股票简称：恒帅股份 股票代码：300969
关于宁波恒帅股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券的
第二轮审核问询函的回复
保荐机构（主承销商）
二〇二三年十一月
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券
的第二轮审核问询函的回复
深圳证券交易所：
根据贵所下发的《关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换
公司债券的第二轮审核问询函》（审核函〔2023〕020145 号）的要求，宁波恒
帅股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“恒帅股份”）已会同国金
证券股份有限公司（以下简称“国金证券”或“保荐机构”）就审核问询函所提
问题逐项进行了认真核查及分析说明，现回复内容如下，请予审核：
如无特别说明，本审核问询函回复中的简称与《宁波恒帅股份有限公司向不
特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》中的简称具有相同含义；
本审核问询函回复中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，
或小数点后尾数与原始数据存在差异，系由精确位数不同或四舍五入形成。
本审核问询函回复中的字体代表以下含义：
审核问询函所列问题 黑体（加粗）
对审核问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
目 录
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
问题 1
根据申报材料，本次募投项目中“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系
统零部件改扩建及研发中心扩建项目”和“新能源汽车微电机及热管理系统、智
能感知清洗系统零部件生产基地建设项目”为公司首发上市募投项目，目前尚未
完成建设，拟使用本次募集资金继续投入上述项目的后续建设。
请发行人补充说明：（1）本次部分募投项目为首发募投项目的原因和合理
性；（2）关于上述募投项目情况是否进行了充分信息披露；（3）募投项目相关
舆情影响。
【回复】
一、本次部分募投项目为首发募投项目的原因和合理性
（一）本次募投项目中首发募投项目情况
本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币
单位：万元
序 是否为首发 项目投资 首发募集 本次拟投入
项目名称
号 募投项目 总额 资金投入 募集资金
泰国新建汽车零部件生产基
地项目
年产 1,954 万件汽车微电机、
及研发中心扩建项目
新能源汽车微电机及热管理
部件生产基地建设项目
合计 92,517.00 37,494.62 42,500.00
由上表所示，本次募投项目中“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统
零部件改扩建及研发中心扩建项目”和“新能源汽车微电机及热管理系统、智能
感知清洗系统零部件生产基地建设项目”为首发募投项目。
（二）首发项目符合国家和地方产业政策
首发募集资金拟投资项目紧紧围绕公司主营业务展开，符合国家和地方先后
出台多项鼓励政策。根据国家发改委和工信部出台的《汽车产业发展政策（2009
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
年修订）》（第 10 号令）中，国家相关部门在其“结构调整”第十四条中要求：
汽车整车生产企业要在结构调整中提高专业化生产水平，将内部配套的零部件生
产单位逐步调整为面向社会的、独立的专业化零部件生产企业；在“零部件及相
关产业”第三十条中要求，在关键汽车零部件领域要逐步形成系统开发能力，在
一般汽车零部件领域要形成先进的产品开发和制造能力，满足国内外市场的需要，
努力进入国际汽车零部件采购体系；同时在第三十一条中要求，制定零部件专项
发展规划，引导社会资金投向汽车零部件生产领域，促使有比较优势的零部件企
业形成专业化、大批量生产和模块化供货能力。对能为多个独立的汽车整车生产
企业配套和进入国际汽车零部件采购体系的零部件生产企业，国家在技术引进、
技术改造、融资及兼并重组等方面予以优先扶持。
