加入收藏 我的证券之星
首页 - 股票 - 每日必读 - 公司公告 - 发行事项 - 正文

盛科通信: 盛科通信首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书

来源：证券之星 2023-08-25 00:00:00
涉企侵权信息举报专区
关注证券之星官方微博：
本次股票发行拟在科创板市场上市，科创板公司具有研发投入大、经营风险
高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者
应充分了解科创板的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决
定。
        苏州盛科通信股份有限公司
         （苏州工业园区江韵路 258 号）
     首次公开发行股票并在科创板上市
             招股意向书
           保荐机构（主承销商）
（北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）
苏州盛科通信股份有限公司                       招股意向书
                 声    明
  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文
件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、
投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不
实陈述。
  根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自
行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发
行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
苏州盛科通信股份有限公司                                  招股意向书
                    本次发行概况
一、发行股票类型         人民币普通股（A 股）
                 发行人本次发行的股票数量为 50,000,000 股，占发行后总股本的
二、发行股数           12.20%，不涉及股东公开发售股份。本次发行不采用超额配售选
                 择权
三、每股面值           1.00 元
四、每股发行价格         人民币【】元
五、预计发行日期         2023 年 9 月 4 日
六、拟上市的证券交易所和板块   上海证券交易所科创板
七、发行后总股本         410,000,000 股
八、保荐机构（主承销商）     中国国际金融股份有限公司
九、招股意向书签署日期      2023 年 8 月 25 日
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                                      招股意向书
                                                                目         录
       五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况 ....... 61
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                                招股意向书
      十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的重要协议、承诺及履行情况.. 87
      十一、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或间接持有发行
      十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人及其业务相关的对外投
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                         招股意向书
      三、公司报告期内违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                                        招股意向书
附录三：直接持有公司 5%以上股份的法人直接或者间接控制的法人或其他组织清单
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                招股意向书
苏州盛科通信股份有限公司                                                       招股意向书
                             第一节 释义
一、一般词汇
公司、本公司、发行人、
            指 苏州盛科通信股份有限公司
盛科通信
              发行人本次向上海证券交易所申请在境内首次公开发行 5,000.00 万股人
本次发行        指
              民币普通股（A 股）股票
              发行人本次向上海证券交易所申请在境内首次公开发行 5,000.00 万股人
本次发行上市      指
              民币普通股（A 股）股票并在上海证券交易所科创板上市
              获准在境内证券交易所上市、以人民币标明面值、以人民币认购和进行
A股          指
              交易的普通股股票
招股意向书、本招股意    《苏州盛科通信股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股意
            指
向书            向书》
              盛科网络（苏州）有限公司，发行人的前身，2021 年 6 月 17 日盛科有
盛科有限        指
              限整体变更为盛科通信
中国振华             指 中国振华电子集团有限公司，发行人的股东
产业基金             指 国家集成电路产业投资基金股份有限公司，发行人的股东
Centec           指 Centec Networks, Inc.，发行人的股东
中新创投             指 中新苏州工业园区创业投资有限公司，发行人的股东
中电发展基金           指 北京中电发展股权投资基金合伙企业（有限合伙），发行人的股东
中国电子             指 中国电子信息产业集团有限公司，发行人的股东
苏州君脉             指 苏州君脉企业管理合伙企业（有限合伙），发行人的直接员工持股平台
                   嘉兴涌弘壹号企业管理合伙企业（有限合伙），发行人的直接员工持股平
涌弘壹号             指
                   台
                   嘉兴涌弘贰号企业管理合伙企业（有限合伙），发行人的直接员工持股平
涌弘贰号             指
                   台
                   嘉兴涌弘叁号企业管理合伙企业（有限合伙），发行人的直接员工持股平
涌弘叁号             指
                   台
                   嘉兴涌弘肆号企业管理合伙企业（有限合伙），发行人的直接员工持股平
涌弘肆号             指
                   台
Harvest Valley   指 Harvest Valley （HK） Investment Limited，发行人的股东
君脉咨询             指 苏州君脉管理咨询有限公司，发行人的原股东
创新基金             指 中电创新基金（有限合伙），发行人的原股东
贵州振华             指 贵州中电振华信息产业有限公司，发行人的原股东
中电鑫安             指 中电鑫安投资管理有限责任公司，发行人原股东创新基金的合伙人
上海燊坤             指 上海燊坤股权投资管理中心（有限合伙），中电鑫安的股东
盛科科技             指 苏州盛科科技有限公司，发行人的全资子公司
南京盛科             指 南京盛科通信有限公司，发行人的全资子公司
北京分公司            指 苏州盛科通信股份有限公司北京分公司
苏州盛科通信股份有限公司                                招股意向书
                嘉兴君涌壹号企业管理合伙企业（有限合伙），发行人的间接员工持股平
君涌壹号        指
                台，曾用名为“嘉兴君涌壹号投资合伙企业（有限合伙）”
君涌贰号        指 嘉兴君涌贰号投资合伙企业（有限合伙），发行人的间接员工持股平台
君涌叁号        指 嘉兴君涌叁号投资合伙企业（有限合伙），发行人的间接员工持股平台
君涌肆号        指 嘉兴君涌肆号投资合伙企业（有限合伙），发行人的间接员工持股平台
君涌伍号        指 嘉兴君涌伍号投资合伙企业（有限合伙），发行人的间接员工持股平台
君涌陆号        指 嘉兴君涌陆号投资合伙企业（有限合伙），发行人的间接员工持股平台
君涌柒号        指 嘉兴君涌柒号投资合伙企业（有限合伙），发行人的间接员工持股平台
君涌捌号        指 嘉兴君涌捌号投资合伙企业（有限合伙），发行人的间接员工持股平台
君涌玖号        指 嘉兴君涌玖号投资合伙企业（有限合伙），发行人的间接员工持股平台
君涌拾号        指 嘉兴君涌拾号投资合伙企业（有限合伙），发行人的间接员工持股平台
君涌拾壹号       指 嘉兴君涌拾壹号投资合伙企业（有限合伙），发行人的间接员工持股平台
君涌拾贰号       指 嘉兴君涌拾贰号投资合伙企业（有限合伙），发行人的间接员工持股平台
泽纬咨询        指 苏州工业园区泽纬管理咨询有限公司
新华三         指 新华三技术有限公司
锐捷网络        指 锐捷网络股份有限公司
思科          指 Cisco Systems, Inc.
迈普技术        指 迈普通信技术股份有限公司
烽火通信        指 烽火通信科技股份有限公司
中兴通讯        指 中兴通讯股份有限公司
合肥速芯微       指 合肥速芯微电子有限责任公司
通富微电        指 通富微电子股份有限公司
Arista 网络   指 Arista Networks, Inc.
Edgecore    指 钰登科技股份有限公司
智邦科技        指 智邦科技股份有限公司
Dell        指 Dell Technologies Inc.
博通          指 Broadcom Inc.
瑞昱          指 瑞昱半导体股份有限公司
美满          指 Marvell Technology, Inc.
英伟达         指 Nvidia Corporation
英特尔         指 Intel Corporation
寒武纪         指 中科寒武纪科技股份有限公司
澜起科技        指 澜起科技股份有限公司
景嘉微         指 长沙景嘉微电子股份有限公司
苏州盛科通信股份有限公司                                                         招股意向书
复旦微电          指 上海复旦微电子集团股份有限公司
安路科技          指 上海安路信息科技股份有限公司
华大九天          指 北京华大九天科技股份有限公司
创意电子          指 Global Unichip Corporation
裕太微           指 裕太微电子股份有限公司
保荐机构、主承销商、
           指 中国国际金融股份有限公司
中金公司
申报会计师、信永中和 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师、金杜      指 北京金杜（成都）律所事务所
评估机构、立信评估     指 上海立信资产评估有限公司
中国证监会         指 中国证券监督管理委员会
上交所           指 上海证券交易所
《公司法》         指 《中华人民共和国公司法》及其不时通过的修正案
《证券法》         指 《中华人民共和国证券法》及其不时通过的修正案
                  最新修订的《企业会计准则——基本准则》和具体会计准则，财政部颁
《企业会计准则》      指
                  布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定
《注册管理办法》      指 《首次公开发行股票注册管理办法》及其不时修订
《科创板上市规则》     指 《上海证券交易所科创板股票上市规则》及其不时修订
《公司章程》        指 《苏州盛科通信股份有限公司章程》及其不时的修改、修订
             发行人 2021 年第五次临时股东大会审议通过的上市后适用的《苏州盛科
《公司章程（草案）》 指
             通信股份有限公司章程（草案）》
             信永中和于 2023 年 3 月 17 日出具的 XYZH/2023BJAA10B0334 号《苏
《审计报告》     指
             州盛科通信股份有限公司 2022 年度、2021 年度、2020 年度审计报告》
             信永中和于 2023 年 7 月 26 日出具的 XYZH/2023BJAA10B0595 号《苏
《审阅报告》     指
             州盛科通信股份有限公司 2023 年 1-6 月审阅报告》
             信永中和于 2023 年 3 月 17 日出具的 XYZH/2023BJAA10B0333 号《苏
《内部控制鉴证报告》 指
             州盛科通信股份有限公司 2022 年 12 月 31 日内部控制鉴证报告》
报告期、最近三年      指 2020 年、2021 年和 2022 年
报告期各期末        指 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日
最近一年          指 2022 年
元/万元          指 人民币元/万元
二、专业词汇
             第五代移动通信技术（5th Generation Mobile Networks 或 5th Generation
             Wireless Systems、5th-Generation），是最新一代蜂窝移动通信技术，也是继
             伸。5G 的性能目标是高数据速率、减少延迟、节省能源、降低成本、提高
             系统容量和大规模设备连接
苏州盛科通信股份有限公司                                                       招股意向书
   ACL      指 Access Control Lists，是一种基于包过滤的访问控制技术
                Artificial Intelligence，即研究和开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理论、
AI、人工智能     指
                方法、技术及应用系统的一门技术科学
                Application Specific Integrated Circuit，即专用集成电路，是指应特定用户要
   ASIC     指
                求和特定电子系统的需要而设计、制造的集成电路
                Automatic Protection Switching，即故障发生后的保护切换。在运营商网络中，
   APS      指
                业务故障诊断的精度达到 3ms 的精度，保护切换的性能需要在 50ms 以内
                Central Processing Unit，即中央处理器，是一台计算机的运算核心和控制核
   CPU      指
                心，它的功能主要是解释计算机指令以及处理计算机软件中的数据
                无晶圆厂的集成电路企业经营模式，采用该模式的厂商仅进行芯片的设计、
  Fabless   指   研发、应用和销售，而将晶圆制造、封装和测试外包给专业的晶圆代工、封
                装和测试厂商
                Flexible Ethernet，即灵活以太网技术，是承载网实现业务隔离，业务带宽需
   FlexE    指
                求与物理接口带宽解耦合以及网络切片的一种接口技术
  Foundry   指 晶圆代工厂，专门负责生产、制造芯片
                High Performance Computing，即高性能计算，指利用聚集起来的计算能力来
   HPC      指
                处理标准工作站无法完成的数据密集型计算任务，包括仿真、建模和渲染等
                Integrated Circuit，简称 IC，即集成电路，是采用一定的工艺，将一个电路中
                所需的晶体管、二极管、电阻、电容和电感等元件及布线连在一起，制作在
IC、集成电路     指
                一小块或几小块半导体晶片或介质基片上，然后封装在一个管壳内，成为具
                有所需电路功能的微型结构
                Integrated Design and Manufacture，即垂直整合制造，是指集芯片设计、制造、
   IDM      指
                封装、测试、销售等多个产业链环节于一身的一种经营模式
                Intellectual Property，即知识产权，为权利人对其智力劳动所创作的成果和经
    IP      指   营活动中的标记、信誉所依法享有的专有权利；在本招股意向书中，半导体
                IP 指已验证的、可重复利用的、具有某种确定功能的集成电路模块
                Internet Protocol Version 4，即互联网通信协议第四版，是网际协议开发过程
   IPv4     指
                中的第四个修订版本，也是此协议第一个被广泛部署的版本
                Internet Protocol Version 6，是国际互联网工程任务组（IETF）设计的用于替
   IPv6     指
                代 IPv4 的下一代 IP 协议
   LAN      指 Local Area Network，即局域网
                Multi-Protocol Label Switching，即多协议标签交换，是一种在开放的通信网
  MPLS      指
                上利用标签引导数据高速、高效传输的新技术
   OAM      指 Operations, Administration and Maintenance，即业务故障诊断
  ODCC      指 Open Data Center Committee，即国内开放数据中心委员会
              Original Design and Manufacturing，即自主设计制造，电子制造服务商与品牌
   ODM      指 商的一种合作模式，品牌商直接委托拥有设计开发能力的制造商，按照品牌
              商提出的规格和要求，设计开发和生产的一种产品生产形式
              Original Equipment Manufacturing，即原厂设备生产，电子制造服务商与品牌
   OEM      指 商的一种合作模式，品牌商负责产品设计开发，制造商接受品牌厂商委托，
              按照品牌商要求组织加工生产的一种产品生产形式
   OSI      指 Open System Interconnection，即开放式系统互联
              Optical Transport Network，即光传送网，是在光域内实现业务信号的传送、
   OTN      指
              复用、路由选择、监控，并且保证其性能指标和生存性的传送网络
              Passive Optical Network，即无源光网络，不含有任何电子器件及电子电源，
   PON      指
              ODN（光分配网）全部由光分路器等无源器件组成
   QoS      指 Quality of Service，即服务质量，指一个网络能够利用各种基础技术，为指定
苏州盛科通信股份有限公司                                                招股意向书
                的网络通信提供更好的服务能力，是用来解决网络延迟和阻塞等问题的一种
                技术
  Retimer   指 超高速时序整合芯片
              Software Defined Network，即软件定义网络，是一种新型网络创新架构，是
   SDN      指 网络虚拟化的一种实现方式，其核心技术通过将网络设备控制面与数据面分
              离开来，从而实现了网络流量的灵活控制，使网络作为管道变得更加智能
              SERializer/DESerializer，即高速串并收发器（串行器）/（解串器），是一种
  SerDes    指
              芯片间高速数据通信的技术
   SRv6     指 Segment Routing over IPv6，基于 IPv6 转发平面的段路由
              Time Sensitive Network，即时间敏感网络技术，是新一代工业以太网技术，
   TSN      指 具备符合标准的以太网架构，具有精准的流量调度能力，是下一代工业网络
              承载技术的重要演进方向之一
              在集成电路行业，指供应商提供晶圆代工、封装、测试等一站式服务，并最
 Turn-Key   指
              终将成品芯片交付予公司
              Virtual Local Area Network，即虚拟局域网，是一组逻辑上的设备和用户，这
              些设备和用户并不受物理位置的限制，可以根据功能、部门及应用等因素将
  VLAN      指
              它们组织起来，相互之间的通信就好像它们在同一个网段中一样，由此得名
              虚拟局域网
              Virtual Extensible Local Area Network，是一种网络虚拟化技术，可以改进大
              型云计算在部署时的扩展问题，是对 VLAN 的一种扩展。VxLAN 是一种功
  VxLAN     指 能强大的工具，可以穿透三层网络对二层进行扩展。它可通过封装流量并将
              其扩展到第三层网关，以此来解决 VMS（虚拟内存系统）的可移植性限制，
              使其可以访问在外部 IP 子网上的服务器
  WiFi 6    指 WiFi 6（原称：IEEE 802.11.ax），即第六代无线网络技术
              硬件与软件分离的交换机。相对于传统黑盒交换机预装品牌商自有软件，下
              游数据中心客户可选择为交换机安装外部操作系统或在交换机厂商已提供
 白盒交换机      指
              开放式操作系统基础上开发上层应用软件，并实现对交换机的统一部署与维
              护
              以太网交换芯片/以太网交换机的每个端口每秒钟传输的最大bit数量，对于以
 端口速率       指 太网交换机，目前常见的速率10M、100M、1G、2.5G、5G、10G、25G、40G、
常用端口速率      指 以太网交换芯片/以太网交换机在应用场景下配置的主要端口速率
  高密度       指 支持48个或以上的同一速率端口
 中等密度       指 支持24个或以上、48个以下的同一速率端口
              交换容量为交换机接口处理器或接口卡和数据总线间所能吞吐的最大数据
 交换容量       指
              量，表明了交换芯片的数据交换能力
              制造半导体晶体管或集成电路的衬底，可加工制作成各种电路元件结构，而
   晶圆       指 成为有特定电性功能的集成电路产品，通常指做完电路加工后的成品晶圆，
              其尺寸分为 6 英寸、8 英寸、12 英寸等
              连接因特网中各局域网、广域网的设备，它会根据信道的情况自动选择和设
              定路由，以最佳路径按前后顺序发送信号。路由器已经广泛应用于各行各业，
  路由器       指
              各种不同档次的产品已成为实现各种骨干网内部连接、骨干网间互联和骨干
              网与互联网互联互通业务的主力军
              伴随云计算、大数据、物联网、人工智能技术快速发展，以及传统产业数字
              化转型，人类社会从移动互联时代进入人与人、人与机器、机器与机器之间
 全互联时代      指
              无处不在的全互联时代。万物互联的全互联时代支撑云计算为中心、边缘计
              算为外延，端到端确定性通路形成高速总线，支撑算力在云、边、端的灵活
苏州盛科通信股份有限公司                                      招股意向书
               运转
               互联网络的基础设施，主要为用户提供服务器的托管、租用、运维、带宽租
 数据中心      指   赁等基础服务以及网络入侵检测、安全防护、内容加速、网络接入等增值服
               务
               以自有品牌进行销售的网络设备提供商，拥有相应的技术和营销网络，通常
网络设备品牌商    指
               将生产制造等环节外包给网络设备制造商
               以 ODM/OEM 等方式与品牌商进行合作，为其提供网络设备产品电子制造服
网络设备制造商    指
               务的厂商
               无线 AP（Access Point）是一个无线网络的接入点，俗称“热点”。主要有
  无线 AP    指   路由交换接入一体设备和纯接入点设备，一体设备执行接入和路由工作，纯
               接入设备只负责无线客户端的接入
               计算机网络中进行数据交换而建立的规则、标准或约定的集合。在计算机网
               络中，两个相互通信的实体处在不同的地理位置，其上的两个进程相互通信，
协议、网络协议    指
               需要通过交换信息来协调它们的动作达到同步，而信息的交换必须按照预先
               共同约定好的规则进行
 芯片测试      指 芯片电路晶圆测试、成品测试、可靠性试验和失效分析等工作
             把从晶圆上切割下来的裸片用导线及多种连接方式引出管脚，并固定包装成
 芯片封装      指 为可使用的芯片成品的过程。芯片封装不仅为集成电路提供了与外部的电气
             连接，也对其进行物理保护，使芯片具备正常的功能和可靠性
             接受客户委托，完成后端设计、晶圆制造、封装和测试的全部或部分服务环
芯片量产代工商    指
             节，进行芯片量产，最后交付予客户芯片成品的厂商
             一种计算机局域网技术，基于 IEEE 802.3 标准制定，它规定了包括物理层的
  以太网      指 连线、电子信号和介质访问层协议的内容。以太网是目前应用最普遍的局域
             网技术
             一种用于电信号转发的网络设备。基于以太网进行数据传输的多端口网络设
以太网交换机     指 备，每个端口都可以连接到主机或网络节点，主要功能就是根据接收到数据
             帧中的硬件地址，把数据转发到目的主机或网络节点
             在以太网交换机中用于交换处理大量数据及报文转发的专用芯片，相当于网
以太网交换芯片    指
             络方面的 ASIC（专用集成电路）
以太网收发器芯
               操作 OSI 模型物理层的芯片，用于连接数据链路层的设备（MAC）到物理
片、以太网物理    指
               媒介
 层芯片、PHY
          一种通过互联网以服务的方式提供可伸缩的虚拟化的资源的计算模式，可使
  云计算   指 用户通过与云计算服务商的少量交互，快速、便捷地进入可配置的计算资源
          共享池，并按用户需求调取计算、存储、网络等各类资源并按用量付费
          集成电路制造过程中，以晶体管最小线宽尺寸为代表的技术工艺，尺寸越小，
   制程   指 工艺水平越高，意味着在同样面积的晶圆上，可以制造出更多的芯片，或者
          同样晶体管规模的芯片会占用更小的面积
注：本招股意向书引用的第三方数据或结论，均已注明资料来源，确保权威、客观、独立并符合时
效性要求。所引用的第三方数据中，发行人向灼识企业管理咨询（上海）有限公司以市场公允价格
购买其发布在官方网站的《中国以太网交换芯片行业研究报告》，该报告数据均并非专门为本次发
行准备。发行人引用的其余第三方数据，均并非为本次发行准备，发行人亦并未为此支付费用或提
供帮助。
苏州盛科通信股份有限公司                                     招股意向书
                       第二节 概览
   发行人声明：“本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，
应认真阅读招股意向书全文。”
一、重大事项提示
（一）报告期内尚未盈利且最近一年末存在累计未弥补亏损的风险
元、-345.65 万元和-2,942.07 万元，扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润
分别为-4,073.34 万元、-4,233.84 万元和-7,060.55 万元。报告期内发行人持续亏损，截
至 2022 年 12 月 31 日，公司累计未弥补亏损为 3,712.45 万元。
   公司存在累计未弥补亏损，主要由于公司以太网交换芯片及配套产品较为复杂且研
发难度较大，报告期内公司持续在产品技术研发方面加大投入，由于产品研发周期较长，
公司在前期市场培育过程中营业收入规模较低，形成了一定金额的亏损。若公司未能按
计划实现生产和销售规模的扩张，或产品的总体市场需求大幅度下滑，则公司的营业收
入可能无法达到预计规模，未来一定期间可能无法盈利或进行利润分配，并有可能会造
成公司现金流紧张，对公司业务拓展、人才引进、团队稳定、研发投入、市场开发等方
面造成负面影响。
（二）被列入美国《出口管制条例》“实体清单”相关风险
口管制条例》“实体清单”中。根据《出口管制条例》的规定，公司采购含有美国受限
技术比例较高的“管制物品”将会受到限制。
   公司主要供应商包括芯片量产代工商、EDA 供应商、IP 供应商等，由于集成电路
领域专业化分工程度及技术门槛较高，部分供应商提供的产品或服务具有稀缺性和专有
性，公司更换新供应商会产生额外成本。目前，公司尚未与部分 EDA 供应商完成续约，
如果现有 EDA 供应商的产品授权到期，会导致公司无法继续使用该等 EDA 产品。
苏州盛科通信股份有限公司                                       招股意向书
   鉴于国际形势的持续变化和不可预测性，公司能否被移除出“实体清单”以及是否
会受到来自于美国的进一步技术限制措施均存在不确定性。如果公司受到进一步的制裁
措施，可能会进一步影响量产代工商、EDA 供应商、IP 供应商对公司的产品生产或服
务支持，对公司包括新产品研发、供应链保障等正常的生产经营活动造成较大不利影响。
（三）发行人市占率、技术水平与产品布局和行业龙头存在差距的风险
   由于以太网交换芯片技术门槛较高，全球以太网交换芯片领域集中度较高，少量参
与者掌握了大部分的市场份额，呈现寡头垄断的市场格局。以太网交换芯片分为商用和
自用，根据灼识咨询数据，2020 年全球商用和自用市场规模占比均为 50.0%。在自用市
场方面，中国自用以太网交换芯片市场方面的主要参与者为华为和思科。根据灼识咨询
数据，2020 年中国自研以太网交换芯片市场以销售额口径统计，华为和思科分别以 88.0%
和 11.0%的市占率排名前两位，合计占据了 99.0%的市场份额。在商用市场方面，博通
是商用以太网交换芯片领域中的龙头，美满和瑞昱为行业内的主要参与者。根据灼识咨
询数据，2020 年中国商用以太网交换芯片市场以销售额口径统计，博通、美满和瑞昱
分别以 61.7%、20.0%和 16.1%的市占率排名前三位，合计占据了 97.8%的市场份额。而
我国现阶段成功进入商用以太网交换芯片国际市场竞争序列的厂商较少，其中盛科通信
的市占率为 1.6%，在中国商用以太网交换芯片市场排名第四。总体而言，公司与博通、
美满、瑞昱、思科、华为等龙头企业相比，公司以太网交换芯片的业务规模较小，市场
份额仍存在较大差距。
   在以太网交换芯片的技术水平和产品布局方面，公司目前主要以太网交换芯片产品
覆盖 100Gbps~2.4Tbps 交换容量及 100M~400G 的端口速率，在企业网络、运营商网络、
数据中心网络和工业网络得到了规模应用。公司已有芯片序列已与竞品达到一致水平并
具备差异化亮点，满足企业网络、运营商网络和工业网络的应用需求。根据灼识咨询资
料，博通产品应用于高、中、低端产品线，主要发展高端产品线，产品主要应用于数据
中心网络和运营商网络，在高端领域占据较高市场份额。在数据中心领域，公司已推出
TsingMa.MX（交换容量 2.4Tbps）、GoldenGate（交换容量 1.2Tbps）等系列，且均已导
入国内主流网络设备商并实现规模量产，但对标国际最高水平、最高交换容量达到
高交换容量产品方面，当前博通、美满、思科已推出的最高交换容量产品均已达到
苏州盛科通信股份有限公司                                 招股意向书
太网交换芯片研发，而公司更高交换容量芯片尚在预研状态。因此公司当前与博通、美
满、思科等企业在超大规模数据中心领域的交换容量方面存在代际差异。
  从整体产品结构来看，博通主营计算和网络设备、数字娱乐和宽带接入产品以及移
动设备的制造商提供 SoC 和软件解决方案，美满的产品线涵盖嵌入式处理器、无线通
信芯片、车载电子、以太网控制器、存储器、转换器、服务器处理器等众多种类，瑞昱
的产品线横跨通讯网络、电脑周边、多媒体等技术，除以太网交换芯片外，上述公司还
经营其他类型的芯片及产品。华为和思科为以太网交换芯片自用厂商，对外销售以太网
交换机整机，且除交换机产品线外还经营种类丰富的其他电子产品。而公司主要经营以
太网交换芯片，产品结构与产品线的丰富程度与全球行业领先厂商存在一定差距，亦导
致发行人以太网交换芯片的毛利率与上述厂商整体业务毛利率水平存在一定差异。
  当前，公司以太网交换芯片的市占率、技术水平和产品布局均与行业龙头存在一定
差距。如果公司未来无法通过持续的研发创新不断缩小与行业龙头在技术和产品布局方
面的差距，或未能充分进行新客户的导入以及向老客户导入新产品线，则公司将无法在
市场竞争中取得竞争优势，对公司未来经营业绩造成不利影响。
（四）Arctic 系列产品的研发对公司经营业绩造成不利影响的风险
  随着下游市场对产品的性能需求的不断提升，集成电路设计行业技术升级和产品更
新换代速度较快，尤其是公司所处的以太网交换芯片领域，设计难度较高，需要对网络
和网络未来的演进有深刻的理解。公司需紧跟市场发展步伐，及时对现有产品及技术进
行升级换代，以维持其市场地位。凭借对以太网交换芯片行业未来发展趋势的前瞻性把
握，公司报告期内已投入 Arctic 系列芯片研发，截至本招股意向书出具日已完成投片并
进入试生产阶段，至试生产回片后方可推进客户验证及导入工作。截至 2022 年 12 月
与部分行业主流网络设备商以及部分数据中心最终用户就端口定义、组网架构、数据中
心业务痛点和发展趋势等进行深入沟通。虽然公司上述产品的研发业已经过充分论证，
目标市场需求明确，产品研发进度良好，但以上产品研发难度较大、研发过程较长、投
入资金较高，对公司的资金投入和研发人员配置提出了较大的挑战，因此研发进度与研
发成果存在较大不确定性。未来若公司以太网交换芯片技术研发进度不及预期、落后于
行业升级换代水平，或公司技术研发方向与市场发展趋势偏离，以至于无法顺利实现客
户认证并量产，则公司前期高额研发投入可能无法收回，并将对整体经营业绩造成不利
苏州盛科通信股份有限公司                            招股意向书
影响。
（五）供应商集中度较高的风险
  目前，公司主要采用 Fabless 经营模式，专注于产品的研发、设计和销售环节，将
晶圆制造及封装测试等生产环节外包予芯片量产代工商进行。主要原因系：
  公司直接与美满、创意电子等芯片量产代工商对接，购买芯片成品，能够省去与晶
圆制造厂、封测厂的协调沟通环节，使公司能够更为专注于芯片研发环节，提高供应链
整体效率。此外，公司将部分后端设计业务委托芯片量产代工商完成，公司能够更加专
注于价值量更高的集成电路的产品定义、前端设计和客户支持业务。
  当前，公司仍然处于采购金额和采购数量较小的发展阶段，与晶圆制造厂和封测厂
的议价能力与产能保障能力相较业内龙头 Fabless 企业较弱。通过芯片量产代工商采购
成品，可充分发挥芯片量产代工商在芯片产业链的细分领域的优势地位和议价能力，为
公司构建核心能力、进行高效资源分配的最佳模式，能够保障公司晶圆制造和封测产能
的稳定供给。
  报告期内，公司芯片量产代工商主要为美满、创意电子，供应商集中度较高。此外，
基于行业特点，全球范围内符合公司技术及生产要求的晶圆制造及封装测试供应商数量
较少，公司芯片量产代工商往往仅与台积电等晶圆制造厂和日月光、矽品等少数几家封
测厂建立合作关系。截至本招股意向书签署日，公司在新产品的试产项目中开始直接通
过灿芯半导体向中芯国际采购晶圆、通过合肥速芯微向通富微电采购封装服务以及直接
向上海伟测和中微腾芯采购测试服务。未来，若公司主要供应商业务经营发生不利变化、
市场需求旺盛造成产能紧张或合作关系紧张，可能导致其不能及时足量出货，从而对公
司生产经营产生不利影响。
（六）无实际控制人风险
  截至本招股意向书签署之日，中国振华及其一致行动人中国电子合计持有公司
涌弘肆号合计持有公司 23.16%的股份；产业基金持有公司 22.32%的股份；其余股东持
苏州盛科通信股份有限公司                                      招股意向书
有公司股份的比例相对较低。发行人股权结构较为分散，根据公司的决策机制，任一股
东及其一致行动人（如有）或最终权益持有人均不足以对发行人的股东大会、董事会决
策产生决定性影响力。因此，公司不存在控股股东和实际控制人。在本次发行完成后，
公司现有股东的持股比例预计将进一步稀释，不排除存在未来因无实际控制人导致公司
治理格局不稳定或决策效率降低进而贻误业务发展机遇，从而造成公司经营业绩波动的
风险。
（七）毛利率波动风险
公司主要产品毛利率主要受下游市场需求、产品售价、原材料及委外加工服务采购成本
及公司技术水平等多种因素影响。2021 年，公司综合毛利率水平相较于 2020 年度基本
维持稳定。2022 年，公司综合毛利率相较于 2021 年度略有下降，主要原因系毛利率相
对较低的芯片产品营业收入占比增加导致公司整体主营业务毛利率降低。
  近年来，随着国际政治经济形势变化、国际产业链格局变化等外部环境的影响，集
成电路行业的供应链相对紧张，导致公司的原材料采购价格面临上涨压力。若未来公司
无法及时通过推出高毛利新品、提升业务规模以增强对上下游议价能力从而化解上述压
力，可能导致公司毛利率波动，从而影响公司的盈利能力及业绩表现。
（八）以太网交换芯片具备长生命周期特点，客户及应用壁垒较高，公司存在市场开拓
的风险
  以太网交换芯片具备平台型和长生命周期的特点，芯片一经进入供应链则应用周期
较长，生命周期往往长达 8-10 年，具备较强客户粘性。一般情况下，主流网络设备品
牌商和网络设备制造商仅会选择一至两套以太网交换芯片方案，而初创公司产品往往需
要经过几轮技术迭代后方有可能被网络设备商大规模采购。网络设备商在采用并最终实
现新的以太网交换芯片应用时，需要巨大的人员和配套资源的投入，因此对以太网交换
芯片新进入者的接纳性较弱。
  另一方面，以太网交换芯片产业需要产业链其他环节的高度协同以及企业自身的良
好运营，要求以太网交换芯片设计企业具有强大的产业链整合能力，在产品市场定位、
技术可行性、成功量产、外协加工、下游客户开拓、客户支持及自身运营等各方面均需
具备良好的基础。对于行业新进入者来说，积累上述各方面的经验、成功导入下游客户，
苏州盛科通信股份有限公司                                            招股意向书
通常需要较长的时间。
  平台型和长生命周期为以太网交换芯片行业的固有特点，公司在当前基础上开拓新
客户或是向老客户导入新产品线存在一定不确定性，若公司客户导入进度未及预期，将
对公司经营业绩造成不利影响。
二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）发行人基本情况
发行人名称    苏州盛科通信股份有限公司         成立日期        2005 年 1 月 31 日
注册资本     36,000 万元            法定代表人       吕宝利
注册地址     苏州工业园区江韵路 258 号      主要生产经营地址    苏州工业园区江韵路258号
控股股东     无                    实际控制人       无
         软件和信息技术服务业（行业代 在其他交易场所（申
行业分类                               无
         码：I65）         请）挂牌或上市的情况
（二）本次发行的有关中介机构
保荐机构/主承销商            中国国际金融股份有限公司
发行人律师                北京金杜（成都）律师事务所
审计机构                 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
评估机构                 上海立信资产评估有限公司
保荐机构（主承销商）律师         上海市方达（北京）律师事务所
保荐机构（主承销商）会计师 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人与本次发行有关的保 截至2022年12月31日，中国振华及产业基金经过逐层追溯后的间接出
荐人、承销机构、证券服务机 资人中包含厦门中金启通投资合伙企业（有限合伙），保荐机构的全
构及其负责人、高级管理人 资子公司中金资本运营有限公司为该企业的执行事务合伙人、基金管
员、经办人员之间存在的直接 理人，但该企业间接持有发行人的股份比例极低。除前述情形外，公
或间接的股权关系或其他利 司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员
益关系           之间不存在其他直接或间接的股权关系或其他权益关系。
（三）本次发行其他有关机构
股票登记机构               中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
收款银行                 中国建设银行北京市分行国贸支行
三、本次发行概况
（一）本次发行基本情况
股票种类             人民币普通股（A股）
每股面值             人民币1.00元
发行股数                          占发行后总股本比例       12.20%
                 不采用超额配售选择
苏州盛科通信股份有限公司                                        招股意向书
               权）
其中：发行新股数量      不采用超额配售选择 占发行后总股本比例         12.20%
               权）
股东公开发售股份数量     不适用          占发行后总股本比例      不适用
发行后总股本         41,000万股（本次发行不采用超额配售选择权）
每股发行价格         【】元
发行市盈率          【】倍（按询价确定的每股发行价格除以发行后每股收益计算）
                                           -0.19元（以2022年度经
               日经审计的归属于母公                  益前后归属于母公司股
发行前每股净资产                         发行前每股收益
               司所有者权益除以本次                  东的净利润的较低者除
               发行前总股本计算）                   以本次发行前总股本计
                                           算）
               【】元（按2022年12月31             【】元（以2022年度经审
               日经审计的归属于母公                  计的扣除非经常性损益
发行后每股净资产       司所有者权益加上本次 发行后每股收益          前后归属于母公司股东
               募集资金净额除以本次                  的净利润的较低者除以
               发行后总股本计算）                   本次发行后总股本计算）
发行市净率          【】倍（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股净资产确定）
               本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配
发行方式           售和网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会
               公众投资者定价发行相结合的方式进行
               符合资格的参与战略配售的投资者、网下投资者和已开立上海证券交易
               所股票账户并开通科创板股票交易的境内自然人、法人、证券投资基金
发行对象
               及符合法律、法规、规范性文件规定的其他投资者（国家法律、法规及
               上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外）
承销方式           余额包销方式
募集资金总额         募集资金总额【】元
募集资金净额         扣除新股发行费用后，募集资金净额【】元
               新一代网络交换芯片研发与量产项目
募集资金投资项目       路由交换融合网络芯片研发项目
               补充流动资金
               本次发行费用构成如下：
               （1）保荐承销费用：1）保荐费用500.00万元（不含增值税，在承销费
               用中予以抵扣）；2）承销费用根据实际承销金额的区间收取，具体如下：
               ①实际承销金额不超过10亿元（含10亿元）的部分，承销费率按照5.50%
               计算（不含增值税）；②实际承销金额超过10亿元的部分，承销费率按照
发行费用概算
               （不含增值税）
               （2）审计及验资费用：616.04万元
               （3）律师费用：490.00 万元
               （4）用于本次发行的信息披露费用：490.57 万元
               （5）上市相关的手续费及其他费用：不超过 100 万元
               注1：发行手续费中暂未包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的
苏州盛科通信股份有限公司                                 招股意向书
             募集资金净额，税率为0.025%；将结合最终发行情况计算并纳入发行手
             续费；
             注2：各项费用根据发行结果可能会有调整，以上费用均不含增值税
             发行人高级管理人员及核心员工通过“中金盛科1号员工参与科创板战略
             配售集合资产管理计划”参与本次公开发行的战略配售。前述资管计划
高级管理人员、员工拟参与 合计认购金额不超过10,465.00万元，且配售数量不超过首次公开发行股
战略配售情况       票数量的10%，即不超过500.0000万股。具体比例和金额将在确定发行价
             格后确定。上述资产管理计划本次获得配售的股票限售期限为自发行人
             首次公开发行并上市之日起12个月
             保荐人子公司中国中金财富证券有限公司将参与本次发行战略配售，跟
             投的初始股份数量为本次公开发行股份数量的5.00%，即250.0000万股。
保荐人相关子公司拟参与 因保荐人相关子公司最终实际认购数量与最终实际发行规模相关，保荐
战略配售情况       人（主承销商）将在确定发行价格后对保荐人相关子公司最终实际认购
             数量进行调整。保荐人子公司本次跟投获配股票限售期为自发行人首次
             公开发行并上市之日起24个月
拟公开发售股份股东名称、
持股数量及拟公开发售股 本次发行不涉及股东公开发售，不涉及发行费用分摊，发行费用全部由
份数量、发行费用的分摊原 发行人承担
则
（二）本次发行上市的重要日期
刊登初步询价公告日期     2023年8月25日
初步询价日期         2023年8月30日
刊登发行公告日期       2023年9月1日
申购日期           2023年9月4日
缴款日期           2023年9月6日
股票上市日期         本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创板上市
（三）本次战略配售情况
  本次公开发行股票为 5,000.0000 万股，发行股份约占公司发行后总股本的 12.20%，
全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。
  本次发行初始战略配售发行数量为 1,000.0000 万股（本次参与战略配售的投资者认
购股票数量上限），占发行总股数的 20.00%。最终战略配售数量与初始战略配售数量的
差额将根据回拨机制规定的原则进行回拨。
苏州盛科通信股份有限公司                                   招股意向书
     本次发行中，战略配售投资者的选择在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，
主要包括以下三类：
     （1）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企
业；
     （2）参与科创板跟投的保荐人相关子公司；
     （3）发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计
划。
     本次保荐人相关子公司跟投的初始股份数量为本次公开发行股份数量的 5.00%，即
人（主承销商）将在确定发行价格后对保荐人相关子公司最终实际认购数量进行调整。
司部分高级管理人员及核心员工参与公司首次公开发行股票并在科创板上市战略配售
的议案》，决议同意公司高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划，作为参与战
略配售的投资者认购本次战略配售股票，并审议通过了专项资产管理计划参与人员名单，
关联董事已回避表决。
     （1）投资主体
     发行人的高级管理人员及核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划：中
金盛科 1 号员工参与科创板战略配售集合资产管理计划（以下简称“中金盛科 1 号”），
成立时间为 2023 年 6 月 28 日，管理人及实际支配主体均为中金公司。
     （2）参与规模
     中金盛科 1 号募集资金规模 10,465.00 万元，为权益类资管计划，其募集资金的 100%
用于参与本次战略配售，认购上限为 10,465.00 万元。获配股票数量按照本次发行最终
确定的发行价格及其分别承诺认购的金额进行确定。
苏州盛科通信股份有限公司                                                招股意向书
     （3）参与人姓名、职务与比例
                            认购金额                 劳动关系所属
序号     姓名          职务                   认购比例              员工类别
                            （万元）                   公司
       ZHENG
     XIAOYANG
        SUN
     JIANYONG
苏州盛科通信股份有限公司                                             招股意向书
                         认购金额                  劳动关系所属
序号   姓名           职务                 认购比例               员工类别
                         （万元）                    公司
           总计               10,465   100.00%     -       -
苏州盛科通信股份有限公司                                                               招股意向书
四、发行人的主营业务经营情况
（一）主营业务及产品
     盛科通信为国内领先的以太网交换芯片设计企业，主营业务为以太网交换芯片及配
套产品的研发、设计和销售。以太网交换芯片是构建企业网络、运营商网络、数据中心
网络和工业网络的核心平台型芯片。公司现已形成丰富的以太网交换芯片产品序列，覆
盖从接入层到核心层的以太网交换产品，为我国数字化网络建设提供了完整的芯片解决
方案。
     公司面向国家数字化网络建设需求，坚持自主研发，形成了高性能交换架构、高性
能端口设计、多特性流水线等 11 项核心技术，目标成为全互联时代以太网交换芯片引
领者，提供可靠、高质量、有竞争力的系列以太网交换芯片，形成自主开放的软硬件生
态，为客户提供多样化选择。
     报告期各期，公司按产品划分的主营业务收入情况如下表所示：
                                                                           单位：万元
      项目
               金额          比例         金额            比例         金额           比例
以太网交换芯片        49,291.10     64.22%   24,574.71       53.59%   12,728.32     48.27%
以太网交换芯片
模组
以太网交换机         11,285.46     14.70%    7,876.10       17.17%    7,401.43     28.07%
定制化解决方案          583.71      0.76%         847.16     1.85%      916.35       3.47%
其他               788.06      1.03%         203.19     0.44%      304.90       1.16%
  营业收入合计       76,750.32   100.00%    45,860.29     100.00%    26,370.34    100.00%
（二）主要原材料及重要供应商情况
     公司主要产品为以太网交换芯片及其配套产品，其中以太网交换芯片是公司的核心
产品。报告期内，公司通过采购芯片量产代工的方式，向美满及创意电子等供应商采购
以太网交换芯片。在公司选择的 Turn-key 采购模式下，由量产代工的供应商协调提供
部分后端设计、晶圆代工、封装、测试等一站式服务，并最终将芯片成品交付予公司。
为 70.16%、70.39%、82.44%，占比较高。
苏州盛科通信股份有限公司                                招股意向书
（三）主要经营模式
  在以太网交换芯片方面，公司采用集成电路设计企业通行的 Fabless 经营模式。在
该模式下，公司专注于集成电路设计、质量控制及销售等环节，将晶圆制造、封装和测
试等环节交给第三方合作厂商完成。在已有量产项目中，公司将芯片设计环节的部分后
端设计以及生产环节的晶圆制造和封装测试环节委托芯片量产代工商进行。截至本招股
意向书签署日，公司在新产品的试产项目中开始直接采购晶圆和封装测试服务。公司最
终将芯片成品通过直销或经销方式销售予客户。
  在芯片模组及以太网交换机方面，公司以自主研发的以太网交换芯片为基础，将模
组或以太网交换机整机的生产制造环节委托予硬件加工商进行，生产得到成品芯片模组
或以太网交换机后，公司进行内部成品测试，最终通过直销或经销方式销售予客户。
（四）销售模式及重要客户
  根据行业特点和公司实际情况，公司采取了“经销与直销相结合”的销售模式。报
告期内，公司主要的经销客户包括深圳中电港技术股份有限公司及其关联方、苏州斯维
通电子有限公司及其关联方、武汉市蓝途科技有限公司、北京巨点众思科技有限公司等，
经销的产品主要包含以太网交换芯片、以太网交换芯片模组及以太网交换机；主要直销
客户中，公司主要向迈普通信技术股份有限公司销售以太网交换芯片，向深圳市飞速创
新技术股份有限公司销售以太网交换机，向北京国信蓝盾科技有限公司销售以太网交换
芯片模组及以太网交换机。
（五）主要竞争地位
  公司经过十余年的研发创新，现已成为国内领先的以太网交换芯片设计企业。公司
主要产品已规模量产并实现规模应用，CTC7132、CTC8096、CTC5160 三款主要以太网
交换芯片产品均获得中国电子学会“国际先进、部分国际领先”科技成果鉴定。
  目前，国内商用以太网交换芯片行业呈现集中度较高的态势。根据灼识咨询数据，
合计占据了 97.8%的市场份额。其中，博通、美满和瑞昱分别以 61.7%、20.0%和 16.1%
的市占率排名前三位，盛科通信的销售额排名第四，占据 1.6%的市场份额，在中国商
用以太网交换芯片市场的境内厂商中排名第一。
苏州盛科通信股份有限公司                                         招股意向书
五、发行人的板块定位情况
（一）发行人符合科创板定位的说明
   （1）公司主营业务符合国家科技创新战略、符合科创板行业定位
   公司主营业务为以太网交换芯片及配套产品的研发、设计和销售，根据《中华人民
共和国国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司属于“信息传输、软件和信息技术
服务业”中的“软件和信息技术服务业”，行业代码为“I65”。根据国家统计局发布
的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司属于“新一代信息技术产业”之“新兴软件和
新型信息技术服务”之“新型信息技术服务”之“集成电路设计”行业，是国家重点发
展的战略性新兴产业之一，符合《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若
干政策》
   《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲
要》等有关政策。
   （2）公司科技成果转化能力较强
   公司一直以来都高度重视科技成果与产业的融合，基于目前的核心技术体系，公司
研发了包括 TsingMa 及 GoldenGate 系列等在内的丰富产品序列。2020 年、2021 年和
万元，成果转化能力较强。
   （3）公司具有较强的科研能力
   截至 2022 年 12 月 31 日，公司拥有核心技术 11 项，已取得授权发明专利 395 项，
PCT 专利 5 件；拥有处于有效期内的集成电路布图设计专有权 5 件、计算机软件著作权
得中国电子学会“国际先进、部分国际领先”科技成果鉴定。
   围绕国家信息化建设目标，科技部、发改委、工信部等部门形成了国家重点研发计
划、类型丙、工业强基工程等一系列国家级项目。自成立以来，发行人已完成或正在承
担 13 项国家级项目，其中包括国家重点研发计划、类型丙、工业强基工程等。通过在
各国家级项目的积极参与，公司实现对国家重要网络设施、关键器件领域和交换芯片行
业前沿技术的全面产业支撑。
苏州盛科通信股份有限公司                                           招股意向书
   （4）公司在境内行业中地位领先
   经过多年不断的攻坚研发，公司已成为国内领先的以太网交换芯片设计企业，以优
良的产品设计和可靠的量产品质赢得了客户的信任，公司产品已作为主要芯片应用于国
内主流网络设备厂商的主要产品中。根据灼识咨询数据，2020 年中国商用以太网交换
芯片市场以销售额口径统计，公司的销售额排名第四，占据 1.6%的市场份额，在中国
商用以太网交换芯片市场的境内厂商中排名第一。
   （5）公司建立了保持技术不断创新的机制并形成了充分的技术储备
   为了保持业内领先的研发创新实力，在不断提升的客户需求驱动下提升公司的行业
技术地位，发行人建立了一系列技术创新机制。具体来说，发行人具备紧贴市场需求的
创新驱动力，建立了完善的人才培养与储备体系，配套相应的人才激励机制，形成了浓
厚的创新文化氛围。依托该等保持技术不断创新的机制，发行人专注于以太网交换芯片
的研发，保持持续的研发投入并形成了充分的技术储备。
       科创属性相关指标一              是否符合             指标情况
最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入                  公司最近三年累计研发投入金额为
比例≥5%，或最近三年累计研发投入金额≥6,000 万 ?是    ?否   55,630.25 万元，占最近三年累计营
元                                      业收入比例为 37.34%
                                       公司最近一年末研发人员为 341 人，
研发人员占当年员工总数的比例≥10%           ?是   ?否
                                       占当年员工总数的比例为 74.13%
                                       截至 2022 年 12 月 31 日，公司应用
应用于公司主营业务收入的发明专利（含国防专
                      ?是          ?否   于公司主营业务收入的发明专利为
利）≥5 项
最近三年营业收入复合增长率≥20%，或最近一年                公司最近三年营业收入复合增长率
                        ?是        ?否
营业收入金额≥3 亿元                            为 70.60%
（二）发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略
   公司通过多年的人才积累和技术积累，形成了高性能交换架构、高性能端口设计、
多特性流水线等 11 项核心技术。基于规模化市场应用的反馈、对产业链的理解和影响
以及行业标准组织的深度参与，公司以太网交换芯片产品完成数次迭代，迭代过程中核
心技术持续升级完善，各项性能指标稳步提高，公司现已形成具备自主知识产权、具备
国内领先地位、符合本土化需求的核心技术能力。截至 2022 年 12 月 31 日，公司在中
国境内共拥有 395 项已授权发明专利，在中国境外共拥有 5 项已授权专利；拥有处于有
苏州盛科通信股份有限公司                                            招股意向书
效期内的集成电路布图设计专有权 5 件、计算机软件著作权 131 件。
  公司持续致力于研发技术产业化，经过多年的市场开拓和技术积累，公司构建了客
户需求与产品迭代的良性互动关系，实现了研发技术产业化，并形成了全产业链竞争力。
公司拥有一支富有经验的研发队伍，其中核心技术人员均拥有 15 年以上集成电路设计
经验，研发团队能将公司技术有效转化成产品，实现可持续的经营发展战略。目前，公
司自主研发的以太网交换芯片已在国内网络通信产业（如国内运营商和金融、政府、交
通、能源等各大行业网络）中实现了广泛应用。
  报告期各期，公司核心技术产品收入占营业收入比例情况如下表所示：
                                                       单位：万元
       项目       2022 年度            2021 年度          2020 年度
核心技术产品收入             75,962.26          45,657.09        26,065.44
营业收入                 76,750.32          45,860.29        26,370.34
占营业收入的比例               98.97%             99.56%           98.84%
  网络技术正由移动互联时代进入全互联时代，网络连接将无处不在。伴随云计算、
大数据、物联网、人工智能等技术的快速发展，以及传统产业数字化转型，网络构成了
人与人、人与机器、机器与机器之间无处不在的连接。全互联时代以云计算为中心、边
缘计算为外延，支撑算力在云、边、端进行灵活运转。
  盛科通信面向全互联时代，基于数年的核心技术积累和产品、市场、客户基础，以
引领以太网交换芯片技术发展为目标，针对四个方面进行战略规划：
  （1）聚焦以太网交换芯片业务，提升已有芯片产品线的市场竞争力。以客户需求
为导向，在已有企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络规模应用的基础上，
深化迭代核心技术，进一步提升已有芯片产品线的收入规模；
  （2）延展以太网交换芯片产品线深度。以产业引领为目标，保持高端产品先进性，
在现有产品与核心技术基础上实现创新突破，满足客户在全互联时代对网络连接的可靠、
高质量、有竞争力的系列化核心芯片要求；
  （3）拓宽产品类别广度。布局以太网交换领域相关配套芯片，拓展公司产品矩阵
苏州盛科通信股份有限公司                                                 招股意向书
边界，提升公司潜在市场空间；
  （4）布局全产业链。依托以太网交换芯片的核心平台型特性，与国内外供应商、
直接客户、最终客户、标准组织等合作伙伴共同构建更紧密的全产业链生态合作。
六、发行人的主要财务数据及财务指标
  以下财务指标中，除资产负债率（母公司）以母公司财务报告的数据为基础计算，
其余以合并财务报告的数据为基础计算。
          项目
                        /2022 年度         /2021 年度         /2020 年度
资产总额（万元）                   131,675.03       110,165.32        44,778.31
归属于母公司所有者权益（万元）             36,245.64        38,477.09        26,180.76
资产负债率（母公司）（%）                     62.52         58.26            28.56
资产负债率（合并）（%）                      72.47         65.07            41.53
营业收入（万元）                    76,750.32        45,860.29        26,370.34
净利润（万元）                     -2,942.07          -345.65          -958.31
归属于母公司所有者的净利润（万元）           -2,942.07          -345.65          -958.31
扣除非经常性损益后归属于母公司所
                            -7,060.55        -4,233.84        -4,073.34
有者的净利润（万元）
基本每股收益（元）                         -0.08          -0.01                /
稀释每股收益（元）                         -0.08          -0.01                /
加权平均净资产收益率（%）                     -7.80          -0.94            -3.60
经营活动产生的现金流量净额（万元）          -11,085.67       -19,146.19        -6,985.46
现金分红（万元）                              /              /                /
研发投入占营业收入的比例（%）                   34.39         39.61            41.97
注：2021 年 6 月，公司整体变更为股份公司，故 2020 年基本每股收益和稀释每股收益指标不适用，
下同
七、财务报告审计基准日后主要财务信息及经营状况
（一）审计基准日后经营情况
  公司财务报告审计截止日为 2022 年 12 月 31 日。财务报告审计基准日至本招股意
向书签署之日，公司的整体经营环境未发生重大变化，公司经营状况良好，公司主营业
务的经营模式、主营业务的采购模式及采购价格、主要产品的生产、销售模式及价格、
主要客户及供应商的构成、主要经营管理层及核心技术人员、税收政策等方面均未发生
重大变化。
苏州盛科通信股份有限公司                                               招股意向书
管制条例》的规定，公司采购含有美国受限技术比例较高的“管制物品”将会受到限制。
该事项对发行人的日常对外销售及客户拓展不存在限制，但对公司采购美国生产原材料、
采购或使用含有美国技术的知识产权和研发工具等产生一定限制。截至目前，发行人产
品采购并未受到影响，同时公司已经积极调整供应链策略，避免未来新品的研发、采购
受到限制，当前情况下上述事项不会对供应链采购产生重大不利影响。综上，上述事项
未对生产经营产生重大不利影响。上述事项发生后，发行人已聘请合规律师进行了专项
合规审查，全面系统的梳理和排查了发行人的合规风险，并进一步完善了发行人的合规
体系。未来发行人将继续坚持合规经营的原则，维持供应链的安全、稳定。
  除上述事项外，亦未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。
（二）2023 年 1-6 月财务数据审阅情况
  信永中和对公司截至 2023 年 6 月 30 日的合并及母公司资产负债表，2023 年 1-6
月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表和股东权益变动表以及财务报表附
注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（XYZH/2023BJAA10B0595）。公司经审阅的主
要财务信息及经营状况如下：
                                                          单位：万元
       项目         2023 年 6 月 30 日     2022 年 12 月 31 日    变动率
资产总额                     166,760.52          131,675.03     26.65%
负债总额                     126,348.45           95,429.39     32.40%
所有者权益合计                   40,412.07           36,245.64     11.49%
归属于母公司所有者权益合计             40,412.07           36,245.64     11.49%
  随着公司经营规模的进一步扩大，2023 年上半年资产总额、负债总额、所有者权
益等指标均有不同程度的上升。截至 2023 年 6 月 30 日，公司资产总额为 166,760.52
万元，较上年末增长 26.65%，主要系当期客户支付的预收货款增加及公司短期借款增
