湖北平安电工科技股份公司
首次公开发行股票并在主板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）
：中信证券股份有限公司
湖北平安电工科技股份公司（以下简称“平安电工”、“发行人”或“公
司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）并在主板
上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市审核委员会审议通
过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证
监许可〔2023〕2121 号）。
经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）中信证券股份有限公司（以下简
称“保荐人（主承销商）”）协商确定，本次发行股票数量 46,380,000 股，占发行
后总股本的 25.00%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次
发行的股票拟在深交所主板上市。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
及网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资
者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所
交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
技股份公司首次公开发行股票并在主板上市初步询价及推介公告》规定的剔除规
则，在剔除不符合要求的投资者报价后，协商一致将拟申购价格高于 22.20 元/股
（不含）的配售对象全部剔除。以上过程共剔除 78 个配售对象，对应剔除的拟
申购总量为 75,280.00 万股，约占本次初步询价剔除不符合要求投资者报价后拟
申购数量总和的 1.0130%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
同行业上市公司估值水平、发行人所处行业、发行人基本面、市场情况、募集资
金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 17.39 元/股，网下发行不再
进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2024 年 3 月 15 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2024 年 3 月 15 日
（T 日），其中网下申购时间为 09:30-15:00，网上申购时间为 09:15-11:30，13:00-
（1）18.30 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（2）19.41 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（3）24.39 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）25.88 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
的合理性。
（1）依据中国上市公司协会《上市公司行业统计分类指引》
（2023 年）及国
家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“非金属矿
（行业分类代码为 C30），截至 2024 年 3 月 12 日（T-3 日），中证指数
物制品业”
有限公司发布的“C30 非金属矿物制品业”最近一个月平均静态市盈率为 14.58
倍。
截至 2024 年 3 月 12 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的上市公司的市
盈率水平情况如下：
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 收盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
（元/股） （元/股） （元/股） （2022 年） （2022 年）
算术平均值（剔除极值坤彩科技） 36.76 45.21
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2024 年 3 月 12 日
注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本。
本次发行定价合理性说明如下：
公司自设立以来致力于云母绝缘材料产品的研发、生产、销售，建立了以基
础技术研究、产品研发和设备改造三位一体的技术研发体系，凭借深厚的研发制
造实力与强大的市场开拓能力，目前已成为我国云母绝缘材料行业的领导者。公
司以人才队伍的建设为立足之本，通过健全的人才引进、人才培养、创新管理和
激励制度，已成功汇聚一批各类专业的优秀科技人才。
此外，公司以自主研发为基础，与武汉大学、武汉科技大学、武汉工程大学、
湖北工业大学等高等院校建立了产学研合作关系，打造技术创新平台和持续创新
能力，在云母绝缘材料行业内具备领先的竞争优势。公司现已形成了一系列自主
知识产权，截至 2023 年 6 月末，公司共取得各类授权专利共 144 项，其中发明
专利 19 项。凭借研发团队的重大科研成果，公司获得了多项荣誉奖项。
公司在云母绝缘材料产业链具有较为全面的配套供应能力，产业链完整度优
势显著。公司布局全球云母矿资源，具有稳定的云母原料供应来源。公司产品覆
盖产业全链条，从云母纸、玻纤布，到耐火云母带、云母板、云母异型件、发热
件和新能源绝缘材料等。完整的全产业链布局可使公司为客户提供各类云母绝缘
材料产品，并且在新产品开发及工艺改良方面实现战略协同。
公司牢筑产品质量管理意识，设有专门负责质量体系管理的机构，以保证公
司各项质量控制程序有效运转。凭借优质的产品、完善的质控措施、先进的质检
设备以及可靠的技术支持服务，公司与客户建立了长期的合作信任关系。
目前，公司已通过以 Intertek 认证机构为代表的多项质量、环境、职业健康
和安全管理体系认证。2019 年 2 月，公司云母绝缘材料产品质量监督检测中心
成功通过中国合格评定国家认可委员会实验室认证，并获得 CNAS 实验室认可
证书。作为中国云母专委会理事长单位，多年来公司积极主持参与云母制品行业
质量标准的起草和制定，通过树立更高标准以推动我国绝缘材料行业技术进步。
公司拥有业内领先的生产设备和一流的生产环境，并结合多年积累的技术经
验对先进设备进行改良与再创新。公司可根据客户需求进行生产设备的定制优化，
使公司产品满足客户要求的特定工艺标准。公司始终坚持科技创新赋能产业发展，
通过产品创新化与差异化，不断增强开发新产品和拓展产品应用领域的能力。
公司始终强调技术服务配套、关注客户体验，目前已在国内外市场建立起优
秀的品牌形象与客户口碑。“PAMICA”品牌在云母绝缘材料领域知名度可媲美
瑞士“丰罗”、比利时“科基比”和奥地利“依索沃尔塔”等国际品牌。
公司已建立起较为完善的销售体系，实施技术、销售、客服的协同服务，在
广东、浙江、江苏、上海、天津等地设立办事处，并且建立了较为完善的境外营
销网络。公司通过线下拜访、全球展会、线上 B2B 等渠道掌握云母制品市场实
时情况，并制定合理的生产库存计划与针对性的销售策略，快速响应市场需求。
本次发行价格 17.39 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 25.88 倍，略高于中证指数有限公司 2024 年 3 月 12 日发布的
行业最近一个月平均静态市盈率 14.58 倍；低于同行业上市公司 2022 年扣除非
经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率（剔除极值），但仍存
在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）
提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（2）本次发行价格确定后，本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为
数的 98.22%；有效拟申购数量总和为 7,318,370.00 万股，约占剔除无效报价后申
购总量的 98.48%，为网上网下回拨前网下初始发行规模的 2,629.86 倍。
（3）提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网
下投资者报价情况详见同日披露于深交所网站（www.szse.cn）及巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）上的《湖北平安电工科技股份公司首次公开发行股票并在
主板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）
《湖北平安电工科技股份公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向
（以下简称“《招股意向书》”）中披露的募集资金需求金额为 80,822.15 万元，
书》
本次发行价格 17.39 元/股对应融资规模为 80,654.82 万元，低于前述募集资金需
