申万宏源证券承销保荐有限责任公司
关于深圳市必易微电子股份有限公司
申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”、
“保
荐人”）作为深圳市必易微电子股份有限公司（以下简称“必易微”、
“公司”）首
次公开发行股票并在科创板上市的持续督导保荐人，根据《证券发行上市保荐业
务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》以及《上海证券交易所上
市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等相关规定，负责必易微上市后的
持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。
一、 持续督导工作情况
序号 工作内容 持续督导情况
建立健全并有效执行持续督导工作制度，
保荐人已建立健全并有效执行了持续
督导制度，并制定了相应的工作计划。
工作计划。
根据中国证监会相关规定，在持续督导工 保荐人已与必易微签订承销及保荐协
作开始前，与上市公司或相关当事人签署 议，该协议明确了双方在持续督导期
持续督导协议，明确双方在持续督导期间 间的权利和义务，并报上海证券交易
的权利义务，并报上海证券交易所备案 所备案。
本持续督导期间，保荐人通过日常沟
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽
职调查等方式开展持续督导工作。
方式，对公司开展了持续督导工作。
持续督导期间，按照有关规定对上市公司
本持续督导期间，公司未发生按有关
违法违规事项公开发表声明，应于披露前
向上海证券交易所报告，并经上海证券交
项。
易所审核后在指定媒体上公告。
持续督导期间，上市公司或相关当事人出
现违法违规、违背承诺等事项的，应自发
现或应当发现之日起五个工作日内向上 本持续督导期间，公司及相关当事人
司或相关当事人出现违法违规、违背承诺 等事项。
等事项的具体情况，保荐人采取的督导措
施等。
本持续督导期间，保荐人已督导公司
督导上市公司及其董事、监事、高级管理
及其董事、监事、高级管理人员遵守
人员遵守法律、法规、部门规章和上海证
券交易所发布的业务规则及其他规范性
易所发布的业务规则及其他规范性文
文件，并切实履行其所做出的各项承诺。
件，切实履行其所做出的各项承诺。
序号 工作内容 持续督导情况
治理制度，包括但不限于股东大会、董事 依照相关规定健全完善公司治理制
会、监事会议事规则以及董事、监事和高 度，并严格执行公司治理制度。
级管理人员的行为规范等。
督导上市公司建立健全并有效执行内控
本持续督导期间，保荐人对公司的内
制度，包括但不限于财务管理制度、会计
控制度的设计、实施和有效性进行了
核算制度和内部审计制度，以及募集资金
使用、关联交易、对外担保、对外投资、
要求并得到了有效执行，能够保证公
衍生品交易、对子公司的控制等重大经营
司的规范运营。
决策的程序和规则等。
本持续督导期间，保荐人已督导公司
督导上市公司建立健全并有效执行信息
严格执行信息披露制度，并审阅其向
披露制度，审阅信息披露文件及其他相关
上海证券交易所提交的信息披露文
件，并有充分的理由确信上市公司向
海证券交易所提交的文件不存在虚假记
上海证券交易所提交的文件不存在虚
载、误导性陈述或重大遗漏。
假记载、误导性陈述或重大遗漏。
对上市公司的信息披露文件及向中国证
监会、上海证券交易所提交的其他文件进
行事前审阅，对存在问题的信息披露文件
及时督促公司予以更正或补充，公司不予
更正或补充的，应及时向上海证券交易所
本持续督导期间，保荐人对公司的信
报告；对上市公司的信息披露文件未进行
事前审阅的，应在上市公司履行信息披露
时向上海证券交易所报告的情况。
义务后五个交易日内，完成对有关文件的
审阅工作，对存在问题的信息披露文件应
及时督促上市公司更正或补充，上市公司
不予更正或补充的，应及时向上海证券交
