证券代码：601718 证券简称：际华集团 公告编号：临 2024-036
际华集团股份有限公司
关于上海证券交易所对公司2023年年度报告
信息披露监管工作函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
际华集团股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”、“际华集团”）于近
日收到上海证券交易所下发的《关于际华集团股份有限公司 2023 年年度报告的信息
披露监管工作函》（上证公函【2024】0548 号）（以下简称“《工作函》”）。根据
《工作函》要求，现将有关问题回复如下：
一、关于经营情况和资金状况
包括职业装、职业鞋靴、纺织印染、防护装具等。报告期纺织服装制造业务实现营业
收入 111.03 亿元，同比下降 11.25%，自 2016 年以来呈下降趋势；毛利率 12.82%，
同比减少 0.29 个百分点。报告期贸易及其他业务实现营业收入 8.76 亿元，同比下降
增长 7.94%，销售人员人数同比下降 8.75%。
请公司：（1）分业务板块披露近 3 年主营业务开展情况，包括采购及销售模式、
主要供应商和客户名称、合作年限、交易内容、交易金额、期后回款及变动情况，公
司与供应商、客户是否存在关联关系或其他应说明关系；（2）结合业务模式，说明
各板块收入确认政策及依据，是否符合企业会计准则的规定，是否存在提前确认收入、
跨期确认成本费用等情形；（3）说明贸易及其他业务收入同比大幅下降的情况下，
毛利率明显增长的原因及合理性；（4）结合经营计划、销售策略等，说明销售收入
下降、销售人员减少情况下销售费用增长的原因及合理性；（5）结合所属行业发展
趋势、竞争格局、行业地位、收入成本构成及变动情况等，说主营制造业务收入连续
下滑、毛利率同比下降的具体原因，相关趋势是否具有持续性。请年审会计师对问题
（1）-（4）发表明确意见。
公司回复：
（1）分业务板块披露近 3 年主营业务开展情况，包括采购及销售模式、主要供
应商和客户名称、合作年限、交易内容、交易金额、期后回款及变动情况，公司与供
应商、客户是否存在关联关系或其他应说明关系；
单位：亿元
业务板
营业收 营业成 毛利率 营业收 营业成 毛利率 营业收 营业成 毛利率
块
入 本 （%） 入 本 （%） 入 本 （%）
军需品 23.78 19.76 16.91 53.65 45.26 15.64 55.03 47.53 13.62
民品 64.80 56.64 12.6 71.45 63.44 11.22 56.01 49.27 12.04
贸易及
其他
减：内
部抵销 3.68 3.75 6.74 6.88 7.27 7.27
数
合计 151.06 137.78 8.79 152.24 134.75 11.48 112.53 97.46 13.39
近 3 年，公司的主营业务收入分别为：151.06 亿元、152.24 亿元、112.53 亿
元，其中军品收入分别为 23.78 亿元、53.65 亿元、55.03 亿元；民品收入分别为
亿元、8.76 亿元；近年来，公司做实做精主业，贸易量逐年递减，同时加大了行配
服、工装民品和外贸市场的拓展力度，优化调整了“十四五”规划，确定了“功能
性防护性材料引领者”“职业装引领者”的目标，加大功能性、防护性面料及服装
的研发投入，利用公司在 B 端市场的资源优势，采用新材料、新工艺、新技术，承
接行配和央企工装领域的鞋服设计定型和标准制定工作，民品订单呈现稳步上升态
势，抗风险能力提升。2023 年，在面临纺织服装行业整体下行、应急物资需求大幅
下降的不利形势下，公司在功能性、防护性产品上发力，部分细分市场形成了一定
支撑。国内贸易业务实施收缩战略，2022 年全面关停了国内贸易业务；同时充分发
挥军需品出口资质的优势，加大海外市场开拓力度并取得成效，国际军需品贸易订
单、效益同步提升。
标、竞争性谈判、询比价。分业务板块近三年主要供应商如下：其中各类供应商按
品类供应原材料并结算，按订单需求用于生产，因此供应商未区分专属于军品或民
品。
是否
关联
合作年 方或
板 交易金额
年份 供应商名称 交易内容 限 其他
块 （万元）
（年） 应说
明关
系
重庆三五三三印染服装总厂有限 10 年以
服装面料 23,189.44 否
公司 上
山东沃源新型面料股份有限公司 服装面料 16,944.42 否
上
军 10 年以
品 浙江新建纺织有限公司 服装面料 13,758.66 否
上
及 10 年以
民 江苏阳光集团有限公司 服装面料 10,956.91 否
上
品
安徽中洋皮革科技有限公司 皮革 8,741.32 3-5 年 否
南京东亚高新材料有限公司 鞋底 6,228.60 否
年 上
江苏港洋实业股份有限公司 服装面料 5,630.87 否
上
四川意龙科纺集团股份有限公司 服装面料 5,237.99 3-5 年 否
浙江多元纺织科技（集团）有限
服装面料 3,171.34 3-5 年 否
公司
河南邦尼生物工程有限公司 鞋垫 2,948.09 否
上
贸 河北安泰富源安全设备制造有限 10 年以
装备产品 12,631.96 否
易 公司 上
是否
关联
合作年 方或
板 交易金额
年份 供应商名称 交易内容 限 其他
块 （万元）
（年） 应说
明关
系
及 北京航天雷特机电工程有限公司 装备产品 8,202.93 5-10 年 否
其
湖南中泰特种装备有限责任公司 装备产品 4,479.21 5-10 年 否
他
陕西圣尔雅服装有限公司 服装 4,301.07 3-5 年 否
泓润亚非国际商务（北京）有限
特种车辆 2,480.33 1-3 年 否
公司
江苏斯诺防护科技有限公司 装备产品 2,229.40 3-5 年 否
江西长城防护装备实业有限公司 装备产品 2,113.12 1-3 年 否
浙江新建纺织有限公司 服装 1,863.44 否
上
蚌埠市阿米服装科技有限公司 服装 1,588.67 1-3 年 否
北京圣狮防护科技有限公司 装备产品 1,580.70 3-5 年 否
浙江新建纺织有限公司 服装面料 30,389.95 否
上
重庆三五三三印染服装总厂有限 10 年以
服装面料 29,177.89 否
公司 上
军
品 山东沃源新型面料股份有限公司 服装面料 24,893.23 否
上
及
安徽中天新材料科技股份有限公
民 服装面料 22,049.43 5-10 年 否
品 司
浙江多元纺织科技（集团）有限
服装面料 18,708.20 3-5 年 否
公司
安徽中洋皮革科技有限公司 皮革 12,366.24 1-3 年 否
南京东亚高新材料有限公司 鞋底 6,569.48 否
上
江苏阳光服饰有限公司 服装面料 5,426.73 否
年 上
江苏港洋实业股份有限公司 服装面料 4,783.12 否
上
安徽华英新塘羽绒有限公司 羽绒 4,497.81 3-5 年 否
VAN LOI KON TUM JOINT
STOCK COMPANY 万利股份有限 橡胶 28,062.98 3-5 年 否
公司
贸 MAINLAND GROUP (HONG
易 KONG) COMPANY LIMITED 美 橡胶 20,956.03 1-3 年 否
及 蘭集團(香港)有限公司
其 河北安泰富源安全设备制造有限 10 年以
装具 14,411.14 否
他 公司 上
SABIC (China) Holding Co, Ltd. 聚乙烯 12,335.26 3-5 年 否
TIEN THANH LIMITED 橡胶 6,812.46 3-5 年 否
是否
关联
合作年 方或
板 交易金额
年份 供应商名称 交易内容 限 其他
块 （万元）
（年） 应说
明关
系
COMPANY 丁躺
DUC HIEN QUANG TRI
橡胶 6,454.19 3-5 年 否
COMPANY LIMITED 德贤
SABIC ASIA PACIFIC PTE LTD 聚乙烯 6,061.70 1-3 年 否
湖南景盛新材料科技有限公司 橡胶 5,243.86 1-3 年 否
湖南中泰特种装备有限责任公司 装具 4,778.69 5-10 年 否
MIDLAND RUBBER JOINT
橡胶 4,409.47 1-3 年 否
STOCK COMPANY
重庆三五三三印染服装总厂有限 10 年以
服装面料 13,910.40 否
公司 上
浙江新建纺织有限公司 服装面料 12,328.55 否
上
军 10 年以
品 江苏箭鹿毛纺股份有限公司 服装面料 7,929.72 否
上
及 10 年以
民 江苏阳光集团有限公司 服装面料 4,941.86 否
上
品
安徽中洋皮革科技有限公司 皮革 4,852.32 1-3 年 否
江阴林格纺织有限公司 服装面料 3,381.62 3-5 年 否
江苏港洋实业股份有限公司 服装面料 3,363.99 否
上
山东沃源新型面料股份有限公司 服装面料 3,187.00 否
上
上
年
石家庄际华资产管理有限公司井 10 年以
包装材料 2,966.93 是
陉纸箱分公司 上
MAINLAND GROUP (HONG
KONG) COMPANY LIMITED 美 橡胶 34,403.25 1-3 年 否
蘭集團(香港)有限公司
VAN LOI COMPANY LTD 万利有
橡胶 19,287.12 3-5 年 否
限责任公司
贸 SABIC (CHINA) HOLDING CO.,
易 橡胶 18,484.47 5-10 年 否
LTD
及
华泰长城国际贸易有限公司 橡胶 11,408.59 1-3 年 否
其
他 湖南际华财盛新材料科技有限公
橡胶 10,886.59 1-3 年 否
司
LOTTE CHEMICAL
聚乙烯 8,584.14 1-3 年 否
CORPORATION
上海中泰多经国际贸易有限责任
橡胶 8,398.30 1-3 年 否
公司
是否
关联
合作年 方或
板 交易金额
年份 供应商名称 交易内容 限 其他
块 （万元）
（年） 应说
明关
系
浙江杭实浈华供应链有限公司 橡胶 8,173.13 1-3 年 否
DUC HIEN QUANG TRI
橡胶 7,255.20 1-3 年 否
COMPANY LIMITED 德贤
PACIFIC PETRO-CHEMICAL
乙二醇 7,047.47 1 年以内 否
CO.,LTD
注：石家庄际华资产管理有限公司井陉纸箱分公司系公司母公司之控股子公司。
三年来，公司加大转型力度，推动从 B 段向 C 端、从线下向线上的综合业态和模式
延伸，加大资源配置投入，加强科技创新，推动统一品牌建设，提升品牌赋能；公
司适应新业态新模式，加大了对智能化、信息化和柔性生产的技改投入。目前在军
品方面，公司主要通过市场公开招标采购取得。在民品方面，公司通过线上线下多
种渠道进行销售，线上通过在京东、天猫、抖音开设店铺进行销售；线下主要通过
市场公开招标采购、发展经销商开设线下门店进行产品经销。在外贸方面，公司加
强与一些国际品牌方合作，积极参加国际展览提升品牌知名度和影响力。
近三年主要客户如下：
是否
关联
关系
板 交易金额 合作年
年份 客户名称 交易内容 或其
块 （万元） 限
他应
说明
关系
军 服装、鞋靴、装 10 年
军警 550,253 否
品 具装备等 以上
应急管理部消防救援局 服装、鞋靴 43,702 否
年
VALUE SOURCE GROUP 5-10
床上用品 11,621 否
CO.LTD 年
国家电力投资集团有限公司物资 10 年
年 民 装具 10,611 否
装备分公司 以上
品
湖北天和凯亿国际贸易有限公司 服装 7,675 否
年
BATA SHOE COMPANY OF
鞋靴 6,651 3-5 年 否
AUSTRALIA PTY LTD
国家粮食和物资储备局 服装、装具 5,391 3-5 年 否
聚联智汇水务科技有限公司 橡胶制品 5,346 是
以上
江苏天翔家纺有限公司 棉布 5,260 否
以上
绍兴市李氏纺织品有限公司 面料 4,988 否
以上
宜庭印染有限公司 棉布 4,788 否
以上
IPEK SAVUNMA SAN. LTD. 5-10
装备产品 6,864 否
STI., 年
OFFICE OF THE PRESIDENT
OF THE GOVERNMENT OF 服装 6,223 否
KENYA 内
KOLON GLOBAL 5-10
服装 4,677 否
CORPORATION 年
PRO-TEC INDUSTRY LIMITED 装备产品 4,318 否
贸 年
易 GARANTI GIYIM KOMPOZIT
及 TEKNOLOJILERI SAN. VE TIC. 装备产品 4,281 1-3 年 否
其 A.S
他 5-10
SAFE LIFE DEFENSE L.L.C. 装备产品 3,922 否
年
MINISTERE DE LA DEFENSE 10 年
服装 3,668 否
NATIONALE ET 以上
SC MENTOR SRL 服装 3,270 否
年
KEYMIX CO., LIMITED 装备产品 3,081 1-3 年 否
CHANNEL OVERSEA LIMITED 特种车辆 2,577 否
内
军 服装、鞋靴、装 10 年
军警 536,525 否
品 具装备等 以上
香港特别行政区政府物流服务署 防护服、口罩 57,973 1-3 年 否
应急管理部 服装、鞋靴 41,403 否
年
北京市朝阳区卫生国有资产管理
防护服、口罩 17,267 3-5 年 否
中心
天津港保税区麦威国际贸易有限 10 年
服装 12,154 否
公司 以上
国家电力投资集团有限公司物资 10 年
民 装具 9,109 否
品
年 10 年
聚联智汇水务科技有限公司 橡胶制品 7,744 是
以上
上药医疗器械（上海）有限公司 服装 6,334 3-5 年 否
江苏天翔家纺有限公司 棉布 4,904 否
年
圣华盾防护科技股份有限公司 服装 4,611 1-3 年 否
四川意龙科纺集团股份有限公司 棉布、面纱 4,347 否
年
中策橡胶集团股份有限公司 橡胶 24,127 1-3 年 否
贸
易 上海紫亭新材料科技有限公司 聚乙烯 21,289 否
年
及 5-10
上海锦燧国际贸易有限公司 橡胶 12,541 否
其 年
他 ZHEN ZHEN TRADE 5-10
装备产品 9,202 否
CO.,LIMITED 年
湖南先导国际贸易有限公司 橡胶 7,895 1-3 年 否
中国国投国际贸易广州有限公司 皮棉 7,834 3-5 年 否
上海博郜商贸有限公司 聚乙烯 7,032 否
年
上海泳桂国际贸易有限公司 橡胶 5,487 1-3 年 否
苏州创元和赢资本管理有限公司 橡胶 5,332 3-5 年 否
PRO-TEC INDUSTRY LIMITED 装备产品 5,328 否
年
军 服装、鞋靴、装 10 年
军警 237,830 否
品 具装备等 以上
应急管理部 服装、鞋靴 47,638 否
年
北方装备有限公司 服装、鞋靴 21,970 否
以上
湖北天和凯亿有限公司 服装 13,005 否
年
聚联智汇水务科技有限公司 胶圈 6,917 是
以上
宽城满族自治县住房和城乡建设
民 空气源热泵 6,747 1-3 年 否
局
品 6,389
国家粮食和物资储备局 服装及装具 3-5 年 否
王瑜 胶鞋 5,872 否
以上
黄超先 胶鞋 5,816 否
以上
宜庭印染有限公司 棉布 5,672 否
年 以上
国家电力投资集团有限公司物资 10 年
装具 5,162 否
装备分公司 以上
上海锦燧国际贸易有限公司 橡胶 69,439 否
年
上海紫亭新材料科技有限公司 聚乙烯 40,850 否
年
上海中泰多经国际贸易有限责任
橡胶 14,681 3-5 年 否
贸 公司
易 浙江杭实浈华供应链有限公司 橡胶 13,865 3-5 年 否
及 华泰长城国际贸易有限公司 橡胶 13,312 3-5 年 否
其 岳阳城投临港贸易有限公司 聚乙烯 11,935 1-3 年 否
他 远大橡胶有限公司 橡胶 11,379 3-5 年 否
上海博郜商贸有限公司 聚乙烯 10,870 否
年
中垠融通（上海）国际贸易有限
橡胶 10,289 1-3 年 否
公司
青岛鸿凯常赢国际贸易有限公司 橡胶 9,703 3-5 年 否
注：聚联智汇水务科技有限公司系公司母公司之控股子公司。
上海锦燧国际贸易有限公司、苏州创元和赢资本管理有限公司、上海中泰多经
国际贸易有限责任公司、浙江杭实浈华供应链有限公司、华泰长城国际贸易有限公
司、远大橡胶有限公司、青岛鸿凯常赢国际贸易有限公司、中垠融通（上海）国际
贸易有限公司既是公司的客户，也是公司的供应商。公司开展贸易品种为橡胶、聚
乙烯等大宗商品，部分交易对手为贸易商，在交易价格合适的情况下，可能从交易
对手购买相关的贸易产品，在不同时点也可能向同一交易对手销售部分同类或不同
类的贸易产品，但购销业务相互独立。涉及金额列表如下:
交易金额（万元）
年份 单位名称 产品
供应商 客户
主要客户期后回款情况如下：
单位：万元
年末应
板 销售金 期后 期后回款
年份 客户 收账款
块 额 回款 率%
余额
军 550,25 190,18 86,43
军警 45.45
品 3 0 8
应急管理部消防救援局 43,702 4,435 912 20.56
国家电力投资集团有限公司物资装
备分公司
VALUE SOURCE GROUP CO.LTD 11,621 1,899 1,899 100.00
年 民
湖北天和凯亿国际贸易有限公司 7,675 0 0 /
品
BATA SHOE COMPANY OF
AUSTRALIA PTY LTD
国家粮食和物资储备局 5,391 388 0 0
聚联智汇水务科技有限公司 5,346 1,168 1,168 100.00
年末应
板 销售金 期后 期后回款
年份 客户 收账款
块 额 回款 率%
余额
江苏天翔家纺有限公司 5,260 210 210 100.00
绍兴市李氏纺织品有限公司 4,988 631 631 100.00
宜庭印染有限公司 4,788 44 44 100.00
IPEK SAVUNMA SAN. LTD. STI., 6,864 0 0 /
OFFICE OF THE PRESIDENT OF
THE GOVERNMENT OF KENYA
KOLON GLOBAL CORPORATION 4,677 0 0 /
贸 PRO-TEC INDUSTRY LIMITED 4,318 0 0 /
