山西证券股份有限公司
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合并及母公司资产负债表(未经审计)
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注 6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
资产
货币资金 五1 23,013,680,414 22,219,704,728 16,976,910,605 14,503,216,743
其中：客户存款 14,697,344,219 14,074,037,282 9,817,061,714 9,151,144,727
结算备付金 五2 2,690,877,730 2,635,063,238 2,848,967,429 2,628,067,054
其中：客户备付金 587,316,110 572,609,778 475,380,926 527,954,274
融出资金 五3 5,962,380,599 6,764,360,676 5,938,276,200 6,734,948,643
衍生金融资产 五4 204,203,427 171,766,410 196,093,611 149,548,103
买入返售金融资产 五5 3,888,573,079 1,916,241,389 3,831,579,079 1,877,777,871
应收款项 五 6，十八 1 120,362,962 120,309,332 93,963,766 92,600,783
存出保证金 五7 3,727,619,478 4,229,434,331 1,197,718,479 1,405,469,194
金融投资： 37,058,198,073 37,276,438,415 33,223,649,431 34,976,864,064
交易性金融资产 五8 36,801,656,031 36,922,114,301 32,998,527,733 34,658,175,307
债权投资 五9 28,284,069 29,141,162 28,284,069 29,141,162
其他债权投资 五 10 55,501,404 89,867,451 55,501,404 89,867,451
其他权益工具投资 五 11 172,756,569 235,315,501 141,336,225 199,680,144
长期股权投资 七 3，十八 2 473,869,206 324,169,206 6,478,519,948 6,478,519,948
固定资产 五 12 365,014,200 386,834,025 331,498,301 350,148,047
使用权资产 五 13 281,845,451 310,141,621 183,151,345 193,266,471
无形资产 五 14 214,573,615 223,741,579 195,097,147 199,992,985
其中：数据资源 - - - -
商誉 五 15 476,939,901 476,939,901 49,096,844 49,096,844
递延所得税资产 五 17 177,770,286 213,254,141 33,111,111 57,861,590
其他资产 五 16，十八 3 345,393,361 321,830,325 648,304,086 735,183,954
资产总计 79,001,301,782 77,590,229,317 72,225,937,382 70,432,562,294
此财务报表已于 2024 年 8 月 26 日获董事会批准。
王怡里 汤建雄 张立德 公司盖章
法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
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合并及母公司资产负债表 (未经审计) (续)
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注 6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
负债及股东权益
负债
短期借款 五 20 138,063,282 137,317,148 - -
应付短期融资款 五 21 568,333,884 872,573,450 532,726,183 837,208,563
拆入资金 五 22 11,833,987,879 12,793,602,454 11,833,987,879 12,793,602,454
交易性金融负债 五 23 3,949,846,553 1,512,007,369 3,949,569,353 1,512,007,369
衍生金融负债 五4 22,418,004 131,465,972 2,851,913 71,950,030
卖出回购金融资产款 五 24 11,251,647,044 10,277,980,209 11,073,487,301 10,220,788,787
代理买卖证券款 五 25 15,258,369,253 14,586,617,553 10,127,250,135 9,343,466,297
代理承销证券款 五 26 - 125,599,933 - -
应付职工薪酬 五 27 88,612,671 96,518,278 51,720,632 54,338,613
应交税费 五 28 26,237,759 79,650,672 (9,799,088) 35,154,947
应付款项 五 29 372,162,041 366,687,841 352,867,290 173,091,619
应付债券 五 30 15,277,262,968 15,809,101,530 15,269,498,814 15,802,023,405
租赁负债 五 31 305,987,973 317,169,527 201,446,473 204,597,828
递延所得税负债 五 17 100,874,679 111,707,421 - -
其他负债 五 32 1,712,136,183 2,219,106,081 1,511,236,276 1,956,348,419
负债合计 60,905,940,173 59,437,105,438 54,896,843,161 53,004,578,331
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合并及母公司资产负债表 (未经审计) (续)
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注 6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
负债及股东权益 (续)
股东权益
股本 五 33 3,589,771,547 3,589,771,547 3,589,771,547 3,589,771,547
资本公积 五 34 9,723,419,390 9,723,419,390 9,688,853,085 9,688,853,085
其他综合收益 五 35 (114,416,928) (79,534,061) (182,337,269) (145,769,934)
盈余公积 五 36 813,347,453 813,347,453 813,347,453 813,347,453
一般风险准备 五 37 922,907,949 922,907,949 822,859,142 822,859,142
交易风险准备 五 37 859,201,456 859,201,456 822,859,142 822,859,142
未分配利润 五 38 1,913,004,674 1,917,718,771 1,773,741,121 1,836,063,528
归属于母公司股东权益合计 17,707,235,541 17,746,832,505 17,329,094,221 17,427,983,963
少数股东权益 五 39 388,126,068 406,291,374 不适用 不适用
股东权益合计 18,095,361,609 18,153,123,879 17,329,094,221 17,427,983,963
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
负债及股东权益总计 79,001,301,782 77,590,229,317 72,225,937,382 70,432,562,294
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截至 2024 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2024 年 2023 年 2024 年 2023 年
营业总收入
手续费及佣金净收入 五 40,十八 4 607,141,168 575,671,786 395,541,186 450,284,927
其中：证券经纪业务
手续费净收入 252,942,436 221,822,817 253,265,812 222,578,764
投资银行业务
手续费净收入 115,939,766 154,866,708 38,093,094 88,633,775
资产管理业务
手续费净收入 94,241,455 61,421,676 - 61,315,276
期货经纪业务
手续费净收入 39,104,097 60,094,423 - -
基金管理业务
手续费净收入 66,618,334 60,166,464 66,667,798 60,363,075
投资咨询业务
手续费净收入 38,295,080 17,299,698 37,514,482 17,394,037
利息净收入 五 41 (59,840,741) (69,214,363) (133,745,420) (140,438,206)
其中：利息收入 509,157,940 603,696,812 408,467,338 470,256,918
利息支出 (568,998,681) (672,911,175) (542,212,758) (610,695,124)
投资收益 五 42,十八 5 553,172,335 582,114,211 387,128,695 516,329,072
公允价值变动损益 五 43 184,621,288 413,698,844 196,205,132 231,620,763
汇兑损益 (7,525,202) (18,580,442) (2,791,997) (1,802,876)
其他业务收入 五 44 115,924,329 395,635,677 3,410,712 295,692,455
其他收益 五 45 6,631,115 12,139,669 3,921,588 7,244,713
资产处置损益 五 46 (274,632) 126,348 (274,318) 126,348
营业总收入合计 1,399,849,660 1,891,591,730 849,395,578 1,359,057,196
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
营业总支出
税金及附加 五 47 (9,297,832) (12,040,606) (5,984,528) (11,050,453)
业务及管理费 五 48,十八 6 (879,401,860) (970,433,349) (561,721,484) (686,392,146)
信用减值损失 五 49 2,202,866 (5,694,100) 2,014,568 (5,675,381)
其他资产减值损失 - - - 20,118,874
其他业务成本 五 50 (109,403,318) (375,025,141) - (299,388,517)
营业总支出合计 (995,900,144) (1,363,193,196) (565,691,444) (982,387,623)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
营业利润 403,949,516 528,398,534 283,704,134 376,669,573
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截至 2024 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2024 年 2023 年 2024 年 2023 年
营业利润 (续) 403,949,516 528,398,534 283,704,134 376,669,573
加：营业外收入 五 51 765,204 738,175 709,993 731,050
减：营业外支出 五 52 (1,478,399) (635,445) (224,421) (417,357)
利润总额 403,236,321 528,501,264 284,189,706 376,983,266
减：所得税费用 五 53 (102,755,815) (154,946,017) (23,152,204) (109,273,234)
净利润 300,480,506 373,555,247 261,037,502 267,710,032
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
(一) 按经营持续性分类：
(二) 按所有权归属分类：
净利润 318,645,812 388,415,495 261,037,502 267,710,032
其他综合收益的税后净额
归属于母公司股东的其他
综合收益的税后净额 (35,163,337) 20,873,885 (36,847,805) (1,668,965)
(一) 不能重分类进损益的
其他综合收益：
公允价值变动 (46,870,232) (11,790,830) (43,529,250) (11,790,830)
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截至 2024 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2024 年 2023 年 2024 年 2023 年
(二) 将重分类进损益的
其他综合收益：
公允价值变动 (1,554,798) (303,177) (1,554,798) (303,177)
信用损失准备 (570,612) 4,022,497 (570,612) 4,022,497
折算差额 5,025,450 22,542,850 - -
备 8,806,855 6,402,545 8,806,855 6,402,545
归属于少数股东的其他综合
收益的税后净额 - - 不适用 不适用
其他综合收益的税后净额 五 35 (35,163,337) 20,873,885 (36,847,805) (1,668,965)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
综合收益总额 265,317,169 394,429,132 224,189,697 266,041,067
其中：
归属于母公司股东的综合收
益总额 283,482,475 409,289,380 224,189,697 266,041,067
归属于少数股东的综合收益
总额 (18,165,306) (14,860,248) 不适用 不适用
每股收益
(一) 基本每股收益 五 54 0.09 0.11
(二) 稀释每股收益 五 54 0.09 0.11
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截至 2024 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2024 年 2023 年 2024 年 2023 年
经营活动产生的现金流量
融出资金净减少额 793,494,672 - 785,770,391 -
回购业务资金净增加额 - 7,145,285,359 - 7,011,320,103
为交易目的而持有的金融资
产净减少额 514,704,632 - 2,029,776,294 -
为交易目的而持有的金融负
债净增加额 2,427,795,225 - 2,427,530,429 -
代理买卖证券款收到的
现金净额 546,121,252 - 783,753,323 201,875,383
收取利息、手续费及佣金
的现金 2,029,676,852 2,012,415,503 1,446,082,366 1,618,391,284
收到其他与经营活动有关
的现金 五 55(1) 741,870,647 2,234,068,025 360,240,397 1,655,918,672
经营活动现金流入小计 7,053,663,280 11,391,768,887 7,833,153,200 10,487,505,442
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截至 2024 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2024 年 2023 年 2024 年 2023 年
经营活动产生的现金流量 (续)
融出资金净增加额 - (340,818,011) - (362,619,889)
为交易目的而持有的金融资
产净增加额 - (3,256,457,024) - (2,394,681,222)
为交易目的而持有的金融负
债净减少额 - (1,561,619,813) - (1,556,524,596)
回购业务资金净减少额 (995,529,106) - (1,095,091,812) -
买卖衍生金融工具支付
的现金净额 (286,877,937) (33,461,294) (252,387,436) (54,618,221)
拆入资金净减少额 (961,006,752) (2,381,279,425) (961,006,752) (2,381,279,425)
代理买卖证券款支付的现金
净额 - (849,566,549) - -
支付利息、手续费及佣金的
现金 (391,035,414) (426,117,592) (327,860,524) (396,477,786)
支付给职工以及为职工
支付的现金 (587,535,513) (616,873,505) (353,164,277) (375,809,945)
支付的各项税费 (141,767,784) (121,828,659) (62,735,328) (103,495,225)
支付其他与经营活动有关
的现金 五 55(1) (1,109,597,021) (939,023,858) (615,973,113) (466,473,347)
经营活动现金流出小计 (4,473,349,527) (10,527,045,730) (3,668,219,242) (8,091,979,656)
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经营活动产生 / (使用) 五 56(1)(a) ，
的现金流量净额 十八 7(1) 2,580,313,753 864,723,157 4,164,933,958 2,395,525,786
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
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截至 2024 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2024 年 2023 年 2024 年 2023 年
投资活动产生的现金流量
处置其他权益工具投资收到
的现金 925,829 163,558 397,520 163,558
收回投资收到的现金 - 16,884,471 - -
取得投资收益收到的现金 - - 50,000,000 -
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收到的现金 114,945 1,306,445 77,954 977,361
收到其他与投资活动有关的现
金 661,409,162 630,814,837 - -
投资活动现金流入小计 662,449,936 649,169,311 50,475,474 1,140,919
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
投资活动支付的现金流量
取得子公司及其他营业
单位支付的现金净额 (149,700,000) (14,158,000) - -
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金 (78,348,447) (60,989,888) (76,380,301) (41,919,663)
投资活动现金流出小计 (228,048,447) (75,147,888) (76,380,301) (41,919,663)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
投资活动 (使用) / 产生的
现金流量净额 434,401,489 574,021,423 (25,904,827) (40,778,744)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
此财务报表已于 2024 年 8 月 26 日获董事会批准。
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法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
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合并及母公司现金流量表 (未经审计) (续)
截至 2024 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
截至 6 月 30 日止 6 个月期间 截至 6 月 30 日止 6 个月期间
附注 2024 年 2023 年 2024 年 2023 年
筹资活动产生的现金流量
发行债券收到的现金 1,800,000,000 - 1,800,000,000 -
发行收益凭证收到的现金 1,000,000,000 300,640,000 1,000,000,000 300,640,000
筹资活动现金流入小计 2,800,000,000 300,640,000 2,800,000,000 300,640,000
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
偿还债务支付的现金 (3,719,740,000) (2,293,406,966) (3,719,740,000) (1,641,090,000)
分配股利或偿付利息支付
的现金 (512,821,278) (527,132,469) (506,127,584) (499,525,461)
其中：子公司分配给少数
股东的股利、利润 - (14,814,359) - -
偿还租赁负债支付的现金 (54,666,139) (66,833,410) (28,449,714) (34,807,664)
筹资活动现金流出小计 (4,287,227,417) (2,887,372,845) (4,254,317,298) (2,175,423,125)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
筹资活动 (使用) / 产生的
现金流量净额 (1,487,227,417) (2,586,732,845) (1,454,317,298) (1,874,783,125)
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
汇率变动对现金的影响 2,607,484 14,814,245 541,886 4,574,143
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
现金及现金等价物净增加 / 五 56(1)(b) ，
(减少) 额 十八 7(2) 1,530,095,309 (1,133,174,020) 2,685,253,719 484,538,060
加：年初现金及现金等价物余额 23,917,688,703 26,149,114,304 17,066,220,824 16,135,433,255
五 56(2) ，
年末现金及现金等价物余额 十八 7(3) 25,447,784,012 25,015,940,284 19,751,474,543 16,619,971,315
此财务报表已于 2024 年 8 月 26 日获董事会批准。
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法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
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合并股东权益变动表 (未经审计)
截至 2024 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
归属于母公司股东权益
附注 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 小计 少数股东权益 股东权益合计
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
本年增减变动金额
- 向股东返还出资 - - - - - - - - - -
- 提取盈余公积 五 36 - - - - - - - - - -
- 提取一般风险准备 五 37 - - - - - - - - - -
- 提取交易风险准备 五 37 - - - - - - - - - -
- 对股东的分配 五 38 (323,079,439) (323,079,439) - (323,079,439)
- - - - - -
- 其他综合收益结转留存收益 - - 280,470 - - - (280,470) - - -
上述 1 至 4 项小计 - - (34,882,867) - - - (4,714,097) (39,596,964) (18,165,306) (57,762,270)
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
此财务报表已于 2024 年 8 月 26 日获董事会批准。
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法定代表人 主管会计工作的公司负责人 会计机构负责人
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合并股东权益变动表 (未经审计)
截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
归属于母公司股东权益
附注 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 小计 少数股东权益 股东权益合计
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
本年增减变动金额
- 向股东返还出资 - - - - - - - - - -
- 提取盈余公积 五 36 - - - - - - - - - -
- 提取一般风险准备 五 37 - - - - - - - - - -
- 提取交易风险准备 五 37 - - - - - - - - - -
- 对股东的分配 五 38 - - - - - - (287,181,724) (287,181,724) (14,814,359) (301,996,083)
- 其他综合收益结转留存收益 - - 167,040 - - - (167,040) - - -
上述 1 至 4 项小计 - - 21,040,925 - - - 101,066,731 122,107,656 (29,674,607) 92,433,049
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
此财务报表已于 2024 年 8 月 26 日获董事会批准。
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股东权益变动表 (未经审计)
截至 2024 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 股东权益合计
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
本年增减变动金额
- 提取盈余公积 - - - - - - - -
- 提取一般风险准备 - - - - - - - -
- 提取交易风险准备 - - - - - - - -
- 对股东的分配 - - - - - - (323,079,439) (323,079,439)
- 其他综合收益结转留存收益 - - 280,470 - - - (280,470) -
上述 1 至 3 项小计 - - (36,567,335) - - - (62,322,407) (98,889,742)
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
此财务报表已于 2024 年 8 月 26 日获董事会批准。
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股东权益变动表 (未经审计)
截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间
(金额单位：人民币元)
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 股东权益合计
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
本年增减变动金额
- 提取盈余公积 - - - - - - - -
- 提取一般风险准备 - - - - - - - -
- 提取交易风险准备 - - - - - - - -
- 对股东的分配 - - - - - - (287,181,724) (287,181,724)
- 其他综合收益结转留存收益 - - 167,040 - - - (167,040) -
上述 1 至 3 项小计 - - (1,501,925) - - - (19,638,732) (21,140,657)
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
此财务报表已于 2024 年 8 月 26 日获董事会批准。
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截至 2024 年 6 月 30 日止半年度财务报表附注 人民币元
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财务报表附注
(金额单位：人民币元)
一、基本情况
山西省证券公司于 1988 年 7 月 28 日注册成立，于成立日获得山西省工商行政管理局核发的
注册号为 140000100003883 号的企业法人营业执照，并获得中国证券监督管理委员会（以下
简称“证监会”）核发的编号为 Z20614000 号的经营证券业务许可证。
为人民币 200,000,000 元。
经 2000 年 4 月 28 日证监会证监机构字[2000]81 号《关于山西省证券经营机构合并重组事宜
的批复》核准，山西证券有限责任公司于 2001 年 12 月与山西省内五家信托公司的证券类资
产合并重组，合并重组后新设的公司沿用山西证券有限责任公司的名称，注册资本变更为人民
币 1,025,000,000 元。
经 2006 年 7 月 10 日证监会证监机构字[2006]138 号《关于山西证券有限责任公司股权变更及
增资扩股的批复》核准，根据山西证券有限责任公司 2005 年 6 月 29 日召开的 2004 年度股东
会决议和修改后的公司章程规定，山西证券有限责任公司增加注册资本人民币 278,800,000 元
至人民币 1,303,800,000 元，由股东山西国信投资集团有限公司（原山西省国信投资（集团）
公司，以下简称“山西国信”）于 2006 年 7 月 18 日前缴足。
经 2008 年 1 月 18 日证监会证监许可字[2008]100 号《关于山西证券有限责任公司变更为股份
有限公司的批复》核准，根据山西证券有限责任公司 2007 年 12 月 24 日召开的 2007 年度第
二次股东会决议和修改后的公司章程规定，山西证券有限责任公司整体变更为股份有限公司，
以 2007 年 9 月 30 日为基准日确定的净资产按折股比例 99.9246667%折算为股本人民币
变更为山西证券股份有限公司（以下简称“本公司”），注册资本变更为人民币
经 2010 年 10 月 19 日证监会证监许可[2010]1435 号《关于核准山西证券股份有限公司首次
公开发行股票的批复》核准，本公司于 2010 年 11 月 4 日完成向境内投资者发行人民币普通
股 399,800,000 股，并于 2010 年 11 月 15 日在深圳证券交易所挂牌交易。于 2010 年 11 月
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截至 2024 年 6 月 30 日止半年度财务报表附注 人民币元
一、基本情况（续）
经 2013 年 7 月 23 日证监会证监许可[2013]964 号《关于核准山西证券股份有限公司现金和发
行股份购买资产、格林期货有限公司吸收合并大华期货有限公司的批复》核准，本公司于
交易完成后，本公司总股本由 2,399,800,000 股增至 2,518,725,153 股。
经 2015 年 12 月 11 日证监会证监许可[2015]2873 号《关于核准山西证券股份有限公司非公开
发行股票的批复》核准，本公司于 2015 年 12 月 25 日完成向境内投资者非公开发行人民币普
通股 310,000,000 股，并于 2016 年 1 月 20 日在深圳证券交易所挂牌。于 2016 年 2 月 24
日，本公司注册资本变 更至人民币 2,828,725,153 元，总股本由 2,518,725,153 股增至
根据 2016 年 2 月 1 日晋财金[2016]8 号《山西省财政厅关于将山西国信投资集团有限公司持
有的山西证券股份有限公司股权无偿划转至山西金融投资控股集团有限公司的批复》，山西国
信将其持有本公司的全部股权无偿划转至山西金融投资控股集团有限公司（以下简称“山西金
控”）。
根据 2016 年 8 月 19 日证监会《关于核准山西证券股份有限公司变更 5%以上股权股东并豁免
山西金融投资控股集团有限公司要约收购山西证券股份有限公司股份义务的批复》（证监许可
[2016]1765 号），核准山西金控持有山西证券 5%以上股权的股东资格并豁免山西金控因国有
资产无偿划转而增持山西证券股份（约占山西证券总股本 30.84%）而应履行的要约收购义
务。本公司于 2016 年 9 月 2 日完成划转手续。本公司的控股股东变更为山西金控，最终控制
方仍为山西省财政厅。
经 2020 年 4 月 29 日证监会证监许可[2020]722 号《关于核准山西证券股份有限公司配股的批
复》核准，本公司于 2020 年 6 月 29 日完成向全体股东配售人民币普通股 761,046,394 股，
并于 2020 年 7 月 10 日起在深圳证券交易所上市。本次配股完成后，本公司注册资本变更至
人民币 3,589,771,547 元，总股本由 2,828,725,153 股增至 3,589,771,547 股。
截至 2024 年 6 月 30 日止，本公司在山西、北京、上海、深圳、西安、宁波、重庆、济南等
地共设立 101 家证券营业部（2023 年 12 月 31 日：104 家）。本公司子公司的相关信息参见
附注七。
本公司及子公司（以下简称“本集团”）目前主要经营的业务包括证券经纪业务、融资融券业
务、证券自营业务、证券承销业务、证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾
问、证券投资基金代销、为期货公司提供中间介绍业务、代销金融产品、受托资产管理业务、
公开募集证券投资基金管理业务、商品期货经纪业务、金融期货经纪业务、期货投资咨询及投
资与资产管理业务、大宗商品购买和转售、期货套利和套期保值服务等。
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二、财务报表的编制基础
本财务报表按照中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”）颁布的《企业会计准则——基
本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企
业会计准则”）、以及中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）《公开发行证券的公
司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的披露规定编制。
