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生益电子股份有限公司
前次募集资金使用情况鉴证报告
华兴专字[2025]25013700015 号
华兴会计师事务所（特殊普通合伙）
前次募集资金使用情况鉴证报告
华兴专字[2025]25013700015号
生益电子股份有限公司全体股东：
我们接受委托，对后附的生益电子股份有限公司（以下简称“生益电子”）
董事会编制的截至2025年9月30日的《前次募集资金使用情况报告》执行了
鉴证工作。
一、董事会的责任
生益电子董事会的责任是按照中国证券监督管理委员会《监管规则适用
指引——发行类第7号》的规定编制《前次募集资金使用情况报告》，并保
证其内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
二、注册会计师的责任
我们的责任是对生益电子董事会编制的《前次募集资金使用情况报告》
发表鉴证结论。我们按照《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3101号--历
史财务信息审计或审阅以外的鉴证业务》的规定计划和实施鉴证工作，以对
上述《前次募集资金使用情况报告》是否不存在重大错报获取合理保证。在
鉴证工作中，我们结合生益电子实际情况，实施了包括询问、检查会计记录
等我们认为必要的鉴证程序。我们相信，我们的鉴证工作为发表鉴证结论提
供了合理的基础。
生益电子股份有限公司
前次募集资金使用情况报告
一、前次募集资金基本情况
（一）前次募集资金金额、资金到位时间情况
经中国证券监督管理委员会《关于同意生益电子股份有限公司首次公开发行股票注
册的批复》
（证监许可〔2021〕7 号）同意，公司首次公开发行人民币普通股股票 16,636.40
万股，每股发行价格为人民币 12.42 元，募集资金总额为人民币 206,624.0880 万元，
发行费用总额 9,130.1959 万元（不含税），扣除发行费用后实际募集资金净额为人民
币 197,493.8921 万元。上述募集资金已于 2021 年 2 月 19 日全部到位，该募集资金已
经华兴会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于 2021 年 2 月 19 日出具了《验资报告》
（华兴验字【2021】21000250047 号）。公司对募集资金采取了专户存储，并与银行及
保荐机构签署了《募集资金专户存储三方监管协议》。
（二）前次募集资金专户存储情况
截至 2025 年 9 月 30 日，公司前次募集资金的存储情况列示如下：
单位：人民币元
开户银行 银行账号 账户类别 初始存放金额 截止日金额 注销日期
中国建设银行
股份有限公司 718,110,077.48
东莞万江支行
交通银行股份
有限公司东莞 104,232,887.50
分行
中信银行股份
有限公司东莞 333,351,879.93
新城支行
中国工商银行
股份有限公司 199,488,779.91
东莞分行
广发银行股份
有限公司东莞 637,865,373.76 175,275,500.67
城区支行
广发银行股份 募集资金专项账
有限公司东莞 户变更为一般结
城区支行 算户[注 2]
开户银行 银行账号 账户类别 初始存放金额 截止日金额 注销日期
合计 175,275,500.67 --
[注 1]
注 1：公司募集资金净额 1,974,938,921.10 元与初始存入金额 1,993,048,998.58
元差异 18,110,077.48 元，差异金额原因如下：募集资金置换预先投入募投项目已支付
的发行费用 7,468,568.03 元，募集资金到账前尚未支付的发行费用 10,641,509.45 元。
注 2：广发银行股份有限公司东莞城区支行银行账户 9550881681686868836 系吉安
生益电子有限公司于 2022 年 1 月 27 日开立用于“吉安工厂（二期）多层印制电路板建
设项目”的募集资金专项账户。2025 年 3 月 26 日经第三届董事会第二十一次会议及第
三届监事会第十二次会议审议同意，2025 年 5 月 12 日经 2024 年年度股东大会审议同意，
“吉安工厂（二期）多层印制电路板建设项目”的募集资金全部变更用于“智能算力中
心高多层高密互连电路板项目一期”。因涉及募集资金投资项目变更和项目实施主体变
更，于 2025 年 6 月 20 日公司、公司全资子公司吉安生益电子有限公司、保荐机构东莞
证券股份有限公司及广发银行股份有限公司东莞分行签署了《<募集资金专户存储三方
监管协议>之解除协议》，协议约定自协议解除之日起，原账号为 9550881681686868836
的募集资金专项账户变更为一般结算户。