易所报告。
关注上市公司或其控股股东、实际控制
人、董事、监事、高级管理人员受到中国
本持续督导期间，公司及其主要股东、
证监会行政处罚、上海证券交易所纪律处
分或者被上海证券交易所出具监管关注
员未发生该等事项。
函的情况，并督促其完成内部控制制度，
采取措施予以纠正。
持续关注上市公司及控股股东、实际控制
本持续督导期间，公司及控股股东、
人等履行承诺的情况上市公司及控股股
东、实际控制人等未履行承诺事项的，及
况。
时向上海证券交易所报告。
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时
针对市场传闻进行核查。经核查后发现上
市公司存在应披露未披露的重大事项或
本持续督导期间，公司未出现该等事
项。
上市公司如实披露或予以澄清；上市公司
不予披露或澄清的，应及时向上海证券交
易所报告。
发现以下情形之一的，保荐机构应督促上
市公司做出说明并限期改正，同时向上海 本持续督导期间，公司未出现该等事
证券交易所报告：
（一）上市公司涉嫌违反 项。
《上海证券交易所科创板股票上市规则》
序号 工作内容 持续督导情况
等上海证券交易所相关业务规则；（二）证
券服务机构及其签名人员出具的专业意
见可能存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏等违法违规情形或其他不当情形；
（三）上市公司出现《保荐办法》第七十
一条、第七十二条规定的情形；
（四）上市
公司不配合保荐机构持续督导工作；（五）
上海证券交易所或保荐机构认为需要报
告的其他情形。
制定对上市公司的现场检查工作计划，明
保荐人已制定现场检查的相关工作计
划，并明确了现场检查工作要求。
质量。
上市公司出现以下情形之一的，应自知道
或应当知道之日起十五日内或上海证券
交易所要求的期限内，对上市公司进行专
项现场检查：（一）存在重大财务造假嫌
疑；
（二）控股股东、实际控制人、董事、 本持续督导期间，公司不存在相关情
监事或者高级管理人员涉嫌侵占上市公 形。
司利益；（三）可能存在重大违规担保；
（四）资金往来或者现金流存在重大异
常；
（五）本所或者保荐人认为应当进行现
场核查的其他事项。
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
三、重大风险事项
（一）业绩大幅下滑或亏损的风险
报告期内，由于市场需求低迷、市场竞争加剧以及公司加大研发投入等因素，
导致公司归属于上市公司股东的净利润同比下滑近 150%。为保证公司产业布局
及募投项目的顺利进行，预计公司将持续保持较高研发投入水平。如未来行业需
求复苏未达预期，市场需求未能持续增长导致行业竞争进一步加剧，或者公司新
品放量未达预期，将对公司经营业绩产生较大不利影响。
（二）核心竞争力风险
公司所处的集成电路行业为技术密集型，企业竞争的核心体现为技术实力。
为确保研发积累的多项专利权及专有技术的安全与保密，公司制定了规范化制度
并严格执行，以避免核心技术泄密。上述体系不能完全确保不会发生因个别员工
违反职业操守而泄密或者公司流程运行出现管理漏洞的情况，一旦核心技术泄密，
将可能使公司的技术优势一定层面的丧失，进而给公司市场竞争力带来不良影响。
集成电路设计行业属于智力和技术密集型产业，高端、专业人才是公司综合
竞争力的体现和未来持续发展的基础。随着行业竞争日益激烈，同行业公司仍可
能通过更优厚的待遇吸引公司技术人才，或公司受其他因素影响导致公司存在技
术人员流失的风险。如果公司未来专业人才不能及时引进或既有人才团队出现流
失，将对公司经营产生不利影响。
模拟及数模混合芯片研发的技术门槛较高、种类繁多，随着下游应用领域的
扩大及应用场景的变化，公司需要根据技术发展趋势和客户需求变化持续进行研
发和创新，通过产品和技术的先进性来保持竞争力。新产品的批量化销售通常会
成为公司后续营收规模持续增长的重要推动力。如果公司无法顺应市场要求完成
