证券代码：600783 证券简称：鲁信创投 公告编号：2024-24
债券代码：155271 债券简称：19 鲁创 01
债券代码：163115 债券简称：20 鲁创 01
债券代码：137784 债券简称：22 鲁创 K1
债券代码：240884 债券简称：24 鲁创 K1
鲁信创业投资集团股份有限公司
关于全资子公司转让参股公司股权的进展公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
? 2024 年 8 月 8 日，鲁信创业投资集团股份有限公司（以下简称“公司”）
全资子公司山东省高新技术创业投资有限公司（以下简称“山东高新
投”）与国联证券股份有限公司（以下简称“国联证券”）签署《发行股份
购买资产协议》，山东高新投拟以 113,955.97 万元的价格向国联证券出
售所持民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”或“标的公司”）
证券新增发行的 102,019,670 股 A 股股份（以下简称“本次交易”）。
? 本次交易不构成关联交易。
? 本次交易对公司不构成重大资产重组。
? 本次交易尚需完成香港联合交易所有关认可及批准、有权国资监管机构
的批准、公司股东大会审议通过、国联证券股东大会、国联证券 A 股和
H 股类别股东大会审议通过、上海证券交易所（以下简称“上交所”）
审核通过及中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）注册、
中国证监会核准证券、期货、基金公司的股东资格及股东变更事宜等程
序。
? 本次交易涉及的上述各项审核程序存在不能获得批准、通过的风险，提
请投资者关注本次交易的进展公告，注意投资风险。
一、交易概述
（一）本次交易的基本情况
山 东 高 新 投 拟 以 113,955.97 万 元 的 价 格 向 国 联 证 券 出 售 所 持 民 生 证 券
股份。
（二）本次交易的目的和原因
本次交易前，山东高新投持有民生证券 436,202,130 股股份，为民生证券的
参股股东；目前证券行业的整合正在加速，公司看好国联证券与民生证券重组后
的协同效应；本次交易中山东高新投通过出售民生证券 436,202,130 股股份以获
得国联证券发行的 A 股股份作为交易对价并实现了投资退出，未来随着国联证
券通过本次交易及后续整合实现的价值提升，公司有望持续受益。
（三）公司董事会审议本次交易相关议案的表决情况
公司于2024年8月8日召开第十一届董事会第二十五次会议审议通过了《关于
全资子公司转让民生证券股份有限公司股权暨签署发行股份购买资产协议的议
案》，同意公司全资子公司山东高新投以113,955.97万元的价格向国联证券出售
所持民生证券436,202,130股股份，并以该等股份认购国联证券新增发行的
议》。表决结果：8票同意，0票弃权，0票反对。
本次交易不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规
定的重大资产重组。根据《上海证券交易所股票上市规则》及《公司章程》，本
次资产出售事项尚需提交公司股东大会审议。
（四）本次交易生效尚需履行的审批及其他程序
会批准；
证监会有关部门核准；
二、交易对方情况介绍
公司名称：国联证券股份有限公司
统一社会信用代码：91320200135914870B
成立时间：1999 年 1 月 8 日
住所：无锡市金融一街 8 号
法定代表人：葛小波
注册资本：283,177.3168 万元人民币
主营业务：经纪及财富管理业务、投资银行业务、资产管理及投资业务、信
用交易业务及证券投资业务等。
主要股东或实际控制人：无锡市国联发展（集团）有限公司为国联证券的控
股股东，无锡市人民政府国有资产监督管理委员会为国联证券的实际控制人。
关联关系：公司与国联证券不存在关联关系。
资信情况：国联证券未被列入失信被执行人名单。
国联证券最近一年又一期的主要财务数据如下：
单位：人民币万元
项目 2024 年 1-3 月 2023 年度
营业收入 17,342.04 295,546.14
净利润 -21,664.76 67,454.97
项目 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
资产合计 9,323,201.27 8,712,887.48
负债合计 7,496,436.41 6,900,531.69
所有者权益合计 1,826,764.86 1,812,355.79
注：国联证券 2023 年度财务数据已经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计，
三、交易标的基本情况
（一）交易标的概况
本次交易的标的资产为山东高新投合法持有的民生证券 436,202,130 股股
份。山东高新投所持标的资产权属清晰，不存在质押及其他任何限制转让的情况，
不涉及诉讼、仲裁事项或查封、冻结等司法措施，不存在妨碍权属转移的其他情
况。
（二）交易标的基本信息
本次交易的标的公司为民生证券，基本情况如下：
公司名称 民生证券股份有限公司
统一社会信用代码 9111000017000168XK
法定代表人 顾伟
公司类型 其他股份有限公司（非上市）
住所 中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号
成立时间 1997 年 1 月 9 日
注册资本 1,137,287.846 万元人民币
