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对《关于对合力泰科技股份有限公司
华兴专字202524015520400 号
华兴会计师事务所（特殊普通合伙）
对《关于对合力泰科技股份有限公司
华兴专字202524015520400号
深圳证券交易所上市公司管理二部：
由合力泰科技股份有限公司（以下简称“合力泰公司”或“公司“）转
来的贵部《关于对合力泰科技股份有限公司2024年年报的问询函》（公司部
年报问询函〔2025〕第98号）（以下简称“年报问询函”）已收悉，华兴会
计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”或“我们”）作为合力
泰公司2024年年报审计机构，现就年报问询函中要求我们说明或发表意见的
问题，回复如下：
问题一.（1）根据你公司公告，2024 年 12 月 31 日，福建省福州市中级
人民法院裁定你公司重整计划执行完毕，你公司以现金、资本公积转增股票
及信托计划受益权份额相结合的方式清偿债权。（2）根据年报，报告期内，
你公司确认债务重组收益 48.03 亿元，债务重组违约支出 9.04 亿元；报告期
末，你公司归属于上市公司股东的净资产（以下简称净资产）余额为 18.56
亿元。（3）根据 2025 年一季报，管理人已将 17.99 亿股转增股票过户至全
体重整投资人指定主体，已将 9.52 亿股转增股票过户至部分债权人的证券账
户。
（4）你公司因 2023 年度经审计的期末净资产为负值，你公司股票于 2024
年 5 月 6 日起被实施退市风险警示。你公司向我所申请撤销退市风险警示。
请说明以下事项：
（1）请结合破产重整条款约定、执行情况等，说明各项大额债务的形成
背景及金额，是否存在商业实质；重组收益的具体形成过程及明细情况，重
组收益计算过程及依据，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规
定。
（2）请具体说明管理人划转相关股份是否符合重整计划安排，部分股份
尚未完成划转的原因，是否存在实质障碍。
（3）请具体说明债务重组违约支出涉及的具体事项、对应金额及确认依
据。
（4）请结合前述问题，逐项核查说明你公司是否存在我所《股票上市规
则》第 9.3.12 条规定的情形，是否符合申请撤销退市风险警示的条件。
（5）请年审机构说明对公司重组收益实施的审计程序、核查比例、获取
的审计证据及审计结论，并对前述问题发表明确意见。
【公司回复】
（1）请结合破产重整条款约定、执行情况等，说明各项大额债务的形成
背景及金额，是否存在商业实质；重组收益的具体形成过程及明细情况，重
组收益计算过程及依据，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规
定。
截至2024年12月31日，公司按照《合力泰科技股份有限公司重整计划》
及《江西合力泰科技有限公司重整计划》（以下简称“《重整计划》”）执
行的债权金额1,375,077.41万元，其中：职工债权金额20,946.19万元、有财
产担保债权金额148,072.72万元、确认建设工程价款优先受偿权448.19万元、
普通债权金额1,205,610.31万元。
根据《重整计划》“四、债权受偿方案”之“（二）受偿方案”之“3.
普通债权”，普通债权以合力泰转增股票清偿，每100元普通债权可获得
得法院裁定批准之日起六个月内依法以现金方式一次性清偿、并向公司的普
通债权人分配信托受益权份额。转增的股票中2,563,982,708股用于通过以股
抵债方式抵偿公司的债务。
（一）大额债务形成的背景
公司按照重整方案执行的债权金额前二十大额债权人的债权金额
况具体明细如下：
单位：万元
未执行
序 债权人 其中：有财产 其中：普通债 已过户指定主 现金
债权金额 留债金额 执行情况 完毕原
号 名称 担保的债权 权 体股票数（股） 清偿
因
第一批
裁定确
认的债
福建省
权已全
电子信
部执行，
息（集
团）有
后续申
限责任
报的债
公司
权预计
后续批
次发放
中方国
际融资 债权人
租赁 申请了
（深 保管偿
圳）有 债股票
限公司
债权人
金融 申请保
管偿债
机构 股票，后
债权 续拟转
让债权，
人A 待转让
后执行
未执行
序 债权人 其中：有财产 其中：普通债 已过户指定主 现金
债权金额 留债金额 执行情况 完毕原
号 名称 担保的债权 权 体股票数（股） 清偿
因
金融
机构 已执行
债权 完毕
人B
金融
机构 已执行
债权 完毕
人C
剩余现
供应 金清偿
商债
权人
预计后
A
续批次
发放
前期债
权人申
请保管
推动债
金融 权转让
事项，现
机构
债权
让已经
人D 完成，后
续批次
将向受
让方划
转股票
法院刚
政府 出具确
权裁定，
机构
债权
次分配
人A
偿债资
源
供应 债权人
商债 申请保
权人 管偿债
B 股票
未执行
序 债权人 其中：有财产 其中：普通债 已过户指定主 现金
债权金额 留债金额 执行情况 完毕原
号 名称 担保的债权 权 体股票数（股） 清偿
因
债权人
申请保
金融
管偿债
机构 股票，后
债权 续拟转
让债权，
人E
待转让
后执行
该笔债
权为暂
政府 缓确认
机构 债权，待
债权 理人确
人B 定债权
金额后
执行
前期债
权人未
金融 及时提
机构 供账户
债权 已提供，
人F 预计后
续批次
发放
前期债
权人未
提交账
户，推动
债权转
金融
让事项，
机构 现债权
债权 转让已
经完成，
人G
后续批
次将向
受让方
划转股
票
该笔债
权为暂
政府 缓确认
机构 债权，待
债权 理人确
人C 定债权
金额后
执行。
未执行
序 债权人 其中：有财产 其中：普通债 已过户指定主 现金
债权金额 留债金额 执行情况 完毕原
号 名称 担保的债权 权 体股票数（股） 清偿
因
前期债
权人未
金融 及时提
机构 供账户
债权
已提供，
人H 预计后
续批次
发放
前期债
权人未
金融 及时提
机构 供账户
债权
已提供，
人I 预计后
续批次
发放
债权人
供应 考虑出
商债 售担保
权人
后再受
C 偿偿债
资源
供应 债权人
商债 已申请
权人
领偿债
D 资源
福建
省和 剩余现
金清偿
信科 20 万元
团有 预计后
续批次
限公
发放
司
金融 债权人
机构 已申请
债权
领偿债
人J 资源
合计 1,129,170.52 137,779.30 991,395.91 903,583,509 180 10,445.16 552,775.25
上述大额债务均有商业实质，形成背景具体如下：
（一）控股股东及附属企业
股东为公司及子公司到期借款及运营费用提供资金拆借支持，公司及子公司
因经营情况逐渐恶化且融资渠道受阻无力偿还控股股东到期借款；
借款提供连带责任保证担保，并按季度向公司收取担保费，自2023年二季度
以来公司及子公司因经营情况逐渐恶化无力偿还控股股东担保费。
西合力泰”）、珠海晨新科技有限公司、吉安市井开区合力泰科技有限公司、
深圳市合力泰光电有限公司与中方国际融资租赁（深圳）有限公司陆续开展
机器设备售后回租等融资租赁业务合作，公司为上述业务提供连带责任保证
担保。自2023年以来公司因整体经营情况逐渐恶化，四家子公司无力偿还自
责任。
和信科工签订授信金额为1亿元的合作协议，授权子公司江西合力泰、江西一
诺新材料有限公司与和信科工开展业务合作。自2023年以来公司因整体经营
情况逐渐恶化，无力偿还到期款项，造成与和信科工的债务违约。
（二）金融机构
自2022年以来，主要下属子公司陆续与各金融机构开展流动资金借款及
银行承兑汇票等业务合作，担保方式为公司提供连带责任保证。2023年以来
公司因整体经营情况逐渐恶化，无力偿还自2023年10月开始到期的借款，造
成与金融机构的债务违约，公司承担连带担保责任。
（三）供应链业务
因公司所需生产性物料供货紧张，为改善公司经营性现金流，公司引入
供应链业务机构开展代理采购业务以及机器设备售后回租业务合作。2023年
以来公司因整体经营情况逐渐恶化，无力偿还自2023年5月开始到期的款项，
造成与供应链债权人的债务违约。因公司于2024年11月22日正式进入重整，
故供应链融资租赁的应付租金根据重整计划确认为债权。
（四）政府相关合作项目
自2019年至2023年，公司与地方政府开展手机业务系列项目合作，投资
显示模组、通用显示、FPC等系列项目。2024年11月公司进行重整，因经营发
展情况变化，整体项目进度未达到预期，且具体执行项目子公司主体现已剥
离，各方决定终止项目。就合作项目已产生的工程建设投入和损失向投入方
进行赔偿并返还相应款项。
（二）重组收益的具体形成过程及明细
能清偿到期债务并且资产不足以清偿全部债务，但仍具备重整价值，且具备
与主要债权人开展自主谈判的能力为由，已向福州中院提交申请对公司进行
重整及预重整的材料。
福州中院决定对公司启动预重整工作，并指定合力泰科技股份有限公司清算
组担任公司预重整临时管理人，组织开展预重整工作。
西合力泰不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力为由，向福州中院申请对江
西合力泰进行重整。公司及子公司江西合力泰分别收到福州中院（2024）闽
理福建华闽对合力泰及江西合力泰的重整申请，并指定合力泰清算组担任公
司及江西合力泰的管理人。
《合力泰科技股份有限公司重整计划》、《江西合力泰科技有限公司重整计
划》。福州中院作出（2024）闽01破25号之一、（2024）闽01破24号之一《民
事裁定书》，法院裁定确认公司及江西合力泰的重整计划执行完毕，并终结
公司及江西合力泰的重整。
技股份有限公司关于重整计划执行情况的报告》、《江西合力泰科技有限公
司关于重整计划执行情况的报告》。管理人向福州中院提交了《关于合力泰
科技股份有限公司重整计划执行情况的监督报告》、《关于江西合力泰科技
有限公司重整计划执行情况的监督报告》，报告管理人监督合力泰、江西合
力泰执行重整计划的有关情况并申请本院裁定确认合力泰、江西合力泰重整
计划执行完毕。2024年12月31日，福州中院作出（2024）闽01破25号之一、
（2024）闽01破24号之一《民事裁定书》，裁定确认公司及江西合力泰的重
整计划执行完毕，并终结公司及江西合力泰的重整。
根据《合力泰科技股份有限公司重整计划》和《江西合力泰科技有限公
司 重 整 计 划 》 ， 资 本 公 积 转 增 股 本 增 加 股 份 4,362,982,708 股 ， 其 中
抵偿公司和江西合力泰的债务，公司通过执行重整计划，以部分现金、资本
公积转增的股票、信托受益权和留债的组合方式清偿债务，产生重组收益
（1）根据《企业会计准则第12号—债务重组》第十条规定：以资产清偿
债务方式进行债务重组的，债务人应当在相关资产和所清偿债务符合终止确
认条件时予以终止确认，所清偿债务账面价值与转让资产账面价值之间的差
额计入当期损益。
（2）根据《企业会计准则第12号—债务重组》第十一条规定：将债务转
为权益工具方式进行债务重组的，债务人应当在所清偿债务符合终止确认条
件时予以终止确认。债务人初始确认权益工具时应当按照权益工具的公允价
值计量，权益工具的公允价值不能可靠计量的，应当按照所清偿债务的公允
价值计量。所清偿债务账面价值与权益工具确认金额之间的差额，应当计入
当期损益。
（3）根据《企业会计准则第12号—债务重组》第十二条规定：采用修改
其他条款方式进行债务重组的，债务人应当按照《企业会计准则第22号—金
融工具确认和计量》和《企业会计准则第37号—金融工具列报》的规定，确
认和计量重组债务。
（4）根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》第十二条规定：
金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，企业应当终止确认该金融
负债（或该部分金融负债）。
（5）根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》第十四条规定：
金融负债（或其一部分）终止确认的，企业应当将其账面价值与支付的对价
（包括转出的非现金资产或承担的负债）之间的差额，计入当期损益。
（6）根据《企业会计准则第12号—债务重组》第十三条规定：以多项资
产清偿债务或者组合方式进行债务重组的，债务人应当按照本准则第十一条
和第十二条的规定确认和计量权益工具和重组债务，所清偿债务的账面价值
与转让资产的账面价值以及权益工具和重组债务的确认金额之和的差额，应
当计入当期损益。
（7）根据《企业会计准则第12号—债务重组》应用指南相关规定，债务
重组采用以资产清偿、将债务转为权益工具、修改其他条款等组合方式进行
的，所清偿债务的账面价值与转让资产的账面价值以及权益工具和重组债务
的确认金额之和的差额，记入“其他收益-债务重组收益”或“投资收益”
（仅涉及金融工具、长期股权投资时）科目。
（8）根据《企业会计准则解释第5号》的相关规定，企业接受非控股股
东（或非控股股东的子公司）直接或间接代为偿债、债务豁免或捐赠的，按
照企业会计准则规定符合确认条件的，通常应当确认为当期收益；但是，企
业接受非控股股东（或非控股股东的子公司）直接或间接代为偿债、债务豁
免或捐赠，经济实质表明属于非控股股东对企业的资本性投入，应当将相关
利得计入所有者权益（资本公积）。企业发生破产重整，其非控股股东因执
行人民法院批准的破产重整计划，通过让渡所持有的该企业部分股份向企业
债权人偿债的，企业应将非控股股东所让渡股份按照其在让渡之日的公允价
值计入所有者权益（资本公积），减少所豁免债务的账面价值，并将让渡股
份公允价值与被豁免的债务账面价值之间的差额计入当期损益。控股股东按
照破产重整计划让渡了所持有的部分该企业股权向企业债权人偿债的，该企
业也按此原则处理。
（9）根据中国证监会《监管规则适用指引——会计类第 1 号》之问题
“1-20债务重组收益的确认”：“对于上市公司因破产重整而进行的债务重
组交易，由于涉及破产重整的债务重组协议执行过程及结果存在重大不确定
性，因此，上市公司通常应在破产重整协议履行完毕后确认债务重组收益，
除非有确凿证据表明上述重大不确定性已经消除”。
（10）根据《上市公司执行企业会计准则案例解析（2024）》（P502）
的相关规定或解释：“如果公司已将需以现金清偿的债务对应的现金支付至
管理人账户，需清偿给债权人的股票也过户到管理人指定账户，可以视为存
在确凿证据表明司法重整协议执行过程及结果的重大不确定性消除，确认为
债务重组收益。”
根据公司重整计划相关条款规定和重整计划的执行情况：
（1）重整投资人已经支付完毕全部转增股票受让价款。截至2024年12月
及《重整投资协议》约定需支付的全部重整投资款19.15亿元。
（2）转增股票已全部登记至管理人专用账户。截至2024年12月30日，公
司为执行重整计划转增的4,362,982,708股股份已全部完成转增，转增的股份
