贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票上市公告书
证券代码：600367 证券简称：红星发展
贵州红星发展股份有限公司
上市公告书
保荐机构（主承销商）
（山东省济南市市中区经七路 86 号）
二〇二三年十一月
贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票上市公告书
特别提示
一、发行数量及价格
发行数量：47,894,302 股
发行价格：12.11 元/股
募集资金总额：人民币 579,999,997.22 元
募集资金净额：人民币 568,048,615.35 元
二、本次发行股票预计上市时间
本次发行新增股份将于限售期届满后的次一交易日起在上海证券交易所上
市流通交易，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个交易日。
三、新增股份的限售安排
本次发行对象共有 8 家，均以现金参与认购，控股股东红星集团认购的本次
发行的股票自发行结束之日起 36 个月内不得转让，其他发行对象所认购的股份
自发行结束之日起 6 个月内不得转让。
发行对象基于本次发行所取得的公司股票因公司分配股票股利、资本公积转
增等情形所衍生取得的股票亦应遵守上述股票锁定安排。锁定期结束后，将按照
中国证监会及上交所的有关规定执行。相关监管机关对于发行对象所认购股份锁
定期另有要求的，从其规定。
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目 录
贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票上市公告书
释 义
在本上市公告书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：
项目 指 释义
红星发展、发行人、公司 指 贵州红星发展股份有限公司
本次发行、本次向特定对象发行 指 贵州红星发展股份有限公司本次向特定对象发行股票
贵州红星发展股份有限公司向特定对象发行股票上市
本上市公告书 指
公告书
获准在境内证券交易所上市、以人民币标明面值、以
A股 指
人民币认购和进行交易的普通股股票
定价基准日 指 计算发行底价的基准日
《贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象
《发行方案》 指
发行 A 股股票发行与承销方案》
《贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象
《拟发送认购邀请书名单》 指
发行 A 股股票拟发送认购邀请书名单》
《贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象
《认购邀请书》 指
发行 A 股股票认购邀请书》
《贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象
《缴款通知书》 指
发行 A 股股票缴款通知书》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《承销管理办法》 指 《证券发行与承销管理办法》
《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施
《实施细则》 指
细则》
红星集团、控股股东 指 青岛红星化工集团有限责任公司
实际控制人 指 青岛市人民政府国有资产监督管理委员会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
保荐机构、主承销商、中泰证券 指 中泰证券股份有限公司
发行人律师、律师 指 北京市京师律师事务所
审计机构、验资机构 指 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
股东大会 指 贵州红星发展股份有限公司股东大会
董事会 指 贵州红星发展股份有限公司董事会
监事会 指 贵州红星发展股份有限公司监事会
元、万元 指 人民币元、万元
注：本上市公告书中，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造
成。
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第一节 本次发行的基本情况
一、发行人基本情况
（一）公司概况
中文名称：贵州红星发展股份有限公司
英文名称：GUIZHOU RED STAR DEVELOPING CO.,LTD.
注册地址：贵州省安顺市镇宁布依族苗族自治县丁旗街道
注册资本（本次发行前）：29,323.66 万元
股票简称：红星发展
股票代码：600367.SH
股票上市地：上海证券交易所
成立时间：1999 年 5 月 2 日
办公地址：贵州省安顺市镇宁布依族苗族自治县丁旗街道
法定代表人：张海军
联系电话：0851-36780066
传真：0851-36780066
邮政编码：561206
电子邮箱：rsdmc@hxfz.com.cn
公司网站：http://www.hxfz.com.cn
经营范围：法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经营；法律、法规、国
务院决定规定应当许可（审批）的，经审批机关批准后凭许可（审批）文件经营；
法律、法规、国务院决定规定无需许可（审批）的，市场主体自主选择经营。（无
机化工产品、精细化工产品、新型环保建筑墙体材料的生产、销售（化学危险品
仅限于硝酸钡、氯化钡、硫磺、硫脲、硫化钠））。
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（二）公司主营业务
公司主要业务是钡盐、锶盐和锰系产品的研发、生产和销售。钡盐和锶盐属
无机化工基础材料，锰系产品属电子化学材料。钡盐产品主要包括多规格专用型
碳酸钡、多品种硫酸钡、高纯碳酸钡、高纯氯化钡、高纯硝酸钡，锶盐产品主要
包括碳酸锶、硝酸锶、氯化锶、氢氧化锶、高纯碳酸锶，锰系产品主要包括一次
电池和锂电池用 EMD、高纯硫酸锰等产品。同时，公司还涉及电池级碳酸锂以
及副产品硫磺、硫脲、硫化钠的生产、销售，以及天然色素产业。
碳酸钡主要用于陶瓷及陶瓷釉料、功能玻璃、磁性材料、电子元器件、反光
材料以及其他钡盐产品的生产；硫酸钡主要用于油漆、涂料、塑料、蓄电池、冶
炼等领域，其中改性硫酸钡主要用于农用地膜、大棚保护膜、缠绕膜等行业；高
纯碳酸钡主要用于光学玻璃行业。锶盐产品主要用于磁性材料、液晶玻璃基板、