相应产品升级迭代，可能导致客户丢失或错失市场发展机会，对公司的市场竞争
能力和持续盈利能力产生不利影响。
（三）经营风险
公司产品主要应用于消费电子、工业控制、网络通讯、数据中心、汽车电子
等领域，市场策略主要定位于下游头部客户，将与全球知名芯片设计公司直接竞
争，但在市场地位、营业规模、产品全面性、技术先进性等方面存在差距；在国
内市场中，近年来消费电子市场的发展吸引了国内公司积极参与，也产生了一定
的市场竞争。如果公司未能准确把握市场和行业发展趋势，持续快速地进行技术
和产品开发，未能充分利用客户资源将技术转换为产品并持续提升市场地位，竞
争优势有可能被削弱，从而对公司的经营业绩产生不利影响。
公司采用 Fabless 模式，晶圆制造、芯片封装测试均由委外厂商完成，并且
芯片产品复杂程度高，复杂的生产工艺带来了一定的产品质量风险。首先，在量
产供应之前，需要先由客户进行认证准入测试，如果产品测试不通过，会导致客
户选择其他公司的产品，连续的认证失败更会导致客户对公司产品质量失去信心，
导致客户流失、市场份额下降，甚至公司可能需承担相应的赔偿责任并可能对公
司经营业绩、财务状况造成不利影响。
（四）财务风险
尽管公司目前应收账款账龄结构良好、发生坏账损失的风险较小，但随着公
司经营规模的持续扩大、或者受市场环境、客户经营情况、信用政策变动等因素
影响，公司应收账款余额可能逐步增加。若未来公司应收账款不能及时回收，将
对公司资金使用效率和经营业绩造成不利影响。
随着公司业务规模的不断扩大，存货规模随之上升，且公司产品技术更新换
代速度较快，如果未来出现由于公司未及时把握下游行业变化或其他难以预计的
原因导致存货无法顺利实现销售，且其价格出现迅速下跌的情况，将增加计提存
货跌价准备的风险，对公司经营业绩及经营现金流产生不利影响。
（五）行业风险
公司的业务扩张主要受益于消费电子、工业控制、网络通讯、数据中心、汽
车电子等应用领域的终端产品市场的迅速增长。虽然模拟及数模混合芯片下游应
用市场种类繁多，但单个市场需求可能受经济环境变动影响较多。
（六）宏观环境风险
近年来，国际贸易环境日趋复杂，中美贸易摩擦争端加剧。公司终端客户的
产品存在销往除中国大陆以外的其他国家和地区的情况。如果未来相关国家及地
区出于贸易保护等原因，通过关税和进出口限制等贸易政策，构建贸易壁垒，限
制公司客户、终端客户的业务开展，将对公司终端客户产生负面影响，进而对公
司的经营业绩造成一定影响。
四、重大违规事项
五、主要财务指标的变动原因及合理性
（一）主要会计数据
单位：人民币万元
主要会计数据
期期末 上年度末 （%）
营业收入 57,847.11 52,581.63 10.01
扣除与主营业务无关的业务收入和
不具备商业实质的收入后的营业收 57,611.26 52,573.99 9.58
入
归属于上市公司股东的净利润 -1,907.27 3,796.35 -150.24
归属于上市公司股东的扣除非经常
-5,856.58 1,925.12 -404.22
性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -1,497.15 -5,135.76 不适用
归属于上市公司股东的净资产 132,603.53 136,651.71 -2.96
总资产 144,173.71 146,661.50 -1.70
（二）主要财务指标
主要会计数据 2023 年 上年同期 增减变动幅度（%）
基本每股收益（元/股） -0.28 0.61 -145.90
稀释每股收益（元/股） -0.27 0.61 -144.26
扣除非经常性损益后的基本每股
-0.86 0.31 -377.42
收益（元/股）
加权平均净资产收益率（%） -1.39 3.87 减少 5.26 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均
-4.32 1.96 减少 6.28 个百分点