加导致货币资金大幅增长；负债总额为 126,348.45 万元，较上年末增长 32.40%，主要
系当期客户支付的预收货款增加使得合同负债大幅增长及短期借款增加所致；公司归属
于母公司所有者权益为 40,412.07 万元，较上年末增长 11.49%，主要系当期实现的净利
润所致。
苏州盛科通信股份有限公司                                              招股意向书
                                                         单位：万元
       项目          2023 年 1-6 月       2022 年 1-6 月       变动率
营业收入                     64,335.74          35,179.70       82.88%
营业利润                      3,528.65             856.41      312.03%
利润总额                      3,545.80           1,174.03      202.02%
净利润                       3,545.80           1,174.03      202.02%
归属于母公司股东的净利润              3,545.80           1,174.03      202.02%
扣除非经常性损益后归属于母
公司股东的净利润
  公司 2023 年 1-6 月实现营业收入 64,335.74 万元，同比增长 82.88%，主要系受益
于以太网交换芯片下游市场需求的持续旺盛，以及客户对公司产品认可度的不断提升，
以太网交换芯片产品销售收入同比大幅增加所致。公司 2023 年 1-6 月营业利润、利润
总额、净利润、归属于母公司股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的
净利润与上一年同期相比均有较大幅度的增长，主要系公司营业收入及毛利增长较快，
且其增速高于公司研发费用、销售费用、管理费用等期间费用的增长水平，因此公司盈
利水平同比大幅提升。
                                                         单位：万元
       项目          2023 年 1-6 月       2022 年 1-6 月       变动率
经营活动产生的现金流量净额            18,174.48           -3,812.98     576.65%
投资活动产生的现金流量净额             -3,483.67          -7,329.00      52.47%
筹资活动产生的现金流量净额            19,855.41          14,937.10       32.93%
现金及现金等价物净增加额             35,055.83           4,378.42      700.65%
大幅增加，主要系随着公司经营规模不断增长，销售商品、提供劳务收到的现金大幅增
加所致。
有所增加，主要系当期购买特许使用权资产的现金支出减少所致。
有所增加，主要系取得短期借款所收到的现金增加所致。
苏州盛科通信股份有限公司                                                                  招股意向书
                                                                            单位：万元
                 项目                              2023 年 1-6 月            2022 年 1-6 月
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家
统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交
易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融
负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、                                        -                     -
衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权
投资取得投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                            17.15               17.62
其他符合非经常性损益定义的损益项目                                                 -                     -
非经常性损益总额                                                     680.58            1,222.72
减：所得税影响额                                                          -                     -
少数股东权益影响额（税后）                                                     -                     -
归属于公司普通股股东的非经常性损益                                            680.58            1,222.72
（三）2023 年 1-9 月业绩预计情况
   公司基于经营情况对 2023 年 1-9 月业绩进行预计，业绩预计情况如下：
                                                                            单位：万元
        项目              2023 年 1-9 月        2022 年 1-9 月                变动率
 营业收入                 87,000.00~90,000.00        55,271.59             57.40%~62.83%
 归属于母公司股东的净利润           3,800.00~4,200.00           -81.60      4,756.83%~5,247.02%
 扣除非经常性损益后归属于
 母公司股东的净利润
   公司预计 2023 年 1-9 月营业收入为 87,000.00 万元至 90,000.00 万元，同比增长 57.40%
至 62.83%。公司预计 2023 年 1-9 月营业收入大幅增长的原因主要系随着以太网交换芯
片及设备的下游市场需求保持高速增长，以及客户对公司产品的认可度不断提升，公司
以太网交换芯片产品销售收入同比大幅增加所致。
   公司预计 2023 年 1-9 月归属于母公司所有者的净利润为 3,800.00 万元至 4,200.00
万元，同比增长 4,756.83%至 5,247.02%，预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有
者的净利润为 2,800.00 万元至 3,200.00 万元，同比变动 244.84%至 265.53%。公司预计
                                   （1）公司以太网交
苏州盛科通信股份有限公司                                         招股意向书
换芯片产品销售收入同比大幅增加导致销售毛利同比增长；
                         （2）2022 年 1-9 月，公司财
务费用受外币借款汇率波动影响导致当期产生较大的汇兑损失。2023 年 1-9 月预计公司
财务费用规模同比大幅减少。
     前述 2023 年 1-9 月财务数据为公司初步预计的结果，未经会计师审计或审阅，不
构成盈利预测或业绩承诺。
八、发行人的具体上市标准
     盛科通信选择的具体上市标准为《科创板上市规则》第 2.1.2 条的第二套标准“预
计市值不低于人民币 15 亿元，最近一年营业收入不低于人民币 2 亿元，且最近三年累
计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于 15%”。
九、发行人公司治理特殊安排
     发行人不存在特别表决权股份或类似公司治理特殊安排。
十、募集资金用途与未来发展规划
     若本次股票发行成功，按投资项目的轻重缓急，募集资金（扣除发行费用后）将投
资以下项目：
序号             项目名称          投资总额（万元）          拟投入募集资金（万元）
            合计                    100,538.14         100,000.00
     若实际募集资金（扣除对应的发行费用后）不能满足上述投资项目的需要，资金缺
口通过自筹方式解决。若因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投向中的全部
或部分项目在本次发行募集资金到位前必须进行先期投入的，本公司拟以自筹资金先期
进行投入，待本次发行募集资金到位后，本公司可选择以募集资金置换先期已投入的自
筹资金。若实际募集资金超过计划募集资金金额（以下简称“超募资金”），公司将根
据中国证监会的相关规定，妥善安排超募资金的使用计划，严格用于公司主营业务，不
用于开展证券投资、委托理财、衍生品投资、创业投资等高风险投资以及为他人提供财
务资助等，并在提交董事会、股东大会（如需）审议通过后及时披露。
     本次发行募集资金运用的详细情况，参见本招股意向书“第七节 募集资金运用与
苏州盛科通信股份有限公司                     招股意向书
未来发展规划”。
十一、其他对发行人有重大影响的事项
  截至本招股意向书签署日，公司不存在有重大影响的其他事项。
苏州盛科通信股份有限公司                                       招股意向书
                    第三节 风险因素
   投资者在评价公司本次公开发行的股票时，除本招股意向书提供的其他有关资料外，
应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性或可能影响投资者决策
的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。
一、与发行人相关的风险
（一）技术风险
   由于以太网交换芯片技术门槛较高，全球以太网交换芯片领域集中度较高，少量参
与者掌握了大部分的市场份额，呈现寡头垄断的市场格局。以太网交换芯片分为商用和
自用，根据灼识咨询数据，2020 年全球商用和自用市场规模占比均为 50.0%。在自用市
场方面，中国自用以太网交换芯片市场方面的主要参与者为华为和思科。根据灼识咨询
数据，2020 年中国自研以太网交换芯片市场以销售额口径统计，华为和思科分别以 88.0%
和 11.0%的市占率排名前两位，合计占据了 99.0%的市场份额。在商用市场方面，博通
是商用以太网交换芯片领域中的龙头，美满和瑞昱为行业内的主要参与者。根据灼识咨
询数据，2020 年中国商用以太网交换芯片市场以销售额口径统计，博通、美满和瑞昱
分别以 61.7%、20.0%和 16.1%的市占率排名前三位，合计占据了 97.8%的市场份额。而
我国现阶段成功进入商用以太网交换芯片国际市场竞争序列的厂商较少，其中盛科通信
的市占率为 1.6%，在中国商用以太网交换芯片市场排名第四。总体而言，公司与博通、
美满、瑞昱、思科、华为等龙头企业相比，公司以太网交换芯片的业务规模较小，市场
份额仍存在较大差距。
   在以太网交换芯片的技术水平和产品布局方面，公司目前主要以太网交换芯片产品
覆盖 100Gbps~2.4Tbps 交换容量及 100M~400G 的端口速率，在企业网络、运营商网络、
数据中心网络和工业网络得到了规模应用。公司已有芯片序列已与竞品达到一致水平并
具备差异化亮点，满足企业网络、运营商网络和工业网络的应用需求。根据灼识咨询资
料，博通产品应用于高、中、低端产品线，主要发展高端产品线，产品主要应用于数据
中心网络和运营商网络，在高端领域占据较高市场份额。在数据中心领域，公司已推出
TsingMa.MX（交换容量 2.4Tbps）、GoldenGate（交换容量 1.2Tbps）等系列，且均已导
苏州盛科通信股份有限公司                                 招股意向书
入国内主流网络设备商并实现规模量产，但对标国际最高水平、最高交换容量达到
高交换容量产品方面，当前博通、美满、思科已推出的最高交换容量产品均已达到
太网交换芯片研发，而公司更高交换容量芯片尚在预研状态。因此公司当前与博通、美
满、思科等企业在超大规模数据中心领域的交换容量方面存在代际差异。
  从整体产品结构来看，博通主营计算和网络设备、数字娱乐和宽带接入产品以及移
动设备的制造商提供 SoC 和软件解决方案，美满的产品线涵盖嵌入式处理器、无线通
信芯片、车载电子、以太网控制器、存储器、转换器、服务器处理器等众多种类，瑞昱
的产品线横跨通讯网络、电脑周边、多媒体等技术，除以太网交换芯片外，上述公司还
经营其他类型的芯片及产品。华为和思科为以太网交换芯片自用厂商，对外销售以太网
交换机整机，且除交换机产品线外还经营种类丰富的其他电子产品。而公司主要经营以
太网交换芯片，产品结构与产品线的丰富程度与全球行业领先厂商存在一定差距，亦导
致发行人以太网交换芯片的毛利率与上述厂商整体业务毛利率水平存在一定差异。
  当前，公司以太网交换芯片的市占率、技术水平和产品布局均与行业龙头存在一定
差距。如果公司未来无法通过持续的研发创新不断缩小与行业龙头在技术和产品布局方
面的差距，或未能充分进行新客户的导入以及向老客户导入新产品线，则公司将无法在
市场竞争中取得竞争优势，对公司未来经营业绩造成不利影响。
  随着下游市场对产品的性能需求的不断提升，集成电路设计行业技术升级和产品更
新换代速度较快，尤其是公司所处的以太网交换芯片领域，设计难度较高，需要对网络
和网络未来的演进有深刻的理解。公司需紧跟市场发展步伐，及时对现有产品及技术进
行升级换代，以维持其市场地位。凭借对以太网交换芯片行业未来发展趋势的前瞻性把
握，公司报告期内已投入 Arctic 系列芯片研发，截至本招股意向书出具日已完成投片并
进入试生产阶段，至试生产回片后方可推进客户验证及导入工作。截至 2022 年 12 月
与部分行业主流网络设备商以及部分数据中心最终用户就端口定义、组网架构、数据中
心业务痛点和发展趋势等进行深入沟通。虽然公司上述产品的研发业已经过充分论证，
目标市场需求明确，产品研发进度良好，但以上产品研发难度较大、研发过程较长、投
苏州盛科通信股份有限公司                                招股意向书
入资金较高，对公司的资金投入和研发人员配置提出了较大的挑战，因此研发进度与研
发成果存在较大不确定性。未来若公司以太网交换芯片技术研发进度不及预期、落后于
行业升级换代水平，或公司技术研发方向与市场发展趋势偏离，以至于无法顺利实现客
户认证并量产，则公司前期高额研发投入可能无法收回，并将对整体经营业绩造成不利
影响。
  作为一家科技创新型企业，公司的知识产权组合是取得竞争优势和实现持续发展的
关键因素。截至 2022 年 12 月 31 日，公司在中国境内共拥有 395 项已授权发明专利，
在中国境外共拥有 5 项已授权专利；拥有处于有效期内的集成电路布图设计专有权 5
件、计算机软件著作权 131 件。公司在业务开展过程中不能保证公司的专有技术、商业
机密、专利或集成电路布图设计不被盗用或不当使用，不排除公司知识产权被监管机构
宣告无效或撤销的风险，亦不排除公司与竞争对手产生其他知识产权纠纷的可能。此外，
公司不排除未能及时对临近保护期限的知识产权进行续展的风险。由于集成电路设计业
务的国际化程度较高，不同国别、不同的法律体系对知识产权的权利范围的解释和认定
存在差异，若公司未能准确理解可能会引发争议甚至诉讼，并随之影响业务开展。同时，
虽然公司一直坚持自主创新的研发战略，采取严格的知识产权保护措施，并避免侵犯第
三方知识产权，但仍不排除少数竞争对手采取恶意诉讼的市场策略，利用知识产权相关
诉讼等拖延公司市场拓展，以及个别人员保管不善、工作疏漏等情况的出现。未来若公
司的知识产权受到侵犯，或者非专利技术失密，则可能会削弱公司业务的核心竞争力，
从而给公司的盈利水平造成不利影响。
  核心技术人员是公司研发创新、保持竞争优势及未来持续发展的基础。公司自成立
以来一直重视技术、产品研发和研发团队建设，通过多年的实践和积累，公司已经研发
并储备了多项核心技术和自主知识产权，培养、积累了一批核心研发技术人员。目前国
内集成电路设计行业蓬勃发展，关键核心技术人才缺口较大，行业内人员呈现频繁流动
趋势。如果未来公司薪酬水平相较同行业竞争对手丧失优势或公司内部激励和晋升制度
无法得到有效执行，则在技术和人才的激烈市场竞争中，公司可能出现核心技术人员流
失情况，将对公司经营产生不利影响。
苏州盛科通信股份有限公司                            招股意向书
（二）经营风险
口管制条例》“实体清单”中。根据《出口管制条例》的规定，公司采购含有美国受限
技术比例较高的“管制物品”将会受到限制。
  公司主要供应商包括芯片量产代工商、EDA 供应商、IP 供应商等，由于集成电路
领域专业化分工程度及技术门槛较高，部分供应商提供的产品或服务具有稀缺性和专有
性，公司更换新供应商会产生额外成本。目前，公司尚未与部分 EDA 供应商完成续约，
如果现有 EDA 供应商的产品授权到期，会导致公司无法继续使用该等 EDA 产品。
  鉴于国际形势的持续变化和不可预测性，公司能否被移除出“实体清单”以及是否
会受到来自于美国的进一步技术限制措施均存在不确定性。如果公司受到进一步的制裁
措施，可能会进一步影响量产代工商、EDA 供应商、IP 供应商对公司的产品生产或服
务支持，对公司包括新产品研发、供应链保障等正常的生产经营活动造成较大不利影响。
  目前，公司主要采用 Fabless 经营模式，专注于产品的研发、设计和销售环节，将
晶圆制造及封装测试等生产环节外包予芯片量产代工商进行。其主要原因系：
  （1）公司能够更加专注于核心研发环节，提高供应链效率
  公司直接与美满、创意电子等芯片量产代工商对接，购买芯片成品，能够省去与晶
圆制造厂、封测厂的协调沟通环节，使公司能够更为专注于芯片研发环节，提高供应链
整体效率。此外，公司将部分后端设计业务委托芯片量产代工商完成，公司能够更加专
注于价值量更高的集成电路的产品定义、前端设计和客户支持业务。
  （2）保证产能稳定供给
  当前，公司仍然处于采购金额和采购数量较小的发展阶段，与晶圆制造厂和封测厂
的议价能力与产能保障能力相较业内龙头 Fabless 企业较弱。通过芯片量产代工商采购
成品，可充分发挥芯片量产代工商在芯片产业链的细分领域的优势地位和议价能力，为
公司构建核心能力、进行高效资源分配的最佳模式，能够保障公司晶圆制造和封测产能
的稳定供给。
苏州盛科通信股份有限公司                                           招股意向书
   报告期内，公司芯片量产代工商主要为美满、创意电子，供应商集中度较高。此外，
基于行业特点，全球范围内符合公司技术及生产要求的晶圆制造及封装测试供应商数量
较少，公司芯片量产代工商往往仅与台积电等晶圆制造厂和日月光、矽品等少数几家封
测厂建立合作关系。截至本招股意向书签署日，公司在新产品的试产项目中开始直接通
过灿芯半导体向中芯国际采购晶圆、通过合肥速芯微向通富微电采购封装服务以及直接
向上海伟测和中微腾芯采购测试服务。未来，若公司主要供应商业务经营发生不利变化、
市场需求旺盛造成产能紧张或合作关系紧张，可能导致其不能及时足量出货，从而对公
司生产经营产生不利影响。
为 56.65%、68.87%和 74.97%，客户集中度较高。上述集中度较高主要由于发行人采取
了“直销+经销”的销售模式，经销模式下一名经销商会对应多名终端客户。此外，公
司的主要客户还包含有大型央企集团，集团合并口径交易金额较大。因此，发行人不存
在对单一客户严重依赖的情况。未来公司将继续保持当前的经营模式，因此未来客户集
中度仍然会保持较高水平，若公司主要客户在经营上出现较大风险，大幅降低对公司产
品的采购量或者公司不能继续维持与主要客户的合作关系，公司的业绩可能会产生显著
不利的变化。
   目前公司参与部分国拨项目，2020 年度、2021 年度及 2022 年度公司取得国拨项目
拨款分别为 6,419.70 万元、5,699.23 万元及 4,075.13 万元，公司国拨项目投入金额分别
为 9,397.27 万元、9,222.83 万元及 554.47 万元。截至 2022 年 12 月 31 日，公司累计垫
付的国拨项目投入余额为 80.50 万元，公司已完成验收结项的项目共 10 个，已结项的
项目预算拨付总金额合计 17,851.00 万元。
   未来，公司是否可以继续获得国拨项目拨款存在一定的不确定性。由于国拨项目的
研发成果对于公司基础技术积累具有积极作用，因此若无法继续取得国拨项目拨款，则
公司需自行筹集资金进行相关技术积累及研发。此外，鉴于国拨项目的验收、审计及资
金拨付由委托方主导，未来存在可能因项目未通过委托方验收而无法获得足额经费拨付，
从而导致已投入资金转入费用并对公司经营业绩构成不利影响的风险。
苏州盛科通信股份有限公司                                            招股意向书
（三）财务风险
和 76,750.32 万元，2020 年度、2021 年度和 2022 年度较上一年同比增幅分别 37.59%、
万元和-2,942.07 万元，公司扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润分别为
-4,073.34 万元、-4,233.84 万元及-7,060.55 万元。报告期内公司净利润的波动主要受营
业收入快速增长、研发费用及政府补助金额变动等影响。若未来由于国际政治经济环境
恶化、国内宏观经济形势恶化、行业政策变更、行业竞争加剧、技术迭代更新而发行人
未能及时推出符合市场需求的产品、上游原材料涨价或供应紧张、下游市场需求波动、
在手订单无法按期执行等情况导致公司主要产品供需发生不利变化，可能对公司业务开
展产生不利影响，并导致公司收入及经营业绩下滑。
公司主要产品毛利率主要受下游市场需求、产品售价、原材料及委外加工服务采购成本
及公司技术水平等多种因素影响。2021 年，公司综合毛利率水平相较于 2020 年度基本
维持稳定。2022 年，公司综合毛利率相较于 2021 年度略有下降，主要原因系毛利率相
对较低的芯片产品营业收入占比增加导致公司整体主营业务毛利率降低。
   近年来，随着国际政治经济形势变化、国际产业链格局变化等外部环境的影响，集
成电路行业的供应链相对紧张，导致公司的原材料采购价格面临上涨压力。若未来公司
无法及时通过推出高毛利新品、提升业务规模以增强对上下游议价能力从而化解上述压
力，可能导致公司毛利率波动，从而影响公司的盈利能力及业绩表现。
   报告期内，公司获得了较多的政府资金补助。2020 年、2021 年和 2022 年，公司计
入当期损益的政府补助金额分别为 3,810.28 万元、3,758.17 万元和 4,086.77 万元，占营
业收入的比例为 14.45%、8.19%和 5.32%。如果公司未来不能继续获得政府补助或者获
得的政府补助显著降低，将对公司利润水平产生不利影响。
苏州盛科通信股份有限公司                                         招股意向书
占当期营业收入的比例分别为 23.74%、16.24%和 15.28%。随着公司业务规模的扩大，
应收账款可能将相应增加，若下游客户财务状况出现恶化或因其他原因导致回款滞缓，
可能存在应收账款无法回收的风险，进而对公司未来业绩造成不利影响。
   公司于 2018 年 10 月 24 日通过高新技术企业认定（证书编码：GR201832001382），
并已通过高新技术企业复审，取得高新技术企业证书（证书编码：GR202132010139），
公司企业所得税自 2021 年起 3 年内享受 15%的企业所得税优惠税率，因此公司在报告
期的企业所得税按 15%的税率计缴。
   根据《财政部、国家税务总局、科技部关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的
通知》（财税〔2015〕119 号）文件规定，企业开展研发活动中实际发生的研发费用，
未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，按照本年度实际发生额
的 50%，从本年度应纳税所得额中扣除。根据《财政部、税务总局、科技部关于提高研
究开发费用税前加计扣除比例的通知》
                （财税〔2018〕99 号）文件规定，企业开展研发
活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基
础上，在 2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日期间，再按照实际发生额的 75%在税前
加计扣除。根据《财政部、税务总局关于延长部分税收优惠政策执行期限的公告》
                                   （〔2021〕
   根据《财政部、税务总局关于集成电路设计和软件产业企业所得税政策的公告》
                                     （财
税〔2019〕68 号）及《财政部、税务总局关于集成电路设计企业和软件企业 2019 年度
企业所得税汇算清缴适用政策的公告》
                （财税〔2020〕29 号）的规定。公司可自获利年
度起享受企业所得税“两免三减半”的优惠政策。公司在 2019 年享受减免政策，在 2020
年、2021 年享受减半政策。
   根据《财政部、税务总局、科技部关于进一步提高科技型中小企业研发费用税前加
计扣除比例的公告》（财政部、税务总局、科技部公告 2022 年第 16 号）的规定，科技
型中小企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在
苏州盛科通信股份有限公司                                         招股意向书
按规定据实扣除的基础上，自 2022 年 1 月 1 日起，再按照实际发生额的 100%在税前加
计扣除；形成无形资产的，自 2022 年 1 月 1 日起，按照无形资产成本的 200%在税前摊
销。发行人全资子公司南京盛科自 2022 年 9 月起享受该项优惠政策，有效期为 1 年（2022
年 9 月至 2023 年 9 月）。
   如果未来国家对上述税收优惠政策作出调整，或公司不再满足享受上述税收优惠的
条件，将对公司未来经营业绩和利润水平产生一定程度的影响。
（四）法律风险
   截至本招股意向书签署之日，中国振华及其一致行动人中国电子合计持有公司
涌弘肆号合计持有公司 23.16%的股份；产业基金持有公司 22.32%的股份；其余股东持
有公司股份的比例相对较低。发行人股权结构较为分散，根据公司的决策机制，任一股
东及其一致行动人（如有）或最终权益持有人均不足以对发行人的股东大会、董事会决
策产生决定性影响力。因此，公司不存在控股股东和实际控制人。在本次发行完成后，
公司现有股东的持股比例预计将进一步稀释，不排除存在未来因无实际控制人导致公司
治理格局不稳定或决策效率降低进而贻误业务发展机遇，从而造成公司经营业绩波动的
风险。
（五）管理内控风险
万元和 76,750.32 万元，2020 年至 2022 年年均复合增长率为 70.60%。随着公司的高速
成长和本次募投项目的陆续实施，收入及资产规模的扩张对公司的经营管理方式和水平
都提出了更高要求，如果公司未能根据业务规模的发展状况及时改进企业管理方式、提
升管理水平，将对公司生产经营造成不利影响。
（六）募投项目风险
   发行人本次募集资金扣除发行费用后将用于新一代网络交换芯片研发与量产项目、
路由交换融合网络芯片研发项目和补充流动资金。虽然发行人已经对上述募投项目进行
了市场、技术等方面的可行性论证，但在募投项目实施过程中，仍然可能出现资金到位
不及时、项目投资超支、宏观政治经济形势变化、产业政策变化、技术迭代加快、市场
苏州盛科通信股份有限公司                                     招股意向书
环境变化及人才储备不足等情况，募投项目存在无法正常实施或者无法实现预期目标的
风险。
   由于本次募投项目的拟投资金额较大，如果募投项目无法正常实施或无法实现预期
目标等，将对公司的盈利状况和未来发展产生重大不利影响。
（七）报告期内尚未盈利且最近一年末存在累计未弥补亏损的风险
元、-345.65 万元和-2,942.07 万元，扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润
分别为-4,073.34 万元、-4,233.84 万元和-7,060.55 万元。报告期内发行人持续亏损，截
至 2022 年 12 月 31 日，公司累计未弥补亏损为 3,712.45 万元。
   公司存在累计未弥补亏损，主要由于公司以太网交换芯片及配套产品较为复杂且研
发难度较大，报告期内公司持续在产品技术研发方面加大投入，由于产品研发周期较长，
公司在前期市场培育过程中营业收入规模较低，形成了一定金额的亏损。若公司未能按
计划实现生产和销售规模的扩张，或产品的总体市场需求大幅度下滑，则公司的营业收
入可能无法达到预计规模，未来一定期间可能无法盈利或进行利润分配，并有可能会造
成公司现金流紧张，对公司业务拓展、人才引进、团队稳定、研发投入、市场开发等方
面造成负面影响。
二、与行业相关的风险
（一）宏观经济和行业波动风险
   集成电路行业是面临全球化的竞争与合作并得到国家政策大力支持的行业，受到国
内外宏观经济、行业法规和贸易政策等宏观环境因素的影响。近年来，全球宏观经济表
现平稳，国内经济稳中有升。未来，如果国内外宏观环境因素发生不利变化，可能会对
公司经营带来不利影响。
（二）以太网交换芯片具备长生命周期特点，客户及应用壁垒较高，公司存在市场开拓
的风险
   以太网交换芯片具备平台型和长生命周期的特点，芯片一经进入供应链则应用周期
较长，生命周期往往长达 8-10 年，具备较强客户粘性。一般情况下，主流网络设备品
牌商和网络设备制造商仅会选择一至两套以太网交换芯片方案，而初创公司产品往往需
苏州盛科通信股份有限公司                       招股意向书
要经过几轮技术迭代后方有可能被网络设备商大规模采购。网络设备商在采用并最终实
现新的以太网交换芯片应用时，需要巨大的人员和配套资源的投入，因此对以太网交换
芯片新进入者的接纳性较弱。
  另一方面，以太网交换芯片产业需要产业链其他环节的高度协同以及企业自身的良
好运营，要求以太网交换芯片设计企业具有强大的产业链整合能力，在产品市场定位、
技术可行性、成功量产、外协加工、下游客户开拓、客户支持及自身运营等各方面均需
具备良好的基础。对于行业新进入者来说，积累上述各方面的经验、成功导入下游客户，
通常需要较长的时间。
  平台型和长生命周期为以太网交换芯片行业的固有特点，公司在当前基础上开拓新
客户或是向老客户导入新产品线存在一定不确定性，若公司客户导入进度未及预期，将
对公司经营业绩造成不利影响。
苏州盛科通信股份有限公司                                            招股意向书
               第四节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
中文名称           苏州盛科通信股份有限公司
英文名称           Suzhou Centec Communications Co., Ltd.
注册资本           36,000万元
法定代表人          吕宝利
有限公司成立日期       2005年1月31日
股份公司成立日期       2021年6月17日
住所             苏州工业园区江韵路258号
邮政编码           215021
电话             0512-6288 5850
传真             0512-6288 5870
互联网网址          https://www.centec.com/
电子信箱           ir@centec.com
负责信息披露和投资者关系
               董事会办公室
的部门
信息披露负责人        翟留镜
信息披露负责人联系电话    0512-6288 5850
二、发行人设立情况、报告期内的股本和股东变化情况
（一）发行人设立及报告期内股本和股东变化情况概览
苏州盛科通信股份有限公司                                        招股意向书
（二）有限公司的设立情况
     发行人系由盛科有限整体变更设立的股份有限公司。盛科有限的设立情况如下：
万美元，注册资本为 60 万美元；前述注册资本全部由 Centec 认缴。
总投资三千万美元以下外商投资企业设立、变更登记备案表》
                          （苏园经登字[2005]21 号），
批准 Centec 独资设立盛科有限。
业批准证书》（商外资苏府资字[2005]56298 号）。
（注册号：企独苏总字第 021862 号）。
     经江苏华星会计师事务所有限公司分别于 2005 年 2 月 28 日、2005 年 11 月 7 日出
具的《验资报告》（华星会验字[2005]0083 号、华星会验字[2005]0432 号）审验，截至
     盛科有限设立时的股权结构如下：
序号        股东名称         出资额（万美元）               出资比例（%）
         合计                         60.0000             100.00
苏州盛科通信股份有限公司                                           招股意向书
（三）股份有限公司的设立情况
年 1-2 月审计报告》
           （XYZH/2021BJAA100380 号），截至 2021 年 2 月 28 日，盛科有限
经审计的账面净资产值为 46,538.00 万元。
立股份公司所涉及的盛科网络（苏州）有限公司净资产价值资产评估报告》（信资评报
字[2021]第 A10014 号），以 2021 年 2 月 28 日为评估基准日对盛科有限进行评估，确定
盛科有限经评估的净资产值为 76,498.82 万元。前述评估结果已经中国电子备案。
月 28 日为基准日，并以截至基准日经审计净资产 46,538.00 万元为基础，按 1:0.7736
的比例折合发行人的股本 36,000.00 万股，同时确定股份有限公司暂定名称为“苏州盛
科通信股份有限公司”。
份有限公司之发起人协议书》。
过《苏州盛科通信股份有限公司章程》及股份公司设立的相关议案。同日，盛科通信全
体股东签署《苏州盛科通信股份有限公司章程》。
会信用代码：91320594769869338K）。
（XYZH/2021BJAA100466 号），截至 2021 年 2 月 28 日，发行人已收到发起人投入股
本相关的净资产 46,538.00 万元，该净资产折合注册资本 36,000 万元。
     盛科通信设立时的股本结构如下：
序号          股东名称               持股数（万股）             持股比例（%）
苏州盛科通信股份有限公司                                                        招股意向书
序号            股东名称                 持股数（万股）                      持股比例（%）
             合计                                 36,000.0000            100.00
（四）有限责任公司整体变更为股份有限公司的基准日未分配利润为负的情况
      盛科有限整体变更为股份公司时，改制基准日 2021 年 2 月 28 日合并报表的未弥补
亏损为 29,092.31 万元，公司整体变更时存在累计未弥补亏损，主要由于公司以太网交
换芯片及配套产品较为复杂且研发难度较大，报告期内公司持续在产品技术研发方面加
大投入，由于产品开发周期较长，公司在前期市场培育过程中营业收入规模较低，形成
了一定金额的亏损。
变动的匹配关系
      公司在整体变更时，累计未弥补亏损已经通过净资产折股的方式抵消。报告期内，
随着公司技术水平的不断提高、产品成熟度以及市场对公司产品的认可度不断提升，公
司业务开拓迅速，销售收入持续增长。由于公司持续加大研发投入，尚未实现盈利，截
至 2022 年 12 月 31 日，公司未分配利润金额为-3,712.45 万元。
                                                                 单位：万元
            项目
                              合并财务报表
          营业收入                      76,750.32           45,860.29    26,370.34
           净利润                      -2,942.07             -345.65      -958.31
          未分配利润                     -3,712.45             -254.85   -31,113.61
苏州盛科通信股份有限公司                                                   招股意向书
                           母公司财务报表
         营业收入                   77,279.43         51,457.55    33,027.39
          净利润                     5,155.32          3,698.16     1,511.84
        未分配利润                     8,064.52          3,424.73   -23,794.38
和 76,750.32 万元，2020 年至 2022 年营业收入年均复合增长率达 70.60%，公司营业收
入规模逐年快速增长，目前已形成较强的持续经营能力，整体变更时存在累计未弥补亏
损不会对公司未来持续发展和盈利能力造成重大不利影响。
   盛科有限以 2021 年 2 月 28 日为基准日的净资产 465,380,002.09 元（其中实收资本
盛科通信股本 360,000,000.00 元，余额计入资本公积。整体变更时，盛科有限相应的会
计处理如下：
             会计科目                               金额（万元）
           借：实收资本                                              20,310.67
              资本公积                                             47,467.33
              未分配利润                                            -21,239.99
             贷：股本                                              36,000.00
              资本公积                                             10,538.00
（五）报告期初盛科通信的股东及股权结构
   报告期初，盛科通信的注册资本为 2,724.5251 万美元，其股权结构如下：
 序号           股东名称              出资额（万美元）                   出资比例（%）
            合计                               2,724.5251           100.00
苏州盛科通信股份有限公司                                                       招股意向书
（六）发行人报告期内的股本和股东变化情况
     为将外部投资者 Harvest Valley 在 Centec 的持股转为直接持有盛科有限股权，并实
现 Centec 层面期权计划的下翻，2020 年 12 月 31 日，盛科有限董事会作出决议，同意
Centec 向外部投资者 Harvest Valley 以及境内员工持股平台涌弘壹号、涌弘贰号、涌弘
叁号、涌弘肆号转让其持有的部分盛科有限的股权。
涌弘肆号分别签订《股权转让协议》，约定具体股权转让安排如下：
                                   转让出资额          转让价款        转让单价（美元/美元
序号       转让方         受让方
                                   （万美元）          （万美元）          出资额）
脉与 Harvest Valley、涌弘壹号、涌弘贰号、涌弘叁号、涌弘肆号共同签署《盛科网络
（苏州）有限公司章程》。
出具《承诺函》，承诺成为签署日期为 2016 年 6 月 27 日的《盛科网络（苏州）有限公
司之合资合同》的当事方，该合同关于 Centec 应履行义务的一切约定均对其适用。
                                             （统
一社会信用代码：91320594769869338K）。
     本次股权转让完成后，盛科有限的股权结构变更为：
 序号                股东名称                 出资额（万美元）               出资比例（%）
苏州盛科通信股份有限公司                                            招股意向书
 序号           股东名称                出资额（万美元）          出资比例（%）
            合计                         2,724.5251        100.00
及的盛科网络（苏州）有限公司股东全部权益价值资产评估报告》（信资评报字[2020]
第 A0132 号），以 2020 年 3 月 31 日为评估基准日对盛科有限进行评估，确定盛科有限
经评估的股东全部权益价值为 82,609.78 万元。前述评估结果已经中国电子备案。
   为对员工进行激励，实施 2020 年员工持股计划，2020 年 12 月 31 日，盛科有限董
事会作出决议，同意将盛科有限的注册资本增至 3,051.4681 万美元，新增注册资本
有限公司章程》。
                                            （统
一社会信用代码：91320594769869338K）。
   经信永中和于 2021 年 3 月 19 日出具的《盛科网络（苏州）有限公司验资报告》
（XYZH/2021BJAA100343 号）审验，截至 2021 年 2 月 22 日，苏州君脉已向盛科有限
足额缴纳了前述出资款。
   本次增资完成后，盛科有限的股权结构变更为：
 序号          股东名称                出资额（万美元）           出资比例（%）
苏州盛科通信股份有限公司                                            招股意向书
 序号          股东名称               出资额（万美元）            出资比例（%）
           合计                          3,051.4681        100.00
                                       （以
下简称“《合伙协议》”）约定的退出期，开始进行基金清算。在正式进行《合伙企业法》
规定的清算程序前，根据《合伙协议》的约定，经与全体合伙人沟通，创新基金对包含
盛科有限在内的四个投资项目履行了项目退出及分配程序，将在四个项目中所持有股权
进行处置。创新基金处置盛科有限股权及清算注销的程序具体如下：
  （1）创新基金的决策程序
  根据《合伙协议》的规定，创新基金的投资决策委员会（以下简称“投决会”）由
普通合伙人中电鑫安为其设置，创新基金退出投资项目由投决会进行最终决策。
并通过，同意创新基金退出盛科有限等四个项目，同意创新基金将除中国电子外其他合
伙人 40.10%份额对应的项目股权在产权交易所打包挂牌转让，授权管理团队聘请中介
机构对项目股权进行审计评估。
年第一次、2021 年第二次及 2021 年第三次合伙人会议，审议通过了《关于审议中电创
新基金项目退出分配方式的议案》《关于审议中电创新基金项目非现金分配估值评估方
法的议案》及《关于审议启动中电创新基金清算的议案》，同意了对中国电子 59.90%份
苏州盛科通信股份有限公司                                 招股意向书
额进行对应的项目股权分配，以及其他合伙人合计 40.10%份额对应的项目股权通过在
北京产权交易所公开挂牌的方式进行转让出售变现并进行现金分配。各合伙人确认了挂
牌转让的受让方及最终成交价、股权分配部分的价值以及最终对各合伙人现金分配及股
权分配的情况。
的关联方，根据创新基金的《合伙协议》，创新基金召开 2021 年第一次咨询委员会会议，
全体委员全部参会并经全体拥有表决权的委员一致同意，通过了《关于中电创新基金退
出涉及关联交易事项的议案》，同意中电发展基金作为受让方，按照公开挂牌转让相关
流程，参与本次公开挂牌受让。
     （2）对盛科有限股权的处置流程
其所持盛科网络（苏州）有限公司的股权转让事项涉及的盛科网络（苏州）有限公司股
东全部权益价值之资产评估报告书》（信资评报字[2020]第 A0156 号），以 2020 年 3 月
     根据创新基金的清算方案，创新基金拟通过公开挂牌的方式转让其所持盛科有限
股权（对应 257.6770 万美元出资额，下同）作为分配资产分配予其有限合伙人中国电
子。
其所持盛科有限 5.65%股权的受让方，交易价格为 6,806.67 万元。
所公开挂牌转让的方式向中电发展基金转让其持有的盛科有限 5.65%股权，并向中国电
子分配其持有的盛科有限 8.44%股权。
约定创新基金将其持有的盛科有限 5.65%股权以 6,806.67 万元转让给中电发展基金，将
其持有的盛科有限 8.44%股权以 0 元转让予中国电子。
苏州盛科通信股份有限公司                                                  招股意向书
科网络（苏州）有限公司章程》。
日期为 2016 年 6 月 27 日的《盛科网络（苏州）有限公司之合资合同》的当事方，该合
同关于创新基金的一切约定均对其适用，其承继创新基金在该合同项下的权利和义务。
                                           （统
一社会信用代码：91320594769869338K）。
   本次股权转让完成后，盛科有限的股权结构变更为：
 序号              股东名称                    出资额（万美元）          出资比例（%）
             合计                               3,051.4681        100.00
   （3）创新基金的清算注销流程
议启动中电创新基金清算的议案》，决定启动清算创新基金，指定普通合伙人中电鑫安
担任清算人，处理清算具体事宜。
权，截至 45 日公告期满，无债权人向中电鑫安申报债权。
苏州盛科通信股份有限公司                                招股意向书
《中电创新基金（有限合伙）清算审计报告》
                   （信会师报字[2021]第 ZG30158 号）。2021
年 7 月 7 日，国家税务总局北京市海淀区税务局第三税务所向创新基金出具《清税证明》
（京海三税税企清[2021]14380 号）。
通过，同意注销创新基金。2021 年 7 月 30 日起，按照工商主管部门要求，创新基金适
用简易注销程序，进行简易注销公示，公告期 20 日。2021 年 9 月 24 日，创新基金完
成工商注销登记程序。
  参见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“二、发行人设立情况、报告期
内的股本和股东变化情况”之“（三）股份有限公司的设立情况”。
（七）发行人成立以来重要事件
  发行人自成立以来无包括重大资产重组在内的重要事件发生。
（八）发行人在其他证券市场的上市、挂牌情况
  本次公开发行股票前，发行人并未在其他证券市场上市或挂牌。
（九）本次发行前涉及的股东特殊权利条款的内容及终止情况
投签署《盛科网络（苏州）有限公司之合资合同》及《盛科网络（苏州）有限公司章程》，
具体约定了股东之间的权利义务安排。后续盛科有限/发行人历次股本变更后，盛科有
限/发行人的股东签署了新的公司章程，但未签署新的合资合同。2020 年 12 月 31 日，
苏州君脉、涌弘壹号、涌弘贰号、涌弘叁号、涌弘肆号和 Harvest Valley 出具《承诺函》，
承诺成为上述合资合同的当事方，该合同关于 Centec 应履行义务的一切约定均对其适
用。2021 年 4 月，创新基金、中电发展基金和中国电子出具《承诺函》，承诺成为上述
合资合同的当事方，该合同关于创新基金的一切约定均对其适用，其承继创新基金在该
合同项下的权利和义务。2021 年 6 月 3 日，发行人召开创立大会暨 2021 年第一次临时
股东大会，终止了《盛科网络（苏州）有限公司章程》，但《盛科网络（苏州）有限公
司之合资合同》尚未终止；同日，发行人全体股东签署《补充协议书》，约定《盛科网
苏州盛科通信股份有限公司                                        招股意向书
络（苏州）有限公司之合资合同》及两份《承诺函》的法律效力不变，所有条款继续有
效。
     《盛科网络（苏州）有限公司之合资合同》约定了如下主要特殊股东权利：
序    特殊股东
                                     主要内容
号     权利
             公司完成上市前，公司在发行任何种类或类型的股权类证券给任何人（“拟议接
     各方的优先   受人”）前，应在此之前向每一方提出出售要约，该要约使每一方有权按其持股
      认购权    比例以与公司向拟议接受人提出的相同条款和条件以现金认购不超过其按比例份
             额的股权类证券。
     各方的优先   如一方拟向任何人转让其届时持有的公司股权，其他各方对该等转让享有优先购
      购买权    买权，但经允许的转让除外。
             以全体投资方（指产业基金和创新基金，下同）共同同意为前提，在中国振华和/
             或 Centec 和/或君脉咨询（“出售方”）向第三方转让公司股权（经允许的转让除
     投资方的跟
     随出售权
             人以不低于受让人给予出售方的条款和条件向投资方购买一定数量的股权，出售
             方应确保投资方跟随出售权的实现。
             公司完成上市前，非经全体投资方同意，除（i）公司通过资本公积转增股本；（ii）
             公司根据经董事会批准的员工股权激励计划发行的股权类证券；和（iii）董事会
             根据本合同规定批准的上市时公司发行的股份以外，如果公司以单一注册资本份
             额对应的价格低于本次增资价格进行任何拟议发行，则经任一投资方在该拟议发
             行通知送达之日起三十（30）日内书面要求，公司应当采取相应措施（“反摊薄
     投资方的反
      摊薄权
             应的单一注册资本份额对应的价格。反摊薄措施包括以下措施：（i）重新评估公
             司现有注册资本价值；（ii）允许该投资方以中国法律允许的最低价格认缴公司新
             增注册资本；（iii）由中国振华、Centec 和君脉咨询向投资方进行现金补偿或特
             别分红；及/或（iv）采取中国法律允许的其他措施以增加该投资方在公司的注册
             资本份额。
             在变更的营业执照颁发日后，公司应向每一投资方：（1）在每个会计年度结束后
             六十（60）日内，提供公司经审计的按照中国会计准则编制的母公司财务报表、
             合并年度财务报表；（2）在每季度结束后十（10）日内，提供公司的主要运营数
             据和主要财务数据，包括但不限于总资产、净资产、营业收入、净利润、资产负
     投资方的信
      息权
             数据，包括但不限于总资产、净资产、营业收入、净利润、资产负债率等；（4）
             在每个会计年度结束前十（10）日内，提供公司下一会计年度的年度财务预算方
             案草案；以及（5）按投资方合理要求提供的其他统计数据、业务和财务信息以及
             公司定期或不定期的经营管理、发展规划报告等。
             在法律法规和国家政策允许的情况下，在公司完成上市前，Centec 和/或君脉咨询
             除 Centec、君脉咨询外的其他各方承诺放弃对前述增资的优先认购权。
             如果公司在 2016 年 9 月增资交割后与全体投资方以外的其他方或第三方（“受惠
             方”）签署了任何形式的协议（“惠益协议”），就受惠方对公司的投资赋予其
             适格权利（定义如下），则公司应在惠益协议签署后的 30 天内向全体投资方提供
             机会，使其可以选择在收到该等要约后的 30 天内，通过向公司发出书面通知的方
             方享有的有关公司的权利不劣于原有股东和公司未来的任何股东。在发出要约时，
             公司应向全体投资方提供所有该等惠益协议的复印件或其条款汇总。“适格权
             利”指受惠方所获得的有关公司的权利或利益，在合理地适用于全体投资方的情
             况下，比全体投资方所获得的权利和利益在任何重大方面都更为有利，则该等权
苏州盛科通信股份有限公司                                            招股意向书
序    特殊股东
                                       主要内容
号     权利
             利和利益称为“适格权利”。
           公司设董事会，由九（9）名董事组成，其中：中国振华有权委派三（3）名董事，
           其中一（1）名担任公司的董事长；Centec 和苏州君脉有权共同委派二（2）名董
           事；产业基金有权委派二（2）名董事，创新基金和中新创投分别有权各委派一（1）
             Centec 有权向公司董事会委派一（1）名观察员，具体人选由 Centec 的股东 Harvest
             Valley 确定。观察员有权列席公司董事会会议，但无权参与董事会表决。
             公司不设监事会，设二（2）名股东代表监事，由中国振华和创新基金共同提名一
             （1）名，产业基金提名一（1）名，并由产业基金授权其管理公司华芯投资管理
             有限责任公司确定该监事人选。
          公司整体变更为股份有限公司后将设立监事会，届时监事会由三（3）名监事组成，
          包括二（2）名股东代表监事和一（1）名职工监事。其中股东代表监事由中国振
          华和创新基金提名一（1）名，产业基金提名一（1）名。
          Centec、君脉咨询承诺应促使公司，确保公司 2016 年度合并口径的营业收入达到
          前一年基础上以至少 50%的比例增长，2018 年度合并口径营业收入比上一年至少
          度的业绩都超过前述业绩承诺在法律法规及国家政策允许、公司股东会（如有）
          和董事会同意的前提下，核心管理团队原则上可获得不超过届时公司总股本 10%
          的额外期权激励，前述业绩承诺部分达成情况下的期权奖励由董事会另行确定。
          中国振华、Centec、君脉咨询应促使公司在 2021 年 12 月 31 日前完成首次公开发
          行股票并在上交所或深圳证券交易所上市（“IPO”），或由中国振华负责联络
          和确定与其相关联的上市公司或其他各方一致认可的上市公司通过发行股份购买
          资产的方式实现公司在上交所或深圳证券交易所的上市。各方同意，在公司具备
          IPO 条件的前提下应优先考虑通过 IPO 方式实现公司的上市。
          方的跟随出售权、投资方的反摊薄权和投资方的信息权于公司向中国证券监督管
          理机构提交上市申请之日中止。若发生下述情形，则该合同的权利立即自动恢复，
          并视同该等权利和安排从未失效：（1）公司主动或被动撤回上市申请或保荐人撤
          回发行保荐；
               （i）公司的上市申请被中国证券监管机构否决或决定不予注册；（ii）
          公司在上市申请获得中国证券监管机构的核准或完成注册后，未在法定期限内完
          成股票在证券交易所的上市交易。
利条款之终止协议书》，同意《盛科网络（苏州）有限公司之合资合同》及两份《承诺
函》中所列之股东特殊权利在公司首次公开发行股票并上市的申请被中国证监会、证券
交易所或其他有权主管机关正式受理之日终止，《盛科网络（苏州）有限公司之合资合
同》及两份《承诺函》
         《补充协议书》亦于当日终止。各方确认，截至该协议签署之日，
各方就《盛科网络（苏州）有限公司之合资合同》及两份《承诺函》均不存在任何违约、
纠纷或争议，各方不会基于《盛科网络（苏州）有限公司之合资合同》及两份《承诺函》
向其他方提出任何异议或主张。
苏州盛科通信股份有限公司                              招股意向书
     综上，相关股东曾经签署的特殊股东权利条款已于本次发行上市申请被上海证券交
易所正式受理之日终止，相关股东不再享有任何特殊权利。
三、发行人的股权结构
     截至本招股意向书签署之日，发行人股权结构如下图所示：
四、发行人子公司、参股公司、分公司及其他重要对外投资情况
（一）发行人重要子公司情况
     结合公司的业务特点，本节将对于报告期内收入、利润、总资产、净资产占公司
署日，公司存在 1 家重要子公司具体情况如下：
名称             苏州盛科科技有限公司
统一社会信用代码       91320594MA1ND8X53J
成立日期           2017 年 2 月 13 日
注册资本           5,000 万元
实收资本           5,000 万元
苏州盛科通信股份有限公司                                                     招股意向书
住所              苏州工业园区江韵路 258 号 303 室
主要生产经营地         江苏省苏州市
在发行人业务板块中的
           以太网交换芯片及配套产品的研发、设计和销售，与发行人主营业务相同
定位
股东构成及控制情况       盛科通信持股 100%
                            项目              截至 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
                           总资产                                     5,030.84
主要财务数据
（已经信永中和审计，                 净资产                                   -11,170.53
单位：万元）
                          营业收入                                      743.18
                           净利润                                    -5,940.94
（二）发行人其他子公司、参股公司、分公司情况
     截至本招股意向书签署之日，除前述重要子公司外，发行人拥有 1 家其他子公司，
公司名称           南京盛科通信有限公司
成立时间           2019 年 11 月 12 日
注册资本           5,000 万元
实收资本           5,000 万元
股东构成           盛科通信持股 100%
主营业务           以太网交换芯片及配套产品的研发和设计
主营业务与发行人主
          上述主营业务系发行人主营业务的组成部分
营业务的关系
名称            苏州盛科通信股份有限公司北京分公司
统一社会信用代码      91110108MA01XM147L
营业场所          北京市海淀区首体南路 22 号楼 21 层 23 层 076 室
负责人           SUN JIANYONG（孙剑勇）
              开发、设计通讯网络集成电路芯片和通讯网络系统及软件；研发芯片、以太网
              交换机；销售总公司所生产及开发的产品并提供相关的服务。（市场主体依法
经营范围          自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后
              依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目
              的经营活动）
成立日期          2020 年 11 月 30 日
苏州盛科通信股份有限公司                                     招股意向书
五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况
（一）持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东
   截至本招股意向书签署之日，单独或与其一致行动人合计持有公司 5%以上股份的
股东为：
   （1）具有一致行动关系的中国振华和中国电子；
                        （2）具有一致行动关系的苏州
君脉、Centec、涌弘贰号、涌弘壹号、涌弘叁号和涌弘肆号；
                             （3）产业基金；
                                    （4）中新
创投；（5）中电发展基金。前述股东的基本情况如下：
   截至本招股意向书签署之日，中国振华持有发行人 8,717.2346 万股股份，占发行人
股份总数的 24.21%；中国电子持有发行人 3,039.9698 万股股份，占发行人股份总数的
国振华为中国电子的控股子公司。中国电子合计控制发行人 11,757.2044 万股股份，占
发行人股份总数的 32.66%。
   上述股东的基本情况如下：
   （1）中国振华
企业名称           中国振华电子集团有限公司
成立时间           1984 年 10 月 19 日
统一社会信用代码       91520000214403825X
注册资本           247,291.42万元
实收资本           247,291.42万元
法定代表人          付贤民
注册地址           贵州省贵阳市乌当区新添大道北段268号
主要经营场所         贵州省贵阳市
            法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经营；法律、法规、国务院决定
            规定应当许可（审批）的，经审批机关批准后凭许可（审批）文件经营；
经营范围
            法律、法规、国务院决定规定无需许可（审批）的，市场主体自主选择经
            营。（通讯信息整机、电子元器件产品，光机电一体化设备及服务。）
主营业务及其与发行人主 主营业务为通讯信息整机、电子元器件产品、光机电一体化设备、锂电子
营业务的关系      电池正极材料的研发、生产及销售，与发行人主营业务不存在竞争关系
                                               出资比例
             序号        出资人       出资额（万元）
                                                （%）
出资信息（截至本招股意
向书签署之日）
                  贵州省黔晟国有资产经营有限责
                       任公司
苏州盛科通信股份有限公司                                                              招股意向书
                                  合计                       247,291.42         100.00
                 项目                    截至 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
                总资产                                                      3,390,276.22
主要财务数据
             净资产                                                         1,988,799.51
（未经审计，单位：万元）
            营业收入                                                         2,289,305.71
                净利润                                                       406,506.64
  （2）中国电子
企业名称           中国电子信息产业集团有限公司
成立时间           1989 年 5 月 26 日
统一社会信用代码       91110000100010249W
注册资本           1,848,225.1997万元
实收资本           1,848,225.1997万元
法定代表人          曾毅
注册地址           北京市海淀区中关村东路66号甲1号楼19层
主要经营场所         北京市
            电子原材料、电子元器件、电子仪器仪表、电子整机产品、电子应用产品
            与应用系统、电子专用设备、配套产品、软件的科研、开发、设计、制造、
            产品配套销售；电子应用系统工程、建筑工程、通讯工程、水处理工程的
            总承包与组织管理；环保和节能技术的开发、推广、应用；房地产开发、
经营范围        经营；汽车、汽车零配件、五金交电、照像器材、建筑材料、装饰材料、
            服装的销售；承办展览；房屋修缮业务；咨询服务、技术服务及转让；家
            用电器的维修和销售。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；
            依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不
            得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
            主营业务为提供电子信息技术产品与服务，主要分为新型显示、信息安全、
主营业务及其与发行人主
            高新电子、信息服务及集成电路五大业务板块，与发行人主营业务不存在
营业务的关系
            竞争关系
                 序号                 出资人            出资额（万元） 出资比例（%）
出资信息（截至本招股意
向书签署之日）
                             合计                      1,848,225.1997           100.00
                 项目                        截至2022年12月31日/2022年度
主要财务数据       总资产                                                      44,943,928.48
（未经审计，单位：万元） 净资产                                                      16,129,302.00
               营业收入                                                   27,911,961.99
苏州盛科通信股份有限公司                                                        招股意向书
                  净利润                                               230,784.51
  截至本招股意向书签署之日，苏州君脉持有发行人 4,532.2617 万股股份，占发行人
股份总数的 12.59%；
            Centec 持有发行人 2,281.5968 万股股份，占发行人股份总数的 6.34%；
涌弘贰号持有发行人 382.6746 万股股份，占发行人股份总数的 1.06%；涌弘壹号持有发
行人 381.9492 万股股份，占发行人股份总数的 1.06%；涌弘叁号持有发行人 380.3722
万股股份，占发行人股份总数的 1.06%；涌弘肆号持有发行人 380.0745 万股股份，占发
行人股份总数的 1.06%。苏州君脉、涌弘贰号、涌弘壹号、涌弘叁号、涌弘肆号的执行
事务合伙人均为泽纬咨询，SUN JIANYONG（孙剑勇）持有泽纬咨询 100%的股权；同
时，SUN JIANYONG（孙剑勇）持有 Centec 36.55%的股份并担任 Centec 的董事。因此，
苏州君脉、涌弘贰号、涌弘壹号、涌弘叁号、涌弘肆号和 Centec 均为 SUN JIANYONG
（孙剑勇）控制的主体。SUN JIANYONG（孙剑勇）合计控制发行人 8,338.9290 万股
股份，占发行人股份总数的 23.16%。
  上述股东的基本情况如下：
  （1）苏州君脉
企业名称        苏州君脉企业管理合伙企业（有限合伙）
成立时间        2017 年 5 月 31 日
统一社会信用代码    91320594MA1P3R8Y0U
出资额         12,000.1000万元
执行事务合伙人     泽纬咨询
注册地址        苏州工业园区星汉街5号B幢4楼12单元
主要经营场所      江苏省苏州市
            企业管理服务、企业管理咨询。
                         （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
经营范围
            开展经营活动）
主营业务及其与发行
          主营业务为投资发行人，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
            序号        出资人         出资额（万元）              出资比例（%）     合伙人性质
出资信息（截至本招     2      君涌壹号                 1,088.8807        9.07   有限合伙人
股意向书签署之日）     3      君涌捌号                 1,078.9483        8.99   有限合伙人
苏州盛科通信股份有限公司                                                                             招股意向书
                            合计                         12,000.1000             100.00     -
                   项目                             截至2022年12月31日/2022年度
                  总资产                                                                    12,906.43
主要财务数据
（未经审计，单位：         净资产                                                                    12,001.51
万元）
                  营业收入                                                                                -
                  净利润                                                                          -0.03
  （2）Centec
公司名称      Centec Networks, Inc.