许可项目：证券业务；证券投资咨询。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件
经营范围
或许可证件为准）一般项目：证券财务顾问服务。（除依法须经批准
的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
截至本公告披露日，民生证券的前五大股东及持股情况如下：
股东名称 持股数量（股） 持股比例
无锡市国联发展（集团）有限公司 3,470,666,700 30.52%
上海沣泉峪企业管理有限公司 1,545,359,477 13.59%
西藏腾云投资管理有限公司 558,412,932 4.91%
杭州东恒石油有限公司 514,327,700 4.52%
山东省高新技术创业投资有限公司 436,202,130 3.84%
合计 6,524,968,939 57.37%
民生证券未被列入失信被执行人名单。
（三）交易标的主要财务信息
民生证券最近一年又一期的主要财务数据如下：
单位：人民币万元
项目 2024 年 1-3 月 2023 年度
营业收入 106,146.16 375,659.73
营业支出 65,640.58 299,657.88
利润总额 40,482.10 75,493.88
净利润 32,635.65 64,198.11
经营活动产生的现金流量净额 149,111.89 319,173.35
项目 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
资产合计 5,834,983.80 5,945,517.17
负债合计 4,227,432.87 4,385,020.00
所有者权益合计 1,607,550.93 1,560,497.17
注：以上财务数据已经国联证券本次交易聘请的审计机构审计。
四、标的资产的评估、定价情况
标的资产的转让对价以资产评估机构出具并经有权国资监管机构备案的评
估报告的评估结果为基础并经双方协商确定。为本次将所持民生证券股份置换国
联证券定向增发股份之目的，中联资产评估集团有限公司以 2024 年 3 月 31 日为
评估基准日，并于 2024 年 6 月 18 日出具《资产评估报告》（中联评报字【2024】
第 1522 号），该评估报告已经有权国资监管机构备案。根据评估结果，民生证
券的股东全部权益价值为 2,988,878.57 万元。
在评估基准日后，民生证券根据《员工股权激励计划》的安排回购 10,958,303
股股份（含无偿收回股份），并按本次发行股份购买资产前其各股东的持股比例
进行了现金分红。
在考虑上述回购及分红事项影响后，双方协商同意民生证券股份有限的股东
全部权益的交易价格为 2,971,116.68 万元，以此为基础确定山东高新投所持民生
证券 436,202,130 股股份的转让价格为 113,955.97 万元。
五、交易合同的主要内容
购买资产协议》。协议主要内容如下：
协议甲方：国联证券股份有限公司
协议乙方：山东省高新技术创业投资有限公司
（一）标的资产的转让对价及支付方式
甲方同意以发行 A 股股份作为对价向乙方购买其拥有的标的资产，乙方亦
同意向甲方转让其拥有的标的资产，并同意接受甲方向其发行的股份作为对价。
标的资产的转让对价以资产评估机构出具并经有权国资监管机构备案的评
估报告的评估结果为基础并经各方协商确定。为本次发行股份购买资产之目的，
中联资产评估集团有限公司出具了《资产评估报告》，该《资产评估报告》已经
有权国资监管机构备案。根据评估结果，标的公司的股东全部权益价值为
在评估基准日后，标的公司根据《员工股权激励计划》的安排回购 10,958,303
股股份（含无偿收回股份），并按本次发行股份购买资产前其各股东的持股比例
进行了现金分红。
在考虑上述回购及分红事项影响后，双方同意本次发行股份购买资产项下标
的公司的股东全部权益的交易价格为 2,971,116.68 万元，以此为基础确定乙方所
持所持标的公司 436,202,130 股股份的转让价格为 113,955.97 万元。
（二）本次发行股份购买资产的方案
国联证券本次发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A 股），每股面
值为人民币 1.00 元。
本次发行全部采取向特定对象发行的方式。
本次发行的定价基准日为国联证券审议本次发行股份购买资产相关议案的
首次董事会决议（第五届董事会第十六次会议）公告日，发行价格按照定价基准
日前 120 个交易日甲方 A 股股份的交易均价确定为 11.31 元/股。（董事会决议
公告日前 120 个交易日 A 股股份交易均价=董事会决议公告日前 120 个交易日 A
股股份交易总额/董事会决议公告日前 120 个交易日 A 股股份交易总量，计算结
果向上进位并精确至分）。
益分派实施完毕后，发行价格调整为 11.17 元/股。
在本次发行的定价基准日至本次发行完成日期间，国联证券如有派息、送股、
配股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，发行价格将按下述公式进行调整，
计算结果向上进位并精确至分。
假设调整前新增股份价格为 P0，每股送股或转增股本数为 N，每股配股数
为 K，配股价为 A，每股派息为 D，调整后新增股份价格为 P1（调整值保留小
数点后两位），发行价格的调整公式如下：
派息： P1 =P0 ? D
P0
送股或转增股本： P1 ?