本财务报表以持续经营为基础列报。
三、重要会计政策及会计估计
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于2024年6月30日
的财务状况以及截至2024年6月30日止6个月期间的经营成果和现金流量。
本集团会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
本公司记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币
元为单位表示。
重要性标准
重要的单项计提坏账准备的应收款项 单项计提金额占各类应收款项坏账准备
总额的10%以上且金额大于1亿元
重要的其他应收款 单项账龄超过1年的其他应收款占其他应收款
总额的10%以上且金额大于1亿元
重要的债权投资和其他债权投资 单项债权投资/其他债权投资占债权投资/其他债权投资
总额的10%以上且金额大于1亿元
重要的非全资子公司 子公司净资产占集团净资产5%以上，或单个子公司少数股东权益
占集团净资产的1%以上且金额大于1亿元
重要子公司 子公司净资产占集团净资产5%以上，或子公司净利润占集团合并
净利润的10%以上
重要的合营企业或联营企业 对单个被投资单位的长期股权投资账面价值占集团净资产的5%以
上且金额大于1亿元，或长期股权投资权益法下投资损益占集团合
并净利润的10%以上
重要投资活动 单项投资活动占收到或支付投资活动相关的现金流入或流出总额的
不涉及当期现金收支的重大活动 不涉及当期现金收支，对当期报表影响大于净资产10%，或预计对
未来现金流影响大于相对应现金流入或流出总额的10%的活动
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三、重要会计政策及会计估计（续）
企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同
一控制下企业合并。
合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商
誉），按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的
净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积
中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。
非同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下企业合并。
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值
计量。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，
并以成本减去累计减值损失进行后续计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产
公允价值份额的，对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成
本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额
的，其差额计入当期损益。
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司的财务报表。子公司，
是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本公司所控制的结构化
主体等）。当且仅当投资方具备下列三要素时，投资方能够控制被投资方：投资方拥有对被投
资方的权力；因参与被投资方的相关活动而享有可变回报；有能力运用对被投资方的权力影响
其回报金额。
子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的
会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。本集团内部各公司之间的所有交易产
生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。
子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额的，
其余额仍冲减少数股东权益。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取得
控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购
买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调
整。
对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当期期初
纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合
并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。
如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是否
控制被投资方。
不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。
现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物，是指本集团持有的
期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。
本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于资
产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性
项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款
费用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用
初始确认时所采用的汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项
目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期
损益或其他综合收益。
对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资产负债表中的资
产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，
其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生当期平均汇
率（除非汇率波动使得采用该汇率折算不适当，则采用交易发生日的即期汇率折算）折算。按
照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营时，将与该境
外经营相关的其他综合收益转入处置当期损益，部分处置的按处置比例计算。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生当期平均汇率（除非汇率波动使
得采用该汇率折算不适当，则采用现金流量发生日的即期汇率折算）折算。汇率变动对现金的
影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
金融工具的确认和终止确认
本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部
分），即从其账户和资产负债表内予以转销：
（1）收取金融资产现金流量的权利届满；
（2）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流
量全额支付给第三方的义务；并且实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬，或者，虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬，但放弃了对该金融资产的控制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被
同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被
实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。以常规方式买卖金融资产，是
指按照合同规定购买或出售金融资产，并且该合同条款规定，根据通常由法规或市场惯例所确
定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
金融资产分类和计量
本集团的金融资产于初始确认时根据本集团管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流
量特征分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金
融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应收
票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其
他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
金融资产的后续计量取决于其分类：
以摊余成本计量的债务工具投资
金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：管理该金融资产的业务模
式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅
为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收
入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资
产：本集团管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目
标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额
为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值损失及
汇兑差额确认为当期损益外，其余公允价值变动计入其他综合收益。当金融资产终止确认时，
之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入当期损益。
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的金融资产，仅将相关股利收入（明确作为投资成本部分收回的股利收入除外）计入
当期损益，公允价值的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。当金融资产终止确认
时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存收益。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
金融资产分类和计量（续）
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外
的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，
采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。
只有能够消除或显著减少会计错配时，金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产。
金融负债分类和计量
本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、
以摊余成本计量的金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交
易费用直接计入当期损益，以摊余成本计量的金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的
衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金
融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计
入当期损益。对于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值进
行后续计量，除由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益之外，其他
公允价值变动计入当期损益；如果由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综
合收益会造成或扩大损益中的会计错配，本集团将所有公允价值变动（包括自身信用风险变动
的影响金额）计入当期损益。
只有符合以下条件之一，金融负债才可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债：
（1）能够消除或显著减少会计错配；
（2）风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管
理、评价并向关键管理人员报告；
（3）包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没
有重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆；
（4）包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具
的混合工具。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
金融负债分类和计量（续）
企业在初始确认时将某金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债后，
不能重分类为其他类别的金融负债；其他类别的金融负债也不能在初始确认后重新指定为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
以摊余成本计量的金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
金融工具减值
本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入
其他综合收益的债务工具投资进行减值处理并确认损失准备。
对于不含重大融资成分的应收款项，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预
期信用损失金额计量损失准备。
本集团对金额重大的应收款项及其他应收款单独进行减值测试，或者对具有类似信用风险特征
的应收款项及其他应收款组合采用减值矩阵计提坏账准备。
除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本集团在每个资产负债表日评估其信用风险自初始
确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本集团按
照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利
息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集
团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计
算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期
内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。对于资产负
债表日只具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后未显著增加。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
金融工具减值（续）
本集团基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失。本集团考虑了不同客户的信用风险特
征，以共同风险特征为依据，以账龄组合为基础评估应收款项及其他应收款的预期信用损失，
本集团根据合同约定收款日计算逾期账龄。除前述组合评估预期信用损失的金融工具外，本集
团单项评估其预期信用损失。
除应收账款外，本集团对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用损失的金
额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失
准备：该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或该金融工具的信用风险自初始确
认后并未显著增加。
具有较低的信用风险
如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即
便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义
务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。
信用风险显著增加
本集团通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以
确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认
后是否已显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成本或努力
即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本集团考虑的信息包括：
（1） 债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况；
（2） 已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级（如有）的严重恶化；
（3） 已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化；
（4） 现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本集团的还款能
力产生重大不利影响。
根据金融工具的性质，本集团以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增
加。以金融工具组合为基础进行评估时，本集团可基于共同信用风险特征对金融工具进行分
类，例如逾期信息和信用风险评级。
如果逾期超过30日，本集团确定金融工具的信用风险已经显著增加。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
金融工具减值（续）
本集团认为金融资产在下列情况发生违约：
（1） 借款人不大可能全额支付其对本集团的欠款，该评估不考虑本集团采取例如变现抵押
品（如果持有）等追索行动；或
（2） 金融资产逾期超过90天。
已发生信用减值的金融资产
本集团在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项
或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的
证据包括下列可观察信息：
（1） 发行方或债务人发生重大财务困难；
（2） 债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
（3） 本集团出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下
都不会做出的让步；
（4） 债务人很可能破产或进行其他财务重组；
（5） 发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。
预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计量预期信
用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以
摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本集团在其他综合收益中确认其损失准
备，不抵减该金融资产的账面价值。
本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定
的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或
努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。
核销
如果本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产
的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本集团确定债务人
没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产
仍可能受到本集团催收到期款项相关执行活动的影响。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。当本集团不再合
理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本集团直接减记该金融资产的账面余
额。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
金融资产转移
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处
理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该
金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关
负债。
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金
额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被
要求偿还的最高金额。
金融工具抵销
同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵
销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该
金融资产和清偿该金融负债。
衍生金融工具
本集团使用衍生金融工具，例如以外汇远期合同、商品远期合同和利率互换，分别对汇率风
险、商品价格风险和利率风险进行套期。衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价
值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资
产，公允价值为负数的确认为一项负债。
除与套期会计有关外，衍生工具公允价值变动产生的利得或损失直接计入当期损益。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
长期股权投资包括对子公司和联营企业的权益性投资。
长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。通过同一控制下企业合并取得的长期股
权投资，以合并日取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作
为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间差额，调整资本公积（不足冲减的，
冲减留存收益）。通过非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资
成本（通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投
资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投资成本）。除企业合并形成的长期股权投
资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资成本：支付现金取得的，以实际
支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成
本；发行权益性证券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核
算。控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且
有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资的
成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。
本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共同控制，
是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参
与方一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权
力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允
价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应
享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资
的成本。
采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他
综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认
应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基
础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损
益按照应享有的比例计算归属于投资方的部分（但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额
确认），对被投资单位的净利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照
被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价
值。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对
被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投
资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账
面价值并计入股东权益。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确
认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并终止确认被替换
部分的账面价值；否则，在发生时计入当期损益。
固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产
达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。
固定资产的折旧采用年限平均法计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残值率及年折旧率如
下：
预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 20至35年 3%至4% 2.74%至4.85%
电子计算机 3至5年 3%至4% 19.20%至32.33%
交通设备 4至7年 3%至4% 13.71%至24.25%
电器及通讯设备 3至10年 3%至4% 9.60%至32.33%
办公设备 3至5年 3%至4% 19.20%至32.33%
固定资产的各组成部分具有不同使用寿命或以不同方式为企业提供经济利益的，适用不同折旧
率和折旧方法。
本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，必要
时进行调整。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
无形资产包括交易席位费、软件及土地使用权。
交易席位费作为使用寿命不确定的无形资产。此类无形资产不予摊销，无论是否存在减值迹
象，每年均进行减值测试；在每个会计期间对其使用寿命进行复核，如果有证据表明使用寿命
是有限的，则按使用寿命有限的无形资产的政策进行会计处理。
除交易席位费以外的无形资产在使用寿命内采用直线法摊销，其使用寿命如下：
使用寿命 确定依据
土地使用权 37-39年 土地使用权期限
软件 2-10年 结合生命周期预计使用年限
本集团将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，
于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，只有在同时满足下列条件时，才能予以资本化，
即：完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资产并使用
或出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在
市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；有足够的技
术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；
归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出，于发生时计
入当期损益。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
对除递延所得税、金融资产及存货外的资产减值，按以下方法确定：于资产负债表日判断资产
是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测
试；对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资
产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之
间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进
行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组
产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。
当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，
减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产
组或者资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资
产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的经营分部。
比较包含商誉的资产组或者资产组组合的账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值
的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或
者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的
账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
存货包括库存商品。存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成
本。发出存货，采用个别计价法确定其实际成本。存货的盘存制度采用永续盘存制。
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货
跌价准备，计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估
计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时，按单个存
货项目计算的成本高于其可变现净值的差额。
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本期和以后各期负担的、分摊
期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销。
职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的[除股份支付以外]各种
形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。
短期薪酬
在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产
成本。
离职后福利（设定提存计划）
本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，还参加了企业年金，相应支出在发
生时计入相关资产成本或当期损益。
辞退福利
本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入
当期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企业确
认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
其他长期职工福利
向职工提供的其他长期职工福利，适用离职后福利的有关规定确认和计量其他长期职工福利净
负债或净资产，但变动均计入当期损益或相关资产成本。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，与或有事项相关的义务是本
集团承担的现时义务且该义务的履行很可能会导致经济利益流出本集团，同时有关金额能够可
靠地计量的，本集团将其确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项
有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。于资产负债表日对预计负债的账面价值进行复
核并进行适当调整以反映当前最佳估计数。
非同一控制下企业合并中取得的被购买方或有负债在初始确认时按照公允价值计量，在初始确
认后，按照预计负债确认的金额，和初始确认金额扣除收入确认原则确定的累计摊销额后的余
额，以两者之中的较高者进行后续计量。
本集团的收入主要来源于经纪业务、投资银行业务、咨询服务业务和资产管理及基金管理业务
收入。
本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相
关商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从中获得几乎全部的经
济利益。
合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或
服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务
的交易价格计量收入。单独售价，是指本集团向客户单独销售商品或提供服务的价格。单独售
价无法直接观察的，本集团综合考虑能够合理取得的全部相关信息，并最大限度地采用可观察
的输入值估计单独售价。
交易价格是本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取
的款项。本集团确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生
重大转回的金额。有权收取的对价是非现金形式时，本集团按照非现金对价的公允价值确定交
易价格。非现金对价的公允价值不能合理估计的，本集团参照承诺向客户转让商品或提供服务