净资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例（%） 27.54 21.92 增加 5.62 个百分点
（三）主要会计数据和财务指标的说明
求，在产品价格下降的大趋势下，不断提高出货量，增加市场占有率，全年销量
同比增长 26.72%，经营规模持续扩张所致；
的扣除非经常性损益的净利润同比下降 404.22%，主要系全球经济下行、消费市
场疲软、行业竞争加剧等因素导致产品毛利率下降，同时公司持续加大研发投入，
研发费用同比增长 38.21%所致。
应链付款下降所致。
非经常性损益后的基本每股收益同比下降 377.42%，主要系净利润下降所致。
六、核心竞争力的变化情况
公司经过多年持续的创新和积累，在模拟及数模混合芯片领域掌握了诸多核
心技术并持续更新升级，包括高压集成工艺开发技术、低功耗控制技术、高效率
线性驱动控制技术、高压半桥自适应电流模式栅极驱动技术、高精度锂电池监控
及保护技术、运放压摆率放大技术、超高 PSRR 技术、直流无刷电机转速硬件闭
环控制技术等。基于这些核心技术，公司推出了一系列产品，广泛应用于消费电
子、工业控制、网络通讯、数据中心、汽车电子等领域，并被国内外头部厂商所
采用。
截至报告期末，公司累计申请国内外发明专利 238 项，获得授权的发明专利
始终重视发展自主研发和创新能力，形成了完善的知识产权体系和显著的技术优
势，不断迭代更新产品与技术，以保持产品的技术竞争力。
持续的研发是保持产品竞争力的关键，而模拟及数模混合芯片的研发与设计
需要电子、材料、半导体等跨学科知识的积累和跨行业技术的整合，且对研发人
员的专业水平和工作经验要求较高。公司的核心研发团队均具备国内外名校的学
历背景，并曾在国内外知名科技企业担任高层研发和管理职务，拥有丰富的行业
经验，对模拟集成电路设计有着深刻的理解。截至报告期末，公司研发团队合计
除研发设计外，公司生产运营、市场营销、品质管理等其他团队的核心人员
均拥有多年芯片行业的工作经历，具有丰富的管理经验。同时公司高度重视人才，
采取多种薪酬激励方式，充分调动员工的工作积极性，巩固稳定的人才团队，完
善公司治理结构。
公司采用集成电路设计行业典型的 Fabless 的经营模式，公司负责集成电路
设计，晶圆制造和封装测试采用委外的方式，作为芯片生产加工的两大重要环节，
晶圆加工和芯片封装在产品品质控制以及产品交期方面至关重要，因此公司十分
注重与供应商的合作。
公司自身也拥有多位基础扎实、经验丰富的封测技术、品质工程和工艺版图
工程师，其根据市场信息和客户需求与研发人员一起制定出产品所需的新技术、
新器件、新工艺、新要求，及时推动供应商对生产技术、生产工艺及品控系统进
行优化升级，或者联合开发新的工艺技术平台。
公司在市场开拓的进程中专注客户服务，对客户的需求能够快速响应，以解
决客户痛点、引领市场潮流为市场价值导向，取得了行业头部客户的认可和采用，
推动了公司产品打破国外厂商对市场的垄断地位，为公司新产品、新业务的发展
提供了全面辽阔的市场空间。行业头部客户在下游领域深耕多年，市场判断能力
强、收入体量大、产品布局广，其发展思路和动向能够引领行业的发展。公司产
品在得到行业头部客户的认可后，有利于公司提升行业地位，加快进行行业其他
客户的产品导入，形成收入规模的快速增长。
七、研发支出变化及研发进展
（一）研发支出变化情况
公司研发投入占营业收入的比例为 27.54%，与去年同期研发费用率 21.92%相比，
上升 5.62 个百分点。
公司不断引进优秀的研发人才，最大程度保证新产品研发项目的推进，2023
年 6 月公司基于产业融合、协同发展的目的，完成了对动芯微成都的控股。
（二）研发进展
截至 2023 年 12 月 31 日，公司累计取得国内外专利 168 项（其中发明专利
新增获得集成电路布图设计专有权 123 项。
报告期内，公司新增 8 项核心技术：1）DC-DC 低 EMI 与低噪声技术；2）