成立时间      2004 年 10 月 15 日
公司登记编号    140332
已发行股份     1,245.4464万股
          Harneys Services (Cayman) Limited of 4th Floor, Harbour Place, 103 South Church
注册地址
          Street, P.O. BOX 10240, Grand Cayman KY1-1002, Cayman Islands
主要经营场所    开曼群岛
主营业务及其与
发行人主营业务 主营业务为投资控股，与发行人主营业务不存在竞争关系
的关系
                          股份数量
        序号      出资人             股份种类 持股比例（%）
                          （万股）
持股信息（截至
本招股意向书签
署之日）          5        Victory State Trading Limited             53.3334      普通股              4.28
苏州盛科通信股份有限公司                                                       招股意向书
                           合计               1,245.4464       -          100.00
            项目                    截至2022年12月31日/2022年度
           总资产                                                          213.67
主要财务数据
（未经审计，单    净资产                                                          213.48
位：万美元）
           营业收入                                                              -
           净利润                                                           -0.81
   （3）涌弘贰号
企业名称        嘉兴涌弘贰号企业管理合伙企业（有限合伙）
成立时间        2020 年 12 月 8 日
统一社会信用代码 91330402MA2JFG4419
出资额         134.8033万元
执行事务合伙人     泽纬咨询
注册地址        浙江省嘉兴市南湖区东栅街道南江路1856号基金小镇1号楼164室-52
主要经营场所      浙江省嘉兴市
            一般项目：企业管理；企业管理咨询（除依法须经批准的项目外，凭营业执照
经营范围
            依法自主开展经营活动）
                      。
主营业务及其与发
行人主营业务的  主营业务为投资发行人，与发行人主营业务不存在竞争关系
关系
         序          出资额 出资比例                                     发行人处任职
             出资人              合伙人性质
         号         （万元）  （%）                                       情况
出资信息（截至本招 3           方沛昱        11.9913     8.90 有限合伙人          核心技术人员
股意向书签署之日）
                      合计        134.8033   100.00        -          -
                 项目                 截至2022年12月31日/2022年度
          总资产                                                           140.17
主要财务数据
（未经审计，单位： 净资产                                                           140.17
万元）
         营业收入                                                                -
              净利润                                                         6.33
   （4）涌弘壹号
企业名称         嘉兴涌弘壹号企业管理合伙企业（有限合伙）
苏州盛科通信股份有限公司                                                   招股意向书
成立时间        2020 年 12 月 8 日
统一社会信用代码    91330402MA2JFG409X
出资额         134.5479万元
执行事务合伙人     泽纬咨询
注册地址        浙江省嘉兴市南湖区东栅街道南江路1856号基金小镇1号楼164室-48
主要经营场所      浙江省嘉兴市
            一般项目：企业管理；企业管理咨询（除依法须经批准的项目外，凭营业执照
经营范围
            依法自主开展经营活动）
主营业务及其与发
行 人 主 营 业 务 的 关 主营业务为投资发行人，与发行人主营业务不存在竞争关系
系
                           出资额  出资比例                         发行人处任职
                序号   出资人             合伙人性质
                          （万元）   （%）                           情况
出资信息（截至本招
股意向书签署之日）    2         陈凛           74.9779    55.73 有限合伙人    副总经理
                      合计           134.5479   100.00   -        -
                 项目                   截至2022年12月31日/2022年度
             总资产                                                    139.91
主要财务数据
（未经审计，单位：    净资产                                                    139.91
万元）
            营业收入                                                      0.01
             净利润                                                      6.33
  （5）涌弘叁号
企业名称          嘉兴涌弘叁号企业管理合伙企业（有限合伙）
成立时间          2020 年 12 月 8 日
统一社会信用代码      91330402MA2JFG45X1
出资额           133.9920万元
执行事务合伙人       泽纬咨询
注册地址          浙江省嘉兴市南湖区东栅街道南江路1856号基金小镇1号楼164室-53
主要经营场所        浙江省嘉兴市
              一般项目：企业管理；企业管理咨询（除依法须经批准的项目外，凭营业执
经营范围
              照依法自主开展经营活动）
主营业务及其与发行人
           主营业务为投资发行人，与发行人主营业务不存在竞争关系
主营业务的关系
           序          出资额 出资比例           发行人处任职
出资信息（截至本招股 号   出资人                 合伙人性质
                     （万元） （%）              情况
意向书签署之日）
苏州盛科通信股份有限公司                                                        招股意向书
                                                                  副总经理、财务
                                                                    总监
                        合计        133.9920    100.00      -          -
                   项目                   截至2022年12月31日/2022年度
               总资产                                                       139.33
主要财务数据
（未经审计，单位：万     净资产                                                       139.33
元）
               营业收入                                                           -
               净利润                                                         6.29
  （6）涌弘肆号
企业名称         嘉兴涌弘肆号企业管理合伙企业（有限合伙）
成立时间         2020 年 12 月 8 日
统一社会信用代码     91330402MA2JFG484N
出资额          133.8875万元
执行事务合伙人      泽纬咨询
注册地址         浙江省嘉兴市南湖区东栅街道南江路1856号基金小镇1号楼164室-54
主要经营场所       浙江省嘉兴市
             一般项目：企业管理；企业管理咨询（除依法须经批准的项目外，凭营业执
经营范围
             照依法自主开展经营活动）
主营业务及其与发行人
           主营业务为投资发行人，与发行人主营业务不存在竞争关系
主营业务的关系
           序          出资额 出资比例        发行人处任职
               出资人             合伙人性质
           号         （万元）  （%）          情况
出资信息（截至本招股
意向书签署之日）       2         许俊         17.1649     12.82 有限合伙人       核心技术人员
                        合计         133.8875    100.00         -      -
                   项目                 截至2022年12月31日/2022年度
           总资产                                                           139.22
主要财务数据
（未经审计，单位：万 净资产                                                           139.22
元）
           营业收入                                                               -
               净利润                                                         6.29
  截至本招股意向书签署之日，产业基金持有发行人 8,035.7143 万股股份，占发行人
股份总数的 22.32%。产业基金的基本情况如下：
苏州盛科通信股份有限公司                                                        招股意向书
企业名称         国家集成电路产业投资基金股份有限公司
成立时间         2014 年 9 月 26 日
统一社会信用代码     911100007178440918
注册资本         9,872,000.00万元
实收资本         9,872,000.00万元
法定代表人        楼宇光
注册地址         北京市北京经济技术开发区景园北街2号52幢7层718室
主要经营场所       北京市
             股权投资、投资咨询；项目投资及资产管理；企业管理咨询。（企业依法自主
             选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批
经营范围
             准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活
             动）
主营业务及其与发行
          主营业务为集成电路产业投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
人主营业务的关系
               序号                 出资人           持股数量（万股）持股比例（%）
出资信息（截至本招股
意向书签署之日）        9         中国电信集团有限公司                140,000.00             1.42
                     上海武岳峰浦江股权投资合伙企业
                         （有限合伙）
                               合计                  9,872,000.00         100.00
                项目                     截至2022年12月31日/2022年度
主要财务数据
（未经审计，单位：万     总资产                                                21,733,282.80
    元）
               净资产                                                19,788,536.25
苏州盛科通信股份有限公司                                                       招股意向书
             营业收入                                                   11,196.55
               净利润                                                 203,351.68
  产业基金已于 2015 年 3 月 25 日在中国证券投资基金业协会完成私募基金备案，基
金编号为 SD5797；其基金管理人为华芯投资管理有限责任公司，该公司已于 2015 年 3
月 25 日在中国证券投资基金业协会完成私募基金管理人登记，登记编号为 P1009674。
  截至本招股意向书签署之日，中新创投持有发行人 4,697.0515 万股股份，占发行人
股份总数的 13.05%。中新创投的基本情况如下：
企业名称         中新苏州工业园区创业投资有限公司
成立时间         2001 年 11 月 28 日
统一社会信用代码     91320594734409673B
注册资本         173,000.00万元
实收资本         173,000.00万元
法定代表人        刘澄伟
注册地址         苏州工业园区苏虹东路183号东沙湖股权投资中心19楼2层235室
主要经营场所       江苏省苏州市
             高新技术企业的直接投资，相关产业的创业投资基金和创业投资管理公司的
             发起与管理；企业收购、兼并、重组、上市策划，企业管理咨询；国际经济
经营范围
             技术交流及其相关业务；主营业务以外的其他项目投资。
                                     （依法须经批准的项
             目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务及其与发行人
           主营业务为股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
主营业务的关系
               序号                 出资人            出资额（万元） 出资比例（%）
出资信息（截至本招股
意向书签署之日）
                                合计                   173,000.00        100.00
                项目                     截至2022年12月31日/2022年度
               总资产                                                1,121,870.66
主要财务数据
（未经审计，单位：万     净资产                                                 678,874.67
    元）
               营业收入                                                 51,043.31
               净利润                                                  38,043.55
  中新创投已于 2014 年 4 月 9 日在中国证券投资基金业协会完成私募基金备案，基
金编号为 SD1795；其基金管理人为苏州元禾控股股份有限公司，该公司已于 2014 年 4
月 9 日在中国证券投资基金业协会完成私募基金管理人登记，登记编号为 P1000721。
苏州盛科通信股份有限公司                                                          招股意向书
   截至本招股意向书签署之日，中电发展基金持有发行人 2,035.2182 万股股份，占发
行人股份总数的 5.65%。中电发展基金的基本情况如下：
企业名称           北京中电发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）
成立时间           2020 年 7 月 17 日
统一社会信用代码       91110111MA01TLTX8B
出资额            82,500.00万元
执行事务合伙人        中电鑫泽（北京）投资管理有限责任公司
注册地址           北京市房山区北京基金小镇大厦D座433
主要经营场所         北京市
               投资管理；股权投资。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资
               金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷
               款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承
经营范围           诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；市场主体依法自主选择经营项
               目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内
               容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营
               活动。）
主营业务及其与发行人主
            主营业务为股权投资，与发行人主营业务不存在竞争关系
营业务的关系
                             出资额       出资比例
             序号     出资人                                               合伙人性质
                            （万元）        （%）
                中电鑫泽（北京）投资管
                  理有限责任公司
                重庆市城市建设投资（集
                   团）有限公司
出资信息（截至本招股意     国泰君安证裕投资有限公
向书签署之日）       3              20,000.00    24.24                       有限合伙人
                     司
                鹰硕（天津）发展合伙企
                  业（有限合伙）
                成都空港兴城投资集团有
                    限公司
                             合计                  82,500.00   100.00     -
                  项目                       截至2022年12月31日/2022年度
                 总资产                                                   80,522.42
主要财务数据
                 净资产                                                   80,506.15
（未经审计，单位：万元）
                营业收入                                                           -
                 净利润                                                     -289.37
   中电发展基金已于 2020 年 8 月 11 日在中国证券投资基金业协会完成私募基金备案，
基金编号为 SJJ698；其基金管理人为中电鑫泽（北京）投资管理有限责任公司，该公司
苏州盛科通信股份有限公司                             招股意向书
已于 2018 年 8 月 27 日在中国证券投资基金业协会完成私募基金管理人登记，登记编号
为 P1068911。
（二）发行人的控股股东及实际控制人
   截至本招股意向书签署之日，发行人任一股东及其一致行动人（如有）或最终权益
持有人持有发行人股份的比例均不超过三分之一（即 33.33%），亦不存在任一股东及其
一致行动人（如有）或最终权益持有人可提名超过半数的董事。
   因此，任一股东及其一致行动人（如有）或最终权益持有人均无法通过控制发行人
的董事会、股东大会进而控制公司，发行人不存在控股股东及实际控制人。
   最近两年内，发行人不存在控股股东、实际控制人的状态未发生变更。
   发行人第一大股东中国振华系其一致行动人中国电子的控股子公司，二者合计持有
发行人股份总数的 32.66%。在中国电子及其关联企业入股公司后，始终根据《公司章
程》《合资合同》的约定，通过行使其在董事会、股东大会的表决权方式对公司的重大
的经营事项进行决策，但并未通过委派高级管理人员等方式直接参与公司的日常经营管
理，给予了公司管理团队充分的自主经营权，并且保障了公司主营业务、经营发展战略
和经营管理层的稳定。
   发行人合并计算持股比例第二大股东为苏州君脉、Centec、涌弘贰号、涌弘壹号、
涌弘叁号和涌弘肆号，前述公司系公司创始人之一 SUN JIANYONG（孙剑勇）控制的
企业，合计持有发行人股份总数的 23.16%。SUN JIANYONG（孙剑勇）作为公司的创
始人之一及总经理，主持公司日常的产品研发及经营管理等工作，对公司产品研发及经
营管理存在重大影响。
   发行人已经建立了完善的公司治理架构，上述股东虽然在不同方面对于公司的经营
决策存在影响，但根据《公司章程》
               《股东大会议事规则》
                        《董事会议事规则》等制度的
约定，均无法对公司形成控制。
   中国电子及其关联企业对发行人持有较高的股比，但并未构成控制，该等持股结构
并非为中国电子对发行人的特殊安排。为了保持被投资企业的市场化运作活力，维持经
营管理团队的积极性，保证被投资企业的经营管理团队具有充分的自主经营权，中国电
子投资的其他企业与发行人存在类似的持股架构和控制权结构。如创业板上市企业华大
九天，其首次公开发行前，中国电子的子公司及其一致行动人合计持有其 39.62%的股
苏州盛科通信股份有限公司                             招股意向书
份，系华大九天的第一大股东，华大九天认定无控股股东及实际控制人；如科创板上市
企业安路科技，中国电子通过下属子公司持有其首次公开发行前的股份比例为 33.34%，
为安路科技的间接第一大股东，安路科技亦认定无控股股东及实际控制人。
     为保证公司控制权状态的稳定，公司的第一大股东中国振华已出具《关于不构成实
际控制及不谋求控制权的承诺函》，“自 2018 年 1 月 1 日至今，本公司未对盛科通信实
际控制，并未控制盛科通信的股东大会、董事会。本公司不是盛科通信的控股股东、实
际控制人，也未将盛科通信纳入本公司的合并报表范围内，未将盛科通信作为控股子公
司进行管理，盛科通信并非国有控股公司。”“为维持盛科通信控制权的稳定性，除盛
科通信配股、派股、资本公积转增股本外，自本承诺函出具之日起，本公司不会以直接
或间接方式主动增持盛科通信的股份以达到取得盛科通信控制权之目的，不会以所持有
的盛科通信股份单独或与其他方共同谋求盛科通信的实际控制权，亦不会以委托、征集
投票权、协议、联合其他股东以及其他任何方式单独或与其他方共同谋求盛科通信的实
际控制权，不会利用股东地位干预盛科通信正常生产经营活动。”“以上承诺在盛科通
信上市之日起 5 年内持续有效。”
（三）持有发行人 5%以上股份的主要股东直接或间接持有发行人股份质押或其他权利
争议
     截至本招股意向书签署之日，持有发行人 5%以上股份的主要股东直接或间接持有
的发行人股份均未被质押或托管。
     截至本招股意向书签署之日，发行人原股东创新基金的合伙人中电鑫安的上层股东
上海燊坤提出其未参与创新基金处置发行人股权等事项，因此在中电鑫安的上层股东层
面存在潜在纠纷。截至本招股意向书签署之日，上海燊坤已就上述纠纷向公司持股 5%
以上股东中电发展基金等提起诉讼，公司 5%以上股东中国电子系被要求连带赔偿 5,000
万元损失的四名共同被告之一。该诉讼案件的简要情况、具体进展及诉讼结果对公司的
影响请参见本招股意向书之“第十节 其他重要事项”之“三、重大诉讼或仲裁事项”
之“（二）公司主要股东、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的刑事诉讼、重
大诉讼或仲裁事项”。
苏州盛科通信股份有限公司                                                              招股意向书
六、特别表决权安排及协议控制情况
   截至本招股意向书签署日，公司不存在特别表决权安排及协议控制架构情况。
七、主要股东最近三年一期是否存在重大违法行为
   报告期内，发行人的主要股东不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社
会主义市场经济秩序的刑事犯罪，亦不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及
国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。
八、发行人股本情况
（一）本次发行前后发行人的股本情况
   截至本招股意向书签署之日，公司本次发行前总股本为 36,000.00 万股，本次拟发
行人民币普通股 5,000 万股，发行后总股本为 41,000 万股，本次发行新股占公司发行后
总股本的 12.20%，本次发行前后的持股情况如下：
                            发行前                                  发行后
   股东名称
                  持股数量（万股）         持股比例（%）            持股数量（万股）         持股比例（%）
中国振华（SS）              8,717.2346              24.21       8,717.2346         21.26
产业基金（SS）              8,035.7143              22.32       8,035.7143         19.60
中新创投（SS）              4,697.0515              13.05       4,697.0515         11.46
   苏州君脉               4,532.2617              12.59       4,532.2617         11.05
中国电子（SS）              3,039.9698               8.44       3,039.9698          7.41
    Centec            2,281.5968               6.34       2,281.5968          5.56
 中电发展基金               2,035.2182               5.65       2,035.2182          4.96
 Harvest Valley       1,135.8826               3.16       1,135.8826          2.77
   涌弘贰号                382.6746                1.06        382.6746           0.93
   涌弘壹号                381.9492                1.06        381.9492           0.93
   涌弘叁号                380.3722                1.06        380.3722           0.93
   涌弘肆号                380.0745                1.06        380.0745           0.93
本次发行流通股                        -                  -       5,000.0000         12.20
     合计              36,000.0000          100.00         41,000.0000        100.00
苏州盛科通信股份有限公司                                          招股意向书
（二）本次发行前发行人前十名股东情况
   本次发行前发行人前十名股东的持股情况参见本节“八、发行人股本情况”之
“（一）本次发行前后发行人的股本情况”。
（三）本次发行前发行人前十名自然人股东及在发行人处的任职情况
   截至本招股意向书签署之日，发行人无自然人股东。
（四）发行人国有股东、外资股东持股情况
   发行人共有国有股东 4 名，分别为中国振华、产业基金、中新创投、中国电子。根
据国务院国资委于 2023 年 6 月 14 日出具的《关于苏州盛科通信股份有限公司国有股东
标识管理有关事项的批复》（国资产权[2023]234 号），如盛科通信发行股票并上市，中
国振华、产业基金、中新创投、中国电子在证券登记结算公司设立的证券账户应标注“SS”
标识。
   截至本招股意向书签署之日，上述国有股东的持股情况如下：
 序号         股东名称            持股数量（万股）              持股比例（%）
          合计                       24,489.9702          68.02
   截至本招股意向书签署之日，公司外资股东为 Centec 及 Harvest Valley；其中，Centec
持有发行人 2,281.5968 万股股份，占发行人股份总数的 6.34%，Harvest Valley 持有发行
人 1,135.8826 万股股份，占发行人股份总数的 3.16%。
（五）申报前一年发行人新增股东及其持股情况
   申报前一年，发行人新增股东 5 名，该等股东均通过受让股权的方式入股发行人，
其持股数量、变化情况、取得股份/股权情况、取得时间、定价依据以及入股发行人的
苏州盛科通信股份有限公司                                              招股意向书
原因如下表所示：
              取得股权/股份情况   取得股权/ 每一美元注
     新增股东                                                 入股发行人
序号          投资金额/受让 认缴注册资 股份的 册资本对应                定价依据
      名称                                                   的原因
              价款    本（万美元） 时间    的价格
                                                    参考评估值公
     中电发展                                                  看好发行人
      基金                                                   的发展前景
                                                      确定
     公司申报前一年新增股东涌弘壹号、涌弘贰号、涌弘叁号、涌弘肆号及中电发展基
金的基本情况参见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“五、持有发行人 5%
以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）持有发行人 5%以
上股份或表决权的主要股东”之“2、苏州君脉、Centec、涌弘贰号、涌弘壹号、涌弘
叁号、涌弘肆号”及“5、中电发展基金”。
     涌弘壹号、涌弘贰号、涌弘叁号、涌弘肆号的执行事务合伙人均为泽纬咨询，发行
人的董事兼总经理 SUN JIANYONG（孙剑勇）为泽纬咨询的唯一股东。发行人的股东
苏州君脉和 Centec 亦为 SUN JIANYONG（孙剑勇）控制的企业，与涌弘壹号、涌弘贰
号、涌弘叁号、涌弘肆号为一致行动人。发行人的股东中国电子持有中电发展基金的普
通合伙人/执行事务合伙人中电鑫泽（北京）投资管理有限责任公司 30%股权。
     截至本招股意向书签署之日，除发行人的董事兼总经理 SUN JIANYONG（孙剑勇）
通过泽纬咨询分别持有涌弘壹号、涌弘贰号、涌弘叁号、涌弘肆号 0.10%的合伙份额外，
发行人副总经理陈凛持有涌弘壹号 74.9779 万份合伙份额、副总经理王宁持有涌弘贰号
会秘书翟留镜持有涌弘贰号 3.1026 万份合伙份额、副总经理兼财务总监王国华持有涌
弘叁号 17.7290 万份合伙份额，参见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“五、
持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）持
有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东”之“2、苏州君脉、Centec、涌弘贰号、涌
苏州盛科通信股份有限公司                          招股意向书
弘壹号、涌弘叁号、涌弘肆号”。
在关联关系
  上述新增股东与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在
关联关系。
  截至本招股意向书签署之日，上述新增股东不存在股份代持情形。
  涌弘壹号、涌弘贰号、涌弘叁号、涌弘肆号已出具《关于所持股份锁定期的承诺函》，
承诺自本次发行上市之日起 36 个月内及自其取得发行人股份之日起 36 个月内，不转让
或者委托他人管理其在本次发行上市前直接或间接持有的发行人股份，也不提议由发行
人回购其在本次发行上市前直接或间接持有的发行人股份。
  中电发展基金已出具《关于所持股份锁定期的承诺函》，承诺自发行人本次发行上
市之日起 12 个月内及自其取得发行人股份之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理
其在本次发行上市前直接或间接持有的发行人股份，也不提议由发行人回购其在本次发
行上市前直接或间接持有的发行人股份。
（六）本次发行前各股东之间的关联关系及关联股东的各自持股比例
  除本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“五、持有发行人 5%以上股份或表
决权的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）持有发行人 5%以上股份或表决
权的主要股东”所述中国振华与中国电子、苏州君脉与 Centec、涌弘壹号、涌弘贰号、
涌弘叁号、涌弘肆号之间存在一致行动关系、中国电子持有中电发展基金的普通合伙人
/执行事务合伙人中电鑫泽（北京）投资管理有限责任公司 30%股权外，中国电子持有
产业基金 0.51%股权。
  除以上情形外，本次发行前，公司各股东之间不存在关联关系。
（七）发行人股东公开发售股份及其影响
  本次公开发行的股票全部为发行人公开发行新股，不涉及股东公开发售其本次发行
前所持发行人股份。
苏州盛科通信股份有限公司                                    招股意向书
（八）发行人股东信息披露专项承诺
     根据 2021 年 2 月 5 日实施的《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东
信息披露》的要求，发行人已出具专项承诺如下：
     “一、本公司及本公司股东已及时向本次发行的中介机构、监管机构提供了真实、
准确、完整的资料，积极和全面配合了本次发行上市的中介机构开展尽职调查，依法在
本次发行的申报文件中真实、准确、完整地披露了股东信息，履行了信息披露义务；
     二、除原预留员工持股平台苏州君脉管理咨询有限公司、现间接股东苏州工业园区
泽纬管理咨询有限公司及直接股东苏州君脉企业管理合伙企业（有限合伙）历史上曾存
在股权代持情况外，本公司历史沿革中不存在股权代持、委托持股等情形，不存在股权
争议或潜在纠纷等情形；
     三、本公司不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有本公司股份的情形；
     四、本公司向上穿透后的间接股东中包含厦门中金启通投资合伙企业（有限合伙），
其间接持有本公司的股份比例极低，本次发行的保荐机构中国国际金融股份有限公司的
全资子公司中金资本运营有限公司为厦门中金启通投资合伙企业（有限合伙）的执行事
务合伙人、基金管理人。除此之外，本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、
经办人员不存在其他直接或间接持有本公司股份情形；
     五、本公司股东不存在以本公司股权进行不当利益输送情形；
     六、若本公司违反上述承诺，将承担由此产生的一切法律后果。”
九、发行人的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况
     截至本招股意向书签署之日，公司共设 9 名董事，其中 3 名为独立董事。
     （1）董事任职情况
序号          董事姓名        任职       提名人        任职期间
苏州盛科通信股份有限公司                                              招股意向书
序号            董事姓名            任职         提名人          任职期间
     （2）董事简历
     吕宝利先生，1971 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，毕业
于西安建筑科技大学管理工程专业，高级工程师。1994 年 7 月至 2005 年 12 月，任陕
西长岭电子科技有限责任公司综合计划处处长；2005 年 12 月至今，任中国电子信息产
业集团有限公司系统装备部副主任；2012 年 2 月至今，任中软信息系统工程有限公司
董事；2018 年 4 月至 2022 年 4 月，任中国长城科技集团股份有限公司董事；2018 年
责任公司董事；2016 年 9 月至今，任盛科有限、发行人董事长。
     SUN JIANYONG（孙剑勇）先生，1970 年 9 月出生，美国国籍，硕士研究生学历，
本科毕业于清华大学电机系/经管系、研究生毕业于美国德克萨斯州 A&M 大学电机系。
思科高级工程师；2001 年至 2004 年，任美国 GREENFIELD 网络技术公司总监；2005
年创办盛科有限，2005 年至今，任盛科有限、发行人董事兼总经理。
     ZHENG XIAOYANG（郑晓阳）先生，1964 年 1 月出生，美国国籍，硕士研究生
学历，毕业于浙江大学电机系、美国 CLEMSON 大学电机系。1992 年至 1996 年，任美
国 LSI Logic 公司工程师；1996 年至 2000 年，任美国思科高级工程师；2000 年至 2003
年，任 Vivace Networks 高级工程师；2003 至 2005 年，任美国 GREENFIELD 网络技术
公司技术主导；2005 年，创办盛科有限，2005 年至今，任盛科有限、发行人董事兼副
总经理。
     方鸣先生，1965 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，毕业于
苏州盛科通信股份有限公司                                   招股意向书
成都电讯工程学院电子材料与固体器件系电子材料专业，高级工程师。1986 年 7 月至
厂）九车间副主任、主任、副总工程师、副总经理、党委副书记、总经理；2014 年 3
月至今，历任中国振华总工程师、党委委员、副总经理；2014 年 7 月至今，任盛科有
限、发行人董事。
  张帅先生，1985 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，
毕业于英国南安普顿大学微电子系统设计专业，高级工程师。2007 年至 2008 年，任第
银行评审二局评审四处处员、副处长；2020 年至今，历任华芯投资管理有限责任公司
投资一部副总经理、投资二部副总经理；2021 年 1 月至今，任盛科有限、发行人董事。
  刘澄伟先生，1970 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，
高级经济师。1995 年至 1998 年，任苏州商品交易所副经理；1998 年至 2016 年，历任
苏州工业园区管委会副处长、处长、副局长；2016 年 3 月至今，任苏州元禾控股股份
有限公司董事长、总裁；2020 年 12 月至今，任盛科有限、发行人董事。
  谢俊元先生，1961 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，
毕业于南京大学计算机软件专业。1986 年 7 月至今，历任南京大学计算机科学与技术
系人工智能教研室主任、计算机科学与技术系教授、博士生导师；1998 年至 2006 年，
任江苏南大苏富特软件股份有限公司常务副总经理；2001 年至 2007 年，任苏宁电器连
锁集团股份有限公司独立董事；2010 年至今，任江苏三源教育实业有限公司董事长；
南京易司拓电力科技股份有限公司独立董事；2021 年 2 月至 2023 年 1 月，任南京贝伦
思网络科技股份有限公司独立董事；2021 年 6 月至今，任发行人独立董事。
  杨爱义先生，1964 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，
毕业于天津大学技术经济专业，注册会计师、注册评估师、注册税务师、高级税务咨询
师。1984 年 7 月至 1985 年 2 月，任鲁中矿山公司小官庄矿实习技术员；1985 年 3 月至
今，历任青岛理工大学商学院讲师、教授；2021 年 6 月至今，任发行人独立董事。
  应展宇先生，1976 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，
毕业于中国人民大学财政金融学院。2013 年 7 月年至今，任中央财经大学教授、金融
苏州盛科通信股份有限公司                                         招股意向书
学院副院长、博士研究生导师、科研处副处长；2021 年 6 月至今，任发行人独立董事。
     截至本招股意向书签署之日，公司共设 3 名监事，包括 2 名股东代表监事和 1 名职
工代表监事。
     （1）监事任职情况
序号          监事姓名    任职              提名人         任职期间
     （2）监事简历
     阮英轶先生，1977 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，
毕业于电子科技大学软件工程专业。1999 年 7 月至 2000 年 1 月，任中国振华电子集团
公司会计；2000 年至 2019 年，历任振华集团财务有限责任公司会计、会计营业部副经
理、会计营业部经理、信贷部经理、副总经理；2019 年 1 月至今，任中国振华财务部
副部长；2019 年 8 月至今，任盛科有限、发行人监事。
     邹非女士，1985 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，毕业于
北京大学经济学院金融系金融专业，中级经济师。2008 年 7 月至 2013 年 5 月，任中国
国际金融有限公司投资银行部高级经理；2013 年 5 月至 2015 年 5 月，任国开投资发展
基金管理（北京）有限责任公司经理；2015 年 5 月至 2021 年 2 月，历任国开金融有限
责任公司风险管理部高级经理、投资管理部副总经理；2021 年 3 月至今，任华芯投资
管理有限责任公司风险管理部副总经理；2021 年 6 月至今，任发行人监事。
     胡艳华女士，1984 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，毕业
于南京信息工程大学外语系。2008 年 7 月至 2011 年 5 月，任莎益博工程系统开发（上
海）有限公司市场专员；2011 年 5 月至今，历任盛科有限市场部市场专员、总经理秘
书、商务部经理；2017 年 10 月至今，任盛科科技监事；2021 年 6 月至今，任发行人监
事兼商务部经理。
     截至本招股意向书签署之日，公司高级管理人员包括：总经理、副总经理、财务总
苏州盛科通信股份有限公司                                                           招股意向书
监、董事会秘书。公司共有高级管理人员 7 名。
      （1）高级管理人员任职情况
序号               姓名                           任职               任职期间
      （2）高级管理人员简历
      SUN JIANYONG（孙剑勇）、ZHENG XIAOYANG（郑晓阳）简历参见本节“九、
发行人的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“（一）董事、监事、高级管
理人员及核心技术人员基本情况”之“1、董事”。
      陈凛先生，1970 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，毕业于
东南大学无线电系无线电技术专业。1992 年 7 月至 1996 年 10 月，任能源部苏州热工
研究所工程师；1996 年 10 月至 2000 年 12 月，任华为技术有限公司企业网事业部渠道
总监；2001 年 1 月至 2006 年 6 月，任港湾网络有限公司副总经理；2006 年 6 月至 2008
年 9 月，任华为技术有限公司华赛品牌部部长；2008 年 10 月至 2009 年 10 月，任苏州
高新创业投资集团有限公司投资经理；2009 年 10 月至今，任盛科有限、发行人副总经
理。
      GU TAO（古陶）先生，1971 年 7 月出生，美国国籍，硕士研究生学历，毕业于美
国南加州大学电子工程系。1998 年 11 月至 2004 年 4 月，任美国 MRV Communications
的 Principle Software Engineer；2004 年 4 月至 2005 年 5 月，任美国 Spirent Communications
的 Senior Software Engineer；2005 年 6 月至 2007 年 11 月，任盛科有限软件部软件总监；
发行人副总经理。
      王宁先生，1971 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，
毕业于成都电子科技大学。1993 年 7 月至 2001 年 12 月，任电子工业部第十八研究所
苏州盛科通信股份有限公司                                   招股意向书
处长助理；2001 年 12 月至 2015 年 3 月，任成都华微电子科技有限公司总经理；2015
年 3 月至 2017 年 1 月，任中国振华（集团）科技股份有限公司副总经理；2017 年 1 月
至今，任盛科有限、发行人副总经理；2017 年 3 月至今，任盛科科技执行董事、总经
理。
     王国华先生，1970 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，
毕业于电子科技大学软件工程学院软件工程专业。1995 年 8 月至 2008 年 6 月，历任贵
州省振华电子工业进出口公司会计、财务部长；2008 年 6 月至 2014 年 6 月，历任贵州
振华欧比通信有限公司财务部长、总会计师、副总经理；2014 年 7 月至今，任盛科有
限、发行人副总经理、财务总监。
     翟留镜女士，1987 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，
毕业于中南财经政法大学会计学专业，取得注册会计师、注册税务师、律师资格。2012
年 7 月至 2016 年 2 月，历任苏州新区高新技术产业股份有限公司财务部专员、内控内
审部副科长；2016 年 3 月至 2017 年 2 月，任联讯证券股份有限公司投资银行业务业务
总监；2017 年 3 月至 2019 年 9 月，任东北证券股份有限公司投资银行业务业务总监；
行人董事会秘书。
     本公司的核心技术人员认定依据如下：（1）任职期限：具有不低于 15 年的集成电
路行业研发工作经验，并且在公司任职时间不低于 10 年；（2）专业背景：具备硕士及
以上学历，研发专业能力与公司业务、产品研发方向相匹配；
                          （3）岗位级别：在公司担
任总监级或以上职务；
         （4）岗位职责：领导或深入参与公司核心研发工作、确定公司核
心研发方向，担任公司研发体系中的重要岗位，对公司研发任务和成果落实情况负责；
（5）对公司的贡献：为公司的核心技术和产品的研发作出重要贡献，或对未来重点布
局的应用领域具备重要影响；
            （6）领导能力：具备对下属研发技术团队的统筹能力和对
研发团队未来科研方向的领导能力。
     截至本招股意向书签署之日，公司核心技术人员为 SUN JIANYONG（孙剑勇）、
ZHENG XIAOYANG（郑晓阳）、方沛昱和许俊。
苏州盛科通信股份有限公司                                              招股意向书
     （1）核心技术人员任职情况
    序号                    姓名                      职务
     （2）核心技术人员简历
     SUN JIANYONG（孙剑勇）、ZHENG XIAOYANG（郑晓阳）简历参见本节“九、
发行人的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“（一）董事、监事、高级管
理人员及核心技术人员基本情况”之“1、董事”。
     许俊先生，1972 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，
毕业于厦门大学环境科学专业。2001 年 8 月至 2005 年 3 月，历任中兴通讯股份有限公
司研发工程师、主任工程师；2005 年 3 月至今，任盛科有限、发行人芯片设计部高级
总监。
     方沛昱先生，1978 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，
毕业于浙江大学电机与电器专业。2004 年 4 月至 2006 年 3 月，任三星电子（苏州）有
限公司软件工程师；2006 年 3 月至今，任盛科有限、发行人测试部总监。
（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况
     截至本招股意向书签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在
发行人及其子公司以外的法人或其他组织任职情况如下：
                                                       兼职单位与公
序号        姓名        职务            兼职单位      兼职职务
                                                       司的关联关系
                                           系统装备部副主
                               中国电子                公司关联方
                                           任
                               中软信息系统工程有限公
                               司
                               甘肃长风电子科技有限责
                                           董事          公司关联方
                               任公司
            SUN
                  董事、总经理、 泽纬咨询        董事长、总经理          公司关联方
                  核心技术人员 Centec       董事               公司关联方
         （孙剑勇）
           ZHENG  董事、副总经 禾创致远（苏州）企业管理 独立董事             公司关联方
         （郑晓阳）      人员    Centec      董事               公司关联方
苏州盛科通信股份有限公司                                  招股意向书
                                          兼职单位与公
序号   姓名        职务       兼职单位       兼职职务
                                          司的关联关系
                    华芯投资管理有限责任公 投资二部副总
                                          公司关联方
                    司            经理
                    泰凌微电子（上海）股份有
                                 董事       公司关联方
                    限公司
                    深圳佰维存储科技股份有
                                 董事       公司关联方
                    限公司
                    北京芯动能投资管理有限
                                 董事       公司关联方
                    公司
                    北京赛微电子股份有限公
                                 董事       公司关联方
                    司
                                 董事       公司关联方
                    有限公司
                    广州慧智微电子股份有限
                                 董事       公司关联方
                    公司
                    赛莱克斯微系统科技（北
                                 董事       公司关联方
                    京）有限公司
                    苏州赛芯电子科技股份有
                                 董事       公司关联方
                    限公司
                    苏州华太电子技术股份有
                                 董事       公司关联方
                    限公司
                    英韧科技（上海）有限公司 监事       无
                    苏州工业园区元禾新兴产
                                  执行董事    公司关联方
                    业投资管理有限公司
                    中新创投          董事长     公司关联方
                    苏州工业园区集成电路产
                                 执行董事    公司关联方
                    业投资发展有限公司
                    北京国器元禾咨询有限公
                                 执行董事、经理 公司关联方
                    司
                    苏州国器元禾咨询有限公 执行董事、总经
                                         公司关联方
                    司            理
                    国器元禾私募基金管理有
                                 董事长     公司关联方
                    限公司
                    国创元禾创业投资基金（有 执行事务合伙人
                    限合伙）         委派代表
                    苏州工业园区重元顺风股
                                 执行事务合伙人
                    权投资管理中心（有限合          无
                                 委派代表
                    伙）
                    苏州工业园区元禾顺风股 执行事务合伙人
                                         无
                    权投资企业（有限合伙） 委派代表
                    苏州工业园区重元齐家股 执行事务合伙人
                                         无
                    权投资企业（有限合伙） 委派代表
                    苏州工业园区元禾秉胜股
                                 执行事务合伙人
                    权投资基金合伙企业（有限         无
                                 委派代表
                    合伙）
                    英菲尼迪-中新创业投资企 联合管理委员会 无
苏州盛科通信股份有限公司                                             招股意向书
                                                     兼职单位与公
序号   姓名         职务            兼职单位            兼职职务
                                                     司的关联关系
                      业                      委员
                      苏州禾文投资合伙企业（有 执行事务合伙人
                                           无
                      限合伙）         委派代表
                      CMC Holdings Limited   董事      公司关联方
                      华圆管理咨询（香港）有限
                                   执行董事              公司关联方
                      公司
                      元禾管理咨询（香港）有限
                                   执行董事              公司关联方
                      公司
                      元禾股权投资基金管理有
                                   董事长、总经理           公司关联方
                      限公司
                      苏州元禾控股股份有限公
                                   董事长、总裁            公司关联方
                      司
                      苏州德睿亨风创业投资有
                                   董事                公司关联方
                      限公司
                      苏州工业园区国创创业投
                                   董事、总经理            公司关联方
                      资有限公司
                      华亿创业投资管理（苏州）
                                   董事长               公司关联方
                      有限公司
                      苏州禾文投资管理有限公
                                   董事长               公司关联方
                      司
                      华人文化有限责任公司             董事      公司关联方
                      华芯投资管理有限责任公
                                            董事       公司关联方
                      司
                      元禾璞华（苏州）投资管理
                                            董事长      公司关联方
                      有限公司
                      元禾厚望（苏州）投资管理
                                            董事长      公司关联方
                      有限公司
                      苏州工业园区国创元禾二
                                            执行董事     公司关联方
                      期创业投资有限公司
                      国开开元股权投资基金管
                                            董事       公司关联方
                      理有限公司
                      元禾璞华同芯（苏州）投资
                                            董事长      公司关联方
                      管理有限公司
                      苏州工业园区元禾重元股
                                            董事长      公司关联方
                      权投资基金管理有限公司
                      苏州工业园区元禾原点创
                                            董事长      公司关联方
                      业投资管理有限公司
                      Kintor Pharmaceutical
                                            董事       公司关联方
                      Limited
                      南京大学                   教授      无
                      南京南大腾龙软件有限公
                                             董事      无
                      司
                                             董事长     无
                      司
                      江苏康源环保科技有限公
                                             董事      无
                      司