求金额，请投资者注意所筹资金不能满足使用需求的风险。
（5）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真
实认购意图报价，发行人与保荐人（主承销商）根据初步询价结果情况并综合考
虑有效申购倍数、发行人基本面及其所处行业、市场情况、同行业上市公司估值
水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格
不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报
价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险
基金、企业年金基金和职业年金基金、符合《保险资金运用管理办法》等规定的
保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值 19.6367 元/股。
任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行
价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（6）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可
能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机
构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价。
新股投资具有较大的市场风险，投资者需要充分了解新股投资及主板市场的
风险，仔细研读发行人招股意向书中披露的风险，并充分考虑风险因素，审慎参
与本次新股发行。
发行价格 17.39 元/股和 46,380,000 股计算，预计募集资金总额为 80,654.82 万元，
扣除发行费用 7,900.32 万元（不含增值税）后，预计募集资金净额为 72,754.50
万元。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产
经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生
重要影响的风险。
公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的
即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所
上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票
在深交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填
写限售期安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网下限售期安排。
股申购。
主板上市网下发行初步配售结果公告》，于 2024 年 3 月 19 日（T+2 日）16:00 前，
按照最终确定的发行价格与获配数量，及时足额缴纳认购资金。
认购资金应该在规定时间内足额到账，未在规定时间内或未按要求足额缴纳
认购资金的，该配售对象获配新股全部无效。多只新股同日发行时出现前述情形
的，该配售对象当日获配新股全部无效。不同配售对象共用银行账户的，若认购
资金不足，共用银行账户的配售对象获配新股全部无效。网下投资者如同日获配
多只新股，请按每只新股分别缴款。
网上投资者申购新股中签后，应根据《湖北平安电工科技股份公司首次公开
发行股票并在主板上市网上摇号中签结果公告》履行资金交收义务，确保其资金
账户在 2024 年 3 月 19 日（T+2 日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为
放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付
需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网下和网上投资者放弃认购的股份由保荐人（主承销商）包销。
量的 70%，发行人和保荐人（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的
原因和后续安排进行信息披露。
相应的资产规模或资金规模。提供有效报价的网下投资者未参与申购以及获得初
步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，
保荐人（主承销商）将该违约情况以及存在《首次公开发行证券网下投资者管理
规则》
（中证协发〔2023〕19 号）第四十一条中的其他违约情形报中国证券业协
会备案。网下投资者或其管理的配售对象在证券交易所各市场板块相关项目的违
规次数合并计算。配售对象被列入限制名单期间，不得参与证券交易所股票市场
各板块首发证券网下询价和配售业务；网下投资者被列入限制名单期间，其所管
理的配售对象均不得参与证券交易所股票市场各板块首发证券网下询价和配售
业务。
网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，自结
算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次
日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券
与可交换公司债券的次数合并计算。
与初步询价的配售对象，无论是否有效报价，均不能再参与网上发行。
的情况确定是否启用回拨机制，对网上、网下的发行数量进行调节。具体回拨机
制请见《发行公告》中“一、（六）回拨机制”。
果未能获得批准，则本次发行股份无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同
期存款利息返还给参与网上申购的投资者。
向书》。上述股份限售安排系相关股东基于发行人治理需要及经营管理的稳定性，
根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
均不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或对投资者的收益做出实质性判断或
者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎
研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
将协商采取中止发行措施：
（1）网下申购总量小于网下初始发行数量；
（2）若网上申购不足，申购不足部分向网下回拨后，网下投资者未能足额
申购的；
（3）网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的
（4）发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的；
（5）根据《证券发行与承销管理办法》和《深圳证券交易所首次公开发行
证券发行与承销业务实施细则》，中国证监会和深交所发现证券发行承销过程存
在涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可责令发行人和承销商暂停或中止发行，
对相关事项进行调查处理。
如发生以上情形，发行人和保荐人（主承销商）将中止发行并及时公告中止
发行原因、后续安排等事宜。投资者已缴纳认购款的，发行人、保荐人（主承销
商）、深交所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司将尽快安排已经缴款
投资者的退款事宜。中止发行后，在中国证监会同意注册的有效期内，且满足会
后事项监管要求的前提下，经向深交所备案后，发行人和保荐人（主承销商）将
择机重启发行。
披露于中国证监会指定网站（巨潮资讯网，网址 www.cninfo.com.cn；中证网，网
址 www.cs.com.cn；中国证券网，网址 www.cnstock.com；证券时报网，网址
www.stcn.com；证券日报网，网址 www.zqrb.cn）上的《招股意向书》全文，特
别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险
因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、
经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的
投资风险应由投资者自行承担。
者充分深入了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险承受能力，
并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申购的决定。
发行人：湖北平安电工科技股份公司
保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司
（此页无正文，为《湖北平安电工科技股份公司首次公开发行股票并在主板上市
投资风险特别公告》盖章页）
发行人：湖北平安电工科技股份公司
年 月 日
（此页无正文，为《湖北平安电工科技股份公司首次公开发行股票并在主板上市
投资风险特别公告》盖章页）
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