国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）募集说明书
声明
发行人将及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、高
级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债
券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵发行
定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体
输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助，不
实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。
发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关
联方参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。
中国证监会、深圳证券交易所对债券发行的注册或审核，不代表对债券的投
资价值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期
债券的投资者，应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息
披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行
承担与其有关的任何投资风险。
投资者认购或持有本期债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括
债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、
债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
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重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有
关章节。
一、国信证券股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）已于 2022 年 6 月
人向专业投资者公开发行面值总额不超过 400 亿元（含 400 亿元）的公司债券。
本期发行为以上注册批复项下的第八期发行，发行规模为不超过人民币 50 亿元
（含 50 亿元）。债券全称为国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开
发行公司债券（第六期）。
截至 2023 年 6 月末，发行人合并财务报表中的所有者权益合计为 1,079.82
亿元，其中归属于上市公司股东的净资产为 1,079.82 亿元，发行人合并口径资产
负债率为 68.38%，母公司口径资产负债率为 66.88%。发行人最近三个会计年度
实现的年均可分配利润为 76.06 亿元（2020 年度、2021 年度和 2022 年度分别实
现归属于母公司所有者的净利润 66.16 亿元、101.15 亿元及 60.88 亿元的平均
值），预计不少于本期债券一年利息的 1 倍。发行人在本期发行前的财务指标符
合相关规定。
截至 2023 年 9 月末，发行人合并财务报表中的所有者权益合计为 1,091.50
亿元，其中归属于上市公司股东的净资产为 1,091.50 亿元，发行人合并口径资产
负债率为 69.31%。
二、经联合资信评估股份有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，
评级展望为稳定。该信用等级表示发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经
济环境的影响，违约风险极低。但是在本期公司债券存续期内，发行人无法保证
其主体长期信用等级在本期债券存续期内不会发生负面变化，若资信评级机构调
低发行人主体信用级别，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。
三、本期债券为无担保债券。经联合资信评估股份有限公司综合评定，本期
债券信用等级为 AAA，尽管在本期债券发行时，发行人已根据现时情况安排了
偿债保障措施以保障本期债券按时足额还本付息，但在本期债券存续期内，可能
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由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不
能完全充分或无法完全履行，进而影响本期债券持有人的利益。
四、资信评级机构将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，
持续关注发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障
情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪，并出具跟踪评级报告，以
动态地反映发行人的信用状况。资信评级机构的定期和不定期跟踪评级结果等相
关信息将通过其网站予以公告。发行人亦将通过深圳证券交易所网站及监管部门
指定的其他媒体将上述跟踪评级结果及报告予以公告，投资者可以在深圳证券交
易所网站查询上述跟踪评级结果及报告。
五、根据发行人于 2023 年 10 月 28 日披露的《国信证券股份有限公司 2023
年第三季度报告》，发行人 2023 年前三季度主要财务数据和财务指标如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-9 月 较上年同期增减
营业总收入 1,244,255.10 -6.48%
营业利润 526,312.06 1.35%
利润总额 528,823.69 1.13%
净利润 487,366.42 2.42%
归属于上市公司股东的净利润 487,366.42 2.35%
经营活动产生的现金流量净额 -1,936,258.17 不适用
项目 2023 年 9 月 30 日 较上年度末增减
资产总计 40,925,939.11 3.79%
负债总计 30,010,969.07 4.41%
归属于上市公司股东的所有者权
益
发行人的经营状况和盈利能力与证券市场整体情况高度相关。截至本募集说
明书签署之日，发行人生产经营情况正常，业绩未出现大幅下滑或亏损。发行人
没有影响公司持续发展的重大变化，不存在影响公司经营或者偿债能力的其他不
利变化。发行人符合法定发行上市条件，不存在相关法律法规禁止发行的情形。
六、2020 年度、2021 年度及 2022 年度，发行人利息保障倍数分别为 3.29
倍、3.59 倍及 2.24 倍；2023 年 1-6 月，发行人利息保障倍数为 2.47 倍。报告期
内，发行人利息保障倍数大于 1 倍且发行人经营情况良好，对利息的保障能力充
足。如果未来发行人经营情况恶化，利润所得大幅减少，投资人将面临债券偿付
的安全性和稳定性下降的风险。
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七、报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额波动较大。2020 年度、
别为-34.72 亿元、-67.15 亿元、-73.42 亿元及 14.17 亿元。2020 年度，发行人经
营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 321.14 亿元，主要系自营业务投资
及融出资金规模增加。2021 年度，发行人较上年同比减少 32.43 亿元，主要系客
户资金流入减少。2022 年度，发行人经营活动产生的现金流量净额较上年同期
减少 6.26 亿元，主要是回购业务资金流入减少。2023 年 1-6 月，发行人经营活
动产生的现金流量净额较上年同期增加 168.55 亿元，主要是当期自营业务投资
净流出较去年同期减少。因发行人业务特点，经营活动产生的现金流量净额受证
券市场影响较大，符合证券行业特征。公司经营活动现金流量存在波动的风险。
八、截至 2023 年 6 月末，公司未发生涉及金额占公司最近一期经审计净资
产绝对值 10%以上，且绝对金额超过一千万的须披露的重大未决诉讼、仲裁事项。
发行人作为被告涉诉金额较大的未决诉讼、未决仲裁情况详见本募集说明书“第
五节财务会计信息”之“八、重大或有事项或承诺事项”。以上未决诉讼为公司日
常经营过程而产生，不会对本次发行造成实质性法律障碍。
九、2023 年 9 月 1 日，中国证监会作出《关于对国信证券股份有限公司采取
责令改正措施的决定》，认为公司存在薪酬考核不合理，未严格落实收入递延支
付要求、部分债券承揽人员薪酬收入与项目直接挂钩，内部问责机制不健全，个
别项目内控跟踪落实不到位，部分内核员工独立性不足，部分岗位人员出现廉洁
从业风险，廉洁从业检查流于形式，对公司采取责令改正的行政监督管理措施。
公司高度重视，正在积极整改中。上述事项未对国信证券公司债券业务开展造成
影响，对本期债券的发行上市不构成实质性障碍。
十、根据《证券法》相关规定，本期债券仅面向专业机构投资者发行，普通
投资者及专业投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实
施投资者适当性管理，仅限专业机构投资者参与交易，普通投资者及专业投资者
中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。
十一、为维护债券持有人享有的法定权利和本募集说明书约定的权利，发行
人制定了《债券持有人会议规则》，债券持有人认购、交易或其他合法方式取得
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本期债券，即视作同意发行人制定的《债券持有人会议规则》。债券持有人会议
根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有本次未偿还债券持有人（包
括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相
关决议通过后受让本期债券的持有人）具有同等约束力。债券持有人认购、购买
或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受《债券持有人会议规则》并受
之约束。
十二、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务
及违约责任，公司聘任了平安证券股份有限公司担任本期公司债券的债券受托管
理人，并订立了《债券受托管理协议》。投资者通过认购、交易或其他合法方式
取得本期债券视作同意平安证券作为本期债券的债券受托管理人，且视作同意
《债券受托管理协议》项下的相关规定。
十三、本期发行结束后，发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券
上市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括：
匹配成交、协商成交、点击成交、询价成交、竞买成交。但本期债券上市前，发
行人财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，发行人
无法保证本期债券的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无
法上市，投资者有权选择将本期债券回售予发行人。因发行人经营与收益等情况
变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除
深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
十四、公司的主体信用等级为 AAA，本期公司债券信用等级为 AAA。本期
债券符合进行通用质押式回购交易的基本条件。具体折算率等事宜将按登记机构
的相关规定执行。
十五、本期债券由监管部门批准的证券登记机构负责托管、登记及结算工作，
发行结束后，公司将积极申请本期债券在深交所交易流通。虽然发行人有较好的
资质，但证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者
交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持
有人能够随时并足额交易其所持有的债券，由此可能产生由于无法及时完成交易
带来的流动性风险。
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十六、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经
济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，
债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期
债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
十七、发行人目前经营情况和财务状况良好。在本期债券存续期内，宏观经
济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及发行人本身的生产经营存
在着一定的不确定性，这些因素的变化会影响到发行人的运营状况、盈利能力和
现金流量，可能导致发行人难以如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付
本期债券本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。
十八、目前，我国证券公司的盈利主要集中于传统的证券经纪、投资银行和
证券自营业务，同质化情况较为突出，形成了证券公司数量偏多，绝大多数的证
券公司规模过小、资本实力偏弱的格局，各证券公司之间的竞争日趋激烈。虽然
证券公司综合治理结束后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、发行上市等
方式迅速扩大资本规模，提升竞争能力，但总体而言，证券行业的整体竞争格局
仍处于由分散经营、低水平竞争走向集中化的演变阶段，证券行业的各个业务领
域均面临激烈的竞争。此外，银行、信托、保险等金融机构也逐渐参与证券承销、
财务顾问、资产管理等业务，分流证券公司客户资源，与证券公司形成了激烈竞
争。其中，商业银行在网点分布、客户资源、资本实力等方面处于明显优势地位，
对证券公司的业务经营形成严峻的挑战。如公司不能在激烈的竞争环境中快速提
高自身的资本实力、抓住发展机遇，将可能面临业务规模萎缩、盈利能力下滑等
经营压力。
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三、董事和董事会、监事和监事会、高级管理人员等的报告、审议和披露的
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释义
除非特别提示，本募集说明书的下列词语具有如下意义：
国信证券、发行人、公司或本公司 指 国信证券股份有限公司
国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者
本次债券 指
公开发行公司债券
本次发行 指 本次债券面向专业机构投资者公开发行
国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者
本期债券 指
公开发行公司债券（第六期）
本期发行 指 本期债券面向专业机构投资者公开发行
发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制
募集说明书 指 作的《国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投
资者公开发行公司债券募集说明书（第六期）》
发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制
作的《国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投
募集说明书摘要 指
资者公开发行公司债券募集说明书摘要（第六
期）》
《公司章程》 指 国信证券股份有限公司公司章程
公司董事会、董事会 指 国信证券股份有限公司董事会
证券登记机构、中国证券登记公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
深交所 指 深圳证券交易所
上交所 指 上海证券交易所
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
牵头主承销商、债券受托管理人 指 平安证券股份有限公司
中国银河证券股份有限公司、安信证券股份有限
联席主承销商 指 公司、海通证券股份有限公司、长城证券股份有
限公司
发行人律师 指 北京市天元律师事务所
资信评级机构 指 联合资信评估股份有限公司
审计机构 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
兑付代理人 指 中国证券登记公司，或任何替代兑付代理人
《国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资
《债券受托管理协议》 指
者公开发行公司债券受托管理协议》
《国信证券股份有限公司 2022 年面向专业投资
《债券持有人会议规则》 指
者公开发行公司债券持有人会议规则》
就本期债券而言，通过认购、受让、接受赠与、继
投资人 指
承等合法途径取得并持有本期债券的主体
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
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《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》
最近三年及一期、报告期 指
月
根据债券登记机构的记录显示在其名下登记拥有
债券持有人 指
本期债券的投资者
中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包括
工作日 指
法定节假日）
交易日 指 本期债券流通转让的证券交易场所交易日
中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息
法定节假日或休息日 指 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和
台湾省的法定节假日和/或休息日）
元/万元/亿元 指 如无特别说明，为人民币元/万元/亿元
深投控 指 深圳市投资控股有限公司
华润信托 指 华润深国投信托有限公司
云南合和 指 云南合和（集团）股份有限公司
中国一汽 指 中国第一汽车集团公司
一汽投资 指 一汽股权投资（天津）有限公司
北京城建 指 北京城建投资发展股份有限公司
国信弘盛 指 国信弘盛私募基金管理有限公司
国信期货 指 国信期货有限责任公司
国信香港 指 国信证券（香港）金融控股有限公司
国信资本 指 国信资本有限责任公司
鹏华基金 指 鹏华基金管理有限公司
本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，
这些差异是由于四舍五入造成的。
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第一节风险因素
投资者在评价和投资本期债券时，除本募集说明书所载其他各项资料外，还
应特别审慎地考虑下述各项风险因素。
一、本期债券的投资风险
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境
变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于债券属于利率敏感性投资
品种，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而
使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
（二）流动性风险
本期债券由监管部门批准的证券登记机构负责托管、登记及结算工作，发行
结束后，公司将积极申请本期债券在深交所交易流通。虽然发行人有较好的资质，
但证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意
愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在交易所上市交易后本期债券的持有
人能够随时并足额交易其所持有的债券，由此可能产生由于无法及时完成交易带
来的流动性风险。
（三）偿付风险
发行人目前经营情况和财务状况良好。在本期债券存续期内，宏观经济环境、
资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及发行人本身的生产经营存在着一定
的不确定性，这些因素的变化会影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流量，
可能导致发行人难以如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债券
本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。
（四）本期债券偿债安排所特有的风险
本期债券为无担保债券，尽管在本次债券发行时，发行人已根据现时情况安
排了偿债保障措施以保障本期债券按时足额还本付息。但在本期债券存续期内，
可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措
施不能完全充分或无法完全履行，进而影响本期债券持有人的利益。
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（五）资信风险
发行人目前资信状况良好，能够按时偿付债务本息，在最近三年及与其主要
客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违约。在未来的业务经营中，发
行人将继续秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但
在本期债券存续期内，如果因客观原因导致发行人资信状况发生不利变化，将可
能使本期债券投资者的利益受到不利影响。
（六）信用评级变化风险
经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体长期信用等级为 AAA，
评级展望为稳定。该信用等级表示发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经
济环境的影响，违约风险极低。但是在本期公司债券存续期内，如果发生任何影
响公司主体信用级别或债券信用级别的事项，导致公司主体信用级别降低，将会
增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。
二、与发行人相关的风险
（一）行业风险
市场风险是指因市场价格、波动率或相关性的变动而造成持仓损失的风险，
市场价格包括利率、汇率、股票价格和商品价格。公司面临市场风险的业务包括
但不限于：经纪业务面临证券价格或交易量的波动造成交易佣金及手续费收入减
少的风险；股票自营投资业务面临股票价格变动而导致股票自营投资持仓资产减
值的股票价格风险；固定收益业务面临因市场利率变动而导致债券投资持仓资产
减值的利率风险；柜台市场业务面临因场外衍生品交易中协议标的价格的不利变
动所带来的商品价格风险等。随着证券公司及其子公司业务的快速发展，其所承
受的各类市场风险正在不断增大，而市场经济波动、投资范围受限、国际化推进
以及金融衍生品市场的不完善等因素加剧了市场风险的形成。
目前，我国证券公司的盈利主要集中于传统的证券经纪、投资银行和证券
自营业务，同质化情况较为突出，形成了证券公司数量偏多，绝大多数的证券
公司规模过小、资本实力偏弱的格局，各证券公司之间的竞争日趋激烈。虽然
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证券公司综合治理结束后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、发行上市
等方式迅速扩大资本规模，提升竞争能力，但总体而言，证券行业的整体竞争
格局仍处于由分散经营、低水平竞争走向集中化的演变阶段，证券行业的各个
业务领域均面临激烈的竞争。此外，银行、信托、保险等金融机构也逐渐参与
证券承销、财务顾问、资产管理等业务，分流证券公司客户资源，与证券公司
形成了激烈竞争。其中，商业银行在网点分布、客户资源、资本实力等方面处
于明显优势地位，对证券公司的业务经营形成严峻的挑战。如公司不能在激烈
的竞争环境中快速提高自身的资本实力、抓住发展机遇，将可能面临业务规模
萎缩、盈利能力下滑等经营压力。
（二）财务风险
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、
履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。如果未来经营环境出
现急剧变化或财务管理不善，公司可能出现流动性不足，从而对经营和财务状况
产生不利影响。可能引发流动性风险的因素和事件包括但不限于重要融资渠道受
限、融资成本大幅上行、来自其他风险因素的传导（如声誉风险）等。
报告期各期，发行人利息保障倍数分别为3.29倍、3.59倍、2.24倍及2.62倍。
报告期内，发行人利息保障倍数大于1倍且公司经营情况良好。如果未来公司经
营情况恶化，利润所得大幅减少，投资人将面临债券偿付的安全性和稳定性下降
的风险。
（三）经营风险
我国证券市场尚处于发展初期，证券市场景气程度受国内外经济形势、国民
经济发展速度、宏观经济政策、行业发展状况及投资者心理等诸多因素的影响，
存在较强的周期性，从而导致证券公司经营业绩也出现较大波动。虽然公司通过
持续优化业务结构，强化内部管理，以期不断提升各项业务的盈利水平，但由于
公司各项业务盈利情况均与宏观经济及证券市场周期性变化、行业监管政策等因
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素密切相关，公司仍将面临因市场周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。
信用风险一般是指因客户、交易对手或证券发行人未履行合约责任而引致
的损失。公司的信用风险主要集中在以下业务：
（1）有债权性质的债券等交易业务；
（2）融资融券业务、约定购回和股票质押式回购等资本中介业务；
（3）场外衍生品业务；
（4）经纪业务模式下的债券质押式回购业务；
（5）存放银行的活期存款及定期存款；
（6）其他可能产生信用风险的业务或活动。
合规风险是指因未能遵循法律法规、监管要求、规则、自律性组织制定的
有关准则、以及适用于证券公司自身业务活动的行为准则，而可能遭受法律制
裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的合规风险。
（四）管理风险
操作风险是指不完善或有缺陷的内部流程、人员管理、信息技术系统，以及
外部事件所造成潜在或已发生损失的风险。操作风险存在于公司各部门各流程，
涉及范围广、表现形式多样化，如操作风险管理不善，可能引起风险的转化，或
与其他风险相互交叠，扩大损失或对公司其他方面的负面影响。
证券公司依靠采用以信息技术为代表的高新技术，提升了企业的运营效率与
核心竞争力。公司的投资业务、资产管理业务和经纪业务等多项业务以及中后台
管理均高度依赖于信息技术系统的支持，信息技术发挥了对公司业务关键的推动
作用。在促进证券业发展的同时，信息技术的广泛应用也带来了潜在的技术风险。
信息技术系统故障、信息技术系统操作失误、病毒和黑客攻击、数据丢失与泄露
都会对系统的安全产生影响，从而给公司造成损失。
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证券行业属于高风险行业，内部控制风险相对于传统行业更加突出，既需要
营造良好的企业内部控制环境，还需要具备完善的风险评估和管理体系。发行人
在各业务领域均制定了内部控制与风险管理措施及严格的业务管理制度和工作
流程，但因内部及外部环境发生变化、当事人的认知程度不够、执行人执行不严、
从业人员主观故意等情况，现行内部控制机制可能失去效用，导致操作风险，进
而使公司的业务、声誉受到不利影响。
（五）未决诉讼仲裁风险
截至 2023 年 6 月末，发行人未发生涉及金额占公司最近一期经审计净资产
绝对值 10%以上，且绝对金额超过一千万的须披露的重大未决诉讼、仲裁事项。
发行人作为被告涉诉金额较大的未决诉讼、未决仲裁案件共 8 例，均为发行人正
常业务运营中发生的纠纷，不会对本次发行造成实质性法律障碍。但由于案件审
理结果、实际执行效果存在一定的不确定性，若判决结果对发行人不利，可能对
发行人经营业绩产生一定程度影响。
（六）政策风险
政策风险指国家宏观调控措施、与证券行业相关的法律法规、监管政策及交
易规则等的变动，对证券公司经营产生的不利影响。一方面，国家宏观调控措施
对证券市场影响较大，宏观政策、利率、汇率的变动及调整力度与金融市场的走
势密切相关，直接影响了证券公司的经营状况；另一方面，证券行业是受高度监
管的行业，监管部门出台的监管政策直接关系到证券公司的经营情况变动，若公
司在日常经营中未能及时适应政策法规的变化而违规，可能会受到监管机构罚款、
暂停或取消业务资格等行政处罚，导致公司遭受经济损失或声誉损失，甚至被托
管、倒闭的风险。政策性风险是公司面临的重要风险之一。
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第二节发行概况
一、本期债券发行的基本情况及发行条款
（一）公司债券的内部批准情况及注册情况
公司发行境内外公司债务融资工具的议案》。
于公司发行境内外公司债务融资工具的议案》。
根据《关于公司发行境内外公司债务融资工具的议案》，本公司可以一次或
多次或多期发行境内债务融资工具（以下简称“境内债务融资工具”），包括但
不限于公司债券、短期公司债券、次级债券（含永续次级债券）、融资债权资产
支持证券、次级债务、短期融资券、收益凭证、可续期债券、金融债券及按相关
规定经监管机构及其他相关部门审批、核准或备案本公司可以发行的其他境内债
务融资工具；公司可以一次或多次或多期发行境外债务融资工具（以下简称“境
外债务融资工具”），包括但不限于离岸人民币或外币债券、次级债券（含永续
次级债券）、次级债务、中期票据计划、票据（包括但不限于商业票据、结构化
票据）、可续期债券及经相关监管部门审批、核准或备案的其他境外债务融资工
具。公司境内外公司债务融资工具规模合计不超过最新一期净资产的 300%（以
外币发行的，按照该次发行日中国人民银行公布的汇率中间价折算），以发行后
待偿还余额计算（包含公司已发行待偿还的债务融资工具）。额度内每期发行，
均必须符合相关法律法规对公司境内外债务融资工具发行上限的要求以及公司
董事会审定的财务杠杆要求，同意授权董事会，并同意董事会授权获授权小组根
据市场环境和公司的资金需求情况来确定各种品种和期限的债务融资工具规模。
上述董事会决议、临时股东大会决议的公告已分别在深交所网站和巨潮资讯
网披露，并刊登于《证券时报》《中国证券报》及《证券日报》。
本公司于 2022 年 6 月 10 日获得中国证监会《关于同意国信证券股份有限公
司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2022]1207 号），同
意公司面向专业投资者公开发行不超过人民币 400 亿元的公司债券注册。本次债
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券采取分期发行的方式，自中国证监会同意注册之日起 24 个月内完成，公司将
根据资金需求及债券市场等情况确定本次债券各期的发行时间、发行规模及其他
具体发行条款。本次债券已发行 228 亿元，本期债券为本次债券项下的第八期。
截至 2023 年 6 月末，公司合并口径未经审计净资产为 1,079.82 亿元。假设
本期债券全部发行完成，不考虑发行费用，本期债券募集资金净额为 50 亿元，
截至本募集说明书签署日，公司待偿还境内外债务融资工具规模合计为 1,223 亿
元，符合公司《关于公司发行境内外公司债务融资工具的议案》中“公司境内外
债务融资工具规模合计不超过最新一期净资产的 300%”的规定。
（二）本期债券基本条款
国信证券股份有限公司。
国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第六
期）。
本期债券发行总规模不超过人民币 50 亿元（含 50 亿元）。
本期债券期限为 3 年期。
本期债券票面金额为 100 元，按面值平价发行。
本期债券无担保。
本期债券为实名制记账式公司债券，投资者认购的本期债券在登记机构开立
的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关规定进行债
券的转让、质押等操作。
本期债券票面利率为固定利率。票面利率将根据网下询价簿记结果，由公司
与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协商一致确定。债券票面利率采
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取单利按年计息，不计复利。
本期债券发行采取网下面向专业机构投资者公开询价、根据簿记建档情况进
行配售的发行方式。
本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立合
格 A 股证券账户的专业机构投资者发行，不向公司股东优先配售（法律、法规禁
止购买者除外）。
本期债券由主承销商负责组织承销团，采取余额包销的方式承销。
参见本期债券发行公告。
本期债券起息日为 2023 年 11 月 20 日。
将按照深交所和证券登记机构的相关规定执行。
本期债券采用单利按年付息，到期一次还本。本息支付将按照债券登记机构
的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机
构的相关规定办理。
本期债券计息期限为 2023 年 11 月 20 日至 2026 年 11 月 19 日。
本期债券付息日为自 2024 年至 2026 年每年的 11 月 20 日。前述日期如遇法
定节假日或休息日，则付息顺延至下一个交易日，顺延期间不另计息。
本期债券兑付日为 2026 年 11 月 20 日。前述日期如遇法定节假日或休息日，
则兑付顺延至下一个交易日，顺延期间不另计息。
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本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记
日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投
资者支付的本息金额为投资者截至兑付债登记日收市时所持有的本期债券最后
一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
经联合资信评估股份有限公司综合评定，发行人主体长期信用等级为 AAA，
评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。资信评级机构将在本期债券有效
存续期间，在每一会计年度结束之日起六个月内出具上一年度的债券年度跟踪评
级报告，并将视情况进行不定期跟踪评级。
深圳证券交易所。
本期发行公司债券募集资金扣除发行费用后，将用于补充公司营运资金及偿
还公司有息债务。
发行人将根据《公司债券发行与交易管理办法》《债券受托管理协议》《公
司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项账户，用于公司债券募
集资金的接收、存储、划转。
平安证券股份有限公司。
中国银河证券股份有限公司、安信证券股份有限公司、海通证券股份有限公
司及长城证券股份有限公司。
公司主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA，本期债券符合进
行通用质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按证券登记机构的相关规
定执行。
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本期发行结束后，发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交
易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括：匹配成
交、协商成交、点击成交、询价成交、竞买成交。但本期债券上市前，发行人财
务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，发行人无法保
证本期债券的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上
市，投资者有权选择将本期债券回售予发行人。因发行人经营与收益等情况变化
引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳
证券交易所以外的其他交易场所上市。
根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款
由投资者承担。
（三）本期债券发行及上市安排
发行公告刊登日期：2023 年 11 月 15 日。
发行首日：2023 年 11 月 17 日。
发行期限：2023 年 11 月 17 日至 2023 年 11 月 20 日，共 2 个交易日。
本期债券发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的
申请，具体上市时间将另行公告。
二、认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，
及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关
主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并
由牵头主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受此项安排。
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第三节募集资金运用
一、募集资金运用计划
（一）本次债券的募集资金规模
经公司董事会及股东大会授权公司获授权小组审议通过，并经中国证监会注
册（证监许可[2022]1207 号），本次债券发行总额不超过人民币 400 亿元（含 400
亿元），采取分期发行方式，可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品
种。
（二）本期债券募集资金使用计划
本期面向专业机构投资者公开发行公司债券发行规模不超过 50 亿元（含 50
亿元）。本期债券募集资金扣除发行费用后，将用于补充公司营运资金及偿还公
司有息债务。其中将有不少于 26.7 亿元（含 26.7 亿元）用于补充公司营运资金，
剩余部分用于偿还公司同业拆借资金。因同业拆借期限较短，本期债券将根据募
集资金实际到账日确定待偿还的同业拆借规模。
发行人也将综合考虑本期债券发行时间和实际发行规模、相关债务本息偿付
要求、公司债务结构调整计划及其他资金使用需求等情况，本着有利于优化公司
债务结构和节省财务费用的原则，未来可能在履行相关程序后调整用于偿还到期
债务、补充流动资金等的具体金额。
在有息债务偿付日前，公司可以在不影响偿债计划的前提下，根据公司财务
管理制度，将闲置的债券募集资金用于补充营运资金（单次补充营运资金最长不
超过 12 个月）。
本期债券募集资金的用途，不存在用于弥补亏损和非生产性支出的情形，且
承诺不用于购置土地，并将严格按照募集说明书的约定使用募集资金。
（三）募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，经公司内设有权机构批准，
可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如
国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
（四）募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
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经公司董事会或者根据公司章程、管理制度授权的其他决策机构同意，本期
公司债券募集资金使用计划调整的申请、分级审批权限、决策程序、风险控制措
施如下：
须按照《持有人会议规则》规定，召开债券持有人会议，持有人会议审议通过后，
方可变更募集资金用途。持有人会议若不同意变更募集资金用途，公司不得变更
募集资金用途。
集说明书要求进行披露。
（五）本期债券募集资金专项账户管理安排
公司开设募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的存放、使用及监管。
本期债券的资金监管安排包括募集资金管理制度的设立、债券受托管理人根据
《债券受托管理协议》等的约定对募集资金的监管进行持续的监督等措施。专项
账户相关信息如下：
户名：国信证券股份有限公司
开户行：招商银行股份有限公司深圳安联支行
账号：024900047710425
为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理，提高其使用效率和效益，根
据《公司法》《证券法》《管理办法》等相关法律法规的规定，公司制定了募集
资金管理制度。公司将按照发行申请文件中承诺的募集资金用途计划使用募集资
金。
根据《债券受托管理协议》，债券受托管理人应当对发行人专项账户募集资
金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，债券受托管
理人应当每年检查发行人募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。
（六）本期募集资金运用对发行人财务状况的影响
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本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资
产负债结构在以下假设基础上发生变动：
（1）相关财务数据模拟调整的基准日为 2023 年 6 月 30 日；
（2）假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用，假设本期
债券在 2023 年 6 月 30 日前全部发行完成，本期债券募集资金净额为 50 亿元；
（3）假设本期债券在 2023 年 6 月 30 日前已按照约定将募集资金净额中的
行人债务结构不发生其他变化，对 2023 年 6 月 30 日发行人合并资产负债表的影
响净额为 26.7 亿元；
基于上述假设，本次发行对发行人合并报表资产负债结构影响如下：
单位：万元
项目 模拟变动额
（原报表） （模拟报表）
资产总计 40,336,128.84 40,603,128.84 267,000.00
负债总计 29,537,903.46 29,804,903.46 267,000.00
资产负债率 68.38% 68.62% 上涨 0.24 个百分点
本期债券成功发行且根据上述募集资金运用计划予以执行后，可增加公司可
用稳定资金，优化公司的风控指标。有利于发行人调整债务结构，增强短期偿债
能力；有利于发行人中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施，实现收入稳
定增长，同时拓宽融资渠道，降低财务风险。
（七）发行人关于本期债券募集资金的承诺
发行人承诺，本次发行的债券募集资金仅用于符合国家法律法规及政策要求
的企业生产经营活动，将严格按照募集说明书约定的用途使用募集资金，不用于
弥补亏损和非生产性支出。
二、前次公司债券募集资金使用情况
截至本募集说明书出具之日，发行人前次公司债券募集资金与募集说明书披
露的用途一致，具体使用情况如下：
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发行规模 已使用规模
债券获批情况 起息日 债券名称 募集资金用途
（亿元） （亿元）
（[2017]385 号）《核准发行公司债券的批 18 国信 03
复》，核准公司面向合格投资者公开发行面 （已兑付）
值总额不超过人民币 180 亿元的公司债券
函[2017]393 号《符合转让条件的无异议函》， （已兑付）
对公司申请发行面值不超过 300 亿元的非公 18 国信 02
开公司债券挂牌转让无异议 （已兑付）
证函[2017]563 号《符合转让条件的无异议
国信 1801
函》，对公司申请发行面值不超过 250 亿元 2018/4/25 补充公司营运资金 50.00 50.00
（已兑付）
的非公开证券公司短期公司债券挂牌转让无
异议
证函[2017]564 号《符合转让条件的无异议 18 国信 C1 偿还到期债务，补充
函》，对公司申请发行面值不超过 300 亿元 （已兑付） 公司营运资金
的非公开证券公司次级债券挂牌转让无异议
（已兑付）
证函[2018]577 号《符合转让条件的无异议 （已兑付）
函》，对公司申请发行面值不超过 120 亿元 19 国信 02
的非公开公司债券挂牌转让无异议 （已兑付）
（已兑付）
证函[2019]540 号《符合转让条件的无异议 （已兑付）
函》，对公司申请发行面值不超过 100 亿元 20 国信 02
的非公开公司债券挂牌转让无异议 （已兑付）
补充营运资金，偿还
函[2020]1372 号《关于国信证券股份有限公 补充营运资金，偿还
司非公开发行永续次级债券有关意见的复 2020/9/17 20 国信 Y2 到期、赎回或回售的 50.00 50.00
函》，对公司非公开发行总额不超过 200 亿 债务融资工具
元的永续次级债券无异议 补充营运资金，偿还
债务融资工具
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发行规模 已使用规模
债券获批情况 起息日 债券名称 募集资金用途
（亿元） （亿元）
补充营运资金，偿还
债务融资工具
（已兑付） 偿还公司有息负债
（已兑付） 偿还公司有息负债
可[2020]3182 号《注册的批复》，同意公司 （已兑付） 偿还公司有息负债
面向专业投资者公开发行面值总额不超过 补充公司营运资金及
（已兑付） 偿还公司有息负债
补充公司营运资金及
偿还公司有息负债
补充公司营运资金及
偿还公司有息负债
补充公司营运资金及
偿还公司有息负债
补充公司营运资金及
偿还公司有息负债
补充公司营运资金及
偿还公司有息负债
补充公司营运资金及
可[2021]1976 号《注册的批复》，同意公司 2021/10/22 21 国信 10 40.00 40.00
偿还公司有息负债
面向专业投资者公开发行面值总额不超过
补充公司营运资金及
偿还公司有息负债
补充公司营运资金及
偿还公司有息负债
补充公司营运资金及
偿还公司有息负债
补充公司营运资金及
偿还公司有息负债
补充公司营运资金及
偿还公司有息负债
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发行规模 已使用规模
债券获批情况 起息日 债券名称 募集资金用途
（亿元） （亿元）
补充公司营运资金及
偿还公司有息负债
补充公司营运资金及
偿还公司有息负债
可[2022]3998 号《注册的批复》，同意公司 （已兑付）
面向专业投资者公开发行面值总额不超过
补充营运资金，偿还
到期债务融资工具，
可[2022]1181 号《注册的批复》，同意公司 等
面向专业投资者公开发行面值总额不超过 补充营运资金，偿还
级债券）、同业拆借
等
补充公司营运资金及
偿还公司有息债务
补充公司营运资金及
偿还公司有息债务
补充公司营运资金及
偿还公司有息债务
可[2022]1207 号《注册的批复》，同意公司 偿还公司有息债务
面向专业投资者公开发行面值总额不超过 补充公司营运资金及
补充公司营运资金及
偿还公司有息债务
补充公司营运资金及