苏州盛科通信股份有限公司                                     招股意向书
                                             兼职单位与公
序号   姓名         职务        兼职单位       兼职职务
                                             司的关联关系
                      江苏南大苏富特教育信息
                                    董事       无
                      技术有限公司
                      南京易司拓电力科技股份
                                    董事       无
                      有限公司
                      南京互成咨询服务有限公
                                    监事       无
                      司
                      江苏沙湖科技发展有限公
                                    监事       无
                      司
                      苏州安硕数科数据技术有
                                    监事       无
                      限公司
                      苏州沙湖科技园管理有限
                                    监事       无
                      公司
                      中国振华          财务部副部长   公司关联方
                                    监事       无
                      司
                                            发行人股东产
                      华芯投资管理有限责任公   风险管理部副总
                                            业基金的基金
                      司             经理
                                            管理人
                      中微半导体设备（上海）股
                                   监事        无
                      份有限公司
                      北京世纪金光半导体有限
                                   监事        无
                      公司
                      巽鑫（上海）投资有限公司 监事        无
                      芯原微电子（上海）股份有
                                   监事        无
                      限公司
                      福建省安芯投资管理有限
                                   监事        无
                      责任公司
                      上海硅产业集团股份有限
                                   监事        无
                      公司
                                   监事        无
                      限公司
                      江苏鑫华半导体科技股份
                                   监事        无
                      有限公司
                      中芯国际集成电路制造（深
                                   监事        无
                      圳）有限公司
                      中芯北方集成电路制造（北
                                   监事        无
                      京）有限公司
                      赛莱克斯微系统科技（北
                                   监事        无
                      京）有限公司
                      中芯南方集成电路制造有
                                   监事        无
                      限公司
                      三安光电股份有限公司    监事       无
                      杭州士兰微电子股份有限   监事       无
苏州盛科通信股份有限公司                                         招股意向书
                                                 兼职单位与公
序号     姓名        职务          兼职单位         兼职职务
                                                 司的关联关系
                        公司
                        中芯京城集成电路制造（北
                                     监事          无
                        京）有限公司
                        紫光展锐（上海）科技有限
                                     监事          公司关联方
                        公司
      GU TAO
      （古陶）
               副总经理、财务
                 总监
（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系
     截至本招股意向书签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之
间不存在近亲属关系。
（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近三年涉及行政处罚、监督管理措
施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况
     截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近三
年不存在被行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、
被中国证监会立案调查的情形。
十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的重要协议、承诺及履行
情况
     （一）劳动合同及保密协议
     截至本招股意向书签署之日，从公司领取工资薪酬的董事、监事、高级管理人员及
核心技术人员均与公司签订了劳动合同，公司高级管理人员及核心技术人员与公司签订
了保密协议和竞业限制协议。自前述协议签订以来，公司董事、监事、高级管理人员及
苏州盛科通信股份有限公司                                                   招股意向书
核心技术人员均严格履行协议约定的义务和职责，遵守相关承诺。
     截至本招股意向书签署之日，除上述协议外，发行人未与董事、监事、高级管理人
员及核心技术人员签订对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议。
     （二）重要承诺
     公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员有关重要承诺参见本招股意向书
“附录四：与本次发行上市相关的重要承诺及履行情况”。
     截至本招股意向书签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均
严格遵守并履行了上述承诺。
十一、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或间接
持有发行人股份的情况
（一）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或间接持有发行人股
份的情况
     截至本招股意向书签署之日，发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
及其关系密切的家庭成员直接或间接持有发行人股份的情况如下：
                职务/与公司董事、监事、高级管
序号       姓名                                    持有发行人权益的情况
                 理人员、核心技术人员的关系
                                    通过苏州君脉、Centec、涌弘壹号、涌弘贰
          SUN
                                    号、涌弘叁号、涌弘肆号间接持有发行人
         剑勇）
         ZHENG                      通 过 Centec 、 苏 州 君 脉 间 接 持 有 发 行 人
         晓阳）                        2.71%
                董事、副总经理、核心技术人员 通过涌弘肆号、苏州君脉间接持有发行人
                         之兄弟        0.04%
                                    通过涌弘贰号、苏州君脉间接持有发行人
                                    通过涌弘壹号、苏州君脉间接持有发行人
                                    通 过 Centec 、 苏 州 君 脉 间 接 持 有 发 行 人
        GU TAO
        （古陶）
苏州盛科通信股份有限公司                                           招股意向书
               职务/与公司董事、监事、高级管
序号       姓名                                 持有发行人权益的情况
                理人员、核心技术人员的关系
                                     通过涌弘贰号、苏州君脉间接持有发行人
                                     通过涌弘叁号、苏州君脉间接持有发行人
                                     通过涌弘贰号、苏州君脉间接持有发行人
                                     通过涌弘贰号、苏州君脉间接持有发行人
                                     通过涌弘肆号、苏州君脉间接持有发行人
（二）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属所持股份质押或冻结情况
     截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其关
系密切的家庭成员直接或间接持有发行人股份不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷的情形。
十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年内的变动情况
     最近 2 年内，基于公司经营管理及完善公司治理结构的需要，发行人对经营管理团
队进行了扩充和调整。报告期内，发行人董事和高级管理人员基本保持稳定，没有发生
对公司经营管理和本次发行并上市构成重大影响的变化。
     （一）董事的变动情况
     自 2021 年 1 月 1 日至本招股意向书签署之日，公司董事的变动情况如下：
    时间            成员                 董事人数      变动情况及原因
         吕宝利、SUN JIANYONG（孙剑勇）、
 报告期初 ZHENG XIAOYANG（郑晓阳）、方鸣、王        9            /
          定健、刘洋、陈刚、梁显效、刘澄伟
         吕宝利、SUN JIANYONG（孙剑勇）、
                                            产业基金将董事委派人选由刘
                                            洋变更为张帅
          定健、张帅、陈刚、梁显效、刘澄伟
                                            公司整体变更为股份有限公司，
         吕宝利、SUN JIANYONG（孙剑勇）、
                                            根据公司经营管理需要，并基于
                                            完善公司治理结构，选举董事会
         帅、刘澄伟、谢俊元、杨爱义、应展宇
                                            成员
苏州盛科通信股份有限公司                                            招股意向书
   （二）监事的变动情况
   自 2021 年 1 月 1 日至本招股意向书签署之日，公司监事的变动情况如下：
   时间             成员          监事人数           变动情况及原因
  报告期初      阮英轶、YU FENG（余峰）       2             /
                                       公司整体变更为股份有限公司，根据公司
                                       构，选举监事会成员
   （三）高级管理人员的变动情况
   自 2021 年 1 月 1 日至本招股意向书签署之日，公司高级管理人员的变动情况如下：
 时间              成员               高级管理人员人数     变动情况及原因
     SUN JIANYONG（孙剑勇）、ZHENG
报告期初 XIAOYANG（郑晓阳）、陈凛、GU TAO           6            /
           （古陶）、王宁、王国华
                                             公司整体变更为股份公司，
        SUN JIANYONG（孙剑勇）、ZHENG
                                             根据公司经营管理需要，并
                                             基于完善公司治理结构，聘
          （古陶）、王宁、王国华、翟留镜
                                             任高级管理人员
   （四）核心技术人员的变动情况
   自 2021 年 1 月 1 日至本招股意向书签署之日，公司核心技术人员未发生变动。
十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人及其业务相关
的对外投资情况
   发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在与发行人的业务相关的对
外投资。
十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况
   （一）薪酬组成、确定依据及所履行的程序
   公司按照劳动合同约定向在公司担任实际职务的董事、监事、高级管理人员与核心
技术人员支付劳动报酬，公司独立董事、未在公司担任实际职务的董事和监事领取津贴。
了《苏州盛科通信股份有限公司董事、监事薪酬与津贴方案》，独立董事的津贴为每年
每人 10 万元。
苏州盛科通信股份有限公司                                               招股意向书
     （二）最近一年公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员从发行人及其关联
企业领取收入的情况
     公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2022 年度从公司及其关联企
业领取薪酬（税前）的情况如下：
序号        姓名            职务         薪酬/津贴（万元）      是否在关联企业领取薪酬
      SUN JIANYONG
        （孙剑勇）
          ZHENG
        （郑晓阳）
注：报告期内曾任职于发行人但目前已离任的外部董事、监事未在上表中列示
     （三）报告期内公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬总额占各期发
行人利润总额的比重
     报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬总额占各期公司利
润总额的比重情况如下：
苏州盛科通信股份有限公司                                                   招股意向书
           项目               2022 年度          2021 年度        2020 年度
董事、监事、高级管理人员及核心技术
   人员薪酬总额（万元）
    发行人利润总额（万元）                  -2,942.07        -345.65        -958.31
      薪酬总额/利润总额                   -51.32%       -409.94%       -147.81%
   （四）所享受的其他待遇和退休金计划
   以上在公司担任实际职务并领取工资薪酬的董事、监事、高级管理人员及核心技术
人员，公司按照国家和地方的有关规定，依法为其办理养老、医疗、失业、工伤、生育
等保险，不存在其它特殊待遇和退休金计划。
   独立董事、未在公司担任实际职务的董事和监事出席公司董事会、监事会和股东大
会的差旅费及按《公司章程》行使职权所需合理费用据实报销。
十五、发行人股权激励、员工持股及其他制度安排和执行情况
   为了增强员工的归属感和凝聚力，实现员工与公司未来利益的一致性，发行人自设
立以来一直重视对员工实施股权激励机制。2004 年 11 月，经 Centec 董事会和股东会决
议通过，Centec 设立了 2004 年境外期权计划（以下简称“境外期权计划”），并于 2004
年 12 月、2007 年 8 月、2008 年 10 月及 2014 年 10 月对该计划进行了 4 次修订。自 2004
年 11 月境外期权计划设立至 2021 年 1 月境外期权计划下翻前，境外期权共计发放
效期权总数为 1,550 万份。发行人员工（包括发行人的在职/离职员工以及基于境外期权
计划取得 Centec 期权的离职顾问）在境外期权计划项下获得的期权，具体处理如下：
盛科有限股权转让给贵州振华，并根据贵州振华的转让价格向员工进行了回购；
转让，转让价格与同一轮次其他股东转让价格一致；
均为外籍或具有外国永久居民身份的自然人，该等自然人目前仍在 Centec 持股；
盛科有限股权比例，于 2021 年增资至涌弘壹号、涌弘贰号、涌弘叁号、涌弘肆号等境
苏州盛科通信股份有限公司                                         招股意向书
内员工持股平台或将其在境内员工持股平台的财产份额认购权转让给公司其他员工，从
而完成境外期权下翻，对应的 Centec 股权或期权被回购注销。
     同时，2021 年 2 月，发行人在境内实施了新的员工持股计划，通过境内员工持股
平台苏州君脉向相关激励对象授予 10.71%股权（对应 326.9430 万美元出资额）。截至本
招股意向书签署之日，发行人员工（如无特别说明，本条以下所述“员工”包括发行人
的在职/离职员工）持股的具体情况如下：
（一）发行人员工持股及员工持股平台的基本情况
     截至本招股意向书签署之日，356 名发行人员工通过 5 家境内直接员工持股平台合
计间接持有发行人 6,057.3322 万股股份，占发行人股份总数的 16.83%，其持股架构如
下：
     发行人的员工持股平台均为有限合伙企业，除苏州君脉设立于 2017 年 5 月外，其
余员工持股平台均设立于 2020 年 12 月。截至本招股意向书签署之日，发行人员工持股
平台的基本情况如下：
     直接员工持 间接员工持股 直接持有发行人股 在发行人的持                    涉及员工数
序号                                          涉及员工类型
      股平台    平台    份数量（万股）  股比例                       量（人）
     苏州君脉          4,532.2617
苏州盛科通信股份有限公司                                                     招股意向书
         直接员工持 间接员工持股 直接持有发行人股 在发行人的持                            涉及员工数
序号                                                     涉及员工类型
          股平台    平台    份数量（万股）  股比例                               量（人）
            合计               6,057.3322       16.83%      -       470
注：上述“涉及员工持股数量”未剔除同一员工在不同主体持股的情况，剔除后的总人数为 356 名
     其中，发行人董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员在上述平台中的持股情
况如下：
           直接员工持股
 序号                               董事、监事、高级管理人员的持股情况
             平台
                       SUN JIANYONG（孙剑勇）、ZHENG XIAOYANG（郑晓阳）、陈凛、GU
                       君脉持有公司747.2251万股股份，占发行人股份总数的2.08%
                       陈凛、SUN JIANYONG（孙剑勇）通过涌弘壹号持有公司213.2262万股
                       股份，占发行人股份总数的0.59%
                       王宁、方沛昱、翟留镜、胡艳华、SUN JIANYONG（孙剑勇）通过涌弘
                       贰号持有公司138.1082万股股份，占发行人股份总数的0.38%
                       王国华、SUN JIANYONG（孙剑勇）通过涌弘叁号持有公司50.7089万股
                       股份，占发行人股份总数的0.14%
                       许俊、SUN JIANYONG（孙剑勇）通过涌弘肆号持有公司49.1071万股股
                       份，占发行人股份总数的0.14%
注：SUN JIANYONG（孙剑勇）系员工持股平台普通合伙人泽纬咨询的股东，因此在多个持股平台
均有持股
（二）员工的入股方式及程序
订《股权转让协议》，约定 Centec 按照 0.13 美元/美元出资额的价格向涌弘壹号、涌弘
贰号、涌弘叁号及涌弘肆号转让 32.3752 万美元、32.4366 万美元、32.2415 万美元和
苏州盛科通信股份有限公司                                           招股意向书
商变更登记，具体情况参见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“二、发行人
设立情况、报告期内的股本和股东变化情况”之“（六）发行人报告期内的股本和股东
变化情况”之“1、2021 年 2 月，股权转让”。
脉以 12,000 万元的价格认购盛科有限 326.9430 万美元出资额。2021 年 2 月 23 日，盛
科有限就前述增资办理了工商变更登记，具体情况参见本招股意向书“第四节 发行人
基本情况”之“二、发行人设立情况、报告期内的股本和股东变化情况”之“（六）发
行人报告期内的股本和股东变化情况”之“2、2021 年 2 月，增资”。
（三）员工持股股份锁定及减持安排
   根据《盛科网络（苏州）有限公司内翻员工持股计划管理办法》和《盛科网络（苏
州）有限公司 2020 年员工持股计划管理办法》（以下统称“《员工持股管理办法》”）的
规定，在公司上市之日前，未经公司事先书面同意，员工持股平台不得通过任何方式（包
括但不限于转让、回购、设置担保、委托管理等）处置其所持有的公司股权/股份。如
公司申请上市，则员工持股平台不得在公司首次公开发行股票时转让其所持有的公司股
份，并应当承诺自公司上市之日起至少 36 个月的锁定期（以下简称“锁定期”）。如根
据相关法律法规、中国证监会或证券交易所的相关监管规则或员工持股平台作出的相关
承诺规定员工持股平台对其所持公司股权有其他锁定要求的，员工持股平台及激励对象
应遵守该等锁定要求。
   发行人的直接员工持股平台苏州君脉、涌弘壹号、涌弘贰号、涌弘叁号及涌弘肆号
已出具《关于所持股份锁定期的承诺函》，承诺自发行人本次发行上市之日起 36 个月内
不转让或者委托他人管理其在本次发行上市前直接或间接持有的发行人股份，也不提议
由发行人回购其在本次发行上市前直接或间接持有的发行人股份。
（四）规范运行情况
   在员工持股的形成过程中，员工持股平台和员工分别履行了以下决策程序：
人作出决定，同意以 4.17 万美元、4.18 万美元、4.15 万美元、4.15 万美元价格分别受
让 Centec 持有的 32.3752 万美元、32.4366 万美元、32.2415 万美元和 32.2163 万美元盛
苏州盛科通信股份有限公司                                招股意向书
科有限的出资。
间接持股情况的承诺函》及其他相关法律文件。根据该等员工出具的《关于期权下翻及
间接持股情况的承诺函》，通过持有持股平台份额的方式间接持有的公司股权均为本人
自行持有，不存在委托持股、信托持股或其他任何类似安排，不存在代他人持有公司股
权的情形，亦不存在委托他人代为持有公司股权的情形。
格认购盛科有限 326.9430 万美元出资额。
接股东（自然人）承诺函》，确认其在员工持股平台的相关股权/财产份额系其真实持有，
投资资金均系其自有资金，不存在代其他个人或实体持有或管理股权/财产份额或信托
方式持股的情形，亦不存在委托其他个人或实体代其持有或管理股权/财产份额或信托
方式持股的情形。
  因此，员工持有发行人股份系由其自主决定、自愿参加，相关主体和员工均已履行
必要的决策程序，不存在发行人以摊派、强行分配等方式强制实施的情形。
  《公司章程》规定，“公司股份的发行，实行公开、公平、公正的原则，同种类的
每一股份应当具有同等权利。同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同；
任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额。”
                          “公司或公司的子公司（包
括公司的附属企业）不得以赠与、垫资、担保、补偿或贷款等形式，对购买或者拟购买
公司股份的人提供任何资助。”
             “股东按其所持有股份的种类享有权利，承担义务；持有
同一种类股份的股东，享有同等权利，承担同种义务。”直接员工持股平台作为发行人
的股东遵守前述章程的规定，除此之外，前述章程未赋予直接员工持股平台区别于其他
投资人的特殊权利。
  根据《员工持股管理办法》，激励股权的出资应为激励对象的自有资金和/或合法自
筹资金。公司不得为激励对象取得激励股权提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包
括为其贷款提供担保。参与员工持股计划的激励对象，与公司其他股东权益平等，盈亏
自负，风险自担，不得利用知悉公司相关信息的优势，侵害公司其他股东的合法权利。
苏州盛科通信股份有限公司                              招股意向书
  因此，发行人公司章程未赋予直接员工持股平台以特殊权利，员工自负盈亏、自担
风险。
股权，苏州君脉对盛科有限进行增资。截至本招股意向书签署之日，前述股权转让价款
及增资款均已结算/支付完毕。
  根据下翻至中国境内通过境内员工持股平台持股的员工出具的《关于期权下翻及间
接持股情况的承诺函》，“本人取得持股平台份额的资金均为本人自有资金和/或自筹资
金，出资意愿真实，资金来源合法，不存在公司、公司直接股东和/或公司间接股东为
本人取得持股平台份额提供垫资、担保、借贷等财务资助的情形。”
                             “本人持有的持股平
台份额以及通过持有持股平台份额的方式间接持有的公司股权权属清晰、完整，不存在
质押、冻结等权利受限情况，不存在纠纷、争议或潜在纠纷、争议，不涉及任何诉讼、
仲裁或监管调查程序。”
  根据 2020 年员工持股计划项下取得并持有发行人股份的员工签署的《间接股东（自
然人）承诺函》，
       “本次投资系基于本人个人的投资决策和真实意思表示”，
                                “投资资金均
系本人自有资金，不存在非法汇集他人资金投资、掩盖款项的真实来源及收益所有权关
系进行洗钱等情形”。
  因此，发行人员工入股以货币出资，并已按约定及时足额缴纳。
  《员工持股管理办法》对于员工持股平台的管理作了相关规定，主要包括：
  （1）员工持股平台的执行事务合伙人为员工持股计划的管理人，其主要职责为根
据该办法的规定以及员工持股平台合伙协议的约定，负责员工持股计划的日常管理和规
范运作。员工持股平台的执行事务合伙人应当制作专门的持股名册，用于登记激励对象
对员工持股平台的认缴出资额、实缴出资额以及激励对象通过员工持股平台间接持有的
公司注册资本金额/股份数量。
  （2）在发行人上市之日前，未经发行人事先书面同意，员工持股平台不得通过任
何方式（包括但不限于转让、回购、设置担保、委托管理等）处置其所持有的发行人股
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
权/股份。如发行人申请上市，则员工持股平台不得在发行人首次公开发行股票时转让
其所持有的发行人股份，并应当承诺自发行人上市之日起至少 36 个月的锁定期（以下
简称“锁定期”）。如根据相关法律法规、中国证监会或证券交易所的相关监管规则或员
工持股平台作出的相关承诺规定员工持股平台对其所持公司股权有其他锁定要求的，员
工持股平台及激励对象应遵守该等锁定要求。
  （3）除《员工持股管理办法》另有规定外，自激励对象在员工持股计划项下获得
的员工持股平台合伙份额完成工商登记之日起至锁定期届满前，未经发行人事先书面同
意，激励对象不得通过任何方式（包括但不限于转让、回购、设置担保、委托管理等）
处置其所持有的员工持股平台合伙份额。如激励对象拟转让其持有的员工持股平台合伙
份额，则须经发行人事先书面同意，且受让方须为员工持股平台的执行事务合伙人指定
的第三方（该等第三方应为届时发行人或其下属企业的在职员工）。
  （4）锁定期届满后，激励对象可以按照《员工持股管理办法》的规定对外出售全
部或部分激励股权，但激励对象出售其持有的激励股权的行为应当符合相关法律法规的
规定以及中国证监会或证券交易所的相关监管规则。
  （5）激励对象发生违法违规等情形时，发行人有权单方面与其解除劳动合同，并
要求其退出员工持股计划。
  （6）发生《员工持股管理办法》规定的不再符合该办法规定的激励对象条件的情
形时，员工持股平台的执行事务合伙人或其指定的第三方有权按照《员工持股管理办法》
规定的价格受让该激励对象已取得的全部或部分激励股权。锁定期届满前，受让方应为
届时公司或其下属企业的在职员工。
  若激励对象由于退休、死亡等原因从公司和/或其下属企业离职，根据《盛科网络
（苏州）有限公司内翻员工持股计划管理办法》，除经与发行人协商并另行达成书面约
定外，激励对象（或其继承人）有权继续持有员工持股平台的合伙份额并应当继续遵守
《盛科网络（苏州）有限公司内翻员工持股计划管理办法》的有关规定（包括但不限于
《盛科网络（苏州）有限公司内翻员工持股计划管理办法》关于锁定期的约定）；根据
《盛科网络（苏州）有限公司 2020 年员工持股计划管理办法》，发行人有权要求其退出
员工持股计划。
  因此，发行人已建立员工在员工持股平台的流转、退出机制。
苏州盛科通信股份有限公司                                       招股意向书
  除直接持有发行人的股份外，发行人的各境内员工持股平台无投资或参与经营其他
经营性实体的情形，不存在非公开募集资金情形，亦不存在委托私募基金管理人管理其
出资或接受委托管理其他投资人出资的情形，不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》
《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》规定的私募投资基金，无需向中
国证券投资基金业协会履行私募投资基金备案程序。
（五）股权激励对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响
  上述股权激励对于公司经营状况的影响主要为有利于充分调动员工积极性、激发员
工潜能、保持管理团队和人才队伍的稳定，为公司今后实现持续、稳定、快速发展提供
了重要保障。
  公司于 2020 年、2021 年及 2022 年分别确认了股份支付费用 1,500.61 万元、641.97
万元和 710.62 万元，增加了当期费用，减少了当期营业利润及净利润。若考虑到股权
激励计划将有效促进公司发展，激励计划带来的公司业绩提升将远高于因其带来的费用
增加。股份支付费用的会计处理参见本招股意向书“第六节 财务会计信息与管理层分
析”之“十、经营成果分析”之“（十）股份支付的会计处理及相关情况”。
  公司不存在实际控制人，上述股权激励未对发行人控制权变化造成影响。
（六）发行人历史沿革中因股权激励实施存在的股份代持及其演变情况、解除过程
  在股权激励实施过程中，发行人的相关员工持股平台上的股权/合伙份额存在被代
持的情形，具体情况如下：
  泽纬咨询为发行人历史上预留用于股权激励的员工持股平台。由于当时相关激励对
象尚未确定，2011 年 5 月，由许俊和张卫峰作为股东共同设立泽纬咨询，并代未来激
励对象持有相关权益。2017 年 4 月，泽纬咨询的股东变更为付俊亮、郑晓文；2020 年
询将其所持盛科有限股权全部转让给贵州振华，并退出盛科有限。前述股权转让的转让
价款除用于偿还泽纬咨询为向盛科有限出资而举借的债务外，主要以借款形式提供给君
苏州盛科通信股份有限公司                               招股意向书
脉咨询，供其用于向盛科有限出资。在泽纬咨询直接持有盛科有限股权期间，盛科有限
未通过泽纬咨询实施股权激励。
  为实施股权激励，2017 年 5 月，泽纬咨询作为普通合伙人参与设立苏州君脉，出
资资金来源于君脉咨询向其偿还的借款。2018 年 4 月，苏州君脉通过股权受让的方式
取得盛科有限股权。2021 年 1 月，盛科有限实施 2020 年员工持股计划，君涌壹号等 12
个间接员工持股平台作为有限合伙人入伙苏州君脉。同时，泽纬咨询在苏州君脉的出资
额减至 0.10 万元，相关退伙款仍留存于苏州君脉，由君涌壹号及其上相关激励对象实
际享有。自此，泽纬咨询上不再存在代激励对象持有发行人权益的情形。
  截至本招股意向书签署之日，泽纬咨询仅作为相关员工持股平台的普通合伙人、执
行事务合伙人间接持有公司的股份，其上不存在代激励对象持有发行人权益的情形。
  君脉咨询为发行人历史上预留用于股权激励的员工持股平台。由于当时相关激励对
象尚未确定，2011 年 5 月，由许俊和张卫峰作为股东共同设立君脉咨询，并代未来激
励对象持有相关权益。2017 年 4 月，君脉咨询的股东变更为付俊亮、郑晓文。
负成本及股权结构完善考虑，君脉咨询将其所持盛科有限股权全部转让予盛科有限新设
立的有限合伙形式的员工持股平台苏州君脉，并退出盛科有限。自此，君脉咨询不再存
在代激励对象持有发行人权益的情形。在君脉咨询持有盛科有限股权期间，盛科有限未
通过君脉咨询实施股权激励。
  苏州君脉为发行人现有员工持股平台，历史上曾作为用于预留股权激励的员工持股
平台。由于当时相关激励对象尚未确定，2017 年 5 月，泽纬咨询（作为普通合伙人）
与付俊亮、郑晓文（作为有限合伙人）共同设立苏州君脉，并代未来激励对象持有相关
权益。
苏州盛科通信股份有限公司                                               招股意向书
股平台作为有限合伙人入伙苏州君脉，付俊亮和郑晓文从苏州君脉退伙，泽纬咨询在苏
州君脉的出资额减至 0.10 万元。自此，苏州君脉上不再存在代激励对象持有发行人权
益的情形。
  综上所述，截至本招股意向书签署之日，上述股权代持情形已全部被清理。发行人
历史上存在的上述股权代持情形及股权代持的清理不存在纠纷或潜在纠纷。
十六、发行人员工及社会保障情况
（一）员工人数和构成
  截至 2020 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日，发行人及其
子公司员工总人数分别为 338 人、379 人和 460 人。
  截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司的员工构成情况如下：
        专业构成                 人数（人）               比例（%）
     管理及综合人员                         67            14.57
        销售人员                         52            11.30
        研发人员                     341               74.13
         合计                      460              100.00
        学历构成                 人数（人）               比例（%）
        硕士及以上                    184               40.00
        大学本科                     255               55.43
        大专及其他                        21            4.57
         合计                      460              100.00
注：合计比例超过 100%为四舍五入导致。
        年龄构成                 人数（人）               比例（%）
苏州盛科通信股份有限公司                                                  招股意向书
        合计                 460                      100.00
（二）员工社会保险和住房公积金缴纳情况
  报告期内，发行人及其子公司为员工缴纳社会保险及住房公积金的基本情况如下：
               项目
员工总人数（人）                                 460       379           338
缴纳社会保险的员工人数（人）                           459       378           335
缴纳住房公积金的员工人数（人）                          459       378           336
缴纳社会保险的员工人数占员工总人数的比例（%）                 99.78     99.74         99.11
缴纳住房公积金的员工人数占员工总人数的比例（%）                99.78     99.74         99.41
  截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司已为大部分员工缴纳社会保险和住房
公积金，部分员工未缴纳的原因如下：
           未缴纳原因          未缴纳社保人数（人）未缴纳公积金人数（人）
外籍员工                                1                     1
             合计                     1                     1
  根据发行人及其子公司所在地社会保险主管部门、住房公积金主管部门出具的证明，
发行人及其子公司报告期内按时缴纳社会保险和住房公积金，不存在因违反劳动保障、
社会保险相关法律法规而受到行政处罚的情形。
  针对社会保险及住房公积金缴纳情况，发行人股东苏州君脉、Centec、涌弘壹号、
涌弘贰号、涌弘叁号及涌弘肆号已作出承诺：“如应社会保障主管部门或住房公积金主
管部门的要求或决定，盛科通信及其下属公司需要为员工补缴本次发行上市前未足额缴
纳的社会保险费用、住房公积金或因未为员工足额缴纳社会保险费用、住房公积金而承
担任何罚款或损失，本企业将全部承担发行人及其下属公司应补缴的社会保险费用、住
房公积金和由此产生的滞纳金、罚款以及赔偿等费用，并承诺不向盛科通信或其下属公
司追偿，保证盛科通信及其下属公司不会因此遭受损失。”
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
                第五节 业务与技术
一、发行人的主营业务及主要产品情况
（一）主营业务情况
     盛科通信为国内领先的以太网交换芯片设计企业，主营业务为以太网交换芯片及配
套产品的研发、设计和销售。以太网交换芯片是构建企业网络、运营商网络、数据中心
网络和工业网络的核心平台型芯片。经过十余年的技术积累，公司现已形成丰富的以太
网交换芯片产品序列，多款产品获得中国电子学会“国际先进、部分国际领先”科技成
果鉴定。公司产品覆盖从接入层到核心层的以太网交换产品，为我国数字化网络建设提
供了丰富的芯片解决方案。公司在国内具备先发优势和市场引领地位，打破了国际巨头
长期垄断的格局，为我国数字化网络建设提供了坚实的芯片保障。根据灼识咨询数据，
以 2020 年销售额口径计算，公司在中国商用以太网交换芯片市场的境内厂商中排名第
一。
     公司面向国家数字化网络建设需求，以打造更快、更灵活、更安全、更智能的网络
为目标，坚持自主研发。基于规模化市场应用的反馈、对产业链的理解和影响以及行业
标准组织的深度参与，公司芯片产品完成数次迭代，现已形成高性能交换架构、高性能
端口设计、多特性流水线等 11 项核心技术，构建了具备自主知识产权、具备国内领先
地位、符合本土化需求的核心技术能力，建立了完善的设计、工艺、测试平台。
     凭借高性能、灵活性、高安全、可视化的产品优势，公司与国内主流网络设备商和
信息技术厂商建立了长期稳定的合作伙伴关系。公司自主研发的以太网交换芯片已进入
国内主流网络设备商的供应链，以公司芯片为核心生产的以太网交换设备已在国内主要
运营商以及金融、政府、交通、能源等各大行业网络实现规模现网应用。
（二）主要产品情况
     公司主要产品包括以太网交换芯片及配套产品。在聚焦以太网交换芯片业务的基础
上，基于自研以太网交换芯片，公司为行业客户进行定制化开发，为其提供以太网交换
芯片模组及定制化产品解决方案。此外，公司亦构建以太网交换机产品，旨在探索下一
代企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络等多种应用场景需求，为芯片业务
推广提供应用案例。
苏州盛科通信股份有限公司                                 招股意向书
  以太网交换芯片是以太网交换机的核心部件。以太网交换机为用于网络信息交换的
网络设备，是实现各种类型网络终端互联互通的关键设备。以太网交换机对外提供高速
网络连接端口，直接与主机或网络节点相连，可为接入设备的任意多个网络节点提供电
信号通路和业务处理模型。
  以太网交换芯片为用于交换处理大量数据及报文转发的专用芯片，是针对网络应用
优化的专用集成电路（ASIC）。以太网交换芯片内部的逻辑通路由数百个特性集合组成，
在协同工作的同时保持极高的数据处理能力，因此其架构实现具有复杂性。以太网交换
芯片在逻辑层次上遵从 OSI 模型（开放式通信系统互联参考模型），OSI 模型包括物理
层、数据链路层、网络层、传输层、会话层、表示层和应用层。以太网交换芯片主要工
作在物理层、数据链路层、网络层和传输层，提供面向数据链路层的高性能桥接技术（二
层转发）、面向网络层的高性能路由技术（三层路由）、面向传输层及以下的安全策略技
术（ACL）以及流量调度、管理等数据处理能力。作为以太网交换机的核心元器件，以
太网交换芯片在很大程度上决定了以太网交换机的功能、性能和综合应用处理能力。
      典型以太网交换机               典型以太网交换机内部架构图
  以太网交换机和以太网交换芯片广泛应用于整个信息化产业。随着 5G、云计算、
物联网及人工智能等技术的发展，网络的边界和能力将得到前所未有的拓展与提升，其
蓬勃发展将推动信息化产业进入全互联时代。当前网络体系面向不同应用领域可划分为
企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络四个关键应用场景。由于网络体系的
每个关键应用场景均采用类似接入、汇聚和核心的组网架构，因此均需要系列化的以太
网交换芯片产品。
  公司主要产品具体情况如下：
  公司以太网交换芯片和芯片模组致力于在企业网络、运营商网络、数据中心网络和
工业网络的部署和应用，经过多年行业的深耕和积累，公司现已形成丰富的以太网交换
苏州盛科通信股份有限公司                                    招股意向书
芯片产品序列，覆盖从接入层到核心层的以太网交换产品。公司全系列以太网交换芯片
具备高性能、灵活性、高安全、可视化的产品优势，充分融合企业网络、运营商网络、
数据中心网络和工业网络各应用领域的增强特性，具备全面的二层转发、三层路由、可
视化、安全互联等丰富的特性。
  公司 TsingMa.MX 系列交换容量达到 2.4Tbps，支持 400G 端口速率，支持 5G 承载
特性和数据中心特性；GoldenGate 系列芯片交换容量达到 1.2Tbps，支持 100G 端口速
率，支持可视化和无损网络特性；TsingMa 系列芯片集成高性能 CPU，为企业提供安全、
可靠的网络，并面向边缘计算提供可编程隧道、安全互联等特性；公司在研 Arctic 系列
面向超大规模数据中心，支持最大端口速率 800G，搭载增强安全互联、增强可视化和
可编程等先进特性。除以太网交换芯片外，公司为行业客户进行定制化开发，为其提供
芯片模组及定制化产品解决方案，以适应该行业的特殊应用。
  公司以太网交换芯片当前主要产品系列具体情况如下：
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                    招股意向书
                                         最大                   企业网络      运营商网络      数据中心网络   工业网络
 产品系列        主要型号      产品图例   交换容量              基本特性
                                        端口速率                  增强特性       增强特性       增强特性    增强特性
                                                            堆叠       MPLS SR
                                               二层转发         分布式机架    SRv6、G-SRv6  EVPN
TsingMa.MX
             CTC8180          2.4Tbps   400G   三层路由         安全互联     OAM/APS 引擎   无损网络    TSN 802.1AS
    系列
                                               ACL、QoS      VxLAN    可编程解析、编辑 可视化引擎
                        芯片
                                                            NSH      2×400G FlexE
                                                            堆叠
             CTC7132                           二层转发                  MPLS SR      EVPN
 TsingMa                芯片                                  分布式机架
             CTC5118          440Gbps   100G   三层路由                  OAM/APS 引擎   无损网络      TSN 802.1AS
   系列                                                       安全互联
             CTC3124                           ACL、QoS               可编程隧道        可视化引擎
                                                            VxLAN
                       芯片模组
                                               二层转发         堆叠       MPLS         EVPN
  Duet2
             CTC7148          640Gbps   100G   三层路由         分布式机架    OAM/APS 引擎   无损网络      -
  系列
                                               ACL、QoS      VxLAN    可编程编辑        可视化引擎
                        芯片
                        芯片                     二层转发         堆叠       MPLS         EVPN
GoldenGate
             CTC8096          1.2Tbps   100G   三层路由         分布式机架    OAM/APS 引擎   无损网络      -
   系列
                                               ACL、QoS      VxLAN    可编程编辑        可视化引擎
                       芯片模组
                                               二层转发
 GreatBelt   CTC5160                                        堆叠       MPLS
   系列        CTC5120                                        分布式机架    OAM/APS 引擎
                                               ACL、QoS
                        芯片
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                 招股意向书
                                       最大                  企业网络     运营商网络       数据中心网络       工业网络
 产品系列      主要型号      产品图例   交换容量              基本特性
                                      端口速率                 增强特性      增强特性        增强特性        增强特性
                     芯片模组
                      芯片                     二层转发
           CTC6048
  Humber                                                  堆叠
           CTC6028          100Gbps    10G   三层路由                 MPLS      -            -
   系列                                                     分布式机架
           CTC5048                           ACL、QoS
                     芯片模组
注：TsingMa.MX 系列及 Duet2 系列公司暂未销售模组
苏州盛科通信股份有限公司                                                         招股意向书
   在以太网交换芯片的基础上，公司通过合作研发，于 2020 年推出与公司以太网交
换芯片配套的 Mars 系列以太网收发器芯片（PHY），进一步延伸公司以太网交换芯片产
品线，配合公司自研以太网交换芯片，为客户提供具有竞争力的整体网络设备解决方案。
   公司以太网交换机产品基于公司自主研发的高性能以太网交换芯片进行构建，旨在
探索下一代企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络等多种应用场景需求，同
时为公司以太网交换芯片产品推广提供应用案例。公司以太网交换机产品主要面向具备
技术和市场能力的网络方案集成商或品牌设备厂商，产品在设计上融入新兴的白盒交换
机、SDN（软件定义网络）等创新理念，在商业模式上着力关注面向客户及应用的贴牌
定制，并充分整合公司自研软件系统，充分挖掘和展示公司芯片独有亮点，实现具有创
新力和竞争力的整体解决方案。公司以太网交换机产品目前已在分流领域、安全领域、
云计算领域和 SDN 领域建立了应用样板，实现了现网应用。
   公司以太网交换机主要产品具体情况如下：
   产品系列         产品图例    核心芯片          系统交换容量        支持端口速率        支持软件
 E680/V680 系列          TsingMa.MX
三层以太网交换机                   系列
                                                                  园区网软件、数据中
 E530/V530 系列                                      100M、1G、2.5G、
                       TsingMa 系列       880Gbps                   心软件、分流器软
三层以太网交换机                                           10G、40G、100G
                                                                  件、SDN 软件
 E550/V550 系列                                      1G、10G、25G、 园区网软件、数据中
                        Duet2 系列        1.28Tbps
三层以太网交换机                                           40G、100G       心软件、SDN 软件
                                                                  园区网软件、数据中
 E580/V580 系列           GoldenGate                 1G、10G、40G、
三层以太网交换机                   系列                      100G
                                                                  件、SDN 软件
                                                                  园区网软件、数据中
 E350/V350 系列
                       GreatBelt 系列     240Gbps    100M、1G、10G 心软件、分流器软
三层以太网交换机
                                                                  件、SDN 软件
（三）主营业务收入的构成情况及核心技术产业化情况
   报告期各期，公司按产品划分的主营业务收入情况如下表所示：
苏州盛科通信股份有限公司                                                                   招股意向书
                                                                               单位：万元
      项目
                  金额          比例          金额            比例         金额           比例
以太网交换芯片           49,291.10     64.22%   24,574.71        53.59%   12,728.32     48.27%
以太网交换芯片
模组
以太网交换机            11,285.46     14.70%    7,876.10        17.17%    7,401.43     28.07%
定制化解决方案             583.71      0.76%          847.16     1.85%      916.35       3.47%
其他                  788.06      1.03%          203.19     0.44%      304.90       1.16%
 营业收入合计           76,750.32   100.00%    45,860.29      100.00%    26,370.34    100.00%
     公司聚焦以太网交换芯片自主研发，通过多年的人才积累、需求积累、技术积累、
产品积累，具备了高性能、灵活性、高安全、可视化的技术优势，形成了高性能交换架
构、高性能端口设计、多特性流水线等 11 项核心技术。公司构建了具备自主知识产权、
具备国内领先地位、符合本土化需求的核心技术能力，建立了完善的设计、工艺、测试
平台。基于自身积极研发创新、对产业链的深度理解、规模化市场应用的持续反馈、行
业标准组织的深度参与，公司产品完成数次迭代，过程中核心技术持续升级完善，形成
了具备自主知识产权、具备国内领先地位、符合本土化需求的核心技术能力。
     报告期各期，公司核心技术产生的收入分别为 26,065.44 万元、45,657.09 万元和
用于公司的以太网交换芯片及其配套产品，实现了核心技术产业化。
     凭借高性能、灵活性、高安全、可视化的产品优势，公司与国内主流网络设备商和
信息技术厂商建立了长期稳定的合作伙伴关系。公司自主研发的以太网交换芯片已进入
国内主流网络设备商的供应链，以公司芯片为核心生产的以太网交换设备已在国内主要
运营商以及金融、政府、交通、能源等各大行业网络实现规模现网应用。
（四）主要经营模式
     （1）行业经营模式
     半 导 体 及 集 成 电 路 行 业 在 经 营 模 式 上 主 要 分 为 IDM （ Integrated Device
Manufacturing，垂直整合制造）模式和垂直分工模式。其中，IDM 模式下，企业独自
苏州盛科通信股份有限公司                              招股意向书
完成芯片设计、晶圆制造、封装测试所有环节，对企业的技术储备和资金实力具有较高
的要求；垂直分工模式中包括 Fabless 企业、Foundry 企业和封测代工厂。垂直分工模
式下，产业链各环节由不同企业专业化分工进行，由 Fabless 企业（芯片设计企业）专
业从事产品的研发设计，将晶圆制造、封装和测试环节外包给 Foundry 企业（晶圆代工
厂）及封测代工厂，以实现各方技术与资金资源的精准投入。
                IDM与垂直分工模式示意图
期较长等因素在一定程度上制约了行业的发展。80 年代后期，随着中国台湾 Foundry
企业的诞生，半导体产业链各环节呈现分化的态势，Fabless 模式和 Foundry 模式逐步
得到行业认可，市场占比逐年提高。
  （2）发行人经营模式
  以太网交换芯片方面，公司采用集成电路设计企业通行的 Fabless 经营模式。在该
模式下，公司负责集成电路设计、质量控制及销售等环节，将晶圆制造、封装和测试等
环节交给专业厂商完成。具体而言，首先，公司通过调研策划和需求管理了解客户需求，
根据公司技术发展规划和产品发展规划，进行应用场景和用户调研、竞争分析、市场预
测等，而后对可行性、投入成本等进行评估、立项；其次，各部门联合进行可行性评估
之后交由研发部门进行研发；产品研发完成之后，公司委托供应商进行样品试产；试产
评估审核通过之后，公司根据客户需求、销售预测等制定生产计划。在生产环节，公司
将研发成果交付给专业的晶圆制造厂进行晶圆制造，再交由封装测试厂进行封装测试。
在已有量产项目中，公司将主要精力聚焦于芯片设计，将部分后端设计以及生产环节的
晶圆制造和封装测试环节委托芯片量产代工商进行。截至本招股意向书签署日，公司在
苏州盛科通信股份有限公司                          招股意向书
新产品的试产项目中已开始直接采购晶圆和封装测试服务。公司最终将芯片成品通过直
销或经销方式销售予终端客户；产品交付客户之后，公司继续向客户提供质量保障等后
续服务。
  芯片模组及以太网交换机方面，公司以自主研发的以太网交换芯片为基础，将芯片
模组或以太网交换机整机的生产制造环节委托予硬件加工商进行，生产得到的成品芯片
模组或以太网交换机，最终通过直销或经销方式销售予客户。产品交付客户之后，公司
继续向客户提供质量保障等后续服务。
  公司整体的经营模式如下图所示：
                 公司经营模式图
  在以 Fabless 为主的经营模式下，产品的设计及研发环节是公司经营的核心，因此
公司高度重视研发创新体制的建设与管理，长期致力于建立规范化的产品研发流程和质
量控制体系，确保各产品系列在研发的各个阶段均得到有效的质量保障、风险管控和成
本管理。
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
  公司产品研发主要分为以下五个阶段：
  主要包括调研策划、需求管理、立项评审和任务书下发等，在进行调研策划和需求
管理后，组织项目立项评审等。根据公司的技术发展规划和产品发展规划，进行应用场
景、用户调研和客户分析、竞争分析、市场预测等，在公司现有商业模式的基础上，讨
论和评估新的市场机会以及新产品可能带来的潜在市场回报，并对项目的技术可行性、
投入成本等进行评估。如果成功通过立项评审，则编制《项目任务书》。
  主要包括方案编制和方案论证等，由研发中心主导。依据立项阶段批准的《项目任
务书》编制《项目研制计划》，根据设计输入的要求，在充分了解项目的用户需要和应
用背景的基础上，完成研制方案论证，重点对《项目任务书》的相关内容进行研究和落
实，形成一系列过程文件。
  ①以太网交换芯片
  主要包括架构研发、前端研发、后端研发和检测系统研发等，由研发中心主导。根
据产品需求和开发计划具体完成产品的设计开发和验证测试工作。
  A、架构研发包括数据通路设计和特性功能设计，并进行功能验证和 SDK 验证。
  B、前端研发首先进行 RTL 模块设计与验证，根据架构设计成果分模块按照用户要
求进行详细电路的设计，并对电路的逻辑功能进行电路仿真；最后进行 Cosim 验证。
  C、后端研发首先进行逻辑综合，着重关注关键路径的综合优化；其次进行可测性
设计，检测芯片生产过程中的制造缺陷；再次进行电路测试预评审，由项目组和用户代
表就测试条件、测试方案和测试覆盖率等充分沟通并达成一致意见；最后进行 IO 和封
装设计、布局设计、布线设计和后仿验证等。
  D、检测系统研发分为检测方案、系统设计（电气设计）、结构设计（机械设计）
和仿真验证等。
  ②以太网交换芯片模组和以太网交换机
苏州盛科通信股份有限公司                          招股意向书
  主要包括硬件研发、软件研发等，研发阶段由研发中心主导，根据产品需求和开发
计划具体完成产品的设计开发和验证测试工作。
  A、硬件研发包括方案设计、原理图设计、PCB 设计工作，并进行结构设计。
  B、软件研发包括系统软件设计和平台软件设计。
  C、硬件研发和软件研发完成后，按照产品整体方案及要求，系统测试对产品各项
功能及关键技术指标等逐一测试。
  D、当硬件原理图设计完成后，在 PCB 设计前，由硬件部将产品整机物料清单初
稿提供给采购部。采购部按照整机物料清单，评估所有物料的可采购性。
  主要包括样品生产和产品小批量生产等，由研发中心协同生产中心、质量部、营销
中心等部门进行。
  由研发中心协同营销中心、质量部、财务部等部门实施。首先由各部门准备转量产
评审的相关材料，包括前述研发过程中的阶段性文件、市场资料、项目成本与经济效益
分析报告、质量分析报告、项目总结报告等文件；研发项目负责人收集全套转量产材料
后，先交由研发中心转量产主管进行初步审查，初审通过后正式提请转量产鉴定会进行
评审；最后由转量产委员会主任组织资料审查、测试，并签署转量产结论意见。如通过
评审则正式进入量产阶段。
  公司的核心技术贯穿于研发阶段，针对公司主营业务所在领域的先进技术发展趋势
和方向以及下游应用领域的现时或潜在需求，公司在当前核心技术体系的基础上进行技
术的更新迭代，在概念实现、技术演进和产品落地的持续过程中，不断形成公司新的技
术积累。
  公司为通过 Fabless 模式开展主营业务的集成电路设计企业。此外，公司通过委外
加工开展以太网交换芯片模组和以太网交换机业务。公司总体采取“以销定采”的采购
模式，由采购部根据销售需求及预测制定采购策略和备料计划，经分管领导签核后发出
正式采购订单。在供应商管理方面，公司对供应商通过资质调查、现场考察、送样检验
