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奥瑞金: 中信建投证券股份有限公司关于奥瑞金科技股份有限公司重大资产购买之独立财务顾问报告

证券之星 2024-09-04 13:11:11
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中信建投证券股份有限公司
        中信建投证券股份有限公司
                  关于
  奥瑞金科技股份有限公司重大资产购买
                   之
               独立财务顾问报告
                 独立财务顾问
                二〇二四年九月
中信建投证券股份有限公司
               独立财务顾问声明与承诺
  中信建投证券股份有限公司接受奥瑞金科技股份有限公司董事会的委托，
担任本次奥瑞金科技股份有限公司重大资产购买之独立财务顾问。
  本报告系依据《公司法》《证券法》《重组管理办法》《26 号准则》《上市规
则》等有关法律、法规的要求，根据重组报告书及交易对方提供的有关资料和
承诺制作。
  独立财务顾问按照行业公认的业务规范，本着诚实守信、勤勉尽责的精神，
遵循独立、客观、公正的原则，在认真审阅各方所提供的相关资料并充分了解
本次交易行为的基础上，对重组报告书发表独立财务顾问核查意见，旨在对本
次交易做出独立、客观和公正的评价，以供奥瑞金全体股东及公众投资者参考。
一、独立财务顾问声明
交易发表意见是完全独立的；
立财务顾问提供。相关各方已承诺在本次交易过程中所提供的信息真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本独立财务顾问不承担由
此引起的任何风险责任；
行其所有义务的基础而提出的；
本独立财务顾问报告所作出的任何投资决策可能产生的风险，本独立财务顾问
不承担任何责任；
顾问报告中列载的信息和对本独立财务顾问做任何解释或说明；
中信建投证券股份有限公司
关公告，查阅有关文件；
独立财务顾问报告仅供重组报告书作为附件使用。未经本独立财务顾问书面同
意，本独立财务顾问报告不得用于其他任何目的，也不得被任何第三方使用。
二、独立财务顾问承诺
的专业意见与上市公司披露的文件内容不存在实质性差异；
司系一家在香港证券交易所上市的公众公司，受限于香港有关上市公司信息披
露监管要求，本次交易对标的公司的尽职调查工作无法充分开展，本次交易无
法完全按照《26 号准则》对标的公司进行披露；
本次交易方案符合法律、法规和中国证监会及深圳证券交易所的相关规定，所
披露的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
构同意出具此专业意见；
已采取严格的保密措施，严格执行风险控制和内部隔离制度，不存在内幕交易、
操纵市场和证券欺诈问题。
中信建投证券股份有限公司
                                                          目 录
      六、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本
中信建投证券股份有限公司
     九、上市公司及其现任董事、监事及高级管理人员最近三年受到行政处罚
     十、上市公司及其现任董事、监事及高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关
     十一、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员、上市公司的控股股
     东、实际控制人最近三年受到中国证监会行政监管措施、证券交易所纪律
中信建投证券股份有限公司
     四、董事会关于估值机构的独立性、估值分析假设前提的合理性、估值分
     五、独立董事关于估值机构的独立性、估值分析假设前提的合理性、估值
     分析方法与估值分析目的的相关性及估值分析结论的公允性的独立意见 153
     四、本次交易对上市公司持续经营能力、未来发展前景的影响分析 ........ 172
中信建投证券股份有限公司
    八、本次交易符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等
    九、本次交易完成后，不存在上市公司资金、资产被实际控制人或其他关
    联人占用的情形，亦不存在为实际控制人及其关联人提供担保的情形 .... 176
    十、本次重组相关主体和证券服务机构不存在《上市公司监管指引第 7
    号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条规定的不
中信建投证券股份有限公司
                            释 义
  本独立财务顾问报告中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：
一、一般释义
重组报告书          指   《奥瑞金科技股份有限公司重大资产购买报告书（草案）》
                   本次重组的独立财务顾问中信建投证券股份有限公司出具的
独立财务顾问报告、
               指   《中信建投证券股份有限公司关于奥瑞金科技股份有限公司
本独立财务顾问报告
                   重大资产购买之独立财务顾问报告》
奥瑞金、本公司、公
               指   奥瑞金科技股份有限公司
司、上市公司
标的公司、中粮包装      指   中粮包装控股有限公司（00906.HK）
                   中粮包装控股有限公司全体股东（要约人及其一致行动人除
标的资产           指
                   外）所持有的股权
本次交易、本次要
                   要约人向中粮包装控股有限公司全体股东发起自愿有条件全
约、本次重组、本次
               指   面要约，以现金方式收购中粮包装全部已发行股份（要约人
重大资产重组、本次
                   及其一致行动人持有的股份除外）
重大资产购买
                   华瑞凤泉发展有限公司，一家注册于中国香港的有限公司，
要约人、华瑞凤泉发
               指   系华瑞凤泉有限公司的境外全资子公司华瑞凤泉投资的全资
展
                   子公司，为本次交易的要约人
                   根据《收购守则》，一致行动人“包括依据一项协议或谅解
                   （不论正式与否），透过其中任何一人取得一间公司的投票
                   权，一起积极合作以取得或巩固对该公司的‘控制权’的人。
                   在不影响本项定义的一般适用范围的情况下，除非相反证明
                   成立，否则下列每一类别的人都将会被推定为与其他同一类
                   别的人一致行动：（1）一间公司、其母公司、附属公司、
                   同集团附属公司、任何前述公司的联属公司，以及任何前述
要约人及其一致行动
               指   公司是其联属公司的公司；……（5）一名财务顾问或其他
人
                   专业顾问（包括股票经纪）与其客户（就该顾问的持股量而
                   言），以及控制该顾问、受该顾问控制或所受控制与该顾问
                   一样的人（但身为获豁免自营买卖商或获豁免基金经理者则
                   除外）；……”
                   截至本独立财务顾问报告签署日，本次交易要约人及其一致
                   行动人包括（但不限于）华瑞凤泉发展、奥瑞金发展、湖北
                   奥瑞金、中信建投国际和建投海外投资
                   本次交易的潜在交易对方为中粮包装全体股东（要约人及其
交易对方           指   一致行动人除外），具体交易对方以最终接受要约的结果为
                   准
                   本次交易的交易对价上限为按下列计算得出的金额：对应标
                   的 资产 作 价=841,352,800 股*7.21 港 元 /股 =6,066,153,688 港
                   元，按照中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的 2024
交易对价           指
                   年 6 月 6 日，即第五届董事会 2024 年第五次会议召开前一
                   个工作日人民币汇率中间价（汇率为 1 港元兑 0.91061 人民
                   币元）折算，约合人民币 552,390.02 万元
湖北奥瑞金          指   湖北奥瑞金制罐有限公司，系公司全资子公司
中信建投证券股份有限公司
奥瑞金国际          指   奥瑞金国际控股有限公司，系公司全资子公司
                   奥瑞金发展有限公司，系公司全资子公司奥瑞金国际的全资
奥瑞金发展          指
                   子公司
                   上海原龙投资控股（集团）有限公司（曾用名“海南原龙投
上海原龙           指   资有限公司”“上海原龙投资有限公司”），系公司控股股
                   东
                   根据《上市公司收购管理办法（2020 年修正）》第八十三条
上海原龙及其一致行          定义的上海原龙及其一致行动人。截至本独立财务顾问报告
动人/控股股东及其      指   签署日，上海原龙的一致行动人包括二十一兄弟、原龙华
一致行动人              欣、原龙京阳、原龙京联、原龙京原、原龙兄弟、周原、沈
                   陶、章良德、张少军
二十一兄弟          指   北京二十一兄弟商贸有限公司，系公司发起人股东
原龙华欣           指   北京原龙华欣科技开发有限公司，系公司发起人股东
原龙京阳           指   北京原龙京阳商贸有限公司，系公司发起人股东
原龙京联           指   北京原龙京联咨询有限公司，系公司发起人股东
原龙京原           指   北京原龙京原贸易有限公司，系公司发起人股东
原龙兄弟           指   北京原龙兄弟商贸有限公司，系公司发起人股东
                   中国食品（控股）有限公司，英文名 China Foods (Holdings)
中国食品控股         指   Limited，一家注册于英属维尔京群岛的公司，系中粮香港全
                   资子公司
                   中粮集团（香港）有限公司，英文名 COFCO (Hong Kong)
中粮香港           指   Limited，一家注册于中国香港的公司，系中粮集团全资子公
                   司
中粮集团           指   中粮集团有限公司
景和服务           指   北京景和包装服务有限公司，系公司全资子公司
景和制造           指   北京景和包装制造有限公司，系公司控股子公司
厦门瑞彬           指   厦门瑞彬消费产业投资基金合伙企业（有限合伙）
                   苏州斯莱克精密设备股份有限公司（深圳证券交易所上市公
斯莱克            指
                   司，股票简称为斯莱克，股票代码为 300382.SZ）
                   北京市华瑞凤泉企业管理合伙企业（有限合伙），系公司控
华瑞凤泉有限合伙       指
                   股企业
华瑞凤泉有限公司       指   北京市华瑞凤泉管理咨询有限公司，系公司控股子公司
                   华瑞凤泉投资有限公司，一家注册于中国香港的有限公司，
华瑞凤泉投资         指
                   系华瑞凤泉有限公司的境外全资子公司
                   中信建投（国际）融资有限公司，系中信建投（国际）金融
                   控股有限公司全资子公司，一家根据香港法例第 571 章《证
中信建投国际、要约
               指   券及期货条例》可从事第 1 类（证券交易）及第 6 类（就企
人财务顾问
                   业融资提供意见）受规管活动的持牌法团，担任要约人关于
                   本次要约的财务顾问
                   建 投 （ 海 外 ） 投 资 有 限 公 司 ， 英 文 名 China Securities
                   (International) Investment Company Limited，系中信建投（国
建投海外投资         指
                   际）金融控股有限公司全资子公司，一家注册于中国香港的
                   公司
浦发银行           指   上海浦东发展银行股份有限公司
中信建投证券股份有限公司
                   上海宝钢包装股份有限公司（上海证券交易所上市公司，股
宝钢包装           指
                   票简称为宝钢包装，股票代码为 601968.SH）
                   昇兴集团股份有限公司（深圳证券交易所上市公司，股票简
昇兴股份           指
                   称为昇兴股份，股票代码为 002752.SZ）
                   嘉美食品包装（滁州）股份有限公司（深圳证券交易所上市
嘉美包装           指
                   公司，股票简称为嘉美包装，股票代码为 002969.SZ）
                   福贞控股股份有限公司（台湾证券交易所上市公司，股票简
福贞控股           指
                   称为福贞-KY，股票代码为 8411.TW）
                   Crown Holdings Inc.（纽约证券交易所上市公司，股票代码
皇冠控股           指
                   为 CCK.N）
厦门保沣           指   厦门保沣集团有限公司
                   苏州华源控股股份有限公司（深圳证券交易所上市公司，股
华源控股           指
                   票简称为华源控股，股票代码为 002787.SZ）
                   广东英联包装股份有限公司（深圳证券交易所上市公司，股
英联股份           指
                   票简称为英联股份，股票代码为 002846.SZ）
                   Ball Corp.，1880 年成立于美国，金属包装行业国际巨头，
波尔包装           指
                   主要为饮料、食品和家用产品提供金属包装
香港景顺           指   香港景顺投资控股有限公司
成都公司           指   中粮包装（成都）有限公司
《公司法》          指   《中华人民共和国公司法（2023 年修订）》
《证券法》          指   《中华人民共和国证券法（2019 年修订）》
《重组管理办法》       指   《上市公司重大资产重组管理办法（2023 年修订）》
                   《上市公司监管指引第 9 号 —— 上市公司筹划和实施重大
《9 号监管指引》      指
                   资产重组的监管要求》
                   《上市公司监管指引第 7 号 —— 上市公司重大资产重组相
《7 号监管指引》      指
                   关股票异常交易监管（2023 年修订）》
《26 号格式准则》         《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号—
               指
《26 号准则》           —上市公司重大资产重组（2023 年 10 月修正）》
《深交所上市规则》      指   《深圳证券交易所股票上市规则（2024 年修订）》
《香港上市规则》       指   《香港联合交易所有限公司证券上市规则》
《信息披露管理办
               指   《上市公司信息披露管理办法（2021 年修订）》
法》
《收购守则》         指   香港特别行政区《公司收购、合并及股份回购守则》
《公司条例》         指   香港特别行政区《香港法例》第 622 章《公司条例》
                   Hong Kong Financial Reporting Standards，简称 HKFRS，系
香港财务报告准则       指
                   香港会计师公会颁布的用于规范香港企业财务报告的准则
                   要约人与标的公司于 2024 年 6 月 7 日根据《收购守则》规
                   则 3.5 发布的《联合公告》
                   标的公司于 2023 年 12 月 12 日根据《收购守则》规则 3.7 发
                   布的有关个别要约的公告
                   《香港联合交易所有限公司证券上市规则》对于“紧密联系
紧密联系人          指
                   人”的相关定义
                   本次重组的法律顾问北京市金杜律师事务所出具的《北京市
《境内法律意见书》      指   金杜律师事务所关于奥瑞金科技股份有限公司重大资产购买
                   之法律意见书》
中信建投证券股份有限公司
境外法律意见书及尽          《香港尽调报告》《BVI 法律意见书》及《比利时尽调报
               指
调报告                告》
                   Deacons（一家拥有中国香港法律执业资格的律师事务所）
《香港尽调报告》       指   针对中粮包装及其注册于中国香港的 12 家子公司出具的法
                   律尽职调查报告
                   Ogier 律师事务所（一家拥有 BVI 法律执业资格的律师事务
                   所）针对中粮包装注册于 BVI 的 4 家子公司 COFCO (BVI)
《BVI 法律意见书》    指   No.33 Limited、COFCO (BVI) No.34 Limited、COFCO (BVI)
                   No.39 Limited 和 COFCO (BVI) No.86 Limited 出 具 的 四 份
                   BVI 法律意见书及其附件
                   DALDEWOLF SRL（一家拥有比利时法律执业资格的律师
《比利时尽调报告》      指   事务所）针对中粮包装注册于比利时的 1 家子公司
                   BENEPACK BELGIUM NV 出具的法律尽职调查报告
                   《奥瑞金科技股份有限公司因收购拟了解中粮包装控股有限
《估值报告》《估值
               指   公 司 股 东 全 部 权 益 价 值 估 值 分 析 报 告 》 （ 沃 克 森 估 报字
分析报告》
                   （2024）第 0266 号）
《差异鉴证报告》
                   《关于中粮包装控股有限公司会计政策与企业会计准则的差
《准则差异鉴证报       指
                   异情况表及鉴证报告》（中汇会鉴[2024]9663 号）
告》
公司章程           指   《奥瑞金科技股份有限公司章程》
股东大会           指   奥瑞金科技股份有限公司股东大会
《股东大会议事规
               指   《奥瑞金科技股份有限公司股东大会议事规则》
则》
董事会            指   奥瑞金科技股份有限公司董事会
监事会            指   奥瑞金科技股份有限公司监事会
中国证监会          指   中国证券监督管理委员会
深交所、证券交易所      指   深圳证券交易所
香港证监会          指   香港证券及期货事务监察委员会
香港联交所          指   香港联合交易所有限公司
登记结算公司         指   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
国家发改委、发改委      指   国家发展和改革委员会
商务部            指   中华人民共和国商务部
工信部            指   中华人民共和国工业和信息化部
生态环境部          指   中华人民共和国生态环境部
中信建投证券、独立
财务顾问、本独立财      指   中信建投证券股份有限公司
务顾问
金杜律师事务所、金
               指   北京市金杜律师事务所
杜律师
中汇会计师事务所、
               指   中汇会计师事务所（特殊普通合伙）
中汇会计师
普华永道中天         指   普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
沃克森评估          指   沃克森（北京）国际资产评估有限公司
中信建投证券股份有限公司
天职香港           指   天职香港会计师事务所有限公司
新西兰商业委员会       指   New Zealand Commerce Commission
报告期、最近两年一
               指   2022 年度、2023 年度、2024 年 1-6 月
期
报告期各期末         指   2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 6 月 30 日
元、万元、亿元        指   人民币元、万元、亿元
二、专业释义
                   两面镀锡的冷轧低碳薄钢板或钢带，锡主要起防止腐蚀与生锈
                   的作用，这种钢材将钢的强度和成型性与锡的耐蚀性、锡焊性
马口铁         指
                   和美观的外表结合于一体，具有耐腐蚀、无毒、强度高、延展
                   性好的特性，大量应用于食品饮料的金属包装
                   用于包装各类饮料、啤酒等，由马口铁或铝材为主要材料制成
饮料罐         指
                   的金属包装
                   用于包装水果、酱料、肉类、水产品、奶粉等食品，由马口铁
食品罐         指
                   为主要材料制成的金属包装
                   以马口铁为主要材料，由罐身、顶盖、底盖三部分组成的金属
三片罐         指
                   包装
                   以钢材或铝材为主要材料，由罐身和顶盖两部分组成的金属包
两片罐、二片罐     指
                   装
                   气雾罐，又称喷雾罐，是指由阀门、容器、内装物（包括产
气雾罐         指      品、抛射剂等）组成的完整压力包装容器，当阀门打开时，内
                   装物以预定的压力、按控制的方式释放
                   印涂铁指经涂覆、印刷制成的马口铁，一般为金属包装的中间
印涂铁         指
                   产品，印涂铁主要为各类金属包装产品配套印涂各种图案
                   由高分子树脂薄膜和钢基板组成的一种环保复合材料，通过熔
                   融法或粘合法将塑料薄膜复合于基板上，提升了阻隔腐蚀介质
覆膜铁         指
                   渗透的能力，形成了“安全阻隔”，既可有效保障食品安全，
                   又可以大幅降低单位产值能耗和二氧化碳排放
快消品         指 快速消费品，是指使用寿命较短，消费速度较快的消费品
              OEM（Original Equipment Manufacturer），指拥有优势品牌的
              企业为了降低成本，缩短运距，抢占市场，委托其它企业进行
OEM         指 加工生产，并向这些生产企业提供产品的设计参数和技术设备
              支持，来满足对产品质量、规格和型号等方面的要求，生产出
              的产品贴上委托方的商标出售的一种生产经营模式
      除特别说明外，本独立财务顾问报告中所有数值均保留两位小数，若出现
总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
中信建投证券股份有限公司
                   重大事项提示
  本部分所述词语或简称与本独立财务顾问报告“释义”所述词语或简称具
有相同含义。特别提醒投资者认真阅读本独立财务顾问报告全文，并特别注意
下列事项：
一、本次交易方案
（一）重组方案概况
交易形式               重大现金购买
                   奥瑞金拟通过下属华瑞凤泉有限公司的境外下属公司华
                   瑞凤泉发展有限公司（作为“要约人”），以每股要约
                   股份 7.21 港元的要约价，向香港联交所上市公司中粮包
                   装全体股东发起自愿有条件全面要约，以现金方式收购
                   中粮包装全部已发行股份（要约人及其一致行动人持有
                   的股份除外）
交易方案简介
                   署日持有中粮包装 245,080,000 股股份，占中粮包装已发
                   行股份约 22.01%）与要约人订立不可撤销的承诺，张炜
                   先生已无条件及不可撤销地同意及承诺于本次要约的最
                   后接纳日期前，就其持有的全部中粮包装股份接纳本次
                   要约，并承诺不会撤回该项接纳
                   要约价格为每股要约股份 7.21 港元，整体交易对价上限
交易价格
                   为 6,066,153,688 港元，约合人民币 552,390.02 万元
                   中粮包装全部已发行股份（要约人及其一致行动人持有
         名称
                   的股份除外）
                   标的公司主要从事食品、饮料、日用化工产品等消费品
                   包装产品的生产和销售，广泛覆盖茶饮料、碳酸饮料、
         主营业务      果蔬饮料、啤酒、乳制品、日用化工产品等消费品包装
                   市场。此外，标的集团还提供综合包装解决方案，包括
交易标的               高科技含量的包装设计、印刷、物流及综合客户服务
         所属行业      金属包装容器及材料制造（C3333）
                   符合板块定位                        是
         其他        属于上市公司的同行业或上下游                是
                   与上市公司主营业务具有协同效
                                                 是
                   应
         构成关联交易                      否
         构成《重组管理
         办法》第十二条
交易性质                                 是
         规定的重大资产
         重组
         构成重组上市                      否
中信建投证券股份有限公司
本次交易有无业绩补偿承诺                               无
本次交易有无减值补偿承诺                               无
其它需特别说明的事项                                 无
（二）本次重组支付方式
序                                                 向该交易对方支付
      交易对方         交易标的的名称及权益比例           支付方式
号                                                   的总对价
                   中粮包装全部已发行股份
    中粮包装全体股东                                      最高潜 在交易对价
                   （要约人及其一致行动人持
                   有的股份除外），通过自愿
    行动人除外）                                        元
                   性全面要约至多收购 75.56%
二、本次交易标的资产的估值情况
                                  增值率          本次拟交
交易标的名              估值                                  交易价      其他
         基准日             估值结果     /溢价          易的权益
  称                方法                                   格       说明
                                   率            比例
中粮包装全
部已发行股                   上市公司本次收             通过自愿
份（要约人   2024 年 6   市场   购标的公司股权             性全面要       7.21 港
                                      -                          -
及其一致行   月 30 日     法    的要约收购价公             约至多收        元/股
动人持有的                   允、合理                购 75.56%
股份除外）
三、本次交易对上市公司的影响
（一）本次交易对上市公司主营业务的影响
    中粮包装与奥瑞金均深耕金属包装行业，为同行业公司。通过此次收购，
上市公司将实现夯实主营业务，拓展战略客户，长期推动公司可持续发展。
    从主营业务来看，中粮包装从事消费品包装产品的生产和销售，主要生产
二片罐和单片罐等包装产品，覆盖饮料、啤酒、乳制品等包装市场。通过本次
交易，公司将进一步夯实二片罐及三片饮料、奶粉罐的主营业务，并进一步丰
富国内钢桶、气雾罐、塑胶包装等产品线，培育新的利润增长点；公司也将从
技术、营销、产能、供应链等多维度与中粮包装实现优势互补，以差异化定位
服务于不同需求的客户，从而进一步拓展战略客户，降低单一客户依赖度，推
动可持续发展。
中信建投证券股份有限公司
（二）本次交易对上市公司股权结构的影响
  本次交易为支付现金购买资产，不涉及发行股份，不会导致上市公司股权
结构发生变化。
（三）本次重组对上市公司主要财务指标的影响
  本次交易完成后，上市公司将取得标的公司控制权，标的公司财务数据将
纳入上市公司合并报表范围。结合标的公司的历史财务数据，标的公司经营状
况稳定，盈利能力较强，取得标的公司控股权能够进一步有效提升上市公司的
持续盈利能力和资产质量。但本次交易完成后，上市公司面临偿还并购贷款本
息，预计短期内上市公司的负债规模、财务费用、资产负债率将会有所提高，
但整体仍处于合理水平。上市公司将通过整合管控相关安排，充分发挥与标的
公司的协同效应，实现上市公司股东利益最大化，充分保障公司及中小股东的
利益。
  标的公司是香港联交所主板上市的红筹架构公司，其综合财务报表系按照
香港财务报告准则和香港《公司条例》相关规定编制，2022 年度和 2023 年度
综合财务报表已经天职香港审计并出具了标准无保留意见的审计报告，2024 年
中期财务报告已经天职香港审阅。上市公司管理层详细阅读了标的公司已披露
的年度报告及中期报告，对其会计政策和中国企业会计准则之间的差异进行了
汇总和分析，并聘请了符合《证券法》规定的中汇会计师事务所（特殊普通合
伙）出具了《准则差异鉴证报告》。为了便于投资者更好地理解本次交易对上市
公司财务指标的影响，上市公司承诺将在本次交易完成后 6 个月内尽快完成在
中国企业会计准则下的审计报告以及上市公司备考审阅报告，并向投资者披露。
四、本次交易决策过程和批准情况
（一）中国内地审批程序
  截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司已经履行的决策和审批程序包
括：
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  （1）2024 年 2 月 6 日，上市公司召开第五届董事会 2024 年第一次会议，
审议通过投资设立合伙企业、下属合伙企业向奥瑞金全资子公司增资等事项；
  （2）2024 年 2 月 22 日，上市公司召开 2024 年第一次临时股东大会，审议
通过下属合伙企业向奥瑞金全资子公司增资的议案；
  （3）2024 年 5 月 23 日，上市公司召开第五届董事会 2024 年第四次会议，
审议通过对下属子公司增资、控股子公司减资及注销下属有限合伙企业等事项；
  （4）2024 年 6 月 7 日，上市公司召开第五届董事会 2024 年第五次会议，
审议通过本次交易、奥瑞金向控股子公司增资、奥瑞金及其控股子公司为贷款
事项提供担保等事项；
  （5）2024 年 6 月 7 日，上市公司召开第五届监事会 2024 年第三次会议，
审议通过本次交易等事项；
  （6）2024 年 6 月 24 日，上市公司召开 2024 年第二次临时股东大会，审议
通过本次交易结构调整和融资担保等相关议案；
  （7）2024 年 8 月 29 日，上市公司收到国家市场监督管理总局出具的《经
营者集中反垄断审查不予禁止决定书》（反执二审查决定[2024]429 号），国家市
场监督管理总局对本次交易不予禁止，允许公司实施集中；
  （8）2024 年 9 月 2 日，上市公司召开第五届董事会 2024 年第七次会议，
审议通过本次交易等事项；
  （9）2024 年 9 月 2 日，上市公司召开第五届监事会 2024 年第五次会议，
审议通过本次交易等事项。
  本次交易尚需履行的决策和审批、备案程序包括：
  （1）上市公司股东大会审议通过本次交易相关的议案；
  （2）国家发改委、商务监管部门对本次境外投资的备案；
  （3）本次交易价款的汇出需完成境外投资外汇登记及购汇程序；
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   （4）其他必需的审批、备案或授权（如有）。
（二）中国香港地区审批程序
   标的公司已在香港联交所网站于 2023 年 12 月 12 日发布 3.7 公告，并于
发布 3.5 公告。要约人及标的公司于 2024 年 6 月 11 日联合发布有关 3.5 公告的
澄清公告，并于 2024 年 6 月 28 日、2024 年 7 月 29 日、2024 年 8 月 28 日及
   根据香港证监会《收购守则》的规定，与本次收购交易相关的所有公告及
要约文件都需要在公开发布前获得香港证监会的审批。截至本独立财务顾问报
告签署日，本次交易预计后续尚需履行审批程序并披露的公告或文件包括：
香港证监会或香港联交所要求发出的公告。
（三）其他国家及地区审批程序
   公司于 2024 年 7 月 22 日就本次交易向新西兰商业委员会提交非正式申报，
做进一步审查。故上市公司不再就本次交易向新西兰商业委员会提交关于反垄
断事项的正式申报。
   本次交易能否取得上述审批存在不确定性，取得相关审批的时间也存在不
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确定性，提请广大投资者注意投资风险。
五、上市公司控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意
见
    上市公司控股股东上海原龙及其一致行动人二十一兄弟、原龙华欣、原龙
京阳、原龙京联、原龙京原、原龙兄弟、周原、沈陶、章良德、张少军已出具
《关于原则同意本次交易的承诺函》：“奥瑞金科技股份有限公司（下称‘奥瑞
金’）正在筹划向香港联合交易所有限公司上市公司中粮包装控股有限公司（下
称‘中粮包装’）全体股东发起自愿有条件全面要约，以现金方式收购中粮包装
全部已发行股份（要约人及其一致行动人持有的股份除外）（下称‘本次交易’）。
本企业/本人作为奥瑞金的控股股东及其一致行动人，原则同意本次交易。
    本承诺函自签署之日起对本企业/本人具有法律约束力，保证上述承诺是真
实的、准确的及完整的，不存在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误解之情形。
若因本企业/本人违反本承诺函项下承诺内容而给奥瑞金造成损失的，本企业/本
人将依法承担相应赔偿责任。”
六、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管
理人员自本次重组预案公告之日起至实施完毕期间的股份减持
计划
（一）上市公司控股股东及其一致行动人
    上市公司控股股东上海原龙及其一致行动人二十一兄弟、原龙华欣、原龙
京阳、原龙京联、原龙京原、原龙兄弟、周原、沈陶、章良德、张少军承诺：
    “1、自本承诺函签署之日起至奥瑞金召开审议本次交易的股东大会期间，
本企业/本人不存在减持奥瑞金股份的计划，不会减持所持有的奥瑞金股份；本
企业/本人自奥瑞金召开审议本次交易的股东大会至本次交易实施完毕期间不存
在确定性的减持计划。如后续根据自身实际情况需要或市场变化而减持奥瑞金
股份的，本企业/本人将严格执行《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及
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《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 18 号——股东及董事、监事、高级
管理人员减持股份》等相关法律法规关于股份减持的规定及要求，并及时履行
信息披露义务；若奥瑞金自本承诺函签署之日起至本次交易完成期间实施转增
股份、送股、配股等除权行为，则本企业/本人因此获得的新增股份同样遵守上
述承诺。
企业/本人将根据相关证券监管机构的监管意见进行调整。
是真实的、准确的及完整的，不存在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误解之情
形。若因本企业/本人违反本承诺函项下承诺内容而给奥瑞金造成损失的，本企
业/本人将依法承担相应赔偿责任。”
（二）上市公司全体董事、监事、高级管理人员
  上市公司全体董事、监事、高级管理人员承诺：
  “1、本人自本承诺函签署之日起至奥瑞金召开审议本次交易的股东大会期
间，本人不存在减持奥瑞金股份的计划，不会减持所持有的奥瑞金股份；本人
自奥瑞金召开审议本次交易的股东大会至本次交易实施完毕期间不存在确定性
的减持计划。如后续根据自身实际情况需要或市场变化而减持奥瑞金股份的，
本人将严格执行《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变
动管理规则》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 18 号——股东及董
事、监事、高级管理人员减持股份》等相关法律法规关于股份减持的规定及要
求，并及时履行信息披露义务。
股、配股等除权行为，则本人因此获得的新增股份同样遵守上述承诺。
相关证券监管机构的监管意见进行调整。
实的、准确的及完整的，不存在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误解之情形。
中信建投证券股份有限公司
若因本人违反本承诺函项下承诺内容而给奥瑞金造成损失的，本人将依法承担
相应赔偿责任。”
七、本次交易对中小投资者权益保护的安排
  为保护投资者尤其是中小投资者的合法权益，本次交易过程将采取以下安
排和措施：
（一）严格执行相关程序
  对于本次交易，公司将严格按照相关规定履行法定程序进行表决，公平地
向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件，确
保本次交易定价公允、公平、合理，不损害其他股东的利益。本次交易将依法
进行，由公司董事会提出方案，并经公司股东大会审议。
（二）严格履行上市公司信息披露义务
  上市公司及相关信息披露义务人严格按照《公司法》《证券法》《重组管理
办法》《信息披露管理办法》等法律、法规、部门规章和规范性文件的相关要求，
切实履行信息披露义务。重组报告书披露后，公司将继续严格履行信息披露义
务，按照相关法规的要求，及时、准确、公平地向所有投资者披露可能对上市
公司股票交易价格产生较大影响的重大事件与本次重组的进展情况。
（三）股东大会的网络投票安排
  公司将严格按照上市公司《股东大会议事规则》的要求召集表决本次交易
方案的股东大会，公司全体董事当勤勉尽责，确保股东大会正常召开和依法行
使职权，保证每位股东能充分行使表决权，保证股东大会各项议案审议程序合
法、经表决通过的议案能够得到有效执行。
  未来召开股东大会审议本次重组相关议案时，上市公司将根据法律法规及
规范性文件的相关规定，为股东参加股东大会提供便利，以保障股东的合法权
益。上市公司股东可以参加现场投票，也可以直接通过网络进行投票表决。上
市公司披露股东大会决议时，还将单独统计中小股东投票情况。
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（四）确保本次交易标的公司定价公允、公平
   上市公司已聘请符合《证券法》要求的会计师事务所、估值机构，对标的
公司进行准则差异鉴证、估值，确保本次交易的定价公允、公平、合理。由于
标的公司是香港联交所的上市公司，报告书中所披露的财务资料是以香港财务
报告准则所编制的，为了便于全体股东知悉、理解其财务信息，上市公司已聘
请符合《证券法》相关要求的会计师事务所针对标的公司所采用的会计政策与
中国企业会计准则差异进行分析，并出具《准则差异鉴证报告》。上市公司聘请
的相关中介机构将对本次交易的实施过程等相关后续事项的合规性及风险进行
核查，发表明确的意见，并与重组报告书同时披露。
（五）摊薄当期每股收益的填补回报安排
   本次交易支付方式为现金支付，不涉及新增股份。标的公司是香港联交所
主板上市的红筹架构公司，其综合财务报表系按照香港财务报告准则和香港
《公司条例》相关规定编制，2022 年度和 2023 年度综合财务报表已经天职香
港审计并出具了标准无保留意见的审计报告，2024 年中期财务报告已经天职香
港审阅。上市公司管理层详细阅读了标的公司已披露的年度报告及中期报告，
对其会计政策和中国企业会计准则之间的差异进行了汇总和分析，并聘请了符
合《证券法》规定的中汇会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《准则差异鉴
证报告》。为了便于投资者更好地理解本次交易对上市公司财务指标的影响，上
市公司承诺将在本次交易完成后 6 个月内尽快完成在中国企业会计准则下的审
计报告以及上市公司备考审阅报告，并向投资者披露。
   根据标的公司按照香港财务报告准则和香港《公司条例》的披露规定编制
的综合财务报表，2022 年、2023 年、2024 年 1-6 月标的公司营业收入分别为
润分别为 48,651.2 万元、47,476.0 万元和 26,693.0 万元，考虑本次交易并购贷款
的潜在财务费用后，本次交易预计不会导致上市公司即期每股收益被摊薄。本
次交易完成后，不排除标的公司因政策变化、经营管理等问题，致使净利润波
动，导致上市公司经营业绩产生不利影响，并摊薄上市公司每股收益的风险。
中信建投证券股份有限公司
  为降低本次交易可能导致的对公司即期回报摊薄的风险，公司拟采取以下
具体措施，以降低本次交易可能摊薄公司即期回报的影响：
  （1）持续完善上市公司治理，为上市公司发展提供制度保障
  上市公司已建立、健全了法人治理结构，设置了与公司生产经营相适应的
组织管理架构，各职能部门之间职责明确、相互制约。公司组织结构合理、运
行有效，股东大会、董事会、监事会和管理层之间权责分明、相互制衡、运作
良好，形成了一套合理、完整、有效的公司治理与经营管理框架。公司将严格
遵循《公司法》《证券法》等法律、法规和规范性文件的要求，不断优化公司治
理结构，完善投资决策机制，强化内部控制，提高公司经营管理效率，进一步
完善管理制度，加强成本控制，对业务开展过程中的各项经营、管理、财务费
用，进行全面的事前、事中、事后管控，增强公司盈利能力，确保股东能够充
分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，维
护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行
使对董事、高级管理人员的监督权，为公司未来的健康发展提供制度保障。
  （2）加强与标的公司业务协同，积极全面整合
  本次交易完成后，公司将取得标的公司控制权，标的公司财务数据将纳入
上市公司合并报表范围。结合标的公司的历史财务数据，取得标的公司控股权
能够进一步有效提升公司的持续盈利能力和资产质量，有助于实现公司股东利
益最大化，充分保障公司及中小股东的利益。
  通过取得标的公司控股权，公司也将加强与标的公司的业务协同，实现两
家公司资源、技术、业务等方面的全面整合。双方有望在产品设计、研发领域、
销售市场等开展更为深入的合作交流，在营销体系、产品矩阵和客户资源等方
面实现提升，提升上市公司的国内市场和国际市场影响力，打造行业龙头公司
地位和金属包装民族品牌。
  （3）积极完善的利润分配政策，注重投资者回报及权益保护
  为完善上市公司利润分配政策，推动公司建立更为科学、合理的利润分配
中信建投证券股份有限公司
和决策机制，更好地维护公司股东及投资者利益，根据中国证监会《关于进一
步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37 号）及《上市公司
监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（证监会公告[2023]61 号）等规定并结
合上市公司的实际情况，上市公司在《公司章程》中规定了利润分配政策的决
策机制和程序。本次交易完成前上市公司将沿用现有的利润分配政策，保持股
利分配的稳定；本次交易完成后，上市公司将视情况决定是否修订分红政策，
以更好的保障上市公司股东利益。具体相关利润分配政策需经董事会提议，并
提交股东大会审议通过。
易摊薄即期回报采取填补措施的承诺
  上市公司控股股东/实际控制人就本次交易摊薄即期回报采取填补措施的事
项承诺如下：
  “（1）本公司/本人承诺不越权干预奥瑞金的经营管理活动，不以任何形式
侵占奥瑞金的利益。
  （2）本承诺出具日后至本次交易完成前，若中国证券监督管理委员会（下
称“中国证监会”）、深圳证券交易所（下称“深交所”）作出关于填补回报措施
及其承诺的其他新的监管规定的，且本承诺相关内容不能满足该等规定时，本
公司/本人承诺届时将按照上述监管部门的最新规定出具补充承诺。
  （3）如违反上述承诺或拒不履行上述承诺给奥瑞金或其股东造成损失的，
本公司/本人同意根据法律法规及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任。
  （4）作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司/本人若违反上述承诺
或拒不履行上述承诺，本公司/本人同意按照中国证监会和深交所等证券监管机
构依据其制定或发布的有关规定、规则，对本公司/本人作出相关处罚或采取相
关监管措施。
  （5）本承诺函至以下情形时终止（以较早为准）：1）本公司/本人不再作
为奥瑞金的控股股东、实际控制人；2）奥瑞金股票终止在深交所上市；3）本
次交易终止。”
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  上市公司董事、高级管理人员就本次交易摊薄即期回报采取填补措施的事
项承诺如下：
  “（1）本人承诺不以无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，
也不得采用其他方式损害奥瑞金的利益。
  （2）本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
  （3）本人承诺不得动用奥瑞金资产从事与本人履行职责无关的投资、消费
活动。
  （4）本人承诺支持董事会或薪酬与考核委员会制订薪酬制度时，应与奥瑞
金填补回报措施的执行情况相挂钩。
  （5）本人承诺支持奥瑞金未来筹划的股权激励归属/行权条件与奥瑞金填
补回报措施的执行情况相挂钩。
  （6）本承诺出具日后至本次交易完成前，若中国证券监督管理委员会（下
称“中国证监会”）、深圳证券交易所（下称“深交所”）作出关于填补回报措施
及其承诺的其他新的监管规定的，且本承诺相关内容不能满足该等规定时，本
人承诺届时将按照上述监管部门的最新规定出具补充承诺。
  （7）本人承诺切实履行奥瑞金制定的有关填补回报措施以及本人对此作出
的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给奥瑞金或者投资者
造成损失的，本人愿意依法承担对奥瑞金或者投资者的补偿责任。
  （8）作为填补回报措施相关责任主体之一，本人若违反上述承诺或拒不履
行上述承诺，本人同意按照中国证监会和深交所等证券监管机构依据其制定或
发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。
  （9）本承诺函至以下情形时终止（以较早为准）：1）本承诺人不再作为奥
瑞金的董事/高级管理人员；2）奥瑞金股票终止在深交所上市；3）本次交易终
止。”
（六）其他保护投资者权益的措施
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完整的原始书面资料或副本资料及信息，副本资料或者复印件与其原始资料或
原件一致；所有文件的签字与印章皆为真实的，并已履行该等签署和盖章所需
的法定程序。
真实、准确和完整的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
理委员会和深圳证券交易所的有关规定，及时提供有关本次交易的信息，保证
该等信息的真实性、准确性和完整性，并保证不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
公司所出具的文件及引用文件的相关内容已经上市公司审阅，确认本次交易申
请文件不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
担个别和连带的法律责任。如违反上述承诺给投资者造成损失的，上市公司将
依法承担赔偿责任。
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               重大风险提示
  投资者在评价本次重大资产重组时，除本独立财务顾问报告的其它内容和
与本独立财务顾问报告同时披露的相关文件外，还应特别认真地考虑下述各项
风险因素：
一、与本次交易相关的风险
（一）本次交易存在因无法获得批准而终止的风险
  本次交易尚需履行下述内部和监管机构批准、备案或公告程序：
  （1）上市公司股东大会审议通过本次交易相关的议案；
  （2）国家发改委、商务监管部门对本次境外投资的备案；
  （3）本次交易价款的汇出需完成境外投资外汇登记及购汇程序；
  （4）其他必需的审批、备案或授权（如有）。
  根据香港证监会《收购守则》的规定，与本次收购交易相关的所有公告及
要约文件都需要在公开发布前获得香港证监会的审批。截至本独立财务顾问报
告签署日，本次交易预计后续尚需履行审批程序并披露的公告或文件包括：
  （1）月度更新公告（直至要约文件正式发布前）；
  （2）本次收购交易所有前设条件已达成的公告；
  （3）要约文件及要约接纳表格；
  （4）本次收购交易就接纳而言达成无条件的公告（如达成）；
  （5）本次收购交易达成无条件的公告（如达成）；
  （6）要约期结束及要约结果公告；
  （7）标的公司从香港联交所退市的公告（假设完成私有化），及其他可能
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被香港证监会或香港联交所要求发出的公告。
    本次交易能否取得或完成上述批准、核准、登记、备案以及最终取得或完
成批准、核准、登记、备案的时间均存在不确定性，提请广大投资者注意投资
风险。
（二）本次交易的竞争风险
    根据标的公司发布于香港联交所的就《收购守则》规则 3.7 发布的公告、
就《收购守则》规则 3.5 发布的《联合公告》及要约相关公告，本次交易为市
场化要约收购，存在竞争要约方。竞争要约方为 Champion HOLDING (BVI)
CO., LTD.，一家在英属维尔京群岛注册成立的公司，由长平（杭州）实业控股
有限公司全资持有，实际控制人为中国宝武钢铁集团有限公司。
    根据竞争要约方及标的公司于 2023 年 12 月 6 日发布的《联合公告》，竞争
要约方将通过外部融资筹集资金，拟以每股 6.87 港元收购标的公司全部已发行
股票，向标的公司全体股东发起自愿有条件全面要约。若要约全数接纳，对应
交易金额为 7,649,216,010 港元。标的公司主要股东中国食品于 2023 年 12 月 6
日与竞争要约方订立不可撤销承诺，中国食品已无条件及不可撤销地同意及承
诺在实际可行的情况下于要约的最后接纳日期前尽快接纳竞争要约方对其有关
出售股份的要约，待国有资产监督管理机构审阅及批准后，上述承诺方可作实。
中国食品已承诺不会撤销有关接纳，并尽其最大努力寻求国有资产监督管理机
构批准相关股东向要约人转让出售股份。中国食品的不可撤销承诺将于（i）要
约被撤回、失效或截止；（ii）先决条件于先决条件最后截止日期或之前未获达
成；或（iii）竞争要约方及中国食品的书面同意（以较早者为准）后实时终止。
    根据竞争要约方于 2024 年 7 月 15 日发布的进展公告，竞争要约方已经达
成本次交易的所有先决条件。竞争要约方于 2024 年 7 月 30 日向标的公司全体
股东寄发其收购标的公司全部已发行股份的自愿性全面要约的综合文件，要约
期于同日开始，2024 年 9 月 3 日为首个截止日期接纳要约的最后时间1。
 根据竞争要约方于 2024 年 7 月 30 日公告的《寄发有关申万宏源融资（香港）有限公司代表 CHAMPION
HOLDING (BVI) CO., LTD 提出有条件的自愿全面现金要约以收购中粮包装控股有限公司的所有已发行股
份（要约人或与其一致行动的各方已拥有或同意将予收购的股份除外）的要约文件》及标的公司于 2024
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   根据标的公司于 2024 年 8 月 13 日发出的关于竞争要约方本次要约的回应
文件，标的公司董事会主席及执行董事张晔先生、执行董事及总经理瞿洪亮先
生均拟接纳竞争要约方的本次要约。截至本独立财务顾问报告签署日，张晔先
生、瞿洪亮先生分别持有标的公司约 0.84%、0.03%股权。
   综上所述，上市公司能否取得标的公司控制权取决于竞争要约方的要约进
展及上市公司自愿有条件全面要约的实施情况，因此本次交易存在不确定性。
（三）本次交易的要约接纳率风险
   本次要约的生效条件之一为要约人及其一致行动人通过本次要约合计持有
标的公司 50%以上表决权，且该条生效条件无法由要约人豁免。倘若上述有关
将无法通过本次要约收购任何标的公司股份。
   此外，若要约人及其一致行动人未能在本次要约有效期内获得不少于 90%
要约股份以及 90%无利害关系股份的有效接纳，则要约人将无法通过行使强制
收购权将标的公司私有化，存在标的公司仍将保持香港联交所主板上市地位、
奥瑞金无法收购标的公司 100%股权的风险。
（四）标的公司被停牌或除牌风险
   根据《香港上市规则》第 8.08 条规定：“发行人已发行股份数目总额必须
至少有 25%由公众人士持有……如由公众人士持有的百分比跌至低于最低限额，
则本交易所有权将该证券停牌，直至发行人已采取适当的步骤，以恢复须由公
众人士持有的最低百分比为止。”
   根据《香港上市规则》第 6.01 条规定，在香港联交所认为标的公司公众人
士所持有的证券数量不足（《香港上市规则》第 8.08 条）的情况下，香港联交
年 8 月 13 日公告的《有关申万宏源融资（香港）有限公司代表 CHAMPION HOLDING (BVI) CO., LTD 提
出有条件的自愿全面现金要约以收购中粮包装控股有限公司的所有已发行股份（要约人或与其一致行动的
各方已拥有或同意将予收购的股份除外）之回应文件》    ，首个截止日期接纳要约的最后时间指：“根据收购
守则，要约初步须于要约文件刊发日期后至少 28 日内可供接纳。要约于首个截止日期下午四时正前或之
前接获的要约股份的有效接纳（连同将于要约期之前或于要约期已收购或同意将予以收购的股份）将导致
要约人与其一致行动的各方持有不少于当时已发行股份 50%后，方可作实。除非要约先前已成为或宣布为
无条件或获延长，否则接纳要约的最后时间为 2024 年 9 月 3 日（星期二）（即要约开始后第 35 日）下午
四时正。   ”
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所可在其认为适当的情况及条件下，指令标的公司证券短暂停牌或停牌又或将
标的公司证券除牌。
  根据标的公司 2022 年 1 月 26 日至 2024 年 8 月 26 日期间多份有关其公众
持股量情况的公告，由于单一非公众股东增持标的公司股份，标的公司公众持
股量长期低于 25%。若本次交易后标的公司未被私有化、标的公司公众持股量
仍低于最低规定百分比 25%、且标的公司无法在规定时间内恢复公众持股比至
满足上市条件，标的公司将面临被香港联交所停牌乃至除牌的风险。
（五）尽职调查受限引起的风险
  本次交易标的为香港联交所上市公司，标的公司和上市公司属同行业公司，
且本次交易为竞争性要约收购，基于商业秘密保护、香港联交所信息披露规则、
公平对待竞争方等要求，本次交易尽职调查存在受限的情况。
  本次交易中，针对标的公司的尽职调查主要基于标的公司公开披露文件、
中国境内相关网站的查询结果、行业研究报告等。此外，本次交易具体交易对
方以最终接受要约的结果为准，公司无法在交易前明确具体交易对方并获知、
披露其详细信息，针对本次交易潜在交易对方的尽职调查主要基于标的公司公
开披露文件。
  在标的公司所适用的《香港上市规则》和《深交所上市规则》等监管要求
存在差异或标的公司本身在公开信息披露的真实性、准确性、完整性等方面存
在瑕疵等情况下，本次交易有可能因尽职调查受限，存在未能对标的公司所有
重大事项进行排查，导致对投资决策有重要影响的信息无法按照《26 号格式准
则》的要求进行披露的风险，譬如存在潜在未发现的行政处罚或诉讼事项、或
者因会计差错导致财务数据发生调整等。
（六）标的资产的估值风险
  本次交易为市场化竞争性要约收购，要约收购的价格是基于金属包装市场
整体供需变化、标的公司财务状况、内部管理水平、品牌溢价、技术水平以及
要约竞争态势等多种因素确定。上市公司已聘请符合《证券法》规定的估值机
构出具截至估值分析基准日 2024 年 6 月 30 日的《估值报告》。基于商业秘密和
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香港联交所信息披露规则要求，本次交易不具备采用收益法和资产基础法估值
分析的条件。根据沃克森评估所出具的《估值报告》，通过上市公司比较法估值，
于估值分析基准日在上述各项假设条件成立的前提下，标的资产股东全部权益
价值的估值区间为人民币 710,200.00 万元至 890,400.00 万元。
   尽管估值机构在估值过程中勤勉尽责，并严格执行了估值的相关规定及所
需履行的必要程序，但鉴于估值报告中的分析、判断和结论受相关假设和限定
条件的限制，且宏观经济、原材料价格、监管政策有可能产生不可预知的负面
影响，可能影响未来标的公司实际运营状况，导致本次估值分析准确性造成一
定影响。若未来出现不可预知的重大变化，可能导致出现标的公司实际运营状
况与估值分析不符的情形，提请投资者注意本次交易标的资产的估值风险。
（七）上市公司负债规模上升风险
   本次交易，公司拟通过要约人发出自愿有条件全面要约，以现金方式向中
粮包装全体股东收购中粮包装全部已发行股份（要约人及其一致行动人持有的
股份除外）。公司拟通过自有及自筹资金方式筹集交易款项，其中自筹资金包括
向银行申请贷款。
   根据公司公开披露的财务数据，公司截至 2022 年末、2023 年末及 2024 年
理。截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司不存在未披露的隐性债务或表
外债务。标的公司截至 2022 年末、2023 年末及 2024 年 6 月末的资产负债率分
别为 59.30%、58.38%和 57.15%，相较于可比公司，中粮包装的资产负债率较
高。
   本次交易，公司以银行并购贷款方式筹集交易款项将增加财务费用，截至
目前公司尚未与贷款银行就并购贷款的利率在协议中予以明确约定。交易完成
后，上市公司后续面临偿还并购贷款本息，预计上市公司的负债规模、财务费
用、资产负债率将会有所提高。倘若本次交易完成后短期内无法实现协同效应、
改善资本结构，则公司可能存在短期偿债能力、后续债务融资能力和整体盈利
能力受到不利影响的风险，提请投资者注意相关风险。
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（八）本次交易的境外收购风险
  鉴于本次交易为跨境收购，标的公司为注册在香港并已在香港联交所上市
的公众公司，与公司不存在控制或被控制的关系，其下属企业分布于亚洲、北
美洲和欧洲多个区域。因此本次交易存在一系列境外收购风险，包括生产及销
售地区的政治风险、政策风险、法律风险等。
  政治风险和政策风险主要是指生产及销售地区的政局稳定性、对外资政策
的政策连贯性等发生变化，从而造成投资环境的变化而产生的风险。法律风险
是指中国企业的境外收购或经营行为因境外法律问题处理不当，从而遭受成本
增加、时间延长、收购失败等与预期目标相违背的不利后果的可能性。境外收
购是一系列复杂的法律行为组合，涉及收购或经营过程中任何的操作、法律文
件都必须符合境外法律的要求，否则，将不可避免地会产生法律风险。提请投
资者注意相关风险。
二、标的公司业务经营相关风险
（一）本次交易后业务重组风险
  本次交易完成后，公司将提升营销体系、产品矩阵和客户资源，进一步夯
实在行业内的领先地位，提高公司经营能力。但是，由于本次重大资产重组资
产范围大、涉及面广，金属包装市场竞争激烈，故本次交易完成后双方能否顺
利发挥协同效应仍具有一定的不确定性。为最大程度发挥本次交易的协同效应，
从上市公司的经营和资源配置等角度出发，奥瑞金和标的公司仍需在财务管理、
客户管理、资源管理、业务拓展、企业文化等方面进行进一步的融合，这对上
市公司的运营管理能力提出了更高的要求。如果未来标的公司出现管理人员流
失的情形，而奥瑞金不能建立一支针对标的公司管理的管理队伍，则可能无法
顺利将标的公司纳入整体业务体系，故本次交易存在相关整合计划无法顺利推
进、或整合效果不能达到预期的风险。提请投资者注意相关风险。
（二）本次交易形成的商誉减值风险
  根据《企业会计准则》的规定，上市公司本次收购标的公司属于非同一控
制下的企业合并，预计本次交易将形成较大金额的商誉，该等商誉需在未来每
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年年度终了进行减值测试。若标的公司未来经营及业务整合状况不及预期，则
该等商誉将存在减值风险，若未来出现大额计提商誉减值的情况，将对上市公
司经营业绩造成不利影响，提请投资者注意相关风险。
（三）行业竞争风险
       目前，金属包装行业市场规模稳中有升，规模增速有一定的波动，行业竞
争格局从“重量”改变为“重质”。根据中国包装联合会统计的数据2，2023 年
全国金属包装容器行业累计完成营业收入 1,505.62 亿元，同比增长 0.34%；全
年累计完成利润总额 71.72 亿元，同比增长 16.45%。
       在行业竞争日趋激烈的背景下，叠加宏观经济复苏放缓及上游原材料价格
波动的影响，金属包装企业盈利空间缩窄，行业内竞争状况更加激烈。未来，
若整合后上市公司下游战略客户业务拓展受限，或受下游软饮料需求放缓影响，
上市公司不排除将面临因市场竞争加剧而导致行业内产品供应过剩、价格下降，
并可能影响上市公司长期经营效益和主营业务发展情况。
（四）控股股东变化引发的潜在风险
       标的公司部分融资及业务合同可能约定本次交易须取得合同相对方的同意
或通知相对方，尽管标的公司将根据本次交易的进程及时履行相关义务，本次
交易仍可能存在相对方要求标的公司提前偿还相关贷款或者相关协议被终止的
风险，进而对标的公司的现金流及财务状况造成一定影响。提请投资者注意相
关风险。
（五）税务风险
       由于各国税制和税收监管力度不同、国际税收协定复杂、并购会计处理与
税法存在较大差异等原因，境外收购过程中及交易完成后的税收风险不容忽视。
标的公司经营业务涉及多个国家和地区，需根据管辖区域的法律承担相应的缴
税义务，其未来的实际税率可能受到不同管辖区域税收政策及其应用规则变化
的影响，这些变更可能导致标的公司承担额外企业税负或税筹合规风险，对标
的公司财务状况、经营业绩、分红派息或现金流造成不利影响。提请投资者注
    数据来源：中国包装联合会《2023 年金属包装容器行业运行概况》，http://www.cpf.org.cn/product/310.html。
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意相关风险。
三、其他风险
（一）股价波动风险
  股票市场价格波动受到多方面的影响，其中不仅包括企业业绩，还包括产
业发展周期、宏观财政及货币政策、国家政治经济、投资者心理因素等。
  因此，股票交易的风险性较其他投资产品的风险较大，广大投资者应对此
有充分准备。投资者应对股价波动具备充分的风险意识以便理性应对相应风险。
本次交易仍需履行相应审批程序，股价可能因公司履行各项披露义务出现一定
波动。上市公司将严格按照《证券法》《重组管理办法》《信息披露管理办法》
和其他相关法律法规的规定，及时、充分、准确地进行相关信息的披露，以便
投资者做出合理决策。
（二）暂时无法出具中国企业会计准则下的审计报告的风险
  标的公司是香港联交所主板上市的红筹架构公司，其综合财务报表系按照
香港财务报告准则和香港《公司条例》相关规定编制，2022 年度和 2023 年度
综合财务报表已经天职香港审计并出具了标准无保留意见的审计报告，2024 年
中期财务报告已经天职香港审阅。上市公司聘请了符合《证券法》规定的中汇
会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《准则差异鉴证报告》。上市公司将会在
本次交易完成后 6 个月内尽快完成并向投资者披露在中国企业会计准则下的审
计报告以及上市公司备考审阅报告。
  本次交易披露的财务数据系标的公司按照香港财务报告准则和香港《公司
条例》相关规定编制，其财务数据、财务报表列报方式或香港上市公司报表科
目的实操惯例与按照中国企业会计准则相关规定编制的财务报表可能存在部分
差异。由于尚未完成出具标的公司在中国企业会计准则下的审计报告，本次交
易存在暂时无法出具标的公司中国企业会计准则审计报告的风险，不排除后续
经审计的按照中国企业会计准则相关规定编制的标的公司财务数据可能与目前
披露的按照香港财务报告准则和香港《公司条例》编制的财务数据存在差异。
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（三）文件材料翻译准确性的风险
  本次交易标的为香港联交所上市公司，其下属企业分布于亚洲、北美洲及
欧洲多个区域。标的公司涉及的材料文件的原始语种存在外国语言，本次交易
的相关公告亦有英语表述的内容。为方便投资者理解阅读，本独立财务顾问报
告中涉及标的资产以及本次交易的内容均已以中文形式披露。由于境内外各地
法律法规、社会习俗、语言差异等因素，翻译后的中文表述存在无法还原原语
种下的表述意义的风险，因此，存在本独立财务顾问报告涉及文件材料翻译准
确性的风险。
（四）其他风险
  上市公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素给上市公司带
来不利影响的可能性。本独立财务顾问报告披露后，公司将继续按照相关法规
的要求，及时、准确地披露公司重组的进展情况，敬请广大投资者注意投资风
险。
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               第一章 本次交易概况
一、本次交易的背景和目的
（一）本次交易的背景
  包装行业是与国计民生密切相关的服务型制造业，在服务国家战略、适应
民生需求、建设制造强国、推动经济发展中具有举足轻重的地位。
施制造业重点产业链高质量发展行动，着力补齐短板、拉长长板、锻造新板，
增强产业链供应链韧性和竞争力，推动传统产业高端化、智能化、绿色化转型。
为加强建设现代化产业体系、推进新型工业化，党和政府做出了一系列的重大
战略部署，也为包装行业的高质量发展和兼并收购创造了有利环境。
支持上市公司运用各种资本市场工具增强核心竞争力，特别是要发挥好资本市
场并购重组主渠道作用，助力上市公司加强产业横向、纵向整合协同。进一步
加大对创新企业的支持力度，鼓励加强产业链上下游的并购重组，支持相关上
市公司吸收合并。通过更优质、更专业的服务，支持上市公司在推动产业创新
的过程中做强主业、补链强链。
  《中国包装工业发展规划（2021-2025 年）》指出，要重点支持超薄铝合金、
铝箔、马口铁等金属包装材料轻量化应用技术的开发，促进包装产业深度转型
和提质发展。奥瑞金主营金属包装产品，符合高质量发展的政策导向。
  《关于加快我国包装产业转型发展的指导意见》指出，要加大对取得绿色
包装认证的企业、创新型企业以及低成本、低能耗、近零排污包装工艺与设备
研发的政策扶持力度。此外，要推动龙头企业采取联合、并购、控股等方式，
实施企业间、企业与科研院所间的资产重组。奥瑞金主营金属包装，相较于纸
包装、塑料包装等企业，更符合“绿色生产”的政策导向。本次要约收购中粮
包装、实施重大资产购买，有利于上市公司提高发展质量，巩固行业领先地位。
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      公司坚持以成为综合包装整体解决方案提供商作为战略愿景，以客户的需