偿还公司有息债务
补充公司营运资金及
偿还公司有息债务
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第四节发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称 国信证券股份有限公司
英文名称 GuosenSecuritiesCo.,Ltd
法定代表人 张纳沙
股票上市交易所 深交所
股票简称 国信证券
股票代码 002736
注册资本 人民币 9,612,429,377.00 元
设立日期 1994 年 6 月 30 日
社会信用代码 914403001922784445
深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至
注册地址
二十六层
办公地址 深圳市福田区国信金融大厦
邮政编码 518046
所属行业 J-金融业
电话 0755-82130833
传真 0755-82133453
互联网网址 http://www.guosen.com.cn
信息披露事务负责人 谌传立
信息披露事务负责人联系方式 0755-82130188
公司类型 股份有限公司（上市、自然人投资或控股）
证券经纪；证券投资咨询；与证券交易，证券投资活动
有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资
经营范围 产管理；融资融券；证券投资基金代销；金融产品代销；
为期货公司提供中间介绍业务；证券投资基金托管业
务；股票期权做市；上市证券做市交易。
二、公司历史沿革
公司前身深圳国投证券有限公司于 1994 年 6 月由深圳国际信托投资公司与
中国国际企业合作公司共同出资设立，注册资本为 10,000 万元，深圳国际信托
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投资公司及中国国际企业合作公司对公司的持股比例分别为 70%及 30%。
投资管理公司，本次股权转让后，公司的股东变更为深圳国际信托投资公司和深
圳市投资管理公司，其对公司的持股比例分别为 70%及 30%。
并引入新投资者深圳市深业投资开发有限公司对公司增资。本次增资完成后，公
司注册资本增加至 80,000 万元，股东变更为深圳国际信托投资公司、深圳市投
资管理公司和深圳市深业投资开发有限公司，其对公司的持股比例分别为 51%、
圳市机场股份有限公司。
资本，并引入云南红塔实业有限责任公司、中国第一汽车集团公司和北京城建股
份有限公司等 3 家新投资者，同时深圳国际信托投资公司和深圳市投资管理公司
分别向深圳市机场股份有限公司转让部分股权。
场股份有限公司、云南红塔实业有限责任公司、中国第一汽车集团公司和北京城
建投资发展股份有限公司（原名为“北京城建股份有限公司”），其对公司的持股
比例分别为 30%、20%、20%、20%、5.10%及 4.90%。
圳市机场（集团）有限公司。
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给深圳市投资控股有限公司。
限公司，注册资本变更为 700,000 万元，股东为深圳市投资控股有限公司、华润
深国投信托有限公司（原名为“深圳国际信托投资公司”）、云南红塔集团有限公
司（原名为“云南红塔实业有限责任公司”）、中国第一汽车集团公司和北京城建
投资发展股份有限公司，其对公司的持股比例分别为 40%、30%、20%、5.1%及
次公开发行股票的批复》（证监许可[2014]1335号），核准公司公开发行新股不
超过12亿股。2014年12月29日，公司发行的12亿股人民币普通股股票在深交所上
市交易。2015年3月4日，公司完成相关的工商变更登记及备案手续，注册资本由
经中国证监会《关于核准国信证券股份有限公司非公开发行股票的批复》
（证
监许可[2020]471号）核准，公司向深投控、华润信托、云南合和、全国社会保障
基金理事会等10名特定投资者非公开发行1,412,429,377股A股股票。2020年8月14
日，新增股票在深交所上市。2020年11月12日，公司完成相关的工商变更登记及
备案手续，注册资本由820,000万元变更为961,242.9377万元。
三、控股股东及实际控制人
发行人控股股东为深圳市投资控股有限公司。深投控成立于 2004 年 10 月
等金融和类金融股权的投资与并购；在合法取得土地使用权范围内从事房地产开
发经营业务；开展战略性新兴产业领域投资与服务；通过重组整合、资本运作和
资产处置等手段，对全资、控股和参股企业的国有股权进行投资、运营和管理；
市国资委授权开展的其他业务。截至 2023 年 6 月末，深投控持有发行人 33.53%
股权，为发行人第一大股东。
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根据深投控 2020 年度、2021 年度、2022 年度审计报告及 2023 年半年度财
务报表，深投控简要财务信息如下表：
单位：万元
项目
/2023 年 1-6 月 /2022 年度 /2021 年度 /2020 年度
资产负债表摘要：
资产总计 108,792,878.84 105,726,820.87 93,477,161.42 84,536,737.21
负债总计 69,631,559.73 67,416,229.67 56,733,729.78 49,258,690.66
股东权益 39,161,319.10 38,310,591.20 36,743,431.64 35,278,046.55
利润表摘要：
营业总收入 13,569,320.81 25,486,226.46 24,252,787.74 21,489,121.61
营业利润 967,871.98 1,709,987.85 3,040,788.51 2,811,486.73
利润总额 972,235.05 1,337,478.20 3,085,929.49 2,785,461.45
净利润 799,212.15 0.00 2,341,990.15 2,079,185.52
现金流量表摘要：
经营活动现金净流量 790,598.84 -1,794,536.95 -2,035,828.13 -428,099.37
投资活动现金净流量 -339,562.20 -318,389.52 -1,781,999.97 -1,419,713.32
筹资活动现金净流量 56,127.50 1,799,620.23 4,436,363.33 3,195,896.29
截至2023年6月末，深投控持有发行人股份无质押、冻结或其他存在争议的
情况。
截至 2023 年 6 月末，深圳市国资委持有发行人控股股东深投控 100%股权，
为发行人的实际控制人。深投控持有发行人第二大股东华润深国投信托有限公司
四、发行人股权结构及权益投资情况
（一）发行人股权结构及前十大股东持股情况
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持有有限售条件
持股比例 2023 年 6 月末持股
股东名称 股东性质 的股份数量 质押或冻结情况
（%） 数量（股）
（股）
深圳市投资控股有限公司 国有法人 33.53 3,223,114,384 473,587,570 无
华润深国投信托有限公司 国有法人 22.22 2,135,742,367 74,858,757 无
云南合和（集团）股份有
国有法人 16.77 1,611,627,813 236,864,406 无
限公司
全国社会保障基金理事会 国有法人 4.75 456,690,209 - 无
北京城建投资发展股份有
国有法人 2.94 282,550,000 - 无
限公司
一汽股权投资（天津）有
国有法人 2.18 209,781,246 - 无
限公司
香港中央结算有限公司 境外法人 1.01 97,253,191 - 无
中国证券金融股份有限公
国有法人 0.78 75,086,423 - 无
司
中国建设银行股份有限公
司-国泰中证全指证券公司
其他 0.67 64,669,292 - 无
交易型开放式指数证券投
资基金
中央汇金资产管理有限责
国有法人 0.50 48,429,503 - 无
任公司
（二）发行人境内外子公司、参股公司情况
注册资本 持股比例
序号 公司名称 注册地址 设立时间 负责人
（万元） （%）
深圳市罗湖区桂园街道红村
券1601
上海市虹口区东大名路358号
香港金钟道88号太古广场1座
深圳市龙华区民治街道北站
社区汇隆商务中心2号楼3312
万元，详见公司于 2023 年 7 月 5 日在深交所网站及指定媒体发布的《关于全资子公司国信弘盛完成注册资
本工商变更的公告》（公告编号：2023-030）。
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路168号深圳国际商会中心第
青岛蓝海股权
山东省青岛市崂山区科苑纬
一路1号B座17层B1、B2
责任公司
前海股交投资 深圳市前海深港合作区前湾
限公司 市前海商务秘书有限公司）
哈尔滨股权登
黑龙江省哈尔滨市松北区滨
北街2140号
限责任公司
红塔创新投资 云南省昆明市二环西路398号
股份有限公司 高新科技信息中心主楼14层
证通股份有限 中国（上海）自由贸易试验区
公司 新金桥路27号1幢
深圳市雅都软 广东省深圳市南山区粤海街
司 号高新工业村T2-A栋402
深圳市前海深港合作区南山
中证信用增进
股份有限公司
中证机构间报
北京市西城区金融大街4号8-
限公司
单位：万元
公司名称 总资产 总负债 所有者权益 营业收入 净利润
国信弘盛 331,419.47 25,331.35 306,088.12 5,702.72 1,712.09
国信期货 2,137,559.79 1,801,099.21 336,460.58 38,535.00 10,891.65
国信香港 334,263.88 193,142.41 141,121.47 9,759.53 881.88
国信资本 529,478.57 27,951.68 501,526.89 15,863.60 10,397.91
（三）发行人联营、合营企业
序 注册 持股比例
公司名称 经营范围
号 地 （%）
基金募集；基金销售；资产管理；中国证监会许
可的其它业务。
区域股权市场运营机构的投资及管理；开发区
前海股交投资控股（深圳）有限
公司
作等服务；提供与前述业务相关的查询、信息
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序 注册 持股比例
公司名称 经营范围
号 地 （%）
服务、培训、咨询、评级、财务顾问服务；融资
理财、委托投资；项目投资、投资管理；提供跨
境人民币业务服务；其它相关业务（法律法规
规定应经审批的，未获审批前不得经营）。
深圳市国信弘盛股权投资基金 股权投资，创业投资，投资管理，投资咨询（以
（有限合伙） 上均不含限制项目）
非证券业务的投资、投资管理、咨询。（不得从
事下列业务：1、发放贷款；2、公开交易证券类
投资或金融衍生品交易；3、以公开方式募集资
金；4、对除被投资企业以外的企业提供担保。）
（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募
集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍
北京航天科工军民融合科技成果 生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所
转化创业投资基金（有限合伙） 投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向
投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收
益”；市场主体依法自主选择经营项目，开展经
营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批
准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国
家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活
动。）
创业投资业务；创业投资咨询业务；为创业企
业提供创业管理服务业务；参与设立创业投资
管理顾问机构。
（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
在法律法规许可的范围内，运用本基金资产对
未上市企业或股权投资企业进行投资；依法从
厦门弘盛联发智能技术产业股权
投资基金合伙企业（有限合伙）
咨询服务；投资管理（法律、法规另有规定除
外）；受托管理股权投资，提供相关咨询服务。
一般经营项目是：污染场地修复的技术开发、
技术推广、技术咨询、技术服务、技术转让；污
染场地修复及检测设备和仪器研发与销售；环
境监测、环境监测系统运营；经营进出口业务
深圳市五色检测技术服务有限公 （法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除
司 外，限制的项目须取得许可后方可经营）。许可
经营项目是：环保修复工程、施工总承包、专业
承包；污染场地修复及检测设备和仪器制造；
固体废物污染治理；水污染治理；大气污染治
理；辐射污染治理；废气治理；地质灾害治理。
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序 注册 持股比例
公司名称 经营范围
号 地 （%）
受托管理股权投资基金；对未上市企业进行股
深圳市前海弘泰基金管理有限公 权投资；开展股权投资和企业上市咨询业务；
司 投资管理、投资咨询、投资顾问（不含限制项
目）。
深圳市前海清控弘泰投资发展有 投资兴办实业（具体项目另行申报）；投资咨
限公司 询、受托资产管理。
为各类股权、债权、其他金融产品、金融工具及
其衍生产品的登记、托管、挂牌、鉴（见）证、
转让、过户、结算、分红派息提供场所、设施和
青岛蓝海股权交易中心有限责任 服务；提供融资、并购、资本运作及与前述业务
公司 相关的查询信息、培训、咨询、评级、财务顾问
服务（法律法规规定应经审批的，未获审批前
不得经营）
（以上范围需经许可经营的，须凭许
可证经营。）
股权投资与咨询、受托管理股权投资基金（不
深圳市国信众创股权投资基金
（有限合伙）
金管理业务）。
以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管
理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成
深圳市国信弘盛蔡屋围私募股权
（除依法须经 19.00
投资基金合伙企业（有限合伙）
批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营
活动）
以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管
理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成
江门市倚锋骏马二期创业投资合
伙企业（有限合伙）
经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
营活动）
股权投资；投资咨询；受托管理股权投资基金
深圳市国信蓝思壹号投资基金合 （不得从事证券投资活动，不得以公开方式募
伙企业（有限合伙） 集资金开展投资业务，不得从事公开募集基金
管理业务）。
对未上市企业进行股权投资；认购上市公司非
南京华文弘盛文化产业创业投资 公开发行股票；开展股权投资和企业上市咨询
基金合伙企业（有限合伙） 业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
对未上市企业进行股权投资；开展股权投资和
珠海国信运通股权投资基金（有
限合伙）
经相关部门批准后方可开展经营活动）
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序 注册 持股比例
公司名称 经营范围
号 地 （%）
（有限合伙） 金业协会完成备案）（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
利用自有资金从事基金投资、股权投资（未经
金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存
张家港弘盛产业资本母基金合伙 张家
企业（有限合伙） 港
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
受托资产管理、投资管理、股权投资、投资咨
华润宝塔股权投资(延安)有限公
司
后方可开展经营活动）
受托资产管理、投资管理（不得从事信托、金
融资产管理、证券资产管理及其他限制项
目）；股权投资(不得从事证券投资活动；不
深圳市国信亿合新兴产业私募股
权投资基金合伙企业（有限合伙）
事公开募集基金管理业务)（根据法律、行政
法规、国务院决定等规定需要审批的，依法取
得相关审批文件后方可经营）
以自有资金从事投资活动（未经金融监管部门
国铁盛芯（青岛）股权投资企业 批准，不得从事向公众吸收存款、融资担保、
（有限合伙） 代客理财等金融业务）。（除依法须经批准的
项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
一般项目：以私募基金从事股权投资、投资管
理、资产管理等活动（须在中国证券投资基金
珠海联发安科股权投资基金合伙
企业（有限合伙）
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
自主开展经营活动）
以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管
理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成
国铁盛和（青岛）私募股权投资
基金合伙企业（有限合伙）
经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
营活动）
深圳市天使一号创业投资合伙企 创业投资业务；创业投资咨询业务；为创业企
业（有限合伙） 业提供创业管理服务业务
以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管
理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成
盈科值得普泽（平潭）股权投资 登记备案后方可从事经营活动）；企业总部管
合伙企业（有限合伙） 理；社会经济咨询服务；企业管理咨询（除依
法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开
展经营活动）
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序 注册 持股比例
公司名称 经营范围
号 地 （%）
投资兴办实业（具体项目另行申报），投资管
理（不得从事信托、金融资产管理、证券资产
深圳市创东方长辉投资企业（有 管理等业务），投资咨询（不含证券、保险、
限合伙） 基金、金融业务、人才中介服务及其它限制项
目），股权投资（不得以任何方式公开募集发
行基金）
以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管
理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成
佛山司南碳伍股权投资合伙企业
（有限合伙）
经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
营活动）
股权投资;体育项目投资（具体项目另行申
深圳弘盛道格体育投资合伙企业 报）。（法律、行政法规、国务院决定禁止的
（有限合伙） 项目除外,限制的项目须取得许可后方可经
营）
单位：万元
公司名称 总资产 总负债 所有者权益 营业收入 净利润
鹏华基金 719,131.01 317,643.76 401,487.25 211,737.31 48,845.83
五、公司治理结构及独立性
（一）公司治理结构及基本情况
发行人严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交
易所股票上市规则》等相关法律法规、规范性文件以及《公司章程》的要求，构
建了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的公司治理体系，并在董事
会下设风险管理委员会、战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委
员会五个专业委员会，建立了较为完善的公司治理结构。
委员会名称 职责
对合规管理和风险管理的总体目标、基本政策进行审议并提出意见；对合规管理
和风险管理的机构设置及其职责进行审议并提出意见；对需董事会审议的重大
决策的风险和重大风险的解决方案进行评估并提出意见；对需董事会审议的合
风险管理委员会
规报告和风险评估报告进行审议并提出意见；对公司经营风险的监管制度进行
研究并提出建议；检查、监督公司存在或潜在的各种风险；督促公司制定和执行
反洗钱政策、制度和规程，并对反洗钱工作进行监督和评价；审议公司全面风险
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管理的基本制度；建立与首席风险官的直接沟通机制；董事会授予的其他职责。
对公司中长期发展战略规划进行研究并提出建议，对《公司章程》规定须经董事
会批准的重大投资、融资方案、资产运作、资产经营等项目进行研究并提出建
战略委员会
议，对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议；对以上事项的实施进
行检查，董事会授权的其他职责。
监督年度审计工作，审查公司的财务会计报告，对财务会计报告 信息的真实性、
准确性和完整性作出判断，提交董事会审议；提议聘请或更换外部审计机构，并
监督及评估外部审计工作；协调管理层、内部审计部门及相关部门与外部审计机
审计委员会
构的沟通；监督及评估公司的内部审计工作；审核公司的财务信息及其披露；对
重大关联交易进行审核；监督及评估公司的内部控制；负责法律法规、公司章程
和董事会授权的其他事项。
对董事、高级管理人员的选任标准和程序并提出意见；遴选合格的董事人选和高
级管理人员人选；对董事和高级管理人员人选进行审核并提出建议；根据公司资
提名委员会
产规模、经营状况和股权结构对董事会的规模和构成向董事会提出建议；董事会
授予的其他职责。
对董事和高级管理人员的考核与薪酬管理制度进行审议并提出意见；对董事、高
级管理人员进行考核并提出建议；制定董事、高级管理人员的绩效考核标准、程
序及主要考核体系；制定和审查董事、高级管理人员的薪酬政策与方案、奖励和
薪酬与考核委员会
惩罚的主要方案和制度；审查董事、高级管理人员的职责履行情况，并对其进行
年度绩效考核；负责对公司薪酬制度的执行情况进行监督；董事会授予的其他职
责。
发行人严格按照《公司法》《证券法》及中国证监会相关法规的要求，规范
运作，不断致力于维护和提升公司良好的市场形象。发行人不断完善公司治理结
构，进一步建立健全合规风控制度和内控管理体系，形成了股东大会、董事会、
监事会和经营管理层相互分离、相互制衡的公司治理结构，各层级在各自职责、
权限范围内，各司其职、各负其责，确保了公司治理的规范有效。
股东大会是发行人的权力机构，依法行使下列职权：
（1） 决定公司的经营方针和投资计划；
（2） 选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的
报酬事项；
（3） 审议批准董事会的报告；
（4） 审议批准监事会的报告；
（5） 审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
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（6） 审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（7） 对公司增加或者减少注册资本作出决议；
（8） 对发行公司债券作出决议；
（9） 对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
（10） 修改公司章程；
（11） 对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；
（12） 审议批准公司章程第 51 条规定的担保事项；
（13） 审议下列交易事项：
的事项；
过 3,000 万元，且占公司最近一期经审计净资产绝对值超过 5%的关联交易；
涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者为准；
以上，且绝对金额超过 5,000 万元，该交易涉及的资产净额同时存在账面值和评
估值的，以较高者为准；
个会计年度经审计营业收入的 50%以上，且绝对金额超过 5,000 万元；
会计年度经审计净利润的 50%以上，且绝对金额超过 500 万元；
绝对金额超过 500 万元；
上述交易涉及的指标计算标准等事项按照有关法律、法规、上市规则的规定
界定。
（14） 审议批准变更募集资金用途事项；
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（15） 决定因公司章程第 25 条第一款第（1）项、第（2）项规定的情形收
购公司股份；
（16）审议股权激励计划和员工持股计划；
（17） 审议法律、行政法规、部门规章、国资监管制度等有关规定或公司章
程规定应当由股东大会决定的其他事项。
上述股东大会的职权不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人代为
行使。有关法律、行政法规、部门规章或公司章程允许股东大会授权董事会或其
他机构、个人代为行使其他职权的，股东大会作出的授权决议应当明确、具体。
公司设董事会，对股东大会负责。董事会由 9 名董事组成，设董事长 1 人。
董事会行使下列职权：
（1） 召集股东大会，并向股东大会报告工作；
（2） 执行股东大会的决议；
（3） 决定公司的经营计划和投资方案；
（4） 制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
（5） 制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（6） 制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；
（7） 拟订公司重大收购、收购发行人股票或者合并、分立、解散及变更公
司形式的方案；
（8） 决定因公司章程第 25 条第一款第（3）项、第（5）项、第（6）项规
定的情形收购本公司股份；
（9）在股东大会授权范围内，决定公司的对外投资、收购出售资产、资产
抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易、对外捐赠等事项，其中对外捐赠事
项应同时按照国资监管制度有关规定执行；
（10） 决定公司内部管理机构的设置；
（11） 聘任或者解聘公司总裁、合规总监、董事会秘书、首席风险官、首席
信息官、内部审计部门负责人以及其他董事会认为应由其聘任或解聘的负责管理
人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；根据总裁的提名，聘任或者解聘公司副总
裁、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；根据公司或董
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事会授权的相关负责人员的提名，按照所属全资子公司、控股公司、参股公司章
程的规定，推荐或委派全资子公司、控股公司、参股公司董事、监事、董事长、
总经理等人选；
（12） 制订公司的基本管理制度；
（13） 制订公司章程的修改方案；
（14） 承担全面风险管理的最终责任，推进风险文化建设，审议批准公司全
面风险管理的基本制度，审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限
额，公司章程规定的其他风险管理职责；
（15） 决定廉洁从业管理目标，对廉洁从业管理的有效性承担责任；
（16）决定公司文化建设目标，对公司文化建设的有效性承担责任；
（17）决定诚信从业管理目标，对诚信从业管理的有效性承担责任；
（18）管理公司信息披露事项；
（19）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；
（20）听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作；
（21）拟定董事（含独立董事）、监事津贴的标准；
（22）负责督促、检查和评价公司各项内部控制制度的建立与执行情况，对
内部控制体系的有效性负责；
（23）法律、行政法规、部门规章、国资监管制度等有关规定、公司章程或
股东大会授予的其他职权。
董事会决定公司重大问题时，应事先听取公司党委的意见。
公司设监事会。监事会由 3 名监事组成，监事会设主席 1 人。监事会应当包
括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不低于 1/3。监事
会行使以下职权：
（1） 对董事会编制的公司证券发行文件和定期报告进行审核并提出书面
审核意见。监事应当签署书面确认意见；
（2） 检查公司财务；
（3） 对董事、高级管理人员执行公司职务的行为和履行合规管理职责的
情况进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高
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级管理人员提出罢免的建议，对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的
董事、高级管理人员提出罢免的建议；
（4） 对董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者公司章程，损害公司、
股东或者客户利益的行为，监事会应当要求董事、高级管理人员限期改正；损害
严重或者董事、高级管理人员未在限期内改正的，监事会应当提议召开股东大会，
并向股东大会提出专项议案；
（5） 提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主
持股东大会职责时召集和主持股东大会；
（6） 向股东大会提出提案；
（7） 依照《公司法》第 151 条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；
（8） 根据需要对公司财务情况、合规情况进行专项检查，必要时可以聘请
外部专业人士协助，其合理费用由公司承担；
（9） 公司应当将其内部稽核报告、合规报告、月度或者季度财务会计报
告、年度财务会计报告及其他重大事项及时报告监事会；监事会应当就公司的财
务情况、合规情况向年度股东大会作出专项说明；
（10） 对董事会、高级管理人员的重大违法违规行为，向中国证监会或者其
派出机构报告；
（11）承担全面风险管理的监督职责，负责监督检查董事会和经理层在风险
管理方面的履职尽责情况并督促整改；
（12） 对董事、高级管理人员履行文化建设工作职责和廉洁从业管理职责
的情况进行监督；
（13）对董事、高级管理人员履行诚信从业管理职责的情况进行监督；
（14）根据法律、行政法规、国资监管制度或《公司章程》规定应由监事会
行使或股东大会授权监事会行使的其他职权。
监事会可以要求公司董事、高级管理人员及其他相关人员出席监事会会议，
回答问题。
公司设总裁 1 名，由董事会聘任或解聘。公司视需要设副总裁若干名，由董
事会聘任或解聘。总裁、副总裁、合规总监、财务负责人、董事会秘书、首席风
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险官、首席信息官及经董事会决议确认为担任重要职务的其他人员为公司的高级
管理人员。
总裁对董事会负责，行使下列职权：
（1） 主持公司的经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工
作；
（2） 拟订公司中长期发展规划、重大投资项目及年度经营计划；
（3） 组织实施公司年度经营计划和投资方案；
（4） 拟订公司内部管理机构设置方案；
（5） 拟订公司的基本管理制度；
（6） 制定公司的具体规章；
（7） 提请董事会聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人；
（8） 决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理
人员；
（9） 提请董事会批准或解聘下属全资子公司总经理；
（10） 拟订公司员工工资方案和奖惩方案，用工计划；
（11） 在董事会授权范围内，审批公司日常经营管理中的各项费用支出；
（12） 根据董事会确定的公司投资方案，实施董事会授权额度内的投资项
目；
（13） 根据董事会审定的年度经营计划以及股东大会通过的投资计划和财
务预决算方案，在董事会授权的额度内，决定公司融资、贷款事项；
（14） 在董事会授权额度内，审批公司财产的处置和固定资产的购置；
（15） 在董事会授权额度内，审批公司财务支出款项；根据董事会决定，对
公司大额款项的调度与财务负责人实行联签制；
（16） 根据董事会授权，代表公司签署各种合同和协议；签发日常行政、业
务等文件；
（17） 公司章程或董事会授予的其他职权。
总裁列席董事会会议。
（二）公司组织结构
截至 2023 年 6 月末，公司组织结构如下图所示：
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（三）公司相对于控股股东在资产、人员、机构、财务、业务等方面的独立
情况
公司经营和办公场所独立，具备与经营有关的业务体系及相关资产，各种资
产权属清晰、完整，不存在依赖控股股东的资产进行经营的情况；不存在资产、
资金被控股股东占用而损害发行人利益的情况。
公司具有完善的人力资源管理体系、独立的职工薪酬制度及完整的职工培训
计划，与控股股东完全分离。
公司董事、监事和高级管理人员的选聘符合《公司法》《证券法》以及《证
券公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》的有关规定，公司现任董
事、监事和高级管理人员均已取得任职资格或完成任职资格备案。公司高级管理
人员不存在在控股股东单位及其关联方任职的情形。
公司具备完善的法人治理结构，股东大会、董事会、监事会、经营管理层职
责明确，各机构严格按照《公司法》《公司章程》等的规定高效运行。公司拥有
独立、完善的组织架构，业务部门与职能部门、公司总部与营业部相互协调，工
作有序开展。公司的办公机构和各项经营业务完全独立于股东及关联方，与控股
股东、实际控制人及其控制的其他企业间没有机构混同的情形。
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公司按照《企业会计准则》《企业会计准则-应用指南》等规定建立了独立的
财务会计核算体系，具有完善的财务管理制度体系，并且设立了独立的财务部门，
配备了独立的财务会计人员，不存在财务会计人员在股东单位兼职的现象。
公司开设了独立的银行账户，办理了独立的税务登记，依法纳税，与股东单
位无混合纳税现象。截至 2023 年 6 月 30 日，公司不存在为股东单位提供担保的
情况。
公司已获得中国证监会核发的《中华人民共和国经营证券期货业务许可证》，
各项业务资质及经营许可文件齐备，公司的业务具有独立完整的经营系统。公司
业务与控股股东及其他关联方不存在同业竞争的情形，亦不受其控制与影响。
六、发行人现任董事、监事及高级管理人员情况
（一）董事、监事、高级管理人员的基本情况
截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况如
下表所示：
姓名 职务 性别 任期起始日期 持有公司股份情况
张纳沙 董事长 女 2021 年 4 月 无
董事 2020 年 6 月
邓舸 男 无
总裁 2020 年 5 月
姚飞 董事 男 2018 年 8 月 无
刘小腊 董事 男 2017 年 10 月 无
李双友 董事 男 2015 年 11 月 无
张雁南 董事 男 2023 年 6 月 无
郑学定 独立董事 男 2017 年 12 月 无
金李 独立董事 男 2021 年 9 月 无
张蕊 独立董事 女 2023 年 11 月 无
李保军 监事会主席 男 2021 年 9 月 无
许禄德 监事 男 2023 年 6 月 无
洪伟南 监事 男 2021 年 9 月 无
陈华 副总裁 男 2017 年 7 月 无
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副总裁 2018 年 1 月
谌传立 男 无
董事会秘书 2018 年 12 月
杜海江 副总裁 男 2018 年 3 月 无
揭冠周 副总裁 男 2021 年 4 月 无
成飞 副总裁 男 2021 年 5 月 无
陈勇 合规总监 男 2009 年 4 月 无
袁超 首席营销官 男 2021 年 11 月 无
曾信 首席风险官 男 2017 年 7 月 无
周中国 财务负责人 男 2018 年 1 月 无
刘汉西 首席信息官 男 2021 年 11 月 无
（二）董事、监事和高级管理人员持有发行人股份的情况
发行人董事、监事和高级管理人员均未持有发行人股份。
（三）董事、监事和高级管理人员最近三年违法违规情况
报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员不存在被有权机关处罚、涉及
重大诉讼事项、被移送司法机关或追究刑事责任、或被中国证监会采取市场禁入、
被认定为不适当人选、或被其他行政管理部门处罚，以及被中国证券业协会或证
券交易所公开批评、公开谴责等情形。
（四）发行人董事、监事、高级管理人员任职的合规性说明
公司全部董事、监事和高级管理人员的任职资格均已获得中国证监会或其派
出机构的核准或备案，符合《公司法》《证券公司董事、监事和高级管理人员任
职资格监管办法》等法律法规及公司章程的要求，发行人现任董事、监事和高级
管理人员不存在违法违规情况。
七、发行人主要业务情况
（一）所在行业基本情况及特征
（1）证券行业发展历程
作为资本市场的重要组成部分，证券市场在金融市场体系乃至整个国民经济
建设中占据重要的地位，其具备资源配置与资本定价这两大基本职能，在推动国
民经济的发展过程中发挥了重要的作用。
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我国证券市场的不断演进与发展，为证券行业的发展奠定了基础。20 世纪
代初，上交所和深交所的成立标志着我国全国性证券市场的诞生。1992 年 10 月，
国务院证券委员会和中国证监会成立，标志着中国证券市场开始逐步纳入全国统
一监管框架。1999 年《证券法》的实施及 2005 年、2006 年《证券法》和《公司
法》的修订，使中国证券市场在法制化建设方面迈出了重要步伐。2004 年 1 月，
国务院出台《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》显示出政府对
证券市场的高度重视。随后的几年里，中国证券市场发生了一系列重大制度变革，
主要包括实施股权分置改革、提高上市公司质量、证券公司综合治理、大力发展
机构投资者、改革发行制度、建立多层次市场体系和多样化产品结构。2020 年，
中国证监会修订《证券公司分类监管规定》，优化分类评价指标体系，进一步推
动了证券行业形成差异化发展格局。2021 年及 2022 年，随着北交所设立和股票
发行注册制改革加速推进，已形成从科创板到创业板、再到全市场的注册制改革
布局。2023 年上半年，股票发行注册制改革全面落地，多层次资本市场功能进一
步完善，助推资本市场更好的服务实体经济做大做强、转型升级。
（2）证券行业现状
当前我国证券行业整体正处于大变革、大发展、大分化阶段，站在新的历史
起点上，证券行业坚持回归本源、提升市场效率、助力实体经济转型升级是改革
的必由之路。在资本市场改革的背景下，证券公司作为连接资本市场和实体经济
的桥梁，将从“通道类中介”向“专业型投行”转型。
证券行业的经营业绩受资本市场变化影响较大，呈现明显的波动性、周期性
特点。在党中央的坚强领导下，我国经济持续恢复、总体回升向好，高质量发展
扎实推进。2023 年上半年，上证指数收于 3,202.06 点，上涨 3.65%，深证成指收
于 11,026.59 点，上涨 0.10%。据中证协统计，截至 2023 年 6 月末，行业总资产
为 11.65 万亿元，净资产为 2.86 万亿元，净资本 2.13 万亿元，分别较上年末增
长 5.33%、2.51%、1.91%；2023 年 1-6 月，证券行业实现营业收入 2,245.07 亿
元，较上年同期增长 9.03%。
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在金融供给侧结构性改革的引领下，中国经济正处在从总量扩张向结构优化
转变、产业结构转型升级的新时代。中国经济的高质量发展，需要金融体系进一
步深化改革，提高直接融资比重，也需要涌现更多高质量发展的证券公司。站在
新的历史起点上，证券行业正在向专业化、机构化、国际化转型。
（1）专业化
资本市场改革将促进我国证券公司从“通道类中介”向“专业型投行”转型。
当前中国经济在创新驱动下高质量发展，证券公司要为科技创新型企业提供全生
命周期、全价值链的综合金融服务，需要做好信息传递、价值发现、综合服务等
工作，这对证券公司的风险管理水平、研究定价能力、销售能力等都提出了更高
的要求。证券公司要更好地在促进中国经济转型中发挥作用，就需要提升专业服
务能力，打造专业化人才队伍，形成竞争优势。
（2）机构化
随着以全面注册制为代表的资本市场改革不断深化，市场生态环境不断改善，
专业机构投资者持股市值占比逐年稳步提升。与此同时，随着投资者教育和投资
者保护制度不断完善，更多投资者倾向于通过专业财富管理机构参与资本市场，
这为证券公司业务发展提供了更好的机遇。
（3）国际化
在资本市场双向开放、资本配置国际化进程加速、客户跨境投融资需求增强
等多方面因素推动下，证券公司逐渐从以境内为主转向境内外联动发展。在国际
化大背景下，证券作为连接实体经济和资本市场的桥梁，需要全面提升跨境金融
服务能力，持续探索跨境金融创新，在跨境投资渠道、投资产品供给、风险管理
等方面优化与拓展，提升跨境业务的竞争力，应对国际竞争。
（二）公司所处行业地位及竞争优势
面对复杂多变的内外环境，公司坚持党建引领，上下同心、砥砺前行、主动
作为、协同发力，扎实推进财富管理业务转型，大力促进国资国企协同发展，全
面强化科技驱动能力。根据中证协公布的证券公司会员经营业绩排名，近年来公
司净资产、净资本、营业收入、净利润等主要指标排名行业前列。报告期内，公
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司保持了行业领先的市场地位，各项主要业务稳健发展，入选中国上市公司协会
“上市公司丰厚回报榜”，入围《财富》中国500强，在央行、证监会、沪深交
易所、《中国证券报》《证券时报》等机构和权威财经媒体的各项评选中，荣获
“最佳公募REITs财务顾问”“中国证券公司金牛奖”“中国证券业投资银行君
鼎奖”等奖项。
公司自1994年成立以来，秉承“敢闯、敢试、敢为人先”的特区精神，依靠“国
企体制、市场化机制”，从地方性单一经纪牌照公司，发展壮大成为拥有境内及
香港市场证券业务全牌照的全国性大型综合类证券公司。公司的核心竞争力主要
包括：
（1）“双区”建设和综改试点中的区位优势
深圳市处在“双区”建设、“双区”叠加、“双区”示范的重大战略机遇期，将在
深化改革扩大开放、科技创新、基础设施互联互通建设、战略性新兴产业、金融
创新、国际及港澳专业服务等九大领域大力推进体制机制创新。作为粤港澳大湾
区唯一一家本地国资控股的头部券商，国信证券具备良好的业务专业能力和客户
基础，区位优势较为明显。
公司发挥本土优势，植根粤港澳大湾区，成为为深圳打造全球创新资本形成
中心、金融创新中心和金融科技中心提供综合金融服务的标杆企业，保持深圳国
资国企的领军地位。公司利用多层次资本市场为深圳企业特别是科技创新型企业
提供包括股权融资、债权融资、企业上市、并购重组、场外市场等专业服务。
（2）实力强劲的股东背景
公司前六大股东均为实力强劲的央地两级国有企事业单位，国有股东持股占
比合计超80%，构成支持公司稳定发展的“基本盘”。近年来，公司与国资国企
的协同成效较为明显，成立了服务深圳“双区”建设和综改试点的领导小组及专
项工作小组，大力提升对国资客户的服务能力和服务质量，公司积极与深圳市多
个行政区及其他部分城市开展战略合作，与多家国企、大型企业集团、金融机构
建立了良好的业务合作关系。公司不断探索，从客户的综合金融服务需求出发，
稳步推进不同业务条线之间、母子公司之间以及总部与分支机构之间的协同，综
合服务能力不断增强。
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（3）突出的市场化能力及业务创新能力
公司具有市场定位准确、客户服务能力强的优势，在经营中具备较强的前瞻
性及市场敏感性，善于迅速把握市场机遇。公司是行业前八家创新试点证券公司
之一，首创了“银证通”“金天利”等众多具有示范效应的业务模式。
当前，公司坚持一手抓传统优势业务转型，一手抓创新业务发展。公司财富
管理转型不断深化，形成了基于市场多层次需求的财富管理服务；面向机构和高
净值客户，提供定制化综合金融服务，实现“全价值链财富管理”。公司投资银行
业务把握注册制全面实施的历史性机遇，深入挖掘新兴行业、中小企业的投资价
值，切实承担“市场的驱动者和价格的发现者”这一关键角色，发挥好直接融资功
能。公司鼓励各业务线密切关注行业发展动态，积极推进业务创新。
（4）领先的金融科技水平
公司以建设“数字国信”为总目标，以深入融合业务与技术并加快金融科技
与数字化建设为总抓手，以加速实现公司“十四五”战略目标为指导思想，加强
规划引领，把握数字化转型方向，持续加大信息技术投入，加强金融科技战略布
局，致力于以领先的科技能力驱动业务创新，赋能公司数字化转型，全面建设智
慧化国信。
（5）稳健经营的理念
公司自成立以来，始终秉持审慎经营理念，坚持依法合规运作。公司建立了
科学、稳健的经营决策体系，重大事项决策均采用集体决策机制。公司成立了资
产负债委员会、风险控制委员会、金融科技委员会等专业委员会，并针对各重要
业务线设置了相应的业务管理委员会。公司坚持风险可控下追求合理收益的风险
管理理念，贯彻全面性、有效性、制衡性的基本原则。在长期的业务发展中，公
司建立健全了包括组织体系、授权体系、制度体系、防火墙体系、技术防范体系、
监控体系、监督与评价体系在内的内部控制体系，建立多层次的内部控制机构，
内控制度覆盖各项业务的日常运行，对违规行为实行严格问责。公司对流动性风
险、市场风险、信用风险、操作风险等实施精准管理，在风险可测、可控和可承
受的范围内稳健开展各项业务。公司完善风险导向的内部审计体系，把风险、合
规管理制度建设及实施情况纳入大内控体系监督评价范畴，构建了合规、风控、
法务、稽核等高效协同的联合监督机制，形成了稳健经营、守法合规的国信特色。
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公司首批入选中国证监会“白名单”证券公司。
（三）发行人发展战略
当前，多层次资本市场建设持续推进，证券行业的改革、创新和发展不断深
化，资本市场服务实体经济能力不断提升，带动金融和实体经济良性循环。随着
证券公司的经营范围和业务空间逐步拓展、财富管理转型持续推进以及全面注册
制的正式实施，证券行业将开启高质量发展新征程。在整体战略上，公司坚持以
客户为中心，全力实施“一个打造、两翼驱动、六大推进、八大支撑”，服务经
济高质量发展。与此同时，进一步落实党建责任、完善公司治理、提升管理效能、
加强战略协同、夯实人才支撑、强化风险管控、提升运行保障、鼓励创新发展、
推进文化建设、履行社会责任等十大战略保障，以此确保公司“十四五”战略规
划目标顺利实现。
（四）发行人的主营业务情况
发行人向个人、机构客户提供全方位的金融产品和服务，并自营相关金融产
品的投资与交易业务，主要业务如下：
（1）财富管理与机构业务，为个人和机构客户提供全价值链财富管理服务，
包括证券、期货、期权经纪服务；推广和销售金融产品，提供投资咨询、资产配
置服务；提供资产托管、专业化研究和咨询等服务；提供融资融券、股票质押式
回购、约定购回、行权融资等资本中介服务；
（2）投资银行业务，为机构客户提供包括股票承销保荐、债券承销、并购
重组财务顾问、新三板挂牌推荐等金融服务；
（3）投资与交易业务，从事权益类、固定收益类、衍生类产品、其他金融
产品的交易和做市业务、私募股权及另类投资业务等；