中长期发展规划》（工信部联装【2017】53 号）指出：加大智能网联汽车关键
技术攻关，??重点攻克环境感知、智能决策、协同控制等核心关键技术，促进
传感器、车载终端、操作系统等研发与产业化应用。
（发
改产业【2020】202 号）的通知，提出到 2025 年中国标准智能汽车的技术创新、
产业生态、基础设施、法规标准、产品监管和网络安全体系基本形成。实现有条
件自动驾驶的智能汽车达到规模化生产，实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环
境下市场化应用。
发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》，提出聚焦新一代新能源、新
材料、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快
关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能。
《长江三角洲地区区域规划》要求“围绕汽车整车制造，鼓励沿海、沿江等
地区发展汽车零部件生产，形成汽车零部件产业带”。其中，宁波为区域性轿车
研发基地的骨干城市。
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
《浙江省全球先进制造业基地建设“十四五”规划》要求实施产业集群培育
升级行动，打造新一代信息技术、汽车及零部件、绿色化工、现代纺织和服装等
（三）首发募投项目仍存在资金缺口
“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建
项目”和“新能源汽车微电机及热管理系统、智能感知清洗系统零部件生产基地建
设项目”总投资金额为 65,223.00 万元，实际首发募集资金投入 37,494.62 万元，
占项目总投资金额的比例为 57.49%，仍存在较大的资金缺口。结合公司自有资
金、资产负债结构等对公司整体资金缺口进行测算后，在本次发行足额募资的情
况下，现阶段公司整体资金缺口为 10,094.52 万元，具体测算过程详见《关于宁
波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函的回
复》之“问题一”之“三”之“（三）结合公司自有资金情况、资产负债结构、
前次发行相关文件披露的资金缺口的解决方式等，说明本次募集资金继续投资建
设前次募投项目的必要性和合理性”中回复。因此，公司需要通过本次发行募集
资金继续投入首发募投项目建设。
公司《招股说明书》之“第九节 募集资金运用和未来发展规划”之“一、
募集资金的投资方向、使用安排”中披露：“若实际募集资金数额（扣除发行费
用后）不足以满足以上全部项目的投资需要，不足部分公司将通过自筹方式解决。
若本次发行的实际募集资金超过上述项目的需求，公司将按照经营需要及有关管
理制度，将多余资金用于补充其他与主营业务相关的营运资金。《证券法》《上
市公司证券发行注册管理办法》《证券期货法律适用意见第 18 号》等法律法规
强调上市公司再融资募集资金主要投向主业，并对募集资金的使用做出了规定，
但是未禁止上市公司将前次募集资金未募足的项目作为再融资募投项目进行融
资。公司《招股说明书》披露的上述内容，也未排除将前次募集资金未募足的项
目作为再融资募投项目进行融资。根据公开披露信息，《招股说明书》中对于募
集资金不足的部分通常表述为“不足部分由公司以自有资金或自筹解决”等类似
的描述，公司《招股说明书》披露内容属于公司在募资资金不能满足预计资金使
用需求时，对缺口部分资金来源的安排和管理，不构成承诺事项。上述描述以保
证募投项目在募集资金不足的情形下正常推进为目的，公司未出具承诺未来不通
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
过再融资的方式筹集资金。由于首发募资金规模与项目投资总额仍存在较大的缺
口，为保证募投项目的顺利推进，公司拟通过本次发行可转债筹集资金用于首发
募投项目建设具有必要性和合理性。
（四）公司业务及行业发展趋势促使公司继续投资建设首发募投项目
汽车产业是国民经济的重要支柱产业，产业链长、关联度高、带动性强，发
挥着工业经济稳增长的“压舱石”作用。2021 年以来，随着居民消费需求恢复
及新能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的趋势得到扭转，并在 2022 年保持持续