求为导向，以优化生产技术和工艺、提高产品质量为重点，建立市场导向的研
发体系，提升自主创新能力，增强对市场变化的快速反应能力。为实现以上愿
景，公司将持续优化生产技术和工艺，加大产品研发投入，提高产品竞争力，
并扩大现有产能，提高满足客户需求的能力。
装 27%股份，实现对中粮包装战略投资。参股中粮包装以来，公司和中粮包装
发挥各方优势，在技术、市场、产能布局和供应链等多领域深度合作，缓解了
行业恶性低价竞争的局面，提高了抗风险能力，实现了资产体量和营收规模的
有机增长，体现了良好的社会效益和经济效益。
      此外，公司于 2019 年成功收购整合了金属包装行业外资龙头企业波尔包装
的中国包装业务，一定程度上重塑了国内二片罐行业的产能格局，规模效应凸
显，运营效率持续提升，巩固了上市公司国内金属包装行业的领先地位。公司
于 2015 年至 2019 年期间投资了黄山永新股份有限公司并取得其 24%股权，进
一步增强两家公司的客户粘性。公司于 2021 年完成收购香港景顺，间接取得了
其下属子公司在澳大利亚和新西兰地区的食品罐包装和铝制气雾罐包装业务，
积累了海外本地化运营经验。
      公司具有丰富的并购整合经验与管理经验。未来，公司将基于企业发展战
略要求，借助本次交易，持续优化生产布局，提高产业链优势，实现公司的高
质量可持续发展。
（二）本次交易的目的
      根据中国包装联合会统计的数据，2023 年我国金属包装行业规模以上企业
规模、业务范围、市值水平等方面而言，上市公司已位居行业领先地位，与国
    指年销售收入 2,000 万元以上的企业。
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际巨头的差距相对较小。
  通过本次要约收购，上市公司及标的公司可以利用各自的资源与优势，共
同开拓市场，培育境内外运营和生产基地，从而扩展全球产业链、价值链和物
流链，进一步提升上市公司的国内市场和国际市场影响力，助力打造金属包装
民族品牌。
  中粮包装与奥瑞金均深耕金属包装行业，为同行业公司。通过此次收购，
公司希望能夯实主营业务，拓展战略客户，推动可持续发展。
  从主营业务来看，中粮包装从事消费品包装产品的生产和销售，主要生产
二片罐和单片罐等包装产品，覆盖饮料、啤酒、乳制品等包装市场。通过本次
交易，公司将进一步夯实二片罐及三片饮料、奶粉罐的主营业务，并进一步丰
富国内钢桶、气雾罐、塑胶包装等产品线，培育新的利润增长点；公司也将从
技术、营销、产能、供应链等多维度与中粮包装实现优势互补，以差异化定位
服务于不同需求的客户，从而进一步拓展战略客户，降低单一客户依赖度，推
动可持续发展。
二、本次交易的具体方案
（一）方案概要
  奥瑞金拟通过下属华瑞凤泉有限公司的境外下属公司华瑞凤泉发展（作为
“要约人”），以每股要约股份 7.21 港元的要约价，向香港联交所上市公司中粮
包装全体股东发起自愿有条件全面要约，以现金方式收购中粮包装全部已发行
股份（要约人及其一致行动人持有的股份除外）。
  截至本独立财务顾问报告签署日，本次交易要约人及其一致行动人包括
（但不限于）华瑞凤泉发展、奥瑞金发展、湖北奥瑞金、中信建投国际和建投
海外投资。本次交易中，奥瑞金发展、湖北奥瑞金为要约人同集团附属公司，
根据《收购守则》中“一致行动”定义的第（1）类情形，奥瑞金发展、湖北奥
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瑞金属于要约人一致行动人；中信建投国际作为要约人财务顾问，根据《收购
守则》中“一致行动”定义的第（5）类情形，中信建投国际及其同集团附属公
司建投海外投资属于要约人一致行动人。除奥瑞金发展持有标的公司
投资持有标的公司 403,000 股股份外，要约人及其一致行动人均不持有、控制
或享有任何标的公司股份、可转换证券或认股权证等标的公司衍生权益工具。
  截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司通过奥瑞金发展、湖北奥瑞金
间接持有标的公司 24.40%的股份，标的公司为上市公司参股公司。本次要约为
自愿有条件全面要约，本次交易最高将收购标的公司 841,352,800 股，即中粮包
装 75.56%股权，交易完成后奥瑞金预计将取得标的公司控制权。
的承诺，张炜先生已无条件及不可撤销地同意及承诺于本次要约的最后接纳日
期前，就其持有的全部中粮包装股份接纳本次要约，并承诺不会撤回该项接纳。
  不可撤销承诺将于以下情况立即终止：（i）本次要约已失效、被撤回或截
止；（ii）本次要约的先决条件未能于先决条件最后截止日期（2025 年 1 月 6 日
或要约人确定的更晚日期）或之前达成；（iii）如任何人士（要约人除外）以高
于本次要约价的要约价格提出收购股份；（iv）要约人未能于不可撤销承诺日期
起六个月内完成收购其所持有的全部中粮包装股份；或（v）收到要约人及张炜
先生的书面同意（以较早者为准）。
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  本次交易要约人为华瑞凤泉发展。上市公司于 2024 年 6 月 7 日召开第五届
董事会 2024 年第五次会议审议本次交易时点，要约人出资结构为：
  注：2024 年 2 月 6 日，奥瑞金召开第五届董事会 2024 年第一次会议，审议通过《关于
投资设立有限合伙企业的议案》，同意公司分别向景和服务、景和制造增资并通过景和服务、
景和制造与厦门瑞彬共同设立华瑞凤泉有限合伙。同日，景和服务、景和制造与厦门瑞彬
签署了《北京市华瑞凤泉企业管理合伙企业（有限合伙）合伙协议》。2024 年 2 月 22 日，
奥瑞金 2024 年第一次临时股东大会审议通过《关于下属合伙企业向公司全资子公司增资的
议案》。
下属子公司增资的议案》《关于公司控股子公司减资及注销下属有限合伙企业的议案》，公
司拟以自有资金及自筹资金向景和制造增资 132,084 万元，景和制造拟向华瑞凤泉有限公
司增资 240,000 万元，用于本次收购；同时，华瑞凤泉有限公司拟向公司及华瑞凤泉有限
合伙实施定向减资，减资完成后，公司及华瑞凤泉有限合伙不再直接持有华瑞凤泉有限公
司的股权。由于公司及华瑞凤泉有限合伙对华瑞凤泉有限公司的认缴出资尚未实缴且华瑞
凤泉有限公司未开展实际经营活动，本次减资不涉及向公司及华瑞凤泉有限合伙的实际减
资对价分配。本次减资完成后，华瑞凤泉有限合伙拟进行注销。上述华瑞凤泉有限公司定
向减资及华瑞凤泉有限合伙注销事项已经于 2024 年 6 月 24 日公司召开的 2024 年第二次临
时股东大会审议通过。
定厦门瑞彬退伙。由于厦门瑞彬出资额并未实缴，其退伙不涉及合伙资产分配。
中信建投证券股份有限公司
  截至本独立财务顾问报告签署日，要约人出资结构如下：
际代表要约人表示确实有意在满足先决条件的前提下做出自愿有条件全面要约，
以按每股要约股份 7.21 港元的要约价向标的公司股东收购全部已发行股份（要
约人及其一致行动人持有的股份除外），最高将收购标的公司 75.56%股权。待
次自愿性全面要约的综合文件。
  若本次交易在 3.5 公告发出到要约文件寄发日期后 4 个月内（或香港证监
会同意的较晚日期之前）获得不少于 90%要约股份以及 90%无利害关系股份的
有效接纳，根据《收购守则》第 2.11 条及香港《公司条例》，要约人将通过行
使其强制性收购在全面要约下未曾收购的要约股份的权利，将标的公司私有化。
如要约人决定行使该等权利及完成强制性收购，标的公司将成为要约人的直接
全资子公司，及将根据《香港上市规则》第 6.15 条申请撤回股份在香港联交所
的上市地位。
中信建投证券股份有限公司
（二）交易对方
   本次交易的潜在交易对方为中粮包装全体股东（要约人及其一致行动人除
外），具体交易对方以最终接受要约的结果为准。
（三）交易标的
   本次交易的交易标的为中粮包装全部已发行股份（要约人及其一致行动人
持有的股份除外），合计 841,352,800 股，即中粮包装 75.56%股权。
（四）标的资产估值和作价情况
   本次交易的收购对价为每股 7.21 港元，假设要约获全数接纳，对应标的资
产作价=841,352,800 股*7.21 港元/股=6,066,153,688 港元。按照中国人民银行授
权中国外汇交易中心公布的 2024 年 6 月 6 日，即第五届董事会 2024 年第五次
会议召开前一个工作日人民币汇率中间价（汇率为 1 港元兑 0.91061 人民币元）
折算，约合人民币 552,390.02 万元。本次交易为市场化交易，在综合考虑标的
公司的二级市场价格、财务状况、净资产、市场地位、品牌、技术、渠道价值
等多方面因素基础上，上市公司制定上述要约价格。
   上市公司已聘请符合《证券法》规定的估值机构沃克森评估对标的资产进
行估值分析。沃克森评估出具《奥瑞金科技股份有限公司因收购拟了解中粮包
装控股有限公司股东全部权益价值估值分析报告》（沃克森估报字（2024）第
允、合理。
（五）交易的资金来源
   本次交易为现金收购，上市公司将以自有资金、自筹资金支付本次交易价
款。
   截至本独立财务顾问报告签署日，公司已将自有资金及除银行并购贷款融
资之外的自筹资金出资至华瑞凤泉有限公司，待本次境外投资备案、境外投资
外汇登记及购汇程序等审批完成后统一汇出。
中信建投证券股份有限公司
于本次交易方案的议案》，为实施本次交易，华瑞凤泉有限公司拟向浦发银行北
京分行申请不超过人民币 40 亿元（或等值港元）银行授信，华瑞凤泉发展有限
公司（下称“华瑞凤泉发展”）拟向浦发银行（通过其香港分行行事）申请不超
过人民币 70 亿元（或等值港元）银行授信。在上述授信额度内，具体的授信金
额由公司根据本次交易情况而定，以实际签署的相关协议为准。
  同日，华瑞凤泉发展与浦发银行（通过其香港分行行事）签订了《Facility
Agreement》（下称“《贷款协议》”），约定浦发银行（通过其香港分行行事）向
华瑞凤泉发展提供 6,467,500,000 港元的银行授信额度。华瑞凤泉有限公司与上
海浦东发展银行股份有限公司北京分行签订了《融资额度协议》（下称“《融资
额度协议》”），约定向华瑞凤泉有限公司提供人民币 36 亿元（或等值港币）的
银行融资额度。
  上市公司将优先使用境内自有/自筹资金支付交易对价，其中境内自筹资金
包括上述融资额度为人民币 36 亿元的境内贷款。
  上市公司控股子公司通过以下方式为《贷款协议》授信提供担保：
  （1）华瑞凤泉投资提供保证担保；
  （2）华瑞凤泉投资以其持有的华瑞凤泉发展的全部股份提供质押担保；
  （3）奥瑞金国际控股有限公司以其持有的奥瑞金发展有限公司的全部股份
提供质押担保；
  （4）华瑞凤泉发展以其在本次交易中取得的中粮包装全部股票提供质押担
保；
  （5）奥瑞金发展有限公司以其持有的中粮包装的全部股票提供质押担保；
  （6）华瑞凤泉投资以其资金监管账户提供质押担保；
  （7）华瑞凤泉发展以其利息储备账户提供质押担保，并拟以其资金监管账
户提供质押担保。
中信建投证券股份有限公司
  上市公司及控股子公司通过以下方式为《融资额度协议》授信提供担保：
  （1）公司提供连带责任保证担保；
  （2）公司以其持有的湖北奥瑞金制罐有限公司的全部股权提供质押担保；
  （3）湖北奥瑞金制罐有限公司以其持有的中粮包装 2,326,000 股股票提供
质押担保；
  （4）华瑞凤泉有限公司以其持有的华瑞凤泉投资的全部股份提供质押担保；
  （5）北京景和包装制造有限公司拟以其持有的华瑞凤泉有限公司的全部股
权提供质押担保。
《关于控股子公司申请银行授信并为其提供担保的议案》，公司及控股子公司签
署的担保文件项下的担保事项已生效。公司及控股子公司已为上述授信提供充
足、有效的担保措施。上述授信的取得及公司及控股子公司提供的担保措施将
不会影响公司的生产经营。
  根据本次交易的资金需要，华瑞凤泉有限公司和华瑞凤泉发展后续可与浦
发银行协商调整上述授信额度，补充提供浦发银行需要的其他担保措施（如有），
并及时履行信息披露义务。
  本次交易完成后，上市公司将取得中粮包装控股权。上市公司及标的公司
均具有较强的产生现金的能力，上市公司 2023 年的经营活动产生的现金流量净
额为 15.07 亿元，标的公司 2023 年的经营活动产生之现金净额为 8.10 亿元。本
次交易完成后，并购贷款的还款来源主要为上市公司的经营活动净现金流及标
的公司分红。总体而言，预计交易完成后公司及中粮包装经营活动将保持稳定，
公司能够产生及控制的经营现金流较为充裕。公司财务费用水平整体可控，账
面将保有一定量的货币资金用于满足公司日常经营活动需求，公司流动性良好，
本次收购相关安排将不会对公司正常业务开展及公司持续经营能力产生影响。
中信建投证券股份有限公司
三、本次交易的性质
（一）本次交易构成重大资产重组
  根据上市公司和标的公司 2023 年度经审计的资产总额、资产净额和营业收
入，以及本次交易对价情况，相关财务数据比较如下：
                                                                       单位：万元
 项目    标的公司           交易对价上限             选取指标①          上市公司②          占比①/②
资产总额   1,424,275.90                      1,424,275.90   1,640,574.92    86.82%
资产净额    555,522.60                        555,522.60     873,488.24     63.60%
营业收入   1,026,531.00             -        1,026,531.00   1,384,284.47    74.16%
注 1：上市公司财务数据为 2023 年度经审计财务数据，标的公司财务数据为 2023 年度按
照香港财务报告准则及香港《公司条例》相关规定编制的经审计财务数据，标的公司相关
财务指标按照 100%股权比例进行测算。
注 2：资产净额选取指标为上市公司及标的公司归属于母公司所有者权益。
  根据《重组管理办法》第十二条规定，本次交易构成重大资产重组。
（二）本次交易不构成关联交易
  根据《深交所上市规则》等相关法律法规及规范性文件，本次交易的潜在
交易对方为标的公司的全体股东（要约人及其一致行动人除外），与上市公司不
存在关联关系，故本次交易不构成关联交易。
（三）本次交易不构成重组上市
  本次交易不涉及发行股份，不会导致上市公司股权结构发生变化，本次交
易完成前后上市公司的控股股东、实际控制人均未发生变化。因此，本次交易
不属于《重组管理办法》第十三条规定的交易情形，不构成重组上市。
四、本次交易决策过程和批准情况
（一）中国内地审批程序
  截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司已经履行的决策和审批程序包
括：
中信建投证券股份有限公司
  （1）2024 年 2 月 6 日，上市公司召开第五届董事会 2024 年第一次会议，
审议通过投资设立合伙企业、下属合伙企业向奥瑞金全资子公司增资等事项；
  （2）2024 年 2 月 22 日，上市公司召开 2024 年第一次临时股东大会，审议
通过下属合伙企业向奥瑞金全资子公司增资的议案；
  （3）2024 年 5 月 23 日，上市公司召开第五届董事会 2024 年第四次会议，
审议通过对下属子公司增资、控股子公司减资及注销下属有限合伙企业等事项；
  （4）2024 年 6 月 7 日，上市公司召开第五届董事会 2024 年第五次会议，
审议通过本次交易、奥瑞金向控股子公司增资、奥瑞金及其控股子公司为贷款
事项提供担保等事项；
  （5）2024 年 6 月 7 日，上市公司召开第五届监事会 2024 年第三次会议，
审议通过本次交易等事项；
  （6）2024 年 6 月 24 日，上市公司召开 2024 年第二次临时股东大会，审议
通过本次交易结构调整和融资担保等相关议案；
  （7）2024 年 8 月 29 日，上市公司收到国家市场监督管理总局出具的《经
营者集中反垄断审查不予禁止决定书》（反执二审查决定[2024]429 号），国家市
场监督管理总局对本次交易不予禁止，允许公司实施集中；
  （8）2024 年 9 月 2 日，上市公司召开第五届董事会 2024 年第七次会议，
审议通过本次交易等事项；
  （9）2024 年 9 月 2 日，上市公司召开第五届监事会 2024 年第五次会议，
审议通过本次交易等事项。
  本次交易尚需履行的决策和审批、备案程序包括：
  （1）上市公司股东大会审议通过本次交易相关的议案；
  （2）国家发改委、商务监管部门对本次境外投资的备案；
  （3）本次交易价款的汇出需完成境外投资外汇登记及购汇程序；
中信建投证券股份有限公司
   （4）其他必需的审批、备案或授权（如有）。
（二）中国香港地区审批程序
   标的公司已在香港联交所网站于 2023 年 12 月 12 日发布 3.7 公告，并于
发布 3.5 公告。
   根据香港证监会《收购守则》的规定，与本次收购交易相关的所有公告及
要约文件都需要在公开发布前获得香港证监会的审批。截至本独立财务顾问报
告签署日，本次交易预计后续尚需履行审批程序并披露的公告或文件包括：
香港证监会或香港联交所要求发出的公告。
（三）其他国家及地区审批程序
   公司于 2024 年 7 月 22 日就本次交易向新西兰商业委员会提交非正式申报，
做进一步审查。故上市公司不再就本次交易向新西兰商业委员会提交关于反垄
断事项的正式申报。
   本次交易能否取得上述审批存在不确定性，取得相关审批的时间也存在不
确定性，提请广大投资者注意投资风险。
中信建投证券股份有限公司
五、本次交易对上市公司的影响
（一）对上市公司主营业务的影响
  中粮包装与奥瑞金均深耕金属包装行业，为同行业公司。通过此次收购，
上市公司将实现夯实主营业务，拓展战略客户，长期推动公司可持续发展。
  从主营业务来看，中粮包装从事消费品包装产品的生产和销售，主要生产
二片罐和单片罐等包装产品，覆盖饮料、啤酒、乳制品等包装市场。通过本次
交易，公司将进一步夯实二片罐及三片饮料、奶粉罐的主营业务，并进一步丰
富国内钢桶、气雾罐、塑胶包装等产品线，培育新的利润增长点；公司也将从
技术、营销、产能、供应链等多维度与中粮包装实现优势互补，以差异化定位
服务于不同需求的客户，从而进一步拓展战略客户，降低单一客户依赖度，推
动可持续发展。
（二）对上市公司股权结构的影响
  本次交易为支付现金购买资产，不涉及发行股份，不会导致上市公司股权
结构发生变化。
（三）对上市公司财务状况和盈利能力的影响
  本次交易完成后，上市公司将取得标的公司控制权，标的公司财务数据将
纳入上市公司合并报表范围。结合标的公司的历史财务数据，标的公司经营状
况稳定，盈利能力较强，取得标的公司控股权能够进一步有效提升上市公司的
持续盈利能力和资产质量。但本次交易完成后，上市公司面临偿还并购贷款本
息，预计短期内上市公司的负债规模、财务费用、资产负债率将会有所提高，
但整体仍处于合理水平。上市公司将通过整合管控相关安排，充分发挥与标的
公司的协同效应，实现上市公司股东利益最大化，充分保障公司及中小股东的
利益。
  标的公司是香港联交所主板上市的红筹架构公司，其综合财务报表系按照
香港财务报告准则和香港《公司条例》相关规定编制，2022 年度和 2023 年度
综合财务报表已经天职香港审计并出具了标准无保留意见的审计报告，2024 年
中信建投证券股份有限公司
中期财务报告已经天职香港审阅。上市公司管理层详细阅读了标的公司已披露
的年度报告及中期报告，对其会计政策和中国企业会计准则之间的差异进行了
汇总和分析，并聘请了符合《证券法》规定的中汇会计师事务所（特殊普通合
伙）出具了《准则差异鉴证报告》。为了便于投资者更好地理解本次交易对上市
公司财务指标的影响，上市公司承诺将在本次交易完成后 6 个月内尽快完成在
中国企业会计准则下的审计报告以及上市公司备考审阅报告，并向投资者披露。
六、本次重组相关方作出的重要承诺
承诺方      承诺事项                 承诺内容
                   为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料及信
                   息，副本资料或者复印件与其原始资料或原件一致；所
                   有文件的签字与印章皆为真实的，并已履行该等签署和
                   盖章所需的法定程序。2、本公司保证为本次交易所出具
                   的说明、承诺，提供的资料及信息均为真实、准确和完
                   整的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗
                   漏。3、本公司保证在本次交易期间，将按照相关法律法
       关于所提供信息真    规、中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所的有关
       实、准确和完整的    规定，及时提供有关本次交易的信息，保证该等信息的
       承诺函         真实性、准确性和完整性，并保证不存在虚假记载、误
                   导性陈述或者重大遗漏。4、本公司保证本次交易的各中
                   介机构在本次交易申请文件引用的由本公司所出具的文
                   件及引用文件的相关内容已经本公司审阅，确认本次交
                   易申请文件不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈
                   述或重大遗漏。5、本公司对为本次交易所提供或披露信
                   息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责
上市公司               任。如违反上述承诺给投资者造成损失的，本公司将依
                   法承担赔偿责任。
       关于不存在《上市
       公司监管指引第 7
                   本公司不存在因涉嫌本次交易相关的内幕交易被立案调
       号——上市公司重
                   查或者立案侦查的情形，亦不存在最近 36 个月内因与本
       大资产重组相关股
                   次交易相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出
       票异常交易监管》
                   行政处罚或者被司法机关依法追究刑事责任的情形。
       第十二条相关情况
       的说明
                   存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规
                   正被中国证券监督管理委员会立案调查的情形，不存在
                   损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。
       关于诚信及无违法
       违规的承诺函
                   处罚或行政处罚（与证券市场明显无关的除外）；不存
                   在其他未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证券
                   监督管理委员会采取行政监管措施或受到证券交易所纪
                   律处分的情况，不存在其他重大失信行为。3、本公司最
中信建投证券股份有限公司
承诺方      承诺事项                 承诺内容
                   近三十六个月内诚信情况良好，不存在重大失信情况，
                   不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺及受到证券交
                   易所公开谴责等失信情况。4、本公司最近十二个月内不
                   存在违规对外提供担保或者资金被本公司实际控制人及
                   其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其
                   他方式占用的情形。5、本公司保证上述声明、承诺是真
                   实的、准确的及完整的，不存在任何虚假、故意隐瞒或
                   致人重大误解之情形。
                   真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料及信息，
                   副本资料或者复印件与其原始资料或原件一致；所有文
                   件的签字与印章皆为真实的，并已履行该等签署和盖章
                   所需的法定程序。2、本人保证为本次交易所出具的说
                   明、承诺，提供的资料及信息均为真实、准确和完整
                   的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
                   国证券监督管理委员会和深圳证券交易所的有关规定，
                   及时提供有关本次交易的信息，保证该等信息的真实
                   性、准确性和完整性，并保证不存在虚假记载、误导性
                   陈述或者重大遗漏。4、本人保证本次交易的各中介机构
                   在本次交易申请文件引用的由本人所出具的文件及引用
                   文件的相关内容已经本人审阅，确认本次交易申请文件
                   不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗
       关于所提供信息真
                   漏。5、本人对为本次交易所提供或披露信息的真实性、
       实、准确和完整的
                   准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。如违反上
       承诺函
                   述承诺给投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责
                   任。6、如本次交易所披露或提供的信息涉嫌虚假记载、
上市公司
                   误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被
董事、监
                   中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，本人承
事、高级
                   诺不转让在奥瑞金拥有权益的股份，并于收到立案稽查
管理人员
                   通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户
                   提交奥瑞金董事会，由董事会代本人向证券交易所和证
                   券登记结算机构申请锁定；未在两个交易日内提交锁定
                   申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和证券登
                   记结算机构报送本人的身份信息和账户信息并申请锁
                   定；董事会未向证券交易所和证券登记结算机构报送本
                   人的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和证券登
                   记结算机构直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违
                   法违规情节，本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔
                   偿安排。
       关于不存在《上市
       公司监管指引第 7
                   本人不存在因涉嫌本次交易相关的内幕交易被立案调查
       号——上市公司重
                   或者立案侦查的情形，亦不存在最近 36 个月内因与本次
       大资产重组相关股
                   交易相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出行
       票异常交易监管》
                   政处罚或者被司法机关依法追究刑事责任的情形。
       第十二条相关情况
       的说明
       关于诚信及无违法    1、截至本函出具之日，本人不存在因涉嫌犯罪正被司法
       违规的承诺函      机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证券监督管理委
中信建投证券股份有限公司
承诺方      承诺事项                承诺内容
                  员会立案调查的情形，不存在损害投资者合法权益和社
                  会公共利益的重大违法行为。2、本人最近五年未受到过
                  刑事处罚或行政处罚（与证券市场明显无关的除外），
                  没有涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁；不
                  存在其他未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证
                  券监督管理委员会采取行政监管措施或受到证券交易所
                  纪律处分的情况，不存在其他重大失信行为。3、本人不
                  存在其他可能影响向奥瑞金履行忠实和勤勉义务的不利
                  情形。4、本人保证上述声明、承诺是真实的、准确的及
                  完整的，不存在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误解之
                  情形。
                  易的股东大会期间，本人不存在减持奥瑞金股份的计
                  划，不会减持所持有的奥瑞金股份；本人自奥瑞金召开
                  审议本次交易的股东大会至本次交易实施完毕期间不存
                  在确定性的减持计划。如后续根据自身实际情况需要或
                  市场变化而减持奥瑞金股份的，本人将严格执行《上市
                  公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变
                  动管理规则》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指
                  引第 18 号——股东及董事、监事、高级管理人员减持股
       关于重组期间减持   份》等相关法律法规关于股份减持的规定及要求，并及
       计划的承诺函     时履行信息披露义务。2、若奥瑞金自本承诺函签署之日
                  起至本次交易完成期间实施转增股份、送股、配股等除
                  权行为，则本人因此获得的新增股份同样遵守上述承
                  诺。3、若本人的减持承诺与证券监管机构的最新监管意
                  见不相符，本人将根据相关证券监管机构的监管意见进
                  行调整。4、本承诺函自签署之日起对本人具有法律约束
                  力，本人保证上述承诺是真实的、准确的及完整的，不
                  存在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误解之情形。若因
                  本人违反本承诺函项下承诺内容而给奥瑞金造成损失
                  的，本人将依法承担相应赔偿责任。
                  人输送利益，也不得采用其他方式损害奥瑞金的利益。
                  承诺不得动用奥瑞金资产从事与本人履行职责无关的投
                  资、消费活动。4、本人承诺支持董事会或薪酬与考核委
                  员会制订薪酬制度时，应与奥瑞金填补回报措施的执行
                  情况相挂钩。5、本人承诺支持奥瑞金未来筹划的股权激
上市公司              励归属/行权条件与奥瑞金填补回报措施的执行情况相挂
       关于本次交易摊薄
董事、高              钩。6、本承诺出具日后至本次交易完成前，若中国证券
       即期回报采取填补
级管理人              监督管理委员会（下称“中国证监会”）、深圳证券交
       措施的承诺函
员                 易所（下称“深交所”）作出关于填补回报措施及其承
                  诺的其他新的监管规定的，且本承诺相关内容不能满足
                  该等规定时，本人承诺届时将按照上述监管部门的最新
                  规定出具补充承诺。7、本人承诺切实履行奥瑞金制定的
                  有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回
                  报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给奥瑞金或者投
                  资者造成损失的，本人愿意依法承担对奥瑞金或者投资
                  者的补偿责任。8、作为填补回报措施相关责任主体之
中信建投证券股份有限公司
承诺方      承诺事项                 承诺内容
                   一，本人若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同
                   意按照中国证监会和深交所等证券监管机构依据其制定
                   或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取
                   相关监管措施。9、本承诺函至以下情形时终止（以较早
                   为准）：1）本承诺人不再作为奥瑞金的董事/高级管理
                   人员；2）奥瑞金股票终止在深交所上市；3）本次交易
                   终止。
       关于不存在《上市
       公司监管指引第 7   本公司/本人不存在因涉嫌本次交易相关的内幕交易被立
       号——上市公司重    案调查或者立案侦查的情形，亦不存在最近 36 个月内因
       大资产重组相关股    与本次交易相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会
       票异常交易监管》    作出行政处罚或者被司法机关依法追究刑事责任的情
       第十二条相关情况    形。
       的说明
                   资料均为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料
                   及信息，副本资料或者复印件与其原始资料或原件一
                   致；所有文件的签字与印章皆为真实的，并已履行该等
                   签署和盖章所需的法定程序。2、本公司/本人保证为本
                   次交易所出具的说明、承诺，提供的资料及信息均为真
                   实、准确和完整的，不存在任何虚假记载、误导性陈述
                   或者重大遗漏。3、本公司/本人保证在本次交易期间，
                   将按照相关法律法规、中国证券监督管理委员会和深圳
       关于所提供信息真
                   证券交易所的有关规定，及时提供有关本次交易的信
       实、准确和完整的
                   息，保证该等信息的真实性、准确性和完整性，并保证
       承诺函
                   不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。4、本公司
                   /本人保证本次交易的各中介机构在本次交易申请文件引
控股股
                   用的由本公司/本人所出具的文件及引用文件的相关内容
东、实际
                   已经本公司/本人审阅，确认本次交易申请文件不致因上
控制人
                   述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。5、本
                   公司/本人对为本次交易所提供或披露信息的真实性、准
                   确性和完整性承担个别和连带的法律责任。如违反上述
                   承诺给投资者造成损失的，本公司/本人将依法承担赔偿
                   责任。
                   正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证券监
                   督管理委员会立案调查的情形，不存在损害投资者合法
                   权益和社会公共利益的重大违法行为。2、本公司/本人
                   最近五年未受到过刑事处罚或行政处罚（与证券市场明
       关于诚信及无违法    显无关的除外），没有涉及与经济纠纷有关的重大民事
       违规的承诺函      诉讼或者仲裁；不存在其他未按期偿还大额债务、未履
                   行承诺；除已披露情况外，不存在其他被中国证券监督
                   管理委员会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处
                   分的情况；不存在其他重大失信行为。3、本公司/本人
                   保证上述声明、承诺是真实的、准确的及完整的，不存
                   在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误解之情形。
       关于本次交易摊薄    1、本公司/本人承诺不越权干预奥瑞金的经营管理活
       即期回报采取填补    动，不以任何形式侵占奥瑞金的利益。2、本承诺出具日
       措施的承诺函      后至本次交易完成前，若中国证券监督管理委员会（下
中信建投证券股份有限公司
承诺方      承诺事项                承诺内容
                  称“中国证监会”）、深圳证券交易所（下称“深交
                  所”）作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管
                  规定的，且本承诺相关内容不能满足该等规定时，本公
                  司/本人承诺届时将按照上述监管部门的最新规定出具补
                  充承诺。3、如违反上述承诺或拒不履行上述承诺给奥瑞
                  金或其股东造成损失的，本公司/本人同意根据法律法规
                  及证券监管机构的有关规定承担相应法律责任。4、作为
                  填补回报措施相关责任主体之一，本公司/本人若违反上
                  述承诺或拒不履行上述承诺，本公司/本人同意按照中国
                  证监会和深交所等证券监管机构依据其制定或发布的有
                  关规定、规则，对本公司/本人作出相关处罚或采取相关
                  监管措施。5、本承诺函至以下情形时终止（以较早为
                  准）：1）本公司/本人不再作为奥瑞金的控股股东、实
                  际控制人；2）奥瑞金股票终止在深交所上市；3）本次
                  交易终止。
                  务、机构等方面与本企业及本企业控制的其他企业严格
                  分开，奥瑞金的业务、资产、人员、财务和机构独立。
                  员、财务和机构等方面丧失独立性的潜在风险。3、本次
       关于保持上市公司   交易完成后，本企业将充分尊重奥瑞金的独立法人地
控股股东
       独立性的承诺函    位，保证合法、合理地运用相关股东权利，不干预奥瑞
                  金的采购、生产和销售等具体经营活动，不采取任何限
                  制或影响奥瑞金正常经营的行为。本承诺函对本企业及
                  本企业控制的其他企业具有法律约束力。如本企业违反
                  上述承诺而导致奥瑞金及其中小股东权益受到损害，本
                  企业将依法承担相应的赔偿责任。
                  股东大会期间，本企业/本人不存在减持奥瑞金股份的计
                  划，不会减持所持有的奥瑞金股份；本企业/本人自奥瑞
                  金召开审议本次交易的股东大会至本次交易实施完毕期
                  间不存在确定性的减持计划。如后续根据自身实际情况
                  需要或市场变化而减持奥瑞金股份的，本企业/本人将严
                  格执行《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及《深
                  圳证券交易所上市公司自律监管指引第 18 号——股东及
                  董事、监事、高级管理人员减持股份》等相关法律法规
控股股东              关于股份减持的规定及要求，并及时履行信息披露义
       关于本次交易减持
及其一致              务；若奥瑞金自本承诺函签署之日起至本次交易完成期
       计划的承诺函
行动人               间实施转增股份、送股、配股等除权行为，则本企业/本
                  人因此获得的新增股份同样遵守上述承诺。2、若本企业
                  /本人的减持承诺与证券监管机构的最新监管意见不相
                  符，本企业/本人将根据相关证券监管机构的监管意见进
                  行调整。3、本承诺函自签署之日起对本企业/本人具有
                  法律约束力，保证上述承诺是真实的、准确的及完整
                  的，不存在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误解之情
                  形。若因本企业/本人违反本承诺函项下承诺内容而给奥
                  瑞金造成损失的，本企业/本人将依法承担相应赔偿责
                  任。
中信建投证券股份有限公司
承诺方      承诺事项               承诺内容
                  本企业/本人作为奥瑞金的控股股东及其一致行动人，原
                  则同意本次交易。本承诺函自签署之日起对本企业/本人
                  具有法律约束力，保证上述承诺是真实的、准确的及完
       关于原则同意本次
                  整的，不存在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误解之情
       交易的承诺函
                  形。若因本企业/本人违反本承诺函项下承诺内容而给奥
                  瑞金造成损失的，本企业/本人将依法承担相应赔偿责
                  任。
                  《中华人民共和国公司法》等法律法规以及《奥瑞金科
                  技股份有限公司章程》的有关规定行使股东权利；在股
                  东大会对有关涉及本企业/本人事项的关联交易进行表决
                  时，履行回避表决的义务；2、本企业/本人承诺杜绝一
                  切非法占用公司的资金、资产的行为，不再与奥瑞金发
                  生资金拆借行为；3、在任何情况下，不要求奥瑞金向本
       关于避免和减少关
                  企业/本人提供任何形式的担保；4、在双方的关联交易
       联交易的承诺函
                  上，严格遵循市场原则，尽量避免不必要的关联交易发
                  生，对持续经营所发生的必要的关联交易，应以双方协
                  议规定的方式进行处理，遵循市场化的定价原则，避免
                  损害广大中小股东权益的情况发生；5、如出现因本企业
                  /本人或本企业/本人控制的其他企业或组织违反上述承
                  诺而导致奥瑞金的权益受到损害的情况，本企业/本人将
                  依法承担相应的赔偿责任。
                  瑞金所从事的业务构成同业竞争的任何业务活动，今后
                  的任何时间亦不会直接或间接地以任何方式（包括但不
                  限于独资、合资、合作和联营）参与或进行任何与奥瑞
                  金所从事的业务有实质性竞争或可能有实质性竞争的业
                  务活动。2、对于本企业/本人将来可能出现的下属全
                  资、控股、参股企业所生产的产品或所从事的业务与奥
                  瑞金有竞争或构成竞争的情况，承诺在奥瑞金提出要求
                  时出让本企业/本人在该等企业中的全部出资或股份，并
                  承诺给予奥瑞金对该等出资或股份的优先购买权，并将
       关于避免同业竞争
                  尽最大努力促使有关交易的价格是经公平合理的及与独
       的承诺函
                  立第三者进行正常商业交易的基础上确定的。3、本企业
                  /本人承诺不向业务与奥瑞金所生产的产品或所从事的业
                  务构成竞争的其他公司、企业或其他机构、组织或个人
                  提供专有技术或提供销售渠道、客户信息等商业秘密。
                  等形式经营销售其他商家生产的与奥瑞金产品有同业竞
                  争关系的产品。5、如出现因本企业/本人或本企业/本人
                  控制的其他企业或组织违反上述承诺而导致奥瑞金的权
                  益受到损害的情况，本企业/本人将依法承担相应的赔偿
                  责任。
                  民共和国公司法》等法律法规以及《奥瑞金科技股份有
实际控制   关于避免和减少关   限公司章程》的有关规定行使股东权利；在股东大会对
人      联交易的承诺函    有关涉及本人事项的关联交易进行表决时，履行回避表
                  决的义务；2、本人承诺杜绝一切非法占用公司的资金、
                  资产的行为，不再与奥瑞金发生资金拆借行为（正常经
中信建投证券股份有限公司
承诺方      承诺事项               承诺内容
                  营活动中预支的备用金除外）；3、在任何情况下，不要
                  求奥瑞金向本人提供任何形式的担保；4、在双方的关联
                  交易上，严格遵循市场原则，尽量避免不必要的关联交
                  易发生，对持续经营所发生的必要的关联交易，应以双
                  方协议规定的方式进行处理，遵循市场化的定价原则，
                  避免损害广大中小股东权益的情况发生；5、如出现因本
                  人或本人控制的其他企业或组织违反上述承诺而导致奥
                  瑞金的权益受到损害的情况，本人将依法承担相应的赔
                  偿责任。
                  事的业务构成同业竞争的任何业务活动，今后的任何时
                  间亦不会直接或间接地以任何方式（包括但不限于独
                  资、合资、合作和联营）参与或进行任何与奥瑞金所从
                  事的业务有实质性竞争或可能有实质性竞争的业务活
                  动。2、对于本人将来可能出现的下属全资、控股、参股
                  企业所生产的产品或所从事的业务与奥瑞金有竞争或构
                  成竞争的情况，承诺在奥瑞金提出要求时出让本人在该
                  等企业中的全部出资或股份，并承诺给予奥瑞金对该等
       关于避免同业竞争   出资或股份的优先购买权，并将尽最大努力促使有关交
       的承诺函       易的价格是经公平合理的及与独立第三者进行正常商业
                  交易的基础上确定的。3、本人承诺不向业务与奥瑞金所
                  生产的产品或所从事的业务构成竞争的其他公司、企业
                  或其他机构、组织或个人提供专有技术或提供销售渠
                  道、客户信息等商业秘密。4、本人将不采用代销、特约
                  经销、指定代理商等形式经营销售其他商家生产的与奥
                  瑞金产品有同业竞争关系的产品。5、如出现因本人或本
                  人控制的其他企业或组织违反上述承诺而导致奥瑞金的
                  权益受到损害的情况，本人将依法承担相应的赔偿责
                  任。
                  为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料及信
                  息，副本资料或者复印件与其原始资料或原件一致；所
                  有文件的签字与印章皆为真实的，并已履行该等签署和
                  盖章所需的法定程序。2、本公司保证为本次交易所出具
                  的说明、承诺，提供的资料及信息均为真实、准确和完
                  整的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗
       关于所提供信息真
                  漏。3、本公司保证在本次交易期间，将按照相关法律法
       实、准确和完整的
                  规、中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所的有关
       承诺函
                  规定，及时提供有关本次交易的信息，保证该等信息的
标的公司
                  真实性、准确性和完整性，并保证不存在虚假记载、误
                  导性陈述或者重大遗漏。4、本公司保证本次交易的各中
                  介机构在本次交易申请文件引用的由本公司所出具的文
                  件及引用文件的相关内容已经本公司审阅，确认本次交
                  易申请文件不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈
                  述或重大遗漏。
       关于诚信及无违法   存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规
       违规的承诺函     正被中国证券监督管理委员会立案调查的情形，不存在
                  损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。
中信建投证券股份有限公司
承诺方       承诺事项                 承诺内容
                    三年未受到过刑事处罚或行政处罚；不存在其他未按期
                    偿还大额债务、未履行承诺、被中国证券监督管理委员
                    会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情
                    况，不存在其他重大失信行为。3、本公司最近三十六个
                    月内诚信情况良好，不存在重大失信情况，不存在未按
                    期偿还大额债务、未履行承诺及受到证券交易所公开谴
                    责等失信情况。4、本公司最近十二个月内不存在违规对
                    外提供担保或者资金被本公司实际控制人及其控制的其
                    他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用
                    的情形。5、本公司保证上述声明、承诺是真实的、准确
                    的及完整的，不存在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误
                    解之情形。
       不存在《上市公司     根据《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产
       监管指引第 7 号—   重组相关股票异常交易监管》第十二条规定，本公司就
       —上市公司重大资     相关情况说明如下：本公司不存在因涉嫌本次交易相关
       产重组相关股票异     的内幕交易被立案调查或者立案侦查的情形，亦不存在
       常交易监管》第十     最近 36 个月内因与本次交易相关的内幕交易被中国证券
       二条相关情况的说     监督管理委员会作出行政处罚或者被司法机关依法追究
       明            刑事责任的情形。
                    机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证券监督管理委
                    员会立案调查的情形，不存在损害投资者合法权益和社
                    会公共利益的重大违法行为。2、本人最近五年未受到过
                    刑事处罚或行政处罚（与证券市场明显无关的除外），
                    没有涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁；不
       关于诚信及无违法
                    存在其他未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证
       违规的承诺函
                    券监督管理委员会采取行政监管措施或受到证券交易所
标的公司                纪律处分的情况，不存在其他重大失信行为。3、本人不
董事、高                存在其他可能影响向中粮包装履行忠实和勤勉义务的不
级管理人                利情形。4、本人保证上述声明、承诺是真实的、准确的
员                   及完整的，不存在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误解
                    之情形。
       关于不存在《上市     根据《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产
       公司监管指引第 7    重组相关股票异常交易监管》第十二条规定，本人就相
       号——上市公司重     关情况说明如下：本人不存在因涉嫌本次交易相关的内
       大资产重组相关股     幕交易被立案调查或者立案侦查的情形，亦不存在最近
       票异常交易监管》     36 个月内因与本次交易相关的内幕交易被中国证券监督
       第十二条相关情况     管理委员会作出行政处罚或者被司法机关依法追究刑事
       的说明          责任的情形。
中信建投证券股份有限公司
            第二章 上市公司基本情况
一、基本信息
公司名称        奥瑞金科技股份有限公司
英文名称        ORG Technology Co., Ltd.
曾用名         奥瑞金包装股份有限公司
股票简称        奥瑞金
股票代码        002701.SZ
成立日期        1997 年 5 月 14 日
上市日期        2012 年 10 月 11 日
住所          北京市怀柔区雁栖工业开发区
主要办公地址      北京市怀柔区雁栖工业开发区
注册资本        2,573,260,436 元
统一社会信用代码    91110000600063689W
法定代表人       周云杰
联系电话        86-10-85211915
            互联网信息服务；技术开发、技术服务、技术检测；产品设计；经
            济贸易咨询；从事节能技术和资源再生技术的开发应用；自动识别
            和标识系统开发及应用；可视化与货物跟踪系统开发及应用；智能
            化管理系统开发应用；数据处理（数据处理中的银行卡中心、PUE
            值在 1.5 以上的云计算数据中心除外）；电子结算系统开发及应
            用；生产金属容器、玻璃容器、吹塑容器；销售自产产品（涉及特
经营范围        殊行业项目经政府相关部门批准后方可实施）；体育运动项目经营
            （高危项目除外）；货物进出口；技术进出口；代理进出口；从事
            覆膜铁产品的研发及销售；以下项目限分支机构经营：生产覆膜铁
            产品。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；互联网
            信息服务以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内
            容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营
            活动。）
二、历史沿革
（一）上市公司设立及上市前股权变动的具体情况
决定以经普华永道中天会计师事务所有限公司北京分所审计的截至 2010 年 11
月 30 日的净资产 499,995,621.40 元为基础，折股为 23,000 万股，整体变更设立
为股份有限公司，净资产超过股本总额的部分计入资本公积，各发起人按照其
中信建投证券股份有限公司
所持有的有限公司的股权比例相应持有股份有限公司的股份。
罐有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》（京商务资字[2011]6 号），同
意奥瑞金新美变更为外商投资股份有限公司。
投资企业批准证书》（商外资京资字[1997]20070 号）。
注册号为 110000410122212 的《企业法人营业执照》
                               。
     股份有限公司设立时的发起人情况如下：
序                                        持股数
                发起人名称                                 股份性质    持股比例
号                                        （股）
       中瑞创业投资股份有限公司（CDIB
        Strategic Venture Fund, Ltd.）
     弘灏集团控股有限公司（Great Happy Group
              Holdings Limited）
     嘉华投资基金管理公司（Harvest Investment
         Management Corporation）
     佳锋控股有限公司（Best Frontier Holdings
                  Limited）
      加华威特技术有限公司（WIT Alliance
            Technology Limited）
     盈缤色集团有限责任公司（Impress Group
                    B.V.）
                  合计                    230,000,000     -     100.00%
（二）上市后上市公司股本变动的具体情况
限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2012]856 号）核准，公司获准向
中信建投证券股份有限公司
社会公开发行人民币普通股（A 股）76,670,000 股，并在深圳证券交易所上市。
发行后，公司总股本变为 306,670,000 股，股本结构如下：
    股份性质                   股份数量（股）                    占总股本比例
   非限售流通股                                76,670,000        25.00%
   限售流通股                                230,000,000        75.00%
      合计                                306,670,000       100.00%
（三）上市后历次股本变更情况
本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股。分红前公司总股本为 306,670,000 股，
分红后总股本增至 613,340,000 股。
的总股本 613,340,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 6.60 元人民
币；同时，以总股本 613,340,000 股为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股
转增 6 股，本次变动后总股本增至 981,344,000 股。
的总股本 981,344,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 4.50 元人民
币（含税）；向全体股东每 10 股送红股 4 股；同时，以总股本 981,344,000 股为
基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股。本次送转后公司总股本由
准，奥瑞金科技股份有限公司于 2020 年 2 月 11 日公开发行了 1,086.80 万张可
转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 108,680.00 万元。“奥瑞转债”自
中信建投证券股份有限公司
至 2022 年 1 月 24 日已有十五个交易日收盘价格不低于“奥瑞转债”当期转股
价格的 130%（含 130%），已经触发《奥瑞金科技股份有限公司可转债募集说
明书》中约定的有条件赎回条款。2022 年 1 月 24 日，公司第四届董事会 2022
年第一次会议审议通过了《关于提前赎回“奥瑞转债”的议案》，同意行使“奥
瑞转债”的提前赎回权利。截至 2022 年 2 月 28 日收市，“奥瑞转债”尚有
元/张，本次赎回公司共计支付赎回款 1,237,518.45 元，公司总股本因“奥瑞转
债”转股累计增加 240,125,196 股。
年第三次会议，审议通过了《关于回购注销 2019 年限制性股票激励计划第一个
解除限售期全部限制性股票的议案》，同意公司回购注销因公司层面业绩考核未
能满足限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售条件所涉及的 10 名激励
对象合计所持的 4,418,072 股限制性股票，占本激励计划合计授予的限制性股票
比例的 20%，约占公司当前总股本 2,355,225,600 股的 0.19%，限制性股票的回
购价格为 2.267 元/股。本次回购注销后公司总股本由 2,355,225,600 股减少至
年第三次会议，审议通过了《关于终止实施 2019 年限制性股票激励计划暨回购
注销已授予但尚未解除限售的全部限制性股票的议案》，经审慎论证后公司董事
会同意终止实施本次激励计划，同时一并终止与之配套的公司《2019 年限制性
股票激励计划实施考核管理办法》等文件，并回购注销已授予但尚未解除限售
的剩余限制性股票 17,672,288 股。公司于 2020 年 11 月 16 日召开的 2020 年第
三次临时股东大会审议通过本次终止实施 2019 年限制性股票激励计划及回购注
销相关限制性股票事项。在可转债转股全部完成及此次注销后，公司总股本由
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年第一次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司回购公
司部分人民币普通股（A 股），用于实施员工持股计划或股权激励。回购股份价
格不超过人民币 6.10 元/股（含），回购资金总额不低于人民币 5,000.00 万元
（含）且不超过人民币 10,000.00 万元（含），回购股份的实施期限为自董事会
审议之日起六个月内。
次会议、2023 年年度股东大会分别审议通过《关于调整回购公司股份用途为减
少公司注册资本的议案》，将回购股份的用途由“用于实施员工持股计划或股权
激励”变更为“用于减少公司注册资本”，回购方案的其他内容未发生变化。
告》，2024 年 2 月 29 日至 2024 年 8 月 29 日，公司通过回购专用证券账户以集
中竞价交易方式累计回购股份 13,499,967 股，占公司总股本的 0.52%，公司将
根据有关规定就注销回购股份及减少注册资本事宜及时履行相关审议程序。
三、股东结构及前十大股东情况
  截至 2024 年 6 月 30 日，奥瑞金总股本为 2,573,260,436 股，前十大股东及
其持股情况如下表：
   资产负债项目
                      日                  31 日           31 日           31 日
资产总计              1,813,039.21        1,640,574.92   1,703,596.32   1,663,946.29
负债合计                895,710.99          749,020.94     859,750.51     889,688.82
所有者权益合计             917,328.22          891,553.98     843,845.81     774,257.47
归属于母公司所有者权益
合计
   收入利润项目       2024 年 1-6 月           2023 年度        2022 年度        2021 年度
营业收入                720,591.35        1,384,284.47   1,406,707.00   1,397,962.50
营业成本                592,195.74        1,173,359.62   1,239,902.02   1,183,622.54
营业利润                 74,553.46          107,597.98      80,907.25     120,896.49
利润总额                 74,320.00          105,187.90      79,950.69     119,627.99
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归属于母公司所有者的净
利润
   主要财务指标           日/                  31 日/          31 日/          31 日/
资产负债率（%）               49.40               45.66          50.47          53.47
毛利率（%）                 17.82               15.24           11.86         15.33
基本每股收益（元/股）              0.21                0.30           0.22           0.37
注：2024 年 8 月 31 日，奥瑞金披露《关于回购股份实施完成暨股份变动的公告》，本次
回购股份方案已实施完毕，公司累计回购股份 13,499,967 股，占公司目前总股本的 0.52%。
回购专用证券账户未纳入前 10 名股东列示。
四、最近三年主营业务发展情况
  奥瑞金是一家集金属制罐、底盖生产、易拉盖制造和新产品研发为一体的
大型专业化金属包装企业。奥瑞金的主要业务是为各类快消品客户提供综合包
装整体解决方案，涵盖包装方案策划、以各类金属易拉罐为主的包装产品设计