（4）资产管理业务，根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，集
合、单一、专项资产管理业务等。
发行人还通过全资子公司国信弘盛、国信期货、国信资本、国信香港分别开
展私募投资基金、期货、另类投资和境外金融服务等业务。经过二十多年的发展，
发行人各项业务取得了突出的市场地位。
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务类型分类如下：
单位：万元、%
业务板块 2023 年 1-6 月 占比 2022 年度 占比 2021 年度 占比 2020 年度 占比
营业收入
财富管理与机构业务 378,032.49 46.06 830,034.89 52.28 1,076,907.00 45.21 999,947.56 53.23
投资银行 75,799.36 9.24 188,185.57 11.85 206,637.69 8.68 197,865.82 10.53
投资与交易 304,140.28 37.06 274,673.40 17.30 741,591.95 31.14 390,924.26 20.81
资产管理 22,234.50 2.71 36,543.68 2.30 54,169.74 2.27 39,641.73 2.11
其他 40,564.77 4.94 258,139.28 16.27 302,497.31 12.70 250,027.76 13.31
合计 820,771.41 100.00 1,587,576.83 100.00 2,381,803.70 100.00 1,878,407.12 100.00
营业成本
财富管理与机构业务 217,380.45 50.10 441,267.68 45.12 436,159.70 37.85 478,219.74 47.11
投资银行 56,480.96 13.02 123,165.98 12.59 133,222.54 11.56 119,632.39 11.79
投资与交易 33,964.29 7.83 77,442.32 7.92 81,147.46 7.04 87,015.95 8.57
资产管理 12,627.02 2.91 18,053.33 1.85 25,165.95 2.18 16,679.98 1.64
其他 113,450.68 26.15 318,138.97 32.53 476,718.93 41.37 313,560.12 30.89
合计 433,903.41 100.00 978,068.29 100.00 1,152,414.58 100.00 1,015,108.18 100.00
营业利润
财富管理与机构业务 160,652.05 41.53 388,767.21 63.78 640,747.30 52.12 521,727.82 60.43
投资银行 19,318.39 4.99 65,019.59 10.67 73,415.15 5.97 78,233.43 9.06
投资与交易 270,175.99 69.84 197,231.08 32.36 660,444.49 53.72 303,908.31 35.20
资产管理 9,607.48 2.48 18,490.35 3.03 29,003.79 2.36 22,961.74 2.66
其他 -72,885.91 -18.84 -59,999.69 -9.84 -174,221.62 -14.17 -63,532.36 -7.36
合计 386,868.00 100.00 609,508.54 100.00 1,229,389.12 100.00 863,298.94 100.00
营业利润率
财富管理与机构业务 42.50 - 46.84 - 59.50 - 52.18 -
投资银行 25.49 - 34.55 - 35.53 - 39.54 -
投资与交易 88.83 - 71.81 - 89.06 - 77.74 -
资产管理 43.21 - 50.60 - 53.54 - 57.92 -
其他 -179.68 - -23.24 - -57.59 - -25.41 -
合计 47.13 - 38.39 - 51.62 - 45.96 -
（1）财富管理与机构业务
公司财富管理与机构业务主要包括：为个人和机构客户提供全价值链财富管
理服务，包括证券、期货、期权经纪，推广和销售证券及金融产品，提供投资咨
询、资产配置、资产托管等服务；提供融资融券、股票质押式回购、约定购回、
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行权融资等资本中介服务。
公司财富管理与机构业务受市场影响较大。2020 年度，市场交投活跃，财富
管理与机构业务实现营业收入 99.99 亿元，增长率为 48.03%（2020 年较 2019 年
各主营业务板块收入变化的计算口径已剔除了分部报告统计口径调整的影响）；
营业利润为 52.17 亿元。2021 年度及 2022 年度，财富管理与机构业务分别实现
营业收入 107.69 亿元及 83.00 亿元；实现营业利润 64.07 亿元及 38.88 亿元。2023
年 1-6 月，财富管理与机构业务实现营业收入 37.80 亿元，同比下降 10.73%。
量客户的深度开发，加速向财富管理转型。2020 年，公司代理买卖手续费净收入
市场份额为 5.03%（不含席位租赁），排名行业第三，金融产品销售净收入市场
份额为 5.27%，排名行业第三（相关数据以中证协公布的证券公司经营业绩排名
情况为准）；公司着力发展网络金融，强化互联网线上引流和服务。
融。公司不断加强线上渠道拓展和管理，同时加大自有线上渠道建设，互联网业
务发展成效显著。截至 2021 年末，公司经纪业务客户数量达 1,254 万，同比增
长 17%；托管资产突破 2.31 万亿元。金太阳手机证券用户总数超过 1,763 万，同
比增长 18%；微信公众号用户数近 240 万，同比增长 22%，活跃用户排名行业前
三。
水平显著提高。截至 2022 年末，公司经纪业务客户数量超过 1,400 万；托管资
产超过 2.1 万亿元。金太阳手机证券用户总数突破 2,000 万；微信公众号用户数
超过 280 万。二是大力推进高净值客户服务深化扩面，着重打造“国信鑫私享”
等高端财富管理品牌。三是代销和自有产品体系持续完善，满足投资者多样化需
求，投顾规模稳步增长；首批获得个人养老金基金销售业务资格，银行合作有序
推进，资产配置能力不断提升。
务体系，全力加速向全价值链财富管理转型。截至 2023 年 6 月末，公司经纪业
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务客户数量达 1,619 万；托管资产超 2.2 万亿元；金太阳手机证券用户总数超过
公司机构业务不断夯实财富管理能力，依靠强化产品配置、聚焦投研服务、
打造多元化营销模式，多渠道拓展和服务专业机构投资者。2020 年，公司与头部
机构客户的合作日益加强，公私募产品销售数量与金额均大幅增长；实现交易单
元席位佣金收入 4.07 亿元，同比增长 73.72%。公司研究服务影响力持续提升；
大力开展机构转融券业务、全力推动战略客户合作。同时，公司完成全市场首单
（非关联公司）QFII 转融通业务，开辟境外机构客户服务新领域，QFII/RQFII 佣
金及投资咨询服务收入亦实现较大增长。
公司机构业务为客户提供跨业务、全周期服务。2021 年度，公司机构业务实
现交易单元席位佣金收入 5.89 亿元，同比增长 44.73%。
制度化和数字化。公司深化拓展各类机构合作，并应用多项金融科技前沿技术，
机构综合服务水平进一步提升；着重加强机构客户营销活动策划及开展，多维度
满足客户投研需求，吸引新客户建立业务合作；通过与各业务条线的协同配合，
客户群体及收入来源进一步多元化；紧抓海外机构对中国资本市场关注度持续提
升的机遇，深挖重量级客户需求，与海外机构客户建立多方位合作。
水平。海外机构业务客户数量持续新增，QFII 融资融券业务实现突破，顺利完成
QFII 首单境内融券交易。
公司经济研究所通过对国内外宏观经济、市场政策、产业政策，以及行业、
上市公司等进行深入研究，对外服务公募、社保、保险、私募、银行理财子公司、
资产管理公司及其他专业投资机构，对内为公司投行、经纪、固定收益、自营投
资、资产管理、国际等各业务条线增值赋能。2022 年，公司经济研究所坚定提升
研究的广度与深度，坚持价值研究，深耕产业研究，为客户提供多方位专业服务，
研究影响力实现稳步提升。同时研究所积极发挥研究能力优势，紧紧围绕国家战
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略部署，参与相关领域产业研究、举办投研活动，全方位、多途径满足各级政府、
企业的研究支持需求。2023 年上半年，公司经济研究所紧扣提升研究能力和客
户服务能力两大工作重点，一方面围绕价值投资开展产业链研究和深度研究，对
外公开发布研究报告 2,672 篇；另一方面着重强化机构销售专业能力，为客户提
供全方位投研服务，组织开展路演、调研等活动。
公司资本中介业务主要包括融资融券、股票质押式回购及行权融资等业务。
购方面，公司不断完善内部控制和风险管理，在上交所 2020 年会员评优结果中
荣获“股票质押业务风险防范和化解奖”。2020 年末，公司自有资金出资的股票
质押式回购业务余额为 125.9 亿元，同比下降 45%。
展券源，并持续加强风险评估及管控措施。2021 年末，公司融资融券业务余额为
押式回购方面，公司重新搭建以流动性为核心的制度体系，持续妥善化解风险项
目。2021 年末，公司自有资金出资的股票质押式回购业务余额为 52.7 亿元，较
行权融资等资本中介业务综合服务体系。公司约定购回、行权融资业务规模和利
息收入均排名行业前列。
夯实券源供需基础、强化总分专业联动等举措，推动业务转型升级，持续完善融
资融券风险管控。2022 年末，公司融资融券客户数同比增长 6.1%，连续两年超
过全市场增幅；融资融券业务规模为 538.9 亿元，市场份额连续两年实现增长；
融资融券利息收入排名行业第九。股票质押式回购方面，公司在以流动性为核心
的授信模型下，增加赋强公证等风险管控手段，强化资产安全保障。公司自有资
金出资的股票质押式回购业务规模为 56.6 亿元，较 2021 年末增长 8%。
公司行权融资、约定购回服务水平不断提升，多项业务守正创新。2022 年，
公司推出行权融资（含税）业务，为上市公司激励对象提供更多元化融资增值服
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务；完成公司首单 QFII 融资融券授信，开启公司融资融券境外服务模式；成为
业内首批开通北交所融资融券交易单元及权限的券商，并率先推出线上权限开通
业务。
公司紧跟资本市场变化，通过交易模式创新、总分专业联动、金融科技赋能
等手段，为客户提供个性化、多元化的融资服务，并满足客户日益增长的融券需
求；提升业务管理效率，实现业务营销、运营管理及风险控制精细化水平的提高。
截至 2023 年 6 月末，公司融资融券余额 528.75 亿元，其中融券余额较上年末提
升 11.67%。股票质押式回购业务方面，公司通过优化业务制度和系统、提升专
业水平等措施，持续推动股票质押新增及存量风险化解。因服务水平优化和展业
精细化，公司上半年行权融资业务开展顺利，余额较上年末提升 15.57%，持续
保持领先优势。
国信期货坚持多元化发展道路，收入结构逐步实现期货经纪业务手续费、资
金利息收入与创新业务收入三驾马车齐头并进，利润结构持续优化。2020 年，国
信期货业务成交量 7,621.44 万手，成交额 81,048.76 亿元，同比增长 69.85%和
同比增长 20%；交易额 98,462.66 亿元，同比增长 22%；实现营业收入 29.10 亿
元，同比增长 30%，经营业绩再创历史新高。
国信期货多措并举，积蓄发展新动能。一是持续夯实经纪业务，着力产业客
户及金融机构客户的开发与维护，并大力推动高频量化业务的发展。2022 年，公
司期货经纪业务成交量及成交额相较行业实现逆势增长，同比分别上升 7.44%、
收”的态势，国信期货 2023 年上半年期货经纪业务净收入同比下降 21.88%，实
现净利润 1.09 亿元，较上年有所下滑。
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基金服务业务收入较 2019 年有所下降，但标准产品业务规模显著增长。2020 年，
公司资产托管及基金服务业务规模 5,813.70 亿，同比增长 33.67%，其中标准产
品托管及基金服务业务规模 5,252.54 亿，同比增长 74%。
升总体收益、以为公司和客户实现双向价值创造为经营目标，聚焦跨越式发展，
基金服务业务规模同比增长超过 20%。
低，公司托管业务规模及收入下降，但运营效率不断优化，服务能力持续提升。
模出现一定程度的下降，但整体业务结构持续优化，运营质效逐步提升，多样化
的服务载体与服务形式相继落地。
（2）投资银行
发行人投资银行业务主要是向企业客户提供金融服务，主要包括股票承销保
荐、债券承销、并购重组财务顾问和新三板挂牌推荐等业务。2020 年度、2021 年
度、2022 年度及 2023 年 1-6 月，投资银行业务分别实现营业收入 19.79 亿元、
亿元及 1.93 亿元。
十；累计承销金额约 295.43 亿元，行业排名第八。公司以注册制为重点，积极把
握创业板注册制改革、科创板市场持续发展等重大市场契机，年内完成 11 家创
业板 IPO 项目过会，5 家创业板 IPO 项目上市；5 家科创板 IPO 项目过会，3 家
科创板 IPO 项目上市。公司高度重视民企纾困工作，截至 2020 年底，公司累计
推进纾困项目 11 个，其中 9 个通过审核，2 个完成交易；与深投控等机构共同
发起设立总规模为 150 亿元的“深圳投控共赢股权投资基金”已累计投资 7 个项
目，累计投资金额 34.34 亿元。
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行业排名第八；募集资金 439.36 亿元，市场份额 2.79%，行业排名第八。其中，
完成 IPO 项目 16.5 个，行业排名第十；完成创业板 IPO 项目 13 个，行业排名第
四，募集资金 107.78 亿元，行业排名第三；完成再融资项目 21 个，排名行业第
七。公司完成的贝泰妮 IPO 项目，为中国化妆品行业市值第一，并荣获第十五届
新财富“年度最佳 IPO 项目”奖项。同时，公司积极参与“双区”建设，累计为大湾
区企业完成保荐及承销项目 10 个，累计募集资金约 77 亿元；服务企业涵盖新一
代信息技术、先进制造业以及现代服务业等战略新兴产业。公司作为保荐机构和
主承销商，成功保荐深圳市属企业深城交登陆创业板，成为深圳本地第 500 家上
市公司。公司持续推进民企纾困工作，截至 2021 年底，“深圳投控共赢股权投资
基金”已累计投资 8 个项目，累计投资金额 42.98 亿元。
内完成股票承销项目 28.75 个，市场份额 3.18%，行业排名第 8；募集资金 295.92
亿元，市场份额 2.01%，行业排名第 10。公司持续聚焦“双区”建设和大湾区发展，
在大湾区完成主承销项目 10 家，募集资金 70.42 亿元，其中 IPO 项目 7 家，募
集资金 53.37 亿元，完成 IPO 项目家数居于深圳地区券商首位。公司与多家深圳
国企建立业务合作关系，积极提供股权融资、财务顾问等资本运作服务。公司连
续多年荣获新财富“本土最佳投行”“最佳 IPO 投行”等奖项。
响较大的地区企业，主承销 14 只特定专项债，募资金额 169 亿元，发行利率屡
创新低；紧抓粤港澳大湾区建设重要机遇，不断丰富债券品种和交易工具，发行
“全国首单粤港澳大湾区绿色专项公司债券”
“全国首单先行示范区绿色公司债”
等一批行业首创性债券产品。2020 年，公司债券主承销金额 2,027.75 亿元，同
比增长 96.40%。
一是紧抓“双区”建设机遇，加大深圳地区业务开拓。公司成功为深圳地区企业发
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行债券 95 只、规模共计约 1,304 亿元，同比增长 162%。二是积极开展公募 REITs
业务。公司担任独家财务顾问的红土盐田港 REIT 顺利发行；获评深交所“2021
年度优秀基础设施公募 REITs 中介机构”。三是把握债务融资工具独立主承销商
资格机会，推动市场份额进一步提升。四是大力开拓绿色债、双创债、扶贫债业
务。其中，“21 广能 G1”为深交所首批、广西首单碳中和债，“21 创投 K1”为全国
首批、深交所首单科技创新债券。
只、规模合计 960 亿元，其中“22 深安 02”系全市场首单“保障性租赁住房”主体
标识公司债券；“22 深新 01”系全市场首单“专精特新”公司债券。二是公募 REITs
业务品牌影响力稳步提升。截至 2022 年末，公司以上市公募 REITs 财务顾问角
色参与的项目数量排名行业第二。其中，“鹏华深圳能源 REIT”为国内能源行业
首支公募 REITs 产品；“红土深圳安居 REIT”成功开创了保障性租赁住房发行公
募 REITs 先河。三是坚持创新金融产品支持实体经济，持续加大绿色债、科创债
业务开拓。2022 年，公司成功发行 17 只绿色债券及清洁能源行业公募 REITs，
规模约 480 亿元；科技创新债 4 只，规模约 40 亿元。其中，“国家电投-吉电股
份清洁能源绿色碳中和资产支持专项计划（类 REITs）”为交易所上市公司首单
风电、光伏绿色碳中和权益融资类 REITs。四是深度挖掘优质资产，持续推动 ABS
业务多元发展，稳步推进金融债业务开拓。
的首要任务，积极通过债权融资等方式为实体经济灌注金融“活水”。一是紧抓
粤港澳大湾区建设重要机遇，深耕深圳本土，为深圳企业发行债券超 40 只，实
际承销规模约 240 亿元；承销深圳市属、区属国企债券有效规模约占全部券商承
销规模的 1/4，市场份额继续保持行业首位。二是积极推进业务布局调整，服务
现代化产业体系建设，大力支持绿色产业和科技创新企业通过资本市场融资成长。
三是继续强化创新驱动，保持公募 REITs 业务的领先优势，由公司担任独家财务
顾问助力“红土创新盐田港 REIT”项目扩募，是全国首批扩募项目之一，也是
深圳市属国资国企唯一扩募项目。截至 2023 年 6 月末，以担任已上市公募 REITs
财务顾问角色数量计算（含扩募），公司排名行业前三。四是充分利用公司全牌
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照优势，持续加强业务协同联动，积极探索“固收+”模式。
近三年及 2023 年上半年，公司债券承销情况具体如下：
类别 主承销金额 主承销金额 主承销金额 主承销金额
承销家数 承销家数 承销家数 承销家数
（亿元） （亿元） （亿元） （亿元）
公司债 430.40 48.04 628.13 71.69 1,313.55 126.97 1,099.08 113.57
债务融资工具 304.48 46.17 521.73 79.17 509.32 83.50 419.30 56.17
资产支持证券 18.22 7.00 187.70 26.83 320.88 57.73 110.14 13.87
企业债 19.03 3.42 153.69 16.89 308.47 37.13 113.86 11.23
金融债 313.39 12.03 695.48 23.44 232.11 15.81 285.37 7.37
合计 1,085.52 116.66 2,186.73 218.02 2,684.33 321.14 2,027.75 202.21
注：联合主承销家数及金额以 1/N 计算。
公司夯实并购重组业务基础，做好重点客户维护，积极拓展项目储备，妥善处置
防范业务风险。
医药、新材料等行业优质标的储备，加大并购撮合力度，持续防控业务风险。
股权及资产并购、置换等交易的涌现密切相关。公司继续夯实并购重组业务基础，
做好重点客户维护，积极拓展项目储备，妥善处置和防范业务风险。
续督导企业 120 家，排名市场前列。公司推荐贝特瑞成为首批在精选层挂牌的项
目之一，创下了当时发行规模、战投认购金额、公募基金认购金额、网下询价投
资者数量、发行市盈率、做市企业发行价格折扣率等多项市场记录。
底，公司持续督导新三板项目 82 个。
市值 14.36%（截至 2022 年 12 月 31 日），居市场首位。截至 2022 年底，公司
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持续督导新三板项目 76 个，年内完成新三板挂牌项目 5 个，定增项目 2 个，合
计募集资金 3.64 亿元。
公司坚持做好新三板客户的服务、增值及创新业务的拓展，同时注重防范和
化解风险；积极备战北交所企业公开发行与承销业务，服务北交所和新三板深化
改革。截至 2023 年 6 月末，公司累计保荐 3.5 家企业登陆北交所，募集资金 22.41
亿元；持续督导新三板项目 73 个，完成新三板挂牌项目 1 个，定增项目 3 个，
合计募集资金 4.31 亿元。
上市项目及 22 个境外债券发行项目，相关业务市场排名大幅提升。其中，由国
信香港担任联席保荐人及全球协调人的永泰生物项目在港交所成功挂牌上市，公
开发售获大幅超额认购约 260 倍，受到资本市场广泛关注。
个境外资本市场项目，其中包括香港上市、上市前融资、上市公司顾问及美元债
发行等多类型项目。此外，2022 年，国信香港完成的自贸区离岸债券承销金额位
列在港中资券商第 3 位。截至 2023 年 6 月末，国信香港以联席账簿管理人或以
上身份承销香港上市项目金额，位列中资券商第 12 位；承销境外债券项目金额，
位列中资券商第 21 位。国信香港将持续与深圳国资国企协同联动，为推动深港
一体化发展贡献力量。
（3）投资与交易
发行人的投资与交易业务主要为从事权益类、固定收益类、衍生类产品、其
他金融产品的交易和做市业务、私募股权投资及另类投资业务等。2020 年度、
把握市场机会，通过提高债券持仓、优化持仓结构的方式使投资收益规模大幅增
长所致。2022 年公司投资与交易业务营收较上年同期有较大降幅。2023 年 1-6
月，公司投资与交易业务共实现营业收入 30.41 亿元，同比上升 36.35%。
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近年来，公司建立了以资产配置和多策略组合为支柱的投资模式，坚持以风
险控制体系为底线，力争实现中低风险绝对收益的目标。公司已经形成了以分红
投资策略、定增投资策略、价值成长投资策略为主，公私募基金组合投资策略为
辅的策略架构，从而使得投资收益更加多元化，保障了公司权益投资业务的稳健
性与可持续性。2022 年以来，受政策环境、美国通胀等多重因素影响，权益市场
形势复杂多变，公司权益投资业务顶住了市场压力，把握住了市场结构性机会。
高低评级分化等特点。在债券收益率 V 型反转的形势下，公司及时调整策略，通
过缩短债券组合久期应对利率风险。随着债券收益率不断反弹，债券配置价值逐
渐增加，公司逐步加仓增厚利息收入，获得了优于市场的投资回报，并荣获 2020
年度银行间本币市场“活跃交易商”“优秀债券市场交易商”等荣誉。
优化持仓结构，取得了较高的投资收益。2022 年，公司通过丰富投资策略、增加
资产种类、完善交易体系，着力推进中性、低风险业务发展，增强应对市场不利
因素的固定收益投资能力。
好。公司固定收益投资业务坚持合理配置各类资产，有效控制风险并增厚收益；
坚持稳健投资理念，围绕市场主线做好大类资产配置，同时围绕低风险中性业务
稳步扩大投资规模，并积极把握交易性机会，进一步开拓利润来源。
经过多年的发展，股权投资已成为资本市场服务实体经济，构建产业资本生
态圈的重要环节。随着国内多层资本市场的日益丰富及完善、行业监管政策的逐
步落定及成熟，私募股权投资市场稳健发展。
当年，国信弘盛完成了 3 支基金的募集；完成 17 个项目投资，总投资金额 8.83
亿元；推进 7 个已上市项目的减持退出，减持金额超过 6.72 亿元。2020 年度，
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国信弘盛实现营业收入 4.08 亿元，净利润 2.37 亿元，与上年基本持平。
渐开始两极分化，中小投资机构仍面临不同程度的“募资难”困境。国信弘盛充分
调动资源推进基金创投，加快基金投资和项目退出进度。2021 年，国信弘盛共完
成 15 个项目投资，总投资金额 9.7 亿元；推进 4 个已上市项目的减持退出，减
持金额超过 10.7 亿元。2021 年度，国信弘盛实现营业收入 8.6 亿元，同比增长
值持续提升。
投资活跃度相对不足，募资结构两极化趋势显著，但市场多元化退出渠道持续拓
宽。公司私募股权基金管理业务受市场环境影响较为明显。
缓，国资仍是市场主要出资方；投资端相对低迷，投资项目数量和金额均降幅明
显，科技创新领域保持较高的投资热度；退出案例数量所有下降，IPO 退出仍是
主要渠道。国信弘盛稳步推进“募、投、管、退”各项工作，累计完成 7 个项目
投资，总投资金额 4.22 亿元；完成“深汕领创国信智能网联汽车基金”的工商主
体设立，预计三季度完成备案，该基金是深汕合作区挂牌以来规模最大的单只产
业基金。
同比增速超过 1,000%；及时推出多空类型收益互换交易业务，并根据交易对手
方需求，推出多种结构、挂钩标的、期限的衍生品交易，满足机构投资者风险管
理等需要。2023 年上半年，公司场外衍生品业务坚持以客户为中心，深度挖掘客
户需求，发挥产品设计优势，为客户提供定制化的交易服务；不断提升交易定价
及风险管理能力，为客户资产配置及风险管理提供交易工具；持续在金融科技上
提升场外衍生品的综合竞争力，打造以交易与风控为核心的场外衍生品一体化业
务平台，为业务高质量发展蓄能。
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同优势，持续加大投研力量，投资基础愈发夯实，创新经验不断积累。2020 年当
年，国信资本共完成投资项目 16 个，投资金额 7.09 亿元；实现营业收入 2.85 亿
元，净利润 2.00 亿元。
面对国内股权投资市场竞争加剧、头部机构资源集中的局面，国信资本坚定
增强自身投资水平，不断提升开拓创新能力，经营业绩取得新突破。2021 年，完
成项目投资 19 个，投资金额 8.14 亿元，所投项目涵盖生物医药、新一代信息技
术、高端智能制造等领域。2021 年，国信资本实现营业收入 6.82 亿元，净利润
长。年内完成项目投资 24 个，投资金额 14.18 亿元，实现 6 个投资项目的首发
上市。在大湾区完成项目投资 14 个，投资金额 10.08 亿元，其中完成深圳地区
项目投资 6 个，投资金额 4.64 亿元。持续响应国家战略性新兴产业发展规划，
并坚守服务“双区”实体经济的本源初心。同时，国信资本积极开展 ESG 投资工
作，投资宜宾锂宝锂电池正极材料项目、广汽新能源综合项目等，以实际行动推
动绿色金融发展。
兴产业发展，大力服务现代化产业体系建设，切实践行金融服务实体经济的责任。
报告期内，子公司国信资本完成项目投资 9 个，投资金额 2.79 亿元，所投项目
涵盖高端智能装备制造、新能源、新材料、医疗器械等领域，其中大湾区项目 4
个，投资金额 1.2 亿元，均为高成长性专精特新企业。
（4）资产管理
发行人资产管理业务主要是根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服
务，集合、单一、专项资产管理业务及私募股权基金管理业务等，业务收入受业
绩报酬收入以及资产管理规模影响。2020 年度、2021 年度及 2022 年度，发行人
资产管理业务分别实现营业收入 3.96 亿元、5.42 亿元及 3.65 亿元。2023 年上半
年，公司资产管理业务实现收入 2.22 亿元，同比上升 41.52%。
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战。国内经济新旧动能转换，双循环战略实施，也为资产管理业务未来发展打开
了增量空间。随着新证券法颁布实施、资管新规各项业务配套细则陆续落地，资
产管理行业步入了转型的关键阶段。公司资产管理业务积极应对宏观经济和行业
变化，以主动管理为核心，有序推进大集合公募化改造，主动管理规模实现稳定
增长。
研”的总体思路，以主动管理为方向，打造“投研、市场、产品”三大支柱。同时，
公司持续推进大集合公募化改造工作，持续强化合规风控管理力度，全面提升内
部管理效率，为资管业务健康发展提供坚实保障。截至 2021 年末，公司实现资
产管理净值规模为 1,476.51 亿元，较 2020 年末上升 1.02%，行业排名稳中有升。
动券商资管业务逆势增长。一是进一步丰富投研策略和产品种类，重点产品规模
较上年末大幅增长。二是圆满完成大集合公募化改造工作。三是全面加强市场拓
展力度，公司资管产品的销售渠道和客户覆盖面进一步扩大。四是积极融入公司
财富管理转型，不断强化资管与经纪、投行、机构等业务的协同，提升综合金融
服务能力。
亿元，在业务规模与 2022 年末基本持平的背景下实现收入 2.03 亿元，同比上升
体情况如下：
单位：亿元
类型 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
集合资产管理业务 668.37 671.00 795.20 416.65
单一资产管理业务 449.72 360.85 379.16 839.90
专项资产管理业务 229.90 320.45 302.15 205.00
合计 1,348.00 1,352.30 1,476.51 1,461.54
（5）其他业务
发行人的其他业务主要是通过重要参股公司鹏华基金从事基金管理业务。鹏
华基金始终坚持长期投资和价值投资的理念，2022 年紧抓市场机遇，取得突出
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业绩，主要表现在：一是基金规模持续提升。截至 2022 年末，鹏华基金资产管
理规模（不含子公司）达 11,141 亿元，同比增长 848 亿元，同比增长 8%。其中，
公募规模为 8,483 亿元，同比增长 778 亿元，增幅 10%，稳居行业第一梯队。二
是服务国家战略和资本市场改革发展。2022 年鹏华基金发行了全市场首只能源
行业 REIT——鹏华深圳能源 REIT；入围首批个人养老金投资基金名录，4 只产
品均增设 Y 份额，满足民众个人养老投资的多样化需求；成功中标养老基金战
略新兴组合和养老基金可持续投资组合，服务国家养老保障大局。三是投资业绩
表现出色。截至 2022 年末，鹏华基金三年和五年平均股票投资主动管理净值增
长率分别为 43.1%和 68.8%，三年和五年平均债券投资主动管理净值增长率分别
为 9.6%和 25.2%，投资业绩获得市场认可。2023 年以来，鹏华基金积极发行契
合国家战略和产业发展方向的产品，支持实体经济发展；着力发展个人养老金业
务，为广大投资者提供更加丰富的投资工具；扎实开展投资者教育和陪伴工作，
持续优化客户服务体系。截至 2023 年 6 月末，鹏华基金资产管理规模 11,520 亿
元（不含子公司），其中公募管理规模 8,886 亿，较年初增长 403 亿，增长 4.8%。
资产管理规模持续稳居行业第一梯队。
（五）发行人各单项业务资格
截至 2023 年 6 月末，发行人取得的各单项业务资格如下：
序号 获取时间 业务资格 批准机构
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私募基金份额登记外包服务资格、估值核算外包服务 中国证券投资基
资格 金业协会
序号 获取时间 业务资格 批准机构
中国银行间市场交易
商协会
中国银行间市场交易
商协会
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序号 获取时间 业务资格 批准机构
合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业
务资格
序号 获取时间 业务资格 批准机构
柜台市场股票协议逆回购业务、场外期权柜台
案备案
非金融企业债务融资工具集中簿记建档业务资 北京金融资产交易所有
格 限公司
银行间市场清算所股份
有限公司
银行间市场清算所股份
有限公司
中国银行间市场交易商
协会
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全国银行间同业拆借中
心
协会
序号 获取时间 业务资格 批准机构
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序号 获取时间 业务资格 批准机构
深圳市地方金融监督管
理局
序号 获取时间 业务资格 批准机构
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序号 获取时间 业务资格 批准机构
香港联合交易所有限公
司
香港期货交易所有限公
司
香港交易及结算所有限
公司
香港交易及结算所有限
公司
（六）公司主营业务和经营性资产实质变更情况
报告期内，公司主营业务和经营性资产未发生实质性变更。
（七）公司资产重组情况
报告期内，公司不存在重大资产重组的情况。
八、媒体质疑事项
公司不存在媒体质疑事项。
九、公司内部管理制度
（一）公司内部治理制度
公司上市以来，根据法律法规和规范性文件要求，不断完善公司治理制度。
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修订完善的公司治理制度具体包括：《公司章程》《股东大会议事规则》《董事
会议事规则》《监事会议事规则》《董事会专门委员会议事规则》《独立董事工
作细则》《总裁工作细则》《董事会秘书工作细则》《募集资金管理办法》《对
外担保管理制度》《关联交易管理制度》《内部审计制度》《信息披露事务管理
制度》《重大信息内部报告制度》《对外投资管理制度》《股东大会网络投票办
法》。制订了包括《内幕信息知情人登记制度》《董事、监事和高级管理人员所
持本公司股份及变动管理制度》《投资者关系管理制度》《会计师事务所选聘制
度》《独立董事年报工作制度》《董事会审计委员会年报工作规程》《年报信息
披露重大差错责任追究制度》《董事会授权管理办法》等制度，为公司上市后提
高规范运作水平提供了可靠的制度保障。公司治理结构完善，与《公司法》和中
国证监会相关规定的要求不存在差异。
（二）公司全面风险管理
公司按照《证券公司风险控制指标管理办法》和《证券公司全面风险管理规
范》等监管文件要求，不断提升风险管理工作的专业性，加大合规风控体系建设
投入，持续完善全面风险管理工作。在风险计量方面，引入“经济资本”有效计量
和评估公司总体风险水平。在限额管理方面，从业务层级精细到投资策略层级，
建立规模、风险值、止损、压力测试限额、敏感性等多维度的限额体系。在内部
评级方面，采取优化内部评级模型、负面清单管理和授信管理等措施，为公司和
客户避免了投资损失。公司定期开展各项风险排查和专项检查，独立研判重大风
险；推进风险管理系统建设、数据治理和信息技术风险管理；子公司风险垂直管
理不断深入，持续完善并表管理内规制度体系，公司层面制定发布了《子公司风
险管理工作指引》《子公司风险管理负责人管理办法》，并向各子公司派出风险
管理负责人及监事等，整体达到并表监管各项要求。公司注重培育风险管理文化，
不断加大风险管理人财物投入，持续扩大风险管理专业人才队伍。
目前发行人建立了四级风险管理架构，各级组织和人员在授权范围内履行的
风险管理职责如下：
（1）董事会及其下设的风险管理委员会
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董事会是公司风险管理的最高决策机构，负责合理确立公司风险管理战略和
风险政策，确保公司拥有合适的体系、政策、程序和文化以支持风险管理战略的
实施。风险管理委员会是董事会下设的专门工作机构，对董事会负责并报告工作。
（2）经营管理层、风险控制委员会及首席风险官
经营管理层在董事会授权范围内负责公司风险管理工作的组织、管理和监督，
并将风险管理贯穿经营管理活动的全过程。公司首席风险官按照公司相关风险管
理制度负责全面风险管理工作，公司下设风险控制委员会负责落实董事会风险管
理委员会的战略规划和决策。
（3）独立的风险管理机构
公司风险管理总部作为独立的风险管理机构，在事前、事中、事后的环节中，
对各业务领域、相关部门和主要岗位的风险管理执行情况予以评估、监测、检查、
反馈等。风险管理总部根据首席风险官授权及部门职责履行制衡性的全面风险管
理职能，按照全面、适时、审慎的原则，起草公司整体的风险偏好和容忍度方案，
合理配置风险限额。对业务风险进行事前识别和评估、事中计量和监控、事后报
告和处置，对业务部门的风险管理工作进行检查和考评。资金运营部、信息技术
部门、党群办公室分别牵头开展流动性风险管理、信息技术风险管理、声誉风险
管理工作。合规管理总部对公司经营与管理活动的合法合规性进行独立控制，负
责指导、检查和督促公司及其所属机构履行法定责任与合规义务。公司投资银行
质量控制总部作为独立机构，统筹把关投资银行领域项目质量，与风险管理总部
及其二级部门投资银行内核部、合规管理总部等部门共同把控投行业务风险，健
全了投行业务内控体系。监察稽核总部通过事后稽核审计等方式，对公司内部控
制制度设计的完整性、合理性及其实施的有效性进行检查及评价，以及组织开展
相关的审计、评价、鉴证等工作。
（4）业务部门的风险管理岗位
公司明确业务部门的负责人为本部门风险管理工作的第一责任人，对所在部
门的经营风险承担责任。业务部门根据业务特点制定了相应的业务风险管理规则
制度，并指定相关人员从事风险管理岗位工作，具体负责本部门风险管理制度的
落实、日常检查和督促工作，发现问题后及时与公司风险管理部门进行沟通。
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（1）全方位的风险管理机制
为推动公司风险管理体系的有效运作，确保公司各项业务经营活动在合规运
作及风险可测、可控、可承受的前提下开展，公司制定并实施了涵盖各项业务运
营和管理的一整套规章制度，明确了风险管理的目标、原则、组织构架、授权体
系、相关职责、基本程序等，并通过事前审核、事中监控、事后检查的一系列执
行机制，实现了对公司各项业务的合法性、合规性、风险程度的全方位和系统化
的监控、预警、报告和处理。
（2）风险管理量化指标体系建设
公司自上而下建立了风险偏好、风险容忍度和风险限额的风险管理量化指标
体系。公司董事会负责审批公司风险偏好和风险容忍度（含重大风险限额）。根
据董事会确定的风险容忍度，公司建立覆盖“集团-部门及子公司-业务-投资策
略”的多层次的风险限额体系，引导资源向风险收益比高的业务配置，有效提升
公司风险管理水平和企业价值。
（3）压力测试机制
根据《证券公司压力测试指引》，公司制订了《压力测试管理办法》和《压
力测试情景库》，明确压力测试触发情景的定性定量标准、压力测试频率，对压
力测试方案确定、压力测试数据收集方法、压力测试结果分析与反馈、压力测试
相关资料的保存与管理均进行了规范，通过建立常规化的压力测试机制有效评估
压力情况下公司风险控制指标、各类型风险限额指标的状况。
（4）专业人才
公司风险管理总部、各业务部门配备了熟悉证券业务与风险管理技能的专业
人员，并提供相应的资源支持。积极引进风险管理高层次人才，不断提升团队专
业化水平。
（5）系统建设
公司十分重视风险管理系统建设，持续推进各类风险管理信息系统的开发和
升级工作，建立并完善与业务复杂程度及风险指标体系相适应的风险管理信息系
统，逐步实现对各类风险的准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对和全程管
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理。公司完成了客户风险信息管理平台、市场风险管理系统四期、信用风险管理
系统四期建设，推进风险数据库建设以及风险数据治理，开展信息技术风险管理、
业务连续性体系建设和交易运维管理等。公司将继续加强底层系统建设和集团层
面数据治理工作，进一步贯彻和落实全面风险管理以及并表监管的要求。
公司对以净资本和流动性为核心的风险控制指标进行日常实时监控与分析，
并按月向监管机构上报综合业务报表，包括核心监管报表、自营、资产管理的业
务监管报表及专项监管报表等。
公司积极开展并表监管试点申报工作，建立并表口径下的风险控制指标管理
体系，进一步提升集团公司层面风险管理能力。
（三）资金运营内控制度、资金管理运营模式及短期资金调度应急预案
为规范公司资金管理，防范和控制资金风险，保证资金安全，提高资金使用
效益，依据《证券法》《证券公司内部控制指引》等有关法律法规和《公司章程》
的相关规定，结合公司实际情况，公司形成了较为严格的资金运营内控制度和管
理模式。公司对自有资金实行集中存放和统一调拨，对负债融资实行总部集中统
一管理，对银行账户开立机构实行白名单管理。公司各部门、分支机构未经批准
和授权，不得从事融资、抵押及担保等活动。公司资产负债委员会在股东大会和
董事会授权范围内，结合资本约束、资产负债管理和相关风险监管指标等要求，
确定大类资产的资金额度上限，分配至各业务条线和各部门。各部门使用公司自
有资金须按规定履行预约与审批程序。
公司在流动性储备配置与交易方面，实行投资标的和交易对手白名单管理，
定期不定期对白名单进行更新与维护，持续对投资组合跟踪评估，并通过加强市
场研判，监控集中度等风险限额，调整投资组合，降低市场波动对投资组合的冲
击，以及通过交易审核、动态监测交易价格偏离、交易询价、实行强制轮岗与双
岗复核等措施，以防范操作风险。
公司制定了《国信证券股份有限公司流动性风险管理办法》，构建了流动性
风险管理组织架构，并明确职责分工，遵循全面性、审慎性和预见性原则，对流
动性风险实施全面、有效和统一的管理。
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公司流动性风险管理工作包括资产负债管理、内部转移定价、优质流动性资
产监控与管理、现金流管理、日间流动性管理及融资管理等，并主要采取外部监
管指标和内部监控指标相结合的方式，其中外部监管指标包括流动性覆盖率和净
稳定资金率等，同时设立适当的内部检测指标及流动性风险限额，通过全方位的
识别、计量、监控检测与管理流动性风险。
同时，公司明确要求定期进行流动性风险常规压力测试，以评估风险承受能
力。压力测试包括但不限于监管部门要求的流动性专项压力测试。在出现市场剧
烈波动或突发事件冲击等情况时，应适当增加压力测试频率。当出现突发事件引
发的流动性问题时，公司将果断采取流动性应急处理，包括成立流动性风险应急
领导小组和工作小组、识别和启动流动性应急处理程序、制定和实施流动性应急
计划等。
报告期内，公司流动性覆盖率、净稳定资金率均满足监管要求，整体流动性
状况良好。公司财务政策稳健，注重流动性管理，必要时可以通过高流动性资产
变现来补充偿债资金，为本期债券本息及时偿付提供保障。
（四）信息披露事务公司按照信息披露事务管理等制度，对重大信息的范围、
内容、传递、审核、披露等事务予以规范，并加强对信息披露事务的内部控制，
要求包括但不限于主要股东、董事、监事、高级管理人员、相关工作人员在内的
内幕信息知情人承担保密责任。公司指定专人负责信息披露事务。公司董事、监
事和高级管理人员保证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，并就其保证承担相应的责任。公司将按照相关法律法规按时
编制并披露公司定期报告和临时报告，确保公司信息披露内容的真实、准确、完
整、及时，并遵循相互沟通、投资者机会均等原则。
（五）投资者关系管理
公司重视投资者关系管理，指定专门部门负责投资者关系管理工作，认真对
待投资者来访、咨询工作。公司已建立起较完整透明的沟通渠道，在完善沟通的
同时发挥了对公司管理的监督作用。公司除了通过规定的信息披露渠道发布信息
外，投资者还可以通过电话、电子邮件、访问公司网站、直接到访公司等方式了
解公司信息，保证投资者及时了解公司的经营动态，通过互动加强对公司的理解
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和信任。
（六）关联交易审批权限、管理和审议程序及定价机制
根据《国信证券股份有限公司关联交易管理制度》，公司关于关联交易的审
批权限、管理和审议程序及定价政策、依据具体如下：
（1）公司与关联自然人发生的金额在 30 万元以下的交易，由总裁办公会审
议批准。公司与关联法人发生的交易金额占公司最近一期经审计净资产 0.5%以
下的，或交易金额不超过 300 万元的，由总裁办公会审议批准；
（2）公司与关联人发生的交易金额不超过公司最近一期经审计净资产 5%的，
或交易金额不超过 3,000 万元的，除提供担保、受赠现金之外，由董事会审议批
准。超过上述规定限额的，由股东大会审议批准；
（3）公司为关联人提供担保的，不论数额大小，除应当经全体非关联董事的
过半数审议通过外，还应当经出席董事会会议的非关联董事的三分之二以上董事
审议同意并作出决议，并提交股东大会审议。
（1）公司董事会办公室负责公司关联人清单的更新、报备，负责统筹关联交
易的管理和信息披露，并负责协助公司相关部门、子公司落实关联交易的公司决
策程序。公司合规管理总部负责审核关联交易协议并判断相关交易是否构成关联
交易以及需履行的公司决策程序。公司资金财务总部负责关联交易的核查和统计
工作。公司各部门、控股子公司应设立关联交易填报及审核岗，负责其所在部门、
子公司关联交易的填报、初步审核、统计、预计、报告、备案等工作；
（2）公司建立重大关联交易专项审计机制，由公司内部审计部门负责对重大
关联交易进行逐笔审计，确保公司审计报告信息的真实、准确和完整。公司审计
报告应提交董事会审议；
（3）公司各部门、各子公司关联交易审核岗应根据董事会办公室和/或资金
财务总部的通知，于每年年初提交上一年度与该部门、子公司相关的日常关联交
易的执行情况及每年度预计可能发生的日常关联交易，并由资金财务总部负责汇
总、核查，由董事会办公室负责安排提交董事会、股东大会审议；
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公司各部门、各子公司关联交易审核岗应根据董事会办公室和/或资金财务总
部的通知，提交一定期间内与该部门、子公司相关的日常关联交易情况，并由资
金财务总部负责汇总、核查，由董事会办公室负责安排信息披露；
公司各部门、各子公司关联交易审核岗应及时将拟进行的与其相关的非日常
关联交易事项以工作呈报表形式提交董事会办公室、公司合规管理总部及公司其
他相关职能部门（如需要）审核，并在通过审核后由董事会办公室负责安排履行
公司相关决策程序及信息披露事务；
制度中所称日常关联交易是指与公司（含公司合并报表范围内的子公司）日
常经营相关的关联交易；非日常关联交易是指日常关联交易之外的关联交易；重
大关联交易是指公司与关联人发生的交易（公司获赠现金资产、提供担保、单纯
减免公司义务的债务除外）金额在三千万元以上，且占公司最近一期经审计净资
产绝对值 5%以上的关联交易。
（4）公司进行关联交易之前，应做到：
存在抵押、冻结等权利瑕疵和诉讼、仲裁等法律纠纷，重点关注是否存在交易标
的权属不清等问题；
易对手方；
问题；
请中介机构对交易标的进行审计或评估。
公司各部门、各子公司的关联交易审核岗应负责对上述事项提供资料及分析
判断，充分配合董事会办公室、合规管理部等部门的工作。
公司不应对交易标的状况不清、交易价格未确定、交易对方情况不明朗、因
本次交易导致或可能导致公司被关联人侵占利益的其他情形的关联交易事项进
行审议并作出决定。对可能导致公司被控股股东、实际控制人及其附属企业占用
资金或者为其提供担保的的交易，公司应当披露相关情况及解决方案；
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（5）董事会审议关联交易事项时，关联董事应回避表决，也不得代理其他董
事行使表决权；会议主持人应当在会议表决前提醒关联董事须回避表决。关联董
事未主动声明并回避的，知悉情况的董事应当要求关联董事予以回避；
（6）公司董事会审议关联交易事项时，由过半数的非关联董事出席即可举
行，董事会会议所做决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事
人数不足 3 人的，公司应当将该交易提交股东大会审议；
（7）制度所称关联董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事：
织、或者该交易对方直接或间接控制的法人或者其他组织任职；
《关联交易管理制度》详细规定）；
切的家庭成员（具体范围参见《关联交易管理制度》详细规定）；
断可能受到影响的人士。
（7）需要董事会审议的关联交易，应由独立董事认可后提交董事会审议。独
立董事须对公司需要披露的关联交易发表独立意见；
（8）股东大会审议关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代
表的有表决权的股份数不记入有表决权股份总数；
（9）《关联交易管理制度》所称关联股东包括下列股东或者具有下列情形之
一的股东：
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该交易对方直接或者间接控制的法人单位任职的（适用于股东为自然人的）；
