证券代码：603278 证券简称：大业股份 公告编号：2024-044
山东大业股份有限公司
关于 2023 年年度报告的信息披露监管工作函的回复
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
山东大业股份有限公司（以下简称“公司”、“大业股份”）于2024年5月
年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函〔2024〕0662号）（以下简称“监
管工作函”），公司现就《监管工作函》提出的问题回复如下：
问题 1、关于经营业绩。年报显示，公司主营业务金属丝绳制品业务实现营
业入 54.73 亿元，同比增长 6.80%；毛利率为 8.32%，上年同期为 1.72%，其中
钢帘线产品毛利率由上期的-1.36%增长至本期的 6.99%，胎圈钢丝产品由上期的
利率 19.57%，较公司国内业务毛利率高 14.92 个百分点；其他地区营业收入 7.17
亿元，毛利率 11.11%,高于国内其他省份，比上年增加 7.98 个百分点。此外公
司 2024 年一季报显示，实现营业收入 12.39 亿元，同比下降 2.12%；归母净利
润 0.07 亿元，同比下降 79.05%。
请公司：（1）结合金属丝绳制品行业发展趋势、市场总求、细分产品结构、
销售价格、原材料价格波动情况等，对比同行业可比公司情况，分产品量化分析
公司金属丝绳业务毛利率较上年大幅增长的原因及合理性；（2）补充说明出口
业务的开展情况，包括但不限于出口业务区域分布情况、销售模式、定价方式、
信用政策、结算方式等，并结合国内外业务模式差异说明出口业务毛利率显著高
于国内业务的合理性；（3）列示出口业务报告期前五大客户情况，包括具体名
称、关联关系、是否为本年新增、销售内容、交易金额、期末应收款项余额情况
等；（4）结合其他地区业务的开展情况、主要客户及产品等，说明毛利率相对
国内其他省份更高的原因；（5）结合 2023 年第一季度及 2024 年第一季度公
司主要业务产品销量、售价及原材料成本、费用计提等变化情况，量化分析公司
意见。
公司回复：
原材料价格波动情况等，对比同行业可比公司情况，分产品量化分析公司金属丝
绳业务毛利率较上年大幅增长的原因及合理性;
公司金属丝绳制品包括胎圈钢丝、钢帘线及胶管钢丝， 2023 年度，公司销
售金属丝绳制品的销售收入、销售成本及毛利率如下所示：
单位：万元
营业收入 营业成本 毛利率比上
分产品 毛利率
营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
胎圈钢丝 231,017.64 208,546.45 9.73 6.79 0.66 5.50
钢帘线 283,467.52 263,643.69 6.99 10.31 1.22 8.35
胶管钢丝 32,858.12 29,589.95 9.95 -16.17 -17.82 1.81
（1）胎圈钢丝
公司是中国胎圈钢丝行业龙头企业，胎圈钢丝是公司最主要的产品，也是公
司各类别产品中毛利率相对较高的产品。2023 年公司胎圈钢丝毛利率为 9.73%，
较 2022 年毛利率 4.23%增长 5.5%，是公司经营利润的主要来源。
所示：
项目 2023年度 2022年度
销售数量（吨） 421,850.21 352,842.24
平均单价（元/吨） 5,476.30 6,131.07
单位成本（元/吨） 4,936.42 5,871.93
毛利率（%） 9.73 4.23
如下所示：
单位：元/吨；%
项目
金额 变动率 金额 变动率
盘条采购单价 3,819.54 -14.94 4,490.63 -11.28
胎圈钢丝单价 5,476.30 -10.68 6,131.07 -7.46
胎圈钢丝单位成本 4,936.42 -15.93 5,871.93 -2.81
由上表可以看出，当盘条采购单价下跌时，对下游客户的销售价格传导滞后，
胎圈钢丝的单位售价下跌幅度低于单位成本下跌幅度，公司也与主要客户建立了
胎圈钢丝售价与原材料价格联动机制。
单位：万元、%
产品类别 项目
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
直接材料-盘条 160,899.62 77.15 163,859.60 79.09
直接材料-其他 7,525.02 3.61 8,132.20 3.93
胎圈钢丝 直接人工 8,863.80 4.25 8,360.64 4.04
制造费用 24,694.68 11.84 21,250.56 10.26
销售运费 6,563.33 3.15 5,585.42 2.70
部分工艺，在满足质量要求的情况下，小幅减少了高强度盘条的使用，实现了降
本增效；
（2）2023 年由于市场逐渐回暖，公司胎圈钢丝销售量较上年增长 19.56%，
单位产品所分摊的制造费用降低，胎圈钢丝的市场定价会随盘条价格下降而下降，
但规模效应的影响使得 2023 年胎圈钢丝单位成本下降幅度大于单价的下降幅度，
从而导致毛利率提升；（3）2023 年度能源价格有所回落，电价下降了 3.03%；
天然气下降了 11.61%；蒸汽下降了 7.78%，进一步降低了生产成本，因此整体提
升了产品毛利率。
（2）钢帘线
钢帘线目前是公司的另一主要产品，2023 年公司钢帘线毛利率为 6.99%，较
所示：
项目 2023年度 2022年度
销售数量（吨） 358,814.29 295,420.90
平均单价（元/吨） 7,900.12 8,698.29
单位成本（元/吨） 7,356.38 8,816.99
毛利率（%） 6.99 -1.36
情况如下所示：
单位：元/吨；%
项目
金额 变动率 金额 变动率
盘条采购单价 3,819.54 -14.94 4,490.63 -11.28
钢帘线单价 7,900.12 -9.18% 8,698.29 -5.48%
钢帘线单位成本 7,356.38 -16.56% 8,816.99 0.32%
钢帘线产品生产工艺较胎圈钢丝、胶管钢丝复杂，运用的生产设备也相对较
多，以致人力、电力及折旧成本占生产成本比例较胎圈钢丝、胶管钢丝高，而盘
条成本占比相对较低使得钢帘线产品单位成本受盘条价格变动的影响低于其他
主要产品。公司耕耘钢帘线行业的时间较短，与行业龙头相比仍具有一定差距，
其产品在进入客户供应商名单时需要以低价获取优势。
（1）随着盘条采购价格下滑
以及胜通钢帘线产能逐步恢复，公司钢帘线单位成本调整幅度高于销售单价，公
司钢帘线毛利率恢复至以往年度水平；