的单独售价间接确定交易价格。合同中存在重大融资成分的，本集团按照假定客户在取得商品
或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，
在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，本集团预计客户取得商品或服务控制权与客
户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
满足下列条件之一时，本集团属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履
约义务：
（1）客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益；
（2）客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；
（3）本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就
累计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不
能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收
入，直到履约进度能够合理确定为止。
对于在某一时点履行的履约义务，本集团在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在
判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本集团会考虑下列迹象：
（1）本集团就该商品或服务享有现时收款权利；
（2）本集团已将该商品的实物转移给客户；
（3）本集团已将该商品的法定所有权或所有权上的主要风险和报酬转移给客户；
（4）客户已接受该商品或服务等。
本集团根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断本集团从事
交易时的身份是主要责任人还是代理人。本集团在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或
服务的，本集团为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本集团为代理人，
按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额按照已收或应收对价总额扣除应支
付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。
本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外的其他
因素）作为合同资产列示。本集团拥有的、无条件（仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权
利作为应收款项列示。本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务作为合同
负债列示。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
与本集团取得收入的主要活动相关的具体会计政策描述如下：
手续费及佣金收入
手续费及佣金收入的金额按照本集团在日常经营活动中提供劳务时，已收或应收合同或协议价
款的公允价值确定。
本集团履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品或服务的控制权时，确认相关的手续费及
佣金收入：
（1）经纪业务收入
代理买卖证券业务手续费收入及期货经纪业务手续费收入在交易日确认为收入。
（2）投资银行业务收入
承销收入于本集团完成承销合同中的履约义务时确认收入。
根据合约条款，保荐收入在本集团履行履约义务的过程中确认收入，或于履约义务完成的时点
确认。
（3）咨询服务业务收入
根据咨询服务的性质及合约条款，咨询服务业务收入在本集团履行履约义务的过程中确认收
入，或于履约义务完成的时点确认。
（4）资产管理及基金管理业务收入
根据合同条款，受托客户资产管理业务收入和基金管理费收入在本集团履行履约义务的过程
中，根据合同或协议约定的收入计算方法，且已确认的累计收入金额很可能不会发生重大转回
时，确认为当期收入。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
合同成本包括为取得合同发生的增量成本及合同履约成本。
本集团与合同成本有关的资产包括合同取得成本和合同履约成本。根据其流动性，分别列报在
存货、其他流动资产和其他非流动资产中。本集团为取得合同发生的增量成本预期能够收回
的，作为合同取得成本确认为一项资产。
本集团为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围的，
且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：
（1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用
（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；
（2）该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源；
（3）该成本预期能够收回。
本集团对与合同成本有关的资产采用与该资产相关的收入确认相同的基础进行摊销，计入当期
损益。
与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项差额的，本集团将超出部分计提减值准备，
并确认为资产减值损失：
（1）企业因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；
（2）为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。
政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按
照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可
靠取得的，按照名义金额计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；政府文件
不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资
产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在
确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直
接计入当期损益或冲减相关成本。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
除因企业合并和直接计入所有者权益（包括其他综合收益）的交易或者事项产生的所得税外，
本集团将当期所得税和递延所得税计入当期损益。
当期所得税是按本期应税所得额，根据税法规定的税率计算的预期应交所得税，加上以往年度
应付所得税的调整。本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时
性差异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与
计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：
（1）应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特征的单项
交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并、交易发生时既不影响会计
利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损、且初始确认的资产和负债未导致产生等额应
纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异；
（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回
的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得用
来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的
递延所得税资产，除非：
（1）可抵扣暂时性差异是在以下单项交易中产生的：该交易不是企业合并、交易发生时既不
影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损、且初始确认的资产和负债未导致产
生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异；
（2）对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，该暂时性差异在可
预见的未来很可能转回并且未来很可能获得用来抵扣该暂时性差异的应纳税所得额。
本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收
回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方
式的所得税影响。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获
得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于
资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额
可供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。
同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有以净额结
算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得税负债是与同一
税收征管部门对同一应纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一
具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结
算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
就套期会计方法而言，本集团的套期为现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期，
此现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，或一
项未确认的确定承诺包含的汇率风险。
在套期关系开始时，本集团对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和
风险管理策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具、被套期项目，被套期风险的性质，以
及本集团对套期有效性评估方法。套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够
抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量的程度。此类套期在初始指定日及以后
期间被持续评价符合套期有效性要求。
如果套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使（但作为套期策略组成部分的展期或替换不
作为已到期或合同终止处理），或因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理
目标，或者该套期不再满足套期会计方法的其他条件时，本集团终止运用套期会计。
套期关系由于套期比率的原因不再符合套期有效性要求的，但指定该套期关系的风险管理目标
没有改变的，本集团对套期关系进行再平衡。
现金流量套期
套期工具利得或损失中属于套期有效的部分，直接确认为其他综合收益，属于套期无效的部
分，计入当期损益。
如果被套期的预期交易随后确认为非金融资产或非金融负债，或非金融资产或非金融负债的预
期交易形成适用公允价值套期的确定承诺时，则原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备
金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。其余现金流量套期在被套期的预期现金流量影
响损益的相同期间，如预期销售发生时，将其他综合收益中确认的现金流量套期储备转出，计
入当期损益。
本集团对现金流量套期终止运用套期会计时，如果被套期的未来现金流量预期仍然会发生的，
则以前计入其他综合收益的金额不转出，直至预期交易实际发生或确定承诺履行；如果被套期
的未来现金流量预期不再发生的，则累计现金流量套期储备的金额应当从其他综合收益中转
出，计入当期损益。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
套期成本
本集团将远期合同的远期要素和即期要素分开，只将即期要素的价值变动指定为套期工具；或
将金融工具的外汇基差单独分拆、只将排除外汇基差后的金融工具指定为套期工具的，本集团
将远期合同的远期要素以及金融工具的外汇基差的公允价值变动中与被套期项目相关的部分计
入其他综合收益，如果被套期项目的性质与交易相关，则按照与现金流量套期储备的金额相同
的会计方法进行处理，如果被套期项目的性质与时间段相关，则将上述公允价值变动按照系
统、合理的方法在被套期项目影响损益或其他综合收益的期间内摊销，从其他综合收益转出，
计入当期损益。
在合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间
内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。
作为承租人
本集团已选择对短期租赁（租赁期不超过12个月的租赁）和低价值资产租赁不确认使用权资产
和租赁负债，并将相关的租赁付款额在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产
成本。除了短期租赁和低价值资产租赁，本集团对租赁确认使用权资产和租赁负债。
使用权资产
在租赁期开始日，本集团将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，按照成本
进行初始计量。使用权资产成本包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期开始日或之前支付
的租赁付款额，扣除已享受的租赁激励相关金额；承租人发生的初始直接费用；承租人为拆卸
及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的
成本。本集团因租赁付款额变动重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产的账面价值。本集
团后续采用年限平均法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有
权的，本集团在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁
资产所有权的，本集团在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
作为承租人（续）
租赁负债
在租赁期开始日，本集团将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债，短期租赁和低价值
资产租赁除外。租赁付款额包括固定付款额及实质固定付款额扣除租赁激励后的金额、取决于
指数或比率的可变租赁付款额、根据担保余值预计应支付的款项，还包括购买选择权的行权价
格或行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是本集团合理确定将行使该选择权或租赁期反映
出本集团将行使终止租赁选择权。
在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率作为折现率；无法确定租赁内含利率
的，采用承租人增量借款利率作为折现率。本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁
期内各期间的利息费用，并计入当期损益，但另有规定计入相关资产成本的除外。未纳入租赁
负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益，但另有规定计入相关资产成本的除
外。
租赁期开始日后，本集团确认利息时增加租赁负债的账面金额，支付租赁付款额时减少租赁负
债的账面金额。当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租
赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行
权情况发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债。
租赁开始日实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除
此之外的均为经营租赁。本集团作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进
行分类。合同中同时包含租赁和非租赁部分的，本集团按照各部分单独价格的相对比例分摊合
同对价。
作为出租人
租赁开始日实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除
此之外的均为经营租赁。
作为经营租赁出租人
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，未计入租赁收款额的可变
租赁付款额在实际发生时计入当期损益。初始直接费用资本化，在租赁期内按照与租金收入确
认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。
第 41 页
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三、重要会计政策及会计估计（续）
本公司及下属子公司中德证券有限责任公司（以下简称“中德证券”）根据财政部颁布的《金
融企业财务规则》（中华人民共和国财政部令第 42 号）及其实施指南（财金[2007]23 号）的
规定，以及证监会制定的《证券公司年报监管工作指引》的要求，按当年税后利润的 10%提
取一般风险准备。当年税后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取一般风险准
备。
本公司下属子公司格林大华期货有限公司（以下简称“格林大华”）根据财政部颁布的《金融
企业财务规则》（中华人民共和国财政部令第 42 号）及其实施指南（财金[2007]23 号）的规
定，按当年税后利润的 10%提取一般风险准备。当年税后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损
状态，可不予提取一般风险准备。
本公司及下属子公司中德证券根据《中华人民共和国证券法》的规定及证监会制定的《证券公
司年报监管工作指引》的要求，按当年税后利润的 10%提取交易风险准备用于弥补证券交易
的损失。当年税后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取交易风险准备。
本集团于每个资产负债表日以公允价值计量交易性金融资产、衍生金融工具和权益工具投资。
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意
义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或
负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新
评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征
（包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等），并采用在当前情况下适用并且
有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成
本法。
第 42 页
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三、重要会计政策及会计估计（续）
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共
同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系
的企业，不构成关联方。
此外，本公司同时根据证监会颁布的《上市公司信息披露管理办法》确定本集团或本公司的关
联方。
融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交
存相应担保物的经营活动。本集团发生的融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。
本集团对于融出的资金，确认应收债权；本集团对于融出的证券，不终止确认该证券；对于融
出的资金和证券均按照实际利率法确认相应利息收入。
本集团对融出的资金定期进行减值评估。融出资金减值相关的会计政策详见附注三、9。
转融通业务是指中国证券金融股份有限公司（以下简称“证金公司”）将自有或者依法筹集的
资金或证券出借给本集团，供本集团办理融资融券业务的经营活动。本集团发生的转融通业务
包括转融券业务。
本集团对于融入的资金，确认对出借方的负债，并确认相应利息支出。本集团对于融入的证
券，由于其主要收益或风险不由本集团享有或承担，不确认该证券，确认相应利息支出。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。如果两个或多个经营
分部存在相似经济特征且同时在各单项产品或劳务的性质、生产过程的性质、产品或劳务的客
户类型、销售产品或提供劳务的方式、生产产品及提供劳务受法律及行政法规的影响等方面具
有相同或相似性的，可以合并为一个经营分部。本集团以经营分部为基础考虑重要性原则后确
定报告分部。
本集团在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报告所采用
的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。
编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、
资产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。这些假设和估计的不确
定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面价值进行重大调整。
判断
在应用本集团的会计政策的过程中，管理层作出了以下对财务报表所确认的金额具有重大影响
的判断：
对结构化主体的合并
在确定是否合并结构化主体时，本集团主要考虑对这些主体（包括私募基金和资产管理计划）
是否具有控制权。本集团作为私募基金、资产管理计划的管理人或通过合同协议拥有对该结构
化主体的权力时，本集团将综合考虑其在结构化主体中拥有的相关权力、取得的投资收益和管
理费收入等全部可变回报，以及作为结构化主体的管理人在何种情况下可以被替换等因素对本
集团是否控制结构化主体作出综合判断。如果本集团面临的可变回报的风险重大并且本集团对
于结构化主体的权力将影响本集团取得的可变回报时，本集团合并该等结构化主体。
金融资产的分类
在确定金融资产的分类时，本集团主要考虑金融资产的业务模式和合同现金流量特征。本集团
判断管理金融资产的业务模式时主要考虑评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影
响金融资产业绩的风险及其管理方式以及相关业务管理人员获得报酬的方式；评估合同现金流
量特征与基本借贷安排是否一致时，本集团主要考虑本金金额在金融资产存续期内是否发生变
动，利息是否包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基
本借贷风险、成本和利润的对价。
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判断（续）
预期信用损失的计量
在对预期信用损失进行计量的过程中需要运用如下重要判断：
- 对信用风险是否显著增加的判断
本集团根据金融工具初始确认后信用风险的变化使用三阶段减值模型对金融工具的预期信用损
失进行计量。本集团对处于第一阶段的金融工具按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用
损失的金额计量损失准备，对处于第二阶段和第三阶段的金融工具按照相当于该金融工具整个
存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。在评估金融工具的信用风险是否显著增加时，本
集团充分考虑反映金融工具的信用风险是否发生显著变化的各种合理且有依据的信息，包括前
瞻性信息。当触发一个或多个定量和定性指标时，本集团认为金融工具的信用风险已发生显著
增加。本集团在评估信用风险是否显著增加时考虑的因素的详细信息已于附注三、9披露。
- 建立具有类似信用风险特征的资产组
在组合基础上对预期信用损失进行评估时，本集团以共同风险特征为依据，将金融工具划分为
不同组别。同时，本集团通过对同一组别内金融工具是否仍具有共同风险特征进行持续评估，
以确保信用风险特征发生变化时对金融工具资产组合进行重新划分。金融资产在信用风险显著
增加的情况下将由按照12个月内预期信用损失转移至按照整个存续期内的预期信用损失确认损
失准备，同时信用风险的变化也可能导致同一预期信用损失计量方式下损失准备金额的变化。
- 使用的模型和假设
本集团根据会计准则的要求在预期信用损失计量中运用的判断还涉及根据金融资产类型选择适
当的模型和假设，包括与关键信用风险因素相关的假设。相关模型及假设的详细信息已于附注
三、9 披露。
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估计的不确定性
以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未
来会计期间资产和负债账面价值重大调整。
金融资产的公允价值计量
针对本集团持有的以公允价值计量的金融资产和金融负债，本集团首先选用可观察输入值对公
允价值进行评估，在没有可直接取得的第一层次的输入值情况下，本集团对相关金融资产和金
融负债进行公允价值估值，针对估值模型确定适当的估值方法及输入值。在确定各类资产和负
债的公允价值的过程中所采用的估值技术和输入值的相关信息已于附注十二中披露。
预期信用损失的计量
本集团对预期信用损失的计量是基于违约概率、违约损失率和违约风险暴露的概率加权结果。
违约概率基于前瞻性信息对历史数据进行调整，以反映当前的状况和未来预测的影响。金融资
产减值的详细信息已于附注三、9披露。
- 前瞻性信息
本集团在预期信用损失的计量中使用合理且有依据的前瞻性信息。本集团通过历史数据分析，
识别出影响各资产组合的信用风险及预期信用损失的关键经济指标，并通过对以上关键经济指
标的未来变动以及互相影响的预测对金融资产的预期损失进行前瞻性调整。
- 违约概率
违约概率为预期信用风险计量中的关键参数。违约概率是指借款人在未来12个月或在整个剩余
存续期无法履行其偿付义务的可能性。本集团计算违约概率时考虑的因素包括历史数据、假设
以及对未来情况的预期。
- 违约损失率
违约损失率为本集团对违约造成的损失作出的预期。本集团在考虑担保措施带来的现金流以及
整体信用增级的基础上，基于应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间的差额确定违
约损失率。
- 对应收款项和其他应收款预期信用损失的计量
本集团使用减值矩阵对具有类似风险特征的各类应收款项及其他应收款的预期信用损失进行计
量，减值矩阵基于本集团的历史逾期比例，考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的
合理且有依据的前瞻性信息确定。本集团于资产负债表日对历史可观察的逾期比例以及前瞻性
信息的变化进行评估。本集团对已发生信用减值的应收款项和其他应收款的预期信用损失进行
单项评估。
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估计的不确定性（续）
递延所得税资产
在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内，应就所有尚未利用的可抵扣亏
损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和
金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。
商誉减值
本集团在每个报告期末对商誉是否发生减值进行测试。确定商誉是否发生减值涉及将商誉分摊
至相应的资产组，并对相应资产组的可回收金额进行评估。资产组的可回收金额根据资产组预
计未来现金流量现值与资产组的公允价值减去处置费用后的净额两者之间较高者确定。其中，
资产组预计来现金流量现值的计算需要本集团对资产组的未来现金流量进行预估并选择适当的
折现率对预计的未来现金流进行折现。当资产组产生的实际现金流量低于预期或者情况变化导
致预期未来现金流量减少时可能发生商誉减值。商誉减值相关的详细信息已于附注五、15披
露。
除金融资产之外的非流动资产减值（除商誉外）
本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。对
使用寿命不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当其存在减值迹象时，也进行减值测
试。其他除金融资产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面价值不可收回时，进行减值测
试。当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未
来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。公允价值减去处置费用后的净额，参考公平
交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量
成本确定。预计未来现金流量现值时，管理层必须估计该项资产或资产组的预计未来现金流量，
并选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。
租赁期——包含续租选择权的租赁合同
租赁期是本集团有权使用租赁资产且不可撤销的期间，有续租选择权，且合理确定将行使该选
择权的，租赁期还包含续租选择权涵盖的期间。本集团部分租赁合同拥有续租选择权。本集团
在评估是否合理确定将行使续租选择权时，综合考虑与本集团行使续租选择权带来经济利益的
所有相关事实和情况，包括自租赁期开始日至选择权行使日之间的事实和情况的预期变化。本
集团认为，由于终止租赁相关成本重大，租赁资产对本集团的运营重要，且不易获取合适的替
换资产且与行使选择权相关的条件及满足相关条件的可能性较大，本集团能够合理确定将行使
续租选择权，因此，租赁期中包含续租选择权涵盖的期间。
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三、重要会计政策及会计估计（续）
估计的不确定性（续）
承租人增量借款利率
对于无法确定租赁内含利率的租赁，本集团采用承租人增量借款利率作为折现率计算租赁付款
额的现值。确定增量借款利率时，本集团根据所处经济环境，以可观察的利率作为确定增量借
款利率的参考基础，在此基础上，根据自身情况、标的资产情况、租赁期和租赁负债金额等租
赁业务具体情况对参考利率进行调整以得出适用的增量借款利率。
报告期内，本集团会计政策及会计估计未发生变更。
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四、税项
本集团适用的主要税种及税率如下：
税种 计税依据 税率及征收率
企业所得税 应纳税所得额
（1） 16.5%~25%
增值税 按税法规定计算的应税收入为基础计算销项税额，
在扣除当期准予抵扣的进项税额后，差额部分为应
交增值税 3%~13%
城市维护建设税 实际缴纳的增值税税额 5%或 7%
教育费附加 实际缴纳的增值税税额 3%
地方教育费附加 实际缴纳的增值税税额 2%
（1）企业所得税
本公司及境内子公司企业所得税税率为 25%（2023 年：25%），本公司位于香港的子公司
（参见附注七、1）企业所得税（即“利得税”）税率为 16.5%（2023 年：16.5%）。
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五、合并财务报表主要项目注释
（1）按类别列示
项目 2024年6月30日 2023年12月31日
库存现金 5,588 3,917
银行存款 23,000,578,331 22,193,515,893
其中：客户资金存款 14,697,344,219 14,074,037,282
自有资金 8,227,935,744 7,880,967,406
结构化主体持有的银行存款 75,298,368 238,511,205
其他货币资金 13,096,495 26,184,918
合计 23,013,680,414 22,219,704,728
其中：存放在境外的款项总额 294,229,606 309,332,501
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五、 合并财务报表主要项目注释（续）
（2）按币种列示
外币金额 折算率 人民币金额 外币金额 折算率 人民币金额
库存现金
港币 6,123 0.9127 5,588 4,322 0.9062 3,917
库存现金小计 5,588 3,917
客户非信用资金存款
人民币 13,958,891,517 13,329,941,082
美元 10,176,024 7.1268 72,527,548 17,758,519 7.0827 125,778,265
港币 72,853,778 0.9127 66,492,186 68,370,085 0.9062 61,958,338
其他币种（注1） 68,726 171,030
小计 14,097,979,977 13,517,848,715
客户信用资金存款
人民币 599,364,242 556,188,567
小计 599,364,242 556,188,567
客户存款小计 14,697,344,219 14,074,037,282
公司自有资金存款
人民币 7,807,124,260 7,429,389,835
美元 11,547,934 7.1268 82,305,432 7,302,758 7.0827 51,723,246
港币 109,269,650 0.9127 99,728,225 143,544,089 0.9062 130,082,524
其他币种（注1） 888,754 973,992
小计 7,990,046,671 7,612,169,597
公司信用资金存款
人民币 237,889,073 268,797,809
小计 237,889,073 268,797,809
公司存款小计 8,227,935,744 7,880,967,406
结构化主体持有的银
行存款
人民币 67,091,872 233,235,883
美元 566,848 7.1268 4,040,200 648,493 7.0827 4,593,083
港币 4,564,466 0.9127 4,166,296 752,840 0.9062 682,239
结构化主体持有的银
行存款小计 75,298,368 238,511,205
银行存款小计 23,000,578,331 22,193,515,893
其他货币资金
人民币 13,096,495 26,184,918
合计 23,013,680,414 22,219,704,728
注 1：于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，本集团其他外币包括欧元、英镑、
日元、新加坡元等。
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
其中，融资融券业务：
自有信用资金
其中：人民币 237,889,073 268,797,809
客户信用资金
其中：人民币 599,364,242 556,188,567
合计 837,253,315 824,986,376
（1）按类别列示
客户备付金 587,316,110 572,609,778
公司备付金 2,097,623,252 1,969,706,634
结构化主体持有的结算备付金 5,938,368 92,746,826
合计 2,690,877,730 2,635,063,238