全部登记至公司管理人开立的合力泰科技股份有限公司破产企业财产处置专
用账户。
（3）委托人已与受托人签署破产服务信托的信托合同。2024年12月24日，
委托人合力泰及江西合力泰已与受托人国民信托有限公司签署了合同编号为
NT托字 TATH02244401 号的《国民信托?凤凰 16 号合力泰重整服务信托计
划信托合同》。
（4）已向留债清偿债权人发出留债清偿告知书。根据重整期间债权申报
审查情况以及公司决定保留/剥离资产的实际情况，公司应当对中国银行股份
有限公司泰和支行等共计 9 家有财产担保债权人及融资租赁债权人的部分
债权予以留债分期清偿。截至 2024 年 12 月 30 日，江西合力泰已分别向
上述9家按照重整计划涉及留债分期清偿的债权人发出留债清偿告知书。
（5）偿债现金和应当支付的破产费用已提存至管理人的银行账户。根据
重整计划规定的偿债资源来源，本次江西合力泰执行重整计划所需的偿债现
金由合力泰提供合力泰重整投资人按照协议约定及重整计划的规定应当支付
的19.15亿元转增股票受让价款已经全额支付至管理人的银行账户，其中包括
了应当向江西合力泰债权人清偿债权所需的偿债现金；结合重整计划的规定，
公司重整费用包括对于重整案件受理费和其他诉讼费、管理人执行职务的费
用、管理人报酬、转增股票登记费、过户费、印花税、管理人聘请其他中介
机构的费用、财产管理和变价费用、设立信托计划的相关费用、其他重整计
划执行费用和其他重整费用。目前，公司管理人已经向中国证券登记结算有
限责任公司深圳分公司支付完毕转增股票登记费用，剩余需支付的重整费用
已经按照相关协议约定或预计发生情况全额提存至管理人的银行账户。
综上所述，公司管理人于2024年12月30日向福州中院提交了《重整计划
执行情况的监督报告》，福州中院于2024年12月31日作出（2024）闽01破25
号之一、（2024）闽01破24号之一《民事裁定书》，裁定确认公司及子公司
江西合力泰的重整计划执行完毕，并终结公司及子公司的重整程序。据此，
公司结合相关会计处理依据确认债务重组收益。
公司通过执行重整计划，以部分现金、资本公积转增的股票、信托受益
权和留债的组合方式清偿债务，产生债务重组收益480,326.26万元。
本期公司以单项或多项非金融资产（如固定资产、日常活动产出的商品
或服务等）清偿债务，或者以包括金融资产和非金融资产在内的多项资产清
偿债务的，所清偿债务符合终止确认条件时，终止确认相关债务，并将所清
偿债务账面价值与转让资产账面价值之间的差额计入当期损益。
因此，公司所确认的债务重组收益（480,326.26万元）＝采用组合方式
进 行 清 偿 债 务 的 账 面 价 值 （ 1,236,040.79 万 元 ） － 以 现 金 清 偿 的 金 额
（10,381.16万元）－应保留债务的账面价值（11,332.01万元）－以公司股
票清偿债务的权益工具公允价值（530,731.54万元）－以资产清偿债务的资
产账面价值（203,269.82万元）。
各项具体列示如下：
单位：万元
项目 金额 备注
债权合计 1,380,466.45 1=2+3+4+5+6+9
其中：职工债权金额 20,946.19 2
税款债权金额 0.00 3
有财产担保债权金额 148,072.72 4
确认建设工程价款优先受偿权 448.19 5
普通债权金额 1,205,610.31 6=7+8
其中：审查确定的普通债权金额 1,078,031.34 7
暂缓确认、未审查及未申报债权(预计债权)金额 127,578.97 8
劣后债权金额 5,389.03 9
按照重整方案执行债权金额合计 1,375,077.41 10=1-9
减：对子公司履行担保义务后无需承担的申报债务金额 118,090.43 11
减：职工债权金额 20,946.19 12
重整债务账面价值 1,236,040.79 13=10-11-12
减：按照重整方案以现金清偿金额 10,381.16 14
减：按照重整方案应保留债务账面价值 11,332.01 15
减：按照重整方案以权益工具清偿权益工具公允价值 530,731.54 16
减：按照重整方案以资产清偿资产账面价值 203,269.82 17
债务重组收益 480,326.26 18=13-14-15-16-17
重组收益的计算过程如下：
首先，确定采用组合方式进行清偿的重整债务账面价值。
根据《企业破产法》第八十二条的规定及债权审查确定情况，公司债权
包括有财产担保债权、职工债权、税款债权和普通债权。因此，公司按照重
整方案执行确认的申报债权金额（1,375,077.41万元）＝职工债权（20,946.19
万元）＋税款债权＋有财产担保债权（148,072.72万元）＋确认建设工程价
款优先受偿权（448.19万元）＋普通债权（1,205,610.31万元）；
因此，采用组合方式进行清偿的重整债务账面价值（1,236,040.79万元）
＝公司按照重整方案执行确认的申报债权金额（1,375,077.41万元）－对剥
离子公司主体履行担保义务后无需承担的申报债务金额（118,090.43万元）
－职工债权（20,946.19万元）。
其次，确定现金清偿金额、留债账面价值、权益工具清偿公允价值和资
产清偿账面价值。
按照重整方案确定现金清偿金额为10,381.16万元；确定留债账面价值为
元＝抵债的资本公积转增股票数量（222,063.41万股）×股票的公允价值
（2.39元/股，系法院裁定重整计划执行完毕日2024年12月31日收盘价）；确
定以资产清偿的账面价值203,269.82万元（资产清偿系以剥离资产形成信托
受益权并最终抵偿给债权人）；
最后，依据前述计算公式“债务重组收益＝采用组合方式进行清偿的债
务的账面价值－以现金清偿的金额－应保留债务的账面价值－以公司股票清
偿债务的权益工具公允价值－以资产清偿债务的资产账面价值”得出采用组
合方式进行债务重组产生的收益为480,326.26万元。
综上所述，公司各项大额债务的形成均具有商业实质，公司各项债务重
组收益的相关会计处理方式、重整收益计算过程及依据符合《企业会计准则》
的相关规定。
（2）请具体说明管理人划转相关股份是否符合重整计划安排，部分股份
尚未完成划转的原因，是否存在实质障碍。
根据2024年12月23日法院裁定批准的《重整计划》，公司通过资本公积
金转增股本4,362,982,708股，全部登记至管理人专用账户，并由管理人根据
申请划转至重整投资人和债权人指定账户。管理人已完成向全体重整投资人
过户1,799,000,000股（占总股本24.05%），同时向部分债权人分两批过户共
计1,025,543,783股（占总股本13.71%），上述操作均符合《重整计划》关于
“分批划转”的约定，且已在中国结算完成登记手续。
根据《中华人民共和国企业破产法》相关规定，债权需提交管理人核查
及人民法院裁定确认后，方可进入偿债资源分配流程。管理人依据重整计划
规定的债权清偿方案及债权人提交的偿债账户指令信息，依法向有管辖权的
人民法院提交股票过户申请材料。法院对管理人提交的申请进行审核后向中
国证券登记结算有限责任公司或托管券商出具协助执行通知书，完成偿债股
票划转的相关流程。
除623,000,000股作为预留偿债资源外，目前尚有915,438,925股未划转
至债权人账户，主要是由于部分债权人经管理人催促仍未提供准确证券账户
信息、已申请暂缓受领偿债资源或债权涉诉未决暂缓确认等，尚不具备股票
划转的条件，管理人依据重整计划之规定将相关重整转增股票先予以提存，
后续待划转条件达成后将根据重整计划的规定完成划转。
综上，管理人划转上述相关股份符合重整计划安排，剩余股份划转属于
执行程序的时间性安排，不存在实质性障碍。
（3）请具体说明债务重组违约支出涉及的具体事项、对应金额及确认依
据。
（一）债务重组违约支出 9.04 亿元具体构成
单位：万元
序号 项目 金额
合计 90,371.12
（二）债务重组违约支出的性质以及相关会计处理的恰当性
公司的债务重组违约支出主要包括：
以前年度与部分地方政府机构签订合作协议，由于公司经营发展变化，2024
年11月公司进行重整，因此终止履行部分合作协议，产生违约支出，公司根
据与地方政府机构签订的赔偿协议确认、或其申报赔偿债权的依据资料预估
因重组产生的违约支出。
经裁定批准的重整计划，公司进行资产剥离、设立信托计划并形成信托受益
权抵偿给债权人，将部分盈利能力低的手机显示模组业务及低效资产进行剥
离，资产剥离过程中涉及手机显示模组业务板块的子公司主体剥离及内部各
主体间债权债务整合、剥离，公司将与部分剥离主体债权债务整合差异计入
债务重组损失。
综上所述，公司因重整、执行重整计划，终止履行合作协议、剥离资产，
产生违约支出等事项，公司根据谨慎性原则，对上述债务重组违约支出进行
充分预估。债务重组违约支出的计提充分、合理，符合企业会计准则的相关
规定。
（4）请结合前述问题，逐项核查说明你公司是否存在我所《股票上市规
则》第 9.3.12 条规定的情形，是否符合申请撤销退市风险警示的条件。
根据《股票上市规则》第9.3.8条第一款规定“上市公司因触及本规则第
风险警示情形相应年度次一年度的年度报告表明公司不存在本规则第9.3.12
条第一项至第七项任一情形的，公司可以向本所申请对其股票交易撤销退市
风险警示。”公司实际触及退市风险警示情形相应年度的次一年度为2024年
度，公司聘请的会计师事务所为华兴会计师事务所（特殊普通合伙）（以下
简称“华兴所”），公司结合实际情况与规则要求，对本公司是否符合申请
撤销退市风险警示条件逐项核查对照如下：
《股票上市规则》9.3.12 条 公司自查或经审计的 2024 年度相关指标 是否触及
（一）经审计的利润总额、净利润、 根据华兴所出具的关于公司 2024 年度财务报表的《审计报
扣除非经常性损益后的净利润三 告》显示，公司 2024 年经审计的利润总额为 16.34 亿元、
否
者孰低为负值，且扣除后的营业收 净利润为 15.20 亿元、扣除非经常性损益后的净利润为
入低于 3 亿元。 -23.01 亿元，且扣除后营业收入为 12.82 亿元。
根据华兴所出具的关于公司 2024 年度财务报表的《审计报
（二）经审计的期末净资产为负
告》显示，公司 2024 年经审计的净资产为 18.56 亿元，不 已消除
值。
存在经审计的期末净资产为负值的情形。
表的《审计报告》，该审计报告意见类型为带强调事项段无
（三）财务会计报告被出具保留意 保留意见。
见、无法表示意见或者否定意见的 2025 年 4 月 28 日，华兴所向公司出具了《关于合力泰科技 否
审计报告。 股份有限公司 2023 年度财务报表审计报告非标准审计意见
涉及事项影响已消除的专项说明的专项审核报告》，公司关
于 2023 年度审计报告保留意见涉及事项影响已消除。
（四）追溯重述后利润总额、净利
润、扣除非经常性损益后的净利润
三者孰低为负值，且扣除后的营业 不存在此项情形。 否
收入低于 3 亿元；或者追溯重述后
期末净资产为负值。
《股票上市规则》9.3.12 条 公司自查或经审计的 2024 年度相关指标 是否触及
（五）财务报告内部控制被出具无 根据华兴所出具的《内部控制审计报告》及公司《2024 年年
法表示意见或者否定意见的审计 度报告》显示，公司 2024 年度内部控制审计意见为标准无 否
报告。 保留意见。
（六）未按照规定披露内部控制审
计报告，因实施完成破产重整、重 公司已于 2025 年 4 月 29 日披露了《内部控制审计报告》，
否
组上市或者重大资产重组按照有 符合按规定披露内部控制审计报告的要求。
关规定无法披露的除外。
（七）未在法定期限内披露过半数 公司已于 2025 年 4 月 29 日披露了公司董事、监事、高级管
董事保证真实、准确、完整的年度 理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整的《2024 年年 否
报告。 度报告》，符合在法定期限内披露年度报告的要求。
公司已于 2025 年 4 月 29 日披露了《关于申请撤销退市风险
（八）虽符合第 9.3.8 条的规定，
警示及其他风险警示的公告》（公告编号：2025-033）；公
但未在规定期限内向本所申请撤 否
司已向深交所递交了《关于撤销对公司股票交易退市风险警
销退市风险警示。
示及其他风险警示的申请》。
公司已于 2025 年 4 月 28 日向深交所递交了《关于撤销对公
（九）撤销退市风险警示申请未被
司股票交易退市风险警示及其他风险警示的申请》，截至本 否
本所审核同意。
核查说明出具日，不存在该情形。
（十）本所认定的其他情形。 无 无
综上所述，经过逐项比照自查《股票上市规则》第9.3.12条的规定，公
司符合撤销退市风险警示的条件，不存在股票终止上市的情形。
【会计师回复】
（1）获取公司破产重整涉及的相关资料，包括：法院裁定受理重整、裁
定批准《重整计划》和裁定确认重整计划执行完毕的各项《民事裁定书》，
以及《重整计划》、《重整计划执行情况的监督报告》等资料；
（2）向合力泰公司管理层及其重整管理人了解《重整计划》的主要条款
和执行情况，包括法院对重整相关事项的裁定情况、债权人申报债权情况、
管理人确认和暂缓确认债权情况、偿债股份和资金到位情况、重整投资人履
约情况及资产剥离情况等；
（3）向银行机构债权人实施函证程序，获取管理人提供的债权明细和主
要债权人债权资料文件，并与法院裁定文件、公司账面记录等进行核对；
（4）获取与重整投资人签订的投资协议、管理人账户对账单和银行流水，
并与《重整计划》和公司账面核对，检查重整投资人资金实际到位情况，获
取中国证券登记结算有限责任公司关于转增股票、以股抵债的过户登记确认
书，并与账面记录核对，以判断重整计划的执行过程及结果是否存在重大不
确定性，以及是否有确凿证据表明上述重大不确定性已经消除，以确认重组
收益的确认时点是否恰当；
（5）获取并检查信托计划合同、债权转让协议、股权转让协议等，向公
司管理层了解信托计划底层财产的构成，剥离资产交割进展情况等；
（6）根据合力泰公司《重整计划》及其执行情况，全面检查重组收益的
确认与计算过程，重新计算全部重组收益的确认金额，并检查重组收益相关
账务处理是否符合《企业会计准则》的相关规定；
（7）检查合力泰公司重组收益在财务报告中的列报是否适当，披露是否
充分。
（8）了解、熟悉深交所《股票上市规则》第 9.3.1 条、第 9.3.8 条、第
务数据或财务指标、审计报告意见类型和公司 2024 年度报告披露情况与公司
根据《股票上市规则》第 9.3.12 条第（一）至（十）项情形的自查结果逐条
进行核查。
（1）函证情况
单位：万元
项目 金额
债权总额 1,380,466.45
发函金额 862,020.96
项目 金额
发函比例 62.44%
回函金额 862,020.96
回函比例 100.00%
回函覆盖比例 62.44%
（2）抽样测试情况
抽样测试大额债权，检查债权申报相关资料、管理人提交的债权明细表，
