证券代码:000637 证券简称:ST 实华 公告编号:2023-104
茂名石化实华股份有限公司
关于中证中小投资者服务中心《股东质询函》
回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完
整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
茂名石化实华股份有限公司(以下简称“公司”、“茂
化实华”)于近日收到中证中小投资者服务中心(以下简称
“投服中心”)的《股东质询函》【投服中心行权函(2023)
次临时股东大会审议通过向北京宏达万基企业管理有限公
司(以下简称“宏达万基”)出售北京信沃达海洋科技有限
公司(以下简称“信沃达海洋”、“标的公司”)45%股权
(以下简称“本次交易”)的补充协议议案事项,投服中心
对交易对方是否能够按照协议约定支付交易价款、过渡期损
益安排的事项行使股东质询权。公司收到《质询函》后高度
重视,组织人员就《质询函》所提出的问题进行了核查分析,
现说明回复并公告如下:
问题一:明确交易对方履约保证措施
对方宏达万基在 10 月 26 日前支付完毕全部对价 34,200 万
元,但宏达万基未在约定期限内支付完毕,本次补充协议变
更为宏达万基在 2023 年 12 月 31 日前支付完毕全部对价。
目前公司因信沃达海洋股权登记纠纷和决议效力纠纷对其
提起诉讼,根据公司公告的诉讼情况,纠纷争议点尚未得到
解决。请公司明确交易对方宏达万基支付交易对价的前提是
否为上述纠纷得到解决,若宏达万基在 12 月 31 日前仍未支
付交易对价,公司拟采取何种措施来保障茂化实华利益不受
损害。
公司董事会回复:
一、标的公司的相关诉讼解决情况不是本次交易对价支
付的前置条件
(一)信沃达海洋股权登记纠纷和决议效力纠纷事项已
有效解决
在茂化实华出售信沃达海洋 45%股权过程中,信沃达海
洋当时登记的名义股东宁波西丰垚投资管理中心(有限合伙)
向公司主张优先购买权。宏达万基获悉此信息后于 2023 年 8
月 25 日向公司送达了《关于股权交易相关事宜的函》,认
为以上因素将对标的股权能否直接变更到宏达万基名下产
生实质性影响,宏达万基基于交易安全,要求中止《资产出
售协议》的履行,或通过补充协议对付款及股权交割时间予
以适当顺延 1-2 个月。
公司对宏达万基单方主张的“不安抗辩权”不予认可,
但考虑到信沃达海洋其他名义股东主张优先购买权的客观
事实,且该事实对上市公司与宏达万基之间的股权交易确实
产生了一定影响,为尽快推进交易,公司与信沃达海洋的实
际股东深圳市牵复控股有限公司(以下简称“深圳牵复”)
召开临时股东会审议通过“茂化实华将所持信沃达公司 45%
股权转让给北京宏达万基企业管理有限公司”等议案,并向
法院提起股权登记纠纷和决议效力纠纷诉讼。
目前,信沃达海洋名义股东宁波西丰垚投资管理中心
(有限合伙)和北京广通文化传播有限公司合计持有信沃达
海洋 15%的股权已还原登记在实际股东深圳牵复的名下,相
关股东会决议已生效,深圳牵复同意公司转让信沃达海洋 45%
的股权并放弃优先购买权。因此,信沃达海洋股权登记纠纷
和决议效力纠纷事项已经解决,也不存在法律纠纷问题。
(二)本次交易的价款支付未设置前置条件
根据《资产出售协议之补充协议》(以下简称“补充协
议”)的约定,宏达万基须在 2023 年 12 月 31 日前支付完
毕本次资产出售全部对价 34,200 万元。双方未就本次交易
价款支付设置前置条件。
二、为保障公司合法权益,公司所采取的措施
(一)公司在收到全部股权转让后才需履行资产交割义务
根据《补充协议》的约定,“7.1 双方同意,甲方(茂
化实华)收到补充协议约定的全部股权转让款之日起二十日
内完成标的资产(对应标的公司 45%股权)的工商变更登记
手续。”
根据上述约定,宏达万基需先履行股权转让款的全部支