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
（2）按币种列示
外币金额 折算率 人民币金额 外币金额 折算率 人民币金额
客户普通备付金
人民币 410,321,120 414,198,314
美元 4,684,771 7.1268 33,387,428 4,287,297 7.0827 30,365,641
港币 10,101,326 0.9127 9,219,278 7,832,237 0.9062 7,097,730
小计 452,927,826 451,661,685
客户信用备付金
人民币 134,388,284 120,948,093
小计 134,388,284 120,948,093
客户备付金小计 587,316,110 572,609,778
公司自有备付金
人民币 2,097,436,152 1,969,521,305
港币 205,001 0.9127 187,100 204,508 0.9062 185,329
小计 2,097,623,252 1,969,706,634
公司备付金小计 2,097,623,252 1,969,706,634
结构化主体持有的
结算备付金
人民币 5,938,368 92,746,826
合计 2,690,877,730 2,635,063,238
融资融券业务融出资金 5,975,708,758 6,774,173,241
孖展业务融资 191,814,647 195,935,219
小计 6,167,523,405 6,970,108,460
减：减值准备 (205,142,806) (205,747,784)
融出资金净值 5,962,380,599 6,764,360,676
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
（1）按交易对手分析
境内
其中：个人 5,757,541,052 6,545,727,680
机构 236,859,111 250,359,415
减：减值准备 (53,758,034) (55,434,522)
小计 5,940,642,129 6,740,652,573
境外
其中：个人 64,626,227 66,252,731
机构 108,497,015 107,768,634
减：减值准备 (151,384,772) (150,313,262)
小计 21,738,470 23,708,103
账面价值合计 5,962,380,599 6,764,360,676
以上融资融券减值准备的变动情况参见附注五、18。
（2）担保物信息
担保物公允价值
担保物类别 2024年6月30日 2023年12月31日
股票 14,158,459,149 19,146,719,771
基金 403,302,360 -
资金 319,129,069 684,774,306
债券 1,506,271 -
合计 14,882,396,849 19,831,494,077
（3）融出资金的剩余期限
于2024年6月30日及2023年12月31日，本集团融出资金的剩余期限均为1年以内。
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
非套期工具 非套期工具
公允价值 公允价值
名义金额 资产 负债 名义金额 资产 负债
利率衍生工具
利率互换 30,331,268,000 - (663,003) 30,540,000,000 - (937,782)
国债期货 6,812,675,060 - - 8,718,083,708 373,732 (271,623)
货币衍生工具 124,818,052 570,859 - 152,169,576 51,854 (1,085,527)
权益衍生工具
股指期货 424,269,000 - - 1,375,028,548 1,184,372 (8,920,813)
股票期权 2,015,050,000 178,261,911 - 2,407,320,450 101,348,139 (40,920,059)
权益互换 14,684,844,736 17,729,035 (2,196,467) 3,110,698,929 8,515,886 (28,905,344)
其他衍生工具
商品期货 1,821,302,378 4,259,378 (580,344) 5,330,683,397 12,921,187 (23,061,169)
场外期权 1,331,880,059 - (15,409,036) 564,896,039 1,957,265 (17,115,606)
场外互换 3,745,745 - (127,213) - - -
远期合同 - - - 8,310,000 712,847 -
其他 525,881,000 3,382,244 (3,441,941) 1,556,738,000 5,982,265 (10,248,049)
合计 204,203,427 (22,418,004) 133,047,547 (131,465,972)
套期工具 套期工具
公允价值 公允价值
名义金额 资产 负债 名义金额 资产 负债
外汇远期合约 (1) - - - 1,238,039,607 38,718,863 -
在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括本集团所持有的国债期货、利率互换、股指期货
和商品期货产生的公允价值变动金额。因此，衍生金融资产和衍生金融负债项下的国债期货、
利率互换、股指期货和商品期货投资的持仓损益并未反映在上述衍生金融工具科目中。
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
（1）现金流量套期
本集团的现金流量套期工具包括货币掉期，主要用于对外币借款的现金流量波动进行套期。
上述衍生金融工具中，本集团认定为现金流量套期的套期工具如下：
名义金额 公允价值
外汇远期合约 - - - - - - - -
名义金额 公允价值
外汇远期合约 - - 1,238,039,607 - - 1,238,039,607 38,718,863 -
本集团在现金流量套期策略中被套期风险敞口及对权益的影响的具体信息列示如下：
被套期项目账面价值 套期工具本年对其 套期工具累计
他综合收益影响的 计入其他综合
资产 负债 金额 收益的金额 资产负债表项目
债券 - - 8,806,855 - 应付债券
被套期项目账面价值 套期工具本年对其 套期工具累计
他综合收益影响的 计入其他综合
资产 负债 金额 收益的金额 资产负债表项目
债券 - 1,238,039,607 21,270,959 (8,806,855) 应付债券
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
（1）按金融资产种类列示
债券 2,687,279,225 773,639,898
股票 1,213,428,135 1,154,142,920
小计 3,900,707,360 1,927,782,818
减：减值准备 (12,134,281) (11,541,429)
合计 3,888,573,079 1,916,241,389
（2）按业务类别列示
债券质押式回购 2,586,667,660 763,567,923
股票质押式回购 1,213,428,135 1,151,528,460
债券买断式回购 100,611,565 10,071,975
约定购回式证券交易 - 2,614,460
小计 3,900,707,360 1,927,782,818
减：减值准备 (12,134,281) (11,541,429)
合计 3,888,573,079 1,916,241,389
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（3）股票质押按剩余期限分析
小计 1,213,428,135 1,151,528,460
减：减值准备 (12,134,281) (11,515,284)
合计 1,201,293,854 1,140,013,176
（4）约定购回按剩余期限分析
小计 - 2,614,460
减：减值准备 - (26,145)
合计 - 2,588,315
（5）买入返售金融资产的担保物信息
担保物公允价值
担保物类别 2024年6月30日 2023年12月31日
担保物 6,234,347,180 4,314,189,547
其中：可供出售或再次抵押担保物 101,712,300 10,715,370
其中：已出售或再次抵押担保物 101,712,300 10,715,370
对于通过交易所操作的国债逆回购交易，因其为交易所自动撮合并保证担保物足值，因此无法
获知对手方质押库信息，故上述担保物公允价值未包括交易所国债逆回购所取得的担保物资产
的公允价值。于2024年6月30日，上述交易所国债逆回购业务本报告期无余额（2023年12月
以上买入返售金融资产减值准备的变动情况参见附注五、18。
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
应收交易款项 46,362,299 47,534,373
应收手续费及佣金收入 115,002,056 117,459,303
应收仓单销售款 27,262,569 27,262,569
其他 16,298,459 12,839,285
小计 204,925,383 205,095,530
减：减值准备 (84,562,421) (84,786,198)
账面价值合计 120,362,962 120,309,332
注：上述应收款项中无应收持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东的款项。上述应
收款项中应收关联方款项参见附注十、6。以上应收款项减值准备的变动情况参见附注五、
外币金额 折算率 折人民币金额 外币金额 折算率 折人民币金额
交易保证金
其中：人民币 2,887,485,742 3,561,032,527
美元 48,340,922 7.1268 344,548,927 50,558,106 7.0827 358,087,897
港币 3,939,158 0.9127 3,595,190 3,305,392 0.9062 2,995,413
其他币种 294,729 179,679
信用保证金
其中：人民币 196,446,319 6,785,551
履约保证金
其中：人民币 295,248,571 300,353,264
合计 3,727,619,478 4,229,434,331
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公允价值 初始成本
指定为以公允
分类为以公允价 价值计量且其 分类为以公允价 指定为以公允价
值计量且其变动 变动计入当期 值计量且其变动 值计量且其变动
计入当期损益的 损益的金融资 计入当期损益的 计入当期损益的
金融资产 产 公允价值合计 金融资产 金融资产 初始成本合计
债券 24,993,905,781 - 24,993,905,781 24,507,828,479 - 24,507,828,479
基金 7,184,081,176 - 7,184,081,176 7,188,282,570 - 7,188,282,570
股票 1,247,842,311 - 1,247,842,311 1,131,198,120 - 1,131,198,120
股权 1,285,595,311 - 1,285,595,311 971,233,929 - 971,233,929
理财产品 1,507,285,706 - 1,507,285,706 1,511,796,996 - 1,511,796,996
资产管理计划 220,353,278 - 220,353,278 384,197,571 - 384,197,571
债权 50,256,633 - 50,256,633 74,664,133 - 74,664,133
信托 303,613,877 - 303,613,877 295,826,304 - 295,826,304
收益权 - - - 37,963,140 - 37,963,140
其他 8,721,958 - 8,721,958 8,721,958 - 8,721,958
合计 36,801,656,031 - 36,801,656,031 36,111,713,200 - 36,111,713,200
公允价值 初始成本
指定为以公允
分类为以公允价 价值计量且其 分类为以公允价 指定为以公允价
值计量且其变动 变动计入当期 值计量且其变动 值计量且其变动
计入当期损益的 损益的金融资 计入当期损益的 计入当期损益的
金融资产 产 公允价值合计 金融资产 金融资产 初始成本合计
债券 24,700,045,872 - 24,700,045,872 24,252,347,186 - 24,252,347,186
基金 7,856,068,243 - 7,856,068,243 7,903,705,358 - 7,903,705,358
股票 1,771,882,821 - 1,771,882,821 1,538,659,736 - 1,538,659,736
股权 1,269,237,425 - 1,269,237,425 903,293,052 - 903,293,052
理财产品 706,535,773 - 706,535,773 706,040,928 - 706,040,928
资产管理计划 164,105,373 - 164,105,373 290,772,894 - 290,772,894
债权 169,796,786 - 169,796,786 196,274,286 - 196,274,286
信托 275,720,050 - 275,720,050 273,897,296 - 273,897,296
收益权 - - - 37,963,140 - 37,963,140
其他 8,721,958 - 8,721,958 8,721,958 - 8,721,958
合计 36,922,114,301 - 36,922,114,301 36,111,675,834 - 36,111,675,834
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
项目 2024年6月30日
初始成本 应计利息 减值准备 账面价值
债权 28,329,088 - (45,019) 28,284,069
企业债 35,614,208 655,405 (36,269,613) -
合计 63,943,296 655,405 (36,314,632) 28,284,069
项目 2023年12月31日
初始成本 应计利息 减值准备 账面价值
债权 29,187,545 - (46,383) 29,141,162
企业债 35,334,153 651,550 (35,985,703) -
合计 64,521,698 651,550 (36,032,086) 29,141,162
于 2024 年 6 月 30 日，本集团不存在单项金额重要的债权投资（2023 年 12 月 31 日：无）。
以上债权投资减值准备的变动情况参见附注五、18。
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
公司债 154,588,709 2,744,721 (129,313,279) 28,020,151 (102,950,560)
企业债 18,000,000 (2,198,984) 2,281,730 18,082,746 (103,866)
中期票据 30,000,000 1,099,586 (25,434,326) 5,665,260 (21,769,711)
资产支持证券 10,834,667 - (7,101,420) 3,733,247 (9,750,601)
合计 213,423,376 1,645,323 (159,567,295) 55,501,404 (134,574,738)
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
公司债 179,588,709 3,722,004 (127,915,918) 55,394,795 (103,669,863)
企业债 24,000,000 (1,883,367) 2,957,433 25,074,066 (145,381)
中期票据 30,000,000 1,099,586 (25,434,326) 5,665,260 (21,769,711)
资产支持证券 10,834,750 - (7,101,420) 3,733,330 (9,750,600)
合计 244,423,459 2,938,223 (157,494,231) 89,867,451 (135,335,555)
于 2024 年 6 月 30 日，本集团不存在单项金额重要的其他债权投资（2023 年 12 月 31
日：无）。以上其他债权投资减值准备的变动情况参见附注五、18。
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
初始成本 本年末公允价值 本年确认的股利收入
非交易性权益工具 392,644,818 172,756,569 24,457
合计 392,644,818 172,756,569 24,457
初始成本 本年末公允价值 本年确认的股利收入
非交易性权益工具 393,852,007 235,315,501 223,979
合计 393,852,007 235,315,501 223,979
（1）处置的其他权益工具投资
（a）2024 年 1-6 月处置的其他权益工具投资
终止确认时的累计损失
本期终止确认 本期从其他综合收益转
项目类型 时的公允价值 本期股利收入 入留存收益的金额
纳地股份 30,238 - (14,829)
国德股份 525,010 - (265,641)
合计 555,248 - (280,470)
（b）2023 年处置的其他权益工具投资
终止确认时的累计损失
本年终止确认 本年从其他综合收益转
项目类型 时的公允价值 本年股利收入 入留存收益的金额
纳地股份 567,698 - (278,396)
国新元创 17,547 - (4,864,638)
合计 585,245 - (5,143,034)
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
（1）固定资产增减变动表
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
原值
年初余额 459,469,250 362,863,207 3,266,090 35,147,357 53,622,293 914,368,197
增加 - 9,087,768 - 578,175 836,132 10,502,075
处置/报废 - (4,204,168) (3,266,090) (528,978) (1,077,374) (9,076,610)
汇率变动影响 32,614 - - - 39,439 72,053
期末余额 459,501,864 367,746,807 - 35,196,554 53,420,490 915,865,715
累计折旧
年初余额 231,421,685 232,545,812 3,248,329 23,463,162 36,855,184 527,534,172
计提 7,961,391 20,990,848 - 637,822 2,608,616 32,198,677
处置/报废 - (4,141,300) (3,248,329) (513,608) (1,043,930) (8,947,167)
汇率变动影响 32,535 - - - 33,298 65,833
期末余额 239,415,611 249,395,360 - 23,587,376 38,453,168 550,851,515
账面价值
期末 220,086,253 118,351,447 - 11,609,178 14,967,322 365,014,200
年初 228,047,565 130,317,395 17,761 11,684,195 16,767,109 386,834,025
（2）于 2024 年 6 月 30 日，固定资产中包括：
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
以经营租赁租出的资
产净值 67,905,551 - - - - 67,905,551
尚未办妥房屋产权证
的资产净值 22,702,626 - - - - 22,702,626
已提足折旧仍在继续
使用的资产净值 - 5,800,990 - 677,016 529,871 7,007,877
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
房屋及建筑物
原值
年初余额 591,462,188
增加 42,333,311
减少 (88,829,639)
汇率变动影响 -
期末余额 544,965,860
累计折旧
年初余额 281,320,567
增加 64,054,760
减少 (79,887,474)
汇率变动影响 (2,367,444)
期末余额 263,120,409
账面价值
期末 281,845,451
年初 310,141,621
软件费 交易席位费 土地使用权 合计
原值
年初余额 588,490,543 28,744,147 1,290,795 618,525,485
增加 27,922,645 - - 27,922,645
减少 (821,000) - - (821,000)
汇率变动影响 - 6,460 - 6,460
期末余额 615,592,188 28,750,607 1,290,795 645,633,590
累计摊销
年初余额 377,080,896 17,153,686 549,324 394,783,906
计提 37,056,833 - 17,270 37,074,103
减少 (798,034) - - (798,034)
期末余额 413,339,695 17,153,686 566,594 431,059,975
账面价值
期末 202,252,493 11,596,921 724,201 214,573,615
年初 211,409,647 11,590,461 741,471 223,741,579
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
（1）商誉变动情况
形成商誉的事项 年初余额 本期增加 本期减少 期末余额
账面原值
重组商誉 49,096,844 - - 49,096,844
格林期货商誉 427,843,057 - - 427,843,057
小计 476,939,901 - - 476,939,901
减值准备 - - - -
商誉账面净额 476,939,901 - - 476,939,901
（2）商誉减值准备
企业合并取得的商誉已经分配至下列资产组或者资产组组合以进行减值测试：
? 证券经纪业务资产组；以及
? 期货经纪业务资产组
证券经纪业务资产组
公司证券交易营业部，2001 年本公司与山西省五家信托投资公司所属证券类资产进行合并重
组。本公司在确认收购业务的可辨认资产和负债后，将收购成本超过收购业务中取得的可辨认
净资产公允价值的差额确认为证券经纪业务资产组的商誉。于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年
证券经纪业务资产组主要由证券经纪业务构成，以初始形成资产组时的收购范围确定，属于证
券经纪业务分部。由于资产组产生的主要现金流入基本上独立于其他资产或者资产组产生的现
金流入，故构成一个资产组。该资产组与以前年度所确定的资产组一致。
商誉的可收回金额按照证券经纪业务资产组预计未来现金流量的现值确定，预计现金流量的现
值系在相关管理层当年财务预算的基础上按可预测的未来五年证券经纪业务资产组的经营发展
规划、现金流量预测及经调整以反映证券经纪业务资产组特定风险的折现率计算确定，假设超
过预测期的现金流量保持不变。预测期及稳定期关键参数包括：收入增长率 1.00%、税前折现
率 10.50%。截至 2023 年 12 月 31 日，证券经纪业务资产组的可收回金额为人民币 140,195
万元，高于账面价值，因此未确认减值。
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
（2）商誉减值准备（续）
期货经纪业务资产组
本集团于 2013 年通过支付现金以及发行股份的方式收购格林期货 100%股权，同时格林期货
吸收合并原大华期货有限公司并更名为格林大华。格林期货于购买日的可辨认净资产的公允价
值根据中联资产评估集团有限公司评估并出具的中联评报字[2013]第 984 号评估报告计算确定，
合并对价超过格林期货于购买日的可辨认净资产公允价值的差额作为商誉。于 2024 年 6 月 30
日和 2023 年 12 月 31 日，商誉原值及净值均为人民币 427,843,057 元。
期货经纪业务资产组主要由期货经纪业务构成，以初始形成资产组时的收购范围确定，属于期
货经纪业务分部。资产组产生的主要现金流入基本上独立于其他资产或者资产组产生的现金流
入，故构成一个资产组。该资产组与以前年度所确定的资产组一致。
期货经纪业务资产组的可收回金额按照其经评估的格林大华净资产的公允价值减去处置费用后
的净额确定，处置费用主要考虑格林大华如进行股权交易可能产生的产权交易费用和因溢价交
易而应缴纳的税费等。其净资产的公允价值系根据相似资产（期货类企业）在活跃市场上的股
权转让对价并考虑交易中各指标与公允价值的相关性后确定。截至 2023 年 12 月 31 日，期货
经纪业务资产组的可收回金额为人民币 142,900 万元，高于其账面价值，因此未确认减值。
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
其他应收款（1） 182,570,882 170,975,630
存货（2） 33,958,004 10,638,414
长期待摊费用（3） 91,925,500 96,316,956
预付款项（4） 24,675,732 21,236,920
其他 12,263,243 22,662,405
合计 345,393,361 321,830,325
（1）其他应收款
其他应收款余额 595,915,248 584,337,715
减：减值准备 (413,344,366) (413,362,085)
其他应收款净额 182,570,882 170,975,630
注：上述其他应收款中应收关联方款项参见附注十、6。以上其他应收款减值准备的变动情况
参见附注五、18。
于 2024 年 6 月 30 日，子公司格林大华资本管理有限公司 （以下简称“格林大华资本管理”）
应收客户款项金额人民币 36,566.28 万元（2023 年 12 月 31 日：人民币 36,566.28 万元），
根据预期可收回金额低于账面价值的差额，累计计提减值准备人民币 36,566.28 万元（2023
年 12 月 31 日：人民币 36,566.28 万元）。
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（2）存货
（a）明细项目
账面原值 跌价准备 账面净值
库存商品 33,958,004 - 33,958,004
账面原值 跌价准备 账面净值
库存商品 10,638,414 - 10,638,414
（3）长期待摊费用
装修及工程费用 其他 合计
本年增加额 9,552,801 943,914 10,496,715
本年摊销额 (13,617,283) (1,033,720) (14,651,003)
本年处置额 (227,810) (9,358) (237,168)
（4）预付款项
金额 占总额比例 金额 占总额比例
预付购房及工程款 3,383,018 13.71% 1,995,428 9.40%
预付资讯信息费 1,975,754 8.01% 1,217,118 5.73%
预付软件购买款 2,894,614 11.73% 3,442,111 16.21%
其他 16,422,346 66.55% 14,582,263 68.66%
合计 24,675,732 100.00% 21,236,920 100.00%
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（1）未经抵销的递延所得税资产
递延所得税 可抵扣暂时性 递延所得税 可抵扣暂时性
资产 差异 资产 差异
公允价值变动 136,842,835 547,371,340 81,025,382 324,101,519
-其他权益工具投资 54,530,951 218,123,804 40,114,691 160,458,764
-其他债权投资 39,891,826 159,567,304 39,373,560 157,494,231
-衍生金融工具 2,958,317 11,833,268 7,933 31,732
-交易性金融负债 3,751,542 15,006,168 1,473,675 5,894,700
-交易性金融资产 35,710,199 142,840,796 55,523 222,092
可抵扣亏损 39,123,601 156,494,404 44,377,786 177,511,144
信用资产减值准备 133,192,058 532,768,232 128,478,706 513,914,824
已计提尚未支付的工资及奖金 4,419,972 17,679,888 7,639,097 30,556,388
租赁负债 78,823,528 315,294,112 78,823,528 315,294,112
其他 7,533,614 30,134,456 8,010,923 32,043,692
合计 399,935,608 1,599,742,432 348,355,422 1,393,421,679
（2）未经抵销的递延所得税负债
递延所得税 应纳税暂时性差 递延所得税 应纳税暂时性
负债 异 负债 差异
公允价值变动 (221,896,575) (887,586,300) (143,893,837) (575,575,348)
-交易性金融资产 (180,444,474) (721,777,896) (137,192,962) (548,771,848)
-衍生金融工具 (41,239,253) (164,957,012) (6,700,875) (26,803,500)
-交易性金融负债 (212,848) (851,392) - -
未实现的投资收益 (22,317,055) (89,268,220) (24,088,494) (96,353,976)
评估增值 (2,415,306) (9,661,224) (2,415,306) (9,661,224)
使用权资产 (76,411,065) (305,644,260) (76,411,065) (305,644,260)
合计 (323,040,001) (1,292,160,004) (246,808,702) (987,234,808)
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（3）递延所得税资产和递延所得税负债互抵金额
递延所得税资产 (222,165,322) (135,101,281)
递延所得税负债 222,165,322 135,101,281
抵销后的递延所得税资产和递延所得税负债净额列示如下：
互抵后的可抵扣 递延所得税 互抵后的可抵扣
递延所得税资 或应纳税暂时性 资产或负债 或应纳税暂时
产或负债净额 差额 净额 性差额
递延所得税资产 177,770,286 711,081,144 213,254,141 853,016,564
递延所得税负债 (100,874,679) (403,498,716) (111,707,421) (446,829,684)
（4）未确认递延所得税资产明细
按照附注三、21 所载的会计政策，由于本集团部分纳入合并范围的企业不是很可能获得可用
于抵扣有关亏损的未来应税利润，因此本集团于 2024 年 6 月 30 日尚未就该些企业共计人民
币 261,587,964 元（2023 年 12 月 31 日：人民币 163,894,628 元）的累积可抵扣亏损确认递
延所得税资产，未确认递延所得税资产的可抵扣亏损到期日应当根据相关地区现行税务规定。
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
（1）各项减值准备的变动情况：
融出资金减值准备 205,747,784 - (1,792,041) - 1,187,063 205,142,806
买入返售金融资产减值
准备 11,541,429 618,997 (26,145) - - 12,134,281
应收款项坏账准备 84,786,198 75,019 (298,796) - - 84,562,421
债权投资减值准备 36,032,086 - (1,364) - 283,910 36,314,632
其他债权投资减值准备 135,335,555 - (760,817) - - 134,574,738
其他应收款坏账准备 413,362,085 1,576 (19,295) - - 413,344,366
合计 886,805,137 695,592 (2,898,458) - 1,470,973 886,073,244
（2）按阶段划分的预期信用损失减值准备：
整个存续期 整个存续期
未来12个月 预期信用损失 预期信用损失
预期信用损失 （未发生信用减值） （已发生信用减值） 合计
融出资金减值准备 33,672,618 48,791 171,421,397 205,142,806
买入返售金融资产减值准备 12,134,281 - - 12,134,281
应收款项坏账准备 - 535,451 84,026,970 84,562,421
债权投资减值准备 45,019 - 36,269,613 36,314,632
其他债权投资减值准备 103,867 3,266,375 131,204,496 134,574,738
其他资产坏账准备 334,822 3,148,730 409,860,814 413,344,366
合计 46,290,607 6,999,347 832,783,290 886,073,244
整个存续期 整个存续期
未来12个月 预期信用损失 预期信用损失
预期信用损失 （未发生信用减值） （已发生信用减值） 合计
融出资金减值准备 35,664,397 - 170,083,387 205,747,784
买入返售金融资产减值准备 11,541,429 - - 11,541,429
应收款项坏账准备 - 263,599 84,522,599 84,786,198
债权投资减值准备 46,383 - 35,985,703 36,032,086
其他债权投资减值准备 494,854 12,349,961 122,490,740 135,335,555
其他资产坏账准备 2,667,197 116,078 410,578,810 413,362,085
合计 50,414,260 12,729,638 823,661,239 886,805,137
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
货币资金
公募基金业务风险准备金存款 53,327,789 48,588,662
为借款而设定质押 - 600,000,000
交易性金融资产
为卖出回购业务设定质押 8,950,124,058 6,690,260,073
为债券借贷业务设定质押 6,348,224,877 6,184,470,835
冲抵保证金 - 20,235,440
流通受限的股票 230,057,975 591,194,535
为融出证券业务设定质押 40,845,267 40,045,868
用于行权等其他原因质押或冻结的债券 - 202,042,479
其他债权投资
为债券借贷业务设定质押 - 26,096,677
其他权益工具投资
流通受限的股票 58,202,807 110,047,886
合计 15,680,782,773 14,512,982,455
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
信用借款 138,063,282 137,317,148
合计 138,063,282 137,317,148
应付收益凭证（a） 532,726,183 837,208,563
应付短期公司债券(b) 35,607,701 35,364,887
合计 568,333,884 872,573,450
（a）应付收益凭证
固定收益率 未付本金 本期发行 本期兑付 未付本金 应计利息
收益凭证 2.35%-3.00% 826,330,000 1,000,000,000 (1,300,740,000) 525,590,000 7,136,183
固定收益率 未付本金 本年发行 本年兑付 未付本金 应计利息
收益凭证 2.50%-3.05% 1,722,540,000 1,446,330,000 (2,342,540,000) 826,330,000 10,878,563
本公司于 2024 年 1-6 月共发行若干期期限小于一年的收益凭证，未到期收益凭证的年票
面利率为 2.35%至 3.00%（2023 年度：2.50%至 3.05%）。
（b）应付短期公司债券
票面利率 未付本金 （兑付） 影响 未付本金 应计利息
短期公司债券 HIBOR+2.1% 35,342,580 - 251,940 35,594,520 13,181
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