增长。2022 年，我国汽车产销量分别为 2,702.1 万辆和 2,686.4 万辆，同比增长
量分别为 2,107.5 万辆和 2,106.9 万辆，同比分别增长 7.3%和 8.2%。随着技术提
升，消费者对新能源汽车的认同度增加，新能源汽车在 2020 年之后迎来高速增
长期，
万辆，复合增长率 127.92%。2022 年，我国新能源汽车占有率已达到 25.60%。
案（2023—2024 年）》的通知，提出“2023 年，汽车行业运行保持稳中向好发
展态势，力争实现全年汽车销量 2,700 万辆左右，同比增长约 3%，其中新能源
汽车销量 900 万辆左右，同比增长约 30%；汽车制造业增加值同比增长 5%左
右。2024 年，汽车行业运行保持在合理区间，产业发展质量效益进一步提升。
并采取支持扩大新能源汽车消费，稳定燃油汽车消费等多项具体措施。”
公司实现营业收入 66,235.68 万元，净利润为 15,007.27 万元，较去年同期分别增
长 26.34%和 39.33%。报告期内，公司业务整体保持较快的增长速度，市场对公
司产品的需求旺盛，公司需增加产能以满足客户订单需求。此外，公司历来重视
新客户和原客户新项目的开发，目前公司在手订单充足。
公司首发募投项目的顺利实施将进一步丰富公司的产品结构，实现公司产品
的升级，为公司未来发展奠定良好的基础。
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
（五）首发募投项目虽出现延期，但公司项目实施未发生变化
首发募投项目延期主要系实施期间存在部分时间段人员及物流流通受限情
形，部分定制化设备的制造、安装及调试周期延长，同时受汽车行业周期波动、
供应链扰动和竞争加剧等因素的影响造成首发募投项目投资进度出现不同程度
不及预期的情况。
截至 2023 年 6 月末，“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件
改扩建及研发中心扩建项目”首发募集资金投资进度为 93.03%，已基本使用完
毕。“新能源汽车微电机及热管理系统、智能感知清洗系统零部件生产基地建设
项目”由于整体建设涉及主体厂房建设，建筑施工工程量大，建设进度受人员和
物流受限等因素影响较大，因此出现一定的延期。截至 2023 年 9 月末，公司已
完成主体厂房建设工作及一楼的装修工作。此外，“新能源汽车微电机及热管理
系统、智能感知清洗系统零部件生产基地建设项目”拟生产产品主动清洗泵已获
部分客户小批量定点，新产品的产业化工作亦在稳步推进中，为后续项目实施效
益奠定良好基础。
首发募投项目虽出现一定延期，但项目整体实施仍在有序推进，未发生改变。
综上，本次部分募投项目为首发募投项目的原因主要系首发募投项目符合国
家产业和地方多项产业政策支持，但首发募资后仍存在资金缺口，在公司业务整
体保持较快的增长速度，市场对公司产品的需求旺盛的背景下，虽项目出现一定
延期，但公司项目实施未发生变化，公司通过本次发行募集资金继续投入首发募
投项目具有合理性。
二、关于上述募投项目情况是否进行了充分信息披露
公司首发募投项目原预计达到预定可使用状态的日期为 2023 年 4 月 11 日，
由于项目实施期间存在部分时间段人员及物流流通受限情形，部分定制化设备的
制造、安装及调试周期延长，同时受汽车行业周期波动、供应链扰动和竞争加剧
等因素的影响造成首发募投项目投资进度出现不同程度不及预期的情况。公司第
二届董事会第六次会议审议通过了《关于募集资金投资项目延期及部分项目新增
实施地点的议案》，“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建
及研发中心扩建项目”建设期延长 1 年，预计于 2024 年 4 月达到预计可使用状
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
态，同时增加实施地点宁波市江北区欣盛路 599 号；“新能源汽车微电机及热
管理系统、智能感知清洗系统零部件生产基地建设项目”建设期延长 2 年，预计
于 2025 年 4 月达到预计可使用状态。首发募投项目除前述变更外未发生其他变
更。
除因前述项目延期而导致税后内部收益率及投资回收期发生变动外，关于首
发募投项目效益测算过程和结果未发生其他变更。首发募投项目主要信息两次披
露对比如下：
单位：万元
年产 1,954 万件汽车微电机、清洗 新能源汽车微电机及热管理系统、