并与法院裁定文件、公司账面记录等进行核对，涵盖债权金额 1,303,168.82
万元，占债权总额 94.40%。
抽样测试重整投资人资金投入到账情况，检查管理人银行账户对账单和
流水，并与账面记录进行核对。重整投资人资金投入资金 19.15 亿元，核查
金额 19.15 亿元，核查比例 100%。
抽样测试资本公积转增股份过户情况，检查中国证券登记结算有限责任
公司关于转增股票、以股抵债的过户登记确认书，并与账面记录核对。本次
资本公积转增股份 4,362,982,708 股，核查转增股份数量 4,362,982,708 股，
核查比例 100%。
抽查测试资产剥离情况，获取剥离资产明细清单并与账面记录核对，检
查剥离实物资产盘点表、交接清单、权属文件等，对剥离主体子公司进行审
计并检查该等股权投资在合并报表层面的账面价值情况，结合各项剥离资产
增资协议、转让协议等，检查剥离资产的处置时点、处置价值和和相关会会
计处理是否正确，核查比例占剥离资产总额 74.12%。
（3）对公司根据《股票上市规则》第 9.3.12 条第（一）至（十）项情
形的自查结果逐条核查情况。
《股票上市规则》9.3.12 条 分析合力泰公司情况
不存在。根据我所出具的关于公司 2024 年度财务报表的《审计报告》
（一）经审计的利润总额、净利润、扣除
显示，公司 2024 年经审计的利润总额为 16.34 亿元、净利润为 15.20
非经常性损益后的净利润三者孰低为负
亿元、扣除非经常性损益后的净利润为-23.01 亿元，且扣除后营业收
值，且扣除后的营业收入低于 3 亿元。
入为 12.82 亿元。
不存在。根据我所出具的关于公司 2024 年度财务报表的《审计报告》
（二）经审计的期末净资产为负值。 显示，公司 2024 年经审计的净资产为 18.56 亿元，不存在经审计的期
末净资产为负值的情形。
不存在。2025 年 4 月 28 日，根据我所出具了关于公司 2024 年度财务
报表的《审计报告》，该审计报告意见类型为带强调事项段无保留意
见。
（三）财务会计报告被出具保留意见、无
法表示意见或者否定意见的审计报告。
司 2023 年度财务报表审计报告非标准审计意见涉及事项影响已消除
的专项说明的专项审核报告》，公司关于 2023 年度审计报告保留意见
涉及事项影响已消除。
（四）追溯重述后利润总额、净利润、扣
除非经常性损益后的净利润三者孰低为负
不存在此项情形。
值，且扣除后的营业收入低于 3 亿元；或
者追溯重述后期末净资产为负值。
（五）财务报告内部控制被出具无法表示 不存在。根据我所出具的《内部控制审计报告》及公司《2024 年年度
意见或者否定意见的审计报告。 报告》显示，公司 2024 年度内部控制审计意见为标准无保留意见。
（六）未按照规定披露内部控制审计报告，
不存在。公司已于 2025 年 4 月 29 日披露了《内部控制审计报告》，
因实施完成破产重整、重组上市或者重大
符合按规定披露内部控制审计报告的要求。
资产重组按照有关规定无法披露的除外。
不存在。公司已于 2025 年 4 月 29 日披露了公司董事、监事、高级管
（七）未在法定期限内披露过半数董事保
理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整的《2024 年年度报告》，
证真实、准确、完整的年度报告。
符合在法定期限内披露年度报告的要求。
不存在。公司已于 2025 年 4 月 29 日披露了《关于申请撤销退市风险
（八）虽符合第 9.3.8 条的规定，但未在
警示及其他风险警示的公告》（公告编号：2025-033）；公司已向深
规定期限内向本所申请撤销退市风险警
交所递交了《关于撤销对公司股票交易退市风险警示及其他风险警示
示。
的申请》。
不存在。公司已于 2025 年 4 月 28 日向深交所递交了《关于撤销对公
（九）撤销退市风险警示申请未被本所审
司股票交易退市风险警示及其他风险警示的申请》，截至本核查说明
核同意。
出具日，不存在该情形。
（十）本所认定的其他情形。 无
经分析，公司不存在《股票上市规则》第 9.3.12 条第一款第(一)项至第
(十)项中的情形，公司符合申请撤销退市风险警示的条件。
经核查，我们认为，公司各项大额债务的形成均具有商业实质，重组收
益计算过程是准确的，其确认依据是合理的，相关会计处理符合《企业会计
准则》的相关规定；管理人划转相关股份符合重整计划安排，尚未完成划转
的股份待满足股份划转条件后办理划转手续不存在实质障碍；公司债务违约
支出系因重整、执行重整计划以及终止履行合作协议、剥离资产而产生的，
公司根据谨慎性对上述债务重组违约支出进行充分预估，债务重组违约支出
的计提充分、合理，符合《企业会计准则》的相关规定；公司不存在深交所
《股票上市规则》第 9.3.12 条规定的情形，符合申请撤销退市风险警示的条
件。
问题二.（1）根据年报，报告期内，你公司实现营业收入 13.27 亿元，
较上年同期减少 71.35%，主要原因是公司通过破产重整缩减业务板块，以及
因长期经营资金不足造成客户和项目流失；实现归属于上市公司股东的净利
润（以下简称净利润）15.19 亿元，净利润实现由亏转盈，主要原因是公司通
过破产重整进行了债务重组及资产剥离，实现重整收益；实现扣除非经常性
损益后的净利润-23.01 亿元，同比减亏。（2）你公司因 2021 年至 2023 年连
续三个会计年度经审计扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且
已于 2024 年 5 月 6 日起被实施其他风险警示。（3）年审机构出具了《关于
公司 2023 年度财务报表审计报告非标准审计意见涉及事项影响已消除的专项
说明的专项审核报告》，你公司向我所申请撤销其他风险警示。请说明以下
事项：
（1）请详细说明剥离资产的具体情况及进展，包括但不限于资产内容、
剥离原因及方式、剥离时间、剥离进展；剥离资产最近一期主要财务数据，
对你公司本期和未来财务状况、资产负债结构和经营成果的具体影响；剥离
资产所必需的审批及其他程序，公司履行程序的情况以及信息披露情况（如
适用）。
（2）请结合 2024 年及 2025 年一季度主营业务开展情况、毛利率变动情
况、行业竞争状况、同行业公司业绩变动情况等，详细说明你公司业绩下滑
的主要原因，与同行业可比公司及行业趋势是否存在较大差异，如是，请分
析说明原因。
（3）请说明破产重整计划执行完毕后你公司为改善主营业务、债务结构、
现金流等方面已采取的措施及实质性成效，并结合你公司经营情况及业绩、
营运资金需求、可自由支配货币资金、资产变现能力、融资能力和计划、债
务结构等，详细说明你公司判断持续经营能力存在重大不确定性情形已消除
的依据，相关判断是否充分、审慎，你公司是否符合申请撤销其他风险警示
的条件。
（4）请年审机构说明对公司剥离资产及上期非标意见涉及事项执行的审
计程序、核查比例、获取的审计证据及审计结论，并对前述问题发表明确意
见。
【公司回复】
（1）请详细说明剥离资产的具体情况及进展，包括但不限于资产内容、
剥离原因及方式、剥离时间、剥离进展；剥离资产最近一期主要财务数据，
对你公司本期和未来财务状况、资产负债结构和经营成果的具体影响；剥离
资产所必需的审批及其他程序，公司履行程序的情况以及信息披露情况（如
适用）。
（一）剥离资产的具体情况及进展
根据重整计划，为优化资产结构、提升重整后的盈利能力，进一步提高
债权清偿率，公司将盈利能力较差的业务板块资产予以剥离，剥离资产中包
含 25 家子公司的股权。
剥离原因主要为：①深圳合力泰、井开合力泰等经营触控显示类和光电
传感类业务为主，传统手机类业务已持续亏损，毛利率下滑，低于同行业平
均水平，不利于上市公司增强持续盈利能力；②江西一诺、万安合力泰等以
经营 FPC 业务为主，该业务经营模式前期资本投入较大，导致盈利水平较低，
不利于上市公司突出主业；③印度合力泰、香港合力泰等属于设立在境外的
生产经营或销售平台，未来盈利能力存在不确定性。
剥离方式：公司作为信托委托人将持有的全部平台股权、债权作为信托
资产，通过设立信托平台公司福州高新区益之信科技有限公司承接全部剥离
资产，受托人国民信托有限公司将对信托资产进行管理，并以信托计划受益
权份额清偿债权人。
（1）剥离资产的股权
序号 转移剥离主体 股权比例 备注 主营业务/经营情况
生产、销售电表显示屏、
电焊面罩屏等
序号 转移剥离主体 股权比例 备注 主营业务/经营情况
其中 15%由深圳业际光电有
限公司持有
注册在萨摩亚的投资持
股平台
晋颖创投有限公司全资控股
子公司
吉安市井开区合力泰科技有 生产、销售钢化玻璃产
限公司全资控股子公司 品
生产、销售手机摄像头
等
深圳市合力泰光电有限公司
持有 90%，其余 10%股权已由 生产、销售手机摄像头
江西合力泰科技有限公司持 产品
有并也已剥离
生产、销售 TFT 产品、
TP 产品等
深圳业际光电有限公司全资 生产、销售 TFT 产品、
控股子公司 TP 产品等
深圳业际光电有限公司全资
控股子公司
生产、销售柔性印制电
路板(FPC)
销售多层 LCP/MPI 柔性
馈线模组、复合基材以
江西一诺新材料有限公司控
股子公司
Panel 级 Fan out 模块封
装
生产多层 LCP/MPI 柔性
馈线模组、复合基材以
上海安缔诺科技有限公司全
资控股子公司
Panel 级 Fan out 模块封
装
江西一诺新材料有限公司全
资控股子公司
江西一诺新材料有限公司全 生产柔性线路板
资控股子公司 （TFT\CTP\车载）
序号 转移剥离主体 股权比例 备注 主营业务/经营情况
手机电容指纹和侧键指
纹类（主要为全工序组
装：SMT、ring 环组装、
合力泰（香港）有限公司全
资控股子公司
后工序组装：全贴合、
背光组装、OTP、电测、
外观 AOI、贴膜）
合力泰（香港）有限公司全
资控股子公司
合力泰（香港）有限公司全
资控股子公司
福建合力泰科技有限公司全 生产、销售手机摄像头
资控股子公司 产品
合力泰、江西合力泰在本次重整中剥离的全部资产，主要包括应收款项、
固定资产、长期股权投资等。根据《重整计划》的规定，信托计划设立时，
以评估价值或者账面价值作为确定信托受益权份额价值与数量的依据。委托
人与受托人签署破产服务信托的信托合同后，信托财产的实际权属和收益即
由信托计划享有和管理。
公司按照相关法律法规及规范性文件、监管规则等的规定对拟剥离主体
各项资产进行了梳理，按照有利于上市公司增强持续盈利能力、有利于上市
公司突出主业等原则对本次上市资产边界进行了分析、界定，最终确定了前
述转移剥离资产的范围。
组对 《合力泰科技股份有限公司重整计划（草案）》和《江西合力泰科技有
限公司重整计划（草案）》进行表决，获表决通过；同日，福建省福州市中
级人民法院作出（2024）闽 01 破 24 号、（2024）闽 01 破 25 号《民事
裁定书》，裁定批准《合力泰科技股份有限公司重整计划》《江西合力泰科
技有限公司重整计划》，并终止公司及子公司重整程序，合力泰及江西合力
泰进入重整计划执行阶段。
《重整计划》规定，公司以债务清偿为目的设立破产服务信托，信托机
构根据信托合同约定在信托存续期内管理、处分信托财产，以时间换空间，
避免仓促处置资产，从而最大程度保护债权人利益。信托设立后，信托受益
权份额作为偿债资源抵偿给债权人，用于清偿债务；保留资产的筛选标准上，
主要考虑了置出资产的市场价值能充分覆盖现有债务规模，保障债权人利益
和重整计划清偿债务的可行性；在该前提下，结合重整完成后公司的财务状
况以及重整投资人后续经营的需要，保留了相对契合未来经营方向的资产，
从而确保公司重整后可以快速实现财务健康和业务持续发展。
托有限公司签署《国民信托·凤凰 16 号合力泰重整服务信托计划信托合同》。
剥离方案详见公司于 2024 年 12 月 23 日披露的《合力泰科技股份有限公司重
整计划》和《江西合力泰科技有限公司重整计划》。相关子公司股权剥离情
况详见公司于 2025 年 4 月 29 日披露的《2024 年年度报告》《2024 年度财务
决算报告》。
由于资产剥离工作需要履行国资监管机构的批准、相关债权人的通知、
无偿划转协议的签署、资产的转移与交割、过渡期损益及补偿等一系列程序，
较为复杂，且耗时较长。后续推进相关子公司剥离的具体安排如下：
（1）国资委、管理人、控股股东、公司各方将沟通协调各地方法院按照
重整计划执行，尽快解除剥离子公司主体被司法轮候冻结的股权，只有在公
司股权解除冻结的状态下，各剥离主体才能在按照注册所在地的市场监督管
理部门要求办理股东变更登记手续。
（2）由管理人、债权人确定信托财产的评估方式、评估价值并由专业机
构出具相关报告。当前已委托评估机构福建中兴资产评估房地产土地估价有
限责任公司对剥离资产在 2024 年 12 月 31 日基准日进行正常公平交易的价值
估计数额，对资产的可回收性和公允性在评估过程中充分合理估计。
（3）由于债务纠纷，公司仍面临大面积被起诉的情形，剥离子公司主体
的实物资产处于被司法查封和抵质押受限的状态，致实物资产的现场勘查、
非实物资产、负债的清查评估程序受到限制。当前不受限的资产已完成移交
手续，后续待公司大部分受限资产解除限制后，再行办理资产交割。
资产剥离为重整计划内容之一，公司根据实际经营情况作出战略调整，
将盈利能力较差的手机显示模组业务和低效资产剥离，通过设立信托计划形
成信托受益权并抵偿给债权人。资产剥离形成的损失 203,269.82 万元，已包
括在本期债务重组收益会计处理中。资产剥离除对本期损益产生影响外，通
过剥离亏损、低效资产，有助于公司优化资产结构、提升重整后的盈利能力，
同时也进一步提高了债权清偿率。
剥离资产事项仅影响本期即 2024 年度的财务数据。
（2）请结合 2024 年及 2025 年一季度主营业务开展情况、毛利率变动情
况、行业竞争状况、同行业公司业绩变动情况等，详细说明你公司业绩下滑
的主要原因，与同行业可比公司及行业趋势是否存在较大差异，如是，请分
析说明原因。
（一）公司主营业务开展情况
压缩至 27.52%，净资产规模攀升至 18.56 亿元，期末归母净利润达 15.19 亿
元，成功实现业绩反转。2024 年度，聚焦电子纸和通用显示两大核心板块，
其中电子纸显示模组业务板块营收达 9.29 亿元，实现毛利 1.8 亿元，占总收
入的 69.95%，毛利率达 19.5%，成为公司最主要的收入来源和利润支撑。
（二）毛利率变动情况
公司 2024 年和 2025 年一季度通用显示类产品及电子纸显示模组产品毛
利率变动情况如下：
产品类别
毛利率
毛利率 同比变动 毛利率 同比变动
通用显示类产品 -11.21% -6.03% -5.18% -16.99% 11.81%
电子纸显示模组产品 18.96% -0.53% 19.49% 0.73% 18.76%
（三）行业竞争状况
国内液晶显示模组市场竞争激烈，参与者众多。一方面，有京东方、华
星光电、深超光电等大型面板厂商，它们在大尺寸彩色 TFT 液晶显示屏的研