易 GARANTI GIYIM KOMPOZIT
TEKNOLOJILERI SAN. VE TIC. A.S
及
其 SAFE LIFE DEFENSE L.L.C. 3,922 0 0 /
他 MINISTERE DE LA DEFENSE
NATIONALE ET
SC MENTOR SRL 3,270 79 79 100.00
KEYMIX CO., LIMITED 3,081 0 0 /
CHANNEL OVERSEA LIMITED 2,577 0 0 /
军 536,52 216,80 92,25
军警 42.55
品 5 6 3
香港特别行政区政府物流服务署 57,973 0 0 /
应急管理部 41,403 1,403 348 24.80
北京市朝阳区卫生国有资产管理中
心
天津港保税区麦威国际贸易有限公
司
民
国家电力投资集团有限公司物资装
品 9,109 1,155 1,095 94.85
备分公司
聚联智汇水务科技有限公司 7,744 1,694 1,694 100.00
上药医疗器械（上海）有限公司 6,334 0 0 /
年 4,611 3,518 2,692 76.52
圣华盾防护科技股份有限公司
四川意龙科纺集团股份有限公司 4,347 81 81 100.00
中策橡胶集团股份有限公司 24,127 0 0 /
上海紫亭新材料科技有限公司 21,289 0 0 /
上海锦燧国际贸易有限公司 12,541 0 0 /
贸 ZHEN ZHEN TRADE CO.,LIMITED 9,202 0 0 /
易
湖南先导国际贸易有限公司 7,895 0 0 /
及
中国国投国际贸易广州有限公司 7,834 0 0
其
上海博郜商贸有限公司 7,032 0 0 /
他
上海泳桂国际贸易有限公司 5,487 0 0 /
苏州创元和赢资本管理有限公司 5,332 0 0 /
PRO-TEC INDUSTRY LIMITED 5,328 0 0 /
军 237,83 40,45
品 0 6
年
民 应急管理部 47,638 1,101 730 66.30
年末应
板 销售金 期后 期后回款
年份 客户 收账款
块 额 回款 率%
余额
品 北方装备有限公司 21,970 7,454 5,848 78.45
湖北天和凯亿有限公司 13,005 0 0 /
聚联智汇水务科技有限公司 6,917 1,643 1,643 100.00
宽城满族自治县住房和城乡建设局 6,747 5,603 2,408 42.97
国家粮食和物资储备局 6,389 0 0 /
王瑜 5,872 227 0 0
黄超先 5,816 868 868 100.00
宜庭印染有限公司 5,672 0 0 /
国家电力投资集团有限公司物资装
备分公司
上海锦燧国际贸易有限公司 69,439 0 0 /
上海紫亭新材料科技有限公司 40,850 0 0 /
上海中泰多经国际贸易有限责任公
司
贸 浙江杭实浈华供应链有限公司 13,865 0 0 /
易
华泰长城国际贸易有限公司 13,312 0 0 /
及
岳阳城投临港贸易有限公司 11,935 0 0 /
其
远大橡胶有限公司 11,379 0 0 /
他
上海博郜商贸有限公司 10,870 0 0 /
中垠融通（上海）国际贸易有限公
司
青岛鸿凯常赢国际贸易有限公司 9,703 0 0 /
（2）结合业务模式，说明各板块收入确认政策及依据，是否符合企业会计准则
的规定，是否存在提前确认收入、跨期确认成本费用等情形；
业务模式：公司主营的业务板块分为军品业务、民品业务、贸易及其他业务。
军品销售收入，按照军方要求的交货期进行发货，取得接收单位验收单据后确认
收入；
民品销售收入，主要是传统的线下销售和新拓展的线上销售，线下主要客户为 B
端客户，主要包括消防、公安、司法、检察院、法院、工商、税务、铁路、交通等国
家统一着装部门以及央企、大中型企业，按照客户要求进行发货，并经客户验收取得
验收回执或物流签收单后确认收入，线上销售收入以客户在电商平台确认收货为销售
收入确认的时点。
贸易业务，分为国际贸易及国内贸易，国际贸易依据出口合同、销售出库单、报
关单、提单等资料进行确认收入。国内贸易业务收入确认的政策及依据与民品销售一
致。
营业收入总额法净额法确认的标准：《企业会计准则第 14 号——收入》第三十
四条，企业应当根据其在向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权，来判断其从
事交易时的身份是主要责任人还是代理人。企业在向客户转让商品前能够控制该商品
的，该企业为主要责任人，应当按照已收或应收对价总额确认收入；否则，该企业为
代理人，应当按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已
收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金
额或比例等确定。
公司根据合同条款和交易实质，判断向客户转让商品前是否能够控制该商品。如
果能控制，表明公司承诺自行向客户提供该商品，公司作为主要责任人，按“总额法”
确认收入；如果不能控制，表明公司是安排他人向客户提供该商品，即为他人提供协
助，公司作为代理人，按“净额法”确认收入。
的标准，均按照总额法确认收入。民品收入全部符合总额法确认的标准，均按照总额
法确认收入。
贸易总额法确认收入情况：
项目 国内贸易 国际贸易
一、内采内销：公司子公司作为主 公司子公司作为主要责任人开展贸
要责任人开展贸易业务，自主选择上 易业务，自主选择上游供应商及下游客
游供应商及下游客户。公司子公司主 户。一般情况是客户向公司子公司发出
要通过关注市场动态制定采购计划， 采购需求，公司子公司结合客户需求寻
进行货物的采购，再行寻找下游客户 找合适的供应商。采购环节，供应商备
进行销售。或下游客户向公司子公司 齐货物，根据交货方式约定在工厂或者
提出采购需求，公司子公司根据自身 港口（含海运，航空，陆运）完成货物
现有存货或自行寻找供应商采购存货 交割（其中，工厂交货方式的国内运输
货物流转情况
进行供货销售。上述两种形式占比基 环节由公司子公司负责，港口交货方式
本相同，下游客户向公司子公司提出 的国内运输环节由供应商负责），货物
货物采购需求，公司子公司需要进行 所有权及风险转移至公司子公司；销售
外采的，公司子公司供货周期短则一 环节，由公司子公司委托货物代理公司
周之内，长则 2-3 月。采购环节，供 进行货物报关出口，根据报价方式不
应商按公司子公司的要求在公司子公 同，由公司子公司联系或者客户指定货
司租赁的第三方仓库交货，公司子公 物承运人，货物装船/装机/铁路运输，
司对货物进行验收后由仓储公司进行 公司子公司取得货物提（运）单，根据
项目 国内贸易 国际贸易
货物存储，完成货物交割，公司子公 《国际贸易术语解释通则》约定，在常
司取得商品控制权，货物所有权及风 规 FOB、CIF，CFR 报价方式下，货物移
险转移至公司子公司，公司子公司委 交承运人，货物所有权及风险即转移给
托第三方仓储方存储货物期间，货物 买方。
灭失损失风险由公司子公司承担，但
由于仓储方原因造成的货物损坏或灭
失，仓储方需承担赔偿责任。销售环
节，下游客户至公司子公司租赁的第
三方仓库进行货物验收，公司子公司
办理货物交割手续，公司子公司将货
物交割给客户，货物所有权及风险转
移至下游客户。
二、外采内销：公司子公司作为主
要责任人开展贸易业务，自主选择上
游供应商及下游客户。公司子公司主
要通过关注市场动态制定采购计划，
进行货物的采购，再行寻找下游客户
进行销售。或下游客户向公司子公司
提出采购需求，公司子公司根据自身
现有存货或自行寻找供应商采购存货
进行供货销售。上述两种形式占比基
本相同，下游客户向公司子公司提出
货物采购需求，公司子公司需要进行
外采的，公司子公司供货周期在 3 个
月以内。采购环节，供货商按照与公
司子公司签订的货物订单情况指定的
船期发运至国内的指定港口，到达港
口后，公司子公司对货物进行验收后
安排运输将货物运输至公司子公司租
赁的第三方仓库入库，完成货物交
割，公司子公司取得商品控制权，货
物所有权及风险转移至公司子公司，
公司子公司委托第三方仓储方存储货
物期间，货物灭失损失风险由公司子
公司承担，但由于仓储方原因造成的
货物损坏或灭失，仓储方需承担赔偿
责任。销售环节，公司子公司寻找合
适的下游客户，确定下游客户后，客
户至公司子公司租赁的仓库进行货物
验收后，公司子公司办理货物交割手
续，公司子公司将货物交割给客户，
货物所有权及风险转移给下游客户。
项目 国内贸易 国际贸易
大宗贸易商品，供应商报价，公司子 外贸出口根据外商客户产品需求，组织
公司结合市场价格情况与供应商洽谈 国内供应商报价，子公司评估供应商报
采购价格，双方达成一致后订采购合 价，协商采购价格，达成一致后签订采
定价模式 同；销售环节公司子公司结合市场价 购合同。销售环节，根据货物的成本 +
格及销售费用等综合考量对外报价， 其他费用（运费、杂费）+ 利润测算销
公司子公司与下游客户双方达成一致 售价格，最终报价给外商，双方达成一
后签订购销合同。 致后签订购销合同。
近三年贸易总额法净额法确认收入情况表：
单位：万元
其中：总额
净额法确认
年份 贸易业务 贸易总金额 法确认收入 净额法确认的情况
收入金额
金额
公司子公司接受供应商
的委托开展的服装、装
外贸 68,932.95 68,818.31 114.63 具等贸易代理业务，公
司作为“代理人”而非
年
“主要责任人”进行销
内贸 售，上述业务按照净额
法确认。
公司子公司接受供应商
外贸 49,180.03 49,058.84 121.19 的委托开展的服装、装
具、橡胶等贸易代理业
务，公司作为“代理
年
人”而非“主要责任
内贸 267,582.00 263,178.07 4,403.92
人”进行销售，上述业
务按照净额法确认。
公司子公司接受供应商
外贸 27,847.33 27,656.56 190.77 的委托开展的服装、装
具、橡胶等贸易代理业
务，公司作为“代理
年
人”而非“主要责任
内贸 601,815.77 601,429.78 385.99 人”进行销售，上述业
务按照净额法确认。
根据企业会计准则的规定，企业在客户取得相关商品控制权时确认收入。本公司
收入确认的依据符合企业会计准则的规定，不存在提前确认收入、跨期确认成本费用
等情形。
（3）说明贸易及其他业务收入同比大幅下降的情况下，毛利率明显增长的原因
及合理性；
称“新材料公司”）全部贸易业务并已注销该公司，（2022 年新材料公司贸易业务收
入 20.69 亿元，毛利率为 2.07%，开展的贸易业务内容主要为橡胶及聚乙烯。）关停
新兴际华国际贸易有限公司（下称“际华国贸公司”）国内大宗贸易业务，（2022 年
际华国贸公司国内贸易业务收入 1.19 亿元，毛利率为 0.55%，开展的贸易业务内容
主要为橡胶。）导致贸易业务收入同比大幅减少。
业务后，公司 2023 年贸易业务主要为军需品国际贸易业务，开展的国际贸易业务内
容主要为服装鞋靴、防弹装备产品、特种车辆等，毛利率水平在 6~10%，导致贸易业
务收入虽然降低但毛利率上升。
毛利率 8.57%。2023 年公司已全面关停上述低毛利率的国内贸易业务，贸易及其他业
务收入 8.76 亿元，综合毛利率 9.38%，同比略有增长。
（4）结合经营计划、销售策略等，说明销售收入下降、销售人员减少情况下销
售费用增长的原因及合理性；
①公司根据经营计划调整了营销组织架构，聚焦细分市场
分市场的开拓力度，调整营销组织架构，升级营销体系。从总部层面建立了营销中心，
分业务条线开拓市场，招投标费用同比增加 375.82 万元。
②公司根据销售策略加强了营销团队建设，推进人员精干化
公司销售策略增强了对职业装行配领域、应急等市场的开拓力度，对参与国际贸
易人员进行了精简和优化，销售人员数量 2023 年比 2022 年减少了 8.75%。为提高销
售团队的效率和业绩，公司增加在出差开拓市场、专业培训、激励奖励上的投入，国
际贸易的差旅费同比增加 986.46 万元，其中非洲、中东及拉美等海外市场开拓力度
较大。
③加大新业态模式的人力资源和费用投入
公司加大了统一品牌建设和电商业务的投入，2022 年成立了际华防护科技有限公
司，主攻个人防护产品的线上市场；2023 年底成立杭州电商中心，推进 B 端向 C 段、
线下向线上的多业态布局，营销费用增加。
④开拓新领域新客户，提升维保服务和个性化服务
公司在新市场新领域新客户开拓方面加大了布局，成立了际华高级定制中心，以
个性化服务提升带动 B 端市场。业务招待费同比增加 388.65 万元。
⑤加大品牌建设和策划投入
新技术新功能，2023 年展览费同比增加 558.73 万元。
（5）结合所属行业发展趋势、竞争格局、行业地位、收入成本构成及变动情况
等，说主营制造业务收入连续下滑、毛利率同比下降的具体原因，相关趋势是否具有
持续性。
根据国家统计局数据，2023 年全国规模以上工业企业纺织服装、服饰业营业收
入同比下降 5.4%；纺织业同比下降 1.6%；皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业营业
收入同比下降 5.8%；根据海关总署统计数据，2023 年全国纺织品服装出口同比下降
受行业下行影响，公司 2023 年较 2022 年制造业收入同比下降，一是受行业趋势
和竞争格局影响，纺织业务下降 1.14 亿元，二是 2022 年公司提供防疫物资 10 亿元，
收入同比减少。
毛利率下降的主要原因：军品市场毛利率主要受军方采购政策、竞争环境、产品
结构等综合因素影响，2023 年军品毛利率有所下降。同时近年来公司着重开发新市
场、新产品，加强研产销协同，民品业务毛利率略有增长。因此综合呈现，制造业毛
利率总体下降 0.29%。
相关趋势分析：从行业地位和客户群体看，公司是中国军队、武警部队军需品采
购的主要供应商，是国家统一着装部门和单位以及其他职业装着装行业的主要供应商，
同时公司拥有军需品出口资质。因此，公司在军需品、统一着装部门制服及央企、行
业制服等市场的领先份额以及良好的客户关系没有变化。从研发支撑看，公司围绕功
能性防护性材料等主业领域加大资源配置力度，“1+4+N”研发体系持续完善，2023
年，际华皮革皮鞋研究院正式投入运营，际华职业装研究院数字化设计室建设完成，
纺织印染研究院筹建并奠基，际华高级定制中心、际华职业装时尚设计中心、际华服
装工程技术中心组建完成，这为进一步提高产品附加值打下了基础。从降本压费看，
公司加快推进数字化转型，业财一体化项目和企业智能生产线改造扎实推进，集约化、
专业化生产格局加快形成。因此，公司具有稳定发展和持续提升发展质量和效益的能
力。
通过对上述分析，公司收入和毛利率的下滑不具有持续性。
会计师核査程序及核査结论：
（1）会计师核査程序
核查程序包括但不限于：
①了解、评价管理层对销售收入内部控制设计的合理性，并测试了关键控制执行
的有效性；
②针对重要客户和供应商，通过公开信息检查是否与际华集团存在关联方关系；
③检查收入确认政策，判断是否符合《企业会计准则》的要求；
④获取报告期内销售清单，对报告期内记录的收入交易选取样本，对销售合同、
发票、出库单、签收单、报关单、提单等支持性文件进行核对，评价相关收入确认是
否符合《企业会计准则》的规定；
⑤对营业收入及毛利率按年度、客户等实施分析程序，识别是否存在重大或异常
波动，并查明波动原因；
⑥对资产负债表日前后记录的收入、成本、费用交易，选取样本，核对出库单、
签收单及其他支持性文件，评价收入、成本、费用是否被记录于恰当的会计期间。
⑦结合应收账款函证，向主要客户函证本期销售金额及应收账款余额；
⑧检查重要销售费用发生的原始入账单据，核实销售费用的真实性；
⑨对营业收入及各项成本费用进行截止测试，核实是否存在提前确认收入、跨期
确认成本费用的情形。
（2）核査结论
经核查，公司主要供应商中，石家庄际华资产管理有限公司井陉纸箱分公司与公
司存在关联关系，其为公司母公司的控股子公司，其他主要供应商无关联关系；公司
主要客户中，聚联智汇水务科技有限公司与公司存在关联关系，其为公司母公司的控
股子公司，其他客户无关联关系。收入确认政策及依据符合《企业会计准则》的规定，
未发现存在提前确认收入、跨期确认成本费用的情形；在贸易及其他业务收入同比大
幅下降的情况下，毛利率明显增长具备合理性；在销售收入下降、销售人员减少情况
下销售费用增长具备合理性。
同比增长 24.34%，利息收入 1.16 亿元，同比下降 24.1%，受限货币资金期末余额 2.8
亿元。有息负债期末余额 21.34 亿元，利息费用 7723 万元。请公司：（1）结合货币
资金的存放地点、存放类型、利率水平、发生额、日均存款余额等，说明货币资金增
长但利息收入下降的原因，利息收入和货币资金规模是否匹配；（2）结合行业特点、
业务模式、资金支出具体安排等，说明在货币资金规模较大情况下存在大额有息负债
的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在较大差异；（3）除已披露的受限货币
资金外，是否存在质押、冻结等权利限制或其他潜在的限制性安排、与控股股东或其
他关联方联合或共管账户以及货币资金被他方实际使用的情况。请年审会计师发表明
确意见。
公司回复：
（1）结合货币资金的存放地点、存放类型、利率水平、发生额、日均存款余额等，说明货币资金增长但利息收入下降的原因，利
息收入和货币资金规模是否匹配；
单位：亿元
存放地点 存放类型 存款利率 2023
年1 年2 年3 年4 年5 年6 年7 年8 年9 年 10 年 11 年 12
年初
月末 月末 月末 月末 月末 月末 月末 月末 月末 月末 月末 月末
民生银行、浦发银行、
交通银行、中国银行、
工商银行、招商银行、 活期存款 0.2%-0.4% 6.61 3.61 2.31 2.41 1.55 2.57 3.48 2.07 1.40 2.06 1.31 1.82 3.67
建设银行、农业银行、
中信银行等
财务公司、民生银行、
交通银行、中国银行、
工商银行、招商银行、 协定存款 47.27 35.28 53.79 54.72 53.27 58.51 53.37 51.76 48.73 49.49 49.12 50.70 60.05
建设银行、农业银行、
光大银行、中信银行等
财务公司、中国银行、
