中信证券股份有限公司
关于深圳市联赢激光股份有限公司
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）作为深圳市
联赢激光股份有限公司（以下简称“联赢激光”或“公司”）首次公开发行股票
并在科创板上市的持续督导机构及向特定对象发行股票的保荐人，根据《证券发
行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》及《上海证
券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等相关规定，负责联赢
激光的持续督导工作，并出具本持续督导半年度跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 实施情况
保荐人已建立健全并有效
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具
体的持续督导工作计划制定相应的工作计划
制定了相应的工作计划
保荐人已与联赢激光签订
根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证
承销及保荐协议，该协议
监会”）相关规定，在持续督导工作开始前，与上
市公司签署持续督导协议，明确双方在持续督导期
间的权利和义务，并报上
间的权利义务，并报上海证券交易所备案
海证券交易所备案
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违规
光在持续督导期间未发生
事项公开发表声明的，应于披露前向上海证券交易
所报告，并经上海证券交易所审核后在指定媒体上
开发表声明的违法违规情
公告
况
持续督导期间上市公司或相关当事人出现违法违
规、违背承诺等事项的，应自发现或应当自发现之
联赢激光在持续督导期间
日起五个工作日内，向上海证券交易所报告，报告
内容包括上市公司或相关当事人出现违法违规、违
诺等事项
背承诺等事项的具体情况，保荐人采取的督导措施
等
保荐人通过日常沟通、定
期或不定期回访等方式，
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等
方式开展持续督导工作
对联赢激光开展持续督导
工作
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵守 2023 年上半年，保荐人督
务规则及其他规范性文件，并切实履行其所做出的 事、高级管理人员遵守法
序号 工作内容 实施情况
各项承诺 律、法规、部门规章和上
海证券交易所发布的业务
规则及其他规范性文件，
切实履行其所做出的各项
承诺
保荐人督促联赢激光依照
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制度，
相关规定健全完善公司治
理制度，并严格执行公司
以及董事、监事和高级管理人员的行为规范等
治理制度
保荐人对联赢激光的内控
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括
制度的设计、实施和有效
但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部审计
性进行了核查，联赢激光
的内控制度符合相关法规
对外投资、衍生品交易、对子公司的控制等重大经
要求并得到了有效执行，
营决策的程序与规则等
能够保证公司的规范运行
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度， 保荐人督促联赢激光严格
审阅信息披露文件及其他相关文件，并有充分理由 执行信息披露制度，审阅
确信上市公司向上海证券交易所提交的文件不存 信息披露文件及其他相关
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 文件
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上海
证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在
问题的信息披露文件及时督促公司予以更正或补
充，公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交 保荐人对联赢激光的信息
易所报告；对上市公司的信息披露文件未进行事前 披露文件进行了审阅，不
审阅的，应在上市公司履行信息披露义务后五个交 存在应及时向上海证券交
易日内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题 易所报告的情况
的信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，
上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交
