株洲冶炼集团股份有限公司
关于开展外汇衍生品业务的可行性分析报告
一、公司开展外汇衍生品业务的必要性
公司为一家集铅锌等有色金属的采选、冶炼、加工和销售为
一体的大型有色金属综合性公司，主要产品包括锌及锌合金、铅
及铅合金、黄金和白银等。由于公司有进出口业务，涉及外汇结
算，而外汇汇率随着宏观形势、货币政策及地缘政治等诸多因素
的影响而呈现波动，为了规避汇率波动，控制运营风险，公司充
分利用外汇衍生品的保值功能，合理规避汇率波动给公司生产经
营带来的不利影响，从而控制公司生产经营风险，保障企业健康
持续运行。
二、公司开展外汇衍生品业务的可行性分析
公司拟开展的外汇衍生品业务，严格按照公司生产经营实际
进行。公司已制定较为完善的外汇衍生品业务管理制度及内部控
制体系，具有相匹配的资金规模和银行授信额度。公司落实风险
控制措施，审慎操作，合理合规利用外汇衍生品业务规避汇率波
动给公司带来的经营风险，该业务实施具有可行性。
三、公司开展外汇衍生品业务概况
为规避外汇市场风险、降低外汇结算成本，防范汇率波动对
公司生产经营、成本控制造成的不利影响，公司拟利用外汇衍生
工具管理汇率风险，达到套期保值的目的。
外汇衍生业务交易品种主要为外汇远期，对应基础资产主要
为汇率，交易币种以合同实际发生为准（主要为美元）。交易场
所为银行类金融机构，以场外交易为主。
公司使用自有资金并结合公司生产经营业务实际情况，提供
外汇衍生业务在任一交易日所持有的最高合约价值不超过 1.5 亿
美元。
公司将利用自有资金开展外汇衍生品业务，不涉及募集资金
的使用。
四、公司开展外汇衍生品业务的风险分析
公司开展外汇衍生品业务遵循锁定汇率风险原则，不做投机
性、套利性的交易操作，但仍存在一定的风险：
市场环境波动，外汇衍生品交易合约锁定的汇率与到期日的实际
汇率的差异将产生交易损益。
人员与银行等金融机构沟通不及时的情况，可能错失较佳的交易
机会；操作人员未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完
整地记录业务信息，将可能导致交易损失或丧失交易机会。
衍生品合约到期日不一致，将产生合约展期或提前交割风险。
五、采取的风险控制措施
业务相关管理制度，在整个套期保值操作过程中所有业务都将严
格按照上述制度执行。
提出外汇套期保值方案，金融衍生业务决策委员会决策方案，由
授权外汇交易人员根据保值决议向金融机构提交交易申请或通
过电子交易平台进行交易；配备结算、风控、合规等专业人员，
明确相应人员的职责、相关业务操作流程、审批程序和保密制度，
建立符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统。
业人员的专业素养。
汇套期保值额度，并实施动态监管。
务的资金规模，合理计划和使用外汇授权额度。
化，适时调整操作策略。
期对外汇套期保值业务的规范性、内控机制的有效性等方面进行
监督检查，按相关规则要求适时履行信息披露义务。
六、会计政策及核算原则
公司根据《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》
《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》及《企业会计准则第
应核算处理。
七、开展外汇衍生品业务的结论
公司开展外汇衍生品业务是以规避生产经营中汇率波动所
带来的风险为目的，相关业务审批流程、风险防控和管理措施到
位；公司利用外汇衍生品业务规避汇率波动风险，控制外币结算
成本，有利于提升公司持续盈利能力和综合竞争力。综上，公司
开展外汇衍生品业务具有必要性和可行性。
首页
微信公众号
证券之星APP