发和生产上具有规模优势，产品偏大尺寸、规模化、标准化。另一方面，还
有天山电子、骏成科技、秋田微、亚世光电等企业，它们自身生产单色液晶
显示屏和模组产品，彩色液晶显示屏主要源自外采，集成后产出彩色液晶显
示模组，以中小尺寸为主，根据下游各领域客户的个性化需求进行定制化开
发产品。此外，一些外资品牌如三星、LG 等也在国内市场占据一定份额。由
于市场参与者众多，产能不断增加，部分产品领域出现了产能过剩的情况，
导致价格竞争较为普遍。尤其是一些低端产品，同质化现象严重，企业为了
争夺市场份额，往往不得不降低产品价格，以提高产品的竞争力。这种价格
竞争在一定程度上压缩了企业的利润空间，对企业的盈利能力和生存发展构
成了挑战。
根据 CINNO Research 旗下 ePaper Insight 专业咨询机构的最新统计数
据显示，中国市场电子纸显示模组第一梯队厂商包括元太科技、京东方、兴
泰科技等，其中元太科技在全球电子纸膜片生产中占比超 90%，在电子墨水
技术及专利方面占据绝对领先地位，前三大厂商占据了较大的市场份额，市
场竞争格局呈现高集中寡占型。电子纸显示模组行业的核心技术创新难度大，
元太科技等头部厂商掌握了大量关键专利，新进入者面临较高的技术门槛。
电子纸显示模组在电子阅览器、电子价签、物联网显示、电子证照票据、智
能穿戴设备、智能医疗等领域的应用不断拓展，随着市场需求的增长，各厂
商纷纷加大在这些领域的布局，下游客户对电子纸显示模组的性能、质量、
价格及服务等要求不断提高，厂商需要不断提升自身实力，以满足客户需求
并争夺客户资源。
（四）同行业公司业绩变动情况
公司根据行业特点及主要业务范围，选取以下公司作为同行业可比公司，
公司与同行业可比公司主要业务情况：
同行业可比公司 主要业务
公司主营业务以通用显示产品和电子纸显示产品为主，2024 年度已通过司法重整程序完成对触控显示
合力泰
类、光电传感类、柔性线路板（FPC）等传统手机业务的剥离。产品广泛应用于智能穿戴、智能家居、
（002217.SZ）
办公、仪表、工控类、金融、移动支付、汽车电子、光阀产品类、物联网生态链等诸多领域。
深天马 A 根据深天马 A 2024 年度报告摘要：深天马 A 在中小尺寸显示领域，以手机显示、车载显示作为核心
（000050.SZ） 业务，IT 显示作为快速增长的关键业务，工业品、横向细分市场、非显、生态拓展等作为增值业务。
天山电子 根据天山电子 2024 年度报告摘要：天山电子主要产品包括单色液晶显示屏、单色液晶显示模组、彩
（3001379.SZ） 色液晶显示模组、触摸屏以及复杂模组。
根据秋田微 2024 年度报告摘要：秋田微主要产品包括单色液晶显示器、单色液晶显示模组、彩色液
秋田微
晶显示模组及电容式触摸屏等，应用于工业控制及自动化、物联网与智慧生活、医疗健康、汽车电子
（300939.SZ）
等众多领域。
根据清越科技 2024 年度报告摘要：清越科技以 PMOLED、电子纸模组与硅基 OLED 微显示器三大业务
清越科技
为主的产品架构与业务格局，产品主要应用于智能家居、医疗健康、车载工控、消费电子、穿戴显示、
（688496.SZ）
商超零售、近眼显示 XR 等领域。
根据亚世光电 2024 年度报告摘要：亚世光电主营业务为研发、设计、生产和销售定制化液晶显示器
亚世光电
及电子纸显示模组等光电显示产品，包括单色液晶显示器、TFT 液晶显示器、电容式触摸屏模组、黑
（002952.SZ）
白及三色、四色、E6 电子纸显示模组等。
选取近三年同行业公司细分产品业务板块营收及变动情况进行对比：
单位：万元
项目 产品业务板块
营业收入
营业收入 同比变动 营业收入 同比变动
通用显示产品 18,958.45 -76.23% 79,768.06 -27.52% 110,058.63
合力泰
电子纸显示产品 89,807.68 0.39% 89,460.90 -14.37% 104,475.00
深天马 A 显示屏及显示模组 3,319,171.90 3.73% 3,199,725.78 3.28% 3,097,988.56
天山电子 单色/彩色液晶显示模组 125,938.93 16.53% 108,076.77 3.78% 104,136.17
秋田微 单色/彩色液晶显示模组 44,841.82 0.26% 44,725.35 -26.84% 61,129.46
清越科技 电子纸模组 52,744.71 13.12% 46,627.35 -34.47% 71,150.33
液晶显示屏及模组 46,119.43 -15.57% 54,624.73 -16.16% 65,153.25
亚世光电
电子纸 24,722.44 142.84% 10,180.62 -54.00% 22,132.32
（五）分析说明业绩下滑的主要原因，是否与同行业存在较大差异
综合以上信息，2024 年度公司通过实施重整计划，公司资产负债率由年
初的 193.91%大幅降至 27.52%，净资产 18.56 亿元，实现转正，资金流动性
显著改善。当前公司聚焦主业在电子纸和通显两大板块，随着资金面好转，
务逐步企稳。
（1）本报告期，公司的通用显示类产品毛利率与同行业上市公司对比情
况如下：
项目 深天马 A 天山电子 秋田微 平均值 合力泰
可比产品 显示屏及显示模组 单色/彩色液晶显示模组 单色/彩色液晶显示模组 - 通用显示产品
产品毛利率 13.13% 21.49% 28.30% 20.97% -5.18%
与上期同比 6.47% 2.40% -4.24% 1.56% -16.99%
从上表可知，本报告期，公司的通用显示类产品毛利率低于同行业可比
公司，分析如下：①深天马 A 主营产品显示屏及显示模组涵盖 a-Si TFT-LCD、
LTPS TFT-LCD、IGZO TFT-LCD、AMOLED、Micro-LED 等中小尺寸全领域，其
主营产品应用在 IT 和车载等高附加值的显示领域，而公司通显产品仅涵盖单
色液晶显示屏、单色液晶显示模组、彩色 TFT 液晶触显模组、OLED 触显模组，
公司产品定位在中低端的应用领域。②天山电子和秋田微的主要产品为单色/
彩色液晶显示模组，产品涵盖的应用领域与公司相近。③公司在执行司法重
整后，处于信用恢复阶段，下游客户端订单未能恢复到往年同期水平，产能
不足，固定费用摊销成本上升，以致摊销后总体毛利率为负水平。
（2）本报告期，公司的电子纸显示模组产品毛利率与同行业上市公司对
比情况如下：
项目 清越科技 亚世光电 汉朔科技 平均值 合力泰
可比产品 电子纸模组 电子纸 电子价签终端 - 电子纸显示产品
产品毛利率 3.17% 3.42% 33.49% 13.36% 19.49%
与上期同比 10.42% 1.52% 2.08% 4.67% 0.73%
从上表可知，本报告期，公司的电子纸显示模组产品毛利率高于同行业
可比公司的平均水平，分析如下：①汉朔科技主营业务为电子价签，由通信
模块和显示模块构成，公司是其重要的电子纸显示模组供应商，汉朔科技生
产多为电子纸应用终端，产品毛利率水平高于上游产品。②清越科技和亚世
光电的主要产品为电子纸显示模组，产品涵盖的应用领域与公司相近，其电
子纸产品的毛利率较低，主要是电子纸行业整体竞争格局呈现多元化态势，
形成了以少数大型企业为主导、大量中小型企业为辅的市场竞争格局，普遍
采取竞争性压价策略，导致毛利率较低。③报告期内，公司日常营运资金有
限，放弃低毛利业务，趋向高毛利业务，如新开拓承接了 E5 四色电子墨水屏
订单，此外，电子纸显示模组产线自动化升级，有效降低生产过程中主要材
料单耗和精制能耗，从而保持上年同期的毛利率水平。
（3）请说明破产重整计划执行完毕后你公司为改善主营业务、债务结构、
现金流等方面已采取的措施及实质性成效，并结合你公司经营情况及业绩、
营运资金需求、可自由支配货币资金、资产变现能力、融资能力和计划、债
务结构等，详细说明你公司判断持续经营能力存在重大不确定性情形已消除
的依据，相关判断是否充分、审慎，你公司是否符合申请撤销其他风险警示
的条件。
（一）持续经营能力改善措施及实质性成效
整财务投资人，引入增量资金 19.15 亿元，截至 2025 年 3 月 31 日，货币资
金余额 8.24 亿元，现金流保持充足。另外，在重整计划顺利执行完毕之后，
公司债务得到了有效清偿，成功减轻了负债压力，现金流的补充为公司注入
了新的活力。因此公司资产负债结构得到根本性改善，资产负债率由 2023 年
的 193.91%降至 2024 年的 27.52%，降幅为 166.39%，为公司稳健发展奠定了
坚实基础。
重整完成后，随着债务危机的化解以及重整投资人对公司业务发展的支
持，剥离了原经营传统手机业务且持续亏损的 25 家子公司主体，2024 年公司
聚焦电子纸和通用显示业务板块，并正常开展业务，公司逐步恢复盈利能力。
（1）公司已逐步优化内部组织架构、业务流程，完善基础性建设工作，
提升经营管理效率与发展质量，保障公司各项业务稳中向好发展。同时，公
司已加强人才梯队建设，持续提升公司团队业务素质和业务能力，支持业务
的全面发展。后续，公司将通过加强技术交流合作、投入基础技术及新材料
研究、完善团队建设三个方面提升技术水平、为客户提供先进的显示模组制
造解决方案。
（2）电子纸业务持续做优做强。以现有的电子纸显示模组业务为基础，
横向上，布局新产品和新应用。纵向上，着力延长产业链、提升价值链，实
现从模组到整机再到方案制造综合供应商的升级。拓展非价签领域的电子纸
应用，开拓新增长点。在稳固电子价签业务稳定增长的基础上，在智慧教育、
智慧办公、商业显示和消费电子等各 IoT 领域开展电子纸解决方案一站式服
务。
（3）在通用显示业务板块，维护夯实存量业务。黑白液晶业务方面，公
司生产技术成熟，处于领先梯队，与各领域龙头客户均有合作。工控业务方
面，实施产能整合，降低管理成本；不断提升市场份额占比，加大中高端产
品开发力度，拓展细分市场和海外客户；智能穿戴业务方面，不断加强智能
穿戴产品研发、创造力，继续巩固与现有头部客户合作的优势，逐步扩大与
现有客户及潜在客户的合作范围，增加穿戴产品销售规模；车载触控显示方
面，在已有中小尺寸车载触控模组业务基础上，积极寻求面板厂商战略合作，
积累供应链资源，探索布局中尺寸车载触控显示领域。
（4）着眼深化新一代信息技术融合应用，拟通过 AI、大数据等新技术
手段推进产业链延伸，加快设备更新、工艺升级、数字赋能、管理创新等，
在高端化、智能化等方面实现更大突破。公司未来志在构筑新业务生态，切
入 AI 生态应用场景，围绕电子纸扩展更多业务领域，在电子纸+消费电子、
电子纸+物流、电子纸+无感支付等场景，提供 AI+IoT 双轮驱动的解决方案，
提高产品在客户侧的使用体验和商业价值，增强公司竞争力。
（二）公司持续经营能力已不存在重大不确定性
金净增加额为 5.69 亿元。截至 2025 年 3 月 31 日，公司货币资金金额为
公司日常经营活动的资金需求主要包括购买商品、接受劳务需要支付的
现金以及支付给职工以及为职工支付的现金，公司日常经营活动的资金需求
能够通过经营活动产生的现金流入及现有货币资金予以覆盖。
公司其他债务主要为应付供应商和合作方款项，如同公司自身的应收账
款是滚动产生、持续回收的规律一样，也是滚动支付的。公司将结合具体经
营中的资金盈余和暂时性缺口情况，继续用新签合同及新增应收账款进行融
资，根据为客户提供服务的进展需要进行采购、并结合公司资金状况采取票
据及背书转让等方式支付供应商款项。
年度综合授信额度的议案》，同意公司授权经营层 2025 年度向银行申请不超
过 3 亿元人民币的综合授信，公司将加强与相关金融机构的沟通，适时满足
短期资金需求。
综上所述，公司目前经营规模大幅缩小，由于业务运行的季节性及款项
结算的周期性因素，可能出现短暂的资金缺口、有一定的偿债压力；但根据
目前在手订单及现金流预测情况以及上述分析，公司目前没有逾期债务、发
生债务逾期的可能性较小，不存在流动性风险，持续经营能力不存在重大不
确定性。
（1）流动资产部分科目对比情况：
单位：万元
项目 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 变动额 变动率
货币资金 23,917.81 70,648.95 -46,731.14 -66.15%
其中：银行存款 23,732.64 48,130.08 -24,397.44 -50.69%
其他货币资金 185.17 22,517.00 -22,331.83 -99.18%
应收账款 24,317.06 69,572.02 -45,254.96 -65.05%
流动资产 207,142.56 318,442.83 -111,300.26 -34.95%
①报告期内，公司通过执行重整方案，缩减经营规模及将部分子公司纳
入信托计划，期末其他货币资金较上年末减少 2.23 亿元，通过资产处理、促
进运营回款等方式，期末可用货币资金较上年末减少 0.99 亿元。
②报告期末，公司流动资产较上年末减少 11.13 亿元，其中应收账款余
额 2.43 亿元，较上年末减少了 4.53 亿，公司资产处置、清收欠款等方式降
应收取得一定成效，公司的流动性有所加强。
③报告期末，公司流动比率为 356.03%，相比上年末流动比率 25.89%提
高了 330.14%，公司流动资产的整体变现能力较强可以覆盖流动负债尤其是短
期债务。
（2）公司近两年及一期的与营运能力相关指标如下：
项目 2025 年一季度 2024 年 2023 年
应收账款周转率（次） 1.26 2.81 2.39
存货周转率（次） 1.15 3.75 1.58
总资产周转率（次） 0.14 0.26 0.30
由上表可知，公司经过司法重整程序，应收账款、存货和总资产周转率
均得到改善，并在本年度一季度保持稳定。
应收账款周转率保持着合理的水平，反映出公司在业务规模、销售收入
增长的同时，对应收账款回收的有效控制以及在经营资金周转、货款回笼等
方面较好的管理能力，公司应收账款能够按照信用期及时收回。
存货周转率基本保持稳定。公司采取“以销定产，以产定购”的生产和
采购模式，产品生产周期短，具有较强的库存管理能力。
总资产周转率保持稳定，公司营业收入随着资产规模的增加整体呈增长
趋势，反映了公司经营活动的实际情况。
公司近两年及一期的“销售商品、提供劳务收到的现金”占营业收入的
比重如下：
单位：万元
项目 2025 年一季度 2024 年 2023 年
销售商品、提供劳务收到的现金 24,227.63 134,254.13 517,669.30
营业收入 36,559.89 132,665.80 463,041.86
占营业收入比重 66.27% 101.20% 111.80%
公司近两年及一期的“销售商品、提供劳务收到的现金”占当期营业收
入的比例分别为 111.80%、101.20%、66.27%，公司销售回款情况良好，主营
业务获取现金的能力增强。
公司 2024 年度及 2025 年一季度销售商品、提供劳务收到的现金与营业