（2）2023 年由于市场逐渐回暖，公司钢帘
线销售量较上年增长 21.46%，单位产品所分摊的制造费用降低，从而导致毛利
率提升；
（3）2023 年度能源价格同比有所回落，电价同比下降 3.03%；天然气同
比下降 11.61%；蒸汽同比下降 7.78%，进一步降低了生产成本，故提升了产品整
体毛利率。
（3）胶管钢丝
示：
项目 2023年度 2022年度
销售数量（吨） 49,276.41 52,102.03
平均单价（元/吨） 6,668.12 7,523.38
单位成本（元/吨） 6,002.80 6,910.87
毛利率（%） 9.95 8.14
公司胶管钢丝业务的客户数量多但单个客户的业务量少，具有小而散的特点，
不具备规模效应。胶管钢丝细分市场竞争激烈，公司所占份额不高，对客户的议
价能力不强，成本上升时，产品价格传导速度较慢。同时，与钢帘线相比，胶管
钢丝工艺复杂程度相对较低，成本主要依赖于盘条，故成本变动基本与盘条采购
单价变动趋势相同。
位成本变动率如下表所示：
项目 2023年度 变动率（%） 2022年度 变动率（%）
胶管钢丝单价（元/吨） 6,668.12 -11.37 7,523.38 2.01
胶管钢丝单位成本（元/吨） 6,002.80 -13.14 6,910.87 0.62
盘条采购单价（元/吨） 3,819.54 -14.94 4,490.63 -11.28
-13.14%，相差 1.80%。2023 年，产品价格下跌幅度低于原料价格下跌幅度，且
境外销售的毛利率进一步提升，公司胶管钢丝业务毛利率逐步提升。
（4）可比公司毛利率对比
况如下表所示：
主营业务毛利率（%）
公司简称
日上集团 9.37 7.99
贵绳股份 10.42 8.12
恒星科技
（金属制品业务）
兴达国际 19.20 21.03
福星股份
-0.46 -6.09
（金属制品业务）
平均值 9.44 7.41
中位数 9.37 7.99
本公司 8.31 1.76
注：同行业可比上市公司年度报告作为数据分析来源；福星股份和恒星科技仅取其金属
制品业务毛利率，其余公司为综合毛利率。
项目 变动率（%）
（%） （%）
金属丝绳制品 8.32 1.72 6.60
金属表面喷涂 -17.23 16.19 -33.42
汽车配件加工制造 10.44 1.73 8.71
合计 8.31 1.76 6.55
比公司平均主营业务毛利率分别为 7.41%与 9.44%。2022 年，市场需求弱规模效
应未充分发挥，以及能源成本上升、海运费价格高位运行等原因，导致公司整体
毛利率出现下滑；公司主营业务毛利率变动趋势与可比上市公司变动趋势基本一
致。2023 年，公司毛利率提升明显，主要是由于轮胎市场回升以及胜通钢帘线产
能逐步恢复，加之盘条和能源采购价格下降，产品销量带动产量的增加形成了规
模效应，使得单位生产成本降低较大，公司在四季度提升了部分产品的销售价格，
产品价格下滑幅度小于单位成本下滑幅度，对毛利率提升产生积极影响。
下表所示：
单位：%
产品类别 公司
主营业务收入占比 毛利率 主营业务收入占比 毛利率
恒星科技 24.24 7.09 24.28 0.54
兴达国际 85.99 未披露 85.70 未披露
钢帘线
福星股份 19.32 -0.46 6.65 -6.09
公司 51.55 6.99 49.88 -1.36
兴达国际 14.01 未披露 7.70 未披露
胎圈钢丝
公司 42.02 9.73 41.99 4.23
恒星科技 7.34 6.13 8.03 7.19
胶管钢丝 兴达国际 - 未披露 6.60 未披露
公司 5.98 9.95 7.61 8.14
注：福星股份的金属制品业务包括子午轮胎钢帘线、钢丝、钢丝绳及钢绞线等金属丝绳
制品，产品销售以钢帘线为主。福星股份主营业务中房地产占主要部分， 2022 年其金属制
品业务收入分别为 12.32 亿元，占主营业务收入的比例较低。
对于钢帘线产品，公司毛利率低于恒星科技，主要系大业股份出于竞争需要
而采取薄利多销的策略，在 2021 年 5 月收购胜通钢帘线后，钢帘线产能利用率
恢复不及预期，加之能源价格持续上涨，导致钢帘线产品毛利较低。福星股份金
属制品业务的产品为钢帘线，毛利率水平低于大业股份，主要系福星股份外销收
入占比很低，国内低价销售导致毛利率较低。2022 年，恒星科技和福星股份钢帘
线业务毛利率出现明显下滑，变动趋势与公司一致。2023 年，恒星科技的钢帘线
业务毛利率上升，变动趋势与公司一致。
对于胎圈钢丝产品，可比公司兴达国际未披露分产品的毛利率数据。
对于胶管钢丝产品，公司胶管钢丝毛利率水平略高于恒星科技，主要系外销
部分毛利较高，提升了整体毛利表现。2022 年与 2023 年公司胶管钢丝产品毛利
率无明显异常波动。
综上，公司各产品毛利率变化主要与盘条的采购价格变动基本一致。公司于
产品的固定成本较高；2022 年市场需求弱以及能源价格上涨等原因，对公司毛
利率产生了不利影响；2023 年随着市场逐渐回暖以及能源成本的降低，公司主
要产品销售量较上年有所增长，单位产品所分摊的制造费用降低，与同行业的毛
利率水平差异不大。
销售模式、定价方式、信用政策、结算方式等，并结合国内外业务模式差异说明
出口业务毛利率显著高于国内业务的合理性。
公司与出口业务主要客户间的业务开展情况：
客户名称 销售模 定价方式 信用政策 结算 地区分布
森麒麟系 式
直销 月度定价 30 天 方式
电汇 泰国
列
锦湖轮胎 直销 年度招标、季度调价 30-60 天 电汇 韩国、越南
系列
米其林系 泰国、印尼、墨西哥
直销 季度定价 150-180 天 电汇
列 及欧洲地区
住友橡胶 直销 半年度定价、季度调价 60 天 电汇 日本、泰国、印尼、
系列
耐克森轮 土耳其、巴西
直销 季度定价 30-90 天 电汇 韩国、捷克
胎系列
中策系列 直销 月度定价 30 天 电汇 泰国
普利司通
直销 季度定价 90 天 电汇 泰国、墨西哥
系列
出口业务毛利率高于国内业务的原因主要系客户类型差异及由其导致的信
用期差异、定制化程度和客户产品定位差异等。
为便于管理，公司将客户进行了分类管理，根据客户收入规模或行业地位等
不同因素，公司客户分为小型客户、中型客户和大型客户三类。其具体分类依据
如下：
①小型客户：年收入规模通常在 5 亿元以下的厂商，如山东及周边或其他地
区的小型轮胎生产制造企业。
②中型客户：具备一定生产规模、年收入通常在 5 亿元以上的厂商，如赛轮
轮胎、三角轮胎等有一定知名度的企业。
③大型客户：公司将全球轮胎行业排名前十的轮胎厂商，如米其林、住友橡
胶、普利司通和中策橡胶等大型跨国企业。