金属冶炼、烟花焰火以及其它锶盐的深加工等行业。电解二氧化锰产品主要用于
一次电池和锰酸锂正极材料，高纯硫酸锰主要用于锂离子电池三元正极（前驱体）
材料。电池级碳酸锂主要用于锂离子电池材料。
二、本次新增股份发行情况
（一）发行股票种类、面值及上市地点
本次向特定对象发行的股票种类为中国境内上市人民币普通股（A 股），每
股面值为人民币 1.00 元，上市地点为上交所。
（二）本次发行履行的相关程序和发行过程简述
（1）2022 年 10 月 31 日，发行人召开第八届董事会第十次会议，会议审议
通过了《关于公司符合非公开发行 A 股股票条件》的议案、《关于公司非公开发
行 A 股股票方案》的议案等与本次发行有关的议案，并决定将该等议案提交股
东大会审议。
（2）发行人于 2022 年 11 月 10 日收到红星集团出具的《关于贵州红星发展
股份有限公司非公开发行 A 股股票有关事宜的批复》（星化司发[2022]42 号），
根据《上市公司国有股权监督管理办法》（国务院国有资产监督管理委员会、中
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华人民共和国财政部、中国证券监督管理委员会令第 36 号）等有关规定，红星
集团同意公司 2022 年度非公开发行 A 股股票预案。
（3）2022 年 11 月 18 日，发行人召开了 2022 年第二次临时股东大会，会
议审议通过了《关于公司符合非公开发行 A 股股票条件》《关于公司非公开发行
A 股股票方案》等议案。
（4）2023 年 2 月 27 日，发行人召开第八届董事会第十一次会议，会议审
议通过了《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件》《关于公司修订向特定
对象发行 A 股股票方案》等议案。
（5）2023 年 3 月 15 日，发行人召开了 2023 年第二次临时股东大会，会议
审议通过了《公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告》的议
案。
（1）2023 年 6 月 9 日，发行人收到上海证券交易所出具的《关于贵州红星
发展股份有限公司向特定对象发行股票审核意见的通知》，上交所上市审核中心
对公司向特定对象发行股票的申请文件进行了审核，认为公司符合发行条件、上
市条件和信息披露要求；
（2）2023 年 8 月 25 日，发行人收到中国证监会出具的《关于同意贵州红
星发展股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1852
号），同意发行人向特定对象发行股票的注册申请，批复自同意注册之日起 12 个
月内有效。
（1）《认购邀请书》的发送情况
发行人及主承销商于 2023 年 9 月 13 日向上交所报送《发行方案》及《贵州
红星发展股份有限公司关于 2022 年度向特定对象发行 A 股股票会后重大事项的
承诺函》等文件，并于 2023 年 10 月 12 日收盘后以电子邮件或快递的方式合计
向 100 名特定投资者发出认购邀请文件。前述投资者包括截至 2023 年 9 月 8 日
发行人前 20 名股东（不含发行人和主承销商的控股股东、实际控制人、董事、
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监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方）、其他符合《承销管
理办法》规定条件的 23 家证券投资基金管理公司、12 家证券公司、6 家保险机
构以及已经提交认购意向书的 39 名其他投资者。
自《发行方案》和《贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行
A 股股票拟发送认购邀请书的投资者名单》（以下简称“《拟发送认购邀请书的
投资者名单》”）报备上交所后至申购报价开始前（即 2023 年 10 月 17 日 9 时
前），保荐人（主承销商）共收到 8 名新增投资者表达的认购意向。发行人和保
荐人（主承销商）在北京市京师律师事务所的见证下，向后续表达了认购意向的
投资者发送了认购邀请文件。
上述新增的 8 名投资者名单如下：
序号 投资者名称
经核查，本次《认购邀请书》的内容及发送对象的范围符合《公司法》《证
券法》《注册管理办法》《承销管理办法》和《实施细则》等法律法规的相关规
定，符合发行人董事会、股东大会关于本次发行的相关决议的规定，符合向上
交所报备的本次发行的《发行方案》的要求。同时，认购邀请文件真实、准确、
完整地事先告知了投资者关于本次选择发行对象、确定认购价格、分配数量的
具体规则和时间安排等情形。
（2）申购报价情况
见证下，本次发行共收到 13 份《申购报价单》，参与本次发行的申购对象均在
《拟发送认购邀请书的投资者名单》所列示的投资者以及新增的投资者范围内。
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申购对象均按照《认购邀请书》的要求按时、完整地提供了全部申购文件。截至
合格境外机构投资者无需缴纳申购保证金外，其余 8 家投资者均按《认购邀请
书》的约定及时足额缴纳申购保证金。13 家投资者提交《申购报价单》的认购对
象按照《认购邀请书》的要求按时、完整地提供了全部申购文件，均为有效报价。
申购报价情况如下：
序 申购价格 申购金额 是否缴纳保 是否为有效
认购对象
号 （元/股） （万元） 证金 申购报价单
国运综改鼎新（青岛）股 13.83 2,000.00
伙） 11.75 10,000.00
贵州省新型工业化发展股
限合伙）
青岛高创玖号产业投资基
金合伙企业（有限合伙）
山东国惠民间资本管理有
限公司
宁波梅山保税港区沣途投
贰号私募股权投资基金
上海金锝私募基金管理有
私募证券投资基金”
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序 申购价格 申购金额 是否缴纳保 是否为有效
认购对象
号 （元/股） （万元） 证金 申购报价单
经核查，主承销商认为，所有参与报价的投资者均按照要求缴纳认购保证
金（证券投资基金管理公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者
无需缴纳），参与认购的对象均按照《认购邀请书》的约定提交了《申购报价单》
及附件，其申购价格、申购数量和申购保证金缴纳情况均符合《认购邀请书》的
约定，其申购报价合法有效。
