证券代码：603883 证券简称：老百姓 公告编号：2025-029
老百姓大药房连锁股份有限公司
关于 2024 年年度报告的信息披露监管
问询函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性
和完整性承担法律责任。
老百姓大药房连锁股份有限公司（以下简称“公司”）收到上海证券交易所
下发的《关于老百姓大药房连锁股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管
问询函》（上证公函20250625 号）（以下简称“年报问询函”）。公司收到
年报问询函后高度重视，会同安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简
称“年审会计师”）就年报问询函提及的事项逐项进行了认真讨论、核查与落实，
现就有关事项回复如下：
在本问询函相关问题的回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存
在差异，均为四舍五入所致。如无特别说明，本回复中使用的简称或名词释义与
《老百姓大药房连锁股份有限公司 2024 年年度报告》一致。
基于商业秘密和商业敏感信息，根据相关法律法规、规范性文件，对本次问
询函回复中相关内容进行豁免披露处理。
问题 1：关于主营业务与商誉减值
年报显示，近年来公司业绩波动较大，但毛利率稳定增长。2022 年至 2024
年公司营业收入分别为 201.76 亿元、224.37 亿元、223.58 亿元，同比变化幅
度分别为 28.54%、11.21%、-0.36%；归母净利润 7.85 亿元、9.29 亿元、5.19
亿元，同比变化幅度分别为 17.29%、18.35%、-44.13%；同期，整体毛利率分别
成较大商誉规模，截至 2024 年底商誉期末余额为 57.56 亿元，占总资产的 27.35%；
地区为主。请公司：（1）结合坪效、客单价、行业竞争格局、销售渠道、门店
数量、产品销售结构、业务模式等因素以及成本费用变化情况，说明近年来公
司营收增速放缓、净利润出现下滑但毛利率持续增长的原因；（2）列示近三年
公司各商誉资产组合中并购形成门店数量及比重，说明按地区分类商誉资产组
合的原因及合理性，资产组是否较收购时发生变更，相关会计处理是否符合《企
业会计准则》的规定；（3）分地区分别补充披露各商誉资产组合中并购形成门
店、自建门店报告期收入利润等主要经营数据、同比变化情况、减值测试的具
体过程和参数，说明按地区分类的商誉组合减值测试过程是否合理，减值准备
计提的充分性。请年审会计师发表意见。
一、公司回复
(1) 结合坪效、客单价、行业竞争格局、销售渠道、门店数量、产品销售结
构、业务模式等因素以及成本费用变化情况，说明近年来公司营收增速放缓、
净利润出现下滑但毛利率持续增长的原因；
随着医药改革政策持续推行，医保个账减少及统筹医保落地滞后、医保强监
管等因素影响，行业营业收入增长停滞、利润下滑压力增加。
在政策因素方面：从中长期看，医药改革、基本医疗保险、医保个账和门诊
统筹等改革政策的发布落地，意味着医药分业改革起步、推进，将更有力提高行
业集中度和连锁化率，对满足消费者健康需求、专业服务能力强且合规经营的大
型连锁医药零售企业长期利好的趋势不变。但短期内医保合规监管持续加强，行
业价格专项治理、比价系统上线、线上医保结算、超量处方治理、监管码管控、
医保自查自纠等政策，对行业发展的影响进一步深入、叠加，行业发展处于调整
阶段，导致医保占比较高的部分地区经营受到影响，营业收入同比下降。
在市场竞争方面：短期内医药零售市场规模增速放缓，与高专业服务能力药
店不足但低产出药店数量过剩且持续高增长的矛盾凸显，行业内卷日趋严重。根
据国家药监局数据，截至 2024 年底国内药品零售连锁、单体药店数为 67.50 万
家，较 2022 年末的 66.70 万家，增长 0.80 万家，增长 1.21%。目前全国 67.50
万家药店、14.08 亿人口，平均每家药店服务人口约 2000 人。对比美国，店均服
务人口约 5000 人，行业竞争加剧。同时行业增速下滑，根据中康数据，2024 年，
全国零售药店市场累计销售规模达 5,282 亿元，同比下滑 2.2%。
为应对行业竞争，公司近三年积极增加自建门店和加盟门店数量，以提高市
占率：
公 司 项目 2024 年 2023 年 2022 年
门店数 14,684 13,250 10,268
益丰药房 其中：直营门店数 10,872 10,264 8,306
加盟门店数 3,812 2,986 1,962
门店数 16,553 14,074 10,045
大参林 其中：直营门店数 10,503 9,909 8,038
加盟门店数 6,050 4,165 2,007
门店数 15,277 13,574 10,783
老百姓 其中：直营门店数 9,981 9,180 7,649
加盟门店数 5,296 4,394 3,134
同时，公司积极布局线上渠道，公域 B2C 和 O2O 的销售占比逐年增加：
单位：人民币万元
项 目 项目 2024 年 2023 年 2022 年
金 额 196,307 179,723 116,499
公域 B2C、O2O
收入占比 10.3% 9.3% 6.6%
零售收入合计 金 额 1,910,671 1,934,950 1,759,733
受线上业务发展及市场消费降级等因素的影响，公司调整产品战略，将产品
重心转至中西成药，中西成药的销售占比上升：
单位：人民币万元
年 度 分产品 营业收入 收入占比
中西成药 1,768,483 79.1%
非药品 296,898 13.3%
中西成药 1,738,562 77.5%
非药品 315,037 14.0%
中西成药 1,565,589 77.6%
非药品 311,512 15.4%
受中西成药占比提升、线上销售占比增加及消费降级大环境影响，公司客单
价呈现下降趋势。客单价下降是坪效下降的主要原因。经查询公开数据，近三年
同行业公司门店坪效均较同期有所下降。同行业公司近三年坪效变化情况如下：
单位：元（含税）/平方米
公 司 2024 年 2023 年 2022 年
益丰药房 51 61 59
大参林 72 76 82
一心堂 34 37 37
健之家 39 40 48
漱玉平民 45 48 55
老百姓 47 54 61
受坪效下滑影响，且门店经营面积增长有限（24 年面积 1,054,936 平方米、
公司关注到零售业务毛利率和综合毛利率均与同行业头部公司存在有一定
差距。同行业头部公司近三年业务零售业务毛利率和综合毛利率情况如下：
公 司 项目 2024 年 2023 年 2022 年
零售业务毛利率 41.4% 39.6% 40.4%
益丰药房
综合毛利率 40.1% 38.2% 39.5%
零售业务毛利率 36.6% 38.2% 38.4%
大参林
综合毛利率 34.3% 35.9% 37.8%
零售业务毛利率 36.4% 35.7% 34.6%
老百姓
综合毛利率 33.2% 32.6% 31.9%
为应对市场环境的变化导致的营收增速放缓，公司业务策略调整为以提升毛
利率为目标，确保公司的盈利水平。相关措施有：
全链条优化，包括重塑商品选品策略、数字化新品引进、智能化铺货管理、商采
系统完善等，提升运营效率，降低供应链成本。
姓优选”），执行严于国标的质量标准，提升产品竞争力。2024 年度，自有品牌
销售额达 35.4 亿元，销售占比提升至 22%，拉动整体毛利率增长。
大数据监控库存周转，优化采购成本。
通过上述措施，公司过去两年实现毛利率持续增长。
其中：24 年公司综合毛利率同比提升 0.62 个百分点，从产品结构上看，主
要受中西成药毛利率同比上升，销售额同比提升的影响。
单位：人民币万元
毛利率变动 收入变动对
毛利额同比增
项 目 24 年毛利率 23 年毛利率 对毛利额的 毛利额的影
长
影响 响
中西成药 31.6% 30.7% 14,401 9,445 23,847
中药 43.2% 43.2% 79 -8,542 -8,463
非药品 36.9% 36.1% 2,517 -6,699 -4,182
合 计 16,996 -5,795 11,202
同时公司门店费用为相对刚性费用，24 年费用额同比上升 44,706 万元，主
要为新开店（24 年新店 1307 家、23 年新店 1471 家）导致的费用同比上升。
综上所述，新店的费用是导致公司 24 年净利润同比下滑的主要因素。
(2) 近三年公司各商誉资产组合中并购形成门店数量及比重，说明按地区分
类商誉资产组合的原因及合理性，资产组是否较收购时发生变更，相关会计处
理是否符合《企业会计准则》的规定；
为了商誉减值测试目的，公司将一个管理单元(即所谓的经营“片区”)包括的
所有零售门店作为资产组组合进行商誉减值测试。
根据《企业会计准则第 8 号―资产减值》的规定：资产组的认定，应当以资
产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。资
产组组合，是指由若干个资产组组成的最小资产组组合，包括资产组或者资产组