定期存款 2.25%-4.5% 0.60 0.60 0.60 0.60 0.60 0.60 0.60 0.60 0.60 0.60 0.99 0.98 4.03
工商银行
第三方账户或现
第三方账户或现金 0.01 0.01 - - - - - - - - 0.01 - 0.01
金
合计 54.49 39.50 56.70 57.73 55.42 61.68 57.45 54.43 50.73 52.15 51.43 53.50 67.76
单位：亿元
存放地点 存放类型 存款利率 2022
年1 年2 年3 年4 年5 年6 年7 年8 年9 年 10 年 11 年 12
年初
月末 月末 月末 月末 月末 月末 月末 月末 月末 月末 月末 月末
民生银行、交通银行、
中国银行、工商银行、
活期存款 0.2%-0.35% 4.66 4.80 3.93 3.74 3.86 3.52 3.89 3.24 3.37 4.65 4.00 3.72 6.61
招商银行、建设银行、
农业银行、中信银行等
财务公司、民生银行、
交通银行、中国银行、
协定存款 0.7%-2.84% 60.64 54.05 48.92 50.54 45.68 43.22 48.56 49.40 47.62 25.57 29.27 30.87 47.27
工商银行、招商银行、
建设银行、农业银行等
定期存款 0.61 0.61 0.61 0.61 0.61 0.60 0.60 0.60 0.60 0.60 0.60 0.60 0.60
中国银行 3.16%
华夏银行 通知存款 1.75% 0.15 - - - - - - - - - - - -
第三方账户或现
- - - - - - - - - - - - 0.01
第三方账户或现金 金
合计 66.06 59.46 53.46 54.89 50.15 47.34 53.05 53.24 51.59 30.82 33.87 35.19 54.49
单位：亿元
项目 2023 年末/2023 年 1-12 月 2022 年末/2022 年 1-12 月 同比%
利息收入 1.16 1.53 -24.10
其中：存款利息收入 1.16 1.21 -4.13
其他利息收入 - 0.32 -100.00
年末货币资金 67.76 54.49 24.35
月均存款余额 54.84 49.51 10.77
平均利率% 2.12 2.44 -0.32
一是以前年度因资产转让，相关债权计息，因债权已按约定偿还，利息收入同比
下降。具体事项为：公司于 2020 年 1 月 17 日召开 2020 年第一次临时股东大会审议
通过了关于《转让资产暨关联交易》的议案，根据转让协议之约定，标的企业所欠本
公司债务由标的企业在 2022 年 12 月 31 日前分 3 期付清，且所欠债务自股权转让协
议生效之日至标的企业实际支付之日的利息按照同期人民银行贷款基础利率 LPR 计
算，连同债务款项一并支付。该利率高于银行存款利率，该债权款及利息已于 2022 年
偿还完毕，2023 年不存在该情况。故利息收益同比下降 0.32 亿元。
二是公司存款利率降低影响。本公司货币资金主要存放于光大银行、民生银行、
工商银行、农业银行、财务公司等金融机构，主要存款类型为协定存款、活期存款等。
近年来，存款利率呈下行趋势，2023 年月均存款 54.84 亿元，比 2022 年增加 10.77%
（主要系公司转让陕西际华园开发建设有限公司（下称“陕西际华园”）等非主业股
权回笼资金所致），月均资金规模因素导致利息收入同比增加 0.13 亿元；但 2023 年
平均存款利率 2.12%，同比下降 0.32 个百分点，利率因素导致利息收入同比降低
币资金 2.12%。2022 年利息收入 1.53 亿元，剔除因股权转让产生的利息收入 0.32 亿
元后为 1.21 亿元，公司月均货币资金 49.51 亿元，同口径利息收入占货币资金 2.44%。
随部分商业银行降低存款利率，综合存款利率下滑 0.32 个百分点，最终综合导
致存款利息收入同比降低 0.05 亿元。利息收入和货币资金规模是匹配的。
（2）结合行业特点、业务模式、资金支出具体安排等，说明在货币资金规模较大
情况下存在大额有息负债的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在较大差异；
在货币资金规模较大情况下存在大额有息负债的原因及合理性：一是从资金结
构分析，货币资金期末余额为 67.76 亿元，其中包含募集资金 17.01 亿元(全部存放
在民生银行活期账户协定存款中)，占货币资金总额的 25%，此部分资金仅能用于募
投项目等，其他资金用于投资活动或日常经营活动。二是从公司几大业态来看，纺织、
胶布鞋存在前期铺货、年底集中回款为行业常态，铺货期间约占用 4-6 亿元，从 3 月
份开始到 12 月份回款占用 9 个月；军队行配等重点客户订单批量结算周期在 5-6 个
月左右，资金占用规模在 20-25 亿元左右。三是部分子企业年底货币资金充裕，货
币资金在 1 亿元以上的子企业共计 8 户，其货币资金合计 22.93 亿元，但部分子企业
货币资金较为紧张，根据《际华集团股份有限公司货币资金管理办法》子企业之间严
禁资金拆借，故公司本级从外部取得借款支持企业的生产经营资金需求，借款规模达
足生产经营资金需求，部分企业资金盈余，部分企业资金短缺需要外部借款。
与同行业可比公司的货币资金规模和有息负债规模相比处于中等水平，详见下
表：
单位：亿元
序号 公司简称 货币资金 有息负债 有息负债/货币资金
数据来源：巨潮资讯网，为保持口径可比，货币资金为合并资产负债表的货币资金，有息
负债为合并资产负债表的短期借款+长期借款+一年内到期的非流动负债+应付债券。
（3）除已披露的受限货币资金外，是否存在质押、冻结等权利限制或其他潜在
的限制性安排、与控股股东或其他关联方联合或共管账户以及货币资金被他方实际使
用的情况。
经核查，除已披露的受限货币资金外，公司不存在质押、冻结等权利限制或其他
潜在的限制性安排；不存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况，不存在
货币资金被他方实际使用的情况。
会计师核査程序及核査结论：
（1）会计师核査程序
核查程序包括但不限于：
①了解、评价并测试了管理层与货币资金日常管理相关的关键内部控制；
②取得已开立银行结算账户清单及企业信用报告，并与账面记录及披露情况进行
核对；
③取得银行对账单、网上银行流水，对银行存款发生额执行从对账单到账面和从
账面到对账单的双向核对程序；
④计算银行存款占资产总额、定期存款占银行存款的比例，比较本期与前期的数
据，检查是否存在异常和重大变化，期末货币资金结存量和暂时闲置资金量是否异常，
是否明显超过业务周转所需资金，分析合理性；
⑤抽查大额货币资金收支，贷款，检查原始凭证是否齐全、有无授权批准、记账
凭证与原始凭证是否相符、账务处理是否正确、是否记录于恰当的会计期间等项内容。
检查是否存在非营业目的的大额货币资金转移，并核对相关账户的进账情况；
⑥根据银行存款平均余额和存款平均利率复核利息收入；
⑦实施函证程序，核实是否存在未披露的所有权受限的货币资金及其他借款。
（2）核査结论
经核查，未发现利息收入和货币资金规模不匹配的情形；货币资金规模较大情况
下存在大额有息负债具备合理性，与同行业可比公司不存在较大差异；除已披露的受
限货币资金外，不存在其他质押、冻结等权利限制或其他潜在的限制性安排、不存在
与控股股东或其他关联方联合或共管账户以及货币资金被他方实际使用的情况。
集团财务公司合计存入 274.83 亿元，合计取出 268.55 亿元，期末存款余额为 34.86
亿元；在际华集团财务公司贷款金额 5.6 亿元，还款金额 3 亿元，期末贷款余额 2.6
亿元。自 2021 年际华集团财务公司成立以来，公司在该公司的存款规模远大于贷款
规模。同时，公司存在较大规模贷款，期末短期借款、长期借款和应付债券余额分别
达 3.95 亿元、10.26 亿元和 5.29 亿元。 请公司：（1）分类型列示 2021 年以来在
际华集团财务公司存款情况，包括年度及季度发生额、日均余额、利率、利息收益、
能否随时支取及实际支取情况，说明与商业银行可比存款产品收益水平是否存在较大
差异；（2）分类型列示 2021 年以来公司在集团财务公司贷款情况，包括年度及季度
发生额、利率、利息费用、日均余额等，说明在际华集团财务公司的融资成本与可比
商业银行贷款产品是否存在较大差异；（3）结合集团财务公司的资产负债情况、资
金状况、吸收存款和发放贷款情况，评估并说明公司在集团财务公司存款是否存在支
取受限或到期无法足额赎回的风险；（4）结合上述情况，说明公司在际华集团财务
公司存款规模远超贷款规模，同时从外部大额贷款融资的原因及合理性，公司在财务
公司的存款是否存在潜在的合同安排或限制性用途，是否存在资金被控股股东或其他方实际使用等变相侵占上市公司利益的情形。请
年审会计师发表明确意见。
公司回复：
（1）分类型列示 2021 年以来在际华集团财务公司存款情况，包括年度及季度发生额、日均余额、利率、利息收益、能否随时支
取及实际支取情况，说明与商业银行可比存款产品收益水平是否存在较大差异；
详见下表，自财务公司成立至今，所有企业客户均能随时支取资金，未发生过无法支取的情况。
公司及所属企业账户余额及变动明细表
单位：万元
协定存款 定期存款
季度 累计
累计存入 累计取出 日均余 利息 累计存 日均 利息
期初值 期末值 利率 期初值 取出 期末值 利率
金额 金额 额 收益 入金额 余额 收益
金额
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
公司在财务公司的存款能够随时支取，近三年实际支取情况见下表：
近三年实际支取情况明细表
单位：万元
当月实际存入金 当月实际支取金
年限 期初值 期末值
额 额
基础上进行上浮，上浮幅度不超过市场利率定价自律机制规定的上限，与国有四大
银行公布的利率相比基本持平，与个别商业银行相比有一定差异，具体情况见下表。
财务公司执行利率表
人民银行
工商银
项目 存款基准 农业银行 财务公司执行利率
行
利率
（一）活
期
（二）定
期
三个月 1.10% 1.15% 1.15% 在 1.10%基础上进行上浮 0-75BP
半年 1.30% 1.35% 1.35% 在 1.30%基础上进行上浮 0-75BP
一年 1.50% 1.45% 1.45% 在 1.50%基础上进行上浮 0-75BP
二、协定 在 1.15%基础上进行上浮，执行利率为
存款 1.35%
三、通知
.
存款
在 1.35%基础上上浮 20BP，执行利率为
七天 1.35% 0.80% 0.80%
（2）分类型列示 2021 年以来公司在集团财务公司贷款情况，包括年度及季度发
生额、利率、利息费用、日均余额等，说明在际华集团财务公司的融资成本与可比商
业银行贷款产品是否存在较大差异；
度发生额、利率、利息费用、日均余额等贷款情况见下表所示。
公司及所属企业流动资金贷款情况
单位：万元
本期发生额 贷
年 季 期初余 期末余 利息 日均余 款
合计贷 合计还 贷款利率
度 度 额 额 费用 额 类
款金额 款金额
型
Q1 常
度
Q2 贷
- 30,000.00 - 30,000.00 1.65% 28.87 9,782.61
Q3
Q4
Q1
Q2
度
Q3
Q4
Q1
Q2
度
Q3
Q4
近三年公司财务公司融资成本与可比商业银行同类型贷款产品融资成本情况详
见下表。
融资成本对比
可比商业银行
财务公司
年限 贷款类型 期限 工商银行 农业银行
贷款利率 贷款利率 贷款利率
信用贷款 1 年期 2.3%-2.5% 2.40%-2.60% 2.30%-2.55%
信用贷款 3 年期 2.60% 2.80% 2.60%
期的低息流动资金贷款 3 亿元，贷款到期结清后，2023 年逐步恢复至市场平均水平。
公司从各商业银行取得 1 年期流动贷款的利率水平 2.4%-2.6%，同一时期财务
公司 1 年期流动贷款利率为 2.7%，所以公司从各商业银行取得 1 年期流动贷款，
后财务公司 2023 年 12 月将 1 年期流动贷款利率调整为 2.5%,公司又从财务公司取
得 6000 万元 1 年期流动贷款。
公司 2023 年 4 月在财务公司取得 2 亿元 3 年期流动资金贷款（利率 2.85%），
后商业银行贷款利率下行，公司又分别在工商银行、农业银行取得了 8 亿元 3 年期银
行贷款（利率 2.8%）。随着市场利率持续下行，2023 年 11 月-12 月公司分别在农业
银行、光大银行办理银行贷款 7.98 亿元（置换前期商业银行贷款 8 亿元，利率由 2.8%
下降至 2.6%），并就财务公司 2 亿元流动资金贷款签订利率调整补充协议（利率由
贴息后实际年化利率 1.47%。天津银行贷款为 0.12 亿，根据该银行对子公司的授信而
取得的项目贷款。建设银行贷款为 1.5 亿（1.5 年期）利率为 2.5%，同一时期财务公
司 1 年期流动贷款利率为 2.7%，所以公司从建设银行取得 1.5 年期贷款 1.5 亿元。
公司为满足融资需求，置换高息贷款，通过询比价的方式对外融资。在银行间市
场发行了 5 亿元的 3 年期中期票据（利率 3.07%）（公司首次发行票面利率 3.07%的
中期票据用于置换 3.49%的公司债，既保持债券市场活跃的同时又拓宽新的融资渠道
-银行间市场融资，因此未考虑在财务公司取得贷款。）
单位：亿元
项目 金融机构名称 借款金额 利率（%）
工商银行 1.50 2.50
短期借款
农业银行
财务公司 0.60 2.50
天津银行 0.04 6.35
重庆农村商业银行 0.25 4.35
长期借款 光大银行 2.98 2.60
农业银行 4.97 2.60
财务公司 2.00 2.60
一年内到期的长期借款 天津银行 0.08 6.35
项目 金融机构名称 借款金额 利率（%）
光大银行 0.02 2.60
农业银行 0.01 2.60
建设银行 1.50 2.50
公司债“20 际华
应付债券 01”
银行间中期票据 5.00 3.07
（3）结合集团财务公司的资产负债情况、资金状况、吸收存款和发放贷款情况，
评估并说明公司在集团财务公司存款是否存在支取受限或到期无法足额赎回的风险；
根据监管法规和功能定位，财务公司是新兴际华集团有限公司（下称“新兴际华
集团公司”）内唯一持牌金融机构，以保障成员单位流动性为前提，依法吸收各成员
单位存款并开展信贷业务。截止 2023 年末，财务公司资产总额 1,071,184.49 万元，
负债总额 967,102.75 万元，各项存款余额 961,881.76 万元(上市公司的存款余额 44.76
亿元，新兴际华集团公司内部非上市企业存款余额 51.43 亿元)，贷款余额 482,445.12
万元（上市公司贷款 11.85 亿元，新兴际华集团公司内部非上市企业贷款 36.39 亿元）
，
资产负 债结 构合 理稳 定，就 流动 性而 言， 流动性 比例 58.70% ，流动 性匹 配率
月 13 日中国银行保险监督管理委员会令 2022 年第 6 号公布的《企业集团财务公司管
理办法》（自 2022 年 11 月 13 日起施行），第 34 条规定的 12 项监管指标和 3 项监
测指标，财务公司均满足规定要求。
具体指标情况如下表：
序号 项目 标准值 2023 年末
监管
指标
序号 项目 标准值 2023 年末
监测
指标
公司在集团财务公司存款能够随时支取（详见上表、近三年实际支取情况明细表），
不存在存取受限风险，财务公司当前营业范围不包括投资业务，同时财务公司也不
发行理财产品，公司在财务公司开展业务不存在需到期赎回的情形。
（4）结合上述情况，说明公司在际华集团财务公司存款规模远超贷款规模，同
时从外部大额贷款融资的原因及合理性，公司在财务公司的存款是否存在潜在的合同
安排或限制性用途，是否存在资金被控股股东或其他方实际使用等变相侵占上市公司
利益的情形。
财务公司作为公司资金结算平台，零星资金会留在结算账户，近两年日平均余额
约在 13 亿元左右，基本为公司及所属企业的备付用资金。为满足生产经营的资金需
求，公司进行一定的融资。公司在融资时向财务公司和各银行以及其他融资平台进行
询价，按照市场化原则选择贷款方，贷款余额匹配订单履约到回款的周期。
公司在财务公司的存款不存在潜在的合同安排或限制性用途，不存在资金被控股
股东或其他方实际使用等变相侵占上市公司利益的情形。
会计师核査程序及核査结论：
（1）会计师核査程序
核查程序包括但不限于：
①了解、评价并测试了管理层与货币资金日常管理相关的关键内部控制；
②检查贷款合同约定利率是否与市场利率存在重大差异；
③抽查大额货币资金收支，贷款，检查原始凭证是否齐全、有无授权批准、记账
凭证与原始凭证是否相符、账务处理是否正确等项内容；
④计算银行存款占资产总额、定期存款占银行存款的比例，比较本期与前期的数
据，检查是否存在异常和重大变化，期末货币资金结存量和暂时闲置资金量是否异常，
是否明显超过业务周转所需资金，分析合理性；
⑤实施函证程序，核实是否存在未披露的所有权受限的货币资金及其他借款。
（2）核査结论
经核查，未发现在集团财务公司存款与商业银行可比存款产品收益水平存在较
大差异的情形；未发现在集团财务公司贷款的融资成本与可比商业银行贷款产品存
在较大差异的情形；未发现在集团财务公司存款存在支取受限或到期无法足额赎回
的情况；在集团财务公司存款规模远超贷款规模，同时从外部大额贷款融资具备合
理性，在财务公司的存款不存在潜在的合同安排或限制性用途，不存在资金被控股
股东或其他方实际使用等变相侵占上市公司利益的情形。
元、27.29 亿元、35.17 亿元；分季度归属于上市公司股东的净利润分为 2395 万元、
元，同比下降 148.56%，其中购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
分别为 37.56 亿元、14.28 亿元、19.79 亿元，同比分别下降 5.73%、16.58%、17.8%。
请公司：（1）结合各板块产品销售情况、成本费用归集过程等说明收入、净利润分
季度变化的原因，与经营现金流量变动不匹配的原因，并对比同行业公司、历史季度
数据说明第四季度收入、净利润增幅较大的原因及合理性；（2）固定资产、在建工
程、无形资产规模同比下降情况下，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的