发行人和主承销商对以上 13 份《申购报价单》中有效报价进行簿记建档，
根据投资者申购报价情况及《认购邀请书》中规定的定价原则，确定发行价格为
（3）发行对象及获配情况
根据《认购邀请书》规定的程序和规则，发行人和主承销商确定本次发行股
票的发行价格为 12.11 元/股，发行数量为 47,894,302 股，募集资金总额为
序 获配数量 获配金额
发行对象 限售期
号 （股） （元）
贵州省新型工业化发展股权投资
基金合伙企业（有限合伙）
国运综改鼎新（青岛）股权投资
合伙企业（有限合伙）
青岛高创玖号产业投资基金合伙
企业（有限合伙）
合计 47,894,302 579,999,997.22 -
红星集团已与发行人签署《附条件生效的股份认购协议》及《附条件生效的
股份认购协议之补充协议》，其余 7 名认购对象分别与发行人签署了《贵州红星
发展股份有限公司向特定对象发行股票的股份认购协议》。
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经核查，主承销商认为：本次发行的发行对象、定价及配售过程符合《注册
管理办法》《承销管理办法》《实施细则》等法律、法规和规范性文件的有关规
定，符合发行人董事会、股东大会相关决议及向上交所报备的《发行方案》，亦
遵循了《认购邀请书》确定的程序和规则。
（三）发行方式
本次发行采用向特定对象发行股票方式。
（四）发行数量
根据投资者认购情况，本次共发行人民币普通股（A 股）47,894,302 股，发
行规模 579,999,997.22 元，全部采取向特定对象发行股票的方式发行。发行数量
未超过公司股东大会及董事会审议通过并经中国证监会同意注册的最高发行数
量（即 87,970,980 股），未超过本次发行前公司总股本的 30%（即 87,970,980 股），
且发行股数超过本次《发行方案》中规定的拟发行股票数量的 70%。
本次发行的股票数量符合中国证监会、上交所的相关规定，符合发行人董事
会及股东大会审议通过的本次发行相关决议，符合向上交所报备的本次发行的
《发行方案》。
（五）定价基准日、定价原则及发行价格
本次向特定对象发行股票采取的是竞价发行方式，定价基准日为发行期首日，
即 2023 年 10 月 13 日，本次的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日（不含
定价基准日，下同）公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20 个交易日公司
股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日公司股票交易总额÷定价基准日前 20
个交易日公司股票交易总量），即 11.07 元/股。
发行人律师对本次发行投资者认购邀请及申购报价全过程进行见证，上市公
司和主承销商根据投资者申购报价情况，并严格按照《认购邀请书》中确定的程
序和规则，确定本次发行价格为 12.11 元/股，与发行底价的比率为 109.39%。
本次发行价格的确定符合中国证监会、上交所的相关规定，符合本次经上交
所审议通过的《发行方案》。
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（六）募集资金和发行费用
经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审验，本次发行募集资金总额为
资金净额 568,048,615.35 元。
本次发行募集资金未超过公司董事会及股东大会审议通过并经中国证监会
同意注册的募集资金总额上限，未超过向上交所报备的本次发行的《发行方案》
中规定的本次募集资金上限（即 58,000.00 万元）。符合公司董事会和股东大会
关于本次发行相关决议，符合中国证监会、上交所的相关规定和向上交所报备的
本次发行的《发行方案》。
（七）限售期
控股股东红星集团认购本次发行的股票自发行结束之日起 36 个月内不得转
让，其余发行对象认购的股份自本次发行结束之日起 6 个月内不得转让。法律
法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。
发行对象所取得的公司本次向特定对象发行的股票因公司分配股票股利、
资本公积金转增股本等形式衍生取得的股票亦应遵守前述关于股份锁定期的安
排。
发行对象因本次发行所获得的公司股份限售期满后按照中国证监会及上交
所等监管机构的有关规定执行。获配投资者在限售期内，委托人、合伙人不得
转让其持有的产品份额或退出合伙。
（八）会计师事务所对本次募集资金到位的验证情况
主承销商向获得配售股份的投资者发出了《缴款通知书》。
截至 2023 年 10 月 20 日，参与本次发行的认购对象均按照《缴款通知书》
要求将本次发行认购资金汇入中泰证券账户，共计收到本次向特定对象发行股票
认购投资者缴纳的认购金额 579,999,997.22 元。2023 年 10 月 25 日，中兴华会计
师事务所（特殊普通合伙）出具了《贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特
定对象发行 A 股股票认购资金验证报告》（中兴华验字（2023）第 030035 号），
确认本次发行的认购资金到位。
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元（含税）后向发行人指定账户划转了剩余募集资金。2023 年 10 月 25 日，中
兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《贵州红星发展股份有限公司 2022 年
度向特定对象发行 A 股股票募集资金验资报告》（中兴华验字（2023）第 030036
号），确认本次发行的新增注册资本及股本情况。经审验，截至 2023 年 10 月 23
日止，红星发展向特定对象发行股票募集资金合计人民币 579,999,997.22 元，减
除 发 行 费 用 人 民 币 11,951,381.87 元 （ 不 含 税 ） ， 募 集 资 金 净 额 为 人 民 币
民币 520,154,313.35 元。
（九）募集资金专用账户设立和三方监管协议、四方监管协议签署情况
本次发行募集的资金已存入公司开设的募集资金专用账户，并将按照募集资
金使用计划确保专款专用。保荐机构、开户银行和公司（及子公司）已签订《募
集资金专户存储三方监管协议》《募集资金专户存储四方监管协议》，共同监督
募集资金的使用情况。
公司已开立的募集资金监管账户情况如下：
开户主体 开户银行 银行账户