组合，以及按合理方法分摊的总部资产部分。商誉应当结合与其相关的资产组或
者资产组组合进行减值测试。相关的资产组或者资产组组合应当是能够从企业合
并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合。
就公司药品零售业务而言，虽然每一个零售门店均是一个单独的资产组(即
每一个门店产生的现金流入均基本独立于其他门店)，但由于公司药品的采购是
通过区域的集中采购执行，且公司在区域实施统一的价格体系、人事职能和管理
体系，在内部管理上以片区作为一个管理单元。公司收购门店的意图主要是为了
增加片区内市场占有率，形成片区协同效应、规模效应及品牌效应。因此，从收
购的协同效应中受益的是以片区划分的管理单元(所有门店，无论是通过收购获
取的门店还是公司自己设立的门店)，从而应将一个片区包括的所有零售门店作
为资产组组合进行商誉减值测试。
我们依据公司主营业务流程的协同程度上评判协同效应，具体表现在：
(a) 经营模式(财务和人事管理等)：在预算编制、业绩考核方面，公司对不
同片区管理层设定不同预算和考核要求，片区管理层在此框架下调配资源进行运
营和管理；在财务管理方面，公司在不同片区管理层安排财务部门进行会计核算、
对一定权限内的筹资投资活动有自主决策权；在人事管理上，片区管理层可独立
完成人员招聘、专业培训、制定薪酬体系、在晋升机制中进行独立考核等。从而
不同片区管理层通过上述活动提高片区内的管理运营的效率，实现财务人事资源
的协同效应。
(b) 采购模式：资产组组合内统一选择供应商、审核商品和进行供应商管理
等，在片区层级确保资产组组合内的采购价格更优惠，自身对于片区内供应商的
议价能力提升，采购流程也更高效，从而充分体现成本上的规模经济效益。
(c) 销售模式：资产组组合内的物流配送统一采购商品并进行统一配送，为
了向消费者提供优质的商品及购物体验，公司对门店销售价格、营销政策进行统
一管理。
(d) 管理体系：资产组组合统一使用存货管理系统、ERP 系统和财务系统等，
资产组组合内统一设置系统权限、审批层次，有效提升经营效率和时效性，成为
企业的核心竞争力。
根据会计准则的相关要求，在对商誉进行减值测试时，对于因企业合并形成
的商誉的账面价值，应当自购买日起按照合理的方法分摊至预期从企业合并的协
同效应中受益的资产组或资产组组合。按照上述资产组组合的认定标准，公司在
每一次收购时，需要在购买日确定如何从该次收购的门店产生的协同效应中受益，
即收购的门店归属于哪个资产组组合。如果该次收购的门店属于公司原有的片区
/资产组组合内，则该次收购产生的商誉分摊至原有的片区/资产组组合。如果该
次收购形成新的片区/资产组组合，则该次收购产生的商誉分摊至新的片区/资产
组组合(公司于 2022 年度的业务收购形成湖南怀化片区，2023 年度和 2024 年度
没有形成新的片区/资产组组合)。
截至 2024 年 12 月 31 日，公司每一次收购均在同一个资产组组合或形成新
的资产组组合，故不存在需要将某次收购产生的商誉在不同资产组组合之间进行
分配的情况(公司的所有商誉已于购买日分摊至相关的资产组或资产组组合，
自公司于 2015 年成功在上交所上市后，公司的业务规模不断扩大，认定的
资产组合的数量也随着收购活动的进行而不断增加，由 2015 年末的 6 个片区/
资产组组合（包括安徽、河南、天津、湖南、江苏、陕西），增加至 2024 年末的
公司在部分地区不再简单地以省为单位作为管理单元。
例如湖南省片区，如 1.2 所述，公司在购买日确定如何从该次收购的门店产
生的协同效应中受益，如果新收购的门店从公司主营业务流程的协同程度上评判
协同效应较低，即公司会新增一个管理单元来管理新收购的门店，则该收购会新
增一个片区/资产组组合。如 2022 年 4 月，公司收购湖南怀仁大健康产业发展有
限公司（以下简称怀仁公司）76.12%的股权，由于怀仁公司的经营模式（财务和
人事管理等）、采购模式、销售模式和管理体系与湖南片区独立性较高，协同效
应较低，故新设了湖南怀化片区。
为增加在原有片区内（该原片区很可能是公司在以往年度通过股权收购方式
进入的片区）的市场占有率，公司在原有片区内也会进行新的业务收购。基于管
理上的需求及实际安排，如果公司在购买日已计划将新收购取得的门店在购买日
后纳入公司在原有片区的管理体系，从而和原片区的既有门店产生协同效应。例
如 2024 年公司子公司安徽百姓缘大药房连锁有限公司（以下简称安徽百姓缘）
购买 24 家门店。新收购门店与安徽百姓缘的经营模式（财务和人事管理等）、采
购模式、销售模式、管理体系与原安徽省其他片区高度统一，协同效应较高，故
合并在安徽省其他片区；2023 年公司子公司临沂仁德大药房连锁有限公司（仁
德大药房）购买山东老百姓春天大药房连锁有限公司（春天大药房）51%的股权。
春天大药房与仁德大药房的经营模式（财务和人事管理等）、采购模式、销售模
式、管理体系与原山东省临沂片区高度统一，协同效应较高，故合并在山东省临
沂片区。
其中：24 近三年并购店数
商誉片区 年末自建 其中 其中 其中 备注
店数 合计 购店比重
店数 24 年 23 年 22 年
湖南省片区 2,104 1593 10 10 0.5% 22 年并购长沙永康堂 10 家店
其中：24 近三年并购店数
商誉片区 年末自建 其中 其中 其中 备注
店数 合计 购店比重
店数 24 年 23 年 22 年
年并购安徽为百姓 128 家店，23
安徽省其他片区 965 439 24 230 86 340 35.2% 年并购安徽恒舟一家人 102 家
店，
甘肃宁夏省片区 786 537 3 3 0.4% 22 年并购康乐百家康 3 家店
内蒙古自治区片区 590 305 39 39 6.6% 22 年并购白城同泰 39 家店
陕西省片区 608 383
江苏省常州片区 147 92 6 6 4.1% 24 年并购常州大业 6 家店
江苏省南通片区 261 150 25 25 9.6% 22 年并购江苏普泽 25 家店
山西省运城片区 249 128
江苏省扬州片区 196 142 9 9 4.6% 22 年并购扬州恒誉 9 家店
江苏省江阴片区 159 110
河南省片区 236 182
湖北省片区 202 179
江苏省镇江片区 52 19
安徽省巢湖片区 168 83
江苏省无锡片区 164 115 10 10 6.1%
佳来康等 10 家店
山东省临沂片区 307 160 101 101 32.9% 23 年并购山东春天 101 家店
江苏省昆山片区 74 23
江苏省泰州片区 152 89 20 20 13.2% 22 年并购兴化楚水 20 家店
广西壮族自治区片区 534 492
天津市片区 321 302
内蒙古赤峰片区 335 101
湖南怀化片区 1,045 303 799 799 76.5% 22 年并购怀仁大健康 799 家店
综上所述，公司按地区分类商誉资产组合具有合理性，资产组较收购时未发
生变更，相关会计处理符合《企业会计准则》的规定。
(3) 分地区分别补充披露各商誉资产组合中并购形成门店、自建门店报告期
收入利润等主要经营数据、同比变化情况、减值测试的具体过程和参数，说明
按地区分类的商誉组合减值测试过程是否合理，减值准备计提的充分性。
数据、同比变化情况如下
单位：人民币万元
并购店
商誉片区注 24 年税前 23 年税前
利润 利润
湖南省片区 116,601 15,398 124,347 15,123 -6.2% 1.8%
安徽省其他片区 74,772 8,686 71,567 6,705 4.5% 29.5%
甘肃宁夏省片区 68,478 9,889 76,921 10,778 -11.0% -8.3%
内蒙古自治区片区 50,270 8,409 50,143 7,426 0.3% 13.2%
陕西省片区 48,120 8,922 48,905 7,465 -1.6% 19.5%
江苏省常州片区 18,277 3,395 19,087 3,018 -4.2% 12.5%
江苏省南通片区 53,758 9,050 58,457 9,616 -8.0% -5.9%
山西省运城片区 26,397 3,977 29,290 4,216 -9.9% -5.7%
江苏省扬州片区 31,002 3,826 33,280 4,193 -6.8% -8.8%
江苏省江阴片区 15,775 2,922 18,284 3,115 -13.7% -6.2%
河南省片区 9,862 1,193 12,110 1,326 -18.6% -10.0%
湖北省片区 8,199 1,569 8,894 1,372 -7.8% 14.4%
江苏省镇江片区 7,185 1,319 8,784 1,607 -18.2% -18.0%
安徽省巢湖片区 11,736 1,727 13,429 2,102 -12.6% -17.8%
江苏省无锡片区 12,206 2,375 14,890 2,781 -18.0% -14.6%
山东省临沂片区 23,104 3,783 18,504 2,931 24.9% 29.1%
江苏省昆山片区 10,605 1,584 13,125 2,053 -19.2% -22.9%