运放压摆率放大技术；3）超高 PSRR 技术；4）高压半桥驱动技术；5）电机驱
动电源反接保护技术；6）直流无刷电机转速硬件闭环控制技术；7）非对称半桥
（AHB）自适应 ZVS 控制实现方案；8）一种自供的电源极隔离驱动电路。
报告期内公司在研项目情况如下：
单位：万元
项目名 预计总投 本期投入 累计投入 进展或阶 技术
序号 拟达到目标 具体应用前景
称 资规模 金额 金额 段性成果 水平
推出更多、更高
性能智能及大
AC-DC 主要应用于工
功率产品；拓展
电源管 商业照明、充
工业、通讯及数
理系列 电器及适配
持续研究 据中心等高标 行业
阶段 准高要求电源 领先
片开发 工业电源、通
应用领域，加快
及产业 讯及数据中心
中大功率电源
化项目 电源等领域
管理芯片的国
产化替代。
电机驱 持续研究 应用于电机的 行业 主要应用于家
动控制 阶段 种类拓展为：交 领先 用电器、园艺
项目名 预计总投 本期投入 累计投入 进展或阶 技术
序号 拟达到目标 具体应用前景
称 资规模 金额 金额 段性成果 水平
芯片开 流电机、直流有 工具、机器人、
发及产 刷电机、直流无 智能制造、工
业化项 刷电机、步进电 业自动化、工
目 机等；推出具有 业新能源、汽
微 处 理 器 车等领域
（MCU）的直流
有刷电机、直流
无刷电机驱动
控制系统级芯
片（SoC）
；推出
非隔离与隔离
栅极驱动芯片，
以满足更多电
机控制、工业新
能源、新能源汽
车等应用。
提供完整的产
DC-DC 品组合，实现低
电源管 功耗、高转换效 主要应用于消
理系列 率、高功率密 费电子、工业、
持续研究 行业
阶段 领先
片开发 设计，满足各种 据中心及汽车
及产业 电压输入轨和 电子等领域
化项目 输出电流轨需
求等。
推出具备高精
度的电压、电流
和温度采样，内
置丰富的保护、
监控、均衡和通
主要应用于便
讯 功能 的 AFE
电池管 携式、可穿戴
芯片，涵盖从高
理芯片 电子产品、电
持续研究 串数电池到低 行 业
阶段 串 数 电 池 的 应 领先
产业化 机、动力电池
用；推出具有高
项目 组、户内/外储
精度、提供路径
能等领域
管理、集成算法
和通讯的充电
管理芯片，并可
采集电池电压
和电流，支持目
项目名 预计总投 本期投入 累计投入 进展或阶 技术
序号 拟达到目标 具体应用前景
称 资规模 金额 金额 段性成果 水平
前市场主流的
Type-C 充 电接
口。
推出超低功耗，
超高 PSRR 和超
主要应用于可
线性电 低噪声的系列
穿戴电子产
源芯片 LDO，做到性能
持续研究 国际 品、智能仪表、
阶段 领先 医疗、IoT、通
产业化 参数媲美国际
讯、安防监控
项目 一流大厂，填补
等领域
国内高端 LDO
芯片的空白。
根据公司布局
和客户需求，推
出一系列高性
能、高可靠性、 主要应用于电
信号链 高精度、低功耗 工照明、家用
芯片开 的信号链芯片， 电器、安防监
行业
领先
业化项 器、转换器、传 个人电子、工
目 感器等产品，与 业新能源等领
公司电源管理 域
芯片形成一站
式芯片解决方
案。
合计 / 75,000.00 15,928.22 27,452.55 / / / /
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）
不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
截至 2023 年 12 月 31 日，公司募集资金使用及结存情况如下：
单位：人民币万元
项目 金额
实际收到的募集资金总额 87,922.22
减：其他发行费用 1,844.43
减：累计直接投入募投项目金额 24,909.05
其中：本期投入募投项目金额 8,522.43
减：超募资金永久补充流动资金 12,495.76
减：累计超募资金回购公司股份 4,219.37
加：理财收益及利息收入扣除手续费净额 2,155.84
募集资金专户应有余额 46,609.45