现金大幅增长的原因及合理性。请年审会计师发表明确意见。
公司回复：
（1）结合各板块产品销售情况、成本费用归集过程等说明收入、净利润分季度
变化的原因，与经营现金流量变动不匹配的原因，并对比同行业公司、历史季度数据
说明第四季度收入、净利润增幅较大的原因及合理性；
单位：万元
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 274,779.90 256,647.72 272,931.19 351,710.07
军品 113,990.29 111,597.22 148,439.85 176,226.12
民品 136,476.26 114,379.04 99,630.82 136,953.63
贸易及其他 24,313.35 30,671.47 24,860.52 38,530.32
营业成本 235,858.54 221,897.60 233,215.31 303,390.28
军品 96,595.37 96,481.72 127,958.20 152,278.64
民品 118,930.20 100,353.46 85,107.63 117,513.40
贸易及其他 20,332.97 25,062.42 20,149.49 33,598.25
期间费用总额（含税金
及附加）
减值、营业外收支等 2,952.05 3,742.26 1,104.90 1,082.48
利润总额 4,074.31 4,390.63 5,437.20 7,757.10
主要指标分季度情况表
单位：万元
项目 一季度 二季度 三季度 四季度
收入 274,779.90 256,647.72 272,931.19 351,710.07
毛利额 38,921.36 34,750.12 39,715.87 48,319.79
归属于上市公司股东净利
润
经营现金净流量 -46,546.65 52,036.99 -24,347.14 130,663.01
收入和净利润分季度变化情况分析：2023 年前三个季度，收入和净利润相对稳
定，部分订单集中在第四季度交货，较第三季度收入环比增加 7.88 亿元，其中军品限
期任务增加 2.78 亿元、行配工装（民品）增加 2.80 亿元以及外贸增加 1.72 亿元，因
收入增长导致净利润环比增长。
近三年的季度经营现金流量分布特点：公司主要业务为赊销结算，公司主要客户
为军队武警和政府部门（2023 年上述业务收入占主营业务收入比重 55%），前三季
度由于客户订单下达时间不同、企业收款周期、支付供应商以及加工单位的支付周期
均有所不同，因此前三季度趋势不是很明显；第四季度为款项结算的重要时点，公司
及所属企业在四季度会加大催收力度，抓住时机集中清收。四季度经营现金流量净额
均较大：2021 年四季度经营现金流量净额 9.65 亿元、2022 年四季度经营现金流量净
额 12.58 亿元、2023 年四季度经营现金流量净额 13.07 亿元。
收入、净利润与现金流量净额变动分析：收入和净利润确认后，需要一定回款周
期(军品回款周期在 5~6 个月)，四季度为款项结算的重要时点，公司及所属企业在
四季度会加大催收力度，抓住时机集中清收。
一季度、三季度经营现金净流量为负数主要为该期间段货款收回较少，部分货款
尚未结算回款。2023 年四个季度销售商品提供劳务收到的现金分别为 23.86 亿、27.13
亿、20.81 亿、42.74 亿，从销售商品提供劳务收到的现金分布情况看，2023 年一、三
季度收入款金额明显低于二、四季度。
对比同行业公司、历史季度数据说明第四季度收入、净利润增幅较大的原因及
合理性：
季度收入的增长与 2023 年存在类似情况，2021 年第四季度环比第三季度收入的增长
主要由于军品限期任务、贸易、外贸、行配、民品胶鞋收入分别增长 4.30 亿元、1.74
亿元、0.57 亿元、2.80 亿元、1.22 亿元。
单位：万元
项目
一季度 二季度 三季度 四季度 一季度 二季度 三季度 四季度 一季度 二季度 三季度 四季度
收入 274,779.90 256,647.72 272,931.19 351,710.07 406,710.18 468,542.87 369,651.41 298,675.49 331,477.82 398,376.27 355,074.02 464,472.62
归属于上
市公司股
东的净利
润
海澜之家 2023 年分季度主要指标
单位：万元
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 568,175.44 551,722.24 437,013.52 595,843.71
归属于上市公司股东的净利润 80,319.32 87,586.41 77,255.76 50,034.74
太平鸟 2023 年分季度主要指标
单位：万元
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 207,361.23 152,777.45 162,203.33 256,870.43
归属于上市公司股东的净利润 21,724.79 3,350.53 -4,121.55 21,240.45
报喜鸟 2023 年分季度主要指标
单位：万元
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 129,047.59 118,016.41 119,679.45 158,619.07
归属于上市公司股东的净利润 25,558.61 15,200.83 14,752.13 14,273.64
罗莱生活 2023 年分季度主要指标
单位：万元
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 123,974.62 121,665.78 129,839.77 156,049.21
归属于上市公司股东的净利润 17,710.52 10,743.22 13,152.33 15,638.31
雅戈尔 2023 年分季度主要指标
单位：万元
项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 326,572.98 260,639.92 158,561.89 629,170.78
归属于上市公司股东的净利润 86,748.45 119,739.51 62,820.08 74,084.60
（2）固定资产、在建工程、无形资产规模同比下降情况下，购建固定资产、无形
资产和其他长期资产支付的现金大幅增长的原因及合理性。
资产账面值下降原因：公司 2023 年固定资产、在建工程、无形资产净值 71.62
亿元，较去年同期 81.02 亿元减少 9.4 亿元，主要是公司进一步聚焦主责主业，剥离
部分非主业企业股权，固定资产、在建工程、无形资产净值同比减少 10.37 亿元。
支付现金流增长原因：公司 2023 年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
付的现金为 18.66 亿元，同比增加 12.88 亿元，主要是原子公司陕西际华园在转让之
前购置土地产生的投资活动投入金额 12.34 亿元，纳入公司合并现金流量表，后陕西
际华园于 2023 年 2 月份转让至新兴际华资产经营管理有限公司（以下简称“资产经
营公司”）。（2022 年底，公司召开董事会拟转让陕西际华园股权和债权。2023 年 1
月 13 日，陕西际华园向陕西省西咸区自然资源和规划局支付 12.34 亿元通过招拍挂
购买土地（地块编号 1：XXQH-WB07-05-A 宗地（秦汉新城渭北片区景致一路以南，秦
直大道以西，景致二路以北，招拍挂金额 3.31 亿元，土地面积 70.34 亩）、 地块编
号 2：XXQH-WB07-05-B 号宗地（秦汉新城渭北片区景致一路以南，秦直大道以西，景
致二路以北，招拍挂金额 9.03 亿元，土地面积 192.19 亩））用于开发建设，陕西际
华园拍地成功，土地登记在陕西际华园名下。资金来源于本公司借款 10 亿元（款项
借于 2023 年 1 月 11 日，借款利率是 5%，借款本金 10 亿元于 2023 年 2 月 20 日已归
还，借款利息 561.64 万元于 2023 年 4 月 1 日归还）及资产经营公司借款 2.5 亿元。
完成并收到资产经营公司支付的股权和债权转让款。）
根据《企业会计准则-合并报表》的规定，上述转让事项涉及的资产在年末不纳
入合并范围，而转让之前发生的现金流纳入合并范围。
会计师核査程序及核査结论：
（1）会计师核査程序
核查程序包括但不限于：
①复核现金流量表的编制过程；
②抽取重要货币资金收支凭证，检查现金流入账分类是否正确。
（2）核査结论
经核查，与同行业公司、历史季度数据相比，第四季度收入、净利润增幅较大
具备合理性；在固定资产、在建工程、无形资产规模同比下降情况下，购建固定资
产、无形资产和其他长期资产支付的现金大幅增长具备合理性。
二、关于募投项目和在建工程
为 39.14 亿元，截至报告期末募集资金余额 1.54 亿元；2017 年非公开发行股票募
集资金净额 43.13 亿元，截至报告期末募集资金余额 15.47 亿元，整体进展缓慢。
首发 IPO 募投项目包括“长春目的地中心项目一期”、“重庆目的地中心项目一
期”和“3542 公司搬迁建设功能性面料、家纺制品项目”，实际累计投入金额分别
为 7.01 亿元、7 亿元和 2.03 亿元，投资进度分别为 100%、100%和 82.62%，“长春
目的地中心项目一期”目前未达预定可使用状态，“重庆目的地中心项目一期”和
“3542 公司搬迁建设功能性面料、家纺制品项目”达到预定可使用状态日期分别为
分别为 5841 万元、3072 万元。截至期末 2017 年非公发募投项目“服装智能化生产
线改造”、“鞋靴智能化生产线改造”、“集团信息化系统建设”、“应急保障基
地”和“特种防护装备生产研发基地”投资进度分别为 31.06%、33.44%、23.42%、
募集资金临时补充流动资金，期限 12 个月。
请公司：（1）结合项目预计达到预定可使用状态日期，说明首发 IPO 项目、非
公发项目募集资金尚未投入完毕的原因及合理性，投资进度是否符合预期，项目可
行性是否发生重大变化，实施是否存在实质性障碍；（2）“重庆目的地中心项目一
期”和“3542 公司搬迁建设功能性面料、家纺制品项目”达到预定可使用状态以来
持续亏损的原因，前期对募投项目可行性及预计投资效益的论证是否充分、审慎；
（3）临时补流资金的具体用途、支付时间及金额，是否支付给公司控股股东及其关
联方，前期临时补流的募集资金使用是否存在不当使用情形或损失风险；（4）结合
前述情况，说明募投项目进展缓慢的同时使用大额募集资金临时补充流动资金的原
因及合理性，募投项目后续建设的具体安排及可行性说明。请保荐机构发表明确意
见。
公司回复：
（1）结合项目预计达到预定可使用状态日期，说明首发 IPO 项目、非公发项目
募集资金尚未投入完毕的原因及合理性，投资进度是否符合预期，项目可行性是否发
生重大变化，实施是否存在实质性障碍；
庆目的地中心项目一期”和“长春目的地中心项目一期”的具体情况如下：
①3542 公司搬迁建设功能性面料、家纺制品项目
该项目原预计完成时间为 2022 年上半年，计划投入募集资金 24,557.85 万元；
截至 2023 年 12 月 31 日，尚未投入募集资金 4,268.20 万元，已基本完工。未投入部
分主要为工程尾款，目前尚未达到付款条件。项目可行性未发生重大变化，实施不存
在实质性障碍。
②重庆目的地中心项目一期
重庆目的地中心项目一期原预计于 2015 年完成建设，实际开展过程中商业中心、
球形建筑及地下车库于 2015 年完成，运动中心于 2016 年 9 月全面完工，该项目募集
资金已投入完毕，已于 2018 年 12 月达到预定可使用状态。
③长春目的地中心项目一期
长春目的地中心项目一期原预计于 2016 年完成建设，规划打造成为集时尚运动
娱乐、国际时尚品牌购物、旅游度假休闲、特色餐饮为一体的新生活体验中心。建设
开始后，传统零售业受到电商较大冲击，同时当地同类商业项目纷纷进入市场，竞争
加剧。出于谨慎性考虑，公司放缓了商业中心的筹备和建设进度。直至 2019 年 7 月、
后室内风洞跳伞、室内攀岩、室内冲浪项目等大型设备陆续进场安装，因运动设备均
为国外供应商，正赶上国内外疫情冲击，国际国内运输、人员流动受限，导致安装调
试工作严重时滞，直至 2023 年 9 月完成运动娱乐设备安装调试。因项目属地冬季气
候施工难，以及元旦、春节假期叠加影响，直至今年启动消防验收前期准备。为了顺
利地通过消防验收，公司对已实施的消防工程及设备进行全面的自检，待完成后将加
紧申报消防专项验收工作。预计 2025 年一季度运动中心可达到可使用状态。该项目
实施的可行性未发生重大变化，实施不存在实质性障碍。
产线改造项目”、“集团信息化系统建设”、“际华应急保障基地建设项目”和“特
种防护装备生产研发基地项目”等项目，具体情况如下：
①服装智能化生产线改造项目
该项目启动于 2020 年底，原预计完成时间为 2022 年 12 月底；项目启动后所处
行业发展呈现出新的趋势，行业对设备智能化提出了更高要求。本着对投资者负责的
态度，际华集团持续推进服装智能化项目，已经进行了调研和论证。尽管投资进度不
及预期，但项目可行性未发生重大变化，实施不存在实质性障碍。项目建成后，有助
于际华集团产业升级，提升军警保障、应急防护、行配工装市场的竞争力。
②鞋靴智能化生产线改造
该项目启动于 2020 年底，原预计完成时间为 2023 年 12 月底。自项目启动以来，
鞋靴行业智能化、自动化、绿色化生产成为行业发展的主流趋势。基于谨慎性考虑，
公司对胶粘设备、自动化生产设备做了充分调研，对产线布局展开了研讨，项目进度
受到影响，但项目可行性未发生重大变化，实施不存在实质性障碍。经过公司调研
论证，项目建设完成后，可以全面提升装备自动化和智能化水平，降低产品生产成本、
缩短产品交货期，提高产品质量和生产效率，提升际华鞋靴产业的核心竞争力，进而
适应军警和行配工装市场对职业鞋靴的工艺要求。
③集团信息化系统建设
该项目原预计完成时间为 2022 年 12 月底；信息化系统建设与产线智能化改造需
要共同论证、协同推进，自项目启动至 2023 年人员流动受限影响了项目推进进度，
但项目可行性未发生重大变化，实施不存在实质性障碍，2024 年公司将加大力度推进
项目建设。项目建设完成后，可以实现生产数据贯通化、制造柔性化和管理智能化，
项目所带来的信息化系统升级可以满足公司未来经营管理要求和创新变革发展趋势
要求，进而推动公司实现转型升级。
④际华应急保障基地建设项目
该项目原预计完成时间为 2022 年 11 月底；公司针对应急物资采购、生产、储备
等情况进行了充分的调研，目前，际华应急保障基地项目部分正在安装调试设备。项
目可行性未发生重大变化，实施不存在实质性障碍。公司在应急产业领域具备一定
的生产和研发储备，项目建设有利于提升公司应急保障能力，且本募投项目投资方向
符合国家产业政策及规划。
⑤特种防护装备生产研发基地
该项目原预计完成时间为 2022 年 12 月底；截至 2024 年 3 月 31 日，特种防护装
备生产研发基地项目土建工程已经基本完工，正在进行设备安装调试。根据工程合同
和设备合同条款，未投入金额主要为未达到支付条件的工程尾款。项目可行性未发生
重大变化，实施不存在实质性障碍。本项目投资方向符合国家产业政策及规划，符合
际华集团战略目标。项目建成后，可以提升公司在个体防护和装具装备方面的研发技
术创新能力，提高产品附加值，增强市场竞争力，在保障公共安全方面发挥更积极的
作用。
综上所述，截至目前，上述项目可行性未发生重大变化，公司董事会每半年度核
查募投项目的进展情况，对募集资金的存放与使用情况出具《募集资金存放与使用情
况的专项报告》，就实际投资进度与计划进度中的重大差异解释原因并进行披露。
（2）“重庆目的地中心项目一期”和“3542 公司搬迁建设功能性面料、家纺制
品项目”达到预定可使用状态以来持续亏损的原因，前期对募投项目可行性及预计投
资效益的论证是否充分、审慎；
重庆目的地中心项目立项之初，拟打造集时尚运动娱乐、国际时尚品牌购物、旅
游度假休闲、特色餐饮为一体的目的地中心项目。审议决策阶段，公司对于该项目投
资事项可能涉及的人才储备、建设、竞争等方面的风险进行逐项分析，故前期公司
对于该项目可行性及预计投资效益的论证是充分、审慎的。
项目达到预定可使用状态以来，电商崛起、新消费模式快速发展对传统消费产业
形成较大冲击，所以商业业态暂未运营。目前，重庆目的地中心项目对外经营的主
要为运动娱乐业态。现阶段运营的运动娱乐业态经营收入难以覆盖项目整体成本，
导致项目出现亏损。为了实施专业化运营，公司于 2022 年 9 月委托新兴际华资产经
营管理有限公司进行专业化管理。该公司根据文旅市场业态发展变化对业态布局进
行调整优化，引入了适当的运动娱乐项目，根据经审计财务数据，2023 年重庆际华
园营业收入同比 2022 年增长 19.56%，净利润同比减亏 6.50%。
项目拟整合市场、科技、品牌资源，建立集纺织、印染、家纺实业和技术服务
于一体的全产业链、智能化、创新型平台企业。项目于 2020 年第四届董事会第二十
二次会议审议决策，其中在审议决策阶段，公司对于该项目投资事项可能涉及的产业
政策变化、技术进步、产品市场变化、设备价格波动等诸多不确定因素进行分析，
项目前期对于可行性及预计投资效益的论证是充分、审慎的。
该项目产品定位于国际国内两个市场的需求，其中国际市场主要以美国、日本、
欧洲为主。随着近两年国际贸易壁垒增加，市场竞争激烈，项目投产后订单未达到
预期。同时项目受到国外通胀高企等因素影响，出现亏损。为此，公司加大了市场拓
展以及新产品研发力度，2024 年 1 季度，根据公司未经审计数据，该项目在此期间
已经实现盈利。
（3）临时补流资金的具体用途、支付时间及金额，是否支付给公司控股股东及
其关联方，前期临时补流的募集资金使用是否存在不当使用情形或损失风险；
置募集资金暂时补充流动资金》的议案，同意公司以不超过人民币 10 亿元的 2017 年
非公开发行股票募集资金的部分闲置资金暂时补充公司流动资金，用于与主营业务相
关的生产经营使用，总额不超过 10 亿元，期限不超过 12 个月，即 2023 年 8 月 17 日