与制造、灌装服务、基于智能包装载体的信息化服务等。奥瑞金的主要产品为
金属包装产品及服务，为客户提供满足产品需求的三片罐、二片罐金属包装及
互联网智能包装等创新服务，同时为客户提供灌装 OEM 一体化综合服务。
  奥瑞金主要服务饮料与食品行业客户，其中饮料类客户领域包括功能饮料、
茶饮料、啤酒、乳品饮料、植物蛋白饮料、果蔬汁、咖啡饮品、碳酸饮料等；
食品类客户领域包括奶粉、八宝粥、燕窝、调味品、罐头食品、干果、大米、
茶叶、宠物食品等。
  产品差异化竞争策略是公司增强核心竞争力的有力保障，公司持续自主研
发，提升创新能力，结合市场和客户需求，采用系统化产品设计、开发和配套
服务体系，为客户量身定做创新方案，提供综合包装解决方案。公司始终坚持
推进智能包装战略，以智能包装为入口，在移动互联网营销、数据服务、企业
服务以及其他相关衍生服务领域拓展业务。
  最近三年一期，公司主营业务未发生重大变化。
五、主要财务数据
  奥瑞金 2021 年、2022 年和 2023 年财务报表已经普华永道中天会计师事务
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所（特殊普通合伙）审计并出具了无保留意见的审计报告。
   奥瑞金最近三年一期合并财务报表的主要财务指标如下：
                                                                         单位：万元
    资产负债项目
                          日                  31 日           31 日           31 日
资产总计                  1,813,039.21        1,640,574.92   1,703,596.32   1,663,946.29
负债合计                    895,710.99          749,020.94     859,750.51     889,688.82
所有者权益合计                 917,328.22          891,553.98     843,845.81     774,257.47
归属于母公司所有者权益
合计
    收入利润项目          2024 年 1-6 月           2023 年度        2022 年度        2021 年度
营业收入                    720,591.35        1,384,284.47   1,406,707.00   1,397,962.50
营业成本                    592,195.74        1,173,359.62   1,239,902.02   1,183,622.54
营业利润                     74,553.46          107,597.98      80,907.25     120,896.49
利润总额                     74,320.00          105,187.90      79,950.69     119,627.99
归属于母公司所有者的净
利润
    主要财务指标               日/                  31 日/          31 日/          31 日/
资产负债率（%）                     49.40               45.66          50.47          53.47
毛利率（%）                       17.82               15.24          11.86          15.33
基本每股收益（元/股）                   0.21                0.30           0.22           0.37
注 1：上表截至 2024 年 6 月 30 日财务数据与 2024 年 1-6 月财务数据未经审计。
注 2：2021 年 11 月，公司完成收购香港景顺 100%股权并完成相关股份转让及股东登记手
续，本次收购前香港景顺为公司控股股东上海原龙的子公司，因此本次收购构成同一控制
下的企业合并。为保证比较式财务报表的可比性和一致性，根据《企业会计准则第 20 号—
—企业合并》《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》等相关规定，公司编制了 2019 年
度、2020 年度及 2021 年度因同一控制下合并追溯调整的合并财务报表，经普华永道中天
会计师事务所（特殊普通合伙）审阅并出具了《审阅报告》（普华永道中天阅字（2023）第
注 3：2021 年 12 月 31 日/2021 年度财务数据、2022 年 12 月 31 日/2022 年度财务数据引自
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《奥瑞金科技股份有限公司 2022 年度
财务报表及审计报告》（普华永道中天审字（2023）第 10028 号）。财政部 2021 年 12 月 31
日发布了《企业会计准则解释第 15 号》（财会[2021]35 号），公司于 2022 年 1 月 1 日施行
上述相关规定。根据新旧衔接规定，对于首次施行的财务报表列报最早期间的期初至该解
释施行日之间发生的试运行销售，公司按照上述相关规定对 2021 年 12 月 31 日/2021 年度
相关财务数据进行追溯调整。
中信建投证券股份有限公司
六、控股股东及实际控制人情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，上海原龙直接持有上市公司 32.67%股权，
为上市公司控股股东。上市公司实际控制人为周云杰先生。
（一）上市公司股权控制关系图
  截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司与控股股东及实际控制人之间
的产权控制关系如下：
（二）控股股东概况
公司名称           上海原龙投资控股（集团）有限公司
法定代表人          周云杰
注册资本           5,000 万元人民币
企业类型           有限责任公司
企业地址           上海市浦东新区五星路 676 弄 36 号 3 层
成立时间           1999 年 4 月 22 日
统一社会信用代码       91310000713808632R
               对高新技术产业的投资，实业投资，资产管理（除金融业务），
               投资咨询（除经纪），机电产品（小汽车除外）的安装和调试，
               仪器仪表、化工原料（除危险化学品、监控化学品、烟花爆
经营范围
               竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）、建筑材料、家用电器、汽
               车配件、纺织品、日用百货、文体用品的销售。（依法须经批准
               的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（三）实际控制人概况
  上市公司实际控制人为周云杰先生。
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七、最近三十六个月内控股权变动情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司的控股股东为上海原龙，实际
控制人为周云杰先生，上市公司最近三十六个月控股股东和实际控制人未发生
变化。
八、最近三年重大资产重组情况
  上市公司最近三年未发生重大资产重组。
九、上市公司及其现任董事、监事及高级管理人员最近三年受
到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）或刑事处罚情况的
说明
  最近三年，上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员不存在受到行政
处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚的情形。
十、上市公司及其现任董事、监事及高级管理人员因涉嫌犯罪
被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查情
况的说明
  最近三年，上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌犯
罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形，不
存在严重损害投资者合法权益和社会公众利益的重大违法行为。
中信建投证券股份有限公司
十一、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员、上市公
司的控股股东、实际控制人最近三年受到中国证监会行政监管
措施、证券交易所纪律处分和自律监管措施，以及其他重大失
信行为的情况
（一）深圳证券交易所下发的《关于对上海原龙投资控股（集团）有限公司及
其一致行动人的监管函》（公司部监管函〔2022〕第 69 号）
控股（集团）有限公司及其一致行动人的监管函》（公司部监管函〔2022〕第
告书》及其补充公告显示，上海原龙、二十一兄弟、原龙华欣、原龙京联、原
龙京阳、原龙京原、原龙兄弟、周原、沈陶、章良德、张少军作为公司控股股
东及一致行动人，对公司的持股比例自 2019 年 8 月 14 日至 2022 年 2 月 22 日，
从 45.29%变动为 36.15%，累计权益变动比例达到 9.14%。上述主体未在 2020
年 7 月持股比例变动 5%时按《上市公司收购管理办法（2020 年修正）》第十三
条的规定履行权益变动报告、公告义务。在上述主体持股减少超出 5%后的
系因可交换公司债券换股导致。上述行为违反了深交所《股票上市规则（2018
年修订）》第 1.4 条、第 11.8.1 条的规定。
  上市公司在收到监管函后，立即将监管函转达至上海原龙及其一致行动人。
公司、上海原龙及其一致行动人充分重视本次问题，加强对《深交所上市规则》
《上市公司收购管理办法（2020 年修正）》等法律法规、相关规则的学习与理
解，强化关于及时履行信息披露义务重要性的意识，进一步加强信息披露工作
的管理和提高规范运作的意识，按照规定及时履行报告和公告义务，确保公司、
公司控股股东及其一致行动人股份变动严格按照法定程序履行决策程序，切实
维护广大投资者的利益，做好股份变动事前、事中和事后的信息披露工作。
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（二）中国证券监督管理委员会北京监管局下发的《关于对上海原龙投资控股
（集团）有限公司及其一致行动人北京二十一兄弟商贸有限公司等采取出具警
示函行政监管措施的决定》（〔2024〕59 号）
  上市公司控股股东上海原龙及其一致行动人二十一兄弟等因权益变动未按
规定履行报告、公告义务问题于 2024 年 4 月 7 日被中国证券监督管理委员会北
京监管局采取出具警示函的行政监管措施。上海原龙和二十一兄弟等作为奥瑞
金的控股股东及其一致行动人，于 2019 年 8 月 14 日至 2022 年 2 月 22 日期间，
持股比例自 45.29%变动为 36.15%，权益变动比例达 9.14%，在持有奥瑞金股份
比例变动达 5%时，未按规定履行报告、公告义务。上述行为违反了《上市公司
收购管理办法（2020 年修正）》第十三条。
  上述受到的中国证监会行政监管措施、证券交易所自律监管措施中涉及整
改要求的，公司及相关人员均已进行了整改，强化内控治理，切实履行信息披
露义务。上述事项不属于中国证监会的行政处罚、证券交易所的公开谴责，不
影响本次重组的实施，不构成本次重组的实质性障碍。
  除上述中国证监会行政监管措施、证券交易所自律监管措施情形外，上市
公司及其现任董事、监事、高级管理人员、上市公司的控股股东、实际控制人
最近三年内诚信良好，不存在被中国证监会及其派出机构、证券交易所采取监
管措施或处罚的情形，不存在涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁、
未按期偿还大额债务、未履行承诺等重大失信行为。
十二、收购主体基本情况
（一）要约人出资结构及出资情况
《关于投资设立有限合伙企业的议案》，同意公司分别向景和服务、景和制造增
资并通过景和服务、景和制造与厦门瑞彬共同设立华瑞凤泉有限合伙。同日，
景和服务、景和制造与厦门瑞彬签署了《北京市华瑞凤泉企业管理合伙企业
（有限合伙）合伙协议》。2024 年 2 月 22 日，奥瑞金 2024 年第一次临时股东大
会审议通过《关于下属合伙企业向公司全资子公司增资的议案》。
中信建投证券股份有限公司
  经公司总经理办公会审核并报董事长批准，公司与斯莱克于 2024 年 4 月
制造增资人民币 10,000 万元。
过《关于对下属子公司增资的议案》《关于公司控股子公司减资及注销下属有限
合伙企业的议案》，公司拟以自有资金及自筹资金向景和制造增资 132,084 万元，
景和制造拟向华瑞凤泉有限公司增资 240,000 万元，用于本次收购；同时，华
瑞凤泉有限公司拟向公司及华瑞凤泉有限合伙实施定向减资，减资完成后，公
司及华瑞凤泉有限合伙不再直接持有华瑞凤泉有限公司的股权。由于公司及华
瑞凤泉有限合伙对华瑞凤泉有限公司的认缴出资尚未实缴且华瑞凤泉有限公司
未开展实际经营活动，本次减资不涉及向公司及华瑞凤泉有限合伙的实际减资
对价分配。本次减资完成后，华瑞凤泉有限合伙拟进行注销。上述华瑞凤泉有
限公司定向减资及华瑞凤泉有限合伙注销事项已经于 2024 年 6 月 24 日公司召
开的 2024 年第二次临时股东大会审议通过。
  截至本独立财务顾问报告签署日，厦门瑞彬已签署华瑞凤泉有限合伙之合
伙人会议决议，决议同意确定厦门瑞彬退伙。由于厦门瑞彬出资额并未实缴，
其退伙不涉及合伙资产分配。
控股子公司增资的议案》，华瑞凤泉有限公司拟向其全资子公司华瑞凤泉投资增
资不超过 61.50 亿港元，并由华瑞凤泉投资向其全资子公司华瑞凤泉发展增资
不超过 61.50 亿港元，用于支付本次要约的收购价款及其他相关费用。
  本次交易要约人为华瑞凤泉发展。截至本独立财务顾问报告签署日，要约
人出资结构如下：
中信建投证券股份有限公司
（二）斯莱克基本情况
名称         苏州斯莱克精密设备股份有限公司
统一社会信用代码   91320500755883972B
类型         股份有限公司（台港澳与境内合资、上市）
法定代表人      安旭(SHU AN)
注册资本       62,653.7987 万元
成立日期       2004-01-06
营业期限       2004-01-06 至无固定期限
注册地址       苏州市吴中区胥口镇孙武路 1028 号
           研发、生产、加工精冲模、冲压系统和农产品、食品包装的新技
           术、新设备及相关零配件，并提供相关服务；各种生产易拉盖、易
           拉罐、金属包装的设备、相关辅助设备和精冲模的再制造；销售公
           司自产产品。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营范围       经营活动）许可项目：包装装潢印刷品印刷（依法须经批准的项
           目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结
           果为准）一般项目：电池零配件生产；电池零配件销售；汽车零部
           件研发；汽车零部件及配件制造（除依法须经批准的项目外，凭营
           业执照依法自主开展经营活动）
（三）景和制造基本情况
名称         北京景和包装制造有限公司
统一社会信用代码   91110116MAD846AMXL
类型         其他有限责任公司
中信建投证券股份有限公司
法定代表人         周原
注册资本          240,000 万元
成立日期          2023-12-21
营业期限          2023-12-21 至无固定期限
注册地址          北京市怀柔区雁栖经济开发区雁栖大街 11 号院 2 号楼 2 层 209 室
              一般项目：金属包装容器及材料制造；包装服务；企业管理；控股
              公司服务；包装材料及制品销售；专业设计服务；信息技术咨询服
经营范围          务；企业管理咨询；货物进出口；技术进出口。（除依法须经批准
              的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国家和
              本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
        股东名称                   认缴出资额（万元）                持股比例（%）
奥瑞金                                           230,000              95.83
斯莱克                                            10,000               4.17
         合计                                   240,000               100
（四）华瑞凤泉有限公司基本情况
名称            北京市华瑞凤泉管理咨询有限公司
统一社会信用代码      91110116MAD8YNFQ4K
类型            其他有限责任公司
法定代表人         周原
注册资本          40,000 万元
成立日期          2023-12-21
营业期限          2023-12-21 至无固定期限
注册地址          北京市怀柔区雁栖经济开发区雁栖大街 11 号院 2 号楼 3 层 311 室
              一般项目：企业管理咨询；企业管理；信息技术咨询服务；包装服
              务；咨询策划服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
经营范围
              自主开展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类
              项目的经营活动。）
        出资结构调整前                                  出资结构调整后
        认缴出资额                                      认缴出资额
股东名称                       出资比例        股东名称                      出资比例
         （万元）                                      （万元）
奥瑞金              50         0.125%     景和制造             20,000     100%
中信建投证券股份有限公司
        出资结构调整前                               出资结构调整后
华瑞凤泉有
限合伙
景和制造         20,000       50.000%
  合计         40,000           100%       合计        20,000       100%
注：根据公司第五届董事会 2024 年第四次会议审议的《关于对下属子公司增资的议案》景
和制造拟对华瑞凤泉有限公司增资 240,000 万元，其中 20,000 万元计入注册资本，220,000
万元计入资本公积。
（五）华瑞凤泉投资基本情况
名称           华瑞凤泉投资有限公司
英文名称         HUARUI FENGQUAN INVESTMENT LIMITED
注册地          中国香港
注册编号         76095504-000-01-24-2
企业类型         有限公司
发行股份数量       100 股
成立日期         2024 年 1 月 8 日
             RM 3305, 33/F, TOWER TWO LIPPO CTR, 89 QUEENSWAY
注册地址
             ADMIRALTY, HONG KONG
（六）华瑞凤泉发展基本情况
名称           华瑞凤泉发展有限公司
英文名称         HUARUI FENGQUAN DEVELOPMENT LIMITED
注册地          中国香港
注册编号         76115756-000-01-24-1
企业类型         有限公司
发行股份数量       100 股
成立日期         2024 年 1 月 12 日
             RM 3305, 33/F, TOWER TWO LIPPO CTR, 89 QUEENSWAY
注册地址
             ADMIRALTY, HONG KONG
中信建投证券股份有限公司
                第三章 交易对方基本情况
一、交易对方总体情况
  本次交易方式为自愿全面要约，潜在交易对方为标的公司的全体股东（要
约人及其一致行动人除外），具体交易对方以最终接受要约的结果为准。不同于
常规重组交易，自愿全面要约无法在交易前明确具体交易对方并获知、披露其
详细信息，因此本次交易披露的交易对方相关信息主要以标的公司公告内容为
准。
  根据标的公司的公开信息，截至 2024 年 6 月 30 日，除奥瑞金及其同集团
附属公司以外，持有标的公司 5%以上股权股东为中国食品控股、张炜，分别持
有标的公司约 29.70%、22.01%股权，标的公司董事张晔、瞿洪亮分别持有标的
公司约 0.84%、0.03%股份，标的公司其他股东为公众股东。
二、主要潜在交易对方基本情况
  本次交易的主要潜在交易对方的基本信息如下：
（一）中国食品控股
 公司名称       中国食品（控股）有限公司
 英文名称       China Foods (Holdings) Limited
 企业性质       有限公司
 注册地        英属维尔京群岛
  中国食品控股为中粮香港全资子公司。中粮香港为中粮集团全资子公司。
  截至本独立财务顾问报告签署日，中国食品控股直接持有中粮包装约
中信建投证券股份有限公司
（二）张炜
  张炜先生，男，截至本独立财务顾问报告签署日，直接持有中粮包装约
（三）张晔
  张晔先生，男，现任中粮包装董事会主席及执行董事、提名委员会主席及
授权代表，截至本独立财务顾问报告签署日，直接持有中粮包装 9,366,000 股，
占中粮包装约 0.84%股权。
（四）瞿洪亮
  瞿洪亮先生，男，现任中粮包装执行董事、总经理及风险管理委员会成员，
截至本独立财务顾问报告签署日，直接持有中粮包装 300,000 股，占中粮包装
约 0.03%股权。
三、其他事项说明
（一）主要交易对方与上市公司的关联关系说明
  本次交易主要潜在交易对方中国食品控股、张炜、张晔、瞿洪亮与上市公
司、上市公司控股股东及实际控制人之间在本次交易前无股权控制关系，不存
在其他关联关系。
（二）主要交易对方向上市公司推荐的董事、监事及高级管理人员情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，本次重组主要潜在交易对方未向上市公
司推荐董事、监事或高级管理人员。
（三）主要交易对方接纳本次竞争性要约的情况
  根据标的公司与竞争要约方于 2023 年 12 月 6 日共同发布的联合公告，标
的公司主要股东中国食品于 2023 年 12 月 6 日与竞争要约方订立不可撤销承诺，
中国食品已无条件及不可撤销地同意及承诺在实际可行的情况下于要约的最后
接纳日期前尽快接纳竞争要约方对其有关出售股份的要约，待国有资产监督管
理机构审阅及批准后，上述承诺方可作实。中国食品已承诺不会撤销有关接纳，
中信建投证券股份有限公司
并尽其最大努力寻求国有资产监督管理机构批准相关股东向要约人转让出售股
份。中国食品的不可撤销承诺将于（i）要约被撤回、失效或截止；（ii）先决条
件于先决条件最后截止日期或之前未获达成；或（iii）竞争要约方及中国食品
的书面同意（以较早者为准）后实时终止。
的承诺，张炜先生已无条件及不可撤销地同意及承诺于本次要约的最后接纳日
期前，就其持有的全部中粮包装股份接纳本次要约，并承诺不会撤回该项接纳。
  不可撤销承诺将于以下情况立即终止：（i）本次要约已失效、被撤回或截
止；（ii）本次要约的先决条件未能于先决条件最后截止日期（2025 年 1 月 6 日
或要约人确定的更晚日期）或之前达成；（iii）如任何人士（要约人除外）以高
于本次要约价的要约价格提出收购股份；（iv）要约人未能于不可撤销承诺日期
起六个月内完成收购其所持有的全部中粮包装股份；或（v）收到要约人及张炜
先生的书面同意（以较早者为准）。
  根据标的公司于 2024 年 8 月 13 日发出的关于竞争要约方本次要约的回应
文件，标的公司董事会主席及执行董事张晔先生、执行董事及总经理瞿洪亮先
生均拟接纳竞争要约方的本次要约。
中信建投证券股份有限公司
           第四章 交易标的基本情况
  标的公司系 2009 年于香港联交所主板上市的公众公司，作为香港上市公司，
其信息披露和企业管治需符合香港上市规则等相关法规要求，履行相应的信息
披露义务。根据香港上市规则第 2.13 条，香港上市公司的文件所载资料在各重
要方面均须准确完备，且没有误导或欺诈成份。根据标的公司历史期间年报、
法律意见书，自 2021 年 1 月 1 日起至 2023 年度报告的出具之日，标的公司及
其集团的业务及营运方面，标的公司并无知悉任何对其业务及营运产生重大影
响的不合规情况，且已遵守上市规则附录 C1 的《企业管治守则》。标的公司的
综合财务报表已经会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见。作为香港上
市的公众公司，标的公司合法经营，并根据相关法律法规履行了信息披露义务。
  作为香港联交所主板上市公司，标的公司信息在公开市场披露需要符合香
港联交所信息披露规则要求，本次交易标的公司的信息披露主要参考已公开披
露信息范围。标的公司和上市公司均为包装材料行业企业，标的公司亦存在保
护商业秘密的诉求。此外，虽然上市公司为标的公司第二大股东，但在香港上
市规则下无法仅基于股东身份获取标的公司的非公开资料。基于上述原因，上
市公司无法取得并披露标的公司超出标的公司公开信息披露范围以外的信息，
参考境外收购的一般惯例，本次交易未完全按照《26 号准则》进行披露。
  上市公司充分关注和认识到上述披露受限的客观事实及潜在风险和影响，
经过与各方中介的充分讨论和审慎评估，为有效保证标的资产相关信息的披露
真实、准确、完整，上市公司协同境内外专业机构采取多种手段展开尽调，结
合标的公司公告、中介机构出具的相关专业报告、市场公开信息等，在本独立
财务顾问报告中披露相关内容。同时，基于前述风险，上市公司已在本独立财
务顾问报告的“重大风险提示”中进行了充分风险提示。
一、基本情况
  中粮包装基本信息如下：
公司名称       中粮包装控股有限公司
英文名称       CPMC Holdings Limited
中信建投证券股份有限公司
成立时间         2007 年 10 月 25 日
注册代码         38955461
注册地          中国香港
公司类型         公众企业
香港主要营业地点     香港铜锣湾告士打道 262 号中粮大厦 33 楼
已发行股本        截至 2024 年 6 月 30 日：已发行股份总数为 1,113,423,000 股
             标的公司主要从事食品、饮料及日化产品等消费品所使用包装产品
             的生产与销售，深度覆盖茶饮料、碳酸饮料、果蔬饮料、啤酒、乳
主营业务
             制品、日化等消费品包装市场。此外，标的公司提供包括高科技包
             装设计、印刷、物流及全方位客户服务等在内的综合包装解决方案
上市地点         香港联合交易所
证券代码         00906.HK
   根据《香港尽调报告》，中粮包装为在香港合法成立并有效存续的有限责任
公司。
二、历史沿革
   根据《香港尽调报告》及标的公司相关公告，自 2009 年 11 月 16 日在香港
联交所上市以来，中粮包装的主要股本变更如下：
（一）2009 年首次公开发行
   根据标的公司 2009 年 11 月 2 日刊发的招股章程，标的公司于 2007 年 10
月 25 日成立，在联交所完成全球发行和上市后：（1）标的公司的法定股本为
发行股份总数为 800,000,000 股。
（二）2009 年发行新股
   根据标的公司 2009 年 11 月 24 日提交的翌日披露报表，标的公司于 2009
年 11 月 24 日发行了 30,000,000 股新股，本次发行完成后，标的公司已发行股
份总数为 830,000,000 股。
（三）2012 年发行新股
   根据标的公司于 2012 年 10 月 24 日提交的翌日披露报表，标的公司于 2012
年 10 月 24 日发行了 166,000,000 股新股，本次发行完成后，标的公司的已发行
中信建投证券股份有限公司
股份总数为 996,000,000 股。
（四）2013 年发行新股
    根据标的公司于 2013 年 10 月 17 日提交的翌日披露报表，标的公司于 2013
年 10 月 17 日发行了 1,560,000 股新股，本次发行完成后，标的公司的已发行股
份总数为 997,560,000 股。
（五）2016 年发行新股
    根据标的公司于 2016 年 9 月 9 日提交的翌日披露报表，标的公司于 2016
年 9 月 9 日发行了 177,000,000 股新股，本次发行完成后，标的公司的已发行股
份总数为 1,174,560,000 股。
（六）2019 年股份回购
    根据标的公司于 2019 年 7 月 30 日提交的翌日披露报表，标的公司于 2019
年 6 月 21 日至 2019 年 7 月 23 日期间共回购 13,611,000 股股份，该等股份于
（七）2020 年股份回购
    根据标的公司于 2020 年 3 月 11 日提交的翌日披露报表，标的公司于 2020
年 2 月 4 日至 2020 年 2 月 24 日期间共回购 9,451,000 股股份，该等股份于 2020
年 3 月 11 日注销，注销完成后，标的公司的已发行股份总数为 1,151,498,000 股。
    根据标的公司于 2020 年 6 月 26 日提交的翌日披露报表，标的公司于 2020
年 4 月 29 日至 2020 年 6 月 17 日期间共回购 30,380,000 股股份，该等股份于
    根据标的公司于 2020 年 8 月 11 日提交的翌日披露报表，标的公司于 2020
年 6 月 18 日至 2020 年 6 月 29 日期间共回购 7,695,000 股股份，该等股份于
中信建投证券股份有限公司
三、股权结构及产权控制关系
（一）股权结构
     根据标的公司最新披露的公开信息，标的公司股权结构图如下：
（二）控股股东及实际控制人
     根据《香港尽调报告》及最新披露的公开信息，中粮包装持股 5%以上股东
为中国食品控股、张炜、奥瑞金发展及其同集团附属公司湖北奥瑞金。中国食
品控股的控股股东为中粮香港，实际控制人为中粮集团。奥瑞金发展及其同集
团附属公司湖北奥瑞金实际控制人为周云杰先生。各方实际控制中粮包装股份
的情况如下：
         股东                控制股份数              占比
中粮集团有限公司                       330,658,800         29.70%
周云杰                            271,667,200         24.40%
张炜                             245,080,000         22.01%
中粮包装董事                           9,666,000         0.87%
公众股东                           256,351,000         23.02%
         合计                   1,113,423,000    100.00%
注：根据中粮包装作出的有关公众持股量的最新披露情况，中粮包装董事会主席张晔持有
中粮包装 9,366,000 股，执行董事/总经理瞿洪亮持有中粮包装 300,000 股。
    中信建投证券股份有限公司
          本次交易前，中粮包装股东持股比例较为分散，不存在实际控制人。
    四、子公司基本情况
          根据《境内法律意见书》、境外法律意见书及尽调报告、标的公司相关公告，
    截至 2024 年 6 月 30 日，标的公司境内外子公司、分公司的基本情况如下：
    （一）中粮包装境内子公司、分公司
          统一社                                 法定代
序   企业名             注册       成立
          会信用                         公司类型    表人/   营业期限          企业地址        经营范围
号    称              资本       日期
          代码                                  负责人
                                                                           易拉罐的端盖及其相关
                                                                           零配件的生产、加工；
                                                                            铝材及其边角料的批
    中粮包
    装（镇                      2011.0                 2011.08.18-
    江）有                       8.18                  2051.08.17
    限公司
                                                                            （依法须经批准的项
                                                                           目，经相关部门批准后
                                                                            方可开展经营活动）
                                                                           金属包装容器制造；塑
    广州番
    禺美特                      1994.                  1994.09.22-
    包装有                      09.22                  2044.09.22
    限公司
                                                                               品印刷
                                                                  韶关市武
                                                                  江区西联     金属包装容器制造；金
    广州番
                                                                  镇沐溪工     属制品批发（以上项目
    禺美特   9144020                                                 业园沐溪     不涉及外商投资准入特
    包装有   0MA51              2018.                  2018.06.26-
                                                                                 （依法须
    限公司    X0C97             06.26                  2044.09.22
             H                                                    号韶关东     经批准的项目，经相关
    韶关分
                                                                  升工业园     部门批准后方可开展经
    公司
                                                                  B4 幢厂       营活动）
                                                                    房
                                                                           金属包装容器制造；塑
                                                                           料包装箱及容器制造；
                                                                  广州市番
                                                                           塑料零件制造；销售本
    广州中             8,905.                                        禺区化龙
                                      有限责任公                                公司生产的产品（国家
    粮制罐                      2012.                  2012.01.16-   镇潭山村
    有限公              万美      01.16                  2062.01.16    工业地块
     司                元                                           （石化路
                                                                           的产品需取得许可证后
                                                                   侧）
                                                                           方可经营）；包装装潢印
                                                                              刷品印刷
                                                                           一般项目：塑料制品制
                                                                           造；塑料制品销售。（除
                                                                            依法须经批准的项目
                                                                  天津市西
    环亚包                               有限责任公                                外，凭营业执照依法自
    装（天                      2010.    司（港澳台         2010.07.28-             主开展经营活动。）
    津）有                      07.28    投资、非独         2060.07.27             许可项目：包装装潢印
    限公司                                 资）                                 刷品印刷。（依法须经批
                                                                   号
                                                                           准的项目，经相关部门
                                                                           批准后方可开展经营活
                                                                           动，具体经营项目以相
     中信建投证券股份有限公司
           统一社                               法定代
序    企业名             注册      成立
           会信用                       公司类型    表人/   营业期限          企业地址         经营范围
号     称              资本      日期
           代码                                负责人
                                                                           关部门批准文件或许可
                                                                           证件为准）（不得投资
                                                                           《外商投资准入负面清
                                                                           单》中禁止外商投资的
                                                                              领域）。
                                                                           生产、销售塑料包装容
                                                                           器和塑料制品（印刷除
                                                                           外）
                                                                            ；自有房屋租赁；包
                                                                 天津市西
     维港包                             有限责任公                                 装装潢印刷品印刷。（不
     装（天                     2012.   司（港澳台         2012.08.03-             得投资《外商投资准入
     津）有                     08.03   投资、非独         2062.08.02              负面清单》中禁止外商
     限公司                               资）                                  投资的领域）（依法须经
                                                                  号
                                                                           批准的项目，经相关部
                                                                           门批准后方可开展经营
                                                                               活动）
                                                                 湖北省武
     维港包
                                                                 汉市东西      生产、销售塑料包装容
     装（天   9142011                   台、港、澳                       湖区金山      器和塑料制品（印刷除
     津）有   2MA4K             2017.                 2017.05.17-
                                                                             （依法须经审批的
     限公司    U7FT8            05.17                 2032.08.02
              H                       支机构                        号海口工      项目，经相关部门审批
     武汉分
                                                                 业园 4 栋    后方可开展经营活动）
     公司
                                                                           以总公司名义从事：生
                                                                           产、销售塑料包装容器
     维港包
                                                                 荆州开发       和塑料制品（印刷除
     装（天   9142100                   台、港、澳                       区东方大      外）；包装装潢印刷品印
     津）有   0MA48             2016.                 2016.09.29-
     限公司    BPTR5            09.29                 2062.08.02
              U                       支机构                        （楚为置      商投资企业特别管理措
     荆州分
                                                                 业）1 栋     施）（涉及许可经营项
     公司
                                                                           目，应取得相关部门许
                                                                             可后方可经营）
                                                                           生产各种瓶盖和封盖机
                                                                           械。金属包装物品的照
                                                                           相制版及印刷。（依法须
                                                                           经批准的项目，经相关
     无锡华                             有限责任公                       无锡国家      部门批准后方可开展经
     鹏瓶盖                     1991.   司（港澳台                       高新技术          营活动）
     有限公                     10.21   投资、非独                       开发区 56    一般项目：金属包装容
      司                                资）                         号地块      器及材料制造；金属包
                                                                           装容器及材料销售（除
                                                                            依法须经批准的项目
                                                                           外，凭营业执照依法自
                                                                            主开展经营活动）
                                                                 临沂市高
                                                                 新区先进
     无锡华
                                                                 装备制造
     鹏瓶盖   9137130
     司临沂    335Q
                                                                 湖北路西
     分公司
                                                                 段坞南庄
                                                                  村）
                                                                 杭州经济      包装装潢（金属制包装
     杭州中
     粮美特                     1992.                 1992.10.21
     容器有                     10.21                  至长期
                                                                                 ；销售：
     限公司
     中信建投证券股份有限公司
           统一社                                法定代
序    企业名             注册      成立
           会信用                        公司类型    表人/   营业期限          企业地址         经营范围
号     称              资本      日期
           代码                                 负责人
                                                                    幢       述经营范围中涉及前置
                                                                            审批项目的，在批准的
                                                                             有效期内方可经营）。
                                                                             （依法须经批准的项
                                                                            目，经相关部门批准后
                                                                             方可开展经营活动）
                                                                            （一）在国家允许外商
                                                                            投资的包装领域依法进
                                                                            行投资，并管理所投资
                                                                            企业；（二）受其所投资
                                                                            企业的书面委托（经董
                                                                            事会一致通过），向其所
                                                                             投资企业提供下列服
                                                                            务：1、协助或代理公司
                                                                            所投资企业从国内外采
                                                                            购该企业自用的机器设
                                                                            备、办公设备和生产所
                                                                            需的原材料、元器件、
                                                                            零部件和在国内外销售
                                                                            其所投资企业生产的产
                                                                            品，并提供售后服务；
                                                                            意和监督下，在其所投
                                                                            资企业之间平衡外汇；
                                                                            供产品生产、销售和市
                                                                            场开发过程中的技术支
                                                                  浙江省杭      持、员工培训、企业内
                                                                  州经济技      部人事管理等服务；4、
     中粮包                                                          术开发区      协助其所投资的企业寻
     装投资
     有限公                      8.01                  2041.07.31    围垦街       在国内外市场以经销的
      司                                                           160 号 3   方式销售其所投资企业
                                                                   幢 3层     生产的产品；（三）在中
                                                                            心或部门，从事新产品
                                                                             及高新技术的研究开
                                                                            发，转让其研究开发成
                                                                            果，并提供相应的技术
                                                                            服务；（四）为其投资者
                                                                            提供咨询服务，为其关
                                                                            联公司提供与其投资有
                                                                            关的市场信息、投资政
                                                                            策等咨询服务；（五）承
                                                                            接外国公司和其母公司
                                                                            之关联公司的服务外包
                                                                            业务；（六）以代理、经
                                                                            销或设立出口采购机构
                                                                            （包括内部机构）的方
                                                                            式出口境内商品，并可
                                                                            按有关规定办理出口退
                                                                            税；（七）购买所投资企
                                                                            业生产的产品进行系统
                                                                            集成后在国内外销售，
                                                                            如所投资企业生产的产
                                                                            品不能完全满足系统集
     中信建投证券股份有限公司
           统一社                               法定代
序    企业名             注册      成立
           会信用                       公司类型    表人/   营业期限          企业地址         经营范围
号     称              资本      日期
           代码                                负责人
                                                                           成需要，允许其在国内
                                                                           外采购系统集成配套产
                                                                           品，但所购买的系统集
                                                                           成配套产品的价值不应
                                                                           超过系统集成所需全部
                                                                           产品价值的百分之五十；
                                                                           （八）为其所投资企业
                                                                           的产品的国内经销商、
                                                                           代理商以及与投资性公
                                                                           司、其母公司或其关联
                                                                           公司签有技术转让协议
                                                                           的国内公司、企业提供
                                                                           相关的技术培训；（九）
                                                                           在其所投资企业投产前
                                                                           或其所投资企业新产品
                                                                           投产前，为进行产品市
                                                                           场开发，允许投资性公
                                                                           司从其母公司进口与其
                                                                           所投资企业生产产品相
                                                                           关的母公司产品在国内
                                                                           试销；（十）为其所投资
                                                                           企业提供机器和办公设
                                                                           备的经营性租赁服务，
                                                                           或依法设立经营性租赁
                                                                           公司；（十一）为其进口
                                                                           的产品提供售后服务；
                                                                           （十二）参与有对外承
                                                                           包工程经营权的中国企
                                                                           业的境外工程承包；（十
                                                                           三）在国内销售（不含
                                                                           零售）投资性公司进口
                                                                             的母公司产品。
                                                                           生产、印刷：铝制两片
                                                                           饮料罐；生产包装用金
                                                                 福建省莆