和平均毛利率如下：
单位：万元；%
客户分类 主要产品类型
收入金额 平均毛利率 收入金额 平均毛利率
胎圈钢丝 59,714.57 18.82 61,293.15 15.34
大型客户 钢帘线 57,957.84 9.00 57,197.51 4.97
胶管钢丝 1,642.74 23.22 2,173.14 15.05
胎圈钢丝 151,990.50 6.44 139,843.51 0.48
中型客户 钢帘线 212,548.49 6.92 187,235.82 -2.83
胶管钢丝 10,536.84 15.17 15,894.42 12.90
胎圈钢丝 19,312.57 7.46 15,193.40 -6.10
小型客户 钢帘线 12,961.18 -0.72 12,532.23 -8.34
胶管钢丝 20,678.54 6.23 21,130.75 3.85
公司主要产品向不同类型客户销售的单价及毛利率分析：
公司向大中小型客户销售主要产品为胎圈钢丝、钢帘线和胶管钢丝，每种产
品在同一年度向不同类型客户销售的单位成本较为接近，不同类型客户销售毛利
率水平主要受客户及产品定位、内外销占比和产品定制化程度等销售价格因素的
影响。2022 年与 2023 年公司向小型客户、中型客户、大型客户销售主要产品的
销售单价、成本和毛利率情况如下：
单位：元/吨；%
客 2023 年度 2022 年度
主要
户
产品 销售单价 平均毛 销售单价 平均毛
分 单位成本 单位成本
类型 （不含税） 利率 （不含税） 利率
类
胎圈
大 钢丝
型 钢帘
客 线
户 胶管
钢丝
胎圈
中 钢丝
型 钢帘
客 线
户 胶管
钢丝
胎圈
小 钢丝
型 钢帘
客 线
户 胶管
钢丝
公司大型客户销售毛利率水平整体上高于中、小型客户，大中小型客户的单
位成本差异较小。公司出口业务的客户主要系国际知名的大型轮胎制造厂商，大
多被公司分类为大型客户，不同类型客户间毛利率的差异主要由于销售单价的差
异导致。销售单价受到以下因素的影响：
①信用期
下：
单位：天
客户类型 2023年度 2022年度
大型客户 113.14 121.83
中型客户 70.84 69.48
小型客户 47.48 62.48
公司给予大型客户的信用期较中小型客户长，公司会将这部分的资金成本转
移至定价中。
②定制化程度
部分客户品牌和产品定位高端，对产品的质量、原料和生产工艺的要求更高，
或者需要供应商提供符合其产品生产要求的原材料，由此产生了定制化需求，故
其产品的销售价格也较高。
以近三年公司前五名大型客户、前十名中小型客户作为样本，其定制化需求
产品合计销售金额及占比如下表所示：
单位：万元；%
内销 外销
项目 定制占
非定制 定制 非定制 定制 定制占比
比
钢帘线 204,916.98 135,920.39 39.88 567.73 51,390.72 98.91
胎圈钢丝 93,564.50 162,908.63 63.52 9,945.91 40,893.51 80.44
胶管钢丝 21,391.89 5,789.58 21.30 9,273.91 3,396.19 26.80
制化产品的销售单价及差异情况如下所示：
单位：元/吨
年 内销 外销
项目
份 非定制 定制 价差 非定制 定制 价差
钢帘线 8,003.47 8,970.48 967.01 10,129.18 10,463.90 334.72
胎圈钢丝 5,581.27 5,999.63 418.36 6,586.64 7,739.82 1,153.18
胶管钢丝 7,043.74 7,147.12 103.38 8,231.06 8,052.99 -178.07
钢帘线 7,454.61 7,915.83 461.22 - 8,679.05 -
胎圈钢丝 4,996.05 5,154.70 158.65 - 6,407.49 -
胶管钢丝 6,322.22 6,379.84 57.62 - - -
从上表可以看出，各种产品外销的定制化比例都高于内销，且一般来说，定
制产品的售价普遍高于非定制产品。
客户类型 销售区域 2023 年度 2022 年度
境内 62.36% 60.50%
大型客户
境外 37.64% 39.50%
中型客户 境内 76.96% 77.43%
境外 23.04% 22.57%
境内 93.30% 91.83%
小型客户
境外 6.70% 8.17%
大型客户的境外销售占比均高于中小型客户，定制化比例会更高，故在单位
售价上高于中小型客户，影响毛利率水平。
③客户产品定位
此外，不同类型客户的产品定位及面向的消费群体不同，相同或相近规格的
产品在质量和价格上也存在差异，以部分客户的品牌、价格为例：
参考价格
客户类型 公司名称 品牌 规格
（元）
米其林 Michelin 等 859-1099
（101W）
Bridgestone 225/55-R17
普利司通 798
等 （101W）
大型客户
朝阳、好运、 225/55-R17
中策橡胶 589-989
西湖等 （101W）
住友橡胶 邓禄普等 569-639
（101W）
赛轮轮胎 SAILUN 等 559-889
（101W）
中型客户 昊华轮胎 艾普勒等 340
（101W）
森麒麟、路航 225/55-R17
森麒麟 620
等 （101W）
青岛福轮科技
福临轮胎等 225/55-R17 314
有限公司
小型客户
山东凯旋橡胶 悍马、固兰达 215/55-R17
有限公司 等 （94W）
注：225/215 指轮胎的胎宽为 225mm，55 指轮胎断面的扁平比为 55%，R17 指轮毂直径
是 17 英寸，V/W 指速度级别，W 对应 270km/h，W 前的数字表示载重指数，94 对应的载重能
力为 670kg，101 对应的载重能力为 825kg；上表尽量选取较为常见的 225/55-R17（101W）
规格的轮胎产品，部分品牌因未找到该规格产品报价而选取相近参数产品。一般来说，胎宽
愈宽价格越高，载重能力越强价格越高。上述信息来自产品官方网站、第三方销售平台等公
开数据，不代表本公司及中介机构对产品品质、品牌价值的判断和对销售价格做出指导与保
证。
产品售价较高的企业往往对其产品原材料的生产过程与工艺等提出更高要
求，也能够接受由此产生的较高的原料采购成本。而体量较小的客户，其下游的
产品使用者购买力较弱，客户由此产生较强的成本控制需要，购买低价原材料的
需求也更强。因此，大型客户的产品价格高于中小型客户，而大型出口客户情况
亦然。
④运输费用及市场竞争
公司在定价的过程中还会考虑到运费成本，公司大型客户中境外客户占比持