协议而使其表决权受到限制或影响的；
东。
（10）有关联关系的股东的回避和表决程序为：
联股东，关联股东亦应及时事先通知召集人；
前，提醒关联股东回避表决；
易产生的原因、交易的基本情况、交易是否公允等向股东大会作出解释和说明。
（11）公司与关联人签订日常关联交易协议的期限超过 3 年的，应当每 3 年
根据相关规定重新履行审议程序和披露义务；
（12）公司与关联人共同投资，向共同投资的企业增资、减资，或者通过增
资、购买非关联人投资份额而形成与关联人共同投资或者增加投资者份额的，应
当以公司的投资、增资、减资、购买投资份额的发生额作为计算标准，适用《深
圳证券交易所股票上市规则》关联交易的相关规定；
（13）公司关联人单方面向公司控制的企业增资或者减资，应当以关联人增
资或者减资发生额作为计算标准，适用《深圳证券交易所股票上市规则》关联交
易的相关规定。涉及有关放弃权利情形的，还应当适用放弃权利的相关规定。公
司关联人单方面向公司参股企业增资，或者公司关联人单方面受让公司拥有权益
主体的其他股东的股权或者投资份额等，构成关联共同投资，涉及有关放弃权利
情形的，应当适用放弃权利的相关规定；不涉及放弃权利情形，但可能对公司的
财务状况、经营成果构成重大影响或者导致公司与该主体的关联关系发生变化的，
公司应当及时披露。董事会应当充分说明未参与增资或收购的原因，并分析该事
项对公司的影响；
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（14）公司及其关联人向公司控制的关联共同投资企业以同等对价同比例现
金增资，达到应当提交股东大会审议标准的，可免于按照《深圳证券交易所股票
上市规则》的相关规定进行审计或者评估；
（15）《关联交易管理制度》所称放弃权利，是指除行政划拨、司法裁决等
情形外，公司主动放弃对其控股或参股的公司、非公司制主体及其他合作项目等
所拥有以下权利的行为：（1）放弃《公司法》规定的优先购买权；（2）放弃《公
司法》规定的优先认缴出资权利；（3）放弃《合伙企业法》规定的优先购买权；
（4）放弃公司章程或协议约定的相关优先权利；
（5）其他放弃合法权利的情形；
（16）公司直接或者间接放弃所控制企业的优先购买或者认缴出资等权利，
导致合并报表范围发生变更的，应当以放弃金额与该主体的相关财务指标较高者
为准，适用《深圳证券交易所股票上市规则》重大交易或关联交易的相关规定。
公司放弃权利未导致公司合并报表范围发生变更，但相比于未放弃权利，所拥有
该主体权益的比例下降的，应当以放弃金额与按权益变动比例计算的相关财务指
标的较高者为准，适用《深圳证券交易所股票上市规则》重大交易或关联交易的
相关规定。公司部分放弃权利的，还应当以前两款规定计算的指标与实际受让或
者出资金额的较高者为准，适用《深圳证券交易所股票上市规则》重大交易或关
联交易的相关规定；
（17）对于未达到相关金额标准，但公司董事会或深圳证券交易所认为放弃
权利可能对公司构成重大影响的，公司应当及时履行信息披露义务；
（18）公司在连续 12 个月内发生的以下关联交易，应当按照累计计算的原
则适用《关联交易管理制度》的规定：1）与同一关联人进行的交易；2）与不同
关联人进行的与同一交易标的相关的交易。上述同一关联人包括与该关联人受同
一主体控制或相互存在股权控制关系的其他关联人。已经按照规定履行相关义务
的，不再纳入相关的累计计算范围。公司已披露但未履行股东大会审议程序的关
联交易事项，仍应当纳入累计计算范围以确定应当履行的审议程序。公司关联交
易事项因适用连续 12 个月累计计算原则达到披露标准的，可以仅将本次关联交
易事项按照相关要求披露，并在公告中简要说明前期累计未达到披露标准的关联
交易事项。公司进行关联交易因连续 12 个月累计计算的原则需提交股东大会审
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议的，可以仅将本次关联交易提交股东大会审议，并在本次关联交易公告中将前
期已发生的关联交易一并披露；
（19）公司与关联人发生的下列交易，应当按照规定履行关联交易信息披露
义务及审议程序，并可以向深圳证券交易所申请豁免按照规定提交股东大会审议：
式），但招标、拍卖等难以形成公允价格的除外；2）公司单方面获得利益且不
支付对价、不附任何义务的交易，包括受赠现金资产、获得债务减免等；3）关
联交易定价由国家规定；4）关联人向公司提供资金，利率不高于贷款市场报价
利率，且公司无相应担保；
（20）公司与关联人达成以下关联交易时，可以免于按相关规定履行相关义
务，但属于《上市规则》规定的应当履行披露义务和审议程序情形的仍应履行相
关义务：1）一方以现金方式认购另一方公开发行的股票及其衍生品种、公司债
券或企业债券，但提前确定的发行对象包含关联人的除外；2）一方作为承销团
成员承销另一方公开发行的股票及其衍生品种、公司债券或企业债券；3）一方
依据另一方股东大会决议领取股息、红利或报酬；4）公司按与非关联人同等交
易条件，向《关联交易管理制度》规定的关联自然人提供产品和服务；5）中国
证监会、深圳证券交易所认定的其他情形。
（1）交易事项实行政府定价的，可以直接适用该价格；
（2）交易事项实行政府指导价的，可以在政府指导价的范围内合理确定交易
价格；
（3）除实行政府定价或政府指导价外，交易事项有可比的独立第三方的市场
价格或收费标准的，可以优先参考该价格或标准确定交易价格；
（4）交易事项无可比的独立第三方市场价格的，交易定价可以参考关联人与
独立于关联人的第三方发生非关联交易的价格确定；
（5）交易事项既无独立第三方的市场价格，也无独立的非关联交易价格可供
参考的，可以按照合理成本费用加合理利润、资产评估结果等作为定价依据；
（6）需股东大会批准的非日常关联交易或重大关联交易，如交易标的为股
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权，公司应当披露标的资产经审计的最近一年又一期财务会计报告，会计师事务
所所发表的审计意见应当为无保留意见，审计基准日距审议相关交易事项的股东
大会召开日不得超过 6 个月；若交易标的为股权以外的其他资产，公司应当披露
标的资产由资产评估机构出具的评估报告，评估基准日距审议相关交易事项的股
东大会召开日不得超过 1 年。若提交股东大会审议的关联交易为日常关联交易，
可以不进行审计或者评估。
十、发行人违法违规及受处罚情况
报告期内，发行人不存在因违反相关法律法规而受到有关主管部门重大行政
处罚的情形。
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第五节财务会计信息
天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2020 年度、2021 年度及 2022 年
度的财务报表进行了审计，分别出具了 2020 年度的天健审[2021]7-176 号、2021
年度的天健审[2022]7-186 号以及 2022 年度的天健审〔2023〕7-434 号标准无保
留意见审计报告。
本募集说明书所引用的发行人 2020 年度、2021 年度及 2022 年度财务数据
分别来自发行人 2020 年度审计报告、
所引用的 2023 年 1-6 月及 1-9 月财务数据未经审计，分别来源于公司 2023 年半
年度报告及 2023 年第三季度报告。
一、财务报表编制情况
（一）财务报表编制基础
公司财务报表以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照中华人
民共和国财政部（以下简称“财政部”）于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准
则—基本准则》及其后颁布或修订的各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、
企业会计准则解释及其他相关规定编制财务报表。
（二）会计政策变更对财务报表的影响
报告期内，发行人存在会计政策变更。具体情况如下：
根据财政部上述修订后的新收入会计准则，公司应对合同进行评估，识别该
合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还
是在某一时点履行，在履行了各单项履约义务时分别确认收入。
根据财政部要求，公司自 2020 年 1 月 1 日起执行上述修订后的新收入准则。
根据衔接规定，公司对可比期间信息可不予调整，但应追溯调整 2020 年期初留
存收益及财务报表其他相关项目金额。执行新收入准则对公司 2020 年 1 月 1 日
财务报表的主要影响如下：
单位：元
资产负债表
项目
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应收账款 791,157,610.45 -15,914,731.25 775,242,879.20
合同资产 - 15,914,731.25 15,914,731.25
合同负债 - 2,064,024.90 2,064,024.90
其他负债 6,949,986,304.46 -2,064,024.90 6,947,922,279.56
公司自 2020 年 1 月 1 日起执行，上述会计政策变更采用未来适用法处理。
根据财政部要求，公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则。根据衔接规
定，公司对可比期间信息可不予调整，但应追溯调整 2021 年期初财务报表相关
项目情况。执行新租赁准则对公司 2021 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
单位：元
资产负债表
项目
使用权资产 - 437,234,238.75 437,234,238.75
其他资产 517,806,955.80 -25,046,427.21 492,760,528.59
租赁负债 - 411,113,159.86 411,113,159.86
其他负债 8,677,062,307.45 1,074,651.68 8,678,136,959.13
公司自 2023 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 16 号》
“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会
计处理”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无重大影响。
二、合并报表范围的变化
（一）2020 年合并报表范围变化情况
单位：元
处置价款与处置投资
丧失控制权
股权处置 股权处置 股权处置 丧失控制 对应的合并财务报表
子公司名称 时点的确定
价款 比例(%) 方式 权的时点 层面享有该子公司净
依据
资产份额的差额
国信弘盛能
源基金管理 股权转让
（珠海）有限 协议
公司（国信弘
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盛子公司）
(续上表)
按照公允价 与原子公司股权投
丧失控制
丧失控制权 丧失控制权之 值重新计量 丧失控制权之日剩余 资相关的其他综合
子公司 权之日剩
之日剩余股 日剩余股权的 剩余股权产 股权公允价值的确定 收益、其他所有者
名称 余股权的
权的比例 公允价值 生的利得或 方法及主要假设 权益变动转入投资
账面价值
损失 损益的金额
国信弘盛能源
基金管理（珠
海）有限公司 - - - - - -
（国信弘盛子
公司）
发行人纳入合并范围的结构化主体主要包括发行人同时作为管理人或投资
顾问和投资人、单一投资人的资产管理计划。发行人综合评估因持有投资份额而
享有的回报以及因作为管理人或投资顾问获得的薪酬水平是否使发行人面临可
变回报的影响重大，并据此判断发行人是否为资产管理计划的主要责任人。发行
人 2020 年新增 14 个结构化主体纳入合并报表范围，13 个结构化主体清算或持
有份额比例下降丧失控制权不再纳入合并报表范围。
合并的结构化主体的总资产为人民币 846,066.27 万元。发行人在上述合并结构化
主体中的权益体现在资产负债表中的金额为人民币 522,782.29 万元。
（二）2021 年合并报表范围变化情况
单位：元
期初至处置日
公司名称 股权处置方式 股权处置时点 处置日净资产
净利润
深圳市国信弘盛股权投资
注销 2021 年 12 月 180,102,576.31
基金管理有限公司
发行人 2021 年度新增 24 个结构化主体纳入合并报表范围，21 个结构化主
体清算或持有份额比例下降丧失控制权不再纳入合并报表范围。
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合并的结构化主体的总资产为人民币 688,769.60 万元。本公司在上述合并结构化
主体中的权益体现在资产负债表中交易性金融资产和其他权益工具投资的金额
为人民币 652,067.58 万元。
（三）2022 年合并报表范围变化情况
单位：元
期初至处置日
公司名称 股权处置方式 股权处置时点 处置日净资产
净利润
国信海外（深圳）股权投资基
注销 2022 年 1 月
金管理有限公司
深圳市国信大族机器人产业
注销 2022 年 2 月 28,581.62
投资基金管理有限公司
深圳市国信众创基金管理有
注销 2022 年 3 月 -4,944,871.34
限公司
深圳市国信运通基金管理有
注销 2022 年 2 月 12,530.63
限公司
华文弘盛基金管理（珠海）有
注销 2022 年 2 月 563.89
限公司
发行人 2022 年度新增 14 个结构化主体纳入合并报表范围，8 个结构化主体
清算或持有份额比例下降丧失控制权不再纳入合并报表范围。
（四）2023 年 1-6 月合并报表范围变化情况
发行人 2023 年 1-6 月新增 19 个结构化主体纳入合并报表范围，2 个结构化
主体清算或持有份额比例下降丧失控制权不再纳入合并报表范围。
的结构化主体的总资产为人民币 2,411,133.59 万元。公司在上述合并结构化主体
中的权益体现在资产负债表中交易性金融资产和其他权益工具投资的金额为人
民币 1,890,167.53 万元。
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三、合并及母公司财务报表
（一）报告期内合并财务报表
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
货币资金 6,724,331.34 6,497,782.63 6,772,174.10 6,590,702.42
其中：客户存款 5,931,023.53 5,599,791.32 6,198,167.93 5,695,676.10
结算备付金 1,582,831.53 1,573,479.93 1,708,782.40 1,104,035.28
其中：客户备付金 1,249,302.66 1,283,563.41 1,327,151.95 849,381.45
融出资金 5,139,215.21 5,267,209.46 6,197,331.18 4,975,459.40
衍生金融资产 6,742.55 16,420.40 5,796.69 624.66
存出保证金 880,317.19 790,022.15 758,757.23 557,929.59
应收款项 320,889.62 472,893.49 143,259.57 133,537.63
合同资产 - - - -
买入返售金融资产 710,500.88 1,582,451.74 677,099.44 1,618,047.05
金融投资： 23,893,679.74 22,147,310.32 18,914,242.00 14,326,322.46
交易性金融资产 15,851,972.40 15,947,257.32 15,231,212.33 10,675,935.20
债权投资 17,446.44 6,926.62 - -
其他债权投资 6,649,391.23 5,150,147.28 2,964,427.44 2,474,098.25
其他权益工具投资 1,374,869.66 1,042,979.10 718,602.23 1,176,289.01
长期股权投资 341,219.21 346,846.82 356,133.96 362,477.65
投资性房地产 27,995.33 27,912.25 28,843.73 29,903.82
固定资产 253,440.25 264,891.56 267,989.94 126,462.49
在建工程 4,960.52 2,056.94 2,385.68 102,445.60
使用权资产 39,711.73 41,788.02 45,979.73 -
无形资产 71,806.76 70,840.32 68,351.18 66,568.90
商誉 1,026.02 1,026.02 1,026.02 1,026.02
递延所得税资产 263,634.01 284,815.29 235,291.45 228,263.96
其他资产 73,826.96 45,330.55 46,699.92 51,780.70
资产总计 40,336,128.84 39,433,077.89 36,230,144.23 30,275,587.63
短期借款 2,670.00 - 22,527.00 34,596.85
应付短期融资款 2,221,921.11 2,251,599.53 1,980,003.28 2,592,952.91
拆入资金 222.45 900,616.25 445,679.80 643,405.16
交易性金融负债 268,069.81 178,984.74 46,098.28 5,192.00
衍生金融负债 48,324.01 32,467.24 22,604.95 33,144.65
卖出回购金融资产款 11,869,948.78 11,418,385.94 9,652,492.95 7,214,725.20
代理买卖证券款 6,187,006.04 5,941,381.45 6,728,029.21 5,974,626.52
代理承销证券款 - - 2,700.00 -
应付职工薪酬 546,543.02 586,369.82 649,198.09 464,900.58
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应交税费 25,090.01 47,124.47 83,117.91 127,507.54
应付款项 1,511,294.36 1,269,883.13 527,497.91 569,818.39
合同负债 0.90 43.30 3,869.60 1,161.71
租赁负债 39,175.41 41,212.99 44,701.67 -
递延收益 12,107.59 12,281.38 12,628.97 12,976.55
应付债券 5,425,195.32 4,885,043.67 5,100,248.75 3,534,620.39
递延所得税负债 79,589.84 39,027.48 69,669.21 54,041.29
预计负债 244.31 3,999.94 19,365.83 51,764.71
其他负债 1,300,500.50 1,136,153.33 1,127,018.89 867,706.23
负债合计 29,537,903.46 28,744,574.65 26,537,452.29 22,183,140.69
股本 961,242.94 961,242.94 961,242.94 961,242.94
其他权益工具 3,000,000.00 3,000,000.00 2,000,000.00 1,000,000.00
其中：优先股 - - - -
永续债 3,000,000.00 3,000,000.00 2,000,000.00 1,000,000.00
资本公积 2,014,623.86 2,014,623.86 2,015,567.26 2,015,560.66
其他综合收益 111,764.76 -35,983.53 -5,755.30 40,918.38
盈余公积 486,781.75 486,781.75 486,781.75 486,781.75
一般风险准备 1,633,923.17 1,633,081.61 1,474,827.27 1,299,749.95
未分配利润 2,589,888.91 2,628,756.62 2,758,347.11 2,286,488.05
归属于母公司股东权益合计 10,798,225.38 10,688,503.24 9,691,011.01 8,090,741.72
少数股东权益 - - 1,680.93 1,705.22
股东权益合计 10,798,225.38 10,688,503.24 9,692,691.95 8,092,446.94
负债和股东权益总计 40,336,128.84 39,433,077.89 36,230,144.23 30,275,587.63
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、营业总收入 820,771.41 1,587,576.83 2,381,803.70 1,878,407.12
利息净收入 98,705.73 182,962.68 241,062.39 314,804.66
利息收入 371,738.43 707,284.59 752,111.76 698,652.59
利息支出 273,032.70 524,321.92 511,049.36 383,847.93
手续费及佣金净收入 330,203.57 757,725.96 1,003,287.16 897,698.09
其中：经纪业务手续费净收入 223,618.36 512,929.50 719,454.73 642,374.17
投资银行业务手续费净收入 72,598.50 181,571.54 197,927.13 189,231.13
资产管理业务手续费净收入 20,337.57 32,124.50 24,275.90 27,579.09
投资收益 284,807.72 727,220.82 743,613.12 489,351.19
其中：对联营企业和合营企业
的投资收益
其他收益 3,258.18 4,494.98 2,667.24 2,530.35
公允价值变动收益（损失） 87,318.38 -297,073.40 174,044.02 6,709.12
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汇兑收益（损失） 564.04 342.63 -63.79 -598.96
其他业务收入 15,829.89 211,693.31 217,219.64 167,933.89
资产处置收益（损失） 83.89 209.84 -26.08 -21.22
二、营业总支出 433,903.41 978,068.29 1,152,414.58 1,015,108.18
税金及附加 5,790.91 12,558.12 14,335.40 12,727.00
业务及管理费 400,757.10 731,744.07 973,246.42 736,973.84
信用减值损失 13,093.38 25,084.54 -52,145.06 99,651.22
其他资产减值损失 - 219.11 9.63 589.38
其他业务成本 14,262.03 208,462.45 216,968.20 165,166.75
三、营业利润 386,868.00 609,508.54 1,229,389.12 863,298.94
加：营业外收入 2,422.66 8,294.91 4,785.99 4,093.68
减：营业外支出 686.38 -4,413.08 -29,274.10 33,031.77
四、利润总额 388,604.28 622,216.53 1,263,449.22 834,360.85
减：所得税费用 29,647.91 13,757.55 251,743.70 172,532.24
五、净利润 358,956.37 608,458.98 1,011,705.52 661,828.61
（一）持续经营净利润 358,956.37 608,458.98 1,011,705.52 661,828.61
（二）终止经营净利润 - - - -
少数股东损益 - -340.49 229.64 254.66
归属于母公司股东的净利润 358,956.37 608,799.47 1,011,475.88 661,573.95
六、其他综合收益的税后净额 137,951.37 -38,592.38 -98,977.31 21,378.62
归属母公司股东的其他综合收
益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其
他综合收益
动
（二）将重分类进损益的其他
综合收益
收益
归属于少数股东的其他综合收
- - - -
益的税后净额
七、综合收益总额 496,907.73 569,866.60 912,728.21 683,207.23
归属于少数股东的综合收益总
- -340.49 229.64 254.66
额
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归属于母公司股东的综合收益
总额
八、每股收益：
基本每股收益 0.31 0.52 0.97 0.72
稀释每股收益 0.31 0.52 0.97 0.72
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、经营活动产生的现金流量：
融出资金净减少额 118,858.20 936,659.90 - -
为交易目的而持有的金融资产净减少额 660,700.55 297,176.09 - -
其他权益工具投资净减少额 - - 429,899.53 -
收取利息、手续费及佣金的现金 845,683.17 1,599,187.53 1,891,786.39 1,726,368.66
拆入资金净增加额 - 455,500.00 - 112,000.00
回购业务资金净增加额 1,321,144.26 851,091.87 3,442,998.47 3,722,965.36
代理买卖证券收到的现金净额 245,749.86 - 753,245.86 1,315,617.81
代理承销证券收到的现金净额 - - 2,700.00 -
收到其他与经营活动有关的现金 361,199.03 305,935.43 590,078.90 552,687.34
经营活动现金流入小计 3,553,335.07 4,445,550.82 7,110,709.15 7,429,639.17
为交易目的而持有的金融资产净增加额 - - 3,623,955.94 4,003,666.51
债权投资净增加额 9,591.78 7,135.46 - -
其他债权投资净增加额 1,455,408.34 2,074,213.46 377,865.51 639,709.41
其他权益工具投资净增加额 166,359.86 299,825.19 - 128,203.09
融出资金净增加额 - - 1,203,066.48 1,209,149.74
代理买卖证券支付的现金净额 - 801,605.75 - -
代理承销证券支付的现金净额 - 2,700.00 - -
回购业务资金净减少额 - - - -
拆入资金净减少额 900,000.00 - 197,500.00 -
支付利息、手续费及佣金的现金 247,081.49 446,125.36 414,322.72 306,618.63
支付给职工以及为职工支付的现金 342,868.16 603,307.21 605,768.59 484,200.89
支付的各项税费 103,209.61 202,897.30 374,818.84 274,549.72
支付其他与经营活动有关的现金 187,071.37 741,892.72 984,949.86 730,768.84
经营活动现金流出小计 3,411,590.62 5,179,702.46 7,782,247.93 7,776,866.83
经营活动产生的现金流量净额 141,744.45 -734,151.63 -671,538.78 -347,227.66
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 423.34 10,914.54 86,269.37 28,857.78
取得投资收益收到的现金 31,229.29 52,667.09 27,905.92 189.25
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处置子公司及其他营业单位收到的现金
- - - -
净额
处置固定资产、无形资产和其他长期资
产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 31,852.48 64,235.60 114,704.81 29,222.24
投资支付的现金 - 5,925.00 13,596.39 36,055.90
购建固定资产、无形资产和其他长期资
产支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金 - - - 1,924.71
投资活动现金流出小计 19,512.95 65,510.22 73,986.93 111,987.71
投资活动产生的现金流量净额 12,339.53 -1,274.62 40,717.88 -82,765.47
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 1,000,000.00 1,000,000.00 2,478,773.58
其中：子公司吸收少数股东投资收到的
- - - -
现金
取得借款收到的现金 18,350.40 52,489.29 607,186.88 742,165.24
发行债券收到的现金 4,526,316.80 6,232,692.70 10,129,217.10 10,546,161.20
筹资活动现金流入小计 4,544,667.20 7,285,181.99 11,736,403.98 13,767,100.02
偿还债务支付的现金 4,027,427.04 6,265,195.66 9,824,827.97 10,684,682.04
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 434,146.17 809,190.71 464,634.44 416,777.52
支付其他与筹资活动有关的现金 16,922.79 26,233.16 26,722.08 504,215.74
筹资活动现金流出小计 4,478,496.00 7,100,619.53 10,316,184.49 11,605,675.30
筹资活动产生的现金流量净额 66,171.20 184,562.46 1,420,219.49 2,161,424.72
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
响
五、现金及现金等价物净增加额 228,209.34 -525,682.89 783,222.77 1,719,375.35
加：期初现金及现金等价物余额 7,935,742.45 8,461,425.33 7,678,202.57 5,958,827.22
六、期末现金及现金等价物余额 8,163,951.78 7,935,742.45 8,461,425.33 7,678,202.57
（二）报告期内母公司财务报表
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
货币资金 5,213,346.71 5,134,706.92 5,727,839.13 5,722,819.36
其中：客户存款 4,857,942.99 4,687,861.71 5,336,221.09 5,043,956.68
结算备付金 1,462,813.16 1,455,850.21 1,612,506.69 1,033,421.93
其中：客户备付金 1,111,979.78 1,087,582.97 1,198,796.17 754,559.42
融出资金 5,114,715.05 5,242,187.39 6,158,955.89 4,933,926.60
衍生金融资产 6,742.55 16,420.40 2,779.43 624.66
国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）募集说明书
存出保证金 354,435.54 333,506.27 291,823.56 243,062.86
应收款项 289,177.48 442,738.70 120,464.25 104,855.20
合同资产 - - - -
买入返售金融资产 709,051.54 1,516,272.80 670,581.58 1,574,043.45
金融投资 22,728,206.11 -21,484,642.50 18,177,093.26 13,585,419.34
交易性金融资产 14,515,007.04 15,105,813.58 14,278,993.45 9,689,481.17
其他债权投资 6,649,391.23 5,150,147.28 2,964,427.44 2,474,098.25
其他权益工具投资 1,563,807.84 1,228,681.64 933,672.37 1,421,839.92
长期股权投资 1,239,750.01 1,194,304.52 1,077,273.80 1,010,802.30
投资性房地产 36,514.83 36,578.20 30,801.54 30,089.35
固定资产 242,186.22 253,286.27 262,866.40 122,881.41
在建工程 4,960.52 2,056.94 2,385.68 102,445.60
使用权资产 37,053.88 37,958.28 39,895.26 -
无形资产 70,877.22 69,827.69 67,339.08 65,552.12
递延所得税资产 225,786.28 249,070.54 219,825.50 194,533.24
其他资产 67,989.84 41,355.48 37,536.52 45,073.55
资产总计 37,803,606.94 37,510,763.10 34,499,967.57 28,769,550.98
短期借款 - - - -
应付短期融资款 2,221,921.11 2,251,599.53 1,980,003.28 2,592,952.91
拆入资金 222.45 900,616.25 445,679.80 643,405.16
交易性金融负债 221,698.24 133,746.73 29,591.86 -
衍生金融负债 48,324.01 32,348.05 22,414.55 33,144.65
卖出回购金融资产款 11,430,108.01 11,418,385.94 9,652,492.95 7,208,211.51
代理买卖证券款 6,012,574.49 5,784,976.48 6,570,635.43 5,830,322.37
代理承销证券款 - - 2,700.00 -
应付职工薪酬 514,085.10 551,157.44 613,041.61 445,605.61
应交税费 20,250.96 38,774.07 66,745.19 119,983.09
应付款项 1,132,576.73 933,245.06 368,833.39 295,616.92
应付债券 5,425,195.32 4,885,043.67 5,100,248.75 3,534,620.39
租赁负债 36,489.69 37,336.66 38,608.64 -
递延收益 12,107.59 12,281.38 12,628.97 12,976.55
递延所得税负债 42,033.43 4,869.63 44,421.47 18,113.40
预计负债 244.31 3,999.94 18,548.23 51,764.71
其他负债 157,261.58 83,947.37 100,472.85 27,217.91
负债合计 27,275,093.01 27,072,328.19 25,067,066.96 20,813,935.17
股本 961,242.94 961,242.94 961,242.94 961,242.94
其他权益工具 3,000,000.00 3,000,000.00 2,000,000.00 1,000,000.00
其中：优先股 - - - -
永续债 3,000,000.00 3,000,000.00 2,000,000.00 1,000,000.00
资本公积 2,014,585.64 2,014,585.64 2,015,529.04 2,015,522.44
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其他综合收益 103,697.65 -42,188.78 -4,046.81 11,378.03
盈余公积 486,781.75 486,781.75 486,781.75 486,781.75
一般风险准备 1,610,417.21 1,609,693.91 1,474,827.27 1,299,749.95
未分配利润 2,351,788.74 2,408,319.46 2,498,566.44 2,180,940.70
股东权益合计 10,528,513.92 10,438,434.91 9,432,900.61 7,955,615.80
负债和股东权益总计 37,803,606.94 37,510,763.10 34,499,967.57 28,769,550.98
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、营业总收入 756,158.12 1,334,076.98 1,931,947.41 1,627,109.10
利息净收入 84,096.41 154,461.27 221,711.41 296,707.62
利息收入 352,699.67 677,581.16 724,504.64 666,973.55
利息支出 268,603.26 523,119.89 502,793.23 370,265.92
手续费及佣金净收入 318,230.15 720,156.57 919,981.67 851,470.42
其中：经纪业务手续费净收入 211,572.40 483,490.63 669,835.71 611,196.29
投资银行业务手续费净收入 71,316.71 178,389.55 195,851.90 184,734.73
资产管理业务手续费净收入 23,372.57 31,921.38 21,525.28 25,748.92
投资收益 274,538.53 709,780.13 660,041.56 488,757.56
其中：对联营企业和合营企业的投
资收益
其他收益 3,147.15 4,411.30 2,599.58 2,445.13
公允价值变动收益(损失) 72,599.44 -261,464.99 124,022.66 -14,974.56
汇兑收益(损失) 512.45 1,098.19 -292.02 -736.18
其他业务收入 2,950.15 5,441.72 3,917.85 3,459.83
资产处置收益（损失） 83.85 192.79 -35.29 -20.73
二、营业总支出 395,307.54 724,000.73 893,190.53 792,811.97
税金及附加 5,551.80 11,721.99 13,456.94 12,188.00
业务及管理费 375,973.96 684,900.81 900,351.39 682,803.65
信用减值损失 13,155.86 26,124.10 -21,753.87 96,709.68
其他资产减值损失 - - - -
其他业务成本 625.91 1,253.82 1,136.08 1,110.63
三、营业利润 360,850.59 610,076.25 1,038,756.88 834,297.13
加：营业外收入 1,415.61 4,718.02 3,970.82 1,239.84
减：营业外支出 560.49 -3,901.40 -30,270.55 32,576.79
四、利润总额 361,705.70 618,695.68 1,072,998.26 802,960.17
减：所得税费用 20,530.61 -1,386.14 204,988.69 147,408.33
五、净利润 341,175.10 620,081.81 868,009.57 655,551.84
（一）持续经营净利润（净亏损） 341,175.10 620,081.81 868,009.57 655,551.84
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（二）终止经营净利润（净亏损） - - - -
六、其他综合收益的税后净额 136,089.51 -41,832.64 -78,495.48 26,509.72
七、综合收益总额 477,264.60 578,249.17 789,514.09 682,061.55
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、经营活动产生的现金流量：
为交易目的而持有的金融资产净减少额 1,977,362.10 479,120.91 - -
其他权益工具投资净减少额 - - 432,335.53 -
融出资金净减少额 118,330.37 923,307.74 - -
收取利息、手续费及佣金的现金 793,055.46 1,469,820.94 1,780,733.66 1,653,585.04
拆入资金净增加额 - 455,500.00 - 112,000.00
回购业务资金净增加额 816,823.33 910,655.44 3,379,437.92 3,652,579.90
代理买卖证券收到的现金净额 227,723.28 - 740,156.23 1,276,874.05
代理承销证券收到的现金净额 - - 2,700.00 -
收到其他与经营活动有关的现金 224,862.93 30,162.65 15,830.06 182,202.56
经营活动现金流入小计 4,158,157.47 4,268,567.68 6,351,193.41 6,877,241.56
为交易目的而持有的金融资产净增加额 - - 3,622,414.17 4,245,230.61
其他债权投资净增加额 1,455,890.07 2,074,213.46 377,865.51 639,709.41
其他权益工具投资净增加额 166,359.87 299,825.19 - 128,203.09
拆入资金净减少额 900,000.00 - 197,500.00 -
融出资金净增加额 - - 1,206,212.75 1,192,501.21
回购业务资金净减少额 - - - -
代理买卖证券支付的现金净额 - 785,505.33 - -
代理承销证券支付的现金净额 - 2,700.00 - -
支付利息、手续费及佣金的现金 218,831.70 386,806.72 408,951.69 301,152.03
支付给职工以及为职工支付的现金 322,830.13 570,249.93 574,972.20 459,835.35
支付的各项税费 89,375.98 162,786.99 343,158.83 256,247.09
支付其他与经营活动有关的现金 100,957.73 572,818.92 295,089.43 180,657.36
经营活动现金流出小计 3,254,245.48 4,854,906.54 7,026,164.58 7,403,536.14
经营活动产生的现金流量净额 903,911.98 -586,338.86 -674,971.17 -526,294.58
二、投资活动产生的现金流量： -
收回投资收到的现金 279,985.92 136,852.79 278,308.10 97,686.69
取得投资收益收到的现金 38,615.50 97,532.44 27,905.92 73,189.25
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
收回的现金净额
投资活动现金流入小计 318,798.06 235,015.36 306,720.51 171,047.93
投资支付的现金 1,184,930.00 569,930.00 422,956.40 201,291.00
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购建固定资产、无形资产和其他长期资产
支付的现金
投资活动现金流出小计 1,203,729.10 627,856.20 481,750.25 273,547.57
投资活动产生的现金流量净额 -884,931.04 -392,840.84 -175,029.74 -102,499.64
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 1,000,000.00 1,000,000.00 2,478,773.58
取得借款收到的现金 - - - -
发行债券收到的现金 4,526,316.80 6,232,692.70 10,129,217.10 10,546,161.20
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 4,526,316.80 7,232,692.70 11,129,217.10 13,024,934.78
偿还债务支付的现金 4,011,721.30 6,189,718.80 9,206,672.10 9,954,354.20
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 433,341.25 806,182.06 464,063.94 415,537.75
支付其他与筹资活动有关的现金 15,433.90 23,266.98 23,649.24 503,817.86
筹资活动现金流出小计 4,460,496.45 7,019,167.85 9,694,385.28 10,873,709.82
筹资活动产生的现金流量净额 65,820.35 213,524.85 1,434,831.82 2,151,224.97
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 512.45 1,098.19 -292.02 -736.18
五、现金及现金等价物净增加额 85,313.74 -764,556.66 584,538.88 1,521,694.57
加：期初现金及现金等价物余额 6,563,473.42 7,328,030.08 6,743,491.20 5,221,796.63
六、期末现金及现金等价物余额 6,648,787.16 6,563,473.42 7,328,030.08 6,743,491.20
（三）公司 2023 年三季度财务报表
单位：万元
项目 2023 年 9 月 30 日 2022 年 12 月 31 日
货币资金 5,677,792.18 6,497,782.63
其中：客户存款 5,174,486.56 5,599,791.32
结算备付金 1,597,875.24 1,573,479.93
其中：客户备付金 1,190,541.15 1,283,563.41
融出资金 5,228,303.94 5,267,209.46
衍生金融资产 22,195.77 16,420.40
存出保证金 898,744.51 790,022.15
应收款项 404,723.43 472,893.49
买入返售金融资产 547,936.39 1,582,451.74
金融投资： 25,448,251.05 22,147,310.32
交易性金融资产 17,279,329.45 15,947,257.32
债权投资 29,301.82 6,926.62
其他债权投资 6,732,438.55 5,150,147.28
其他权益工具投资 1,407,181.24 1,042,979.10
长期股权投资 343,029.00 346,846.82
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投资性房地产 27,743.49 27,912.25
固定资产 248,855.59 264,891.56
在建工程 5,595.73 2,056.94
使用权资产 48,129.17 41,788.02
无形资产 72,250.03 70,840.32