                                                                           属罐（盖）、印涂铁；金
     福建中   9135030                                               田市涵江
     粮制罐   3MA2X             2015.                 2015.10.20    区三江口
     有限公    N6D13            10.20                  至长期          镇杨芳村
              B       元              法人独资）                                 产品并提供相关售后服
      司                                                          西林 337
                                                                           务。（依法须经批准的项
                                                                  号
                                                                           目，经相关部门批准后
                                                                            方可开展经营活动）
                                                                           金属压力容器制造；金
                                                                           属结构制造；金属包装
                                                                 广州市番      容器制造；金属日用杂
     广州中                                                         禺区化龙      品制造；商品信息咨询
                                     有限责任公
     粮制桶                     2015.                 2015.03.02-   镇潭山村      服务；销售本公司生产
     有限公              美元     03.02                 2065.03.02    工业地块      的产品（国家法律法规
      司                                                          （石化路      禁止经营的项目除外；
                                                                  侧）       涉及许可经营的产品需
                                                                            取得许可证后方可经
                                                                                营）
                                                                 浙江省嘉      金属包装制品及容器制
     嘉兴中   9133040   1,000           有限责任公                       兴市平湖      造、加工，销售自产产
     粮制桶   0MA29             2017.                 2017.06.22
     有限公    G5U27            06.22                  至长期
                      元              法人独资）                       开发区新      进出口业务。（依法须经
      司       G
                                                                 群路 2291   批准的项目，经相关部
     中信建投证券股份有限公司
           统一社                               法定代
序    企业名             注册      成立
           会信用                       公司类型    表人/   营业期限          企业地址          经营范围
号     称              资本      日期
           代码                                负责人
                                                                   号       门批准后方可开展经营
                                                                                活动）
                                                                           一般项目：金属包装容
                                                                           器及材料制造；金属包
                                                                           装容器及材料销售；包
                                                                           装专用设备制造；包装
                                                                           专用设备销售；余热余
                                                                           压余气利用技术研发；
                                                                           通用设备制造（不含特
                                                                 四川省成
                                                                           种设备制造） ；技术进出
                                                                 都经济技
     成都中                                                                   口；货物进出口；平面
     粮制罐             25,00   2015.                 2015.06.11              设计（除依法须经批准
     有限公             0 万元    06.11                  至长期                    的项目外，凭营业执照
      司                                                                     依法自主开展经营活
                                                                 西四路
                                                                                动）。
                                                                           许可项目：包装装潢印
                                                                           刷品印刷（依法须经批
                                                                           准的项目，经相关部门
                                                                           批准后方可开展经营活
                                                                           动，具体经营项目以相
                                                                           关部门批准文件或许可
                                                                              证件为准）。
                                                                            塑料包装箱及容器制
                                                                           造，加工、销售本企业
                                                                 宿迁经济
     宿迁维   9132130                                                         所生产的产品；并提供
                                     有限责任公                       技术开发
     港包装   0MA1M     600 万   2016.                 2016.01.14-             相关售后服务；销售塑
     有限公    ED1R8     美元     01.14                 2066.01.13              料产品模具、塑料原材
              X                       合资）                        业园西 C
      司                                                                    料。（依法须经批准的项
                                                                 区 9-1 栋
                                                                           目，经相关部门批准后
                                                                            方可开展经营活动）
                                                                            用于包装各类粮油食
                                                                           品、果蔬、饮料、日化
                                                                           产品等内容物的金属包
                                                                           装制品（厚度 0.3 毫米以
                                                                            下）、纸制品、塑料薄
                                                                 浙江省海
     浙江纪                             有限责任公                                 膜、塑料包装箱及容器
     鸿包装                     2014.   司（港澳台         2014.01.13-             的制造、加工（包括制
     有限公                     01.13   投资、非独         2034.01.12               品的内外壁印涂加工）
      司                                资）                                  （上述经营范围不含国
                                                                           家规定禁止、限制外商
                                                                            投资和许可经营的项
                                                                           目。）（依法须经批准的
                                                                           项目，经相关部门批准
                                                                           后方可开展经营活动）
                                                                           金属包装容器制造；五
                                                                 厦门市同      金产品批发；经营各类
     中粮包   9135020                   有限责任公
                                                                 安区同集       商品和技术的进出口
     装（厦   0MA2X     1,200   2016.   司（港澳台         2016.09.26-
     门）有   NUQQ6     万元      09.26   投资、非独         2046.09.25
     限公司                               资）
                                                                   房       营或禁止进出口的商品
                                                                              及技术除外。
                                                                 天津市新      一般项目：金属包装容
     天津中
     粮制桶                     2013.
     有限公                     06.24
      司
                                                                 和路与广      术咨询、技术交流、技
     中信建投证券股份有限公司
           统一社                               法定代
序    企业名             注册      成立
           会信用                       公司类型    表人/   营业期限          企业地址        经营范围
号     称              资本      日期
           代码                                负责人
                                                                 源道交口     术转让、技术推广；人
                                                                          力资源服务（不含职业
                                                                          中介活动、劳务派遣服
                                                                          务）。（除依法须经批准
                                                                          的项目外，凭营业执照
                                                                           依法自主开展经营活
                                                                               动）
                                                                          许可项目：包装装潢印
                                                                          刷品印刷。 （依法须经批
                                                                          准的项目，经相关部门
                                                                          批准后方可开展经营活
                                                                          动，具体经营项目以相
                                                                          关部门批准文件或许可
                                                                          证件为准）（不得投资
                                                                          《外商投资准入负面清
                                                                          单》中禁止外商投资的
                                                                               领域）
                                                                          蔬菜、水果等农副产品
                                                                          的储藏、包装及配套服
                                                                          务；各种包装瓶盖及其
                                                                          它包装物的设计、照相
                                                                          制版、印刷（仅限包装
                                                                          装潢印刷） 、生产；包装
                                                                 四川省成
                                                                          机械的研发及制造，并
                                                                 都市温江
                                                                          提供相关服务，销售本
     中粮包                                                         区海峡两
     装（成                     2006.   有限责任公         2006.01.13-   岸科技产
     都）有                     01.13   司（其他）         2056.01.12    业开发园
     限公司                                                         柳台大道
                                                                          物及技术进出口业务。
                                                                 西段 466
                                                                          （以上经营范围不含国
                                                                  号
                                                                          家法律法规限制或禁止
                                                                          的项目，涉及国家规定
                                                                          实施准入特别管理措施
                                                                          的除外，涉及许可的凭
                                                                          相关许可证方可开展经
                                                                              营活动）。
                                                                          一般项目：蔬菜、水果
                                                                          等农副产品的储藏、包
     中粮包
                                                                          装及配套服务；各种包
     装（成                             有限责任公                       重庆市合
     都）有                     2009.   司（港澳台         2009.04.07-   川区江城
     限公司                     04.07   法人独资）         2056.01.12    工业园区
     重庆分                              分公司                        涪江路
                                                                          品。（除依法须经批准的
     公司
                                                                          项目外，凭营业执照依
                                                                          法自主开展经营活动）
                                                                          蔬菜、水果等农副产品
                                                                          的储藏、包装及配套服
                                                                          务；各种包装瓶盖及其
     中粮包
                                                                          它包装物的设计、照相
     装（成   9161030                                               陕西省宝
                                     其他台港澳                                制版、印刷（仅限包装
     都）有   0MA6X             2018.                 2018.01.29-   鸡市陇县
     限公司    E0A59            01.29                 2056.01.12    陇州大道
              Q                       支机构                                 机械的研发及制造，并
     陕西分                                                         工业园区
                                                                          提供相关服务，销售本
     公司
                                                                          公司产品。 （依法须经批
                                                                          准的项目，经相关部门
                                                                          批准后方可开展经营活
     中信建投证券股份有限公司
           统一社                               法定代
序    企业名             注册      成立
           会信用                       公司类型    表人/   营业期限          企业地址        经营范围
号     称              资本      日期
           代码                                负责人
                                                                              动）
                                                                           塑料包装箱及容器制
                                                                          造；塑料制品制造；塑
                                                                          料制品销售；塑料加工
                                                                          专用设备制造；塑料加
                                                                          工专用设备销售；模具
                                                                          制造；模具销售；新型
     中粮包                                                         广州市番
                                                                          膜材料销售；新材料技
     装（广   9144011   1,000           有限责任公                       禺区化龙
     胶有限    175X      元              法人独资）                       道南 169
                                                                          术交流、技术转让、技
     公司                                                           号
                                                                          术推广；新材料技术推
                                                                          广服务；新材料技术研
                                                                          发；食品用塑料包装容
                                                                          器工具制品生产；包装
                                                                          装潢印刷品印刷；特定
                                                                             印刷品印刷
                                                                          生产、销售各类粮食、
                                                                          食品储藏容器及包装制
                                                                          品（涉及前置许可的项
                                                                          目除外）；金属制包装用
                                                                          品，金属镀层制品，塑
                                                                          胶制品，塑胶制包装用
                                                                          品，金属印刷制品，各
                                                                 天津新技
     中粮包                                                                  种包装瓶盖及相关包装
     装（天                     2006.                 2006.03.30-            物的设计、照相制版、
     津）有                     03.30                 2056.03.29             印刷、生产和销售；包
     限公司                                                                  装机械的研发、制造及
                                                                  道
                                                                          销售，并提供相关服务。
                                                                           （依法须经批准的项
                                                                          目，经相关部门批准后
                                                                          方可开展经营活动）（不
                                                                          得投资《外商投资准入
                                                                          负面清单》中禁止外商
                                                                            投资的领域）。
                                                                 山东省临
                                                                 沂市兰山
                                                                          一般项目：凭总公司授
     中粮包                                                         区兰山经
                                                                          权开展经营活动。
                                                                                 （除依
     装（天   9137130                                               济开发区
                                                                          法须经批准的项目外，
     津）有    0MA3             2021.   台港澳分公         2021.03.25-   大阳路
     限公司    WG38             03.25     司           2041.03.29    1116 号
            M8U                                                           展经营活动）
                                                                               （在总公司
     临沂分                                                         （临沂市
                                                                          经营范围内从事经营活
     公司                                                          友谊日化
                                                                              动）
                                                                 有限公司
                                                                 院内）
                                                                 内蒙古自
                                                                 治区呼和
     中粮包                                                         浩特市和
     装（天                                                         林格尔县     生产、销售各类食品储
                                     有限责任公
     津）有   9115010                                               盛乐经济     藏容器及金属制包装制
                                                                                  （需
     呼和浩   8D843U                                                大道一号     行政许可的，凭许可证
                                     企业投资）
     特分公                                                         （内蒙古         经营）
      司                                                          浩源新材
                                                                 料股份有
                                                                 限公司院
     中信建投证券股份有限公司
           统一社                                法定代
序    企业名             注册      成立
           会信用                        公司类型    表人/   营业期限          企业地址         经营范围
号     称              资本      日期
           代码                                 负责人
                                                                   内）
                                                                            生产、销售用于包装各
                                                                            类粮油、饮料、果蔬、
                                                                            日化产品等内容物的金
     中粮包                                                          武汉经济
     装（武                     2008.                  2008.09.08-   技术开发
     汉）有                     09.08                  2058.09.07    区 65MD
     限公司                                                           地块
                                                                            售；包装机械的研发、
                                                                            制造及销售，并提供相
                                                                                关服务。
                                                                              生产包装用金属罐
                                                                  浙江省杭      （盖）、印涂马口铁；销
     杭州中                                                          州经济技      售本公司生产的产品；
     粮包装                     2005.1                 2005.11.28-   术开发区       包装装潢印刷品印刷
     有限公                      1.28                  2055.11.27    白杨街道      （
                                                                            （上述经营范围中涉及
      司                                                           围垦街       前置审批项目的，在批
                                                                                 营）
                                                                            生产经营 PVC 吹瓶、塑
                                                                  中山市火
                                                                             料包装产品、塑料制
     中山环                              有限责任公                       炬开发区
     亚塑料             720 万   1999.    司（港澳台                       江陵西路
     包装有              美元     04.21    投资、非独                       2号 4幢
     限公司                                资）                        2 层 203
                                                                            相关部门批准后方可开
                                                                  室之 53
                                                                               展经营活动）
                                                                            包装装潢印刷品印刷，
                                                                             其他印刷品印刷；生
                                                                            产、加工、销售塑料包
                                                                             装制品，经销塑料模
                                                                            具、塑料原材料；自营
                                                                            和代理各类商品及技术
                                                                  太仓市双
     苏州维                                                                    的进出口业务（国家限
     港包装             10,00   2004.                  2004.06.07-             定企业经营或禁止进出
     有限公             0 万元    06.07                  2054.06.06              口的商品和技术除外）  ；
      司                                                                     包装装潢设计，塑料包
                                                                            装新技术、新工艺、新
                                                                             产品相关的设计、转
                                                                            让、咨询、开发及推广。
                                                                             （依法须经批准的项
                                                                            目，经相关部门批准后
                                                                             方可开展经营活动）
                                                                             包装装潢印刷品印刷
                                                                            （限制类、禁止类项目
                                                                            除外），金属包装制品及
                                                                            容器、包装专用设备、
                                                                            其他专用设备及其零部
                                                                            件的制造、加工，销售
     中粮包                                                          江苏省昆
     装（昆                     2011.0                 2011.04.29-   山市千灯
     山）有                      4.29                  2031.04.29    镇曼氏路
     限公司                                                           12 号
                                                                            目，经相关部门批准后
                                                                            方可开展经营活动）一
                                                                            般项目：技术服务、技
                                                                            术开发、技术咨询、技
                                                                            术交流、技术转让、技
                                                                            术推广；普通货物仓储
     中信建投证券股份有限公司
           统一社                               法定代
序    企业名             注册      成立
           会信用                       公司类型    表人/   营业期限          企业地址        经营范围
号     称              资本      日期
           代码                                负责人
                                                                          服务（不含危险化学品
                                                                          等需许可审批的项目）；
                                                                          非居住房地产租赁（除
                                                                           依法须经批准的项目
                                                                          外，凭营业执照依法自
                                                                           主开展经营活动）
                                                                 福建省福     生产、加工及销售各类
     福建永                                                         州市长乐     马口铁罐、金属盖、塑
     富容器             300 万   2010.                 2010.07.30-   区湖南镇     料瓶及盖。（涉及审批许
     有限公              美元     07.30                 2060.07.29    湖滨村鹏     可项目的，只允许在审
      司                                                          程路 18-   批许可的范围和有效期
                                                                          包装装潢印刷品印刷；
                                                                          其他印刷品印刷；金属
                                                                          包装物品及容器、金属
                                     有限责任公                                 制品制造、加工、销
     张家港                                                         张家港经
     中粮包             1,700   2004.                               济开发区
     装有限             万元      01.19                               （城北路
     公司                                                          157 号）
                                       资）                                 （除危险品）购销。（依
                                                                          法须经批准的项目，经
                                                                          相关部门批准后方可开
                                                                            展经营活动）
                                                                           生产铝制两片饮料罐
                                                                 广西—东
                                                                          （涉及配额，许可证管
                                                                 盟经济技
     南宁中                                                                  理商品的，按国家有关
     粮制罐                     2013.                 2013.07.05-            规定办理申请）；销售自
     有限公                     07.05                 2063.07.04             产产品并提供相关售后
      司                                                                   服务。（依法须经批准的
                                                                 区）安平
                                                                          项目，经相关部门批准
                                                                 路 36 号
                                                                          后方可开展经营活动。）
                                                                          一般项目：金属包装容
                                                                          器及材料制造；金属制
                                                                          品销售；技术服务、技
                                                                          术开发、技术咨询、技
                                                                          术交流、技术转让、技
                                                                          术推广；普通货物仓储
                                                                          服务（不含危险化学品
                                                                 山东省潍
                                                                          等需许可审批的项目）；
                                                                 坊市滨海
                                                                          非居住房地产租赁；小
     潍坊中   9137070                   有限责任公                       区先进制
     粮制桶   0MA3N             2018.   司（港澳台                       造产业园
     有限公    F0QK4            10.25   投资、非独                       北海支路
              K       人                                                   法须经批准的项目外，
      司                                资）                        以西、汉
                                                                          凭营业执照依法自主开
                                                                 江西二街
                                                                            展经营活动）
                                                                  以南
                                                                          许可项目：危险化学品
                                                                          包装物及容器生产。（依
                                                                          法须经批准的项目，经
                                                                          相关部门批准后方可开
                                                                          展经营活动，具体经营
                                                                          项目以相关部门批准文
                                                                           件或许可证件为准）
     中粮包                             有限责任公                       哈尔滨开     开发、生产、销售用于
     装（哈                     2005.   司（港澳台         2005.02.25-   发区哈平     食品、种子、石化、涂
     尔滨）             万元      02.25   投资、非独         2055.02.24    路集中区     料等金属涂潢包装容器
     有限公                               资）                        镜泊路 3    产品。（不含专项审批产
     中信建投证券股份有限公司
           统一社                                法定代
序    企业名             注册      成立
           会信用                        公司类型    表人/   营业期限          企业地址         经营范围
号     称              资本      日期
           代码                                 负责人
      司                                                             号           品）
                                                                            一般项目：包装服务，
                                                                  重庆市巴       塑料包装箱及容器制
     中粮包   9150011                    有限责任公                       南区界石      造、金属包装容器及材
     装（重   3MA60     5,600   2019.                  2019.12.31-
     庆）有   PY7A3     万元      12.31                  2069.12.30
              K                       法人独资）                       1 号附 8    准的项目外，凭营业执
     限公司
                                                                     号      照依法自主开展经营活
                                                                                动）
                                                                            生产、销售：金属包装
                                                                  浙江省杭
                                                                            罐、盖，包装材料；包
                                                                  州经济技
     杭州中                                                                    装装潢印刷（涉及国家
     粮制罐                     2008.                  2008.12.23-             规定实施准入特别管理
     有限公                     12.23                  2058.12.22              措施的除外）。（依法须
      司                                                                     经批准的项目，经相关
                                                                            部门批准后方可开展经
                                                                  幢A区
                                                                               营活动）
                                                                  四川省成
