东方证券股份有限公司
关于浙江李子园食品股份有限公司
差异化权益分派特殊除权除息事项的核查意见
东方证券股份有限公司（以下简称“东方证券”或“保荐机构”）作为浙江李子
园食品股份有限公司（以下简称“李子园”或“公司”）向不特定对象发行可转换公
司债券的保荐机构，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》
《证券发行上市保荐业务管理办法》
《上海证券交易所股票上市规则》
《上海证券
交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》及《上海证券交易所上市公
司自律监管指南第 2 号——业务办理》等法律法规及规范性文件，对本次李子园
差异化权益分派特殊除权除息事项进行了审慎核查，并出具核查意见如下：
一、本次差异化权益分派的原因
公司于 2023 年 10 月 9 日召开第三届董事会第八次会议，审议通过了《关于
公司以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以
集中竞价交易方式回购公司股份用于实施员工持股计划或股权激励，回购金额不
低于人民币 1.5 亿元（含），不超过人民币 3 亿元（含），回购价格不超过人民币
截至本核查意见签署日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易
方式已累计回购股份 13,762,962 股，占公司总股本的比例为 3.50%。2024 年 5 月
回购专用证券账户中所持有的 6,817,500 股公司股票已于 2024 年 4 月 30 日非交
易过户至公司 2024 年员工持股计划账户。公司回购专用证券账户由 13,762,962
股减少至 6,945,462 股。
根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关
法律、法规及规范性文件的规定，上述李子园回购专用证券账户中的股份，不享
有股东大会表决权、利润分配、公积金转增股本、认购新股和可转换公司债券等
权利，不得质押和出借。因此，李子园 2025 年半年度利润分配实施差异化分红。
二、本次差异化权益分派的方案
年半年度利润分配预案的议案》，公司以 2025 年半年度利润分配实施股权登记日
登记的总股本为基数（扣除公司回购专用账户中的股份），向全体股东每 10 股派
发现金红利 2.40 元（含税）。如在利润分配方案披露日起至实施权益分派股权登
记日期间，因可转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股
份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应
调整分配总额。
截至 2025 年 9 月 16 日，公司总股本为 390,102,273 股，扣除公司回购专用
账 户 持 有 的 公 司 股 份 6,945,462 股 ， 本 次 实 际 参 与 利 润 分 配 的 股 份 数 为
共计派发现金红利 91,957,634.64 元（含税），占公司合并报表中归属于上市公司
普通股股东净利润的 95.67%。
三、特殊除权除息处理的依据,具体除权除息方案及计算公式
本次申请特殊除权除息处理的依据系《上海证券交易所上市公司自律监管指
引第 7 号——回购股份》之第二十二条“上市公司回购专用账户中的股份，不享
有股东大会表决权、利润分配、公积金转增股本、认购新股和可转换公司债券等
权利，不得质押和出借。”
本次差异化权益分派属于：已回购至专用账户的股份不参与分配。
具体除权除息方案：“每股拟派发现金红利 0.24 元（含税）”
根据《上海证券交易所交易规则》，按照以下公式计算除权除息参考价：
除权（息）参考价格＝（前收盘价格-现金红利）÷（1+流通股份变动比例）
由于本次利润分配不进行送转股，流通股份变动比例为 0，因此，除权（息）
参考价格=前收盘价格-现金红利
四、本次差异化权益分派是否符合以下两个条件
（一）本次差异化权益分派属于该情形：已回购至专用账户的股份不参与分
配；
公司于 2024 年 2 月 5 日召开第三届董事会第十二次会议、第三届监事会第
十次会议，于 2024 年 2 月 22 日召开 2024 年第一次临时股东大会，审议通过了
《关于<公司 2024 年员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》
《关于<公司 2024
年员工持股计划管理办法>的议案》及《关于提请股东大会授权董事会办理公司
登记确认书》，公司回购专用证券账户中所持有的 6,817,500 股公司股票已于 2024
年 4 月 30 日非交易过户至公司 2024 年员工持股计划账户。公司回购专用证券账
户由 13,762,962 股减少至 6,945,462 股。
截至 2025 年 9 月 16 日，公司回购专用证券账户中的股份数为 6,945,462 股，
公司总股本为 390,102,273 股，本次实际参与分配的股份总数为 383,156,811 股。
根据公司 2025 年第二次临时股东大会审议通过的《关于 2025 年半年度利润
分 配 预 案的议案》，拟维持每股分红比例不变，相应调整分配总额，即 以
（二）以申请日或申请日前一交易日的收盘价计算，差异化权益分派对除权
除息参考价格影响的绝对值在 1%以下（含）。
（1）实际分派计算的除权除息参考价格
以申请日前一交易日（2025 年 9 月 16 日）的收盘价 13.70 元/股为计算依
据，结果如下：
根据实际分派计算的除权除息参考价格=（前收盘价格-实际分派现金红利）
÷（1+流通股份变动比例）=（13.70-0.24）÷（1+0）=13.46 元/股。
（2）虚拟分派的现金红利
虚拟分派的现金红利以实际分派根据总股本摊薄调整后计算得出。
虚拟分派的现金红利=（参与分配的股本总数×实际分派的每股现金红利）
÷总股本=（390,102,273-6,945,462）×0.24÷390,102,273≈0.2357 元/股。
根据虚拟分派计算的除权除息参考价格=（前收盘价格－虚拟分派的现金红
利）÷（1+流通股份变动比例）=（13.70-0.2357）÷（1+0）≈13.4643 元/股。
（3）除权除息参考价格影响
除权除息参考价格影响=|根据实际分派计算的除权除息参考价格—根据虚
拟分派计算的除权除息参考价格|÷根据实际分派计算的除权除息参考价格
=|13.46-13.4643|÷13.46≈0.032%<1%。
综上，本次差异化分红对除权除息参考价格影响的绝对值在 1%以下，影响
较小。
五、公司承诺
公司承诺：在提交本业务申请至权益分派实施完毕期间，我司不实施可能导
致股本总额、证券类别、回购账户内股份数量等发生变动的行为，包括但不限于
股份回购、股份注销、股权再融资、限售股解禁上市、股份性质变更、股权激励
股份的登记、可转债开始转股等。
六、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为公司本次差异化权益分派特殊除权除息事项符合相关
法律、法规、规范性文件以及《公司章程》的规定，不存在损害上市公司和全体
股东利益的情形。保荐机构对本次差异化权益分派特殊除权除息事项无异议。
（以下无正文）
（本页无正文，为《东方证券股份有限公司关千浙江李子园食品股份有限公司差
异化权益分派特殊除权除息事项的核查意见》之签章页）
保荐代表人： 弯灶沁 肝如I\
盛佳玉 邵荻帆
叮 /1
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