苏州盛科通信股份有限公司                        招股意向书
等方式，对供应商的资金规模、工艺水平、市场信誉进行全面评估，确定合格供应商名
册。为及时了解供应商的表现，促进供应商提升供应水平，公司对合格供应商建立了绩
效考评制度，动态维护和优化公司的合格供应商体系，确保采购质量和及时交付。
  （1）以太网交换芯片
  报告期内，公司完成以太网交换芯片的前端设计后，公司委托专业的芯片量产代工
商完成芯片的部分后端设计以及组织一站式的晶圆制造、封装测试等。最终芯片量产代
工商交付公司芯片成品。
  （2）以太网交换芯片模组和以太网交换机
  报告期内，在以太网交换芯片模组和以太网交换机研发完成后，公司将生产制造环
节委托予硬件加工商进行。
  根据行业特点和公司实际情况，盛科通信采取“经销与直销相结合”的销售模式，
既有力把握优质客户资源，又进一步拓宽了市场渠道，形成了高效、稳定的销售网络。
  报告期内，公司主营业务收入按销售模式构成的情况参见本招股意向书“第六节 财
务会计信息与管理层分析”之“十、经营成果分析”之“（三）营业收入分析”之“2、
主营业务收入构成分析”之“（2）公司主营业务收入按销售模式分析”。
  （1）经销模式
  经销商根据终端客户的需求情况向公司下单，并以买断的形式向公司采购产品，公
司协同经销商一同为客户提供技术服务。公司建立了完善的经销商管理制度，在每年末
对经销商的技术和商务服务能力、资金能力、资信状况等进行评估。公司也会根据年度
计划和市场发展趋势开发新的经销商，并对潜在合作对象的合法经营资格、资金实力、
商业信誉、与目标客户的商业合作关系、市场服务能力、行业经验等进行评估，以最终
确定合格经销商名录。此外，公司要求经销商通过定期汇报的方式把经销商的库存和终
端销售情况反馈给公司。经销模式可以有效提升公司对客户的开发效率、市场响应速度、
技术服务支持力度，拓宽公司的市场覆盖范围，有助于公司业务规模快速扩张，并降低
公司的应收账款回款风险，保障公司长远健康发展。
  经销模式下，公司对不同经销商终端客户有不同的指导价格，除特殊情况外所有终
苏州盛科通信股份有限公司                      招股意向书
端客户单独确定指导价格。经公司、经销商和终端客户三方协商后，发行人根据市场情
况确定并适时调整经销商针对此终端客户的销售指导价格，经销商有权在该指导价格的
基础上进一步与终端客户协商确定实际交易价格。在对终端客户指导价格确定的基础上，
经公司与经销商协商，确定对应某一终端客户时，公司对经销商的定价，并适时调整。
经销商给予终端客户供货，需要采用对应的公司与经销商间的定价向公司下单。
  报告期内，发行人经销商在终端客户开拓过程中发挥了一定的积极作用，具体如下：
  ①商机获取环节
  在发行人业务发展初期，博通、美满和瑞昱等境外龙头凭借其技术优势和在中国市
场的先发优势，已长期垄断中国以太网交换芯片市场，占据绝大多数市场份额，构建了
一定的客户壁垒。上述行业龙头在进入中国以太网交换芯片市场后，均主要采用经销模
式销售产品及服务。经过长期发展，中国以太网交换设备行业头部厂商大多已经习惯通
过经销商采购以太网交换芯片及配套产品，其基于供应链管理等需求，通常选择经销商
作为统一采购平台。根据博通国内经销商新蕾电子官网披露，其主要客户包括中兴通讯、
烽火通信、锐捷网络等。经销商在长期服务下游以太网交换设备行业头部厂商的过程中，
形成了较强的本土市场销售渠道及客户资源优势。
  在商机获取环节，经销商会充分发挥自身销售渠道及客户资源优势，协助引荐及联
系沟通客户的项目人员，并凭借自身对以太网交换设备行业头部厂商产品战略及行业应
用场景的深入理解，更好地将发行人的产品特点与终端客户在应用过程中的实际需求相
匹配，针对性地向终端客户推荐发行人产品系列，从而加速发行人产品的市场推广。
  ②客户认证导入环节
  以太网交换芯片具备平台型和长生命周期的特点。中国以太网交换设备行业头部厂
商较为关注以太网交换芯片的应用性能以及芯片与其自身产品线和产品战略的契合度，
产品需要满足各种复杂的协议要求，且符合行业发展过程中约定俗成的技术规范，整体
的客户测试、认证及导入周期较长。在发行人产品测试、认证及导入过程中，客户会对
公司以太网交换芯片产品的应用性能、与其自身产品线和战略的契合度、协议要求、行
业技术规范等条件进行严苛筛选，并围绕公司以太网交换芯片平台配合打造成建制团队，
投入高额软硬件开发成本，进行长时间验证通过后发行人产品方能成功导入。
  在客户认证导入环节，经销商凭借自身对客户认证过程的较多经验和良好沟通渠道，
苏州盛科通信股份有限公司                      招股意向书
协助发行人配合终端客户长时间的测试、认证及导入过程，包括协助确认项目内容、配
合进行芯片验证测试、协助产品导入初期问题定位以及后续现场支持，提升产品导入的
成功率，减少发行人在产品测试、认证及导入阶段的压力，促使发行人产品的下游应用
进一步拓展。
  ③销售环节
  在销售环节，经销商一方面可以满足部分下游头部厂商对于直接供应商盈利性、仓
储能力等存在的一定要求，并负责与终端客户洽谈各类细节的商务条款，准备终端客户
供应链认证文件、对接终端客户采购计划、安排仓储物流及产品交付等。另一方面，通
过对经销商建立相对严格的回款制度，由经销商承担一定的账期，进一步加快了发行人
资金周转效率，降低发行人整体财务风险。
  ④售后服务环节
  以太网交换芯片及配套产品具有单价较高、产品复杂、技术门槛较高等特点，完成
产品导入后，下游以太网交换设备行业头部厂商在应用过程中往往要求供应商设置本地
化或针对性的团队提供及时的技术支持和客户服务。
  在售后服务环节，经销商可以发挥本地化团队优势、客户支持优势及快速响应能力，
满足终端客户的相关需求，有力地分担处于业务发展早期的发行人在技术支持、客户服
务等方面的人员、成本和管理压力，提高了发行人的运作效率和市场响应速度。
  在终端销售价格的确定环节，经公司、经销商和终端客户三方协商，三方会就终端
销售价格表达初步意向，随后发行人会根据市场情况向经销商提出针对此终端客户的终
端销售指导价格，终端客户并不知悉上述公司向经销商提出的指导价格。经销商拥有一
定的定价权，其发挥的作用系在发行人指导价格的基础上根据竞争态势及终端客户意向
进一步与终端客户进行价格协商，并基于协商后的信用政策、支付方式、物流和支持等
详细的商务条款，最终负责与终端客户确定实际订单执行的交易价格。
  根据发行人与经销商签订的《经销商协议》、购销合同、业务实际执行情况及与主
要经销商的确认，产品或服务经经销商签收或验收后，该产品或服务的灭失、毁损风险
即由经销商承担，下游终端客户的采购或付款并不作为经销商向发行人付款的前提条件。
苏州盛科通信股份有限公司                          招股意向书
如产品或服务存在质量问题，经销商可向发行人申请并经发行人确认后进行退换货，除
有质量问题外，发行人没有接受经销商无条件退换货的义务。
  因此，报告期内发行人向经销商的销售均为买断式销售，发行人向经销商销售产品
或服务后，经销商已取得相关产品或服务的控制权，风险报酬均由经销商自行承担，其
中风险即包括终端客户不按时付款的相关风险。终端客户向经销商按时付款并不构成经
销商向发行人支付货款的前提条件，终端客户未按时付款时，经销商对发行人亦不具有
追索权。
  （2）直销模式
  公司不通过经销商或代理商的中间途径，直接供货给设备商或集成商客户的模式。
直销模式可以使公司直接接触到设备商或集成商，更迅速地获取市场信息与客户需求，
有助于公司加深对于行业变化的理解，提前感知行业变化的趋势，从而及时开展产品技
术改进和创新，不断创造和推出更优质产品。
  目前在以太网交换芯片和芯片模组业务中，公司主要采用经销模式，针对部分重要
客户采用直供模式以确保及时满足重要客户的需求；在以太网交换机业务中，公司主要
采用直销的业务模式。
趋势
  （1）采用目前经营模式的原因和影响因素
  公司采用目前经营模式是结合国家集成电路政策及规划、公司所处集成电路设计行
业特点、集成电路行业发展趋势、上下游发展情况、公司当前发展状况及客户类型等因
素综合考量后决定的。
  目前，公司选择 Fabless 模式作为经营模式，能够将研发和资金资源集中投入于产
品的研发设计当中，交付的产品即为完整的封测完毕的芯片，有利于提升公司的资源利
用效率。
  在选择 Fabless 模式的同时，在已有量产项目中，公司将芯片设计环节的部分后端
苏州盛科通信股份有限公司                               招股意向书
设计以及生产环节的晶圆制造和封装测试委托芯片量产代工商进行，其主要原因为：
  ①公司能够更加专注于核心研发环节，提高供应链效率
  公司直接与美满、创意电子等芯片量产代工商对接，购买芯片成品，能够省去与晶
圆制造厂、封测厂的协调沟通环节，使公司能够更为专注于芯片研发环节，提高供应链
整体效率。此外，公司将部分后端设计业务委托芯片量产代工商完成，公司能够更加专
注于价值量更高的集成电路的产品定义、前端设计和客户支持业务。
  ②保证产能稳定供给
  当前，公司仍然处于采购金额和采购数量较小的发展阶段，与晶圆制造厂和封测厂
的议价能力与产能保障能力相较业内龙头 Fabless 企业较弱。通过芯片量产代工商采购
成品，可充分发挥芯片量产代工商在芯片产业链的细分领域的优势地位和议价能力，为
公司构建核心能力、进行高效资源分配的最佳模式，能够保障公司晶圆制造和封测产能
的稳定供给。
  公司通过芯片量产代工商采购芯片成品符合集成电路行业分工进一步细化的趋势。
随着集成电路行业的发展，产业链各环节需要投入的资金以及研发难度持续加大，产业
链各环节在当前的 Fabless 模式和 Foundry 模式呈现愈加分化趋势。随着芯片制程缩小，
单位面积晶体管数量上升及芯片设计复杂度的提高，对芯片设计公司的研发能力提出更
高的要求。为使芯片设计企业更为专注于芯片设计，行业内逐渐诞生了创意电子股份有
限公司、智原科技股份有限公司、世芯电子股份有限公司、芯原微电子（上海）股份有
限公司等提供芯片量产代工服务的企业。
  因此，公司当前经营模式的选择能够满足公司在历史经营过程中的发展需要，亦符
合集成电路行业发展过程中分工细化的趋势。后续，在公司规模发展与供应链配置达到
一定条件时，公司或将采用自主进行全部后端设计并直接采购晶圆和封测服务的形式。
  销售模式方面，公司综合考虑了产品种类、客户结构、自身优势和行业现状等因素，
选择“经销与直销相结合”的模式，该模式亦是芯片设计行业普遍的销售模式，其主要
原因为：①芯片种类繁多、应用领域广泛、终端客户分散的情况导致芯片设计企业自建
销售渠道难度大、完全采用直销交易成本过高；②经销商往往在特定产品领域或地域建
立了稳定的销售网络并积累了深厚的客户资源，借助其良好的客户资源与资金实力，芯
苏州盛科通信股份有限公司                                     招股意向书
片设计公司可以大大降低资金回笼的风险；③经销商通常会经销丰富的产品线，能为终
端客户提供一站式服务，因此其客户拓展和维护能力往往强于单一的芯片设计公司，可
以帮助芯片设计公司有效地维护并扩大市场占有率。而直销模式下，公司可通过直接服
务业内知名客户来进行产品和品牌的有效推广，并且及时感知市场需求的变化趋势，从
而对自身产品进行更新和升级。
  （2）经营模式的变化情况及未来变化趋势
  报告期内公司经营模式的关键因素未发生重大变化，预计未来一定时间内公司的经
营模式不会发生重大变化。
（五）设立以来主营业务、主要产品及主要经营模式的演变情况
  自设立以来，公司始终专注于以太网交换芯片及配套产品的研发、设计和销售，形
成了多项核心技术。公司主营业务、主要产品和主要经营模式均未发生重大变化。公司
不断突破新技术，对现有产品持续迭代，公司主要产品系列演变情况如下：
以太网交换芯片。
量，集成 OAM/APS 引擎。
L2、L3、MPLS 和数据中心 VxLAN、可视化功能等特性集。
换容量，支持包括 1G、2.5G、5G、10G、25G、40G、50G、100G 在内的丰富端口速率。
首次集成高性能 CPU，支持包括 100M、1G、2.5G、5G、10G、25G、40G、50G、100G
在内的丰富端口速率，集成交换芯片安全互联技术、面向 5G 承载特性集以及面向工业
网络的确定性技术，提供高集成、低时延、高能效的规模落地方案。
苏州盛科通信股份有限公司                                招股意向书
具备 2.4Tbps 交换容量，首次集成 FlexE 接口，支持最高 400G 端口速率，具备全线速
的交换芯片安全互联技术，支持 SRv6、G-SRv6 等新型技术演进的最新一代的可编程技
术。
（六）发行人主要产品的工艺流程图
注：公司部分后端设计和晶圆制造、封装测试通过委托芯片量产代工商加工完成
注：公司以太网交换芯片模组生产通过委外加工完成
注：公司以太网交换机生产通过委外加工完成
（七）生产经营中涉及的主要环境污染物及处理能力
     公司从事的主营业务不属于国家规定的重污染行业。公司以太网交换芯片生产采用
Fabless 模式，主要的晶圆制造及封装测试环节通过委外方式进行，自身从事产品的研
发、设计和销售；公司以太网交换芯片模组及以太网交换机生产环节委托硬件加工商进
苏州盛科通信股份有限公司                            招股意向书
行，自身从事产品的研发、设计和销售及少量内部成品测试。公司不存在高危险、重污
染的情形。公司在经营活动中严格遵守国家、地方相关环保法律法规，报告期内不存在
环保违法违规行为。
（八）报告期各期具有代表性的业务指标
  结合公司所处的行业和自身经营的特点，报告期内，公司具有代表性的业务指标包
括主要产品的产销量以及公司主营业务收入、主营业务毛利率等，以上指标的变动对公
司业绩变动具有较强预示作用。产销量的变化详见本节“四、发行人主要产品的销售情
况及主要客户”之“（一）主要产品的产量和销量情况”的相关内容，主营业务收入、
主营业务毛利率的分析详见本招股意向书之“第六节 财务会计信息与管理层分析”之
“十、经营成果分析”之“（三）营业收入分析”以及“（五）毛利率分析”的相关内容。
二、发行人所处行业的基本情况
（一）发行人所属行业
  公司的主营业务为以太网交换芯片及配套产品的研发、设计和销售。根据《中华人
民共和国国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司属于“信息传输、软件和信息技
术服务业”中的“软件和信息技术服务业”，行业代码为“I65”。根据国家统计局发
布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司属于“新一代信息技术产业”之“新兴软件
和新型信息技术服务”之“新型信息技术服务”之“集成电路设计”行业，是国家重点
发展的战略性新兴产业之一。因此，公司符合国家产业政策和国家经济发展战略规划。
（二）行业主管部门及监管体制、主要法律法规政策及对发行人经营发展的影响
  公司所属行业主管部门主要为中华人民共和国工业和信息化部（以下简称“工信
部”）。工信部的主要职责为：为集成电路行业制定发展战略、发展规划并出台相关产业
政策、法律、法规、发布行政规章；协调解决国家工业化进程中的重大问题；管理通信
行业；组织与实施与行业相关的国家重大科研项目；制定行业相关的技术标准；对集成
电路行业进行整体宏观调控；协调维护国家信息安全等。
  中国半导体行业协会是公司所属行业的行业自律组织。中国半导体行业协会的主要
职责为：贯彻落实行业相关的政策、法规、规章制度，代表半导体行业向政府主管部门
苏州盛科通信股份有限公司                                      招股意向书
提出本行业发展的建议；行业的自律管理；调查、研究、预测本行业产业与市场，及时
向会员单位和政府主管部门提供行业情况、政策导向、信息导向、市场导向工作；开展
经济技术交流和学术交流活动组织；举办本行业国内外新产品、新技术研讨会和展览会；
组织行业专业技术人员、管理人员培训；维护会员合法权益，反对不正当竞争，推动市
场机制的建立和完善。
  工信部、中国半导体行业协会构成了集成电路行业的管理体系。
  集成电路为国家战略性产业之一，得到了一系列政策法规支持，主要如下：
 序号    时间          文件名称              有关本行业的主要内容
                               为做好 2022 年享受税收优惠政策的集成电路企业
               《关于做好 2022 年享受
                               或项目、软件企业清单制定工作，将有关程序、享
               税收优惠政策的集成电
                               受税收优惠政策的企业条件和项目标准进行规范。
                               重点集成电路设计领域包括高性能处理器和 FPGA
               业清单指定工作有关要
                               芯片、智能传感器、工业、通信、汽车和安全芯片
                   求的通知》
                               等
               《中华人民共和国国民 将集成电路，包括集成电路设计工具、重点装备和
               经济和社会发展第十四 高纯靶材等关键材料研发，集成电路先进工艺等特
               个五年规划和 2035 年远 色工艺突破，先进存储技术升级，宽禁带半导体发
                  景目标纲要》       展列为科技前沿领域之一
                               新政强调集成电路产业和软件产业是信息产业的
               《国务院关于新时期促
                               核心，是引领新一轮科技革命和产业变革的关键力
               进集成电路产业和软件
               产业高质量发展若干政
                               知识产权、市场应用、国际合作等八个方面制定政
                   策的通知》
                               策措施，以加快中国集成电路和软件产业发展
               《扩大和升级信息消费 各地工业和信息化、发展改革主管部门要进一步落
                （2018-2020 年）》 现有支持中小微企业税收政策落实力度
                               该文件旨在指导十三五期间信息产业持续健康发
                               展。它明确了集成电路产业是发展的重点之一。相
                《信息产业发展指南
                               进、安全可靠的集成电路产业体系重点发展 12 英
                               寸集成电路成套生产线设备
                               加快科技创新成果向实现生产力转化，形成梯次接
               《国务院关于印发“十
                               续的系统布局。攻克高端通用芯片、集成电路装备、
                               基础软件、宽带移动通信等方面的关键核心技术，
                    的通知》
                               形成若干战略性先导技术和产品
                               启动集成电路重大生产力布局规划工程，实施一批
               《国务院关于印发“十
                               带动作用强的项目，推动产业能力实现快速跃升。
                               加快关键产品设计开发能力和应用水平，推动封装
               产业发展规划的通知》
                               测试、关键装备和材料等产业快速发展
               《国家发展改革委关于 面向重大信息化应用、战略性新兴产业发展和国家
                     通知》       平、设计业集中度和产业链配套能力。32/28nm 制
苏州盛科通信股份有限公司                                     招股意向书
 序号    时间         文件名称              有关本行业的主要内容
                          造工艺实现规模化量产，16/14nm 工艺技术取得突
                          破；产业链互动发展格局逐步形成，关键设备和材
                          料在生产线上得到应用。培育出一批具有国际竞争
                          力的集成电路龙头企业
                          到 2020 年，集成电路产业与国际先进水平差距逐
                          步缩小，企业可持续发展能力大幅增强。16/14nm
               《国家集成电路产业发
                 展推进纲要》
                          先水平，关键装备和材料进入国际采购体系，基本
                          建成技术先进、安全可靠的集成电路产业体系
  以太网交换芯片重点运用于信息通信行业。信息通信行业是构建国家信息基础设施、
提供网络和信息服务、全面支撑经济社会发展的战略性、基础性和先导性行业，是国家
鼓励类行业，得到了一系列政策法规支持，主要如下：
 序号    时间         文件名称              有关本行业的主要内容
                               到 2025 年，信息通信行业整体规模进一步壮大，
                               发展质量显著提升，基本建成高速泛在、集成互联、
               《“十四五”信息通信 智能绿色、安全可靠的新型数字基础设施，创新能
                 行业发展规划》       力大幅增强，新兴业态蓬勃发展，赋能经济社会数
                               字化转型升级的能力全面提升，成为建设制造强
                               国、网络强国、数字中国的坚强柱石
                               到 2023 年，工业互联网新型基础设施建设量质并
                               进，新模式、新业态大范围推广，产业综合实力显
               《工业互联网创新发展
                               著提升。主要发展目标为：新型基础设施进一步完
                               善，融合应用成效进一步彰显，技术创新能力进一
                     年）》
                               步提升，产业发展生态进一步健全，安全保障能力
                               进一步增强等
                               为贯彻落实《政府工作报告》部署要求，推进“双
               《“双千兆”网络协同 千兆”网络建设互促、应用优势互补、创新业务融
                （2021-2023 年）》 促进信息消费和助力制造业数字化转型等方面的
                               重要作用，加快推动构建新发展格局
                               （一）新型数据中心建设布局优化行动，实现云边
                               协同；（二）网络质量升级行动，实现数网协同；
               《新型数据中心发展三
                               （三）算力提升赋能行动，实现数云协同；（四）
                               产业链稳固增强行动，实现产业链增强；（五）绿
                     年）》
                               色低碳发展行动，实现绿色低碳提升；（六）安全
                               可靠保障行动，实现安全可靠保障
               《工业和信息化部关于 加快 5G 网络建设部署。包括加快 5G 网络建设进
                      知》       推进网络共享和异网漫游。丰富 5G 技术应用场景
               《关于促进消费扩容提
                               加快新一代信息基础设施建设。加快 5G 网络等信
                               息基础设施建设和商用步伐
                 场的实施意见》
               《信息安全技术网络安 不同级别的等级保护对象需采取对应的安全防护
               全等级保护基本要求》 措施，保障信息安全和网络安全
               《工业和信息化部关于 推动新型基础设施建设。加强 5G、人工智能、工
               加快培育共享制造新模 业互联网、物联网等新型基础设施建设，扩大高速
苏州盛科通信股份有限公司                                     招股意向书
 序号    时间         文件名称              有关本行业的主要内容
               式新业态促进制造业高 率、大容量、低延时网络覆盖范围，鼓励制造企业
               质量发展的指导意见》 通过内网改造升级实现人、机、物互联，为共享制
                              造提供信息网络支撑
                              在逐步完善我国智慧城市相关顶层设计及智慧成
                              熟度分级分类评价标准体系的基础上，推动建立面
                              向“一带一路”沿线国家的智慧城市建设标准对接
               《工业和信息化部关于
                              合作沟通机制；加强与东盟、中亚、海湾等沿线重
               工业通信业标准化工作
               服务于“一带一路”建
                              准互认；加强基于云计算、大数据环境下的电子商
                 设的实施意见》
                              务领域标准化合作，推动电子数据交换协议标准研
                              制与互认，加快电子商务领域追溯体系标准建设，
                              实现追溯数据共享交换
                              深入贯彻党的十九大报告提出的加强信息基础设
                              施 建设网络建设的重大部署要求，落实“十三五”
               《关于组织实施 2018 年
                              规划《纲要》，加快推进“宽带中国”战略实施，
                              有效支撑网络强国、数字中国建设和数字经济发
                 设工程的通知》
                              展。2018 年，国家发展改革委将继续组织实施新一
                              代信息基础设施建设工程
                              全面突破第五代移动通信（5G）技术、核心路由交
                              换技术、超高速大容量智能光传输技术、“未来网
                              络”核心技术和体系架构，积极推动量子计算、神
                              经网络等发展
  上述政策和法规的发布落实，为集成电路行业和信息通信行业提供了财政、税收、
技术和人才等多方面的支持，促进了集成电路行业和信息通信行业的发展，为公司创造
了良好的经营环境。
  报告期内，集成电路行业主要法规政策未发生重大变化，未对公司经营资质、准入
门槛、运营模式以及所在行业竞争格局等产生重大不利影响。
（三）行业发展概况
  我国的集成电路设计产业虽起步较晚，但凭借巨大的市场需求、经济的稳定发展和
有利的政策环境等众多优势条件，已成为全球集成电路设计行业市场增长的主要驱动力。
从产业规模来看，我国集成电路设计行业始终保持着持续快速发展的态势。2011 年以
来，我国集成电路设计业占我国集成电路市场规模的比重一直保持在 27%以上，并由
成电路各细分行业中占比最高的子行业。
苏州盛科通信股份有限公司                                        招股意向书
   根据中国产业信息网、灼识咨询数据，中国集成电路设计产业市场规模从 2016 年
的 1,644.3 亿元增长到 2020 年的 3,461.8 亿元，年均复合增长率为 20.5%。预计至 2025
年市场规模将达到 8,602.1 亿元，2020-2025 年年均复合增长率为 20.0%。
                  中国集成电路设计行业市场规模情况
资料来源：中国产业信息网，灼识咨询
   （1）以太网交换设备行业概况
   以太网交换设备为用于网络信息交换的网络设备，是实现各种类型网络终端互联互
通的关键设备。以太网交换设备对外提供高速网络连接端口，直接与主机或网络节点相
连，可为接入设备的任意多个网络节点提供电信号通路和业务处理模型。以太网交换设
备在逻辑层次上遵从 OSI 模型（开放式通信系统互联参考模型），主要工作在物理层、
数据链路层、网络层和传输层。以太网交换设备拥有一条高带宽的背部总线和内部交换
矩阵，在同一时刻可进行多个端口对之间的数据传输和数据报文处理。
苏州盛科通信股份有限公司                                     招股意向书
                        OSI 模型
资料来源：灼识咨询
  以太网逐渐赢得业界普遍认同，成为最有前途的网络技术，正成为网络领域的基础
和垄断承载技术。随着以太网的发展，以太网交换设备也在持续演进。从 1989 年第一
台以太网交换设备面世至今，经过 30 多年的快速发展，以太网交换设备在转发性能上
有了极大提升，端口速率从 10M 发展到了 800G，单台设备的交换容量也由数十 Mbps
提升到了数十 Tbps。早期的以太网设备如集线器为物理层设备，无法隔绝冲突扩散，
限制了网络性能的提高。以太网交换设备作为一种能隔绝冲突的网络设备，极大地提高
了以太网的性能。随着技术的发展，如今的以太网交换设备早已突破当年桥接设备的框
架，不仅能完成二层转发，也能根据 IP 地址进行三层路由转发，甚至出现工作在四层
及更高层的以太网交换设备。
                     以太网交换设备发展阶段
  阶段           产品             转发硬件          应用场景
  第一代          集线器                 ASIC    共享式局域网
  第二代      二层交换设备                  ASIC     小型局域网
  第三代      三层交换设备                  ASIC    中小型局域网
  第四代   叠加型多业务交换设备     ASIC+多核 CPU 混合模型   各类园区网、城域网
资料来源：灼识咨询
  根据 IDC、灼识咨询数据，截至 2020 年，全球以太网交换设备的市场规模为 1,807.0
亿元。2016-2020 年年均复合增长率为 3.5%，预计至 2025 年市场规模将达到 2,112.0 亿
元，2020-2025 年年均复合增长率为 3.2%。
苏州盛科通信股份有限公司                                   招股意向书
                  全球以太网交换设备市场规模
资料来源：IDC，灼识咨询
  就市场发展程度而言，中国的以太网交换设备市场仍处于快速发展阶段，市场规模
与成熟市场仍然存在一定差距。根据灼识咨询数据，截至 2020 年，中国以太网交换设
备的市场规模为 343.8 亿元，占全球以太网交换设备市场规模的 19.0%，2016-2020 年
年均复合增长率为 9.6%。预计 2025 年市场规模将达到 574.2 亿元，2020-2025 年年均
复合增长率为 10.8%，将占全球以太网交换设备市场规模的 27.2%，占比将大幅提高。
                  全国以太网交换设备市场规模
资料来源：灼识咨询
  （2）以太网交换芯片行业概况
  以太网交换设备由以太网交换芯片、CPU、PHY、PCB、接口/端口子系统等组成，
其中以太网交换芯片和 CPU 为最核心部件。以太网交换芯片为用于交换处理大量数据
苏州盛科通信股份有限公司                                    招股意向书
及报文转发的专用芯片，是针对网络应用优化的专用集成电路。以太网交换芯片内部的
逻辑通路由数百个特性集合组成，在协同工作的同时保持极高的数据处理能力，因此其
架构实现具有复杂性；CPU 是用来管理登录、协议交互的控制的通用芯片；PHY 用于
处理电接口的物理层数据。部分以太网交换芯片将 CPU、PHY 集成在以太网交换芯片
内部。
  需要传输的报文/数据包由端口进入以太网交换芯片之后，首先进行数据包头字段
匹配，为流分类做准备；而后经过安全引擎进行硬件安全检测；符合安全的数据包进行
二层交换或者三层路由，经过流分类处理器对匹配的数据包做相关动作（比如丢弃、限
速、修改 VLAN 等）；对于可以转发的数据包根据 802.1P 或 DSCP 放到不同队列的 buffer
中，调度器根据优先级或者 WRR 等算法进行队列调度，在端口发出该数据包之前执行
流分类修改动作，最终从相应端口发出。
                 以太网交换芯片报文交换处理架构
资料来源：灼识咨询
  以太网交换芯片按照带宽及应用可分为以下类别：
苏州盛科通信股份有限公司                                          招股意向书
                    以太网交换芯片带宽及应用分类
带宽      百兆          千兆       千兆、万兆    25G、40G、100G    400G
                 企业小型交换     企业大型交换      数据中心、        数据中心、
应用    家用交换设备
                   设备         设备         运营商          运营商
资料来源：灼识咨询
   以太网交换芯片下游应用场景分为企业网用以太网交换设备、运营商用以太网交换
设备、数据中心用以太网交换设备以及工业用以太网交换设备四类，以上应用场景的具
体细分应用领域如下：
   ①企业网用以太网交换设备：可分为金融类、政企类、校园类；
   ②运营商用以太网交换设备：可分为城域网用、运营商承建用以及运营商内部管理
网用；
   ③数据中心用以太网交换设备：可分为公有云用、私有云用、自建数据中心用；
   ④工业用以太网交换设备：可分为电力用、轨道交通用、市政交通用、能源用、工
厂自动化用。
   根据灼识咨询数据，以销售额计，全球以太网交换芯片总体市场规模 2016 年为
年全球以太网交换芯片市场规模将达到 434.0 亿元，2020-2025 年年均复合增长率为
   全球以太网交换芯片自用厂商以思科、华为等为主，其自研芯片主要用于自研交换
机，而非用于供应予其竞争对手。此外，自用厂商亦同时外购其他厂商的商用以太网交
换芯片。思科为以太网交换机行业的领军者。在思科的发展初期并没有成规模的商用以
太网交换芯片供应商，因此思科通过自研以太网交换芯片的方式配合自研交换机的技术
演进。在以太网交换芯片市场寡头竞争的情况下，其他网络设备商亦往往不会采用其主
要竞争对手的芯片方案、依赖竞争对手的方案构建交换机，从而丧失自身核心竞争力，
而倾向于选择商用以太网交换芯片厂商的芯片方案。因而自用以太网交换机厂商自研芯
片的情形当前未对发行人经营构成不利影响，未来构成不利影响的可能性亦较小。
苏州盛科通信股份有限公司                                   招股意向书
  在商用方面，随着全球以太网交换芯片市场的扩大，自用厂商已无法满足下游日益
增长的需求，因此全球范围内涌现出博通、美满、瑞昱、英伟达、英特尔、盛科通信等
以太网交换芯片商用厂商，部分自用厂商亦通过外购商用芯片丰富自身交换机产品线。
  从增长率来看，全球商用以太网交换芯片市场 2020-2025 年年均复合增长率为 5.3%，
显著高于全球自用以太网交换芯片市场同期年均复合增长率 1.2%，未来以太网交换芯
片市场规模的主要增量将来自商用厂商，其主要原因如下：①以太网交换芯片天然形成
的技术、资金壁垒，使得部分自用厂商难以在自身体量下同时支撑芯片的高额研发投入、
高速迭代，且难以实现经济效益，从而影响自用市场的增长；②全球以太网交换芯片未
来增量主要来自于数据中心市场，而数据中心市场商用厂商起步较早，获得先发优势；
③受国际贸易摩擦引起的产业链震荡影响，自用厂商相对于商用芯片厂商对于产业链协
同和产能紧缺的风险抵抗能力更低，从而影响自用芯片的增长。
               全球以太网交换芯片市场规模情况（以销售额计）
资料来源：灼识咨询
  云计算的快速渗透、AI 和机器学习的兴起、5G 商用、WiFi 6 等通信技术的升级和
企业信息化建设深入将快速推动中国以太网交换芯片市场增长。根据灼识咨询数据，以
销售额计，中国商用以太网交换芯片总体市场规模 2016 年为 54.1 亿元，2020 年达到
芯片市场规模将达到 171.4 亿元，2020-2025 年年均复合增长率为 13.8%。此外，自用
苏州盛科通信股份有限公司                               招股意向书
市场方面，2020 年自用以太网交换芯片规模为 35.0 亿元。由于商业模式不同，后文涉
及的以太网交换芯片市场规模均为商用以太网交换芯片市场规模。
  ①应用场景
  从应用场景看，2020 年中国商用以太网交换芯片市场方面，数据中心用、企业网
用、运营商用和工业用以太网交换芯片市场规模占比分别为 58.5%、27.3%、12.7%和
运营商用和工业用以太网交换芯片市场规模占比将分别达到 70.2%、20.7%、7.8%和 1.3%，
商用数据中心用以太网交换芯片市场规模 2020-2025 年年均复合增长率将达到 18.0%，
数据中心将成为未来中国商用以太网交换芯片市场增长的主要推动力。
        中国商用以太网交换芯片各应用场景市场规模情况（以销售额计）
资料来源：灼识咨询
  A、企业网络
  企业网用以太网交换芯片主要用于企业网用以太网交换设备。随着企业信息化建设
不断深入，企业的生产业务系统、经营管理系统、办公自动化系统均得到大力发展，对
于企业园区网的建设要求越来越高。随着企业的业务发展，出现了基于园区网基础设施
的丰富增值业务需求，例如：网络接入形式要求多样化、支持 WLAN 无线接入、满足
移动办公、大区域无线缆覆盖等特殊要求；对于企业用户访问外网进行计费，计费策略
需灵活设置；企业多出口链路场景下的负载均衡、灵活选路需求。同时，随着智慧办公、
智慧校园等智慧生活的推广，无线网络大量覆盖，企业网用以太网交换芯片和设备需求
不断增加。
  根据灼识咨询数据，以销售额计，中国商用企业网用以太网交换芯片总体市场规模
苏州盛科通信股份有限公司                                        招股意向书
市场规模将达到 35.4 亿元，2020-2025 年年均复合增长率为 7.6%。
   B、运营商网络
   运营商用以太网交换芯片主要用于运营商用以太网交换设备。
                             “5G 商用，承载先行”，
随着 5G 大规模商用被提上日程，下游应用生态将得到快速拓展，整体流量将产生爆发
式增长，从而促进网络设备产业快速发展的需求。目前全球范围内数百家运营商已宣布
对 5G 进行投资，并在其现网中部署符合 3GPP 标准的 5G 技术。作为 5G 商用的基础设
施，5G 承载网的建设也成了各大运营商的重要任务之一。由于 4G 承载网与 5G 承载网
之间存在较大变化，较多网络设备需要更新，因此 5G 承载网的建设会大幅提高市场对
于以太网交换芯片的需求。
   根据灼识咨询数据，以销售额计，中国商用运营商用以太网交换芯片总体市场规模
市场规模将达到 13.4 亿元，2020-2025 年年均复合增长率为 3.4%。
   C、数据中心网络
   数据中心用以太网交换芯片主要用于数据中心用以太网交换设备。数据中心用以太
网交换设备可靠性、安全性要求更高，组网方式更简单，业务部署更快捷。数据中心用
以太网交换设备以高质量的业务保证和控制识别能力为特征，实现端到端的流控与背压
机制，保证数据传输的稳定可靠，平抑网络浪涌。数据中心用以太网交换设备改变了传
统交换系统的出端口缓存方式，采用分布式缓存架构，缓存相较普通以太网交换设备更
大，缓存能力可达 1G 以上。对于每端口在万兆全线速条件下达到 200 毫秒的突发流量
缓存能力，数据中心用以太网交换设备在突发流量的情况下，大缓存仍能保证网络转发
零丢包，能够适应数据中心服务器量大、突发流量大的特点。
   我国云计算正处于快速上升期，云计算政策环境日趋完善，云计算技术不断发展成
熟，云计算应用从互联网行业向政务、金融、工业、医疗等传统行业加速渗透，进一步
加速企业上云的进度，市场对数据中心等 IaaS 基础设施的需求将逐渐加大。自 2019 年
以来，国内云计算巨头以及通信运营商不断加大云计算领域的投资，数据中心作为底层
设施将直接受益。云计算业务的发展及流量增长直接驱动云厂商对数据中心的需求增长
和投资。
苏州盛科通信股份有限公司                                        招股意向书
   根据灼识咨询数据，以销售额计，中国商用数据中心用以太网交换芯片总体市场规
模 2016 年为 25.7 亿元，2020 年达到 52.6 亿元，年均复合增长率为 19.6%；预计至 2025
年市场规模将达到 120.4 亿元，2020-2025 年年均复合增长率为 18.0%。
   D、工业网络
   工业用以太网交换芯片主要用于工业用以太网交换设备。工业用以太网交换设备主
要应用于复杂的工业环境中的实时以太网数据传输，专为满足灵活多变的工业应用需求
而设计，以提供高性价比工业以太网通讯解决方案。工业用以太网针对工业控制的特定
需求，实现了通信实时性、网络安全性、本质安全与安全防爆技术等技术需求问题，并
且采用防水、防爆、抗振动、抗干扰等适合工业环境的措施。工业用以太网交换设备采
用存储转换交换方式，同时提高以太网通信速度，并且内置智能报警设计监控网络运行
状况，使得在恶劣危险的工业环境中工业用以太网交换设备始终能够保证以太网可靠稳
定的运行。
   近年来，中国智能制造项目、智能电网、城市轨道交通、市政等基础设施行业投资
力度持续加大，TSN 升级带来工业用以太网交换设备更新换代的需求，加之供给侧结
构性改革成效初显，工业用以太网交换设备下游市场需求稳定增长。
   根据灼识咨询数据，以销售额计，中国商用工业用以太网交换芯片总体市场规模
场规模将达到 2.3 亿元，年均复合增长率为 9.8%。
   ②端口速率
   从端口速率看，以太网交换芯片可分为百兆、千兆、万兆、25G、40G、100G 及以
上不等。近年数字经济的快速发展，推动了云计算、大数据、物联网、人工智能等技术
产业的快速发展和传统产业数字化的转型，均对网络带宽提出新的要求，100G 及以上
的以太网交换芯片需求逐渐增多，400G 端口将成为下一代数据中心网络内部主流端口
形态。根据灼识咨询数据，中国商用以太网交换芯片市场方面，2020 年，万兆级、千
兆级及 100G 级以上端口速率以太网交换芯片市场规模占比最高，分别为 30.2%、28.2%
和 24.1%；预计至 2025 年，100G 及以上和 25G 的中国商用以太网交换芯片市场规模将
大幅增长，占比将分别达到 44.2%和 16.3%，2020-2025 年年均复合增长率将分别达到
苏州盛科通信股份有限公司                               招股意向书
         中国商用以太网交换芯片各端口速率市场规模情况（以销售额计）
资料来源：灼识咨询
注：上图端口速率指常用端口速率
  以太网交换芯片不仅涉及企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络等领域
网络设备商直接客户，还直接面向数据中心、运营商等最终客户。以太网交换芯片厂商
通过面向网络设备商直接客户的技术迭代和实践论证，向最终客户收集一手需求、参与
集采规范，并通过行业标准组织的深度参与和建言献策，实现产业闭环，完成全产业链
布局。产业链全环节的高度协同要求以太网交换芯片设计企业具有强大的产业链整合能
力，在产品市场定位、技术可行性、成功量产、外协加工、下游客户开拓、客户支持及
自身运营等各方面均需具备良好的基础。
  一般情况下，主流网络设备商仅会选择一至两套以太网交换芯片方案。网络设备商
在经过对以太网交换芯片产品的应用性能、与其自身产品线和战略的契合度、协议要求、
行业技术规范等条件的严苛筛选后，方可大规模应用芯片产品。在最终实现应用前，网
络设备商将围绕以太网交换芯片平台系统性、成建制地打造软硬件研发团队、系统工程
师团队、项目管理团队、营销支持团队，投入高额软硬件开发成本并进行长时间验证，
关系到客户巨大的资源投入和未来在市场的核心竞争力。客户一旦选择芯片产品，将围
绕该产品长期投资、持续开发，应用生命周期长达 8-10 年，并希望厂商提供 PHY、Retimer
等配套芯片。
苏州盛科通信股份有限公司                        招股意向书
  中国以太网交换机行业主要厂商包括新华三、华为、锐捷网络、思科、迈普技术、
烽火通信、中兴通讯等。其中，自用厂商在自研以太网交换芯片用于自研交换机的同时，
亦同时外购商用以太网交换芯片；新华三、中兴通讯、烽火通信自研路由核心芯片，以
应对路由核心芯片厂商陆续关闭或被收购、无稳定芯片供应的情况，但仍主要通过外购
商用以太网交换芯片满足需求。路由核心芯片主要运用于路由器，但亦可少量运用于特
定应用场景的交换机中；此外，烽火通信近期推出数款定位低端接入的以太网交换芯片；
根据公开渠道信息，锐捷网络、迈普技术等厂商不存在自研以太网交换芯片的情况。
  基于以太网交换芯片较高的进入壁垒、与交换机的技术难点差异以及产业链资源差
异使网络设备商难以进入行业、网络设备商当前自研的路由核心芯片无法实现到以太网
交换芯片的简单切换、网络设备商的自研芯片难以实现经济效益等原因，网络设备商向
上游扩展的情况对发行人业务开拓、经营合作稳定性的影响较小，具体如下：
  ①以太网交换芯片具备较高技术和资金壁垒，且技术难点与以太网交换机存在较大
区别，网络设备商难以进入以太网交换芯片行业
  A、以太网交换芯片存在较高的技术和资金壁垒
  以太网交换芯片设计具备较高的技术壁垒。随着芯片集成度不断提高，海量逻辑造
成研发工程难度提高，研发周期延长。以太网交换芯片市场应用周期达 8-10 年，需要
长期的技术与人才积累，要求业内企业具备较强的持续创新能力。以太网交换芯片是计
算、存储、智能连接的枢纽，需要与众多其他厂商的以太网交换芯片、网卡、光模块等
器件互联互通，这对以太网交换芯片的稳健性和可靠性提出了严苛的要求。此外，在先
进制程的研发方面，研发环节往往需要大量且长期的人力资本投入，并承担若干次高昂
的工艺流片费用。而上述高额的各类研发支出将在企业经营过程中持续性发生。
  B、以太网交换芯片和以太网交换机的技术难点存在较大区别
  以太网交换芯片的技术难点主要集中于高性能交换芯片架构设计、高密度端口设计、
针对不同应用场景的流水线设计，并研发配套的 SDK 软件接口。为了支撑以太网交换
芯片的大规模应用，需要在产品的性能、特性、成本和功耗之间进行平衡，并同时要求
厂商具备大规模数字专用芯片的验证、测试、规模量产能力。
  而以太网交换机的技术难点主要集中于硬件和软件领域，在硬件设计上，需要基于
交换芯片进行硬件原理图设计、布局、调试和测试，在软件方面，需要基于交换芯片的
苏州盛科通信股份有限公司                          招股意向书
SDK 以及研发二层、三层协议栈、堆叠协议。最后基于交换机软硬件研发成果，进行
大规模测试，保障产品稳定性。
  C、以太网交换芯片和以太网交换机的上游产业链资源完全不同
  以太网交换芯片厂商主要面对晶圆厂、封测厂等供应商，从芯片设计至流片至大规
模量产等环节均需要以太网交换芯片厂商和供应商的长期投入和高度协作；网络设备商
主要面对以太网交换芯片厂商、CPU 厂商、其他原材料供应商及 ODM/OEM 厂商，通
过协调各类原材料供应商及 ODM/OEM 厂商实现整机制造。因此以太网交换芯片和以
太网交换机的上游产业链资源完全不同，网络设备商进入以太网交换芯片行业，重新构
建产业链需要较高时间成本且存在较大难度。而在产能较为紧张的大环境下，网络设备
商在供应商处获得产能席位以及后续保障充足产能均存在未知数。
  因而，作为大规模数字专用芯片，以太网交换芯片天然具备研发难度高、验证周期
长、资金投入大等壁垒。此外，以太网交换芯片和以太网交换机的技术难点截然不同，
厂商的产业链资源亦存在较大区别，使网络设备商难以通过自主研发进入以太网交换芯
片行业。
  ②网络设备商当前主要研发的路由核心芯片而非以太网交换芯片，两类产品存在较
大差异，难以实现从路由核心芯片向以太网交换芯片的简单切换
  新华三、中兴通讯、烽火通信等厂商初始自研路由核心芯片的主要原因系高端路由
领域具备较为广阔的市场，但由于路由核心芯片的投入产出比不足，路由核心芯片厂商
陆续关闭或被收购，导致网络设备商仅能通过自研满足其高端路由器需求。以上厂商的
初始考虑并非进入以太网交换芯片行业。
  基于路由核心芯片构建的以太网交换机的功能相对较为单一，无法满足以太网交换
机多应用领域的复杂需求。此外路由核心芯片与以太网交换芯片的应用场景、技术难点
均存在较大差异，难以实现从路由核心芯片向具备复杂业务特性、可应用于多应用领域
以太网交换芯片的简单切换。
  A、以太网交换芯片与路由核心芯片的应用场景区别
  以太网交换芯片运用于交换机中。交换机工作在 OSI 模型二层及三层，需要覆盖
大量复杂的二层和三层功能，一般通过高可配置的专用以太网交换芯片方式实现。以太
网交换芯片一般内置大量存储单元的单芯片方案，从而满足高带宽、高能效比、高性价
苏州盛科通信股份有限公司                                   招股意向书
比等要求。
  路由核心芯片运用于路由器中。路由器应用于网络之间的连接，因而要求高表象、
高灵活性，通过可编程的路由核心芯片以多芯片协作方式解决。
  B、以太网交换芯片与路由核心芯片的技术难点区别
  以太网交换芯片通过将大量功能专用逻辑化、最优化以达到高带宽、多功能、低成
本，其难点在于需要海量的功能特性相辅相成、协同工作，需要坚实的行业基础以及长
期的试错形成技术积累。
  路由核心芯片以集成可编程 CPU 核方式实现灵活性，需克服大量 CPU 内核协同的
难点，而非通过最优的逻辑化实现。路由核心芯片的技术难点较为集中，因此对于行业
基础和技术经验的要求相对较低。
  ③网络设备商的自研芯片难以实现经济效益
  A、以太网交换芯片研发投入较大，网络设备商实现的收益难以覆盖成本
  以太网交换芯片的研发周期较长，需要长期的技术与人才积累以及高额的研发投入，
体量相对较小的网络设备商通常无法支撑较高的投入成本，而倾向于不向上游延伸产业
链。即使网络设备商自研以太网交换芯片形成规模量产，其自身交换机整机销售形成的
利润体量亦较难对芯片前期的高昂投入形成有效覆盖。
  B、网络设备商的自研芯片难以对竞争对手实现销售
  中国以太网交换机市场呈现寡头竞争格局，根据 IDC 数据，2020 年，中国交换机
市场前五大品牌厂商分别为华为、新华三、锐捷网络、思科和迈普技术，其市场份额分
别为 40.0%、36.2%、12.2%、5.4%和 1.5%，前五大厂商集中度达到 95.3%。在寡头竞
争的情况下，即使部分网络设备商自研以太网交换芯片形成规模量产，其他网络设备商
亦往往不会采用其主要竞争对手的芯片方案、依赖竞争对手的方案构建交换机，从而丧
失自身核心竞争力，而倾向于选择商用以太网交换芯片厂商的芯片方案。另一方面，网
络设备商通过长期研发、高额投入、长期验证形成的自研以太网交换芯片方案更倾向于
构建自研以太网交换机，而非为竞争对手提供其优势方案。
  从历史情况来看，华为和思科的自研以太网交换芯片主要运用于自有以太网交换机
中，而非用于供应予其竞争对手。可见网络设备商一方面不会采购其他竞争对手的自研
苏州盛科通信股份有限公司                               招股意向书
芯片，其自研芯片亦不会选择对外销售。
（四）行业未来发展趋势
  近年来，数字经济在世界范围内蓬勃发展，对经济增长、生产生活方式及国际生产
格局产生了重要影响，数字化转型已成为各国高度关注的重要问题。目前，我国正处于
从经济高速增长向高质量发展转变的历史关键时期，数字经济对推动产业转型升级和培
育增长新动能具有重要作用。
  当前，数字经济的发展已经来到人与人、人与机器、机器与机器之间万物互联的全
互联时代。下一代数据中心交换机、高端核心路由器等作为未来高带宽网络传输的关键
设备，其大规模应用可进一步提升网络传输速度，保障网络的高效和稳定，有助于应用
技术的融合与进步，并孕育出各种新模式、新业态，催生多种新兴产业。高端网络设备
的应用将全面支撑各行业在全互联时代的业务发展，助力企业的数字化转型。
  “5G 商用，承载先行”，随着 5G 大规模商用被提上日程，下游应用生态将得到快
速拓展，整体流量将产生爆发式增长，从而促进网络设备产业快速发展以匹配流量增长
的需求。目前全球范围内数百家运营商已宣布对 5G 进行投资，并在其现网中部署符合
的重要任务之一。由于 4G 承载网与 5G 承载网之间存在较大变化，较多网络设备需要
更新，因此 5G 承载网的建设会大幅新增市场对于以太网交换机和以太网交换芯片的需
求。根据工信部公开数据，截至 2020 年底，我国已建设超 70 万个 5G 基站，我国 5G
终端连接数已超 1.8 亿。同时，2021 年全国工业和信息化工作会议和三大运营商 2021
年工作会议在北京召开，宣布 2021 年我国将新建 5G 基站 60 万个以上，较 2020 年继
续提速，5G 网络建设开始驶入“快车道”。随着 5G 网络的建设以及未来 5G 网络的全
面普及，对于适用于 5G 承载网络的以太网交换芯片的市场需求也将快速提升。
  我国云计算正处于快速上升期，市场对数据中心等 IaaS 基础设施的需求将逐渐加
大。自 2019 年以来，国内云计算巨头以及通信运营商不断加大云计算领域的投资，数
据中心作为底层设施将直接受益。云计算业务的发展及流量增长直接驱动云厂商对数据
苏州盛科通信股份有限公司                                      招股意向书
中心的需求增长和投资。
  根据灼识咨询数据，2020 年，我国云计算市场整体规模为 2,119.3 亿元，同比增长
增长 43.7%，预计 2025 年市场规模有望达到 5,400.0 亿元，预计 2020-2025 年年均复合
增长率将达到 40.4%。总体来看，与欧美发达国家相比，我国云计算市场起步较晚，市
场提升空间巨大，预计未来几年仍将保持快速增长。云计算及大型数据中心的发展建设
需要极大数量的以太网交换机，同时也对以太网交换芯片的性能提出了较高的要求。
                    中国云计算市场规模情况
资料来源：灼识咨询
  随着 5G 时代的到来，为了更好地支撑高密度、大带宽和低时延业务场景，集中式
的计算处理模式需要逐步转化为靠近用户、就近提供服务的边缘计算模式。边缘计算可
以提高数据分析速度，减少相关限制，从而实现更快的响应速度。未来，边缘计算技术
将出现爆炸性增长。根据 IBM 商业价值研究院数据，预计至 2025 年，企业生成的数据
中将有 75%在传统数据中心或云平台之外产生和处理。2019 年，全球边缘计算的市场
价值为 35 亿美元，至 2027 年规模有望达到 434 亿美元。边缘数据中心作为边缘计算模
式下基础设施层面的解决方案，将随着 5G 边缘侧车联网、AR/VR、移动医疗等实时性
业务的激增而大量涌现，拉动相关网络设备需求。边缘计算为系统工程，需要将网络、
存储、计算和认证推到边缘端，以降低承载网的传输距离，为新型业务提供实时计算能
力。该过程需要进行复杂的数据处理、超低延迟和大规模的机对机数据交换，将会生成
大量包括以太网交换机的额外硬件基础设施，需要构建强大的平台为边缘提供基础，实
苏州盛科通信股份有限公司                                 招股意向书
现机器性能优化、主动维护和智能运营。
（五）发行人取得的科技成果与产业深度融合的具体情况
  通过多年在以太网交换芯片的钻研与投入，公司产品具备高性能、灵活性、高安全、
可视化的技术优势，在高性能交换架构、高性能端口设计、多特性流水线等领域积累了
利，在中国境外共拥有 5 项已授权专利；拥有处于有效期内的集成电路布图设计专有权
CTC7132、CTC8096、CTC5160 三款主要以太网交换芯片产品均获得中国电子学会“国
际先进、部分国际领先”科技成果鉴定。公司已取得的主要专利情况参见本招股意向书
“第五节 业务与技术”之“六、与发行人经营相关的主要固定资产及无形资产”之“（二）
主要无形资产”，公司的核心技术情况参见本招股意向书“第五节 业务与技术”之“三、
发行人核心技术及研发情况”之“（一）主要产品及服务的核心技术”。
  在成熟的研发与核心技术体系的基础上，公司构建了覆盖多应用领域、多性能和特
性的以太网交换芯片产品线，未来将持续投入高性能交换芯片和路由交换融合芯片的拓
展。如今，凭借深厚的科技成果积累，发行人已成为国内领先的以太网交换芯片设计企
业，实现了科技成果与产业的深度融合。公司核心技术产生的收入占营业收入比重情况
参见本招股意向书“第五节 业务与技术”之“三、发行人核心技术及研发情况”之“（三）
核心技术在主要产品中的应用与贡献情况”。
（六）行业竞争情况
  根据以太网交换芯片设计企业是否从事品牌交换机的研发、生产与销售，可以简单
将以太网交换芯片设计企业分为自用厂商与商用厂商，前者主要从事以太网交换机产品
的生产销售，其自研芯片用于自产的以太网交换机产品，主要厂商包括思科、华为等；
而后者的商用交换芯片通常用于销售予其他以太网交换机整机厂商，主要厂商包括博通、
美满、瑞昱、英伟达、英特尔、盛科通信等。商用以太网交换芯片行业主要企业如下：
  （1）博通（AVGO.O）
  博通成立于 1991 年，总部位于美国硅谷。博通公司是全球领先的有线和无线通信
半导体公司，为计算和网络设备、数字娱乐和宽带接入产品以及移动设备的制造商提供
苏州盛科通信股份有限公司                                       招股意向书
业界最广泛的、先进的 SoC 和软件解决方案。
  截至 2022 年 10 月 30 日，博通的总资产为 732.49 亿美元，净资产为 227.09 亿美元，
亿美元。
  （2）美满（MRVL.O）
  美满成立于 1995 年，总部位于美国硅谷，在美国、欧洲、以色列、印度、新加坡
和中国均设立了研发中心。美满是一家提供全套宽带通信和存储解决方案的全球集成电
路设计厂商，主要从事混合信号和数字信号处理集成电路设计、开发和销售，产品线涵
盖嵌入式处理器、无线通信芯片、车载电子、以太网控制器、存储器、转换器、服务器
处理器等众多种类。
立于 2000 年 11 月，总部位于美国加利福尼亚州，其处理器和开发板常用于路由器、网
络交换机、网络附加储存等产品。
路设计企业 Innovium。Innovium 成立于 2014 年 12 月，总部位于美国加利福尼亚州。
Innovium 主推以太网交换芯片产品为 Teralynx 系列。
  截至 2023 年 1 月 28 日，美满的总资产为 225.22 亿美元，净资产为 156.37 亿美元；
美元。
  （3）瑞昱（2379.TW）
  瑞昱成立于 1987 年，总部位于中国台湾，专注于多种领域的应用集成电路，产品
线横跨通讯网络、电脑周边、多媒体等技术。
  截至 2022 年 12 月 31 日，瑞昱的总资产为 255.20 亿人民币，净资产为 104.96 亿人
民币；2022 年度瑞昱实现营业收入为 250.91 亿人民币，实现归属普通股东净利润为 36.37
亿人民币。
  （4）英伟达（NVDA.O）
  英伟达成立于 1993 年，总部位于美国硅谷。英伟达是图形处理技术的领导者，专
苏州盛科通信股份有限公司                                        招股意向书
注于打造能够增强个人和专业计算平台的人机交互体验的产品。
   英伟达从事以太网交换芯片行业的子公司为 Mellanox。Mellanox 成立于 1999 年，
总部位于以色列 Yokneam。Mellanox 生产和供应高性能互连产品以提高服务器、通信
基础设施设备和存储系统之间的数据传输效率。Mellanox 的端到端解决方案包括适配器、
网关和交换机、集成电路、适配卡、交换机系统、长途系统、门户系统、软件、服务、
电缆和模块，专注于计算、存储和通信应用，适用包括高性能计算、HPC、Web2.0、存
储、金融服务、数据库、云计算和嵌入式计算等多个市场。2020 年，Mellanox 被英伟
达收购。
   截至 2023 年 1 月 29 日，英伟达的总资产为 411.82 亿美元，净资产为 221.01 亿美
元；2022/2023 财年英伟达实现营业收入为 269.74 亿美元，实现归属普通股东净利润为
   （5）英特尔（INTC.O）
   英特尔成立于 1968 年，总部位于美国硅谷。英特尔是全球最大的个人计算机零件
和 CPU 制造商，计算机工业提供关键元件，包括微处理器、芯片组、板卡、系统及软
件等。
Networks 成立于 2013 年，为一家高性能和完全可编程网络解决方案提供商。Barefoot
Networks 主推以太网交换芯片 TOFINO 与 TOFINO 2 系列，主推功能为完全可编程性。
   截至 2022 年 12 月 31 日，英特尔的总资产为 1,821.03 亿美元，净资产为 1,032.86
亿美元；2021/2022 财年英伟达实现营业收入为 630.54 亿美元，实现归属普通股东净利
润为 80.14 亿美元。
   （1）以太网交换芯片行业
   以太网交换芯片领域集中度较高，少量参与者掌握了大部分市场份额。博通的以太
网交换芯片产品在超大规模的云数据中心、HPC 集群与企业网络市场占据较高份额，
为以太网交换芯片全球龙头。由于以太网交换芯片行业具备较高的技术壁垒、客户及应
苏州盛科通信股份有限公司                                  招股意向书
用壁垒和资金壁垒，因此当前行业整体国产程度较低，国内参与厂商较少。
  根据灼识咨询数据，2020 年中国商用以太网交换芯片市场以销售额口径统计，博
通、美满和瑞昱分别以 61.7%、20.0%和 16.1%的市占率排名前三位，合计占据了 97.8%
的市场份额。此外，盛科通信的销售额排名第四，占据 1.6%的市场份额，在中国商用
以太网交换芯片市场的境内厂商中排名第一；中国商用万兆及以上以太网交换芯片市场
方面，盛科通信的销售额排名第四，占据 2.3%的市场份额，在中国商用以太网交换芯
片市场的境内厂商中排名第一。
     市场竞争格局（以销售额计）                市场竞争格局（以销售额计）
资料来源：灼识咨询
  中国自用以太网交换芯片市场方面的主要参与者为华为和思科。根据灼识咨询数据，
                   市场竞争格局（以销售额计）
资料来源：灼识咨询
  从产品结构来看，公司及主要竞争对手的产品结构如下：
  ①盛科通信
苏州盛科通信股份有限公司                                     招股意向书
     公司目前产品主要定位中高端产品线，产品覆盖 100Gbps~2.4Tbps 交换容量及
等应用领域。未来，为满足 5G 承载、边缘计算和超大规模数据中心的应用需求，公司
规划了数颗高端交换芯片；同时考虑自然延伸到中小企业网络市场，规划低端交换芯片。
     在高端产品方面，公司拟于 2024 年推出 Arctic 系列，交换容量最高达到 25.6Tbps，
支持最大端口速率 800G，面向超大规模数据中心，交换容量基本达到头部竞争对手水
平。
     在低端产品方面，公司 TsingMa.AX 系列已处于转量产阶段，交换容量低于 30Gbps，
主要定位新型工业网络、中小企业网络。
     因此，未来公司将在高中低端产品实现全方位覆盖，与竞争对手展开全方位竞争。
     ②博通
     根据灼识咨询资料，博通产品应用于高、中、低端产品线，主要发展高端产品线，
主要资源投入在面向超大规模数据中心的 Tomahawk 系列（最高交换容量达 25.6Tbps）
以及 Trident 系列（最高交换容量达 12.8Tbps）等高性能系列。
     ③美满
     根据灼识咨询资料，美满产品应用于高、中、低端产品线，过去主要定位中端市场。
业 Innovium 后，产品线向中高端发展，开始覆盖超大规模数据中心等高端领域。
     ④瑞昱
     根据灼识咨询资料，瑞昱产品面向中低端市场，主要聚焦低端产品线。根据灼识咨
询数据，2020 年，中国商用百兆及千兆以太网交换芯片市场以销售额口径统计，瑞昱
以 33.0%的份额排名第二，仅落后于博通的 34.9%。
     从应用领域来看，公司与主要竞争对手均覆盖企业网络、运营商网络、数据中心网
络及工业网络。其中，博通和美满实现包含超大规模数据中心在内的各应用领域及其细
分领域全覆盖；瑞昱主要聚焦低端产品线，其以太网交换芯片产品的交换容量及端口速
率均较低，因此尚未覆盖超大规模数据中心网络领域；盛科通信已覆盖中等规模数据中
苏州盛科通信股份有限公司                               招股意向书
心，但 12.8Tbps 及以上交换容量面向超大规模数据中心的高性能交换产品尚在研发阶
段，与全球领先厂商博通和美满存在一定差距。
  （2）以太网交换芯片模组行业
  公司以太网交换芯片模组为基于公司自研以太网交换芯片、针对具备计算、网络、
存储等综合能力机架设计的网络硬件板卡，具备完整的网络软件操作系统。公司以太网
交换芯片模组通过经销商或者直销到对应具备电子信息设备开发与研究、生产和工程能
力的国内行业科研院所及其上下游领域的相关企业。该类型客户往往不具备综合集成模
组的能力，因此通过提供以太网交换芯片模组，公司降低了客户使用以太网交换芯片的
技术门槛。由于以太网交换芯片模组为芯片的衍生产品，其市场规模和竞争格局和芯片
息息相关。
  公司以太网交换芯片模组的下游客户将以太网交换芯片模组作为配套部件融入整
体方案，最后由最终使用单位使用。在具体后续应用中，公司难以获取终端市场规模等
信息，亦无法对其他芯片模组供应商、竞品情况乃至竞争格局获得全面了解。但从以太
网交换芯片的角度，公司为行业客户的主要供应商，因此公司以太网交换芯片模组具备
一定行业地位。
  （3）以太网交换机行业
  根据灼识咨询数据，截至2020年，中国以太网交换设备的市场规模为343.8亿元。
根据IDC数据，2020年，中国交换机市场前五大品牌厂商分别为华为、新华三、锐捷网
络、思科和迈普技术，其市场份额分别为40.0%、36.2%、12.2%、5.4%和1.5%，前五大
厂商集中度达到95.3%。其中，华为和思科较多采用自研芯片生产以太网交换机，因此
并非是公司客户，新华三、锐捷网络和迈普技术均为公司主要终端客户或直接客户。除
此之外，中国以太网交换机行业主要参与者还包括客户V、中兴通讯等企业，亦为公司
以太网交换芯片主要客户。
  公司的以太网交换机产品主要为白盒交换机。国际市场参与者主要包括Arista网络、
Edgecore、Dell等，中国市场专注于白盒交换机的企业较少，白盒交换机占整体交换机
的市场份额均较低。2020年度，公司以太网交换机营业收入为7,401.43万元，仅占中国
以太网交换设备市场规模的约0.2%，公司并非为以太网交换机行业的主要参与者，公司
苏州盛科通信股份有限公司                                     招股意向书
与上述新华三、锐捷网络、迈普技术等品牌交换机厂商并不构成竞争关系。
  公司以太网交换机基于公司自研以太网交换芯片构建，主要面向中端市场，覆盖的
市场主要是网络分流器、软件定义网络交换机、以及超融合网络交换机等细分应用场景，
产品覆盖240Gbps~4Tbps交换容量。E/V680系列支持48×25G+8×100G和24×100G等端
口形态，E/V580支持48×10G+6×40G和24×40G等端口形态，E/V350支持48×1G+6×
CTCOS操作系统。
  ①Edgecore
  Edgecore提供具备1G到400G端口的全系列白盒解决方案，覆盖数据中心网络、运
营商网络和企业网络应用。
  ②Arista网络
  Arista网络作为品牌交换机设备商，同时支持Sonic开放交换机网络操作系统的白盒
交换机，提供具备10G到400G端口的系列交换机，主要面向数据中心网络应用。
  ③Dell