                                                                  都市新津      塑胶包装箱及容器制造。
     成都维   9151010                                                县金华镇       （依法须经批准的项
     港包装   0MA67     1,300   2020.    有限责任公         2020.04.14-   新科大道      目，经相关部门批准后
     有限公    0K3N6    万元      04.14    司（其他）         2070.04.13     168 号    方可开展经营活动，涉
      司       C                                                   （四川新      及国家规定实施特别管
                                                                  津工业园        理措施的除外）。
                                                                    区）
                                                                  黑龙江省
                                                                  大庆市杜
                                                                            开发、生产、销售用于
     黑龙江                                                          尔伯特蒙
                                      有限责任公                                 食品、种子、石化、涂
     美特容                     2020.1                 2020.11.03-   古族自治
     器有限             万元       1.03                  2050.11.02    县德力戈
           B13J7A                     法人独资）                                 产品。
                                                                              （不含专项审批产
     公司                                                           尔工业园
                                                                                品）
                                                                  区伊利乳
                                                                  业西侧
                                                                  黑龙江省      开发、生产、销售用于
     哈尔滨   9123010                    有限责任公                       哈尔滨市      食品、种子、石化、涂
     美特容   0MA1C     2,500   2021.                  2021.01.27-
     器有限    EQFL4    万元      01.27                  2051.01.26
              T                       法人独资）                       兴乡新兴      产品。（不含专项审批产
     公司
                                                                     村           品）
                                                                            许可项目：包装装潢印
                                                                            刷品印刷。（依法须经批
                                                                            准的项目，经相关部门
                                                                            批准后方可开展经营活
                                                                            动，具体经营项目以相
                                                                            关部门批准文件或许可
                                                                               证件为准）
                                                                  云南省滇      一般项目：金属包装容
     昆明中   9153010                    有限责任公
                                                                  中新区安      器及材料制造；塑料包
     粮制罐   0MA6Q     12,00   2021.    司（港澳台
     有限公    6PHN9    0 万元    03.26    投资、非独
              L                                                   街道兴荣       制品制造；货物进出
      司                                 资）
                                                                   路 1号     口；技术进出口；金属
                                                                            制品销售；塑料制品销
                                                                            售。（除依法须经批准的
                                                                            项目外，凭营业执照依
                                                                            法自主开展经营活动）
                                                                            （涉及国家规定实施准
                                                                             入特别管理措施的除
                                                                                 外）
     中信建投证券股份有限公司
           统一社                               法定代
序    企业名             注册      成立
           会信用                       公司类型    表人/   营业期限          企业地址        经营范围
号     称              资本      日期
           代码                                负责人
                                                                          一般项目：金属包装容
                                                                 黑龙江省     器及材料制造；金属包
     龙江美   9123020                   有限责任公                       齐齐哈尔     装容器及材料销售；包
     特容器   0MA7D     2,500   2021.                 2021.12.23-
     有限公    XB757    万元      12.23                 2051.12.22
              A                      法人独资）                       黑岗乡后     术服务、技术开发、技
      司
                                                                 兴山村      术咨询、技术交流、技
                                                                           术转让、技术推广。
                                                                          许可项目：包装装潢印
                                                                          刷品印刷（依法须经批
                                                                          准的项目，经相关部门
                                                                          批准后方可开展经营活
                                                                 辽宁省沈
     沈阳中                                                                  动，具体经营项目以审
     粮制罐             20,00   2022.                 2022.04.07-               批结果为准）
     有限公             0 万元    04.07                 2052.04.06             一般项目：金属包装容
      司                                                                   器及材料制造，金属包
                                                                  街 3号
                                                                          装容器及材料销售（除
                                                                           依法须经批准的项目
                                                                          外，凭营业执照依法自
                                                                           主开展经营活动）
                                                                          许可项目：危险化学品
                                                                          包装物及容器生产（依
                                                                          法须经批准的项目，经
                                                                          相关部门批准后方可开
                                                                          展经营活动，具体经营
                                                                          项目以审批结果为准）
                                                                 扬州市仪
     中粮制   9132108                   有限责任公                                一般项目：金属包装容
                                                                 征市新城
     桶（扬   1MACU     2,850   2023.   司（港澳台                                器及材料制造；金属包
     州）有   PQAN5     万元      09.12   投资、非独                                装容器及材料销售；金
     限公司                               资）                                 属制品销售；金属材料
                                                                  号
                                                                           制造；人力资源服务
                                                                          （不含职业中介活动、
                                                                          劳务派遣服务） （除依法
                                                                          须经批准的项目外，凭
                                                                          营业执照依法自主开展
                                                                              经营活动）
                                                                          许可项目：食品用塑料
                                                                           包装容器工具制品生
                                                                          产，包装装潢印刷品印
                                                                          刷。（依法须经批准的项
                                                                          目，经相关部门批准后
                                                                 湖北省武
                                                                          方可开展经营活动，具
                                                                 汉市东西
                                                                          体经营项目以相关部门
                                                                 湖区新沟
                                                                          批准文件或许可证件为
     维港包   9142011                                               镇街道办
     装（武    2MAD             2024.                               事处卧龙
     汉）有   KPYME             05.20                               路 81 号
     限公司                                                         变频节能
                                                                          销售，包装材料及制品
                                                                 风机生产
                                                                          销售，模具销售，技术
                                                                 项目 1 号
                                                                          服务、技术开发、技术
                                                                 分拣厂房
                                                                          咨询、技术交流、技术
                                                                          转让、技术推广。 （除许
                                                                          可业务外，可自主依法
                                                                          经营法律法规非禁止或
                                                                             限制的项目）
中信建投证券股份有限公司
（二）中粮包装境外子公司
投资有限公司）
     根据《香港尽调报告》，FC PACKAGING (NE) INVESTMENT LIMITED 的
基本情况如下：
                FC PACKAGING (NE) INVESTMENT LIMITED
名称
                永富容器（东北）投资有限公司
成立日期            2004 年 12 月 10 日
注册号             35209803
注册地             中国香港
已发行股本           5,000 港元，其中已发行股份数 5,000 股
     根据《香港尽调报告》，FC PACKAGING (NE) INVESTMENT LIMITED 为
在香港合法成立并有效存续的有限责任公司。
     根据《香港尽调报告》，CHINA MODERN HOLDINGS LIMITED 的基本情
况如下：
                CHINA MODERN HOLDINGS LIMITED
名称
                中盟集团有限公司
成立日期            2010 年 4 月 29 日
注册号             52285092
注册地             中国香港
已发行股本           1 港元，其中已发行股份数 1 股
     根据《香港尽调报告》，CHINA MODERN HOLDINGS LIMITED 为在香港
合法成立并有效存续的有限责任公司。
     根据《香港尽调报告》，GRAND POWER CHINA LIMITED 的基本情况如
下：
                GRAND POWER CHINA LIMITED
名称
                振力中国有限公司
中信建投证券股份有限公司
成立日期           2010 年 7 月 21 日
注册号            53218228
注册地            中国香港
已发行股本          1 港元，其中已发行股份数 1 股
     根据《香港尽调报告》，GRAND POWER CHINA LIMITED 为在香港合法
成立并有效存续的有限责任公司。
     根据《香港尽调报告》，KEEP EXCELLENCE LIMITED 的基本情况如下：
               KEEP EXCELLENCE LIMITED
名称
               协衡有限公司
成立日期           2010 年 10 月 14 日
注册号            53526699
注册地            中国香港
已发行股本          10,000 港元，其中已发行股份数 10,000 股
     根据《香港尽调报告》，KEEP EXCELLENCE LIMITED 为在香港合法成立
并有效存续的有限责任公司。
     根据《香港尽调报告》，CPMC (HONG KONG) LIMITED 的基本情况如下：
               CPMC (HONG KONG) LIMITED
名称
               中粮包装（香港）有限公司
成立日期           2007 年 12 月 11 日
注册号            38750247
注册地            中国香港
已发行股本          3 港元，其中已发行股份数 3 股
     根据《香港尽调报告》，CPMC (HONG KONG) LIMITED 为在香港合法成
立并有效存续的有限责任公司。
     根据《香港尽调报告》，POWERFUL CHANCE LIMITED 的基本情况如下：
中信建投证券股份有限公司
                POWERFUL CHANCE LIMITED
名称
                力湛有限公司
成立日期            2008 年 10 月 2 日
注册号             50106066
注册地             中国香港
已发行股本           1 港元，其中已发行股份数 1 股
     根据《香港尽调报告》，POWERFUL CHANCE LIMITED 为在香港合法成
立并有效存续的有限责任公司。
公司）
     根据《香港尽调报告》，COFCO-MC (HONG KONG) LIMITED 的基本情况
如下：
                COFCO-MC (HONG KONG) LIMITED
名称
                中粮包装美特（香港）有限公司
成立日期            2007 年 10 月 25 日
注册号             38750221
注册地             中国香港
已发行股本           2 港元，其中已发行股份数 2 股
     根据《香港尽调报告》，COFCO-MC (HONG KONG) LIMITED 为在香港合
法成立并有效存续的有限责任公司。
集团有限公司）
     根据《香港尽调报告》，INTERNATIONAL UNITED GROUP LIMITED 的基
本情况如下：
                INTERNATIONAL UNITED GROUP LIMITED
名称
                香港品冠国际联合集团有限公司
成立日期            2010 年 2 月 22 日
注册号             51841437
注册地             中国香港
已发行股本           3,800,000 美元，其中已发行股份数 3,800 股
中信建投证券股份有限公司
     根据《香港尽调报告》，INTERNATIONAL UNITED GROUP LIMITED 为在
香港合法成立并有效存续的有限责任公司。
公司）
     根据《香港尽调报告》，PAULIAN INVESTMENT HOLDING LIMITED 的
基本情况如下：
                PAULIAN INVESTMENT HOLDING LIMITED
名称
                宝诚投资控股有限公司
成立日期            2012 年 1 月 30 日
注册号             59374563
注册地             中国香港
已发行股本           1 港元，其中已发行股份数 1 股
     根据《香港尽调报告》，PAULIAN INVESTMENT HOLDING LIMITED 为
在香港合法成立并有效存续的有限责任公司。
     根据《香港尽调报告》，COFCO PACKAGING LIMITED 的基本情况如下：
                COFCO PACKAGING LIMITED
名称
                中粮包装有限公司
成立日期            2009 年 11 月 4 日
注册号             51718632
注册地             中国香港
已发行股本           1 港元，其中已发行股份数 1 股
     根据《香港尽调报告》，COFCO PACKAGING LIMITED 为在香港合法成立
并有效存续的有限责任公司。
     根据《香港尽调报告》，VICTORIA INDUSTRIAL LIMITED 的基本情况如
下：
                VICTORIA INDUSTRIAL LIMITED
名称
                维港实业有限公司
中信建投证券股份有限公司
成立日期               1998 年 12 月 7 日
注册号                22273027
注册地                中国香港
已发行股本              13,000,000 港元，其中已发行股份数 13,000,000 股
     根据《香港尽调报告》，VICTORIA INDUSTRIAL LIMITED 为在香港合法
成立并有效存续的有限责任公司。
     根据《香港尽调报告》，Benepack Hong Kong Limited 的基本情况如下：
                   Benepack Hong Kong Limited
名称
                   贝纳包装香港有限公司
成立日期               2018 年 12 月 17 日
注册号                70200123
注册地                中国香港
已发行股本              194,000,000 港元，其中已发行股份数 200 股
     根据《香港尽调报告》，Benepack Hong Kong Limited 为在香港合法成立并
有效存续的有限责任公司。
     根据《BVI 法律意见书》，COFCO (BVI) No.33 Limited 的基本情况如下：
名称                 COFCO (BVI) No.33 Limited
登记号码               403877
成立日期               2000 年 8 月 30 日
                   Vistra Corporate Services Centre,
                   Wickhams Cay II,
当前注册办公地址           Road Town,
                   Tortola,
                   British Virgin Islands
注册代理人              Vistra (BVI) Limited
授权股份数量             50,000 股单一类别股票，每股面值 1.00 美元
     根据《BVI 法律意见书》，COFCO (BVI) No.33 Limited 是根据 BVI 商业公
司法（BCA）法律合法设立的有限责任公司，根据公司注册记录中提供的信息
及董事证书，公司由于未及时缴纳年费已被 BVI 公司注册处纳入除册注销程序；
中信建投证券股份有限公司
根据标的公司的说明，该等情况系因人员变更未及时办理年度费用缴纳手续导
致，标的公司已委托合作的代理机构提交恢复公司的申请，该等子公司预计将
于 2024 年 9 月恢复存续状态，恢复存续状态的条件均已满足，恢复存续状态不
存在实质障碍；根据《BVI 法律意见书》，预计公司成功恢复注册状态不存在实
质性法律障碍。
     根据《BVI 法律意见书》，COFCO (BVI) NO.34 Limited 的基本情况如下：
名称                  COFCO (BVI) NO.34 Limited
登记号码                403876
成立日期                2000 年 8 月 30 日
                    Vistra Corporate Services Centre,
                    Wickhams Cay II,
当前注册办公地址            Road Town,
                    Tortola,
                    British Virgin Islands
注册代理人               Vistra (BVI) Limited
授权股份数量              50,000 股单一类别股票，每股面值 1.00 美元
     根据《BVI 法律意见书》，COFCO (BVI) No.34 Limited 是根据 BVI 商业公
司法（BCA）法律合法设立的有限责任公司，根据公司注册记录中提供的信息
及董事证书，公司由于未及时缴纳年费已被 BVI 公司注册处纳入除册注销程序；
根据标的公司的说明，该等情况系因人员变更未及时办理年度费用缴纳手续导
致，标的公司已委托合作的代理机构提交恢复公司的申请，该等子公司预计将
于 2024 年 9 月恢复存续状态，恢复存续状态的条件均已满足，恢复存续状态不
存在实质障碍；根据《BVI 法律意见书》，预计公司成功恢复注册状态不存在实
质性法律障碍。
     根据《BVI 法律意见书》，COFCO (BVI) No.39 Limited 的基本情况如下：
名称                  COFCO (BVI) No.39 Limited
登记号码                403930
成立日期                2000 年 8 月 30 日
中信建投证券股份有限公司
                    Vistra Corporate Services Centre,
                    Wickhams Cay II,
当前注册办公地址            Road Town,
                    Tortola,
                    British Virgin Islands
注册代理人               Vistra (BVI) Limited
授权股份数量              50,000 股单一类别股票，每股面值 1.00 美元
     根据《BVI 法律意见书》，COFCO (BVI) No.39 Limited 是根据 BVI 商业公
司法（BCA）法律合法设立的有限责任公司，根据公司注册记录中提供的信息
及董事证书，公司由于未及时缴纳年费已被 BVI 公司注册处纳入除册注销程序；
根据标的公司的说明，该等情况系因人员变更未及时办理年度费用缴纳手续导
致，标的公司已委托合作的代理机构提交恢复公司的申请，该等子公司预计将
于 2024 年 9 月恢复存续状态，恢复存续状态的条件均已满足，恢复存续状态不
存在实质障碍；根据《BVI 法律意见书》，预计公司成功恢复注册状态不存在实
质性法律障碍。
     根据《BVI 法律意见书》，COFCO (BVI) No.86 Limited 的基本情况如下：
名称                  COFCO (BVI) No.86 Limited
登记号码                403910
成立日期                2000 年 8 月 30 日
                    Vistra Corporate Services Centre,
                    Wickhams Cay II,
当前注册办公地址            Road Town,
                    Tortola,
                    British Virgin Islands
注册代理人               Vistra (BVI) Limited
授权股份数量              50,000 股单一类别股票，每股面值 1.00 美元
     根据《BVI 法律意见书》，COFCO (BVI) No.86 Limited 是根据 BVI 商业公
司法（BCA）法律合法设立的有限责任公司，根据公司注册记录中提供的信息
及董事证书，公司由于未及时缴纳年费已被 BVI 公司注册处纳入除册注销程序；
根据标的公司的说明，该等情况系因人员变更未及时办理年度费用缴纳手续导
致，标的公司已委托合作的代理机构提交恢复公司的申请，该等子公司预计将
于 2024 年 9 月恢复存续状态，恢复存续状态的条件均已满足，恢复存续状态不
中信建投证券股份有限公司
存在实质障碍；根据《BVI 法律意见书》，预计公司成功恢复注册状态不存在实
质性法律障碍。
     根据《比利时尽调报告》，Benepack Belgium NV 的基本情况如下：
名称              Benepack Belgium NV
公司形式            公众有限公司
成立日期            2019 年 2 月 20 日
注册号             0720.974.472
注册地址            Henry Fordlaan 7 – 3600 Genk, Belgium
注册资本            21,200,000 欧元
股份数量            21,200,000 股
     根据《比利时尽调报告》，Benepack Belgium NV 是一家根据比利时法律注
册成立并有效存续的公众有限公司。
五、主要资产权属、主要负债、或有负债及对外担保情况
（一）主要资产情况
     根据标的公司已披露的年度报告，标的公司的固定资产主要包括机器设备
及楼宇。2022 年、2023 年报告期末，标的公司固定资产较为稳定。具体情况如
下：
                                                                     单位：万元
一、账面原值合计                                         977,984.9             910,649.8
其中：楼宇                                            216,282.7             197,980.6
      租赁物业装修                                       5,961.0               2,673.2
      机器及设备                                      677,335.2             584,479.7
      运输工具                                         8,583.4               8,086.7
      电子设备、办公室设备及装置                               30,139.0              27,518.7
      在建工程                                        39,683.6              89,910.9
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二、累计折旧及减值                                   380,772.6             337,641.2
其中：楼宇                                        57,597.8              52,328.7
     租赁物业装修                                   2,545.6                  2,294.1
     机器及设备                                  293,440.9             258,571.0
     运输工具                                     6,213.5                  5,729.4
     电子设备、办公室设备及装置                           20,974.8              18,718.0
三、账面净值                                      597,212.3             573,008.6
其中：楼宇                                       158,684.9             145,651.9
     租赁物业装修                                   3,415.4                   379.1
     机器及设备                                  383,894.3             325,908.7
     运输工具                                     2,369.9                  2,357.3
     电子设备、办公室设备及装置                            9,164.2                  8,800.7
     在建工程                                    39,683.6              89,910.9
四、成新率                                        61.07%                    62.92%
其中：楼宇                                         73.37%                   73.57%
     租赁物业装修                                   57.30%                   14.18%
     机器及设备                                    56.68%                   55.76%
     运输工具                                     27.61%                   29.15%
     电子设备、办公室设备及装置                            30.41%                   31.98%
注：中粮包装 2024 年中期报告未披露上述信息。
     标的公司使用权资产包括租赁土地、租赁物业及机器。账面值具体情况如
下：
                                                                单位：万元
     项目        2023 年 12 月 31 日                     2022 年 12 月 31 日
租赁土地                          32,922.6                             33,762.4
租赁物业                              9,368.6                              8,173.4
机器                                  52.0                                110.0
     合计                       42,343.2                             42,045.8
注：中粮包装 2024 年中期报告未披露上述信息。
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（二）主要资产权属
    （1）有权属证书的自有土地使用权和自有房产
    截至境内法律意见书出具日，标的公司及其子公司拥有的境内自有土地使
用权及自有房产情况详见本独立财务顾问报告“附件一：标的公司拥有的境内
土地、房产情况”。
    根据奥瑞金聘请的境外律师出具的境外法律意见书及尽调报告，关于中粮
包装及其子公司在境外的自有物业情况如下：①根据《香港尽调报告》，标的公
司 在 香 港未持 有 不动产 ；② 根据《BVI 法律意 见书》，COFCO (BVI) No.33
Limited、COFCO (BVI) No.34 Limited、COFCO (BVI) No.39 Limited、COFCO
(BVI) No.86 Limited 不持有自有或租赁的不动产或知识产权；③根据《比利时
尽调报告》，Benepack Belgium NV 在比利时拥有以下自有物业：
    a. 2019 年 6 月 4 日，Benepack Belgium NV 购买了位于 Hortensiastraat 24,
    b. 2019 年 7 月 8 日 ， Benepack Belgium NV 购 买 了 位 于 Houthalen-
Helchteren, Anjelierenstraat 1 的公寓；
    c. 2020 年 12 月 22 日 ， Benepack Belgium NV 购 买 了 一 处 位 于 Genk,
Geleenlaan 21 的仓库。
    上述境外自有物业已设置抵押。
    （2）尚未取得权属证书的房产
    根据标的公司说明，截至本独立财务顾问报告出具日，标的公司子公司中
粮包装（成都）有限公司的部分房产尚未取得权属证书，具体情况如下：
    成都公司建设的位于成都市温江区海峡两岸科技园的二期、三期工程以及
北侧库房共计 45,550.96 平方米的房产尚未取得权属证书，该等房产对应的土地
已经取得川（2024）温江区不动产权第 0000406 号不动产权证。根据标的公司
的说明，该等房产已竣工并投入使用，由于前期部分建设手续遗失或缺失等原
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因导致尚未取得权属证书，目前正与相关部门协调办理权属证书相关手续。
  根据《境内法律意见书》，成都公司不存在因上述事宜而受到相关土地、房
产主管部门处罚的情况。成都公司未取得上述房屋权属证书不会对标的公司生
产经营造成重大不利影响，不构成本次交易的实质性法律障碍。
  （1）注册商标
  ①境内主要注册商标
  根据标的公司提供的商标注册证和《境内法律意见书》，截至 2024 年 6 月
见本独立财务顾问报告“附件二：标的公司拥有的主要注册商标”。
  ②境外主要注册商标
  根据境外法律意见书及尽调报告，标的公司及其境外子公司共拥有境外主
要注册商标 8 项，具体情况详见本独立财务顾问报告“附件二：标的公司拥有
的主要注册商标”。
  （2）专利
  ①境内主要专利
  根据公司提供的清单及专利证书、国家知识产权局出具的证明和《境内法
律意见书》，截至 2024 年 6 月 30 日，标的公司及其子公司共拥有 387 项境内主
要专利。具体情况详见本独立财务顾问报告“附件三：标的公司拥有的主要专
利”。
  ②境外主要专利
  根据公司提供的境外专利证书、境外法律意见书及尽调报告，标的公司及
其子公司共拥有境外主要专利 2 项，具体情况详见本独立财务顾问报告“附件
三：标的公司拥有的主要专利”。
  （3）软件著作权
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    截至 2024 年 6 月 30 日，标的公司及其境内子公司共拥有 15 项主要境内软
 件著作权，具体情况详见本独立财务顾问报告“附件四：标的公司的主要境内
 软件著作权”。
 （三）主要负债及或有负债情况
    报告期各期末，标的公司主要负债为流动负债，主要由贸易应付款及应付
 票据、计息银行借款构成。报告期各期末，标的公司主要负债情况如下：
                                                                    单位：万元
       项目
                 金额          比例           金额          比例        金额          比例
贸易应付款及应付票据      253,539.0   30.84%       230,004.4   27.66%    242,247.8   29.03%
其他应付款及应计项目       37,022.1    4.50%        50,976.3    6.13%     50,489.4    6.05%
租赁负债              1,495.5    0.18%         1,308.4    0.16%      1,200.2    0.14%
计息银行借款          486,469.4   59.17%       503,399.6   60.54%    382,424.9   45.82%
应缴税项              4,060.6    0.49%         4,882.5    0.59%      6,477.0    0.78%
总流动负债           782,586.6   95.19%       790,571.2   95.08%    682,839.3   81.82%
政府补贴              1,575.6    0.19%         1,657.4    0.20%      1,360.4    0.16%
计息银行借款           22,536.0    2.74%        24,666.5    2.97%    138,719.9   16.62%
租赁负债              7,694.1    0.94%         7,434.8    0.89%      6,485.2    0.78%
递延所得税负债           7,698.9    0.94%         7,156.8    0.86%      5,205.6    0.62%
总非流动负债           39,504.6    4.81%        40,915.5    4.92%    151,771.1   18.18%
负债合计            822,091.2   100.00%      831,486.7   100.00%   834,610.4   100.00%
    根据标的公司公开披露信息，标的公司及其境内控股子公司、主要海外经
 营实体不存在重大或有负债的情况。
 （四）对外担保及权利限制情况
    根据标的公司公开披露信息，标的公司部分银行贷款以标的公司物业、厂
 房及设备按揭作为抵押，截至 2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日及 2024
 年 6 月 30 日，抵押资产账面净值约为人民币 3.25 亿元、3.44 亿元、0.64 亿元。
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     标的公司自有物业、主要知识产权权属情况请见本独立财务顾问报告“第
四章 交易标的基本情况”之“五、主要资产权属、主要负债、或有负债及对外
担保情况”之“（二）主要资产权属”。
     根据《比利时尽调报告》，标的公司子公司 Benepack Belgium NV 将其所有
动产（movable assets，即位于 Henry Fordhaan 7, 3600 Benk 的二号生产线的机
器设备以及该等设备产生的收益）抵押给荷兰合作银行香港分行
（CO?PERATIEVE RABOBANK U.A., HONG KONG BRANCH）用于获取金额
为 30,000,000 欧元的贷款。根据于 2024 年 7 月 24 日与荷兰合作银行签署的解
除协议，上述抵押自 2024 年 5 月 10 日起解除。截至 2024 年 8 月 28 日，经公
开检索，该项抵押仍登记在册。
六、主要财务数据
     根据标的公司年度报告及中期报告，标的公司主要财务数据如下所示：
（一）合并资产负债表主要财务数据
                                                                 单位：万元
       项目         2024 年 6 月 30 日      2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日
资产总额                    1,438,434.5           1,424,275.9          1,407,450.6
负债总额                      822,091.2            831,486.7             834,610.4
归属于母公司的股东权益               578,466.7            555,522.6             537,874.4
股东权益合计                    616,343.3            592,789.2             572,840.2
（二）合并利润表主要财务数据
                                                                 单位：万元
         项目             2024 年 1-6 月         2023 年度           2022 年度
营业收入                          554,754.7       1,026,531.0         1,025,522.5
毛利                             89,208.1         160,529.7          128,214.0
税前总额                           33,434.7          62,629.2           59,609.3
净利润                            27,474.3          48,547.8           48,467.8
归属于母公司股东的净利润                   26,693.0          47,476.0           48,651.2
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 （三）合并现金流量表主要财务数据
                                                                单位：万元
           项目           2024 年 1-6 月         2023 年度            2022 年度
经营活动产生的现金净额                       25,134.6      81,035.7           89,455.0
投资活动使用的现金净额                      -18,652.2      -52,286.8          -80,746.3
筹资活动（使用）/产生的现金净额                 -21,870.8      -28,642.6          34,615.5
现金及现金等价物净增加额                     -15,388.4         106.3           43,324.2
 （四）主要财务指标
     项目         2024 年 6 月 30 日      2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日
流动比率（倍）                     0.98                  0.93                    1.08
速动比率（倍）                     0.79                  0.72                    0.82
毛利率（%）                     16.08                 15.64                  12.50
基本每股收益（元人民币）               0.240                 0.426                  0.437
摊薄每股收益（元人民币）               0.240                 0.426                  0.437
资产负债率（%）                   57.15                 58.38                  59.30
 注：（1）流动比率=流动资产/流动负债；（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
                                           （3）
 毛利率=毛利/营业收入；（4）基本每股收益、摊薄每股收益数据来源为公司公告；（5）资
 产负债率=负债总额/资产总额×100%。
 七、主营业务发展情况
 （一）所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
   标的公司主要从事食品、饮料及日化产品等消费品所使用包装产品的生产
 与销售。根据 2017 年《国民经济行业分类》，标的公司所从事的行业为“制造
 业”（C）之“金属制品业”（33）之“集装箱及金属包装容器制造”（333）之
 “金属包装容器及材料制造”（3333）。
   目前，我国金属包装行业采取行政管理与行业自律相结合的管理体制。
   我国金属包装行业的主管部门是国家发改委，主要负责行业发展规划的研
 究、产业政策的制定，指导行业结构调整、行业体制改革、技术进步和技术改
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造等工作。
  我国包装行业的自律性行业组织为中国包装联合会，主要职责为：落实国
家包装行业方针政策，协助国务院有关部门开展包装行业管理和指导工作；开
展全行业调查研究，提出有关经济发展政策和立法方面的意见和建议；进行行
业统计、发布行业信息；参与质量管理和监督工作；指导、帮助企业改善经营
管理；协调同行业价格争议，维护公平竞争等。中国包装联合会下设 20 个专门
委员会，其中金属容器委员会负责金属包装行业的管理职能。
  中国包装联合会金属容器委员会成立于 1981 年，是中国包装联合会直接领
导下的专业委员会。中国包装联合会金属容器委员会在国内有 400 多家会员单
位，已经形成了较为完善的金属包装工业体系，成为中国包装工业的重要门类
之一。
  金属包装行业应遵守的主要行业法规如下：
 发布时间     发布部门     法律法规               相关内容
                              生产食品相关产品应当符合法律、法规和食品
                              安全国家标准。对直接接触食品的包装材料等
           全 国 人 民 代 《中华人民共
           表 大 会 常 务 和国食品安全
修正                            工业产品生产许可证管理的规定实施生产许
           委员会       法》
                              可。食品安全监督管理部门应当加强对食品相
                              关产品生产活动的监督管理。
                              生产经营者应当遵守限制商品过度包装的强制
                              性标准，避免过度包装。生产、销售、进口依
                 《中华人民共
           全国人民代              业，应当按照国家有关规定对该产品和包装物
           表大会常务              进行回收。电子商务、快递、外卖等行业应当
修订               污染环境防治
           委员会                优先采用可重复使用、易回收利用的包装物，
                 法》
                              优化物品包装，减少包装物的使用，并积极回
                              收利用包装物。国家鼓励和引导消费者使用绿
                              色包装和减量包装。
                              以减量化、再利用和资源化为指导原则，明确
                              提出：“设计产品包装物应当执行产品包装标
                              准，防止过度包装造成资源浪费和环境污染”、
          全 国 人 民 代 《中华人民共
          表 大 会 常 务 和国循环经济
月修正                           按照减少资源消耗和废物产生的要求，优先选
          委员会       促进法》
                              择采用易回收、易拆解、易降解、无毒无害或
                              者低毒低害的材料和设计方案，并应当符合有
                              关国家标准的强制性要求”。
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 发布时间      发布部门      法律法规                 相关内容
                          国家实行印刷经营许可制度。未依照本条例规
          国务院             定取得印刷经营许可证的，任何单位和个人不
月修订                条例》
                          得从事印刷经营活动。
                          企业应当优先使用清洁能源，采用资源利用率
           全国人民代   《中华人民共
           表大会常务   和国环境保护
修订                        综合利用技术和污染物无害化处理技术，减少
           委员会     法》
                          污染物的产生。
           全国人民代   《中华人民共 产品和包装物的设计，应当考虑其在生命周期
           表大会常务   和国清洁生产 中对人类健康和环境的影响，优先选择无毒、
修正
           委员会     促进法》   无害易于降解或者便于回收利用的方案。
   金属包装行业的主要行业政策如下：
 发布时间      发布部门        政策                 相关内容
                  《鼓励外商投         鼓励外商投资“用于包装各类粮油食品、果
月         委、商务部 （ 2022 年         的制造及加工（包括制品的内外壁印涂加
                  版）》            工）”
                                   。
                                 坚持“问题导向、需求引领、创新驱动、绿色
                 《中国包装工
                                 发展”的基本原则，围绕高质量发展主题，着
           中国包装联 业 发 展 规 划
           合会    （ 2021-2025
                                 业的动力变革、效率变革和质量变革，促进包
                 年）》
                                 装产业深度转型和提质发展。
                                 该通知重申要重视商品过度包装治理工作，
                                 “认真贯彻落实固体废物污染环境防治法、消
                                 费者权益保护法、标准化法、价格法等法律法
                                 规和国家有关标准，充分认识进一步加强商品
                                 过度包装治理的重要性和紧迫性，在生产、销
                 《国务院办公
                                 售、交付、回收等各环节明确工作要求，强化
                 厅关于进一步
           国务院办公                 监管执法，健全标准体系，完善保障措施，坚
           厅                     决遏制商品过度包装现象，为促进生产生活方
                 包装治理的通
                                 式绿色转型、加强生态文明建设提供有力支
                 知》
                                 撑。到 2025 年，基本形成商品过度包装全链
                                 条治理体系，相关法律法规更加健全，标准体
                                 系更加完善，行业管理水平明显提升，线上线
                                 下一体化执法监督机制有效运行，商品过度包
                                 装治理能力显著增强。”
                                 深入开展清洁生产审核和评价认证，推动钢
           工 信 部 、 发 《工业领域碳      铁、建材、石化化工、有色金属、印染、造
           环境部       案》          涂装、包装印刷等行业企业实施节能、节水、
                                 节材、减污、降碳等系统性清洁生产改造。
           生 态 环 境
                   《减污降碳协
           部 、 发 改            推广绿色包装，推动包装印刷减量化，减少印
           委、工信部              刷面积和颜色种类。
                   案》
           等七部门
                   《“ 十 四 五 ” 到 2025 年，废旧物资回收网络更加完善，再
                   循环经济发展 生资源循环利用能力进一步提升，覆盖全社会
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 发布时间     发布部门       政策                 相关内容
                   规划》        的资源循环利用体系基本建成。资源利用效率
                              大幅提高，再生资源对原生资源的替代比例进
                              一步提高。
                              进一步加强塑料污染治理，有序禁止、限制部
           国 家 发 改 《关于进一步
                              分塑料制品的生产、销售和使用，积极推广替
                              代产品，推进绿色包装的使用，加大对绿色包
           境部        治理的意见》
                              装研发生产。
                              重点推进印铁制罐等 VOCs 治理，积极推进使
                   《重点行业挥
                              用低（无）VOCs 含量原辅材料和环境友好型
                              技术替代，全面加强无组织排放控制，建设高
                   合治理方案》
                              效末端净化设施。
           国家市场监
                               提出了“绿色包装”的内涵，即“在包装产品
           督 管 理 总 《绿色包装评
                               全生命周期中，在满足包装功能要求的前提
                               下，对人体健康和生态环境危害小、资源能源
           准 化 管 理 委 则》
                               消耗少的包装”。
           员会
                               本标准对凹印油黑和柔印油墨原材料、生产过
                     《环境标志产
                               程及产品中有毒有害物质提出了环境保护要
                     品技术要求凹
                     印油墨和柔印
                               起，《环境标志产品技术要求凹印油墨和柔印
                     油墨》
                               油墨》（HT/T371-2007）废止。
  此外，境外亦存在金属包装行业相关的法律法规和政策要求。例如，《欧洲
食品接触材料法规》（(EC) No.1935/2004）作为欧盟食品包装材料的框架法规，
对食品接触的产品/物质的生产安全作出了一般规定，要求与食品接触的金属包
装材料和制品，在正常或可预见的使用中，不得由于其成分转移到食品中，导
致危害人体健康、导致食品的成分出现不可接受的改变或导致食品的感官特征
出现恶化。对食品接触的材料的可溯性提出了具体规定，要求生产商在任何阶
段都应保证材料和制品的追溯性，生产商需要建立一个体系和程序来确认法规
中涵盖的材料或物品的来源和去向，提供他们加工过程中实施的措施，并向管
理当局及时汇报。此外，《关于食品接触材料和制品的良好操作规范》（(EC)
No.2023/2006）对良好生产规范的一般要求（如人员意识、质量保证和控制体
系）做出了规定。
（二）主营业务情况
  标的公司主要从事食品、饮料、日用化工产品等消费品包装产品的生产和
销售，广泛覆盖茶饮料、碳酸饮料、果蔬饮料、啤酒、乳制品、日用化工产品
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等消费品包装市场。此外，标的集团还提供综合包装解决方案，包括高科技含
量的包装设计、印刷、物流及综合客户服务。
    标的公司的产品主要包括铝制包装产品、马口铁包装产品和塑胶包装产品，
通过战略性分布于中国境内的 39 家营运子公司及其下属分公司、3 家合营企业、
    标的公司的产品主要包括铝制包装产品、马口铁包装产品和塑胶包装产品
等，具体情况如下：
产   产
品   品
                  产品规格                 相关图片      用途
类   名
别   称
    两