募投项目 冷却系统零部件改扩建及研发中 智能感知清洗系统零部件生产基 是否存在
披露情况 心扩建项目 地建设项目 差异
前次披露 本次披露 前次披露 本次披露
项目投资
总额
项目收入
情况
利润总额 8,285 8,285 13,919 13,919 否
税后内部 是，项目
收益率 延期原因
投资回收 是，项目
期 延期原因
综上，上述募投项目情况已进行了充分信息披露。
三、募投项目相关舆情影响
（一）与首发募投项目相关舆情
经中国证券监督管理委员会《关于同意宁波恒帅股份有限公司首次公开发行
股票注册的批复》（证监许可【2021】827 号）同意注册，公司首次公开发行人
民币普通股（A 股）股票 2,000.00 万股，每股面值 1.00 元，每股发行价格为人
民币 20.68 元，发行后总股本为 80,000,000 股。公司股票于 2021 年 4 月 12 日起
在深圳证券交易所上市交易。公司上市后持续关注媒体报道，通过主要媒体查询、
搜索引擎检索等方式就首次公开发行股票上市交易之日起六个月内相关媒体报
道的情况进行了汇总，部分主要媒体报道及关注事项如下：
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
主要报
序号 日期 媒体 报道标题 摘录的主要内容
道事项
恒帅股份上市！中 1 签赚
新浪财 公司首 恒帅股份主要从事车用微电机及以微
经 发上市 电机为核心组件的汽车清洗泵、清洗系
统产品的研发、生产与销售
持续深耕汽车零部件行
新浪财 公司首 票简称“恒帅股份”、股票代码
经 发上市 “300969”）成功登陆深交所创业板，
交所创业板
首次公开发行股票 2000 万股
登陆深交所创业板，公司本次公开发行
股票 2000 万股，发行价为 20.68 元/股，
恒帅股份今日挂牌上市
公司首 募集资金净额预计为 3.75 亿元...恒帅
发上市 股份主要从事车用微电机及以微电机
领域
为核心组件的汽车清洗泵、清洗系统产
品，致力于成为全球领先的汽车微电机
技术解决方案供应商
宁波恒帅股份有限公司（证券代码：
深交所上市。恒帅股份此次发行 2000
恒帅股份深交所上市：市
公司首 万股，发行价为 20.68 元，募资 4.14 亿
发上市 元。恒帅股份开盘价为 70 元，较发行
梅夫妻店
价上涨 238%；收盘价为 57.26 元，较
发行价上涨 176.89%；以收盘价计算，
恒帅股份市值为 45.81 亿元
IPO 募资 4.14 亿元扩充 4 月 12 日，恒帅股份在深圳证券交易
证券日 公司首
报 发上市
涨 176.89% 截至收盘涨幅达 176.89%
宁波恒帅股份有限公司（证券代码：
深交所上市。恒帅股份此次发行 2000
恒帅股份深交所上市：市
公司首 万股，发行价为 20.68 元，募资 4.14 亿
发上市 元。恒帅股份开盘价为 70 元，较发行
梅夫妻店
价上涨 238%；收盘价为 57.26 元，较
发行价上涨 176.89%；以收盘价计算，
恒帅股份市值为 45.81 亿元
恒帅股份在深交所创业板正式挂牌上
市，公司证券代码为 300969，发行价
格 20.68 元/股...据招股书显示，恒帅股
广汽/吉利供应商恒帅股
公司首 份主要从事车用微电机及以微电机为
发上市 核心组件的汽车清洗泵、清洗系统产品
车用微电机市场
的研发、生产与销售，致力于成为全球
领先的汽车微电机技术解决方案供应
商
持续深耕汽车零部件行
新浪财 公司首 票简称“恒帅股份”、股票代码
经 发上市 “300969”）成功登陆深交所创业板，
交所创业板
首次公开发行股票 2000 万股
今日，恒帅股份（300969）、华绿生物
今日新股上市：恒帅股
中国经 公司首 （300970）、野马电池（605378）、杭
济网 发上市 州柯林（688611）、莱尔科技（688683）
杭州柯林、莱尔科技
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
微电机及以微电机为核心组件的汽车
清洗泵、清洗系统产品的研发、生产与
销售，致力于成为全球领先的汽车微电
机技术解决方案供应商
宁波恒帅股份有限公司（证券代码：
恒帅股份深交所上市：市 300969，简称：“恒帅股份”）昨日在
新浪财 公司首
经 发上市
梅夫妻店 万股，发行价为 20.68 元，募资 4.14 亿
元
【观察】汽车零部件夫妻 帅股份（代码：300969）在深圳证券交