二、前次募集资金使用情况
（一）募集资金投资项目的资金使用情况
截至 2025 年 9 月 30 日，公司前次募集资金使用情况及余额情况如下：
单位：人民币元
项目 金额
募集资金总额 2,066,240,880.00
减：发行费用（不含税） 91,301,958.90
实际募集资金净额 1,974,938,921.10
减：募投项目累计使用金额 1,569,391,271.60
其中：以前年度已使用金额 1,362,434,333.20[注 1]
本期募投项目使用金额 206,956,938.40
减：暂时补流 300,000,000.00
项目 金额
加：累计利息收入扣除手续费净额 69,727,851.17
募集资金银行账户余额 175,275,500.67
注 1：以前年度已使用金额 1,362,434,333.20 元与 2024 年募集资金存放与使用情
况鉴证报告中募投项目累计使用金额 1,513,523,968.13 元存在差异，系由于募集资金
投资项目“吉安工厂（二期）多层印制电路板建设项目”变更为“智能算力中心高多层
高密互连电路板项目一期”，原项目已投入募集资金已全部归还至募集资金专项账户。
截至 2025 年 9 月 30 日，公司累计使用前次募集资金 1,569,391,271.60 元，募集
资金余额为 475,275,500.67 元，其中：募集资金银行存款余额为 175,275,500.67 元，
未到期理财产品金额为 0.00 元，暂时补充流动资金金额为 300,000,000.00 元。
公司前次募集资金使用情况对照表详见本报告附表 1。
（二）前次募集资金投资项目的募集资金投资项目调整及变更情况
公司于 2021 年 3 月 12 日召开第二届董事会第十四次会议及第二届监事会第八次会
议，审议通过了《关于调整部分募集资金投资建设项目投资结构和投资总额的议案》，
同意调整公司募投项目“东城工厂（四期）5G 应用领域高速高密印制电路板扩建升级项
目”、 “研发中心建设项目”投资结构和投资总额。具体详见公司 2021 年 3 月 15 日
披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《生益电子股份有限公司关于调整部
分募集资金投资建设项目投资结构和投资总额的公告》（公告编号：2021-003）。
公司于 2022 年 3 月 11 日召开第二届董事会第二十二次会议及第二届监事会第十六
次会议，审议通过了《关于调整部分募集资金投资建设项目内部投资结构和投资总额的
议案》，同意公司募投项目“研发中心建设项目”、“东城工厂（四期）5G 应用领域高
速高密印制电路板扩建升级项目”调整投资总额和内部投资结构。具体详见公司 2022
年 3 月 12 日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《生益电子股份有限公
司关于调整部分募集资金投资建设项目内部投资结构和投资总额的公告》（公告编号：
公司于 2023 年 3 月 24 日召开第二届董事会第三十四次会议及第二届监事会第二十
四次会议，审议通过了《关于调整部分募集资金投资建设项目内部投资结构和投资总额
的议案》。同意公司募投项目“研发中心建设项目”调整投资总额和内部投资结构。具
体详见公司 2023 年 3 月 28 日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《生益
电子股份有限公司关于调整部分募集资金投资建设项目内部投资结构和投资总额的公
告》（公告编号：2023-017）。
公司于 2023 年 4 月 28 日召开第二届董事会第三十五次会议及第二届监事会第二十
五次会议，审议通过了《关于调整部分募集资金投资建设项目内部投资结构和投资总额
的议案》。同意公司募投项目“吉安工厂（二期）多层印制电路板建设项目”调整投资
总额和内部投资结构。具体详见公司于 2023 年 4 月 29 日披露于上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）的《生益电子股份有限公司关于调整部分募集资金投资建设项目内
部投资结构和投资总额的公告》（公告编号：2023-024）。
公司于 2024 年 8 月 26 日召开第三届董事会第十三次会议和第三届监事会第八次会
议，审议通过了《关于调整部分募集资金投资建设项目投资规模并结项的公告》。鉴于
研发中心建设项目已达到可使用状态，研发项目已完成并具备批量制作能力，该项目计
划投入募集资金金额已全部投入使用，同意公司调整研发中心建设项目投资规模并结
项。具体详见公司 2024 年 8 月 28 日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的