江苏省泰州片区 13,372 2,091 15,372 2,363 -13.0% -11.5%
广西壮族自治区片区 6,619 712 7,050 511 -6.1% 39.5%
天津市片区 4,213 326 5,174 526 -18.6% -38.1%
内蒙古赤峰片区 33,054 5,858 36,966 7,084 -10.6% -17.3%
湖南怀化片区 118,230 16,505 134,320 18,625 -12.0% -11.4%
单位：人民币万元
自建店
商誉片区注 24 年末 24 年税前 23 年末 23 年税 收入同 税前利
店数 利润 店数 前利润 比 润同比
湖南省片区 1593 348,244 31,950 1433 336,978 34,699 3.3% -7.9%
安徽省其他片区 439 41,289 1,427 378 43,118 1,574 -4.2% -9.4%
甘肃宁夏省片区 537 68,768 3,537 445 66,430 5,146 3.5% -31.3%
内蒙古自治区片区 305 26,838 3,336 267 21,699 2,056 23.7% 62.2%
陕西省片区 383 84,603 7,679 292 80,527 7,999 5.1% -4.0%
江苏省常州片区 92 10,994 1,153 68 11,759 1,741 -6.5% -33.8%
江苏省南通片区 150 17,269 2,264 112 13,765 1,799 25.5% 25.9%
山西省运城片区 128 11,657 710 104 9,355 569 24.6% 24.9%
江苏省扬州片区 142 30,909 3,192 118 27,380 3,130 12.9% 2.0%
江苏省江阴片区 110 13,820 123 92 10,720 -78 28.9% 257.1%
河南省片区 182 25,180 1,234 188 26,666 998 -5.6% 23.7%
湖北省片区 179 44,167 4,276 171 47,494 2,036 -7.0% 110.1%
江苏省镇江片区 19 2,158 101 24 2,911 313 -25.9% -67.8%
安徽省巢湖片区 83 7,345 400 76 6,921 368 6.1% 8.8%
江苏省无锡片区 115 13,104 343 85 7,975 161 64.3% 112.4%
山东省临沂片区 160 16,276 -89 151 15,220 653 6.9% -113.6%
江苏省昆山片区 23 2,709 74 24 3,605 339 -24.9% -78.2%
江苏省泰州片区 89 9,379 468 79 8,004 478 17.2% -2.1%
广西壮族自治区片区 492 76,483 4,041 456 79,773 4,719 -4.1% -14.4%
天津市片区 302 65,231 3,261 242 70,223 6,017 -7.1% -45.8%
内蒙古赤峰片区 101 7,940 439 88 5,604 457 41.7% -4.0%
湖南怀化片区 303 14,257 -858 191 6,315 -1,303 125.8% 34.1%
单位：人民币万元
自建店+并购店
商誉片区注 24 年税前 23 年税前 税前利润
利润 利润 同比
湖南省片区 464,845 47,348 461,326 49,823 0.8% -5.0%
安徽省其他片区 116,061 10,112 114,685 8,279 1.2% 22.1%
甘肃宁夏省片区 137,245 13,426 143,351 15,924 -4.3% -15.7%
内蒙古自治区片区 77,108 11,744 71,842 9,483 7.3% 23.9%
陕西省片区 132,722 16,601 129,432 15,464 2.5% 7.4%
江苏省常州片区 29,271 4,548 30,846 4,759 -5.1% -4.4%
江苏省南通片区 71,028 11,314 72,222 11,415 -1.7% -0.9%
山西省运城片区 38,054 4,687 38,645 4,785 -1.5% -2.0%
江苏省扬州片区 61,911 7,017 60,661 7,323 2.1% -4.2%
江苏省江阴片区 29,595 3,044 29,004 3,037 2.0% 0.2%
河南省片区 35,042 2,428 38,776 2,324 -9.6% 4.5%
湖北省片区 52,366 5,846 56,388 3,407 -7.1% 71.6%
江苏省镇江片区 9,344 1,420 11,696 1,921 -20.1% -26.1%
安徽省巢湖片区 19,082 2,127 20,350 2,470 -6.2% -13.9%
江苏省无锡片区 25,310 2,717 22,865 2,942 10.7% -7.6%
山东省临沂片区 39,380 3,694 33,724 3,584 16.8% 3.1%
江苏省昆山片区 13,313 1,658 16,730 2,392 -20.4% -30.7%
江苏省泰州片区 22,751 2,559 23,376 2,841 -2.7% -9.9%
广西壮族自治区片区 83,102 4,754 86,823 5,230 -4.3% -9.1%
天津市片区 69,444 3,587 75,398 6,543 -7.9% -45.2%
内蒙古赤峰片区 40,994 6,297 42,570 7,541 -3.7% -16.5%
湖南怀化片区 132,488 15,647 140,635 17,322 -5.8% -9.7%
注宁夏健康片区、山西健康片区和药简单不涉及自建店和并购店，未列示
相关数据。
根据上表数据可知，并购店（通常不含新店）业绩受各地医药零售相关政策
影响，坪效同比下降，导致同店收入同比下降。但因各地政策不同，对收入的影
响程度不同。公司采取相关措施提升店铺毛利率，而店铺费用存在一定刚性，导
致不同片区的门店 24 年和 23 年的税前利润同比存在差异（安徽省其他片区和山
东省临沂片区收入和税前利润 24 年同比上升主要系受 23 年门店并购的影响，部
分门店的 23 年业绩自并购后开始计算，非完整年度业绩）。
自建店虽同样受相关政策影响，但与并购店不同（根据统计口径，并购店店
数相对稳定，不存在新增店数），自建店包含新店，存在新店对业绩的影响。而
新店存在业绩提升周期（新店首次盈利周期为 10 个月左右。开业时间在 1 年左
右的店均收入同比增长均值为 150%-170%）。受自建新店店数、开业时间及自建
店不同店齡的成长周期影响，自建店业绩表现与并购店存在差异。
公司在收购时，收购对价的确定主要参考企业价值评估的收益法的评估结果。
在连锁药店行业的收益法评估模型中，对资产组未来现金流量的预测时，通常包
含收购门店的预计未来现金流流入以及收购门店与其所在管理片区现有门店形
成协同效应并实现门店规模扩张所带来的增量现金流预期。即通过企业合并取得
的商誉在取得日就已经分摊到了预计能从合并的协同效益中受益的资产组,该资
产组的预计未来现金流考虑了管理层未来在所在管理片区范围内进行自建扩张
所产生效益的合理预期。并购店与自建店均为商誉及商誉资产组的组成部分,商
誉减值测试过程使用的相关参数如收入增长率是结合片区自建及并购门店的历
史运情况和片区门店自建扩张情况的业务发展规划等综合确定的。
公司根据资产组组合的认定标准，将商誉分摊到按经营片区划分的 25 个资
产组组合，按照预计未来现金流量的现值确定资产组组合的可收回金额，并邀请
第三方资产评估机构-中瑞世联资产评估集团有限公司对每一个资产组组合的商
誉执行减值测试并出具商誉减值测试评估报告，2024 年 12 月 31 日商誉减值测
试中使用主要关键性假设如下:
(a) 预测期收入增长率:管理层根据各个资产组组合所在地区的市场情况、产
品结构、业务发展及历史收入增长率来确定各个资产组组合在预计未来现金流中
的预测期收入增长率。预测期内总体增长率和历史三年平均增长率接近，并呈现
平稳下降，预测期最后一两年的增长率接近永续增长率。
(b) 稳定期收入增长率:采用中国的长期通货膨胀率作为稳定期增长率的最
佳估计值。
(c) 毛利率:管理层根据各个资产组和资产组组合所在地区的市场情况、产品
结构、业务发展及历史毛利率来确定各个资产组组合在预计未来现金流中的预测
期毛利率。管理层在现金流预测中使用的毛利率和历史实际毛利率水平接近。
(d) 折现率:采用加权平均资本成本模型计算评估基准日折现率，该折现率的
计算主要受无风险回报率、市场风险溢价、资本结构以及债务成本等多重因素影
响。资产组组合的税前折现率维持在 10.69%-12.50%的范围。
单位：人民币元
资产组或资产组 包含商誉的资产
归属于母公司股东 归属于少数股东的
资产组名称 全部商誉账面价值 组合内其他资产 组或资产组组合
的商誉账面价值 商誉账面价值
账面价值 账面价值
湖南省片区 568,880,865 21,640,656 590,521,521 959,325,681 1,549,847,202