店——恒帅股份：上涨 公司首 易所挂牌上市，开盘价为 70 元，较 20
帅股份当天的市值为 45.81 亿元
交卷！恒帅股份：2020
每日经 公司业 恒帅股份 4 月 27 日晚间发布年度业绩
济新闻 务情况 报告
元，同比增加 1.73%
恒帅股份（300969.SZ）5 月 13 日在投
恒帅股份：美国恒帅设立
资者互动平台表示，您好！美国恒帅设
每日经 旨在为公司进行北美市 公司业
济新闻 场业务开拓，目前尚未开 务情况
目前尚未开展实际生产经营，感谢您的
展实际生产经营
关注与支持！
东方财 恒帅股份：供需两旺行业 公司业
富网 遇见硬核企业 务情况
发布 2021 年半年度报告
新能源汽车业务增长迅
上海证 公司业 8 月 24 日，恒帅股份发布上市后首份
券报 务情况 半年报
净利均实现翻番
汽车行业产能需求复苏
证券日 公司业
报 务情况
比增长 132.18%
新浪财 22 只 个 股 股 东 户 数 骤 股票资
经 降，谁在抢筹？ 讯
恒帅股份董事会秘书兼财务总监张丽
君女士介绍了恒帅股份的基本情况，重
点介绍了公司的产品布局和发展前景：
恒帅股份（300969）机构 公司主要产品按类别划分为清洗泵、清
证券时 机构调
报 研纪要
（20210923） 产品属于行业隐形冠军产品，2019 年
清洗泵产品的全球乘用车市场的份额
接近 20%，客户全球布局，具备较大的
竞争优势
上述媒体报道中，涉及公司首发上市相关的报道主要系对公司首次公开发行
股票数量、发行价格进行描述并对公司业务进行介绍，其中对公司业务介绍主要
系对公司招股说明书等公开披露文件中相关内容进行原文摘录，相关内容均不涉
及重大舆情或媒体质疑。
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
上述媒体报道中，涉及公司业务及经营情况相关的报道主要系对公司公开的
公告文件、投资者互动平台问答进行原文摘录及评论，主要关注的是公司 2020
年度业绩、2021 年半年度业绩及公司业务发展情况，均不涉及重大舆情或媒体
质疑。
（二）本次发行重要舆情情况梳理及分析
自公司本次向不特定对象发行可转换公司债券申请于 2023 年 7 月 11 日获深
圳证券交易所受理至本回复出具日，公司持续关注媒体报道，通过主要媒体查询、
搜索引擎检索等方式对公司及本次发行相关媒体报道进行了核查，主要媒体报道
及关注事项如下：
序 主要报
日期 媒体 报道标题 摘录的主要内容
号 道事项
恒帅股份：机器人
每日经 对于电机行业来说 公司业
济新闻 属于未来的增量市 务情况
展方向
场
公司积累了智能化全自动电机生产线自主研发
恒 帅 股 份
设计及开发能力，具备了根据产品开发进度搭
新浪财 (300969.SZ) ：公 司 公司业
经 发展受产能限制较 务情况
能扩张周期，满足公司发展规划，公司发展受
少
产能限制较少
恒 帅 股 份
电机方面竞争对手主要包括日本电产、三叶电
(300969.SZ) ：电 机
机、力佳电机、美蓓亚三美、德昌电机等优秀
方面竞争对手主要
新浪财 公司业 的公司。目前市场电机品类较多，各个厂家均
经 务情况 有各自擅长和专精的领域，传统的应用场景中
叶电机、力佳电机、
原有厂家基本已经形成较强的固有优势，对行
美蓓亚三美、德昌
业新进入者可以形成较强的进入壁垒
电机等优秀的公司
恒 帅 股 份
(300969.SZ)：ADAS
ADAS 系统的传感器数量较多，需要清洗的点
新浪财 系统的传感器数量 公司业
经 较多，需要清洗的 务情况
会更为复杂精密，价值量也会更高
点位会远多于传统
清洗系统
恒 帅 股 份
公司已向部分客户小批量交样并进行路试，预
(300969.SZ) ：公 司
新浪财 公司业 计部分项目会于今年陆续结束路试进入定点环
经 务情况 节。除已交样客户外，部分客户已在进行系统
分客户小批量交样
标定
并进行路试
每日经 恒帅股份：接受华 机构调 2023 年 7 月 17-20 日，恒帅股份接受华宝基金
济新闻 宝基金等机构调研 研纪要 等机构调研，公司董事会秘书廖维明、证代蒋
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
瑜参与接待，并回答了调研机构提出的问题
公司(于 2023 年 7 月 21 日收到深圳证券交易所
出具的《关于宁波恒帅股份有限公司申请向不
恒 帅 股 份
本次发 特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》