《生益电子股份有限公司关于调整部分募集资金投资建设项目投资规模并结项的公告》
（公告编号：2024-047）。
公司于 2025 年 10 月 28 日召开第三届董事会第三十一次会议和第三届监事会第十
八次会议，审议通过了《关于调整部分募集资金投资建设项目内部投资结构并结项的公
告》。鉴于东城工厂（四期）5G 应用领域高速高密印制电路板扩建升级项目（以下简称
“东城工厂四期项目”）已达到可使用状态，该项目计划投入募集资金金额已全部投入
使用，同意公司调整东城工厂四期项目内部投资结构并结项。具体详见公司 2025 年 10
月 29 日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《生益电子股份有限公司关
于调整部分募集资金投资建设项目内部投资结构并结项的公告》
（公告编号：2025-061）。
公司于2024年3月26日召开第三届董事会第八次会议和第三届监事会第五次会议，
审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，同意公司将募投项目“吉安工
厂（二期）多层印制电路板建设项目”达到预定可使用状态的日期由原计划的2024年6
月 延 长 至 2025年12 月。 具体 详 见 公司 2024 年3 月28 日披露 于上海 证 券交 易所 网 站
（www.sse.com.cn）的《生益电子股份有限公司关于部分募集资金投资项目延期的公告》
（公告编号：2024-041）。
公司于2025年3月26日召开第三届董事会第二十一次会议及第三届监事会第十二次
会议，审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》，监事会和保荐机构发表了明
确同意意见。公司于2025年5月12日召开2024年年度股东大会，审议通过了《关于变更
募集资金投资项目的议案》。公司将原计划使用于“吉安工厂（二期）多层印制电路板
建设项目”（以下简称“原项目”）的募集资金全部变更用于“智能算力中心高多层高
密互连电路板项目一期”（以下简称“新项目”）,项目实施主体由吉安生益电子有限
公司变更为生益电子股份有限公司。具体详见公司2025年3月28日披露于上海证券交易
所网站（www.sse.com.cn）的《生益电子股份有限公司关于变更募集资金投资项目的公
告》（公告编号：2025-014）。
结合近年来市场环境和行业发展趋势的变化，以及公司近两年来的投资项目情况和
产能布局规划，为提高募集资金的使用效益，维护全体股东利益，原项目投资节奏放缓，
公司将原项目的拟投入募集资金63,786.54万元全部变更用于新项目，不足部分由公司
自有资金和自筹资金支付。本次拟变更用途的募集资金占募集资金总额的30.87%。本次
变更不构成关联交易，具体情况如下：
内容 调整前 调整后
吉安工厂（二期）多层印制电路 智能算力中心高多层高密互连
项目名称
板建设项目 电路板项目一期
实施主体 吉安生益电子有限公司 生益电子股份有限公司
募投项目投资总额（万元） 119,841.41 100,035.00
拟投入募集资金金额（万
元）
截至 2025 年 6 月 20 日，公司将原项目已投入募集资金已全部归还至募集资金专项
账户。
原项目方案中，计划实施主体为公司全资子公司吉安生益电子有限公司，计划通过
在吉安工厂新建 PCB 生产基地、增加生产设备等来扩大多层印制电路板产能，生产汽车
电子、服务器等领域中高端大批量产品，解决现有产能瓶颈。
定的增长趋势，Prismark 预测 2019-2023 年汽车电子市场年均增长率将会达到 8.09%，
显著高于所有下游行业市场规模的平均增长率，公司规划原项目定位为汽车电子领域产
品。随着市场环境的持续快速变化，2023 年在市场形势不确定的大环境影响下，印制电
路板产业短期需求增速承压，2023 年公司调整原项目的内部投资结构和投资总额，并将
项目的一部分产能调整定位为生产汽车电子、服务器等领域中高端大批量产品。近年来，
汽车电子市场规模增长趋缓，根据 Prismark 统计，2021-2024 年汽车电子市场规模实际
平均增速 3.98%，其中 2024 年比 2023 年下降 4.96%；在汽车 PCB 市场规模方面，继
模 2023-2028F 年平均复合增长率预测为 4.7%，低于 2023-2028F 全球 PCB 市场规模年平
均复合增长率 5.4%。以及汽车电子产品领域竞争激烈，技术门槛相对较低，导致汽车电
子产品整体价格下降，行业竞争格局以及下游市场需求较原项目规划时均发生了显著变
化，以及国际贸易格局的变化，项目进展放缓，公司需要积极应对宏观经济上可能存在
的不利因素，结合战略规划进一步论证对原项目的规划和适时推进项目实施。
鉴于宏观环境和行业发展的快速变化，特别是人工智能技术的快速发展，推动 AI