安徽省其他片区 813,551,204 33,215,607 846,766,811 400,541,906 1,247,308,717
甘肃宁夏省片区 343,798,301 156,818,729 500,617,030 324,171,136 824,788,166
内蒙古自治区片区 274,462,516 226,841,419 501,303,935 103,947,991 605,251,926
陕西省片区 221,741,734 113,403,640 335,145,374 316,985,070 652,130,444
江苏省常州片区 205,858,866 7,618,192 213,477,058 83,795,674 297,272,732
江苏省南通片区 193,510,876 98,757,288 292,268,164 158,095,781 450,363,945
山西省运城片区 145,514,810 110,216,190 255,731,000 77,280,647 333,011,647
江苏省扬州片区 129,307,171 61,822,672 191,129,843 121,979,949 313,109,792
江苏省江阴片区 104,406,459 56,850,838 161,257,297 80,667,916 241,925,213
河南省片区 83,906,933 - 83,906,933 89,519,700 173,426,633
湖北省片区 68,255,187 - 68,255,187 97,804,267 166,059,454
江苏省镇江片区 63,759,359 31,644,205 95,403,564 20,976,656 116,380,220
安徽省巢湖片区 63,609,630 38,455,126 102,064,756 56,400,676 158,465,432
江苏省无锡片区 61,017,544 23,741,627 84,759,171 84,845,168 169,604,339
山东省临沂片区 155,590,787 98,506,606 254,097,393 92,384,556 346,481,949
江苏省昆山片区 59,658,890 57,319,326 116,978,216 40,970,025 157,948,241
江苏省泰州片区 111,374,568 50,801,056 162,175,624 66,325,079 228,500,703
广西壮族自治区片区 34,866,132 - 34,866,132 269,645,863 304,511,995
天津市片区 26,238,373 - 26,238,373 178,840,767 205,079,140
内蒙古赤峰片区 594,799,828 - 594,799,828 66,680,952 661,480,780
宁夏健康片区 34,627,634 - 34,627,634 10,157,902 44,785,536
山西健康片区 14,150,943 - 14,150,943 4,619,985 18,770,928
湖南怀化片区 1,492,257,067 468,146,280 1,960,403,347 437,209,710 2,397,613,057
药简单 7,987,199 5,324,799 13,311,998 982,399 14,294,397
单位：人民币元
预测期营业 稳定期营业 稳定期利 预计未来现金净
资产组名称 预测期间 预测期利润率 预测期净利润 稳定期间 稳定期净利润 折现率
收入增长率 收入增长率 润率 流量的现值
湖南省片区 2025 年-2029 年 2%-4% 4.1%-5.0% 19,778 万-26,147 万 2030 年至永续期 1.80% 4.37% 24,012 万元 12.32% 1,762,000,000
安徽省其他片区 2025 年-2029 年 3%-6% 1.9%-5.2% 2,631 万-8,558 万 2030 年至永续期 1.80% 4.50% 7,596 万元 11.35% 1,352,000,000
甘肃宁夏省片区 2025 年-2029 年 1%-3% 4.3%-5.7% 6,848 万-10,063 万 2030 年至永续期 1.80% 4.52% 8,179 万元 12.11% 1,015,000,000
内蒙古自治区片区 2025 年-2029 年 2% 5.8%-6.4% 7,039 万-8,137 万 2030 年至永续期 1.80% 5.77% 7,735 万元 10.83% 739,000,000
陕西省片区 2025 年-2029 年 2% 4.0%-4.5% 6,797 万-8,185 万 2030 年至永续期 1.80% 3.84% 7,150 万元 10.84% 850,000,000
江苏省常州片区 2025 年-2029 年 2%-3% 6.9%-8.5% 2,096 万-2,810 万 2030 年至永续期 1.80% 7.16% 2,412 万元 11.93% 323,000,000
江苏省南通片区 2025 年-2029 年 3%-5% 3.8%-4.5% 3,388 万-4,614 万 2030 年至永续期 1.80% 4.14% 4,329 万元 11.94% 505,000,000
山西省运城片区 2025 年-2029 年 2%-5% 5.3%-6.1% 2,391 万-3,064 万 2030 年至永续期 1.80% 5.49% 2,828 万元 11.92% 350,000,000
江苏省扬州片区 2025 年-2029 年 0%-3% 3.3%-4.1% 2,021 万-2,790 万 2030 年至永续期 1.80% 3.52% 2,474 万元 11.84% 380,000,000
江苏省江阴片区 2025 年-2029 年 2%-3% 5.2%-6.3% 1,580 万-2,088 万 2030 年至永续期 1.80% 5.27% 1,789 万元 11.96% 255,000,000
河南省片区 2025 年-2029 年 2% 1.3%-2.8% 512 万-1,171 万 2030 年至永续期 1.80% 1.94% 831 万元 11.68% 191,000,000
湖北省片区 2025 年-2029 年 2% 1.9%-2.4% 1,182 万-1,552 万 2030 年至永续期 1.80% 1.70% 1,165 万元 12.09% 207,000,000
江苏省镇江片区 2025 年-2029 年 1%-3% 5.0%-6.6% 471 万-690 万 2030 年至永续期 1.80% 5.16% 548 万元 11.95% 76,000,000
安徽省巢湖片区 2025 年-2029 年 2% 4.5%-5.2% 874 万-1,105 万 2030 年至永续期 1.80% 4.34% 933 万元 11.78% 165,000,000
江苏省无锡片区 2025 年-2029 年 4%-9% 1.9%-5.1% 513 万-1,819 万 2030 年至永续期 1.80% 4.47% 1,635 万元 11.79% 189,000,000
山东省临沂片区 2025 年-2029 年 4%-8% 2.2%-5.6% 946 万-3,024 万 2030 年至永续期 1.80% 5.18% 2,846 万元 11.62% 378,000,000
江苏省昆山片区 2025 年-2029 年 2%-3% 4.9%-5.9% 786 万-1,040 万 2030 年至永续期 1.80% 5.16% 933 万元 11.94% 128,000,000
江苏省泰州片区 2025 年-2029 年 3%-5% 6.2%-7.6% 1,448 万-2,073 万 2030 年至永续期 1.80% 6.65% 1,838 万元 11.90% 247,000,000
预测期营业 稳定期营业 稳定期利 预计未来现金净
资产组名称 预测期间 预测期利润率 预测期净利润 稳定期间 稳定期净利润 折现率
收入增长率 收入增长率 润率 流量的现值
广西壮族自治区片区 2025 年-2029 年 2% 1.7%-2.7% 1,789 万-3,099 万 2030 年至永续期 1.80% 1.65% 1,929 万元 11.01% 344,000,000
天津市片区 2025 年-2029 年 2%-4% 1.0%-2.2% 840 万-2,013 万 2030 年至永续期 1.80% 1.44% 1,369 万元 12.50% 189,000,000
内蒙古赤峰片区 2025 年-2029 年 4%-12% 7.3%-9.9% 3,762 万-6,699 万 2030 年至永续期 1.80% 9.22% 6,381 万元 10.69% 705,000,000
宁夏健康片区 2025 年-2029 年 2% 3.7%-4.0% 771 万-805 万 2030 年至永续期 1.80% 3.46% 751 万元 10.78% 92,000,000