—2024 年 8 月 16 日。公司独立董事、监事会及保荐机构均发表了相关意见，并及时
进行了信息披露。但截至 2023 年 12 月 31 日，公司暂未使用募集资金临时补充流动
资金。
前期临时补流的募集资金不存在支付给公司控股股东及其关联方的情形，不存在
变相改变募集资金用途、不存在用于投资理财、新股配售及申购、股票及其衍生品种
交易、可转换公司债券交易、被控股股东占用等不当使用情形或损失风险。
（4）结合前述情况，说明募投项目进展缓慢的同时使用大额募集资金临时补充
流动资金的原因及合理性，募投项目后续建设的具体安排及可行性说明。
在确保不影响募集资金投资项目实施进度、并能有效控制风险的情况下，公司
使用部分闲置募集资金临时用于补充流动资金，用于与主营业务相关的生产经营活动。
截至目前，上述项目可行性没有发生重大变化。特种防护装备生产研发基地、3542
公司搬迁建设功能性面料、家纺制品项目已基本完成。服装智能化生产线改造项目将
于今年重点推进毛料服智能产线、衬衣智能产线、作训服智能产线建设；鞋靴智能化
生产线改造项目今年重点推进双密度线、胶粘线的升级改造；公司信息化系统建设在
今明两年主要推进业务综合决策分析系统、企业绩效管理系统、全面预算管理系统、
产品全生命周期管理系统，以及机房数据中心和信息安全等级保护等硬件基础设施建
设。
保荐机构意见：
（1）核查程序
针对上述事项，保荐机构主要履行了以下核查程序：
①取得并查阅募集资金专户对账单、募集资金台账，了解募集资金存放及使用
情况；
②获取公司相关募投项目的可行性研究报告、募集资金存放与实际使用情况的
专项报告，了解募投项目的相关情况；
③与公司高管进行访谈，了解募投项目建设进度、进展缓慢的具体原因、是否
存在实质性障碍以及公司应对计划与措施；
④查阅公司临时补流相关公告，了解历次支出时间及金额、归还时间及金额，
并取得相关银行流水；
（2）核查意见
结合公司说明与以上核查程序，保荐机构认为公司首发IPO及非公开发行募集
资金尚未使用完毕的原因和投资进度说明具备合理性，募投项目可行性未发生重大
变化，实施不存在实质性障碍。“重庆目的地中心项目一期”和“3542 公司搬迁建
设功能性面料、家纺制品项目”项目前期可行性及预计投资效益的论证经过了充分、
审慎的内部决策分析程序。截至2023年12月31日，2023年8月临时补流资金未使用，
未支付给公司控股股东及其关联方，前期临时补流的募集资金按照监管要求已全额
按期归还并及时进行了信息披露。公司关于使用大额募集资金临时补充流动资金的
原因说明具备合理性。
二纺织有限公司工业园项目投资预算分别为 15.86 亿元、5.91 亿元，期末余额分别
为 11.81 亿元、4947 万元，项目资金来源为募集资金和自有资金。2021 年至 2023 年
度，长春目的地中心项目工程累积投入占预算比例分别为 49.17%、73.68%、86.64%，
工程进度分别为 99.16%、99.30%、99.54%；三五四二纺织有限公司工业园项目工程
累积投入占预算比例分别为 90%、87.37%、94.68%，工程进度分别为 90%、99%、99.6%。
资金投入进度与工程进度差异较大，工程进度持续接近 100%但转固比例较低。报告
期长春目的地中心项目利息资本化金额 16.99 万元，资本化率 6%。
请公司：（1）分项列示前述在建工程项目的具体资产、预算金额、已投入金额及
实际进度，说明资金投入比例与施工进度出现明显差异的原因及合理性；（2）结合
公司借款费用资本化确认原则、报告期内工程项目建设缓慢情况等，说明报告期内借
款利息资本化金额确定的依据及合理性，与借款发生额及项目施工进度等是否匹配；
（3）结合行业内同类项目的建设进度，说明项目建设推进缓慢的原因和合理性，是
否存在建设困难；（4）结合前期的可行性研究报告，说明报告期末项目是否已达预
定可使用状态，以及工程进度持续接近 100%但转固比例较低的原因及合理性，是否
存在应转固未转固、通过延迟转固少提折旧费用情形；（5）结合在建工程所处市场
格局、竞争状况、同类资产经营情况等，说明在建工程相关资产是否存在减值迹象，
资产减值准备是否计提充分，相关会计处理是否符合会计准则规定。请年审会计师发
表明确意见。
公司回复：
（1）分项列示前述在建工程项目的具体资产、预算金额、已投入金额及实际进
度，说明资金投入比例与施工进度出现明显差异的原因及合理性；
在建工程项目的具体资产：运动中心 2.63 亿元、商业中心 8.58 亿元、室外工程
元，资金投入比列 86.64%，工程进度 99.54%。资金投入比例与施工进度出现差异是：
项目当前处于收尾验收阶段，截止 2023 年末，长春目的地中心工程款项未支付金
额为 2.1 亿元。建设开始后，传统零售业受到电商较大冲击，同时当地同类商业项目
纷纷进入市场，竞争加剧。出于谨慎性考虑，公司放缓了商业中心的筹备和建设进度。
直至 2019 年 7 月、2020 年 7 月，长春目的地中心项目商业中心和运动中心分别完成
主体工程建设，随后室内风洞跳伞、室内攀岩、室内冲浪项目等大型设备陆续进场安
装，因运动设备均为国外供应商，正赶上国内外疫情冲击，受国际国内运输、人员流
动限制，导致安装调试工作严重时滞，直至 2023 年 9 月完成运动娱乐设备安装调试，
目前正在进行消防验收前期准备工作。长春目的地中心项目资金投入比例与施工进度
出现差异主要是受施工单位人员更替、资料交接不全等因素影响，建设方、施工方、
监理、审计机构等审核结算定案材料进展较慢，故主体工程、外幕墙工程、内装工
程等工程项目未结算定案，尚未达到支付条件。综上，资金投入比例与施工进度存在
差异相对合理。
在建工程项目的具体资产：印染等车间 19,274.2 万元、家纺等仓库 2,221.31 万元、
土地 5,633.56 万元，以及综合动力站、高压配电站、污水处理站等 9,724.43 万元。项
目预算金额为 5.91 亿，截至 2023 年 12 月 31 日已投入资金 5.60 亿元。资金投入进度
投入比例与施工进度出现较小差异，主要原因是工程款项支付存在一定滞后性，部分
工程合同约定工程结算前支付至造价和设计费的 70-80%，3-5%质保金在质保期结束
后付清。截至年报披露日，未达支付条件的工程设备相关合同的质保期均为 1 年；不
存在已经过了质保期未付款的情况，均是按期付款。相关合同质保期及付款情况，如
染化料助剂自动配送系统合同金额 688 万元，已支付 633.6 万元，剩余 54.4 万元，质
保期为 1 年，质保期到 2024 年 6 月；印染电气安装工程合同金额 478.9 万元，已支
付 431.01 万元，剩余 47.89 万元，质保期为 1 年，质保期到期日为 2024 年 6 月。所
以项目工程款支付相对于工程存在一定的滞后性。
（2）结合公司借款费用资本化确认原则、报告期内工程项目建设缓慢情况等，
说明报告期内借款利息资本化金额确定的依据及合理性，与借款发生额及项目施工进
度等是否匹配；
借款费用资本化确认原则：公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件
的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本;其他借款费用，在发生
时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。
长春目的地中心项目前期建设投资资金来源于募集资金，未涉及借款利息。长
春目的地 2023 年 7 月、10 月向资产经营公司分别借入款项 500 万元、600 万元，
为进行场馆改造的专门借款，专项用于改变场馆项目规划，丰富业态，新增娱乐项
目，上述项目预计投入金额 1,200 万元，资金主要来源于借款。2023 年上述借款利
息合计 20.52 万元，扣除借入的 1,100 万元借款对应的存款利息收入 3.53 万元，本期
资本化金额 16.99 万元，与本期项目施工进度相匹配。
际华三五四二纺织有限公司工业园项目不涉及借款费用资本化。
（3）结合行业内同类项目的建设进度，说明项目建设推进缓慢的原因和合理性，
是否存在建设困难；
长春目的地中心项目规划打造成为集时尚运动娱乐、国际时尚品牌购物、旅游度
假休闲、特色餐饮为一体的新生活体验中心。建设内容主要包含运动中心、商业中心
及酒店。
文旅类项目根据投资规模大小，建设周期有所差异。与优质项目相比，长春目的
地中心项目进度缓慢；与低质项目相比，长春目的地中心项目持续推进，且经过受托
单位的专业化管理，整体趋势向好。近年来，电商及新消费模式对传统消费产业形
成较大冲击。其次，因本项目运动中心引进主要运动设备均为进口设备，在安装调试
阶段，受前几个年度国际国内物流运输限制，安装人员流动存在障碍，导致设备安装
调试进度滞后。公司基于谨慎性考虑，放缓了长春目的地中心项目的推进速度，并委
托资产经营公司进行专业化管理。有效发挥其专业化资产运营平台作用，通过整合
内外部资源，注入专业力量，提高管理效能，推进项目整体实施。目前长春目的地
中心项目工程进度已完成至 99.54%，不存在建设困难。
纺织印染类项目根据投资规模大小，建设周期有所差异。从行业平均水平来看，
行业同类印染项目建设周期一般在 12 个月至 24 个月之间。际华三五四二纺织有限
公司工业园项目以优化产品结构、增强创新能力，打造功能性面料、特色家纺研发
生产基地，创建“功能性面料、特色家纺、国内一流”的行业领军企业为定位；以
“智能制造、生态环保”为指引，建设厂房、仓储及生产配套用房建筑面积 16.85 万
平方米；搬迁现有纺纱设备 3.5 万纱锭，引进智能纺纱设备、建立纺纱小试中试智能
样品车间；搬迁现有喷气织机 292 台、引进 50 台大提花、110 台小提花织机；引进
套染色纱生产线；搬迁 6 条吊挂线、引进 1 套自动缝家纺设备。项目动工于 2018 年
年初到 2022 年，项目所在地受疫情影响严重，导致原材料无法按时送达、设备安装
调试迟滞，项目整体速度延后。目前，该项目不存在建设困难。
（4）结合前期的可行性研究报告，说明报告期末项目是否已达预定可使用状态，
以及工程进度持续接近 100%但转固比例较低的原因及合理性，是否存在应转固未转
固、通过延迟转固少提折旧费用情形；
报告期末，长春目的地中心项目暂未达到预定可使用状态。前序年度因人员流
动不畅，经济环境下行，消费需求下降等多种因素，长春目的地中心项目工程建设
进展较缓。今年准备开展消防验收，目前正在做前期准备工作。为了顺利地通过消
防验收，公司对已实施的消防工程及设备进行全面的自检，待完成后将加紧申报消
防专项验收工作。预计下半年即可推进消防进场验收工作、竣备工作，2025 年初完
成竣工验收。根据项目进展情况，预计 2025 年一季度运动中心、室外工程等陆续转
为固定资产。该项目不存在应转固未转固、通过延迟转固少提折旧费用情形。
务决算的情况下，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值做转固
处理。报告期内，在建工程没转固主要是染化料助剂自动配送系统正在调试，数据中
心设备与软件系统持续搭建优化中，项目 2024 年 6 月已转固。该项目不存在应转固
未转固、通过延迟转固少提折旧费用的情形。
（5）结合在建工程所处市场格局、竞争状况、同类资产经营情况等，说明在建工
程相关资产是否存在减值迹象，资产减值准备是否计提充分，相关会计处理是否符合
会计准则规定。
文化和旅游部公布的 2023 年国内旅游数据显示：国内出游总人次 48.91 亿，同
比增长 93.3%；国内游客出游总花费 4.91 万亿元，同比增长 140.3%。2023 年我国文
旅上市公司经营业绩表现优异，其中景区乐园类公司盈利能力提升最为显著，如华
强方特、海昌海洋公园营收同比增长 46.93%、129.11%。随着文旅产业经营情况的
好转，文旅项目竞争加剧。长春目的地中心项目有极限运动等特色项目，在文旅市场
整体向好的背景下，预计本项目投入使用后可打造成为长春地区极具特色的文旅项
目。2024 年 2 月，长春目的地中心项目聘请评估公司对项目进行评估，在建工程暂
未出现减值，根据评估结论，其中在建工程-运动中心部分账面价值为 26,296.80 万元，
评估价值为 26,599.33 万元，在建工程-商业中心及室外工程部分账面价值为 91,866.61
万元，评估价值为 93,024.58 万元。随着土地价格攀升，近期长春市土地成交价格较
项目取得土地时价格有所增长，同时受近年度建筑材料价格及人工成本上涨趋势，现
行建筑成本高于本项目已发生成本，故按照重置成本考虑，本项目在建工程无减值迹
象。此次评估与已成型的资产组的可回收金额测算思路有所区别，已成型的资产组的
可回收金额测算，是站在现实资产组状况的基础上，测算未来的现金流现值。此次评
估是站在有足够的资金，按照客观的投资进度、投资金额，按照基准日的价值标准，
按照基准日的可行性研究的合适的模式上测算收入。在此基础上，参考周边可比的大
型商业文旅项目，根据市场调查、并结合吉林省本地情况，对可比案例的收入数据给
予一定折扣，测算此项目在建工程文旅项目的未来收入。可比案例年收入在 3.5 亿元
至 4.2 亿元，年客流量 150-190 万人次，年节假日及部分寒暑假日，日客流量 8000-
客流量约 70%预测，预计本项目商业中心首年客流量 124 万人次(每年节假日及部分
寒暑假日，日客流量 5800 人左右）。客单价按两家可比案例平均客单价预测，本项
目商业中心客单价约 227 元。综上，预计首年销售收入约为 2.81 亿元。根据行业趋势
预测期项目前四年客流量、收入属于高速增长期，第五年客流量、收入逐渐饱和，收
入增长率降低，永续期收入水平保持不变。收入增长率选取了黄山旅游、中青旅、大
连圣亚、长白山、天目湖、西安旅游、三特索道、巨人网络等上市文旅企业对标，对
标企业营收增长率区间为 18%-30%，预测高速增长期内本项目收入增长率取均值 25%，
从而形成项目整体营收预测情况。
长春目的地中心项目主体长春际华投资建设有限公司 2021 年营业总收入 210.03
万元，净利润-681.72 万元；2022 年营业总收入 572.62 万元，净利润-460.13 万元；
定。
成本管控、市场拓展等措施实现了不同程度的业绩增长。行业整体营业收入有所增
长，但净利润水平出现波动。未来，随着市场竞争的加剧和全球产业链格局的转变，
纺织印染行业上市公司需要继续加强技术创新、成本控制和市场拓展能力，以应对
市场变化和保持竞争力。纺织印染行业竞争日益激烈，企业数量众多，主要为中小
微型企业，市场化程度较高，产业集中度较低。这导致行业内产能过剩，多数企业
面临利润微薄、订单不稳定等困境。公司项目建成后，可充分利用有利条件，以市场
为导向，优化和调整产品结构，高起点地开拓和发展高质量、高档次、高附加值、
市场竞争力强的产品，进一步提高企业的核心竞争力和自主创新能力，最终提高企
业经济效益。结合项目所处市场格局等方面情况看，三五四二纺织有限公司工业园项
目，不存在减值迹象，且将于 2024 年陆续转固，相关会计处理符合会计准则规定。
会计师核査程序及核査结论：
（1）会计师核査程序
核查程序包括但不限于：
①了解、评价并测试管理层与在建工程核算相关的关键内部控制；
②检查在建工程余额构成内容，现场检查工程项目的实际进度，查看未安装设备
的实际情况;
③检查是否存在已交付使用，但未办理竣工交付使用手续，未及时进行会计处理
的项目；
④检查在建工程发生的原始单据，如合同、支出审批单、发票等，确定在建工程
支出是否合理，是否与项目相关；
⑤实施在建工程现场检查程序，了解在建工程进度并与账面记录核对；
⑥检查在建工程是否出现减值迹象，是否应确认减值准备；
⑦检查减值计提所依据的确定可收回金额的方法。对以市价确定可收回金额的在
建工程，复核管理层使用的市价的取得方法；对未来现金流量现值确定的可收回金额，
复核计算现值的假设、方法是否合理；
⑧取得在建工程减值测试所依据的评估报告，了解管理层聘请评估机构的独立性、
专业胜任能力和客观性，并评价是否具有实现审计目的所必需的胜任能力、专业素质
和客观性；
⑨评价评估机构使用的重要参数、假设和方法的相关性和合理性；使用重要的原
始数据的相关性、完整性和准确性；
⑩检查与在建工程资本化相关的借款合同、银行回单，复核借款利息资本化金额
是否正确。
（2）核査结论
经核查，在建工程资金投入比例与施工进度出现明显差异具备合理性；报告期内
借款利息资本化金额确定的依据合理，与借款发生额及项目施工进度等匹配；项目建
设推进缓慢具备合理性；工程进度持续接近 100%但转固比例较低具备合理性，不存在
应转固未转固、通过延迟转固少提折旧费用的情形；在建工程相关资产减值准备计提
充分，相关会计处理符合会计准则规定。
三、关于信用减值及资产减值
别为 25.02 亿元、40.67 亿元、34.33 亿元，对应年度应收账款坏账准备计提比例分
别为 17.01%、10.63%、11.71%，应收账款规模呈上升趋势的同时，坏账计提比例下
降。报告期应收账款周转率 3.47 次/年，低于同行业平均水平。应收账款期末余额
前 5 名账面余额合计 17.14 亿元，占应收账款期末余额的 49.93%；对应坏账准备余
额 9648 万元，占期末坏账准备余额的 24%。报告期计提应收账款坏账准备 989 万元，
收回或转回 234 万元，转销或核销 970 万元，其他变动减少坏账准备 2867 万元，坏
账准备余额较期初减少 3082 万元。
请公司：（1）补充披露近 3 年应收账款期末余额前 5 名、坏账计提金额前 5 名
的客户名称、销售产品类型、回款逾期金额、逾期时间、坏账准备计提情况，交易对
方与控股股东是否存在关联关系或其他应说明的关系，前期对应收入是否符合确认条
件；（2）结合近 3 年应收账款预期信用损失率确定的依据、参数及具体过程，说明
是否存在坏账准备计提不充分的情况，与同行业可比公司是否存在较大差异；（3）
补充披露应收账款收回或转回、转销或核销和其他变动的具体情况，包括但不限于所
涉及的客户名称、金额、形成原因、发生时间、坏账准备计提时间，以及收回或转回、
转销或核销和其他变动的原因及合理性，相关会计处理是否符合企业会计准则规定。
请年审会计师发表明确意见。
公司回复：
（1）补充披露近 3 年应收账款期末余额前 5 名、坏账计提金额前 5 名的客户名
称、销售产品类型、回款逾期金额、逾期时间、坏账准备计提情况，交易对方与控股
股东是否存在关联关系或其他应说明的关系，前期对应收入是否符合确认条件。
单位：元
交易对方与控股股 前期对应