招商银行股份有限公司青岛分
贵州红星发展股份有限公司 532902868410666
行
中国光大银行股份有限公司贵
贵州红星发展股份有限公司 51720180807587907
阳分行
贵州红星发展大龙锰业有限责 中国光大银行股份有限公司贵
任公司 阳分行
中国银行股份有限公司安顺分
贵州红星发展股份有限公司 133080008376
行
（十）新增股份登记托管情况
公司本次发行新增的 47,894,302 股股份在中国证券登记结算有限责任公司
上海分公司办理完成登记托管及限售手续。
（十一）本次发行对象基本情况
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（1）红星集团
企业名称 青岛红星化工集团有限责任公司
企业类型 有限责任公司（国有独资）
住所 青岛市市北区济阳路 8 号
法定代表人 张海军
注册资本 45,315.4045 万人民币
统一社会信用代码 91370200706456667X
国有资产受托运营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
经营范围
可开展经营活动）。
红星集团本次获配数量为 19,157,720 股，股份限售期为自发行结束之日起 36
个月。
（2）贵州省新型工业化发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）
企业名称 贵州省新型工业化发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）
企业类型 有限合伙企业
贵州省贵阳市观山湖区长岭北路 55 号贵州金融城中央商务区 10 号
主要经营场所
楼 9 层 9001 号
执行事务合伙人 贵州省贵鑫瑞和创业投资管理有限责任公司
注册资本 2,800,100 万人民币
统一社会信用代码 91520115MAAKDY7A35
法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经营；法律、法规、国务
院决定规定应当许可（审批）的，经审批机关批准后凭许可（审
批）文件经营;法律、法规、国务院决定规定无需许可（审批）
经营范围
的，市场主体自主选择经营。（股权投资；创业投资；创业投资咨
询；为创业企业提供创业管理服务。（涉及许可经营项目，应取得
相关部门许可后方可经营））
贵州省新型工业化发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）本次获配数量为
（3）财通基金管理有限公司
企业名称 财通基金管理有限公司
企业类型 其他有限责任公司
注册地址 上海市虹口区吴淞路 619 号 505 室
法定代表人 吴林惠
注册资本 20,000 万人民币
贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票上市公告书
统一社会信用代码 91310000577433812A
基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理及中国证监会
经营范围 许可的其他业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动】
财通基金管理有限公司本次获配数量为 4,376,548 股，股份限售期为自发行
结束之日起 6 个月。
（4）诺德基金管理有限公司
企业名称 诺德基金管理有限公司
企业类型 其他有限责任公司
注册地址 中国（上海）自由贸易试验区富城路 99 号 18 层
法定代表人 潘福祥
注册资本 10,000 万人民币
统一社会信用代码 91310000717866186P
（一）发起、设立和销售证券投资基金；（二）管理证券投资基
经营范围 金；（三）经中国证监会批准的其他业务。【依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
财通基金管理有限公司本次获配数量为 4,293,971 股，股份限售期为自发行
结束之日起 6 个月。
（5）国运综改鼎新（青岛）股权投资合伙企业（有限合伙）
企业名称 国运综改鼎新（青岛）股权投资合伙企业（有限合伙）
企业类型 有限合伙企业
主要经营场所 山东省青岛市崂山区深圳路 156 号国金中心 9 号楼 1701-1702 室
执行事务合伙人 青岛国运投资有限公司
注册资本 151,600 万人民币
统一社会信用代码 91370212MACMHW279B
一般项目：以自有资金从事投资活动；社会经济咨询服务；企业管
经营范围 理咨询；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）。（除依法须
经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
国运综改鼎新（青岛）股权投资合伙企业（有限合伙）本次获配数量为
（6）青岛高创玖号产业投资基金合伙企业（有限合伙）
企业名称 青岛高创玖号产业投资基金合伙企业（有限合伙）
贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票上市公告书
企业类型 有限合伙企业
主要经营场所 山东省青岛市崂山区株洲路 187-1 号崂山智慧产业园 8 号楼 208 室
执行事务合伙人 青岛高创澳海股权投资管理有限公司
注册资本 5,200 万人民币
统一社会信用代码 91370212MA3CE3EE13
一般项目：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动
（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活
经营范围
动）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营
活动）
青岛高创玖号产业投资基金合伙企业（有限合伙）本次获配数量为 1,651,527
股，股份限售期为自发行结束之日起 6 个月。
（7）山东国惠民间资本管理有限公司
企业名称 山东国惠民间资本管理有限公司
企业类型 其他有限责任公司
注册地址 山东省青岛市市北区馆陶路 34 号 6 号楼 101-022
法定代表人 刘冰
注册资本 80,000 万人民币
统一社会信用代码 91370203MA3WQ1E3XM
一般项目：以自有资金从事投资活动。（除依法须经批准的项目
经营范围
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