续升高，相关产品的运输成本高，因此定价高，而公司的中、小型客户大多位于
境内，小型客户地理位置位于山东省及周边地区，运输成本低于境内外大型客户，
因此定价也相对较低。此外，由于境内市场的竞争压力较大，部分中小客户体量
较小，下游的产品使用者购买力较弱，客户由此产生较强的成本控制需要而寻求
购买低价原材料，不同供应商低价竞争导致市场报价竞争激烈，公司为维系客户
采取低价销售策略，导致销售单价低于大型客户。
本年新增、销售内容、交易金额、期末应收款项余额情况等;
公司前五大外销客户销售情况：
单位：万元；%
期间 序号 客户名称 销售收入 占营业收入比例 应收账款
合计 72,785.24 13.10 11509.02
注：森麒麟及其关联方包括：青岛森麒麟轮胎股份有限公司、森麒麟轮胎（泰国）有限
公司、森麒麟（香港）贸易有限公司，这里仅统计其境外主体（下同） ；锦湖轮胎及其关联
方包括：Kumho Tire Co., Inc.、锦湖轮胎(越南)有限公司、锦湖轮胎(天津)有限公司、南
京锦湖轮胎有限公司等；住友橡胶及其关联方包括：Sumitomo Rubber Industries, Ltd.、
Sumitomo Rubber (Thailand) Co.,Ltd.、Sumitomo Rubber AKO Lastik Sanayi ve Ticaret
A.S.、住友橡胶（湖南）有限公司等；米其林及其关联方包括：Industrias Michelin SA de
CV.、Tigar Tyres d.o.o、MICHELIN NORTH AMERICA, INC、印尼米其林、米其林泰国等；
耐克森轮胎及其关联方包括：NEXEN TIRE CORPORATION、NEXEN TIRE EUPORE S.R.O.、Nexen
Tire Europe Plant（捷克耐克森)等
出口业务前五大客户部分基础情况如下：
关
进入供应商 2023 年主要销售 主体注册地
公司名称 首次合作时间 联
体系周期 产品 址
关
系
森麒麟及其关 3 批次稳定
联方 供应
韩国锦湖及其
关联方
米其林及其关
联方
住友橡胶及其 胎圈钢丝、胶管钢
关联方 丝、钢帘线
耐克森及其关
联方
公司对以上境外客户的销售范围包括胎圈钢丝、钢帘线和胶管钢丝，以上客
户与公司不存在关联关系，均为历史客户延续合作。
内其他省份更高的原因；
其他地区是指国内销售客户所在地为除山东、浙江、江苏、河南、河北省
外的省份或地区，公司其他地区业务分布较为广泛，涉及东北地区（包含辽
宁、吉林、黑龙江等省份），西南地区（包含贵州、云南、四川、重庆等省
份），华南地区（包含广东、广西等省份），西北地区（包含陕西、新疆、宁
夏等省份），华中地区（包含湖南、湖北等省份）、华东地区（包含上海、安
徽、福建等省市），华北地区（包含北京、天津等地市）。
公司向其他地区销售的金属丝绳制品类型包括胎圈钢丝、钢帘线和胶管钢
丝，其中胎圈钢丝销量占向其他地区总销量的 57.25%，钢帘线销量占其他地区
总销量的 38.32%，胶管钢丝销量占其他地区总销量的 4.42%。
公司其他地区销售金属丝绳制品的销售收入、销售成本及毛利率如下所
示：
单位：吨;万元;%
分产品 销售数量 营业收入 营业成本 毛利率
胎圈钢丝 59,213.18 34,434.87 30,467.73 11.52
钢帘线 39,635.72 33,965.27 30,463.18 10.31
胶管钢丝 4,571.22 3,263.38 2,768.19 15.17
其他地区前五大客户（以销售额计）：
单位：万元
客户名称 销售额 销售数量
贵州轮胎股份有限公司 11,730.98 17,364.30
陕西延长石油集团橡胶有限公司 4,098.07 6,983.96
锦湖轮胎(天津)有限公司 3,741.87 5,047.50
朝阳浪马轮胎有限责任公司 3,666.11 6,713.65
大连轮胎有限公司 2,824.00 3,982.89
公司在其他地区销售金属丝绳制品的数量、平均单价与单位成本情况如下：
（1）胎圈钢丝
公司在其他地区胎圈钢丝销售数量、平均单价与单位成本情况如下表所示：
项目 其他地区 除其它地区外省份
销售数量（吨） 59,213.18 275,969.59
平均单价（元/吨） 5,815.41 5,106.27
单位成本（元/吨） 5,145.43 4,826.50
毛利率（%） 11.52 3.78
由上表可以看出，相较除其它地区外省份，其他地区平均销售单价高
胎圈钢丝销售主要集中在辽宁、安徽、贵州和福建等省份。公司胎圈钢丝国内
销售客户主要集中在山东、浙江、江苏、河南等省份，其中山东省胎圈钢丝销
售量占公司胎圈钢丝国内市场销售总量的 60.13%，同时公司同行业兴达钢帘线
（江苏）、恒星科技（河南）等企业也分布于周边省份，导致周边地区行业市
场竞争激烈，公司所销售胎圈钢丝产品价格偏低；另外其他地区对胎圈钢丝产
品的规格、强度、技术参数等存在差异化要求，产品型号趋向于高强度、细规
格，其生产工艺相对于粗规格产品更加复杂，所以销售定价也相对较高。综上
所述，其他地区胎圈钢丝产品由于销售定价高于国内除其它地区外省份，导致
毛利率水平较高。
（2）钢帘线
公司在其他地区钢帘线销售数量、平均单价与单位成本情况如下表所示：
项目 其他地区 除其它地区外省份
销售数量（吨） 39,635.72 245,545.93
平均单价（元/吨） 8,569.36 7,360.02
单位成本（元/吨） 7,685.79 7,165.21
毛利率（%） 10.31 2.65
由上表可以看出，相较除其它地区外省份，其他地区平均销售单价高
地区钢帘线销售大部分集中在辽宁、贵州、安徽、天津等省份。公司钢帘线销
售客户与胎圈钢丝客户基本重合，主要集中在山东、浙江、江苏、河南等省
份，其中山东省钢帘线销售量占公司钢帘线国内市场销售总量的 66.06%，同时
公司同行业兴达钢帘线（江苏）、恒星科技（河南）等企业也分布于周边省
份，导致周边地区行业市场竞争激烈，公司所销售钢帘线产品价格偏低；另外
其他地区对钢帘线产品的规格、强度、技术参数等存在差异化要求，产品型号
趋向于超高强度，超高强度产品相对于高强度产品的生产工艺在捻股等方面的
要求更加复杂，所以销售定价也相对较高，综上所述，其他地区钢帘线产品由
于销售定价高于国内除其它地区外省份，导致毛利率水平较高。
（3）胶管钢丝
公司在其他地区胶管钢丝销售数量、平均单价与单位成本情况如下表所示：
项目 其他地区 除其它地区外省份
销售数量（吨） 4,571.22 34,221.29
平均单价（元/吨） 7,138.97 6,328.08
单位成本（元/吨） 6,055.70 5,983.53