银行及其他金融机构拆入资金（a） 8,916,599,018 9,862,274,813
转融通融入资金（b） 2,917,388,861 2,915,320,889
其他 - 16,006,752
合计 11,833,987,879 12,793,602,454
（a）银行及其他金融机构拆入资金
剩余期限 余额 利率区间 余额 利率区间
合计 8,916,599,018 9,862,274,813
（b）转融通融入资金
剩余期限 余额 利率区间 余额 利率区间
合计 2,917,388,861 2,915,320,889
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
公允价值 初始成本
分类为以公允价 指定为以公允价 分类为以公允价 指定为以公允价
值计量且其变 值计量且其变 值计量且其变 值计量且其变
动计入当期损 动计入当期损 动计入当期损 动计入当期损
益的金融负债 益的金融负债 公允价值合计 益的金融负债 益的金融负债 初始成本合计
卖出的借入债券 3,807,649,480 - 3,807,649,480 3,781,382,999 - 3,781,382,999
收益凭证 141,919,873 - 141,919,873 143,050,000 - 143,050,000
融入证券 277,200 - 277,200 264,796 - 264,796
合计 3,949,846,553 - 3,949,846,553 3,924,697,795 - 3,924,697,795
公允价值 初始成本
分类为以公允价 指定为以公允价 分类为以公允价 指定为以公允价
值计量且其变 值计量且其变 值计量且其变 值计量且其变
动计入当期损 动计入当期损 动计入当期损 动计入当期损
益的金融负债 益的金融负债 公允价值合计 益的金融负债 益的金融负债 初始成本合计
卖出的借入债券 1,353,790,490 - 1,353,790,490 1,339,502,570 - 1,339,502,570
收益凭证 158,216,879 - 158,216,879 157,400,000 - 157,400,000
合计 1,512,007,369 - 1,512,007,369 1,496,902,570 - 1,496,902,570
（1）按金融资产种类列示
债券 11,251,647,044 10,277,980,209
合计 11,251,647,044 10,277,980,209
（2）按业务类别列示
债券质押式回购 9,828,549,535 9,033,016,873
质押式报价回购 963,236,793 462,153,742
债券买断式回购 459,860,716 782,809,594
合计 11,251,647,044 10,277,980,209
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
（3）卖出回购金融资产款的担保物信息
担保物公允价值
担保物类别 2024年6月30日 2023年12月31日
债券 11,555,999,488 10,912,457,455
股票 125,701,192 -
资管计划 - 931,511,368
合计 11,681,700,680 11,843,968,823
普通经纪业务
个人 9,019,128,776 8,658,026,581
机构 5,263,929,346 4,903,732,239
信用业务
个人 710,822,841 590,647,443
机构 264,488,290 434,211,290
合计 15,258,369,253 14,586,617,553
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
项目 2024年6月30日 2023年12月31日
股票 - 125,599,933
合计 - 125,599,933
（1）应付职工薪酬列示如下：
年初余额 本期增加 本期减少 期末余额
短期薪酬及长期薪金（a） 93,839,779 498,833,249 (506,668,559) 86,004,469
离职后福利–设定提存计划（b） 2,678,499 52,807,472 (52,877,769) 2,608,202
辞退福利（c） - 1,043,306 (1,043,306) -
合计 96,518,278 552,684,027 (560,589,634) 88,612,671
于 2024 年 6 月 30 日，本集团共有员工 2,983 人（2023 年 12 月 31 日：2,975 人），其
中包括本公司高级管理人员 12 人（2023 年 12 月 31 日：12 人）。
截至 2024 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司向高级管理人员实际支付的薪酬总额为人
民币 635.68 万元（截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间：人民币 424.26 万元）。
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
（1）应付职工薪酬列示如下：（续）
（a）短期薪酬及长期薪金
年初余额 本期增加 本期减少 期末余额
工资、奖金、津贴和补贴 48,649,425 406,830,982 (413,852,031) 41,628,376
职工福利费 5,199 8,916,460 (8,916,424) 5,235
社会保险费 (987,030) 28,748,088 (27,743,910) 17,148
其中：医疗保险费 (987,300) 27,864,085 (26,859,907) 16,878
工伤保险费 270 650,817 (650,817) 270
生育保险费 - 233,186 (233,186) -
工会经费和职工教育经费 46,142,897 9,782,154 (11,600,641) 44,324,410
住房公积金 20,268 39,671,679 (39,671,667) 20,280
劳务费 9,020 1,542,371 (1,542,371) 9,020
补充保险 - 3,303,016 (3,303,016) -
其他社保金 - 38,499 (38,499) -
合计 93,839,779 498,833,249 (506,668,559) 86,004,469
（b）离职后福利-设定提存计划
年初余额 本期增加 本期减少 期末余额
基本养老保险 2,677,655 50,370,180 (50,440,459) 2,607,376
失业保险费 844 1,953,818 (1,953,836) 826
强积金 - 483,474 (483,474) -
合计 2,678,499 52,807,472 (52,877,769) 2,608,202
（c）辞退福利
年初余额 本期增加 本期减少 期末余额
遣散费 - 1,043,306 (1,043,306) -
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
应交企业所得税 8,750,818 35,915,730
应交代扣代缴个人所得税 6,674,728 33,620,607
应交增值税 9,276,225 7,870,153
其他 1,535,988 2,244,182
合计 26,237,759 79,650,672
应付仓单采购款 - 190,000,000
应付货币经纪费用 254,265,398 110,986,728
应付结算费用 106,894,671 54,151,414
应付经纪人风险金 3,798,102 4,223,654
应付客户款项 2,458,756 3,260,805
其他 4,745,114 4,065,240
合计 372,162,041 366,687,841
应付公司债券 9,132,640,548 8,700,344,759
应付次级债券 6,144,622,420 7,108,756,771
合计 15,277,262,968 15,809,101,530
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
债券名称 面值 发行日期 债券期限 票面利率(%) 发行金额 年初余额 本期增加 本期减少 期末余额 是否违约
SHANXI SE 2405 - 2021-05-04 3年 3.40 1,275,140,000 1,423,610,817 20,719,558 (1,444,330,375) - 否
合计 17,275,140,000 15,809,101,530 2,050,621,596 (2,582,460,158) 15,277,262,968
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
一年内到期的流动负债 30,181,193 44,988,770
一年以上的非流动负债 275,806,780 272,180,757
合计 305,987,973 317,169,527
其他应付款（1） 1,529,418,660 2,090,734,004
期货风险准备金（2） 109,451,053 107,624,697
应付结构化主体其他受益人款项（3） 27,899,728 9,515,256
应付并表有限合伙企业其他受益人款项 15,480,102 744,195
其他 29,886,640 10,487,929
合计 1,712,136,183 2,219,106,081
（1） 其他应付款
（a） 按款项性质列示
收取的场外衍生品保证金 1,087,504,668 1,389,265,640
应付软件开发费 39,079,488 39,532,864
应付证券投资者保护基金 4,947,635 5,264,074
应付房屋租赁费 6,483,985 2,002,118
应付基金公司客户认购款 195,059,646 360,826,281
应付期权费 3,215,992 5,281,598
其他 193,127,246 288,561,429
合计 1,529,418,660 2,090,734,004
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截至 2024 年 6 月 30 日止半年度财务报表附注 人民币元
五、合并财务报表主要项目注释（续）
（1） 其他应付款（续）
（b） 上述其他应付款中无应付持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东的款项。
（c） 上述其他应付款中应付关联方款项参见附注十、6。
（2） 期货风险准备金
本公司下属子公司格林大华根据财政部《商品期货交易财务管理暂行规定》按商品和金融期货
经纪业务手续费收入的 5%计提期货风险准备金并计入当期损益，动用期货风险准备金弥补因
自身原因造成的损失或是按规定核销难以收回的垫付风险损失款时，冲减期货风险准备金余额。
（3） 应付结构化主体其他受益人款项
应付结构化主体其他受益人款项为本集团纳入合并范围内结构化主体产生的应付其他份额持有
人持有的权益。纳入合并范围的结构性主体信息参见附注七、2。
年初余额 本期增加 本期减少 期末余额
无限售条件股份：人民币普通股 3,589,771,547 - - 3,589,771,547
年初余额 本期增加 本期减少 期末余额
股本溢价 9,723,419,390 - - 9,723,419,390
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
本期发生额
归属于母公司股东 本期所得 合收益当期 综合收益当期 税后归属于 税后归属于 归属于母公司股东
项目 的其他综合收益 税前发生额 转入损益 转入留存收益 所得税影响 母公司 少数股东 的其他综合收益
不能重分类进损益的其他
综合收益
其中：其他权益工具投资
公允价值变动 (116,011,576) (61,286,492) - 280,470 14,416,260 (46,589,762) - (162,601,338)
小计 (116,011,576) (61,286,492) - 280,470 14,416,260 (46,589,762) - (162,601,338)
以后将重分类进损益的其他
综合收益
其中：其他债权投资
公允价值变动 (117,971,935) (2,073,064) - - 518,266 (1,554,798) - (119,526,733)
其他债权投资
信用减值准备 101,513,836 (760,817) - - 190,205 (570,612) - 100,943,224
现金流量套期储备 (8,806,855) 11,742,473 - - (2,935,618) 8,806,855 - -
其他 61,742,469 5,025,450 - - - 5,025,450 - 66,767,919
小计 36,477,515 13,934,042 - - (2,227,147) 11,706,895 - 48,184,410
合计 (79,534,061) (47,352,450) - 280,470 12,189,113 (34,882,867) - (114,416,928)
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截至 2024 年 6 月 30 日止半年度财务报表附注 人民币元
五、合并财务报表主要项目注释（续）
本年发生额
归属于母公司股东 本年所得 合收益当期 综合收益当期 税后归属于 税后归属于 归属于母公司股东
项目 的其他综合收益 税前发生额 转入损益 转入留存收益 所得税影响 母公司 少数股东 的其他综合收益
不能重分类进损益的其他
综合收益
其中：其他权益工具投资
公允价值变动 (112,490,604) (10,811,475) - 10,175,418 1,854,802 (3,520,972) 4,739,717 (116,011,576)
小计 (112,490,604) (10,811,475) - 10,175,418 1,854,802 (3,520,972) 4,739,717 (116,011,576)
以后将重分类进损益的其他
综合收益
其中：其他债权投资
公允价值变动 (114,453,608) (2,457,493) (2,233,610) - 1,172,776 (3,518,327) - (117,971,935)
其他债权投资
信用减值准备 100,476,577 1,383,013 - - (345,754) 1,037,259 - 101,513,836
现金流量套期储备 (30,077,814) 28,361,279 - - (7,090,320) 21,270,959 - (8,806,855)
其他 51,409,123 10,333,346 - - - 10,333,346 - 61,742,469
小计 7,354,278 37,620,145 (2,233,610) - (6,263,298) 29,123,237 - 36,477,515
合计 (105,136,326) 26,808,670 (2,233,610) 10,175,418 (4,408,496) 25,602,265 4,739,717 (79,534,061)
第 85 页
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截至 2024 年 6 月 30 日止半年度财务报表附注 人民币元
五、合并财务报表主要项目注释（续）
上年末盈余公积 813,347,453 761,550,907
提取盈余公积 - 51,796,546
本期末盈余公积 813,347,453 813,347,453
年初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一般风险准备 922,907,949 - - 922,907,949
交易风险准备 859,201,456 - - 859,201,456
合计 1,782,109,405 - - 1,782,109,405
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截至 2024 年 6 月 30 日止半年度财务报表附注 人民币元
五、合并财务报表主要项目注释（续）
上年末未分配利润 1,917,718,771 1,752,930,260
加：本年归属于母公司股东的净利润 318,645,812 619,761,504
减：提取盈余公积 - (51,796,546)
提取一般风险准备 - (59,055,143)
提取交易风险准备 - (51,796,546)
对股东的分配（1） (323,079,439) (287,181,724)
加：其他综合收益结转留存收益 (280,470) (5,143,034)
期末未分配利润（2） 1,913,004,674 1,917,718,771
（1）对股东的分配
经 2024 年 5 月 24 日召开的 2023 年度股东大会审议批准，本公司以 2023 年末总股本
币 323,079,439 元。
经 2023 年 5 月 26 日召开的 2022 年度股东大会审议批准，本公司以 2022 年末总股本
币 287,181,724 元。
（2）年末未分配利润的说明
于 2024 年 6 月 30 日，本集团归属于母公司的未分配利润中包含了本公司的子公司提取的盈
余公积人民币 188,950,829 元（2023 年 12 月 31 日：人民币 188,950,829 元）。
归属于各子公司少数股东的权益
中德证券 315,048,160 333,140,211
山证投资 73,077,908 73,151,163
合计 388,126,068 406,291,374
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
证券经纪业务净收入
- 证券经纪业务收入 306,510,563 282,899,072
- 代理买卖证券业务 241,172,015 233,988,953
- 交易单元席位租赁 32,966,631 27,599,878
- 代销金融产品业务 32,371,917 21,310,241
- 证券经纪业务支出 (53,568,127) (61,076,255)
- 代理买卖证券业务 (53,568,127) (61,076,255)
期货经纪业务净收入
- 期货经纪业务收入 74,654,277 35,075,443
- 期货经纪业务支出 (35,550,180) 25,018,980
投资银行业务净收入
- 投资银行业务收入 123,708,838 161,007,185
- 证券承销业务 97,731,844 124,908,085
- 证券保荐业务 6,685,849 10,018,161
- 财务顾问业务 (1) 19,291,145 26,080,939
- 投资银行业务支出 (7,769,072) (6,140,477)
- 证券承销业务 (6,467,185) (5,991,962)
- 财务顾问业务 (1) (1,301,887) (148,515)
资产管理业务净收入
- 资产管理业务收入 100,359,859 62,450,199
- 资产管理业务支出 (6,118,404) (1,028,523)
基金管理业务净收入
- 基金管理业务收入 66,440,046 60,081,789
- 基金管理业务支出 178,288 84,675
投资咨询业务净收入
- 投资咨询业务收入 38,295,080 17,299,698
手续费及佣金净收入 607,141,168 575,671,786
其中：手续费及佣金收入合计 709,968,663 618,813,386
手续费及佣金支出合计 (102,827,495) (43,141,600)
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
（1）财务顾问业务净收入按性质分类如下：
并购重组财务顾问净收入
-境内上市公司 - 1,509,434
-其他 92,453 2,738,867
其他财务顾问业务净收入 17,896,805 21,684,123
财务顾问服务净收入 17,989,258 25,932,424
利息收入
其中：货币资金及结算备付金利息收入 241,712,063 274,420,644
融资融券利息收入 208,252,261 221,285,685
买入返售金融资产利息收入 43,717,912 91,150,008
其中：约定购回利息收入 43,654 1,113,071
股权质押回购利息收入 28,254,484 37,747,820
债权投资利息收入 445,690 470,600
其他债权投资利息收入 3,733,329 10,347,491
其他按实际利率法计算的金融资产产
生的利息收入 11,296,685 6,022,384
利息收入小计 509,157,940 603,696,812
利息支出
其中：短期借款利息支出 (4,573,047) (9,641,893)
应付短期融资款利息支出 (15,872,749) (18,536,556)
拆入资金利息支出 (120,889,118) (116,611,652)
其中：转融通利息支出 (37,557,250) (34,412,556)
卖出回购金融资产款利息支出 (107,377,560) (151,609,664)
代理买卖证券款利息支出 (34,791,156) (65,578,570)
应付债券利息支出 (250,023,109) (285,552,206)
租赁负债利息支出 (5,633,141) (6,596,678)
其他利息支出 (29,838,801) (18,783,956)
利息支出小计 (568,998,681) (672,911,175)
利息净（支出）/收入 (59,840,741) (69,214,363)
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
金融工具投资收益 553,172,335 582,114,211
其中：持有期间取得的收益 645,253,193 581,855,716
其中：交易性金融工具 645,228,736 581,855,716
其他权益工具投资 24,457 -
衍生金融工具 - -
处置金融工具取得的收益 (92,080,858) 258,495
其中：交易性金融工具 267,973,584 77,472,142
其他债权投资 35,024,531 4,411,270
衍生金融工具 (395,078,973) (81,624,917)
合计 553,172,335 582,114,211
交易性金融资产 (16,359,457) 389,881,378
交易性金融负债 (3,598,242) (1,279,529)
衍生金融工具 204,578,987 25,096,995
合计 184,621,288 413,698,844
第 90 页
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
仓单业务收入 108,839,751 388,793,425
固定资产出租收入 3,997,257 5,923,976
其他 3,087,321 918,276
合计 115,924,329 395,635,677
政府奖励金 5,487,345 10,717,132
税收返还收入 1,006,072 1,376,074
稳岗补贴 137,698 46,463
合计 6,631,115 12,139,669
其中：计入非经常性损益的金额 6,631,115 12,139,669
第 91 页
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
资产处置损益 (274,632) 126,348
其中：计入非经常性损益的金额 (274,632) 126,348
城市维护建设税 3,698,027 5,465,225
教育费附加及地方教育费附加 3,141,906 4,205,610
其他 2,457,899 2,369,771
合计 9,297,832 12,040,606
职工薪酬（附注五、27） 552,684,027 643,829,201
营销及管理费用 57,101,934 63,249,712
使用权资产折旧 64,054,760 63,870,568
租赁费及物业费用 32,842,796 36,283,327
系统运转及维护费 36,023,755 42,782,984
无形资产及长期待摊费用摊销 51,725,106 44,233,605
固定资产折旧 32,198,677 28,207,580
资讯信息费及专业服务费 29,948,053 21,282,604
证券投资者保护基金 6,779,309 12,777,967
其他 16,043,443 13,915,801
合计 879,401,860 970,433,349
第 92 页
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
（转回）/计提融出资金减值损失 (1,792,041) 2,619,057
计提/（转回）买入返售金融资产减值损失 592,852 (2,208,712)
转回应收款项减值损失 (223,777) (120,000)
（转回）/计提债权投资减值损失 (1,364) 21,707
（转回）/计提其他债权投资减值损失 (760,817) 5,363,329
（转回）/计提其他应收款减值损失 (17,719) 18,719
合计 (2,202,866) 5,694,100
仓单业务成本 106,374,825 374,225,141
其他 3,028,493 800,000
合计 109,403,318 375,025,141
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
其他 765,204 738,175
合计 765,204 738,175
捐赠支出 147,907 234,310
滞纳金、违约金 1,680 13,481
其他 1,328,812 387,654
合计 1,478,399 635,445
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
（1） 本年所得税费用
当期所得税费用 50,839,610 109,025,838
递延所得税费用 46,379,956 45,920,179
汇算清缴差异 5,536,249 -
合计 102,755,815 154,946,017
（2） 所得税费用与会计利润的关系
税前利润 403,236,321 528,501,264
按适用税率计算的预期所得税 100,809,080 132,125,316
非应税收入的影响 (43,197,061) -
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 1,486,660 5,615,174
其他 43,657,136 17,205,527
本年所得税费用 102,755,815 154,946,017
第 95 页
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
（1） 基本每股收益
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外普通股的加权平均
数计算：
归属于母公司普通股股东的合并净利润 318,645,812 388,415,495
本公司发行在外普通股的加权平均数 3,589,771,547 3,589,771,547
基本每股收益（元/股） 0.09 0.11
（2） 稀释每股收益
稀释每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润（稀释）除以母公司发行在外普通股的
加权平均数（稀释）计算。截至 2024 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司不存在具有稀释性
的潜在普通股（2023 年度：同），因此，稀释每股收益等于基本每股收益。
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
（1）与经营活动有关的现金
收到的其他与经营活动有关的现金 2024年1-6月 2023年1-6月
存出保证金净减少额 501,814,853 934,500,127
销售仓单收到的现金 108,839,751 398,301,857
买卖其他债权投资收到的现金净额 66,024,614 -
合并结构化主体收到的现金 33,112,065 -
收取场外期权保证金的现金净额 - 100,696,869
代基金公司收取客户认购款 - 159,530,773
其他 32,079,364 641,038,399
合计 741,870,647 2,234,068,025
支付其他与经营活动有关的现金 2024年1-6月 2023年1-6月
采购仓单支付的现金 320,396,001 633,142,561
支付的场外业务结算款及保证金 301,760,972 -
支付基金公司客户认购款 165,766,635 -
支付的办公及后勤事务费用 57,101,934 63,249,712
支付系统运转及维护费 36,023,755 42,782,984
支付的短期租赁及物业费 32,842,796 36,283,327
支付资讯信息费及专业服务费 29,948,053 21,282,604
买卖其他债权投资支付的现金净额 - 8,286,759
买卖债权投资支付的现金净额 - 1,098,946
合并结构化主体支付的现金净额 - 48,836,615
其他 165,756,875 84,060,350
合计 1,109,597,021 939,023,858
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
（2） 以净额列报的现金流量
相关事实情况 净额列报的依据 财务影响
融出资金净增加/减少额 证券业务中融出资金 金融企业的期限较短 净额列示在“融出资
业务所产生的现金流 、流动性强的有关项 金净增加/减少额”
量 目
代理买卖证券款收到/支付的现金净 证券业务中代理客户 代客户收取或支付的 净额列示在“代理买
额 买卖证券交易产生的 现金 卖证券款收到/支付
现金流量 的现金净额”
为交易目的而持有的金融资产净增 证券业务中为交易目 金融企业的期限较短 净额列示在“为交易
加/减少额 的买入和卖出证券所 、流动性强的有关项 目的而持有的金融资
产生的现金流量 目 产净增加/减少额”
为交易目的而持有的金融负债净增 公司承担金融负债所 金融企业的期限较短 净额列示在“为交易
加/减少额 产生的现金流量 、流动性强的有关项 目的而持有的金融负
目 债净增加/减少额”
买卖衍生金融工具收到/支付的现金 公司承担衍生产品交 金融企业的期限较短 净额列示在“买卖衍
净额 易所产生的现金流量 、流动性强的有关项 生金融工具收到/支
目 付的现金净额”
回购业务资金净增加/减少额 证券业务中回购业务 金融企业的期限较短 净额列示在“回购业
所产生的现金流量 、流动性强的有关项 务资金净增加/减少
目 额”
拆入资金净增加/减少额 证券业务中资金拆借 金融企业的期限较短 净额列示在“拆入资
活动所产生的现金流 、流动性强的有关项 金净增加/减少额”
量 目
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
（1）现金流量表补充资料
（a） 将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 300,480,506 373,555,247
加：信用减值损失 (2,202,866) 5,694,100
固定资产折旧 32,198,677 28,207,580
无形资产摊销 37,074,103 31,533,175
长期待摊费用摊销 14,651,003 12,700,430
使用权资产折旧 64,054,760 63,870,568
资产处置损失/（收益） 274,632 (126,348)
公允价值变动损益 19,957,699 (388,601,849)
投资活动利息收入 (14,358,343) 31,018,743
融资活动利息支出 276,102,046 320,327,333
汇兑损益 (33,512,049) (11,300,829)
投资收益 (24,457) -
递延所得税费用 46,379,956 109,025,838
经营性应收项目的增加 (470,098,281) (487,971,207)
经营性应付项目的增加 2,309,336,367 776,790,376
经营活动产生的现金流量净额 2,580,313,753 864,723,157
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五、合并财务报表主要项目注释（续）
（1）现金流量表补充资料（续）
（b） 现金及现金等价物净变动：
现金及现金等价物的年末余额 25,447,784,012 25,015,940,284
减：现金及现金等价物的年初余额 (23,917,688,703) (26,149,114,304)
现金及现金等价物净增加/（减少）额 1,530,095,309 (1,133,174,020)
（2）现金及现金等价物的构成
现金
其中：库存现金 5,588 3,917
可随时用于支付的银行存款 22,744,348,920 21,257,131,499
可随时用于支付的其他货币资金 13,096,495 26,184,918
结算备付金 2,690,333,009 2,634,368,369
现金及现金等价物余额 25,447,784,012 23,917,688,703
（3）不属于现金及现金等价物的货币资金
三个月以上的定期存款 109,070,418 749,305,544
使用受到限制的银行存款 53,327,789 44,262,625
应计利息 94,375,925 101,044,948
不属于现金及现金等价物的货币资金 256,774,132 894,613,117
六、合并范围的变更
本集团本年度无因新设企业、子公司或有限合伙企业注销导致的合并范围变更。
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七、在其他主体中的权益
（1） 企业集团的构成
（a） 通过设立或投资等方式取得的子公司
子公司名称 注册地及营业地 注册资本/认缴出资 业务性质 期末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例
直接 间接 直接 间接
中德证券 北京市 人民币100,000万元 投资银行业务 人民币100,000万元 66.70% - 66.70% -
格林大华资本管理 上海市 人民币95,000万元 资本管理业务 人民币95,000万元 - 100.00% - 100.00%
山证投资 北京市 人民币80,000万元 投资与资产管理 人民币80,000万元 100.00% - 100.00% -
山西中小企业创业投资基金（有限合伙）
（以下简称“中小创投基金”） 太原市 人民币9,868万元 投资与资产管理 人民币9,868万元 - 50.00% - 注1
北京山证投资管理合伙企业（有限合伙）
（以下简称“北京山证投资”） 北京市 人民币5,900万元 投资与资产管理 - - 49.15% - 注1
杭州山证双子股权投资基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“杭州双子”） 杭州市 人民币3,900万元 投资与资产管理 - - 48.72% - 注1
运城山证中小企业创业投资合伙企业（有限合伙）
（以下简称“运城山证”） 运城市 人民币4,000万元 投资与资产管理 人民币4,000万元 - 50.00% - 注1
珠海龙华启富一号投资基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“珠海启富一号”） 珠海市 人民币4,300万元 投资与资产管理 - - 100.00% - 注1
舟山龙华海水股权投资基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“舟山海水”） 舟山市 人民币1,520万元 投资与资产管理 人民币1,233万元 - 100.00% - 注1
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七、在其他主体中的权益（续）
（1） 企业集团的构成（续）
（a） 通过设立或投资等方式取得的子公司（续）
子公司名称 注册地及营业地 注册资本/认缴出资 业务性质 期末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例
直接 间接 直接 间接
珠海山证天安投资基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“山证天安”） 珠海市 人民币1,910万元 投资与资产管理 - - 100.00% - 注1
山证国际期货有限公司 香港 港币5,000万元 期货合约交易 港币 5,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际证券有限公司 香港 港币50,000万元 证券交易 港币 50,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际资产管理有限公司