山东国惠民间资本管理有限公司本次获配数量为 908,340 股，股份限售期为
自发行结束之日起 6 个月。
（8）易米基金管理有限公司
企业名称 易米基金管理有限公司
企业类型 有限责任公司(自然人投资或控股)
注册地址 上海市虹口区保定路 450 号 9 幢 320 室
法定代表人 李毅
注册资本 13,000 万人民币
统一社会信用代码 91310109MA1G5BGTXB
许可项目：公开募集证券投资基金管理，基金销售，私募资产管理
和中国证监会许可的其他业务。（依法须经批准的项目，经相关部
经营范围
门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或
许可证件为准）
贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票上市公告书
易米基金管理有限公司本次获配数量为 908,340 股，股份限售期为自发行结
束之日起 6 个月。
根据上述最终认购对象提供的申购材料及作出的承诺/说明等文件，除控股
股东红星集团外，本次认购对象中不包括发行人和主承销商的控股股东、实际控
制人、董事、监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方
排的说明
本次发行对象及其关联方（红星集团除外）在最近一年内与公司之间不存在
重大交易，不存在未来交易安排。
最近一年内，除公司在定期报告或临时公告中披露的交易外，红星集团与公
司未发生其它重大关联交易。对于未来可能发生的交易，公司将严格按照公司章
程及相关法律法规的要求，履行相应的决策程序，并作充分的信息披露。
根据竞价申购结果，主承销商和北京市京师律师事务所对本次发行的获配发
行对象是否属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂
行办法》《私募投资基金登记备案办法》等法律法规、规范性文件及自律规则所
规定的私募投资基金备案情况进行了核查，相关核查情况如下：
国运综改鼎新（青岛）股权投资合伙企业（有限合伙）、山东国惠民间资本
管理有限公司属于其他机构投资者，以自有资金或合法自筹资金参与本次发行认
购，不属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办
法》以及《私募投资基金登记备案办法》法规规定的私募基金或私募基金管理人，
无需进行私募基金管理人登记或私募基金产品备案。
易米基金管理有限公司、诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司以
其管理的资产管理计划等参与认购，其用以参与认购的资产管理计划已按照《中
华人民共和国证券投资基金法》
《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》
贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票上市公告书
及《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理办法》等有关法律法规的要求
分别在中国证券投资基金业协会进行了备案。
青岛高创玖号产业投资基金合伙企业（有限合伙）、贵州省新型工业化发展
股权投资基金合伙企业（有限合伙）属于私募投资基金，已按照《中华人民共和
国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金登
记备案办法》的相关规定完成备案手续。
综上，本次发行的认购对象符合《中华人民共和国证券投资基金法》《私募
投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金登记备案办法》等相关法规以
及公司董事会、股东大会关于本次发行相关决议的规定，涉及需要备案的产品均
已根据《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》
以及《私募投资基金登记备案办法》等法律、法规要求在中国证券投资基金业协
会完成登记备案。
主承销商查阅了控股股东红星集团关于资金来源的承诺和其他发行对象随
《申购报价单》一并提交的承诺，对发行对象的认购资金来源进行了核查。
根据上述最终认购对象提供的申购材料及作出的承诺/说明等文件，控股股
东红星集团用于认购本次发行的资金全部来源于自有资金或通过合法形式自筹
的资金，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用发行人及发行人
其他关联方资金用于本次认购的情形，不存在接受发行人或其利益相关方提供财
务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排的情形。除控股股东红星集团外，本次
认购对象中不包括发行人和主承销商的控股股东、实际控制人、董事、监事、高
级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方，也不存在上述机构及人员直接
认购或通过结构化等形式间接参与本次发行认购的情形。发行人及其控股股东、
实际控制人、主要股东不对发行对象作出任何保底保收益或变相保底保收益承诺，
且不直接或通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者补偿。认购对象用于认
购本次发行的资金来源合法，并遵守国家反洗钱的相关规定。
贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票上市公告书
经核查，主承销商认为，发行对象的资金来源为自有资金或合法募集资金，
发行对象具备履行本次认购义务的能力，能够有效维护公司及中小股东合法权益，
符合中国证监会及上交所的相关规定，认购资金来源合法合规。
（十二）保荐机构（主承销商）关于本次发行过程和发行对象合规性的结论性
意见
经核查，保荐机构（主承销商）认为：本次发行的组织过程严格遵守相关法
律和法规，以及公司董事会、股东大会及中国证监会同意注册批复的要求。
本次发行的询价、定价和配售过程符合《发行方案》及《公司法》《证券法》
《发行与承销管理办法》《注册管理办法》和《实施细则》等法律、法规的有关
规定。
发行人发行的认购对象确定过程公平、公正，符合公司及其全体股东的利益，
符合《发行方案》及《公司法》《证券法》《发行与承销管理办法》《注册管理
办法》和《实施细则》等有关法律、法规的规定。
红星集团用于认购红星发展本次发行的资金全部来源于自有资金或通过合
