中证鹏元资信评估股份有限公司
中证鹏元公告【2025】26 号
中证鹏元关于关注贵州航宇科技发展股份有限公司变更募
集资金投资项目实施主体、实施地点、实施方式并调整投资
金额的公告
中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对贵
州航宇科技发展股份有限公司（以下简称“航宇科技”或“公司”，
证券代码：688239.SH）及其发行的下述债券开展评级。除评级委托
关系外，中证鹏元及评级从业人员与公司不存在任何足以影响评级行
为独立、客观、公正的关联关系。
上一次评级结果
债券简称 上一次评级时间
主体等级 债项等级 评级展望
航宇转债 2024 年 9 月 25 日 AA- AA- 稳定
公司向不特定对象发行可转换公司债券（本文简称“航宇转债”），
募集资金总额 6.67 亿元，截至 2024 年 11 月 30 日，募集资金使用情
况见表 1。
表 1：截至 2024 年 11 月 30 日募集资金使用情况（单位：亿元）
项目总投 募集资金使用 累计投入金
项目名称
资 规模 额
航空、航天用大型环锻件精密制造产业园建设项目 6.91 4.67 -
补充流动资金 2.00 2.00 1.80
合计 8.91 6.67 1.80
资料来源：公司公告
因公司经营战略需要，航空、航天用大型环锻件精密制造产业园
建设项目（以下简称“募投项目”）实施主体由子公司变更为公司本
部，实施地点由德阳基地变更为贵阳高新基地。实施方式及投资构成
方面，募投项目由新建厂房变更为利用现有厂房，投资金额下降
表 2：募投项目变更具体内容（单位：亿元）
内容 变更前 变更后
贵州航宇科技发展股份有限公
实施主体 四川德兰航宇科技发展有限责任公司
司
四川省德阳市德阳经济技术开发区旌阳区扬子江路和高山
实施地点 贵州省贵阳市金阳高新区
路西南角
实施方式 新建厂房 利用现有厂房
投资金额 6.91 5.23
资料来源：公司公告，中证鹏元整理
经向公司了解，本次募投项目调整短期内对公司经营和财务状况
无重大不利影响。中证鹏元关注到，因国内市场需求阶段性承压，公
司营业收入自 2024 年二季度同比下滑，需关注市场需求变化情况、
公司新增产能消化情况。
综合考虑公司现状，
中证鹏元决定维持公司主体信用等级为 AA-，
评级展望维持为稳定，“航宇转债”信用等级维持为 AA-，评级结果
有效期为 2025 年 1 月 21 日至“航宇转债”存续期。同时中证鹏元将
密切关注市场需求变化情况、公司新增产能消化情况，并持续跟踪以
上事项对公司主体信用等级、评级展望以及“航宇转债”信用等级可
能产生的影响。
特此公告。
中证鹏元资信评估股份有限公司
二〇二五年一月二十一日
附表 本次评级模型打分表及结果
评分要素 指标 评分等级 评分要素 指标 评分等级
初步财务状
宏观环境 4/5 8/9
况
行业&运营风险
业务状况 4/7 财务状况 杠杆状况 6/9
状况
行业风险状况 4/5 盈利状况 非常强
经营状况 4/7 流动性状况 4/7
业务状况评估结果 4/7 财务状况评估结果 8/9
ESG 因素 0
调整因素 重大特殊事项 0
补充调整 0
个体信用状况 aa-
外部特殊支持 0
主体信用等级 AA-
注：
（1）本次评级采用评级方法模型为: 工商企业通用信用评级方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2023V1.0）、
外部特殊支持评价方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2022V1.0）；
（2）各指标得分越高，表示表现越好。
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