  Dell作为品牌交换机设备商，同时支持Sonic开放交换机网络操作系统的白盒交换机，
提供具备10G到400G端口的系列交换机，主要面向数据中心网络应用。
据、指标等方面的比较情况
  （1）同行业可比公司的选择依据
  本节之“二、发行人所处行业的基本情况”之“（六）行业竞争情况”之“1、以
太网交换芯片行业主要企业”中，全球商用以太网交换芯片企业主要为博通、美满、瑞
昱、英伟达、英特尔等，但以上企业均为境外上市公司。A股上市公司中，尚不存在与
公司主营产品一致的公司。因此公司选择产品类型与公司相近、经营模式与公司相似的
企业作为可比公司。寒武纪、澜起科技、景嘉微、复旦微电、安路科技均为研发、销售
大尺寸芯片的公司，以上公司芯片产品晶体管数较多、技术难度相对较大、生命周期相
对较长。此外，以上公司均为采用Fabless经营模式的芯片设计企业，与公司在业务模式
苏州盛科通信股份有限公司                                 招股意向书
上具有一定的可比性。综上，公司选取上述企业作为可比公司，在招股意向书之“第六
节 财务会计信息与管理层分析”中进行财务指标对比。
  （2）经营情况对比
  公司与行业内主要企业经营情况对比参见本招股意向书之“第六节 财务会计信息
与管理层分析”之“十、经营成果分析”等内容。
  （3）技术实力和衡量核心竞争力的关键业务指标对比
  网络应用主要关注以太网交换芯片的交换容量、端口速率、特性、表项、缓存、时
延等方面，交换容量取决于芯片的计算能力，也直接决定了设备吞吐量的交换性能；端
口速率的多样化和最高速率决定设备的应用场景和网络位置；特性包括转发特性和安全
特性等，决定设备应用的复杂度；表项代表芯片能够容纳的业务规模；缓存代表拥塞场
景下报文可在本地缓存的深度；时延代表数据包在芯片停留的时间，决定了网络的效率。
各项关键业务指标介绍如下：
 技术指标                             介绍
          交换容量为衡量以太网交换芯片性能的重要指标，为以太网交换机接口处理器或接口
 交换容量
          卡和数据总线间所能吞吐的最大数据量，表明以太网交换机总数据交换能力。通常以
 （Gbps）
          太网交换芯片交换容量越大，其性能越强
          端口速率为衡量以太网交换芯片性能的重要指标，为以太网交换芯片/以太网交换机
 端口速率
          的每个端口每秒钟传输的最大 bit 数量。通常以太网交换芯片端口速率越高，其性能
 （Gbps）
          越强
          特性代表以太网交换芯片对于数据报文的解析、处理、调度、编辑能力，包括二层、
  特性
          三层、ACL、QoS 等特性，不同的特性集可满足不同场景的需求
          以太网交换芯片的表项代表芯片能容纳的业务规模，每个特性均有对应的表项需求，
  表项
          业内表项通常可以实现部分共享，通常宣称为单项最大值
  缓存      以太网交换芯片缓存代表在网络拥塞场景下报文可以在本地缓存的深度。通常芯片性
 （MB）     能越高，需要的缓存越大
  时延      以太网交换芯片的转发时延代表数据包在芯片内停留的时间，通常转发时延越低，网
 （μs）     络的效率越高
  对于公司目前的主要产品系列，公司选取的业内主要竞争对手的产品均为竞争对手
在同期推出的同档次、形成直接竞争的主流解决方案，具备代表性。
  ①公司以太网交换芯片与同行业可比公司同类产品的主流技术水平对比
  A、TsingMa.MX 系列
  TsingMa.MX 系列是公司高端核心芯片，具备 2.4Tbps 的交换容量，支持最大 400G
苏州盛科通信股份有限公司                                                  招股意向书
端口速率。TsingMa.MX 系列当前广泛应用于中等规模数据中心、5G 承载网络的汇聚、
企业网络等应用领域。
    高密度 25G 级别的以太网交换芯片方面，公司 TsingMa.MX 系列与竞争对手主流
解决方案的关键性能指标对比如下：
     公司名称         盛科通信           博通           博通             思科
     产品名称         CTC8180      BCM56770     BCM56880      LSE3600FX2
    交换容量           2.4Tbps      2.0Tbps    2.0~12.8Tbps     3.6Tbps
    支持端口速率  25G、40G、50G、 25G、40G、50G、 50G、100G、 10G、25G、40G、
                 二层转发          二层转发           二层转发        二层转发
    基本特性         三层路由          三层路由           三层路由        三层路由
                ACL、QoS       ACL、QoS        ACL、QoS     ACL、QoS
                   堆叠
性                                堆叠            堆叠           堆叠
                分布式机架
能   企业网络增强特                   分布式机架          分布式机架       分布式机架
                 安全互联
指   性                           VxLAN         VxLAN        VxLAN
                  VxLAN
标                                NSH           NSH          NSH
                   NSH
对                MPLS SR
比             SRv6、G-SRv6
    运营商网络增强                    MPLS SR       MPLS SR      MPLS SR
             OAM/APS 引擎
    特性                      可编程解析、编辑      可编程解析、编辑        Flex Tile
            可编程解析、编辑
                  EVPN           EVPN          EVPN        EVPN
    数据中心网络增
                 无损网络          无损网络           无损网络        无损网络
    强特性
                可视化引擎           可视化            可视化         可视化
    工业网络增强特
               TSN 802.1AS         -             -            -
    性
注 1：由于竞争对手未在公开渠道披露产品表项、缓存和时延指标，因此未进行对比，下同
注 2：竞争对手产品标注“-”表示未能在公开渠道获得相关信息，下同
注 3：公开渠道未获取华为高密度 25G 级别以太网交换芯片产品，因此未进行对比，具体原因参见
“②公司以太网交换芯片与同行业可比公司同类产品最高技术水平对比”
    在交换容量层面，TsingMa.MX 支持 2.4Tbps 交换容量，该交换容量为当前企业网
汇聚核心设备、5G 承载汇聚和中等规模数据中心的主流交换容量。TsingMa.MX 与博
通同级别芯片 BCM56770 具备同档位交换容量。而博通 BCM56880 主要面向超大规模
数据中心网络，与 TsingMa.MX 定位存在一定差异，因此在交换容量上 TsingMa.MX 与
其存在一定差距。
    在端口速率层面，TsingMa.MX 创新地支持从 1G 到 400G 的多速率端口，相较竞
品支持更多端口速率，产品端口的灵活性可满足更多应用场景的需求。
    苏州盛科通信股份有限公司                                                      招股意向书
         在基本特性层面，TsingMa.MX 和竞品均具备丰富的二层、三层、ACL、QoS 特性。
    TsingMa.MX 的 QoS 能力更强，支持 5 级 H-QoS 调度，以支撑 5G 网络中更灵活的业务
    调度。
         在增强特性层面， TsingMa.MX 存在以下优势：在企业网络增强特性方面，
    TsingMa.MX 在网络安全性方面保持领先，支持安全互联技术，通过在芯片中心集成安
    全互联技术，实现更安全、更好性能、更低时延的云网安全能力；在运营商网络增强特
    性方面，TsingMa.MX 在 SRv6/G-SRv6 等 IPv6 的演进技术上保持领先，且集成了国内
    了 EVPN、无损网络、可视化能力，但 TsingMa.MX 创新地将可视化功能完全由可视化
    引擎硬件实现，实现更优的可视化性能，并提供更细致的可视化数据；在工业网络特性
    方面，为了实现工业端到端的组网，TsingMa.MX 同样具备 TSN 802.1AS 高精度时钟同
    步能力。
         总体而言，TsingMa.MX 相较博通最高端交换芯片，在核心交换容量上存在差距。
    但在同级别产品的对比中，其交换容量、端口的覆盖能力、特性的完善度均具备一定优
    势。
         B、TsingMa 系列
         TsingMa 系列是公司中端核心芯片，具备 440Gbps 的交换容量，支持最大 100G 端
    口速率，集成高性能 CPU，具备丰富的 5G 接入级特性。TsingMa 广泛应用于企业网络
    接入汇聚、5G 承载接入、工业网络和数据中心管理交换机。
         在中等密度 10G 级别的以太网交换芯片方面，公司 TsingMa 系列与竞争对手主流
    解决方案的关键性能指标对比如下：
   公司名称         盛科通信         博通            美满        瑞昱          思科           华为
   产品名称         CTC7132    BCM56275      98DX35xx   RTL9311     UADP2.0    S5720-SI
 交换容量            440Gbps    244Gbps       270Gbps   216Gbps     480Gbps     88Gbps
性               100M、1G、
能                                    1G、2.5G、5G、              1G、2.5G、5G、
指 支持端口速率        25G、40G、
标                                      40G、50G                  40G、50G
对                 二层转发        二层转发      二层转发      二层转发          二层转发       二层转发
比 基本特性            三层路由        三层路由      三层路由      三层路由          三层路由       三层路由
                 ACL、QoS     ACL、QoS   ACL、QoS   ACL、QoS       ACL、QoS    ACL、QoS
   苏州盛科通信股份有限公司                                                         招股意向书
  公司名称           盛科通信          博通            美满         瑞昱         思科           华为
  产品名称          CTC7132      BCM56275      98DX35xx   RTL9311    UADP2.0    S5720-SI
                   堆叠                                              堆叠
                              堆叠
                分布式机架                                            分布式机架
企业网络增强特性                     分布式机架           堆叠         堆叠                      堆叠
                 安全互联                                             VxLAN
                             安全互联
                  VxLAN                                            NSH
                 MPLS SR
运 营 商 网 络 增 强 特 OAM/APS 引     MPLS
                                           MPLS SR     MPLS      可编程流水线    软件 OAM
性                   擎         OAM
                可编程隧道
                  EVPN                                             EVPN
数据中心网络增强                      EVPN
                 无损网络                       可视化          -        无损网络          -
特性                            可视化
                可视化引擎                                              可视化
                                                       Embeded
工业网络增强特性       TSN 802.1AS      -                 -                 -           -
       在交换容量层面，TsingMa 具备 440Gbps 交换容量，在高密度千兆、低密度万兆的
   三层汇聚领域的性能具备优势，交换容量领先于中等密度 10G 级别竞品。
       在端口速率层面，TsingMa 支持从 100M 到 100G 等多速率端口，相较竞品其端口
   速率的覆盖范围更广，在接入层面支撑企业网完成千兆到 2.5G/5G/10G 多速率的升级，
   并支撑 5G 基站从 10G 到 25G 升级的互联需求。
       在基本特性层面，TsingMa 和竞品均具备丰富的二层、三层、ACL、QoS 特性。而
   TsingMa 的 QoS 能力更强，支持多级 H-QoS 调度，满足 5G 接入和边缘计算的业务灵
   活调度需求。
       在增强特性层面，TsingMa 存在以下优势：在企业网络增强特性方面，TsingMa 在
   网络安全性上保持领先，支持安全互联技术，通过在芯片中心集成安全互联技术，可以
   实现与 TsingMa.MX 配合，形成端到端的完整解决方案；在运营商网络增强特性方面，
   TsingMa 在 MPLS SR、高性能 OAM、APS 方向均具备优势，以满足 5G 承载接入的应
   用需求；在数据中心网络增强特性方面，TsingMa 具备硬件可视化引擎能力，因此在数
   据中心的管理交换机领域，具备领先优势，能够与公司其他交换芯片产品结合，实现数
   据中心整网统一的网络管理方式；在工业网络特性方面，TsingMa 支持 TSN 802.1AS
   功能，支持高精度时钟。
       总体而言，TsingMa 相较同级别竞品在交换容量、特性、本土化需求多个维度均具
   备较强优势，凭借上述优势，TsingMa 在 5G 承载接入、数据中心管理交换机等新兴领
   域实现广泛应用。
苏州盛科通信股份有限公司                                              招股意向书
  C、GoldenGate 系列
  GoldenGate 系列是公司首颗高端核心芯片，具备 1.2Tbps 的交换容量，支持最大
备的背板交换应用中。
  在高密度 10G 级别的以太网交换芯片方面，公司 GoldenGate 系列与竞争对手主流
解决方案的关键性能指标对比如下：
  公司名称         盛科通信          博通           思科            华为
                                                     X2S/X2E/X2H
  产品名称         CTC8096     BCM56860      LSE1800
                                                         板卡
 交换容量          1.2Tbps      1.28Tbps     1.8Tbps       960Gbps
 支持端口速率                              25G、40G、50G、
              二层转发          二层转发         二层转发           二层转发
 基本特性         三层路由          三层路由         三层路由           三层路由
性            ACL、QoS       ACL、QoS      ACL、QoS        ACL、QoS
能                                          堆叠
               堆叠            堆叠                          堆叠
指 企业网络增强     分布式机架         分布式机架
                                        分布式机架
                                                       分布式机架
标 特性          VxLAN         VxLAN
                                          VxLAN
                                                        VXLAN
对                                          NSH
比 运营商网络增       MPLS                                      MPLS
                                         MPLS SR
            OAM/APS 引擎         -                       OAM/APS
  强特性                                    Flex Tile
                                                      可编程流水线
             可编程编辑
               EVPN                        EVPN
 数据中心网络                     无损网络                        无损网络
              无损网络                       无损网络
 增强特性                        可视化                         可视化
             可视化引擎                        可视化
 工业网络增强
                 无             -            -             -
 特性
  在交换容量层面，GoldenGate 支持 1.2Tbps 交换容量，与主流竞品交换容量相当。
  在端口速率层面，公司与博通于同期推出基于 25G SerDes 的 100G 端口，为彼时国
际主流水平。
  在基本特性层面，GoldenGate 和博通产品均具备丰富的二层、三层、ACL、QoS
特性。
  在增强特性层面，GoldenGate 存在以下优势：在企业网增强特性方面，GoldenGate
和博通均具备堆叠、VxLAN 等能力，而 GoldenGate 具备完善的隧道内层报文解析、处
理能力，优化支持 VxLAN 的负载均衡、安全过滤、优先级管理等业务能力；在运营商
网络增强特性方面，GoldenGate 具备完善的 MPLS、高性能 OAM/APS 能力；在数据中
苏州盛科通信股份有限公司                                              招股意向书
心网络增强特性方面，GoldenGate 支持完整的缓存监控、时延监控、大象流识别等可视
化能力。
   总体而言，GoldenGate 的交换容量、端口能力、特性均处于彼时国际先进水平，在
企业网核心交换机、数据中心、运营商设备交换背板等多个领域具备良好的市场表现。
   综上所述，公司产品与同行业主要企业在同期推出的同档位产品的竞争中，具备高
性能、灵活性、高安全、可视化的技术优势。公司芯片产品相较竞品支持更多端口速率，
并且 CTC8096 于 2015 年支持 100G 接口，CTC8180 于 2021 年支持 2×400G FlexE 接口。
在特性设计上，依托于公司的核心技术积累、对市场需求的充分理解和对趋势的良好判
断，针对企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络关键需求进行大量优化，公
司在 FlexE、可编程隧道、OAM/APS 引擎等特性方面具备领先性。
   ②公司以太网交换芯片与同行业可比公司同类产品最高技术水平对比
   博通于 2019 年末推出的面向超大规模数据中心、交换容量达到 25.6Tbps 的
Tomahawk 4 以太网交换芯片，Innovium（2021 年 8 月被美满收购）于 2020 年亦推出
面向超大规模数据中心、交换容量达到 25.6Tbps 的 Teralynx 8 以太网交换芯片，思科
于 2021 年推出面向超大规模数据中心、交换容量达到 25.6Tbps 的以上三款芯片为当前
以太网交换芯片的最高交换容量和端口速率水平。
   华为方面，公开渠道未获取华为对应级别以太网交换芯片产品，具体原因如下：
   A、华为可通过系统整合中端交换芯片实现国际先进的交换机性能表现
   华为具备极强的系统整合能力，并不完全追求单个交换芯片的交换性能，通过交换
机整机和整框系统设计，单个机架交换机内可使用多颗中端自研交换芯片作为线卡，以
实现国际先进的交换机性能表现。
   B、企业网络、运营商网络市场规模较大，而对交换容量需求较低，华为在该市场
占据较高份额
   企业网络、运营商网络的交换机应用场景对交换容量需求较低，华为自研芯片配套
自身系统能力，可以支撑主要的应用和部署需求，从而能够在企业网络、运营商网络等
较大规模的市场占据较高的市场份额。
   C、华为自研高端交换芯片因贸易摩擦受阻，目前通过外采商用芯片满足需求
       苏州盛科通信股份有限公司                                                        招股意向书
           在超大规模数据中心，一线互联网厂商的云计算通常采用单芯片、高带宽解决方案。
       华为曾计划自研 9.6Tbps 交换芯片以应对客户需求，但是由于贸易摩擦影响，无法获得
       相应工艺支持，因而未能实现交付部署。在超大规模数据中心领域，华为目前通过外采
       高端商用芯片满足需求。
           公司 TsingMa.MX 系列以及在研面向超大规模数据中心的 Arctic 系列与 Tomahawk
    公司名称          盛科通信          盛科通信                博通          美满             思科
    产品名称          CTC8180     Arctic（在研）         Tomahawk 4   Teralynx 8       G100
    交换容量           2.4Tbps      25.6Tbps          25.6Tbps    25.6Tbps        25.6Tbps
    支持端口速率   25G、40G、50G、    100G、200G、  100G、200G、   100G、200G、   100G、200G、
                  二层转发          二层转发        二层转发         二层转发         二层转发
    基本特性          三层路由          三层路由        三层路由         三层路由         三层路由
                 ACL、QoS       ACL、QoS     ACL、QoS      ACL、QoS      ACL、QoS
                    堆叠
性
    企业网络增强       分布式机架
能
    特性            安全互联             -          -            -            -
指
                   VxLAN
标                   NSH
对                 MPLS SR
比              SRv6、G-SRv6
    运营商网络增
              OAM/APS 引擎           -          -            -       可编程流水线
    强特性
             可编程解析、编辑
                                 EVPN
                   EVPN         无损网络
    数据中心网络                                  无损网络         无损网络         无损网络
                  无损网络          安全互联
    增强特性                                     可视化         可视化          可视化
                 可视化引擎        榫卯可编程
                             增强可视化引擎
       注 1：瑞昱主营中低端以太网交换芯片，因此在最高技术水平对比中未纳入
       注 2：公开渠道未获取华为对应级别以太网交换芯片产品，因此未进行对比
       注 3：Arctic、Tomahawk 4 以及 Teralynx 8 均为仅面向超大规模数据中心的以太网交换芯片，因此均
       未搭载其他应用领域特性
           公司 TsingMa.MX 系列芯片面向 100G 数据中心 ToR、企业网络、运营商网络的综
       合应用领域，为公司针对已有客户需求定义的 GoldenGate 系列的迭代升级芯片。其交
       换容量达到 2.4Tbps，支持最大端口速率 400G，而同行业最高水平博通的 Tomahawk 4、
       美满的 Teralynx 8 以及思科的 G100 支持交换容量达到 25.6Tbps，支持最大端口速率
苏州盛科通信股份有限公司                           招股意向书
基本特性、数据中心网络增强特性方面，公司产品业已与竞品达到一致水平。公司在研
Arctic 系列对标国际当前最高水平，面向超大规模数据中心，交换容量最高将达到
特性，将进一步降低我国以太网交换芯片行业与国际最先进水平的差距。
  公司以太网交换芯片模组为基于公司自研以太网交换芯片、针对具备计算、网络、
存储等综合能力机架设计的网络硬件板卡，具备完整的网络软件操作系统。公司以太网
交换芯片模组通过经销商或者直销到对应具备电子信息设备开发与研究、生产和工程能
力的国内行业科研院所及其上下游领域的相关企业。该类型客户往往不具备综合集成模
组的能力，因此通过提供以太网交换芯片模组，公司降低了客户使用以太网交换芯片的
技术门槛。由于以太网交换芯片模组为芯片的衍生产品，其市场规模和竞争格局和芯片
息息相关。
  公司以太网交换芯片模组的下游客户将以太网交换芯片模组作为配套部件融入整
体方案，最后由最终使用单位使用。在具体后续应用中，公司难以获取终端市场规模等
信息，亦无法对其他芯片模组供应商、竞品情况乃至竞争格局获得全面了解。但从以太
网交换芯片的角度，公司为行业客户的主要供应商，因此公司以太网交换芯片模组具备
一定行业地位。
  行业内，以太网交换机产品线通常包含盒式交换机和机架式交换机。盒式交换机通
常应用于接入、小汇聚的网络位置，机架式交换机主要应用于大汇聚和核心位置。公司
以太网交换芯片可支撑盒式交换机和机架式交换机的全面应用。公司以太网交换机的目
标是体现公司芯片亮点、探索新型网络应用趋势，了解终端用户需求，并为支撑业务推
广提供应用案例。公司资源主要投入在盒式交换机，即便在盒式交换机领域，公司也仅
支持几款典型端口配置的产品，产品线的丰富程度远不及主流交换机厂商。
  在同行业可比公司同类产品中，公司和业界主流的品牌交换机厂商均不具备可比性，
因此选择交换机行业内支持Sonic的盒式白牌交换机进行比较。
  ①公司以太网交换机与同行业可比公司同类产品的主流技术水平对比
  A、E/V680系列
苏州盛科通信股份有限公司                                              招股意向书
     公司名称             盛科通信                 Edgecore
   交换机产品名称             E/V680             AS7312-54X
  核心以太网交换芯片          TsingMa.MX            Trident 3
  端口配置             48×25G+8×100G        48×25G+8×100G
                    以太网基础特性
性
                    以太环网保护
能
                       QoS
指
  V680 软件特性          网络虚拟化                     -
标
                     安全与管理
对
                     配置与维护
比
                     Openflow
  Sonic 软件操作系统          支持                   支持
   B、E/V530系列
     公司名称               盛科通信                   Dell
   交换机产品名称              E/V530              N3248TE
  核心以太网交换芯片             TsingMa            Trident 3.X3
  端口配置           48×1G+4×10G+2×100G    48×1G+4×10G+2×100G
                     以太网基础特性
性
                      以太环网保护
能
                         QoS
指
  E/V530 软件特性         网络虚拟化                        -
标
                      安全与管理
对
                      配置与维护
比
                       Openflow
  Sonic 软件操作系统           支持                   支持
   C、E/V580系列
     公司名称             盛科通信                 Edgecore
   交换机产品名称             E/V580             AS5835-54X
  核心以太网交换芯片          GoldenGate            Trident 3
  端口配置           48×10G+4×100G+2x40G     48×10G+6×100G
性                   以太网基础特性
能                   以太环网保护
                       QoS
指
  E/V580 软件特性        网络虚拟化                     -
标
                     安全与管理
对
                     配置与维护
比
                     Openflow
  Sonic 软件操作系统          支持                   支持
   以太网交换机的端口性能主要由以太网交换芯片决定，因此以太网交换机的端口性
能比较为以太网交换芯片能力的比较。因而以太网交换机通常采用以太网交换芯片的典
苏州盛科通信股份有限公司                                        招股意向书
型端口配置。公司基于TsingMa.MX、GoldenGate和TsingMa交换芯片构建的交换机均具
备支持Sonic的软硬件版本。此外，公司通过Openflow技术叠加了SDN的混合管理手段，
与产业界的网络控制器结合，为网络安全、故障运维、流量优化提供创新技术手段。
   ②公司以太网交换机与同行业可比公司同类产品最高技术水平对比
     公司名称            盛科通信               Edgecore
   交换机产品名称            E/V680           AS9716-32D
  核心以太网交换芯片         TsingMa.MX         Tomahawk 3
  端口配置            48×25G+8×100G         32×400G
                   以太网基础特性
性
                   以太环网保护
能
                      QoS
指
  E/V680 软件特性       网络虚拟化                  -
标
                    安全与管理
对
                    配置与维护
比
                    Openflow
  Sonic 软件操作系统         支持                 支持
   根据公开信息，可获取支持 Sonic 的最高硬件能力的以太网交换机 AS9716-32D 的
端口配置为 32×400G，采用博通交换容量为 12.8Tbps 的 Tomahawk 3 的芯片。公司当
前以太网交换机与行业内最高技术水平存在代差。
   （1）竞争优势
   公司所处的芯片设计行业是技术密集型行业，技术创新是公司持续发展的重要基石。
公司自成立以来持续专注于以太网交换芯片的自主研发与设计，在规格定义、转发架构、
特性设计上均具备成功经验，经历市场竞争和规模应用的挑战和磨砺，积累了高性能交
换架构、高性能端口设计、多特性流水线等 11 项核心技术，以支撑公司产品高性能、
灵活性、高安全、可视化的技术优势。公司现已成功开发丰富的以太网交换芯片产品序
列，覆盖从接入层到核心层的交换产品，CTC7132、CTC8096、CTC5160 三款主要以太
网交换芯片产品均获得中国电子学会“国际先进、部分国际领先”科技成果鉴定。
   全互联时代对以太网交换芯片提出了全面需求，要求芯片实现更快、更灵活、更安
全、更智能的网络连接。公司深耕网络技术多年，对网络需求具备深刻理解能力、准确
的趋势判断能力，始终坚持以太网交换芯片不仅是简单的高速连接，产品的高性能、灵
苏州盛科通信股份有限公司                              招股意向书
活性、高安全、可视化更符合全互联时代的网络业务诉求，公司核心价值将进一步放大，
持续保持核心竞争力。
  在公司产品与同行业主要企业同期推出的同档位产品竞争中，公司产品具备高性能、
灵活性、高安全、可视化的技术优势。在端口速率方面，公司芯片产品相较竞品支持更
多端口速率。在特性设计上，依托于公司的核心技术积累、对市场需求的充分理解和对
趋势的良好判断，针对企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络关键需求进行
大量优化，公司在FlexE、可编程隧道、OAM/APS引擎等特性方面具备领先性。
  在高端产品方面，公司TsingMa.MX产品具备2.4Tbps转发能力，支持国内运营商面
向5G提出的FlexE切片网络技术和G-SRv6技术；公司面向超大规模数据中心的最大端口
速率达到800G的Arctic系列正处于试生产阶段，交换容量和端口速率等性能将达到国际
竞品水平。
  在产业生态方面，公司积极参与行业标准建设和网络生态组织。公司积极组织参与
技术白皮书，公司为国内首个开放虚拟化联盟（OVA）成员，亦为OCP（Open Compute
Project）、国内开放数据中心委员会（ODCC）以及中国通信标准化协会（CCSA）的网
络组成员。
  基于以太网交换芯片长期的技术积累和基础行业特征，要成功研发并量产应用具备
竞争力的以太网交换芯片至少需要 2-3 代产品、5-7 年的过程。公司自 2005 年设立即开
始自主研发以太网交换芯片的历程，为国内最早投入以太网交换芯片研发的厂商之一。
通过大量的研发投入，现已成功开发丰富的以太网交换芯片产品序列、积累领先的核心
技术、具备完善的产业链配套、拥有充足人才储备，打破了国际巨头长期垄断的格局，
在国内以太网交换芯片领域具备先发优势。
  此外，以太网交换芯片具备客户和应用壁垒，具有平台型和长生命周期的特点。公
司产品和技术经过多轮技术迭代和反复终端验证，现已在下游产业规模应用。客户在采
用公司产品后，全方位匹配大量软硬件开发成本及软硬件工程人员，部署全新营销方案。
考虑到产品对于网络设备整体性能的重大影响以及已有产品的巨大投入，客户极为重视
供应商结构的稳定性，使得客户对芯片新进入者接纳性较弱。公司产品在产业链中具备
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
较强的客户粘性，产品生命周期长达 8-10 年。客户往往在产品生命周期中对产品进行
长期投资、持续采购并与公司协作开发，不断提升产品渗透率，与公司建立长期稳定的
合作伙伴关系。对于其他行业新进入企业，客户在全产业链中更换供应商的意愿较低，
更换的时间成本、资金成本与风险较高，新进入企业较难在短时间内克服公司的先发优
势。
     公司在发展初期就尤其注重客户服务并关注客户体验，通过持续在技术研发、质量
管控等方面的投入，为客户提供具有竞争力的产品以及快速响应的优质服务，与国内主
流通信和信息技术厂商等建立了长期、稳定的合作伙伴关系，为公司的持续、较快发展
奠定了坚实的客户基础。
     凭借高性能、灵活性、高安全、可视化的产品优势，公司自主研发的以太网交换芯
片已进入国内主流网络设备商的供应链，以公司芯片为核心生产的以太网交换设备已在
国内主要运营商以及金融、政府、交通、能源等各大行业网络实现规模现网应用。进入
下游客户供应链后，公司严格筛选经销商，严格把关服务质量，始终在倾听客户的第一
线，并通过快速响应的能力、稳定的产品交付能力获得客户的一致好评。此外，公司通
过整体解决方案和定制化服务，为客户解决特殊场景以太网交换芯片需求，在最终用户
群体赢取口碑、培养市场，从而影响网络设备商开发基于公司芯片的产品，构建全产业
链竞争力。
     我国网络设备行业经过长足发展，已经形成了较为完善的产业体系，具备较强的国
际竞争力，并涌现出一批具备国际影响力和知名度的网络设备龙头厂商，也为本土以太
网交换芯片设计企业提供了重要的竞争优势。
     相对于博通、美满、瑞昱等境外竞争对手，公司一方面坚持立足中国，符合芯片供
应链国产替代的行业趋势；另一方面，国内 5G 和边缘计算与国际技术路线不同，公司
更为贴近、了解本土市场，能够深度理解客户需求并快速响应，予以充分的服务支持，
以本地化的支持和服务来吸引客户和提高客户粘性，稳步占据供应链的关键位置；此外，
公司与本土网络设备商在企业文化、市场理念和售后服务等方面更能相互认同，业务合
作通畅、高效，形成了密切且相互依存的产业生态链。
苏州盛科通信股份有限公司                                       招股意向书
  截至 2022 年 12 月 31 日，公司共有员工 460 人，其中研发人员 341 人，占比 74.13%。
公司建有国家级博士后工作站、江苏省工程技术研究中心、江苏省企业技术中心和苏州
市工程技术研究中心。经过十余年的发展以及多代芯片的经验积累，公司逐渐培养并成
功打造了一支专业过硬、经验丰富的研发团队，为保障公司持续快速发展奠定了人才基
础。公司拥有由多名行业内专家组成的核心技术团队，核心技术人员均拥有 15 年以上
集成电路设计经验，团队在以太网交换芯片领域有深厚的技术积累和敏锐的市场嗅觉，
能前瞻性地把握行业的发展方向并制定公司研发规划。公司研发团队整体较为稳定，积
累了丰富的研发经验和较高的技术水平；同时公司注重研发经验的传承，形成了合理的
梯队结构，并设立了行之有效的股权和薪酬激励制度，保证了公司研发团队的长远健康
发展。
  （2）竞争劣势
  在以太网交换芯片方面，公司目前主要以太网交换芯片产品覆盖 100Gbps~2.4Tbps
交换容量及 100M~400G 的端口速率，在企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业
网络得到了规模应用。在数据中心网络方面，公司目前产品仅覆盖中小规模数据中心，
交换融合产品仍在布局阶段。而全球行业领先厂商博通、美满面向超大规模数据中心的
以太网交换芯片的交换容量已达到 25.6Tbps，最大端口速率达到 800G，公司目前整体
技术水平与全球行业领先厂商存在一定差距，且产品线布局不够完善。因此，公司现阶
段产品线尚待通过持续研发创新实现向高端产品线的突破，形成更全面的产品体系。
  在以太网交换机方面，公司并非主营以太网交换机的厂商，研发并销售以太网交换
机的目标是体现公司芯片亮点、探索新型网络应用趋势，触达终端用户需求，并为支撑
业务推广提供应用案例。因此，公司仅支持几款典型端口配置的产品，产品线的丰富程
度远不及专业网络设备商。
  根据灼识咨询数据，2020 年中国商用以太网交换芯片市场以销售额口径统计，盛
科通信的销售额排名第四，占据 1.6%的市场份额，在中国商用以太网交换芯片市场的
苏州盛科通信股份有限公司                             招股意向书
境内厂商中排名第一。但公司的市场份额仍距头部厂商博通、美满、瑞昱存在较大差距，
在市场占有率、客户对产品的认知程度以及知名度方面尚有较大提升空间。
  在以太网交换机方面，2020 年度，公司以太网交换机营业收入为 7,401.43 万元，
仅占中国以太网交换设备市场规模的约 0.2%。但公司的以太网交换机产品主要为白盒
交换机，并非为以太网交换机行业的主要参与者，公司与专业品牌交换机厂商并不构成
竞争关系。
  集成电路设计行业是知识和人才密集型产业，高端人才储备是未来提升集成电路设
计公司产品市场竞争力的重要保证。公司业已形成稳定的研发和管理体系，能够满足当
前业务拓展的需求。但随着未来公司业务范围的逐渐扩大以及产品应用领域的不断拓展，
公司目前的高端人才储备仍然不足，需要进一步引入具备扎实技术功底和丰富行业经验
的高端专业人才队伍。
  半导体及集成电路行业属于典型的资本密集型行业，前期产品线的建立需要大量的
资金投入，盈利周期较长，资金回笼较慢。此外，基于以太网交换芯片长期的技术积累
和基础的行业特征，在先进制程的研发方面，随着制程精度的提高，光罩费用随之大幅
提高，往往需要大量且长期的人力资本投入，并承担若干次高昂的工艺流片费用。目前，
公司为了满足行业内日益增长需求的大趋势，不断进行产品迭代升级，快速铺开产品线。
此外，公司计划扩大研发投入水平，以确保其在行业中的领先地位及进一步占据市场份
额。同时，随着公司日益发展，公司也存在进行股权融资、债权融资、产业并购以扩大
生产经营规模、保持竞争优势的需求。
  上述事项均需要大量的资金投入，但目前公司的融资渠道较为单一，公司成立以来
发展过程中所需的资金主要依靠股东投入和银行借款，筹资能力有限，可能难以满足公
司全球化的战略布局、业务快速扩张和大量研发投入的需求。
（七）行业与发行人技术水平及特点
  目前，网络技术已由移动互联时代全面进入全互联时代。随着云计算、大数据、物
苏州盛科通信股份有限公司                           招股意向书
联网、人工智能技术的快速发展以及传统产业数字化转型，人类社会从移动互联时代进
入人与人、人与机器、机器与机器之间无处不在的全互联时代。万物互联的全互联时代
支撑云计算为中心、边缘计算为外延，无处不在的连接支撑算力在云、边、端的灵活运
转。全互联打破了企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络的边界，将各种网
络技术体系融会贯通。
  全互联时代对以太网交换芯片提出了全面的性能提升需求，包括高性能交换容量、
高密度高速端口、跨网络体系技术、网络安全、智能化自动化统一运维、端到端确定性
网络以及网络可编程能力。
  （1）高密度 400G 端口支撑下一代数据中心内部互联
  全互联时代，数据计算量大幅提高，推动传统产业数字化的转型和云计算、大数据、
物联网、人工智能等技术产业的快速发展，对网络带宽持续提出新的要求。对于数据中
心而言，全国多地均拟建立大量公有云和私有云的数据中心集群，需要极大带宽将数据
中心进行内部互联，以便于数据资源的迁移，而高密度 400G 端口能帮助公有云在成本
和网络质量两个方面进行提升。当前的 100G 端口已无法满足带宽需求，从 100G 端口
迁移至 400G 端口是向数据中心注入更多带宽的最佳方案。400G 端口将成为下一代数
据中心网络内部主流端口形态。
  （2）跨网络体系技术融合推进全面以太网化
  全互联打破了企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络的领域边界，弱化
专有网络技术，各应用领域实现技术融合，促使四个应用领域全面推进以太网化。其中，
企业网络使用运营商接入网的 PON 技术实现全光网络，实现高密度、低成本的网络带
宽提升；运营商网络使用数据中心互联的 FlexE 技术实现与传统 OTN 光传输技术同能
力的高带宽和确定性；数据中心采用运营商网络的单芯片组网方案、开放光网络，破繁
从简地实现高性能和低时延传输；工业网络使用 TSN 和运营商边缘计算的确定性技术，
代替带宽不足的工业专用总线技术、SDH 等网络技术。
  （3）保障网络安全成为基础工程
  全互联形成了人与人、人与机器、机器与机器之间无处不在的网络连接，保障网络
安全将成为网络基础工程。网络安全要求以太网交换芯片具备零信任的接入能力，要求
SDN 技术具备灵活的流管理策略，以支撑关键业务端到端的网络安全能力，保障零信
苏州盛科通信股份有限公司                            招股意向书
任的全局网络管理。
  （4）智能化、自动化运维支撑网络弹性扩张管理需求
  数据中心服务器面临每年百万级增量，工业物联网面临海量节点互联，人工运维方
式已无法满足需求，数据中心的高吞吐和工业网络的确定性带来新的网络运维挑战，智
能化、自动化运维成为唯一解决途径。智能化、自动化网络运维需要海量数据样本作为
基础，这对以太网交换芯片的网络信息挖掘能力如芯片的缓存、时延、业务流异常状态、
基于全局路径状态分析提出更高要求，以此形成针对网络最深入、最全面的信息，支撑
网络管理体系的进一步演化。
  （5）端到端确定性网络加速工业 4.0 落地
  工业网络具备高带宽、标准化、扩展性等优势，陆续对传统工业总线实现替代。但
由于以太网技术的原理为包分复用，需要突破 TSN 技术和 5G 切片技术等新技术以满
足确定性时延的需要。TSN 技术为网内连接提供了确定性时延转发技术，5G 切片技术
为网间连接提供了确定性时延技术。在产业界的共同努力下，TSN 标准趋于成熟，5G
切片技术走向落地，端到端的确定性时延技术将支撑工业 4.0 的大规模落地。
  （6）网络技术高速迭代需要网络具备更强的可编程能力
  随着 5G、数据中心、工业网络等网络应用的快速发展，传统标准确定、芯片研发、
整机研发到规模部署的周期无法满足下游应用快速迭代的需要。一方面，白盒化等新产
业模式使最终用户直接面向芯片开发，网络可编程成为解决网络痛点和网络优化的重要
手段，例如 INT、iOAM 等网络可视化技术演进；另一方面，服务器形成的虚拟化网络
希望卸载到交换机网络中，以提供更高的性能，需要以太网交换芯片提供可编程能力，
并提供高级编程语言界面。
  公司从首代产品开始，目标即为产品全场景覆盖，
                       “用芯链接世界”。公司十余年来
持续对以太网交换芯片产品进行研发创新和技术积累，现已积累了完备的核心技术体系，
在高性能端口、网络特性融合、网络安全性能、网络智能化、交换芯片可编程等方面顺
应云计算、大数据、物联网、人工智能等技术快速发展的趋势。
  （1）高性能端口
苏州盛科通信股份有限公司                             招股意向书
  当前，公司已具备100M到400G的高密度高性能端口设计能力，TsingMa.MX系列产
品端口速率达到400G，结合具备带宽延展性和工艺可迁移性的高性能以太网交换芯片
架构；支持800G端口的Arctic系列正处于试生产阶段。
  （2）网络特性融合
  在网络特性融合方面，公司的多特性流水线技术积累了企业网络、运营商网络、数
据中心网络和工业网络等多种网络业务模型，具备成熟、稳定的特性基础，单一芯片具
备多个应用领域特性，可支持适用于多个应用领域。
  （3）网络安全性能
  在网络安全性能方面，公司的芯片网络安全互联技术持续迭代，具备了基于流分类
的零信任安全技术，并创新地提出云网零信任安全互联等多项技术，基于 VxLAN 报文
叠加支持端到端携带流分类标识，形成网络统一安全管理域，保障网络信息安全。
  （4）网络智能化
  在网络智能化方面，市场上针对网络智能化、自动化控制的管理软件发展迅速，但
在以太网交换机侧普遍采用镜像方式收集数据，效率和准确度均不足。公司的芯片可视
化技术提供统计可视化、流可视化、路径可视化，将芯片底层信息和状态经过预处理上
送控制器管理软件，为智能化、自动化管理控制提供更全面、更精细的数据样本。
  （5）交换芯片可编程
  网络协议特性高速演进，网络标准的成熟速度无法匹配网络应用高速演进的需求，
需要以太网交换芯片具备可编程能力，以灵活芯片架构适应网络协议特性演进趋势。公
司的芯片榫卯可编程架构持续稳定迭代，具备性能优势和可靠性优势。公司第一代架构
通过可编程编辑支撑了 SDN 网络的国内落地，第二代架构可编程隧道支撑边缘计算
UPF 落地，第三代架构支持未来重要网络技术 SRv6/G-SRv6。
（八）面临的机遇与挑战
  （1）全球范围内的集成电路产业重心转移
  在全球集成电路产业的发展历史中，价值链的迁移和分工的逐步细化是行业的大趋
势。全球半导体行业沿美国、日本、韩国、中国台湾、中国大陆的方向逐步转移。20
苏州盛科通信股份有限公司                            招股意向书
世纪 70 年代开始，半导体产业首次由美国向日本进行转移。十年后，半导体产业再次
转移，由日本转向韩国与中国台湾。当前，中国大陆正在迎接半导体产业的第三次转移，
在前期的积累下，中国已经为此次产业链转移打好了夯实的基础，具备承接半导体产业
第三次转移的技术实力，在良好的市场环境下，势必将为更多半导体企业带来巨大的发
展契机。
  （2）政策大力支持集成电路行业及网络通信设备行业发展
  为了充分发挥国内市场优势，营造良好发展环境，激发企业活力和创造力，带动产
业链协同可持续发展，加快追赶和超越的步伐，努力实现集成电路产业跨越式发展，我
国各级政府纷纷出台了一系列支持性产业政策。2014 年国务院印发了《国家集成电路
产业发展推进纲要》，提出到 2020 年，集成电路产业与国际先进水平差距逐步缩小，企
业可持续发展能力大幅增强的发展目标，自此集成电路产业发展被上升为国家战略。
为进一步优化集成电路产业和软件产业发展环境，深化产业国际合作，提升产业创新能
力和发展质量，在财税、投融资、研究开发、进出口、人才、知识产权、市场应用、国
际合作等八个领域制定相关政策。近年来，国家和各级地方政府不断通过产业政策、税
收优惠政策、成立产业基金等方式支持集成电路产业发展，有望带动行业技术水平和市
场需求不断提升。
型基础设施建设进度”。2021 年 11 月，《“十四五”信息通信行业发展规划》提出，到
集成互联、智能绿色、安全可靠的新型数字基础设施，创新能力大幅增强，新兴业态蓬
勃发展，赋能经济社会数字化转型升级的能力全面提升，成为建设制造强国、网络强国、
数字中国的坚强柱石。新型基础建设尤其是信息基础设施建设的提速将使网络设备商和
以太网交换芯片厂商直接受益。
  （3）下游应用行业需求推动市场增长
  以太网交换芯片拥有广泛的下游应用，其应用领域包括企业网络、运营商网络、数
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
据中心网络和工业网络。随着 AI、云计算、5G 等终端应用趋势的不断演进，下游市场
对产品的需求旺盛，对性能迭代的要求持续提升，相关应用领域的繁荣也推动了上游市
场的稳步发展。
     （1）我国集成电路行业基础仍较为薄弱
     目前国际上的主流集成电路行业公司大多数已经历超过四十年的发展，而我国集成
电路企业起步较晚，较国际先进厂商的发展时间仍有较大差距，产业链基础较为薄弱。
中国虽然在部分领域的设计环节技术水平已达到全球前列，但在产业链的其它环节如 IP、
EDA、晶圆制造和高端封测等领域目前依然缺乏国际竞争力，多依赖于境外厂商。未来，
中国集成电路产业的发展仍需要继续进行产业政策支持、加大人才培育力度与资金的投
入。
     （2）集成电路产业高端人才较为缺乏
     集成电路是典型的资本密集型和人才密集型产业，人才很大程度上决定了企业的综
合技术实力。经过二十年的发展，我国已培育了一批集成电路产业人才，但随着近年来
中国集成电路产业的快速发展，人才缺口较大，存在供不应求的情形。同时，中国正在
由价值链的低端向高端转移，对高端人才的需求更为紧迫，高端人才不仅要掌握专业知
识，而且需要具备丰富的设计、研发、管理实践经验。高端人才面临严重匮乏的局面。
未来一段时间，人才需求缺口仍将成为制约行业发展的重要因素之一。
     （3）供应链产能紧张
     集成电路设计企业的供应商主要为晶圆代工厂和封装测试厂，均为资金密集型和技
术密集型企业，其规模发展周期较长。随着集成电路应用领域的不断拓宽，需求端快速
增长，供应链产能无法匹配市场需求可能性较高，则将影响集成电路设计企业采购。此
外，虽然我国集成电路产业政策向好，晶圆制造、封装测试领域发展迅速，但目前在先
进制程和先进封装等方面对境外厂商仍存在一定程度的依赖，并存在一定的地缘政治风
险。因此，集成电路设计企业需建立有效的供应商产能保障体系，以保障其经营活动的
稳定性。
苏州盛科通信股份有限公司                        招股意向书
（九）进入本行业的壁垒
  以太网交换芯片为以太网交换设备的核心部件，由多个业务流水线融合而成。随着
芯片集成度不断提高，海量逻辑造成研发工程难度提高，研发周期延长。以太网交换芯
片市场应用周期达 8-10 年，需要长期的技术与人才积累，要求业内企业具备较强的持
续创新能力。以太网交换芯片是计算、存储、智能连接的枢纽，需要与众多其他厂商的
以太网交换芯片、网卡、光模块等器件互联互通，这对以太网交换芯片的稳健性和可靠
性提出了严苛的要求。
  以太网交换芯片具备平台型和长生命周期的特点。一般情况下，主流网络设备品牌
商和网络设备制造商仅会选择一至两套以太网交换芯片方案。网络设备商更为关注以太
网交换芯片的应用性能以及芯片与其自身产品线和产品战略的契合度，产品需要满足各
种复杂的协议要求，且符合行业发展过程中约定俗成的技术规范，因此初创公司产品往
往需要经过几轮技术迭代后方有可能被网络设备商大规模采购。网络设备商在采用并最
终实现新的以太网交换芯片应用时，需要匹配成建制的软硬件研发工程人员，投入高额
软硬件开发成本并进行长时间验证，同时根据不同的芯片平台做出市场营销方案的相应
调整。考虑到已有产品的巨大投入，客户对以太网交换芯片新进入者的接纳性较弱，导
致芯片一经进入供应链则应用周期较长，生命周期往往长达 8-10 年，具备较强客户粘
性。客户将在生命周期中对产品进行长期投资、持续采购并协作开发，不断提升该类产
品的渗透率。
  另一方面，以太网交换芯片产业链不但涉及网络设备商，更涉及方案商、集成商乃
至企业、云计算、运营商等最终客户，需要产业链其他环节的高度协同以及企业自身的
良好运营，要求以太网交换芯片设计企业具有强大的产业链整合能力，在产品市场定位、
技术可行性、成功量产、外协加工、下游客户开拓、客户支持及自身运营等各方面均需
具备良好的基础。然而，对于行业新进入者来说，积累上述各方面的经验、成功导入下
游客户，通常需要较长的时间。
  集成电路设计行业具有技术密集型和资金密集型等特征，在核心技术积累和新产品
     苏州盛科通信股份有限公司                                                   招股意向书
     开发过程中需要大量的研发资源与人才资源投入。在先进制程的研发方面，研发环节往
     往需要大量且长期的人力资本投入，并承担若干次高昂的工艺流片费用。而上述高额的
     各类研发支出将在企业经营过程中持续性发生。面对繁重的资金压力，新进入者不得不
     考虑自身实力能否维持高额研发支出，因而构成新进入者进入行业的壁垒之一。
     三、发行人核心技术及研发情况
     （一）主要产品及服务的核心技术
        公司聚焦以太网交换芯片自主研发，通过多年的人才积累、需求积累、技术积累、
     产品积累，具备了高性能、灵活性、高安全、可视化的技术优势，形成了高性能交换架
     构、高性能端口设计、多特性流水线、芯片榫卯可编程、交换芯片安全互联、交换芯片
     可视化、网络低时延与确定性、面向特定场景的高性能增强引擎、以太网交换芯片验证、
     SDK 内核与接口兼容性、开放标准化驱动设计与实现等 11 项核心技术。
        基于自身积极研发创新、对产业链的深度理解、规模化市场应用的持续反馈、行业
     标准组织的深度参与，公司产品完成数次迭代，过程中核心技术持续升级完善，形成了
     具备自主知识产权、具备国内领先地位、符合本土化需求的核心技术能力。
        公司主要核心技术如下：
     核心技术   技术    形成                                         核心技术    专利或其他技术
序号                             技术特征            技术应用产品
      名称    来源    时间                                         所处阶段     保护措施
                         单核心交换性能架构设计，
                 -2014 年
     高性能交换 自主            多核心交换性能架构设计，                                   已取得专利 42
      架构   研发            32nm/28nm 工艺节点下实现                              项，申请中 29 项
                 -2022 年                           TsingMa.MX
                         形成 12.8Tbps/25.6Tbps 高性
                         能架构设计能力
                                                    全系列产品
                 -2011 年 持 1G、2.5G、5G、10G 端口
     高性能端口 自主     2013 年 100G MAC/PCS 设计技术， GoldenGate、                 已取得专利 17
     设计技术 研发     -2016 年 支持最大 100G 端口                TsingMa            项，申请中 10 项
                                                   TsingMa.MX
                 -2021 年 技术，支持最大 400G 端口
                         支持面向企业网的二层、三
     多特性流水 自主     2005 年 层、ACL、QoS、堆叠等特性；                               已取得专利 63
      线技术 研发     -2014 年 支 持 面 向 运 营 商 的 电 信 级                          项，申请中 47 项
                         MPLS、OAM/APS、高精度
     苏州盛科通信股份有限公司                                                      招股意向书
     核心技术   技术    形成                                           核心技术    专利或其他技术
序号                               技术特征            技术应用产品
      名称    来源    时间                                           所处阶段     保护措施
                           时钟等特性
                           新增面向数据中心 VxLAN
                           隧道、动态负载均衡特性等
                                                GoldenGate、Duet2
                 -2016 年   层增强特性；新增面向运营
                           商 4G 网络的 MPLS-TP 技术
                           体系
                           新增面向运营商 5G 网络的
                           FlexE、SRv6 等特性；新增面
                           向数据中心的无损网络技
                 -2021 年                          TsingMa.MX
                           术、M-LAG 等特性；新增面
                           向企业网的 WiFi 6 融合特性
                           一代榫卯可编程技术，支持
                 -2016 年   编辑，实现对 OVS 的高性能         GoldenGate
                           卸载
                           二代榫卯可编程技术，支持
                           可编程隧道，线速支持未知
     芯片榫卯可 自主     2016 年                                               已取得专利 19
     编程技术 研发     -2018 年                                               项，申请中 5 项
                           的 GTP 隧道、5G 专线的 L2TP
                           隧道
                           三代榫卯可编程技术，实现
                                                  TsingMa.MX
                 -2021 年   融合，支持 SRv6 技术、INT
                           技术的快速迭代
                         零信任安全流量分类                  Duet2
                 -2018 年
     交换芯片安 自主            云网互联安全技术，基于                                   已取得专利 23
     全互联技术 研发     2018 年 VxLAN 实现数据中心、边缘          TsingMa、             项，申请中 22 项
                 -2021 年 计算内部互联和外部互联的            TsingMa.MX
                         零信任安全
                         统计可视化包含缓存利用
                         率、时延分布、队列统计、
                                                 GoldenGate
     交换芯片可 自主    -2018 年 化包括业务流的硬件学习、                                  已取得专利 21
     视化技术 研发             状态收集和硬件记录，以及                                  项，申请中 6 项
                         大象流的学习
                 -2021 年 描绘、时延收集、状态收集            TsingMa.MX
                                                 全系列产品
     网络低时延       -2016 年 化长包的网络时延
           自主                                                           已取得专利 9
           研发     2016 年                           TsingMa             项，申请中 17 项
       术                 802.1AS，FlexE 物理层交叉
                 -2021 年                         TsingMa.MX
                         技术
     面向特定场               OAM 增强引擎技术，实现大           GreatBelt、
           自主     2011 年                                               已取得专利 22
           研发    -2014 年                                               项，申请中 7 项
     增强引擎                并发并收                      TsingMa
     苏州盛科通信股份有限公司                                                      招股意向书
     核心技术   技术    形成                                           核心技术    专利或其他技术
序号                             技术特征            技术应用产品
      名称    来源    时间                                           所处阶段     保护措施
      技术                 无线 AP 增强引擎技术，实现
                         高 性 能 无 线 隧 道 的 加 解 封 Duet2、TsingMa   大批量生产
                 -2018 年
                         装、分片重组