毛利率（%） 15.17 5.44
由上表可以看出，其他地区平均销售单价较国内其他省份高 12.81 个百分
点，单位成本国内其他省份高 1.21 个百分点，毛利率高 9.73 个百分点。公司胶
管钢丝销售客户主要集中在河北、山东等省份，其中河北省胶管钢丝销售量占公
司胶管国内市场销售总量的 51.53%。其他地区胶管钢丝销售主要集中在安徽、
上海等省市，其中东海橡塑（合肥）有限公司占其他地区胶管公司收入的 52%，
其需求的规格型号都是非常规型号，产品需要定制化，所以定价较高，其他零散
客户为零星销售，销售量小，所以定价较高，由此导致其他地区胶管钢丝产品毛
利率水平较高。
综合以上，公司在其他地区销售产品，由于行业市场情况及各个客户产品
规格定制化要求等方面的因素，其销售价格及成本均高于其他省份，导致毛利率
较高。
原材料成本、费用计提等变化情况，量化分析公司 2024 年第一季度归母净利润
同比大幅下降的原因及合理性。请年审会计师发表意见。
所示：
单位：万元
项 目
月 月 额 例
营业收入 123,896.90 126,576.85 -2,679.95 -2.12%
营业成本 115,516.55 117,607.99 -2,091.44 -1.78%
销售费用 1,600.01 1,369.10 230.91 16.87%
管理费用 2,569.06 1,763.54 805.52 45.68%
研发费用 1,736.61 2,033.74 -297.13 -14.61%
财务费用 3,790.61 4,963.56 -1,172.95 -23.63%
其他收益 2,947.39 4,824.12 -1,876.73 -38.90%
信用减值损失 -165.97 393.36 -559.33 -142.19%
资产减值损失 -204.92 393.71 -598.63 -152.05%
营业利润 381.65 3,705.31 -3,323.66 -89.70%
净利润 518.16 3,958.14 -3,439.98 -86.91%
归属于母公司股东的
净利润
第一季度公司归属于母公司股东的净利润 702.20 万元，同比大幅下降 79.05%。
其中本期其他收益 2947.39 万元，去年同期为 4824.12 万元，同比大幅下降
（1）主要业务产品销量售价及原材料成本分析
单位：万元
销售单价 成本单价
产品 销售数量
年度 收入 成本 毛利 毛利率 （元/ （元/
类别 （吨）
吨） 吨）
胎圈
钢丝
年 1- 钢丝
线
合计 186,196.49 124,906.15 116,272.85 8,633.30 6.91% 6,708.30 6,244.63
胎圈
钢丝
年 1- 钢丝
线
合计 179,646.10 121,581.31 113,489.66 8,091.65 6.66% 6,767.82 6,317.40
从上表可看出，2024 年第一季度销售量同比下降 3.52%，变动幅度较小，单
位售价保持相对稳定，毛利降低 541.64 万元，总体对归属于母公司股东的净利
润影响较小。
示：
单位：万元
分产品 项目 2024.1-3 月合并 占比 2023.1-3 月合并 占比
直接材料-盘条 36,848.59 77.17 37,538.45 77.43
直接材料-其他 1,885.62 3.95 1,528.05 3.15
胎圈钢丝 直接人工 2,108.22 4.42 2,093.74 4.32
制造费用 5,147.65 10.78 5,985.62 12.35
销售运费 1,758.37 3.68 1,335.39 2.75
直接材料-盘条 31,234.16 54.09 31,601.63 53.77
直接材料-其他 4,158.89 7.20 3,838.31 6.53
钢帘线 直接人工 6,082.45 10.53 6,363.33 10.83
制造费用 15,189.28 26.30 15,887.38 27.03
销售运费 1,079.93 1.87 1,085.27 1.85
直接材料-盘条 5,164.53 64.58 5,671.01 62.90
胶管钢丝 直接材料-其他 724.22 9.06 674.20 7.48
直接人工 446.98 5.59 523.73 5.81
制造费用 1,531.96 19.16 1,983.21 22.00
销售运费 128.82 1.61 163.53 1.81
合计 113,489.66 100.00 116,272.85 100.00
从上表可看出，2024 年第一季度主要产品的成本结构较 2023 年第一季度变
动较小，原材料采购成本较为稳定，对净利润的影响较小。
（2）费用计提分析
（3）其他收益的影响
项 目 本期金额 上期金额
与企业日常活动相关的政府补助 29,397,332.04 48,223,183.25
代扣个人所得税手续费返还 76,568.78 18,037.89
合计 29,473,900.82 48,241,221.14
万元，2024 年第一季度为 2939.73 万元，较去年同期减少约 1882.59 万元。
（4）信用减值损失及资产减值损失的影响
公司的回款方式采用现金和票据相结合的结算方式。2024 年一季度未到期
的商业承兑汇票计提的信用减值损失比去年同期增加 431.94 万元。以上是信用
减值损失增加的主要原因。
以提升，一季度存货跌价损失冲回 393.71 万元；2024 年第一季度国内市场竞争
激烈，销售价格下降，相应销售毛利下降，计提存货跌价损失 204.92 万元，同
期对比增加损失 598.63 万元。以上是资产减值损失增加的主要原因。
综上所述，公司 2024 年第一季度归母净利润同比大幅下降主要由于政府补
助等非经常性损益因素减少导致，公司经营业绩方面保持相对稳定。随着市场持
续扩容、公司核心竞争力的持续提升，公司业务的稳步发展，公司业绩将主要来
源于主营业务的贡献。
年审会计师意见：
（一）核查程序
针对上述事项，会计师执行的核查程序包括但不限于：
分析公司毛利率大幅波动的原因；
成本的匹配性；
规模的匹配性；
于公司关联方或者潜在关联方、给与主要国外客户的信用政策是否发生变化；
司的内外销金额、占比和毛利率情况；
的原因。
（二）核查意见
针对上述事项，经核查，会计师认为：
工作，就财务报表整体公允反映而言，我们认为公司金属丝绳业务毛利率较上年
大幅增长具有合理性。
工作，就财务报表整体公允反映而言，我们认为出口业务毛利率显著高于国内业
务具有合理性。
工作，就财务报表整体公允反映而言，我们认为公司其他地区业务毛利率相对国