(1 ? N )
P0 ? A×K
配股： P1 ?
(1 ? K )
P0 ? D ? A×K
三项同时进行： P1 ?
(1 ? K ? N )
本次发行股份数量将按照下述公式确定：
本次发行股份购买资产的股份发行数量=以发行股份方式向乙方支付的交易
对价/本次发行股份购买资产的股份发行价格。向乙方发行的股份数量应为整数
并精确至个位，按上述公式计算得出的“发行股份数量”按照向下取整精确至股，
不足一股的部分计入甲方资本公积（舍尾取整）。双方同意，根据前款公式及标
的资产转让对价，乙方在本次发行股份购买资产项下取得甲方新增发行的 A 股
股票量为 102,019,670 股。发行股份数量最终以中国证监会注册的数量为准。
定价基准日至发行日期间，若国联证券发生派发股利、送红股、转增股本或
配股等除息、除权行为，本次发行股份购买资产的发行价格将根据中国证监会及
上交所的相关规定以及本协议的约定进行相应调整，发行股份数量随之调整。
本次发行股份购买资产完成后，国联证券滚存的未分配利润将由新老股东按
照本次发行股份购买资产完成后的股份比例共同享有。
（三）债权债务处理及员工安置
本次发行股份购买资产完成后，标的公司作为一方当事人的债权、债务继续
由标的公司享有和承担，乙方应督促标的公司采取必要行动确保本次发行股份购
买资产不影响该等债权、债务之实现和履行。
本次购买资产的标的资产为股权，不涉及标的公司员工的劳动关系的变更。
在协议约定股份限售期内，对于因乙方故意或者重大过失导致且未告知甲方
的：1）标的公司或其子公司在交割完成日前违反相关法律法规的规定而产生的
行政处罚；2）因交割完成日前事项引起的诉讼或仲裁所产生的赔偿导致甲方或
标的公司或标的公司子公司在交割后受到的实际损失（以生效判决、裁定、和解
或调解协议等生效法律文书为准），且该等损失金额在审计基准日的财务报表未
有足额记载、计提或反映的，乙方应按照所持标的公司股份于本协议签署日对应
标的公司股份总数的比例向甲方予以补偿。
针对前款约定的乙方的补偿责任，如标的公司及其子公司前述损失金额累计
不超过 10,000 万元人民币，乙方无需向甲方补偿；如标的公司及其子公司前述
损失累计超过 10,000 万元人民币，则乙方应就标的公司及其子公司包括 10,000
万元人民币在内的全部损失按照前款约定向甲方补偿。乙方应承担的补偿责任金
额以其取得标的资产的金额（包括但不限于增资价款、股权转让价款等）为限。
（四）标的资产交割
在协议规定的生效条件成就后，乙方应督促标的公司按本协议规定向甲方交
付股权证并将甲方记载于标的公司股东名册；甲方应按本协议规定向乙方完成本
次发行的股份交付，并将所发行的股份登记于乙方名下。
双方同意并确认，除本协议另有约定外，标的资产的权利和风险自交割日起
发生转移，甲方自交割日起即成为标的公司的股东，享有该等股权完整的股东权
利，标的资产的风险自交割日起由甲方承担。
本协议规定的生效条件全部成就后的 20 个工作日内，乙方应配合甲方签署
根据标的公司的组织文件和有关法律、法规及规范性文件规定办理标的资产过户
至甲方名下所需的标的资产转让协议、股东会决议等全部文件，促使标的公司向
甲方交付股权证并将甲方记载于标的公司股东名册；乙方应配合办理证券公司股
权变动审核/股东资格审核，并按照有关法律、法规及规范性文件规定提供相关
基础信息、股权架构信息、说明、承诺等文件（如需）。
双方应在本次发行股份购买资产涉及的全部标的资产过户至甲方名下之后
尽快办理本次发行股份购买资产的新增股份发行工作，并尽力于 20 个工作日内
但至迟不应晚于 30 个工作日内完成本次发行的相关程序，包括但不限于在上交
所及股份登记机构办理股份发行、登记、上市手续及向中国证监会及其派出机构
报告和备案等相关手续。
（五）过渡期损益安排
除协议另有约定外，标的资产在重组过渡期内产生的收益或亏损均由甲方享
有或承担。