销售产品 东是否存在关联关 收入是否
客户名称 期末余额 坏账准备余额 回款逾期金额 逾期时间 坏账准备计提情况
类型 系或其他说明的关 符合确认
系 条件
服装、面
料、鞋 未计提，账款未逾
客户一 591,703,017.76 0 未逾期 否 是
靴、金属 期，且客户信用良好
制品等
EMPRES
A
COMERC
IALIZAD
ORA,
IMPORTA 按照账龄计提坏账，
DOR 已计提坏账 9,268.23
（EMPRE 123,847,227.05 万元。当年实际回款
SA 金额 3,057.02 万元。
IMPORTA
DORA
EXPORT
ADORA
ILECO）
北方装备
服装、面 未计提，账款未逾
有限责任 74,539,779.48 0 未逾期 否 是
料、鞋靴 期，且客户信用良好
公司
宽城满族
未计提，账款未逾
自治县住 56,030,030.00 热泵 0 未逾期 否 是
期，且客户信用良好
房和城乡
交易对方与控股股 前期对应
销售产品 东是否存在关联关 收入是否
客户名称 期末余额 坏账准备余额 回款逾期金额 逾期时间 坏账准备计提情况
类型 系或其他说明的关 符合确认
系 条件
建设局
昆山多威
未计提，账款未逾
体育用品 50,137,740.00 鞋靴 0 未逾期 否 是
期，且客户信用良好
有限公司
合计 896,257,794.29 92,682,295.13 123,847,227.05
注：EMPRESA COMERCIALIZADORA, IMPORTADOR（EMPRESA IMPORTADORA EXPORTADORA ILECO）为古巴国政府部门，下同。
EMPRESA COMERCIALIZADORA, IMPORTADOR（EMPRESA IMPORTADORA EXPORTADORA ILECO）2021 年底逾期回款金额 12,384.72 万
元，其中 2022 年回款金额 1,331.85 万元，2023 年回款金额 2,753.26 万元（2022 年、2023 年累计回款 4085.11 万元），2023 年底逾期金额 8,299.61 万元，
已计提坏账准备金额 7,886.04 万元。
单位：元
交易对方与控股股 前期对应
销售产品 东是否存在关联关 收入是否
客户名称 期末余额 坏账准备余额 回款逾期金额 逾期时间 坏账准备计提情况
类型 系或其他说明的关 符合确认
系 条件
EMPRES
A
COMERC
IALIZAD
ORA, 按照账龄计提坏
IMPORT
账，已计提坏账
ADOR
（EMPRE
SA 实际回款金额
IMPORT 3,057.02 万元。
ADORA
EXPORT
ADORA
ILECO）
恩施山寨 对方已破产预计无
皮革有限 34,920,943.50 34,920,943.50 皮革 34,920,943.50 5 年以上 法收回，已全额计 否 是
公司 提坏账
肃宁卓尔 诉讼，预计无法收
纺织制品 20,241,735.40 20,241,735.40 服装 20,241,735.40 5 年以上 回，已全额计提坏 否 是
有限公司 账
西宁特殊
预计无法收回，已
钢股份有 14,480,000.20 14,480,000.20 金属 14,480,000.20 5 年以上 否 是
全额计提坏账
限公司
按照账龄计提坏
湖南启明 账，已计提坏账
鞋业有限 40,625,770.35 13,661,846.91 鞋靴 40,506,174.35 1-2 年 1,366.18 万元。当年 否 是
公司 实际回款金额
交易对方与控股股 前期对应
销售产品 东是否存在关联关 收入是否
客户名称 期末余额 坏账准备余额 回款逾期金额 逾期时间 坏账准备计提情况
类型 系或其他说明的关 符合确认
系 条件
合计 234,115,676.50 175,986,821.14 233,996,080.50
单位：元
交易对方与控
股股东是否存 前期对应收入
销售产品类
客户名称 期末余额 坏账准备余额 回款逾期金额 逾期时间 坏账准备计提情况 在关联关系或 是否符合确认
型
其他说明的关 条件
系
服装、服 未计提，账款未逾
客户一 1,830,010,237.45 饰、鞋靴、 0 未逾期 期，且客户信用良 否 是
金属制品等 好。
未计提，账款未逾
客户二 121,201,718.61 服装、鞋靴 0 未逾期 期，且客户信用良 否 是
好。
EMPRES
A
COMERC 按照账龄计提坏
IALIZAD
账，已计提坏账
ORA,
IMPORTA
DOR 实际回款金额
（EMPRE 1,331.85 万元。
SA
IMPORTA
DORA
EXPORTA
DORA
ILECO）
未计提，账款未逾
客户三 71,232,232.01 服装、鞋靴 0 未逾期 期，且客户信用良 否 是
好。
昆山多威 2 个月，期 按照账龄计提坏
体育用品 59,802,580.35 5,593,864.67 鞋靴 27,969,323.35 后已全部回 账。 否 是
有限公司 款 期后已全部回款。
合计 2,192,775,473.47 104,173,142.02 138,498,028.40
单位：元
交易对方与控股 前期对应
销售产品类 股东是否存在关 收入是否
客户名称 原值 坏账准备 回款逾期金额 逾期时间 坏账准备计提情况
型 联关系或其他说 符合确认
明的关系 条件
EMPRES
A
COMERC
IALIZAD 按照账龄计提坏
ORA,
账，已计提坏账
IMPORTA
DOR
（EMPRE 年实际回款金额
SA 1,331.85 万元。
IMPORTA
DORA
EXPORTA
DORA
ILECO）
恩施山寨 对方已破产预计无
皮革有限 34,920,943.50 34,920,943.50 皮革 34,920,943.50 5 年以上 法收回，已全额计 否 是
公司 提坏账。
肃宁卓尔 诉讼，预计无法收
纺织制品 20,241,735.40 20,241,735.40 服装 20,241,735.40 5 年以上 回，已全额计提坏 否 是
有限公司 账
按照账龄计提坏
湖南启明 账，已计提坏账
鞋业有限 40,030,029.66 14,612,323.45 鞋靴 27,237,545.19 1-3 年 1,461.23 万元。当 否 是
公司 年实际回款金额
西宁特殊
预计无法收回，已
钢股份有 14,480,000.20 14,480,000.20 金属 14,480,000.20 5 年以上 否 是
全额计提坏账。
限公司
合计 220,201,413.81 182,834,279.90 207,408,929.34
单位：元
交易对方与控股 前期对应
销售产品类 股东是否存在关 收入是否
客户名称 原值 坏账准备 回款逾期金额 逾期时间 坏账准备计提情况
型 联关系或其他说 符合确认
明的关系 条件
未计提，账款未逾
服装、服
客户一 1,510,592,392.17 0 未逾期 期，且客户信用良 否 是
饰、鞋靴、
好。
金属制品、
装具等
EMPRES
A
COMERC
IALIZAD
ORA, 按照账龄计提坏
IMPORTA
账，已计提坏账
DOR
（EMPRE
SA 年实际回款金额
IMPORTA 2,753.26 万元。
DORA
EXPORTA
DORA
ILECO）
应急管理 未计提，账款未逾
部消防救 44,350,668.61 服装、鞋靴 0 未逾期 期，且客户信用良 否 是
援局 好。
按照账龄计提坏
湖南启明 账，已计提坏账
鞋业有限 39,895,011.66 17,619,123.53 鞋靴 34,341,835.66 1-3 年 1,761.91 万元。当 否 是
公司 年实际回款金额
OFFICE
OF THE
PRESIDE
NT OF 未计提，账款未逾
THE 期。
GOVERN
MENT OF
KENYA
合计 1,713,563,124.94 96,479,505.96 117,337,907.63
单位：元
交易对方与控
股股东是否存 前期对应收入
销售产品类
客户名称 原值 坏账准备 回款逾期金额 逾期时间 坏账准备计提情况 在关联关系或 是否符合确认
型
其他说明的关 条件
系
EMPRESA
COMERCI
ALIZADO
RA,
IMPORTA 按照账龄计提坏
DOR 账，已计提坏账
（EMPRE 82,996,071.97 78,860,382.43 鞋靴 82,996,071.97 4-5 年以上 7,886.04 万元。当年 否 是
SA 实际回款金额
IMPORTA 2,753.26 万元。
DORA
EXPORTA
DORA
ILECO）
恩施山寨
对方已破产，已全
皮革有限 34,920,943.50 34,920,943.50 皮革 34,920,943.50 5 年以上 否 是
额计提坏账。
公司
肃宁卓尔
诉讼，已全额计提
纺织制品 20,241,735.40 20,241,735.40 服装 20,241,735.40 5 年以上 否 是
坏账
有限公司
湖南启明 按照账龄计提坏
鞋业有限 39,895,011.66 17,619,123.53 鞋靴 34,341,835.66 1-3 年 账，已计提坏账 否 是
公司 1,761.91 万元。当年
交易对方与控
股股东是否存 前期对应收入
销售产品类
客户名称 原值 坏账准备 回款逾期金额 逾期时间 坏账准备计提情况 在关联关系或 是否符合确认
型
其他说明的关 条件
系
实际回款金额
吉林省中
案件胜诉，款项正
威陆运集
团有限公
龄计提坏账。
司
合计 187,955,430.05 159,563,518.88 182,402,254.05
（2）结合近 3 年应收账款预期信用损失率确定的依据、参数及具体过程，说明
是否存在坏账准备计提不充分的情况，与同行业可比公司是否存在较大差异；
公司结合客户性质及其信用情况，将应收账款分为三个组合，分别为：组合一军
方、警方、政府职能部门等高信用水平单位应收款项组合、组合二关联方组合、组合
三账龄组合，各组合确定依据及坏账准备计提方法如下：
组合名称 确定组合的依据 计提方法
参考历史信用损失经验，结合当前状
组合一军方、警方、
况以及对未来经济状况的预测，通过
政 府 职 能 部 门 等 高 应收军方、警方、政府职能部门
违约风险敞口和未来 12 个月内或整个
信 用 水 平 单 位 应 收 等高信用水平单位款项
续期预期信用损失率，计算预期信用
款项组合
损失
参考历史信用损失经验，结合当前状
况以及对未来经济状况的预测，通过
组合二关联方组合 关联关系 违约风险敞口和未来 12 个月内或整个
续期预期信用损失率，计算预期信用
损失
按账龄与未来 12 个月内或整个存续期
组合三账龄组合 账龄
预期信用损失率对照表计提
公司参考公司历史信用损失情况，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通
过违约风险敞口和预期信用损失率，计算预期信用损失，期末使用预期信用损失率对
账面应收款项计提坏账。具体计算过程为公司结合近四年应收账款各组合的账龄情况，
计算各年应收账款平均余额、历史收回金额及近三年平均迁徙率，设定账龄五年以上
的应收账款预期信用损失率为 100%，分别依据账龄 1 年以内至账龄 4-5 年各账龄近
三年平均迁徙率乘以下一年预期信用损失率计算当年的预期信用损失率，使用预期信
用损失率对账面应收款项计提坏账。
各年各组合预期信用损失率如下表：
组合一军方、警方、政府职能部门 2023 年 2022 年 2021 年
等高信用水平单位应收款项组合 （%） （%） （%）
预期信用损失率 0.5% 0.21% 0.49%
组合二关联方组合 2023 年（%） 2022 年（%） 2021 年（%）
预期信用损失率 15.99% 5.25% 7.23%
组合三账龄组合 2023 年（%） 2022 年（%） 2021 年（%）
预期信用损失率 24.63% 18.91% 20.02%
通过与同行业上市公司应收账款计提坏账对比，公司应收账款坏账准备计提比例
在同行业可比公司中处于较高水平，无重大差异。同行业上市公司应收账款计提坏账
准备情况如下：
单位：元
公司简称 2023 年末应收账款余额 2023 年末应收账款坏账准备余额 计提坏账比例
际华集团 3,432,664,583.76 401,855,719.67 11.71%
海澜之家 1,059,527,803.13 54,404,174.58 5.13%
雅戈尔 315,308,856.87 19,884,985.28 6.31%
罗莱生活 502,471,762.56 39,569,710.37 7.88%
报喜鸟 751061749.33 103141123.00 13.73%
太平鸟 541,660,037.50 55,580,951.13 10.26%
公司结合历史信用损失情况、当前状况以及对未来经济状况的预测确定预期信
用损失率，按照预期信用损失率与对应收账款计提坏账。通过与同行业上市公司对
比，公司应收账款坏账准备计提比例在同行业可比公司中处于较高水平，与同行业
可比公司不存在较大差异，坏账准备计提充分。
（3）补充披露应收账款收回或转回、转销或核销和其他变动的具体情况，包括
但不限于所涉及的客户名称、金额、形成原因、发生时间、坏账准备计提时间，以及
收回或转回、转销或核销和其他变动的原因及合理性，相关会计处理是否符合企业会
计准则规定。
单位：元
收回或转回、转销或核销和其他变动的原 是否合
客户名称 金额 形成原因 业务发生时间 坏账准备计提时间
因 理
国家电力投资集团
有限公司物资装备 500,000.00 装具销售 2021 年 10 月 2021 年 收回资金 合理
分公司
江苏新中环保股份
有限公司
山西鸿远纺织有限
责任公司
张洪信 346,936.50 鞋靴销售 2020 年 2021 年 收回资金 合理
安庆市银南鞋业有
限公司
其他零星 41,168.80 其他零星小项本期转回或收回的原因是收回资金 合理
合计 2,341,878.64
浙江康兴环保设
备有限公司
伊犁特宁实业有限 诉讼终结，伊犁特宁实业有限公司无财产
公司 可供执行
兰州蓝天公寓 126,000.00 销售商品 2005/5/1 2010/12/1 账期 10 年以上，已超过法律诉讼时效 合理
收回或转回、转销或核销和其他变动的原 是否合
客户名称 金额 形成原因 业务发生时间 坏账准备计提时间
因 理
匈牙利驻外经营部 780,957.83 销售货物 2010 年以前 2010 年以前 账期 10 年以上，已超过法律诉讼时效 合理
北京物美商业集团
股份有限公司
姚德栓 342,341.74 销售货物 2010 年以前 2010 年以前 账期 10 年以上，已超过法律诉讼时效 合理
兰州兰新超市有限
公司
吉达有限公司 226,162.01 销售货物 2010 年以前 2010 年以前 账期 10 年以上，已超过法律诉讼时效 合理
大连家乐福商业有
限公司
松原飞宇世纪商城
有限公司
天津家世界连锁超
市有限公司
福建华榕超市集团
有限公司
收回或转回、转销或核销和其他变动的原 是否合
客户名称 金额 形成原因 业务发生时间 坏账准备计提时间
因 理
北京美廉美连锁商
业股份有限公司
松原市万隆超市有
限责任公司
天津劝业家乐福超
市有限公司
唐山市家世界超市
有限公司
天津家世界超市配
送有限公司
其他零星客户的核销，涉及户数 383 户，核销债权主要是对方已注销、账龄久远超过 10 年超过诉
其他零星 5,359,364.31 合理
讼时效等。
合计 9,699,312.46
应收账款坏账准备其他变动为本报告期丧失子公司控制权，导致其不再纳入合并范围而形成的应收账款坏账准备其他减少。
会计师核査程序及核査结论：
（1）会计师核査程序
核查程序包括但不限于：
①了解、评价并测试了管理层与应收款项日常管理及可收回性评估相关的关键内部控制；
②复核管理层与应收款项可收回性进行评估的相关考虑及客观证据；
③对单项计提坏账准备的应收款项，复核分析单项计提的判断依据及附证资料；
④对于管理层按照信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项，结合信用风险特征、预期信用损失率、账龄等，评价管理层坏账准
备计提的合理性；
⑤结合期后回款情况查验，评价管理层对坏账准备计提的合理性；
⑥通过公开信息检查是否与主要客户是否存在关联方关系；
⑦检查应收账款收回或转回、转销或核销的文件，复核账务处理是否正确。
（2）核査结论
经核查，未发现应收账款交易对方与控股股东存在未披露的关联关系或其他应说明的关系，前期对应收入确认符合《企业会计准
则》的规定；不存在坏账准备计提不充分的情况，与同行业可比公司不存在较大差异；应收账款收回或转回、转销或核销和其他变动
具备合理性，相关会计处理符合《企业会计准则》的规定。
亿元，坏账准备余额 12.04 亿元，期末账面价值 12.22 亿元。其他应收款中，往来款
收款期末账面余额 6.86 亿元，坏账准备余额 5874 万元，期末账面价值 6.62 亿元。
请公司：（1）分业务列示其他应收款和长期应收款欠款方期末余额前 5 名的具
体明细，包括主体名称、是否控股股东关联方或存在其他关联关系、形成时间、形成
原因、主要内容、可回收性详细说明、坏账准备计提的金额及原因，减值计提是否充
分；（2）结合公司收回前述相关款项的具体安排、已采取的具体收回措施及效果，
进一步说明相关款项收回是否存在实质性障碍，前期坏账准备计提是否充分。请年审
会计师发表明确意见。
公司回复：
（1）分业务列示其他应收款和长期应收款欠款方期末余额前 5 名的具体明细，
包括主体名称、是否控股股东关联方或存在其他关联关系、形成时间、形成原因、主
要内容、可回收性详细说明、坏账准备计提的金额及原因，减值计提是否充分；
其他应收款前五名情况：
单位：元
是否控
主体
股股东
名称
关联方 形成 形成原 可回收性详 坏账准备计提的 坏账准备计提的 减值计提是否
（客 期末余额 主要内容
或存在 时间 因 细说明 金额 原因 充分
户名
其他关
称）
联关系
子公司际华 是，本公司子
国贸公司与 公司际华国贸
张家港长江 公司收取了下
国际港务有 游客户的定金
限公司海事 12,685.79 万
海商纠纷案 元，根据合同
件因被湖北 约定，下游客
张家 子公司际华国贸公司因 法院裁定与 户未按照合同
港保 11.06 万 乙二醇买卖业务与仓储 张家港市公 约定履约支付