山西健康片区 2025 年-2029 年 3% 0.9%-1.6% 92 万-184 万 2030 年至永续期 1.80% 1.55% 179 万元 11.75% 20,000,000
湖南怀化片区 2025 年-2029 年 3%-4% 7.3%-8.0% 12,991 万-16,161 万 2030 年至永续期 1.80% 7.53% 15,577 万元 10.85% 2,332,000,000
药简单 2025 年-2029 年 2%-18% 30.5%-31.9% 1,820 万-2,344 万 2030 年至永续期 1.80% 31.65% 2,378 万元 10.69% 281,000,000
单位：人民币元
包含商誉的资产 归属于母公司
整体商誉减 以前年度已计提 本年度商誉
资产组名称 组或资产组组合 可收回金额 股东的商誉减
值准备 的商誉减值准备 减值损失
账面价值 值准备
天津市片区 214,508,808 189,000,000 25,508,808 25,508,808 9,429,668 16,079,140
湖南怀化片区 2,397,613,057 2,332,000,000 65,613,057 49,944,594 49,944,594
江苏省昆山片区 157,948,241 128,000,000 29,948,241 15,273,603 15,273,603
江苏省镇江片区 116,380,220 76,000,000 40,380,220 26,247,143 26,247,143
湖南省片区 1,549,847,202 1,762,000,000
安徽省其他片区 1,247,308,717 1,352,000,000
甘肃宁夏省片区 824,788,166 1,015,000,000
内蒙古自治区片区 605,251,926 739,000,000
陕西省片区 652,130,444 850,000,000
江苏省常州片区 297,272,732 323,000,000
江苏省南通片区 450,363,945 505,000,000
山西省运城片区 333,011,647 350,000,000
江苏省扬州片区 313,109,792 380,000,000
江苏省江阴片区 241,925,213 255,000,000
河南省片区 173,426,633 191,000,000
湖北省片区 166,059,454 207,000,000
安徽省巢湖片区 158,465,432 165,000,000
江苏省无锡片区 169,604,339 189,000,000
山东省临沂片区 346,481,949 378,000,000
江苏省泰州片区 228,500,703 247,000,000
广西壮族自治区片 304,511,995
区
内蒙古赤峰片区 661,480,780 705,000,000
宁夏健康片区 44,785,536 92,000,000
山西健康片区 18,770,928 20,000,000
药简单 14,294,397 281,000,000
根据企业会计准则，公司从收购的协同效应中受益的是以片区划分的管理单
元，从而应将一个片区包括的所有零售门店作为资产组组合进行商誉减值测试，
该等处理符合企业会计准则要求。
综上所述，按地区分类的商誉组合减值测试过程符合企业会计准则的要求，
公司商誉减值测算过程具有合理性，2024 年减值准备计提的金额充分。
二、年审会计师核查意见
我们按照中国注册会计师审计准则的相关规定对老百姓大药房 2024 年度的
财务报表进行了审计，旨在对老百姓大药房 2024 年度的财务报表整体发表审计
意见。
在对老百姓大药房 2024 年度的财务报表审计中，我们针对营业收入及商誉
的减值测试执行了以下审计程序：
（1）了解、评估并测试了管理层与商誉减值评估相关的内部控制；
（2）了解管理层对资产组或资产组组合认定的依据，结合老百姓大药房连
锁股份有限公司经营活动的管理模式评价其合理性；
（3）了解管理层聘请的第三方评估机构的情况，评估其独立性、专业素质
和胜任能力；
（4）邀请内部评估专家协助我们评估管理层采用的商誉减值测试方法及减
值测试中使用的关键参数，包括折现率以及永续增长率等；
（5）复核现金流量预测所采用的未来年度销售收入以及经营业绩，并与相
关资产组或资产组组合的历史经营业绩进行比较，尤其是未来销售增长率、预计
毛利率、相关费用等；
（6）对减值测试所使用的关键假设执行敏感性测试和分析；
（7）复核管理层对商誉减值相关披露的充分性；
（8）对比 2024 年及 2023 年零售收入情况，按地区、月度对收入及毛利率
进行分析性复核，并获取管理层对于毛利率异常变动的解释和说明；
（9）获取公司 2024 年零售门店业务数据，对公司 2024 年零售门店的销售
数据进行分析；
基于我们为老百姓大药房 2024 年度的财务报表整体发表审计意见执行的审
计工作以及在问询回复过程中执行的核查工作，我们认为：
放缓，净利润下滑；报告期公司通过业务策略调整和成本控制、库存效率提升等
措施提升毛利率，但因受门店费用的必要支出，新店费用导致公司 2024 年净利
润同比下滑，公司对营收及盈利情况相关说明与我们了解到的信息一致；
核查工作中获得的资料和了解到的信息一致；公司按照片区分类商誉资产组的主
要原因是并购门店与片区其他门店在经营模式、销售模式、采购模式及管理体系
等方面形成协同效应。报告期，公司对商誉减值测试的资产组组合认定和以前年
度未发生变化，公司针对有协同效应的资产组组合进行商誉减值测试符合《企业
会计准则》的相关规定；
个资产组组合，按照预计未来现金流量的现值确定资产组组合的可收回金额，并
邀请第三方资产评估机构-中瑞世联资产评估集团有限公司对每一个资产组组合
的商誉执行减值测试并出具商誉减值测试评估报告。我们复核了商誉减值测试中
使用的主要关键假设，未发现明显不合理的情况。报告期，公司商誉减值准备的
计提合理。
问题 2：关于批发业务
年报显示，公司 2024 年营业收入 223.58 亿元，同比下滑 0.36%；其中，“加
盟、联盟及分销业务”的营业收入为 31.05 亿元，同比增长 5.92%，毛利率 13.06%，
而同行业公司的加盟及分销业务（或批发业务）的毛利率普遍为 7%至 10%左右。
请公司：（1）补充披露“加盟、联盟、分销业务”中各细分业务的经营主体、
业务模式、盈利模式、收入利润规模、毛利率水平，并列示各细分板块前十大
客户的名称、交易金额、交易背景、合作年限、关联关系情况；（2）分析各细
分业务的成本及费用构成，并结合销售定价、业务模式说明各细分业务毛利率
水平与同行业公司是否存在差异及其原因、合理性。请年审会计师发表意见。
一、公司回复
(1) 补充披露“加盟、联盟、分销业务”中各细分业务的经营主体、业务模
式、盈利模式、收入利润规模、毛利率水平，并列示各细分板块前十大客户的
名称、交易金额、交易背景、合作年限、关联关系情况；
加盟业务的经营主体为老百姓健康药房集团连锁有限公司。
公司坚持“总部管理专家”和“药店经营管家”的角色定位，通过实行“七
统一”（统一品牌标识、统一管理制度、统一信息系统、统一人员培训、统一采
购配送、统一财务管理、统一药学服务标准），高标准管理和推出小店发展模型，
商品 100%配送，保障加盟店的质量、效率和产出。同时，公司运用强大的品牌
影响力、专业的运营管理能力、先进数字化和新零售实力全面赋能加盟店。加盟
业务主要利润来源为配送购销差价。同时，公司会向加盟商收取加盟费及管理费。
其 24 年度前十大客户明细如下：
单位：人民币万元
前十大客户 交易背景 关联关系
额 时间
客户 A 1,443 加盟配送 2023-09 无关联关系
客户 B 447 加盟配送 2020-03 无关联关系
客户 C 396 加盟配送 2016-07 无关联关系
客户 D 370 加盟配送 2023-05 无关联关系
客户 E 321 加盟配送 2020-02 无关联关系
客户 F 319 加盟配送 2020-01 无关联关系
客户 G 298 加盟配送 2017-11 无关联关系
客户 H 295 加盟配送 2016-06 无关联关系
客户 I 291 加盟配送 2017-07 无关联关系
客户 J 291 加盟配送 2019-08 无关联关系
联盟业务的经营主体为湖南药简单科技有限公司。
联盟业务定位于“第三方综合赋能服务平台”，以医药零售市场运营服务及
商品输出为业务主体，向中小连锁药房提供管理咨询和供应链整合服务，借助平
台优势，共享内外资源，降低采购与运营成本，助力联盟企业提升经营质量与效
率。联盟业务主要利润来源为配送购销差价等。
其 24 年度前十大客户明细如下：
单位：人民币万元
前十大客户 交易背景 合作年限 关联关系
售额
客户 A 1,186 购销协议 2023/4-2025/12 无关联关系
客户 B 828 购销协议 2022/9-2025/12 无关联关系
客户 C 798 购销协议 2019/1-2025/12 无关联关系
客户 D 835 购销协议 2022/11-2025/12 无关联关系
客户 E 811 购销协议 2022/4-2025/12 无关联关系
客户 F 675 购销协议 2023/12-2025/12 无关联关系