商誉 1,026.02 1,026.02
递延所得税资产 265,722.56 284,815.29
其他资产 87,764.98 45,330.55
资产总计 40,925,939.11 39,433,077.89
短期借款 664.78 -
应付短期融资款 3,070,053.49 2,251,599.53
拆入资金 54,634.36 900,616.25
交易性金融负债 252,420.65 178,984.74
衍生金融负债 52,932.06 32,467.24
卖出回购金融资产款 11,687,808.25 11,418,385.94
代理买卖证券款 5,364,774.65 5,941,381.45
代理承销证券款 1,200.00 -
应付职工薪酬 556,374.98 586,369.82
应交税费 16,878.77 47,124.47
应付款项 1,690,836.89 1,269,883.13
合同负债 0.90 43.30
租赁负债 47,244.17 41,212.99
递延收益 12,020.69 12,281.38
应付债券 5,852,547.57 4,885,043.67
递延所得税负债 86,576.72 39,027.48
预计负债 6.82 3,999.94
其他负债 1,263,993.32 1,136,153.33
负债合计 30,010,969.07 28,744,574.65
股本 961,242.94 961,242.94
其他权益工具 3,000,000.00 3,000,000.00
其中：优先股 - -
永续债 3,000,000.00 3,000,000.00
资本公积 2,014,149.23 2,014,623.86
其他综合收益 100,672.31 -35,983.53
盈余公积 486,781.75 486,781.75
一般风险准备 1,634,326.97 1,633,081.61
未分配利润 2,717,796.85 2,628,756.62
归属于母公司股东权益合计 10,914,970.04 10,688,503.24
少数股东权益 - -
股东权益合计 10,914,970.04 10,688,503.24
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负债和股东权益总计 40,925,939.11 39,433,077.89
单位：万元
项目 2023 年 1-9 月 2022 年 1-9 月
一、营业总收入 1,244,255.10 1,330,404.95
利息净收入 149,914.47 136,909.91
利息收入 560,509.58 533,138.44
利息支出 410,595.11 396,228.53
手续费及佣金净收入 493,900.05 579,613.68
其中：经纪业务手续费净收入 329,660.76 397,099.57
投资银行业务手续费净收入 109,557.77 135,218.01
资产管理业务手续费净收入 34,930.12 23,047.53
投资收益 432,589.39 583,397.29
其中：对联营企业和合营企业的
投资收益
其他收益 3,346.60 4,242.08
公允价值变动收益（损失） 56,809.25 -168,035.74
汇兑收益（损失） -551.09 859.25
其他业务收入 108,137.45 193,274.45
资产处置收益（损失） 108.98 144.02
二、营业总支出 717,943.04 811,122.78
税金及附加 8,598.02 9,660.25
业务及管理费 584,696.53 570,102.61
信用减值损失 18,657.35 39,255.61
其他资产减值损失 - 219.11
其他业务成本 105,991.14 191,885.21
三、营业利润 526,312.06 519,282.17
加：营业外收入 3,282.90 5,367.84
减：营业外支出 771.26 1,720.94
四、利润总额 528,823.69 522,929.07
减：所得税费用 41,457.27 47,070.60
五、净利润 487,366.42 475,858.47
（一）持续经营净利润 487,366.42 475,858.47
（二）终止经营净利润 - -
少数股东损益 - -340.49
归属于母公司股东的净利润 487,366.42 476,198.96
六、其他综合收益的税后净额 126,760.61 -35,548.26
归属母公司股东的其他综合收益
的税后净额
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（一）不能重分类进损益的其他
综合收益
动
（二）将重分类进损益的其他综
合收益
-196.87 46.67
收益
归属于少数股东的其他综合收益
- -
的税后净额
七、综合收益总额 614,127.03 440,310.22
归属于少数股东的综合收益总额 - -340.49
归属于母公司股东的综合收益总
额
八、每股收益：
基本每股收益 0.41 0.41
稀释每股收益 0.41 0.41
单位：万元
项目 2023 年 1-9 月 2022 年 1-9 月
一、经营活动产生的现金流量：
融出资金净减少额 40,794.33 968,286.46
收取利息、手续费及佣金的现金 1,226,204.33
回购业务资金净增加额 1,440,277.78
代理承销证券收到的现金净额 1,200.00 4,800.00
收到其他与经营活动有关的现金 485,315.71
经营活动现金流入小计 3,129,298.73 4,124,884.29
为交易目的而持有的金融资产净增加 552,796.37
额
债权投资净增加额 21,037.75 -
其他债权投资净增加额 1,410,894.87 558,746.48
其他权益工具投资净增加额 136,384.91 293,693.75
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代理买卖证券支付的现金净额 576,420.43 1,413,573.98
拆入资金净减少额 846,000.00 444,500.00
支付利息、手续费及佣金的现金 380,845.53 348,480.84
支付给职工以及为职工支付的现金 460,819.47 472,160.33
支付的各项税费 154,459.14 181,282.29
支付其他与经营活动有关的现金 525,898.41 323,084.80
经营活动现金流出小计 5,065,556.90 6,000,121.22
经营活动产生的现金流量净额 -1,936,258.17 -1,875,236.93
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 4,996.46 11,021.47
取得投资收益收到的现金 31,591.54 48,076.13
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 37,067.89 59,712.04
投资支付的现金 3,428.57 9,040.00
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金 - 278.56
投资活动现金流出小计 33,110.03 50,708.71
投资活动产生的现金流量净额 3,957.86 9,003.33
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 1,002,022.54
其中：子公司吸收少数股东投资收到
- -
的现金
取得借款收到的现金 20,775.69 43,243.20
发行债券收到的现金 6,810,891.30 5,600,216.90
筹资活动现金流入小计 6,831,666.99 6,645,482.64
偿还债务支付的现金 5,037,731.88 4,767,255.56
分配股利、利润或偿付利息支付的现
金
支付其他与筹资活动有关的现金 22,145.75 17,797.89
筹资活动现金流出小计 5,622,149.73 5,521,244.70
筹资活动产生的现金流量净额 1,209,517.26 1,124,237.93
四、汇率变动对现金及现金等价物的
影响
五、现金及现金等价物净增加额 -716,336.35 -715,690.03
加：期初现金及现金等价物余额 7,935,742.45 8,461,425.33
六、期末现金及现金等价物余额 7,219,406.10 7,745,735.30
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四、发行人报告期内主要财务指标
（一）发行人报告期内合并报表主要财务指标
项目
/2023 年 1-6 月 /2022 年度 /2021 年度 /2020 年度
资产负债率（%） 68.38 68.09 67.15 66.70
全部债务2（亿元） 1,974.60 1,959.16 1,723.72 1,402.03
债务资本比率（%） 64.65 64.70 64.01 63.40
流动比率（倍） 1.86 1.82 1.96 1.81
速动比率（倍） 1.86 1.82 1.96 1.81
总资产报酬率（%） 1.06 1.93 3.76 3.14
EBITDA（亿元） 68.60 118.66 179.88 122.57
EBITDA 全部债务比（%） 3.47 6.06 10.44 8.74
EBITDA 利息倍数 2.60 2.36 3.69 3.37
营业利润率（%） 47.13 38.39 51.62 45.96
贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
归属于上市公司股东的每
股净资产（元/股）
每股经营活动产生的现金
流量净额（元/股）
每股净现金流量（元/股） 0.24 -0.55 0.81 1.79
注：
期末长期借款+期末应付短期融资款+期末交易性金融负债（不包含第三方在结构化主体中
享有的权益）
资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金+其他债权投资+其他权益工具投
资中的流动部分+其他资产-长期待摊费用-预付投资款-融资租赁应收款-代理买卖证券款）/
（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资
产款+代理承销证券款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付款项+其他负债）
发行人合并报表中的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债中第三方在发行人具有控制权的
结构化主体(如基金及资产管理计划等)中享有的权益，属于非有息债务，因此未纳入全部债务的计算。
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资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金+其他债权投资+其他权益工具投
资中的流动部分+其他资产-长期待摊费用-预付投资款-融资租赁应收款-代理买卖证券款）/
（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资
产款+代理承销证券款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付款项+其他负债）
资产总额－代理买卖证券款
股份总数
总数
（二）公司报告期内净资产收益率和每股收益（合并报表口径）
项目
/2023 年 1-6 月 /2022 年度 /2021 年度 /2020 年度
营业收入（万元） 820,771.41 1,587,576.83 2,381,803.70 1,878,407.12
归属于上市公司股东的净利润
（万元）
归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润（万元）
其他综合收益的税后净额（万元） 137,951.37 -38,592.38 -98,977.31 21,378.62
经营活动产生的现金流量净额
（万元）
基本每股收益（元/股） 0.31 0.52 0.97 0.72
稀释每股收益（元/股） 0.31 0.52 0.97 0.72
加权平均净资产收益率（%） 3.76 6.50 12.71 10.61
扣除非经常性损益后加权平均净
资产收益率（%）
资产总额（万元） 40,336,128.84 39,433,077.89 36,230,144.23 30,275,587.63
负债总额（万元） 29,537,903.46 28,744,574.65 26,537,452.29 22,183,140.69
归属于上市公司股东的净资产 10,798,225.38 10,688,503.24 9,691,011.01 8,090,741.72
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项目
/2023 年 1-6 月 /2022 年度 /2021 年度 /2020 年度
（万元）
（三）非经常性损益明细表（合并报表口径）
发行人报告期内非经常性损益明细表如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
非流动资产处置损益（包括已计提
资产减值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业
业务密切相关，按照国家统一标准 3,299.76 11,420.72 6,172.58 6,303.33
定额或定量享受的政府补助除外）
与公司正常经营业务无关的或有事
-168.01 5,429.78 32,898.73 -31,318.62
项产生的损益
单独进行减值测试的应收款项减值
准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入
-461.43 -758.15 -3,152.77 -1,338.36
和支出
减：所得税影响额 697.68 4,143.37 9,422.98 -6,720.04
合计 2,103.72 13,611.15 26,469.47 -19,654.84
（四）风险控制指标
母公司风险控制指标 监管要求 2023 年 6 月 30 日 2022 年度 2021 年度 2020 年度
不得低于
净资本（万元） 7,968,303.78 7,943,459.71 7,596,776.01 6,292,319.94
净资产（万元） - 10,528,513.92 10,438,434.91 9,432,900.61 7,955,615.80
风险覆盖率（%） 不得低于 100% 379.23 413.12 437.92 303.50
净资本/净资产（%） 不得低于 20% 75.68 76.10 80.53 79.09
净资本/负债（%） 不得低于 8% 37.48 37.32 41.08 41.99
净资产/负债（%） 不得低于 10% 49.52 49.04 51.01 53.10
自营权益类证券及其衍
不得超过 100% 26.60 20.58 20.38 27.83
生品/净资本（%）
自营非权益类证券及其
不得超过 500% 258.80 254.32 213.22 186.69
衍生品/净资本（%）
发行人资产质量优良，经营稳健，各项主要风险控制指标符合《证券公司监
督管理条例》及《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。
五、管理层讨论与分析
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公司管理层结合公司报告期内的财务报表，对公司的资产负债结构、盈利能
力、现金流量、偿债能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下讨
论与分析。
（一）资产结构分析
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 6,724,331.34 16.67 6,497,782.63 16.48 6,772,174.10 18.69 6,590,702.42 21.77
其中：客户存款 5,931,023.53 14.70 5,599,791.32 14.20 6,198,167.93 17.11 5,695,676.10 18.81
结算备付金 1,582,831.53 3.92 1,573,479.93 3.99 1,708,782.40 4.72 1,104,035.28 3.65
其中：客户备付金 1,249,302.66 3.10 1,283,563.41 3.26 1,327,151.95 3.66 849,381.45 2.81
融出资金 5,139,215.21 12.74 5,267,209.46 13.36 6,197,331.18 17.11 4,975,459.40 16.43
衍生金融资产 6,742.55 0.02 16,420.40 0.04 5,796.69 0.02 624.66 0.00
存出保证金 880,317.19 2.18 790,022.15 2.00 758,757.23 2.09 557,929.59 1.84
应收款项 320,889.62 0.80 472,893.49 1.20 143,259.57 0.40 133,537.63 0.44
合同资产 - - - - - - - -
买入返售金融资产 710,500.88 1.76 1,582,451.74 4.01 677,099.44 1.87 1,618,047.05 5.34
金融投资： 23,893,679.74 59.24 22,147,310.32 56.16 18,914,242.00 52.21 14,326,322.46 47.32
交易性金融资产 15,851,972.40 39.30 15,947,257.32 40.44 15,231,212.33 42.04 10,675,935.20 35.26
债权投资 17,446.44 0.04 6,926.62 0.02 - - - -
其他债权投资 6,649,391.23 16.48 5,150,147.28 13.06 2,964,427.44 8.18 2,474,098.25 8.17
其他权益工具投资 1,374,869.66 3.41 1,042,979.10 2.64 718,602.23 1.98 1,176,289.01 3.89
长期股权投资 341,219.21 0.85 346,846.82 0.88 356,133.96 0.98 362,477.65 1.20
投资性房地产 27,995.33 0.07 27,912.25 0.07 28,843.73 0.08 29,903.82 0.10
固定资产 253,440.25 0.63 264,891.56 0.67 267,989.94 0.74 126,462.49 0.42
在建工程 4,960.52 0.01 2,056.94 0.01 2,385.68 0.01 102,445.60 0.34
使用权资产 39,711.73 0.10 41,788.02 0.11 45,979.73 0.13 - -
无形资产 71,806.76 0.18 70,840.32 0.18 68,351.18 0.19 66,568.90 0.22
商誉 1,026.02 0.00 1,026.02 0.00 1,026.02 0.00 1,026.02 0.00
递延所得税资产 263,634.01 0.65 284,815.29 0.72 235,291.45 0.65 228,263.96 0.75
其他资产 73,826.96 0.18 45,330.55 0.11 46,699.92 0.13 51,780.70 0.17
资产总计 40,336,128.84 100.00 39,433,077.89 100.00 36,230,144.23 100.00 30,275,587.63 100.00
报告期各期末，发行人总资产规模分别为 30,275,587.63 万元、36,230,144.23
万元、39,433,077.89 万元及 40,336,128.84 万元，总资产规模逐年上涨。发行人
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客户资金增加，融出资金及金融投资增加所致。发行人 2021 年末总资产较 2020
年末增加 19.67%，主要是自营业务投资、融出资金及客户资金规模增加所致。
发行人 2022 年末总资产较 2021 年末增加 8.84 %，主要是金融投资增加所致。发
行人 2023 年 6 月末总资产较 2022 年末增加 2.29%，主要是货币资金中的客户存
款、存出保证金及金融投资增加所致。
截至 2023 年 6 月末，发行人主要境外资产情况如下：
资产规模 境外资产占发行 是否存在重
资产的具体内容 形成原因 所在地 运营模式
（人民币万元） 人净资产的比重 大减值风险
国信证券（香港）金
投资 223,628.48 香港 全资子公司 2.07% 否
融控股有限公司
报告期各期末，发行人的货币资金余额分别为 6,590,702.42 万元、6,772,174.10
万元、6,497,782.63 万元及 6,724,331.34 万元，占发行人资产总额的占比分别为
持在 99.90%及以上水平。银行存款包括客户存款和公司存款，以客户存款为主。
近三年及一期末，发行人货币资金具体明细如下表：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
库存现金 9.54 0.00 14.08 0.00 11.17 0.00 26.78 0.00
银行存款 6,720,801.16 99.95 6,493,699.21 99.94 6,771,345.58 99.99 6,590,623.16 100.00
其中：客户存款 5,931,023.53 88.20 5,599,791.32 86.18 6,198,167.93 91.52 5,695,676.10 86.42
公司存款 789,777.63 11.75 893,907.90 13.76 573,177.65 8.46 894,947.07 13.58
其他货币资金 3,520.64 0.05 4,069.33 0.06 817.35 0.01 52.47 0.00
合计 6,724,331.34 100.00 6,497,782.63 100.00 6,772,174.10 100.00 6,590,702.42 100.00
少 4.05%。2023 年 6 月末货币资金较 2022 年末增加 3.49%。
报告期各期末，发行人结算备付金分别为 1,104,035.28 万元、1,708,782.40 万
元、1,573,479.93 万元及 1,582,831.53 万元，占资产总额的比例为 3.65%、4.72%、
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结算备付金明细如下表：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
客户备付金 1,249,302.66 78.93 1,283,563.41 81.57 1,327,151.95 77.67 849,381.45 76.93
公司备付金 333,528.87 21.07 289,916.52 18.43 381,630.45 22.33 254,653.83 23.07
合计 1,582,831.53 100.00 1,573,479.93 100.00 1,708,782.40 100.00 1,104,035.28 100.00
资金增加所致。2022 年末结算备付金较上年末减少 7.92%，主要系公司备付金减
少所致。2023 年 6 月末结算备付金较上年末增加 0.59%。
报 告期各期末 ，发行人融出资金 规模净值 分别为 4,975,459.40 万元、
别为 16.43%、17.11%、13.36%及 12.74%，主要为融出资金业务规模变化导致的
融出资金规模波动。
从构成来看，融出资金包括境内融出资金和境外融出资金。发行人融出资金
明细如下表：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
境内
其中：个人 4,765,851.03 92.73 4,924,067.78 93.49 5,667,001.20 91.44 4,568,530.36 91.82
机构 362,785.51 7.06 332,295.65 6.31 510,420.07 8.24 389,156.26 7.82
减：减值准备 13,921.49 0.27 14,176.04 0.27 18,465.38 0.30 23,760.02 0.48
账面价值小计 5,114,715.05 99.52 5,242,187.39 99.52 6,158,955.89 99.38 4,933,926.60 99.17
境外
其中：个人 23,539.96 0.46 23,769.15 0.45 36,604.61 0.59 40,211.33 0.81
机构 1,124.38 0.02 1,429.62 0.03 1,870.76 0.03 1,387.52 0.03
减：减值准备 164.18 0.00 176.69 0.00 100.07 0.00 66.04 0.00
账面价值小计 24,500.16 0.48 25,022.07 0.48 38,375.30 0.62 41,532.80 0.83
合计 5,139,215.21 100.00 5,267,209.46 100.00 6,197,331.18 100.00 4,975,459.40 100.00
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本期债券报告期各期末，发行人交易性金融资产账面价值分别为
元，占资产总额的比重为 35.26%、42.04%、40.44%及 39.30%。交易性金融资产
账面价值在近年逐年增加的原因主要为债券及基金投资规模增加。
品具体情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
债券投资 11,669,540.84 73.62 11,973,904.27 75.08 10,728,172.92 70.44 8,395,138.94 78.64
股票投资 708,699.01 4.47 438,969.85 2.75 491,785.45 3.23 460,432.61 4.31
基金 1,731,044.11 10.92 1,672,786.90 10.49 2,310,962.67 15.17 1,122,225.64 10.51
其他 1,742,688.44 10.99 1,861,596.31 11.67 1,700,291.28 11.16 698,137.99 6.54
合计 15,851,972.40 100.00 15,947,257.32 100.00 15,231,212.33 100.00 10,675,935.20 100.00
从交易性金融产品具体构成来看，发行人债券投资持仓占有较大比例。近三
年及一期末，发行人债券投资账面价值分别占交易性金融资产的 78.64%、70.44%、
持仓规模合计占债券投资交易性金融产品比重超 80%，流动性较强，整体风险可
控。
发行人衍生金融资产的构成主要是利率衍生工具和权益衍生工具。报告期各
期末，发行人衍生金融资产合计分别为 624.66 万元、5,796.69 万元、16,420.40 万
元及 6,742.55 万元。2020 年末衍生金融资产较 2019 年末减少 67.01%，主要是收
益互换、收益凭证公允价值变动。2021 年末衍生金融资产较 2020 年末增长
融资产较 2021 年末增长 183.27%，主要是场外期权公允价值变动导致。2023 年
报 告期各期末 ，发行人买入返售金融资产分别为 1,618,047.05 万元、
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为 5.34%、1.87%、4.01%及 1.76%。
质押回购业务规模缩减。2021 年末，发行人买入返售金融资产较 2020 年末减少
售金融资产较 2021 年末增加 133.71%，主要系债券质押式回购规模增加。2023
年 6 月末买入返售金融资产较 2022 年末减少 55.10%，主要系债券质押式回购规
模减少。近三年及一期末，发行人买入返售金融资产具体明细如下表：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
股票 540,268.50 76.04 576,049.06 36.40 537,696.23 79.41 1,380,015.11 85.29
债券 277,463.37 39.05 1,106,964.20 69.95 246,544.76 36.41 426,210.84 26.35
其他 34,604.11 4.87 30,013.44 1.90 20,634.48 3.05 26,967.49 1.67
减：减值准备 141,835.11 19.96 130,574.97 8.25 127,776.03 18.87 215,146.39 13.30
账面价值 710,500.88 100.00 1,582,451.74 100.00 677,099.44 100.00 1,618,047.05 100.00
约定购回式证券 3,034.75 0.43 3,877.85 0.25 5,336.11 0.79 23,838.02 1.47
股票质押式回购 537,233.75 75.61 572,171.21 36.16 532,360.12 78.62 1,356,177.09 83.82
债券质押式回购 277,463.37 39.05 1,106,964.20 69.95 246,544.76 36.41 426,210.84 26.34
行权融资 34,604.11 4.87 30,013.44 1.90 20,634.48 3.05 26,967.49 1.67
减：减值准备 141,835.11 19.96 130,574.97 8.25 127,776.03 18.87 215,146.39 13.30
账面价值 710,500.88 100.00 1,582,451.74 100.00 677,099.44 100.00 1,618,047.05 100.00
从类别上看，发行人买入返售金融资产主要由股票、债券构成，且以股票为
主。近三年及一期末，发行人买入股票总额分别为 1,380,015.11 万元、537,696.23
万元、576,049.06 万元及 540,268.50 万元；发行人买入债券总额分别为 426,210.84
万元、246,544.76 万元、1,106,964.20 万元及 277,463.37 万元。
报告期各期末，发行人应收款项账面价值分别为 133,537.63 万元、143,259.57
万元、472,893.49 万元及 320,889.62 万元，占资产总额的比例分别为 0.44%、
收手续费及佣金、应收期货交易款、应收清算款和应收申购款等构成。2020 年末
较 2019 年末增长 68.79%，主要系应收清算款项、应收手续费及佣金增加。2021
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年末较 2020 年末增加 7.28%。2022 年末较 2021 年末增加 230.10%，主要系应收
清算款项增加。2023 年 6 月末较 2022 年末减少 32.14%，主要系应收清算款项减
少。
发行人2020年末、2021年末、2022年末及2023年1-6月末的应收款项构成如
下：
单位：万元
项目 2023年6月30日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
应收逾期贷款本金及利息 122,935.52 120,412.78 111,267.88 84,902.41
应收手续费及佣金 57,629.94 57,370.99 55,694.39 56,691.37
应收代垫款项 19,230.58 19,232.12 19,292.00 19,591.28
应收违约债券 13,186.81 14,318.68 3,000.00 18,391.53
收益互换预付金 14,850.00 6,710.00 160.00 19,500.68
应收期货交易款 5,114.85 4,287.82 2,729.94 8,264.57
应收融资融券客户款 10,073.26 10,106.21 10,336.50 5,924.18
应收利率互换款项 19,996.75 18,338.69 14,160.54 8,072.10
应收清算款 89,473.44 303,435.98 61,256.26 35,613.85
其他 130,909.05 78,793.64 14,875.68 10,374.00
合计 483,400.21 633,006.90 292,773.19 267,325.98
减：坏账准备 162,510.59 160,113.41 149,513.62 133,788.35
应收款项账面价值 320,889.62 472,893.49 143,259.57 133,537.63
情况如下：
单位名称 金额（万元） 账龄 款项性质 占应收款项总额比例
股票质押回购业务逾
客户A 27,874.71 2-3年 5.77%
期本金
国信香港公司开展的
客户B 23,340.33 3年以上 融资业务逾期本金及 4.83%
利息
客户C 19,201.35 3年以上 垫付的和解款 3.97%
股票质押回购业务逾
客户D 18,629.20 2-3年 3.85%
期本金
国信香港公司开展的
客户E 16,338.07 3年以上 融资业务逾期本金及 3.38%
利息
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单位名称 金额（万元） 账龄 款项性质 占应收款项总额比例
股票质押回购业务逾
客户A 27,874.71 1-2年 4.40%
期本金
国信香港公司开展的
客户B 22,496.62 3年以上 融资业务逾期本金及 3.55%
利息
客户C 19,201.35 3年以上 垫付的和解款 3.03%
股票质押回购业务逾
客户D 18,629.20 1-2年 2.94%
期本金
国信香港公司开展的
客户E 15,740.72 3年以上 融资业务逾期本金及 2.49%
利息
单位名称 金额（万元） 账龄 款项性质 占应收款项总额比例
股票质押回购业务逾
客户A 27,874.71 1年以内 9.52%
期本金
国信香港公司开展的
客户B 20,594.39 3年以上 融资业务逾期本金及 7.03%
利息
客户C 19,201.35 2-3年 垫付的和解款 6.56%
股票质押回购业务逾
客户D 18,629.20 1-2年 6.36%
期本金
国信香港公司开展的
客户E 15,119.90 3年以上 融资业务逾期本金及 5.16%
利息
单位名称 金额（万元） 账龄 款项性质 占应收款项总额比例
质押融资业务逾期本
客户A 21,076.33 3年以上 7.88%
金及利息
客户B 19,201.35 1-2年 代垫和解款 7.18%
质押融资业务逾期本
客户C 18,629.20 1年以内 6.97%
金及利息
质押融资业务逾期本
客户D 15,382.74 3年以上 5.76%
金及利息
质押融资业务逾期本
客户E 15,173.55 3年以上 5.68%
金及利息
各期末，发行人存出保证金分别为 557,929.59 万元、758,757.23 万元、
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单位：万元
项目 2023年6月30日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
交易保证金：人民币 859,833.18 742,623.50 609,123.34 435,933.82
美元 195.10 188.04 172.14 176.17
港币 1,277.04 1,185.66 1,481.71 2,022.47
信用交易保证金：人民币 19,011.87 46,024.95 147,980.05 119,797.12
合计 880,317.19 790,022.15 758,757.23 557,929.59
发行人存出保证金包括交易保证金和信用保证金。2020 年末、2021 年末、
包括美元和港币等。
证金增加。2021 年末存出保证金较 2020 年末增长 36.00%，主要是交易保证金增
加所致。2022 年末存出保证金较 2021 年末增长 4.12%。2023 年 6 月末存出保证
金较 2022 年末增长 11.43%，主要是交易保证金增加所致。
报 告期各期末，发行人 其他债权投资余额分别为 2,474,098.25 万元、
增加 676,839.12 万元，增长 37.66%，主要是政府债及企业债投资规模增加。2021
年末发行人其他债权投资余额较上年末增加 490,329.20 万元，增幅为 19.82%。
权投资余额较上年末增加 1,499,243.96 万元，增幅为 29.11%，主要是企业债、中
期票据、非公开定向债务融资工具及资产支持证券投资规模增加。
近三年及一期末，发行人其他债权投资情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
国债 230,092.81 3.46 264,917.05 5.14 222,305.92 7.50 132,889.43 5.37
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地方债 2,483,714.37 37.35 2,578,077.62 50.06 1,718,187.44 57.96 970,784.28 39.24
金融债 118,441.70 1.78 191,645.84 3.72 210,118.06 7.09 201,562.82 8.15
企业债 1,469,728.75 22.10 697,806.17 13.55 551,578.97 18.61 954,489.35 38.58
中期票据 2,053,167.62 30.88 1,210,035.05 23.50 209,618.02 7.07 163,072.99 6.59
次级债 - - - - 3,112.57 0.10 3,102.56 0.13
同业存单 - - - - - - - -
非公开定向债务融资
工具
资产支持证券 266,388.84 4.01 138,171.44 2.68 - - - -
其他 - - 67,455.56 1.31 16,463.59 0.56 19,830.69 0.80
合计 6,649,391.23 100.00 5,150,147.28 100.00 2,964,427.44 100.00 2,474,098.25 100.00
报告期各期末，发行人其他权益工具投资余额分别为 1,176,289.01 万元、
末增加 203,375.61 万元，增幅为 20.90%，主要是策略投资持有的证券投资增加。
增加 324,376.87 万元，增幅为 45.14%，系投资规模增加所致。2023 年 6 月末发
行人其他权益工具投资余额较上年末增加 331,890.56 万元，增幅为 31.82%，系投
资规模增加所致。近三年及一期末，发行人其他权益工具投资情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
非交易性权益工具 1,374,869.66 100.00 1,042,979.10 100.00 718,602.23 100.00 1,176,289.01 100.00
报告期各期末，发行人长期股权投资分别为 362,477.65 万元、356,133.96 万
元、
少 1.75%。2022 年末，长期股权投资较 2021 年末减少 2.61%。2023 年 6 月末，
长期股权投资较 2022 年末减少 1.62%。
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情况如下：
单位：万元
项目 2023年6月30日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
联营企业 288,597.25 295,305.29 296,381.60 309,143.83
合营企业 52,621.96 51,541.53 59,752.36 53,333.82
合计 341,219.21 346,846.82 356,133.96 362,477.65
报告期各年末，发行人投资性房地产账面价值分别为 29,903.82 万元、
年末、2021 年末、2022 年末及 2023 年 6 月末，发行人投资性房地产账面价值均
变动不大。
报告期内，公司不存在违反“国办发﹝2013﹞17 号”规定的重大违法违规行
为或经国土资源部门查处且尚未按规定整改的情况，亦不存在在重点调控的热点
城市“竞拍地王”，“哄抬地价”等行为。
报告期各期末，发行人其他资产规模分别为 51,780.70 万元、46,699.92 万元、
发行人的其他资产主要由长期待摊费用、预付款项、其他应收款及其他类别资产
构成。2020 年末较 2019 年末增加 35.77%，主要是应收股利及预付款项增加所
致。2021 年末较 2020 年末减少 5,080.77 万元，降幅 9.81%。2022 年末较 2021
年末减少 1,369.37 万元，降幅 2.93%。2023 年 6 月末较 2022 年末增加 28,496.41
万元，增幅为 62.86%，主要是预缴税金增加所致。2020 年末、2021 年末、2022
年末及 2023 年 6 月末，发行人其他资产明细情况如下：
单位：万元
项目 2023年6月30日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
长期待摊费用 15,371.44 14,482.33 14,269.22 11,312.86
预付款项 7,789.65 9,949.99 12,415.84 12,429.22
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期货会员资格 - 140.00 140.00 140.00
应收股利 10,471.69 837.03 771.43 10,557.82
其他应收款 10,017.94 9,568.20 8,854.58 8,860.78
其他 30,176.24 10,353.01 10,248.85 8,480.02
合计 73,826.96 45,330.55 46,699.92 51,780.70
（二）负债结构分析
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 2,670.00 0.01 - - 22,527.00 0.08 34,596.85 0.16
应付短期融资款 2,221,921.11 7.52 2,251,599.53 7.83 1,980,003.28 7.46 2,592,952.91 11.69
拆入资金 222.45 0.00 900,616.25 3.13 445,679.80 1.68 643,405.16 2.90
交易性金融负债 268,069.81 0.91 178,984.74 0.62 46,098.28 0.17 5,192.00 0.02
衍生金融负债 48,324.01 0.16 32,467.24 0.11 22,604.95 0.09 33,144.65 0.15
卖出回购金融资产款 11,869,948.78 40.19 11,418,385.94 39.72 9,652,492.95 36.37 7,214,725.20 32.52
代理买卖证券款 6,187,006.04 20.95 5,941,381.45 20.67 6,728,029.21 25.35 5,974,626.52 26.93
代理承销证券款 - - - - 2,700.00 0.01 - -
应付职工薪酬 546,543.02 1.85 586,369.82 2.04 649,198.09 2.45 464,900.58 2.10
应交税费 25,090.01 0.08 47,124.47 0.16 83,117.91 0.31 127,507.54 0.57
应付款项 1,511,294.36 5.12 1,269,883.13 4.42 527,497.91 1.99 569,818.39 2.57
合同负债 0.9 0.00 43.30 0.00 3,869.60 0.01 1,161.71 0.01
租赁负债 39,175.41 0.13 41,212.99 0.14 44,701.67 0.17 - -
预计负债 244.31 0.00 3,999.94 0.01 19,365.83 0.07 51,764.71 0.23
应付债券 5,425,195.32 18.37 4,885,043.67 16.99 5,100,248.75 19.22 3,534,620.39 15.93
递延收益 12,107.59 0.04 12,281.38 0.04 12,628.97 0.05 12,976.55 0.06
递延所得税负债 79,589.84 0.27 39,027.48 0.14 69,669.21 0.26 54,041.29 0.24
其他负债 1,300,500.50 4.40 1,136,153.33 3.95 1,127,018.89 4.25 867,706.23 3.91
负债合计 29,537,903.46 100.00 28,744,574.65 100.00 26,537,452.29 100.00 22,183,140.69 100.00
报告期各期末，发行人负债总额分别为 22,183,140.69 万元、26,537,452.29 万
元、28,744,574.65 万元及 29,537,903.46 万元。从构成来看，发行人负债主要由
代理买卖证券款、应付债券、卖出回购金融资产款、应付短期融资款等构成。2020
年末发行人负债较 2019 年末增加 5,344,234.62 万元，增幅 31.74%，主要是卖出
回购金融资产款及代理买卖证券款增加所致。2021 年末发行人负债较 2020 年末
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增长 19.63%，主要是卖出回购金融资产款和应付债券增加所致。2022 年末发行
人负债较 2021 年末增长 8.32%，主要是卖出回购金融资产款和应付款项增加所
致。2023 年 6 月末发行人负债较 2022 年末增长 2.76%，主要是卖出回购金融资
产款、代理买卖证券款、应付款项和应付债券增加所致。
报告期各期末，发行人应付短期融资款分别为 2,592,952.91 万元、1,980,003.28
万元、2,251,599.53 万元及 2,221,921.11 万元，占发行人负债总额的比例分别为
期融资款较 2020 年末减少 612,949.63 万元，降幅为 23.64%，主要是短期收益凭
证规模减少。2022 年末，应付短期融资款较 2021 年末增加 271,596.25 万元，增
幅为 13.72%，主要是短期公司债券增加。2023 年 6 月末，应付短期融资款较 2022
年末减少 29,678.42 万元，降幅为 1.32%，主要是收益凭证减少。
明细情况如下：
单位：万元
项目 2023年6月30日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
短期公司债券 301,785.98 305,725.48 - -
短期融资券 1,670,006.29 1,604,980.16 1,729,334.33 1,305,179.19
收益凭证 250,128.84 340,893.89 250,668.95 1,287,773.71
合计 2,221,921.11 2,251,599.53 1,980,003.28 2,592,952.91
报 告 期 各 期 末 ， 发 行 人 代 理 买 卖 证 券 款 分 别 为 5,974,626.52 万 元 、
比例分别为 26.93%、25.35%、20.67%及 20.95%。
从构成来看，代理买卖证券款由普通经纪业务和信用业务下的代理买卖证券
款构成。2020 年末、2021 年末、2022 年末及 2023 年 6 月末，普通经纪业务下