收入存在一定的差额，主要系公司部分客户采用承兑汇票方式结算货款的情
形，考虑承兑汇票结算因素后，公司销售回款与收入基本匹配，变现能力较
强。
截至 2025 年 3 月 31 日，公司存货价值为 2.89 亿元，公司存货主要为生
产原材料等，公司通显和电子纸业务的销售采用“以销定产，以产定购”模
式，具有良好的经营现金流创造能力，具有较强的变现能力，必要时可作为
公司短期偿债的资金来源。
（1）融资安排
当前，公司营运能力较强，销售回款情况良好；资产负债率较低公司短
期偿债能力良好，长期偿债能力较强，公司可动用货币资金能满足日常生产
经营需求，不会发生流动性风险。
（2）公司为应对短期偿债风险已采取的措施
①公司转移剥离传统手机业务主体，更加聚焦现有主营业务的降本增效，
强化盈利能力；
②公司将提高资产周转率及资产使用效率，尤其是提升应收账款的质量，
目前公司主要客户的应收账款状态良好，逾期未收货款占比低，同时公司持
续加强存货管理，提升存货周转率，积极提高货币资金的持有量，降低偿债
风险；
③公司将进一步健全资金管理体系，在做好资金风险防范的前提下，根
据外部环境及资金需求，合理安排项目投资进度，确保稳健经营和可持续发
展，有效防范财务风险。
单位：万元
项目 2025 年一季度 2024 年 2023 年
流动负债 52,810.62 58,180.54 1,229,969.45
流动资产 200,415.26 207,142.56 318,442.83
非流动负债 12,332.34 13,430.56 250,996.73
负债合计 65,142.96 71,611.10 1,480,966.18
净流动负债 -147,604.63 -148,962.02 911,526.62
资产负债率 25.61% 27.52% 179.69%
流动比例 3.8 3.56 0.26
速动比例 3.25 3.14 0.2
公司根据《重整计划》已对 9 家金融机构合计 11,332.01 万元的留债借
款进行展期 5 年，可有效缓解公司短期资金压力，同时留债利率按本重整计
划提交法院及债权人会议前最近一期全国银行间同业拆借中心公布的五年期
以上贷款市场报价利率（LPR）确定，融资成本相对较低；
公司通过司法重整，根据公司与产业投资人签署的《预重整投资协议》，
产业投资人杭州骋风而来数字科技有限公司、四川发展证券投资基金管理有
限公司、北京智路资产管理有限公司以及北京紫光私募基金管理有限公司或
其指定主体应当支付重整投资款共计 9.021 亿元。根据公司与财务投资人签
署的《重整投资协议》，广州资产管理有限公司等 13 家财务投资人或其指定
主体应当支付重整投资款共计 10.127 亿元。前述全体重整投资人应当支付重
整投资款合计 19.148 亿元。
约定及重整计划规定需支付的全部转增股票受让价款。
根据前述情况，公司确信在未来 12 个月内有能力偿还到期债务，不会对
公司的生产经营、现金流量等情况产生不利影响。
综上所述，结合公司经营情况及业绩、营运资金需求、可自由支配货币
资金、资产变现能力、融资能力和计划、债务结构等情况，公司认为目前公
司具备持续经营能力，且以往存在的重大不确定性情形已消除。
（三）公司不存在被实施其他风险警示的情形
《股票上市规则》第 9.8.7 条规定，“公司最近一个会计年度经审计的
财务报告显示，其扣除非经常性损益前后的净利润孰低者为正值或者持续经
营能力不确定性已消除，向本所申请对其股票交易撤销其他风险警示的，应
当披露会计师事务所出具的最近一年审计报告等文件。”
计报告》。华兴所向公司出具了《关于合力泰科技股份有限公司 2023 年度财
务报表审计报告非标准审计意见涉及事项影响已消除的专项说明的专项审核
报告》，公司 2023 年度非标准审计意见涉及事项影响已消除，公司不存在持
续经营能力存在不确定性的情形。
公司逐条对照《股票上市规则》第 9.8.1 条规定进行自查，符合申请撤
销因触及《股票上市规则》第 9.8.1 条第七项被实施的其他风险警示的条件。
具体如下：
《股票上市规则》第 9.8.1 条 公司自查或经审计的 2024 年度相关指标 是否触及
（一）存在资金占用且情形严重； 经核查，公司不存在资金占用的情形。 否
（二）违反规定程序对外提供担保且 经核查，公司不存在违反规定程序对外提供担保的情形且情形
否
情形严重； 严重。
《股票上市规则》第 9.8.1 条 公司自查或经审计的 2024 年度相关指标 是否触及
（三）董事会、股东会无法正常召开 公司董事会、股东会均正常召开会议、形成决议并按要求进行
否
会议并形成决议； 披露。
根据华兴所出具的《内部控制审计报告》及公司《2024 年年度
（四）最近一个会计年度财务报告内
报告》显示，公司 2024 年度内部控制审计意见为标准无保留意
部控制被出具无法表示意见或者否
见。 否
定意见的审计报告，或者未按照规定
公司已于 2025 年 4 月 29 日披露了《内部控制审计报告》，符
披露财务报告内部控制审计报告；
合按规定披露内部控制审计报告的要求。
（五）生产经营活动受到严重影响且
经核查，公司生产经营正常。 否
预计在三个月内不能恢复正常；
用于生产经营的主要银行账号未冻结（具体情形详见问题三的
（六）主要银行账号被冻结； 否
回复）。
公司 2022 年、2023 年、2024 年扣除非经常性损益前后净利润
孰低者分别为：-35.15 亿元、-120.78 亿元、-23.01 亿元。
公司 2024 年度审计报告意见为带强调事项段的无保留意见。
（七）最近三个会计年度扣除非经常
性损益前后净利润孰低者均为负值，
差错更正，公司在编制 2024 年度财务报表过程中，发现以前 否
且最近一个会计年度审计报告显示
年度存在会计差错，公司根据自查结果进行差错更正；②因公
公司持续经营能力存在不确定性；
司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会对公司立案调查。”最
近一个会计年度审计报告未有显示公司持续经营能力存在不确
定性。
（八）根据中国证监会行政处罚事先
告知书载明的事实，公司披露的年度
报告财务指标存在虚假记载，但未触 2025 年 4 月 28 日，公司收到中国证券监督管理委员会的《立案
及本规则第 9.5.2 条第一款规定情 告知书》，截至目前立案调查工作仍在进行中，公司尚未收到 否
形，前述财务指标包括营业收入、利 中国证监会就上述立案事项的结论性意见或决定。
润总额、净利润、资产负债表中的资
产或者负债科目；
（九）最近一个会计年度净利润为正
值，且合并报表、母公司报表年度末 公司 2024 年度经审计实现归属于上市公司股东的净利润为
未分配利润均为正值的公司，其最近 15.19 亿元；报告期末，归属于上市公司股东的净资产为 18.56
三个会计年度累计现金分红金额低 亿元，公司合并报表累计未分配利润-136.32 亿元，母公司报表 否
于最近三个会计年度年均净利润的 累计未分配利润为-108.35 亿元，公司合并报表、母公司报表年
分红金额低于 5000 万元；
公司按相关规则进行信息披露，且通过业绩说明会、互动易等
（十）投资者难以判断公司前景，投 方式与投资者保持交流，向广大投资者公开、公平、公正地展
否
资权益可能受到损害的其他情形。 示公司各方面的情况。公司合规经营，不存在投资者难以判断
公司前景，投资权益可能受到损害的其他情形。
综上所述，公司对照《股票上市规则》第 9.8.1 条规定逐项核查，公司
被实施其他风险警示的相应情形已经消除，不存在应当被实施其他风险警示
的情形，符合申请撤销其他风险警示的条件。
【会计师回复】
获取的审计证据：
（1）向公司管理层了解剥离资产的原因、内容和方式，剥离时间和资产
剥离进展状况；
（2）获取公司破产重整涉及的相关资料，包括：法院裁定受理重整、裁
定批准《重整计划》和裁定确认重整计划执行完毕的各项《民事裁定书》，
以及《重整计划》、《重整计划执行情况的监督报告》等资料，检查《重整
计划》关于资产剥离和信托方案主要条款内容、重整计划执行和重组收益确
认情况等；
（3）获取并检查设立平台公司的工商登记资料，取得各项剥离资产转移
至平台公司的相关协议，检查资产交割、权利义务等方面的条款规定；
（4）获取并检查公司与国民信托有限公司签订的信托计划合同、股权和
债权转让协议；
（5）获取剥离资产明细清单并与账面记录核对，检查剥离实物资产盘点
表、交接清单、权属文件等，结合各项剥离资产增资协议、转让协议等，检
查剥离资产的处置时点、处置价值和和相关会会计处理是否正确；
（6）获取公司管理层对公司持续经营能力作出的评估过程和说明，与管
理层讨论对持续经营能力的评估，了解公司重整完成后的经营计划；
（7）复核公司 2024 年度财务报表各项财务指标，结合公司重整计划执
行情况检查公司关于 2023 年审计报告非标意见涉及事项影响已消除的专项说
明。
（8）了解、熟悉深交所《股票上市规则》第九章所列示的退市风险警示
和其他风险警示的内容，结合我们已出具的 2024 年度各项审计报告，将相关
财务数据或财务指标、审计报告意见类型和公司 2024 年度报告披露等情况，
与公司根据《股票上市规则》第 9.8.1 条规定进行自查结果逐条进行核查。
（1）对剥离资产的核查
对剥离资产抽样检查，获取剥离资产明细清单并与账面记录核对，检查
剥离实物资产盘点表、交接清单、权属文件等，对剥离主体子公司进行审计
并检查该等股权投资在合并报表层面的账面价值情况，结合各项剥离资产增
资协议、转让协议等，检查剥离资产的处置时点、处置价值和和相关会会计
处理是否正确，核查情况如下：
项目 账面价值（万元） 核查金额（万元） 核查比例
存货 20,474.55 9,962.95 48.66%
固定资产 63,289.38 35,251.92 55.70%
其他应收款 168,493.31 168,478.31 99.99%
应收账款 527,120.32 526,005.28 99.79%
预付账款 88,219.73 87,541.87 99.23%
在建工程 16,115.29 14,690.17 91.16%
长期股权投资 -691,259.54 -691,259.54 100.00%
剥离资产合计 203,269.82 150,670.97 74.12%
（2）对公司 9.8.1 条规定的自查结果逐条核查情况。
《股票上市规则》第 9.8.1 条 分析合力泰公司情况
（一）存在资金占用且情形严重； 不存在。经核查，公司不存在资金占用的情形。
（二）违反规定程序对外提供担保且情形严 不存在。经核查，公司不存在违反规定程序对外提供担保的情形且情
重； 形严重。
（三）董事会、股东会无法正常召开会议并 不存在。公司董事会、股东会均正常召开会议、形成决议并按要求进
形成决议； 行披露。
（四）最近一个会计年度财务报告内部控制 不存在。根据我所出具的《内部控制审计报告》及公司《2024 年年度
被出具无法表示意见或者否定意见的审计 报告》显示，公司 2024 年度内部控制审计意见为标准无保留意见。
报告，或者未按照规定披露财务报告内部控 公司已于 2025 年 4 月 29 日披露了《内部控制审计报告》，符合按规
制审计报告； 定披露内部控制审计报告的要求。
（五）生产经营活动受到严重影响且预计在
不存在。经核查，公司生产经营正常。
三个月内不能恢复正常；
不存在。用于生产经营的主要银行账号未冻结（具体情形详见问题三
（六）主要银行账号被冻结；
的回复）。
不存在。公司 2022 年、2023 年、2024 年扣除非经常性损益前后净利
润孰低者分别为：-35.15 亿元、-120.78 亿元、-23.01 亿元。
（七）最近三个会计年度扣除非经常性损益 公司 2024 年度审计报告意见为带强调事项段的无保留意见。2024 年
前后净利润孰低者均为负值，且最近一个会 度审计报告中强调事项段的内容主要为：“①前期会计差错更正，公
计年度审计报告显示公司持续经营能力存 司在编制 2024 年度财务报表过程中，发现以前年度存在会计差错，
在不确定性； 公司根据自查结果进行差错更正；②因公司涉嫌信息披露违法违规，
中国证监会对公司立案调查。”最近一个会计年度审计报告未有显示
公司持续经营能力存在不确定性。
（八）根据中国证监会行政处罚事先告知书
载明的事实，公司披露的年度报告财务指标
不存在。2025 年 4 月 28 日，公司收到中国证券监督管理委员会的《立
存在虚假记载，但未触及本规则第 9.5.2
案告知书》，截至目前立案调查工作仍在进行中，公司尚未收到中国
条第一款规定情形，前述财务指标包括营业
证监会就上述立案事项的结论性意见或决定。
收入、利润总额、净利润、资产负债表中的
资产或者负债科目；
（九）最近一个会计年度净利润为正值，且
不适用。公司 2024 年度经审计实现归属于上市公司股东的净利润为
合并报表、母公司报表年度末未分配利润均
为正值的公司，其最近三个会计年度累计现
公司合并报表累计未分配利润-136.32 亿元，母公司报表累计未分配
金分红金额低于最近三个会计年度年均净
利润为-108.35 亿元，公司合并报表、母公司报表年度末未分配利润
利润的 30%，且最近三个会计年度累计现金
均为负值，不适用本条款情形。
分红金额低于 5000 万元；
不存在。公司按相关规则进行信息披露，且通过业绩说明会、互动易
（十）投资者难以判断公司前景，投资权益 等方式与投资者保持交流，向广大投资者公开、公平、公正地展示公
可能受到损害的其他情形。 司各方面的情况。公司合规经营，不存在投资者难以判断公司前景，
投资权益可能受到损害的其他情形。
经上述分析，公司不存在《股票上市规则》第 9.8.1 条第(一)项至第(十)
项中的情形，公司符合申请撤销其他风险警示的条件，
经核查，我们认为，公司根据《重整计划》之资产剥离和信托方案，对
盈利能力较差的手机显示模组业务板块和低效资产进行剥离，通过设立信托
计划形成信托受益权并抵偿给债权人，是公司根据实际情况作出的战略调整，
通过剥离资产，有助于公司优化资产结构、提升盈利能力，资产剥离的会计
处理符合《企业会计准则》的相关规定。
截至 2024 年 12 月 31 日，公司重整计划已执行完毕，通过重整程序，实
施出资人权益调整、引进重整投资人、以股抵债等方式，公司债务结构得到
显著改善，各项偿债类财务指标也随之改善，流动性得到明显提升，重整后
公司日常运营管理和生产经营正常，影响公司持续经营能力的重大不确定性
已消除，公司具备持续经营能力。对照《股票上市规则》第 9.8.1 条规定逐
项核查，公司被实施其他风险警示的相应情形已经消除，公司不存在应当被
实施其他风险警示的情形，符合申请撤销其他风险警示的条件。
问题三.你公司 2025 年 4 月 28 日披露的《关于新增诉讼、仲裁事项的进
展公告》显示，截至公告披露日，你公司及主要子公司由合同纠纷和票据追
索导致被冻结银行账户累计 105 个，被冻结的银行账户实际冻结金额累计为
占 2024 年度经审计净资产的 7.95%，