客户 G 607 购销协议 2018/12-2025/12 无关联关系
客户 H 566 购销协议 2022/7-2025/12 无关联关系
客户 I 529 购销协议 2020/10-2025/12 无关联关系
客户 J 473 购销协议 2023/10-2025/12 无关联关系
分销业务的经营主体为丰沃达医药物流（湖南）有限公司、湖南名裕龙行医
药销售有限公司及公司具有药品批发资质的孙、子公司等。
为充分利用现有医药物流配送平台及发挥商品优势，公司在专注于拓展医药
零售业务基础上，拓展对外医药批发业务。公司根据自身情况及客户需求，与其
洽谈销售商品意向。根据客户业务及资信状况协商确定销售商业条款，并利用公
司现有采购及物流系统进行商品采购和配送，完成商品批发销售。批发业务主要
利润来源为商品购销差价等。
公司分销业务综合毛利率维持在 4%左右。
其 24 年度前十大客户明细如下：
单位：人民币万元
客户名称 销售额 交易背景 合作开始时间 关联关系
客户 A 7,046 分销业务 2024-5 非关联方
客户 B 5,768 分销业务 2020-4 本公司董事长控制
客户 C 4,801 分销业务 2017-11 非关联方
客户 D 4,786 分销业务 2021-1 非关联方
客户 E 4,574 分销业务 2023-5 非关联方
客户 F 4,126 分销业务 2020-3 非关联方
客户 G 3,560 分销业务 2017-11 非关联方
客户 H 3,529 分销业务 2024-6 本公司联营企业
客户 I 3,070 分销业务 2018-3 非关联方
客户 J 2,747 分销业务 2018-12 非关联方
(2) 分析各细分业务的成本及费用构成，并结合销售定价、业务模式说明各
细分业务毛利率水平与同行业公司是否存在差异及其原因、合理性。
单位：人民币万元
项 目 加盟业务 联盟业务
工资、奖金、社保及员工福利 3,588.14 1,220.73
业务推广费 812.95 15.91
房租费 - 16.27
折旧及摊销 59.66 0.81
水电费 56.92 0.29
办公及网络 13.82 5.30
物管及修理费 7.92 0.17
收款平台服务费 2.42 -
其他 16.32 237.44
合 计 4,558.17 1,496.91
单位：人民币万元
项 目 加盟业务 联盟业务
工资、奖金、社保及员工福利 9,727.19 574.72
专业服务费 2,097.94 -
差旅费 1,105.89 16.26
折旧及摊销 955.20 12.77
办公及水电 479.10 17.42
业务招待费 131.25 18.94
企划费 1.42 0.90
其他 598.74 22.09
合 计 15,096.73 663.10
批发业务因具有批发配送资质的相关公司同时承担公司及子公司间的内部
配送和外部客商配送，相关费用无法单独拆分属于外部配送部分，无法单独进行
费用分析。
经查询公开市场信息，同行业公司均未单独披露加盟业务和批发业务的毛利
率及相关费用情况，对比可比公司年报中含加盟与分销的收入成本数据如下表所
示：
单位：人民币万元
公 司 项目 2022 年 2023 年 2024 年
营业收入 135,929 189,248 210,708
益丰药房
营业成本 123,055 171,531 194,101
注
毛利率 9.47% 9.36% 7.88%
营业收入 153,861 342,279 394,036
大参林
营业成本 136,600 303,817 350,008
注
毛利率 11.22% 11.24% 11.17%
营业收入 245,019 293,099 310,457
老百姓 营业成本 214,412 258,984 269,902
毛利率 12.49% 11.64% 13.06%
注：益丰药房和大参林均披露为加盟及分销业务。
公司加盟、联盟及分销业务毛利率略高于益丰药房和大参林，主要原因系
(a) 公司自 2015 年一直致力于加盟业务的发展。加盟业务布局早且相关服务
体系完善，具有较好的业务基础。
(b) 公司加盟、联盟及分销业务均由公司具有批发资质的子公司进行统一配
送，与自身零售业务一并由相关配送公司根据配送量等依据，计算的应分配的返
利及相关营销服务费收入等。所以，公司披露的加盟、联盟及分销业务毛利已包
含前述相关毛利。
(c) 毛利率与产品销售结构及产品成本控制相关。
益丰药房和大参林均未单独公开加盟业务和批发业务的毛利率，无法对细分
业务的毛利率差异进行同行业对比。
二、年审会计师核查意见
我们按照中国注册会计师审计准则的相关规定对老百姓大药房 2024 年度的
财务报表进行了审计，旨在对老百姓大药房 2024 年度的财务报表整体发表审计
意见。
在对老百姓大药房 2024 年度的财务报表审计中，我们针对批发收入与成本
主要执行了以下审计程序：
（1）了解与批发收入与成本确认相关的流程与内部控制，执行穿行测试确
认内部控制设计是否合理，执行控制测试确认内部控制运行的有效性；
（2）对重要的销售合同进行审阅，评价收入确认的方法是否恰当；
（3）对选定的批发客户执行背景调查、关联关系核查以及实地走访程序；
（4）抽样对批发客户应收账款执行函证程序；
（5）对 2024 年和 2023 年按月度的销售收入及毛利率进行分析性复核，并
取得管理层对于变化异常项的合理性分析；
（6）对运费和批发收入的匹配性执行分析性复核程序；
（7）执行截止性测试，检查其签收单、发票或其他收入确认相关的支持性
文件；
（8）对收入执行细节测试；
（9）对营业成本执行细节测试。
基于我们为老百姓大药房 2024 年度的财务报表整体发表审计意见执行的审
计工作以及在问询回复过程中执行的核查工作，我们认为：
以及与前十大批发业务客户交易背景、关联关系及交易金额与我们在执行审计及
核查工作中了解到的信息一致；
销业务的毛利率水平，公司有关批发业务的毛利率不存在明显不合理之处，与我
们在执行审计及核查工作中了解到的信息一致。报告期，公司的分销、加盟及联
盟的成本构成主要为药品成本，费用构成主要为人工费用，与我们在执行审计及
核查工作中了解到的信息一致。
问题 3：关于预付款与其他应收款
年报显示，2024 年一至四季度末预付款余额分别为 1.76 亿元、2.01 亿元、
年末余额为 2.65 亿元，32%的应收款账龄为 1 年以上，其中“应收第三方款项”
的期末余额为 8,927.8 万元。请公司：（1）列示 2024 年前十大预付款发生额
对象的名称、交易金额、交易背景、预付比例、发货情况、关联关系情况，结
合业务模式、结算模式说明公司预付款余额季节性变化的原因，并对比同行业
公司说明预付款规模及比例的合理性与必要性，是否存在预付资金流向控股股
东及关联方的情况；（2）列示期末余额前十大其他应收款对象的名称、交易金
额、交易背景、回款情况、账龄、关联关系情况，应收第三方款项的形成原因、
分类依据，是否存在其他应收款流向控股股东及关联方的情况。请年审会计师
发表意见。
一、公司回复
(1) 列示 2024 年前十大预付款发生额对象的名称、交易金额、交易背景、
预付比例、发货情况、关联关系情况，结合业务模式、结算模式说明公司预付
款余额季节性变化的原因，并对比同行业公司说明预付款规模及比例的合理性
与必要性，是否存在预付资金流向控股股东及关联方的情况；
单位：人民币万元
关联
交易金 期末余 预付
公 司 交易背景 采购品种 发货情况 关系
额 额 比例
情况
湖南启迪药业营销有 预付货款，对方要 截至本回复公告 非关
限公司 求预付 100%货款 日已全部到货 联方
杭州民生健康药业股 预付货款，对方要 截至本回复公告 非关
份有限公司 求预付 100%货款 日已全部到货 联方
蒲地蓝消炎片、黄连上
云南白药集团股份有 预付货款，对方要 清片、妇炎康片、血塞 截至本回复公告 非关
限公司 求预付 100%货款 通 分 散片 、 小 柴胡 颗 日已全部到货 联方
粒、伤风停胶囊等
预付货款，超授信 片仔癀、复方片仔癀含
福建片仔癀健康产业 截至本回复公告 非关
有限公司 日已全部到货 联方
海南博生元医药有限 预付货款，对方要 麒麟丸(浓缩丸)、金凤 截至本回复公告 非关
公司 求预付 100%货款 丸、嫦娥加丽丸等 日已全部到货 联方
诺和诺德(中国)制药 预付货款，对方要 诺和益、诺和佳、诺和 截至本回复公告 非关
有限公司 求预付 100%货款 达、诺和灵、诺和锐 日已全部到货 联方
复方氨酚烷胺片、复方
吉林省北方医药有限 预付货款，对方要 氨酚烷胺胶囊、咽炎片 截至本回复公告 非关
责任公司 求预付 100%货款 (薄膜衣片)、感冒灵颗 日已全部到货 联方
粒等等
优 力 盖硫 酸 软 骨素 钙
咀嚼片、维生素 D 软胶
广州善元堂健康科技 预付货款，对方要 囊 ； 善元 堂 牌 益生 菌 截至本回复公告 非关
股份有限公司 求预付 100%货款 粉、鱼油软胶囊、大豆 日已全部到货 联方
蛋白乳清蛋白粉、维生
素 C 咀嚼片等
宁夏德林医药有限公 预付货款，对方要 舒筋健腰丸、宣肺止嗽 截至本回复公告 非关
司 求预付 100%货款 合剂、醋酸钙胶囊等 日已全部到货 联方
广州白云山医药集团