（以下简称“山证国际资管”） 香港 港币8,000万元 资产管理 港币 8,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际融资有限公司
（以下简称“山证国际融资”） 香港 港币8,000万元 资本业务 港币 8,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际投资有限公司
（以下简称“山证国际投资”） 香港 港币1,000万元 借贷业务 港币 1,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际投资管理有限公司 香港 港币20,000万元 投资业务 港币 20,000 万元 - 100.00% - 100.00%
汇通商品有限公司
（以下简称“汇通商品”） 香港 港币30,000万元 贸易业务 港币30,000 万元 - 100.00% - 100.00%
山证创新投资有限公司
（以下简称“山证创新”） 上海市 人民币170,000万元 投资与资产管理 人民币170,000万元 100.00% - 100.00% -
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七、在其他主体中的权益（续）
（1） 企业集团的构成（续）
（a） 通过设立或投资等方式取得的子公司（续）
子公司名称 注册地及营业地 注册资本/认缴出资 业务性质 期末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例
直接 间接 直接 间接
山证科技（深圳）有限公司
（以下简称“山证科技”） 深圳市 人民币20,000万元 软件和信息技术服务 人民币 20,000 万元 100.00% - 100.00% -
山证（上海）资产管理有限公司 证券资产与公募基金
（以下简称“山证资管”） 上海市 人民币50,000万元 管理 人民币 50,000 万元 100.00% - 100.00% -
湖州碳中合 湖州市 人民币10,625万元 股权投资 人民币 6,586万元 - 99.85% - 注2
注 1：本公司下属子公司山证投资作为中小创投基金、北京山证投资、杭州双子、运城山证、珠海启富一号、舟山海水和山证天安的普通合伙人
负责管理这些有限合伙企业，负责执行合伙企业的合伙事务，能够控制合伙企业的重大经营决策，并且本集团享有的可变回报重大，能够对上述
合伙企业实施控制。因此本集团将上述有限合伙企业纳入合并财务报表范围。
注 2：根据《湖州碳中合股权投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，本公司下属子公司山证创新作为湖州碳中合的有限合伙人，能够主导合伙
企业投资决策委员会的相关决议，且享有的可变回报重大，能够对该合伙企业实施控制。因此本集团将湖州碳中合纳入合并财务报表范围。
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七、在其他主体中的权益（续）
（1） 企业集团的构成（续）
（b） 非同一控制下企业合并取得的子公司
子公司名称 注册地及营业地 注册资本 业务性质 期末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例
直接 间接 直接 间接
格林大华 北京市 人民币130,000万元 期货经纪业务 人民币130,000万元 100.00% - 100.00% -
山证国际金融控股有限公司
（以下简称“山证国际金控”） 香港 港币100,000万元 投资控股 港币 100,000 万元 100.00% - 100.00% -
山证并购 北京市 人民币21,000万元 投资与资产管理 - - 47.62% - 注1
注 1：本公司下属子公司山证投资作为山证并购的普通合伙人负责管理这些有限合伙企业，负责执行合伙企业的合伙事务，能够控制合伙企业的
重大经营决策，并且本集团享有的可变回报重大，能够对上述合伙企业实施控制。因此本集团将上述有限合伙企业纳入合并财务报表范围。
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七、在其他主体中的权益（续）
（2） 重要的非全资子公司
少数股东的 本期归属于 本期向少数股东 期末少数
子公司名称 持股比例 少数股东的损益 宣告分派的股利 股东权益余额
中德证券 33% (18,092,051) - 315,048,160
（3） 重要非全资子公司的主要财务信息
下表列示了上述子公司的主要财务信息，这些子公司的主要财务信息是集团内部交易
抵销前的金额：
中德证券
资产合计 1,080,949,118 1,274,529,527
负债合计 98,156,100 238,432,188
中德证券
营业收入 87,102,818 76,046,926
净亏损 (53,304,319) (47,667,986)
综合收益总额 (53,304,319) (47,667,986)
经营活动产生/(使用)的现金流量净额 (168,109,940) (88,097,549)
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七、在其他主体中的权益（续）
结构化主体名称 实际持有份额 实际持有份额
宝盈金元宝26号集合资产管理计划 1,298,507,138 880,117,162
融通基金融海41号（QDII）单一资产管理计划 791,718,513 974,868,696
中银证券晋证1号QDII单一资产管理计划 430,753,698 300,662,185
诺德基金浦江580号单一资管计划 427,852,982 454,636,091
华泰荣泰39号单一资产管理计划 230,000,000 230,022,002
山西信托信宝13号集合资金信托计划 130,000,000 130,000,000
信澳山证1号单一资产管理计划 100,000,000 100,000,000
中信建投聚智多策略5号FOF单一资产管理计划 94,071,566 240,037,423
山证国际大商所铁矿石期货指数ETF 66,656,324 79,311,983
山证汇通乾通3号集合资产管理计划 63,500,000 63,500,000
山证汇通乾通5号集合资产管理计划 56,500,000 56,500,000
山证汇通乾通2号集合资产管理计划 51,000,000 51,000,000
悦海稳健2期证券投资单一资金信托计划 50,000,000 50,000,000
格林大华聚鑫1号单一资产管理计划 50,000,000 50,000,000
山西信托信宝12号集合资金信托计划 41,000,000 41,000,000
量客利均十五号私募证券投资基金 33,214,671 32,936,484
北方信托-丰禄一号财富管理服务信托 30,000,000 30,000,000
财通基金玉泉合富98号单一资产管理计划 24,000,000 24,000,000
方普专享一号私募证券投资基金 21,112,990 24,946,203
山证汇通乾通4号集合资产管理计划 20,000,000 20,000,000
山西信托信宝15号集合资金信托计划 12,280,000 12,280,000
山西证券裕桓一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 11,646,755 11,646,755
盈峰盈山私募证券投资基金 11,031,232 11,040,073
山西证券创新成长混合发起式A证券投资基金 10,000,000 10,002,700
山西证券精选行业混合发起式A证券投资基金 10,001,000 10,002,250
国信期货量化优选FOF七号单一资产管理计划 7,996 65,220,299
卓识尊享8号私募证券投资基金 1,050 50,733,584
绰瑞山证飞余私募证券投资基金 - 50,032,940
悦海稳健1期证券投资单一资金信托计划 - 50,000,000
南方资本北斗玉衡9号FOF单一资产管理计划 - 29,864,919
橡杉星耀尊享1期私募证券投资基金 - 25,887,745
南方资本北斗玉衡11号FOF单一资产管理计划 - 20,000,000
其他 10,973,007 15,024,283
合计 4,075,828,922 4,195,273,777
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七、在其他主体中的权益（续）
上述结构化主体中，山西信托信宝12号集合资金信托计划、山西信托信宝13号集合资
金信托计划、山西信托信宝15号集合资金信托计划及山证国际大商所铁矿石期货指数
ETF于本集团子公司层面被纳入合并范围，其余结构化主体于本集团层面被纳入合并
范围。
本集团作为上述结构化主体管理人或委托人考虑对该等结构化主体是否存在控制，并
基于本集团的决策范围、结构化主体其他方的权力和面临的可变动收益风险敞口等因
素来判断本集团是主要责任人还是代理人。对于上述纳入合并范围的结构化主体，本
集团作为主要责任人身份行使投资决策权，且本集团所享有的总收益在结构化主体总
收益中占比较大，因此将其纳入合并范围。
于2024年6月30日，上述结构化主体应付其他持有人的本金为人民币 8,338,031元
（2023年12月31日：人民币22,827,114元），收益为人民币19,561,697元（2023年
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七、在其他主体中的权益（续）
本期增减变动
权益法下确认 宣告发放现金股
被投资单位 年初余额 新增投资 减少投资 的投资收益 利或利润 期末余额
杭州龙华股融股权投资基金合
伙企业（有限合伙） 8,162,799 - - - - 8,162,799
山西国投创新绿色能源股权投
资合伙企业（有限合伙) 68,119,296 - - - - 68,119,296
山西交通产业基金合伙企业
（有限合伙） 70,663,805 - - - - 70,663,805
山西太行煤成气产业投资基金
合伙企业（有限合伙） 16,752,971 - - - - 16,752,971
山西信创引导私募股权投资基
金合伙企业（有限合伙） 43,331,910 - - - - 43,331,910
扬州山证启航股权投资合伙企
业（有限合伙） 63,326,439 - - - - 63,326,439
共青城山证通奥启航股权投资
合伙企业（有限合伙） 20,399,682 - - - - 20,399,682
山西上市倍增私募股权投资基
金合伙企业（有限合伙） 1,111,085 - - - - 1,111,085
共青城山证通奥启程股权投资
合伙企业（有限合伙） 186,790 - - - - 186,790
共青城山证绿菱启明股权投资
合伙企业（有限合伙） 6,500,628 - - - - 6,500,628
共青城山证绿菱启元股权投资
合伙企业（有限合伙） 9,892,749 - - - - 9,892,749
山西重器智能高端装备私募股
权投资基金合伙企业（有限
合伙） 823,489 - - - - 823,489
山西省新引擎专业镇产业投资
基金合伙企业（有限合伙） 14,897,563 - - - - 14,897,563
安徽省芯屏产业基金合伙企业
（有限合伙） - 149,700,000 - - - 149,700,000
深圳烨华资源集团有限公司 - - - - - -
合计 324,169,206 149,700,000 - - - 473,869,206
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七、在其他主体中的权益（续）
上述联营企业的基本信息如下：
公司名称 注册地及营业地 业务性质 注册资本/认缴出资 企业实收资本 本集团出资比例
杭州龙华股融股权投资基金合
伙企业（有限合伙） 杭州市 私募股权投资 人民币5,000万元 人民币5,000万元 20.00%
山西国投创新绿色能源股权投
资合伙企业（有7限合伙) 太原市 私募股权投资 人民币25,100万元 人民币25,100万元 19.92%
山西交通产业基金合伙企业
（有限合伙） 太原市 私募股权投资 人民币1,000,000万元 人民币25,000万元 20.00%
山西太行煤成气产业投资基金
合伙企业（有限合伙） 晋城市 私募股权投资 人民币60,100万元 人民币9,951万元 16.42%
山西信创引导私募股权投资基
金合伙企业（有限合伙） 太原市 私募股权投资 人民币50,000万元 人民币18,467万元 21.88%
扬州山证启航股权投资合伙企
业（有限合伙） 扬州市 私募股权投资 人民币35,300万元 人民币35,300万元 31.73%
共青城山证通奥启航股权投资
合伙企业（有限合伙） 江西省九江市 私募股权投资 人民币5,918万元 人民币5,918万元 38.00%
山西上市倍增私募股权投资基
金合伙企业（有限合伙） 太原市 私募股权投资 人民币50,000万元 人民币25,100万元 20.12%
共青城山证通奥启程股权投资
合伙企业（有限合伙） 江西省九江市 私募股权投资 人民币2,165万元 人民币2,165万元 0.50%
共青城山证绿菱启明股权投资
合伙企业（有限合伙） 江西省九江市 私募股权投资 人民币2,650万元 人民币2,650万元 20.00%
共青城山证绿菱启元股权投资
合伙企业（有限合伙） 江西省九江市 私募股权投资 人民币3,975万元 人民币3,975万元 20.00%
山西重器智能高端装备私募股
权投资基金合伙企业（有限
合伙） 太原市 私募股权投资 人民币50,000万元 人民币40,000万元 20.00%
山西省新引擎专业镇产业投资
基金合伙企业（有限合伙） 太原市 私募股权投资 人民币20,000万元 人民币6,000万元 25.00%
安徽省芯屏产业基金合伙企业
（有限合伙） 安徽省马鞍山市 私募股权投资 人民币100,000万元 人民币30,000万元 30.00%
深圳烨华资源集团有限公司 深圳市 私募股权投资 人民币10,000万元 人民币10,000万元 10.00%
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七、在其他主体中的权益（续）
（1） 在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益
本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享有权益。这些结
构化主体未纳入本集团的合并财务报表范围，主要包括资产管理计划、信托计划、基
金及银行理财产品。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管
理费，其融资方式是向投资者发行投资产品。
截至 2024 年 6 月 30 日，本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化
主体中享有的权益在本集团合并资产负债表中的相关资产负债项目及其账面价值/最大
损失敞口列示如下：
交易性金融资产
基金 6,587,260,331 7,084,696,088
理财产品 1,507,285,706 706,535,773
信托计划 303,613,877 245,561,831
资产管理计划 190,757,616 198,031,450
合计 8,588,917,530 8,234,825,142
本集团因投资上述资产管理计划、基金、银行理财产品和信托计划的最大损失敞口是
上述投资于资产负债表日的账面价值。
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七、在其他主体中的权益（续）
（2） 在本集团作为发起人但未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益
本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本集团发行的资
产管理计划及基金。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并收取管
理费，其融资方式是向投资者发行投资产品。本集团在这些未纳入合并财务报表范围
的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管
理费收入。
于 2024 年 6 月 30 日，本集团在上述资产管理计划及基金中直接持有投资而在合并资
产负债表中反映在交易性金融资产的账面价值金额共计人民币 626,416,507 元（2023
年 12 月 31 日，人民币 664,117,718 元）。上述资产管理计划及基金投资的最大损失
敞口与其账面价值相近。
于 2024 年 6 月 30 日，本集团发起设立但未纳入本集团合并财务报表范围的结构化主
体的受托资产总额为人民币 65,929,589,703 元（2023 年 12 月 31 日：人民币
截至 2024 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本集团自上述结构化主体获取的管理费收入为
元）。
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八、政府补助
计入当期损益的政府补助如下：
与收益相关的政府补助
计入其他收益 6,631,115 12,139,669
合计 6,631,115 12,139,669
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九、分部报告
本集团根据内部组织结构、管理要求及内部报告制度确定了证券经纪业务分部、投资银
行业务分部、固定收益业务、股票等其他自营投资业务分部、受托资产管理业务分部、
期货经纪业务分部及大宗商品交易及风险管理业务分部共七个报告分部。每个报告分部
为单独的业务分部，提供不同的劳务，由于每个分部需要不同的技术及市场策略而需要
进行单独的管理。本集团管理层将会定期审阅不同分部的财务信息以决定向其配置资源、
评价业绩。
本集团七个分部业务介绍如下：
- 证券经纪业务分部
该分部为个人以及机构客户提供代理买卖证券服务。
- 投资银行业务分部
该分部业务包括股票承销业务、债券承销业务、场外市场业务及收购兼并业务等。
- 固定收益业务
该分部运用自有资金，从事债券、票据等投资活动，并持有相关金融资产。
- 股票等其他自营投资业务分部
该分部运用自有资金，从事证券投资、收益权投资等投资活动，并持有相关金融资
产。
- 受托资产管理业务分部
该分部对委托人的资产进行管理，并开展基金管理和销售，以及专户资产管理业务。
- 期货经纪业务分部
该分部为个人以及机构客户提供期货经纪服务。
- 大宗商品交易及风险管理业务分部
该分部参与提供仓单购买和转售、期货套利和套期保值服务。
编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。分部
间转移价格参照向第三方销售所采用的价格确定。
资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分配，
间接归属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。
本集团在中国内地和香港地区提供服务，全部的对外交易收入均来源于中国内地和香
港地区，本集团金融资产及递延所得税资产之外的非流动资产均位于中国内地和香港
地区。由于本集团业务并不向特定客户开展，因此不存在对单一客户的重大依存。
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九、分部报告（续）
下述披露的本集团各个报告分部的信息是本集团管理层在计量报告分部利润（亏损）、资产和负债时运用了下列数据，或者未运用下列数据但定
期提供给本集团管理层的：
(a) 截至 2024 年 6 月 30 日止 6 个月期间及 2024 年 6 月 30 日分部信息
股票等其他 受托资产 大宗商品交易及 未分配项目
证券经纪业务 投资银行业务 固定收益业务 自营投资业务 管理业务 期货经纪业务 风险管理业务 及其他 分部间抵销 合计
对外交易收入 415,052,410 75,219,525 522,490,415 20,052,577 169,062,239 76,501,277 117,849,114 3,622,103 - 1,399,849,660
其中：手续费及佣金净收入 249,943,835 86,265,659 40,439,794 30,809,098 161,361,408 38,170,495 - 150,879 - 607,141,168
利息净收入 / (支出) 192,907,226 726,267 (250,710,237) (12,879,646) 3,442,010 34,099,667 15,830,877 (43,256,905) - (59,840,741)
投资损益 (1,134,301) 993,508 627,601,399 (82,227,361) 5,203,600 (1,521,684) (28,808,530) 33,065,704 - 553,172,335
公允价值变动损益 (29,807,921) (13,328,694) 105,041,156 84,500,860 (943,659) 135,814 25,526,985 13,496,747 - 184,621,288
其他 3,143,571 562,785 118,303 (150,374) (1,120) 5,616,985 105,299,782 165,678 - 114,755,610
分部间交易收入 / (支出) - 1,869,949 - 50,008,310 1,000,731 1,371,670 - 1,596,072 (55,846,732) -
其中：手续费及佣金净收入 - 4,297,127 - - 90,178 1,371,670 - - (5,758,975) -
利息净收入 / (支出) - (2,427,178) - 8,310 5 - - - 2,418,863 -
投资损益 - - - 50,000,000 - - - - (50,000,000) -
公允价值变动损益 - - - - 910,548 - - - (910,548) -
其他 - - - - - - - 1,596,072 (1,596,072) -
营业支出 (297,206,676) (148,207,217) (141,422,623) (52,456,560) (54,110,232) (77,252,842) (120,293,688) (108,364,376) 3,414,070 (995,900,144)
其中：折旧费和摊销费 (58,801,695) (15,872,068) (17,829,669) (7,457,728) (4,544,156) (14,359,821) (150,003) (28,135,631) (827,771) (147,978,542)
信用减值损失 1,252,387 173,123 762,181 - - 11,712 3,463 - - 2,202,866
其他资产减值损失 - - - - - - - - - -
利润 / (亏损) 总额 117,845,734 (71,129,386) 381,067,792 17,611,927 115,952,738 (122,739) (2,943,173) (102,613,910) (52,432,662) 403,236,321
所得税费用 (29,054,426) (268,677) (51,423,550) (8,233,790) (29,449,199) (1,078,398) (5,664,603) 22,209,886 206,942 (102,755,815)
净利润 / (亏损) 88,791,308 (71,398,063) 329,644,242 9,378,137 86,503,539 (1,201,137) (8,607,776) (80,404,024) (52,225,720) 300,480,506
资产总额 21,163,903,062 1,121,003,535 31,203,988,704 4,543,694,200 671,628,795 7,362,747,348 1,497,545,417 19,413,401,241 (7,976,610,520) 79,001,301,782
负债总额 14,133,846,118 103,586,669 24,592,609,942 1,293,349,136 43,778,436 6,569,401,159 485,284,991 15,574,546,576 (1,890,462,854) 60,905,940,173
长期股权投资以外的其他非
流动资产净增加 / (减少) 额 (106,098,651) 6,637,441 (43,035,662) (65,393,079) 40,566,374 (15,407,735) (5,717,011) 93,434,636 245,873 (94,767,814)
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九、分部报告（续）
(b) 截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间及 2023 年 6 月 30 日分部信息
股票等其他 受托资产 大宗商品交易及 未分配项目
证券经纪业务 投资银行业务 固定收益业务 自营投资业务 管理业务 期货经纪业务 风险管理业务 及其他 分部间抵销 合计
对外交易收入 435,141,591 114,405,634 436,082,398 208,858,251 206,713,195 96,622,510 415,487,612 (21,719,461) - 1,891,591,730
其中：手续费及佣金净收入 227,427,299 85,988,035 66,156,255 15,491,313 122,206,326 59,350,269 - (947,711) - 575,671,786
利息净收入 / (支出) 206,587,787 1,186,706 (271,119,445) (9,105,594) (1,406,180) 34,733,323 20,141,650 (50,232,610) - (69,214,363)
投资损益 31,406,064 3,820,509 475,395,015 4,485,806 2,908,459 - 19,787,470 44,310,888 - 582,114,211
公允价值变动损益 (36,510,586) 22,842,497 165,424,477 194,081,005 77,324,705 27,542 1,271,642 (10,762,438) - 413,698,844
其他 6,231,027 567,887 226,096 3,905,721 5,679,885 2,511,376 374,286,850 (4,087,590) - 389,321,252
分部间交易收入 / (支出) 6,500,000 94,340 - (3,240,583) (3,564,110) 970,189 (671,402) (736,638) 648,204 -
其中：手续费及佣金净收入 - 94,340 - - 351,999 970,189 - - (1,416,528) -
利息净收入 / (支出) - - - (1,697,432) (382,205) - - (2,721,740) 4,801,377 -
投资损益 6,500,000 - - (1,425,981) - - - 20,710,917 (25,784,936) -
公允价值变动损益 - - - (117,170) (3,533,904) - - (20,710,917) 24,361,991 -
其他 - - - - - - (671,402) 1,985,102 (1,313,700) -
营业支出 (282,136,918) (164,284,213) (164,078,628) (47,165,209) (76,384,830) (76,388,189) (389,419,800) (166,787,620) 3,452,211 (1,363,193,196)
其中：折旧费和摊销费 (49,758,775) (15,765,840) (18,882,618) (3,838,924) (11,760,651) (11,493,062) (217,736) (24,013,494) (580,651) (136,311,751)
信用减值损失 (290,345) - (5,385,036) - - (13,833) (4,886) - - (5,694,100)
其他资产减值损失 - - - - - - 20,118,874 - (20,118,874) -
利润 / (亏损) 总额 159,504,673 (49,811,602) 272,003,770 158,452,459 126,764,256 21,020,804 25,396,518 (188,930,030) 4,100,416 528,501,264
所得税费用 (43,909,152) 9,596,958 (64,018,498) (39,466,118) (35,588,547) (4,386,290) (2,343,210) 25,129,142 39,698 (154,946,017)
净利润 / (亏损) 115,595,521 (40,214,644) 207,985,272 118,986,341 91,175,709 16,634,514 23,053,308 (163,800,888) 4,140,114 373,555,247
资产总额 21,151,174,037 1,195,831,869 32,068,713,458 5,250,021,439 823,168,189 9,996,525,960 2,816,139,848 17,173,338,569 (8,526,896,940) 81,948,016,429
负债总额 13,405,924,844 111,852,671 23,820,116,538 1,507,895,929 92,248,422 9,213,444,580 1,792,133,340 16,333,046,369 (2,264,119,457) 64,012,543,236
长期股权投资以外的其他非
流动资产净增加 / (减少) 额 (136,108,661) 17,832,264 (4,242,892) (48,102,654) 15,919,488 (7,398,367) (2,230,357) 47,558,338 5,512,341 (111,260,500)
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十、关联方及关联交易
母公司 母公司
对本公司的 对本公司的 本公司
公司名称 注册地 业务性质 注册资本 持股比例 表决权比例 最终控制方
山西金控 山西省 投资管理 人民币1,064,670万元 31.77% 31.77% 山西省财政厅
本公司的母公司的变动情况参见附注一。
于 2024 年 6 月 30 日，山西金控持有本公司股权比例为 31.77%（2023 年 12 月 31 日：
本公司子公司的情况参见附注七、1。
作为关联方的持本公司5%以上（含5%）股份的其他股东名称及持股情况列示如下：
股份 持股比例 股份 持股比例
太原钢铁（集团）有限公司
（以下简称“太钢集团”） 367,268,616 10.23% 367,268,616 10.23%
山西国际电力集团有限公司
（以下简称“山西国电”） 199,268,856 5.55% 199,268,856 5.55%
合营企业和联营企业详见附注七、3。
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十、关联方及关联交易（续）
于2024年6月30日，除上述1、2、3、4中提及的关联方外，与本集团发生关联交易的关联方还
包括：
单位名称 与本企业关系
北京卓融投资管理有限公司（以下简称“北京卓融”） 受山西金控控制
财惠私募基金管理有限公司（以下简称“财惠基金”） 受山西金控控制
山西股权交易中心有限公司（以下简称“股权交易中心”） 受山西金控控制
山西国贸大饭店管理有限公司（以下简称“国贸大饭店”） 受山西金控控制
山西国贸物业管理有限公司（以下简称“国贸物业”） 受山西金控控制
山西国信文旅房地产开发有限公司（以下简称“国信文旅”） 受山西金控控制
山西国信物业管理服务有限公司（以下简称“国信物业”） 受山西金控控制
山西金控资本管理有限公司（以下简称“金控资本”） 受山西金控控制
山西金融租赁有限公司（以下简称“山西金租”） 受山西金控控制
山西金信清洁引导投资有限公司（以下简称“金信清洁”） 受山西金控控制
山西省国贸投资集团有限公司（以下简称“山西国贸”） 受山西金控控制
山西省国有投融资管理有限公司（以下简称“国有投融资”） 受山西金控控制
山西省融资再担保集团有限公司（以下简称“山西再担保”） 受山西金控控制
山西信托股份有限公司（以下简称“山西信托”） 受山西金控控制
山西银行股份有限公司（以下简称“山西银行”） 受山西金控控制
山西卓融投资有限公司（以下简称“山西卓融”） 受山西金控控制
上海万方投资管理有限公司（以下简称“上海万方”） 受山西金控控制
深圳市义信利资产管理有限公司（以下简称“义信利”） 受山西金控控制
中煤财产保险股份有限公司（以下简称“中煤财产”） 受山西金控控制
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十、关联方及关联交易（续）
单位名称 与本企业关系
山西太钢投资有限公司（以下简称“太钢投资”） 受太钢集团控制
山西地方电力有限公司离石分公司（以下简称“山西地方电
力”） 受山西国电控制
山西焦化集团有限公司（以下简称“焦化集团”） 持股5%以上股东一致行动人
杭州龙华股融股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称
“龙华股融”） 受本集团重大影响
山西国投创新绿色能源股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简
称“绿色能源”） 受本集团重大影响
山西交通产业基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“交通产
业”） 受本集团重大影响
山西上市倍增私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简
称“上市倍增”） 受本集团重大影响
山西太行煤成气产业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称
“太行煤成气”） 受本集团重大影响
山西信创引导私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简
称“信创引导”） 受本集团重大影响
扬州山证启航股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“山证
启航”） 受本集团重大影响
深圳烨华资源集团有限公司（以下简称“深圳烨华”） 受本集团重大影响
山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）
（以下简称“重器智能”） 受本集团重大影响
共青城山证通奥启程股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称
“通奥启程”） 受本集团重大影响
共青城山证绿菱启元股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称
“绿菱启元”） 受本集团重大影响
共青城山证绿菱启明股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称
“绿菱启明”） 受本集团重大影响
共青城山证通奥启航股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称
“通奥启航”） 受本集团重大影响
山西省新引擎专业镇产业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下
简称“山西新引擎”） 受本集团重大影响
汇安基金管理有限责任公司（以下简称“汇安基金”） 公司监事任职企业
汇丰晋信基金管理有限公司（以下简称“汇丰晋信”） 公司监事任职企业
吕梁国投集团有限公司（以下简称“吕梁国投”） 公司监事任职企业
长治市财政保障中心（以下简称“长治市财政保障中心”） 公司监事任职企业
山西国瑞投资有限公司（以下简称“山西国瑞”） 公司监事任职企业
长治市投资建设开发有限公司（以下简称“长治投资”） 公司监事任职企业
过去十二个月内公司监事任
山西澳坤生物农业股份有限公司（以下简称“澳坤生物”） 职企业
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十、关联方及关联交易（续）
（a）定价政策
本集团与关联方的交易主要参考市场价格经双方协商后确定。
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十、关联方及关联交易（续）
（b）代理买卖证券
（1）代理买卖证券款余额
山西信托 50,015,646 35,836,918
太钢集团 28,384,863 4
山西银行 16,145,849 16,121,255