的代理买卖证券款分别为 5,285,313.19 万元、5,998,692.54 万元、5,224,187.09 万
元及 5,461,233.36 万元，占代理买卖证券款总额的比例为 88.46%、89.16%、87.93%
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及 88.27%，且主要是针对个人的经纪业务所产生的代理买卖证券款；信用经纪
业务下的代理买卖证券款分别为 689,313.33 万元、729,336.67 万元、717,194.36
万元及 725,772.68 万元，占代理买卖证券款总额的比例为 11.54%、10.84%、12.07%
及 11.73%。
跃，客户资金增加。2021 年末，代理买卖证券款较 2020 年末增长 12.61%，主要
是市场交投活跃，客户资金增加。2022 年末，代理买卖证券款较 2021 年末下降
表：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
普通经纪业务
个人 3,976,602.75 64.27 3,952,671.65 66.53 4,610,049.51 68.52 4,209,892.93 70.46
机构 1,484,630.61 24.00 1,271,515.44 21.40 1,388,643.03 20.64 1,075,420.26 18.00
普通经纪业务合计 5,461,233.36 88.27 5,224,187.09 87.93 5,998,692.54 89.16 5,285,313.19 88.46
信用经纪业务
个人 544,262.68 8.80 508,470.55 8.56 535,689.96 7.96 560,309.78 9.38
机构 181,510.00 2.93 208,723.82 3.51 193,646.71 2.88 129,003.56 2.16
信用经纪业务合计 725,772.68 11.73 717,194.36 12.07 729,336.67 10.84 689,313.33 11.54
代理买卖证券款合计 6,187,006.04 100.00 5,941,381.45 100.00 6,728,029.21 100.00 5,974,626.52 100.00
报告期各期末，发行人卖出回购金融资产款分别为 7,214,725.20 万元、
从构成来看，卖出回购金融资产款主要由债券、基金和融资融券债权收益权
构成。2020 年末、2021 年末、2022 年末及 2023 年 6 月末，债券类卖出回购金
融资产款分别为 7,184,688.53 万元、9,652,492.95 万元、11,418,385.94 万元及
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融券债权收益权类卖出回购金融资产款分别为 30,036.67 万元、0.00 万元、0.00
万元及 0.00 万元，占卖出回购金融资产款的比例分别 0.42%、0.00%、0.00%及
购业务规模增加。2021 年末卖出回购金融资产款较 2020 年末增加 2,437,767.75
万元，增幅 33.79%，主要为质押式回购规模增加。2022 年末卖出回购金融资产
款较 2021 年末增加 1,765,892.99 万元，增幅 18.29%，主要为质押式卖出回购规
模增加。2023 年 6 月末卖出回购金融资产款较 2022 年末增加 451,562.85 万元，
增幅 3.95%。近三年及一期末，发行人卖出回购金融资产款具体明细如下表：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
债券 11,869,948.78 100.00 11,418,385.94 100.00 9,652,492.95 100.00 7,184,688.53 99.58
融资融券债权收益权 - - - - - - 30,036.67 0.42
基金 - - - - - - - -
合计 11,869,948.78 100.00 11,418,385.94 100.00 9,652,492.95 100.00 7,214,725.20 100.00
报告期各期末，发行人应付款项分别为 569,818.39 万元、527,497.91 万元、
主要是纳入合并报表范围的结构化主体优先级份额持有人款项减少。2021 年末，
发行人应付款项较 2020 年末下降 7.43%。2022 年末，发行人应付款项较 2021 年
末上升 140.74%，主要是收益互换业务相关款项增加。2023 年 6 月末，发行人应
付款项较 2022 年末上升 19.01%，主要是待交付清算款及收益互换业务相关款项
增加。
近三年及一期末，发行人应付款项具体明细如下表：
单位：万元
项目 2023年6月30日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日
资产管理计划优先级参与人款项 - - - 252,671.46
待交付清算款 312,713.76 286,648.76 318,697.12 265,729.15
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股票借贷保证金 - - - 2,169.60
收益互换业务相关款项 1,045,103.71 839,404.45 182,117.53 13,104.00
其他 153,476.89 143,829.93 26,683.26 36,144.19
合计 1,511,294.36 1,269,883.13 527,497.91 569,818.39
发行人应付债券主要包括次级债券、公司债券以及收益凭证。各期末，发行
人应付债券总额分别为 3,534,620.39 万元、5,100,248.75 万元、4,885,043.67 万元
及 5,425,195.32 万元，占发行人负债总额的比例分别为 15.93%、19.22%、16.99%
及 18.37%。2020 年末应付债券较 2019 年末减少 220,313.24 万元，主要是收益凭
证减少所致。2021 年末应付债券较 2020 年末增长 44.29%，系公司债增加。2022
年末应付债券较 2021 年末减少 4.22%，主要是公司债券减少所致。2023 年 6 月
末应付债券较 2022 年末增加 540,151.66 万元，主要是公司债券增加所致。
近三年末，发行人应付债券具体明细如下：
单位：万元
债券名称 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
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收益凭证 86,862.17 24,728.43 29,021.34 112,279.42
合计 5,425,195.32 4,885,043.67 5,100,248.75 3,534,620.39
（三）盈利能力分析
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
营业总收入 820,771.41 100.00 1,587,576.83 100.00 2,381,803.70 100.00 1,878,407.12 100.00
手续费及佣金净收入 330,203.57 40.23 757,725.96 47.73 1,003,287.16 42.12 897,698.09 47.79
其中：经纪业务手续费
净收入
投资银行业务手
续费净收入
资产管理业务手
续费净收入
利息净收入 98,705.73 12.03 182,962.68 11.52 241,062.39 10.12 314,804.66 16.76
投资收益 284,807.72 34.70 727,220.82 45.81 743,613.12 31.22 489,351.19 26.05
其中：对联营企业和合
营企业的投资收益
公允价值变动收益 87,318.38 10.64 -297,073.40 -18.71 174,044.02 7.31 6,709.12 0.36
汇兑收益 564.04 0.07 342.63 0.02 -63.79 -0.00 -598.96 -0.03
资产处置收益 83.89 0.01 209.84 0.01 -26.08 -0.00 -21.22 -0.00
其他收益 3,258.18 0.40 4,494.98 0.28 2,667.24 0.11 2,530.35 0.13
其他业务收入 15,829.89 1.93 211,693.31 13.33 217,219.64 9.12 167,933.89 8.94
从营业收入的项目分类来看，发行人的营业收入主要由手续费及佣金净收入、
利息净收入和投资收益等构成。2020 年度、2021 年度、2022 年度及 2023 年 1-6
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月，发行人营业总收入分别为 1,878,407.12 万元、2,381,803.70 万元、1,587,576.83
万元及 820,771.41 万元。
利息净收入、投资收益及其他业务收入增加所致。2021 年度营业总收入较上年
同期增长 26.80%，主要系金融工具投资收益增加以及证券市场波动导致的金融
资产公允价值增加。2022 年度营业总收入较上年同期下降 33.35%，主要系手续
费及佣金净收入、公允价值变动收益减少。2023 年 1-6 月营业总收入较上年同期
下降 1.18%。
（1）手续费及佣金净收入
发行人手续费及佣金净收入主要来自经纪业务、投资银行业务和资产管理业
发行人手续费及佣金净收入分别为 897,698.09 万元、1,003,287.16
务。报告期各期，
万元、757,725.96 万元及 330,203.57 万元，分别占各期营业收入总额的 47.79%、
金净收入较上年同期增加 11.76%。2022 年度手续费及佣金净收入较上年同期下
降 24.48 %，主要系经纪业务手续费净收入下降所致。2023 年 1-6 月手续费及佣
金净收入较上年同期下降 7.46%，主要系经纪业务手续费净收入减少导致。
（2）利息净收入
报告期各期，发行人利息净收入分别为 314,804.66 万元、241,062.39 万元、
是融出资金及存放金融同业利息收入增加、应付债券利息支出减少。2021 年度
利息净收入较上年同期减少 73,742.27 万元，降幅 23.42%，主要是回购业务规模
增加从而利息支出增加。2022 年度利息净收入较上年同期减少 58,099.72 万元，
降幅 24.10 %，主要是融资融券利息收入下降所致。2023 年 1-6 月利息净收入较
上年同期增加 18,223.79 万元，增幅 22.64%。
近三年及一期，发行人利息收入分别为 698,652.59 万元、752,111.76 万元、
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的来源。
入明细如下表：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
利息收入 371,738.43 100.00 707,284.59 100.00 752,111.76 100.00 698,652.59 100.00
货币资金及结算备付
金利息收入
融资融券利息收入 177,697.85 47.80 389,920.61 55.13 432,466.27 57.50 334,719.28 47.91
买入返售金融资产利
息收入
其中：约定购回利息
收入
股票质押回购利息收
入
债权投资利息收入 404.72 0.11
其他债权投资利息收
入
其他按实际利率法计
算的金融资产产生的 4,840.71 1.30 12,935.48 1.83 5,969.90 0.79 2,085.18 0.30
利息收入
利息支出 273,032.70 73.45 524,321.92 100.00 511,049.36 100.00 383,847.93 100.00
短期借款利息支出 46.06 0.01 275.45 0.05 638.97 0.13 961.23 0.25
应付短期融资款利息
支出
拆入资金利息支出 6,183.83 1.66 18,481.20 3.52 23,909.55 4.68 18,898.16 4.92
其中：转融通业务利
息支出
卖出回购金融资产利
息支出
其中：报价回购利息
支出
代理买卖证券款利息
支出
应付债券利息 79,877.59 21.49 170,385.82 32.50 163,335.61 31.96 136,354.63 35.52
其中：次级债券利息
- - - - - 2,273.54 0.59
支出
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份额 A 持有人利息支
- - - 6,319.53 1.24 11,650.25 3.04
出
其他按实际利率法计
算的金融负债产生的 8,518.88 2.29 11,005.43 2.10 10,207.70 2.00 6,070.18 1.58
利息支出
利息净收入 98,705.73 26.55 182,962.68 241,062.39 314,804.66
（3）投资收益
发行人投资收益主要是投资金融工具所带来的收益。报告期各期，发行人投
资收益分别为 489,351.19 万元、743,613.12 万元、727,220.82 万元及 284,807.72
万元，占营业收入比例分为 26.05%、31.22%、45.81%及 34.70%。发行人 2020 年
度实现投资收益较去年同期增加 8.63%，主要是交易性金融工具投资收益增加。
发行人 2021 年度投资收益较上年同期同比增长 51.96%，主要是金融工具投资收
益增加。发行人 2022 年度投资收益较上年同期同比下降 2.20 %。发行人 2023 年
下表：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
权益法核算的长期股
权投资收益
处置长期股权投资产
- - -5.94 -0.00 - - 33.53 0.01
生的投资收益
金融工具投资收益 267,425.59 93.90 701,055.33 96.40 674,869.26 90.76 456,250.34 93.24
其中：持有期间取得
的收益
—交易性金融工具 256,837.30 90.18 531,352.10 73.07 431,975.96 58.09 302,404.02 61.80
—其他权益工具投资 34,136.38 11.99 83,066.00 11.42 121,703.51 16.37 30,207.20 6.17
—衍生金融工具 - - - - - - - -
处置金融工具取得的
-23,548.09 -8.27 86,637.23 11.91 121,189.79 16.30 123,639.12 25.27
收益
—交易性金融工具 19,330.65 6.79 111,701.27 15.36 172,954.71 23.26 112,237.11 22.94
—债权投资 - - 45.28 0.01 - - - -
—其他债权投资 8,422.46 2.96 25,233.30 3.47 4,030.80 0.54 10,977.00 2.24
—衍生金融工具 -51,301.20 -18.01 -50,342.61 -6.92 -55,795.72 -7.50 425.01 0.09
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其他 -8,604.08 -3.02 -22,121.86 -3.04 -19,210.70 -2.58 -18,684.74 -3.82
合计 284,807.72 100.00 727,220.82 100.00 743,613.12 100.00 489,351.19 100.00
（4）其他业务收入
报告期各期，发行人其他业务收入分别为 167,933.89 万元、217,219.64 万元、
及 1.93%。2021 年度，发行人其他业务收入较上年同期增长 29.35%。2022 年度，
发行人其他业务收入较上年同期下降 2.54%。2023 年 1-6 月，发行人其他业务收
入较上年同期下降 79.93%，主要是大宗商品销售收入减少。
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
税金及附加 5,790.91 1.33 12,558.12 1.28 14,335.40 1.24 12,727.00 1.25
业务及管理费 400,757.10 92.36 731,744.07 74.82 973,246.42 84.45 736,973.84 72.6
信用减值损失 13,093.38 3.02 25,084.54 2.56 -52,145.06 -4.52 99,651.22 9.82
其他资产减值损失 - - 219.11 0.02 9.63 0.00 589.38 0.06
其他业务成本 14,262.03 3.29 208,462.45 21.31 216,968.20 18.83 165,166.75 16.27
合计 433,903.41 100.00 978,068.29 100.00 1,152,414.58 100.00 1,015,108.18 100.00
报告期各期，发行人营业总支出分别为 1,015,108.18 万元、1,152,414.58 万
元、978,068.29 万元及 433,903.41 万元，主要由税金及附加、业务及管理费和信
用资产减值损失等构成。
费、其他业务支出增加所致。2021 年度，发行人营业总支出较去年同期增加
总支出较去年同期下降 15.13%，主要是业务及管理费减少所致。2023 年 1-6 月，
发行人营业总支出较去年同期下降 6.75%，主要是其他业务成本减少所致。
（1）税金及附加
税金及附加较去年同期增加29.02%，主要是城市维护建设税和教育费附加增
加。2021年度发行人税金及附加较上年同期增加12.64%。2022年度发行人税金
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及附加较上年同期下降12.40 %。2023年1-6月发行人税金及附加较上年同期下
降9.03%。
类别可具体为：
单位：万元
业务类别 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
城市维护建设税 2,809.38 6,154.96 7,138.48 6,402.85
教育费附加 2,007.35 4,398.34 5,106.40 4,573.31
其他地方税费 974.18 2,004.82 2,090.52 1,750.83
合计 5,790.91 12,558.12 14,335.40 12,727.00
（2）业务及管理费
报告期各期，发行人产生的业务及管理费分别为 736,973.84 万元、973,246.42
万元、731,744.07 万元及 400,757.10 万元。报告期内，职工薪酬在业务及管理费
中占比较高，主要原因是人工成本为金融企业营业成本的主要组成部分，与行业
情况相匹配。发行人 2021 年度业务管理费较上年同期增长 32.06%，主要为计提
的职工薪酬增加。发行人 2022 年度的业务管理费较上年同期减少 24.81%。发行
人 2023 年 1-6 月的业务管理费较上年同期增长 8.65%。
体明细如下表：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 295,950.76 73.85 536,345.36 73.30 798,140.75 82.01 591,290.32 80.23
投资者保护基金支出 3,620.14 0.90 6,410.40 0.88 9,227.35 0.95 7,765.00 1.05
通讯费 11,708.83 2.92 22,164.48 3.03 21,168.09 2.17 21,780.50 2.96
交易所席位年费 6,928.45 1.73 14,293.23 1.95 11,148.05 1.15 8,577.05 1.16
差旅费 6,211.18 1.55 7,686.19 1.05 9,601.18 0.99 8,160.34 1.11
折旧费 24,266.64 6.06 45,831.84 6.26 33,386.13 3.43 13,941.13 1.89
业务宣传费 7,748.87 1.93 13,359.37 1.83 9,686.29 1.00 7,237.62 0.98
无形资产摊销 5,239.21 1.31 9,244.37 1.26 8,102.11 0.83 7,098.43 0.96
电子设备运转费 10,159.51 2.54 17,157.43 2.34 15,115.66 1.55 12,212.46 1.66
其他 28,923.50 7.22 59,251.39 8.10 57,670.82 5.93 58,910.99 7.99
合计 400,757.10 100.00 731,744.07 100.00 973,246.42 100.00 736,973.84 100.00
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（3）信用减值损失
别为 99,651.22 万元、-52,145.06 万元、25,084.54 万元及 13,093.38 万元。2020 年
度，发行人信用减值损失主要为金融工具信用减值损失。2021 年度，发行人信用
减值损失较上年同期下降 152.33%，主要系融资业务信用减值损失减少。2022 年
度，发行人信用减值损失较上年同期增加 77,229.61 万元，主要是融资业务及其
他债权投资信用减值损失增加。2023 年 1-6 月，发行人信用减值损失较上年同期
增加 1,135.86 万元，主要是金融工具信用减值损失增加。
万元，系营业总收入增加。2021 年度，发行人实现营业利润 1,229,389.12 万元，
较上年同期增加 366,090.18 万元，系营业总收入增加。2022 年度，发行人实现
营业利润 609,508.54 万元，较上年同期减少 619,880.58 万元，系营业总收入减
少。2023 年 1-6 月，发行人实现营业利润 386,868.00 万元，较上年同期增加
股东的净利润分别为 661,573.95 万元、1,011,475.88 万元、608,799.47 万元及
加 349,901.93 万元，同比增长 52.89%，主要系公司自营投资及经纪等主要业务
收入相比上年同期均有较大幅度增长，信用减值损失较上年同期减少。2022 年
度，发行人归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少 402,676.41 万元，同比
下降 39.81 %，主要为证券市场波动导致金融工具公允价值变动损失增加、手续
费及佣金净收入下降以及信用减值损失和其他业务支出增加所致。2023 年 1-6 月，
发行人归属于上市公司股东的净利润较上年同期增加 38,265.40 万元，同比增长
（四）现金流量分析
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
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一、经营活动产生的现金流
量：
经营活动现金流入小计 3,553,335.07 4,445,550.82 7,110,709.15 7,429,639.17
经营活动现金流出小计 3,411,590.62 5,179,702.46 7,782,247.93 7,776,866.83
经营活动产生的现金流量净
额
二、投资活动产生的现金流
量：
投资活动现金流入小计 31,852.48 64,235.60 114,704.81 29,222.24
投资活动现金流出小计 19,512.95 65,510.22 73,986.93 111,987.71
投资活动产生的现金流量净
额
三、筹资活动产生的现金流
量：
筹资活动现金流入小计 4,544,667.20 7,285,181.99 11,736,403.98 13,767,100.02
筹资活动现金流出小计 4,478,496.00 7,100,619.53 10,316,184.49 11,605,675.30
筹资活动产生的现金流量净
额
四、汇率变动对现金及现金
等价物的影响
五、现金及现金等价物净增
加额
六、期末现金及现金等价物
余额
报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额波动较大。2020 年度、2021
年度、2022 年度及 2023 年 1-6 月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为
-347,227.66 万元、-671,538.78 万元、-734,151.63 万元及 141,744.45 万元。2020
年度，发行人经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 3,211,409.06 万元，
同比下降 112.12%，主要系自营业务投资及融出资金规模增加。2021 年度，发行
人经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 324,311.13 万元，主要是客户资
金流入减少。2022 年，发行人经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少
动产生的现金流量净额较上年同期增加 1,685,512.21 万元，主要是本期自营业务
投资净流出较去年同期减少。
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现金流量净额分别为-82,765.47 万元、40,717.88 万元、-1,274.62 万元及 12,339.53
万元。2020 年度，发行人投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 64,636.20
万元，主要系投资所支付的现金增加所致。2021 年度，发行人投资活动产生的现
金流量净额较上年同期增加 123,483.36 万元，主要是收到股权投资分红及收回投
资所收到的现金增加。2022 年度，发行人投资活动产生的现金流量净额较上年
同期减少 41,992.50 万元，同比下降 103.13%，主要是收回投资所收到的现金减
少。
万元，同比减少 38.16%，主要是收回投资所收到的现金减少所致。
筹资活动现金流量净额方面，报告期各期，发行人筹资活动产生的现金流量
净额分别为 2,161,424.72 万元、1,420,219.49 万元、184,562.46 万元及 66,171.20
万 元 。 2020 年 度 ，发 行 人 筹 资 活动 产 生的 现 金 流 量 净额 较 去年 同 期 增 加
年度，发行人筹资活动产生的现金流量净额较去年同期减少 741,205.24 万元，同
比下降 34.29%，主要是吸收投资收到的现金减少。2022 年度，发行人筹资活动
产生的现金流量净额较去年同期减少 1,235,657.03 万元，同比下降 87.00%，主要
是发行债券收到的现金减少。2023 年 1-6 月，发行人筹资活动产生的现金流量净
额较上年同期减少 1,500,254.52 万元，同比下降 95.78%，主要是发行债券收到的
现金和吸收投资所收到的现金减少所致。
（五）偿债能力指标
近三年，发行人的偿债能力主要指标如下：
项目
/2023年1-6月 /2022年度 /2021年度 /2020年度
流动比率（倍） 1.86 1.82 1.96 1.81
速动比率（倍） 1.86 1.82 1.96 1.81
资产负债率（%） 68.38 68.09 67.15 66.70
利息保障倍数（倍） 2.47 2.24 3.59 3.29
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项目
/2023年1-6月 /2022年度 /2021年度 /2020年度
贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
报告期各期，发行人合并报表口径资产负债率分别为 66.70%、67.15%、68.09%
及 68.38%。2020 年末较 2019 年末下降 1.71 个百分点，主要是净资产增加所致。
百分点。2023 年 6 月末较 2022 年末上升 0.29 个百分点。
（六）盈利能力的可持续性分析
公司将继续贯彻落实中央、省、市决策部署，紧紧围绕高质量发展这一工作
主线，按照“担当责任，融入大局，稳中求进，奋勇争先”的经营思路，全力以
赴完成各项经营管理任务，奋力开创发展新局面。一是于变局中开新局，稳步推
进各项业务发展。以公司业务主线为抓手，稳步走好高质量发展之路，以自身经
营业绩的“稳中向好”，助力经济和社会实现高质量发展。二是加强整体作战，
提升协同发展实效。持续激发内部协同效能，推动协同实效再上新台阶，不断提
高综合金融服务能力。三是强化科技赋能，加速推动数字化转型。积极推进“数
字化、智慧化、敏捷化、生态化”的金融科技战略，更快更深地推动数字化转型。
四是坚持稳健经营，守住不发生系统性风险底线。以“时时放心不下”的责任意
识，牢牢守住不发生系统性风险底线，为稳健经营保驾护航。五是加强人才培养，
打造能攻善战队伍。推动人力资源“十四五”战略规划落地，打造能打仗、能打
胜仗硬仗的人才队伍。六是坚持党建引领，加强党的全面领导。把党的领导贯彻
到经营管理的全过程、各方面，为各项重点工作的落地提供坚强的政治保障。
六、公司有息债务情况
（一）有息债务余额及类型结构
型，具体明细表如下：
单位：万元、%
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
银行借款 2,670.00 0.01 - - 22,527.00 0.13
公司债券 5,640,119.14 28.89 5,166,040.72 26.55 5,071,227.41 29.48
企业债券和债务融资工具 2,006,997.29 10.28 1,970,602.48 10.13 2,009,024.62 11.68
信托借款 - - - - - -
境外债券 - - - - - -
债权融资计划、除信托外的资管
- - - - - -
融资等
其他有息负债 11,870,171.23 60.81 12,319,002.19 63.32 10,098,172.74 58.71
合计 19,519,957.67 100.00 19,455,645.38 100.00 17,200,951.77 100.00
（二）有息债务期限结构
截至 2023 年 6 月末，公司已发行尚未到期债务分布在未来 3 年，集中偿债
风险较低，具体如下：
单位：万元
项目 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上 合计
短期借款 2,670.00 - - - - - 2,670.00
应付短期融资款 2,221,921.11 - - - - - 2,221,921.11
应付债券 463,244.48 2,290,878.00 1,613,880.13 1,057,192.72 5,425,195.32
卖出回购金融资产 11,869,948.78 - - - - - 11,869,948.78
拆入资金 222.45 - - - - - 222.45
合计 14,558,006.83 2,290,878.00 1,613,880.13 1,057,192.72 19,519,957.67
公司已发行尚未到期债务分布在未来 3 年，集中偿债风险较低。公司稳健的
财务政策、合理的资产负债结构，稳定的经营收入和盈利积累以及较强的流动资
产变现能力是公司按期偿付到期债务的有力保障。
（三）信用融资与担保融资情况
下：
单位：万元、%
借款类别 2023 年 6 月 30 日 占比 2022 年 12 月 31 日 占比
信用借款 554,584.82 2.84 1,546,929.01 7.95
抵押借款 - - -
质押借款 11,870,171.23 60.81 11,418,692.55 58.69
一年内到期的无担保债券（不含短期融资券） - - -
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应付债券 5,425,195.32 27.79 4,885,043.67 25.11
其他流动负债-短期融资券 1,670,006.29 8.56 1,604,980.16 8.25
合计 19,519,957.67 100.00 19,455,645.38 100.00
七、发行人关联方及关联交易情况
（一）关联方关系
发行人的控股股东、实际控制人情况具体详见本募集说明书第四节“三、控
股股东及实际控制人”。
发行人子公司情况具体详见本募集说明书第四节“四、发行人股权结构及权
益投资情况”之“（二）发行人境内外子公司、参股公司情况”。
发行人的联营和合营企业具体详见本募集说明书第四节“四、发行人股权结
构及权益投资情况”之“（三）发行人联营、合营企业”。
发行人的董事、监事、高级管理人员具体详见本募集说明书第四节“六、发
行人现任董事、监事及高级管理人员情况”。
业
截至 2023 年 6 月末，公司其他关联方情况为：
其他关联方名称 与本公司关系
华润信托 持有公司 5%以上股份的法人
深圳大剧院运营管理有限责任公司 受同一方控制
深圳市天使投资引导基金管理有限公司 受同一方控制
深圳市天使投资引导基金有限公司 受同一方控制
深圳国际控股有限公司 受同一方控制
深圳市体育中心运营管理有限公司 受同一方控制
深圳千里马国际猎头有限公司 受同一方控制
国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）募集说明书
深圳人大干部培训中心有限公司 受同一方控制
深圳市建筑设计研究总院有限公司 受同一方控制、深投控高管担任该公司董事
深圳市通产集团有限公司 受同一方控制、深投控高管担任该公司董事
深圳市高新投集团有限公司 受同一方控制、深投控高管担任该公司董事
深圳英飞拓科技股份有限公司 受同一方控制、深投控高管担任该公司董事
国任财产保险股份有限公司 受同一方控制、深投控高管担任该公司董事
深圳担保集团有限公司 受同一方控制、公司董事担任该公司董事
深圳市怡亚通供应链股份有限公司 受同一方控制、公司董事担任该公司董事
深圳市投控资本有限公司 受同一方控制、公司董事担任该公司总经理
南方基金管理股份有限公司 深投控董事担任该公司董事
深圳市盐田港集团有限公司 深投控董事担任该公司董事
深圳市地铁集团有限公司 深投控监事担任该公司董事
深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司 深投控高管担任该公司董事
深圳市会计协会 深投控高管担任该协会副会长
深圳市特发集团有限公司 深投控董事、高管担任该公司董事
国泰君安证券股份有限公司 深投控董事、监事担任该公司董事
云南红塔银行股份有限公司 公司董事担任该公司董事
红塔证券股份有限公司 公司董事担任该公司董事
云南白药集团股份有限公司 过去 12 个月公司董事担任该公司董事
深圳市明达资产管理有限公司 过去 12 个月公司高管之亲属担任该公司董事
深圳市信息管线有限公司 2022 年结束“过去 12 个月曾受同一方控制”
深圳市荔园酒店有限公司 2022 年结束“过去 12 个月曾受同一方控制”
深圳银湖会议中心（酒店）有限公司 2022 年结束“过去 12 个月曾受同一方控制”
深圳市国贸科技园服务有限公司 2022 年结束“过去 12 个月曾受同一方控制”
过去 12 个月深投控董事担任执行事务合伙人
深圳投控共赢股权投资基金合伙企业
委派代表
北京城建投资发展股份有限公司 过去 12 个月公司监事担任该公司董事
深圳市创新投资集团有限公司
在该公司担任董事”关联关系
安信证券股份有限公司
在该公司担任董事”关联关系
深圳市资本运营集团有限公司
在该公司担任董事”关联关系
深圳市水务规划设计院股份有限公司 受同一方控制
深圳资产管理有限公司 受同一方控制、公司董事担任该公司董事长
（二）关联交易情况
情况如下：
国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）募集说明书
单位：万元
关联方 关联交易内容 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
华润信托 证券代理买卖交易佣金 458.74 855.58 1,867.11 2,269.32
深投控 证券代理买卖交易佣金 - 15.85 0.00 6.24
深圳市通产集团有限公司 证券代理买卖交易佣金 - - 10.34
鹏华基金 席位佣金收入 3,978.78 9,485.67 10,122.21 5,762.63
南方基金管理股份有限公司 席位佣金收入 292.01 1,015.28 2,459.39 1,743.96
北京城建投资发展股份有限公
证券代理买卖交易佣金 - - 7.63 2.95
司
关联个人 证券代理买卖交易佣金 0.57 1.76 5.59 7.95
深圳市国信弘盛股权投资基金
证券代理买卖交易佣金 - - - 10.19
（有限合伙）
深圳英飞拓科技股份有限公司 证券代理买卖交易佣金 7.14 - - -
深圳市特发集团有限公司 证券代理买卖交易佣金 0.17 4.02 0.67 -
云南白药集团股份有限公司 证券代理买卖交易佣金 - 4.13 46.37 42.69
深圳投控共赢股权投资基金合
证券代理买卖交易佣金 25.76 19.87 28.57 1.07
伙企业
深圳市明达资产管理有限公司 证券代理买卖交易佣金 - - 9.44 -
深圳市高新投集团有限公司 证券代理买卖交易佣金 2.97 3.64 1.78 -
深圳市国信蓝思壹号投资基金
证券代理买卖交易佣金 2.13 7.73 - -
合伙企业（有限合伙）
国任财产保险股份有限公司 证券代理买卖交易佣金 13.21 3.41 - -
深圳市怡亚通供应链股份有限
证券代理买卖交易佣金 - 0.15 - -
公司
单位：万元
关联方 关联交易内容 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
安信证券股份有限
咨询服务费 - - - 28.30
公司
国泰君安证券股份
咨询服务费 28.30 23.58 - 23.58
有限公司
单位：万元
关联方 关联交易内容 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
华润信托 投资顾问收入 30.47 153.25 622.95 661.17
深投控 财务顾问收入 86.79 65.28 99.06 230.19
深圳市投控资本有限公司 财务顾问收入 75.47 70.00 35.85 97.08
国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）募集说明书
深圳弘盛道格体育投资合伙企业（有
财务顾问收入 - - - 80.76
限合伙）
深圳市人民政府国有资产监督管理委
财务顾问收入 - - - 23.11
员会
深圳市资本运营集团有限公司 财务顾问收入 - - 18.40 -
深圳市燃气集团股份有限公司 财务顾问收入 - - - 56.79
深圳市通产集团有限公司 财务顾问收入 - 84.91 122.64 33.02
深圳市环保科技集团有限公司 财务顾问收入 - - - 17.92
深圳清研投资控股有限公司 财务顾问收入 - - - 9.43
深圳国际控股有限公司 财务顾问收入 20.00 - 40.00 -
深圳市体育中心运营管理有限公司 财务顾问收入 - - 37.74 -
深圳英飞拓科技股份有限公司 财务顾问收入 - 9.25 9.43 -
深圳市高新投集团有限公司 财务顾问收入 - 42.45 - -
深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司 财务顾问收入 - 54.72 - -
深圳市水务规划设计院股份有限公司 财务顾问收入 8.96 - - -
单位：万元
关联方 关联交易内容 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
南方基金管理股
代销金融产品 224.63 773.43 2,416.62 3,980.95
份有限公司
鹏华基金 代销金融产品 2,264.01 4,204.37 7,386.88 14,235.79
华润信托 代销金融产品 74.05 258.50 287.56 97.03
深圳市明达资产
代销金融产品 61.61 122.22 - -
管理有限公司
单位：万元
关联方 关联交易内容 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
深圳市国信弘盛股权投资基金（有
基金管理收入 - 150.92 23,398.09 3,538.64
限合伙）
深圳市国信众创股权投资基金（有
基金管理收入 - -1,164.38 51.18 283.79
限合伙）
深投控 资产管理收入 - - 453.61 472.69
南京华文弘盛文化产业创业投资基
基金管理收入 - - 351.51 377.36
金合伙企业（有限合伙）
珠海国信运通股权投资基金（有限
基金管理收入 - - 30.06 120.73
合伙）
国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）募集说明书
国信弘盛（珠海）能源产业基金
基金管理收入 - - 2,053.92 2,264.15
（有限合伙）
厦门弘盛联发智能技术产业股权投
基金管理收入 - 147.00 283.02 535.11
资基金合伙企业（有限合伙）
北京城建投资发展股份有限公司 资产管理收入 - - - 46.83
张家港弘盛产业资本母基金合伙企
基金管理收入 719.72 666.99 962.26 1,787.27
业（有限合伙）
深圳市国信蓝思壹号投资基金合伙
基金管理收入 880.03 4,900.17 1,732.98 -
企业（有限合伙）
深圳市国信亿合新兴产业私募股权
基金管理收入 199.20 401.71 227.82 -
投资基金合伙企业（有限合伙）
深圳市国信大族壹号机器人产业投
基金管理收入 - 1,227.64 77.23 -
资基金（有限合伙）
深圳市国信弘盛蔡屋围私募股权投
基金管理收入 21.33 0.35 - -
资基金合伙企业（有限合伙）
单位：万元
关联方 关联交易内容 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
深圳市国信弘盛蔡屋围私募股权
外包服务收入 0.35 - - -
投资基金合伙企业（有限合伙）
单位：万元
关联方 关联交易内容 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
国泰君安证券股份有限公司 债券分销收入 3.44 27.26 29.91 265.09
国泰君安证券股份有限公司 债券承销收入 12.73 1,234.39 - -
深投控 债券承销收入 0.57 581.13 746.92 594.72
深圳市特发集团有限公司 债券承销收入 - - - 75.47
深圳市人才安居集团有限公司 债券承销收入 - - - 316.04
深圳市创新投资集团有限公司 债券承销收入 - - 14.15 18.87
安信证券股份有限公司 债券分销收入 - - - 1.27
深圳市资本运营集团有限公司 债券受托管理收入 - - 18.87 9.43
深圳担保集团有限公司 债券承销收入 - 169.91 377.36 -
深圳市盐田港集团有限公司 债券承销收入 - 41.06 179.62 -
北京城建投资发展股份有限公司 债券承销收入 260.38 - 58.96 -
深圳市地铁集团有限公司 债券承销收入 31.35 47.86 53.25 -
国任财产保险股份有限公司 债券承销收入 - - 39.00 -
深圳市鲲鹏股权投资管理有限公
债券承销收入 89.25 147.17 - -
司
国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）募集说明书
深圳资产管理有限公司 债券承销收入 50.71 - - -
单位：万元
关联方 关联交易内容 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
关联个人 融出资金利息 0.19 1.05 1.21 2.78
单位：万元
关联方 关联交易内容 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
国泰君安证券股份有限公司 债券分销费 - 960.38 - 10.47
深圳银湖会议中心（酒店） -
会议费 - 5.84 -
有限公司
深圳市荔园酒店有限公司 会议费、住宿费 - - 35.91 23.63
深圳市建筑设计研究总院有 -
设计费 106.60 - 97.74
限公司
深圳市国际招标有限公司 招标代理费 - - 81.70 322.68
深圳市国贸科技园服务有限 -
物业管理费 - 144.81 146.21
公司
深圳音乐厅运营管理有限责 -
文艺演出门票 - - 146.03
任公司
深圳市保安服务有限公司 保安服务费 - - - 0.58
安信证券股份有限公司 债券分销支出 - - - 4.62
非公开发行承销
红塔证券股份有限公司 - - - 2,830.19
费用支出
国任财产保险股份有限公司 保险费 - 75.47 54.72 -
深圳大剧院运营管理有限责
场地租赁费 - - 1.89 -
任公司
深圳千里马国际猎头有限公
服务费 11.89 155.04 - -
司
鹏华基金 基金管理费 105.27 143.82 - -
深圳市会计协会 会费、年费 - 10.00 - -
深圳人大干部培训中心有限
培训费 - 0.73 - -
公司
南方基金 基金管理费 0.92 - - -
华润信托 广告宣传费 16.00 - - -
单位：万元
关联方 关联交易内容 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）募集说明书
国泰君安证券股 卖出回购交易利
份有限公司 息支出
南方基金管理股 卖出回购交易利
份有限公司 息支出
卖出回购交易利
华润信托 773.64 312.15 460.60 219.63
息支出
云南红塔银行股 卖出回购交易利
- 1.41 4.99 -
份有限公司 息支出
安信证券股份有 卖出回购交易利
- - 9.45 11.03
限公司 息支出
红塔证券股份有 卖出回购利息支
- - 2.34 -
限公司 出
单位：万元
关联方 关联交易内容 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
华润信托 租赁费 20.40 208.98 1,102.80 1,080.35
深投控 租赁费 - - 639.78 639.78
深圳市信息管线
租赁费 - - 73.11 108.08
有限公司
深圳市地铁集团
租赁费 31.78 80.63 503.39 -
有限公司
单位：万元
关联方 关联交易内容 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
国泰君安证券股
自营交易 776,338.50 560,896.03 847,992.43 44,059,946.50
份有限公司
南方基金管理股
自营交易 106,600.88 2,228,831.31 1,440,656.72 3,084,287.62
份有限公司
华润信托 自营交易 499,907.11 850,559.23 412,330.09 40,445.72
云南红塔银行股
自营交易 5,156.78 34,729.50 - 5,110.01
份有限公司
安信证券股份有
自营交易 - - 180,108.66 25,414,317.53
限公司
红塔证券股份有
自营交易 - 16,396.58 75,515.42 681,172.45
限公司
前海再保险股份
自营交易 - - - 4,123.51
有限公司
鹏华基金 自营交易 - - 47,954.10 -
单位：万元
关联方 关联交易内容 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
华润信托 分销/认购本公司承销的债券 176,500.00 135,300.00 192,650.00 36,000.00
国泰君安证券股
分销本公司承销的债券 134,000.00 100,000.00 75,000.00 78,000.00