易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、
监事、高级管理人员受到中国证监会行政处罚、上
光及其控股股东、实际控
制人、董事、监事、高级
具监管关注函的情况，并督促其完善内部控制制
管理人员未发生该等事项
度，采取措施予以纠正
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履行
光及其控股股东、实际控
制人不存在未履行承诺的
未履行承诺事项的，及时向上海证券交易所报告
情况
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场
传闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应披露
人核查，不存在应及时向
上海证券交易所报告的情
及时督促上市公司如实披露或予以澄清；上市公司
况
不予披露或澄清的，应及时向上海证券交易所报告
发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并限
期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）涉嫌
违反《上市规则》等相关业务规则；（二）证券服 2023 年上半年度，联赢激
务机构及其签名人员出具的专业意见可能存在虚 光未发生前述情况
假记载、误导性陈述或重大遗漏等违法违规情形或
其他不当情形；（三）公司出现《保荐办法》第七
序号 工作内容 实施情况
十一条、第七十二条规定的情形；（四）公司不配
合持续督导工作；（五）上海证券交易所或保荐人
认为需要报告的其他情形
保荐人已制定现场检查的
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场检
查工作要求，确保现场检查工作质量。
场检查工作要求。
上市公司出现以下情形之一的，保荐人、保荐代表
人应当自知道或者应当知道之日 15 日内进行专项
现场核查：（一）存在重大财务造假嫌疑；（二）
控股股东、实际控制人、董事、监事或者高级管理
人员涉嫌侵占上市公司利益；（三）可能存在重大
查的情形
违规担保；（四）资金往来或者现金流存在重大异
常；（五）上海证券交易所或者保荐人认为应当进
行现场核查的其他事项
二、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况
三、重大风险事项
公司目前面临的风险因素主要如下：
（一）核心竞争力风险
激光焊接行业属于技术密集型行业，随着下游客户对产品定制化、技术性能
差异化需求增加，对公司技术储备及持续研发、差异化服务能力等提出了更高的
要求；同时随着激光焊接领域的竞争日趋加剧，激光焊接相关技术升级迭代较快，
若公司无法在激烈的市场竞争中保持技术水平的先进性，无法为下游客户提供更
为专业的激光焊接解决方案，则存在因行业技术升级迭代导致公司技术落后，公
司产品市场竞争力降低的风险。
（二）经营风险
公司客户主要为动力及储能电池、汽车制造、消费电子、五金家电、光通讯、
医疗器械、传感器、继电器等制造企业，对性能及产品质量稳定性要求很高，一
旦建立战略合作关系，将对潜在竞争者形成技术、服务和品牌壁垒。但长期来看，
随着激光器企业产业延伸以及其他大型激光切割、打标等厂商进入，激光焊接领
域竞争激烈程度将逐步加剧，竞争对手可能通过降价等方式加大行业竞争，从而
对激光焊接相关设备价格产生不利影响，甚至导致公司丢失订单，可能对公司盈
利能力造成不利影响，从而导致业绩下滑。
（三）财务风险
报告期末，公司应收账款账面价值为 126,911.57 万元，应收票据账面价值为
销售模式等因素影响，公司期末应收账款及应收票据余额较大。另一方面，公司
客户集中度高的动力电池行业由于大幅扩产，资金相对紧张，未来应收账款回款
时间及逾期应收账款有可能增加。若经济形势恶化或客户自身发生重大经营困难，
公司将面临一定的坏账损失的风险。
报告期末，公司存货账面价值为 283,575.68 万元，占流动资产比例为 44.05%，
其中发出商品账面价值占存货账面价值比例为 59.99%，占比较高，由于公司产
品为定制化设备，生产周期较长，设备运达客户处后需要进行二次装配，验收周
期较长，因此发出商品余额较高，一方面占用公司大量营运资金，降低了资金使
用效率，另一方面可能因客户需求变化或经营情况发生重大不利变化而发生订单
成本增加、订单取消、客户退货的情形，可能导致存货发生减值的风险。
（四）行业风险
公司产品销售主要集中于动力电池设备领域，动力电池行业需求与宏观经济
及相应行业政策的关联度较高，若出现下游行业产能饱和或产业政策支持力度明
显减弱，会导致动力电池行业增速放缓或下滑，对新增设备的需求显著降低，若
公司不能进一步拓展其他应用行业的业务，公司存在收入及利润增速放缓甚至下
滑的风险。
四、重大违规事项
五、主要财务指标的变动原因及合理性
（一）主要会计数据
单位：万元
本报告期比上年
主要会计数据 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月