占经审计货币资金的 61.68%，
公司累计被冻结的银行账户数占已开立银行账户总数比例达 60%。
（1）请结合前述情况说明你公司银行账户被冻结对日常生产经营活动产
生的具体影响，是否构成我所《股票上市规则》第 9.8.1 条第六项规定“主
要银行账号被冻结”而应当被实施其他风险警示的情形及判断依据，以及你
公司为解决银行账户被冻结影响采取的措施及有效性。
（2）请年审机构说明对公司受限银行账户执行的审计程序、核查比例、
获取的审计证据及审计结论，并对前述问题发表明确意见。
【公司回复】
（1）请结合前述情况说明你公司银行账户被冻结对日常生产经营活动产
生的具体影响，是否构成我所《股票上市规则》第 9.8.1 条第六项规定“主
要银行账号被冻结”而应当被实施其他风险警示的情形及判断依据，以及你
公司为解决银行账户被冻结影响采取的措施及有效性。
（一）公司银行账号被冻结的情况
截至 2025 年 4 月 28 日，公司及子公司银行账户总数为 165 个，其中被
冻结银行账户累计为 105 个。其中，基本户 2 个、一般户 103 个，折合人民
币为 14,752.29 万元。具体明细如下：
单位：万元
被冻结账
序号 公司名称 总账户数 账户资金 被冻结资金 用途
户数
合力泰科技股份有限 主要用于发放工资、理财业务、
公司 日常费用报销等
江西合力泰科技有限 主要用于发放工资，货款，日
公司 常费用报销等
江西通泰视显科技有
限公司
江西兴泰科技股份有 主要用于、日常经营费用、收
限公司 付货款、发放工资等
合计 165 83,175.41 105 14,752.29
经核查，截至 2025 年 4 月 28 日，公司及控股子公司合计被冻结银行账
户 105 个，占公司账户总数 165 个的 63.64%，上述被冻结银行账户的余额合
计 14,752.29 万元;公司截至 2024 年 12 月 31 日合并报表范围内经审计的归
属于上市公司的净资产为 185,589.98 万元，被冻结余额占净资产的 7.95%;
公司 2025 年 4 月 28 日公司账户资金为 83,175.41 万元，被冻结余额占账户
资金的 17.74%。
（二）日常资金结算等保持正常
公司银行账户全部用于收付款使用，未做专项划分，尽管公司及子公司
有存在基本户被冻结的情形，但公司生产经营结算等业务主要通过一般结算
户开展，且公司生产经营仍在持续开展，仍有可用银行账户替代被冻结账户，
因此公司相关日常结算、经营收支各类业务款项、税款缴纳、工资发放等均
可以保持正常。
（三）日常生产经营未受到影响
公司目前保留业务板块为通用显示业务和电子纸业务，其中江西兴泰科
技股份有限公司为电子纸业务的生产经营主体，其银行账户不存在被冻结情
形，仍可正常为公司服务；其中江西合力泰科技有限公司和江西通泰视显科
技有限公司为通用显示业务的生产经营主体，有部分银行账户存在被司法冻
结的情形，对公司正常的生产经营活动产生了一定影响，但仍有可替代的银
行账户开展生产经营结算等业务，公司生产经营活动保持正常，由于能为公
司生产经营提供正常交易的银行账户为公司的主要账户，故不认定公司主要
银行账户被冻结从而影响生产经营。
因此公司暂不触发《深圳证券交易所股票上市规则》第 9.8.1 条第六项
规定情形的风险。
（四）为解决银行账户被冻结影响采取的措施及有效性
上述公司及子公司部分银行账户出现被司法轮候冻结的情形，主要是由
于：（1）公司进入重整前，由于公司及子公司存在应付款项未付或票据款项
无法兑付而引发了大规模诉讼案件，在诉讼过程中，原告向法院申请采取财
产保全措施导致的银行账户冻结，或案件进入执行后，法院依职权查控冻结
相关公司的银行账户。（2）公司进入重整后，因重整时间紧迫，而公司案件
数量巨大，公司已全力配合管理人向采取账户冻结的法院提出依法解除银行
账户冻结措施的请求，但因涉及的法院数量多，区域分布广，涉及广东、江
西、福建、山东、安徽、浙江、江苏、陕西等多个省下设的近百家地区法院，
跨地区法院沟通难度较大，导致解封进度较慢。
根据《企业破产法》第十九条之规定，“人民法院受理破产申请后，有
关债务人财产的保全措施应当解除，执行程序应当中止”。依据《最高人民
法院印发<全国法院破产审判工作会议纪要>的通知》规定，“破产案件受理
后查封措施的解除或查封财产的移送。执行法院收到破产受理裁定后，应当
解除对债务人财产的查封、扣押、冻结措施；或者根据破产受理法院的要求，
出具函件将查封、扣押、冻结财产的处置权交破产受理法院。破产受理法院
可以持执行法院的移送处置函件进行续行查封、扣押、冻结，解除查封、扣
押、冻结，或者予以处置。”
公司《重整计划》中亦明确“在人民法院受理破产申请后，有关债务人
财产的保全措施应当解除。尚未解除对公司财产保全措施的债权人，应当在
本重整计划获得福州中院裁定批准后 30 日内协助办理完毕解除财产保全措
施的手续。如未能在前述规定期限内协助办理解除措施的，管理人或公司有
权申请福州中院依照本重整计划的规定予以强制解除。公司有权根据债权人
配合解除财产保全措施的情况将相关债权人依据重整计划可获得的股票、信
托受益权等偿债资源予以暂缓分配，待债权人配合解除财产保全措施后再行
分配。”
重整程序后，重整前待解冻账户，依据《企业破产法》《最高人民法院印发<
全国法院破产审判工作会议纪要>的通知》及《重整计划》的规定，应当依法
解除，不存在法律障碍。目前，沟通有关法院申请解冻账户的工作正有序推
进中。具体措施及有效性如下：
公司已按照《企业破产法》和《重整计划》的规定，在管理人的协调下，
逐步向各地法院申请办理解除对公司财产的查封、冻结。公司主动联系各相
关冻结法院，向其提交《解除冻结申请书》及相关司法裁定书等材料，积极
申请解除银行账户司法冻结，致力于恢复被冻结银行账户正常状态。目前虽
因涉及法院数量多、区域广，沟通协调存在一定难度，但通过持续与法院保
持紧密联系、及时跟进申请进展，已逐步推动部分法院对相关账户冻结情况
进行重新评估，为后续账户解封奠定基础。
为降低账户冻结对经营的影响，公司采取新开立银行账户、关联公司代
收代付等方式，有效保障了公司经营业务的正常开展。新开立的银行账户已
逐步承接部分业务资金往来，关联公司代收代付模式也顺利运行，确保公司
资金流转顺畅，使日常生产经营结算、业务款项收支、工资发放等业务得以
持续进行，维持了公司正常的经营和管理活动。
【会计师回复】
（1）了解和评价合力泰公司货币资金相关的关键内部控制的设计，并测
试关键控制运行的有效性；
（2）获取公司开立银行账户清单并与账面记录进行核对，了解银行账户
性质、是否受限和受限原因及金额、账户受限对公司日常经营产生的影响以
及采取的应对措施等情况；
（3）获取相关法院冻结款项的执行通知书、账户解冻裁定书、开立银行
账户申请书等文件，并与受限银行账户和金额进行勾稽核对；
（4）获取公司所有银行账户对账单并与账面记录进行核对，结合公司经
营情况检查主要银行账户流水是否存在异常情况及原因；
（5）对公司所有银行账户实施函证程序（包括但不限于账户、余额、状
态等），根据回函确认的信息进一步复核受限银行账户和金额；
（6）检查期末货币资金在报表的列报和披露。
对截至 2024 年末受限账户进行函证，情况如下：
单位：万元
项目 2024 年末
受限账户金额 13,427.94
发函金额 13,427.94
发函比例 100%
回函金额 13,427.94
回函比例 100.00%
回函覆盖比例 100.00%
经核查，我们认为，合力泰公司的上述说明与实际情况相符，合力泰公
司部分银行账户存在被冻结的情形，公司采取的措施能够保证日常资金结算
和日常经营活动的正常运营，公司认为暂不触发《深圳证券交易所股票上市
规则》第 9.8.1 条第六项规定情形的风险具有合理性。
问题四.根据你公司公告，截至 2024 年 11 月 30 日，你公司作为被告方
涉及的诉讼、仲裁金额累计为 52.38 亿元，其中部分已结案，部分正在审理
中，你公司依据有关会计准则的要求和实际情况已确认其他应付款 323.78 万
元。
（1）请结合截至回函日你公司诉讼与仲裁的涉案金额、法院判决情况等，
说明公司确认为应付款项或计提预计负债的情况，包括确认或计提的依据、
时间及金额，是否存在计提不充分的情形。
（2）请年审机构说明对公司诉讼、仲裁情况执行的审计程序、核查比例、
获取的审计证据及审计结论，并对前述问题发表明确意见。
【公司回复】
（1）请结合截至回函日你公司诉讼与仲裁的涉案金额、法院判决情况等，
说明公司确认为应付款项或计提预计负债的情况，包括确认或计提的依据、
时间及金额，是否存在计提不充分的情形。
（一）公司对涉诉案件确认应付款项的依据、时间及金额
报告期末，公司根据涉诉清单，结合案件的实际情况以及根据类似案件
判例和相关经验预估案件，并基于谨慎性原则以及企业会计准则的相关要求，
对涉诉案件按照实际情况和涉诉金额分析测试是否确认负债，公司已于 2024
年年报及 2025 年一季度报告中分别确认其他应付款 323.78 万元、21.30 万元,
即公告日未结诉讼的预估费用。截至 2025 年 5 月 12 日，公司依据法院裁定
重整债权金额、合同、发票、判决书等，对涉诉案件本金及利息共确认应付
款项 556,965.16 万元，其中绝大部分债权人的债权已在 2024 年底通过偿债
资源进行清偿或提存。
（二）涉诉案件具体事项
截至 2025 年 5 月 12 日，公司及子公司所涉诉讼、仲裁 645 起，涉案金
额合计 600,472.70 万元，占公司最近一期经审计归属于上市公司股东的净资
产比例为 323.55%。
（三）涉诉及确认应付款项情况
（1）公司及子公司所涉诉讼、仲裁 591 起，涉案金额合计 594,683.07
万元，其中已判决公司承担责任的金额为 547,948.89 万元。截至 2025 年 5
月 12 日，公司就其中 369 项未结诉讼已确认应付款项 552,939.80 万元；于
为已判决案件的律师费、诉讼费及保全费；于 2025 年一季度就其中 22 项未
结诉讼已确认其他应付款 20.96 万元。
共计 222 项诉讼未确认应付款项原因：①部分案件法院已做出生效判决
公司无需履行连带责任，不存在公司须履行的现有付款义务，因此不需要确
认应付款项。②由于部分案件仍处于诉讼阶段，判决结果未定，缺乏充分依
据，因此暂不确认。
（2）由于执行《重整计划》被剥离到信托公司的公司所涉诉讼、仲裁 446
起，涉案金额合计 50,666.85 万元，由于上述债务剥离至信托公司，不存在
公司须履行的现有付款义务，因此不需要确认应付款项。
所涉诉讼、仲裁 54 起，涉案金额合 5,789.62 万元，占公司最近一期经审计
归属于上市公司股东的净资产比例为 3.12%。截至 2025 年 5 月 12 日，公司已
依据合同、发票等就其中 17 项未结诉讼确认应付款项 4,025.36 万元；公司
于 2025 年一季度确认其他应付款 0.34 万元。
其中 37 项未结诉讼未确认应付款项主要是由于仍处于诉讼阶段，判决结
果未定，缺乏充分依据，因此暂不确认。
综上，公司报告期内对所涉诉讼、仲裁案件的负债确认合理充分，符合
企业会计准则的规定。
【会计师回复】
（1）向公司管理层了解其确定、评价与诉讼、仲裁情况有关的内部控制
制度；
（2）获取诉讼仲裁明细表及相关文件资料，通过中国裁决文书网、国家
企业信用信息公示系统等公开网站查询相关案件判决情况，并向公司法务部
了解案件基本内容和进展状况，与账面债务记录情况（应付款项、预计负债
等项目）进行核对；
（3）获取并检查公司重整计划、与重整相关的法律文书、管理人提交的
债权明细表、债务重组清偿计算表等资料，检查诉讼、仲裁事项涉及的债务
重组清偿（或提存）情况；
（4）检查诉讼、仲裁情况相关信息在财务报表的列报和披露情况。
（1）函证情况
单位：万元
项目 2024 年度
涉案金额 594,683.07
发函金额 334,507.78
发函比例 56.25%
回函金额 334,507.78
回函比例 100.00%
回函覆盖比例 56.25%
（2）诉讼、仲裁事项抽样测试情况
对诉讼、仲裁事项进行抽样测试，获取公司的诉讼清单，查阅诉讼案件
涉及相关的诉讼及法律文书、管理人提供的债权明细和主要债权人债权资料
文件等资料，检查范围涵盖 193 家债权人，核查金额占截至 2024 年 12 月 31
日涉诉案件涉案金额的 88.08%。
经核查，我们认为，公司已经根据实际情况对涉诉的应付款项或预计负
债进行确认或计提，相关会计处理符合《企业会计准则》的相关规定。
问题五.根据年报，报告期内，你公司对前五名客户合计销售金额为 7.58
亿元，
占年度销售总额的比例为 57.13%，
向前五名供应商合计采购金额为 5.96
亿元，占年度采购总额的比例为 70.14%，向前五名供应商的采购集中度较去
年同期 39.24%有所增加。
（1）请按照你公司主营产品，分别列示报告期内前五名客户及供应商基
本情况、合作年限、交易内容、交易金额及占比、结算周期、期末应收/应付
款项余额、资金流入/流出情况、货物流转情况等，是否符合合同约定，相关
客户及供应商是否与你公司和控股股东等关联方存在关联关系或可能造成利
益倾斜的其他关系。
（2）请结合公司近三年前十大客户和供应商、所有关联客户和供应商情
况，说明是否存在客户、供应商重合或属于同一控制的情况，如是，请说明
购销价格与同期公司其他客户、供应商的合同价格是否存在较大差异，相关
合同是否正常履行。
（3）请年审机构说明对公司客户及供应商执行的审计程序、核查比例、
获取的审计证据及审计结论，并对前述问题发表明确意见。
【公司回复】
（1）请按照你公司主营产品，分别列示报告期内前五名客户及供应商基
本情况、合作年限、交易内容、交易金额及占比、结算周期、期末应收/应付
款项余额、资金流入/流出情况、货物流转情况等，是否符合合同约定，相关
客户及供应商是否与你公司和控股股东等关联方存在关联关系或可能造成利
益倾斜的其他关系。
（一）2024 年按照主营产品电子纸类产品、通用显示类产品列示前五名
客户情况如下：
单位：万元
主营 合作年 货物
客户 交易内容 交易金额 占比 结算周期 应收余额 资金流入
产品 限 流转
电子 月结 60 已签
客户 1 2023 年 电子纸模组 30,139.16 22.72% 5,993.84 32,115.75
纸显 天 收
主营 合作年 货物
客户 交易内容 交易金额 占比 结算周期 应收余额 资金流入
产品 限 流转
示类 月结 90 已签
客户 2 2019 年 电子纸模组 26,063.69 19.65% 8,104.91 30,123.46
产品 天 收
月结 75 已签
客户 3 2017 年 电子纸模组 11,171.04 8.42% 1,341.70 10,454.91
天 收
月结 60 已签
客户 4 2022 年 电子纸模组 5,247.31 3.96% 1,711.69 3,841.76
天 收
月结 30 已签