预付货款，对方要 风 油 精、 消 炎 镇痛 膏 截至本回复公告 非关
股份有限公司白云山 1,546 253 100%
求预付 100%货款 (盒装)、阿咖酚散等 日已全部到货 联方
何济公制药厂
公司的采购付款模式主要为先货后款，供应商给与一定的账期（以 15 天为
阶段划分，信用账期包括 15 天、30 天、45 天至 90 天，另根据供应商及 SKU（商
品品规）不同，部分供应商结算采用实销月结模式）。2024 年度，公司应付账款
周转天数 51 天。
单位：人民币万元
公 司 项 目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
预付款项 12,921 14,064 14,850 30,285
益丰药房 存货 373,826 376,992 389,749 452,810
预付款项占存货比例 3.46% 3.73% 3.81% 6.69%
预付款项 18,324 22,325 22,166 18,021
大参林 存货 434,439 428,460 420,660 412,800
预付款项占存货比例 4.22% 5.21% 5.27% 4.37%
预付款项 14,241 21,594 19,521 13,319
一心堂 存货 396,609 397,151 400,024 408,775
预付款项占存货比例 3.59% 5.44% 4.88% 3.26%
预付款项 17,616 20,137 21,641 17,039
老百姓 存货 424,442 395,762 374,131 357,354
预付款项占存货比例 4.15% 5.09% 5.78% 4.77%
从上表看出，各家公司预付账款与存货的比例都存在季节性波动，公司预付
款占存货的比例属于中间水平，比例的季度波动、预付款规模及 24 年期末余额
均与同行业公司基本一致。预付账款余额及其季节性波动主要受采购情况影响，
与同行业公司比较无异常情形。
经核对，公司预付账款明细及相关发生额不存在预付资金流向控股股东及关
联方的情况。
对于供应商提供的独家商品或市场热销品（如杭州民生健康药业股份有限公
司的多维元素片、云南白药集团股份有限公司的蒲地蓝消炎片等），公司按供应
商要求，采用先款后货模式进行采购，预付比例具有商业必要性和合理性。
(2) 列示期末余额前十大其他应收款对象的名称、交易金额、交易背景、回
款情况、账龄、关联关系情况，应收第三方款项的形成原因、分类依据，是否
存在其他应收款流向控股股东及关联方的情况。
单位：人民币万元
关联关系
公 司 交易余额 交易背景 回款情况 账龄
情况
先声再康江苏药业有 应收门店处置款（应
限公司 收第三方款项）
于 25 年末收回
北京钱袋宝支付技术
有限公司
上海寻梦信息技术有
限公司
上海拉扎斯信息科技
有限公司
厦门三快在线科技有 1,050 线上平台余额 已全部回款 一年以内 非关联方
限公司
根据收购协议，需由 25 年已回款 544 万， 一年以内
湖南怀仁大健康产业
集团有限公司
收第三方款项） 末收回 年
北京三快在线科技有
限公司
深圳百寿健康信息技
术有限公司
北京京东世纪贸易有
限公司
网银在线（北京）科
技有限公司
综上所述，其他应收款前十大对象为线上平台余额及并购形成的应收第三方
款项。公司应收第三方款项包括并购形成的应收款项等因公司经营活动产生且金
额较大的应收第三方款项。
公司与控股股东及关联方无资金借贷类往来，相关关联交易情况已在定期报
告中如实披露。公司不存在通过其他应收款核算控股股东及关联方资金流动的情
况。不存在其他应收款流向控股股东和关联方的情况。
二、年审会计师核查意见
我们按照中国注册会计师审计准则的相关规定对老百姓大药房 2024 年度的
财务报表进行了审计，旨在对老百姓大药房 2024 年度的财务报表整体发表审计
意见。
在对老百姓大药房 2024 年度的财务报表审计中，我们针对预付账款、其他
应收款、及与预付账款、其他应收款相关的关联方关系情况主要执行了以下审计
程序：
我们在审计过程中对预付款项执行了以下程序：
（1）了解、评价和测试与采购流程相关的内部控制设计和运行的有效性；
（2）获取预付账款明细与总账、报表余额核对一致，了解相关性质；
（3）对预付款项进行函证，对于尚未回函或回函不符的预付款项执行替代
性审计程序，包括但不限于获取并查看相关合同、银行回单等；
（4）抽取大额预付款项，检查其合同、采购订单、支付预付款的银行回单
及付款审批文件；
（5）检查预付款项的期后结转情况。
我们在审计过程中对其他应收款执行了以下程序：
（1）获取其他应收款明细与总账、报表余额核对一致，了解主要其他应收
款余额的性质和交易背景；
（2） 了解被审计单位的预期信用损失计提政策，复核被审计单位账龄划分
是否正确；
（3） 分析期初期末余额是否存在异常变动，是否有合理的原因解释；
（4） 对其他应收账款选取样本执行函证程序，获取第三方证据，核查其他
应收款项的准确性；
（5） 检查中其他应收款在财务报告中的列报和披露。
我们在审计过程中对形成预付账款、其他应收款的对手方与本公司的关联方
关系情况执行了以下程序：
（1）获取公司董监高人员清单，检查这些人员的对外投资情况，检查管理
层提供的关联方清单的完整性；
（2）将关联方清单与公司的客户/供应商清单进行核对，关注是否存在与董
监高投资的公司之间的交易往来；
（3）获取并检查与外部关联方的交易明细，对本年存在重大关联交易的金
额及期末余额执行函证程序；
（4）获取全公司的银行流水，核查银行流水交易中是否存在控股股东、实
际控制人、董监高、关键岗位人员的资金占用。
（5）复核管理层在财务报表中对关联方相关披露。
基于我们为老百姓大药房 2024 年度的财务报表整体发表审计意见执行的审
计工作以及在问询回复过程中执行的核查工作，我们认为：
发货情况、关联关系情况与我们在执行审计及核查工作中了解的信息一致。独家
商品或市场热销品的供应商通常要求先款后货的模式采购，公司结合业务模式、
结算模式分析各季度预付款项占存货金额比重，预付账款与存货的比例存在季节
性波动，与同行业相比不存在明显异常之处的情况说明与我们在执行审计及核查
工作中了解的信息一致；
情况，账龄及关联关系情况的说明与我们在执行审计及核查工作中了解到的信息
一致；其中应收第三方款项主要为并购形成的款项等，公司不存在其他应收款流
向控股股东或关联方的情况。
问题 4：关于无形资产
年报显示，公司期末无形资产余额为 8.42 亿元（其中软件及专利权期末余
额 4.49 亿元），占总资产的比例为 4%，同行业公司多数不高于 2%；同期，公
司研发投入 1.36 亿元，其中资本化研发投入占比 98.52%，同行业公司的资本化
比例多数在 75%以下。请公司：（1）列示软件及专利权的具体明细，包括名称、
形成或取得时间、用途、金额等，结合同行业可比公司分析说明软件及专利权
规模较大的原因及合理性；（2）说明研发投入转为无形资产的确认时点、确认
条件和确认依据及合理性，以及资本化比例较高的原因及合理性，与同行业公
司相比是否存在较大差异，是否符合《企业会计准则》的相关规定。请年审会
计师发表意见。
一、公司回复
(1) 列示软件及专利权的具体明细，包括名称、形成或取得时间、用途、金
额等，结合同行业可比公司分析说明软件及专利权规模较大的原因及合理性；
截至 24 年末，公司无形资产余额为 8.42 亿，其中: 土地使用权 2.53 亿元；
软件及专利权期末余额 4.49 亿元(账面原值 6.20 亿元，累计摊销 1.71 亿元)，商
标权 1.39 亿元，其它 0.07 亿元。公司软件及专利明细如下：
单位：人民币万元
分 类 项 目 名 称 账面原值 其中：自研 说 明注
数字化智能 集数据整合、分析、可视化和决策支
软 商业智能平台 8,852.62 8,852.62
引擎平台 持于一体的平台
件
数字化聚合 ERP 系统 8,465.75 6,765.64 门店核心运营系统，结合商品管理、
服务平台 库存管理、订单管理等服务，为门店
核心业务提供精准高效的信息化赋
能
给私域用户提供老百姓线上商城，用
数字化应用
小程序商城 4,195.65 4,161.37 户足不出户可通过微信小程序购买
服务平台
老百姓大药房各类药品商品
通过门店终端，为门店顾客提供在线
企业数字化
远程问诊审方平台 3,818.35 3,818.35 共享远程药师的购药咨询和问诊等
平台
服务
数字化应用 为集团商品采购业务流程赋能，提供
CPMS 商采系统 3,780.47 3,737.26
服务平台 商品采购、合同、对账等服务
实现集团业务财务一体化的系统，从
数字化应用 商品主数据，采购管理，库存管理，
SAP 企业管理系统 3,297.03 459.51
服务平台 商品销售，财务管理，生产制造等模
块满足全业务线高效管控
新零售全渠道业务平台，为新零售业
数字化聚合
新零售中台 2,711.86 2,711.86 务提供商品、价格、库存、订单、支
服务平台
付、物流等服务
以客户数据的管理为核心，利用信息
科学技术，实现市场营销、销售、服
企业数字化 务等活动自动化，并建立一个客户信
CRM 会员管理系统 2,471.15 1,754.71
平台 息的收集、管理、分析、利用的系统，