相关产业链迅速发展，以及低空经济、高端通信网络等领域的快速发展，全球经济产业
链重构，公司策划和制定 2025 年-2029 年新一轮发展战略，积极调整产品规划和产能布
局，细化各下属工厂产品定位和产能规划，对于原项目将结合市场和行业变化趋势和集
团统筹规划进一步研究论证工厂定位与推进计划。同时，东城工厂（四期）5G 应用领域
高速高密印制电路板扩建升级项目在 2024 年、2025 年产能持续提升，短期内能够满足
公司在通信网络、服务器、汽车电子等应用领域的营销布局；新筹划的智能算力中心高
多层高密互连电路板项目将能够有效利用现有的资源配套优势，快速满足智能算力领域
市场需求。原项目规划产能 100 万平方米/年，如按原计划进度实施扩大生产规模,有可
能造成募投项目前阶段产能利用率不高，且后续产生的折旧费用、管理费用等会对公司
的经营产生一定影响，不利于募集资金的使用效率。
为更好地满足公司业务发展需要，公司在对印制线路板行业以及智能算力等领域市
场需求、技术需求充分调研评估的基础上，“智能算力中心高多层高密互连电路板项目
一期”的实施计划如下：计划实施主体为生益电子股份有限公司，计划在公司东莞制造
基地现有厂房投资智能算力中心高多层高密互连电路板项目，计划建设期 1 年以内，预
计在 2025 年试生产。
本次调整部分募集资金投资建设项目和实施主体是公司根据市场环境、行业发展趋
势以及公司近两年来的投资项目情况和产能布局规划做出的审慎决定，不会对公司的正
常经营产生不利影响，符合公司发展规划，不存在变相改变募集资金投向和损害股东利
益的情形，符合中国证监会、上海证券交易所关于上市公司募集资金管理的相关规定。
（三）募集资金投资项目已对外转让或置换情况
为保障募投项目顺利执行，在募集资金到位前，公司以自筹资金先行投入东城工厂
（四期）5G 应用领域高速高密印制电路板扩建升级项目。截至 2021 年 2 月 19 日，公司
已实际投入资金 76,222,443.77 元。
议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自有资
金的议案》，同意公司使用募集资金人民币 76,222,443.77 元置换预先投入募投项目的
自有资金。华兴会计师事务所（特殊普通合伙）对公司以自筹资金预先投入前述募投项
目情况进行了专项审核并出具了“华兴专字[2021]21000250081 号”《生益电子股份有
限公司关于使用募集资金置换预先投入的自筹资金的鉴证报告》，保荐机构东莞证券股
份有限公司出具了《关于生益电子股份有限公司使用募集资金置换预先投入募投项目及
已支付发行费用的自有资金之核查意见》。
截至 2025 年 9 月 30 日，公司从募集资金专户中实际转出 76,222,443.77 元至自有
资金账户以置换预先投入募投项目的自筹资金。
（四）前次募集资金投资项目的实际投资总额与承诺存在的差异及原因说明
公司前次募集资金投资项目的实际投资总额与承诺不存在重大差异。
（五）闲置募集资金情况说明
审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》，同意公司在确保
不影响募集资金投资项目实施及募集资金使用的情况下，使用额度不超过人民币5亿元
（含本数）的闲置募集资金临时补充流动资金。使用期限自公司董事会审议通过之日起
不超过12个月。2022年3月7日，公司已将暂时补充流动资金5亿元全部归还。
会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》，同意公司
在确保不影响募集资金投资项目实施及募集资金使用的情况下，使用额度不超过人民币
之日起不超过12个月。2023年2月21日，公司已将暂时补充流动资金5亿元全部归还。
审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》，同意公司在确保
不影响募集资金投资项目实施及募集资金使用的情况下，使用额度不超过人民币3.5亿
元（含本数）的闲置募集资金临时补充流动资金。使用期限自公司董事会审议通过之日
起不超过12个月。2024年10月15日，公司已将暂时补充流动资金3.5亿元全部归还。
议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》，同意公司在
确保不影响募集资金投资项目实施及募集资金使用的情况下，使用额度不超过人民币 4
亿元（含本数）的闲置募集资金临时补充流动资金。使用期限自公司董事会审议通过之
日起不超过 12 个月。
截至 2025 年 9 月 30 日，具体情况如下：
单位：人民币万元
审批时间 补流金额 已归还金额 待归还金额 归还截止日期
截至 2025 年 10 月 23 日，公司已将暂时补充流动资金 4 亿元全部归还。