份有限公司
南方基金管理股
分销/认购本公司承销的债券 145,000.00 168,000.00 174,100.00 105,100.00
份有限公司
国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）募集说明书
国泰君安证券股
本公司分销该公司承销的债券 - 144,000.00 1,034,000.00 792,000.00
份有限公司
国泰君安证券股
本公司认购该公司承销的债券 154,345.73 31,000.00 59,922.39 165,035.00
份有限公司
深圳市人才安居集
认购该公司发行的债券 - - - 49,000.00
团有限公司
安信证券股份有限 本公司认购/申购关联方承销
- - - 27,000.00
公司 的债券规模
安信证券股份有
分销本公司承销的债券 - - 18,000.00 38,000.00
限公司
南方基金管理股 认购本公司承销的资产管理计
- 21,000.00 - 12,000.00
份有限公司 划规模
认购本公司承销的资产管理计
华润信托 - 8,900.00 - 12,000.00
划规模
红塔证券股份有
分销本公司承销的债券规模 - 9,000.00 - 70,000.00
限公司
南方基金管理股
认购本公司发行的债券规模 62,000.00 159,000.00 2,000.00 -
份有限公司
深圳市盐田港集
认购关联方发行的债券 - - 9,000.00 -
团有限公司
安信证券股份有 本公司分销关联方承销的债券
- - 3,000.00 -
限公司 规模
国泰君安证券股
认购关联方发行的债券 6,000.00 - - -
份有限公司
深圳市鲲鹏股权
投资管理有限公 认购关联方发行的债券 20,000.00 14,000.00 - -
司
华润信托 认购本公司发行的债券规模 - 11,000.00 - -
国泰君安证券股 分销买入关联方承销的债券规
- 85,500.00 - -
份有限公司 模
深圳市地铁集团
认购关联方发行的债券 2,2000.00 - - -
有限公司
单位：万元
关联方 关联交易内容 2023 年 1-6 月 2022 年度
场外期权投资收益/
国泰君安证券股份有限公司 180.43 1,121.75
公允价值变动损益
利率互换投资收益/
国泰君安证券股份有限公司 1,731.71 226.19
公允价值变动损益
国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）募集说明书
单位：万元
投资收益/ 投资收益/
关联方
份额 市值 公允价值 份额 市值 公允价值
变动损益 变动损益
鹏华基金 296,148.56 307,981.38 4,794.62 155,154.90 159,178.48 2,630.24
华润信托 - - 42.79 1,541.00 1,707.50 -
南方基金管理股份有限公司 164,892.41 297,022.29 24,440.26 115,031.23 122,707.25 2,791.80
投资收益/ 投资收益/
关联方
份额 市值 公允价值 份额 市值 公允价值
变动损益 变动损益
鹏华基金 134,813.13 148,035.57 -1,589.56 132,114.89 146,714.18 7,261.97
华润信托 - - - - - -
南方基金管理股份有限公司 237,766.13 321,587.35 8,965.02 247,150.81 351,136.04 109.03
（三）关联方应收应付款项
单位：万元
关联方 款项名称 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
深圳市国信众创股权投资基
应收款项 - - 355.07 300.82
金（有限合伙）
鹏华基金 应收款项 1,829.61 2,837.79 2,982.81 1,979.78
华润信托 应收款项 12.43 16.84 200.25 157.32
南方基金管理有限公司 应收款项 128.11 128.03 653.79 822.42
深圳市国贸科技园服务有限
应收款项 - - 22.63 22.63
公司
珠海国信运通股权投资基金
应收款项 - - - 475.81
（有限合伙）
厦门弘盛联发智能技术产业
股权投资基金合伙企业（有 应收款项 - - - 567.21
限合伙）
张家港弘盛产业资本母基金 4,384.43
应收款项 3,621.52 2,914.51 1,894.51
合伙企业（有限合伙）
深圳市国信弘盛股权投资基
应收款项 - - - 555.03
金（有限合伙）
深投控 应收款项 - - 981.94 501.12
深圳联合产权交易所股份有
其他应收款 - - - 22.00
限公司
南方基金股份有限公司 卖出回购金融资产 - 99,273.36 162,360.57 121,509.26
国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）募集说明书
国泰君安证券股份有限公司 卖出回购金融资产 79,057.54 79,677.86 39,897.40 -
关联个人 融出资金 7.93 - 2.58 22.57
深圳市国信亿合新兴产业私 211.15
募股权投资基金合伙企业 应收款项 214.65 214.65 -
（有限合伙）
华润信托 卖出回购金融资产 3,000.33 85,113.52 52,680.34 -
深圳市国信弘盛蔡屋围私募 3.75
股权投资基金合伙企业（有 应收款项 0.37 - -
限合伙）
深圳市国信蓝思壹号投资基 932.83
应收款项 - - -
金合伙企业（有限合伙）
深圳市地铁集团有限公司 应收款项 31.73 - - -
深圳市明达资产管理有限公 30.82
应收款项 - - -
司
南方基金管理股份有限公司 其他应收款 25.00 50.00 - -
深圳市地铁集团有限公司 其他应收款 28.33 28.33 - -
深圳市国信众创股权投资基 577.37
应付款项 577.37 - -
金（有限合伙）
鹏华基金 应付款项 45.82 59.77 - -
南方基金管理股份有限公司 应付款项 0.92 - - -
（四）控股股东及其关联方对发行人的非经营性占用资金情况
报告期内，发行人不存在控股股东及其关联方对发行人的非经营性占用资金。
八、重大或有事项或承诺事项
（一）对外担保情况
截至 2023 年 6 月末，发行人不存在对外担保的情况（不包括为合并报表范
围内子公司的担保）。
（二）未决诉讼、仲裁情况
截至 2023 年 6 月末，发行人未发生涉及金额占公司最近一期经审计净资产
绝对值 10%以上，且绝对金额超过一千万的须披露的重大未决诉讼、仲裁事项。
发行人作为被告涉诉金额较大的未决诉讼、未决仲裁如下：
部分投资者分别向成都市中级人民法院（以下简称“成都中院”）对华泽钴镍及
其董事等相关人员、公司等中介机构提起诉讼，要求华泽钴镍赔偿因证券虚假陈
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述造成的投资损失及相关费用，并要求华泽钴镍董事等人员及相关中介机构承担
连带赔偿责任。成都中院于 2019 年 8 月 1 日起一审开庭审理，公司于 2020 年 1
月起收到部分案件一审判决后提起上诉。四川省高级人民法院（以下简称四川高
院）于 2020 年 7 月 7 日对 3 起示范案件二审开庭审理，公司于 2021 年 4 月收到
四川高院对 3 起示范案件的二审判决，二审对揭露日等相关认定作出改判，其
中，1 起案件判决公司等对华泽钴镍赔付义务 0.33 万元承担连带赔偿责任，2 起
案件判决驳回原告诉讼请求。2021 年 12 月 27 日，公司收到最高人民法院驳回
务合计 12,663.94 万元及诉讼费 231.29 万元承担连带赔偿责任；公司另收到部分
案件撤诉裁定。目前有 2 起案件尚未生效，其中：1 起案件（涉诉金额 15,291.92
万元）一审判决驳回原告全部诉讼请求，尚未作出二审判决；1 起案件（涉诉金
额 51.68 万元）尚未作出一审判决。另收到 7 起驳回原告再审申请的裁定、1 起
原告再审申请、1 起检察监督申请。2022 年 3 月起，公司收到成都中院及其指定
法院对相关案件的执行通知，截至 2023 年半年度报告出具日，公司已支付合计
公司（以下简称“天和盈泰”）及基金托管人本公司签订了《天和盈泰天山一号
私募投资基金合同》，刘某等 2 人出资认购了该基金份额。2019 年 12 月，刘某
等 2 人向深圳国际仲裁院提起仲裁，认为其购买的基金份额已到期，但天和盈泰
在没有经过投资者书面同意的情况下擅自延长投资者购买份额的基金存续期，要
求解除合同及天和盈泰返还本金、利息等合计 2,204 万元，并要求公司承担连带
赔偿责任。案件于 2023 年 7 月 25 日重新开庭。截至公司 2023 年半年度报告出
具日，尚未裁决。
者分别向北京金融法院、哈尔滨市中级人民法院对亿阳信通及其相关公司和相关
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人员、公司等中介机构提起诉讼，要求亿阳信通赔偿因证券虚假陈述造成的投资
损失及相关费用，并要求亿阳信通相关公司和相关人员、公司等中介机构承担连
带赔偿责任。截至公司 2023 年半年度报告出具日，公司共收到案件 186 起，涉
诉金额合计 4,910.63 万元。目前案件尚未开庭。
者分别向广州市中级人民法院对柏堡龙及其相关公司和相关人员、公司等中介机
构提起诉讼，要求柏堡龙赔偿因证券虚假陈述造成的投资损失及相关费用，并要
求柏堡龙相关公司和相关人员、公司等中介机构承担连带赔偿责任。截至公司
收到广州中院对 24 起案件的一审判决，均认定公司不承担责任。
年 10 月，公司收到深圳国际仲裁院案件材料，该产品 8 名投资人为案件申请人，
被申请人方为基金管理人浙江新三板资产管理有限公司及基金托管人国信证券。
申请人认为基金未按约定投资并因基金管理人挪用而实际损失，基金托管人未履
行托管人职责，申请仲裁，请求浙江新三板资产管理有限公司及本公司连带赔偿
各项损失 1,375.02 万元。截至公司 2023 年半年度报告出具日，系列案在仲裁审
理过程中，尚未作出裁决。
金投资者顺时国际投资管理（北京）有限公司对基金管理人暖流资产管理股份有
限公司及公司提起仲裁。申请人称未能办理赎回事项，认为基金在赎回、投资运
作等方面存在违规，故请求基金管理人向其支付赎回款、资金占用费等 4,902.60
万元，公司承担连带责任。截至公司 2023 年半年度报告出具日，该案在深圳国
际仲裁院进行了开庭审理，该案尚未裁决。
国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）募集说明书
鑫富盈盛世新三板 1 号基金投资者常德现代农业投资集团有限公司因基金合同
纠纷对基金管理人深圳中鑫国瑞资本管理有限公司及基金托管人国信证券提起
仲裁。申请人认为，基金在适当性管理、投资运作、清算分配等方面存在争议，
为此请求裁决基金管理人赔偿本金损失 3,000 万元及利息，公司承担补充赔偿责
任。截至公司 2023 年半年度报告出具日，该案尚未开庭。
中山广银投资有限公司（以下简称“中山广银”）于 2013 年 7 月与深圳市
国信弘盛股权投资基金（有限合伙）（以下简称弘盛基金，系国信弘盛旗下管理
基金）、深圳市泰盛投资管理企业（有限合伙）（以下简称泰盛投资，系弘盛基
金普通合伙人及执行事务合伙人）以及其他机构投资者签署《深圳市国信弘盛股
权投资基金（有限合伙）合伙协议》，中山广银出资 2 亿元成为弘盛基金有限合
伙人。在弘盛基金后续运作过程中，中山广银与国信弘盛公司及相关方因基金投
资收益分配产生纠纷。中山广银于 2023 年 5 月 5 日向深圳国际仲裁院申请仲裁，
请求弘盛基金向其支付投资收益 1,553.99 万元，泰盛投资、国信弘盛公司向其支
付逾期分配投资收益违约金 646.26 万元并对前述投资收益的支付承担连带责任，
以及其他相关诉求。深圳国际仲裁院已于 2023 年 7 月 28 日受理仲裁申请立案。
（三）发行人被监管部门采取的监管措施、行政处罚及立案调查情况
公司采取出具警示函监管措施的决定》（[2020]100 号）。因公司北京分公司在
对投资者进行回访的过程中，未审慎履职了解投资者信息及情况，未向投资者充
分揭示风险，存在未全面落实投资者适当性管理义务的情况，北京证监局决定对
北京分公司采取出具警示函的行政监管措施。
司采取出具警示函措施的决定》（沪证监决[2020]第125号）。因公司上海分公司
自2019年11月19日起，未按规定为上海张杨路证券营业部配备专职合规管理人员，
上海证监局决定对上海分公司采取出具警示函的行政监管措施。
国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）募集说明书
定书（[2021]26号）》，因公司作为银行间债券市场做市商，在开展做市业务时参
与了倒量虚假交易。2020年四季度多个交易日内，参与了多组当日较短时间内卖
出后买入、价量相同的闭环交易。中国银行间交易商协会决定对公司予以诫勉谈
话；责令针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。
监管警示的决定》（[2021]18号），认为公司作为赛赫智能设备（上海）股份有限
公司首次公开发行股票并在科创板上市申请项目保荐人，存在以下保荐职责履行
不到位的情形：一是研发投入相关核查不审慎；二是部分尽职调查工作开展情况
与披露内容存在差异。
政处罚决定书》（深人银罚[2022]9号）。检查发现，公司存在未按规定对高风险
客户采取强化识别措施、与身份不明客户进行交易两项违法违规行为。针对该两
项违法违规行为，对公司合计处罚款人民币105万元并责令改正上述违法违规行为。
警示函措施的决定》（[2022]150号），认为公司作为浙江长兴经开建设开发有限
责任公司、桐庐县国有资本投资运营控股集团有限公司公司债券的受托管理人，
未严格履行募集资金监督义务，未能发现客户部分公司债券募集资金未按约定用
途使用，浙江证监局决定对公司采取出具警示函的监督管理措施。
令改正措施的决定》，认为公司存在薪酬考核不合理，未严格落实收入递延支付
要求、部分债券承揽人员薪酬收入与项目直接挂钩，内部问责机制不健全，个别
项目内控跟踪落实不到位，部分内核员工独立性不足，部分岗位人员出现廉洁从
业风险，廉洁从业检查流于形式，对公司采取责令改正的行政监督管理措施。公
司高度重视，正在积极整改中。
国信证券已对上述监管措施等文件中的有关问题进行了整改，上述事项未对
国信证券公司债券业务开展造成影响，对本期债券的发行上市不构成实质性障碍。
（四）重大承诺
无。
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九、资产抵押、质押和其他限制用途安排
截至2020年末、2021年末、2022年末及2023年6月末，公司所有权或使用权
受到限制的资产分别为8,779,768.86万元、11,976,262.42万元、14,217,205.95万元
及13,773,679.03万元，占净资产的比例分别为108.49%、123.56%、133.01%及
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末 原因
风险准备金、司法冻
货币资金 128,640.20 122,818.76 8,263.01 9,024.73
结
为回购业务设定质押
交易性金融资产 6,615,251.89 7,450,701.24 8,168,814.55 5,407,671.91
或过户
交易性金融资产 68,403.20 121,872.52 255,410.01 240,011.90 限售股
为债券借贷业务设定
交易性金融资产 1,033,683.76 1,157,805.06 688,727.80 682,994.46
质押
持有的份额退出受到
交易性金融资产 - - 1,001.17 83,498.27
合同约定的限制
交易性金融资产 112,172.65 102,355.28 146,909.74 104,030.96 融出证券
为期货业务充抵保证
交易性金融资产 393,906.41 532,911.49 317,768.79 -
金设定质押
为回购业务设定质押
其他债权投资 4,897,575.93 4,165,648.15 2,233,829.76 2,055,817.04
或过户
为债券借贷业务设定
其他债权投资 399,254.38 243,855.76 42,048.47 92,044.45
质押
为期货业务充抵保证
其他债权投资 112,384.14 304,564.20 60,720.00 -
金设定质押
其他权益工具投资 12,406.46 14,673.50 30,563.83 67,908.21 融出证券
其他权益工具投资 - - 22,205.30 36,766.93 限售股
合计 13,773,679.03 14,217,205.95 11,976,262.42 8,779,768.86
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第六节发行人及本期债券资信情况
一、报告期历次主体评级、变动情况及原因
报告期内，发行人主体长期信用等级无变化，均为 AAA，评级展望为稳定。
二、本期债券信用评级报告的主要事项
根据联合资信评估股份有限公司出具的《国信证券股份有限公司 2023 年面
向专业投资者公开发行公司债券（第六期）信用评级报告》，发行人主体长期信
用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。该信用等级表示
发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
（一）信用评级结论及标示
发行人的主体信用等级为 AAA，本次发行债券的信用等级为 AAA，说明本
期债券发行主体偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险
极低。
（二）评级报告的主要内容
综合实力很强。公司作为国内大型综合类上市券商之一，股东背景强大，资
本实力很强，主要业务指标处于行业前列，整体具备很强的品牌影响力和市场竞
争优势。
经营业绩提升。公司各项业务发展良好，经营业绩持续提升，整体盈利能力
处于行业上游水平。
财务表现较好。公司资产流动性较好，融资渠道畅通，筹资能力较强，资本
充足性良好。
业务经营易受经营环境变化影响。公司主要业务与证券市场高度关联，经济
周期变化、国内证券市场持续波动及相关监管政策变化等因素可能对公司经营带
来不利影响。
市场信用风险上升带来的风险暴露增加。近年来市场信用风险事件多发，公
司持有较大规模的固定收益类证券及资本中介业务债权，相关资产可能存在一定
减值的风险。
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监管趋严带来的合规和管理压力。行业保持严监管的趋势，公司内控和合规
管理仍需不断加强。
（三）跟踪评级的有关安排
根据监管部门和联合资信评估股份有限公司对跟踪评级的有关要求，联合资
信评估股份有限公司将在本期债券存续期内，并在每年国信证券年报公告后的两
个月内，且不晚于每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟踪评级，并
在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
三、发行人资信情况
（一）银行授信情况
发行人经营稳健，信誉良好，盈利能力和偿付能力较强，与大型国有银行及
股份制商业银行均保持良好的合作关系，获得多家商业银行的综合授信，具备较
强的短期和长期融资能力。截至 2023 年 6 月末，公司获得总授信额度超过 2,400
亿元，其中已使用授信规模约 496 亿元。上述银行授信额度可以在必要的时候有
效缓解流动性风险，但其不具有强制可执行性。
（二）近三年及一期与主要客户发生业务往来时是否有严重违约情况
公司在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，近三年及一期，公
司没有发生过严重违约的情况。
（三）截至本募集说明书签署日，公司及子公司待偿还的境内外债券、债务
融资工具情况
序 发行 期限 发行规模 发行利率 债券余额 还本付息
债券简称 起息日 回售日 到期日
号 方式 （年） （亿元） （%） （亿元） 情况
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普通公司债券 568.00 568.00
短期公司债券 30.00 30.00
永续次级债券 300.00 300.00
公司债券小计 898.00 898.00
CP007
CP010
CP011
CP013
CP014
CP015
CP016
CP017
CP018
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CP019
CP020
CP021
CP022
债务融资工具
小计
合计 1,173.00 1,173.00
公司上述已发行债券募集资金均按照相关募集说明书约定用途使用。
除公司主体外，合并口径无其他主体存在待偿还的境内外债券、债务融资工
具。
（四）公司及主要子公司报告期内债务违约记录及有关情况
报告期内，公司及主要子公司不存在债务违约记录。
（五）截至本募集说明书签署日，发行人其他已获批尚未发行及在其他场所申
报在审的债券情况
（中国人民银行公告[2021]第 10 号），
短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额
之和不超过公司净资本的 60%。截至本募集说明书签署日，公司待偿还短期融资
券与证券公司其他短期融资工具之和符合监管要求。
投资者公开发行短期公司债券注册的批复》（证监许可[2021]3998 号），经中国
证监会同意，公司将面向专业投资者公开发行不超过人民币 150 亿元的短期债
券。截至本募集说明书签署日，已进行两期发行，剩余 120 亿元批复规模待发行。
资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2022]1207 号），即本次债券。
经中国证监会同意，公司将面向专业投资者公开发行不超过人民币 400 亿元的公
司债券。截至本募集说明书签署日，已进行七期发行，剩余 172 亿元批复规模待
发行。
（六）本期债券发行后累计公开发行公司债券余额及其占公司 2023 年 6 月
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末净资产的比例
截至 2023 年 6 月末，公司合并口径未经审计所有者权益合计为 1,079.82 亿
元。假设本期债券全部发行完成，本期债券募集资金净额为 50 亿元，则公司累
计公开发行公司债券（不包含次级债券）余额为 648 亿元，占公司 2023 年 6 月
末合并口径未经审计净资产的比例为 60.01%。
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第七节增信机制
本期债券无增信措施。
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第八节税项
本期债券的投资人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本节税务分析是
依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。
如果相关的法律、法规发生变更，本节所提及的税务事项将按变更后的法律法规
执行。
本节所列税项不构成对投资者的纳税建议和纳税依据。投资者应就有关事项
咨询财税顾问，发行人不承担由此产生的任何责任。
一、增值税
征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36 号）。经国务院批准，自 2016 年 5 月
入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。根据 36 号文附件《营业税改征增
值税试点实施办法》的规定，增值税征税范围包括金融商品持有期间（含到期）
利息收入及金融商品转让收入，投资者应按相关规定缴纳增值税。
二、所得税
根据 2008 年 1 月 1 日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》（以下简
称“《企业所得税法》”）及其他相关的法律、法规，一般企业投资者来源于公
司债券的利息所得应缴纳企业所得税。企业应按照《企业所得税法》规定，将当
期应收取的公司债券利息计入当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。
三、印花税
根据 2022 年 7 月 1 日施行的《中华人民共和国印花税法》（以下简称“《印
花税法》”），在中华人民共和国境内书立应税凭证、进行证券交易的单位和个
人，为印花税的纳税人，应当依照《印花税法》缴纳印花税。《印花税法》所称
证券交易，是指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交
易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。对债券交易，《印花税法》没有
具体规定。发行人目前无法预测国家是否或将会于何时决定对有关公司债券交易
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征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。
四、税项抵扣
本期债券投资者所应缴纳的税项与公司债券的各项支付不构成抵扣。
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第九节信息披露安排
为规范公司信息披露行为，保护公司、公司股东及其他利益相关方的合法权
益，根据《证券法》《上市公司信息披露管理办法》等有关法律法规、深圳证券
交易所的相关规定及《公司章程》的规定，并结合公司实际情况，发行人制订了
《国信证券股份有限公司信息披露事务管理制度》（以下简称“《信息披露事务
管理制度》”）。
发行人《信息披露事务管理制度》适用于公司各项信息披露事务管理，适用
于公司董事和董事会；公司监事和监事会；公司高级管理人员；董事会秘书、证
券事务代表和董事会办公室；公司总部各部门、各分支机构负责人及指定的信息
披露人员；控股子公司的法定代表人、总经理和财务负责人或其他指定信息披露
人员；参股子公司由公司委派的股东代表或董事、监事、高级管理人员；持有公
司 5%以上股份的股东及潜在股东、实际控制人；有关法律法规规定的其他负有
信息披露义务和职责的组织、实体或个人。以上人员和机构统称“信息披露义务
人”。
一、未公开信息的传递、审核及披露
信息披露义务人及其他因工作关系接触到尚未公开披露信息的工作人员对
未公开披露的信息负有保密责任，并遵守公司内幕信息保密制度的相关规定。
信息披露义务人在信息披露前，应当将该信息的知情者控制在最小范围内，
不得泄露公司内幕信息，不得进行内幕交易或者配合他人操作公司股票及其衍生
品种的交易价格。
公司应披露的信息属于国家秘密、商业秘密或者监管机构认可的其他情况，
披露或者履行相关义务可能导致公司违反国家有关保密规定或损害公司利益的，
公司可以向证券交易所申请豁免披露或履行相关义务。
公司通过业绩说明会、分析师会议、路演、接受投资者调研等形式就公司的
经营情况、财务状况及其他事件与任何机构和个人进行沟通的，不得提供内幕信
息。
公司建立信息隔离制度，防范重大信息在上报过程中泄漏，出现信息披露泄
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漏情形时，董事会秘书立即上报董事会或由董事长成立牵头组织应对。
公司收到监管部门相关文件时，收文部门应第一时间报告董事会办公室、董
事会秘书进行分析和判断，如需履行信息披露义务的，及时提请董事履行相应信
息的披露，在信息披露后方可在公司内部通报。
公司对外宣传部门应当对以非正式公告方式向外界传达的信息进行严格审
查，负责设置审阅或者记录程序，防止泄露未公开重大信息。非正式公告的方式
包括：1.以现场或者网络方式召开的股东大会、新闻发布会、产品推介会；2.公
司或者相关个人接受媒体采访；3.直接或者间接向媒体发布新闻稿；4.公司（含
控股子公司）网站与内部刊物；5.董事、监事、高级管理人员以及其他核心人员
的博客、微博、微信；6.以书面或者口头方式与特定投资者沟通；7.以书面或者
口头方式与证券分析师沟通；8.公司其他各种形式的对外宣传、报告等；9.证券
交易所认定的其他形式。
二、信息披露事务负责人在信息披露中的具体职责及其履职保障
公司董事长为公司信息披露第一责任人。董事会秘书为信息披露工作的主要
责任人，负责管理信息披露事务。证券事务代表协助董事会秘书办理信息披露事
务。董事会办公室是公司信息披露事务的管理部门，负责公司信息披露工作。
除董事会秘书外的其他董事、监事、高级管理人员和其他人员，非经董事会
书面授权并按照证券交易所有关规定，不得对外发布任何公司未公开重大信息。
公司董事、监事、高级管理人员等相关信息披露义务人有责任保证公司董事
会秘书能够第一时间及时知悉应披露的信息，及时、畅通地获取相关信息，并配
合董事会秘书信息披露相关工作。
当出现、发生或者即将发生可能对公司股票及其衍生品种的交易价格产生较
大影响的情形或者事件时，负有报告义务的责任人应当及时将相关信息向公司董
事会和董事会秘书进行报告；当董事会秘书需了解重大事项的具体情况时，相关
部门及人员应当予以积极配合和协助，及时、准确、完整地进行回复，并根据要
求提供相关资料。
董事会秘书应当对上报的内部重大信息进行分析和判断。如按规定需要履行
信息披露义务的，董事会秘书应当及时向董事会报告，并提请董事会履行相应程
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序并对外披露。
董事会秘书负责组织和协调公司信息披露事务，汇集公司应予披露的信息并
报告董事会，持续关注媒体对公司的报道并主动求证报道的真实情况。董事会秘
书有权参加股东大会、董事会会议、监事会会议和高级管理人员相关会议，有权
了解公司的财务和经营情况，查阅涉及信息披露事宜的所有文件。
董事会秘书负责办理公司信息对外公布等相关事宜。除监事会公告外，公司
披露的信息应当以董事会公告的形式发布。董事、监事、高级管理人员非经董事
会书面授权，不得对外发布公司未披露信息。
公司应当为董事会秘书履行职责提供便利条件，财务负责人应当配合董事会
秘书在财务信息披露方面的相关工作。
公司股东、实际控制人发生以下事件时，应当及时、主动告知公司董事会，
指定专人与董事会秘书联系，将联系人、联系方式在董事会办公室报备，并配合
公司履行信息披露义务：1.持有公司 5%以上股份的股东或者实际控制人，其持
有股份或者控制公司的情况发生较大变化；2.法院裁决禁止控股股东转让其所持
股份，任一股东所持公司 5%以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信
托或者被依法限制表决权；3.拟对公司进行重大资产或者业务重组；4.监管机构
规定的其他情形。公司股东、实际控制人应当披露的信息依法披露前，相关信息
已在媒体上传播或者公司股票及其衍生品种出现交易异常情况的，股东或者实际
控制人应当及时、真实、准确、完整地向公司作出书面报告，并配合公司及时、
准确地公告。
当市场出现有关上市公司的传闻时，公司董事会应当针对传闻内容是否属实、
结论能否成立、传闻的影响、相关责任人等事项进行认真调查、核实，调查、核
实传闻时应当尽量采取书面函询或者委托律师核查等方式进行。
公司董事、监事、高级管理人员、持股 5%以上的股东及其一致行动人、实
际控制人应当及时向公司董事会报送公司关联人名单及关联关系的说明。公司应
当履行关联交易的审议程序，并严格执行关联交易回避表决制度。交易各方不得
通过隐瞒关联关系或者采取其他手段，规避公司的关联交易审议程序和信息披露
义务。
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三、董事和董事会、监事和监事会、高级管理人员等的报告、审议和披露的
职责
公司董事、监事、高级管理人员应当勤勉尽责，关注信息披露文件的编制情
况，保证定期报告、临时报告在规定期限内披露，配合公司及其他信息披露义务
人履行信息披露义务。
董事应当了解并持续关注公司生产经营情况、财务状况和公司已经发生的或
者可能发生的重大事项及其影响，主动调查、获取决策所需要的资料。董事会应
当定期对公司信息披露管理制度的实施情况进行自查，发现问题的，应当及时改
正，并在年度董事会报告中披露公司信息披露管理制度执行情况。
监事应当对公司董事、高级管理人员履行信息披露职责的行为进行监督；关
注公司信息披露情况，发现信息披露存在违法违规问题的，应当进行调查并提出
处理建议。监事会对定期报告出具的书面审核意见，应当说明编制和审核的程序
是否符合法律、行政法规、中国证监会的规定，报告的内容是否能够真实、准确、
完整地反映公司的实际情况。
独立董事和监事会负责信息披露事务管理制度的监督，对制度的实施情况进
行定期检查，发现重大缺陷应督促董事会改正。独立董事、监事会应当在独立董
事年度述职报告、监事会年度报告中披露对公司信息披露事务管理制度进行检查
的情况。
高级管理人员应当及时向董事会报告有关公司经营或者财务方面出现的重
大事项、已披露的事件的进展或者变化情况及其他相关信息。
四、对外发布信息的申请、审核、发布流程
公司应当披露的定期报告包括年度报告、中期报告和季度报告。年度报告应
当在每个会计年度结束之日起 4 个月内，中期报告应当在每个会计年度的上半年
结束之日起 2 个月内，季度报告应当在每个会计年度第 3 个月、第 9 个月结束后
的 1 个月内编制完成并披露。第一季度季度报告的披露时间不得早于上一年度年
度报告的披露时间。公司定期报告的编制、审议、发布程序为：
（1）董事会秘书负责召集公司相关部门召开定期报告的专题会议，部署定
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期报告的编制工作，确定时间进度，明确各信息披露义务人的具体职责及相关要
求；
（2）董事会办公室会根据拟定的时间安排，与证券交易所预约定期报告的
披露时间；
（3）董事会办公室、财务部门及其他相关部门协同，根据监管机构的要求
起草定期报告框架；
（4）各信息披露义务人按照工作部署，按时向董事会办公室、财务部门提
交所负责编制的信息、资料。财务负责人组织财务部门完成财务审计等工作，向
董事会办公室提交财务报告、财务附注说明和有关财务资料。信息披露义务人必
须对提供或传递的信息的真实性、准确性、完整性负责；
（5）董事会办公室负责汇总、整理，形成定期报告初稿，提交相关部门及
董事长、总裁、董事会秘书、财务负责人和其他高级管理人员讨论、修订；
（6）董事会秘书组织董事会办公室将定期报告送达董事审议，并由公司董
事、高级管理人员依法对定期报告是否真实、准确、完整签署书面意见。董事长
召集、召开董事会会议审议批准定期报告；
（7）召集、召开监事会会议，对董事会编制的定期报告提出书面审核意见；
（8）按规定披露经董事会审议、监事会审核后的定期报告。
公司的董事、高级管理人员应当对证券发行文件和定期报告签署书面确认意
见；公司的董事、监事和高级管理人员应当保证发行人及时、公平地披露信息，
所披露的信息真实、准确、完整。负责公司定期报告审计工作的会计师事务所，
不得无故拖延审计工作影响公司定期报告的按时披露。
公司发生可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的事项视为
重大事项；除定期报告之外的其他公告为临时报告。重大事项报告及其他临时报
告的编制、审核、发布程序为：
（1）信息披露义务人应在知悉本制度规定的重大事项发生的第一时间告知
董事会办公室或董事会秘书，并提供相关信息和资料。董事会秘书根据重大事项
具体情况可要求信息披露义务人补充完整信息和资料。信息披露义务人应对提供
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或传递的信息的真实性、准确性、完整性负责；
（2）董事会秘书将重大事项及时报告董事长、总裁；
（3）董事会秘书组织董事会办公室根据要求组织信息披露工作；
（4）如重大事项需要履行公司董事会、股东大会等内部决策程序的，董事
会秘书应及时组织董事会办公室及其他相关部门编制议案等相关材料，并根据信
息披露相关规定履行信息披露义务；
（5）对于无需履行董事会、股东大会等内部决策程序的，经董事长同意或
授权后，由董事会秘书负责信息披露并及时报告公司董事及其他相关人员。
五、涉及子公司的信息披露事务管理和报告制度
控股子公司信息披露纳入公司统一管理，参股子公司参照执行。控股、参股
子公司发生可能影响公司股票及其衍生品种交易价格的重大事项，必须立即向公
司董事会秘书报告。
六、发行人承诺
发行人承诺，当发生影响发行人偿债能力、债券价格、投资者权益的重大事
项或募集说明书约定发行人应当履行信息披露义务的其他事项时，或者存在关于
发行人及其债券的重大市场传闻时，发行人将按照法律法规的规定和募集说明书
的约定及时履行信息披露义务，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的后果，
并持续披露事件的进展情况。
发行人承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年修订）》
和深交所其他业务要求及时披露本息兑付安排。
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第十节投资者保护机制
本期债券发行后，公司将根据债务结构进一步加强资产负债管理、流动性
管理和募集资金运用管理，保证资金按计划使用，及时、足额准备资金用于利
息支付和到期的本金兑付，以充分保障投资者的利益。
一、发行人偿债保障措施承诺
并报表范围主体的货币资金、日常经营产生的收入、高流动性资产及发行债券融
入的资金等。
（1）2020 年度、2021 年度、2022 年度及 2023 年 1-6 月，发行人合并财务
报表营业收入分别为 187.84 亿元、238.18 亿元、158.76 亿元及 82.08 亿元，实现
归属于母公司的净利润分别为 66.16 亿元、101.15 亿元、60.88 亿元及 35.90 亿
元。良好的收入规模和盈利积累，是发行人按期偿本付息的有力保障。
（2）发行人 2023 年 6 月末总资产 4,033.61 亿元，剔除客户资金后的总资产
付金 112.68 亿元、融出资金 513.92 亿元、交易性金融资产 1,585.20 亿元、买入
返售金融资产 71.05 亿元、其他债权投资 664.94 亿元、其他权益工具投资 137.49
亿元，这七类资产合计占总资产（扣除客户资金）的 90.35%，公司资产结构合
理、具有较强的流动性。
盖率、净稳定资金率均满足监管要求。发行人于每半年度定期跟踪、监测偿债资
金来源稳定性情况。如出现偿债风险，发行人将及时采取资产变现和提升经营业
绩等措施。
足本期债券本金、利息等相关偿付要求的，发行人应及时采取和落实相应措施，
及时告知受托管理人并履行信息披露义务。
采取负面事项救济措施。
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二、负面事项救济措施
相关措施的，经持有本期债券 30%以上的持有人要求，发行人将于收到要求后的
次日立即采取如下救济措施，争取通过债券持有人会议等形式与债券持有人就违
反承诺事项达成和解：
在 30 个自然日内为本期债券增加担保或其他增信措施。
管理人并履行信息披露义务，并及时披露救济措施的落实进展。
三、本期债券偿债计划
本期债券的起息日为 2023 年 11 月 20 日。本期债券的利息自起息日起每年
支付一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券付息日为 2024 年至
交易日；每次付息款项不另计利息。
本期债券到期一次还本，兑付日为 2026 年 11 月 20 日。如遇法定节假日或
休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。
本期债券的本金兑付、利息支付将通过登记机构和有关机构办理。本金兑付、
利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布
的相关公告中加以说明。
四、偿债保障
为保障投资者的合法权益，发行人制订如下的偿债保障措施以确保债券按时
还本付息：
（一）指定专门部门负责偿付工作
针对本期债券公司将指定专门部门负责协调债券的偿付工作，确保本息如期
偿付，切实保障债券持有人的利益。
（二）设立专项账户
发行人通过设立专项账户，用于募集资金的接收、存储、划转以及债券付息、
还本资金的归集与提取。发行人通过对该账户的专项管理，提前准备相关利息和
本金，以保证按期还本付息。
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（三）不断提高盈利能力，优化资产负债结构
公司财务政策稳健，资产负债结构合理，流动资产变现能力较强，稳定的经
营收入和盈利积累是公司按期偿本付息的有力保障。公司将积极推进转型发展、
跨境发展和创新发展，持续增强传统业务和创新业务的发展，不断提升主营业务
的盈利能力，并持续优化资产负债结构。
（四）制定并严格执行资金管理计划
发行人已设立资产负债委员会，对资产配置、负债规模和结构进行统一管理，
本期债券发行后，发行人将根据债务结构情况进一步加强资产负债管理、流动性
管理、募集资金使用管理等，保证资金按计划调度，及时、足额地准备偿债资金
用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。
（五）充分发挥债券受托管理人的作用
发行人按照《管理办法》的要求，聘请平安证券担任本次债券的债券受托管
理人，并与平安证券订立了《债券受托管理协议》。在本次债券存续期限内，由
债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益。有关债券受托管理人的
权利和义务，详见本募集说明书“第十节投资者保护机制”。
（六）制定《债券持有人会议规则》
发行人已按照《管理办法》的规定与债券受托管理人为本次债券制定了《债
券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程
序和其他重要事项，为保障本次债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
有关《债券持有人会议规则》的具体内容，详见本募集说明书“第十节投资者保
护机制”。
（七）严格的信息披露
发行人将严格遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按照交易场所及监管
机构的规定履行信息披露义务，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到投
资者和相关监管机构的监督，防范偿债风险。
五、违约事项及纠纷解决机制
（一）违约情形及认定
以下情形构成本期债券项下的违约：
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（1）发行人未能按照募集说明书或其他相关约定，按期足额偿还本期债券
的本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、
到期兑付等，下同）或应计利息（以下合称还本付息），但增信机构或其他主体
已代为履行偿付义务的除外。
当发行人无法按时还本付息时，本期债券持有人同意给予发行人自原约定各
给付日起 90 个自然日的宽限期，若发行人在该期限内全额履行或协调其他主体
全额履行金钱给付义务的，则发行人无需承担除补偿机制（或有）外的责任。
（2）发行人触发募集说明书中有关约定，导致发行人应提前还本付息而未
足额偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。
（3）本期债券未到期，但有充分证据证明发行人不能按期足额支付债券本
金或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，发行人应提前偿还债券本息且未按期足
额偿付的。
（4）发行人违反本募集说明书金钱给付义务外的其他承诺事项且未按持有
人要求落实负面救济措施的。
（5）发行人被法院裁定受理破产申请的。
（二）违约责任及免除
（1）继续履行。本期债券构成以上第 5 项外的其他违约情形的，发行人应
当按照募集说明书和相关约定，继续履行相关承诺或给付义务，法律法规另有规
定的除外。
（2）协商变更履行方式。本期债券构成以上第 5 项外的其他违约情形的，
发行人可以与本期债券持有人协商变更履行方式，以新达成的方式履行。
（1）法定免除。违约行为系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》
关于不可抗力的相关规定。
（2）约定免除。发行人违约的，发行人可与本期债券持有人通过协商或其
他方式免除发行人违约责任，免除违约责任的情形及范围由债券持有人会议决定。
（三）争议解决方式
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协议或其他相关协议的约定发生争议的，争议各方应在平等、自愿基础上就相关
事项的解决进行友好协商，积极采取措施恢复、消除或减少因违反约定导致的不
良影响。如协商不成的，双方约定向深圳国际仲裁院提起仲裁。
争议，不同文本争议解决方式约定存在冲突的，各方应协商确定争议解决方式。
不能通过协商解决的，以本募集说明书相关约定为准。
六、债券持有人会议规则
为规范本次债券债券持有人会议的组织和行为，界定债券持有人会议的职权，
保障债券持有人的合法权益，根据《公司法》《证券法》《管理办法》等有关法
律、法规、部门规章和规范性文件的规定，制定了《债券持有人会议规则》。本
募集说明书仅列示了本次债券《债券持有人会议规则》的主要内容，投资者在作
出相关决策时，请查阅《债券持有人会议规则》全文。《债券持有人会议规则》
的全文置备于本公司办公场所。投资者认购或购买或以其他合法方式取得本次债
券之行为视为同意接受《债券持有人会议规则》并受之约束。
（一）债券持有人行使权利的形式
债券持有人会议由全体债券持有人组成，债券持有人会议依据《债券持有人
会议规则》规定的程序召集和召开，并对《债券持有人会议规则》规定的权限范
围内的事项依法进行审议和表决。债券持有人单独行使权利的，不适用《债券持
有人会议规则》的相关规定。
（二）《债券持有人会议规则》的主要内容
（1）本次债券或本期债券（如分期发行）存续期间，债券持有人会议按照
《债券持有人会议规则》第 2.2 条约定的权限范围，审议并决定与本次债券或本
期债券（如分期发行）持有人利益有重大关系的事项。
除《债券持有人会议规则》第 2.2 条约定的事项外，受托管理人为了维护本
次债券或本期债券（如分期发行）持有人利益，按照债券受托管理协议之约定履
行受托管理职责的行为无需债券持有人会议另行授权。
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（2）本次债券或本期债券（如分期发行）存续期间，出现下列情形之一的，
应当通过债券持有人会议决议方式进行决策：
a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等）；
b.变更增信或其他偿债保障措施及其执行安排；
c.变更债券投资者保护措施及其执行安排；
d.变更募集说明书约定的募集资金用途；
e.其他涉及债券本息偿付安排及与偿债能力密切相关的重大事项变更。
括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险防范解决机制、与债券持有人
权益密切相关的违约责任）；
行人等相关方进行协商谈判，提起、参与仲裁或诉讼程序，处置担保物或者其他
有利于投资者权益保护的措施等）的：
a.发行人已经或预计不能按期支付本次债券或本期债券（如分期发行）的本
金或者利息；
b.发行人已经或预计不能按期支付除本次债券或本期债券（如分期发行）以
外的其他有息负债，未偿金额超过 5000 万元且达到发行人母公司最近一期经审
计净资产 10%以上，且可能导致本次债券或本期债券（如分期发行）发生违约的；
c.发行人合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、净资
产或营业收入占发行人合并报表相应科目 30%以上的子公司）已经或预计不能
按期支付有息负债，未偿金额超过 5000 万元且达到发行人合并报表最近一期经
审计净资产 10%以上，且可能导致本次债券或本期债券（如分期发行）发生违约
的；
d.发行人及其合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、
净资产或营业收入占发行人合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、合
