湖南新五丰股份有限公司
商品期货套期保值业务管理制度
第一章 总则
第一条 为规范湖南新五丰股份有限公司（以下简称
“公司”或“本公司”）的商品期货套期保值业务，平抑饲
料原材料价格和生猪价格波动风险，根据商品交易所有关
期货套期保值交易规则、
《上海证券交易所股票上市规
则》、
《公司章程》等的规定，结合公司实际情况，特制定
本管理制度。
第二条 本管理制度适用于湖南新五丰股份有限公司的
商品期货套期保值业务。按照公司名义设立专门的套期保
值交易账户，设立专门的套期保值机构进行统一管理、操
作。
第三条 公司进行商品期货套期保值业务，不得进行以
投机为目的的交易，严格防范风险，保证资金运行安全，
并严格控制套期保值业务的资金规模。
第四条 公司进行商品期货套期保值业务的品种，只限
于生产经营相关的产品或所需原材料（如生猪、玉米、豆
粕、豆油）
，目的是借助期货市场的价格发现、风险对冲功
能，利用套期保值工具，减少原材料和生猪价格波动对公
司正常经营的影响，提升公司整体抵御风险能力，增强财
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务稳健性。
第五条 公司参照本制度相关规定，履行相关审批和信
息披露义务。
第二章 组织机构、职责及流程
第六条 公司设立商品期货套期保值决策小组（以下简
称决策小组），由董事长任组长，总经理任副组长，分管生
猪养殖、生猪销售、原料采购、纪检等公司高管为组员。
决策小组具体职责：
（1）根据董事会授权，领导公司套期保值相关工作；
（2）审批和修订公司套期保值业务管理制度；
（3）审批公司年度套期保值方案；
（4）负责公司套期保值业务突发风险的应急处理；
（5）负责董事会及交易所要求的其他相关工作。
第七条 公司设立套期保值执行小组，由公司期货业务
负责人任组长，交易员、财务专员、风控员、交割员以及
其他套期保值业务有关人员为组员。严格在本制度的框架
下执行决策小组核准的套期保值方案，并做好相关的的各
项工作。
（一）期货业务负责人职责
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（二）行业研究员职责
型体系；
报告；
（三）交易员职责
（四）财务专员职责
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金；
整；
核对期货交易的准确性，按月核算期货和现货的合计盈
亏；
业会计准则第24号—套期会计》的相关规定对公司期货业
务进行相关会计处理；
（五）风控员职责
批的套期保值方案；
施监督；
督和评价，及时识别内部控制缺陷并提出改进方法；
或出现重大风险，立即向决策小组报告；
（六）交割员职责
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的生产计划，确保各交割分库的日常交割平稳运行；
求的其他相关报表；
（七）销售部职责
策略报告；
（八）采购部职责
（九）育肥事业部
配、严格把关生物防疫、检验交收环节，保障各交割分库
的日常交割平稳运作；
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第八条 交易流程
（一）战略发展部提交期货业务套期保值方案；
（二）决策小组审批套期保值方案；
（三）交易员OA提交《交易资金申请单》审核；
（四）财务专员按照经OA审批的《交易资金申请单》
调拨交易资金；
（五）战略发展部制定套期保值策略方案；
（六）交易员按套期保值策略方案执行开平仓交易，
由期货业务负责人核对交易无误；
（七）交易员编制日/月期货账户交易日报；
（八）财务专员核对日/月期货账户交易日报；
（九）风控员复核日/月期货账户交易日报；
（十）交易员在套期保值平仓后完成套期保值方案盈
亏核算报告；
（十一）财务专员核对套期保值方案盈亏核算报告；
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（十二）风控员全程监督、稽核套期保值交易操作及
各项报表。
第三章 交易制度
第九条 交易授权
（一）与经纪公司订立的开户合同，按公司签订合同
的有关规定及程序审核后，由公司法定代表人或经法定代
表人授权的人员签署。
（二）公司对期货交易操作实行授权管理。交易授权
书应列明有权交易的人员名单、可从事交易的具体种类和
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交易限额；期货交易授权书由公司法定代表或经法定代表
人授权的人员签署。
（三）公司董事会授权套期保值交易金额的审批权
限，投入的保证金金额在5000万以下的，由决策小组审批
通过；投入的保证金金额超过5000万且低于公司最近一年
经审计总资产10%的，则须上报公司董事会，由公司董事会
审批通过后增加；投入的保证金金额超过董事会权限的按
公司章程履行审批程序。期货合约临近交割月需要增加的
期货保证金不计入上述保证金范围。
第十条 交易规则
（一）公司商品期货套期保值交易品种只限于生产经
营相关的产品或所需原材料（如生猪、玉米、豆粕、豆
油）
，杜绝投机交易行为。
（二）套期保值策略方案必须具有交易目的、交易策
略、可行性分析、资金需求、风险因素、离场方案和止损
措施等内容。
（三）公司套期保值的数量以实际购买或销售的原材
料和生猪数量为依据，最高时不得超过公司年度实际经营
数量的20%。
（四）公司进行套期保值交易，下单时套期保值账户
的风险度不得高于50%。
（五）价格警示原则：针对每一个品种或组合，在期
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货亏损比例达到入场价格的5%时，风控专员应及时向决策