龙华股融 1,182,439 1,180,638
吕梁国投 507,610 234
山西再担保 347,373 346,844
上海万方 41,551 184
山西国电 9,942 9,927
山西卓融 7,119 7,109
金控资本 4,722 3,366
太钢投资 4,382 4,375
山西金控 5,565 5,557
国信文旅 3,528 3,522
长治投资 2,372 2,368
山西金租 2,009 2,006
长治市财政保障中心 873 637
股权交易中心 500 500
金信清洁 223 223
义信利 110 110
国有投融资 85 85
财惠基金 3 3
北京卓融 - 27,109
焦化集团 - 1,433
科技基金 - 500
山西旅投 - 459
关联自然人 4,014,827 2,511,263
合计 100,681,591 56,066,629
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十、关联方及关联交易（续）
（b）代理买卖证券（续）
（2）经纪业务手续费及佣金收入
长治市财政保障中心 136,706 249,326
山西信托 77,294 135,046
上海万方 5,462 8,106
金信清洁 - 8,509
太钢投资 - 6,519
金控资本 - 6,137
关联自然人 3,507 10,359
合计 222,969 424,002
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十、关联方及关联交易（续）
（b）代理买卖证券（续）
（3）利息支出
山西银行 24,594 10,399
金控资本 12,546 15,200
山西信托 5,977 16,121
龙华股融 1,801 1,786
山西再担保 529 257
上海万方 525 2,478
股权交易中心 466 118
国信物业 318 337
山西国电 15 36
山西卓融 11 102
北京卓融 10 41
山西金控 8 8
太钢投资 7 57
国信文旅 5 5
长治投资 4 4
山西金租 3 2,003
长治市财政保障中心 1 3,262
山西旅投 - 10,836
科技基金 - 3,369
财惠基金 - 2,591
金信清洁 - 1,677
焦化集团 - 605
晋兴资本 - 138
山西国信 - 97
太钢财务 - 15
吕梁国投 - 3
太钢集团 - 1
关联自然人 4,158 6,345
合计 50,978 77,891
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十、关联方及关联交易（续）
（c）投资银行业务手续费及佣金收入
（1）证券承销业务手续费及佣金收入
山西省财政厅 579,245 538,113
合计 579,245 538,113
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十、关联方及关联交易（续）
（d）资产管理业务手续费及佣金收入
（1）应收管理费
金控资本 37,014 561
合计 37,014 561
（2）管理费收入
山西银行 - 19,082
金控资本 123,122 9,043
合计 123,122 28,125
（e）代销基金及出租交易单元手续费及佣金净收入
汇安基金 157,945 268,947
汇丰晋信 48,879 157,120
中煤财产 25,881 39,985
合计 232,705 466,052
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十、关联方及关联交易（续）
（f）房屋租赁、物业管理及机房托管
（1）支付的房屋租赁费、物业管理费及其他
山西国贸 2,746,230 1,980,173
国贸大饭店 2,540,978 2,866,717
国贸物业 1,284,078 1,116,707
国信物业 392,158 422,572
中煤财产 128,686 -
合计 7,092,130 6,386,169
（2）预付租赁费、物业管理费及其他
国贸大饭店 - 101,394
山西国贸 23,412 35,412
合计 23,412 136,806
（3）国贸大饭店相关使用权资产和租赁负债
使用权资产 752,736 1,018,407
租赁负债 572,967 562,423
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十、关联方及关联交易（续）
（g）收益凭证交易
（1）利息支出
关联自然人 - 115
合计 - 115
（h）持有股权交易中心非上市股权
（1） 其他权益工具投资
股权交易中心 16,314,065 16,314,065
（i）持有澳坤生物可转债
（1）交易性金融资产
澳坤生物 3,100,000 3,100,000
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十、关联方及关联交易（续）
（j）持有中煤财产场外期权
（1）衍生金融负债
中煤财产 6,913,900 10,676,755
（2）公允价值变动
中煤财产 -3,986,580 -
（3）投资收益
中煤财产 8,076,670 -
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十、关联方及关联交易（续）
（k）山证投资管理费相关
（1）管理费收入
太行煤成气 775 -
汾西扶贫 - 120,283
合计 775 120,283
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十、关联方及关联交易（续）
（k）山证投资管理费相关（续）
（2）应收管理费
龙华股融 5,500,000 5,500,000
上市倍增 1,555,019 1,555,019
绿色能源 996,000 996,000
绿菱启元 560,696 560,696
山西新引擎 431,342 431,342
绿菱启明 379,282 379,282
重器智能 265,205 265,205
交通产业 256,918 256,918
信创引导 206,851 206,851
通奥启航 182,535 182,535
山证启航 58,027 8,181,863
通奥启程 13,463 13,463
太行煤成气 - 600,334
合计 10,405,338 19,129,508
（l）应收款项、其他应收款及信用减值损失
（1）应收款项及其他应收款
深圳烨华 53,472,423 53,472,423
中煤财产 9,241,464 12,742,978
山西国贸 461,580 461,580
汇安基金 83,455 234,486
国贸大饭店 48,492 48,492
龙华股融 52,500 52,500
山西地方电力 30,000 30,000
山西国瑞 20,000 20,000
合计 63,409,914 67,062,459
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十、关联方及关联交易（续）
（m）其他应付款
焦化集团 6,850 6,850
合计 6,850 6,850
（n）投资本公司发起设立的非并表资管产品
关联自然人 12,278,269 11,674,885
合计 12,278,269 11,674,885
（o）利息净收入及其他业务收入
山西银行 - 4
合计 - 4
（p）新增共同投资
报告期内无新增共同投资。
（q）高级管理人员薪酬
参见附注五、27。
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十一、与金融工具相关的风险
本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：
- 信用风险
- 流动性风险
- 利率风险
- 汇率风险
- 其他价格风险
下文主要论述上述风险敞口及其形成原因以及在本年发生的变化、风险管理目标、政策和程序
以及计量风险的方法及其在本年发生的变化等。
本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险对本集团
财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本集团已制定风险管理政策以辨别和分析本集团
所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本集团的风险
水平。本集团会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本集团经
营活动的改变。
信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本集团的信
用风险敞口主要分布在经纪业务、融资业务（主要包括融资融券、约定购回式证券以及股票质
押式回购业务）以及自营固定收益业务等领域。
本集团除现金以外的货币资金主要存放于国有商业银行或大型股份制商业银行，结算备付金存
放在中国证券登记结算有限责任公司等机构，现金及现金等价物面临的信用风险相对较低。
本集团经纪业务所产生的信用风险包括代理客户买卖证券及进行期货交易，若本集团没有提前
要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，或客户
资金由于其他原因出现缺口，本集团有责任代客户进行结算而造成信用损失。为了控制经纪业
务产生的信用风险，本集团代理客户进行证券交易均以全额保证金结算方式进行风险规避；代
理客户进行期货交易通过严格筛选客户、逐日盯市来控制信用风险。
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十一、与金融工具相关的风险（续）
对于融资业务所产生的信用风险，本集团制定了融资融券、约定购回式证券以及股票质押式回
购业务的授信审批、维持担保比例等一系列制度。本集团采用分级授权审批的方式，严格对融
资融券、约定购回式证券以及股票质押式回购客户进行授信额度审批；同时对客户维持担保比
例、履约担保比例等指标进行实时监控，必要时将采取强制平仓、违约处置等措施。
为了控制自营业务产生的信用风险，本集团在银行间市场和交易所市场进行的交易均与中央债
券登记结算有限公司、上海清算所以及中国证券登记结算有限责任公司完成证券结算交收和款
项清算，因此违约风险发生的可能性极小；在进行市场交易前均对交易对手进行信用评估，并
选择信用等级良好的对手方进行交易，以控制相应的信用风险。本集团建立了完善的信用风险
管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资等
策略以分散信用风险。本集团债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意
见》设定的标准统计及汇总。
下表列示了于资产负债表日本集团债券投资的信用评级情况。其中，未评级的债券投资主要包
括国债和地方政府债等。
AAA 5,175,388,967 3,797,075,449
AA+ 3,692,448,608 2,733,862,487
AA 1,809,759,327 2,629,100,458
AA- 40,651,115 154,626,776
A+ - 8,868,547
A 9,054,148 5,211,671
A- 21,279,480 -
BBB 6,844,714 -
BB - -
CC 3,732,580 -
C 24,943,506 40,355,032
未评级 14,265,304,740 15,420,812,903
合计 25,049,407,185 24,789,913,323
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十一、与金融工具相关的风险（续）
在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风险敞口是指金融资产
的账面价值。本集团最大信用风险敞口金额列示如下：
货币资金 23,013,680,414 22,219,704,728
结算备付金 2,690,877,730 2,635,063,238
融出资金 5,962,380,599 6,764,360,676
买入返售金融资产 3,888,573,079 1,916,241,389
应收款项 120,362,962 120,309,332
存出保证金 3,727,619,478 4,229,434,331
交易性金融资产 25,052,884,372 26,024,925,811
债权投资 28,284,069 29,141,162
其他债权投资 55,501,404 89,867,451
其他金融资产 188,642,733 170,975,630
最大信用风险敞口合计 64,728,806,840 64,200,023,748
流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的
风险，而流动性是指资产在不受价值损失的条件下是否具有迅速变现的能力。资金的流动性影
响到本集团偿还到期债务的能力。本集团建立了以流动性覆盖率和净稳定资金率为核心的流动
性风险指标监测体系。
本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。本公司财务部门在汇总各子公司现金流量预测
的基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现金储备和可供随
时变现的有价证券，以满足日常营运以及偿付有关到期债务的资金需求。
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十一、与金融工具相关的风险（续）
本集团于资产负债表日的金融负债按未折现的合同现金流量（包括按合同利率（如果是浮动利率则按资产负债表日的现行利率）计算的利息）的
剩余合约期限或被要求支付的最早日期分析如下：
资产负债表日
金融负债
短期借款 - - - 138,063,282 - - 138,063,282 138,063,282
应付短期融资券 13,181 533,009,328 35,594,520 - - - 568,617,029 568,333,884
拆入资金 - 9,424,015,257 1,011,577,222 1,414,848,167 - - 11,850,440,646 11,833,987,879
交易性金融负债 277,200 3,809,258,035 1,637,573 138,673,745 - - 3,949,846,553 3,949,846,553
衍生金融负债 19,566,091 2,196,467 - 655,446 - - 22,418,004 22,418,004
卖出回购金融资产 178,159,743 10,973,119,244 101,397,529 - - - 11,252,676,516 11,251,647,044
代理买卖证券款 15,258,369,253 - - - - - 15,258,369,253 15,258,369,253
应付款项 18,435,995 4,656,858 94,803,791 254,265,397 - - 372,162,041 372,162,041
应付债券 - 118,420,000 762,641,416 6,510,302,738 8,504,860,000 - 15,896,224,154 15,277,262,968
租赁负债 - 2,210,329 5,097,999 22,872,866 275,806,779 - 305,987,973 305,987,973
其他金融负债 8,874,167 128,913,348 224,986,468 827,897,250 385,935,199 - 1,576,606,432 1,576,606,432
金融负债合计 15,483,695,630 24,995,798,866 2,237,736,518 9,307,578,891 9,166,601,978 - 61,191,411,883 60,554,685,313
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十一、与金融工具相关的风险（续）
本集团于资产负债表日的金融负债按未折现的合同现金流量（包括按合同利率（如果是浮动利率则按资产负债表日的现行利率）计算的利息）的
剩余合约期限或被要求支付的最早日期分析如下：（续）
资产负债表日
金融负债
短期借款 - - - 143,688,754 - - 143,688,754 137,317,148
应付短期融资券 - 22,307 - 877,367,834 - - 877,390,141 872,573,450
拆入资金 - 10,368,669,971 1,011,198,056 1,434,720,196 - - 12,814,588,223 12,793,602,454
交易性金融负债 - 1,354,219,126 9,601,474 148,687,612 - - 1,512,508,212 1,512,007,369
衍生金融负债 33,410,920 24,298,644 22,217,328 23,381,922 28,157,158 - 131,465,972 131,465,972
卖出回购金融资产 57,191,422 10,127,280,050 102,968,479 - - - 10,287,439,951 10,277,980,209
代理买卖证券款 14,586,617,553 - - - - - 14,586,617,553 14,586,617,553
代理承销证券款 125,599,933 - - - - - 125,599,933 125,599,933
应付款项 366,687,841 - - - - - 366,687,841 366,687,841
应付债券 - - 1,083,602,730 5,676,594,019 9,247,812,036 - 16,008,008,785 15,809,101,530
租赁负债 - 3,281,695 7,354,737 37,948,583 271,626,583 17,767,236 337,978,834 317,169,527
其他金融负债 43,099,826 831,210,891 23,439,346 593,170,947 616,136,302 - 2,107,057,312 2,107,057,312
金融负债合计 15,212,607,495 22,708,982,684 2,260,382,150 8,935,559,867 10,163,732,079 17,767,236 59,299,031,511 59,037,180,298
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十一、与金融工具相关的风险（续）
固定利率和浮动利率的带息金融工具分别使本集团面临公允价值利率风险及现金流量利率风险。本集团根据市场环境来决定固定利率与浮动利率
工具的比例，并通过定期审阅与监察维持适当的固定利率和浮动利率工具组合。
（1） 利率重定价风险
本集团的利率重定价风险主要来自生息资产和付息负债结构不匹配的风险。
金融资产
货币资金 22,462,983,109 2,076,389 528,084,346 - - 20,536,570 23,013,680,414
结算备付金 2,689,723,242 - - - - 1,154,488 2,690,877,730
融出资金 416,206,147 1,761,078,944 3,679,627,891 - - 105,467,617 5,962,380,599
衍生金融资产 3,279,578 - - - - 200,923,849 204,203,427
买入返售金融资产 2,829,666,078 19,799,687 1,035,524,379 - - 3,582,935 3,888,573,079
应收款项 - - - - - 120,362,962 120,362,962
存出保证金 3,307,900,898 - - - - 419,718,580 3,727,619,478
交易性金融资产 664,604,610 274,118,428 1,623,314,476 8,744,606,043 13,459,658,911 12,035,353,563 36,801,656,031
债权投资 - - - - 28,284,069 - 28,284,069
其他债权投资 8,802,649 3,732,580 - 37,637,928 667 5,327,580 55,501,404
其他权益工具投资 - - - - - 172,756,569 172,756,569
其他金融资产 - - - - - 188,642,733 188,642,733
金融资产合计 32,383,166,311 2,060,806,028 6,866,551,092 8,782,243,971 13,487,943,647 13,273,827,446 76,854,538,495
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十一、与金融工具相关的风险（续）
（1） 利率重定价风险（续）
金融负债
短期借款 - - (138,063,282) - - - (138,063,282)
应付短期融资券 (525,590,000) (35,607,701) - - - (7,136,183) (568,333,884)
拆入资金 (9,414,000,000) (1,000,000,000) (1,400,000,000) - - (19,987,879) (11,833,987,879)
交易性金融负债 (3,793,904,225) (1,637,573) (138,673,745) - - (15,631,010) (3,949,846,553)
衍生金融负债 (17,484,531) - - - - (4,933,473) (22,418,004)
卖出回购金融资产款 (11,075,022,712) (173,356,786) - - - (3,267,546) (11,251,647,044)
代理买卖证券款 (4,991,934,891) - - - - (10,266,434,362) (15,258,369,253)
应付款项 - - - - - (372,162,041) (372,162,041)
应付债券 - (700,000,000) (6,199,981,416) (8,107,782,738) - (269,498,814) (15,277,262,968)
租赁负债 - - (1,664) (243,722,487) - (62,263,822) (305,987,973)
其他金融负债 - - - - - (1,576,606,432) (1,576,606,432)
金融负债合计 (29,817,936,359) (1,910,602,060) (7,876,720,107) (8,351,505,225) - (12,597,921,562) (60,554,685,313)
利率敏感度敞口总计 2,565,229,952 150,203,968 (1,010,169,015) 430,738,746 13,487,943,647 675,905,884 16,299,853,182
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十一、与金融工具相关的风险（续）
（1） 利率重定价风险（续）
金融资产
货币资金 21,345,025,732 - 514,038,195 250,000,000 - 110,640,801 22,219,704,728
结算备付金 2,589,327,536 - - - - 45,735,702 2,635,063,238
融出资金 482,307,973 2,099,875,927 4,181,829,900 - - 346,876 6,764,360,676
衍生金融资产 - - - - - 171,766,410 171,766,410
买入返售金融资产 819,464,050 126,447,418 967,312,386 - - 3,017,535 1,916,241,389
应收款项 - - - - - 120,309,332 120,309,332
存出保证金 1,590,233,475 - - - - 2,639,200,856 4,229,434,331
交易性金融资产 849,523,965 316,698,968 2,489,806,831 10,795,399,293 9,736,598,570 12,734,086,674 36,922,114,301
债权投资 - - - - 29,141,162 - 29,141,162
其他债权投资 - - 9,564,240 58,137,341 750 22,165,120 89,867,451
其他权益工具投资 - - - - - 235,315,501 235,315,501
其他金融资产 - - - - - 170,975,630 170,975,630
金融资产合计 27,675,882,731 2,543,022,313 8,162,551,552 11,103,536,634 9,765,740,482 16,253,560,437 75,504,294,149
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十一、与金融工具相关的风险（续）
（1） 利率重定价风险（续）
金融负债
短期借款 - - (137,317,148) - - - (137,317,148)
应付短期融资券 - - (861,672,580) - - (10,900,870) (872,573,450)
拆入资金 (10,359,000,000) (1,000,000,000) (1,416,006,752) - - (18,595,702) (12,793,602,454)
交易性金融负债 (1,353,790,490) (9,595,659) (148,621,220) - - - (1,512,007,369)
衍生金融负债 - - - - - (131,465,972) (131,465,972)
卖出回购金融资产款 (10,166,453,426) (102,219,000) - - - (9,307,783) (10,277,980,209)
代理买卖证券款 - - - - - (14,586,617,553) (14,586,617,553)
代理承销证券款 - - - - - (125,599,933) (125,599,933)
应付款项 - - - - - (366,687,841) (366,687,841)
应付债券 - (1,000,003,866) (5,615,729,773) (8,994,460,636) - (198,907,255) (15,809,101,530)
租赁负债 (2,322,385) (5,941,181) (27,355,979) (265,826,430) (15,723,552) - (317,169,527)
其他金融负债 - - - (605,268) - (2,106,452,044) (2,107,057,312)
金融负债合计 (21,881,566,301) (2,117,759,706) (8,206,703,452) (9,260,892,334) (15,723,552) (17,554,534,953) (59,037,180,298)
利率敏感度敞口总计 5,794,316,430 425,262,607 (44,151,900) 1,842,644,300 9,750,016,930 (1,300,974,516) 16,467,113,851
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十一、与金融工具相关的风险（续）
（1） 利率敏感性分析
于资产负债表日，在其他变量不变的情况下，假定利率上升或下降 25 个基点，将对本集团该
期间净利润和股东权益产生的影响如下：
净利润变动 （减少）/增加 （减少）/增加
收益率曲线平行上移 25 个基点 约(32,496) 万元 约(19,881) 万元
收益率曲线平行下移 25 个基点 约33,956万元 约20,649万元
股东权益变动 （减少）/增加 （减少）/增加
收益率曲线平行上移 25 个基点 约(32,508) 万元 约(21,520)万元
收益率曲线平行下移 25 个基点 约33,968万元 约22,226万元
上述敏感性分析仅反映一定利率变动对各资产负债表日持有的债券资产进行重估价所产生的对
本集团净利润和股东权益的影响。上述敏感度分析基于以下假设：
（i）资产负债表日利率变动仅适用于本集团的债券资产；
（ii）资产负债表日利率变动 25 个基点是假定自资产负债表日起每一个完整年度的利率变动；
（iii）收益率曲线随利率变化而平行移动；
（iv）资产和负债组合并无其他变化；
（v）其他变量（包括汇率）保持不变；及
（vi）该分析不考虑管理层进行的风险管理措施的影响。
由于基于上述假设，利率变动导致本集团净利润和股东权益出现的实际变化可能与此敏感性分
析的结果不同。
汇率风险是指本集团进行的外币业务因外汇汇率变动所产生的风险。本集团除了境外子公司持
有以港币为主的资产及负债外，其他外币资产及负债主要为 B 股业务交易手续费等佣金费用，
且占整体资产及负债的比重不重大。对于不是以记账本位币计价的货币资金、结算备付金、存
出保证金、应收款项、代理买卖证券款、应付款项等外币资产和负债，如果出现短期的失衡情
况，本集团会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持在可接受的水平。
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十一、与金融工具相关的风险（续）
于资产负债表日，本集团境外子公司的资产占集团总资产比例（以下简称“资产占比”）和负
债占集团总负债比例（以下简称“负债占比”）分别如下：
资产占比 1.42% 1.48%
负债占比 0.72% 0.71%
本集团境外子公司实体记账本位币为港币，相关外币财务报表的折算方法参见附注三、8，编
制合并财务报表时，折算外币财务报表所采用的资产负债表日的即期汇率和交易发生日的即期
汇率的近似汇率分别为：
资产负债表的即期汇率 交易日发生的即期汇率的近似汇率
港币 0.9127 0.9062 0.9095 0.9076
由于外币业务在本集团资产和负债结构中占比较低，因此本集团面临的外汇风险不重大。2024
年 1-6 月及 2023 年度，本集团签署的远期外汇合约进行现金流量套期的交易详见附注五、4。
其他价格风险是指本集团所持有的权益类金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本集团主要投资于证券交易所上市的股
票、基金等，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。
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十一、与金融工具相关的风险（续）
假设权益工具的市价上升或下降 10%，其他变量不变的情况下，基于资产负债表日的上述资
产对本集团净利润和股东权益的影响如下：
净利润变动 增加/（减少） 增加/（减少）
市场价格上升10% 约 89,479万元 约102,295万元
市场价格下降10% 约(89,479)万元 约(102,295)万元
股东权益变动 增加/（减少） 增加/（减少）
市场价格上升10% 约 90,775万元 约83,622万元
市场价格下降10% 约(90,775)万元 约(83,622)万元
十二、公允价值的披露
下表列示了本集团在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负债于本报告期
末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计
量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
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十二、公允价值的披露（续）
（a） 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值
第一层次 第二层次 第三层次
项目 附注五 公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量 合计
持续以公允价值计量的资产：
交易性金融资产 8 9,547,913,908 25,570,429,277 1,683,312,846 36,801,656,031
债券 2,604,141,823 22,389,537,932 226,026 24,993,905,781
股票 1,125,759,630 - 122,082,681 1,247,842,311
资产管理计划 - 68,161,531 152,191,747 220,353,278
基金 5,818,012,455 1,366,068,721 - 7,184,081,176
理财产品 - 1,506,259,326 1,026,380 1,507,285,706
信托计划 - 240,401,767 63,212,110 303,613,877
股权 - - 1,285,595,311 1,285,595,311
债权 - - 50,256,633 50,256,633
其他 - - 8,721,958 8,721,958
其他债权投资 10 34,512,136 17,256,688 3,732,580 55,501,404
其他权益工具投资 11 14,588 - 172,741,981 172,756,569
衍生金融资产 4 285,852 4,544,386 199,373,189 204,203,427
合计 9,582,726,484 25,592,230,351 2,059,160,596 37,234,117,431
持续以公允价值计量的负债：
交易性金融负债 23 (277,200) (3,807,649,480) (141,919,873) (3,949,846,553)
卖出的借入债券 - (3,807,649,480) - (3,807,649,480)
挂钩衍生产品的收益凭证 - - (141,919,873) (141,919,873)
融入证券 (277,200) - - (277,200)
衍生金融负债 4 (587,901) (18,043,849) (3,786,254) (22,418,004)
合计 (865,101) (3,825,693,329) (145,706,127) (3,972,264,557)
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十二、公允价值的披露（续）
（a） 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值（续）
对于持有的附有限售条件的股票，本集团于限售期内将相关股票公允价值所属层次列入第二层
次，并于限售期满后从第二层次转入第一层次（2023 年度：同）。
本集团是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。
第一层次 第二层次 第三层次
项目 附注五 公允价值计量 公允价值计量 公允价值计量 合计
持续以公允价值计量的资产：
交易性金融资产 8 11,949,118,478 23,055,373,989 1,917,621,834 36,922,114,301
债券 4,243,051,267 20,456,768,579 226,026 24,700,045,872
股票 1,561,455,592 - 210,427,229 1,771,882,821
资产管理计划 - 12,343,537 151,761,836 164,105,373
基金 6,144,611,619 1,711,456,624 - 7,856,068,243
理财产品 - 693,475,333 13,060,440 706,535,773
信托计划 - 181,329,916 94,390,134 275,720,050
股权 - - 1,269,237,425 1,269,237,425
债权 - - 169,796,786 169,796,786
其他 - - 8,721,958 8,721,958
其他债权投资 10 68,320,933 17,813,938 3,732,580 89,867,451
其他权益工具投资 11 12,684 - 235,302,817 235,315,501
衍生金融资产 4 3,492,400 14,048,537 154,225,473 171,766,410
合计 12,020,944,495 23,087,236,464 2,310,882,704 37,419,063,663
持续以公允价值计量的负债：
交易性金融负债 23 - (1,353,790,490) (158,216,879) (1,512,007,369)
卖出的借入债券 - (1,353,790,490) - (1,353,790,490)
挂钩衍生产品的收益凭证 - - (158,216,879) (158,216,879)
衍生金融负债 4 (10,199,397) (33,113,208) (88,153,367) (131,465,972)
