天风证券股份有限公司
关于江西百通能源股份有限公司
与特定对象签署附生效条件的股份认购协议暨关联交易
的核查意见
天风证券股份有限公司（以下简称“天风证券”或“保荐机构”）作为江西
百通能源股份有限公司（以下简称“百通能源”或“公司”）首次公开发行股票
并上市持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证
券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主
板上市公司规范运作》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——
保荐业务》等相关法律、法规及规范性文件的规定，对百通能源与特定对象签
署附生效条件的股份认购协议暨关联交易事项进行了核查，具体情况如下：
一、关联交易概述
公司拟向特定对象发行股票数量不超过 39,100,000 股（含本数），未超过本
次发行前公司总股本的 30%；募集资金总额不超过 38,513.50 万元，扣除发行费
用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金及偿还借款；本次向特定对象发
行股票的价格为 9.85 元/股；本次发行的对象南昌百通环保科技有限公司（以下
简称“百通环保”）将以现金方式认购公司本次发行的股票。公司于 2025 年 6 月
公司关于向特定对象发行股票之附条件生效的股份认购协议》（以下简称“《
《附
条件生效股份认购协议》”）。
百通环保系公司控股股东，公司本次发行募集资金总额不超过 38,513.50 万
元，百通环保拟以现金方式认购公司本次向特定对象发行的股票，因此，本次
发行行为构成关联交易。
公司第四届董事会第五次会议、第四届监事会第五次会议审议通过了《关
于公司 2025 年度向特定对象发行股票方案的议案》《关于公司与特定对象签署
附条件生效的股份认购协议暨关联交易的议案》等向特定对象发行股票的相关
议案，关联董事、关联监事回避表决。
根据《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律法规的规定，本次关联
交易尚需公司股东大会审议通过后经过深圳证券交易所审核通过并经中国证监
会作出同意注册决定后方可实施，与该关联交易有利害关系的关联股东将回避
表决。
本次关联交易未构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产
重组，无需经有关部门批准。
二、关联方基本情况
（一）基本情况
公司名称 南昌百通环保科技有限公司
成立日期 2010 年 2 月 10 日
注册资本 1,000 万元
统一社会信用代
码
法定代表人 张春龙
企业性质 有限责任公司（自然人投资或控股）
江西省南昌市南昌高新技术产业开发区高新七路 999 号万科四季花
注册地址
城 79 栋百合苑 B 座 402 室
技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推
经营范围 广，企业管理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
主要股东 张春龙持股 93.75%，江丽红持股 3.75%，饶萍燕持股 2.50%
实际控制人 张春龙
（二）关联关系
截至 2025 年 3 月 31 日，百通环保持有公司 9,000.00 万股股票，占公司总股
本比例为 19.53%，系公司控股股东。
（三）关联方的主营业务
百通环保为持股平台，同时也开展对可再生资源利用行业的前期调研。
（四）最近一年及一期的主要财务数据
单位：万元
项目 2025 年 3 月 31 日/2025 年 1-3 月 2024 年 12 月 31 日/2024 年度
资产总额 6,363.90 6,860.87
净资产 2,354.76 2,413.35
营业收入 0.00 0.00
净利润 -58.59 1,562.59
注：上述财务数据未经审计。
（五）信用情况
经查询信用中国网站（https://www.creditchina.gov.cn/）、国家企业信用信息
公 示 系 统 （https://gd.gsxt.gov.cn/index.html）、 中 国 执 行 信 息 公 开 网
（https://zxgk.court.gov.cn/）等，百通环保不是失信被执行人。
三、关联交易标的基本情况
本次交易的标的为公司本次发行的不超过 39,100,000 股（含本数）人民币
普通股（A 股）股票，每股面值人民币 1.00 元，本次发行股票的数量以中国证
监会同意注册发行的股票数量为准。
四、关联交易的主要内容和定价原则
本次发行的定价基准日为公司第四届董事会第五次会议决议公告日。
本次向特定对象发行股票的发行价格为 9.85 元/股，发行价格不低于定价基
准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20 个交易日股票
交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额÷定价基准日前 20 个交易日
股票交易总量）。
若公司股票在本次发行的定价基准日至发行日期间发生派发现金股利、送
股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次发行的发行价格将相应调
整。具体调整方法如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送股或资本公积金转增股本：P1=P0/（1+N）
派发现金股利同时送股或资本公积金转增股本：P1=（P0-D）/（1+N）
其中：P0 为调整前发行价格，D 为每股派发现金股利，N 为每股送股或资
本公积金转增股本数，P1 为调整后发行价格。
五、
《附条件生效股份认购协议》的主要内容
（一）合同主体、签订时间
甲方/发行人/公司：江西百通能源股份有限公司
乙方/认购方：南昌百通环保科技有限公司
签订时间：2025 年 6 月 10 日
（二）本次向特定对象发行 A 股股票及股份认购方案
发行人本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股）（下称“新发行股
份”），每股面值为人民币 1.00 元。
发行人本次发行的股份数量不超过 39,100,000 股，不超过本次发行前公司
总股本的 30%，具体募集资金总额按照发行股份数量乘以发行价格计算得出，
计算公式为：本次募集资金总额=本次向特定对象发行股票数量×每股发行价格，
具体发行数量以中国证监会同意注册的批复为准，认购方将以不超过 38,513.50
万元现金（“认购金额”）认购。
认购方拟认购发行人本次全部新发行股份，其认购数量等于本次向特定对
象发行股票数量，计算方式同上。
如最终发行股份或募集资金总额因监管政策变化或根据发行审核、注册文
件的要求予以调整的，则发行人应与认购方就最终实际认购的数量进行协商。