    片                                         用于碳酸饮料、高
    饮                                         温耐蒸煮饮料、啤
        ×610（500mL）等规格的两片
铝   料                                         酒等行业
        罐，以及棱形罐等
制   罐
包
装   单                                         用于啤酒饮料、个
        D35、D40、D45、D50、D53、
    片                                         人护理、医药等行
        D59 等规格的各类单片罐
    罐                                         业
    三
        直径为φ52mm、φ65mm 两种；                    用于包装茶饮料、
    片
        顶底端有单缩颈、三缩颈二种形                        蛋白饮料、功能饮
    饮
        式；容量范围从 200ml 到 370ml 之               料、八宝粥、果蔬
    料
        间                                     汁及咖啡饮品等
    罐
马
口
铁
包                                             用于包装经过深加
    三
装                                             工的水果、蔬菜、
    片
        直径为 D603、D300、D202，高度                 肉类和海鲜等罐头
    食
        在 39-260mm 之间的各种食品罐                   食品，以及番茄
    品
                                              酱、番茄沙司及
    罐
                                              （半）固体类产品
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产   产
品   品
                 产品规格               相关图片      用途
类   名
别   称
                                           用于大包装食用
    钢                                      油、果汁、果酱、
        化、内涂、钢塑复合等单色、多色
    桶                                      香精香料及润滑油
        钢桶
                                           脂等用桶
    奶
        D300、D401、D502 等型号，高度              用于包装奶粉、营
    粉
        在 100-300mm 间的奶粉食品罐                养粉及调味粉等
    罐
                                           用于汽车护理用
    气   直径 45-65mm 的全系列耐腐蚀涂
                                           品、空气清新剂、
    雾   层、直身罐、高顶盖、耐高压、超
                                           个人护理和除虫产
    罐   高压等不同规格产品
                                           品等家居日化产品
                                           用于蔬菜罐头、水
    旋   直径 30-100mm 全系列产品，能自
                                           果罐头及调味品玻
    开   主开发密封胶料、30MTB、螺旋
                                           璃容器密封用的旋
    盖   盖等系列产品
                                           开盖包装
    皇                                      用于啤酒、可乐和
        包括有 PVC 瓶盖、纯生瓶盖、吸
    冠                                      其他饮料玻璃瓶用
        氧瓶盖、非 PVC 瓶盖等多个系列
    盖                                      的配套用盖
                                           用于奶瓶、洗发水
塑   塑                                      瓶、电子产品的塑
胶   胶                                      胶附件、日用五
        PE/PP/PET/NYLON/ABS 等为原料
包   包                                      金、包装印刷、运
        的各种塑胶包装容器
装   装                                      动饮料瓶及相关塑
                                           胶制品
（三）主要产品的工艺流程图
    标的公司部分主要产品的工艺流程和工艺特点说明如下：
    （1）工艺流程图
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  （2）工艺流程中各环节的工艺特点说明
  铝材涂油：为满足后续工序的润滑及提高生产效率，将铝卷材进行预涂油。
  冲杯成型：将铝卷材进给到位，润滑的铝材经落料，深冲而成杯状。
  拉伸成型：将铝杯进行冲压成罐，通过拉伸环的尺寸变化，实现对罐壁的
变薄拉伸，最后通过冲头与底模的冲压作用形成罐底。
  修边：对拉伸的罐子罐口进行剪切，以达到罐口平整及罐身高度控制的目
的。
  清洗：对修边后的罐子进行清洗，除去有机污物和金属氧化物，并为彩印
及内喷涂做准备。
  烘干：将清洗后的罐子进行烘干。
  印刷：将需要的图案通过油墨机及转印设备印刷在罐身表面的过程，并在
表面及罐底部涂上一层光油漆，增强抗磨性。
  烘干：将印刷完的罐子进行烘干。
  内喷涂：在罐内表面涂上一层涂料，使得将来灌装的饮料和罐内表面完全
隔离，以保证内容物的绝对安全性。
  烘干：经内喷涂的罐子进入内喷涂烘箱进行烘干。
  缩颈、翻边、光检：罐体进入缩颈翻边机，在罐口处涂上罐口蜡，经过多
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站缩颈，最终缩到需要的罐口直径；然后将罐口生成一个向外的翻边，用于在
灌装后与盖子进行密封连接。罐子在翻边后通过光检机，把有沙眼、针孔、破
裂等的罐剔除。
  外检、照相：通过视像检测，照相检测，剔除杂罐、混罐和印刷不全等质
量异常以及内部有污染物的罐子。
  打包入库：经过检验合格的产品通过码垛、捆扎、缠膜之后打包入库。
  （1）三片饮料罐工艺流程图
  （2）三片食品罐工艺流程图
  （3）三片饮料罐及三片食品罐工艺流程中各环节的工艺特点说明
  剪板：按产品规格要求，将大尺寸的彩印铁剪裁成符合工艺要求的小片铁。
  焊接：经剪裁后的小片彩印铁，经过预卷、成圆后利用电阻热把搭接在一
起的马口铁加热成塑性状态，使用马口铁粘接在一起的过程。
  内外补涂：经过焊接的金属罐，焊缝处存在金属暴露，为保护内容物的质
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量和罐体外观质量而采取的一种粉末静电喷涂与液体滚涂的补涂工艺。
  缩颈翻边：改变罐口直径以增加罐体强度与美观度的过程为缩颈；对缩颈
后的罐体两端进行向外翻展的操作称为翻边，以为封盖工序做准备。
  封顶/底盖：把盖子与罐体结合到一起的过程，从而达到一端密封的目的。
  检漏：为保证罐体密封性，通过检漏机来剔除密封不合格的产品。
  全喷：为预防强酸性、强腐蚀性内容物对于罐体内壁的腐蚀以及弥补在前
道工序中对罐体内壁涂膜的损伤，在罐体内壁上进行全喷涂的过程。
  烘干：将喷涂后的空罐通过专用的烘干设备进行烘干固化的过程，以使全
喷涂料固化在罐体内壁上。
  集罐：经全喷固化后的成品罐，通过专用集罐设备进行收集和打包的过程。
  成品、入库：检验合格的产品登记入库的过程。
（四）主要经营模式和结算模式
  标的公司建立了完善的采购制度与体系，按照决策、执行、监督相制衡的
原则设立有采购委员会、供应链管理部、执行采购部等采购决策和执行部门，
同时审计部、纪委办公室对采购负有监督职责。
  标的公司采取集中采购与自主采购模式相结合的混合型采购模式。集中采
购商品主要为大宗原辅材料、大额设备，自主采购商品主要为利润点采购部分
零星物资，如办公用品、劳保用品、零备件等。集中采购由供应链管理部负责
组织实施，自采物料由利润点执行，采购部按照总部统一制订的流程制度实施。
  对于主要原材料，标的公司依据《中粮包装采购管理程序（2022 年修订）》
《中粮包装供应商管理程序（2022 年修订）》等内部管理办法进行管控，管控
流程主要包括：（1）材料及供应商认证：根据客户要求、产线特点、供应资源
等情况由利润点、工厂进行使用认证，过程中涉及到客户的确认，采购批量逐
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渐增加；根据供应产品的不同，对供应商进行相应的多方面验证，必要时需进
行现场验证。（2）供应商商务条件确定：经过技术、生产部门论证合格的供应
商进入合格技术供应池，之后供应链管理部根据公司制度流程通过询价、谈判、
竞价等多种方式确定商务条件，并经相关流程进行审批。（3）合同执行：对于
拟采购主要原材料，由利润点依据销售预测提出采购计划并提交给供应链管理
部，供应链管理部根据采购计划，并结合供应市场情况，将具体的采购计划分
配给利润点执行采购。对于辅助材料，利润点按照供应链管理部提供的合同或
协议执行采购。对于自主采购的零星物资，利润点按照公司颁布的具体程序执
行采购。
  标的公司拥有马口铁包装（饮料罐、气雾罐、奶粉罐、金属盖、钢桶等）、
铝制包装（两片罐、单片罐）及塑胶包装三大类包装产品。标的公司主要实行
“以销定产”的生产模式，根据客户订单安排生产。标的公司会根据与客户签
订的框架协议、客户拟采购的产品类型与数量、客户要求的运输位置及各子公
司届时的产品库存及实际产能利用情况等多项因素，统筹调配管理各子公司的
实际生产，在已有产线的基础上进行设计和制造，向客户按时按需交付定制产
品。上市公司各子公司之间的内部结转在合并财务报表的编制过程中予以抵消。
  标的公司采用直销为主的销售模式向下游客户提供各类包装产品。对于主
要客户，标的公司采用集中销售模式，与该类客户签订年度销售框架协议，就
年度供应比例或年度合同量及调价机制等内容进行约定，并根据客户的每月实
际需求及合同约定进行生产销售，销售价格一般依据市场实际情况及年度销售
框架协议约定的调价机制确定。针对年度需求不明确的小客户、大客户的计划
外需求，标的公司采用分散销售模式，即通过即期订单或短期合同进行生产销
售，销售价格一般依据市场情况并经协商确定。
  结算方面，标的公司对于大客户主要采取赊销模式，发货后按月以银行转
账方式进行结算，销售账期因前期谈判、客户资质、合作历史、销售规模等多
方面因素综合影响在不同客户之间有所差异。标的公司对于小客户主要采取预
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售模式。结算方式主要为电汇、银行承兑等。
     标的公司建立了“3+N”研发创新体系（“3”为技术中心、工程设备中心、
信息科技中心，“N”为事业部制造部）。具体研发过程方面，公司每年制定研
发创新项目计划，并通过高层专题会议形式讨论推进，围绕十四五发展规划统
筹推进研发创新工作，紧盯行业未来发展趋势，进一步明确研发创新的主攻方
向，把技术创新作为包装行业高质量发展的重要动力；建立科技创新制度，完
善《中粮包装技术创新管理办法》《技术创新奖励办法》，制定落实《中粮包装
关于落实集团党组加强科技创新促进高质量发展决定的实施意见》，根据科技创
新管理规定、项目立项管理流程、技术成果和知识产权保密办法、技术职称评
聘办法等进行科学管理。
（五）主要经营资质
     截至 2024 年 6 月 30 日，标的公司境内控股子公司持有以下主要业务经营
资质证书：
序号       公司名称        产品名称       证书编号       发证机关
      杭州中粮美特容器有   危险化学品包装物、   （浙）XK12-
      限公司         容器          001-00004
      杭州中粮包装有限公   危险化学品包装物、   （浙）XK12-
      司           容器          001-00176
      广州番禺美特包装有   危险化学品包装物、   （粤）XK12-
      限公司         容器          001-01066
      中粮包装（天津）有   危险化学品包装物、   （津）XK12-    天津市市场监督
      限公司         容器          001-14001   管理委员会
      中粮包装（昆山）有   危险化学品包装物、   （苏）XK12-
      限公司         容器          001-00251
      天津中粮制桶有限公   危险化学品包装物、   （津）XK12-    天津市市场监督
      司           容器          001-00114   管理委员会
      潍坊中粮制桶有限公   危险化学品包装物、   （鲁）XK12-
      司           容器          001-02002
      广州中粮制桶有限公   危险化学品包装物、   （粤）XK12-
      司           容器          001-01032
      嘉兴中粮制桶有限公   危险化学品包装物、   （浙）XK12-
      司           容器          001-00430
                              （苏）XK12-
中信建投证券股份有限公司
序号      公司名称           产品名称           证书编号          发证机关
      限公司         容器
      中粮包装（广州）塑   食品用塑料包装、容         粤 XK16-204-
      胶有限公司       器、工具等制品           06371
      环亚包装（天津）有   食品用塑料包装容器         （津）XK16-      天津市市场监督
      限公司         工具等制品             204-11006     管理委员会
      苏州维港包装有限公   食品用塑料包装容器         （苏）XK16-
      司           工具等制品             204-01645
      宿迁维港包装有限公   食品用塑料包装容器         （苏）XK16-
      司           工局等制品             204-01370
      广州番禺美特包装有   危险化学品包装物、         （粤）XK12-
      限公司韶关分公司    容器                001-06003
      维港包装（天津）有   食品用塑料包装、容         （鄂）XK16-
      限公司武汉分公司    器、工具等制品           204-00648
      维港包装（天津）有   食品用塑料包装、容         鄂 XK16-204-
      限公司荆州分公司    器、工具等制品           00601
      中粮包装（成都）有   危险化学品包装物、         （陕）XK12-      宝鸡市行政审批
      限公司陕西分公司    容器                001-00037     局
      中粮包装（天津）有   危险化学品包装物、         （鲁）XK12-
      限公司临沂分公司    容器                001-02376
序号     公司名称       经营范围             证书编号            发证机关
      杭州中粮美特容   包装装潢印刷品和       （浙）印证字第            浙江省新闻出版
      器有限公司     其他印刷品印刷        A1021 号            局
      杭州中粮包装有   包装装潢、其他印       （浙）印证字第 2-         浙江省新闻出版
      限公司       刷品印刷           00003 号            局
      广州番禺美特包   包装装潢印刷品印       （粤）印证字第            广州市新闻出版
      装有限公司     刷              4401002118 号       局
      中粮包装（天    包装装潢印刷品印       （津）印证字第            天津市新闻出版
      津）有限公司    刷              123150007 号        局
      中粮包装（成    包装装潢印刷品印       （川）印证字第            四川省新闻出版
      都）有限公司    刷              5160207031 号       局
      中粮包装（哈尔   包装装潢印刷品，       （哈新出）印证字第          哈尔滨市新闻出
      滨）有限公司    其他印刷品          YS230A0029B 号      版局
                包装装潢印刷品排
      无锡华鹏瓶盖有   版、制版、印刷、       （苏）印证字第            江苏省新闻出版
      限公司       装订，其他印刷品       326050836 号        局
                印刷
      杭州中粮制罐有   包装装潢、其他印       （浙）印证字第 2-         浙江省新闻出版
      限公司       刷品印刷           00085 号            局
                包装装潢印刷品印                          武汉经济技术开
      中粮包装（武                   （鄂）印证字第 3663
      汉）有限公司                   号
                刷                                 行政审批局
      成都中粮制罐有   包装装潢印刷品印       （川）印证字第            四川省新闻出版
      限公司       刷              w511010016 号       局
中信建投证券股份有限公司
序号     公司名称            经营范围              证书编号                 发证机关
      限公司          刷                4401004830 号          局
      南宁中粮制罐有      从事包装装潢印刷         （桂）印证字第               广西壮族自治区
      限公司          品印刷              450110666 号           新闻出版局
      福建中粮制罐有                       闵（2021）印证字第           福建省新闻出版
      限公司                           356200001 号           局
      浙江纪鸿包装有      包装装潢、其他印         （浙嘉）印证字第              浙江省新闻出版
      限公司          刷品印刷             FC2-0269 号            局
      昆明中粮制罐有      包装装潢印刷品印         （安）印证字第               安宁市新闻出版
      限公司          刷                202401 号              （版权）局
      沈阳中粮制罐有      包装装潢印刷品印         （辽）印证字第               沈阳市新闻出版
      限公司          刷                A1614BZ 号             局
      中粮包装（广
                   包装装潢印刷品、         （粤）印证字第               广州市新闻出版
                   其他印刷品印刷          4401005726 号          局
      司
      环亚包装（天       包装装潢印刷品印         （津）印证字第               天津市新闻出版
      津）有限公司       刷                123110019 号           局
                   包装装潢印刷品印
      苏州维港包装有                       （苏）印证字第               苏州市行政审批
      限公司                           326061712 号           局
                   刷
      无锡华鹏瓶盖有      包装装潢印刷品印
                                    （鲁）印证字第               临沂市行政审批
      司            刷
      天津中粮制桶有      包装装潢印刷品印         （津）印证字第               天津市新闻出版
      限公司          刷                123150009 号           局
     截至 2024 年 6 月 30 日，标的公司境内控股子公司在国家药品监督管理局
药品审评中心（https://www.cde.org.cn）完成登记并取得登记号的产品如下：
序号          公司名称               登记号                 品种名称           规格
序号          公司名称                    登记编号                      发证机关
中信建投证券股份有限公司
序号       公司名称                  登记编号              发证机关
     中粮包装（哈尔滨）有限公                            哈尔滨市生态环境
     司                                       局
                                             天津市武清区行政
                                             审批局
     广州番禺美特包装有限公司
     韶关分公司
     维港包装（天津）有限公司
     荆州分公司
     无锡华鹏瓶盖有限公司临沂
     分公司
                                             天津市武清区行政
                                             审批局
     中粮包装（成都）有限公司
     重庆分公司
     中粮包装（成都）有限公司
     陕西分公司
     中粮包装（广州）塑胶有限
     公司
     中粮包装（天津）有限公司
     呼和浩特分公司
                                             潍坊市生态环境局
                                             滨海分局
中信建投证券股份有限公司
序号       公司名称                         登记编号            发证机关
                                                  昆朋市生态环境局
                                                  安宁分局
序号      公司名称           证号                经营项目          发证机关
      福建中粮制罐有限                                        莆田市涵江区
      公司                                              市监局
      广州番禺美特包装                                        广州市番禺区
      有限公司                                            市监局
      广州中粮制罐有限                                        广州市番禺区
      公司                                              市监局
      环亚包装（天津）                                        天津市西青区
      有限公司                                            市监局
      嘉兴中粮制桶有限
      公司
                                       预包装食品销售（不
      昆明中粮制罐有限                         含冷藏冷冻食品销
      公司                               售），热食类食品制
                                       售，冷食类食品制售
                                                      广西-东盟经济
      南宁中粮制罐有限                         热食类食品制售，糕
      公司                               点类食品制售
                                                      理委员会
      沈阳中粮制罐有限                         热食类食品制售，冷      沈阳市铁西区
      公司                               食类食品制售         市监局
      苏州维港包装有限
      公司
                                                      潍坊市滨海经
      潍坊中粮制桶有限                                        济技术开发区
      公司                                              行政审批服务
                                                      局
      无锡华鹏瓶盖有限                                        无锡市新吴区
      公司                                              市监局
                                                      临沂高新技术
      无锡华鹏瓶盖有限
      公司临沂分公司
                                                      政审批服务局
      浙江纪鸿包装有限
      公司
      中粮包装（成都）                                        成都市温江区
      有限公司                                            市监局
      中粮包装（成都）
                                                      陇县行政审批
                                                      服务局
      司
中信建投证券股份有限公司
序号      公司名称           证号                经营项目        发证机关
                                                  哈尔滨经济技
      中粮包装（哈尔
      滨）有限公司
                                                  局
      中粮包装（昆山）
      有限公司
      中粮包装（天津）                                    天津市武清区
      有限公司                                        市监局
      中粮包装（天津）
                                                  和林格尔县市
                                                  监局
      分公司
                                                  武汉经济技术
      中粮包装（武汉）                                    开发区（汉南
      有限公司                                        区）行政审批
                                                  局
      中粮包装（镇江）                                    镇江新区市监
      有限公司                                        局
      中粮包装投资有限                                    杭州市钱塘区
      公司                                          市监局
      维港包装（天津）
      司
序号        公司名称           海关注册编码            经营类别      注册海关
      中粮包装（广州）塑胶有限
      公司
                                                     嘉兴海关
                                                     事处
中信建投证券股份有限公司
序号          公司名称                     海关注册编码              经营类别                注册海关
       永富容器（哈尔滨）有限公
       司
（六）主要产品的收入、产能、产销率及销售情况
      根据标的公司已披露的年度报告及中期报告，2022 年度、2023 年度、2024
年 1-6 月 ， 标 的 公 司 营 业 收 入 分 别 为 1,025,522.5 万 元 、 1,026,531.0 万 元 和
      从业务构成来看，标的公司 2022 年度、2023 年度、2024 年 1-6 月全部营
业收入均为销售包装产品。报告期内，标的公司按货物类别划分的收入情况如
下：
                                                                             单位：万元
      项目
             金额             占比          金额             占比        金额            占比
铝制包装         290,461.2      52.36%     534,620.9     52.08%     536,810.6      52.35%
马口铁包装        227,973.9      41.09%     420,977.4     41.01%     421,273.5      41.08%
塑胶包装            36,319.6     6.55%      70,932.7       6.91%     67,438.4       6.58%
      合计     554,754.7     100.00%    1,026,531.0   100.00%    1,025,522.5    100.00%
      报告期内，标的公司按地区划分的收入情况如下：
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                                                                             单位：万元
   项目
              金额         占比           金额             占比             金额              占比
中国大陆        512,364.6   92.36%       944,289.8       91.99%        957,208.8    93.34%
海外（包含港
澳台）
   合计       554,754.7   100.00%     1,026,531.0   100.00%        1,025,522.5   100.00%
   截至 2024 年 6 月 30 日，标的公司通过战略性分布于中国境内的 39 家营运
子公司及其下属分公司、3 家合营企业、1 家境外营运子公司和 1 家境外合营公
司开展业务。
   根据标的公司年度报告、中期报告，标的公司未披露报告期各期内具体产
能、产量、销量等相关情况。
   根据标的公司年度报告，2022 年度，标的公司来自前五大客户的收入占总
收入的比例约为 43.0%，来自第一大客户、第二大客户的收入占总收入的比例
分别为 13.5%、10.7%；2023 年度，标的公司来自前五大客户的收入占总收入
的比例约为 42.8%，来自第一大客户、第二大客户的收入占总收入的比例分别
为 12.3%、11.2%。2022、2023 年度标的公司来自其他客户的收入占总收入的比
例均未超过 10%。标的公司不存在严重依赖于少数客户的情况。
   根据标的公司年度报告，2022、2023 年度，标的公司董事或其紧密联系人，
或就董事所知拥有超过 5%股份的任何股东未在前五大客户中拥有权益。
                                                                             单位：万元
       客户
                        金额                 占比             金额                   占比
客户 A                    126,476.8           12.30%            138,064.7         13.50%
客户 B                    115,053.3           11.20%            110,141.2         10.70%
       合计               241,530.1           23.50%            248,205.9         24.20%
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（七）主要产品的原材料采购及供应情况
  标的公司业务原材料与采购情况详见本章节“（四）主要经营模式和结算模
式”之“1、采购模式”中的内容。
  根据标的公司年度报告，2022 年度，标的公司向前五大供应商的采购额占
总采购额的比例约为 46.40%，向第一大供应商的采购额占总采购额的比例约为
为 41.20%，向第一大供应商的采购额占总采购额的比例约为 20.20%。标的公
司不存在严重依赖于少数供应商的情况。
  根据标的公司年度报告，2022、2023 年度，标的公司董事或其紧密联系人，
或就董事所知拥有超过 5%股份的任何股东未在前五大供应商中拥有权益。
（八）中国大陆以外经营情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，除在中国大陆经营外，标的公司还通过
其位于比利时的 1 家境外营运子公司和位于匈牙利的 1 家境外合营公司开展业
务。标的公司位于比利时的境外营运子公司于 2019 年设立，于 2020 年投产，
主要产品为两片饮料罐；位于匈牙利的合营公司已于 2023 年开工建设，投产后
主要产品为两片饮料罐。
（九）质量控制情况
  标的公司及其各子公司均建立并通过 ISO9001 质量管理体系认证，涉及食
品类包装产品生产企业均建立并通过 ISO22000 或 FSSC 22000 食品安全管理体
系认证。质量控制有关制度均按体系要求纳入体系运行管理，各类产品均根据
国家有关法律法规标准、行业标准建立企业产品标准，根据企标或客户质量要
求制定各产品工艺标准，生产过程根据《技术工艺控制程序》《质量三检计划》
《不合格品控制程序》等要求进行过程质量控制。
  标的公司根据《顾客服务管理程序》为客户提供售前、售中、售后服务，
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并开设电话、邮件、微信、传真等多种沟通渠道。一旦发生客户投诉，按照
《顾客服务管理程序》及时响应与处理；若出现重大质量纠纷，可根据双方合
同约定进行处理。
   根据标的公司公开信息，报告期内，标的公司未发生食品安全事件、重大
质量投诉以及产品质量诉讼案件。
（十）安全生产及环境保护情况
   标的公司制定了专项安全管理制度，明确各职能部门及不同岗位的安全生
产职责，开展各类安全检查和隐患排查，对员工安全生产工作进行培训。
   根据公开信息检索，报告期内，标的公司在报告期内不存在对正常生产造
成重大不利影响的安全隐患，不存在发生重大安全生产事故的情形。
   标的公司主要从事食品、饮料及日化产品等消费品所使用包装产品的生产
与销售，根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所处行业属于
“ C33 金 属 制 品 业 ” 中 “ C333 集 装 箱 及 金 属 包 装 容 器 制 造 ” 子 行 业 下 的
“C3333 金属包装容器制造”。标的公司不涉及国家发改委公布的《产业结构调
行业不属于重污染行业。
   标的公司已依法依规取得相关生产许可，建成并持续完善环保相关管理规
定。报告期内，中粮包装坚持生态优先原则，积极推进多项节能节水举措，并
严格规范排放物管理工作，减少业务运营对环境的影响，重点推进源头减碳工
程、落后产能淘汰、电机系统节能、余热回收工程、可再生能源利用和信息化
提升工程等项目，降低自身运营对环境的影响。
   根据公开信息检索及标的公司公开披露信息，标的公司在报告期内不涉及
因环境保护问题而受到重大处罚的情形。
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（十一）主要产品生产技术及技术人员情况
  标的公司是国内行业标准的主要制定者，建立有 CNAS 国家认可实验室。
根据《境内法律意见书》，截至 2024 年 6 月 30 日，标的公司及其子公司共拥有
能力方面，标的公司自主设计和改造的能力雄厚，自动化程度较高，对于两片
罐、奶粉罐、单片罐、气雾罐、旋开盖等产品均具备生产多罐型和异型罐的能
力。
  标的公司不断推动技术创新，设立了技术专家工作小组，依托“3+N”技
术创新体系，持续加大关键核心技术研发力度，建立健全多层次、系统化的科
技创新人才激励体系，提倡不同技术部门、不同事业部和不同产品线在产品创
新、智能制造、技术开发、科技管理等多方面的协同创新。报告期内，标的公
司实施了智能制造 V2.0，基于数字化手段颠覆性构建塑胶工厂管理体系，实现
生产条件、设备、关键工艺参数和质量异常全流程管控；完成了两片罐墨量智
能化调节系统、数字链赋码技术等产品研发，并持续推进数字化仿真技术研究
和 AI 设计前沿探究。
  截至 2024 年 6 月 30 日，标的公司共有研发技术及工程人员合计 889 人。
八、最近三年评估、增减资情况
  除本次交易外，标的公司报告期内可能存在其他方对其进行评估的情况。
由于本次交易为竞争性要约收购，上市公司无法获得第三方对标的公司评估的
具体情况。
  根据标的公司公告和《香港尽调报告》，截至本独立财务顾问报告签署日，
标的公司最近三年不存在增减资情况。
九、诉讼、仲裁、行政处罚及合法合规情况
（一）重大诉讼、仲裁
  中粮包装为香港联交所上市公司，根据中粮包装提供的相关资料及对公开
信息的检索，最近三年，中粮包装及其中国境内子公司在中国境内不存在对其
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持续经营构成重大不利影响且构成本次交易障碍的重大诉讼案件。
   根据境外法律意见书及尽调报告，中粮包装及其主要子公司的境外诉讼、
仲裁情况如下：
   根据《香港尽调报告》，经标的公司确认，标的公司及其下属子公司在香港
没有任何未决诉讼或仲裁。同时，最近三年标的公司没有在香港联交所网站披
露任何重大诉讼、法律程序。
   根 据《 BVI 法 律 意 见书 》， BVI 高 等法 院 没 有针 对 COFCO (BVI) No.33
Limited、COFCO (BVI) No.34 Limited、COFCO (BVI) No.39 Limited 和 COFCO
(BVI) No.86 Limited 的未决诉讼。
   根据《比利时尽调报告》，Benepack Belgium NV 在比利时没有任何争议、
诉讼或仲裁。
（二）行政处罚
   根据中粮包装提供的相关资料及对公开信息的检索，标的公司及其中国境
内子公司最近三年在中国境内不存在对其持续经营构成实质障碍的重大行政处
罚。
   根据境外法律意见书及尽调报告，中粮包装及其主要子公司在境外的行政
处罚情况如下：
   根据《香港尽调报告》，经标的公司确认，标的公司及其下属主体在香港没
有受到监管机构处罚的情况。同时，最近三年标的公司没有在香港联交所网站
披露任何受到监管机构处罚的公告。
   根 据 《 BVI 法 律 意 见 书 》， COFCO (BVI) No.33 Limited 、 COFCO (BVI)
No.34 Limited、COFCO (BVI) No.39 Limited 和 COFCO (BVI) No.86 Limited 最
近三年在英属维尔京群岛没有受到任何法院或者监管主体的重大处罚。
   根据《比利时尽调报告》，Benepack Belgium NV 在比利时没有受到刑事定
罪，也没有受到任何政府的处罚。
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十、报告期内主要会计政策及相关会计处理
  标的公司是香港联交所主板上市的红筹架构公司，其综合财务报表系按照
香港财务报告准则和香港《公司条例》相关规定编制，2022 年度和 2023 年度
综合财务报表已经天职香港审计并出具了标准无保留意见的审计报告，2024 年
中期 财务报告已经天职香港审阅。为了便于投资者更好地理解本次交易对上市
公司财务指标的影响，上市公司承诺将在本次交易完成后 6 个月内尽快完成在
中国企业会计准则下的审计报告以及上市公司备考审阅报告，并向投资者披露。
  上市公司管理层详细阅读了标的公司已披露的年度报告及中期报告，对标
的公司的会计政策和中国企业会计准则之间的差异进行了汇总和分析。公司针
对标的公司重要会计政策和企业会计准则之间的差异及其对标的公司如果按企
业会计准则编制财务报表的可能影响编制了差异情况表，并委托中汇会计师对
差异情况表执行了鉴证业务并出具《准则差异鉴证报告》。《准则差异鉴证报告》
内容请详见重组报告书“第九章 财务会计信息”。
  后续按照中国企业会计准则审计后的标的公司财务数据可能与披露的数据
产生差异，且因尚未编制上市公司备考审阅报告，上市公司目前无法确定本次
交易对上市公司主要财务指标的最终影响，提醒投资者注意相关风险。
（一）收入的确认原则和计量方法
  客户合约收入于货品或服务的控制权转让至客户时确认，其金额反映标的
公司预期就交换该等货品或服务而有权获得的代价。
  如合约代价包括可变动金额，则代价金额按标的公司将货品或服务转让至
客户作为交换而有权获得的金额估计。可变动代价于合约开始时估计，并受限
制，直至已确认的累计收入金额于可变动代价的有关不明朗因素其后解决时极
大可能不会出现重大收入拨回为止。
  如合约包含融资部分，可就将货品或服务转让至客户提供为期超过一年的
融资，从而给客户带来重大利益，则于合约开始时收入按应收金额的现值计量，
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并按标的公司与客户间的独立融资交易反映的贴现率贴现。如合约包含融资部
分，可给标的公司带来为期超过一年的重大融资利益，则根据合约确认的收入
包括合约负债按实际利率法计算的利息开支。就客户付款与转让规定货品或服
务之间的期限为一年或以内的合约而言，交易价格采用香港财务报告准则第 15
号项下不就重大融资部分的影响作出调整的实务。
  销售包装产品的收入于资产控制权转让至客户的特定时间点（一般为交付
及客户收取该等包装产品时）确认。部分销售包装产品的合约向客户提供批量
折扣，导致可变动代价产生。
  如客户于期内购买的产品数量超过合约规定的最低限量，标的公司将向其
提供追溯批量折扣。折扣可抵扣客户的应付金额。为估计预期未来折扣的可变
动代价，设有单一最低限量的合约采用最可能的金额方法，设有多个最低限量
的合约采用预期价值方法。选定预测可变动代价金额的最佳方法主要受合约设
定的最低限量数目带动。标的公司应用约束可变动代价之估计的规定，并就预
期未来折扣确认退款负债。
  租金收入按租赁年期的时间比例确认。
  利息收入按应计基准以实际利率法利用将金融工具在预计可用年期期间或
更短期间（如适当）估计在日后收取的现金准备折现至金融资产账面净值的利
率确认。
  股息收入于股东收取付款的权利确立，股息随附的经济利益将流入标的公
司且股息金额能可靠地计量时确认。
（二）重要会计判断及会计估计
  根据标的公司年报，标的公司重要会计判断和估计如下：
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  根据香港会计准则第 36 号“资产减值”，标的公司须每年对商誉减值金额
进行测试。该过程需要估计获分配商誉的现金产生单位的使用价值。标的公司
将于估计使用价值时对现金产生单位的预期未来现金流量作出估计，亦将选用
合适的贴现率以计算该等现金流量的现值。
（三）会计政策和会计估计与同行业或同类资产之间的差异及对标的资产利润
的影响
  标的公司与上市公司为同行业公司，上市公司采用中国企业会计准则，根
据标的公司年报、上市公司年报及《准则差异鉴证报告》，标的公司财务报表主
要会计政策与同行业或同类资产及上市公司不存在重大差异，不存在会计政策
重大差异对其利润产生影响的情况。具体情况详见重组报告书“第九章 财务会
计信息”之“二、标的公司主要会计政策与中国企业会计准则相关规定的差异
情况比较表”。
（四）财务报表的编制基础
  标的公司的合并财务报表是根据香港财务报告准则及香港公司条例编制。
除若干金融工具按公允价值计量之外，合并财务报表其余部分均以历史成本为
基础编制。其财务报告会计年度为公历 1 月 1 日至 12 月 31 日。
（五）合并财务报表范围、变化情况及变化原因
  当标的公司对参与被投资公司业务的浮动回报承担风险或享有权利以及能
透过其对被投资公司之权力（即目前赋予标的公司能力以主导被投资公司相关
活动之现有权利）影响该等回报时，即取得控制权。
  一般而言，假设大多数投票权会形成控制权。当标的公司拥有被投资公司
少于大多数的投票或同类权利，标的公司于评估其是否对被投资公司拥有控制
权时考虑所有相关事实及情况，其中包括：
  （1）与被投资公司的其他投票权持有人的合约安排；
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  （2）因其他合约安排产生的权利；及
  （3）标的公司的投票权及潜在投票权。
  附属公司之财务报表与标的公司相同报告期间按相同会计政策编制。附属
公司的业绩自标的公司取得控制权之日起综合入账，并至该控制权终止当日为
止一直综合入账。
  损益及其他全面收益之各个组成部分归属于标的公司拥有人及非控股权益，
即使此举会导致非控股权益产生亏损结余。所有有关标的公司各成员公司间之
交易之集团内公司间资产及负债、权益、收入、开支及现金流量会于综合入账
时悉数抵销。
  若事实及情况显示上文所述三项控制因素之其中一项或多项出现变动，标
的公司会重新评估其是否控制被投资公司。附属公司拥有权之权益变动（并无
失去控制权）以股本交易入账。
  截至 2023 年 12 月 31 日，纳入标的公司合并财务报表范围的主要子公司请
见本独立财务顾问报告“第四章 交易标的基本情况”之“四、子公司基本情
况”。
  根据标的公司 2023 年度报告，其年度报告披露的附属公司仅包括标的公司
董事认为主要影响当年业绩或构成标的公司大部份净资产的公司。董事认为，
提供其他附属公司的详情会使篇幅冗长。基于上述信息披露范围，2023 年度较
公司中粮制桶（扬州）有限公司。
（六）重大会计政策的差异或变更对拟购买资产利润产生的影响
  根据标的公司 2022 年年报，标的公司于 2022 年 1 月 1 日起开始的年度报
告期间首次应用以下准则及修订：香港会计准则第 16 号的修订——物业、厂房
及设备：达至拟定用途前的所得款项；香港财务报告准则 16 号修订——于
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修订——亏损合同－履行合同的成本；香港财务报告准则第 3 号的修订——对
概 念 框 架 的 提 述 ； 以 及 香 港 财 务 报 告 准 则 2018-2020 年 年 度 修 订 （ Annual
improvement to HKRFSs 2018-2020）。
    根据标的公司 2023 年年报，标的公司于 2023 年 1 月 1 日起开始的年度报
告期间首次应用以下准则及修订：香港财务报告准则第 17 号——保险合约，香
港会计准则第 8 号的修订——会计估计的定义，香港会计准则第 12 号的修订—
—与单一交易产生之资产及负债相关之递延税项，以及国际税务改革第二支柱
范本规则，香港会计准则第 1 号及香港财务报告准则实务公告第 2 号的修订会
计政策的披露。
    根据标的公司披露的 2024 年中期报告，标的公司于 2024 年 1 月 1 日起开
始的年度报告期间首次应用以下准则及修订：香港会计准则第 7 号及香港财务
报告准则第 7 号的修订——供应商融资安排；香港财务报告准则第 16 号的修
订——售后回租中的租赁负债；香港会计准则第 1 号的修订——将负债分类为
流动或非流动及香港诠译第 5 号（2020）相关修订；香港会计准则第 1 号的修
订——附有契约条件的非流动负债。
    除与单一交易产生的资产及负债相关的递延税项的修订外，上述修订对前
期或当期确认的金额并无任何影响，预计亦不会对未来期间产生重大影响。
十一、其他需要说明的情况
（一）标的公司是否存在出资瑕疵或影响其合法存续的情况，本次交易所涉及
的资产是否权属清晰，资产过户或者转移是否不存在法律障碍的说明
    根据《香港尽调报告》，中粮包装为在香港合法成立并有效存续的有限责任
公司。
    本次交易标的为中粮包装所有已发行股份（要约人及其一致行动人持有的
中粮包装股份除外），根据 3.5 公告，接纳要约的股份应是已缴足股款的，并且
不附带任何留置权、押记、权利负担、优先认购权及其他任何性质的第三方权
利。标的资产权属清晰，资产过户不存在法律障碍。
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（二）取得标的公司股权是否为控股权的说明
  本次交易标的为除要约人及其一致行动人外，其他全体股东持有的中粮包
装已发行的股份。由于本次自愿全面要约的生效条件之一为要约人及其一致行
动人通过要约持有标的公司 50%以上投票权，在本次自愿全面要约条件达成的
前提下，本次交易完成后上市公司将持有标的公司 50%以上投票权，将取得标
的公司控股权。
（三）本次交易涉及的债权债务转移及人员安置情况
  本次交易以自愿全面要约形式实施，不涉及标的公司债权债务的转移及人
员安置情况。
（四）本次交易是否涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有
关报批事项
  本次交易标的为要约人及其一致行动人外其他全体股东持有的中粮包装已
发行股份，不涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、建设施工等有关报批
事项。
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           第五章 标的资产估值情况
  上市公司已聘请符合《证券法》规定的估值机构对标的资产进行估值分析，
出具了《估值分析报告》。本次交易采用上市公司比较法和交易案例比较法对标
的公司进行估值分析，并采用上市公司比较法作为最终估值分析方法。
  根据《估值分析报告》，上市公司本次收购标的公司股权的要约收购价公允、
合理。
一、估值分析假设
（一）基本假设
  交易假设是假定估值对象和估值范围内资产负债已经处在交易的过程中，
估值人员根据交易条件等模拟市场进行估值。交易假设是估值得以进行的一个
最基本的前提假设。
  公开市场假设是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资
产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于
对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在
市场上可以公开买卖为基础。
  企业持续经营的假设是指被估值单位将保持持续经营，并在经营方式上与
现时保持一致。
（二）一般假设
社会等宏观环境不发生影响其经营的重大变动；
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经营的法律、法规外，假设被估值单位经营相关的法律、法规不发生重大变化；
货膨胀等因素的变化不对其经营状况产生重大影响；
见事件；
单位主要管理人员和技术人员基于估值基准日状况，不发生影响其经营变动的
重大变更，管理团队稳定发展，管理制度不发生影响其经营的重大变动；
等事项。
（三）特定假设
交易价格并未受到非市场化的操控；
的；
信息披露是充分的、及时的。
二、估值分析方法
（一）估值分析方法适用条件
  收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定估值对象价值的估值方法。
估值人员应当结合被估值单位的历史经营情况、未来收益可预测情况、所获取
估值资料的充分性，恰当考虑收益法的适用性。
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  收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。
  股利折现法是将预期股利进行折现以确定估值对象价值的具体方法，通常
适用于缺乏控制权的股东部分权益价值估值；现金流量折现法通常包括企业自
由现金流折现模型和股权自由现金流折现模型。估值人员应当根据被估值单位
所处行业、经营模式、资本结构、发展趋势等，恰当选择现金流折现模型。
  市场法，是指将估值对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确
定估值对象价值的估值方法。估值人员应当根据所获取可比企业经营和财务数
据的充分性和可靠性、可收集到的可比企业数量，考虑市场法的适用性。
  市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
  上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司的经营和财务数据，计算价
值比率，在与被估值单位比较分析的基础上，确定估值对象价值的具体方法。
交易案例比较法是指获取并分析可比企业的买卖、收购及合并案例资料，计算
价值比率，在与被估值单位比较分析的基础上，确定估值对象价值的具体方法。
  资产基础法，是指以被估值单位估值基准日的资产负债表为基础，估值表
内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定估值对象价值的估值方法。当存
在对估值对象价值有重大影响且难以识别和估值的资产或者负债时，应当考虑
资产基础法的适用性。
（二）估值分析方法的选择
  本次估值三种估值方法适用性分析如下：
  考虑标的公司为香港联交所的上市公司，由于受到所在的证券市场监管要
求，无法公开其未来盈利预测，因此，本项目不具备收益法对估值对象进行估
值的条件。
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  市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法，适用市
场法的前提条件是存在一个发育成熟、公平活跃的公开市场，且市场数据比较
充分，在公开市场上有可比的交易案例。目前存在与标的公司同一行业，产品
类型、业务结构、经营模式相类似的上市公司。此外，根据资料查询，也存在
同一行业类似的企业股权交易案例。
  资产基础法的基本思路是按现行条件重建或重置被估值资产，潜在的投资
者在决定投资某项资产时，所愿意支付的价格不会超过购建该项资产的现行购
建成本。鉴于被估值单位为香港联合证券交易所的上市公司，委托人在估值分
析基准日间接持有标的公司 24.40%股份，并未取得标的公司的实际控制权，且
委托人与标的企业均为包装材料行业企业，基于商业秘密和香港联交所信息披
露规则要求，导致本次交易尽职调查受限。估值人员无法对标的公司的所有资
产、负债进行清查和估值，故不具备采用资产基础法的基本条件。
  综上，估值分析机构选取市场法对估值对象进行估值。
（三）上市公司比较法
  （1）同处一个行业，受相同经济因素影响
  中粮包装主要从事食品、饮料及日化产品等消费品所使用包装产品的生产
与销售。此外，中粮包装提供包括高科技包装设计、印刷、物流及全方位客户
服务等在内的综合包装解决方案。被估值单位属于申银万国行业分类下轻工制
造-包装印刷行业。可比上市公司应与被估值单位属于同一行业。
  （2）经营区域类似
  中粮包装中国区域收入占营业总收入比重超过 90%，除在比利时及匈牙利
设有子公司及合营公司外，其余工厂及运营子公司均在境内。故可比上市公司
经营区域也应以中国为主。
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  （3）业务结构及主营产品类似
  中粮包装主营业务按产品及服务分类可分为马口铁包装、铝制包装及塑胶
包装，其中马口铁及铝制包装均属于金属包装，占历史年度收入比重在 90%以
上，主要产品为两片罐、三片罐等。可比公司业务结构也应以金属包装为主，
主营产品类似。
  （4）经营模式类似
  中粮包装采用直销为主的销售模式向下游客户提供各类包装产品。可比公
司也应以直销为主。
  （5）企业规模类似
  中粮包装历史年度收入在 100 亿元人民币左右，归属于母公司所有者权益
在 45 亿以上，在行业中属于规模较大的头部公司。可比公司也应在行业内属于
规模前列的公司。
  （6）资源配置和使用类似
  中粮包装属于重资产公司，主要厂房及产线均由公司自建，非流动资产占
总资产比重 40%以上。可比公司也应属于重资产型企业。
  （7）经营业绩类似
  中粮包装历史年度均为盈利，销售净利率在 4%-5%之间。可比公司也应为
盈利企业，具有相似的盈利水平。
  （8）企业所处阶段及成长性类似
  中粮包装具有 30 年左右历史，业务稳定，处于成熟期。可比公司也应处于
成熟期公司。
  除以上因素外，可比上市公司至评估基准日应上市超过 2 年，近一年没有
发生重大资产重组，股价无异常波动。
  综上分析后，估值分析机构最终选取以下 3 家公司国内 A 股上市公司作为
可比公司。
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序                                      申银万国行
      股票代码       股票简称   上市日期                                 主营产品类型
号                                        业
                                                    三片罐、二片罐、无菌纸包
                                                    装、PET 瓶
    （1）可比上市公司一：上海宝钢包装股份有限公司（简称：宝钢包装）
    宝钢包装成立于 2004 年 3 月 26 日，是国内专业从事生产饮料、食品等快
速消费品金属包装企业。主要产品涵盖金属饮料罐（二片罐）及配套拉盖、彩
印铁产品。主要客户有可口可乐、百事可乐、雪花啤酒、百威啤酒、嘉士伯啤
酒、青岛啤酒、王老吉等国内外知名快消品牌客户。
    宝钢包装近年资产及负债情况如下：
                                                                     单位：万元
                项目                   2022/12/31     2023/12/31      2024/03/31
资产总计                                   829,935.94     825,727.89      825,676.48
负债合计                                   434,440.59     423,644.76      421,620.01
所有者权益合计                                395,495.34     402,083.13      404,056.47
归属于母公司所有者权益合计                          376,741.37     384,430.67      386,162.24
注：以上财务数据摘自宝钢包装披露的年度报告及一季度报告
    宝钢包装近年经营成果如下：
                                                                     单位：万元
            项目                       2022 年         2023 年         2024 年 TTM
营业总收入                                 854,337.77    776,046.11        798,295.29
利润总额                                   33,977.03     31,862.71         32,058.14
净利润                                    28,041.11     24,279.41         23,984.41
归属于母公司所有者的净利润                          26,843.73     21,856.90         21,309.95
注：2022 年及 2023 年财务数据摘自宝钢包装披露的年度报告；2024 年 TTM 财务数据由企
业披露的 2024 年 1-3 月数据与 2023 年 4-12 月数据加总获得。
    （2）可比上市公司二：昇兴集团股份有限公司（简称：昇兴股份）
    昇兴股份成立于 1992 年 12 月 4 日，主要从事用于食品、饮料等包装所使
中信建投证券股份有限公司
用的金属容器的生产和销售，主要产品为饮料罐和食品罐，包括三片罐、二片
罐、铝瓶产品。主要客户为国内知名食品、饮料、啤酒品牌企业，包括养元饮
品、红牛、广药王老吉、银鹭集团、承德露露、青岛啤酒、百威啤酒、华润雪
花、星巴克、魔爪、康师傅、百事可乐、可口可乐、锐澳、燕京啤酒、达利集
团、嘉士伯、泰奇食品等。
  昇兴股份近年资产及负债情况如下：
                                                        单位：万元
          项目            2022/12/31     2023/12/31      2024/03/31
资产总计                      812,669.22     859,167.07      743,098.86
负债合计                      498,383.25     544,731.60      415,944.52
所有者权益合计                   314,285.97     314,435.47      327,154.34
归属于母公司所有者权益合计             308,990.98     308,524.77      320,767.14
注：以上财务数据摘自昇兴股份披露的年度报告及一季度报告
  昇兴股份近年经营成果如下：
                                                        单位：万元
          项目            2022 年         2023 年         2024 年 TTM
营业总收入                    705,223.87    709,480.16        723,471.10
利润总额                      23,219.96     38,504.02         46,865.81
净利润                       21,472.69     33,520.17         40,889.11
归属于母公司所有者的净利润             20,912.91     33,304.47         40,134.97
注：2022 年及 2023 年财务数据摘自昇兴股份披露的年度报告；2024 年 TTM 财务数据由企
业披露的 2024 年 1-3 月数据与 2023 年 4-12 月数据加总获得。
  （3）可比上市公司三：嘉美食品包装（滁州）股份有限公司（简称：嘉美
包装）
  嘉美包装成立于 2011 年 1 月 26 日，主要从事食品饮料包装容器的研发、
设计、生产和销售及饮料灌装业务。主要产品包括三片罐、二片罐、无菌纸包
装、PET 瓶。公司的主要客户包括养元饮品、王老吉、银鹭集团、达利集团、
承德露露、喜多多等国内知名食品饮料企业。
  嘉美包装近年资产及负债情况如下：
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                                                        单位：万元
          项目            2022/12/31     2023/12/31      2024/03/31
资产总计                      448,076.59     437,237.08      407,262.14
负债合计                      210,347.16     185,538.41      172,823.70
所有者权益合计                   237,729.43     251,698.68      234,438.43
归属于母公司所有者权益合计             237,729.43     251,698.68      234,438.43
注：以上财务数据摘自嘉美包装披露的年度报告及一季度报告
  嘉美包装近年经营成果如下：
                                                        单位：万元
          项目            2022 年         2023 年         2024 年 TTM
营业总收入                    298,065.15    315,178.95        308,149.47
利润总额                       2,729.27     21,499.89         24,793.15
净利润                        1,703.18     15,429.53         17,846.32
归属于母公司所有者的净利润              1,703.18     15,429.53         17,846.32
注：2022 年及 2023 年财务数据摘自嘉美包装披露的年度报告；2024 年 TTM 财务数据由企
业披露的 2024 年 1-3 月数据与 2023 年 4-12 月数据加总获得。
  选定可比上市公司后，收集可比公司相关财务数据，并对其进行调整，使
可比公司与被估值单位财务数据建立在一个相对可比的基础上。调整事项主要
为非经营性资产/负债、溢余资产/负债以及非经常性损益的调整。
  经估值人员对可比上市公司年报信息和数据的分析、比对，考虑对被估值
企业及所选样本上市公司财务报告数据调整。本次将货币资金中超过安全资金
保有量、交易性金融资产、衍生金融资产、应收利息、应收股利、其他流动资
产、长期股权投资、投资性房地产、递延所得税资产、其他非流动金融资产等
作为非经营性资产；其他流动负债、交易性金融负债、应付利息、应付股利、
递延所得税负债、递延收益等作为非经营性负债。其它科目根据报表附注分析
确定。
  （1）价值比率的选择
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  价值比率是指资产价值与其财务指标或其他特定非财务类型指标之间的一
个“比率倍数”。由于市场法是要求通过分析可比公司股权或全投资资本市场价
值与各种指标之间的价值比率来确定被估值企业的价值比率，然后根据委估企
业的参数来估算其股权或全投资资本的价值。因此，价值比率是市场法对比分