法形式自筹的资金，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用发行
人及发行人其他关联方资金用于本次认购的情形，不存在发行人及其控股股东或
实际控制人、主要股东直接或通过其利益相关方向认购对象提供财务资助、补偿、
承诺收益或其他协议安排的情形。其他发行对象的认购资金不存在直接或间接来
源于发行人和主承销商的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及
其控制或者施加重大影响的关联方的情形，亦不存在直接或间接接受发行人及其
控股股东、实际控制人、主要股东及前述主体利益相关方提供的财务资助或者补
偿的情形。本次认购对象认购资金来源的信息真实、准确、完整，认购资金安排
能够有效维护发行人及中小股东合法权益，符合《注册管理办法》等法律法规的
规定。
（十三）发行人律师关于本次发行过程和认购对象合规性的结论性意见
北京市京师律师事务所关于本次发行过程和认购对象合规性的结论意见为：
贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票上市公告书
本次发行的组织过程严格遵守相关法律和法规，以及公司董事会、股东大会
及中国证监会同意注册批复的要求。
本次发行的竞价、定价和配售过程符合《发行方案》及《公司法》《证券法》
《发行与承销管理办法》《注册管理办法》和《实施细则》等法律、法规的有关
规定。
发行人发行的认购对象确定过程公平、公正，符合公司及其全体股东的利益，
符合《发行方案》及《公司法》《证券法》《发行与承销管理办法》《注册管理
办法》和《实施细则》等有关法律、法规的规定。
红星集团用于认购红星发展本次发行的资金全部来源于自有资金或通过合
法形式自筹的资金，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用发行
人及发行人其他关联方资金用于本次认购的情形，不存在接受发行人或其利益相
关方提供财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排的情形。其他发行对象的认
购资金不存在直接或间接来源于发行人和主承销商的控股股东、实际控制人、董
事、监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方的情形，亦不存在
直接或间接接受发行人及其控股股东、实际控制人、主要股东及前述主体利益相
关方提供的财务资助或者补偿的情形。本次认购对象认购资金来源的信息真实、
准确、完整，认购资金安排能够有效维护发行人及中小股东合法权益，符合《注
册管理办法》等法律法规的规定。
贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票上市公告书
第二节 本次新增股份上市情况
一、新增股份上市批准情况
根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《证券变更登记证
明》，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司已完成与本次发行相关的证券
变更登记。
二、新增股份的证券简称、证券代码和上市地点
证券简称：红星发展
证券代码：600367
上市地点及上市板块：上海证券交易所主板
三、新增股份的上市时间
本次发行新增股份将于限售期届满后的次一交易日起在上海证券交易所上
市流通交易，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个交易日。
四、新增股份的限售安排
本次向特定对象发行股票完成后，特定对象所认购的本次发行的股票限售期
需符合《证券法》《注册管理办法》和中国证监会、上交所等监管部门的相关规
定。控股股东红星集团认购的本次发行的股票自发行结束之日起 36 个月内不得
转让，其他发行对象所认购的股份自发行结束之日起 6 个月内不得转让。
发行对象基于本次发行所取得的公司股票因公司分配股票股利、资本公积转
增等情形所衍生取得的股票亦应遵守上述股票锁定安排。锁定期结束后，将按照
中国证监会及上交所的有关规定执行。相关监管机关对于发行对象所认购股份锁
定期另有要求的，从其规定。
贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票上市公告书
第三节 股份变动情况及其影响
一、本次发行前后股东情况
（一）本次发行前后股份变动情况
本次向特定对象发行完成后，公司将增加 47,894,302 股限售流通股，具体股
份变动情况如下：
本次发行前 本次发行后
股份类型
数量（股） 比例（%） 数量（股） 比例（%）
有限售条件股份 - - 47,894,302 14.04
无限售条件股份 293,236,600 100.00 293,236,600 85.96
合计 293,236,600 100.00 341,130,902 100.00
（二）本次发行前公司前十名股东情况
截至 2023 年 9 月 30 日，公司前十名股东持股情况如下：
持股数量 持股比例 有限售条件股
序号 股东名称 股东性质
（股） （%） 份数量（股）
青岛红星化工集团
有限责任公司
香港中央结算有限
公司
合计 113,207,868 38.61 -
（三）本次发行后公司前十名股东情况
本次向特定对象发行新增股份完成股份登记后，截至 2023 年 10 月 31 日（新
增股份登记日），公司前十名股东持股情况如下：
贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票上市公告书
序 持股数量 持股比例 有限售条件股
股东名称 股东性质
号 （股） （%） 份数量（股）
青岛红星化工集团有限
责任公司
贵州省贵鑫瑞和创业投
资管理有限责任公司－
股权投资基金合伙企业
（有限合伙）
国运综改鼎新（青岛）
限合伙）
诺德基金－华泰证券股
份有限公司－诺德基金
浦江 120 号单一资产管
理计划
财通基金－华泰证券股
份有限公司－财通基金
君享永熙单一资产管理
计划
青岛高创澳海股权投资
管理有限公司－青岛高
创玖号产业投资基金合
伙企业（有限合伙）
山东国惠民间资本管理
有限公司
易米基金－北交金服小
北 3 号私募证券投资基
金－易米基金小北一号
单一资产管理计划
合计 154,556,447 45.31 46,160,199
二、公司董事、监事、高级管理人员发行前后持股变动情况
公司董事、监事和高级管理人员未参与此次认购，本次发行前后，公司董事、
监事和高级管理人员持股数量未发生变化。
贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票上市公告书
三、本次发行对主要财务指标的影响
以 2022 年度、2023 年 1-9 月归属于母公司所有者的净利润，以及截至 2022
年 12 月 31 日、2023 年 9 月 30 日归属于上市公司股东的每股净资产为基准，并
考虑本次发行新增净资产，以本次发行后股本全面摊薄计算，本次发行前后公司
归属于上市公司股东的每股净资产和每股收益对比情况如下：
本次发行前 本次发行后
项目 2023 年 1-9 月 2023 年 1-9 月
/2023 年 9 月 /2023 年 9 月
末 末
基本每股收益（元/股） 0.06 0.74 0.05 0.63
归属于上市公司股东的每
股净资产
注 1：发行前数据来自于公司定期报告；
注 2：发行后每股净资产分别按照 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日归属于母公
司股东权益加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本计算，发行后基本每股收益分别按
照 2022 年度、2023 年 1-9 月归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算。
四、财务会计信息讨论和分析
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2023 年 9 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
资产总计 284,253.28 286,286.03 287,636.50 253,712.36
负债合计 88,705.97 92,864.62 74,815.93 73,582.28
所有者权益合计 195,547.31 193,421.42 212,820.57 180,130.09
归属于母公司所
有者权益
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2023年1-9月 2022年度 2021年度 2020年度
营业收入 156,774.45 285,339.16 254,011.80 163,922.41
营业利润 3,296.42 28,206.23 41,567.29 12,464.03
利润总额 3,246.61 27,552.34 40,860.71 12,107.71
贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票上市公告书
净利润 2,219.74 24,008.04 34,932.39 10,064.26
归属于母公司所有者的净
利润
扣除非经常性损益后归属
于母公司所有者的净利润
（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2023年1-9月 2022年度 2021年度 2020年度
经营活动产生的现金流量净额 10,256.91 28,387.70 25,547.91 8,365.79
投资活动产生的现金流量净额 -1,511.31 -12,125.42 -5,289.55 5,231.47
筹资活动产生的现金流量净额 672.59 -20,236.60 -12,473.21 -8,347.23
现金及现金等价物净增加额 9,671.56 -3,306.15 7,593.15 4,621.56
（四）最近三年及一期的主要财务指标
财务指标 2023/9/30 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31
流动比率（次） 2.15 1.96 2.24 2.09
速动比率（次） 1.39 1.24 1.53 1.53
资产负债率（合并）（%） 31.21 32.44 26.01 29.00
资产负债率（母公司）（%） 17.91 19.39 11.74 13.38
归属于母公司股东的每股净资产
（元/股）
财务指标 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
应收账款周转率（次/年） 5.84 10.03 10.19 7.11
存货周转率（次/年） 2.63 4.13 4.27 3.43
利息保障倍数（倍） 4.60 43.13 72.67 18.27
每股经营活动产生的净现金流量
（元/股）
每股净现金流量（元/股） 0.33 -0.11 0.26 0.16
加权平均净资产收益率（%） 1.07 10.75 16.42 5.74
扣除非经常性损益后加权平均净
资产收益率（%）
基本每股收益（元/股） 0.06 0.74 1.00 0.32
稀释每股收益（元/股） 0.06 0.74 1.00 0.32
扣除非经常性损益后基本每股收
益（元/股）
扣除非经常性损益后稀释每股收
益（元/股）
注：2023 年 1-9 月部分财务指标未经年化处理。
贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票上市公告书
（五）管理层讨论与分析
期末”），公司资产总额分别为 253,712.36 万元、287,636.50 万元、286,286.03 万
元和 284,253.28 万元，资产规模整体保持稳定。其中流动资产占比分别为 52.46%、
固定资产、存货、货币资金占比较高，分别占总资产的 31.52%、16.53%和 19.00%，
与公司生产经营状况相适应。报告期内，公司完成对青岛红蝶新材料有限公司 75%
股权的收购并将其纳入合并范围。2021 年末公司资产总额较上年增长较快，主
要系化工行业景气周期经营积累形成。
报告期各期末，公司负债总额分别为 73,582.28 万元、74,815.93 万元、
动负债占比均保持在 85%以上。2022 年末公司负债总额增长较大，主要原因系
其他应付款中增加了收购红蝶新材料 75%所形成的尚未支付股权对价。
报告期各期末，公司流动比率分别为 2.09、2.24、1.96 和 2.15，速动比率分
别为 1.53、1.53、1.24 和 1.39，流动资产及速动资产对流动负债形成了较好覆盖；
报告期各期末，公司合并口径资产负债率分别为 29.00%、26.01%、32.44%和
路及公司所面临的发展环境相适应。2022 年，公司负债率水平有所上升主要原
因与负债规模上升的原因一致，系股权收购对价尾款导致。
报告期内，公司利息保障倍数分别为 18.27 倍、72.67 倍、43.13 倍和 4.60 倍，