本次发行的定价基准日为公司第四届董事会第五次会议决议公告日。
发行价格为 9.85 元/股，不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均
价的 80%（定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日
股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）。
若公司股票在定价基准日至发行日期间有派息、送红股、资本公积金转增
股本等除权、除息事项，本次发行价格将按照下述方式进行相应调整：
派发现金股利：P1=P0-D；
送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）；
两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）；
其中，P0 为调整前发行价格，每股派发现金股利为 D，每股送红股或转增
股本数为 N，调整后发行价格为 P1。
本次向特定对象发行股票数量为不超过 39,100,000 股（含本数），发行数量
不超过本次发行前公司总股本的 30%，且发行后社会公众持有的公司股票数量
不低于公司股份总数的 25%。最终发行数量以中国证监会同意注册的股票数量
为准。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本或
因其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整的，
则本次发行的股票数量上限将进行相应调整。
认购方认购的本次发行的股票自发行结束之日起十八个月内不得转让。
认购方取得公司本次发行的股票因公司分配股票股利、资本公积金转增股
本等情形所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。限售期结束后，认购
方所认购的本次发行的股份的转让和交易按中国证监会及深交所的有关规定执
行。
如果中国证监会或深交所对于上述限售期安排有新的制度规则或要求，认
购方承诺将按照中国证监会或深交所的新的制度规则或要求对上述限售期安排
进行修订并予执行。
本次向特定对象发行 A 股股票募集资金总额不超过人民币 38,513.50 万元，
扣除发行费用后，将全部用于补充流动资金及偿还借款。
发行后的持股比例共享
本次新发行股份将在深圳证券交易所上市交易。
（三）违约责任及不可抗力
件、战争及政治动乱、其他任何签署本协议时不可预见且不可避免的事由）外，
任何一方未能遵守或履行本协议项下约定、义务或责任、陈述或保证，则该方
应被视作违约，违约方应负责赔偿协议其他方因此而受到的损失，各方另有约
定的除外。
支付足额赔偿。赔偿包括但不限于直接损失及因此支出的诉讼费、律师费、担
保/保全费等合理费用，但不得超过违反协议一方订立协议时预见到或应当预见
到的因违反协议可能造成的损失。
不视为违约，但应在条件允许下采取一切必要的救济措施，减少因不可抗力造
成的损失。遇有不可抗力的一方，应尽快将事件的情况以书面形式通知对方，
并在事件发生后 10 个工作日内，向对方提交不能履行或部分不能履行本协议义
务以及需要延期履行的理由的报告。
违约责任。
同意注册批复，发行人有权根据深交所、中国证监会对于本次发行事宜审核政
策的调整情况调整或取消本次发行方案，发行人无需就此向认购方承担违约责
任。
（四）本协议的生效及终止
于以下条件全部满足后生效：
（1）发行人董事会通过决议批准本次发行；
（2）发行人股东大会审议批准本协议所约定的本次发行的相关方案；
（3）本次发行经深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册。
本次发行方案或深交所未能审核通过本协议所约定的本次发行方案、或中国证
监会未同意注册的，则本协议自动终止。
六、本次关联交易的目的与对公司的影响
本次募集资金将全部用于补充流动资金及偿还借款，有助于公司进一步改
善资本结构，增强资金实力和抗风险能力；同时将对公司主营业务提供更多的
流动资金支持，有利于推动公司战略布局更好地落地实施，提升公司盈利能力
和综合竞争力；有利于实现并维护全体股东的长远利益，对公司长期可持续发
展具有重要的战略意义，符合公司整体战略发展方向。
控股股东百通环保认购公司本次发行股票，体现了公司控股股东对公司发
展战略的支持，以及对公司发展前景的信心，有助于公司顺利实现战略发展目
标。
本次发行不会对公司的正常经营、未来财务状况和经营成果产生重大不利
影响。本次交易不存在损害公司及股东特别是中小股东利益的情形。
七、本年年初至披露日与关联方累计已发生的各类关联交易的
总金额
他关联交易。
八、履行的相关决策程序
（一）董事会审议情况
公司于 2025 年 6 月 10 日召开的第四届董事会第五次会议审议通过了《关于
公司 2025 年度向特定对象发行股票方案的议案》《关于公司与特定对象签署附
条件生效的股份认购协议暨关联交易的议案》等与本次发行相关的议案，关联
董事回避表决。
（二）监事会审议情况
公司于 2025 年 6 月 10 日召开的第四届监事会第五次会议审议通过了《关于
公司 2025 年度向特定对象发行股票方案的议案》《关于公司与特定对象签署附
条件生效的股份认购协议暨关联交易的议案》等本次发行相关的议案，关联监
事回避表决。
（三）独立董事专门会议作出的审核意见
经审议，独立董事一致认为：该认购协议内容符合向特定对象发行的相关
规定，不存在损害股东利益、尤其是中小股东权益的情况。
九、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：公司本次向特定对象发行股票涉及关联交易事项
已经公司董事会、监事会审议通过，独立董事专门会议发表了同意的审核意见，
履行了必要的审批程序。本事项尚需提交公司股东大会进行审议，股东大会审
议通过后经过深圳证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后方
可实施。本次关联交易决策程序符合《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证
券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《公司章程》
等有关规定。
综上，保荐机构对公司与特定对象签署附生效条件的股份认购协议暨关联
交易事项无异议。
（以下无正文）
（本页无正文，为《天风证券股份有限公司关于江西百通能源股份有限公司与
特定对象签署附生效条件的股份认购协议暨关联交易的核查意见》之签章页）
保荐代表人《：______________《《《《《《《《《《《《《《《______________
何朝丹《《《《《《《《《《《《《《《《《《《《《《《《《章琦
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