(300969.SZ) ：申 请
发行可转债收到深
进展 中心对公司提交的向不特定对象发行可转换公
交所审核问询函
司债券的申请文件进行了审核，并形成了审核
问询问题
恒帅股份：公司电 公司电机技术产品在燃油车和新能源车上均有
每日经 机技术产品在燃油 公司业 应用。公司的主要客户为国内外知名的汽车整
济新闻 车和新能源车上均 务情况 车制造厂商及全球知名的跨国汽车零部件供应
有应用 商
恒帅股份：7 月 27
公司于 2023 年 7 月 27 日接受机构调研，景顺
日接受机构调研， 机构调
景顺长城、国金证 研纪要
莹参与
券参与
恒帅股份：目前面
向 Tier1 客户电机 恒帅股份近日接受机构调研时表示，公司在电
每日经 收入份额处于不断 公司业 机领域目前主要围绕四门两盖领域：四个车门、
济新闻 爬坡增长趋势，相 务情况 充电小门盖和后备箱盖...目前面向 Tier1 客户的
关领域亦有新客户 电机收入份额亦处于不断爬坡增长趋势
在陆续合作
恒帅股份：公司有
每日经 公司业 恒帅股份在投资者互动平台表示，公司有向小
济新闻 务情况 鹏汽车提供零部件
部件
恒帅股份 2023 中报显示，公司主营收入 3.98 亿
元，同比上升 23.6%；归母净利润 9139.84 万元，
同比上升 37.03%；扣非净利润 8397.85 万元，
图解恒帅股份中
同比上升 48.74%；其中 2023 年第二季度，公司
报：第二季度单季 公司业
净 利 润 同 比 增 务情况
单季度归母净利润 5054.79 万元，同比上升
上升 67.59%；负债率 19.8%，投资收益 706.95
万元，财务费用-621.08 万元，毛利率 35.29%
恒帅股份最新公 恒帅股份公布 2023 年半年度报告，报告期营业
告：上半年净利增 公司业 收入 3.98 亿元，同比增长 23.60%；归属于上市
万元 37.03%；基本每股收益 1.14 元
每日经 恒帅股份：8 月 29 公司经 公司第二届第十次董事会会议于 2023 年 8 月 29
济新闻 日召开董事会会议 营事项 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开
主动感知清洗系统属于公司针对清洗系统领域
恒帅股份：主动感 产品的前瞻性布局，相较传统清洗系统产品，
知清洗系统相关产 该产品的智能化程度和复杂程度均有大幅提
新浪财 品在加速产业化， 公司业 升，在未来高级别自动驾驶领域会有较好的市
经 预计部分项目会于 务情况 场前景。公司相关产品已陆续提交客户进行产
今年陆续结束路试 品路试，随着 L3 级别自动驾驶的加速落地，公
进入定点环节 司相关产品也在加速产业化，预计部分项目会
于今年陆续结束路试进入定点环节
恒 帅 股 份
公司已与德国伦茨(Lenze)合作，开发了应用于
新浪财 (300969.SZ) ：预 计 公司业
经 于 2023 年进行新型 务情况
该电机技术应用于汽车等诸多其他应用场景中
磁性材料的产业化
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
落地，逐步搭建小
批量中试线
每日经 恒帅股份：接受兴 机构调 2023 年 9 月 6 日，恒帅股份接受兴业证券等机
济新闻 业证券等机构调研 研纪要 构调研
每日经 恒帅股份：接受申 机构调 2023 年 9 月 7 日，恒帅股份接受申万宏源等机
济新闻 万宏源等机构调研 研纪要 构调研
泰国恒帅项目已顺利奠基开工，目前正有序建
恒帅股份：泰国恒 设当中，公司第一期规划在项目达产后将新增
新浪财 公司业
经 务情况
开工，正在建设中 万件隐形门把手执行器和 300 万件洗涤泵等产
能
恒帅股份：公司的
每日经 公司业
济新闻 务情况
车领域
每日经 恒帅股份：接受永 机构调 2023 年 9 月 14 日，恒帅股份接受永赢基金等机
济新闻 赢基金等机构调研 研纪要 构调研
恒帅股份：已在隐
公司已在隐形门把手和充电小门领域实现“电
形门把手和充电小
每日经 公司业 机+执行器”的产品拓展，未来有望向集成度更
济新闻 务情况 高的系统产品发展，并且在更多的应用场景上
执行器”的产品拓
发掘“1+N”的产品开拓机会
展
每日经 恒帅股份：接受泰 机构调 2023 年 9 月 19 日，恒帅股份接受泰康资管等机
济新闻 康资管等机构调研 研纪要 构调研
恒帅股份：业绩说 公司 2023 年半年度业绩说明会定于 2023 年 9
每日经 公司经
济新闻 营事项