并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、被托管、解散、申请破产
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或者依法进入破产程序的；
e.发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人偿债能力面临严重不确定性
的；
f.发行人或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资产或
放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人偿债能力面临严重不确定性的；
g.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大不利变化的；
h.发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
（如分期发行）募集说明书、《债券持有人会议规则》约定的应当由债券持有人
会议作出决议的其他情形。
（1）债券持有人会议的召集
本次债券或本期债券（如分期发行）存续期间，出现《债券持有人会议规则》
第 2.2 条约定情形之一且具有符合《债券持有人会议规则》约定要求的拟审议议
案的，受托管理人原则上应于 15 个交易日内召开债券持有人会议，经单独或合
计持有本次债券或本期债券（如分期发行）未偿债券总额 30%以上的债券持有人
书面同意延期召开的除外。延期时间原则上不超过 15 个交易日。
份额 10%以上的债券持有人（以下统称提议人）有权提议受托管理人召集债券持
有人会议。
提议人拟提议召集持有人会议的，应当以书面形式告知受托管理人，提出符
合《债券持有人会议规则》约定权限范围及其他要求的拟审议议案。受托管理人
应当自收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议人书面回复是否召集持有人会
议，并说明召集会议的具体安排或不召集会议的理由。同意召集会议的，应当于
书面回复日起 15 个交易日内召开持有人会议，提议人同意延期召开的除外。
合计持有本次债券或本期债券（如分期发行）未偿还份额 10%以上的债券持
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有人提议召集债券持有人会议时，可以共同推举 2 名代表作为联络人，协助受托
管理人完成会议召集相关工作。
独或者合计持有本次债券或本期债券（如分期发行）未偿还份额 10%以上的债券
持有人有权自行召集债券持有人会议，受托管理人应当为召开债券持有人会议提
供必要协助，包括：协助披露债券持有人会议通知及会议结果等文件、代召集人
查询债券持有人名册并提供联系方式、协助召集人联系应当列席会议的相关机构
或人员等。
（2）议案的提出与修改
规范性文件、证券交易场所业务规则及《债券持有人会议规则》的相关规定或者
约定，具有明确并切实可行的决议事项。
债券持有人会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体方案或
措施、实施主体、实施时间及其他相关重要事项。
计持有本次债券或本期债券（如分期发行）未偿还份额 10%以上的债券持有人
（以下统称提案人）均可以书面形式提出议案，召集人应当将相关议案提交债券
持有人会议审议。
召集人应当在会议通知中明确提案人提出议案的方式及时限要求。
实际控制人、债券清偿义务承继方等履行义务或者推进、落实的，召集人、提案
人应当提前与相关机构或个人充分沟通协商，尽可能形成切实可行的议案。
受托管理人、发行人提出的拟审议议案要求债券持有人同意或者推进、落实
的，召集人、提案人应当提前与主要投资者充分沟通协商，尽可能形成切实可行
的议案。
人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方等进行谈判协商并签署协议，
代表债券持有人提起或参加仲裁、诉讼程序的，提案人应当在议案的决议事项中
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明确下列授权范围供债券持有人选择：
a.特别授权受托管理人或推选的代表人全权代表债券持有人处理相关事务
的具体授权范围，包括但不限于：达成协商协议或调解协议、在破产程序中就发
行人重整计划草案和和解协议进行表决等实质影响甚至可能减损、让渡债券持有
人利益的行为；
b.授权受托管理人或推选的代表人代表债券持有人处理相关事务的具体授
权范围，并明确在达成协商协议或调解协议、在破产程序中就发行人重整计划草
案和和解协议进行表决时，特别是作出可能减损、让渡债券持有人利益的行为时，
应当事先征求债券持有人的意见或召集债券持有人会议审议并依债券持有人意
见行事。
关方进行充分沟通，对议案进行修改完善或协助提案人对议案进行修改完善，尽
可能确保提交审议的议案符合《债券持有人会议规则》第 3.2.1 条的约定，且同
次持有人会议拟审议议案间不存在实质矛盾。
召集人经与提案人充分沟通，仍无法避免同次债券持有人会议拟审议议案的
待决议事项间存在实质矛盾的，则相关议案应当按照《债券持有人会议规则》第
及的议案、表决程序及生效条件。
易日公告。议案未按规定及约定披露的，不得提交该次债券持有人会议审议。
（3）会议的通知、变更及取消
持有人会议的通知公告。受托管理人认为需要紧急召集债券持有人会议以有利于
债券持有人权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相结合形式召开
的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日披露召开
持有人会议的通知公告。
前款约定的通知公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时间、会议召开
形式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表决
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时间等议事程序、委托事项、召集人及会务负责人的姓名和联系方式等。
式进行现场讨论的形式，下同）、非现场或者两者相结合的形式召开。召集人应
当在债券持有人会议的通知公告中明确会议召开形式和相关具体安排。会议以网
络投票方式进行的，召集人还应当披露网络投票办法、投票方式、计票原则、计
票方式等信息。
馈环节，征询持有人参会意愿，并在会议通知公告中明确相关安排。
拟出席该次债券持有人会议的债券持有人应当及时反馈参会情况。债券持有
人未反馈的，不影响其在该次债券持有人会议行使参会及表决权。
可以与召集人沟通协商，由召集人决定是否调整通知相关事项。
的召开形式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记日
前一交易日，在会议通知发布的同一信息披露平台披露会议通知变更公告。
理人认为如不尽快召开债券持有人会议可能导致持有人权益受损的除外，但应当
确保会议通知时间符合《债券持有人会议规则》第 3.3.1 条的约定。
不可抗力的情形或《债券持有人会议规则》另有约定的，债券持有人会议不得随
意取消。
召集人拟取消该次债券持有人会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一
交易日在会议通知发布的同一信息披露平台披露取消公告并说明取消理由。
如债券持有人会议设置参会反馈环节，反馈拟出席会议的持有人所代表的本
次债券或本期债券（如分期发行）未偿还份额不足《债券持有人会议规则》第 4.1.1
条约定的会议成立的最低要求，且召集人已在会议通知中提示该次会议可能取消
风险的，召集人有权决定直接取消该次会议。
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成立的最低要求，召集人决定再次召集会议的，可以根据前次会议召集期间债券
持有人的相关意见适当调整拟审议议案的部分细节，以寻求获得债券持有人会议
审议通过的最大可能。
召集人拟就实质相同或相近的议案再次召集会议的，应最晚于现场会议召开
日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日披露召开债券持有人会议
的通知公告，并在公告中详细说明以下事项：
a.前次会议召集期间债券持有人关于拟审议议案的相关意见；
b.本次拟审议议案较前次议案的调整情况及其调整原因；
c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；
d.本次债券持有人会议出席人数如仍未达到约定要求，召集人后续取消或者
再次召集会议的相关安排，以及可能对投资者权益产生的影响。
（1）债券持有人会议的召开
份额且享有表决权的二分之一以上债券持有人出席方能召开。债券持有人在现场
会议中的签到行为或者在非现场会议中的投票行为即视为出席该次持有人会议。
还份额的持有人均有权出席债券持有人会议并行使表决权，《债券持有人会议规
则》另有约定的除外。
前款所称债权登记日为债券持有人会议召开日的前 1 个交易日。债券持有人
会议因故变更召开时间的，债权登记日相应调整。
券持有人会议或者根据《债券持有人会议规则》第 3.1.3 条约定为相关机构或个
人自行召集债券持有人会议提供必要的协助，在债券持有人现场会议中促进债券
持有人之间、债券持有人与发行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承
继方等进行沟通协商，形成有效的、切实可行的决议等。
方等履行义务或者推进、落实的，上述机构或个人应按照受托管理人或召集人的
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要求，安排具有相应权限的人员按时出席债券持有人现场会议，向债券持有人说
明相关情况，接受债券持有人等的询问，与债券持有人进行沟通协商，并明确拟
审议议案决议事项的相关安排。
行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增
信或偿债保障措施的机构或个人等的资信情况，及时披露跟踪评级报告。
托管理人、其他债券持有人或者其他代理人（以下统称代理人）出席债券持有人
会议并按授权范围行使表决权。
债券持有人自行出席债券持有人现场会议的，应当按照会议通知要求出示能
够证明本人身份及享有参会资格的证明文件。债券持有人委托代理人出席债券持
有人现场会议的，代理人还应当出示本人身份证明文件、被代理人出具的载明委
托代理权限的委托书（债券持有人法定代表人亲自出席并表决的除外）。
债券持有人会议以非现场形式召开的，召集人应当在会议通知中明确债券持
有人或其代理人参会资格确认方式、投票方式、计票方式等事项。
人会议，并按授权范围行使表决权。征集人应当向债券持有人客观说明债券持有
人会议的议题和表决事项，不得隐瞒、误导或者以有偿方式征集。征集人代理出
席债券持有人会议并行使表决权的，应当取得债券持有人的委托书。
a.召集人介绍召集会议的缘由、背景及会议出席人员；
b.召集人或提案人介绍所提议案的背景、具体内容、可行性等；
c.享有表决权的债券持有人针对拟审议议案询问提案人或出席会议的其他
利益相关方，债券持有人之间进行沟通协商，债券持有人与发行人或其控股股东
和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施
的机构或个人等就属于《债券持有人会议规则》第 3.2.3 条约定情形的拟审议议
案进行沟通协商；
d.享有表决权的持有人依据《债券持有人会议规则》约定程序进行表决。
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（2）债券持有人会议的表决
机构或人员直接持有或间接控制的债券份额除外：
a.发行人及其关联方，包括发行人的控股股东、实际控制人、合并范围内子
公司、同一实际控制人控制下的关联公司（仅同受国家控制的除外）等；
b.本次债券或本期债券（如分期发行）的保证人或者其他提供增信或偿债保
障措施的机构或个人；
c.债券清偿义务承继方；
d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个人。债券持有人会议表决开始
前，上述机构、个人或者其委托投资的资产管理产品的管理人应当主动向召集人
申报关联关系或利益冲突有关情况并回避表决。
型进行表决，表决意见不可附带相关条件。无明确表决意见、附带条件的表决、
就同一议案的多项表决意见、字迹无法辨认的表决或者出席现场会议但未提交表
决票的，原则上均视为选择“弃权”。
不可抗力等特殊原因导致债券持有人会议中止、不能作出决议或者出席会议的持
有人一致同意暂缓表决外，债券持有人会议不得对会议通知载明的拟审议事项进
行搁置或不予表决。
因网络表决系统、电子通讯系统故障等技术原因导致会议中止或无法形成决
议的，召集人应采取必要措施尽快恢复召开会议或者变更表决方式，并及时公告。
交审议的议案进行表决。
待决议事项存在矛盾的议案内容进行特别说明，并将相关议案同次提交债券持有
人会议表决。债券持有人仅能对其中一项议案投“同意”票，否则视为对所有相关
议案投“弃权”票。
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（3）债券持有人会议决议的生效
围内的重大事项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有人所持表决权
的三分之二以上同意方可生效：
a.拟同意第三方承担本次债券或本期债券（如分期发行）清偿义务；
b.发行人拟下调票面利率的，债券募集说明书已明确约定发行人单方面享有
相应决定权的除外；
c.发行人或其他负有偿付义务的第三方提议减免、延缓偿付本次债券或本期
债券（如分期发行）应付本息的，债券募集说明书已明确约定发行人单方面享有
相应决定权的除外；
d.拟减免、延缓增信主体或其他负有代偿义务第三方的金钱给付义务；
e.拟减少抵押/质押等担保物数量或价值，导致剩余抵押/质押等担保物价值
不足以覆盖本次债券或本期债券（如分期发行）全部未偿本息；
f.拟修改债券募集说明书、《债券持有人会议规则》相关约定以直接或间接
实现本款前五项目的；
g.拟修改《债券持有人会议规则》关于债券持有人会议权限范围的相关约定。
议对
《债券持有人会议规则》第 2.2 条约定范围内的其他一般事项议案作出决议，
经超过出席债券持有人会议且有表决权的持有人所持表决权的二分之一同意方
可生效。《债券持有人会议规则》另有约定的，从其约定。
召集人就实质相同或相近的前款一般事项议案连续召集三次债券持有人会
议且每次会议出席人数均未达到《债券持有人会议规则》第 4.1.1 条约定的会议
召开最低要求的，则相关决议经出席第三次债券持有人会议的债券持有人所持表
决权的二分之一以上同意即可生效。
义务承继方等履行义务或者推进、落实，但未与上述相关机构或个人协商达成一
致的，债券持有人会议可以授权受托管理人、上述相关机构或个人、符合条件的
债券持有人按照《债券持有人会议规则》提出采取相应措施的议案，提交债券持
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有人会议审议。
券持有人提起或参加要求发行人或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、申请
或参与发行人破产重整或破产清算、参与发行人破产和解等事项的仲裁或诉讼，
如全部债券持有人授权的，受托管理人或推选的代表人代表全部债券持有人提起
或参加相关仲裁或诉讼程序；如仅部分债券持有人授权的，受托管理人或推选的
代表人仅代表同意授权的债券持有人提起或参加相关仲裁或诉讼程序。
点、计算，并由受托管理人负责载入会议记录。召集人应当在会议通知中披露计
票、监票规则，并于会议表决前明确计票、监票人选。
债券持有人会议表决结果原则上不得早于债券持有人会议决议公告披露日
前公开。如召集人现场宣布表决结果的，应当将有关情况载入会议记录。
表决计算结果、会议记录等相关会议材料，召集人等应当配合。
（1）债券持有人会议均由受托管理人负责记录，并由召集人指定代表及见
证律师共同签字确认。
会议记录应当记载以下内容：
点（如有）；
代理人（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本次债券或本期债券（如分期
发行）未偿还债券面值总额及占比，是否享有表决权；
有人与发行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方等就属于《债券
持有人会议规则》第 3.2.3 条约定情形的拟审议议案沟通协商的内容及变更的拟
决议事项的具体内容（如有）；
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债券持有人会议记录、表决票、债券持有人参会资格证明文件、代理人的委
托书及其他会议材料由债券受托管理人保存。保存期限至少至本次债券或本期债
券（如分期发行）债权债务关系终止后的 5 年。
债券持有人有权申请查阅其持有本次债券或本期债券（如分期发行）期间的
历次会议材料，债券受托管理人不得拒绝。
（2）召集人应最晚于债券持有人会议表决截止日次一交易日披露会议决议
公告，会议决议公告包括但不限于以下内容：
开形式、召开地点（如有）等；
（3）按照《债券持有人会议规则》约定的权限范围及会议程序形成的债券
持有人会议生效决议，受托管理人应当积极落实，及时告知发行人或其他相关方
并督促其进行回复。
债券持有人会议生效决议要求发行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿
义务承继方等履行义务或者推进、落实的，上述相关机构或个人应当按照规定、
约定或有关承诺切实履行相应义务，推进、落实生效决议事项，并及时披露决议
落实的进展情况。相关机构或个人未按规定、约定或有关承诺落实债券持有人会
议生效决议的，受托管理人应当采取进一步措施，切实维护债券持有人权益。
债券持有人应当积极配合受托管理人、发行人或其他相关方推动落实债券持
有人会议生效决议有关事项。
（4）债券持有人授权受托管理人提起、参加债券违约合同纠纷仲裁、诉讼
或者申请、参加破产程序的，受托管理人应当按照授权范围及实施安排等要求，
勤勉履行相应义务。受托管理人因提起、参加仲裁、诉讼或破产程序产生的合理
费用，由作出授权的债券持有人承担，或者由受托管理人依据与债券持有人的约
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定先行垫付，债券受托管理协议另有约定的，从其约定。
受托管理人依据授权仅代表部分债券持有人提起、参加债券违约合同纠纷仲
裁、诉讼或者申请、参加破产程序的，其他债券持有人后续明确表示委托受托管
理人提起、参加仲裁或诉讼的，受托管理人应当一并代表其提起、参加仲裁或诉
讼。受托管理人也可以参照《债券持有人会议规则》第 4.1.7 条约定，向之前未
授权的债券持有人征集由其代表其提起、参加仲裁或诉讼。受托管理人不得因授
权时间与方式不同而区别对待债券持有人，但非因受托管理人主观原因导致债券
持有人权利客观上有所差异的除外。
未委托受托管理人提起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有人可以自行提起、
参加仲裁或诉讼，或者委托、推选其他代表人提起、参加仲裁或诉讼。
受托管理人未能按照授权文件约定勤勉代表债券持有人提起、参加仲裁或诉
讼，或者在过程中存在其他怠于行使职责的行为，债券持有人可以单独、共同或
推选其他代表人提起、参加仲裁或诉讼。
七、受托管理人
（一）债券受托管理人
债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同意平安证
券股份有限公司作为本次债券的债券受托管理人，且视作同意发行人与债券受托
管理人签署的本次债券的《债券受托管理协议》项下的相关规定。
本募集说明书仅列示了本次债券之《债券受托管理协议》的主要内容，投资
者在作出相关决策时，请查阅《债券受托管理协议》全文。
《债券受托管理协议》
的全文置备于发行人与债券受托管理人的办公场所。
（二）债券受托管理人聘任及《债券受托管理协议》的签订情况
受托管理人名称：平安证券股份有限公司
法定代表人：何之江
住所：深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层
联系人：周顺强、高童
电话：0755-22625403
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传真：0755-82400862
为维护本次债券或本期债券（如分期发行）全体债券持有人的权益，发行人
于 2022 年 1 月 28 日与平安证券股份有限公司签订《国信证券股份有限公司 2022
年面向专业投资者公开发行公司债券受托管理协议》，聘任平安证券股份有限公
司作为本次债券或本期债券（如分期发行）的受托管理人，并同意接受平安证券
股份有限公司的监督。
在本次债券或本期债券（如分期发行）存续期内，平安证券股份有限公司应
当勤勉尽责，根据相关法律法规、规范性文件及自律规则（以下合称法律、法规
和规则）、募集说明书、《债券受托管理协议》及《债券持有人会议规则》的规
定，行使权利和履行义务。
根据相关法律法规、规范性文件及自律规则、募集说明书和《债券受托管理
协议》的约定以及债券持有人会议的授权，债券受托管理人作为本次债券或本期
债券（如分期发行）全体债券持有人的代理人处理本次债券或本期债券（如分期
发行）的相关事务，维护债券持有人的利益。
（三）《债券受托管理协议》主要内容
（1）发行人应当根据法律、法规和规则及募集说明书的约定，按期足额支
付本次债券或本期债券（如分期发行）的利息和本金。
（2）发行人应当为本次债券或本期债券（如分期发行）的募集资金制定相
应的使用计划及管理制度。募集资金的使用应当符合现行法律法规的有关规定及
募集说明书的约定。如发行人拟变更募集资金的用途，应按照募集说明书及持有
人会议的相关约定履行变更程序。
（3）本次债券或本期债券（如分期发行）存续期内，发行人应当根据法律、
法规和规则的规定，及时、公平地履行信息披露义务，确保所披露或者报送的信
息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并确保提交
的电子件、传真件、复印件等与原件一致。
发行人应当制定信息披露事务管理制度，并指定信息披露事务负责人及联络
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人负责信息披露相关事宜，按照规定和约定履行信息披露义务。
信息披露事务负责人应当由发行人的董事或者高级管理人员担任。发行人应
当在募集说明书中披露信息披露事务负责人及联络人的信息，并及时披露其变更
情况。平安证券应当指定专人辅导、督促和检查信息披露义务人的信息披露情况。
（4）本次债券或本期债券（如分期发行）存续期内，发生以下任何事项，
发行人应当在两个交易日内通知平安证券，并持续书面通知事件重大进展和变化：
部条件发生重大变化；
同等职责的人员发生变动；
责；
大投资行为或重大资产重组；
十；
对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十；
行政监管措施、市场自律组织作出的纪律处分，或者存在严重失信行为；
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员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；
者依法进入破产程序、被责令关闭；
发行人应当及时披露重大事项的进展及其对发行人偿债能力可能产生的影
响。发行人受到重大行政处罚、行政监管措施或纪律处分的，还应当及时披露相
关违法违规行为的整改情况。
发行人就上述事件通知债券受托管理人的同时，应就该等事项是否影响本次
债券或本期债券（如分期发行）本息安全向债券受托管理人作出书面说明，并对
有影响的事件提出有效且切实可行的应对措施。
本次债券或本期债券（如分期发行）存续期间，发生深交所规定的可能影响
发行人偿债能力或者债券价格的重大事项，或者存在对发行人及其债券的重大市
场传闻的，发行人应当及时向深交所提交并披露临时报告，说明事件的起因、目
前的状态和可能产生的后果。
（5）发行人应当协助债券受托管理人在债券持有人会议召开前取得债权登
记日的本次债券或本期债券（如分期发行）持有人名册，并承担相应费用；
（6）发行人应当履行《债券持有人会议规则》及债券持有人会议决议项下
债券发行人应当履行的各项职责和义务。
（7）发行人在本次债券或本期债券（如分期发行）存续期间，应履行如下
信用风险管理义务：
管理制度，安排专人负责债券还本付息事项；
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的风险事项；
及时处置预计或已经违约的债券风险事件；
他义务。
（8）预计不能偿还债务时，发行人应当按照债券受托管理人要求追加担保，
并履行募集说明书及《债券受托管理协议》约定的其他偿债保障措施，并应当配
合债券受托管理人办理其依法申请法定机关采取的财产保全措施。
同时，发行人还应采取以下偿债保障措施：
因追加担保产生的相关费用由发行人承担；债券受托管理人申请财产保全措
施产生的费用由债券持有人承担，债券受托管理人无承担或垫付义务。财产保全
措施所需相应担保的提供方式包括：a.申请人提供物的担保或现金担保；b.第三
人提供信用担保、物的担保或现金担保；c.专业担保公司提供信用担保；d.其他
法律法规等相关规定认可的方式。
（9）发行人无法按时偿付本次债券或本期债券（如分期发行）本息时，应
当对后续偿债措施作出安排，并及时通知债券持有人。后续偿债措施安排，应包
括无法按时偿付本息的情况和原因、偿债资金缺口、已采取的偿债保障措施、分
期或延期兑付的安排、偿债资金来源、追加担保等措施的情况。
（10）发行人应对债券受托管理人履行债券受托管理协议项下职责或授权予
以充分、有效、及时的配合和支持，并提供便利和必要的信息、资料和数据。发
行人应指定专人负责与本次债券或本期债券（如分期发行）相关的事务，并确保
与债券受托管理人能够有效沟通。
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（11）债券受托管理人变更时，发行人应当配合债券受托管理人及新任债券
受托管理人完成债券受托管理人工作及档案移交的有关事项，并向新任债券受托
管理人履行《债券受托管理协议》项下应当向债券受托管理人履行的各项义务。
（12）在本次债券或本期债券（如分期发行）存续期内，发行人应尽最大合
理努力维持债券上市交易。
（13）发行人应当根据《债券受托管理协议》规定向债券受托管理人支付本
次债券受托管理报酬和债券受托管理人履行受托管理人职责产生的额外费用。
（14）发行人拟出售/划转资产，导致其偿债能力面临严重不确定性的，该
出售/划转行为应在取得债券持有人会议通过后方可实施。
（15）发行人及其董事、监事、高级管理人员或者履行同等职责的人员、控
股股东、实际控制人、承销机构、增信主体等相关主体应当配合受托管理人履行
受托管理职责，积极提供受托管理调查所需的资料、信息和相关情况，维护投资
者合法权益。
（16）发行人应当履行《债券受托管理协议》、募集说明书及法律、法规和
规则规定的其他义务。
（1）债券受托管理人应当根据法律、法规和规则的规定及《债券受托管理
协议》的约定制定受托管理业务内部操作规则，明确履行受托管理事务的方式和
程序，对发行人履行募集说明书及《债券受托管理协议》约定义务的情况进行持
续跟踪和监督；建立债券信用风险管理制度，设立专门机构或岗位从事信用风险
管理相关工作。
（2）债券受托管理人应当真实、准确、完整、及时披露信息，不得有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
（3）债券受托管理人应当持续关注发行人和增信主体的资信状况、担保物
状况、内外部增信机制及偿债保障措施的实施情况，以及可能影响债券持有人重
大权益的事项，债券受托管理人督促履行还本付息义务，可采取包括但不限于如
下方式进行核查：
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有权机构的决策会议；
分期发行）持有人名册及相关登记信息、专项账户中募集资金的存储与划转情况。
（4）债券受托管理人应当督促发行人在募集说明书中披露《债券受托管理
协议》《债券持有人会议规则》的主要内容，并应当通过深交所指定的信息披露
平台或根据中国证监会及自律组织要求的其他方式，向债券持有人披露受托管理
事务报告、中国证监会及自律组织要求披露的其他文件以及其他需要向债券持有
人披露的重大事项。
（5）出现《债券受托管理协议》第 3.4 款情形且对债券持有人权益有重大影
响情形的，在知道或应当知道该等情形之日起二个交易日内，债券受托管理人应
当问询发行人或者增信主体，要求发行人或者增信主体解释说明，提供相关证据、
文件和资料，并在知道或应当知道该等情形之日起五个交易日内根据披露要求公
告临时受托管理事务报告。发生触发债券持有人会议情形的，召集债券持有人会
议。
（6）债券受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转
与本息偿付进行监督。在本次债券或本期债券（如分期发行）存续期内，债券受
托管理人应当每年检查发行人募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。
（7）债券受托管理人应当每年对发行人进行回访，监督发行人对募集说明
书约定义务的执行情况，并做好回访记录，出具受托管理事务报告。
（8）债券受托管理人应当建立对发行人的跟踪机制，监督发行人对债券募
集说明书所约定义务的执行情况，持续动态监测、排查、预警并及时报告债券信
用风险，采取或者督促发行人等有关机构或人员采取有效措施防范、化解信用风
险和处置违约事件，保护投资者合法权益，并按照深交所要求开展专项或者全面
风险排查，并将排查结果在规定时间内向深交所报告。
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（9）发行人为债券设定增信措施的，债券受托管理人应当在债券发行前或
者募集说明书约定的时间内取得担保权利证明或者其他有关文件，并在增信措施
有效期内妥善保管。
（10）本次债券或本期债券（如分期发行）存续期内，债券受托管理人应当
根据债券持有人会议的授权勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼、
仲裁、破产程序、处置担保物事务。
（11）发行人预计或者已经不能偿还债务时，债券受托管理人应根据相关规
定、约定或者债券持有人的授权，勤勉处理债券违约风险化解处置相关事务，包
括但不限于与发行人、增信主体及其他责任主体进行谈判，要求发行人追加担保，
接受债券持有人的委托依法申请财产保全措施，提起民事诉讼，申请仲裁，参与
重组或者破产的法律程序等。
（12）发行人不能偿还债务时，债券受托管理人应当督促发行人、增信主体
和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和履行相关偿付义务。
（13）债券受托管理人应当至少提前二十个交易日掌握本次债券还本付息、
赎回、回售、分期偿还等的资金安排，督促发行人按时履约。
（14）债券受托管理人应当按照《债券受托管理协议》第 10.4 款的约定，及
时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并根据债券持有人的
委托勤勉尽责、及时有效地采取相关措施，包括但不限于与发行人、增信机构、
承销机构及其他责任主体进行谈判，要求发行人追加担保，接受全部或者部分债
券持有人的委托依法申请法定机关采取财产保全措施、提起民事诉讼、申请仲裁、
参与重组或者破产的法律程序等。
（15）债券受托管理人应当根据法律、法规和规则、《债券受托管理协议》
及《债券持有人会议规则》的规定召集债券持有人会议，并监督相关各方严格执
行债券持有人会议决议，监督债券持有人会议决议的实施。
（16）债券受托管理人应当在债券存续期内持续督促发行人履行相关承诺及
信息披露义务。债券受托管理人应当关注发行人的信息披露情况，收集、保存与
本次债券偿付相关的所有信息资料，根据所获信息判断对本次债券或本期债券
（如分期发行）本息偿付的影响，并按照《债券受托管理协议》的约定报告债券
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持有人。
（17）债券受托管理人对受托管理相关事务享有知情权，但应当依法保守所
知悉的发行人商业秘密等非公开信息，不得利用提前获知的可能对公司债券持有
人权益有重大影响的事项为自己或他人谋取利益。
（18）债券受托管理人应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及
电子资料，包括但不限于本协议、债券持有人会议规则、受托管理工作底稿、与
增信措施有关的权利证明（如有），保管时间至少至本次债券或本期债券（如分
期发行）债权债务关系终止后的五年。
（19）除上述各项外，债券受托管理人还应当履行以下职责：
《债券受托管理协议》约定的其他职责。
（20）在本次债券或本期债券（如分期发行）存续期内，债券受托管理人不
得将其受托管理人的职责和义务委托其他第三方代为履行。
（21）债券受托管理人在履行《债券受托管理协议》项下的职责或义务时，
可以聘请律师事务所、会计师事务所等第三方专业机构提供专业服务。
（22）债券受托管理人有权依据《债券受托管理协议》的规定获得受托管理
报酬，发行人及债券受托管理人约定，就《债券受托管理协议》项下服务，债券
受托管理人收取的受托管理报酬包含在承销费中。债券受托管理人在履行《债券
受托管理协议》项下责任时发生的包括但不限于如下全部合理费用和支出由发行
人承担：
用（如有）；
告费、差旅费、出具文件、邮寄、电信、召集人为债券持有人会议聘用的律师见
证费等合理费用（如有）。
上述所有费用发行人应在收到债券受托管理人出具账单及相关凭证之日起
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五个交易日内向债券受托管理人支付。
债券受托管理人因履行本条项下职责所产生的相关诉讼、仲裁费用、申请和
参加破产程序等合理费用（包括但不限于诉讼费、仲裁费、律师费、财产保全费
用等）由债券持有人支付。尽管债券受托管理人并无义务为债券持有人垫付本条
规定项下的合理费用，但如债券受托管理人主动垫付该等费用的，债券受托管理
人有权从发行人向债券持有人偿付的利息及/或本金中优先受偿垫付费用。
（1）受托管理事务报告包括年度受托管理事务报告和临时受托管理事务报
告。
（2）债券受托管理人应当建立对发行人的定期跟踪机制，监督发行人对募
集说明书所约定义务的执行情况，并在每年六月三十日前向深交所披露上一年度
的受托管理事务报告。
前款规定的受托管理事务报告，应当至少包括以下内容：
基本情况及处理结果；
（3）本次债券或本期债券（如分期发行）存续期内，出现《债券受托管理
协议》
第 3.4 款规定的重大事项、或者发行人未按照募集说明书的约定履行义务、
或者债券受托管理人与发行人发生债权债务等利害关系时，债券受托管理人应当
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督促发行人及时披露相关信息，并在知道或应当知道该等情形之日起五个交易日
内披露受托管理事务临时报告，说明事项情况、产生的影响以及债券受托管理人
已采取或者拟采取的应对措施等。
（1）债券受托管理人将代表债券持有人，依照相关法律法规、部门规章的
规定、《债券受托管理协议》的约定及债券持有人会议的授权行使权利和履行义
务，维护债券持有人的最大利益和合法权益，不得与债券持有人存在利益冲突，
但债券受托管理人在其正常业务经营过程中与债券持有人之间可能发生、存在的
利益冲突除外。
如债券受托管理人从事下列与发行人相关的业务，应将负责《债券受托管理
协议》项下受托管理事务的部门和负责下列业务的部门及其人员进行隔离：
务服务。
（2）债券受托管理人不得为本次债券或本期债券（如分期发行）提供担保，
且债券受托管理人承诺，其与发行人发生的任何交易或者其对发行人采取的任何
行为均不会损害债券持有人的权益。
（3）发行人及债券受托管理人违反利益冲突防范机制给债券持有人造成损
失的，债券持有人可依法提出赔偿申请。
（1）在本次债券或本期债券（如分期发行）存续期内，出现下列情形之一
的，应当召开债券持有人会议，履行变更受托管理人的程序：
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职责；
在受托管理人不同意召集会议或者应当召集而未召集债券持有人会议时，
单独或合计持有本次债券或本期债券（如分期发行）总额百分之十以上的债券
持有人有权自行召集债券持有人会议。
（2）债券持有人会议决议决定变更受托管理人或者解聘债券受托管理人的，
自新的受托管理协议生效之日，新任受托管理人继承债券受托管理人在法律、法
规和规则及《债券受托管理协议》项下的权利和义务，《债券受托管理协议》终
止。新任受托管理人应当及时将变更情况向证券业协会报告。
（3）债券受托管理人应当在上述变更生效当日或之前与新任受托管理人办
理完毕工作移交手续。
（4）债券受托管理人在《债券受托管理协议》中的权利和义务，在新任受
托管理人与发行人签订受托协议之日或双方约定之日起终止，但并不免除债券受
托管理人在《债券受托管理协议》生效期间所应当享有的权利以及应当承担的责
任。
（1）《债券受托管理协议》任何一方违约，守约方有权依据法律、法规和
规则、募集说明书及《债券受托管理协议》的规定追究违约方的违约责任。
（2）《债券受托管理协议》各方承诺严格遵守《债券受托管理协议》之约
定。违约方应依法承担违约责任并赔偿守约方因违约行为造成的直接经济损失。
因不可抗力事件造成《债券受托管理协议》不能履行或者不能完全履行，协议各
方均不承担违约责任。
（3）在本次债券或本期债券（如分期发行）存续期内，以下事件构成《债
券受托管理协议》项下的违约事件：
本期债券（如分期发行）的本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、
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债券置换、债券购回、到期兑付等，下同）或应计利息（以下合称还本付息），
但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。
当发行人无法按时还本付息时，本次债券或本期债券（如分期发行）持有人
同意给予发行人自原约定各给付日起 90 个自然日的宽限期，若发行人在该期限
内全额履行或协调其他主体全额履行金钱给付义务的，则发行人无需承担除补偿
机制（或有）外的责任；
额偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外；
不能按期足额支付债券本金或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，发行人应提前
偿还债券本息且未按期足额偿付的；
要求落实负面救济措施的；
（4）本次债券或本期债券（如分期发行）发生违约的，发行人承担如下违
约责任：
的其他违约情形的，发行人应当按照募集说明书和相关约定，继续履行相关承诺
或给付义务，法律法规另有规定的除外；
第 5 项外的其他违约情形的，发行人可以与本次债券或本期债券（如分期发行）
持有人协商变更履行方式，以新达成的方式履行。
（5）发行人的违约责任可因如下事项免除：
关于不可抗力的相关规定。
行）持有人通过协商或其他方式免除发行人违约责任，免除违约责任的情形及范
围为由债券持有人会议决定。
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（6）发生本条所列违约事件时，债券受托管理人行使以下职权：
的未偿还本次债券或本期债券（如分期发行）到期本息的，债券受托管理人应当
召集债券持有人会议，按照债券持有人会议决议明确的方式追究发行人的违约责
任，包括但不限于向发行人提起民事诉讼或申请仲裁，参与破产等有关法律程序。
在债券持有人会议无法有效召开或未能形成有效决议的情形下，债券受托管理人
可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人与发行人进
行谈判，向发行人提起民事诉讼、申请仲裁、参与破产等有关法律程序；
的其他情形之一的，并预计发行人将不能偿还债务时，债券受托管理人应当召集
持有人会议，并可以要求发行人追加担保，及依法申请法定机关采取财产保全措
施；
（7）在本次债券或本期债券（如分期发行）存续期间，若债券受托管理人
拒不履行、故意迟延履行债券受托管理协议约定的义务或职责，致使债券持有人
造成直接经济损失的，债券受托管理人应当按照法律、法规和规则的规定及募集
说明书的约定（包括债券受托管理人在募集说明书中作出的有关声明）承担相应
的法律责任，包括但不限于继续履行、采取补救措施等方式，但非因债券受托管
理人故意或重大过失原因导致其无法按照《债券受托管理协议》的约定履职的除
外。
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第十一节本次债券发行的有关机构及利害关系
一、本次债券发行的有关机构
（一）发行人
名称：国信证券股份有限公司
住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层
法定代表人：张纳沙
电话：010-88005006、0755-81982672
传真：010-88005099
项目联系人：郭睿、刘晓亚
（二）牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人
名称：平安证券股份有限公司
住所：深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层
法定代表人：何之江
电话：0755-22625403
传真：0755-82400862
项目联系人：周顺强、高童
（三）联席主承销商
住所：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101
法定代表人：王晟
电话：010-80927268
传真：010-80929023
项目联系人：陈曲、邓小霞、刘嘉慧
住所：深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦
法定代表人：黄炎勋
电话： 0755-81682808
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传真： 0755-81682808
项目联系人：庄国春、李泽言、谢奉杰、詹诗钰
住所：上海市广东路 689 号
法定代表人：周杰
电话：010-88027267
传真：010-88027190
项目联系人：郭实、刘佩榕、朱琳君、郑智鑫、何鸿翔
住所：深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层
法定代表人：王军
电话：0755-83463213
传真：0755-83516189
项目联系人：邢寅辰、汪涛、张明宗、袁相豪
（四）律师事务所
名称：北京市天元律师事务所
住所：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 A 座 509 单元
负责人：朱小辉
电话：010-57763888
传真：010-57763777
经办律师：支毅、敖华芳、曾倩
（五）会计师事务所
名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 6 楼
执行事务合伙人：胡少先
电话：0571-88216888
传真：0571-88216999
经办会计师：谢军、燕玉嵩、黄燕
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（六）资信评级机构
名称：联合资信评估股份有限公司
住所：北京市朝阳区建外大街 2 号院 2 号楼 17 层
法定代表人：王少波
电话：010-85679696
传真：010-85679228
经办分析师：陈凝、薛峰
（七）募集资金与偿债保障金专项账户监管人
名称：招商银行股份有限公司深圳安联支行
营业场所：深圳市福田区金田路安联大厦首层
负责人：张琴
电话：0755-82098335
传真：0755-82829188
有关经办人员：刘景红
（八）申请上市交易服务场所
名称：深圳证券交易所
住所：深圳市深南大道 2012 号
总经理：沙雁
电话：0755-82083333
传真：0755-82083275
（九）公司债券登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址：深圳市深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼
负责人：张国平
电话：0755-25938000
传真：0755-25988122
二、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
截至 2023 年 6 月 30 日，平安证券股份有限公司持有发行人 A 股股票总计
国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）募集说明书
股份有限公司 A 股股票总计 1,113,300 股。
截至 2023 年 6 月 30 日，中国银河证券股份有限公司子公司银河金汇证券资
产管理有限公司持有发行人 A 股股票总计 8,100 股；发行人持有中国银河证券股
份有限公司 A 股股票 99,209 股，持有中国银河证券股份有限公司发行的可转债
“银河转债”面值 0.10 亿元。
截至 2023 年 6 月 30 日，发行人持有安信证券股份有限公司控股股东国投资
本股份有限公司 A 股股票总计 75,100 股，持有国投资本股份有限公司发行的可
转债“国投转债”面值 1.71 亿元。
截至 2023 年 6 月 30 日，海通证券股份有限公司及其子公司合计持有发行人
A 股股票总计 182,011 股；发行人持有海通证券股份有限公司 A 股股票 93,100
股。
截至 2023 年 6 月 30 日，长城证券股份有限公司持有发行人 A 股股票总计
除上述情况，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员
及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他利害关系。
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第十三节备查文件
一、备查文件
在本期债券发行期内，投资者可以至发行人和承销商处查阅本募集说明书全
文及上述备查文件。
二、查阅地点
办公地址：北京市西城区金融大街兴盛街 6 号；深圳市福田区福华一路 125
号国信金融大厦
电话：010-88005006、0755-81982672
传真：010-88005099
联系人：郭睿、刘晓亚
办公地址：深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-
电话：0755-22625403
传真：0755-82400862
联系人：周顺强、高童
名称：中国银河证券股份有限公司
国信证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第六期）募集说明书
办公地址：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼青海金融大厦
电话：010-80927268
传真：010-80929023
联系人：陈曲、邓小霞、刘嘉慧
名称：安信证券股份有限公司
办公地址：深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦
电话： 0755-81682808
传真： 0755-81682808
联系人：庄国春、李泽言、谢奉杰、詹诗钰
名称：海通证券股份有限公司
办公地址：北京市朝阳区安定路 5 号天圆祥泰大厦 15 层
电话：010-88027267
传真：010-88027190
联系人：郭实、刘佩榕、朱琳君、郑智鑫、何鸿翔
名称：长城证券股份有限公司
办公地址：深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层
电话：0755-83463213
传真：0755-83516189
联系人：邢寅辰、汪涛、张明宗、袁相豪
此外，投资者可以自本期债券募集说明书公告之日起登录深圳证券交易所网
站（http://www.szse.cn/）查阅本募集说明书及摘要。
投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、
律师、专业会计师或其他专业顾问。
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