析的基础。价值比率通常有盈利类价值比率、收入类价值比率、资产类价值比
率、其他特别非财务类型的指标。
  考虑到被估值单位为金属包装行业，主要资产为经营用厂房、生产线及土
地等，属于重资产行业。因此基于账面价值的资产价值比率参考意义较大，P/B
具有适用性。
  由于受上游金属价格波动等因素影响，企业收入与利润并没有呈现强相关
性，在该种情况下收入价值比率的适用性较弱。
  盈利比率中 EV/EBITDA 可以规避资本结构以及折旧摊销等非现金支出项
对估值的扰动，在重资产企业估值中有更好的适用性。
  综上所述，本次估值选择 P/B 及 EV/EBITDA 为价值比率。
  （2）价值比率计算公式
  ①P/B
  P/B=经营性股权价值 P÷经营性归母净资产 B
  经营性股权价值 P=市值- 非经营性及溢余资产负债净额
  市值＝上市公司基准日前 30 个交易日均价的平均值×基准日总股本
  经营性归母净资产 B=归属于母公司的所有者权益-非经营性及溢余资产负
债净额
  ②EV/EBITDA
  EV/EBITDA =经营性企业价值 EV÷调整后经营性的 EBITDA
  经营性企业价值 EV=市值+付息负债-非经营性及溢余资产负债净额+少数股
东权益
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      调整后经营性的 EBITDA =经营性营业利润+利息费用+折旧摊销
      经营性营业利润=营业利润-非经常性损益
      （3）可比公司价值及价值比率的计算
      根据上述公式，经计算，价值比率乘数如下表所示：
                                 宝钢包装         昇兴股份         嘉美包装
              项目
股价（元）-30 日                             5.15         5.55         3.12
股本合计（股）                          113,303.92    97,691.85    95,903.98
股权市值（万元）                         583,968.39   542,417.70   299,124.50
减：非经营性及溢余资产净额（万元）                 18,863.54    47,774.90    21,895.72
经营性股东全部权益价值（万元）                  565,104.85   494,642.80   277,228.78
加：付息负债（万元）                        91,584.27   121,387.25    89,904.13
      少数股东权益账面值（万元）               17,894.24     6,387.20            -
经营性企业价值（万元）                      674,583.36   622,417.25   367,132.91
P/B                                    1.54         1.81         1.30
EV/EBITDA                              8.97         7.03         7.35
      （4）价值比率修正
      每个可比企业与被估值企业在成长性和风险性等方面都会存在差异。采用
财务分析模型对可比企业和被估值单位进行定性和定量分析，据此对价值比率
进行适当调整。主要是对企业的盈利能力、偿债能力、营运能力、规模指标、
成长能力方面对被估值企业与可比公司间的差异进行量化，分别选取主要的财
务指标作为评价可比公司及被估值企业的因素，计算得出各公司相应指标数据。
根据各项财务指标，将各可比公司及被估值企业各项财务指标进行比较，以被
估值单位为 100，进行打分，具体如下：
         项目        标的公司          宝钢包装         昇兴股份         嘉美包装
盈利能力
净资产收益率                100.00          98.00       103.00        99.00
总资产净利率                100.00          96.00       100.00      101.00
销售净利率                 100.00          97.00       102.00      102.00
偿债能力
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        项目     标的公司         宝钢包装       昇兴股份       嘉美包装
资产负债率            100.00       103.00     101.00    105.00
流动比率             100.00       101.00     101.00    105.00
速动比率             100.00       101.00     101.00    105.00
营运能力
存货周转率            100.00       105.00     105.00    101.00
应收账款周转率          100.00       103.00     101.00    105.00
总资产周转率           100.00       104.00     104.00     99.00
规模指标
总资产              100.00        97.00      97.00     95.00
归属母公司股东权益        100.00        99.00      96.00     95.00
营业收入             100.00        98.00      98.00     95.00
成长能力
核心利润增长率          100.00        98.00     103.00    102.00
股东权益增长率          100.00        95.00     100.00     96.00
营业收入增长率          100.00       100.00     100.00     95.00
  以各项能力下各子项得分的几何平均值作为该项能力得分，将该分值与被
估值企业对比，得出各项能力的调整系数，并据此对各价值比率进行调整，计
算调整后的价值比率平均值，以此计算被估值企业股东全部权益价值。
  修正系数=盈利能力指标调整系数×偿债能力指标调整系数×营运能力指标
调整系数×规模指标调整系数×成长能力指标调整系数
  系数修正情况如下表所示：
        项目     标的公司         宝钢包装       昇兴股份       嘉美包装
盈利能力指标             1.00       1.0310     0.9838    0.9935
偿债能力指标             1.00       0.9837     0.9901    0.9524
营运能力指标             1.00       0.9616     0.9680    0.9842
规模指标               1.00       1.0205     1.0310    1.0526
成长能力指标             1.00       1.0243     0.9903    1.0249
修正系数               1.00       1.0194     0.9626    1.0047
  （5）被估值单位价值比率计算
  根据可比公司和被估值单位的综合得分，将被估值单位与可比公司得分情
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况的比值作为修正系数，计算出的修正系数和被估值单位价值比率如下表：
                项目          宝钢包装         昇兴股份          嘉美包装
可比公司 P/B                     1.54             1.81         1.30
可比公司 EV/EBITDA               8.97             7.03         7.35
修正系数                        1.0194           0.9626    1.0047
修正后 P/B                      1.57             1.74         1.31
修正后 EV/EBITDA                9.14             6.76         7.38
被评估单位价值比率 P/B                                 1.54
被评估单位价值比率 EV/EBITDA                           7.76
   （1）非流动性折扣
   考虑到被估值单位也为港股上市公司，其股权可以在香港联交所交易，故
本次不考虑非流动性折扣。
   （2）控股权溢价
   当采用上市公司比较法估算企业股权价值时，由于可比对象均为上市公司，
且交易价格是证券交易市场上成交的流通股交易价格，上市公司流通股一般代
表小股东权益，不具有对上市公司的控制权，但根据本次估值目的，估值对象
是被估值单位股东全部权益，具有控制权意义。因此，当采用上市公司比较法
估算估值对象价值时，需要进行控股权溢价调整。
   通过收集、分析上市公司控制权转移案例，计算控制权转移交易价格与公
开市场股票价格的差异，本次估值控股权溢价比例取值为 12.25%。
   根据企业公开资料分析后，确认的非经营性及溢余资产、负债如下表所示：
                                                       单位：万元
  非经营性资产负债项目          账面价值                            内容
非经营性资产小计                        160,386.43
溢余货币资金                          148,075.93    溢余资金
其他流动资产                               34.60    可收回税项
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  非经营性资产负债项目                账面价值                       内容
长期股权投资                              10,174.00   参股公司
递延所得税资产                              2,101.90   递延所得税资产
非经营性负债小计                             9,274.50
递延所得税负债                              7,698.90   递延所得税负债
递延收益                                 1,575.60   其他收益
非经营性资产净额合计                         151,111.93
     由于估值人员无法对上述资产及负债全面清查并估值，主要以公开年度报
告及管理层访谈为基础进行分析。上述非经营性资产中多为货币资金、递延税
项等，可以以账面值确认估值。对长期股权投资，估值人员了解参股公司部分
尚处于建设期，投资时间较短，故本次估值分析按账面值确认。
     综上，本次按照剔除的非经营性资产及负债账面差额确认为净额。
     对于采用 P/B 即股权投资价值比率的，股权价值=（股权投资价值比率×被
估值单位相应参数）×（1+控股权溢价）+非经营性及溢余资产负债净额
     对于采用 EV/EBITDA 即全投资价值比率的，股权价值=（全投资价值比率
×被估值单位相应参数-付息负债-少数股东权益价值）×（1+控股权溢价）+非
经营性及溢余资产负债净额
     根据公式，上市公司比较法评估结论如下表所示：
                                                        单位：万元
序号                     项目                              金额
中信建投证券股份有限公司
序号                       项目                           金额
        通过上市公司比较法估值，于估值分析基准日在上述各项假设条件成立的
前 提 下 ， 被 估 值 单 位 股 东 全 部 权 益 价 值 的 估 值 区 间 为 710,200.00 万 元 至
（四）交易案例比较法
        （1）可比交易案例的选择
        通过市场调查，在所能获取公开信息资料的基础上，通过对被估值单位的
分析，本次估值对可比交易案例的筛选条件如下：
        ①可比公司应属于申银万国行业分类下轻工制造-包装印刷行业；
        ②交易时间为基准日前三年内；
        ③交易案例相关公告、审计报告等数据可通过公开渠道查询；
        ④交易中获取控制权；
        ⑤可比公司主要经营区域在中国境内；
        ⑥可比公司采用直销模式为主；
        ⑦可比公司为重资产公司。
        根据上述原则，通过公开渠道查询相关交易案例，近三年国内包装行业可
以查询到的案例三个，案例情况如下：
序                                   交易股权       是否取得   是否获取财
           收购方          标的企业
号                                    比例         控股权    务数据
        昇兴集团股份有限公   太平洋制罐（肇
        司           庆）有限公司
        山东新巨丰科技包装
        股份有限公司
        昇兴集团股份有限公   太平洋制罐（北
        司           京）有限公司
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  （1）并购案例一：昇兴集团股份有限公司收购太平洋制罐（肇庆）有限公
司 100%股权
  ①交易简介：2022 年 6 月 22 日，昇兴集团股份有限公司第四届董事会第三
十二次会议表决审议通过了《关于公司拟收购太平洋制罐（肇庆）有限公司全
部股权暨关联交易的议案》。本次昇兴集团股份有限公司拟自筹资金 16,804.00
万元，收购太平洋制罐（福州）集团有限公司所持全资子公司太平洋制罐（肇
庆）有限公司。本次交易完成后，太平洋制罐（肇庆）有限公司（以下简称
“太平洋制罐（肇庆）”）将成为昇兴集团股份有限公司的全资子公司。
  ②业务情况：太平洋制罐（肇庆）的主营业务为生产及销售用于包装各类
饮料等内容物的金属包装制品和其他包装产品，主要生产多种规格的易拉罐罐
体。肇庆太平洋易拉罐产品主要用于灌装啤酒及饮料，该公司主要客户包括巴
克斯、百威啤酒、燕京啤酒、青岛啤酒、蓝带啤酒、百事可乐、可口可乐、健
力宝、星巴克、猛士特等国内知名的啤酒及饮料企业。
  ③可比案例公告日一年一期主要的财务数据如下：
               太平洋制罐（肇庆）资产负债表情况
                                                      单位：万元
           项目                2021/12/31             2022/2/28
资产总计                                 37,918.93          34,077.67
负债合计                                 26,968.55          22,928.97
所有者权益合计                              10,950.38          11,148.70
归属于母公司所有者权益合计                        10,950.38          11,148.70
注：上述财务数据摘自于昇兴股份披露的太平洋制罐（肇庆）审计报告
                太平洋制罐（肇庆）利润表情况
                                                      单位：万元
           项目               2021 年               2022 年 1-2 月
营业总收入                         28,455.22                  4,959.66
利润总额                            981.64                     265.07
净利润                             716.62                     198.32
中信建投证券股份有限公司
             项目             2021 年           2022 年 1-2 月
归属于母公司所有者的净利润                   716.62                 198.32
注：上述财务数据摘自于昇兴股份披露的太平洋制罐（肇庆）审计报告
   （2）并购案例二：山东新巨丰科技包装股份有限公司收购纷美包装有限公
司 73.20%股权
   ①交易简介：本次交易中，山东新巨丰科技包装股份有限公司境外下属全
资子公司景丰控股，拟通过自愿全面要约及/或其他符合监管要求的形式进一步
收购纷美包装有限公司（以下简称“纷美包装”）已发行股份。2024 年 5 月 9 日，
景丰控股根据《收购守则》要求，待公告载明的先决条件获得满足后，景丰控
股将向标的公司全体股东发出关于本次自愿性全面要约的要约文件。景丰控股
作为本次交易的要约人，在先决条件获得满足的情况下，将发出自愿性全面要
约，以现金方式向香港联交所主板上市公司纷美包装全部股东（景丰控股及其
一致行动人除外）收购纷美包装所有已发行股份。本次现金要约价格为每股
   ②业务情况：纷美包装主要从事液体食品无菌包装业务，通过向国内外乳
制品及非碳酸软饮料生产商销售无菌包装及提供相关服务获得收入。
   ③可比案例公告日当年及前一年度主要的财务数据如下：
                  纷美包装资产负债表情况
                                                  单位：万元
             项目             2022/12/31         2023/12/31
资产总计                            427,965.30         402,836.80
负债合计                            165,972.90         112,687.30
所有者权益合计                         261,992.40         290,149.50
归属于母公司所有者权益合计                   261,992.40         290,149.50
注：上述财务数据摘自于纷美包装披露的年度报告
                   纷美包装利润表情况
                                                  单位：万元
             项目              2022 年              2023 年
营业总收入                           393,701.10         381,667.90
中信建投证券股份有限公司
              项目                    2022 年          2023 年
利润总额                                   23,279.20        32,414.10
净利润                                    18,239.70        24,421.40
归属于母公司所有者的净利润                          18,239.70        24,421.40
注：上述财务数据摘自于纷美包装披露的年度报告
   （3）并购案例三：昇兴集团股份有限公司收购太平洋制罐（北京）有限公
司 100%股权
   ①交易简介：2022 年 8 月 16 日，昇兴集团股份有限公司第四届董事会第三
十三次会议，表决审议通过了《关于公司拟收购太平洋制罐（北京）有限公司
全 部 股 权 暨 关 联 交 易 的 议 案 》。 本 次 昇 兴 集 团 股 份 有 限 公 司 拟 自 筹 资 金
制罐（北京）有限公司的全部股权。本次交易完成后，太平洋制罐（北京）有
限公司（以下简称“太平洋制罐（北京）”）将成为昇兴集团股份有限公司的全
资子公司。
   ②业务情况：太平洋制罐（北京）的主营业务为生产及销售用于包装各类
饮料等内容物的金属包装制品和其他包装产品，可生产多种规格的易拉罐罐体，
另有购进罐盖配套销售给部分客户。北京太平洋易拉罐产品主要用于灌装啤酒
及饮料，该公司主要客户包括巴克斯、百事可乐、可口可乐、百威啤酒、燕京
啤酒、广州医药、蓝带啤酒等国内知名的啤酒及饮料企业。
   ③可比案例公告日一年一期主要的财务数据如下：
                太平洋制罐（北京）资产负债表情况
                                                      单位：万元
              项目                    2021/12/31      2022/3/31
资产总计                                    51,725.07       50,523.89
负债合计                                    30,409.84       29,203.19
所有者权益合计                                 21,315.23       21,320.70
归属于母公司所有者权益合计                           21,315.23       21,320.70
注：上述财务数据摘自于昇兴股份披露的太平洋制罐（北京）审计报告
中信建投证券股份有限公司
               太平洋制罐（北京）利润表情况
                                                单位：万元
          项目                 2021 年        2022 年 1-3 月
营业总收入                          52,421.98          11,466.78
利润总额                             -675.29              17.97
净利润                              -499.93                  5.47
归属于母公司所有者的净利润                    -499.93                  5.47
注：上述财务数据摘自于昇兴股份披露的太平洋制罐（北京）审计报告
  选定可比并购案例后，收集可比案例企业相关财务数据，并对其进行调整，
使可比公司与被估值单位财务数据建立在一个相对可比的基础上。调整事项主
要为非经营性资产/负债、溢余资产/负债以及非经常性损益的调整。具体参照上
市公司比较法。
  （1）价值比率的选择
  价值比率的选择同上市公司比较法一致，为 P/B 和 EV/EBITDA。
  （2）价值比率计算公式
  价值比率的计算思路与上市公司比较法一致。考虑到交易案例比较法中，
太平洋制罐（北京）及太平洋制罐（肇庆）均为非流通股交易，而本次估值对
象为流通股，故需要进行流动性溢价调整。
  借鉴国际上定量研究非流动性折扣的方式，采用非上市公司股权交易案例
和上市公司市值指标计算流动性溢价，基本思路是收集、分析非上市公司股权
交易案例，然后与同期的上市公司指标进行对比分析，通过上述两类数据的差
异，确定流动性溢价比例为 35.69%。
  （3）交易案例价值及价值比率的计算
  估值人员通过公开渠道查询交易案例信息，经计算价值比率乘数如下表所
示：
中信建投证券股份有限公司
                                                             单位：万元、%
                                太平洋制罐                            太平洋制罐
                                                纷美包装
                 项目              （肇庆）                             （北京）
交易对价                             16,804.00       247,351.89       30,062.00
交易股比                              100.00%           73.20%         100.00%
股东全部权益价值（万元）                     16,804.00       337,912.42       30,062.00
减：非经营性资产净值（万元）                       49.45        75,864.97        6,818.98
流动性溢价                              35.69%            0.00%          35.69%
经营性股东全部权益价值（万元）                  22,733.44       262,047.45       31,537.34
加：付息负债（万元）                        4,501.16        14,082.30        3,004.77
      少数股东权益账面值                             -                -               -
经营性企业价值（万元）                      27,234.61       276,129.75       34,542.11
P/B                                   2.05             1.22            2.17
EV/EBITDA                             9.26             6.84           14.59
      （4）价值比率的修正
      ①交易指标修正
      a、交易日期修正
      由于可比交易案例的交易时间与本次估值分析基准日存在一定差异，因选
取的 3 个交易案例的被收购方都是包装行业，故通过申万行业指数-三级行业-
金属包装对交易日期进行修正。
      b、交易方式修正
      由于本次交易与可比交易案例都为现金交易，故打分都为 100。
      ②其他指标修正
      除交易指标外，其他修正指标思路与上市公司比较法一致。
      根据各项财务指标，将各交易案例可比企业及被估值企业各项财务指标进
行比较，以被估值单位为 100，进行打分，具体如下
                                太平洋制罐                            太平洋制罐
            项目        被估值单位                     纷美包装
                                 （肇庆）                             （北京）
盈利能力
中信建投证券股份有限公司
                               太平洋制罐              太平洋制罐
        项目     被估值单位                     纷美包装
                                （肇庆）               （北京）
净资产收益率          100.00          101.00   100.00    96.00
总资产净利率          100.00          100.00   100.00    95.00
销售净利率           100.00          99.00    101.00    96.00
偿债能力
资产负债率           100.00          100.00   105.00    100.00
流动比率            100.00          102.00   105.00    101.00
速动比率            100.00          105.00   105.00    101.00
营运能力
存货周转率           100.00          102.00   97.00     100.00
应收账款周转率         100.00          103.00   105.00    100.00
总资产周转率          100.00          103.00   105.00    104.00
规模指标
总资产             100.00          95.00    96.00     95.00
归属母公司股东权益       100.00          95.00    97.00     95.00
营业收入            100.00          95.00    97.00     95.00
成长能力
核心利润增长率         100.00          103.00   103.00    105.00
股东权益增长率         100.00          104.00   100.00    99.00
营业收入增长率         100.00          101.00   98.00     96.00
交易指标
交易日期            100.00          105.00   102.00    104.00
交易方式            100.00          100.00   100.00    100.00
  以各项能力下各子项得分的几何平均值作为该项能力得分，将该分值与被
估值企业对比，得出各项能力的调整系数，并据此对各价值比率进行调整，计
算调整后的价值比率平均值，以此计算被估值企业股东全部权益价值。
  修正系数=盈利能力指标调整系数×偿债能力指标调整系数×营运能力指标
调整系数×规模指标调整系数×成长能力指标调整系数×交易指标调整系数
  系数修正情况如下表所示：
                               太平洋制罐              太平洋制罐
        项目     被估值单位                     纷美包装
                               （肇庆）                （北京）
盈利能力指标           1.00           1.0001   0.9967    1.0453
偿债能力指标           1.00           0.9776   0.9524    0.9934
中信建投证券股份有限公司
                                     太平洋制罐                 太平洋制罐
       项目             被估值单位                      纷美包装
                                     （肇庆）                   （北京）
营运能力指标                 1.00            0.9740     0.9786    0.9872
规模指标                   1.00            1.0526     1.0345    1.0526
成长能力指标                 1.00            0.9742     0.9971    1.0014
交易指标                   1.00            0.9762     0.9902    0.9808
修正系数                   1.00            0.9533     0.9488    1.0598
   （5）被估值单位价值比率的计算
   根据可比公司和被估值单位的综合得分，将被估值单位与可比公司得分情
况的比值作为修正系数，计算出的修正系数和被估值单位价值比率如下表：
                              太平洋制罐                        太平洋制罐
          项目                                    纷美包装
                               （肇庆）                         （北京）
可比公司价值比率 P/B                        2.05         1.22        2.17
可比公司价值比率 EV/EBITDA                  9.26         6.84       14.59
修正系数                            0.9533          0.9488      1.0598
修正后可比公司价值比率 P/B                     1.95         1.16        2.30
修正后可比公司价值比率 EV/EBITDA               8.83         6.49       15.46
被估值单位价值比率 P/B                                    1.81
被估值单位价值比率 EV/EBITDA                             10.26
   （1）流动性溢价
   由于交易案例比较法中，太平洋制罐（北京）及太平洋制罐（肇庆）均为
非流通股交易，而本次估值对象为流通股，故已在价值比率计算处进行了流动
性溢价调整。
   （2）控股权溢价
   由于采纳的可比交易案例均为控股权交易，故在交易案例比较法中不考虑
控股权溢价。
   非经营性及溢余资产负债净额与上市公司比较法一致。
中信建投证券股份有限公司
     对于采用 P/B 即股权投资价值比率的，股权价值=（股权投资价值比率×被
估值单位相应参数）+非经营性及溢余资产负债净额
     对于采用 EV/EBITDA 即全投资价值比率的，股权价值=（全投资价值比率
×被估值单位相应参数-付息负债-少数股东权益价值）+非经营性及溢余资产负
债净额
     根据公式，交易案例比较法估值结论如下表所示：
                                                       单位：万元
序号                  项目                            金额
     通过交易案例比较法估值，于估值分析基准日在上述各项假设条件成立的
前 提 下 ， 被 估 值 单 位 股 东 全 部 权 益 价 值 的 估 值 区 间 为 922,800.00 万 元 至
三、估值分析报告结论
（一）估值分析结果选取
     交易案例比较法中，可比案例的主营产品除了金属包装，也包含无菌包装，
与被估值单位有一定的差异；在规模指标及盈利指标方面，可比案例也与被估
值单位有一定差异。在上市公司比较法中，可比上市公司在主营产品、企业规
模、经营业绩等角度与被估值单位可比性较高，因此估值人员从整体两种方法
下数据质量的准确性、完整性角度上来考虑，上市公司比较法的结果更优。
中信建投证券股份有限公司
  综上所述，本次估值选择上市公司比较法作为最终估值结论。
（二）本次要约收购价格的公允性
  基于上述估值分析，估值报告采用上市公司比较法和交易案例比较法，对
奥瑞金拟收购中粮包装所涉及要约价格的公允性及合理性进行了分析，其收购
价格位于本次估值分析的估值区间内。奥瑞金科技股份有限公司拟本次收购中
粮包装控股有限公司股权的要约收购价公允、合理。
四、董事会关于估值机构的独立性、估值分析假设前提的合理
性、估值分析方法与估值分析目的的相关性及估值分析结论的
公允性的说明
（一）估值机构的独立性、估值分析假设前提的合理性、估值分析方法与估值
分析目的的相关性、估值分析结论的公允性
  本次交易聘请的估值机构为沃克森评估，沃克森评估具有相关业务资格，
选聘程序合法、合规。估值机构及其经办估值人员与公司、标的公司及本次交
易的其他相关各方均不存在关联关系，不存在除专业收费外的现实的和预期的
利害关系，具有充分的独立性。
  估值机构对本次要约价格合理性分析所设定的估值分析假设前提和限制条
件按照国家有关法规和规定执行，遵循了市场通用的惯例或准则，符合估值对
象的实际情况，估值分析假设前提具有合理性。
  本次估值分析目的是为本次交易定价提供公允性分析，估值机构分析的对
象与委托一致；估值机构在估值分析过程中实施了相应的估值分析程序，遵循
了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，运用了合规且符合标的公司实际
情况的估值分析方法，选用的参照数据、资料可靠。估值分析方法选用恰当，
中信建投证券股份有限公司
估值分析结论合理，估值分析方法与估值分析目的相关性一致。
  估值机构分析对象与委托一致；估值机构在估值分析过程中采取了必要的
程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，运用了合规且符合本
次交易情况的估值分析方法；按照国家有关法律、法规及中国证监会的有关规
定，本次交易价格是基于公平合理的原则、综合考虑了多方面的影响因素决定
的，交易价格合理公允，不存在损害公司和股东合法权益的情形。
  综上所述，公司董事会认为，公司本次交易中所委托的估值机构沃克森评
估具有独立性，估值分析假设前提合理，估值分析方法与目的相关性一致，出
具的估值分析报告的结论合理，交易定价公允。
（二）估值分析基准日至重组报告书签署之日拟注入资产发生的重大变化事项
  估值分析基准日至重组报告书签署之日标的公司无重大变化事项。
五、独立董事关于估值机构的独立性、估值分析假设前提的合
理性、估值分析方法与估值分析目的的相关性及估值分析结论
的公允性的独立意见
  公司独立董事，在认真审阅了公司所提供的本次交易相关估值分析资料后，
就估值机构的独立性、估值分析假设前提的合理性、估值分析方法与估值分析
目的的相关性以及估值分析结论的公允性发表如下独立意见：
  “1、估值机构的独立性
  本次交易聘请的估值机构为沃克森，沃克森具有相关业务资格，选聘程序
合法、合规。估值机构及其经办估值人员与公司、标的公司及本次交易的其他
相关各方均不存在关联关系，不存在除专业收费外的现实的和预期的利害关系，
具有充分的独立性。
  估值机构对本次要约价格合理性分析所设定的估值分析假设前提和限制条
中信建投证券股份有限公司
件按照国家有关法规和规定执行，遵循了市场通用的惯例或准则，符合估值分
析对象的实际情况，估值分析假设前提具有合理性。
  本次估值分析目的是为本次交易定价提供公允性分析，估值机构分析的对
象与委托一致；估值机构在估值分析过程中实施了相应的估值分析程序，遵循
了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，运用了合规且符合标的公司实际
情况的估值分析方法，选用的参照数据、资料可靠。估值分析方法选用恰当，
估值分析结论合理，估值分析方法与估值分析目的相关性一致。
  估值机构分析对象与委托一致；估值机构在估值分析过程中采取了必要的
程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，运用了合规且符合本
次交易情况的估值分析方法；按照国家有关法律、法规及中国证监会的有关规
定，本次交易价格是基于公平合理的原则、综合考虑了多方面的影响因素决定
的，交易价格合理公允，不存在损害公司和股东合法权益的情形。”
中信建投证券股份有限公司
                第六章 本次交易主要合同
一、自愿有条件全面要约及 3.5 公告的主要内容
际代表要约人表示确实有意在满足先决条件的前提下做出自愿有条件的全面现
金要约收购，以按每股要约股份 7.21 港元的要约价向标的公司股东收购全部已
发行股份（要约人及其一致行动人持有的股份除外），最高将收购标的公司
主要内容如下：
（一）交易主体
   要约人：华瑞凤泉发展有限公司
   标的公司：中粮包装控股有限公司
（二）要约股份
   本次交易的要约股份为中粮包装控股有限公司全部已发行股份（要约人及
其一致行动人持有的股份除外），合计 841,352,800 股。
（三）要约方式
   本次要约收购的收购方式为自愿有条件的全面现金要约。
（四）要约对价
   本次交易要约收购对价为 7.21 港元/股。本次交易要约价格为上市公司综合
考量标的公司的行业前景、战略价值的基础上，结合标的公司二级市场价格确
定。
（五）要约总价
   假设本次要约获全数接纳，要约人根据要约应支付的现金代价总额为
中信建投证券股份有限公司
（六）要约先决条件
  本次要约的提出须满足以下先决条件：
  （a） （1）已根据中国相关法律法规的规定，就本次要约完成及/或取得
（如适用）（i）国家发改委、（ii）商务部及（iii）国家外汇管理局就本次要约
的备案、登记或批准（如适用）；（2）深圳证券交易所对奥瑞金重大资产重组报
告书的问询回复无进一步意见；
  （b） 奥瑞金股东批准本次要约及本次要约项下拟进行的交易，前提是奥
瑞金股东根据中国法律、法规，中国证监会和深圳证券交易所的监管要求，在
奥瑞金股东大会上批准为本次要约融资而提议的贷款和担保；及
  （c） 有关本次要约的经营者集中申报已获得市场监督管理总局的批准，
该批准应无条件或附带对要约人并无重大不利的条件，且已完成与本次要约有
关的新西兰商业委员会申报（如需）。
  要约人应采取一切必要行动，以获得完成上述要约先决条件中所载本次要
约所需的所有批准。
  所有先决条件均不得豁免。如果任何一项先决条件未能在先决条件最后截
止日期或之前达成，本次要约将不会提出，并将在其后尽快另行发布公告通知
标的公司股东。
（七）本次要约条件
  本次要约须满足以下条件：
  （a） 于本次要约截止日期下午四时整或之前（或要约人根据《收购守则》
的规则可能决定的较后时间及/或日期），已收到（且未在允许的情况下撤回）
对本次要约的有效接纳，而接纳的股份数量将导致要约人及其一致行动人合计
持有标的公司 50%以上的表决权；
  （b） 股份直至本次要约截止日期（或本次要约无条件日期（如较早））
仍于香港联交所上市及买卖，但标的公司股份因本次要约而短暂停牌或停牌，
或不超过连续十（10）个交易日短暂停牌或停牌除外，且于本次要约截止日期
中信建投证券股份有限公司
（或本次要约无条件日期（如较早））或之前并无接获香港证监会及/或香港联
交所表示标的公司于香港联交所的上市地位将会或可能被撤销，但本次要约或
要约人及其一致行动人或其代表所作出或导致的任何事情除外；
  （c） 并无发生或已存在任何事件（包括任何法律、命令、行动、法律程
式、诉讼或有关当局提出或进行的调查）导致本次要约或收购任何股份无效、
不可执行、非法、不切实际或禁止本次要约的实施或对本次要约施加任何重大
及不利条件或责任；
  （d） 自本联合公告日期以来，标的公司集团任何成员公司的业务、资产、
财务或贸易状况、溢利或前景并无任何重大的不利变动（就标的公司集团整体
或就本次要约而言属重大变动）；及
  （e） 根据标的公司集团、标的公司的合资企业及受控法团的任何现有合
同或其他义务可能需要的本次要约或可能的撤销标的公司在香港联交所的上市
地位（如要约人行使权利强制收购本次要约项下尚未由要约人拥有或收购的本
次要约股份）相关的所有必要同意已获得且仍然有效。
  除条件（a）外，要约人保留全部或部分豁免上述全部或任何条件的权利。
根据收购守则第 30.1 条附注 2，如导致要约人产生该项援引条件的权利的情況
对本次要约而言属重大变动，则要约人仅可援引上述条件（作为接纳条件的条
件（a）除外）作为不进行本次要约的依据。
  倘若任何条件未能于条件最终截止日期或之前达成或豁免（如适用），则本
次要约将失效，并将于其后在切实可行的情况下尽快另行发布公告通知股东。
二、不可撤销承诺的主要内容
的承诺，张炜先生已无条件及不可撤销地同意及承诺于本次要约的最后接纳日
期前，就其持有的全部中粮包装股份接纳本次要约，并承诺不会撤回该项接纳。
  不可撤销承诺将于以下情况立即终止：（i）本次要约已失效、被撤回或截
止；（ii）本次要约的先决条件未能于先决条件最后截止日期（2025 年 1 月 6 日
中信建投证券股份有限公司
或要约人确定的更晚日期）或之前达成；（iii）如任何人士（要约人除外）以高
于本次要约价的要约价格提出收购股份；（iv）要约人未能于不可撤销承诺日期
起六个月内完成收购其所持有的全部中粮包装股份；或（v）收到要约人及张炜
先生的书面同意（以较早者为准）。
中信建投证券股份有限公司
          第七章 同业竞争和关联交易
一、同业竞争情况
（一）本次交易前上市公司同业竞争情况
  奥瑞金是一家集金属制罐、底盖生产、易拉盖制造和新产品研发为一体的
大型专业化金属包装企业。奥瑞金的主要业务是为各类快消品客户提供综合包
装整体解决方案，涵盖包装方案策划、以各类金属易拉罐为主的包装产品设计
与制造、灌装服务、基于智能包装载体的信息化服务等。奥瑞金的主要产品为
金属包装产品及服务，为客户提供满足产品需求的三片罐、二片罐金属包装及
互联网智能包装等创新服务，同时为客户提供灌装 OEM 一体化综合服务。
  上海原龙为公司的控股股东，周云杰为上市公司实际控制人。上市公司控
股股东、实际控制人及其关联企业未直接或间接从事与上市公司相同或相近的
业务，不存在同业竞争情况。
（二）本次交易后上市公司同业竞争情况
  本次交易完成后，奥瑞金将成为标的公司控股股东并合并财务报表，上市
公司控股股东、实际控制人不会发生变化，上市公司与控股股东、实际控制人
及其关联企业不存在相同或相近的业务，因此本次交易不会导致上市公司与实
际控制人及其关联企业出现同业竞争的情形。
（三）减少和避免潜在同业竞争的措施
  为避免今后可能发生的同业竞争，最大限度地维护公司的利益，公司控股
股东上海原龙及公司实际控制人周云杰已于 2011 年 4 月 20 日分别出具了《关
于避免同业竞争的承诺函》，其承诺期限长期有效，主要内容如下：
  “本人/本公司目前不存在直接或间接地从事任何与奥瑞金包装股份有限公
司及其分公司、合并报表范围内的子公司（以下合称“奥瑞金”）所从事的业务
构成同业竞争的任何业务活动，今后的任何时间亦不会直接或间接地以任何方
中信建投证券股份有限公司
式（包括但不限于独资、合资、合作和联营）参与或进行任何与奥瑞金所从事
的业务有实质性竞争或可能有实质性竞争的业务活动；对于本人/本公司将来可
能出现的下属全资、控股、参股企业所生产的产品或所从事的业务与奥瑞金有
竞争或构成竞争的情况，承诺在奥瑞金提出要求时出让本人/本公司在该等企业
中的全部出资或股份，并承诺给予奥瑞金对该等出资或股份的优先购买权，并
将尽最大努力促使有关交易的价格是经公平合理的及与独立第三者进行正常商
业交易的基础上确定的；本人/本公司承诺不向业务与奥瑞金所生产的产品或所
从事的业务构成竞争的其他公司、企业或其他机构、组织或个人提供专有技术
或提供销售渠道、客户信息等商业秘密；本人/本公司将不采用代销、特约经销、
指定代理商等形式经营销售其他商家生产的与奥瑞金产品有同业竞争关系的产
品；如出现因本人/本公司或本人/本公司控制的其他企业或组织违反上述承诺而
导致奥瑞金的权益受到损害的情况，本人/本公司将依法承担相应的赔偿责任。”
目前该承诺仍然有效。报告期内，公司控股股东上海原龙及公司实际控制人周
云杰严格遵守上述承诺。
  为维护上市公司及中小股东的合法权益，上市公司实际控制人周云杰先生
出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，具体内容如下：
  “（1）本人目前不存在直接或间接地从事任何与奥瑞金所从事的业务构成
同业竞争的任何业务活动，今后的任何时间亦不会直接或间接地以任何方式
（包括但不限于独资、合资、合作和联营）参与或进行任何与奥瑞金所从事的
业务有实质性竞争或可能有实质性竞争的业务活动。
  （2）对于本人将来可能出现的下属全资、控股、参股企业所生产的产品或
所从事的业务与奥瑞金有竞争或构成竞争的情况，承诺在奥瑞金提出要求时出
让本人在该等企业中的全部出资或股份，并承诺给予奥瑞金对该等出资或股份
的优先购买权，并将尽最大努力促使有关交易的价格是经公平合理的及与独立
第三者进行正常商业交易的基础上确定的。
  （3）本人承诺不向业务与奥瑞金所生产的产品或所从事的业务构成竞争的
其他公司、企业或其他机构、组织或个人提供专有技术或提供销售渠道、客户
中信建投证券股份有限公司
信息等商业秘密。
  （4）本人将不采用代销、特约经销、指定代理商等形式经营销售其他商家
生产的与奥瑞金产品有同业竞争关系的产品。
  （5）如出现因本人或本人控制的其他企业或组织违反上述承诺而导致奥瑞
金的权益受到损害的情况，本人将依法承担相应的赔偿责任。”
  上市公司控股股东上海原龙及其一致行动人二十一兄弟、原龙华欣、原龙
京阳、原龙京联、原龙京原、原龙兄弟、周原、沈陶、章良德、张少军出具了
《关于避免同业竞争的承诺函》，具体内容如下：
  “（1）本企业/本人目前不存在直接或间接地从事任何与奥瑞金所从事的业
务构成同业竞争的任何业务活动，今后的任何时间亦不会直接或间接地以任何
方式（包括但不限于独资、合资、合作和联营）参与或进行任何与奥瑞金所从
事的业务有实质性竞争或可能有实质性竞争的业务活动。
  （2）对于本企业/本人将来可能出现的下属全资、控股、参股企业所生产
的产品或所从事的业务与奥瑞金有竞争或构成竞争的情况，承诺在奥瑞金提出
要求时出让本企业/本人在该等企业中的全部出资或股份，并承诺给予奥瑞金对
该等出资或股份的优先购买权，并将尽最大努力促使有关交易的价格是经公平
合理的及与独立第三者进行正常商业交易的基础上确定的。
  （3）本企业/本人承诺不向业务与奥瑞金所生产的产品或所从事的业务构
成竞争的其他公司、企业或其他机构、组织或个人提供专有技术或提供销售渠
道、客户信息等商业秘密。
  （4）本企业/本人将不采用代销、特约经销、指定代理商等形式经营销售
其他商家生产的与奥瑞金产品有同业竞争关系的产品。
  （5）如出现因本企业/本人或本企业/本人控制的其他企业或组织违反上述
承诺而导致奥瑞金的权益受到损害的情况，本企业/本人将依法承担相应的赔偿
责任。”
 中信建投证券股份有限公司
 二、关联交易情况
 （一）本次交易不构成关联交易
   根据《深交所上市规则》等相关法律法规及规范性文件，本次交易的潜在
 交易对方为标的公司的全体股东（要约人及其一致行动人除外），与上市公司不
 存在关联关系，故本次交易不构成关联交易。
 （二）标的公司的关联方
   标的公司的关联方为标的公司主要股东中粮集团及其附属公司、主要股东
 奥瑞金及其附属公司和标的公司旗下的合营及联营公司。
 （三）标的公司报告期内关联交易情况
   根据标的公司报告期内对其关联交易情况的公开披露文件，依据香港财务
 报告准则，标的公司的关联交易情况如下：
                                                                     单位：万元
关联方名称     交易内容        2024 年 1-6 月             2023 年度               2022 年度
         代购资讯科技软
         件及设施
         采购商品                         -                      -                  5.5
         采购资讯科技及
中粮集团及其   市场咨询服务
附属公司     销售商品                29,463.6               57,550.4              56,395.1
         利息收入                  652.6                 1.425.4               1,509.5
         偿还租赁负债                    11.2               194.7                  150.6
         使用权资产                        -               353.8                  153.9
奥瑞金及其附   采购商品                  866.6                 1,470.3               3,308.8
属公司      销售商品                      39.3              1,132.2               2,174.4
标的公司旗下
         采购商品                15,702.5               29,260.2              20,247.9
的合营公司
                                                                     单位：万元
关联方名称    交易内容      2024 年 6 月 30 日        2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日
 中信建投证券股份有限公司
                         账面余额           账面余额           账面余额
          贸易应收款及
          应收票据
          预付款、其他
          应收款及其他
          其他应付款及
中粮集团及其    应计项目
 附属公司     贸易应付款及
          应付票据
          使用权资产                 111.0       193.7          214.2
          租赁负债                 186.8        196.6          350.5
          存款 1               89,000.0     89,000.0       89,000.0
          贸易应收款及
奥瑞金及其附    应收票据
  属公司     贸易应付款及
          应付票据
          贸易应收款及
标的公司旗下                              -          111.3             -
          应收票据 2
的合营或联营
          贸易应付款及
  公司                          9,174.3     10,107.5        3,265.8
          应付票据 3
 注 1：存放于中粮财务的存款按现行市场利率计息
 注 2：Benepack Hungary Kft.，为标的公司的合营公司
 注 3：标的公司下属合营制桶公司
 （四）本次交易对上市公司关联交易的影响
    本次交易前，上市公司关联交易占比较小，报告期内实际关联交易金额在
 日常关联交易预计额度内，对公司经营不构成重大影响。本次交易不构成关联
 交易，本次交易完成后，标的公司将被纳入上市公司合并报表范围内，有利于
 减少上市公司关联交易。
    本次交易完成后，上市公司发生的关联交易将继续严格按照公司《关联交
 易管理制度》等制度和相关法律法规以及《公司章程》的要求履行关联交易决
 策程序，遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，定价依据充分、合理，确保不
 损害公司和股东的利益。
 （五）关联交易的必要性和定价公允性
    标的公司在报告期内存在一定规模的关联交易，主要为标的公司与中粮集
 团及其附属公司、奥瑞金及其附属公司和标的公司旗下的合营或联营公司展开
 交易。关联采购主要向奥瑞金及其附属公司采购素铁、覆膜铁、两片罐产品以
中信建投证券股份有限公司
及相关的制罐服务；向标的公司旗下合营公司采购钢桶等产品。关联销售主要
向中粮集团及其附属公司出售金属、塑胶包装产品以及相关的售后服务；向奥
瑞金及其附属公司出售铝、印铁、盖及其他原辅材料。
  标的公司为联交所上市公司，已根据联交所的监管要求严格履行了相关决
策程序及披露义务。根据标的公司公开披露信息，关联销售定价按照市场价格
及参考与第三方交易的定价共同确立，关联采购定价按照内部采购程序公开招
标确立，定价公允、合理。上述关联交易属于日常经营生产需要，有利于促进
标的公司长期良好发展，符合标的公司控股股东及其中小股东的整体利益。
（六）关于规范与减少关联交易的相关措施
  为了减少和规范关联交易，维护上市公司及其社会公众股东的合法权益，
上市公司控股股东上海原龙及其一致行动人二十一兄弟、原龙华欣、原龙京阳、
原龙京联、原龙京原、原龙兄弟、周原、沈陶、章良德、张少军承诺：
  “1、自本承诺出具之日起，本企业/本人将继续严格按照《中华人民共和
国公司法》等法律法规以及《奥瑞金科技股份有限公司章程》的有关规定行使
股东权利；在股东大会对有关涉及本企业/本人事项的关联交易进行表决时，履
行回避表决的义务；
奥瑞金发生资金拆借行为；
发生，对持续经营所发生的必要的关联交易，应以双方协议规定的方式进行处
理，遵循市场化的定价原则，避免损害广大中小股东权益的情况发生；
诺而导致奥瑞金的权益受到损害的情况，本企业/本人将依法承担相应的赔偿责
任。”
  为了减少和规范关联交易，维护上市公司及其社会公众股东的合法权益，
中信建投证券股份有限公司
上市公司实际控制人周云杰先生承诺：
  “1、自本承诺出具之日起，本人将继续严格按照《中华人民共和国公司法》
等法律法规以及《奥瑞金科技股份有限公司章程》的有关规定行使股东权利；
在股东大会对有关涉及本人事项的关联交易进行表决时，履行回避表决的义务；
生资金拆借行为（正常经营活动中预支的备用金除外）；
发生，对持续经营所发生的必要的关联交易，应以双方协议规定的方式进行处
理，遵循市场化的定价原则，避免损害广大中小股东权益的情况发生；
的权益受到损害的情况，本人将依法承担相应的赔偿责任。”
中信建投证券股份有限公司
           第八章 独立财务顾问意见
一、基本假设
  本独立财务顾问对本次交易所发表的独立财务顾问意见是基于如下的主要
假设：
  （一）本次交易各方所提供的有关本次交易的资料具备真实性、准确性、
完整性、及时性和合法性。
  （二）本次交易各方均遵循诚实信用的原则，均按照有关协议条款全面履
行其应承担的责任。
  （三）有关中介机构对本次交易出具的法律意见书、估值分析报告、差异
鉴证报告等文件真实、可靠、完整，该等文件所依据的假设前提成立。
  （四）国家现行法律、法规、政策无重大变化，宏观经济形势不会出现恶
化。
  （五）本次交易各方所涉及的权益所在地的政治、经济和社会环境无重大
变化。
  （六）交易各方所属行业的国家政策及市场环境无重大的不可预见的变化。
  （七）无其它不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响发生。
二、本次交易的合规性分析
（一）本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定
商投资、对外投资等法律和行政法规的规定
  （1）本次交易符合国家产业政策
  标的公司主要从事食品、饮料、日用化工产品等消费品包装产品的生产和
销售，广泛覆盖茶饮料、碳酸饮料、果蔬饮料、啤酒、乳制品、日用化工产品
等消费品包装市场。此外，标的集团还提供综合包装解决方案，包括高科技含
中信建投证券股份有限公司
量的包装设计、印刷、物流及综合客户服务。根据《上市公司行业分类指引》，
标的公司属于“C 制造业”下的“33 金属制品业”，具体细分为金属包装行业；
根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），标的公司所处行业属于“C33
金属制品业”中“C333 集装箱及金属包装容器制造”子行业下的“C3333 金属
年本）》中规定的限制类或淘汰类产业。本次交易符合国家产业政策。
  （2）本次交易符合环境保护有关法律和行政法规的规定
  根据标的公司相关公告、《境内法律意见书》，报告期内，标的公司不存在
因严重违反中国境内有关环境保护方面法律法规而受到重大行政处罚的情形。
  （3）本次交易符合土地管理有关法律和行政法规的规定
  根据标的公司相关公告、《境内法律意见书》，报告期内，标的公司不存在
因严重违反中国境内有关土地管理方面的法律法规而受到重大行政处罚的情形。
  （4）本次交易不存在违反有关经营者集中相关法律和行政法规的规定
  根据《中华人民共和国反垄断法》《国务院关于经营者集中申报标准的规定》
《经营者集中审查规定》等反垄断相关法律法规的规定，本次交易需要进行经
营者集中申报，上市公司已按照相关规定的要求进行经营者集中申报，并于
予禁止决定书》（反执二审查决定[2024]429 号），国家市场监督管理总局对本次
交易不予禁止，允许公司实施集中。
  （5）本次交易符合外商投资、对外投资有关法律和行政法规的规定
  本次交易涉及境外投资，上市公司正在根据《境外投资管理办法》《企业境
外投资管理办法》等有关规定履行对外投资的备案手续，并将按照《外汇管理
条例》等有关规定履行外汇登记手续。
  综上，本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断、
外商投资、对外投资等法律和行政法规的规定，符合《重组管理办法》第十一
条第（一）项的要求。
中信建投证券股份有限公司
    本次交易系以现金方式购买标的资产，不涉及上市公司发行股份，不影响
上市公司的股本总额和股权结构，不会导致上市公司股权结构和股权分布不符
合股票上市条件。
    综上，本次交易不会导致上市公司不符合股票上市条件，符合《重组管理
办法》第十一条第（二）项之规定。
形
    本次交易要约价格为上市公司综合考量标的公司的行业前景、战略价值的
基础上，结合标的公司二级市场价格确定，上市公司已经聘请估值机构出具估
值报告，从估值机构的角度分析本次交易价格的公允性。公司独立董事发表独
立意见认为本次交易中所选聘的估值机构具有独立性，估值分析假设前提合理，
估值分析方法选用恰当，估值分析结论合理，估值分析方法与估值分析目的相
关性一致，本次交易的交易定价合理公允，不存在损害公司和股东合法权益的
情形。
    综上，本次交易所涉及标的公司的定价方式采用市场化原则，交易价格合
理，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形，符合《重组管理办法》第十
一条第（三）项之规定。
障碍，相关债权债务处理合法
    本次交易拟收购的标的资产为中粮包装所有已发行股份（要约人及其一致
行动人持有的中粮包装股份除外）。根据《境内法律意见书》和《香港尽调报
告》，标的公司是在香港合法设立的公司，同时在香港联交所主板上市，且根据
先购买权和任何性质的其他第三方权利。标的资产权属清晰，资产过户不存在
法律障碍。
    本次交易完成后，标的公司仍为独立存续的法人主体，其全部债权债务仍
中信建投证券股份有限公司
由标的公司自行享有或承担，本次交易不涉及标的公司的债权债务转移。
    综上，本次交易所涉及的标的股权权属清晰，资产过户或者转移不存在实
质性法律障碍，本次交易不涉及相关债权债务处理，本次交易符合《重组管理
办法》第十一条第（四）项之规定。
司重组后主要资产为现金或无具体经营业务的情形
    本次交易前，上市公司为标的公司的第二大股东。本次交易完成后，上市
公司将取得标的公司控制权，并将加强与标的公司的业务协同，实现两家公司
优势资源、技术、业务等方面的全面整合。双方有望在产品设计、研发领域、
销售市场等开展更为深入的合作交流，对上市公司进一步实现完善产品种类和
市场布局、扩大经营规模、提升核心竞争力有一定积极作用。
    本次交易完成后，上市公司的主营业务未发生重大变化，标的公司将成为
上市公司的控股子公司，标的公司具有较强的生产经营能力，进而有利于上市
公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者
无具体经营业务的情形。
    综上，本次交易符合《重组管理办法》第十一条第（五）项之规定。
控股股东及其关联方保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规
定
    本次交易前，上市公司已经按照有关法律法规的规定建立较为规范的法人
治理结构和独立运营的管理体制。根据上市公司控股股东出具的相关承诺，本
次交易不会对上市公司在业务、资产、人员、机构、财务等方面的独立性造成
不利影响。本次交易不存在新增同业竞争的情形，亦不存在大幅增加关联交易
情形，本次交易不会影响上市公司的独立性。
    综上，本次交易符合中国证监会关于上市公司独立性相关规定，符合《重
组管理办法》第十一条第（六）项之规定。
中信建投证券股份有限公司
  上市公司已经按照《公司法》《证券法》及《上市公司治理准则》等法律、
法规和规范性文件的规定，设置了股东大会、董事会、监事会等组织机构，制
定了相应的组织管理制度，组织机构健全，上市公司上述规范法人治理的措施
不因本次交易而发生重大变化。本次交易完成后，上市公司仍将保持其健全有
效的法人治理结构，继续完善公司内部控制制度，真实、准确、完整、及时地
进行信息披露，维护良好的投资者关系，维护上市公司及中小股东的利益。
  综上，本次交易完成后，上市公司仍将保持其健全有效的法人治理结构，
符合《重组管理办法》第十一条第（七）项之规定。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易符合《重组管理办法》第十一条
的规定。
（二）本次交易不属于《重组管理办法》第十三条规定的重组上市
  截至本独立财务顾问报告签署日，最近三十六个月内，上市公司控股股东、
实际控制人未发生变化。本次交易亦不会导致上市公司控制权发生变更，因而
不属于《重组管理办法》第十三条所规定的情形，不适用第十三条的相关规定。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不会导致上市公司控制权变更，
不适用《重组管理办法》第十三条规定的情形，本次交易不构成重组上市。
（三）本次交易不适用《重组管理办法》第四十三条、第四十四条的说明
  本次交易不涉及股份发行、不存在收购的同时募集配套资金的情况，故不
适用《重组管理办法》第四十三条、第四十四条的相关规定。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不适用《重组管理办法》第四十
三条、第四十四条的相关规定。
（四）本次交易符合《监管指引第 9 号》第四条的规定
  上市公司董事会就本次交易是否符合《监管指引第 9 号》第四条的规定进
行了审慎判断，董事会认为本次交易符合第四条的规定，具体如下：
  本次交易不涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、建设施工等有关报
批事项。公司已在本独立财务顾问报告中对本次交易涉及的有关报批事项予以
中信建投证券股份有限公司
披露，并对可能无法获得批准的风险作出了特别提示。
  本次交易的标的资产系上市公司中粮包装全部已发行股份（要约人及其一
致行动人持有的股份除外），本次交易将通过要约收购或者其他符合监管要求的
方式进行，标的资产不存在限制或者禁止转让的情形；标的公司为香港联交所
上市公司，不存在出资不实或者影响其合法存续的情况；
  本次交易有利于提高公司资产的完整性，有利于公司在人员、采购、生产、
销售、知识产权等方面保持独立。
  本次交易完成后，公司的总资产、净资产、营业收入规模等将进一步扩大，
长远看有利于上市公司改善财务状况、增强持续经营能力，有利于上市公司突
出主业、增强抗风险能力，有利于上市公司增强独立性、减少关联交易、避免
同业竞争。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易符合《监管指引第 9 号》第四条
规定。
三、本次交易所涉及的资产定价依据及公允、合理性分析
  本次交易要约价格为上市公司综合考量标的公司的行业前景、战略价值的
基础上，结合标的公司二级市场价格确定，上市公司已经聘请估值机构出具估
值报告，从估值机构的角度分析本次交易价格的公允性。公司独立董事发表独
立意见认为本次交易中所选聘的估值机构具有独立性，估值分析假设前提合理，
估值分析方法选用恰当，估值分析结论合理，估值分析方法与估值分析目的相
关性一致，本次交易的交易定价合理公允，不存在损害公司和股东合法权益的
情形。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易定价系上市公司在综合考量标的
公司的行业前景、战略价值的基础上，结合标的公司二级市场价格确定。上市
公司聘请沃克森评估作为估值分析机构以 2024 年 6 月 30 日为估值基准日，对
交易标的进行估值分析，并出具了《估值分析报告》。根据《估值分析报告》，
本次交易标的作价具有合理性和公允性。
中信建投证券股份有限公司
四、本次交易对上市公司持续经营能力、未来发展前景的影响
分析
（一）本次交易对上市公司持续经营能力影响的分析
  中粮包装与奥瑞金均深耕金属包装行业，为同行业公司。通过此次收购，
上市公司将实现夯实主营业务，拓展战略客户，长期推动公司可持续发展。
  从主营业务来看，中粮包装从事消费品包装产品的生产和销售，主要生产
二片罐和单片罐等包装产品，覆盖饮料、啤酒、乳制品等包装市场。通过本次
交易，公司将进一步夯实二片罐及三片饮料、奶粉罐的主营业务，并进一步丰
富国内钢桶、气雾罐、塑胶包装等产品线，培育新的利润增长点；公司也将从
技术、营销、产能、供应链等多维度与中粮包装实现优势互补，以差异化定位
服务于不同需求的客户，从而进一步拓展战略客户，降低单一客户依赖度，推
动可持续发展。
  本次交易完成后，上市公司的主营业务未发生重大变化，标的公司将成为
上市公司的控股子公司，标的公司具有较强的生产经营能力，进而有利于上市
公司增强持续经营能力。
（二）本次交易对上市公司未来发展前景影响的分析
  本次交易完成后，上市公司将取得标的公司控制权。标的公司整体经营情
况良好，本次交易将较大程度提升上市公司收入及利润规模，长远看有利于上
市公司改善财务状况、增强持续经营能力，有利于上市公司突出主业、增强抗
风险能力。此外，本次交易完成后，通过整合管控相关安排，上市公司将充分
发挥与标的公司的协同效应，在营销体系、产品矩阵和客户资源等方面实现提
升，提升上市公司的国内市场和国际市场影响力，打造行业龙头公司地位和金
属包装民族品牌。
（三）本次交易对上市公司非财务指标影响的分析
  本次交易前，上市公司已建立了健全有效的法人治理结构，建立了由股东
中信建投证券股份有限公司
大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的公司治理架构，形成了权力机构、
决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡
机制。本次交易完成后，上市公司将根据法律、法规和规范性文件的要求进一
步完善上市公司及其子公司的治理结构和管理制度，继续保持健全有效的法人
治理结构。
  本次交易完成后，公司将通过与标的公司积极沟通，实现双方的有效整合，
充分发挥与标的公司在渠道、研发和产品等方面的协同效应。未来，公司将根
据业务发展的实际需要，在综合考量自身财务结构、资金状况和融资渠道的基