客户 5 2022 年 电子纸模组 3,176.32 2.39% 1,142.12 2,447.12
天 收
月结 45 已签
客户 A 2019 年 显示屏 1,508.08 1.14% 492.71 1,522.41
天 收
月结 45 已签
客户 B 2018 年 触摸屏 1,452.96 1.10% 153.52 1,478.79
通用 天 收
显示 月结 30 已签
客户 C 2015 年 触摸屏 1,422.44 1.07% 359.10 1,631.16
类产 天 收
品 月结 45 已签
客户 D 2021 年 液晶显示屏 1,107.46 0.83% 172.30 1,136.42
天 收
月结 60 已签
客户 E 2020 年 液晶显示屏 724.90 0.55% 204.92 779.55
天 收
合计 82,013.36 61.82% 85,531.32
（二）2024 年按照主营产品电子纸显示类产品、通用显示类产品列示前
五名供应商情况如下：
单位：万元
主营 货物
供应商 合作年限 交易内容 交易金额 占比 结算周期 应付余额 资金流出
产品 流转
已入
供应商 1 2018 年 电子纸 FPL 38,593.27 45.42% 当月结 2,626.03 28,841.12
库
已入
供应商 2 2019 年 电子纸 TFT 7,648.28 9.00% 当月结 53.52 6,909.46
电子 库
纸显 已入
供应商 3 2018 年 IC 5,421.22 6.38% 当月结 715.38 5,957.57
示类 库
产品 已入
供应商 4 2024 年 IC 5,246.87 6.17% 当月结 825.92 4,018.19
库
已入
供应商 5 2021 年 防水膜 2,691.28 3.17% 当月结 375.29 1,398.71
库
IC、FPC 线 已入
供应商 A 2024 年 416.88 0.49% 当月结 - 471.08
路板 库
通用 已入
供应商 B 2021 年 背光 359.54 0.42% 当月结 - 516.84
显示 库
类产 偏光片、延 月结 30 已入
供应商 C 2014 年 311.01 0.37% - 479.97
品 迟膜 天 库
ITO 玻璃、 月结 60 已入
供应商 D 2018 年 300.87 0.35% - 478.65
液晶 天 库
主营 货物
供应商 合作年限 交易内容 交易金额 占比 结算周期 应付余额 资金流出
产品 流转
月结 60 已入
供应商 E 2010 年 ITO 玻璃 287.88 0.34% - 319.51
天 库
合计 61,277.10 72.11% 49,391.09
务的剥离，根据实际经营情况做出战略调整，剥离了亏损、低效资产，公司
主营业务分为通用显示业务板块和电子纸业务板块。其中，电子纸业务板块
销售、采购占比较高，公司根据订单组织采购，2024 年前五大客户及供应商
的销售及采购相关业务具有合理性，交易符合合同约定。
经登录“天眼查”网站等公开渠道对公司前五大客户、供应商的股东、
董监高成员等基本情况进行查询，从已取得的客户和供应商公开信息分析，
上述客户、供应商与公司的实际控制人、控股股东、董监高、主要股东均不
存在关联关系或可能造成利益倾斜的其他关系。
（2）请结合公司近三年前十大客户和供应商、所有关联客户和供应商情
况，说明是否存在客户、供应商重合或属于同一控制的情况，如是，请说明
购销价格与同期公司其他客户、供应商的合同价格是否存在较大差异，相关
合同是否正常履行。
（一）公司近三年前十大客户情况
单位：万元
客户 交易金额 占比
O 客户 234,728.57 19.71%
L 客户 199,792.04 16.78%
X 客户 162,858.27 13.68%
Q 客户 132,795.98 11.15%
客户 交易金额 占比
P 客户 39,756.49 3.34%
S 客户 35,076.94 2.95%
R 客户 22,601.42 1.90%
客户 8 21,566.05 1.81%
客户 9 20,600.99 1.73%
H 客户 18,723.94 1.57%
合计 888,500.69 74.61%
单位：万元
客户 交易金额 占比
O 客户 88,471.60 19.11%
X 客户 46,958.73 10.14%
P 客户 38,164.72 8.24%
L 客户 33,175.18 7.16%
Q 客户 31,679.00 6.84%
C 客户 12,776.46 2.76%
S 客户 12,735.00 2.75%
客户 8 12,449.06 2.69%
R 客户 11,474.74 2.48%
客户 10 10,678.72 2.31%
合计 298,563.20 64.48%
单位：万元
客户 交易金额 占比
C 客户 30,139.16 22.72%
P 客户 26,063.69 19.65%
S 客户 11,171.04 8.42%
客户 交易金额 占比
客户 4 5,247.31 3.96%
客户 5 3,176.32 2.39%
客户 6 2,449.23 1.85%
客户 7 2,258.71 1.70%
客户 8 2,065.75 1.56%
客户 9 2,059.31 1.55%
客户 10 1,726.89 1.30%
合计 86,357.42 65.09%
（二）公司近三年前十大供应商情况
单位：万元
供应商 交易金额 占比
供应商 1 153,099.39 14.40%
供应商 2 50,663.65 4.76%
供应商 3 41,800.27 3.93%
供应商 4 41,112.73 3.87%
供应商 5 34,929.62 3.28%
供应商 6 34,629.98 3.26%
供应商 7 28,244.46 2.66%
供应商 8 22,011.73 2.23%
供应商 9 18,220.79 1.71%
供应商 10 15,976.03 1.50%
合计 442,406.95 41.60%
单位：万元
供应商 交易金额 占比
供应商 1 47,348.79 14.34%
供应商 交易金额 占比
供应商 2 34,430.59 10.42%
供应商 3 14,180.79 4.29%
供应商 4 13,462.93 4.08%
供应商 5 9,216.93 2.79%
供应商 6 6,929.83 2.10%
供应商 7 6,493.03 1.97%
供应商 8 6,437.42 1.95%
供应商 9 4,828.93 1.46%
供应商 10 4,280.94 1.30%
合计 147,610.20 44.69%
单位：万元
供应商 交易金额 占比
供应商 1 38,593.27 45.42%
供应商 2 7,648.28 9.00%
供应商 3 5,421.22 6.38%
供应商 4 5,246.87 6.17%
供应商 5 2,691.28 3.17%
供应商 6 2,385.08 2.81%
供应商 7 2,206.21 2.60%
供应商 8 1,625.12 1.91%
供应商 9 1,002.14 1.18%
供应商 10 722.62 0.85%
合计 86,357.42 65.09%
（三）公司近三年所有关联客户和供应商情况
单位：万元
关联方客户 关联交易内容 2024 年 2023 年 2022 年
比亚迪股份有限公司及其附属企业 销售商品 809.54 7,807.31 5,959.25
深圳市中诺通讯有限公司 销售商品 - 1.35 1,634.33
江西省鼎泰光电技术有限公司 销售商品 - - 0.15
广东以诺通讯有限公司 销售商品 0.06 931.27 5,283.32
深圳市旗开电子有限公司 销售商品 -0.47 2,103.25 1,944.38
福建升腾资讯有限公司 销售商品 - 0.24 0.42
江西省平波电子有限公司 销售商品 - - 18,057.77
苏州蓝沛光电科技有限公司 销售商品 - 12.32 278.35
福建星网锐捷通讯股份有限公司 销售商品 2.66 - -
福建星网创智科技有限公司 销售商品 12.03 70.44 25.13
福建星网智慧科技有限公司 销售商品 2.02 3.99 9.28
华映科技（集团）股份有限公司 销售商品 156.37 - -
德明通讯（上海）股份有限公司 销售商品 - 102.87 -
合计 982.21 11,033.05 33,192.38
单位：万元
关联方供应商 关联交易内容 2024 年 2023 年 2022 年
比亚迪股份有限公司及其附属企业 采购原材料 5.48 265.26 1,970.39
福建省联标国际发展有限公司 采购原材料 - 179.43 2,361.59
福建省和信科工集团有限公司 采购原材料 - 14,180.79 34,629.98
福建华佳彩有限公司 采购原材料 - 22.87 1.87
江西省鼎泰光电技术有限公司 采购原材料 - - 189.80
福建中电和信国际贸易有限公司 采购原材料 - 3,432.99 14,510.84
广东以诺通讯有限公司 采购原材料 - - -923.56
深圳市旗开电子有限公司 采购原材料 0.14 657.64 446.34
关联方供应商 关联交易内容 2024 年 2023 年 2022 年
福州瑞华印制线路板有限公司 采购原材料 - - 51.87
江西省平波电子有限公司 采购原材料 - - 22,011.73
苏州蓝沛光电科技有限公司 采购原材料 - 24.14 136.40
无锡蓝沛新材料科技股份有限公司 采购原材料 - 103.14 301.42
中方信息科技（深圳）有限公司 采购原材料 - 6,493.03 10,554.57
福建省信创科技有限公司 采购原材料 - 43.11 -
合计 5.61 25,402.41 86,243.24
（四）客户供应商重合或属于同一控制情况
公司报告期内存在客户和供应商重合或属于同一控制的情况，主要为比
亚迪股份有限公司及其附属企业和福建省电子信息（集团）有限责任公司及
其附属企业 2022-2024 年与公司同时存在销售和采购，其购销价格与同期公
司其他客户、供应商的合同价格对比如下：
单位：元
销售 平均
客商 主要产品 型号 客户 1 客户 2 客户 3 客户 4
单价 单价
TLI--触控显示一体化模组 INCELL 全贴合/HTF065H168 64.43 79.87 76.25 60.56 72.23
广东以诺通讯
有限公司
TLI--触控显示一体化模组 INCELL 全贴合/HTF065H100 82.14 79.87 76.25 60.56 72.23
深圳市旗开电
TLI--触控显示一体化模组 INCELL 全贴合/HTF065H258 88.56 79.87 90.51 76.25 60.56 76.80
子有限公司
深圳市中诺通
TLI--触控显示一体化模组 INCELL 全贴合/HTF065H100 83.30 79.87 90.51 76.25 60.56 76.80
讯有限公司
TLI--触控显示一体化模组 INCELL 全贴合/HTF065H299 61.10 52.27 55.30 61.80 66.92 59.07
深圳市旗开电
子有限公司
TLI--触控显示一体化模组 INCELL 全贴合/HTF065H288 62.73 52.27 55.30 61.80 66.92 59.07
摄像头/HHU1299/200 万/固
光电传感类产品 4.80 4.88 4.88 5.01 4.92
定焦距
广东以诺通讯
TLI--触控显示一体化模组 INCELL 全贴合/HTF065H287 55.56 52.27 55.30 61.80 66.92 59.07
有限公司
TLI--触控显示一体化模组 INCELL 全贴合/HTF065H168 50.52 52.27 55.30 61.80 56.45
单位：元
采购 平均
客商 主要产品 型号 供应商 1 供应商 2 供应商 3 供应商 4
单价 单价
IC 芯片/BF30A2CS/8W/CSP 封装 0.63 0.64 0.68 0.66
比亚迪股份有
限公司及其附 镜头
属企业 框架壳料 /KB101-Lens/19.73×9.0×4.56 0.42 0.48 0.42 0.45
/透明色
INCELL_LCD 大板
INCELL_LCD
/MLAG065WE26-G/720×1600/T0. 14.64 14.55 14.55
福建省联标国 大板
际发展有限公
INCELL_LCD 小片
司 INCELL_LCD
/MLAF065WE5C_X/720×1600/T0. 18.96 19.19 17.67 18.43
小片
INCELL_LCD INCELL_LCD 大板
福建省和信科 26.24 26.04 27.76 26.04 28.13 26.99
大板 /BV065WBQ-L12-8Q01/B/I 厚 1.0T
工集团有限公
INCELL_LCD INCELL_LCD 大板
司 27.05 28.77 28.77
大板 /BV065WBQ-L12-8Q02/B/I 厚 1.0T
深圳市旗开电
IC IC/ILI9882N-60T00HA 20.71 22.68 24.34 23.51
子有限公司
中方信息科技 背光模组 背光/HTF066H019-A2 7.33 7.26 7.26
（深圳）有限
公司 背光模组 背光/HTF065H237-A4 6.18 6.19 6.19
福建中电和信 INCELL_LCD 大板
INCELL_LCD
国际贸易有限 /MLAG065WE26-G/720×1600/T0. 12.20 12.27 12.27
大板
公司 6
（1）公司 2022 年至 2024 年关联方销售额占当年销售总额比例分别为
影响。
（2）通过比较近三年前十大客户和供应商、所有关联客户和供应商部分
主要产品的销售和采购价格，大部分产品的销售单价和采购单价基本与同期
公司其他客户、供应商的合同价格差异不大，与关联客户和供应商的交易均
具备真实性与相互独立性的商业背景，产品定价均基于市场价格，经过交易
双方的充分协商后确定，交易价格公允，相关合同按约定正常履行。
（3）公司与关联客户合作，有利于优化公司的客户群应用领域，增加公
司的市场占用份额，减少对手机领域的依赖，公司能更多元化发展。公司与
关联供应商的合作，有利于更快速响应客户，充分保证订单及时交付及材料
的质量。
（4）部分产品销售、采购单价较公司其他客户、供应商存在差异，主要
原因为产品特殊性，公司部分电子产品为定制化产品，产品在尺寸、原材料、
规格、结构等存在差异，导致不同客商销售、采购业务价格差异较大。同时
部分客户、供应商存在定制产品独供、独采情况，无第三方销售价格、采购
价格的可比性，无法找到合适第三方客户和供应商进行价格比较。
综上所述，鉴于公司业务实质，近三年关联方客户和供应商存在客商重
合或属于同一控制的情况，但双方交易价格公正、合理，具备商业实质，符