（六）过渡期间安排
乙方在协议签署日至交割日的期间，应对标的资产尽善良管理之义务。
在协议签署日至交割日的期间，乙方不得允许（即不得在股东大会上投赞成
票以及通过其委派的董事在董事会上投赞成票）标的公司及其全资、控股子公司
进行下述行为，但得到甲方事前书面同意的除外：
的修改标的公司章程及其他组织文件的不在此限；
构成了实质影响；
重大资产行为；
定或采取任何新的福利计划，或发放任何奖金、福利或其他直接或间接薪酬；
以外可能引发标的公司资产发生重大变化的决策；
股份购买资产产生重大不利影响的事项。
本款规定自协议签署日起即生效，乙方违反本款规定应根据协议约定按照本
次发行股份购买资产前持有标的公司的股份比例向甲方承担相应违约责任。如果
协议约定的生效条件无法实现或者方另行协商确定终止本次发行股份购买资产，
本款规定将终止执行。
（七）协议的生效、变更、补充和终止
协议经各方签字盖章（法人加盖公章且其法定代表人或授权代表签字）之日
起成立。协议在下列先决条件全部成就或满足之日起生效：
大会以及 H 股类别股东大会批准。
可。
准。
查通过（如涉及）。
如果出现本协议规定的生效条件不能实现或满足的情形，各方应友好协商，
在继续共同推进本次发行股份购买资产的原则和目标下，按相关政府部门、监管
机构要求的或有关法律、法规及规范性文件规定的方式和内容，对本次发行股份
购买资产方案进行修改、调整、补充、完善，以使前述目标最终获得实现。
（八）违约责任
对于协议项下的一方（以下简称“违约方”）违反协议所约定的义务或其在
协议中所作的声明、承诺和保证事项而使其他方（以下简称“非违约方”）产生
或遭受损害、损失和费用（包括但不限于法律费用和支出以及对任何权利请求进
行调查的费用）的，违约方应当对非违约方进行赔偿。该赔偿并不影响非违约方
根据法律、法规及规范性文件就违约方对协议任何条款的该等违反可享有的其他
权利和救济。非违约方就违约方违反协议任何条款而享有的权利和救济应在协议
被取消、终止或完成后依然有效。
在协议生效前，协议项下的一方违反协议约定或其在协议中所作的声明、承
诺和保证事项及其他协议项下不以协议生效为前提的义务，将构成该方违约，非
违约方有权要求违约方承担违约责任并赔偿损失，并且非违约方有权启动法律程
序要求停止此类侵害或采取其他救济，以防止进一步的侵害。
六、出售资产对公司的影响
民生证券为山东高新投 2002 年 3 月投资的项目，作为交易性金融资产采用
公允价值计量，截至 2023 年 12 月 31 日，山东高新投持有的民生证券账面价值
为 72,207.39 万元。根据中联资产评估集团有限公司于 2024 年 6 月 18 日出具的
《资产评估报告》（中联评报字【2024】第 1522 号），民生证券的股东全部权
益价值为 2,988,878.57 万元。考虑评估基准日后股份回购和现金分红的影响，山
东高新投持有的 436,202,130 股民生证券股份公允价值为 113,955.97 万元，公司
据此调整持有的民生证券账面价值并确认 2024 年 6 月公允价值变动收益
联证券股权价值与公司持有的民生证券股份账面价值确定，最终金额以会计师审
计数据为准。
七、风险提示
本次交易尚需完成香港联合交易所有关认可及批准、有权国资监管机构批
准、公司股东大会审议通过、国联证券股东大会、国联证券 A 股和 H 股类别股
东大会审议通过、上交所审核通过及中国证监会注册、中国证监会核准证券、期
货、基金公司的股东资格及股东变更事宜等审核程序，存在不能获得前述批准、
通过风险。公司将根据后续审批等进展情况，按照相关法律法规及《公司章程》
等规定履行相应信息披露义务，敬请投资者注意投资风险。
八、报备文件
特此公告。
鲁信创业投资集团股份有限公司董事会
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