                         基于 C 语言仿真模型和
                                                                     已取得专利 49
     以太网交换               FPGA 的综合验证平台，实现
           自主     2005 年                                             项，申请中 14
           研发    -2022 年                                             项；已取得软件
       术                 面、SDK 层面、系统层面层
                                                                      著作权 12 项
                         次的一致性验证技术
                         接口界面一体化 SDK，系列
                         芯片提供统一编程接口，良
                                                 Humber、
                         好的兼容能力，可以运行在
                                                 GreatBelt、
                         ARM、X86、MIPS 等多 CPU
                                                 GoldenGate
                         平台，以及 Linux、VxWorks
                         等不同操作系统                                      已取得专利 7
   SDK 内核与
           自主     2005 年 核心代码一体化 SDK，在接                              项，申请中 9 项；
           研发    -2022 年 口界面继续保持一体化的同                                已取得软件著作
     技术
                         时，支持系列芯片核心代码                                  权4项
                         一体化，更高的可靠性和迭 Duet2、TsingMa、
                         代效率，可以运行在 ARM、         TsingMa.MX
                         X86、MIPS、等多 CPU 平台，
                         以及 Linux、VxWorks 等不同
                         操作系统
                         SAI 是 OCP 组织下标准化交
                         换机 SDK 接口，是互联网、
                                                                      已取得专利 5
     开放标准化               运营商自研交换机操作系统 GoldenGate、
           自主     2015 年                                             项，申请中 1 项；
           研发    -2022 年                                             已取得软件著作
     实现技术                层、ACL、QoS 等丰富的特        TsingMa.MX
                                                                       权2项
                         性，公司扩展支持了 SRv6、
                         FlexE、H-QoS 等 5G 特性
        公司核心技术的先进性具体如下：
        （1）高性能交换架构
        公司自主研发全系列交换架构源代码。公司具备单核心和多核心两套核心架构，单
     核心架构应用于交换容量 Tbps 级别以下的以太网交换芯片，多核心架构应用于交换容
     量 Tbps 级别以上的以太网交换芯片。单核心架构具备全面、多级的流量管理能力，具
     备多种低功耗设计手段，满足接入级别的应用需求；多核心架构具备良好的延展性，包
     括两核心、四核心和八核心架构，当前已具备 12.8Tbps/25.6Tbps 的高性能架构设计能
     力，可以支撑在不同工艺下快速迁移。
        （2）高性能端口设计技术
苏州盛科通信股份有限公司                                 招股意向书
  以太网交换芯片的特点是集成了高密度、高速率的以太网端口，公司技术积累了
度端口的高性能交换芯片中，公司多端口 MAC 采用统一设计，每个设计单元可以同时
支持多路多速率端口，可显著降低芯片的面积和功耗。同时，以太网交换芯片需要与众
多以太网交换芯片、网卡、光模块等进行互通，公司在规模应用的基础上积累了大量的
产品工程经验，具备良好的可靠性和稳健性。
  （3）多特性流水线技术
  传统以太网交换芯片针对不同场景设计不同流水线，产品覆盖场景相对单一。公司
多年积累的多特性流水线技术能够使一颗芯片覆盖更多场景，同时满足企业网络、运营
商网络、数据中心网络和工业网络等多场景应用，实现在特定场景的差异化竞争特点。
多特性流水线技术大幅缩短客户针对多应用的开发周期、降低客户开发成本，并降低客
户供应链管理的复杂性。在全互联时代，网络融会贯通，公司的多特性流水线架构具备
先发优势。
  （4）芯片榫卯可编程技术
  公司的榫卯可编程技术是将可编程和传统流水线进行的无缝拼接，是灵活流水线和
二层、三层、隧道网络模型的结合，在企业网络、运营商网络和数据中心网络中提供具
备高可靠性和高易用性。公司基于榫卯的理念，第一代榫卯可编程支持对报文的二到四
层灵活编辑，推动 SDN 技术在国内的落地应用；第二代榫卯可编程技术支持 UPF 的隧
道加解封装，支撑运营商边缘计算的落地应用；第三代榫卯可编程技术支持 SRv6 和
G-SRv6 等新一代组网协议。榫卯可编程技术对比固化流水线具备对新型业务的支撑能
力，对比业界其他可编程架构，提供更高性能及更高业务可靠性。
  （5）交换芯片安全互联技术
  公司以太网交换芯片在业务处理同时具备零信任安全分类特性，不需要海量接入控
制访问列表的前提下，支持对全部业务流量进行安全标记，并创新地实现了云网互联安
全技术，将安全标记作为标识添加在 VXLAN 隧道中，形成端到端的统一网络安全管理
域，解决传统业务管理域和安全域同步难，安全域受限表项容量无法做到零信任等业务
难题，形成网络数据平面和安全平面统一、高效、低开销的管理，保障网络信息安全。
  （6）交换芯片可视化技术
苏州盛科通信股份有限公司                                      招股意向书
     伴随着网络速率和节点的高速增长，人工运维已无法满足海量节点和业务的有效运
维。智能化的网络运维需要以太网交换芯片提供深度、精确的基础数据支撑。公司以太
网交换芯片具备基于统计、基于流、基于路径的三种数据可视化手段。统计可视化包括
缓存利用率、时延分布、队列统计、业务统计；流可视化包括业务流的硬件学习、状态
收集和硬件记录以及大象流的学习；路径可视化包括随路的路径描绘、时延收集、状态
收集。公司三种可视化手段均采用 ASIC 实现，在统计刷新速率、流学习效率、路径收
集的时间精度均达到国际先进水平。
     （7）网络低时延与确定性技术
     在数据中心网络、运营商网络和工业网络场景中，低时延与确定性时延成为网络关
键技术指标，公司通过 TSN 和 FlexE 支撑整网端到端的确定性部署。公司在低时延技
术方面，具备基于全局、基于端口、基于流的 Cut-Through 技术，可以大幅度降低长包
的转发时延；公司在确定性技术方面，通过 TSN 协议簇中的 802.1AS 技术将拥塞场景
下的网络抖动降低一个量级，并通过 FlexE 物理层交叉实现长距离网络传输时延的低抖
动。
     （8）面向特定场景的高性能增强引擎技术
     传统以太网交换机通常需要使用 FPGA 或者多核心 CPU 进行功能拓展，例如高并
发 OAM 链路和节点故障检测技术、高性能无线 AC 的卸载功能。公司创新地采用了高
性能增强引擎技术，使公司芯片产品集成 OAM 引擎和无线 AC 卸载引擎。OAM 引擎
可实现大规模高精度并发并收，对比业界主流 CPU 协处理方案，精度和规模均提升一
个量级；无线 AC 卸载引擎可有效支撑 WiFi-6 的带宽升级演进。
     （9）以太网交换芯片验证技术
     以太网交换芯片具备高复杂性和多特性的特点，公司多年积累了可靠的验证工作流
以及数万个测试用例，以保障以太网交换芯片的充分验证和快速量产。公司验证系统实
现综合验证平台，基于 C 语言模型、大规模 FPGA 仿真平台各自验证，并具备协同验
证能力。基于综合验证平台，开展驱动层、SDK 层、交换机操作系统层可实现多层次
的自动化验证，充分保障了产品的高可用和高可靠性。
     （10）SDK 内核与接口兼容性技术
     公司一体化 SDK（Software Development Kit）是公司自主研发的高性能以太网交换
苏州盛科通信股份有限公司                                               招股意向书
芯片的开发工具包，旨在帮助用户更好的基于以太网交换芯片进行应用开发。公司一体
化 SDK 具备良好的前向兼容性，其设计目标为客户针对特定场景设计过的公司芯片能
够快速前向扩展至多个应用场景的开发，缩短产品面向市场的周期。公司一体化 SDK
可运行在 ARM、X86、MIPS 等多个 CPU 体系，并可运行在 Linux、Vxworks 等多个操
作系统，避免客户 CPU 和操作系统平台迁移带来的额外工作量。
  （11）开放标准化驱动设计与实现技术
  SAI 是一种交换芯片开放标准化驱动，解耦了白盒交换机操作系统和芯片厂商的绑
定，一套交换机软件同时支持多个厂商的以太网交换芯片。公司活跃在 SAI 社区，贡
献了二层组播和三层组播模块的标准接口定义，并基于系列芯片均完成了接口的开发实
现，在国内，公司与运营商合作，针对承载应用设计了 SRv6、FlexE、H-QoS 的标准化
驱动接口，并进行了实现。
（二）核心技术取得的技术保护措施
  截至本招股意向书签署之日，发行人建立了完善的知识产权管理及保护机制。报告
期内，发行人通过申请专利的方式对公司的各类技术和产品进行保护。同时，公司与核
心技术人员均签订了技术保密合同，双方对研发成果的所有权、使用权等问题作出了承
诺，相关知识产权得到了法律的保障。
（三）核心技术在主要产品中的应用与贡献情况
  报告期内，公司以太网交换芯片及配套产品等业务收入均来自于公司核心技术，公
司核心技术产品收入占营业收入的比例情况如下表所示：
                                                          单位：万元
      项目          2022 年度             2021 年度          2020 年度
  核心技术产品收入             75,962.26           45,657.09        26,065.44
    营业收入               76,750.32           45,860.29        26,370.34
  占营业收入的比例               98.97%              99.56%           98.84%
（四）荣誉奖项及科研成果
  （1）公司所获重要荣誉或奖项
苏州盛科通信股份有限公司                                               招股意向书
序号                荣誉名称                  发证机关            获得时间
                              江苏省工业和信息化厅、江苏
                              省发展和改革委员会、江苏省
                              国家税务总局江苏省税务局、
                               中华人民共和国南京海关
      （2）产品所获重要荣誉或奖项
序号     获奖产品               荣誉名称                   发证机关     获得时间
       CTC5160、
                            步三等奖
        CTC7132
       CTC5160、
        CTC8096
                                           中国半导体协会、中
                                           国电子材料行业协
                                           备工业协会、中国电
                                              子报社
                                           工业和信息化部软件
                                           与集成电路促进中心
                                           中国半导体协会、中
                                           国电子材料行业协
                                           备工业协会、中国电
                                              子报社
       V350 开放
                            产品         与集成电路促进中心
      V350-48T4X
                  中国电子学会科学技术奖技术发明奖三
                            等奖
                                           工业和信息化部软件
                                           与集成电路促进中心
      （3）专利所获重要荣誉或奖项
苏州盛科通信股份有限公司                                                                        招股意向书
序号         专利名称                   专利号           专利权人          荣誉名称     发证机关 获得时间
       实现多业务叠加的                                                        国家知识
        方法及装置                                                          产权局
       实现表项在物理存
                                                                       国家知识
                                                                       产权局
        方法和装置
     围绕国家信息化建设目标，科技部、发改委、工信部等部门形成了国家重点研发计
划、类型丙、工业强基工程等一系列国家级项目。自成立以来，发行人已完成或正在承
担 13 项国家级项目，其中包括国家重点研发计划、类型丙、工业强基工程等。通过在
各国家级项目的积极参与，公司实现对国家重要网络设施、关键器件领域和交换芯片行
业前沿技术的全面产业支撑。自成立以来，发行人承担重大科研项目的具体情况如下：
序号         项目类型                            项目名称                 承担方式             研发期间
       工 业 互 联 网 创 新 发 支持新型网络架构的工业软件定义网络
       展工程             服务平台
       电 子 信 息 产 业 发 展 基于安全可靠芯片的网络设备研发与产
       基金              业化
       电 子 信 息 产 业 发 展 高性能宽带接入产品及交换核心芯片研
       基金              发与产业化
       电子信息产业发展 基于自主 核 心芯片的 分 组传送网络
       基金              （PTN）设备开发与产业化
                       IP 融合通信系统及核心芯片开发与产业
                       化
     报告期内，公司参与起草制定的主要行业规范标准情况如下：
时间                      名称                              编号        参与组织              实施状态
       Technical Specification Draft 1.0                            MSA
      苏州盛科通信股份有限公司                                                               招股意向书
       时间                名称                               编号          参与组织       实施状态
      （五）主要在研项目情况
         截至 2022 年 12 月 31 日，公司正在从事的研发项目如下：
                                                                              单位：万元
                                                                            报告期
                                    涉及芯片                                               主要参与
序号   项目名称          研发目标                             所处阶段       与行业技术水平比较 研发费用
                                    产品系列                                                 人员
                                                                             金额
     高性能核心
               能力                  TsingMa.MX        已完成       确定性和高安全能                 许俊、
       目
               安全、可视化等能力                                       确定性接口
     汇聚与接入                                               络、运营商网络和数
               VxLAN、SR 等业务                                                     许俊、
       目                                                 备 100M-100G 全类型
               能力                                                               方沛昱
                                   TsingMa.CX2      已完成  端口速率
               可视化等亮点特性
               换芯片集成开发平
               台，实现全流程开发                                       现全流程开发自动
     芯片基础设     工具                                              化，各开发节点代码
       项目      语言，建立自研编译                                       上，大幅度提高开发
               器 编 译 成 C++ 、                                   效率和开发质量
               verilog、python 等语
               言
               MPLS 等丰富的协                                      栈混合管理方式，对
               议栈                                              比目前传统的协议栈                  ZHENG
     SDN 系统解
     决方案项目
               议                                               业务场景具备更好的                   顾祥洪
               层混用场景                                           效率
                                                                                           SUN
     网络接口芯     口系列接口芯片                                         传输特点，对比市场
     片合作项目     2、具备长距离传输                                       同类型芯片，传输距
                                                                                          胡国兴
               能力                                              离提高 50%以上
         其中，高性能核心交换芯片项目和汇聚与接入交换芯片项目截至目前未完成的原因
      如下：
苏州盛科通信股份有限公司                                                        招股意向书
   公司高性能核心交换芯片项目包含 Arctic 和 TsingMa.MX 两个系列的以太网交换芯
片研发项目。截至 2022 年 12 月 31 日，Arctic 系列处于研发阶段，项目已进入后端设
计环节，截止招股意向书出具日，Arctic 系列已完成投片并进入试生产阶段；截至 2022
年 12 月 31 日，TsingMa.MX 系列研发阶段已完成，并开始规模量产。
   Arctic 系列以太网交换芯片面向超大规模数据中心，对标国际竞争对手当前最高水
平，且基于先进工艺平台，因此研发难度较大、后端设计耗时相对较长。TsingMa.MX
系列以太网交换芯片应用场景包含企业网络、运营商网络以及中等规模数据中心，包含
多个应用领域业务特性，功能较为复杂，因此试生产阶段过程相对较长。基于以上原因，
高性能核心交换芯片项目截止目前尚未完成。
   公 司 汇 聚 与 接 入 交 换 芯 片 项 目 包 含 TsingMa 、 TsingMa.AX 、 TsingMa.CX 和
TsingMa.CX2 等研发项目。截至 2022 年 12 月 31 日，TsingMa、TsingMa.CX 和
TsingMa.CX2 系列研发已完成，TsingMa.AX 芯片处于转量产阶段。
（六）发行人的研发投入情况
   公司始终鼓励创新，高度重视技术的持续研发。报告期各期，公司研发投入持续大
幅提高，研发投入占营业收入比例情况如下表所示：
                                                                    单位：万元
       项目            2022 年度                 2021 年度            2020 年度
研发投入                      26,395.08               18,166.84          11,068.33
营业收入                      76,750.32               45,860.29          26,370.34
占营业收入比例                        34.39%                  39.61%             41.97%
（七）合作研发情况
   报告期内，公司从事的合作研发项目如下：
 项目名称       合作方          合作内容                    研发成果归属              合作期间
                     合作完成“多模态网              双方在各自工作范围内独立完成的
                     络与通信”重点项目              科技成果及其形成的知识产权归各
多模态网络与                                                      2022.11-
            之江实验室    的任务 1.1“多模态网           方所有；双方共同完成的科技成果
  通信                                                        2025.10
                     络的软件定义互连交              及其形成的知识产权归双方共同所
                       换芯片研制”                      有。
苏州盛科通信股份有限公司                                         招股意向书
 项目名称      合作方         合作内容           研发成果归属         合作期间
                    合作完成“多模态网
         合作方 A、井芯   络与通信”重点项目
         微电子技术（天    的课题“软件定义互
          津）有限公司    连芯片架构与方案研
                        究”
                    合作完成“多模态网
         合作方 A、中科   络与通信”重点项目
         海网（苏州）网    的课题“软件芯片定
         络科技有限公司    义互连芯片与配套软
                       件开发”
千兆以太网物              合作开发千兆以太网
         苏州裕太微电子                 各自拥有合同项下各自承担研发、 2019.06.11
理层芯片合作              物理层芯片（包含单
         有限公司（曾用                 设计部分的知识产权。       起 10 年
 开发项目               口千兆和八口千兆）
         名“苏州裕太车
千兆以太网物              合作开发千兆以太网
         通电子科技有限                 各自拥有合同项下各自承担研发、 2020.06.08
理层芯片合作              物理层芯片（包含单
           公司”）                  设计部分的知识产权。       起 10 年
 开发项目               口千兆和四口千兆）
                    参与新华三技术有限
                    公司牵头申请的“基                     2019.08-
                    于自主可编程芯片的 双方工作范围内独立完成的科技成 2022.12
基于自主可编              新型网络设备”项目 果及其形成的知识产权归各方独自
       新华三技术有限
程芯片的新型              合作完成基于自主可 所有；双方共同完成的科技成果及
          公司
网络设备项目              编程芯片的新型网络 其形成的知识产权归双方共同所
                    设备课题二“可编程 有。
                    芯片架构和关键技术
                      研究”课题
                    合作完成“时间敏感 各方工作范围内独立完成的科技成
         广东省新一代通
                    网络关键技术研究及 果及其形成的知识产权归各方独自
         信与网络创新研
                    验证”项目组织实施 所有；共同完成的科技成果及其形
            究院
时间敏感网络                  工作       成的知识产权归各方共有；共同完
关键技术研究              合作完成“时间敏感 成的技术秘密成果，各方均有独自
及验证项目               网络关键技术研究及 使用的权利，未经其他各方同意，
         中兴通讯股份有
                    验证-课题 3 时间敏感 任何一方不得向第三方转让技术秘
           限公司
                     芯片及系统设备 密；共同完成的科技成果的精神权
                        研制”      利归完成方所有。
  对于上述合作研发项目，发行人已与合作方就保密事项进行了详细的约定。
（八）核心技术人员及研发人员情况
  截至 2022 年 12 月 31 日，公司共有核心技术人员 4 人。公司核心技术人员在报告
期内未发生变更。公司上述核心技术人员的简历参见本招股意向书“第四节 发行人基
本情况”之“九、发行人的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“（一）董
事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况”，核心技术人员的职位及研发贡献
情况如下：
苏州盛科通信股份有限公司                             招股意向书
     SUN JIANYONG（孙剑勇）先生，男，美国国籍，硕士研究生学历，本科毕业于
清华大学电机系/经管系，美国德克萨斯州 A&M 大学电机系硕士，任公司董事兼总经
理。SUN JIANYONG（孙剑勇）先生负责公司研发战略规划、前沿技术方向和产业生
态合作，为“单接口芯片及应用该芯片实现芯片与多 TCAM 之间数据传输的方法”等
发明专利的发明人，是科技部“基于自主可编程芯片的新型网络设备”项目、工信部“超
大容量交换芯片”等多个国家级项目负责人，是 2019 年度江苏省科学技术奖三等奖第
一完成人。
     ZHENG XIAOYANG（郑晓阳）先生，男，美国国籍，硕士研究生学历，浙江大学
电机系硕士研究生，美国 CLEMSON 大学电机系硕士研究生，任公司董事、副总经理，
分管研发团队，带领团队成功量产多代交换芯片。ZHENG XIAOYANG（郑晓阳）先生
为“支持多传输模式的以太网端口架构”、
                  “检测报文端口拥塞的方法及装置”等发明专
利的发明人，2019 年度江苏省科学技术奖三等奖第二完成人。
     许俊先生，男，中国国籍，博士研究生学历，博士毕业于厦门大学环境科学专业，
担任公司芯片设计部高级总监，主管芯片设计团队，研究方向为以太网交换芯片从前端
到后端设计的架构技术和设计，同时负责芯片的质量、量产发货和关键技术问题的客户
支持。许俊先生为“可扩展的多端口存储器的数据处理方法及数据处理系统”、
                                  “实现多
业务叠加的方法及装置”等发明专利的发明人，为 2018 年中国电子信息产业集团有限
公司科技进步奖（民品）一等奖及中国电子科学技术进步奖一等奖第一完成人、2019
年度江苏省科学技术奖三等奖第三完成人、2015 年上海市科学技术奖二等奖第三完成
人。
     方沛昱先生，男，中国国籍，硕士研究生学历，硕士毕业于浙江大学电机与电器专
业，高级工程师，担任公司芯片测试部总监并负责 Spec 架构组，主导设计公司多颗交
换芯片的 Spec 架构。研究方向为交换芯片设计和测试技术开发，为“在 ASIC 中实现
VxLAN 报文转发的方法和装置”，
                 “堆叠系统中可变长堆叠头的实现方法及其设备”，
                                       “基
于轮询机制的负载均衡方法”等发明专利的发明人，多次入选“苏州工业园区高层次和
紧缺人才”。方沛昱先生作为主要完成人完成的项目“SDN 高密度万兆以太网交换芯片
GoldenGate（CTC8096）”获得中国电子信息产业集团有限公司科技进步奖（民品）一
等奖，项目“面向 5G 和边缘计算的系列交换芯片”获得 2020 年度中国电子学会科学
技术奖科技进步三等奖。
苏州盛科通信股份有限公司                                    招股意向书
  截至 2022 年 12 月 31 日，公司共有研发人员 341 人，占公司总员工人数的 74.13%。
研发人员中，158 人拥有硕士及以上学历，181 人拥有本科学历，合计占比达到 99.41%。
  公司通过提供优良的研发条件、高于市场水平的薪酬水平以及设置绩效考核机制等
方式，鼓励研发人员积极参与技术研究和产品创新，并以此维持核心技术人员的稳定性；
此为，公司通过对核心技术人员实施员工持股计划对核心技术人员实施激励，并通过签
署《劳动合同》《保密协议》等方式对核心技术人员任职期间的保密、竞业和侵权事项
作出严格约定。报告期内，公司核心技术人员稳定，未发生重大人员流失的情形。
  公司拥有多项专利技术，公司核心技术的持续创新依赖于核心技术人员。报告期内，
公司核心技术人员维持稳定，构成未发生重大变化，对发行人技术研发和稳健经营发挥
了不可或缺的促进作用。
（九）保持技术不断创新的机制、技术储备及技术创新的安排
  公司根据市场技术发展趋势和客户通用需求确定研发方向，并制定产品的研发流程，
以保证产品研发质量与研发进度，持续提升产品核心竞争力。公司研发流程分为立项、
方案、研发、试生产、转量产五大阶段。公司研发中心为技术创新活动中最关键的部门
之一，下设技术市场部、芯片设计部、芯片架构部、芯片软件部、软件部、硬件部、测
试部、项目管理部，各部门互相协作推进公司产品研发创新，各部门具体职能如下：
  部门名称                            主要职能
  技术市场部    负责市场调研、产品定义、需求管理以及标准和生态建设
  芯片设计部    负责芯片架构设计、前端设计、验证和后端设计
  芯片架构部    负责芯片开发平台工具建设，以及 IP、工艺的外协合作
  芯片软件部    负责芯片 SDK 开发、验证和维护以及针对在研芯片 SDK 层面验证
   软件部     负责软件协议栈开发、软件平台开发以及针对在研芯片软件层面验证
   硬件部     负责硬件平台开发以及芯片 FPGA 仿真测试环境开发
   测试部     负责芯片软件仿真平台测试、芯片软件测试和系统软硬件测试
苏州盛科通信股份有限公司                                            招股意向书
  部门名称                            主要职能
  项目管理部   负责组织项目节点评审、进度跟踪以及跨部门协调工作
  公司为了保持行业领先的研发创新能力，在市场技术发展趋势及通用客户需求推动
之下提高公司核心竞争力和市场份额，公司建立了一系列技术创新机制，具体如下：
  （1）紧跟市场需求的创新驱动力
  公司高度重视产品性能与市场技术发展趋势、客户需求的匹配程度。研发过程中，
除持续进行技术升级之外，公司在与终端客户的持续沟通中积极获取客户对产品的反馈
及对性能的其他要求，对产品不断改进，针对性地进行新产品开发。此外，公司积极组
织和参与行业标准制定工作，持续提升业界影响力，引领市场技术变革。
  （2）打造自有知识产权体系
  知识产权是公司最为重要的资产之一，公司对知识产权保护工作高度重视，建立了
完整的知识产权管理团队并制定完善知识产权管理制度，鼓励研发人员跟踪行业先进技
术趋势与动态，从而对公司专利权、集成电路布图设计、软件著作权等进行修改、申请
与管理。公司对核心技术通过专利申请及专有技术保密结合的方式进行保护。
  （3）建立人才培养与激励机制
  为了鼓励研发人员积极创新，公司建立了完善的绩效考核与激励机制。一方面，公
司致力于让员工深度参与公司的成长与发展，针对不同职位，采取基于结果的全方位激
励措施，充分地调动员工工作热情。通过股权激励与薪酬激励相结合的方式，增强员工
的归属感和责任感。另一方面，公司将创新成果作为研发人员绩效考核的重要指标，激
发研发人员的创作热情，保证研发团队的创新性和稳定性。
四、发行人主要产品的销售情况及主要客户
（一）主要产品的产量和销量情况
  报告期各期，公司主要产品的产量、销量和产销率情况如下表所示：
  产品           项目   2022 年度            2021 年度       2020 年度
以太网交换芯    产量（万颗）           110.76            61.16         20.50
   注
  片 1     销量（万颗）               91.96         45.14         16.66
苏州盛科通信股份有限公司                                                                    招股意向书
     产品        项目               2022 年度              2021 年度               2020 年度
            自用量（万颗）                         2.04                1.11                 0.72
               产销率                     84.87%              75.63%                 84.75%
            产量（万块）                          0.36                0.37                 0.12
以太网交换芯
            销量（万块）                          0.42                0.31                 0.16
  片模组
               产销率                    119.40%              83.70%                136.80%
            产量（万台）                          1.24                0.84                 0.54
以太网交换机      销量（万台）                          1.14                0.76                 0.59
               产销率                     93.41%              89.36%                108.91%
注 1：此处未包含公司合作研发的 Mars 系列以太网收发器芯片（PHY）
注 2：由于公司产品的主要生产环节均通过委外方式进行，因此大部分生产环节无自有产能，亦不
涉及产能利用率数据
主要系报告期内公司芯片业务规模处于快速增长阶段，为保障芯片交付，公司加大了备
货力度，随着业务规模的扩大逐步增加库存储备数量。
     报告期内，公司以太网交换芯片模组及交换机的销售数量相对有限，因此其产销率
受到下游客户验收跨期及公司备货等原因的影响较大。2020 年及 2022 年，公司以太网
交换芯片模组的产销率较高，主要系上一年度部分产品验收跨期，前一年度出货的部分
产品于 2020 年、2022 年实现销售，从而导致 2020 年度及 2022 年度产销率呈现高位。
（二）主营业务收入的构成情况
     报告期各期，公司按产品划分的主营业务收入情况如下表所示：
                                                                                单位：万元
      项目
               金额          比例          金额            比例           金额             比例
以太网交换芯片        49,291.10     64.22%   24,574.71        53.59%     12,728.32       48.27%
以太网交换芯片
模组
以太网交换机         11,285.46     14.70%    7,876.10        17.17%      7,401.43       28.07%
定制化解决方案          583.71      0.76%          847.16     1.85%           916.35      3.47%
其他               788.06      1.03%          203.19     0.44%           304.90      1.16%
 营业收入合计        76,750.32   100.00%    45,860.29      100.00%      26,370.34      100.00%
苏州盛科通信股份有限公司                                                              招股意向书
     报告期内，公司主营业务收入按销售模式构成情况如下：
                                                                          单位：万元
 项目
          金额           比例           金额          比例           金额            比例
直销        24,990.53       32.56%    16,685.26       36.38%   13,858.31       52.55%
经销        51,759.80       67.44%    29,175.03       63.62%   12,512.03       47.45%
 合 计      76,750.32      100.00%    45,860.29      100.00%   26,370.34      100.00%
     报告期内，公司主营业务收入的地区分布情况如下：
                                                                          单位：万元
     项目
           金额            比例         金额             比例        金额             比例
境内         57,176.47      74.50%    37,320.42       81.38%   23,085.83       87.54%
境外         19,573.86      25.50%     8,539.87       18.62%    3,284.51       12.46%
 合 计       76,750.32     100.00%    45,860.29      100.00%   26,370.34      100.00%
注：公司主营业务收入地区划分依据为客户注册地
     公司主营业务收入构成情况的详细分析请参见本招股意向书“第六节 财务会计信
息与管理层分析”之“十、经营成果分析”之“（三）营业收入分析”。
（三）前五大客户销售情况
     报告期各期，公司前五大客户的销售情况如下表所示：
                                                                          单位：万元
                                                                          占营业收入
序号              客户名称                     类型     是否关联方         金额
                                                                            比例
      迈普通信技术股份有限公司及其关联方                  直销         是          3,395.94       4.42%
      深圳中电港技术股份有限公司及其关联方                 经销         是         21,602.32      28.15%
                         合计                                   57,542.66     74.97%
苏州盛科通信股份有限公司                                          招股意向书
                                                      占营业收入
序号          客户名称             类型   是否关联方   金额
                                                        比例
     迈普通信技术股份有限公司及其关联方       直销     是      2,759.13     6.02%
     深圳中电港技术股份有限公司及其关联方      经销     是     13,107.76     28.58%
                   合计                     31,582.89    68.87%
     迈普通信技术股份有限公司及其关联方       直销     是      1,752.82     6.65%
     深圳中电港技术股份有限公司及其关联方      经销     是      3,079.17     11.68%
                   合计                     14,938.57    56.65%
注 1：同一控制下企业已合并计算
注 2：深圳中电港技术股份有限公司曾用名为深圳中电国际信息科技有限公司
注 3：深圳市飞速创新技术股份有限公司曾用名为深圳市宇轩网络技术有限公司
     报告期内，公司前五大客户相对稳定，主要客户变动情况如下：
础设施领域的国产化软硬件全方案服务商，其主要采购发行人的以太网交换芯片模组产
品，根据下游客户需求用于网络设备的软硬件定制化研发与集成。其基于发行人以太网
交换芯片模组研发的国产化网络设备已进入多家具备电子信息设备开发与研究、生产和
工程能力的国内行业科研院所及其上下游领域的相关企业的应用体系。受当前半导体行
业供需环境和国际形势的影响，网络设备升级换代进程加快，对定制产品的需求进一步
提升，2021 年国信蓝盾采购的发行人部分型号模组产品的应用项目通过验证，因此公
司向其销售金额大幅提升具备合理性。
（四）销售价格变动情况
     报告期各期，公司各类主要产品单价情况如下表所示：
苏州盛科通信股份有限公司                                                                       招股意向书
                                                              单位：元/颗、元/块、元/台
   产品            项目              2022 年度             2021 年度                  2020 年度
          单价                             386.63                  354.20               763.54
以太网交换芯片
          变动比率                            9.16%              -53.61%                  -8.61%
以太网交换芯片   单价                           35,050.91            39,511.26              31,469.19
   模组     变动比率                          -11.29%               25.56%                  6.20%
          单价                            9,873.54            10,436.07              12,485.54
 以太网交换机
          变动比率                           -5.39%              -16.41%                  -6.71%
  公司主要产品销售价格变动的详细分析请参见本招股意向书“第六节 财务会计信
息与管理层分析”之“十、经营成果分析”之“（三）营业收入分析”。
五、发行人主要产品的采购情况及主要供应商
（一）报告期内主要采购情况
  公司采购主要包括采购主要原材料及采购委外加工及服务。报告期内，公司各类采
购情况如下：
                                                                                   单位：万元
  采购类别
                金额          占比            金额            占比            金额             占比
主要原材料采购        54,759.40      96.71%    29,417.41        94.54%      13,977.81        91.93%
委外加工及服务         1,864.79      3.29%       1,697.90        5.45%       1,227.32        8.07%
   合计          56,624.19   100.00%       31,115.30      100.00%      15,205.14      100.00%
  报告期各期，公司主要采购的原材料主要为芯片量产代工及其它配套芯片、电源等
交换机所需的零配件，具体如下：
                                                                                   单位：万元
  采购类别
           金额              占比           金额           占比              金额             占比
芯片量产代工     44,553.46       81.36%      20,706.31        70.39%        9,807.17        70.16%
其他配套芯片      3,324.39        6.07%       2,375.73         8.08%        1,211.84        8.67%
   电源       2,519.05        4.60%       1,050.08         3.57%            879.79      6.29%
  连接器       1,316.94        2.40%       1,135.56         3.86%            534.66      3.83%
 印刷线路板          589.34      1.08%         449.11         1.53%            383.92      2.75%
苏州盛科通信股份有限公司                                                                     招股意向书
  采购类别
           金额           占比           金额           占比               金额            占比
其他电子元器件     1,935.88      3.54%       3,417.39        11.62%            785.01      5.62%
结构件及其组件        357.81     0.65%        143.98          0.49%            219.91      1.57%
   其他          162.55     0.30%        139.23          0.47%            155.51      1.11%
   合计      54,759.40    100.00%      29,417.41    100.00%         13,977.81      100.00%
  报告期内，公司通过采购量产代工的方式，向美满及创意电子等供应商采购以太网
交换芯片。在公司选择的 Turn-key 采购模式下，由量产代工的供应商协调提供部分后
端设计、晶圆代工、封装、测试等一站式服务，并最终将芯片成品交付予公司。该种模
式下，公司无需自行协调各个生产环节的产能安排，降低了公司的运营成本，使公司可
以将更多的精力聚焦于芯片产品的研发。
  报告期内，公司采购芯片量产代工的占比整体呈现上升态势，主要系随着业务规模
的快速扩张，公司将更多自身精力聚焦于以太网交换芯片的业务中，以明确自身芯片设
计企业的战略定位。随着公司芯片业务规模的提升，公司芯片量产代工占采购金额的占
比亦随之提升。
  报告期内，公司采购其他电子元器件的占比整体呈现下降趋势，与公司聚焦以太网
交换芯片业务的战略相符。其中，2021 年，公司采购其他电子元器件的金额及占比较
高，主要系发行人因业务发展需要，采购了部分可靠性较高的交换机零配件，该等零配
件的售价较高。
  报告期各期，公司主要原材料采购单价情况如下表所示：
   产品           项目           2022 年度                  2021 年度               2020 年度
          单价（元/颗）                      402.25                  338.56               478.40
 芯片量产代工
               变动比率                   18.81%              -29.23%                  -10.19%
          单价（元/颗）                       32.93                   16.65                36.00
 其他配套芯片
               变动比率                   97.78%              -53.76%                  -22.70%
          单价（元/套）                      216.66                  218.04               148.73
   电源
               变动比率                    -0.63%              46.60%                  49.60%
          单价（元/个）                       54.13                   98.88                25.12
  连接器
               变动比率                   -45.26%             293.64%                  -34.22%
苏州盛科通信股份有限公司                                           招股意向书
   产品           项目    2022 年度        2021 年度        2020 年度
  印刷线      单价（元/块）          175.40         357.89         193.85
   路板          变动比率        -50.99%        84.62%         39.52%
  （1）芯片量产代工
的产品结构所有变化。2021 年公司芯片量产代工的单价下降幅度较大，主要系随着公
司 TsingMa 系列逐步完成市场导入，采购单价较低的 TsingMa 系列产品占芯片量产代工
的比例快速提升。2022 年，公司芯片量产代工的单价有所提升，主要系受供应链上游
部分环节产能紧张的影响，公司芯片的总体采购单价有所上涨所致。
  （2）其他配套芯片
  报告期内，为生产交换芯片模组及交换机，公司采购了部分包括处理器、存储器、
接口管理芯片、电源管理芯片等其它交换设备所需的配套芯片。由于公司的芯片模组及
交换设备中包括标准品与定制品，且由于功能及需求的差异，定制品与标准品的原材料
组成存在较大差异，因此报告期内，各年度采购其它配套芯片的结构亦存在差异，导致
采购单价存在一定波动。2021 年公司其他配套芯片的价格快速下降，主要系当期公司
向裕太微电子采购了较多单价较低的 Mars 系列以太网收发器芯片（PHY）。2022 年公
司其他配套芯片的价格同比快速提升，主要系当期公司采购了一批单价较高且用于研发
的高端计算芯片。
  （3）电源
  报告期内，公司采购的电源主要可分为直接贴片安装在 PCB 板上的贴片电源及应
用于交换设备整体供电的电源系统。上述电源规格型号多样，价格受功率大小、可靠性
强弱等多种因素影响，因此不同规格型号的电源的采购价格差异较大。2020 年至 2021
年，受到采购电源产品结构的波动，公司电源的采购价格整体呈现上升趋势。2022 年
与 2021 年相比公司电源采购价格相对平稳。
  （4）连接器
  报告期内，公司连接器的采购价格呈现波动，2021 年连接器采购价格大幅上升主
要系为应对部分定制化客户的需求，公司采购了部分单价较高的产品，导致采购单价快
速提升。2022 年，随着上述定制化客户需求占比下降，公司采购上述单价较高连接器
苏州盛科通信股份有限公司                                                           招股意向书
的比例回落，采购单价亦随之降低。
     （5）印刷线路板
     一台交换设备中，通常需要多块印刷线路板。除单价较高的主板外，根据产品复杂
程度的不同，部分产品的控制模块、接口模块均需要独立的印刷线路板，因此公司印刷
线路板的采购单价与当年度产品的复杂程度及印刷线路板的复杂程度相关。2021 年，
公司印刷线路板采购价格与 2020 年及 2022 年相比较高，主要系当期采购单价较高用于
主板的印刷线路板采购比例有所上升。
（二）报告期内公司能源供应情况
     公司的交换芯片业务采用 Fabless 模式，专注于芯片产品的研发设计与销售，无生
产线和厂房，交换机模组及整机产品则主要采用委外加工的生产方式。报告期内，公司
在经营活动中耗用的能源主要为办公用电，由公司所在地的市政配套供应，价格较为稳
定。
（三）报告期内公司前五大供应商情况
     报告期内，公司向前五名供应商的采购金额及占当期采购总额的比例如下：
                                                          采购金额
 年份       序号             供应商名称                   主要采购内容                 比例
                                                          （万元）
                                            连接器、印刷线路
                        合计                         /       47,523.66    83.93%
                                            连接器、印刷线路
                        合计                         /       24,857.36    79.89%
苏州盛科通信股份有限公司                                                  招股意向书
                                                采购金额
  年份    序号         供应商名称               主要采购内容                  比例
                                                （万元）
                           连接器、印刷线路
                           件、委外加工服务等
             中国长城科技集团股份有限公 其他电子元器件、
             司及其关联方            电源
             深圳市信利康供应链管理有限
             公司
                  合计                     /        11,401.32    74.98%
注：采购总额包括原材料采购、委外加工及服务的采购金额
   报告期内，公司的主要供应商为芯片量产代工服务提供商，且随着公司更加聚焦于
以太网交换芯片业务，芯片量产代工的采购金额占比呈现上升态势。报告期内，公司向
创意电子采购金额占总体芯片量产代工占比快速提升，主要原因为 2021 年以来公司的
主力产品逐渐由原本向美满旗下 Marvell Asia Pte Ltd.采购的 GoldenGate 和 GreatBelt 系
列产品转为向创意电子采购的 TsingMa 及 TsingMa.MX 系列产品。
   除上述芯片代工供应商的变动外，公司其他主要供应商变动原因如下：
Mars 系列以太网收发器芯片（PHY）的金额快速增加；新增前五大供应商龙芯中科技
术股份有限公司，主要系当期公司采购的处理器芯片金额有所上升。2022 年，公司新
增前五大供应商上海礼希电子科技有限公司（以下简称“礼希电子”），礼希电子为目
前公司主要的电源供应商，2022 年公司向其采购大幅增长主要系随着公司白牌交换机
销量的增长公司对于电源的需求量亦随之上升。
六、与发行人经营相关的主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产
   截至 2022 年 12 月 31 日，发行人的主要固定资产为开展生产经营所需的房屋、建
筑物、电子设备、机器设备、运输设备和办公设备等，其中电子设备主要为公司在交换
芯片及交换设备研发过程中使用的仿真及测试设备等，固定资产构成情况如下表所示：
苏州盛科通信股份有限公司                                                                    招股意向书
                                                                               单位：万元
     资产名称        账面原值            累计折旧                      账面价值              成新率
    房屋、建筑物          16,322.13                  142.26        16,179.87             99.13%
     电子设备            8,767.41             4,473.38            4,294.03             48.98%
     机器设备            1,439.09                  176.52         1,262.57             87.73%
     运输设备              32.94                    31.29              1.65             5.00%
     办公设备             666.56                    73.66          592.91              88.95%
      合计            27,228.13             4,897.10           22,331.03             82.01%
     截至 2022 年 12 月 31 日，发行人在其位于苏州工业园区江韵路北、金尚路西的自
有土地（对应不动产权证号为苏[2022]苏州工业园区不动产权第 0000044 号）上拥有一
处自有房屋；发行人已就该房屋建设办理竣工验收等手续，相关房屋权属证书正在办理
中。
     截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司、分支机构经营相关的租赁房产共 3
处，具体情况如下：
序 承租                                                       不动产权证
           出租方   房屋坐落           用途 建筑面积（㎡）                                租赁期限
号 方                                                         编号
        南京力合 南京江北新区研
        创展科技 创园（江淼路 88      研发、                                     2023.01.01-2023.12.31
        服务有限 号腾飞大厦 B 座      办公
     南京  公司    603 室）
     盛科 悦瑾产城 南京市建邺区奥
        （江苏） 体大街 68 号国际
        数字科技 研发总部园 5B 幢
        有限公司  9 层 901 室
             北京市海淀区首                                                      2022.10.14-
     北京 北京优创                                            京房权证市
             体南路 22 号楼 21