公司在上述公告额度和期限范围内滚动使用闲置募集资金，公司已按相关议案要求
归还前期所形成的临时补充流动资金。
议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，并经独立董事及保荐机构发
表同意意见，同意公司在保证不影响公司募集资金投资计划正常进行的前提下，使用最
高不超过人民币 11.99 亿元的暂时闲置资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性
好、发行主体有保本约定、单项产品期限最长不超过一年的各种存款、理财产品或中国
证监会认可的其他投资品种等。在前述额度及期限范围内，公司可以循环滚动使用。
议审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，并经独立董事及保荐机
构发表同意意见，同意公司在保证不影响公司募集资金投资计划正常进行的前提下，使
用最高不超过人民币 12.49 亿元的暂时闲置资金进行现金管理，用于购买安全性高、流
动性好、发行主体有保本约定、单项产品期限最长不超过一年的各种存款、理财产品或
中国证监会认可的其他投资品种等。在前述额度及期限范围内，公司可以循环滚动使用。
议审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，并经独立董事及保荐机
构发表同意意见，同意公司在保证不影响公司募集资金投资计划正常进行的前提下，使
用最高不超过人民币 8.50 亿元的暂时闲置资金进行现金管理，用于购买安全性高、流
动性好、单项产品期限最长不超过一年的各种存款、理财产品或中国证监会认可的其他
投资品种等。在前述额度及期限范围内，公司可以循环滚动使用。
过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，并经独立董事及保荐机构发表同
意意见，同意公司在保证不影响公司募集资金投资计划正常进行的前提下，使用最高不
超过人民币 5.50 亿元的暂时闲置资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、
单项产品期限最长不超过一年的各种存款、理财产品或中国证监会认可的其他投资品种
等。在前述额度及期限范围内，公司可以循环滚动使用。
议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，并经保荐机构发表同意意见，
同意公司在保证不影响公司募集资金投资计划正常进行的前提下，使用最高不超过人民
币 5.20 亿元的暂时闲置资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、单项产品
期限最长不超过一年的各种存款、理财产品或中国证监会认可的其他投资品种等保本型
产品。本次现金管理决议的有效期限自公司董事会审议通过之日起的 12 个月内有效，
在上述额度和期限范围内，资金可以循环滚动使用。
根据前述审议情况，公司将本次公开发行股票闲置募集资金的存款余额以协定存款
方式存放，未投资相关产品。截至 2025 年 9 月 30 日，本年度以协定存款方式存放的存
款利息是 1,033,273.67 元，累计以协定存款方式存放的存款利息是 69,730,086.14 元。
（六）剩余募集资金的使用计划和安排
截至 2025 年 9 月 30 日，公司尚未使用募集资金余额 475,275,500.67 元，其中存
放于募集资金专户余额 175,275,500.67 元、用于临时补充流动资金 300,000,000.00 元，
占募集资金总额 23.00%，该剩余募集资金将根据项目进度陆续投入。
三、前次募集资金投资项目实现效益情况说明
（一）前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
前次募集资金投资项目实现效益情况详见本报告附表 2。
（二）前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况说明
研发中心建设项目是在原有研发中心的基础上，通过配备一系列先进研发、检测、
实验和试验设备，引进一批高级技术人才，投入新产品、新工艺以及前瞻性项目的课题
研究，进一步提升公司在产品开发、技术创新和性能测试等多方面的能力，不直接产生
经济效益，无法单独核算经济效益。
补充营运资金项目为公司补充流动资金，对缓解资金压力具有积极作用，使公司生
产经营情况稳步健康发展，不直接产生经济效益，无法单独核算效益。
（三）前次募集资金投资项目累计实现收益低于承诺情况说明
东城工厂四期项目未达到预计效益的原因主要如下：
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