础上，拟定具体的资本性支出计划和融资计划，上市公司将按照《公司章程》
履行必要的决策和信息披露程序。
  标的公司劳动关系不会因本次交易而发生变化，本次交易不涉及职工安置
事宜。
  本次交易，公司计划通过自有资金及银行借款等合理方式自筹的资金支付
本次交易的对价，另需支付一定的境内外中介机构费、银行保函业务费、印花
税等交易费用。本次交易涉及的税负成本由相关责任方各自承担，中介机构费
用等按照市场收费水平确定。上述交易成本不会对公司的现金流和净利润构成
重大影响。
五、本次交易对上市公司的其他影响分析
（一）对上市公司主营业务的影响
  中粮包装与奥瑞金均深耕金属包装行业，为同行业公司。通过此次收购，
上市公司将实现夯实主营业务，拓展战略客户，长期推动公司可持续发展。
  从主营业务来看，中粮包装从事消费品包装产品的生产和销售，主要生产
二片罐和单片罐等包装产品，覆盖饮料、啤酒、乳制品等包装市场。通过本次
中信建投证券股份有限公司
交易，公司将进一步夯实二片罐及三片饮料、奶粉罐的主营业务，并进一步丰
富国内钢桶、气雾罐、塑胶包装等产品线，培育新的利润增长点；公司也将从
技术、营销、产能、供应链等多维度与中粮包装实现优势互补，以差异化定位
服务于不同需求的客户，从而进一步拓展战略客户，降低单一客户依赖度，推
动可持续发展。
（二）对上市公司股权结构的影响
  本次交易为支付现金购买资产，不涉及发行股份，不会导致上市公司股权
结构发生变化。
（三）对上市公司财务状况和盈利能力的影响
  本次交易完成后，上市公司将取得标的公司控制权，标的公司财务数据将
纳入上市公司合并报表范围。结合标的公司的历史财务数据，标的公司经营状
况稳定，盈利能力较强，取得标的公司控股权能够进一步有效提升上市公司的
持续盈利能力和资产质量。但本次交易完成后，上市公司面临偿还并购贷款本
息，预计短期内上市公司的负债规模、财务费用、资产负债率将会有所提高，
但整体仍处于合理水平。上市公司将通过整合管控相关安排，充分发挥与标的
公司的协同效应，实现上市公司股东利益最大化，充分保障公司及中小股东的
利益。
  标的公司是香港联交所主板上市的红筹架构公司，其综合财务报表系按照
香港财务报告准则和香港《公司条例》相关规定编制，2022 年度和 2023 年度
综合财务报表已经天职香港审计并出具了标准无保留意见的审计报告，2024 年
中期财务报告已经天职香港审阅。上市公司管理层详细阅读了标的公司已披露
的年度报告及中期报告，对其会计政策和中国企业会计准则之间的差异进行了
汇总和分析，并聘请了符合《证券法》规定的中汇会计师事务所（特殊普通合
伙）出具了《准则差异鉴证报告》。为了便于投资者更好地理解本次交易对上市
公司财务指标的影响，上市公司承诺将在本次交易完成后 6 个月内尽快完成在
中国企业会计准则下的审计报告以及上市公司备考审阅报告，并向投资者披露。
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六、交易合同约定的资产交付安排的说明
  本次交易为境外公开市场的要约收购，不存在上市公司交付现金后不能及
时获得对应股权的风险。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易为对香港主板上市公司的二级市
场已发行股份的公开收购，不存在上市公司交付现金后不能及时获得对应股权
的风险。
七、本次交易不构成关联交易
  根据《深交所上市规则》等相关法律法规及规范性文件，本次交易的潜在
交易对方为标的公司的全体股东（要约人及其一致行动人除外），与上市公司不
存在关联关系，故本次交易不构成关联交易。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不构成关联交易。
八、本次交易符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘
请第三方等廉洁从业风险防控的意见》的相关规定
（一）独立财务顾问不存在各类直接或间接有偿聘请第三方的行为
  经核查，本次交易中，本独立财务顾问不存在直接或间接有偿聘请第三方
的行为。
（二）上市公司聘请其他第三方的情况
  本次交易中，上市公司已针对本次交易的 A 股重大资产重组程序分别聘请
中信建投担任独立财务顾问、聘请北京市金杜律师事务所担任法律顾问、聘请
中汇会计师事务所（特殊普通合伙）担任会计师事务所、聘请沃克森（北京）
国际资产评估有限公司担任估值机构。
  除上述证券服务机构外，上市公司还聘请 DALDEWOLF SRL 律师事务所
（比利时律师）、Ogier 律师事务所（BVI 律师）、Deacons 的近律师行（香港律
师）担任本次交易的境外法律顾问；聘请中信建投（国际）融资有限公司担任
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本次要约的要约人财务顾问及 Deacons 的近律师行担任要约人法律顾问。
  除上述情况外，上市公司不存在针对本次交易直接或间接有偿聘请其他第
三方机构或个人的情况。
  上述聘请其他第三方的行为合法合规，除上述情况外，上市公司不存在针
对本次交易直接或间接有偿聘请其他第三方机构或个人的情况。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易中，本独立财务顾问不存在直接
或间接有偿聘请其他第三方的行为。上市公司除上述依法合规聘请的中介机构
外，不存在直接或间接有偿聘请其他第三方的行为，符合中国证监会《关于加
强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》的相
关规定。
九、本次交易完成后，不存在上市公司资金、资产被实际控制
人或其他关联人占用的情形，亦不存在为实际控制人及其关联
人提供担保的情形
  截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司不存在资金、资产被实际控制
人或其他关联人占用和为实际控制人或其他关联人提供违规担保的情况。本次
交易完成后，上市公司实际控制人和控股股东未发生变化，上市公司不会因本
次交易增加关联方资金占用和关联方违规担保。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易完成后，上市公司不会出现资金、
资产被实际控制人或其他关联人占用或为其提供担保的情况。
十、本次重组相关主体和证券服务机构不存在《上市公司监管
指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》
第十二条规定的不得参与任何上市公司重大资产重组的情形
  截至本独立财务顾问报告签署日，本次交易主体（包括上市公司的控股股
东、实际控制人；上市公司董事、监事、高级管理人员；标的公司及其董事、
高管；为本次重组提供服务的证券公司、律师事务所、会计师事务所、估值机
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构及其经办人员）不存在《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产重
组相关股票异常交易监管》第十二条规定的不得参与任何上市公司重大资产重
组的情形，即“因涉嫌本次重大资产重组相关的内幕交易被立案调查或者立案
侦查的，自立案之日起至责任认定前不得参与任何上市公司的重大资产重组。
中国证监会作出行政处罚或者司法机关依法追究刑事责任的，上述主体自中国
证监会作出行政处罚决定或者司法机关作出相关裁判生效之日起至少三十六个
月内不得参与任何上市公司的重大资产重组。”
  经核查，本独立财务顾问认为：本次重组相关主体不存在《上市公司监管
指引第 7 号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条规定
的不得参与任何上市公司重大资产重组的情形。
十一、关于本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票情况
（一）公司内幕信息知情人管理制度的制定和执行情况
  公司已按照《证券法》《信息披露管理办法》等相关法律、法规及规范性文
件，制定了《内幕信息知情人管理制度》。
  在筹划本次交易期间，公司采取了必要且充分的保密措施，严格限定相关
信息的知悉范围，具体情况如下：
感信息的知情人范围。
敏感信息的人员范围。
内幕信息依法披露前，不得公开或泄露内幕信息，不得利用内幕信息买卖公司
股票。
制度》的要求，及时记录商议筹划、论证咨询等阶段的内幕信息知情人及筹划
过程，制作内幕信息知情人登记表、交易进程备忘录，并经相关人员签字确认。
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明确约定了保密信息的范围及保密责任。
  综上，公司已根据法律、法规及证券监管部门的有关规定，采取了必要且
充分的保密措施，限定相关敏感信息的知悉范围，严格地履行了重大资产重组
信息在依法披露前的保密义务。
（二）本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票的自查安排
  根据《重组管理办法》《监管规则适用指引——上市类第 1 号》等法律、法
规的规定，上市公司对本次交易相关方及其有关人员在上市公司就重大资产重
组首次公告日前六个月至重组报告书披露之日（“自查期间”）买卖上市公司股
票的情况进行了自查，自查范围具体包括：
知情人员；
  上市公司筹划本次重大资产购买事项，采取了严格的保密措施，限制内幕
信息知情人范围，与相关证券服务机构明确约定了保密信息的范围及保密责任，
并履行了相关的信息披露义务。
  上市公司将于重组报告书披露后，向中国证券登记结算有限责任公司深圳
分公司提交相关人员买卖股票记录的查询申请，上市公司将在查询完毕后补充
披露查询情况。
  经核查，本独立财务顾问认为：上市公司按照《中华人民共和国证券法》
《上市公司信息披露管理办法》等相关规定制定了《内幕信息知情人管理制
度》，符合相关法律法规及规范性文件的规定。上市公司在本次交易中已按照
法律法规、规范性文件及《内幕信息知情人管理制度》的规定执行了内幕信息
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知情人的登记工作，并采取了相关保密措施，符合相关法律法规、规范性文件
和公司制度的规定。
十二、关于本次交易涉及尽职调查受限情况的说明
  本次交易标的为香港联交所上市公司，标的公司和上市公司属同行业公司，
且本次交易为竞争性要约收购，基于商业秘密保护、香港联交所信息披露规则、
公平对待竞争方等要求，本次交易尽职调查存在受限的情况。
  独立财务顾问在对标的公司的相关情况进行核查时，基于标的公司公开信
息披露文件、其他境内外中介机构出具的法律意见书及尽调报告、以及公开信
息的查询结果等，此外，本次交易具体交易对方以最终接受要约的结果为准，
独立财务顾问无法在交易前明确具体交易对方并获知、披露其详细信息，针对
本次交易潜在交易对方的尽职调查主要基于标的公司公开披露文件。
  受限于本次交易的实际尽职调查情况，在标的公司所适用的香港联交所上
市规则和深交所上市规则等监管要求存在差异或如果标的公司本身在公开信息
披露的真实性、准确性、完整性等方面存在瑕疵等情况下，本次交易无法按照
《26 号准则》的要求进行核查和披露，可能导致对投资决策有重要影响的信息
无法披露的风险，譬如存在潜在未发现的行政处罚或诉讼事项、或者因会计差
错导致财务数据发生调整等。
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   第九章 独立财务顾问内核意见及结论性意见
一、独立财务顾问内部审核程序及内核意见
  根据《重组办法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》及中国证监
会的其他相关规定，独立财务顾问中信建投证券成立了由专业人员组成的内部
核查机构，在保持独立判断的前提下，对并购重组财务顾问业务活动进行充分
论证与复核，并就所出具的财务顾问专业意见提出内部核查意见。
（一）内核程序
当核查，提交项目组所在部门进行审核，部门认为基本符合中国证监会及深交
所的有关规定后，提请本独立财务顾问内核部门对申报材料进行审核；
报材料的审核提出反馈意见，项目组根据反馈意见修改并完善相关文件；
务顾问业务管理办法》等相关规定的要求成立的项目内核小组，内核小组召开
会议审核并作出决议；
务部行政负责人审批同意的内核意见回复申请等书面文件及电子文件，报内核
部门和运营管理部审阅；
问出具的文件方可加盖印章报出。
（二）内核意见
  中信建投证券内核小组于 2024 年 8 月 30 日召开了内核会议，对奥瑞金重
大资产购买项目进行了讨论，经全体参会内核委员投票，该项目通过了中信建
投证券内核会议的审核。
中信建投证券股份有限公司
二、独立财务顾问结论性意见
  中信建投证券作为奥瑞金的独立财务顾问，严格按照《公司法》《证券法》
《重组管理办法》及《26 号准则》等法律、法规、文件的相关要求，并本着诚
实信用和勤勉尽责的原则，在认真审阅各方提供的资料并充分了解本次交易的
基础上，发表以下独立财务顾问核查意见：
              《证券法》《重组管理办法》等法律、法规和规
范性文件的规定；
进行估值分析，并出具了《估值分析报告》。根据《估值分析报告》，本次交易
标的作价具有公允性及合理性；
标的资产的过户或者转移不存在实质性法律障碍；
重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形；
司治理准则》等法律、法规及《公司章程》的要求规范运作，不断完善公司法
人治理结构；本次交易有利于上市公司保持健全有效的法人治理结构；
存在上市公司交付现金后不能及时获得对应股权的风险；
的风险，上市公司已经在报告书及相关文件中做了充分揭示，有助于全体股东
和投资者对本次交易的客观判断。
中信建投证券股份有限公司
（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于奥瑞金科技股份有限公司
重大资产重组之独立财务顾问报告》之签字盖章页）
  财务顾问协办人签名：
               王治钧           刘泽胤      范明淙
  财务顾问主办人签名：
               王宇泰           余乐洋      范涵涵
  并购业务部门负责人签名：
                     张钟伟
  内核负责人签名：
               张耀坤
  法定代表人或授权代表签名：
                           刘乃生
                                 中信建投证券股份有限公司
中信建投证券股份有限公司                                                                          独立财务顾问报告
附件一：标的公司拥有的境内土地、房产情况
（一）境内子公司持有的不动产权证书情况
序                                                                         宗地面积        房屋建筑面积
      权利人       权属证书证号             坐落             权利类型    权利性质     用途
号                                                                         （㎡）           （㎡）
     浙江纪鸿包装   浙（2019）海宁市不      海宁市长安镇农发区春   国有建设用地使用              工业用地/
     有限公司     动产权第 0025284 号   湖路 88 号      权/房屋所有权               工业
     浙江纪鸿包装   浙（2019）海宁市不      海宁市长安镇农发区春   国有建设用地使用              工业用地/
     有限公司     动产权第 0025279 号   湖路 88 号      权/房屋所有权               工业
     浙江纪鸿包装   浙（2019）海宁市不      海宁市长安镇农发区春   国有建设用地使用              工业用地/
     有限公司     动产权第 0025280 号   湖路 88 号      权/房屋所有权               工业
     浙江纪鸿包装   浙（2019）海宁市不      海宁市长安镇农发区春   国有建设用地使用              工业用地/
     有限公司     动产权第 0025283 号   湖路 88 号      权/房屋所有权               工业
     浙江纪鸿包装   浙（2019）海宁市不      海宁市长安镇农发区春   国有建设用地使用              工业用地/
     有限公司     动产权第 0025282 号   湖路 88 号      权/房屋所有权               工业
     浙江纪鸿包装   浙（2019）海宁市不      海宁市长安镇农发区春   国有建设用地使用              工业用地/
     有限公司     动产权第 0025278 号   湖路 88 号      权/房屋所有权               工业
     浙江纪鸿包装   浙（2019）海宁市不      海宁市长安镇农发区春   国有建设用地使用              工业用地/
     有限公司     动产权第 0025281 号   湖路 88 号      权/房屋所有权               工业
     浙江纪鸿包装   浙（2019）海宁市不      海宁市长安镇农发区春   国有建设用地使用              工业用地/
     有限公司     动产权第 0025275 号   湖路 88 号      权/房屋所有权               工业
     浙江纪鸿包装   浙（2019）海宁市不      海宁市长安镇农发区春   国有建设用地使用              工业用地/
     有限公司     动产权第 0025277 号   湖路 88 号      权/房屋所有权               工业
     浙江纪鸿包装   浙（2019）海宁市不      海宁市长安镇农发区春   国有建设用地使用              工业用地/
     有限公司     动产权第 0025276 号   湖路 88 号      权/房屋所有权               工业
     浙江纪鸿包装   浙（2019）海宁市不      海宁市长安镇农发区春   国有建设用地使用              工业用地/
     有限公司     动产权第 0025285 号   湖路 88 号      权/房屋所有权               工业
中信建投证券股份有限公司                                                                               独立财务顾问报告
序                                                                              宗地面积        房屋建筑面积
      权利人       权属证书证号               坐落                权利类型    权利性质     用途
号                                                                              （㎡）           （㎡）
              鲁（2023）潍坊市寒      潍坊滨海经济技术开发
     潍坊中粮制桶                                      国有建设用地使用              工业用地/
     有限公司                                        权/房屋所有权               工业
              鲁（2023）潍坊市寒      潍坊滨海经济技术开发
     潍坊中粮制桶                                      国有建设用地使用              工业用地/
     有限公司                                        权/房屋所有权               工业
              鲁（2023）潍坊市寒      潍坊滨海经济技术开发
     潍坊中粮制桶                                      国有建设用地使用              工业用地/
     有限公司                                        权/房屋所有权               工业
              鲁（2023）潍坊市寒      潍坊滨海经济技术开发
     潍坊中粮制桶                                      国有建设用地使用              工业用地/
     有限公司                                        权/房屋所有权               工业
              鲁（2023）潍坊市寒      潍坊滨海经济技术开发
     潍坊中粮制桶                                      国有建设用地使用              工业用地/
     有限公司                                        权/房屋所有权               工业
                                                                       工业用地/
                                                                       生产车间、
              川（2023）龙泉驿区                        国有建设用地使用
     成都中粮制罐                    龙泉驿区经济技术开发                              工业用地/
     有限公司                      区车城西四路 1888 号                           设备用房、
              号                                  物）所有权
                                                                       工业用地/
                                                                       办公楼
                                                 国有建设用地使用
     中粮包装（天   津（2023）武清区不      武清区武清开发区开源                              工业用地/
     津）有限公司   动产权第 0770672 号   道 58 号                                  居住
                                                 物）所有权
              鄂（2023）武汉市经                        国有建设用地使用
     中粮包装（武                    武汉经济技术开发区                               工业用地/
     汉）有限公司                    65MD 地块                                 其它
中信建投证券股份有限公司                                                                            独立财务顾问报告
序                                                                           宗地面积        房屋建筑面积
      权利人       权属证书证号              坐落              权利类型    权利性质     用途
号                                                                           （㎡）           （㎡）
              黑（2022）杜尔伯特
     黑龙江美特容                    杜尔伯特县德力戈尔工     国有建设用地使用     出让/市场化   工业用地/
     器有限公司                     业园区伊利路南侧       权/房屋所有权      商品房      其它
              粤（2023）广州市不                                  土地：出让/
     广州番禺美特                    番禺区化龙镇国贸大道     国有建设用地使用
     包装有限公司                    南 27 号         权/房屋所有权
              号                                            房
              粤（2022）广州市不                                  土地：出让/   土地：工业
     广州中粮制罐                    番禺区化龙镇国贸大道     国有建设用地使用
     有限公司                      南 169 号        权/房屋所有权
              号                                            房        屋：工业
                                              国有建设用地使用
     环亚包装（天   津（2022）西青区不                                           工业用地/
     津）有限公司   动产权第 1019739 号                                        非居住
                                              物）所有权
     嘉兴中粮制桶   浙（2022）平湖市不      平湖经济技术开发区新     国有建设用地使用              工业用地/
     有限公司     动产权第 0017306 号   群路 2291 号      权/房屋所有权               工业
                               南宁市武鸣区南宁华侨
              桂（2019）南宁市武      投资区（广西-东盟经济    国有建设用地使用
     南宁中粮制罐                                                         工业用地/
     有限公司                                                           工业
                               倒班宿舍
                               南宁市武鸣区南宁华侨
              桂（2019）南宁市武      投资区（广西-东盟经济    国有建设用地使用
     南宁中粮制罐                                                         工业用地/
     有限公司                                                           工业
                               东门卫
              桂（2019）南宁市武      南宁市武鸣区南宁华侨     国有建设用地使用
     南宁中粮制罐                                                         工业用地/
     有限公司                                                           工业
中信建投证券股份有限公司                                                                         独立财务顾问报告
序                                                                        宗地面积        房屋建筑面积
      权利人      权属证书证号           坐落               权利类型    权利性质     用途
号                                                                        （㎡）           （㎡）
                            号铝制两片罐生产项目
                            废料打包间
                            南宁市武鸣区南宁华侨
              桂（2019）南宁市武   投资区（广西-东盟经济    国有建设用地使用
     南宁中粮制罐                                                      工业用地/
     有限公司                                                        工业
                            废水处理系统
                            南宁市武鸣区南宁华侨
              桂（2019）南宁市武   投资区（广西-东盟经济    国有建设用地使用
     南宁中粮制罐                                                      工业用地/
     有限公司                                                        工业
                            南门卫
                            南宁市武鸣区南宁华侨
              桂（2019）南宁市武   投资区（广西-东盟经济    国有建设用地使用
     南宁中粮制罐                                                      工业用地/
     有限公司                                                        工业
                            生产车间
                            南宁市武鸣区南宁华侨
              桂（2019）南宁市武   投资区（广西-东盟经济    国有建设用地使用
     南宁中粮制罐                                                      工业用地/
     有限公司                                                        工业
                            水池及泵房
                            南宁市武鸣区南宁华侨
              桂（2019）南宁市武   投资区（广西-东盟经济    国有建设用地使用
     南宁中粮制罐                                                      工业用地/
     有限公司                                                        工业
                            涂料仓库
中信建投证券股份有限公司                                                                              独立财务顾问报告
序                                                                             宗地面积        房屋建筑面积
      权利人       权属证书证号                 坐落             权利类型    权利性质     用途
号                                                                             （㎡）           （㎡）
     苏州维港包装   苏（2018）太仓市不      太仓市双凤镇新湖建业       国有建设用地使用              工业用地/
     有限公司     动产权第 0016172 号   路 10 号           权/房屋所有权               工业
                                                国有建设用地使用
     维港包装（天   津（2017）西青区不                                             工业用地/
     津）有限公司   动产权第 1041290 号                                          非居住
                                                物）所有权
                                                国有建设用地使用              工业用地/
     无锡华鹏瓶盖   苏（2019）无锡市不
     有限公司     动产权第 0123145 号
                                                物）所有权                 通、仓储
     中粮包装（哈   黑（2019）哈尔滨市
                               哈尔滨开发区哈平路集       国有建设用地使用              工业用地/
                               中区潍坊路、镜泊湖角       权/房屋所有权               其它
     司        号
     中粮包装（昆   苏（2018）昆山市不      昆山市千灯镇曼氏路 12     国有建设用地使用              工业用地/
     山）有限公司   动产权第 0091451 号   号                权/房屋所有权               工业
                                                                      工业用地/
                                                                      厂房、工业
                               温江区柳台大道西段        国有建设用地使用              用地/综
     中粮包装（成   川（2024）温江区不                                    出让/单位自
     都）有限公司   动产权第 0000406 号                                 建
                               元                物）所有权                 地/办公、
                                                                      工业用地/
                                                                      其他
中信建投证券股份有限公司                                                                      独立财务顾问报告
（二）境内子公司持有的国有土地使用权证书情况
序                                                                  权利                 面积
      权利人           权属证书证号                   坐落            权利类型              用途
号                                                                  性质                （㎡）
    昆明中粮制罐有    云（2022）安宁市不动产权第       安宁市草铺街道办事处草铺村民委       国有建设用
    限公司        0003322 号             员会                    地使用权
    沈阳中粮制罐有    辽（2022）沈阳市不动产权第       沈阳经济技术开发区细河八北街 3      国有建设用
    限公司        0237452 号             号                     地使用权
    潍坊中粮制桶有    鲁（2020）潍坊市寒亭区不动       潍坊滨海经济技术开发区汉江西二       国有建设用
    限公司        产权第 0041420 号         街以南、北海支路以西            地使用权
    福建中粮制罐有    闽（2016）莆田市不动产权第                             国有建设用        工业用地（金属
    限公司        HJ00847 号                                   地使用权         制品业）
    福建永富容器有                          长乐市湖南镇鹏程路 18 号金山空港    国有建设用
    限公司                              工业集中区 24 号            地使用权
    杭州中粮包装有                          杭州经济技术开发区北 M48、M51-   国有建设用
    限公司                              1                     地使用权
    中粮包装（镇                                                 国有建设用
    江）有限公司                                                 地使用权
    中粮包装（镇     苏（2020）镇江市不动产权第                             国有建设用
    江）有限公司     0021287 号                                   地使用权
中信建投证券股份有限公司                                                                 独立财务顾问报告
（三）境内子公司持有的房屋所有权证书情况
序                                                                            房屋建筑面积
          权利人             权属证书证号                      坐落                用途
号                                                                             （㎡）
                                               长乐市湖南镇鹏程路 18 号金山
                                               空港工业集中区 24 号厂房
                                               杭州经济技术开发区白杨街道
                                               围垦街 160 号 1 幢
                                               杭州经济技术开发区白杨街道
                                               围垦街 160 号 2 幢
                                               杭州经济技术开发区白杨街道
                                               围垦街 160 号 3 幢
                                               杭州经济技术开发区白杨街道
                                               围垦街 160 号 4 幢
                                               杭州经济技术开发区白杨街道
                                               围垦街 160 号 5 幢
                                               杭州经济技术开发区白杨街道
                                               围垦街 160 号 6 幢
                                               杭州经济技术开发区白杨街道
                                               围垦街 160 号 7 幢
                                               杭州经济技术开发区白杨街道
                                               围垦街 160 号 8 幢
                                               杭州经济技术开发区白杨街道
                                               围垦街 160 号 9 幢
                                               杭州经济技术开发区白杨街道
                                               围垦街 160 号 10 幢
                                               杭州经济技术开发区白杨街道
                                               围垦街 160 号 11 幢
中信建投证券股份有限公司                                                                     独立财务顾问报告
序                                                                                房屋建筑面积
          权利人                权属证书证号                            坐落           用途
号                                                                                 （㎡）
                    HJ016072 号                        杨芳村西林 337 号     品业）
                    闽（2022）莆田市不动产权第                   莆田市涵江区三江口镇杨芳村
                    HJ015640 号                        西林 337 号
中信建投证券股份有限公司                                                独立财务顾问报告
附件二：标的公司拥有的主要注册商标
（一）境内主要注册商标
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号              注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                                独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号              注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                                独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号              注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                                独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号              注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                                独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号              注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                             独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号           注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                                 独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号              注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                                 独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号              注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                                 独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号              注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                                 独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号              注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                                 独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号              注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                              独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号           注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                              独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号           注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                              独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号           注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                              独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号           注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                              独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号           注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                              独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号           注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                              独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号           注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                              独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号           注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                              独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号           注册公告日
中信建投证券股份有限公司                                              独立财务顾问报告
序号    商标注册号        商标           商标注册人   类别号           注册公告日
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（二）境外主要商标
序号        商标   商标号                   商标权人            商标注册地                商标类别
中信建投证券股份有限公司                                                              独立财务顾问报告
附件三：标的公司拥有的主要专利
（一）境内主要专利
序
     专利类型          专利名称             专利权人                专利号        取得方式    法律状态
号
            一种带特殊光泽效果的金属包装印涂
            方法
                               杭州中粮美特容器有限公司，杭
                               州中粮包装有限公司
                               杭州中粮美特容器有限公司，杭
                               州中粮包装有限公司
中信建投证券股份有限公司                                                                 独立财务顾问报告
序
     专利类型          专利名称                专利权人                专利号        取得方式    法律状态
号
            的方法
            一种适用金属平板印刷的节能型
            LEDUV 固化装置
            一种用于电池印铁的 LED-UV 固化
            装置
                                  杭州中粮包装有限公司，杭州中
                                  粮美特容器有限公司
                                  杭州中粮包装有限公司，杭州中
                                  粮美特容器有限公司
                                  杭州中粮包装有限公司，黑龙江
                                  特容器有限公司
                                  杭州中粮包装有限公司，杭州中
                                  粮美特容器有限公司
中信建投证券股份有限公司                                                                 独立财务顾问报告
序
     专利类型            专利名称              专利权人                专利号        取得方式    法律状态
号
                                  杭州中粮包装有限公司，黑龙江
                                  特容器有限公司
                                  杭州中粮美特容器有限公司，广
                                  中粮包装有限公司
            一种适用于金属板的 LED+UV 混合
            固化涂布机
            一种包装用金属平板产生局部厚质感
            的印刷方法
                                  广州番禺美特包装有限公司，佛
                                  山市灿泰机械模具有限公司
            一种数据原稿处理方法及使用该数据
            原稿的数码打样方法
中信建投证券股份有限公司                                                            独立财务顾问报告
序
     专利类型           专利名称            专利权人              专利号        取得方式    法律状态
号
中信建投证券股份有限公司                                                              独立财务顾问报告
序
     专利类型            专利名称           专利权人                专利号        取得方式    法律状态
号
            勺子、易撕盖及可先放置勺子的易撕
            盖包装罐
            一种自动输送铁质方圆罐挂耳的输送
            装置
                               厦门欣坤裕机械设备有限公司，
                               广州番禺美特包装有限公司
                               厦门欣坤裕机械设备有限公司，
                               广州番禺美特包装有限公司
                               厦门欣坤裕机械设备有限公司，
                               广州番禺美特包装有限公司
                               厦门欣坤裕机械设备有限公司，
                               广州番禺美特包装有限公司
中信建投证券股份有限公司                                                              独立财务顾问报告
序
     专利类型            专利名称           专利权人                专利号        取得方式    法律状态
号
                               厦门欣坤裕机械设备有限公司，
                               广州番禺美特包装有限公司
                               广州中粮制桶有限公司，广州市
                               穗光印刷专用设备有限公司
                               广州市穗光印刷专用设备有限公
                               司，广州中粮制桶有限公司
            一种挤压成型金属瓶的底部结构及优
            化方法
中信建投证券股份有限公司                                                               独立财务顾问报告
序
      专利类型            专利名称           专利权人                专利号        取得方式    法律状态
号
                                杭州中粮包装有限公司，杭州中
                                粮美特容器有限公司
             一种基于视觉识别技术的旋开盖爪高
             测量装置
中信建投证券股份有限公司                                                           独立财务顾问报告
序
      专利类型           专利名称            专利权人            专利号        取得方式    法律状态
号
             一种金属罐紫外光固化外边缝涂料及
             制备方法
             一种采用凸轮升降模具挤压成型的装
             置
中信建投证券股份有限公司                                                          独立财务顾问报告
序
      专利类型            专利名称          专利权人            专利号        取得方式    法律状态
号
中信建投证券股份有限公司                                                           独立财务顾问报告
序
      专利类型           专利名称            专利权人            专利号        取得方式    法律状态
号
中信建投证券股份有限公司                                                                独立财务顾问报告
序
      专利类型          专利名称              专利权人                专利号        取得方式    法律状态
号
             一种同步测定单片铝罐电化学腐蚀速
             率与内容物金属离子浓度的装置
中信建投证券股份有限公司                                                               独立财务顾问报告
序
      专利类型            专利名称           专利权人                专利号        取得方式    法律状态
号
             一种适用铝质气雾罐的耐内压检测装
             置
             一种配合焊缝低温等离子处理器的可
             调节支架
             高耐性亮光和哑光混合金属印刷的方
             法
中信建投证券股份有限公司                                                               独立财务顾问报告
序
      专利类型           专利名称            专利权人                专利号        取得方式    法律状态
号
             一种金属圆罐的径向耐压强度检测装
             置
             一种涂料组合物及其在金属基材上的   杭州中粮包装有限公司，苏州市
             应用                 三新包装涂料有限公司
             一种生产线用不同直径圆罐自动导引
             装置
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序
      专利类型            专利名称           专利权人               专利号        取得方式    法律状态
号
             一种实现测量单片罐挤压罐高的检测
             装置
                                上海联净复合材料技术有限公
                                司，杭州中粮包装有限公司
             一种金属包装涂层用多光源组合固化
             装置
             一种基于视觉识别的易拉罐电导率检
             测装置
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序
      专利类型            专利名称           专利权人              专利号        取得方式    法律状态
号
             一种带有自动校准系统的拉伸机短罐
             检测装置
             一种修边机的断环检测装置及检测方
             法
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序
      专利类型          专利名称              专利权人            专利号        取得方式    法律状态
号
             一种基于机器人的自动化桶盖加工生
             产线用翻转结构
             一种适用于危险化工原料的抗震底盖
             结构
             一种抗震易分钢桶盖及其震动检测装
             置
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序
      专利类型           专利名称            专利权人                专利号        取得方式    法律状态
号
                                上海轶炫自动化科技有限公司，
                                杭州中粮制罐有限公司
             一种高渗透性液体包装用大口径高密
             封性组合盖
             一种洗护塑料瓶吹瓶贴标一体化柔性
             制备装置
             椭圆卸妆水瓶导正筋高精度机械定位
             结构
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序
      专利类型          专利名称                专利权人            专利号        取得方式    法律状态
号
             一种预印刷彩色覆膜铁生产爪式旋开
             盖的方法
             一种覆膜铁制作的 TPE 型爪式旋开
             盖
             一种抗油脂性高安全低迁移金属瓶盖
             用密封胶
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      专利类型           专利名称                专利权人                专利号        取得方式    法律状态
号
             一种制作 BPA-NI 金属瓶盖的双刮刀
             涂布装置
             用于金属容器表面承载激光二维码的
             涂层结构，金属容器
             一种方便取放勺子的高密封性奶粉罐
             盖
截至境内法律意见书出具之日，该专利已经届满终止失效。
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      专利类型           专利名称           专利权人                专利号        取得方式    法律状态
号
                               中粮包装（哈尔滨）有限公司，
                               黑龙江飞鹤乳业有限公司
                               中粮包装（哈尔滨）有限公司，
                               黑龙江飞鹤乳业有限公司
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      专利类型            专利名称        专利权人                专利号        取得方式    法律状态
号
                             黑龙江飞鹤乳业有限公司
                             中粮包装（哈尔滨）有限公司，
                             黑龙江飞鹤乳业有限公司
                             中粮包装（哈尔滨）有限公司，
                             黑龙江飞鹤乳业有限公司
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      专利类型         专利名称              专利权人                专利号        取得方式    法律状态
号
             一种全自动多功能桶类工件用螺塞安
             装设备
                                中粮包装（昆山）有限公司，张
                                家港力尔威机械设备有限公司
             一种带有内外关联标识码的蓝环底盖
             及包装罐
             一种防止无效风循环的新型带密封胶
             金属盖烘房
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号
             一种包装罐双盖检测用激光传感器支
             架
                                黑龙江美特容器有限公司，黑龙
                                江飞鹤乳业有限公司
                                哈尔滨美特容器有限公司，黑龙
                                江飞鹤乳业有限公司
永富容器（哈尔滨）有限公司为中粮包装（哈尔滨）有限公司的曾用名。
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（二）境外主要专利
序号   专利类型                       专利名称                            专利权人          专利号          申请国家/地区
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附件四：标的公司的主要境内软件著作权
序号       著作权人           登记号                软件名称        取得方式       开发完成日期          首次发表日期
     杭州中粮制罐有限公司，胡
     超，方乐
     杭州中粮制罐有限公司，胡
     超，方乐
     杭州中粮制罐有限公司，胡
     超，方乐
     杭州中粮制罐有限公司，邓
     培培，马强
     杭州中粮制罐有限公司，胡
     超，方乐
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