帮助企业实现以客户为中心的管理
系统。
数字化应用 支持门店空间陈列、视频点检等营运
营运平台 2,361.23 2,351.25
服务平台 服务的智能化信息平台
赋能于招聘、绩效、考勤、培训、薪
企业数字化
人力资源管理系统 2,317.90 1,610.90 酬、人事组织等人力资源管理各版块
平台
的数智化系统
集中管理各种营销活动的平台，与会
数字化应用 员、POS 收银、ERP、新零售等业务
营销平台 2,139.64 2,134.68
服务平台 系统打通，为门店和新零售业务提供
全面的营销指导
基于新零售 O2O 业务的中台，对接
数字化应用
新零售 O2O 平台 1,858.94 1,854.51 各 O2O 平台，提供价格、商品、库
服务平台
存、订单等服务
员工的高效移动办公平台，包括：培
训、报表、考勤、人事自助、请货、
企业数字化
百姓通 APP 1,802.05 1,802.05 调剂、拣货、来货验收、盘点、商品
平台
/库存快速查阅、离线收银、巡店等
功能
通过双屏 POS 收银机和各种外设设
数字化聚合
POS 收银系统 1,488.76 1,475.29 备、POS 客户端和后台系统，为门店
服务平台
实现多支付方式的高效收银结算服
务
为满足各级医保部门的合规检查和
数字化应用 医保指定收银软件的收银功能，将门
医保软件 1,101.47 -
服务平台 店进销存数据、商品信息、库存信息
等信息上传或接入
集中管理商品、门店、客商等业务主
MDM 主数据平台 971.73 971.73 数据，为各种下游系统提供精准统一
的主数据服务
其他软件 10,293.82 4,450.11
专 利 中药相关专利 144.47
合 计 62,072.89
注软件已按类别汇总，取得时间存在一定区间性。如商业智能平台，取得
时间从 2020 年至 2024 年，各年均根据模块功能的实现性，从开发结转至无形资
产核算。
公司软件规模较大的原因详见本回复四（2）本公司研发投入较高的原因之
说明。
(2) 说明研发投入转为无形资产的确认时点、确认条件和确认依据及合理性，
以及资本化比例较高的原因及合理性，与同行业公司相比是否存在较大差异，
是否符合《企业会计准则》的相关规定。
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，只有在同时满足下
列条件时，才能予以资本化，即：完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术
上具有可行性；具有完成该无形资产并使用或出售的意图；无形资产产生经济利
益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存
在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；有足够的技术、财务资
源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；
归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出，
于发生时计入当期损益。处于开发阶段的项目，在实现项目目标时，由项目组及
项目需求方联合验收并提交产品验收报告。公司根据产品验收报告，将开发完成
的项目结转至无形资产核算。
单位：人民币万元
公 司 项 目 2022 年 2023 年 2024 年
资本化金额 3,550 3,319 3,603
益丰 研发支出总金额 6,081 6,674 6,996
资本化比例 58.4% 49.7% 51.5%
资本化金额 6,291 2,824 2,764
大参林 研发支出总金额 13,729 10,917 7,932
资本化比例 45.8% 25.9% 34.8%
资本化金额 10,885 13,031 13,400
老百姓 研发支出总金额 11,108 13,282 13,601
资本化比例 98.0% 98.1% 98.5%
其中：公司 24 年度研发支出明细如下：
单位：人民币万元
项 目 2024 年
研发人员薪酬 13,010
委外研发费 445
折旧摊销费用 16
其他 130
合 计 13,601
系：
(a) 打造科技驱动的健康服务平台，是公司的发展战略。数字化、科技化是
公司的重要发展战略之一，所以公司的研发支出近年来都高于行业且取得了较好
的成果。公司一直致力于信息驱动业务发展，且基于独立开发，不受外部供应商
制约、自研产品与公司业务契合度高于外部采购品及确保数据安全性等思想方针，
高度重视信息化产品的独立性研发。为此，公司在信息系统开发上的投入规模较
大。与同行业公司比较，公司 24 年研发人员为 434 人，益丰药房和大参林分别
为 323 人与 236 人，同时公司研发人员的高学历人才占比为 10%，益丰药房和大
参林分别为 4%与 6%。公司研发支出总额大于同行业公司。
(b) 在可行性方面：基于发展需要，公司将企业数字化平台及新零售建设项
目作为募投项目之一，向中国证监会申请非公开发行股票以筹集相关研发资金。
根据中国证券监督管理委员会于 2021 年 7 月 8 日出具的《关于核准老百姓大药
房连锁股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可20212294 号)，核准公
司以非公开发行股票方式向特定投资者发行人民币普通股(A 股)39,927,820 股,发
行价格为 43.59 元/股，募集资金总额为人民币 174,045 万元。其中:企业数字化平
台及新零售建设项目 30,023 万元。在项目申请时，公司已对企业数字化平台及
新零售建设项目进行详细的可行性分析并出具可行性分析报告。根据可行性分析
报告，企业数字化平台及新零售建设项目由 4 个子项目组成，分别是数字化智能
引擎平台、数字化应用服务平台、数字化聚合服务平台和企业数字化平台（对应
形成的相关软件见本回复四(1)软件具体明细表格）。公司已对该项目的必要性、
可行性和建设方案进行了详细的探讨及规划。
(c) 在技术、财务资源和可靠计量方面：公司已经构建了较为完善的 IT 系统，
且 IT 团队具备独立开发系统及相适应的运维能力，具备快速与各线上平台及渠
道系统对接开发能力，所有开发项目均独立立项、独立核算。
(d) 在有用性方面：产品需求均由业务部门直接提出，产品成果将直接用于
业务部门的相关活动。
综上所述，公司判断企业数字化平台及新零售建设项目处于开发阶段，对相
关研发支出予以资本化。
公司资本化率高于同行业公司的原因系公司的研发项目在近三年均处于开
发阶段，与同行业公司在软件所处的研发阶段上存在差异。另外，根据公开信息
显示，大参林还存在药品批文工艺验证的研发项目，其研发过程与软件研发存在
差异性，也导致资本化率存在差异性。
二、年审会计师核查意见
我们按照中国注册会计师审计准则的相关规定对老百姓大药房 2024 年度的
财务报表进行了审计，旨在对老百姓大药房 2024 年度的财务报表整体发表审计
意见。
在对老百姓大药房 2024 年度的财务报表审计中，我们针对无形资产和开发
支出主要执行了以下审计程序：
（1）对公司信息开发部门和财务部门进行访谈，了解研发流程的关键控制，
获取研发过程中和开发支出转为无形资产的审批、验收文件，检验内部控制设计
和执行的有效性；
（2）获取公司研发项目清单、开发支出台账、研发人员花名册、研发部门
工资表等，对本年的研发支出执行细节测试，判断开发支出归集是否准确完整，
判断开发支出是否存在与其他成本费用混淆的情况；
（3）获取研发投入资本化项目清单，资本化投入金额，与信息部门各项目
负责人访谈，了解针对信息系统的重大研发成果与研发进度，向管理层了解研发
投入资本化的依据，并与可比公司进行比对，判断资本化时点是否合理；
（4）对本期发生的资本化研发支出项目选取样本，检查相关项目达到资本
化条件的判断是否充分，检查其支持性文件、原始凭证是否齐全，判断资本化项
目是否符合公司资本化政策与企业会计准则规定；
（5）获取本年开发支出转为无形资产的项目清单，了解公司研发项目实施
及信息系统投入使用计划，复核转固时点准确性，获取开发支出转为无形资产相
关的验收文件。
基于我们为老百姓大药房 2024 年度的财务报表整体发表审计意见执行的审
计工作以及在问询回复过程中执行的核查工作，我们认为：
与我们在执行审计及核查工作中了解到的信息一致；公司软件规模较大的主要原
因是公司为了不受外部供应商制约、信息安全以及提高系统与公司业务的契合度，
采用独立开发而非外购的方式研发信息系统。信息系统研发人员数量高于同行业
可比公司，研发支出总额高于同行业公司，上述情况说明与我们在执行审计及核
查工作中了解的信息一致。
了解到的信息一致；报告期内公司信息系统开发项目研发投入转为无形资产的会
计处理符合《企业会计准则》的规定。经查看同行业公司公开资料，同行业公司
有些还存在药品批文工艺验证类的研发项目，研发内容有所不同，资本化比例与
公司存在差异的说明与我们了解的情况一致。
特此公告。
老百姓大药房连锁股份有限公司董事会
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