税区 吨乙二 单位长江国际成立货物 安局正在侦 货款，未在约
长江 2019 醇货值 保管关系，际华国贸公 查的刑事案 定期限内提
国际 年 480,528, 司持货权文件向长江国 件系同一法 货，该部分定
港务 300 际要求提货时遭拒，双 律事实，已 金际华国贸公
有限 元。 方产生争议，目前正通 将本案移交 司无需退还给
公司 过司法途径进行救济。 张家港公安 客户公司。际
机关侦查办 华国贸公司以
理。际华国 其他应收款金
贸公司对裁 额扣除已收取
定结果不 的下游客户定
服，目前正 金后的差额全
在准备申请 额计提坏账，
提起检察监 因此坏账准备
督程序，同 计提充分。
时也在寻求
公安机关通
过刑事途径
查明本案。
公司正积极
通过司法途
径挽回损
失，案件还
处于相关法
律流程中，
因此可收回
性存在较大
的不确定
性。
公司所属子公司
（收储后土地已归岳阳
市土地储备中心所
有），总收储金额 15.61
亿元，各年陆续收款，
公司子
岳阳 截止到 2023 年底共计回 未计提坏账准
公司处 债务人是政
市土 款 12.844 亿元，尚未回 备，政府高信用
地储 276,600,000.00 否 款 2.766 亿元。（其中 部门且陆续回 是
年 形成的 位，各年陆
备中 2019 年回款金额 8.244 款，无款项回收
资产处 续回款中。
心 亿元，2020 年回款金额 风险。
置款
额 1 亿元，2022 年回款
金额 0.5 亿元，2023 年
回款金额 0.1 亿元。）
尚未回款主要是由于受
经济大环境影响，市财
政局正在统筹安排资金
支出，未按期支付土地
收储款。
因对方为政府部
门，对公司生产经营给
予较大的政策扶持以及
奖励（2018-2024 年累计
获得政府补助 1.11 亿
元），已经筹措资金支
付大部分款项（12.844
亿元），剩余资金正在
积极筹措，因此公司未
收取违约金。
在原子公司纳入公 2019 年公司子
司合并范围时，公司及 公司破产清算并
子公司对其提供的生产 移交至破产管理
经营借款。2.08 亿债权 人，使其 2019
中借款本金为 1.83 亿， 年末不纳入合并
借款利息为 0.25 亿。公 范围。具体情
司为三五零二资源公司 况：2019 年 3
际华
提供的借款是滚动的， 债务人正在 月三五零二资源
三五
零二 借款及
资源 年 利息
有限
公司
三五零二资源公司的净 民法院申请破
利润的金额分别为 产，2019 年 7
万元、123.72 万元；净 案件，破产时点
资产的金额分别为： 其货币资金余额
万元、7,675.70 万元。 净资产为-
计无可回收资
产，债权全额计
提坏账。
在原子公司纳入公 2020 年公司子
司合并范围时，公司子 公司破产清算并
公司对其提供的生产经 移交至破产管理
营借款。借款期间为 人，使其 2020
的净利润金额分别为 范围。具体情
万元、-3,112.19 万元、- 公司已资不抵
万元、-2,666.32 万元； 公司的债权人"
净资产金额分别为 承达贸易有限公
际华
香港 债务人正在
万元、-4,898.49 万元、- 月 4 日向香港特
威斯 2013- 破产清算流
借款及 8,227.69 万元、-9,463.34 别行政区高等法
塔科 126,997,795.20 否 2018 程中，预计 126,997,795.20 是
利息 万元、-12,724.98 万元。 院原讼法庭申请
技有 年 收回可能性
考虑到一方面威斯 将"际华香港威
限公 较小
塔公司及其下属子公司 斯塔"清盘。我
司
拥有橡胶大底从研发、 公司下属子公司
生产、到销售的完整产 际华海外有限公
业链条，尤其是米其林 司作为威斯塔债
品牌授权，在欧洲市场 权人之一，向法
有一定的市场份额，另 庭做了债权申
一方面也将有助于提升 报。2020 年 11
公司内部其他鞋靴企业 月 11 日，法庭
的产品竞争力，从而为 颁布清盘令，指
了助力其发展。因此， 定 Manivest
从公司橡胶产业布局的 Group 为破产管
战略考虑，公司分阶段 理人。破产时点
提供了相应的流动资金 货币资金余额为
借款支持，培育其产品 184 万元，净资
研发以及经营发展。 产为-12,106 万
元预计无可回收
资产，债权全额
计提坏账。
公司子公司
际华（天津）新
能源投资有限公
司经营业务主要
为空气源热泵、
煤改电等清洁能
源产品的生产、
安装、销售等。
公司子公司
际华
与洁能公司签订
洁能
根据债务人 的支付货款的承
（天
公司子 业务的开展 诺协议，预计未
津） 2020-
公司的 煤炭、热泵等清洁能源 情况及债权 来回款情况，其
环保 103,786,567.99 2023 货款 6,243,869.13 是
参股公 年 类产品货款 收回情况， 中 2024 年预计
科技
司 跟踪督促其 回款 6,227.19 万
发展
归还欠款。 元，2025 年回
有限
款 3,113.60 万
公司
元，2026 年回
款 1,037.87 万
元。协议约定洁
能公司将其资产
抵押、质押给公
司子公司作为支
付货款的保障，
截止目前洁能公
司尚未将其资产
抵押给公司子公
司。
洁能公司近
三年（2021 年-
标情况：资产总
额分别为
元、17,942.14
万元、17,449.08
万元；营业收入
分别为 2,968.10
万元，6,038.33
万元，1,343.27
万元净利润分别
为 78.32 万元，
-160.15 万元，-
币资金分别为
虽然洁能公
司的货币资金暂
不足以偿还欠
款，但是洁能公
司通过市场调
研，明确了未来
市场，预计能够
取得较好的订单
承揽（其中预计
单 3 亿元，毛利
额 0.75 亿元，
回款 2.3 亿元；
单 1.5 亿，毛利
额 0.38 亿，回
款 1.6 亿；26 年
可承揽订单 0.8
亿元，毛利额
公司子公司
根据各年回款情
况按照 5 年期贷
款利率 4.25%折
现计算出净现值
为 9,754.27 万
元，计提坏账准
备 624.39 万
元。
合计 1,196,093,438.39 695,092,807.53
长期应收款前五名情况：
单位：元
是否
控股 形
主体名称 减值计
股东 成 坏账准备计提 坏账准备计
（客户名 期末余额 形成原因 主要内容 可回收性详细说明 提是否
关联 时 的金额 提的原因
称） 充分
方或 间
存在
其他
关联
关系
日，公司子公司盛
华公司与星辰公司
（为土地的实控
人）、万盛公司签 盛华公司为 3506 公司的
订了《项目代建协 控股子公司，3506 公司于
议》，由公司子公 2023 年 6 月 30 日向武汉市
司盛华公司建设青 东西湖区人民法院提起诉
菱渔场项目（建设 讼，公司子公司对 2.2 亿涉
为商场等用于对外 案金额向该法院申请了诉讼
由公司子
租赁）而形成的工 财产保全，法院查封青菱渔
公司建设
程建设款。交易金 场 5 号楼 1-5 层及地下车库 未计提坏账
青菱渔场
额 5.65 亿元，已收 （ 查 封 文 书 ： （ 2023 ） 鄂 准备，抵
项目（建
武汉星辰房 20 回 3.59 亿元，剩余 0112 民 初 8671 号 、 押、质押、
设为商场
地产开发有 206,268,393.63 否 20 2.06 亿元，为保障 0 查封资产远 是
等用于对 （2023）鄂 0112 执保 580
限公司 年 款项回收，2022 年 高于债权，
外租赁） 号），参保价值为 2.2 亿元，
而形成的
抵押登记，抵押登 日-2026 年 7 月 31 日。 险。
工程建设
记到期日为 2023 年 2023 年底根据中瑞世联评估
款。
在抵押期内提起诉 层商业房及地下车库的评估
讼，抵押权将持续 值为 65,963.88 万元，完全可
有效），抵押物坐
以 覆盖公 司的债 权。 目前
落于青菱渔场项目
正在诉讼中。
号（占 4 层面积的
号（占 5 层面积的
后查封青菱渔场项
目 5 栋/单元 1-5 层
商业房地产及地下
车位。
政府部门为促进招商 2018
年启动毗邻地块部分老旧住
公司下属 宅楼的拆除工作，2021 年
政府款项，
天津市河东 20 子公司支 公司下属子公司支 10 月开始拆迁施工。至
无回收风
区土地整理 200,000,000.00 否 17 付的土地 付的土地摘牌保证 2022 年 10 月底完成拆迁工 0 是
险，未计提
中心 年 摘牌保证 金。 作，政府开始就该地块正式
坏账准备。
金。 开展招商工作。待土地招商
成功进行交易后可收回债
权。
公司子公司南 该长期应收款根据协议约定 未计提坏
京际华三五二一特 以房产形式支付，在政府部 账，经评估
种装备有限公司与 门对该地块进行招拍挂后， 待偿付的资
政府平台公司南京 南京东方景志置业有限公司 产项目建成
江宁科学园发展有 （以下简称景志公司）于 后的价值来
公司子公 限公司（以下简称 2020 年 12 月 17 日取得并进 确定是否存
司处置江 “科学园公司”） 行后续的开发建设。2021 年 在减值迹
江宁科学园 20 宁区竹山 于 2014 年签订土地 景志公司提交了开发方案， 象。被评估
发展有限公 140,000,000.00 否 14 路原厂房 收购储备合同，将 因该地块位于地铁换乘站， 0 对象位于南 是
司 年 和土地形 位于江宁区竹山路 需与地铁项目合并报批，导 京市江宁区
成的土地 的原厂房土地出售 致项目开发缓慢。原址土地 天元中路 18
处置款 给科学园公司，根 的开发受到外界各类因素影 号区域附
据协议约定收购价 响，公司子公司未能按约定 近，在该区
格 21000 万元，收 时间收回协议约定的 2 万平 内与被评估
购价款分为现金 方米建筑面积商办房屋，截 对象相类似
偿的 2 万平方米建 责任，公司子公司在后续主 较多，能够
筑面积商办房屋两 张资产的收回的同时会主张 取得适合的
部分。公司于 2015 对方的违约责任。 类似房产交
年 2 月 4 日已收回 易实例，根
现金 7000 万元，截 据可比案
止目前尚未收到原 例，评估公
址补偿的 2 万平方 司给出的评
米建筑面积商办房 估结果为
屋。 1.05 万元/平
被收储地块情 方米，按照
况：1、由于土地收 协议约定
储协议中约定部分 20000 平方
土地收储款（1.4 米乘以评估
亿）以原址建设的 单价 1.05 万
积商办房屋作为对 目价值
价，所以公司子公 21000 万
司持续关注被收储 元。按 5 年
地块的开发情况以 期 LPR 和 7
确保土地收储款的 年的时间年
资金回笼。2、在政 限进行折
府部门对对被收储 现，计算出
地块进行招拍挂 折现额为 1.6
后，南京东方景志 亿元，可以
置业有限公司（以 覆盖债权价
下简称景志公司） 值。
于 2020 年 12 月 17
日取得并进行后续
的开发建设。2021
年景志公司提交了
开发方案，因该地
块位于地铁换乘
站，需与地铁项目
合并报批，导致项
目开发缓慢。
国政府部门出口鞋 司子公司已经派驻专人在古
年 账准备计提
古巴政府部 靴产品，古巴政府 巴政府部门督促款项清收及
门 20 部门开具长期信用 开拓新业务。2024 年 1-6 月
账龄计提坏
账。
年 收债权。
置业有限公司签订
《土地使用权转让
合同》，交易价款
共计 940 万元，剩
余 591 万元未付，
长刚置业拒不履行 债权超过 20
西安长刚置 20 协议。2003 年公司 年，对方公
土地转让
业有限责任 5,910,000.00 否 00 子公司向法院提起 预计不可收回 5,910,000.00 司法人已失 是
年 款
公司 对西安长刚置业有 联，预计无
限公司合同纠纷诉 法收回。
讼，法院判决其偿
还欠款，子公司向
法院申请执行。因
其无财产可供执行
并且长刚置业法定
代表人失踪，至今
未执行到位。
合计 686,184,560.19 58,744,806.80
（2）结合公司收回前述相关款项的具体安排、已采取的具体收回措施及效果， 进一步说明相关款项收回是否存在实质性障碍，前期
坏账准备计提是否充分。
其他应收款前五名情况：
单位：元
相关款项收回是否存在
主体名称（客户名称） 期末余额 具体安排、已采取的具体收回措施及效果 减值计提是否充分
实质性障碍
是，该业务本公司子公司际华
国贸公司收取了下游客户的定
金 12,685.79 万元，根据合同约
二审法院对新兴际华国际贸易有限公司（以下 定，下游客户未按照合同约定
简称际华国贸公司）诉长江国际的货物保管纠 履约支付货款，未在约定期限
张家港保税区长江国际港 款项收回存在较大的不
务有限公司 确定性
国贸公司再审诉讼申请被裁驳回，际华国贸公 公司无需退还给客户公司。际
司正采取检察监督程序维权。 华国贸公司以其他应收款金额
扣除已收取的下游客户定金后
的差额全额计提坏账，因此坏
账准备计提充分。
专班对接相关政府部门，各层级定期对款项清
岳阳市土地储备中心 276,600,000.00 收进行沟通协调。2024 年年初回款 2,000 万 否 是
元。
已经申报债权并被破产管理人认定，目前破产
际华三五零二资源有限公
司
工作。
已经申报债权并被破产管理人认定。2024 年 5
际华香港威斯塔科技有限
公司
人民币。
际华洁能（天津）环保科 根据债务人业务的开展情况及债权收回情况，
技发展有限公司 跟踪督促其归还欠款。
合计 1,196,093,438.39
长期应收款前五名情况：
说明相关款项收回是否存在
主体名称（客户名称） 期末余额 具体安排、已采取的具体收回措施及效果 减值计提是否充分
实质性障碍
武汉星辰房地产开发有
限公司
中。
天津市河东区土地整理 政府部门寻求意向开发商，推进土地招拍挂
中心 程序。
该项目由于外界各种因素的影响进度缓慢，
江宁科学园发展有限公 目前已由南京市江宁区住房保障和房产局牵
司 头成立专班负责推进，公司子公司保持与当
地政府沟通。
双方持续保持合作关系，公司子公司已经派
驻专人在古巴政府部门督促款项清收及开拓
古巴政府部门 134,006,166.56 否 是
新业务。2024 年 1-6 月回款金额 419.74 万
元。
业有限公司合同纠纷诉讼，法院判决其偿还
西安长刚置业有限责任
公司
可供执行并且长刚置业法定代表人失踪，至
今未执行到位。
合计 686,184,560.19
注：近三年，公司子公司与古巴政府部门业务尚在持续开展中，双方持续保持合作关系，近三年开展业务确认收入金额分别为
额分别为 11.16%、6.02%、14.2%。截止 2023 年末古巴欠款余额 2.6 亿元，按照账龄进行坏账准备计提，已计提坏账金额 1.71 亿元，
计提比例为 66%。
会计师核査程序及核査结论：
（1）会计师核査程序
核查程序包括但不限于：
①了解与应收款项减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性;
②针对管理层以前年度就坏账准备所作估计,复核其结果或者管理层对其作出的后续重新估计;
③复核管理层对应收款项进行信用风险评估的相关考虑和客观证据,评价管理层是否恰当识别各项应收款项的信用风险特征:
④对于以组合为基础计量预期信用损失的应收款项,评价管理层按信用风险特征划分组合的合理性;评价管理层确定的应收款项预
期信用损失率的合理性包括使用的重大假设的适当性以及数据的适当性、相关性和可靠性;测试管理层对坏账准备的计算是否准确;
⑤结合应收款项函证以及期后回款情况,评价管理层计提坏账准备的合理性;
⑥检查与应收款项减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报；
⑦取得抵押担保项目评估报告，了解评估机构的独立性、专业胜任能力和客观性，并评价是否具有实现审计目的所必需的胜任能
力、专业素质和客观性；
⑧评价评估机构使用的重要参数、假设和方法的相关性和合理性；使用重要的原始数据的相关性、完整性和准确性；
⑨取得涉诉债权的法律意见书，了解诉讼进展情况，向重要债务人进行访谈，了解还款安排及预计回款时间；
⑩通过公开信息查询重要客户是否存在关联方关系。
（2）核査结论
经核查，除际华洁能(天津)环保科技发展有限公司外未发现其他应收款和长期应收款期末余额前 5 名与控股股东存在关联方关系，
坏账准备计提充分，其他应收款和长期应收款期末余额前 5 名中张家港保税区长江国际港务有限公司、际华三五零二资源有限公司、
际华香港威斯塔科技有限公司、西安长刚置业有限责任公司相关债权收回存在实质性障碍，未发现其他公司相关债权收回存在实质性
障碍的情形。
亿元、46 亿元、41.34 亿元。对应年度新增计提的存货跌价准备分别为 4490 万元、
存货周转率分别为 3.89、3.25、2.28，呈下降趋势。报告期末存货跌价准备余额 3.9
亿元，跌价准备计提比例 8.62%。
请公司：（1）列示近 3 年各存货科目的库龄结构、各库龄对应跌价准备计提金
额及同比变动情况，说明公司存货平均库龄是否出现明显增长，是否存在存货积压及
原因；（2）结合近 3 年存货可变现净值的依据、参数和计算过程、转回和转销情况
等，说明存货跌价准备计提是否充分；（3）说明在存货周转率明显下降的情况下，
存货跌价准备计提变动较小的原因及合理性，进一步说明存货跌价准备计提的充分性，
是否存在少计提跌价准备以调节利润的情形。请年审会计师发表明确意见。
公司回复：
（1）列示近 3 年各存货科目的库龄结构、各库龄对应跌价准备计提金额及同比变动情况，说明公司存货平均库龄是否出现明显增
长，是否存在存货积压及原因；
截至 2023 年，公司存货库龄及跌价准备情况如下表所示：
单位：万元
库龄
项目
余额 跌价 跌价同比 跌价占比 余额 跌价 跌价同比 跌价占比 余额 跌价 跌价同比 跌价占比
原材料 29,427.97 97.28 -70.21% 0.33% 7,362.27 416.70 33.13% 5.66% 5,720.22 512.30 52.70% 8.96%
在产品 54,267.36 199.58 322.47% 0.37% 410.73 28.86 -51.70% 7.03% 299.52 20.90 160.48% 6.98%
库存商品 211,553.08 948.05 58.86% 0.45% 45,580.34 2,083.42 9.16% 4.57% 11,399.59 2,248.23 57.42% 19.72%
开发成本 5,003.00 / / 2,861.06 / / / /
开发产品 / / 1,564.56 / / / /