募集资金实际余额 46,612.09
差异 2.64
注：截至 2023 年 12 月 31 日募集资金专户余额与应有余额差异为尚未支付的其他发行费用。
截至 2023 年 12 月 31 日，公司募集资金在银行账户的存放情况如下：
单位：人民币万元
存款
开户银行 银行账号 募集资金余额 备注
方式
招商银行股份有限公司深 活期
圳分行科技园支行 存款
招商银行股份有限公司深 活期
圳分行科技园支行 存款
杭州银行股份有限公司深 活期
圳科技支行 存款
杭州银行股份有限公司深 活期
圳科技支行 存款
上海浦东发展银行股份有 活期
限公司深圳中心区支行 存款
招商银行股份有限公司深 活期
圳分行科技园支行 存款
招商银行股份有限公司深 活期
圳分行科技园支行 存款
募集资金理财
中国建设银行股份有限公 活期
司深圳南山支行 存款
账户
募集资金理财
招商银行股份有限公司深 活期
圳分行科技园支行 存款
账户
合计 46,611.91
注 1：截至 2023 年 12 月 31 日，公司通过中信证券股份有限公司理财产品专用结算账户购
买理财产品产生的利息收入 1,391.14 元、回购专用证券账户产生的利息收入 478.81 元，前
述合计产生利息收入 1,869.95 元尚未转回募集资金专户；
注 2、公司在招商银行股份有限公司深圳分行科技园支行开立的募集资金理财产品结算专用
，公司已于 2023 年 4 月 21 日获取该账户的注销回执，
账户（银行账号：755921942310105）
因银行内部问题于 2024 年 2 月 6 日正式完成销户，在此期间该账户为停止支付状态。
公司 2023 年度募集资金存放和使用符合《证券发行上市保荐业务管理办法》
《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上
海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管
指引第 1 号——规范运作》等法规和文件的规定，对募集资金进行了专户存放和
专项使用，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形，不存在违规使
用募集资金的情形。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻
结及减持情况
发生增减变动。
截至 2023 年 12 月 31 日，必易微实际控制人、董事、监事、高级管理人员
以及核心技术人员持有的公司股权均不存在质押、冻结及减持的情形。
十一、上海证券交易所或保荐人认为应当发表意见的其他事项
报告期内，归属于上市公司股东的净利润同比下降 150.24%，归属于上市公
司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降 404.22%。
项目组通过访谈相关人员，搜索行业资讯等方式紧密关注公司的营运情况与
行业动态。公司净利润大幅下滑，主要是由于全球经济下行、消费市场疲软、行
业竞争加剧等因素导致产品毛利率下降，同时公司持续加大研发投入，研发费用
同比增长 38.21%所致，该等情况符合行业整体趋势，公司整体经营状况正常。
保荐人提请公司管理层关注风险，业绩下滑的情况及导致业绩下滑的因素，积极
采取有效应对措施加以改善，同时按照相关规定要求履行信息披露义务，保荐人
将本着勤勉尽责的态度对公司上述情况进行持续关注和督导，督促公司改善经营
业绩，切实回报全体股东。
（以下无正文）
（本页无正文，为《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于深圳市必易微
电子股份有限公司 2023 年年度持续督导跟踪报告》之签字盖章页）
保荐代表人：
任 成 李 青
申万宏源证券承销保荐有限责任公司
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