合计 (10,199,397) (1,386,903,698) (246,370,246) (1,643,473,341)
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十二、公允价值的披露（续）
（b） 持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。
（c） 持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
交易性金融资产及其他债权投资中的债券的公允价值是采用相关债券登记结算机构估值系统的
报价。相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。
交易性金融资产及其他权益工具投资中的权益工具投资的限售股股票公允价值是采用同一上市
公司同类流通股票交易价格确定，并对其流动性进行折价调整。
交易性金融资产中不存在活跃市场的资产管理计划投资、信托计划投资及理财产品投资，如管
理人定期对相应结构性主体的净值进行报价，则其公允价值以资产负债表日净值的方法确定。
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十二、公允价值的披露（续）
（d） 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量
信息
本集团制定了相关流程来确定持续的第三层次公允价值计量中合适的估值技术和输入值。本集
团风险管理部门定期复核相关流程以及公允价值确定的合适性。
第三层次公允价值计量的量化信息如下：
的公允价值 估值技术 不可观察输入值 对公允价值的影响
净资产法/
上市公司比较法/ 折扣越高，
股权及股票投资 注 1,580,419,973 参考最近交易价格 流动性折价 公允价值越低
风险调整折现率
债券及债权投资 54,215,239 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
净资产法/ 风险调整折现率
信托计划 63,212,110 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
折扣越高，
资管产品 152,191,747 上市公司比较法 流动性折价 公允价值越低
风险调整折现率
理财产品 1,026,380 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
布莱克–斯科尔斯
场外衍生品及挂钩衍生产品的 期权定价模型/ 标的资产的价格 价格波动率越大，
收益凭证 波动率 对公允价值的影响越大
蒙特卡洛
期权定价模型
风险调整折现率
其他 8,721,958 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
注：主要包括未上市股权及交易不活跃的新三板股票投资。
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十二、公允价值的披露（续）
（d） 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量
信息（续）
第三层次公允价值计量的量化信息如下：（续）
的公允价值 估值技术 不可观察输入值 对公允价值的影响
净资产法/
上市公司比较法/ 折扣越高，
股权及股票投资 注 1,714,967,471 参考最近交易价格 流动性折价 公允价值越低
风险调整折现率
债券及债权投资 173,755,392 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
净资产法/ 风险调整折现率
信托计划 94,390,134 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
折扣越高，
资管产品 151,761,836 上市公司比较法 流动性折价 公允价值越低
风险调整折现率
理财产品 13,060,440 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
布莱克–斯科尔斯
场外衍生品及挂钩衍生产品的 期权定价模型/ 标的资产的价格 价格波动率越大，
(92,144,773)
收益凭证 波动率 对公允价值的影响越大
蒙特卡洛
期权定价模型
风险调整折现率
其他 8,721,958 现金流量折现法 风险调整折现率 越高，公允价值越低
注：主要包括未上市股权及交易不活跃的新三板股票投资。
上述持续第三层次公允价值计量的资产和负债的公允价值的估值技术并未发生变更。
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十二、公允价值的披露（续）
（e） 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息：
本期利得或损失总额 购买、发行、出售和结算
余额 转入第三层次 转出第三层次 计入损益 计入其他综合收益 购买 发行 出售 结算 余额
资产
交易性金融资产 1,917,621,834 (119,040,153) - (73,674,937) - 71,164,130 - (34,422,718) (78,335,310) 1,683,312,846
债券 226,026 - - - - - - - - 226,026
股票 210,427,229 - - (87,107,428) - 3,164,130 - - (4,401,250) 122,082,681
股权 1,269,237,425 - - 14,280,604 - 36,000,000 - (33,922,718) - 1,285,595,311
债权 169,796,786 (119,040,153) - - - - - (500,000) - 50,256,633
资管计划 151,761,836 - - 429,911 - - - - - 152,191,747
理财产品 13,060,440 - - - - - - - (12,034,060) 1,026,380
信托计划 94,390,134 - - (1,278,024) - 32,000,000 - - (61,900,000) 63,212,110
其他 8,721,958 - - - - - - - - 8,721,958
其他债权投资 3,732,580 - - - - - - - - 3,732,580
其他权益工具投资 235,302,817 - - - (57,666,945) - - (528,309) (4,365,582) 172,741,981
衍生金融资产 154,225,473 - - 47,335,221 - - - - (2,187,505) 199,373,189
持续以公允价值计量资产总计 2,310,882,704 (119,040,153) - (26,339,716) (57,666,945) 71,164,130 - (34,951,027) (84,888,397) 2,059,160,596
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十二、公允价值的披露（续）
（e） 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息：（续）
本期利得或损失总额 购买、发行、出售和结算
余额 转入第三层次 转出第三层次 计入损益 计入其他综合收益 购买 发行 出售 结算 余额
负债
交易性金融负债 (158,216,879) - - 1,947,006 - - (279,900,000) - 294,250,000 (141,919,873)
收益凭证 (158,216,879) - - 1,947,006 - - (279,900,000) - 294,250,000 (141,919,873)
衍生金融负债 (88,153,367) - - 67,274,646 - - - - 17,092,467 (3,786,254)
持续以公允价值计量负债总计 (246,370,246) - - 69,221,652 - - (279,900,000) - 311,342,467 (145,706,127)
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（e） 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息：（续）
本年利得或损失总额 购买、发行、出售和结算
余额 转入第三层次 转出第三层次 计入损益 计入其他综合收益 购买 发行 出售 结算 日余额
资产
交易性金融资产 2,027,554,357 250,674,076 (282,405,262) 59,048,124 - 349,123,726 - - (486,373,187) 1,917,621,834
债券 226,026 - - - - - - - - 226,026
股票 396,776,296 98,973,637 - 20,079,030 - 66,369,834 - - (371,771,568) 210,427,229
股权 1,238,392,080 - (98,973,637) 34,548,641 - 178,853,892 - - (83,583,551) 1,269,237,425
债权 199,003,286 - - 1,797,945 - - - - (31,004,445) 169,796,786
资管计划 - 151,700,439 - 73,564 - - - - (12,167) 151,761,836
理财产品 1,001,630 - - 58,810 - 12,000,000 - - - 13,060,440
信托计划 183,431,625 - (183,431,625) 2,490,134 - 91,900,000 - - - 94,390,134
其他 8,723,414 - - - - - - - (1,456) 8,721,958
其他债权投资 3,732,580 - - - - - - - - 3,732,580
其他权益工具投资 243,176,141 - - 200,000 (13,538,079) 6,250,000 - - (785,245) 235,302,817
衍生金融资产 133,481,378 - - 17,293,909 19,408,973 66,872,627 - - (82,831,414) 154,225,473
持续以公允价值计量资产总计 2,407,944,456 250,674,076 (282,405,262) 76,542,033 5,870,894 422,246,353 - - (569,989,846) 2,310,882,704
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（e） 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息：（续）
本年利得或损失总额 购买、发行、出售和结算
余额 转入第三层次 转出第三层次 计入损益 计入其他综合收益 购买 发行 出售 结算 日余额
负债
交易性金融负债 (254,508,050) - - (24,418,829) - - (167,400,000) - 288,110,000 (158,216,879)
收益凭证 (254,508,050) - - (24,418,829) - - (167,400,000) - 288,110,000 (158,216,879)
衍生金融负债 (104,342,153) - - 4,568,115 8,952,306 (82,755,035) - - 85,423,400 (88,153,367)
持续以公允价值计量负债总计 (358,850,203) - - (19,850,714) 8,952,306 (82,755,035) (167,400,000) - 373,533,400 (246,370,246)
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于2024年6月30日及2023年12月31日，本集团不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要
包括货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、应收款项、存出保证金、债权投
资、应付短期融资款、拆入资金、代理买卖证券款、代理承销证券款及应付债券等，除应付债
券外，其他金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大差异。
于2024年6月30日应付债券的公允价值约为人民币154.49亿元（2023年12月31日：人民币
十三、资本管理
本集团资本管理的主要目标是满足法律和监管要求，同时保障本集团的持续经营，能够通过制
定与风险水平相当的产品和服务价格，并确保以合理融资成本获得融资的方式，持续为股东提
供回报。
本集团按照监管机构的规定计算监管资本，该规定可能与其他司法管辖区的相关规定有显著差
异。本公司按照证监会于 2020年1月23日发布的《证券公司风险控制指标计算标准规定
（2020）》（证监会公告[2020]10号）计算净资本。于相关报告期内，本公司的净资本金额满
足证监会规定的最低净资本要求。
本公司下属子公司中德证券和格林大华亦按照证监会的相关监管要求计算监管资本，并确保净
资本满足证监会规定的净资本要求。
基于战略发展计划、业务拓展需求以及风险敞口变化趋势的影响，本集团通过情景分析及压力
测试对监管资本进行预测、计划及管理。
十四、或有事项
证券虚假陈述责任纠纷，系两千余名原告向北京金融法院对乐视网信息技术（北京）股份有限
公司（以下简称“乐视网”）等二十一名被告提起民事诉讼，要求乐视网赔偿其虚假陈述行为造
成的投资损失，中德证券为被告之一，被要求承担连带赔偿责任。2023 年 9 月，中德证券收
到北京金融法院《民事判决书》【（2021）京 74 民初 111 号】，其中涉及中德证券的判决结
果为驳回原告投资者对中德证券的诉讼请求。2023 年 10 月，中德证券收到北京金融法院送达
的《民事上诉状》。上诉人请求改判被上诉人（一审被告中除乐视网及贾跃亭外的二十二名被
告）对一审被告一乐视网应支付给全体上诉人（一审原告）的虚假陈述侵权赔偿款项承担全额
连带赔偿责任并共同承担本案全部的上诉费用。截至 2024 年 6 月 30 日，本案二审尚未开庭
审理，一审判决尚未生效。
基于此，本集团未就此事项确认相关预计负债。
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十五、承诺事项
以下为本集团于资产负债表日，已签约但未在资产负债表上列示的资本性支出承诺：
股权出资 2,480,900,000 2,131,600,000
软件费 43,501,617 59,904,200
其他 45,969,856 41,528,073
合计 2,570,371,473 2,233,032,273
（a） 山西交通产业基金合伙企业（有限合伙）于 2018 年 8 月 22 日注册成立，注册地位于
山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币 100 亿元，其中
本公司认缴出资人民币 20 亿元。截至 2024 年 6 月 30 日，本公司实缴出资人民币 0.5
亿元，剩余人民币 19.50 亿元尚未缴付。
（b） 山西太行煤成气产业投资基金合伙企业（有限合伙）于 2020 年 3 月 17 日注册成立，
注册地位于山西省晋城市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币 6.01
亿元，其中本公司认缴出资人民币 1 亿元。截至 2024 年 6 月 30 日，本公司实缴出资
人民币 0.33 亿元，剩余人民币 0.67 亿元尚未缴付。
（c） 山西信创引导私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）于 2020 年 9 月 25 日注册成立，
注册地位于山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币 5 亿
元，其中本公司认缴出资人民币 1 亿元。截至 2024 年 6 月 30 日，本公司实缴出资人
民币 4,040 万元，剩余人民币 5,960 万元尚未缴付。
（d） 山西重器智能高端装备私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）于 2023 年 3 月 23 日
注册成立，注册地位于山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为
人民币 5 亿元，其中本公司认缴出资人民币 1 亿元。截至 2024 年 6 月 30 日，本公司
实缴出资人民币 8,000 万元，剩余人民币 2,000 万元尚未缴付。
（e） 山西省新引擎专业镇产业投资基金合伙企业（有限合伙）于 2023 年 6 月 20 日注册成
立，注册地位山西省太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币 2
亿元，其中本公司认缴出资人民币 5,000 万元。截至 2024 年 6 月 30 日，本公司实缴
出资人民币 1,500 万元，剩余人民币 3,500 万元尚未缴付。
（f） 安徽省芯屏产业基金合伙企业（有限合伙）于 2024 年 4 月 30 日注册成立，注册地位
安徽省马鞍山市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币 10 亿元，其中
本公司认缴出资人民币 49,900 万元。截至 2024 年 6 月 30 日，本公司实缴出资人民币
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十六、资产负债表日后事项
本公司于 2024 年 7 月 22 日向专业投资者公开发行公司债券（第二期），发行规模为人民币
十七、其他重要事项说明
于 2024 年 6 月 30 日 ， 本 集 团 通 过 债 券 借 贷 业 务 借 入 债 券 的 公 允 价 值 为 人 民 币
贷业务用于抵押的债券公允价值为人民币 9,206,436,023 元（2023 年 12 月 31 日：人民币
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十七、其他重要事项说明（续）
本集团金融资产项目
以公允价值计量且其 以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益 变动计入当期损益
指定为以公允 按照《金融工具确 按照《套期会计》
分类为以公允 价值计量且其变动 分类为以公允 认和计量》准则指 准则指定为以公允
价值计量且其变动 计入其他综合 价值计量且其 定为以公允价值计 价值计量且其
以摊余成本 计入其他综合 收益的非交易性 变动计入当期 量且其变动计入当 变动计入当期
计量的金融资产 收益的金融资产 权益工具投资 损益的金融资产 期损益的金融资产 损益的金融资产
货币资金 23,013,680,414 - - - - -
结算备付金 2,690,877,730 - - - - -
融出资金 5,962,380,599 - - - - -
买入返售金融资产 3,888,573,079 - - - - -
应收款项 120,362,962 - - - - -
存出保证金 3,727,619,478 - - - - -
衍生金融资产 - - - 204,203,427 - -
金融投资 - - - - - -
交易性金融资产 - - - 36,801,656,031 - -
债权投资 28,284,069 - - - - -
其他债权投资 - 55,501,404 - - - -
其他权益工具投资 - - 172,756,569 - - -
其他金融资产 188,642,733 - - - - -
合计 39,620,421,064 55,501,404 172,756,569 37,005,859,458 - -
以公允价值计量且其 以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益 变动计入当期损益
指定为以公允 按照《金融工具确 按照《套期会计》
分类为以公允 价值计量且其变动 分类为以公允 认和计量》准则指 准则指定为以公允
价值计量且其变动 计入其他综合 价值计量且其 定为以公允价值计 价值计量且其
以摊余成本 计入其他综合 收益的非交易性 变动计入当期 量且其变动计入当 变动计入当期
计量的金融资产 收益的金融资产 权益工具投资 损益的金融资产 期损益的金融资产 损益的金融资产
货币资金 22,219,704,728 - - - - -
结算备付金 2,635,063,238 - - - - -
融出资金 6,764,360,676 - - - - -
买入返售金融资产 1,916,241,389 - - - - -
应收款项 120,309,332 - - - - -
存出保证金 4,229,434,331 - - - - -
衍生金融资产 - - - 171,766,410 - -
金融投资 - - - - - -
交易性金融资产 - - - 36,922,114,301 - -
债权投资 29,141,162 - - - - -
其他债权投资 - 89,867,451 - - - -
其他权益工具投资 - - 235,315,501 - - -
其他金融资产 170,975,630 - - - - -
合计 38,085,230,486 89,867,451 235,315,501 37,093,880,711 - -
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十七、其他重要事项说明（续）
本集团金融负债项目
以公允价值计量且其变动计入当期损益
按照《金融工具确认和 按照《套期会计》
分类为以公允价值 计量》准则指定为以公允 准则指定为以公允价值
以摊余成本计量 计量且其变动计入 价值计量且其变动计入 计量且其变动计入
的金融负债 当期损益的金融负债 当期损益的金融负债 当期损益的金融负债
短期借款 138,063,282 - - -
应付短期融资券 568,333,884 - - -
拆入资金 11,833,987,879 - - -
交易性金融负债 - 3,949,846,553 - -
衍生金融负债 - 22,418,004 - -
卖出回购金融资产款 11,251,647,044 - - -
代理买卖证券款 15,258,369,253 - - -
应付债券 15,277,262,968 - - -
应付款项 372,162,041 - - -
租赁负债 305,987,973 - - -
其他金融负债 1,576,606,432 - - -
合计 56,582,420,756 3,972,264,557 - -
以公允价值计量且其变动计入当期损益
按照《金融工具确认和 按照《套期会计》
分类为以公允价值 计量》准则指定为以公允 准则指定为以公允价值
以摊余成本计量 计量且其变动计入 价值计量且其变动计入 计量且其变动计入
的金融负债 当期损益的金融负债 当期损益的金融负债 当期损益的金融负债
短期借款 137,317,148 - - -
应付短期融资券 872,573,450 - - -
拆入资金 12,793,602,454 - - -
交易性金融负债 - 1,512,007,369 - -
衍生金融负债 - 131,465,972 - -
卖出回购金融资产款 10,277,980,209 - - -
代理买卖证券款 14,586,617,553 - - -
代理承销证券款 125,599,933 - - -
应付债券 15,809,101,530 - - -
应付款项 366,687,841 - - -
租赁负债 317,169,527 - - -
其他金融负债 2,107,057,312 - - -
合计 57,393,706,957 1,643,473,341 - -
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十八、公司财务报表附注
应收交易款项 46,362,299 46,415,497
应收手续费及佣金收入 93,963,766 92,600,783
减：减值准备 (46,362,299) (46,415,497)
应收款项净额 93,963,766 92,600,783
子公司（a） 6,478,519,948 6,478,519,948
减：减值准备 - -
合计 6,478,519,948 6,478,519,948
本公司不存在长期股权投资变现的重大限制。
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十八、公司财务报表附注（续）
（a） 子公司
本期 直接及 直接及 本年计提 本期
核算方法 投资成本 2024年1月1日 增减变动 2024年6月30日 间接持股比例 间接表决权比例 减值准备 减值准备 现金红利
格林大华 成本法 1,773,930,851 1,773,930,851 - 1,773,930,851 100.00% 100.00% - - -
中德证券 成本法 667,000,000 667,000,000 - 667,000,000 66.70% 66.70% - - -
山证投资 成本法 800,000,000 800,000,000 - 800,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证国际金控 成本法 837,589,097 837,589,097 - 837,589,097 100.00% 100.00% - - -
山证创新 成本法 1,700,000,000 1,700,000,000 - 1,700,000,000 100.00% 100.00% - - 50,000,000
山证科技 成本法 200,000,000 200,000,000 - 200,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证资管 成本法 500,000,000 500,000,000 - 500,000,000 100.00% 100.00% - - -
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十八、公司财务报表附注（续）
其他应收款（1） 97,962,102 172,878,314
长期待摊费用 83,120,637 86,595,101
预付款项 461,149,496 461,214,819
其他 6,071,851 14,495,720
合计 648,304,086 735,183,954
（1）于 2024 年 6 月 30 日，其他应收款中应收子公司格林大华的内部往来款人民币
内部往来款 10,565 万元）。
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十八、公司财务报表附注（续）
证券经纪业务净收入
证券经纪业务收入 306,724,365 283,536,857
代理买卖证券业务 241,486,312 234,626,738
交易单元席位租赁 32,866,136 27,599,878
代销金融产品业务 32,371,917 21,310,241
证券经纪业务支出 (53,458,553) (60,958,093)
代理买卖证券业务 (53,458,553) (60,958,093)
投资银行业务净收入
投资银行业务收入 39,394,981 88,633,775
证券承销业务 27,418,566 64,421,349
证券保荐业务 1,433,962 2,528,303
财务顾问业务 10,542,453 21,684,123
投资银行业务支出 (1,301,887) -
财务顾问业务 (1,301,887) -
资产管理业务净收入
资产管理业务收入 - 62,343,798
资产管理业务支出 - (1,028,522)
基金管理业务
基金管理业务收入 66,489,510 60,278,400
基金管理业务支出 178,288 84,675
投资咨询业务
投资咨询业务收入 37,514,482 17,394,037
合计 395,541,186 450,284,927
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十八、公司财务报表附注（续）
成本法核算的长期股权投资收益（a） 50,000,000 -
金融工具投资收益
其中：持有期间取得的收益 445,291,415 559,583,443
其中：交易性金融工具 445,266,958 559,583,443
其他权益工具投资 24,457 -
衍生金融工具 - -
处置金融工具取得的收益 (108,162,720) (43,254,371)
其中：交易性金融工具 249,777,050 60,141,685
其他债权投资 783,451 4,411,270
衍生金融工具 (358,723,221) (107,807,326)
合计 387,128,695 516,329,072
（a）截至 2024 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司成本法核算的长期股权投资收益
为子公司山证创新的分红金额人民币 5,000 万元（截至 2023 年 6 月 30 日止 6
个月期间：无）。
（b）截至 2024 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司无联营企业和合营企业的投资收
益（截至 2023 年 6 月 30 日止 6 个月期间：无）。
职工薪酬 326,503,389 439,651,692
租赁费及物业费用 28,131,599 32,133,587
无形资产及长期待摊费用摊销 45,821,032 42,099,565
使用权资产折旧 36,991,036 38,806,271
系统运转及维护费 30,556,297 32,784,590
办公及后勤事务费用 19,339,250 21,125,892
固定资产折旧 28,253,408 24,536,958
营销及管理费用 20,185,960 20,114,759
证券投资者保护基金 4,439,161 9,317,552
资讯信息费及专业服务费 13,776,655 18,963,270
其他 7,723,697 6,858,010
合计 561,721,484 686,392,146
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十八、公司财务报表附注（续）
（1） 将净利润调节为经营活动现金流量
净利润 261,037,502 267,710,032
加：信用减值计提 (2,014,568) (14,443,493)
固定资产折旧 28,253,408 24,536,959
无形资产摊销 32,638,049 30,296,115
长期待摊费用摊销 13,182,983 11,803,450
使用权资产折旧 36,991,036 38,806,271
资产处置损益 274,318 (126,348)
公允价值变动损益 (19,332,756) (203,701,267)
融资活动利息支出 267,129,116 306,810,500
汇兑损益 2,791,997 1,802,876
投资收益 (50,024,457) -
递延所得税费用 36,939,591 73,697,710
经营性应收项目的减少/（增加） 836,544,146 (491,871,152)
经营性应付项目的增加 2,720,523,593 2,350,204,133
经营活动产生/（使用）的现金流量净额 4,164,933,958 2,395,525,786
（2） 现金及现金等价物净变动情况
现金及现金等价物的期末余额 19,751,474,543 16,619,971,315
减：现金及现金等价物的期初余额 (17,066,220,824) (16,135,433,255)
现金及现金等价物净增加/（减少）额 2,685,253,719 484,538,060
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（3） 现金及现金等价物的构成
现金
其中：可随时用于支付的银行存款 16,402,091,510 14,420,070,059
可随时用于支付的其他货币资金 500,960,325 18,778,580
结算备付金 2,848,422,708 2,627,372,185
现金及现金等价物余额 19,751,474,543 17,066,220,824
（4） 不属于现金及现金等价物的货币资金
三个月以上的定期存款 11,416,396 100,935,366
使用受到限制的银行存款 53,327,789 44,262,625
应计利息 21,075,702 8,398,550
不属于现金及现金等价物的货币资金 85,819,887 153,596,541
十九、财务报表的批准
本公司的公司及合并财务报表于 2024 年 8 月 26 日已经本公司董事会批准报出。
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补充资料
一、重要财务报表科目重大变动情况分析
于2024年6月30日合并资产负债表中，占资产总额5%以上且较上期间比较数据变动幅
度大于30%的科目变动情况及变动原因分析列示如下：
交易性金融负债 3,949,846,553 1,512,007,369 161.23% （1）
（1）截至 2024 年 6 月 30 日交易性金融负债中卖出的借入债券规模较 2023 年末大幅
增长，导致交易性金融负债规模上升。
动幅度大于 30%的科目变动情况及变动原因分析列示如下：
资产管理业务手续费
净收入 94,241,455 61,421,676 53.43% （1）
公允价值变动损益 184,621,288 413,698,844 (55.37%) （2）
其他业务收入 115,924,329 395,635,677 (70.70%) （3）
其他业务成本 (109,403,318) (375,025,141) (70.83%) （4）
所得税费用 (102,755,815) (154,946,017) (33.68%) （5）
（1）2024 年 1-6 月资产管理业务手续费净收入较上年同期增长的主要原因是受资管
业务规模增加的影响。
（2）2024 年 1-6 月公允价值变动损益较上年同期下降的主要原因是受证券市场波动
影响，本集团持有的交易性金融资产公允价值变动损益较上年同期降幅较大所致。
（3）2024 年 1-6 月其他业务收入较上年同期下降的主要原因是本集团缩减仓单业务
交易规模，导致收入降幅较大。
（4）2024 年 1-6 月其他业务成本较上年同期下降的主要原因是本集团缩减仓单业务
交易规模，导致成本降幅较大。
（5）2024 年 1-6 月所得税费用较上年同期下降的主要原因是受报告期利润减少的影
响。
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截至 2024 年 6 月 30 日止半年度财务报表补充资料
补充资料（续）
二、非经常性损益明细表
非流动性资产处置(损失)/收益 (274,632) 126,348
计入当期损益的政府补助及税收返还 6,631,115 12,139,669
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 53,198 120,000
除上述各项之外的其他营业外收支净额 (713,195) 102,730
小计 5,696,486 12,488,747
所得税影响额 (1,424,545) (3,125,557)
少数股东权益税后影响额（税后） (137,990) (188,814)
合计 4,133,951 9,174,376
本集团对非经常性损益项目的确认按照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1
号——非经常性损益》（证监会公告〔2023〕65 号）的规定执行。
三、净资产收益率及每股收益
本集团按照证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和
每股收益的计算及披露》（2010 年修订）以及会计准则相关规定计算的净资产收益率和每股
收益如下：
加权平均 每股收益
净资产收益率（%）
基本 稀释
归属于公司普通股股东的净利润 1.79% 0.09 0.09
扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润 1.76% 0.09 0.09
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外普通股的加权平均
数计算。
稀释每股收益以根据稀释性潜在普通股调整后的归属于母公司普通股股东的合并净利润除以调
整后的本公司发行在外普通股的加权平均数计算。截至 2024 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本
公司不存在具有稀释性的潜在普通股，因此，稀释每股收益等于基本每股收益（截至 2023 年
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