内其他省份更高具有合理性。
工作，就财务报表整体公允反映而言，我们认为公司 2024 年第一季度归母净利
润同比大幅下降具有合理性。
问题 2、关于存货跌价准备。年报显示，2023 年末，公司存货账面价值 7.63
亿元，同比增长 15.06%，主要为原材料、在产品和库存商品，存货跌价准备余
额 492.19 万元，同比大幅下降 60.73%，与存货水平变动趋势相反。
请公司：
（1）分项目列示近两年期末原材料、在产品和库存商品的主悹内容，
包括存货名称、金额、库龄、减值准备金额等；
（2）结合公司不同类别存货跌价
准备计提的政策、近两年不同种类存货可变现净值和账面成本的金额、可变现净
值的确认依据等，并对比同行业公司情况，补充说明存货水平上升但计提存货跌
价准备大幅下降的原因及合理性，存货跌价准备计提是否充分。请年审会计师发
表意见。
公司回复：
货名称、金额、库龄、减值准备金额等。
公司近两年期末原材料、在产品和库存商品的主要内容如下：
单位：万元
期末余额
项目 存货跌价准备/合同
账面余额 账面价值
履约成本减值准备
原材料 25,664.29 117.67 25,546.62
周转包装物及低值易
耗品
库存商品 26,496.51 316.67 26,179.84
在产品 12,219.51 19.20 12,200.31
发出商品 8,342.22 38.65 8,303.56
合计 76,838.29 492.19 76,346.10
续
上年年末余额
项目 存货跌价准备/合同
账面余额 账面价值
履约成本减值准备
原材料 18,312.02 226.44 18,085.58
周转包装物及低值易
耗品
库存商品 25,855.06 863.83 24,991.24
在产品 10,880.36 47.74 10,832.63
发出商品 8,227.50 115.26 8,112.24
合计 67,607.43 1,253.26 66,354.17
（1）原材料按明细列示
单位：万元
期末余额 库龄
项目
账面余额 跌价金额 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
主要材料 21,231.85 39.37 20,929.10 164.96 52.45 85.35
其他 4432.44 78.3 3107.94 177.34 1147.15 -
合计 25,664.29 117.67 24,037.04 342.3 1,199.60 85.35
续
上年年末余额 库龄
项目
账面余额 跌价金额 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
主要材料 14,426.82 149.22 14,059.97 68.37 298.48 -
其他 3885.2 77.22 2552.8 1191.68 140.72 -
合计 18,312.02 226.44 16,612.77 1,260.05 439.2 -
（2）在产品按明细列示
单位：万元
期末余额 库龄 上年年末余额 库龄
项目
账面余额 跌价金额 1 年以内 账面余额 跌价金额 1 年以内
钢帘线 5,802.97 17.95 5,802.97 4,148.30 47.2 4,148.30
胶管钢丝 690.47 - 690.47 801.41 - 801.41
胎圈钢丝 5,411.78 - 5,411.78 5,594.50 - 5,594.50
其他 314.29 1.25 314.29 336.15 0.54 336.15
合计 12,219.51 19.2 12,219.51 10,880.36 47.74 10,880.36
（3）库存商品按明细列示
单位：万元
期末余额 库龄
项目
账面余额 跌价金额 1 年以内 1-2 年
钢帘线 16,045.97 274.29 15,931.36 114.61
胶管钢丝 1,703.39 - 1,701.01 2.38
胎圈钢丝 8,331.71 41.02 8,295.41 36.3
其他 415.45 1.36 415.45 -
合计 26,496.51 316.67 26,343.23 153.28
续
上年末期末余额 库龄
项目
账面余额 跌价金额 1 年以内 1-2 年
钢帘线 16325.45 608.23 16325.45 0.00
胶管钢丝 2291.61 13.24 2267.22 24.39
胎圈钢丝 6813.32 238.41 6789.00 24.32
其他 424.69 3.94 424.69 0.00
合计 25855.06 863.83 25806.35 48.71
（4）发出商品按明细列示
单位：万元
期末余额 库龄 上年末期末余额 库龄
存货名称
账面余额 跌价金额 1 年以内 账面余额 跌价金额 1 年以内
钢帘线 4,620.27 25.11 4,620.27 4,612.93 85.42 4,612.93
胶管钢丝 166.64 - 166.64 402.02 - 402.02
胎圈钢丝 3,555.30 13.54 3,555.30 3,212.55 29.84 3,212.55
合计 8,342.22 38.65 8,342.22 8,227.50 115.26 8,227.50
由上表可以看出，报告期内，公司除原材料外，库龄基本都在 1 年以内。库
龄较长的原材料主要是五金、机械配件，尚有部分由于生产工艺改进而暂时淘汰
的盘条，后期经过改进，仍可继续使用，截止到 2024 年 5 月底盘条已使用 140.14
万元。
现净值和账面成本的金额、可变现净值的确认依据等，并对比同行业公司情况，
补充说明存货水平上升但计提存货跌价准备大幅下降的原因及合理性，存货跌
价准备计提是否充分。
①公司计提存货跌价准备的主要为原材料、在产品、库存商品、发出商品，
其具体的跌价准备计提的政策如下：
原材料跌价准备计提的政策为：以原材料所生产的产成品的估计售价减去至
完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变
现净值，对资产负债表日的原材料按照成本与可变现净值孰低计量，对于成本高
于可变现净值的原材料，计提相应的存货跌价准备。
在产品跌价准备计提的政策为：以在产品所生产的产成品的估计售价减去至
完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变
现净值。为执行销售合同而持有的在产品，以在产品对应产成品的合同价格作为