合市场规律，相关合同按规定履行。
【会计师回复】
（1）了解和评价合力泰公司收入确认、采购相关的内部控制的设计，并
测试关键控制运行的有效性；
（2）通过抽样检查重要销售合同及与管理层的访谈，对与收入确认有关
的商品控制权转移时点进行了分析评估，进而评估合力泰公司收入的确认政
策是否符合企业会计准则的要求；
（3）获取主要供应商的合同或订单，检查主要合同条款是否合理，了解
对应的会计处理是否符合企业会计准则的相关规定
（4）获取管理层关联方声明书和关联方清单，通过企查查网站等公开渠
道查询主要客户和供应商信息，了解客户、供应商与公司的合作历史、是否
为新增客户、供应商等情况，结合销售合同和采购合同主要条款、定价策略、
付款方式、信用期限等，判断主要客户、供应商是否存在关联关系和造成利
益倾斜的可能性；
（5）抽样检查对主要客户应收账款和收入，包括细节测试收入确认相关
的支持性文件（包括但不限于销售合同、销售订单、出库单、客户收货单、
客户对账单或结算记录、销售发票、回款记录等）、实施函证程序等，以评
价收入确认的真实性和完整性；
（6）抽样检查主要供应商采购发生，包括细节测试采购相关的支持性文
件（包括采购合同或订单、采购入库单、货权转移凭证、付款凭证等）、实
施函证程序等，复核管理人提供的债权明细和主要债权人债权资料文件，以
评价采购的真实性、完整性以及债务的存在性和完整性；
（7）通过分析性复核程序，了解收入是否出现异常波动情况并分析变动
原因；
（8）对收入实施截止测试，选取样本检查相关的支持性文件，以评价销
售收入是否记录于恰当的会计期间。
（1）对客户执行的核查情况如下：
①函证情况
单位：万元
项目 2024 年度
收入金额 132,665.80
发函金额 86,535.95
发函比例 65.23%
回函金额 86,535.95
回函比例 100.00%
回函覆盖比例 65.23%
单位：万元
项目 2024 年度
应收账款余额 28,408.34
发函金额 20,418.19
发函比例 71.87%
回函金额 20,418.19
回函比例 100.00%
回函覆盖比例 71.87%
②客户销售抽样测试情况
对 2024 年度销售金额进行抽样测试，获取公司与销售相关的支持依据，
包括销售合同、销售订单、出库单、客户收货单、客户对账单或结算记录、
销售发票、回款记录等进行检查，检查范围涵盖 78 家客户，涵盖客户期末应
收账款余额占 2024 年末应收账款余额的 84.28%，涵盖客户销售总额占 2024
年度销售金额的 72.12%。
（2）对供应商执行的核查情况如下：
①函证情况
单位：万元
项目 2024 年度
采购金额 84,976.30
发函金额 74,002.59
发函比例 87.09%
回函金额 70,975.73
回函比例 95.91%
回函覆盖比例 83.52%
单位：万元
项目 2024 年度
应付账款余额 17,907.43
发函金额 10,981.69
发函比例 61.32%
回函金额 10,254.25
回函比例 93.38%
回函覆盖比例 57.26%
②供应商采购抽样测试情况
对 2024 年度采购金额进行抽样测试，获取公司与采购相关的支持依据，
包括采购合同或订单、采购入库单、货权转移凭证、管理人提供的债权明细
和主要债权人债权资料文件等进行检查，检查范围涵盖 406 家供应商，涵盖
供应商期末应付账款余额占 2024 年末应付账款余额的 78.52%，涵盖供应商采
购总额占 2024 年度采购金额的 91.50%。
经核查，我们认为，公司的上述说明与实际情况相符，公司与前五名客
户及供应商之间的交易符合合同约定，相关客户及供应商与公司和控股股东
等关联方不存在关联关系或可能造成利益倾斜的其他关系。公司近三年的前
十大客户与供应商不存在客商重合或属于同一控制的情形，因公司业务开展
需要，公司的关联客户和供应商存在客商重合或属于同一控制的情形，但其
购销价格与同期公司其他客户、供应商的合同价格不存在较大差异，相关合
同正常履行。
问题六.根据年报，报告期末，你公司存货账面价值为 2.46 亿元，同比
减少 66.67%，报告期内存货跌价准备和合同履约成本减值准备因转回或转销
减少 8.65 亿元，因其他原因减少 57.81 亿元，主要涉及原材料、在产品和库
存商品。
（1）请结合转回或转销存货减值准备的具体情况，包括涉及存货类型、
库龄、金额、减值准备的计提依据及时点、转回或转销的依据、与前期计提
时确认依据的差异、实现销售情况等，说明本期大额转回或转销的合理性，
以及因其他原因减少存货减值准备的具体情况及依据，前期减值准备计提是
否合理。
（2）请年审机构说明对公司存货执行的审计程序、核查比例、获取的审
计证据及审计结论，并对前述问题发表明确意见。
【公司回复】
（1）请结合转回或转销存货减值准备的具体情况，包括涉及存货类型、
库龄、金额、减值准备的计提依据及时点、转回或转销的依据、与前期计提
时确认依据的差异、实现销售情况等，说明本期大额转回或转销的合理性，
以及因其他原因减少存货减值准备的具体情况及依据，前期减值准备计提是
否合理。
单位：万元
期末存货跌价 按库龄划分账面原值
项目 账面余额
准备余额 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
原材料 14,933.01 1,042.57 14,562.39 261.60 45.37 63.65
在产品及自制半成品 2,847.53 245.46 2,794.46 31.22 18.03 3.82
库存商品 7,177.40 508.66 6,859.54 313.98 3.88 -
发出商品 1,112.08 - 1,112.08 - -
周转材料 72.17 2.19 67.75 4.42 - -
委托加工物资 326.51 114.80 128.23 60.49 20.52 117.27
合计 26,468.70 1,913.68 25,524.45 671.71 87.80 184.74
各阶段库龄存货占存货账面
余额比例
公司期末账面余额及存货跌价准备余额主要为原材料及库存商品。由上
表列示可知，库龄在 1 年以内的存货金额占期末存货金额的比例为 96.43%，
占比较高，库龄 2-3 年及 3 年以上的存货金额及占比均较低，公司存货整体
滞销风险较低，存货跌价准备计提符合公司实际业务。
单位：万元
本期增加金额 本期减少金额 存货跌价
项目 期初余额 期末余额
计提 其他 转回或转销 其他 合并范围变动 准备占比
原材料 173,319.41 444.97 - 32,782.89 58,471.83 81,467.09 1,042.57 54.48%
在产品及自制半成品 164,253.83 153.95 - 29,252.78 52,651.61 82,257.93 245.46 12.83%
库存商品 327,591.86 418.17 - 24,283.87 214,660.65 88,556.85 508.66 26.58%
周转材料 10.60 2.16 - 0.89 - 9.68 2.19 0.11%
委托加工物资 266.24 25.97 - 132.43 25.73 19.25 114.80 6.00%
合计 665,441.94 1,045.22 - 86,452.86 325,809.82 252,310.80 1,913.68 100.00%
由上表列示可知，公司本期计提存货跌价准备金额 1,045.22 万元，计提
占比较高的主要为原材料及库存商品，二者分别占比 42.57%、40.01%。本期
减少金额中本期转回或转销金额为 86,452.86 万元，其他减少 325,809.82 万
元，合并范围变动减少 252,310.80 万元。期末存货跌价准备余额为 1,913.68
万元，其中原材料占比 54.48%，在产品及自制半成品占比 12.83%，库存商品
占比为 26.58%。
存货跌价准备计提依据：根据《企业会计准则第 1 号—存货》和公司相
关会计政策的规定，资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，
按照存货类别成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。2023 年、2024
年，公司对存货跌价的测算过程为：对于需要加工至产成品的半成品及主要
原材料，采用：存货可变现净值=存货的估计不含税售价×（1-销售费用率-
税金及附加率）-至完工时估计将要发生的成本；对于产成品和直接销售的半
成品，则不需要计算至完工时估计将要发生的成本；对于包装材料、周转材
料及生产过程中的辅助材料等，主要参考基准日近期不含税市场价格确定可
变现净值。
本期存货跌价准备计提的主要原因为本期公司电子纸业务订单有所上升，
公司对关键物料进行战略性备料，期末受市场环境因素的影响公司前期备货
形成的物料出现减值迹象。
公司期末存货跌价准备余额 1,913.68 万元，公司期初存货跌价准备主要
计提于 2023 年，2023 年存货跌价准备计提对象主要为前期备货形成的物料，
公司 2023 年度计提存货跌价损失 416,829.77 万元，按存货成本与可变现净
值孰低原则计提存货跌价准备。2024 年存货跌价准备计提主要原因为本期公
司电子纸业务订单有所上升，公司根据订单交付对销量较高的产品的原材料
进行适量储备。报告期末存货账面余额及存货跌价准备余额较 2023 年末减少
较多主要原因为本期执行重整方案，合力泰及江西合力泰剥离部分资产，剥
离资产和部分子公司纳入信托计划不纳入合并范围所致。2023 年末计提存货
跌价准备的依据与 2024 年末无差异。
单位：万元
项目 2024 年 2023 年
原材料 444.97 75,500.27
在产品及自制半成品 153.95 116,753.28
库存商品 418.17 224,345.10
周转材料 2.16 6.25
委托加工物资 25.97 224.87
合计 1,045.22 416,829.77
单位：万元
项目 2024 转销金额 其中：对外销售 生产领用 报废
原材料 32,782.89 30,058.07 1,301.67 1,423.15
在产品及自制半成品 29,252.78 26,036.38 1,611.55 1,604.85
库存商品 24,283.87 22,587.76 816.72 879.39
周转材料 0.89 0.32 0.27 0.30
委托加工物资 132.43 - 131.49 0.94
合计 86,452.86 78,682.53 3,861.70 3,908.63
根据《企业会计准则》相关规定，公司将已计提跌价准备的存货领用、
消耗、对外销售或报废，相应结转已计提的存货跌价准备。在资产负债表日
如果本公司存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，并计入当期
损益。如果以前减记存货价值的影响因素已经消失的，本公司将减记的金额
予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期
损益。对于已售存货，应当将其成本结转为当期损益，相应的存货跌价准备
也应当予以结转。
由上表列示可知，公司本期存货跌价准备无转回。2024 年，由于公司部
分原已计提了跌价准备的存货实现了对外销售、生产领用或者报废，相应转
销存货跌价准备金额为 86,452.86 万元。其中 51,375.37 万元为前期内部交
易未实现利润，本期因处置子公司而实现销售，对应的存货跌价准备一并转
销处理。
单位：万元
类别 剥离减少 合并范围变动减少
原材料 58,471.83 81,467.09
在产品及自制半成品 52,651.61 82,257.93
库存商品 214,660.65 88,556.85
周转材料 - 9.68
委托加工物资 25.73 19.25
发出商品 - -
合计 325,809.82 252,310.80
本期存货跌价准备剥离减少主要为根据重整计划，江西合力泰将无法继
续投入生产使用的存货进行剥离，合并范围变动减少主要为根据重整计划，
为优化资产结构、提升重整后的盈利能力，公司将盈利能力较差的业务板块
资产予以剥离，存货减值准备相应减少。
综上所述，公司 2023 年末计提存货跌价准备的依据与 2024 年末无差异。
公司本期存货跌价准备的转销及转回、其他原因减少合理，符合企业会计准
则的规定。
【会计师回复】
（1）了解和评价管理层与存货相关的的内部控制设计和运行的有效性；
（2）获取公司期末存货清单，执行存货监盘程序，检查存货的数量是否
准确，库龄较长及冷背残次的存货是否被识别；
（3）获取期末存货的库龄明细，结合期末存货监盘程序，检查存货的数
量、状况，核实存货跌价准备计提的合理性；
（4）获取公司存货跌价准备测试表，复核存货减值测试过程，评价存货
跌价准备计提依据的合理性，以及管理层计算可变现净值时所涉及的销售价
格和至完工时发生的成本、销售费用以及相关税金等重要参数的合理性；
（5）获取公司 2024 年度销售明细表及存货跌价准备测试表，了解存货
转回或转销跌价准备的类型、跌价准备的计提时间、相关存货实现销售情况
等，分析转回或转销的合理性、相关会计处理是否符合《企业会计准则》的
规定。
（1）对存货执行监盘程序，监盘情况如下：
单位：万元
项目 账面原值 监盘金额 监盘比例
原材料 14,933.01 13,966.10 93.53%
在产品及自制半成品 2,847.53 1,592.96 55.94%
库存商品 7,177.40 6,727.46 93.73%
周转材料 72.17 2.44 3.37%
委托加工物资 326.51
发出商品 1,112.08
小计 26,468.70 22,288.95 84.21%
（2）对存货减值测试过程进行复核，具体情况如下：
单位：万元
项目 账面原值 存货跌价测试复核金额 复核比例
原材料 14,933.01 14,933.01 100.00%
在产品及自制半成品 2,847.53 1,791.96 62.93%
库存商品 7,177.40 7,177.40 100.00%
周转材料 72.17 72.17 100.00%
委托加工物资 326.51 262.82 80.49%
发出商品 1,112.08 1,036.00 93.16%
小计 26,468.70 25,273.35 95.48%
经核查，我们认为，公司存货跌价准备计提充分、合理；公司存货跌价
准备转回或转销具有合理性，其他原因减少存货减值准备主要系公司执行重
整计划剥离存货、部分子公司不再纳入合并范围所致，与公司的实际情况相
符，前期减值准备计提合理，相关会计处理符合《企业会计准则》的规定。
华兴会计师事务所（特殊普通合伙）
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