付义务,茂化实华再办理相应标的资产交割手续,不存在已
交割股权,但无法收到股权转让款的风险。
(二)已明确约定宏达万基的违约责任
《资产出售协议》及补充协议就宏达万基的违约责任作
出明确约定,具体如下:
“12.3 乙方(宏达万基)未在 2023 年 12 月 31 日前支
付全部股权转让款的,甲方(茂化实华)有权解除《资产出
售协议》,并直接没收乙方已支付的履约保证金;如乙方的
履约保证金不足以覆盖甲方的损失的,甲方可继续向乙方主
张赔偿责任。”
宏达万基已于 2023 年 6 月 28 日向公司支付了 1,000 万
元履约保证金。根据违约责任的约定,若宏达万基未按约定
履行支付义务,茂化实华有权解除《资产出售协议》,并直
接没收宏达万基已支付的履约保证金,如宏达万基履约保证
金不足以覆盖公司的损失的,公司可继续向宏达万基主张赔
偿责任。
综上,公司已通过资产交割时间点的安排、履约保证金、
违约责任等措施为公司合法利益提供有利保障。
问题二:说明过渡期损益安排合理性
公司出售信沃达海洋 45%股权时约定,信沃达海洋在过
渡期间产生的收益或亏损均由宏达万基按照 45%的受让股权
比例享有或承担。本次补充协议未变更上述过渡期损益安排,
两名董事于审议补充协议的董事会上对此提出反对意见,引
发舆情关注。请公司说明由宏达万基享有或承担过渡期损益
的合理性以及是否有利于维护茂化实华的利益。
公司董事会回复:
一、茂化实华出售资产的过渡期损益归属法律上没有强
制性规定,由交易双方协商确定,具有商业合理性,符合商
业惯例
根据《监管规则适用指引——上市类第 1 号》中规定“上
市公司重大资产重组中,对以收益现值法、假设开发法等基
于未来收益预期的估值方法作为主要评估方法的,拟购买资
产在过渡期间(自评估基准日至资产交割日)等相关期间的
收益应当归上市公司所有,亏损应当由交易对方补足。具体
收益及亏损金额应按收购资产比例计算。”因此,在资产购
买中,基于收益法评估定价的,拟购买资产在过渡期间的损
益归购买方所有,符合监管要求。同时,上市公司在出售资
产中,拟出售资产采用收益法评估定价的,约定拟出售资产
在过渡期损益归属交易对方所有,亦符合交易惯例和上述监
管要求。
《补充协议》磋商之初,茂化实华则提出对《资产出售
协议》的过渡期损益归属进行调整,但交易对手宏达万基则
坚持继续沿用《资产出售协议》的规定,要求过渡期损益归
交易对手。茂化实华考虑到,本次交易以收益法确定最终评
估结果,且以该结果作为定价依据,定价公允;同时,交易
定价中已经考虑到评估基准日后标的公司的收益,因此约定
过渡期间产生的收益或亏损归交易对方所有亦符合理论依
据;且目前市场上不少的上市公司也采取过渡期损益归交易
对方所有交易方式,符合市场上商业惯例。
二、双方尽快推进交易,化解茂化实华即将面临信沃达
海洋持续经营合法性风险以及商誉减值等重大风险,符合茂
化实华及全体股东的长远利益
在《补充协议》商业谈判过程中,交易双方对于“宏达
万基单方主张的不安抗辩权、上市公司主张的过渡期损益归
上市公司以及宏达万基支付逾期支付的滞纳金”等事项存在
争议,交易双方谈判陷入僵局。鉴于当时信沃达海洋的土地
使用权即将到期,上市公司出售信沃达海洋控股权具有极高
的时限性。因此,尽快推进交易,及时化解上市公司即将面
临信沃达海洋持续经营合法性风险以及商誉减值,甚至退市
的风险,让上市公司尽快摘帽,走上良性发展道路,符合上
市公司及全体股东的长远利益。
综上所述,茂化实华已就“过渡期损益归茂化实华”等
事项向宏达万基提出主张。茂化实华、宏达万基作为平等市
场主体,交易双方未能就过渡期损益归属达成一致意见。综
合考虑茂化实华面临的诸多风险,以及本次交易定价公允、
过渡期损益归属等相关安排符合监管要求和商业惯例等因
素,茂化实华与宏达万基尽快达成《补充协议》,尽快推进
交易,符合茂化实华及全体股东的现实及长远利益。
特此公告。
茂名石化实华股份有限公司董事会
二〇二三年十二月十六日