同期增减（%）
营业收入 170,042.98 98,672.27 72.33
归属于上市公司股东的净
利润
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量
净额
本报告期末比上
主要会计数据 2023.6.30 2022.12.31
年度末增减(%)
归属于上市公司股东的净
资产
总资产 733,404.80 566,121.86 29.55
（二）主要财务指标
本报告期比上年同期
主要财务指标 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月
增减（%）
基本每股收益（元／股） 0.60 0.23 160.87
稀释每股收益（元／股） 0.60 0.23 160.87
扣除非经常性损益后的基本每股收
益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 7.38 4.50 增加 2.88 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净
资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例（%） 6.21 5.28 增加 0.93 个百分点
（三）主要会计数据和财务指标的说明
报告期内，公司实现营业收入 170,042.98 万元，同比增长 72.33%；实现归
属于上市公司股东的净利润 19,888.82 万元，同比增长 183.59%；归属于上市公
司股东的扣除非经常性损益的净利润 17,852.87 万元，同比增长 188.48%；主要
系公司报告期合同验收同比增加，营业收入增长幅度大于费用增长幅度，规模效
应致盈利能力提升。经营活动产生的现金流量净额 7,907.62 元，主要是公司销售
回款增加所致。
六、核心竞争力的变化情况
（一）核心竞争力分析
激光产业作为高新科技产业，先进的技术以及优秀的技术团队一直是企业竞
争力的源头。公司自成立以来，十分注重技术研发的投入以及研发队伍的建设。
报告期内公司研发投入金额达 105,649,306.98 元，占营业收入的 6.21%，研发人
员数量为 2,063 人，占公司员工总人数的 40.31%。公司副董事长、研发负责人牛
增强博士长期从事各种激光电源及控制系统的研究工作，拥有深厚的学术背景及
研发经验。
公司先后与深圳大学、华南师范大学、香港理工大学、华南理工大学、华中
科技大学、哈尔 滨工业大学、浙江工业大学、中科院半导体研究所等高校及研
究所建立了广泛的技术研发合作。在公司发展的过程中，先后研发出激光能量控
制技术、实时图像处理技术、智能产线信息化管理技术和工业云平台技术、多波
长激光同轴复合焊接技术、激光焊接加工工艺技术等多项行业内领先的核心技术，
先后完成交付 650 多套非标定制自动化激光焊接系统，满足了 1,400 多种部品的
焊接要求。产品行业涵盖动力电池、光通讯、计算机、家用电器、太阳能、汽车
配件、厨卫五金、仪器仪表、医疗器件、眼镜及航空航天等 28 个激光加工领域。
公司一直自主研发激光焊接头等光学系统，激光焊接头的适用功率从 5W 覆盖到
波长同轴复合焊接头，可以达到合成功率 6000W 的水平，处于行业领先地位。
公司在激光器、自动化控制、焊接工艺等领域研发成果颇丰，截至 2023 年
作权 207 项。公司在激光焊接领域具有较强的技术研发优势。
激光行业属于高新技术行业，公司产品涉及激光光学、电子技术、计算机软
件开发、电力电源、自动控制、机械设计及制造等多领域的集成，其中涉及到光
学、材料科学、机械工程等众多学科的交叉渗透，成套激光系统的研发难度甚高。
公司在长期开发设计的过程中，始终专注于激光焊接及其自动化装备领域，聚焦
激光焊接系统和激光焊接工艺，积累了深厚的行业经验。从早期激光焊接半自动
生产装备到全自动焊接生产线，从验证装备到量产装备，从传统工艺到新工艺，
全程自主研发。可以根据客户产能需求、人员情况、生产场地条件、产品工艺需
求等因素统筹设计，配置合适的激光焊接机部件、自动化部件、加工操作工作间、
数字化控制软硬件、安全生产隔离及环保组件等，高效地集成为精密激光自动化
成套设备。同时，公司根据市场最新趋势，客户前沿需求，客户痛点及难点，预
判未来主流工艺、技术、产品等；通过对成套装备快速更新迭代，紧跟前沿工艺
及技术等，确保在下游应用领域优势地位。
公司作为激光焊接设备的供应商，产品具有定制化、非标准化特性，公司始
终坚持以客户需求为导向，设有本地化的专业营销服务团队为客户提供更具针对
性、更及时的服务，构筑起覆盖面广泛的营销服务网络，服务内容包含前期需求
沟通、中期产品需求跟进、后期售后保修及软硬件维护。长期的服务经验交叉借
鉴、十余年的专注耕耘使得公司在行业客户中树立了“联赢激光焊接专家”的良
好品牌形象。公司对于各种焊接材料如：钢铁、不锈钢、铜、铝、锡、金、银、
塑料等均有系统的工艺数据积累，且长期的客户服务使公司对下游客户所处行业