主要由于公司采取了相对保守的杠杆策略，有息负债总额较少，且公司信用情况
较好，有息负债利率较低。由于负债规模、利息支出控制在合理范围内，公司经
营稳健，所面临的偿债风险较小。2023 年 1-9 月，公司利息保障倍数规模较低，
主要系行业出现周期性下行，公司利润规模有所下降导致。
贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票上市公告书
报告期内，公司营业收入分别为 163,922.41 万元、254,011.80 万元、285,339.16
万元和 156,774.45 万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为 9,211.90 万
元、29,364.12 万元、21,485.86 万元和 1,855.19 万元。公司营业收入主要由无机
盐产品、锰系产品和其他产品构成，其中无机盐产品占比较高。2021 年及 2022
年，公司营业收入规模大幅增长，主要系行业景气周期中，以电池级碳酸锂、EMD
为代表的产品单价涨幅较快，产品需求旺盛，带动收入规模快速增长。2023 年 1-
公司利润规模大幅下降。
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第四节 本次新增股份发行上市相关机构
一、保荐机构、主承销商
名称：中泰证券股份有限公司
法定代表人：王洪
办公地址：山东省济南市市中区经七路 86 号
保荐代表人：白仲发、余俊洋
项目协办人：金鑫
联系电话：0531-68889218
传真：0531-68889221
二、发行人律师
名称：北京市京师律师事务所
负责人：张凌霄
办公地址：北京市朝阳区东四环中路 37 号京师律师大厦
签字律师：张凌霄、邢战胜、薛梦溪
联系电话：010-50959818
传真：010-50959997
三、审计及验资机构
名称：中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：李尊农、乔久华
办公地址：北京市丰台区丽泽路 20 号院 1 号楼丽泽 SOHO B 座 20 层
签字会计师：徐世欣、于焘焘
联系电话：010-51423818
贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票上市公告书
传真：010-51423816
贵州红星发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行股票上市公告书
第五节 保荐机构的上市推荐意见
一、保荐协议签署和指定保荐代表人情况
公司与中泰证券签署了保荐与承销协议。中泰证券指定白仲发、余俊洋任本
次红星发展向特定对象发行股票的保荐代表人，负责本次发行上市工作及股票发
行上市后的持续督导工作。
白仲发先生，中泰证券投资银行业务委员会总监，保荐代表人。2012 年开始
从事投资银行业务，曾负责或参与了邦德股份（838171）首次公开发行、兴图新
科（688081）首次公开发行、青岛碱业（600229）非公开发行、新华制药（000756）
非公开发行、精研科技（300709）向不特定对象发行可转换公司债券、嘉美包装
（002969）公开发行可转换公司债券、2016 年东方可交换债券、山东国投豁免要
约收购中鲁 B（200992）、烟台国丰豁免要约收购冰轮环境（000811）等项目。
白仲发先生在保荐业务执行过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》
等有关规定，执业记录良好。
余俊洋先生，中泰证券投资银行业务委员会高级副总裁，保荐代表人，注册
会计师（非执业），律师职业资格，2017 年开始从事投资银行业务，曾负责或参
与了邦德股份（838171）首次公开发行、大唐药业（836433）首次公开发行、嘉
美包装（002969）首次公开发行、兴图新科（688081）首次公开发行、厦门港务
（000905）2019 年非公开发行、美盈森（002303）2020 年非公开发行、天能重
工（300569）2019 年可转债、厦门港务（000905）2017 年配股等项目。余俊洋
先生在保荐业务执行过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等有关
规定，执业记录良好。
二、保荐机构对本次股票上市的推荐结论
保荐机构认为：本次红星发展向特定对象发行 A 股股票符合《公司法》《证
券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》
《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规和中国证监会及上海证券交易所有
关规定，发行人证券具备在上海证券交易所上市的条件；中泰证券同意推荐发行
人本次向特定对象发行 A 股股票在上海证券交易所上市交易，并承担相关保荐
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责任。
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第六节 其他重要事项
自本次发行获得中国证监会同意注册之日至本上市公告书刊登前，未发生对
公司有较大影响的其他重要事项。
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第七节 查备文件
一、查备文件
二、查询地点
发行人：贵州红星发展股份有限公司
地址：贵州省安顺市镇宁布依族苗族自治县丁旗街道
电话：0851-36780066
传真：0851-36780066
保荐机构（主承销商）：中泰证券股份有限公司
地址：山东省济南市市中区经七路 86 号
电话：0531-68889218
传真：0531-68889221
三、查询时间
除法定节假日之外的每日上午 9:00-11:30，下午 13:00-15:00。
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（本页无正文，为贵州红星发展股份有限公司关于《贵州红星发展股份有
限公司向特定对象发行股票上市公告书》之签章页）
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（本页无正文，为中泰证券股份有限公司关于《贵州红星发展股份有限公司
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