其估计售价；对于没有销售合同约定的在产品，参考该在产品对应产成品的同期
同类型市场参考价格确定估计售价。对资产负债表日的在产品按照成本与可变现
净值孰低计量，对于成本高于可变现净值的在产品，计提相应的存货跌价准备。
库存商品跌价准备计提的政策为：为执行销售合同而持有的库存商品，以库
存商品的合同价格作为其可变现净值的计算基础；对于没有销售合同约定的库存
商品，其可变现净值的计算基础，通常是参考该产成品的同期同类型市场参考价
格或者期末时点的销售价格予以确定。对资产负债表日的库存商品按照成本与可
变现净值低计量，对于成本高于可变现净值的库存商品，计提相应的存货跌价准
备。
发出商品跌价准备计提的政策为：以发出商品的合同价格作为其可变现净值
的计算基础。对资产负债表日的发出商品按照成本与可变现净值孰低计量，对于
成本高于可变现净值的发出商品，计提相应的存货跌价准备。
②近两年不同种类存货可变现净值和账面成本的金额、可变现净值确认依据
情况。
公司存货跌价具体情况如下：
单位：万元
可变现净 存货跌价
项 目 账面余额 可变现净值确认依据
值 准备金额
以原材料所生产的产成品的估计
售价减去至完工时估计将要发生
原材料 25,664.29 25,546.62 117.67 的成本、估计的销售费用和相关
税费后的金额，确定其可变现净
值
周转包装
物及低值 4,115.77 4,115.77 -
易耗品
以在产品所生产的产成品的估计
售价减去至完工时估计将要发生
在产品 12,219.51 12,200.31 19.20 的成本、估计的销售费用和相关
税费后的金额，确定其可变现净
值
合同价格或参考该产成品的同期
同类型市场参考价格或者期末时
库存商品 26,496.51 26,179.84 316.67 点的销售价格减去估计的销售费
用和相关税费后的金额确定为可
变现净值
以合同价格作减去估计的销售费
发出商品 8,342.22 8,303.56 38.65 用和相关税费后的金额确定为可
变现净值
合计 76,838.29 76,346.10 492.19
续
可变现净 存货跌价
项 目 账面余额 可变现净值确认依据
值 准备金额
以原材料所生产的产成品的估计
售价减去至完工时估计将要发生
原材料 18,312.02 18,085.58 226.44 的成本、估计的销售费用和相关
税费后的金额，确定其可变现净
值
周转包装
物及低值 4,332.49 4,332.49 -
易耗品
以在产品所生产的产成品的估计
售价减去至完工时估计将要发生
在产品 10,880.36 10,832.63 47.74 的成本、估计的销售费用和相关
税费后的金额，确定其可变现净
值
合同价格或参考该产成品的同期
同类型市场参考价格或者期末时
库存商品 25,855.06 24,991.24 863.83 点的销售价格减去估计的销售费
用和相关税费后的金额确定为可
变现净值
以合同价格作减去估计的销售费
发出商品 8,227.50 8,112.24 115.26 用和相关税费后的金额确定为可
变现净值
合计 67,607.43 66,354.17 1,253.26
公司 2023 年存货账面余额 76,838.29 万元，可变现净值为 76,346.10 万元，
存货跌价准备金额 492.19 万元。2022 年存货账面余额 67,607.43 万元，可变现
净值为 66,354.17 万元，存货跌价准备金额 1,253.26 万元。
公司 2023 年期末存货账面价值较 2022 年末增长 15.06%，主要原因：一是
高速线材价格由 4,500 元/吨波动下滑至 4,300 元/吨左右，原材料价格走低，公
司加大了对于原材料库存的储备。
公司 2023 年期末存货跌价准备综合计提比例 0.64%，2022 年存货跌价准备
综合计提比例 1.85%，降低了 60.73%，主要原因是 2023 年公司主要原材料盘条
与能源采购价格的回落，降低了生产成本。2023 年主要原材料盘条价格较 2022
年下降了 14.94%，电价较 2022 年下降了 3.03%；天然气采购价格较 2022 年下降
的降低，这也与公司 2023 年毛利率的提高相吻合。
同行业可比上市公司存货跌价情况:
项目 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日
日上集团 0.11% 0.14%
贵绳股份 3.54% 4.00%
恒星科技 3.04% 0.66%
福星股份 1.73% 2.07%
兴达国际 未披露 未披露
中位数 3.04% 0.66%
算数平均 2.11% 1.72%
大业股份 0.64% 1.85%
公司存货跌价率与同行业可比上市公司日上集团、福星股份较为接近。恒星
科技和贵绳股份存货跌价率高于本公司的原因系产品结构差异，恒星科技计提的
存货跌价主要系金属硅等原材料及在产品，2023 年硅料价格呈现下降趋势；贵
绳股份存货跌价率比较高，主要系贵绳股份产品主要以钢丝绳为主，与公司产品
存在一定差异，钢丝行业集中度较低，是一个完全竞争的行业，同行业差距较小，
同质化竞争激烈。
综上所述，公司对存货跌价的计提是充分的。
年审会计师意见：
（一）核查程序
针对上述事项，会计师执行的核查程序包括但不限于：
和运行的有效性；
合企业会计准则的规定，分析相关假设的合理性，评估在存货跌价测试中使用的
相关参数是否合理；
准备计提方法、计提比例的情况。
（二）核查意见
针对上述事项，经核查，会计师认为：
计工作，就财务报表整体公允反映而言，我们认为公司存货水平上升但计提存货
跌价准备大幅下降具有合理性。
计工作，就财务报表整体公允反映而言，我们认为公司对存货跌价准备的计提是
充分的。
问题 3、关于偿债能力。年报显示，公司期末有息负债余额约 25.61 亿元，
主要为短期借款，本期利息收入 0.15 亿元，利息费用 1.05 亿元，利息费用金额
已超过利润总额。请公司补充披露有息负债具体情况，包括债务类型、金额、利
率、期限、融资用途等，说明融资成本较高的原因及合理性，并结合目前可自由
支配的货币资金、现金流等情况说明未来偿债安排，是否存在短期偿债压力、流
动性风险及相关应对措施。
公司回复：
用途等，说明融资成本较高的原因及合理性。
截至 2023 年 12 月 31 日，公司有息负债具体情况如下所示：
单位：万元
科目名称 金额
短期借款 167,491.12
一年内到期的非流动负债 45,077.10
长期借款 14,092.21
应付债券 4,747.15
长期应付款 24,728.21
合计 256,135.79
（1）借款与利息支出的匹配情况
单位：万元
项目 2023.12.31