有着较为深刻的理解，可以快速专业地为客户提供定制化的行业解决方案。良好
的合作历史也为公司积累了一批下游应用行业内的优秀客户资源。
公司拥有一支长期稳定的管理团队，各层级团队成员均拥有多年激光设备行
业的从业经历，在研发、生产或销售等一个或多个领域积累了丰富的行业经验。
其中公司董事长韩金龙先生，1991 年毕业于西安理工大学，长期在激光、自动
化设备领域公司担任工程师、管理人员，拥有丰富的激光行业从业及管理经验，
深谙行业发展规律。公司副董事长牛增强先生，于 1998 年日本筑波大学硕士毕
业，2008 年中国科学院研究生院博士毕业，曾于西安飞机设计研究所担任助理
工程师，于日本米亚基技术公司担任工程师，于深圳大学光电子学研究所担任讲
师，拥有深厚的学术背景及研究能力。为保持管理团队的稳定性，公司建立了完
善的经营管理架构、激励政策、人才培养及晋升机制，持续提升公司管理水平，
从而促进公司整体盈利水平的提升。
（二）报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分
析及应对措施
不适用。
七、研发支出变化及研发进展
（一）研发支出变化情况
占营业收入的比重为 6.21%，研发投入较上期数增加 5,352.44 万元，上升幅度为
（二）研发进展
公司以客户需求为导向、以产品研发为核心，已取得 8 项主要核心技术。公
司核心技术“波形控制实时激光能量负反馈技术”可以使得激光输出能量具有良
好的稳定性，有效减少产品的不良率，该技术于 2012 年获得“广东省科学技术
二等奖”、“深圳市科技进步奖”。公司自主研发的多波长激光同轴复合焊接技
术，在国内首次采用光纤激光与半导体激光的复合焊接技术，并应用于动力电池
顶盖、密封钉、极柱、软连接等环节焊接，可有效减少焊接缺陷，提高焊接效率，
该技术于 2018 年 5 月荣获“2018 年度中国工业激光器创新贡献奖”。2021 年公
司荣获“2021 激光加工行业—荣格技术创新奖”及 2021“中国光电博览奖”优
秀奖。2022 年 6 月公司荣获“维科杯 OFweek2021 锂电行业锂电设备技术卓越
品牌”。2022 年 6 月公司与深圳大学和香港理工大学合作的用于氢燃料汽车电
池薄膜材料加工的光纤飞秒激光器的研制项目，获得中国科技产业化促进会第三
届科学技术奖的科技创新二等奖。2022 年 8 月公司荣获 2022 氢能观察“金鼎奖”。
公司联合深圳大学、香港理工大学完成的“高光束质量、高稳定输出功率超快激
光器”项目先后荣获 2021 年深圳市自然科学二等奖、“中国仪器仪表学会科学
技术奖”技术发明二等奖等奖项。2023 年 6 月公司凭借在动力及储能装备领域
的专业度荣获“2023 中国储能行业十佳智能装备制造商”称号。
报告期内，公司新获授权专利 30 项、软件著作权 5 项。截至 2023 年 6 月
项。
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）
不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
（一）实际募集资金金额和资金到账时间
依据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意深圳市联赢激光股份有限公
司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2020〕801号），公司首次公开
发行人民币普通股（A股）7,480.00万股，募集资金总额为人民币584,188,000.00
元 ， 扣 除 发 行 费 用 （ 不 含 增 值 税 ） 85,282,509.57 元 后 ， 募 集 资 金 净 额 为
事务所（特殊普通合伙）于2020年6月16日对本次发行募集资金的到位情况进行
了审验，并出具了《验资报告》（天健验[2020]3-42号）。公司依照规定对募集
资金采取了专户存储管理，并与保荐人、募集资金专户监管银行签订了募集资金
三方监管协议。
依据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意深圳市联赢激光股份有限公
司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2022]2965号），公司向特定对
象发行股票36,330,275股，发行价格为每股27.25元，募集资金总额为人民币
募集资金净额为人民币972,925,809.46元。本次发行募集资金已于2023年1月17日
全部到位，天健会计师事务所（特殊普通合伙）于2023年1月17日对本次发行募
集资金的到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》（天健验[2023]3-4号）。
公司依照规定对募集资金采取了专户存储管理，并与保荐人、募集资金专户监管
银行签订了募集资金三方监管协议。
（二）募集资金使用和结余情况
截至2023年6月30日，公司募集资金实际使用及余额情况如下表所示：
项目 金额（万元）