小组提出价格警示。决策小组应立即重新评估保值方案，
是否需要继续持有头寸。同意后战略发展部重新制定相应
交易方案，再次审批后执行。
（六）公司进行商品套期保值所需开仓保证金余额不
超过董事会授权额度，如超过该标准，应根据《公司章
程》及本公司有关内控制度的规定，进一步提交公司股东
大会审议。
（七）各审批部门负责人必须保证在收到方案后2小时
内回复，通过后财务部安排资金办理。
第十一条 资金支付和结算监控
（一）套期保值交易转入保证金由交易员填写《交易
资金申请单》，注明入金具体用途，并附上审批后的套期保
值方案，走付款审批程序后，由财务部统筹安排。
（二）风控员对期货账户交易和资金情况进行监控。
检查交易和资金往来是否严格根据方案设计执行，如发现
异常情况，必须立即向决策小组进行预警提示，并要求交
易员按照止损方案执行交易。
（三）期货交易员根据每日收到的期货经纪公司提交
的账单，编制期货账户结算日报告；财务专员审核账单和
日报告的一致性，对差错进行调整，并补充和调整日报告
并按固定格式发送给决策小组中的每一位成员。
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第十二条 现实货物交割
如涉及现实货物交割，须由战略发展部提前制定交割
计划，并会同育肥事业部、采购部、审计部、财务部等相
关部门对交割计划以及交割品进行调研论证，确保交割环
节风险可控，交割品质量达标，交割地点可以和现有工厂
对接。再报经决策小组审批后执行。财务专员负责协调资
金收付和发票的开具安排，并在现货交割完毕后10日内完
成对项目的总清算，保证合同、收货、付款、发票金额相
符，账务记录清晰准确。
第四章 风险管理
第十三条 公司合理设置套期保值业务组织机构，建立
岗位责任制，明确各相关部门和岗位的职责权限，安排具
备专业知识和管理经验的岗位业务人员。
第十四条 公司审计、纪检部门应定期、不定期地对套
期保值业务进行检查，监督套期保值业务人员执行风险管
理政策和风险管理工作程序，审查相关业务记录，核查业
务人员的交易行为是否符合期货业务交易方案，及时防范
业务中的操作风险。
第十五条 套期保值执行小组风险测算
（一）资金风险：测算已占用的保证金数量、浮动盈
亏、可用保证金数量及拟建头寸需要的保证金数量、公司
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对可能追加保证金的准备数量。
（二）套期保值头寸价格变动风险：根据公司套期保
值方案测算已建仓头寸和需建仓头寸在价格出现变动后的
保证金需求和盈亏风险。
第十六条 内部风险报告制度和风险处理程序
（一）内部风险报告制度
易员立即报告决策小组。
以下情况时，立即向决策小组和董事长报告。
（1）期货业务有关人员违反风险管理政策和风险管理
工作程序；
（2）期货经纪公司的资信情况不符合公司的要求；
（3）具体套期保值方案不符合有关规定；
（4）交易员的交易行为不符合套期保值方案的要求；
（5）公司期货头寸的风险状况影响到套期保值过程的
正常进行；
（6）公司期货业务出现或将出现有关的法律风险。
（二）风险处理程序
取的对策；
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第十七条 交易错单处理程序
（一）当发生属于期货经纪公司过错的错单时，由交
易员立即通知期货经纪公司，并由期货经纪公司采取相应
处理措施，再向期货经纪公司追偿产生的损失；
（二）当发生属于公司交易员过错的错单时，交易员
应立即报告决策小组，并立即下达相应的指令，相应的交
易指令要求能消除或尽可能减少错单给公司造成的损失。
第十八条 公司严格按照制度规定进行期货交易，如执
行小组未在决策小组批准的方案范围内开展套期保值业
务，需提供情况说明，决策小组视情况给予相应的奖惩措
施。
第十九条 公司严格按照规定安排和使用期货业务人
员，加强相关人员的职业道德教育及业务培训，提高相关
人员的综合素质。
第二十条 公司配备符合要求的计算机系统、通讯系
统、交易系统及相关设施、设备，确保期货交易工作正常
开展。
第五章 信息保密与隔离措施
第二十一条 参与公司商品期货套期保值业务的所有人
员须遵守公司的保密制度，未经允许不得泄露公司的商品
期货套期保值业务方案、交易情况、结算情况、资金状况
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等与公司商品期货套期保值业务有关的其他信息。
第二十二条 公司商品期货套期保值业务操作环节相互
独立，相关人员分工明确，由公司审计、纪检部门负责监
督。
第六章 信息披露
第二十三条 公司从事期货套期保值业务应按照中国证
监会有关规定，上海证券交易所《上海证券交易所股票上
市规则》以及其他相关法律、法规、规范性文件的要求确
定信息披露的具体内容、时间等事项，并由公司证券事务
部负责向上海证券交易所办理公告等相关手续。
第二十四条 公司应根据《企业会计准则第24号——套
期保值》等相关规定，对公司套期保值业务进行日常核
算，并在财务报告中正确列报。
第七章 附则
第二十五条 制度未尽事宜，按照国家有关法律、法
规、规范性文件的有关规定执行。本制度如与日后颁布的
有关法律、法规、规范性文件的规定相抵触的，按有关法
律、法规、规范性文件的规定执行，并由董事会及时修
订。
第二十六条 本制度自公司董事会审议通过后生效并实
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施，修订时亦同。
第二十七条 本制度由公司董事会负责解释。
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