利息支出 10,515.19
其中：短期借款 3,385.09
长期借款 1,649.18
应付债券 2,437.95
融资租赁 2,751.47
资金拆入利息支出 291.52
短期借款加权平均余额 74,023.53
平均短期借款利率 4.57%
短期借款实际利率区间 3.40%-5.22%
长期借款加权平均余额 33,281.10
平均长期借款利率 4.96%
长期借款实际利率区间 3.40-5.65%
注：短期借款加权平均余额与长期借款加权平均余额已按照该年度存续天数进行加权处
理，等于年度实际存续天数/365 天*借款金额
从上表可看出，公司借款的年平均利率位于公司各期的实际借款利率区间范
围之内，公司有息负债与利息支出具有匹配性。
（2）融资租赁业务情况
单位：万元
其中 1 年内到
序号 出租方 租赁期限 协议总金额 账面金额
期金额
合计 99,233.65 58,354.17 28,974.50
注：公司融资租赁的年平均利率区间为 5.88%-8.50%。
（3）可转换公司债券情况
单位：万元
按面值计提利
项目 本期发行 溢折价摊销 本期转股 期末余额
息
可转换公司债券 - - 2,851.12 45,147.40 4,684.64
应付债券利息 - 761.22 - 1,229.54 62.51
合计 - 761.22 2,851.12 46,376.94 4,747.15
截至 2023 年 12 月 31 日，累计已有 451,864,000 元“大业转债”转换为公
司 A 股股票，累计转股股数为 48,590,940 股，占“大业转债”转股前公司已发
行股份总额的 16.76%；尚未转股的“大业转债”金额为 48,136,000 元，占可转
债发行总量的 9.63%；公司总股本为 336,854,990 股。
截至本回复出具日，“大业转债”已全部转换为公司 A 股股票，累计转股股
数为 53,495,342 股，公司总股本为 341,759,392 股。
公司于 2020 年 5 月 7 日、2021 年 4 月 30 日、2022 年 5 月 5 日、2023 年 5
月 4 日及 2024 年 1 月 15 日分别向可转债持有人支付利息 200.18 万元、300.10
万元、499.62 万元、749.45 万元和 1.52 万元，“大业转债”已按照约定每年偿
付利息，不存在违约的情形。
（4）融资成本较高的原因及合理性
公司借款金额较大，融资成本较高，主要是由于行业特点及自身发展需要导
致的，具体如下：
①公司所处行业对营运资金需求较高
一方面，公司所处行业供应商集中度较高，采购过程中部分供应商要求预付
部分或全部货款。另一方面，客户结构较为稳定，回款多数是以票据形式支付，
且货款结算周期较长。在此经营环境下，公司需要保留一定的资金余额应对采购
端与销售端资金周转缺口，同时通过增加银行借款的方式补充营运资金以满足公
司日常运营的资金需求，因此银行贷款较高。
②公司 2023 年银行承兑汇票使用较高
公司存在大额短期银行借款的同时，将部分资金作为保证金开具银行承兑汇
票结算，其主要目的是提高资金的使用效率，降低资金使用成本。公司开具银行
承兑汇票期限一般为 6 个月，通过使用银行承兑汇票可以缓解公司现金流压力，
同时提高资金使用效率。
由于公司 2023 年银行承兑汇票使用较高，导致货币资金中存在较大金额的
银行承兑汇票保证金与信用证保证金，该类保证金与公司业务密切相关，是为满
足正常生产经营的需求，公司需持有一定规模的票据用于支付供应商货款。
③以前年度资金紧缺采用融资租赁业务过渡
缺，为获取资金融通，公司与各大融资租赁公司签订了融资租赁协议，以售后回
租方式开展业务，缓解了资金压力。
否存在短期偿债压力、流动性风险及相关应对措施。
（1）可自由支配的货币资金
单位：万元
项目 2023.12.31
货币资金 98,034.85
其中：使用权不受限的货币资金（现金、银行存款） 10,374.92
使用权受限的货币资金（银票、信用证及存单质押） 87451.99
使用权受限的货币资金（其他） 207.94
（2）现金流量情况分析
元及 45,705.10 万元。2021 年至 2022 年，公司毛利率逐年下降， 2023 年以来，
轮胎上下游产业链整体回暖,骨架材料行业市场需求保持增长态势，公司主要原
材料盘条采购价格和部分能源价格回落以及胜通钢帘线产能逐步恢复，公司采取
降本增效、优化整合内部资源等措施，胎圈钢丝、钢帘线、胶管钢丝毛利率得以
改善，公司经营业绩整体向好,2023 年的毛利率提升明显。2021 年经营活动现金
流量净额为 21295.86 万元，2022 年经营活动现金流量净额为-10,041.15 万元，
正向流入，流动性风险降低，也是偿付有息负债的保障。
公司有息负债主要为银行等金融机构借款，鉴于与各金融机构良好的合作关
系，公司预计大部分有息负债均可取得银行续贷。截至 2024 年 5 月 31 日，公司
另外新增融资 49302 万元。公司受限货币资金（银票、信用证保证金及存单质
押 ）87451.99 万元中，短期融资保证金 40703 万元可直接用于偿还上述到期有
息负债。公司未来预计将取得更多金融机构新增融资。
综合考虑公司货币资金、经营性现金流以及融资进展，到期债务的偿付有保
障，不存在流动性风险。
（3）资产负债率
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
资产负债率（合并） 64.18% 71.53% 75.32%
着胜通钢帘线公司初步开展统筹购销、降本增效、产能恢复等工作，公司的资产
负债率逐步降低。随着公司业绩在 2023 年逐渐好转，预计公司未来一年内资产
负债率将延续下降的趋势。
综上，公司有息负债金额较大主要系满足其经营管理和资本运作的需要，具
有商业合理性。公司目前不存在短期的偿债压力，伴随公司业务规模的持续扩张，
债务规模也相应增加，但公司持续盈利能力、获取现金能力较好，公司资信状况
良好，银行授信额度充足，并积极拓宽融资渠道，提高直接融资比重，流动性风
险较低。
公司将采取以下措施改善流动性风险：
①通过日常业务的有序开展，保持目前收入规模稳定并可持续增长，进一步
加强应收账款的回收，推动经营活动产生的现金流量净额增加，为改善流动性风
险提供保障；
②尚可使用的金融机构授信额度充裕，公司可按照运营需求向金融机构借款；
③通过上市公司平台进行多元化方式融资，以提供资金支持。
特此公告。
山东大业股份有限公司董事会
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