合计 300,251.40 1,244.91 28.26% 0.41% 57,778.95 2,528.98 10.86% 4.38% 17,419.33 2,781.43 56.99% 15.97%
续：
库龄
项目 3 年以上 小计
余额 跌价 跌价同比 跌价占比 余额 跌价 跌价同比 跌价占比
原材料 11,636.62 5,733.98 -5.03% 49.28% 54,147.08 6,760.26 -3.60% 12.48%
在产品 1,360.39 624.31 21.18% 45.89% 56,337.99 873.65 38.63% 1.55%
库存商品 43,705.59 26,087.72 2.81% 59.69% 312,238.60 31,367.42 7.03% 10.05%
开发成本 20,214.28 / / 28,078.34 / /
开发产品 / / 1,564.56 / /
合计 76,916.88 32,446.01 1.63% 42.18% 452,366.57 39,001.33 5.55% 8.62%
截至 2022 年，公司存货库龄及跌价准备情况如下表所示：
单位：万元
库龄
项目 1 年以内 1-2 年 2-3 年
余额 跌价 跌价同比 跌价占比 余额 跌价 跌价同比 跌价占比 余额 跌价 跌价同比 跌价占比
原材料 40,089.03 326.60 81.92% 0.81% 9,102.22 313.01 48.26% 3.44% 2,287.08 335.48 -55.41% 14.67%
在产品 90,815.30 47.24 2350.30% 0.05% 369.64 59.75 1654.13% 16.16% 521.85 8.02 -52.58% 1.54%
库存商品 236,317.81 596.80 -17.58% 0.25% 24,559.26 1,908.51 -28.88% 7.77% 8,556.04 1,428.21 -69.45% 16.69%
开发成本 2,861.06 / / / / 844.03 / /
库龄
项目 1 年以内 1-2 年 2-3 年
余额 跌价 跌价同比 跌价占比 余额 跌价 跌价同比 跌价占比 余额 跌价 跌价同比 跌价占比
开发产品 1,568.68 / / / / / /
合计 371,651.88 970.64 7.18% 0.26% 34,031.12 2,281.27 -21.29% 6.70% 12,209.00 1,771.72 -67.46% 14.51%
续：
库龄
项目 3 年以上 小计
余额 跌价 跌价同比 跌价占比 余额 跌价 跌价同比 跌价占比
原材料 13,272.61 6,037.73 23.87% 45.49% 64,750.94 7,012.83 16.54% 10.83%
在产品 1,468.16 515.19 -81.54% 35.09% 93,174.96 630.20 -77.60% 0.68%
库存商品 44,201.39 25,373.92 41.66% 57.41% 313,634.50 29,307.44 12.75% 9.34%
开发成本 20,121.57 / / 23,826.67 / /
开发产品 / / 1,568.68 / /
合计 79,063.73 31,926.84 24.83% 40.38% 496,955.75 36,950.47 6.10% 7.44%
截至 2021 年，公司存货库龄及跌价准备情况如下表所示：
单位：万元
库龄
项目 1 年以内 1-2 年 2-3 年
余额 跌价 跌价同比 跌价占比 余额 跌价 跌价同比 跌价占比 余额 跌价 跌价同比 跌价占比
原材料 42,921.02 179.53 150.78% 0.42% 5,207.80 211.12 25.05% 4.05% 3,576.10 752.44 75.91% 21.04%
在产品 71,676.79 1.93 440.99% 0.00% 524.00 3.41 -65.54% 0.65% 2,593.80 16.92 -72.44% 0.65%
库存商品 177,387.72 724.13 0.50% 0.41% 22,240.80 2,683.63 -44.71% 12.07% 14,565.70 4,674.88 444.26% 32.10%
开发成本 / / 844.03 / / 5,938.91 / /
开发产品 / / / / / /
合计 291,985.52 905.59 14.28% 0.31% 28,816.63 2,898.16 -43.68% 10.06% 26,674.50 5,444.25 303.86% 20.41%
续：
库龄
项目 3 年以上 小计
余额 跌价 跌价同比 跌价占比 余额 跌价 跌价同比 跌价占比
原材料 11,370.95 4,874.18 -1.90% 42.87% 63,075.85 6,017.28 4.66% 9.54%
在产品 3,746.87 2,791.33 -0.88% 74.50% 78,541.46 2,813.58 -2.57% 3.58%
库存商品 35,067.35 17,911.62 -9.15% 51.08% 249,261.57 25,994.26 -0.59% 10.43%
开发成本 15,617.17 / / 22,400.11 / /
库龄
项目 3 年以上 小计
余额 跌价 跌价同比 跌价占比 余额 跌价 跌价同比 跌价占比
开发产品 / / / /
合计 65,802.34 25,577.13 -6.99% 38.87% 413,278.99 34,825.13 0.11% 8.43%
备注：上述表格中“跌价同比”为各库龄对应跌价计提准备金额较上一年跌价金额的变动情况；“跌价占比”为跌价计提准备金额占对应存货余额的
比例。
跌价准备计提同比变动情况：2023 年，公司跌价计提准备同比上升 5.55%，其中，1 年以内跌价计提准备同比上升 28.26%，1-2 年
同比上升 10.86%，2-3 年同比上升 56.99%，3 年以上同比上升 1.63%。
验收合格但未收到客户发运指令而未发运，2024 年正在陆续发运。2-3 年同比上升主要系部分皮革材料，用于女鞋和箱包产品，因前
期此类产品市场拓展能力较弱，未实现产品的有效转化造成材料消耗较低，库龄增加。2024 年公司重点发力高级定制和电商品牌推广，
加快相关材料的消耗使用。
单位：年
项目 2023（年） 2022（年） 2021（年）
原材料 1.99 1.83 1.74
在产品 1.09 1.06 1.22
库存商品 1.64 1.56 1.63
开发成本 3.26 3.60 3.66
开发产品 2.00 1.00 /
合计 1.71 1.59 1.68
公司存在存货积压，部分产品因客户需求变更或违约未形成销售而形成积压，已
计提了存货跌价准备。
积压存货
序号 存货分类 产品分类 账面原值（万 已计提跌价（万 账面净值
元） 元） （万元）
纺织类 184.59 184.59 0
服装类 1,935.85 1,935.85 0
装具类 151.97 151.97 0
其他 17.03 17.03 0
服装类 754.56 754.56 0
其他 46.39 46.39 0
纺织类 1,717.99 1,717.99 0
服装类 8,082.45 8,082.45 0
装具类 2,455.26 2,455.26 0
其他 59.22 59.22 0
合计 17,246.02 17,246.02 0
（2）结合近 3 年存货可变现净值的依据、参数和计算过程、转回和转销情况等，
说明存货跌价准备计提是否充分；
据《企业会计准则第 1 号-存货》及其应用指南的相关规定，公司存货跌价准备计
提政策如下：资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。可变现净值的确
认依据：近期公司存在同类存货销售的，可变现净值按照合同或订单价格确定；近期
公司不存在同类存货销售的，按照市场询价或评估机构估值确定可变现净值。
单位：万元
可变现净值
销售 账面
产品 预计发 成本 存货
类型 可变
品类 市场价值 市场价值确认原则 生的成 （原 跌价
现净值
本费用 值）
及税金
账面成本高于 自有订单、评估、市
服装 20,577 2,118 18,459 38,020 19,561
可变现净值 场询价
账面成本低于 自有订单、评估、市
服装 92,898 4,446 88,452 79,565
可变现净值 场询价
账面成本高于 自有订单、评估、市
纺织 27,124 3,526 23,598 27,057 3,459
可变现净值 场询价
账面成本低于 自有订单、评估、市
纺织 16,390 1,723 14,667 12,953
可变现净值 场询价
账面成本高于
鞋靴 21,555 自有订单、市场询价 2,352 19,203 24,924 5,721
可变现净值
账面成本低于 自有订单、评估、市
鞋靴 76,164 6,533 69,631 59,453
可变现净值 场询价
账面成本高于 自有订单、评估、市
装具 7,750 650 7,100 9,710 2,610
可变现净值 场询价
账面成本低于 自有订单、评估、市
装具 72,102 7,658 64,444 55,357
可变现净值 场询价
账面成本高于
其他 3 市场询价 0 3 19 16
可变现净值
账面成本低于 自有订单、评估、市
其他 5,959 504 5,455 5,181
可变现净值 场询价
合计 340,522 29,510 311,012 312,239 31,367
公司 2023 年末存货原值 45.24 亿元，存货跌价准备 3.9 亿元，存货原值较 2022
年末降低了 8.97%，存货跌价计提比例为 8.62%，较 2022 年末存货跌价准备计提比例
存货近三年每年约有 3000 万-4000 万元的存货跌价转回及转销的情况，其中原材料跌
价准备的转销为生产正常领用，库存商品的跌价转销主要为已计提跌价的库存商品当
年实现销售。
对比同行业上市公司，报喜鸟存货跌价计提比例 7.96%，罗莱生活存货跌价计提
比例 8.47%，海澜之家存货跌价计提比例 6.37%，雅戈尔存货跌价计提比例 4.43%，
太平鸟存货跌价计提比例 8.21%，公司存货跌价计提比例为 8.62%，在同行业上市公
司中处于较高的水平。公司期末存货跌价测试方法、程序的确定均与历史年度保持一
致，各类存货跌价准备的计提均按《企业会计准则》及公司既定的政策执行，计提比
例在同行业上市公司中处于较高水平，因此公司存货跌价准备计提充分。
（3）说明在存货周转率明显下降的情况下，存货跌价准备计提变动较小的原因
及合理性，进一步说明存货跌价准备计提的充分性，是否存在少计提跌价准备以调节
利润的情形。
致营业收入和成本同比降低。若剔除贸易业务关停因素，公司制造业成本同比降低
不大。公司本着谨慎性原则计提存货跌价准备，不存在少计提跌价准备以调节利润的
情形。
会计师核査程序及核査结论：
（1）会计师核査程序
核查程序包括但不限于：
①测试了有关存货跌价准备的关键内部控制的设计和执行，以确认内部控制的有
效性；
②获取并且评价公司计提存货跌价准备相关假设和方法，复核可变现净值确认依
据，评估其合理性；
③对存货进行实地盘点，检查存货的数量，关注其实际状况；
④结合应付账款的审计，确认存货的真实和完整，确认存货的所有权，是否附可
退货条款，进而分析计提存货跌价准备的合理性；
⑤对管理层编制的存货库龄表进行抽样测试，复核其准确性；
⑥对管理层就存货的可变现净值估计的相关假设和参数进行评估，分析其合理性；
⑦获取并评估影响期末存货跌价准备的数据，复核存货跌价准备是否已按存货跌
价准备方法进行计提；
⑧取得存货跌价计提依据的评估报告，了解评估机构的独立性、专业胜任能力和
客观性，并评价是否具有实现审计目的所必需的胜任能力、专业素质和客观性；
⑨评价评估机构使用的重要参数、假设和方法的相关性和合理性；使用重要的原
始数据的相关性、完整性和准确性。
（2）核査结论
经核查，存货跌价准备计提充分，不存在少计提跌价准备调节利润的情形。
四、关于关联交易进展
业有限公司、长春际华投资建设有限公司和际华三五三六实业有限公司所持位于绵阳
市地块委托控股股东子公司及关联方管理，托管资产合计 30.87 亿元，截至报告期公
司尚未获得托管收益。前期公告显示，托管资产未达到经营目标时受托方对公司进行
补偿，超出经营目标部分由公司支付给受托方；公司根据建设进度支付基础代建服务
费和超额预结算奖励。
请公司：（1）结合委托经营的具体模式、经营业绩目标、委托期间的盈利分配或
亏损分担等，说明托管资产目前尚未产生托管收益的原因，以及托管资产经营业绩目
标设置的依据及合理性；（2）结合托管资产经营情况、财务状况和项目建设安排及
实际进度，说明委托管理情况是否符合前期协议约定，是否符合提高公司投资项目管
理效率和运营效益的交易目的。
公司回复：
（1）结合委托经营的具体模式、经营业绩目标、委托期间的盈利分配或亏损分
担等，说明托管资产目前尚未产生托管收益的原因，以及托管资产经营业绩目标设置
的依据及合理性；
际华三五三六实业有限公司（以下简称“3536 公司”）系际华集团全资子公司，
拥有位于绵阳市绵兴路东段 62 号地块（以下简称“项目地块”）的国有建设用地使
用权，不动产权证书编号：川（2020）绵阳市不动产权第 0005688 号，土地面积 40116.62
㎡，项目地块用途为商服用地、城镇住宅用地。荷原置地控股有限公司（原名：新兴
建新（深圳）开发控股有限公司，以下简称“荷原控股”）拥有专业化运营团队和专
业化项目管理经验。
股负责项目融资、开发建设管理、销售管理等相关经营管理事宜。3536 公司为本项目
开发主体，获得商业物业及开发固定收益，荷原控股为项目管理主体，通过带资代建
收取融资利息及代建服务费等相关费用；双方共同承担项目风险。
元，其中，际华集团借款本金约 1.105 亿元及截止 2022 年 9 月 30 日借款利息约 0.22
亿元。
双方约定收益分配原则：在偿还际华集团 1.105 亿元本金及利息（其中，2022 年
及 3536 公司后续再投入项目资金本息（利息与荷原控股在代建过程中融资资金年利
率保持一致）后，3536 公司获得项目 7608 平米的商业物业以及 4500 万元开发固定
收益；荷原控股获得资金利息和代建服务费（含基础代建服务费和超额预结算奖励）。
荷原控股负责项目融资、开发建设、销售管理等全流程项目开发管理。荷原控股
获得资金利息和代建服务费。其中：资金利息是指荷原控股为项目建设的融资的资金
利息（际华集团及 3536 公司未向荷原控股提供借款），代建服务费是荷原控股对项
目开发建设和销售管理的服务费用，费用收取按照销售进度约定进行支付。
项目规划地上总建筑面积约 10 万㎡，含 8 栋高层住宅及幼儿园、商业等，项目
于 2023 年 9 月获取建筑工程施工许可证并进行建筑施工，2023 年 10 月获取首批次
进行加推。当前项目 1#-4#楼栋处于顺销与正常施工建设阶段，其余楼栋处于正常施
工且已达到结构正负 0 状态，项目将根据施工进度与销售节奏推进后续预售证办理。
根据与购房客户签订《商品房买卖合同》的约定，2025 年底前进行预售商品房交付。
根据企业会计准则第 14 号收入准则第十三条，结合项目开发进度，3536 公司未达确
认项目收入条件，因此尚未确认项目收益。
公司与资产经营公司于 2022 年 9 月签署《际华园委托经营管理协议》，委托资
产经营公司对重庆、长春目的地中心项目开展经营管理。根据协议约定，标的公司
经审计确认的经营结果同口径对比年度托管经营目标，超出部分由委托方将差额作
为托管费用支付给受托方，不足部分由受托方将差额作为托管收益支付给委托方。
理协议》，约定 2023 年度托管净利润目标：重庆际华目的地中心实业有限公司为-
经营结果与上述考核标准值的差异在正负 1%以内，双方互不支付费用。目前根据经
审计确认的 2023 年度经营结果，重庆际华目的地中心实业有限公司实现净利润-
定 2023 年度两家标的公司实际经营结果相较年度托管经营目标值差异均小于 1%，
故本年度该托管项目未产生托管收益。
根据 2022 年《际华园委托经营管理协议》，首年的经营净利润目标基于标的公
司历史经营情况由双方共同核定确定。2023 年经营目标设置的依据：重庆目的地中
心项目已基本完工，在 2022 年项目公司净利润为-6066.10 万元的基础上，以减亏 6%
为原则，将 2023 年目标设立为净利润-5700 万元；长春目的地中心项目当前仍处于
在建状态，考虑工程建设过程中一些费用支出事项，在 2022 年净利润为-460.13 万元
的基础上，将 2023 年目标设立为净利润-750 万元。上述目标设定结合了企业实际情
况、市场环境等多方面因素，指标具有合理性。
（2）结合托管资产经营情况、财务状况和项目建设安排及实际进度，说明委托管
理情况是否符合前期协议约定，是否符合提高公司投资项目管理效率和运营效益的交
易目的。
荷原控股具有专业化运营团队和专业化项目管理经验，签署《绵阳 3536 老厂区
项目带资代建协议》后，荷原控股负责了项目融资、开发建设管理、销售管理等相关
经营管理事宜。截至目前，项目形象进度达 35%，项目符合前期协议约定。
更好地聚焦主业，推进公司高质量发展；有利于加快公司土地盘活变现，释放资产
价值；有利于降低投资风险。项目符合提高公司投资项目管理效率的交易目的。
公司与资产经营公司于 2022 年 9 月签署《际华园委托经营管理协议》，于 2023
年 4 月签署了重庆和长春目的地中心项目《2023 年度经营目标委托管理协议》。在
资产经营公司的专业化管理下，重庆和长春目的地中心项目 2023 年实际经营情况优
于年度经济指标。重庆目的地中心项目净利润同比减亏 6.50%，收入同比增长 19.56%；
计划在运动场馆新开设旱地龙舟等拓展项目、在滑雪馆新增冬奥科普扩展项目、新建
国防教育基地等，均已完成。长春目的地中心项目 2023 年处于在建状态，为符合文
旅项目市场需求，项目新增了多种适合家庭和儿童的娱乐项目，如射击、射箭、VR
体验以及沙海寻宝等。从上述 2023 年托管资产经营等情况看，委托管理情况符合前
期协议约定，符合提高公司投资项目管理效率和运营效益的目的。
际华集团股份有限公司董事会
二〇二四年七月十六日
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