举行 平台举行
恒帅股份：接受参 参与半年度网上业绩说明会的投资者调研，公
每日经 与半年度网上业绩 机构调 司董事长、总经理许宁宁董事、财务总监张丽
济新闻 说明会的投资者调 研纪要 君董事会秘书廖维明保荐代表人胡国木独立董
研 事章定表参与接待，并回答了调研机构提出的
问题
恒帅股份：人形机 恒帅股份 9 月 26 日在业绩说明会上表示，从长
器人对电机行业来 远来看，人形机器人属于未来的一个重要发展
新浪财 公司经
经 营事项
场，会持续跟踪行 降低成本的过程，并且这一过程是一个较为长
业发展机遇 期的过程
恒帅股份：在电机
领域，公司主要作
每日经 公司业 在电机领域，公司主要作为二级零部件供应商
济新闻 务情况 （Tier2）进行供货
商（Tier2）进行供
货
每日经 恒帅股份：接受华 机构调
济新闻 鑫证券等机构调研 研纪要
参与接待，并回答了调研机构提出的问题
恒帅股份：10 月 13
每日经 日接受机构调研， 机构调 恒帅股份（300969）发布公告称公司于 2023 年
济新闻 创金合信基金、浙 研纪要 10 月 13 日接受机构调研
商证券参与
恒帅股份：公司可 本次发
新浪财 公司可转债项目处于正常审核阶段，后续相关
经 进展敬请关注公司公告
审核阶段 进展
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
恒帅股份 10 月 26 日晚间发布三季度业绩公告
恒帅股份：2023 年 称，2023 年前三季度营收约 6.62 亿元，同比增
每日经 公司业
济新闻 务情况
同比增加 39.26%
恒帅股份最新公 恒帅股份公布 2023 年第三季度报告，报告期营
告：第三季度净利 公司业 业收入 2.64 亿元，同比增长 30.72%；归属于上
润 5867.43 万元 同 务情况 市公司股东的净利润 5867.43 万元，同比增长
比增长 43.07% 43.07%；基本每股收益 0.74 元
图解恒帅股份三季 恒帅股份 2023 年三季报显示，公司主营收入
报：第三季度单季 公司业 6.62 亿元，同比上升 26.34%；归母净利润 1.5
净 利 润 同 比 增 务情况 亿元，同比上升 39.33%；扣非净利润 1.41 亿元，
公司公布 3Q23 业绩：3Q23 收入 2.64 亿元，
恒帅股份(300969)：
同比+30.72%，环比+23.01%；归母净利润 0.59
新浪财 盈利能力持续提升 公 司 业
经 受益新能源车电动 务情况
入 6.62 亿元，同比+26.34%；归母净利润 1.50
智能升级
亿元，同比+39.33%。公司业绩符合我们预期
每日经 恒帅股份：接受兴 机构调 2023 年 10 月 27 日，恒帅股份接受兴业证券等
济新闻 业证券等机构调研 研纪要 机构调研
每日经 恒帅股份：接受鹤 机构调 2023 年 10 月 31 日，恒帅股份接受鹤禧投资等
济新闻 禧投资等机构调研 研纪要 机构调研
每日经 恒帅股份：接受招 机构调 2023 年 11 月 02 日，恒帅股份接受招商证券等
济新闻 商证券等机构调研 研纪要 机构调研
目前公司电机产品主要应用于车用领域，未来
恒 帅 股 份 将积极布局主动安全及舒适配套电机系统产
(300969.SZ) ：尾 门 品，以及持续关注行业趋势积极开拓其他应用
电机是公司在电机 公司业 场景的电机产品。同时公司将持续投入谐波磁
领域首先有所突破 务情况 场电机相关方面的研发工作，目前已成功开发
的一个电机品种， 并应用于物流系统的滚筒电机产品，后续会持
收入占比较大 续尝试将该电机技术应用于汽车等诸多其他应
用场景中
恒 帅 股 份
磁性材料是决定电机性能的核心材料之一，为
(300969.SZ) ：已 投
配套谐波磁场电机技术特殊的设计要求，公司
入多方技术力量定
公司业 已投入多方技术力量定制化开发了配套的磁性
务情况 材料，相关材料的研发也持续进行中，总体进
磁性材料，预计四
展都较为顺利，预计四季度可小批量投入使用，
季度可小批量投入
会先应用于滚筒电机中
使用
恒 帅 股 份
(300969.SZ) ：美 国 公司美国工厂主要进行清洗系统产品的配套和
工厂主要进行清洗 公司业 相关新产品的同步研发，前期生产以注塑及装
系统产品的配套和 务情况 配工序为主，以稳健扩张的发展思路，逐步配
相关新产品的同步 置产能
研发
上述媒体报道中，涉及公司本次发行的相关报道主要系对公司公开的相关公
告进行原文摘录以及就投资者互动平台问答内容进行转载，不涉及重大舆情或媒