募集资金净额 49,890.55
减：募集资金投资项目使用金额 45,283.90
加：募集资金利息收入 2,123.89
募集资金余额 6,730.56
注：募集资金余额与合计差异0.02系四舍五入导致。
项目 金额（万元）
募集资金净额 97,292.58
减：募集资金投资项目使用金额 28,904.45
加：募集资金利息收入 553.37
加：待置换预先投入的自筹资金及待支付的
发行费用
募集资金余额 69,287.99
（三）募集资金存储情况
截至2023年6月30日，募集资金存储情况如下：
银 行 名 称 银行帐号 余额（万元）
平安银行深圳南山智园支行 15914757500069 已注销
平安银行深圳西丽支行 15000103633498 已注销
杭州银行深圳湾支行 4403040160000311304 730.56
民生银行深圳中心区支行 632018349 已注销
民生银行深圳中心区支行 632235641 已注销
合 计 - 730.56
注：另有6,000万元的资金用于购买结构性存款。
银 行 名 称 银行帐号 余额（万元）
平安银行深圳西丽支行 15428709870011 1,932.74
中国工商银行股份有限公司深圳东
门支行
中国民生银行股份有限公司深圳宝
安中心区支行
中国建设银行股份有限公司深圳南
山支行
杭州银行股份有限公司深圳深圳湾
支行
合 计 - 29,295.99
注：另有39,992万元的资金用于购买结构性存款。
联赢激光 2023 年半年度募集资金存放与使用情况符合《上海证券交易所科
创板股票上市规则》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使
用的监管要求（2022 年修订）》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规
则适用指引第 1 号——规范运作》等法规和文件的规定，对募集资金进行了专户
存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募集资金具体使用情况与公
司已披露情况一致，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存
在违规使用募集资金的情形。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、
质押、冻结及减持情况
截至 2023 年 6 月 30 日，公司实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有
的公司股份不存在质押、冻结的情形，上述人员持有的公司股份情况如下：
单位：股
期初直接持 期末直接持 报告期内股份
姓名 职务 增减变动原因
股数 股数 增减变动量
董事长、核心技术
韩金龙 28,549,356 28,549,356 - -
人员
副董事长、核心技
牛增强 12,751,646 12,751,646 - -
术人员
贾松 董事、总经理 3,748,996 3,748,996 - -
张洋 董事 - - - -
张庆茂 独立董事 - - - -
郑荣富 独立董事 - - - -
李向宏 独立董事 - - - -
欧阳彪 监事会主席 - - - -
肖凯 监事 - - - -
何立娟 监事 - - - -
副总经理、董事会
谢强 1,141,692 1,091,692 -50,000 自身资金需要
秘书兼财务总监
副总经理、核心技
李毅 668,892 501,892 -167,000 自身资金需要
术人员
副总经理、核心技
秦磊 354,947 266,947 -88,000 自身资金需要
术人员
副总经理、核心技
卢国杰 148,953 111,953 -37,000 自身资金需要
术人员
副总经理（离任）
周航 192,100 148,100 -44,000 自身资金需要
、核心技术人员
郭自然 副总经理 192,100 164,000 -28,100 自身资金需要
注 1：张洋未直接持有公司股份，但通过湖北长江蔚来新能源产业发展基金合伙企业（有
限合伙）间接持有公司 5,198 股股份。公司其他董事、监事、高级管理人员无间接持股情况。
注 2：2023 年 3 月，公司副总经理周航先生因个人原因申请辞去公司副总经理职务，辞
职后仍在公司担任其他职务。除此之外，2023 年 1-6 月，公司董事、监事、高级管理人员
和核心技术人员未发生变化。
十一、上海证券交易所或保荐人认为应当发表意见的其他事项
截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐人认为应当发表意见的其他
事项。
（以下无正文）
（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于深圳市联赢激光股份有限公司
保荐代表人：
李海军 刘新萍
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