体质疑。
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
上述媒体报道中，涉及公司业务及经营情况的相关报道主要系对公司公开的
相关公告进行原文摘录以及就投资者互动平台问答内容进行转载。相关报道主要
关注的是公司电机产品在燃油车和新能源车的应用、公司 ADAS 产品已向部分
客户小批量交样并进行路试、公司已与德国伦茨(Lenze)合作、公司电机方面的竞
争情况、公司泰国子公司泰国恒帅的建设进度、公司在隐形门把手和充电小门领
域实现“电机+执行器”的产品拓展、公司磁性材料研发进度、公司美国子公司发
展情况、公司业绩波动等，均不涉及重大舆情或媒体质疑。
根据主要媒体报道情况统计，公司首次公开发行股票上市交易之日起六个月
内以及本次发行申请受理日至本回复出具日期间，媒体报道主要关注公司首发上
市发行股票数量及发行价格、公司业务及经营、本次发行等情况，未对募投项目
予以特别关注。
综上，截至本回复出具之日，关于募投项目公司不存在导致潜在重大不利舆
情的风险点。
请保荐人核查并发表明确意见。
（一）核查程序
保荐机构执行了以下程序：
销相关统计数据等手段，了解行业发展情况；
易之日起六个月内以及自公司本次发行申请受理日至本回复出具日期间的相关
媒体报道情况进行了检索，并与本次发行相关申请文件进行对比核实。
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
（二）核查意见
保荐机构认为：
的风险点。
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
其他问题
请保荐人对上述情况中涉及该项目信息披露的真实性、准确性、完整性等事
项进行核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大舆情情况，也请予以
书面说明。
【回复】
请保荐人对上述情况中涉及该项目信息披露的真实性、准确性、完整性等事
项进行核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大舆情情况，也请予以
书面说明。
（一）公司媒体报道情况
详见本回复之“问题 1”之“三、募投项目相关舆情影响”之“（二）本次
发行重要舆情情况梳理及分析”。
（二）核查程序
保荐机构通过主要媒体查询、网络检索等方式，对自发行人本次发行申请受
理日至本回复出具日期间的相关媒体报道情况进行了检索，并与本次发行相关申
请文件进行对比核实。
（三）核查意见
经核查，保荐机构认为：发行人本次发行申请文件中与媒体报道关注的问题
相关的信息披露真实、准确、完整，不存在应披露未披露事项。自发行人本次向
不特定对象发行可转换公司债券申请受理以来，发行人无重大舆情情况。
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
（此页无正文，为《关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公
司债券的第二轮审核问询函的回复》之盖章页）
宁波恒帅股份有限公司
年 月 日
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
（此页无正文，为国金证券股份有限公司《关于宁波恒帅股份有限公司申请向不
特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函的回复》之签章页）
保荐代表人（签名）：
胡国木 夏景波
国金证券股份有限公司（公章）
年 月 日
宁波恒帅股份有限公司 审核问询函回复
保荐机构董事长声明
本人已认真阅读《关于宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换
公司债券的第二轮审核问询函的回复》的全部内容，了解本回复涉及问题的核查
过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程
序，本回复不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、
准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构董事长：
（法定代表人） 冉 云
国金证券股份有限公司
年 月 日
首页
微信公众号
证券之星APP