               层 23 层
     司 有限公司                                             2690001 号     2023.10.13（注 1）
注 1：上述第 1 项租赁房产的所有权人为南京江北新区产业技术研创园，南京市江北新区产业技术
研创园管理办公室委托南京软件园科技发展有限公司进行管理，南京软件园科技发展有限公司再进
一步授权南京力合创展科技服务有限公司以自己的名义对外签订房屋租赁合同；上述第 3 项租赁房
产的所有权人为中国电子进出口北京公司（已更名为北京京电进出口有限责任公司），该公司委托
北京优创沃客科技有限公司进行管理
注 2：上述第 2 项租赁房产的房屋所有权人为南京市建邺区高新科技投资集团有限公司（南京建邺
国有资产经营集团有限公司全资子公司），目前正在办理房屋产权证，南京建邺高新技术开发区管
理委员会与悦瑾产城（江苏）数字科技有限公司进行合作，该公司使用该项房产进行招商。
苏州盛科通信股份有限公司                                             招股意向书
    截至本招股意向书签署之日，上述租赁房产存在未办理租赁登记备案的情形。但该
等情形不会影响租赁合同的法律效力，发行人及其子公司根据相关租赁合同可依法使用
该等房屋。发行人股东苏州君脉、Centec、涌弘壹号、涌弘贰号、涌弘叁号及涌弘肆号
已就房屋租赁备案瑕疵事项出具《关于房屋租赁备案瑕疵的承诺函》，
                              “如果盛科通信及
其下属公司因房屋租赁未备案等租赁场地及房产的瑕疵情况，无法继续租赁房产，且未
能及时变更所涉及的经营场所或遭受行政处罚、诉讼仲裁的，本企业承诺由此产生的搬
迁费用、罚款、诉讼仲裁费用和对生产经营等方面造成的其他直接、间接损失均由本企
业承担，以使盛科通信及其下属公司不会遭受重大损失。”因此，前述法律瑕疵不会对
发行人的持续经营及本次发行上市造成重大不利影响。
（二）主要无形资产
    截至 2022 年 12 月 31 日，发行人的主要无形资产为土地使用权、软件和特许权等，
其中，已入账的主要无形资产构成情况如下表所示：
                                                        单位：万元
      项目           账面原值                累计摊销           账面价值
    土地使用权                 574.74              76.63           498.11
      软件                2,050.31           1,015.49          1,034.82
     特许权               16,051.37          12,243.17          3,808.20
      合计               18,676.42          13,335.29          5,341.13
    截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司拥有 1 项土地使用权，具体情况如下：
序 不动产权证                   取得                             有无权
             权利人    座落        用途 面积（m2） 使用期限
号     编号                  方式                             利限制
  苏[2022]苏州
  工业园区不动         苏州工业园区江                    2019.12.29 至
     产权第         韵路北、金尚路西                    2049.12.28
    （1）商标
    截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司共拥有 21 项中国境内注册的商标，具
体如下：
苏州盛科通信股份有限公司                                                       招股意向书
                               核定使用商品/
序号     商标     权利人   注册号                   注册日         有效期（至） 取得方式
                                服务类别
     （2）专利
     截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司拥有 395 项在中国境内注册的专利、5
项在中国境外注册的专利，具体参见本招股意向书“附录一：公司及子公司持有的专利
及软件著作权”之“一、境内专利”及“二、境外专利”。
     （3）集成电路布图设计专有权
苏州盛科通信股份有限公司                                                                   招股意向书
     截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司共拥有 5 项处于有效期内的集成电路
布图设计专有权，具体如下：
序号         布图设计名称             权利人      登记号           申请日           颁证日         取得方式
      高性能以太网交换芯片
      CTC5160（GreatBelt）
      智能高密度万兆芯片
      CTC8096（GoldenGate）
      高性能融合以太网交换芯片
      CTC7148（Duet2）
      高性能以太网交换芯片
      CTC7132（TsingMa）
      高性能以太网交换芯片
      CTC8180（TsingMa. MX）
     （4）域名
     截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司共拥有 2 项与生产经营相关的主要域
名，具体如下：
序号           注册域名             域名注册人           网站备案号              注册日期         到期日期
     （5）计算机软件著作权
     截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司共拥有 131 项计算机软件著作权，具
体参见本招股意向书“附录一：公司及子公司持有的专利及软件著作权”之“三、软件
著作权”。
     截至 2022 年 12 月 31 日，除发行人拥有的 1 项土地使用权外，发行人及其子公司
拥有的主要无形资产均未设置质押及其他权利限制，亦不存在重大权属纠纷和潜在纠纷。
（三）生产、经营资质情况
     截至本招股意向书签署之日，公司已取得的生产经营资质如下：
序号    持有者     资质证书名称          证书编号             颁发机关              颁发日期            有效期
                                江苏省科学技术厅、
          高新技术企业                江苏省财政厅、国家
          证书                    税务总局江苏省税务
                                局
                 海关注册编码：
          海关进出口货
                 检验检疫备案号：
          案回执
苏州盛科通信股份有限公司                                      招股意向书
序号    持有者   资质证书名称   证书编号           颁发机关   颁发日期   有效期
                           苏州工业园区对外贸
          对外贸易经营 备 案 编 号 ：
          者备案登记表 04172124
                           关
七、公司境外经营情况
     截至本招股意向书签署之日，公司不存在境外经营情况。
苏州盛科通信股份有限公司                                                          招股意向书
             第六节 财务会计信息与管理层分析
     本节中，如不特殊注明，披露或引用的财务数据主要引自公司经审计的财务报告，
口径为合并会计报表，币种为人民币。公司提醒投资者关注并阅读财务报告和审计报告
全文，以获取全部的财务信息。
     由于货币金额单位为万元，且保留两位小数点，部分数据的加总之和与列示的合计
数尾数部分可能存在差异，为四舍五入所致，不视为错误列报。
     本节以发行人报告期内各项业务开展的实际情况为基础，结合管理层对发行人所处
行业、业务的理解，对报告期内的财务状况、经营成果及现金流量情况进行了分析说明。
一、财务报表
（一）合并资产负债表
                                                                     单位：万元
        项目      2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金                     36,503.33              37,625.96              15,505.08
应收票据                      3,141.47               1,589.89               4,922.65
应收账款                     11,726.36               7,448.12               6,260.28
应收款项融资                    1,988.17               1,306.75                        -
预付款项                     18,859.39              20,166.63                454.15
其他应收款                       97.62                 124.55                  82.02
存货                       28,131.19              14,193.42               6,273.96
其他流动资产                    1,815.73                540.90                 182.22
流动资产合计                  102,263.27              82,996.24              33,680.37
非流动资产：
固定资产                     22,331.03               4,053.16               1,984.24
在建工程                               -            11,793.14               3,290.78
使用权资产                      380.88                         -                      -
无形资产                      5,341.13               6,588.94               1,048.45
长期待摊费用                    1,111.79                559.97                 522.73
其他非流动资产                    246.93                4,173.88               4,251.75
苏州盛科通信股份有限公司                                                       招股意向书
        项目     2022 年 12 月 31 日     2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
非流动资产合计                 29,411.77            27,169.09              11,097.95
资产总计                   131,675.03           110,165.32              44,778.31
流动负债：
短期借款                    69,079.76            38,448.57                        -
应付账款                     7,680.34            14,875.08               3,293.28
合同负债                      406.14               915.58                 613.37
应付职工薪酬                   3,966.02             3,185.85               2,621.55
应交税费                      249.66               128.83                 367.98
其他应付款                     444.75               263.93                1,152.20
一年内到期的非流动负债              1,804.82             2,007.63                        -
其他流动负债                     50.02               155.81                  79.97
流动负债合计                  83,681.51            59,981.27               8,128.35
非流动负债：
长期借款                     5,652.71             4,592.50               1,003.21
租赁负债                      205.06                       -                      -
长期应付款                     718.20               935.21                4,216.51
递延收益                     5,171.91             6,179.25               5,249.48
非流动负债合计                 11,747.88            11,706.96              10,469.20
负债合计                    95,429.39            71,688.23              18,597.55
股东权益：
股本                      36,000.00            36,000.00              18,199.82
资本公积                     3,059.91             2,349.29              39,094.55
盈余公积                      898.18               382.65                         -
未分配利润                   -3,712.45              -254.85             -31,113.61
归属于母公司股东权益合计            36,245.64            38,477.09              26,180.76
股东权益合计                  36,245.64            38,477.09              26,180.76
负债和股东权益总计              131,675.03           110,165.32              44,778.31
（二）合并利润表
                                                                  单位：万元
         项目           2022 年度             2021 年度               2020 年度
一、营业总收入                    76,750.32           45,860.29            26,370.34
其中：营业收入                    76,750.32           45,860.29            26,370.34
苏州盛科通信股份有限公司                                                招股意向书
         项目          2022 年度           2021 年度           2020 年度
二、营业总成本                  83,175.45         49,863.23        31,184.22
其中：营业成本                  43,623.03         24,252.56        13,982.25
税金及附加                       243.01           142.32           129.32
销售费用                      3,479.88          3,066.40         2,418.37
管理费用                      4,711.39          4,088.91         3,666.33
研发费用                     26,395.08         18,166.84        11,068.33
财务费用                      4,723.07           146.20            -80.38
加：其他收益                    3,726.77          3,758.17         3,810.28
投资收益（损失以“-”号填列）                    -             20.66        251.22
信用减值损失（损失以“-”号填列）          -261.81               -8.25         -96.66
资产减值损失（损失以“-”号填列）          -321.23           -109.06          -112.86
三、营业利润（亏损以“-”号填列）         -3,281.41          -341.42          -961.90
加：营业外收入                     389.10               51.57         10.78
减：营业外支出                        49.76             55.79             7.18
四、利润总额（亏损总额以“-”号
                          -2,942.07          -345.65          -958.31
填列）
五、净利润（净亏损以“-”号填列）         -2,942.07          -345.65          -958.31
（一）按经营持续性分类                        -                 -                -
                          -2,942.07          -345.65          -958.31
填列）
                                   -                 -                -
填列）
（二）按所有权归属分类                        -                 -                -
                          -2,942.07          -345.65          -958.31
亏损以“-”号填列）
                                   -                 -                -
列）
六、其他综合收益的税后净额                      -                 -                -
七、综合收益总额                  -2,942.07          -345.65          -958.31
归属于母公司股东的综合收益总额           -2,942.07          -345.65          -958.31
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）                 -0.08             -0.01                /
（二）稀释每股收益（元/股）                 -0.08             -0.01                /
苏州盛科通信股份有限公司                                            招股意向书
（三）合并现金流量表
                                                       单位：万元
          项目       2022 年度           2021 年度         2020 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金         76,781.71         49,660.49       25,763.45
收到的税费返还                 2,480.21           596.79          179.70
收到其他与经营活动有关的现金          7,666.44         10,757.26        9,484.04
经营活动现金流入小计             86,928.35        61,014.54        35,427.18
购买商品、接受劳务支付的现金         67,857.13         49,402.40       17,776.79
支付给职工以及为职工支付的现金        21,118.25         15,166.09       11,792.83
支付的各项税费                  586.75            758.03          603.41
支付其他与经营活动有关的现金          8,451.90         14,834.21       12,239.62
经营活动现金流出小计             98,014.03        80,160.73        42,412.65
经营活动产生的现金流量净额         -11,085.67        -19,146.19       -6,985.46
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金                        -        3,500.00       30,700.00
取得投资收益收到的现金                      -          20.66          266.29
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计                    0.46        3,520.66       30,966.29
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金
投资支付的现金                          -        3,500.00       21,200.00
投资活动现金流出小计             16,304.95        18,075.10        23,730.12
投资活动产生的现金流量净额         -16,304.50        -14,554.44        7,236.17
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金                        -       12,000.00                -
取得借款所收到的现金             74,962.72         44,357.49        1,002.00
收到其他与筹资活动有关的
                                 -               -          20.00
现金
筹资活动现金流入小计             74,962.72        56,357.49         1,022.00
偿还债务所支付的现金             47,378.67                 -                -
分配股利、利润或偿付利息所支付的
现金
支付其他与筹资活动有关的现金           632.14                  -                -
筹资活动现金流出小计             49,866.54           403.85              6.45
苏州盛科通信股份有限公司                                                  招股意向书
          项目               2022 年度         2021 年度         2020 年度
筹资活动产生的现金流量净额                  25,096.18      55,953.64         1,015.55
四、汇率变动对现金及现金等价物的
影响
五、现金及现金等价物净增
                               -1,122.63      22,120.88         1,238.88
加额
加：期初现金及现金等价物余额                 37,625.96       15,505.08       14,266.20
六、期末现金及现金等价物
余额
二、财务报告编制基础
   公司财务报表以持续经营为基础，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》
和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以
下合称“企业会计准则”），以及中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则
第 15 号——财务报告的一般规定》的相关规定编制。
三、注册会计师的审计意见
（一）注册会计师审计意见
   信永中和作为公司本次公开发行的财务审计机构，对公司报告期内的合并及母公司
资产负债表、合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权
益变动表以及财务报表附注进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告
（XYZH/2023BJAA10B0334）。
   信永中和认为：“公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公
允反映了公司 2022 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日的合并及
母公司财务状况以及 2022 年度、2021 年度和 2020 年度的合并及母公司经营成果和现
金流量”。
（二）关键审计事项
   关键审计事项是信永中和根据职业判断，认为对 2020 年、2021 年和 2022 年财务
报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见
为背景，信永中和不对这些事项单独发表意见。信永中和在审计公司 2020 年、2021 年
和 2022 年财务报表中识别出的关键审计事项汇总如下：
苏州盛科通信股份有限公司                                                     招股意向书
（一）收入确认
       关键审计事项                                审计中的应对
                               以确认内部控制的有效性；
                               政策，评价其适当性；
盛 科 通 信 2022 年 度 营 业 收 入 总 额 为 3、选取样本核对和检查合同、到货签收单、运输单、验收
额为 458,602,892.71 元，2020 年度营业 4、检查资产负债日后销售记录，检查是否存在提前确认收
收入总额为 263,703,426.24 元。由于收入 入的情况，执行截止性测试，以评估是否计入恰当的会计
是影响业绩的关键指标之一，故收入被 期间；
确定为关键审计事项。                     5、结合应收账款、预收账款的审计，选择主要客户对往来
                               和收入进行函证；
                               收入金额变动是否正常；
四、与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准
   本节披露的与财务会计信息相关的重大事项标准为金额超过 200 万元，或金额虽未
达到 200 万元但公司认为较为重要的相关事项。
五、合并财务报表范围及变化情况
（一）合并财务报表范围
   截至 2022 年 12 月 31 日，纳入发行人合并报表范围的主要子公司包括：
                                               持股比例
 子公司名称      主要经营地              注册地                            取得方式
                                             直接      间接
  盛科科技         苏州市             苏州市        100.00%     —       投资设立
  南京盛科         南京市             南京市        100.00%     —       投资设立
   上述公司的基本情况参见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“四、发行
人子公司、参股公司、分公司及其他重要对外投资情况”部分相关内容。
（二）报告期合并范围发生变更的说明
   报告期内，发行人合并财务报表范围未有变化。具体情况如下：
                                是否纳入合并报表范围
  公司名称
  盛科科技             是                     是                   是
  南京盛科             是                     是                   是
苏州盛科通信股份有限公司                             招股意向书
六、报告期内主要会计政策和会计估计方法
  报告期内，公司全部会计政策和会计估计已在信永中和出具的《审计报告》
（XYZH/2023BJAA10B0334）中全部披露，主要会计政策及会计估计具体情况如下：
（一）收入确认原则和计量方法
  （1）收入确认原则
  于合同开始日，本公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确
定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。
  满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履
行履约义务：1）客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；
不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
  对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入。
履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本
金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
  对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。
在判断客户是否已取得商品控制权时，本公司考虑下列迹象：1）本公司就该商品享有
现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；2）本公司已将该商品的法定所有
权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；3）本公司已将该商品实物转移给
客户，即客户已实物占有该商品；4）本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转
移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；5）客户已接受该商品；6）
其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
  （2）收入计量原则
  本公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是本公司因向客
户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将
退还给客户的款项。
  合同中存在可变对价的，本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳
苏州盛科通信股份有限公司                            招股意向书
估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极
可能不会发生重大转回的金额。
     合同中存在重大融资成分的，本公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以
现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内
采用实际利率法摊销。合同开始日，本公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付
价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。
     合同中包含两项或多项履约义务的，本公司于合同开始日，按照各单项履约义务所
承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。
     （1）销售产品的收入确认
     内销产品收入：公司按合同或订单约定将产品送达客户指定的地点，取得客户确认，
于控制权转移的时点确认销售收入。公司收入确认的单据包括签收单、验收单、对账单
等。
     外销产品收入：根据与客户签订的合同，按照约定的 FOB 或 EXW 等贸易方式交
付，于控制权转移的时点确认销售收入。公司收入确认的单据包括出口报关单、物流单
等。
     （2）技术服务的收入确认
     公司根据合同约定交付工作成果且经客户验收时确认销售收入。公司收入确认的单
据包括验收单、对账单等。
（二）成本核算方法
     发行人采购原材料时依据采购入库单按实际采购成本入账，发出时根据实际出库数
量将材料成本结转至生产成本或委托加工物资，发出材料成本采取月末一次加权平均法
进行计价。
     每月将生产过程中实际耗用的直接材料、委外加工及服务费和制造费用进行汇总，
苏州盛科通信股份有限公司                                 招股意向书
计入生产成本。汇总后，每月末根据生产订单按照产品品种在完工产品和未完工产品之
间进行分配，其中分配至完工产品的生产费用由生产成本结转至库存商品，分配至未完
工产品的生产费用计入在产品中。
  产成品完工入库时，财务部门根据产成品入库单确认库存商品。库存商品发出，根
据发货单按月末一次加权法由库存商品转出，满足收入确认条件的直接结转至营业成本，
若库存商品发出时未满足收入确认条件，先由库存商品转入发出商品，待满足收入确认
条件后，将发出商品结转至营业成本。
  发行人主营业务成本主要分为产品销售成本及技术服务成本。
  产品销售成本：发行人根据当月实际销售数量，按月末一次加权平均结转产成品金
额至主营业务成本。
  IP 授权费用：发行人在每期末根据该期内产品销售情况汇总计算，根据阶梯式定
价条款约定、累计销售数量及销售金额确定单位产品适用的 IP 授权费用单价，计算出
使用该 IP 授权的产品对应的授权费用，并直接计入主营业务成本。
  技术服务成本：主要包括人员费用、委外服务及材料费用等，相关费用按实际发生
金额归集至对应项目的成本中。
（三）应收票据
  本公司对于《企业会计准则第 14 号-收入准则》规范的交易形成且不含重大融资成
分的应收票据，始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。由
此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
  本公司依据信用风险特征将应收票据划分为两类组合，在组合基础上计算预期信用
损失，确定组合的依据如下：
    项目          确定组合的依据             计提依据
                          银行信用等级高，承兑汇票违约风险低，在短期内
               承兑人为信用等级高，
                          履行其支付合同现金流量义务的能力较强，并考虑
银行承兑汇票组合 1     风险较小的银行类金融
                      注   历史违约率为零的情况下，本公司确定银行承兑汇
                   机构
                          票组合 1 的预期信用损失率为 0
银行承兑汇票组合 2     除组合 1 之外的承兑人 本公司按照整个存续期预期信用损失计量应收银行
苏州盛科通信股份有限公司                                       招股意向书
                为银行类金融机构  承兑汇票组合 2 的坏账准备，采用与应收账款相同
                          的计提方式计提
               承兑人为财务公司等非 本公司按照整个存续期预期信用损失计量应收商业
  商业承兑汇票       银行类金融机构或企业 承兑汇票的坏账准备，采用与应收账款相同的计提
                   单位     方式计提
注：信用等级高的承兑银行有中国银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国建设银行
股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司、交通银行股份有限
公司、招商银行股份有限公司、浦发银行股份有限公司、中信银行股份有限公司、中国光大银行股
份有限公司、华夏银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司、平安银行股份有限公司、兴业
银行股份有限公司、浙商银行股份有限公司
（四）应收账款
  本公司对于《企业会计准则第 14 号-收入准则》规范的交易形成且不含重大融资成
分的应收账款，始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由此形成
的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
  本公司在计量应收款项预期信用损失时参照历史信用损失经验，并考虑前瞻性信息，
使用账龄与违约损失率对照表确定该应收账款组合的预期信用损失。本公司以应收账款
预计存续期的历史违约损失率为基础，并根据前瞻性估计予以调整。在每个资产负债表
日，本公司都将分析前瞻性估计的变动，并据此对历史违约损失率进行调整。
  本公司以信用风险组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。依据信用风
险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。如果有客观证据
表明某项应收账款已经发生信用减值，则本公司对该应收账款单项计提坏准备并确认预
期信用损失。对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状
况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算
预期信用损失。具体如下：
  （1）如果有客观证据表明某项应收账款已经发生信用减值，则本公司对该应收账
款单项计提坏准备并确认预期信用损失。
  （2）应收账款组合如下：
    项目         确定组合的依据               计量预期信用损失的方法
                          本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对
   账龄组合           账龄      未来经济状况的预测，编制应收款项账龄与整个存续
                          期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失
  关联方组合        合并范围内关联方   预计不存在信用损失
  （3）应收账款——账龄组合的账龄与整个存续期预期信用损失率对照表
苏州盛科通信股份有限公司                                  招股意向书
           账龄                应收账款预期信用损失率（%）
（五）存货
  存货包括原材料、半成品、产成品（库存商品）、合同履约成本/在产品、发出商品。
  发出存货采用月末一次加权平均法。
  资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货/存货类别成
本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过
程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；
需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工
时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产
负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确
定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的
金额。
  存货的盘存制度为永续盘存制。
  （1）低值易耗品
  按照一次转销法进行摊销。
  （2）包装物
  按照一次转销法进行摊销。
苏州盛科通信股份有限公司                                      招股意向书
（六）固定资产
  固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一
个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量
时予以确认。固定资产以取得时的实际成本入账。固定资产在使用过程中发生的更新改
造支出、修理费用等后续支出，符合固定资产确认条件的，计入固定资产成本；不符合
固定资产确认条件的，计入当期损益。
    类别         折旧方法    折旧年限（年）      残值率（%）   年折旧率（%）
 房屋、建筑物        年限平均法      27.25        5        3.49
   机器设备        年限平均法      5.00        5.00      19.00
   运输工具        年限平均法      4.00        5.00      23.75
   电子设备        年限平均法    3.00、5.00     5.00   31.67、19.00
   办公设备        年限平均法      5.00        5.00      19.00
  本公司在每期末判断固定资产是否存在可能发生减值的迹象。
  固定资产存在减值迹象的，估计其可收回金额。可收回金额根据固定资产的公允价
值减去处置费用后的净额与固定资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
  当固定资产的可收回金额低于其账面价值的，将固定资产的账面价值减记至可收回
金额，减记的金额确认为固定资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的固定资产
减值准备。
  固定资产减值损失确认后，减值固定资产的折旧在未来期间作相应调整，以使该固
定资产在剩余使用寿命内，系统地分摊调整后的固定资产账面价值（扣除预计净残值）。
  固定资产的减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
  有迹象表明一项固定资产可能发生减值的，本公司以单项固定资产为基础估计其可
收回金额。本公司难以对单项固定资产的可收回金额进行估计的，以该固定资产所属的
资产组为基础确定资产组的可收回金额。
苏州盛科通信股份有限公司                             招股意向书
（七）无形资产
的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具
体年限如下：
          项目                  摊销年限（年）
土地使用权                            30
软件                               5
特许权                  合同约定年限与预计可使用年限孰短（1 年-5 年）
价值高于可收回金额的差额计提相应的减值准备；使用寿命不确定的无形资产和尚未达
到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。
（八）股份支付
     用以换取职工提供服务的以权益结算的股份支付，以授予职工权益工具在授予日的
公允价值计量。该公允价值的金额在完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权
的情况下，在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按直线法计算计入
相关成本或费用，相应增加资本公积。
     以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础确定的负
债的公允价值计量。如授予后立即可行权，在授予日以承担负债的公允价值计入相关成
本或费用，相应增加负债；如需完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权，
在等待期的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照本公司承担负
债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用，相应调整负债。
     在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，
其变动计入当期损益。
     本公司在等待期内取消所授予权益工具的（因未满足可行权条件而被取消的除外），
作为加速行权处理，即视同剩余等待期内的股权支付计划已经全部满足可行权条件，在
取消所授予权益工具的当期确认剩余等待期内的所有费用。
     对未明确约定服务期或行权条件的相关激励文件，如果员工须满足约定的潜在条件
苏州盛科通信股份有限公司                           招股意向书
才能在某特定时点获取完整收益，相关条件将被视为服务期限条件，本公司将授予日至
该时点的期间作为等待期，并在等待期内每个资产负债表日对预计可行权数量作出最佳
估计，确认相应的股份支付费用。
（九）专项应付款
     本公司将取得的具有专项或特定用途的款项确认为专项应付款，主要为国拨项目拨
款。
     公司取得拨款时确认为专项应付款，在国拨项目发生支出的期间冲减国拨项目对应
的专项应付款。如期末存在累计垫支的国拨项目支出金额大于累计取得的国拨项目款项，
则专项应付款借方科目余额重分类至“其他非流动资产”科目列示。
     如果公司在国拨项目中发生的支出金额已超过对应项目合同约定拨款总金额，则超
出部分直接在发生当期确认为当期损益。如项目验收后专项应付款仍有结余，冲减验收
当期的研发费用。
     公司对国拨项目采取上述会计处理方式的合理性分析如下：
     根据《企业会计准则第 16 号——政府补助》规定，政府补助具有下列特征：（1）
来源于政府的经济资源。对于企业收到的来源于其他方的补助，有确凿证据表明政府是
补助的实际拨付者，其他方只起到代收代付作用的，该项补助也属于来源于政府的经济
资源。
  （2）无偿性。即企业取得来源于政府的经济资源，不需要向政府交付商品或服务
等对价。
     根据发行人承接的国拨项目合同约定，发行人需要根据委托方要求交付相关项目科
研成果作为取得国拨项目资金的前提条件，同时，委托方根据项目约定享有项目研发成
果及使用权。因此，发行人参与国拨项目取得国拨资金不符合《企业会计准则第 16 号
——政府补助》中规定的关于“无偿性”的条件。
     根据《企业会计准则第 14 号——收入》及相关应用指南规定，收入，是指企业在
日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总
流入。其中，日常活动，是指企业为完成其经营目标所从事的经常性活动以及与之相关
的活动。如果合同对方与企业订立合同的目的是共同参与一项活动（如合作开发一项资
产），合同对方和企业一起分担（或分享）该活动产生的风险（或收益），而不是获取企
业日常活动产出的商品，则该合同对方不是企业的客户，企业与其签订的该份合同也不
苏州盛科通信股份有限公司                      招股意向书
属于《企业会计准则第 14 号——收入》规范范围。
  根据发行人参与的国拨项目合同约定，国拨项目的委托方负责制定项目研发目标、
提供项目预算内全部经费并负责对项目成果进行验收，发行人作为项目承研方负责完成
项目研发任务，因此国拨项目属于发行人与委托方共同参与的一项项目开发活动。同时，
国拨项目超出预算金额以外的部分由发行人自筹资金解决，国拨项目亦充分利用了发行
人已有的技术储备资源要素，体现了双方对国拨项目投入了不同的资源要素。国拨项目
的委托方享有专题研发的成果及使用权，发行人亦享有相应的技术成果知识产权，双方
均可分享项目研发成果。委托方并非以获取发行人日常活动产出的商品为目的。
  发行人主营业务为以太网交换芯片及配套产品的研发、设计和销售。发行人基于自
身技术发展路线及技术储备情况参与国家委托的国拨项目课题研究，为委托方开发及改
进特定领域以太网交换芯片及相关技术并进行技术标准化建设，发行人承接的国拨项目
预算经费完全按照预计投入的项目总成本确定，即国拨项目拨款金额等于预计投入总成
本金额。虽然国拨项目形成的科研成果与公司自有产品和技术存在一定的相关性，但国
拨项目具有偶发性，发行人无法保证持续获得该等项目，该等项目是否能够带来额外的
经济利益流入具有高度不确定性，国拨项目与发行人所从事的主营业务在商业实质上存
在显著差异，其不属于发行人的日常经营活动。综上，发行人参与国拨项目取得国拨资
金不适用《企业会计准则第 14 号——收入》相关规定。
  公司对国拨项目的具体会计处理方式如下：
  借：银行存款
  贷：长期应付款
  借：长期应付款
  贷：原材料、应付职工薪酬、累计折旧、银行存款等
  借：研发费用
  贷：原材料、应付职工薪酬、累计折旧、银行存款等
苏州盛科通信股份有限公司                                              招股意向书
  借：长期应付款
  贷：研发费用
（十）重要会计政策和会计估计变更及会计差错更正
        会计政策变更的内容和原因                 审批程序              备注
财政部于 2017 年 7 月 19 日发布了《企业会计准则第 14
                                   执行财政部规定 不涉及
号—收入》，本公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则
                                           该准则的修订实施对本
财政部于 2018 年 12 月 7 日发布了《企业会计准则第 21
                                   执行财政部规定 公司 2021 年及期初财务
号—租赁》，本公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则
                                           报表无影响
                                           该解释实施对本公司
财政部 2021 年 12 月发布了《企业会计准则解释第 15 号》
                                 ，
                                   执行财政部规定 2022 年及期初财务报表
本公司自 2022 年 1 月 1 日起执行
                                           无影响
  无。
  发行人通过核对现金流量表中“支付的各项税费”与报表科目的勾稽关系，发现各
期数据与报表科目勾稽关系存在一定差异。经核实，主要系发行人向境外单位购买的应
税货物和劳务（技术服务）支付的进口增值税、代扣代缴增值税的差异，发行人将部分
支付的进口增值税、代扣代缴增值税金额计入“购买商品、接受劳务支付的现金”，部
分计入“支付的各项税费”。公司已将差异部分金额进行调整更正，更正前后的对比情
况如下：
                                                         单位：万元
            项   目                   2020 年             2019 年
更正前“支付的各项税费”                                 902.81             598.88
更正前“购买商品、接受劳务支付的现金”                     17,477.39           10,584.10
核实差异原因后更正金额                                  -299.40             98.46
更正后“支付的各项税费”                                 603.41             697.34
更正后“购买商品、接受劳务支付的现金”                     17,776.79           10,485.64
  上述会计差错更正的科目“购买商品、接受劳务支付的现金”和“支付的各项税费”
均属于经营活动现金流出项目，上述差错属于经营活动现金流出项目之间分类错报，不
苏州盛科通信股份有限公司                                                    招股意向书
影响发行人经营活动现金流出总额列报，不影响发行人资产负债表及利润表科目金额。
上述会计差错更正金额占各期经营活动现金流出总额比例较小，影响较小。
七、非经常性损益情况
  根据中国证监会颁布的《公开发行证券的公司的信息披露解释性公告第 1 号——非
经常性损益》（证监会公告[2008]43 号）的规定以及信永中和出具的《非经常性损益明
细表的专项说明》（XYZH/2023BJAA10F0080），公司报告期内非经常性损益明细情况
如下表所示：
                                                               单位：万元
           项目               2022 年度            2021 年度        2020 年度
计入当期损益的政府补助                         4,086.77       3,758.17       3,810.28
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融
资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生
                                           -          20.66        251.22
的公允价值变动损益，以及处置交易性金融
资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍
生金融负债和其他债权投资取得投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                    -20.66          -4.23             3.60
其他符合非经常性损益定义的损益项目                     52.37          113.59       -950.06
非经常性损益项目合计                          4,118.48       3,888.20       3,115.03
减：所得税影响数                                   -              -                -
非经常性损益净额                            4,118.48       3,888.20       3,115.03
归属于母公司股东的净利润                    -2,942.07           -345.65       -958.31
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的
                                -7,060.55         -4,233.84      -4,073.34
净利润
非经常性损益占当期归属于母公司股东的
                                -139.99%         -1,124.90%      -325.06%
净利润的比例
元和 4,118.48 万元，公司非经常性损益金额及占比较大，主要为取得的计入当期损益的
政府补助金额。
八、主要税收政策、缴纳的主要税种及税率
（一）主要税种和税率
  报告期内，公司及子公司的主要税项和适用税率情况如下：
苏州盛科通信股份有限公司                                                     招股意向书
                                                 税率（%）
    税种            计税依据
   增值税      销售货物或提供应税劳务              13、6、0        13、6、0         13、6、0
 城市维护建设税       应缴流转税税额                       7              7             7
  教育费附加        应缴流转税税额                       3              3             3
 地方教育附加        应缴流转税税额                       2              2             2
  企业所得税         应纳税所得额                 25、15            25、15       25、15
  不同税率的纳税主体企业所得税税率说明如下：
          纳税主体名称                             所得税税率（%）
           盛科通信                                    15
           盛科科技                                    25
           南京盛科                                    25
（二）税收优惠
  根据《财政部、国家税务总局关于软件产业增值税政策的通知》
                             （财税〔2011〕100
号）的规定，公司销售自行开发生产的软件产品，按规定税率征收增值税后，对增值税
实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。
  公司于 2018 年 10 月 24 日通过高新技术企业认定（证书编码：GR201832001382），
并已通过高新技术企业复审，取得高新技术企业证书（证书编码：GR202132010139），
公司企业所得税自 2021 年起 3 年内享受 15%的企业所得税优惠税率，因此公司在报告
期的企业所得税按 15%的税率计缴。
  根据《财政部、国家税务总局、科技部关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的
通知》（财税〔2015〕119 号）文件规定，企业开展研发活动中实际发生的研发费用，
未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，按照本年度实际发生额
的 50%，从本年度应纳税所得额中扣除。根据《财政部、税务总局、科技部关于提高研
究开发费用税前加计扣除比例的通知》
                （财税〔2018〕99 号）文件规定，企业开展研发
活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基
础上，在 2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日期间，再按照实际发生额的 75%在税前
苏州盛科通信股份有限公司                                               招股意向书
加计扣除。根据《财政部、税务总局关于延长部分税收优惠政策执行期限的公告》
                                   （〔2021〕
   根据《财政部、税务总局关于集成电路设计和软件产业企业所得税政策的公告》
                                     （财
税〔2019〕68 号）及《财政部、税务总局关于集成电路设计企业和软件企业 2019 年度
企业所得税汇算清缴适用政策的公告》
                （财税〔2020〕29 号）的规定。公司可自获利年
度起享受企业所得税“两免三减半”的优惠政策。公司在 2019 年享受减免政策，在 2020
年、2021 年、2022 年享受减半政策。
   根据《财政部、税务总局、科技部关于进一步提高科技型中小企业研发费用税前加
计扣除比例的公告》（财政部、税务总局、科技部公告 2022 年第 16 号）的规定，科技
型中小企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在
按规定据实扣除的基础上，自 2022 年 1 月 1 日起，再按照实际发生额的 100%在税前加
计扣除；形成无形资产的，自 2022 年 1 月 1 日起，按照无形资产成本的 200%在税前摊
销。发行人全资子公司南京盛科自 2022 年 9 月起享受该项优惠政策，有效期为 1 年（2022
年 9 月至 2023 年 9 月）。
九、报告期内的主要财务指标
（一）基本指标
           项目
                          /2022 年度        /2021 年度         /2020年度
流动比率（倍）                              1.22         1.38           4.14
速动比率（倍）                              0.89         1.15           3.37
资产负债率（母公司）                         62.52%      58.26%         28.56%
资产负债率（合并）                          72.47%      65.07%         41.53%
应收账款周转率（次）                           8.01         6.69           4.64
存货周转率（次）                             2.06         2.37           2.40
息税折旧摊销前利润（万元）                  6,052.54       3,658.81       1,234.72
利息保障倍数（倍）                            3.19         7.43         24.08
归属于发行人股东的净利润（万元）               -2,942.07       -345.65        -958.31
归属于发行人股东扣除非经常性损益后
                               -7,060.55     -4,233.84      -4,073.34
的净利润（万元）
研发投入占营业收入的比例                       34.39%      39.61%         41.97%
每股经营活动产生的现金流量（元/股）                  -0.31        -0.53                /
苏州盛科通信股份有限公司                                                         招股意向书
            项目
                              /2022 年度        /2021 年度         /2020年度
每股净现金流量（元/股）                           -0.03             0.61                 /
归属于发行人股东的每股净资产（元/股）                    1.01              1.07                 /
注 1：2021 年 6 月，公司整体变更为股份公司，故 2020 年每股经营活动现金净流量、每股净现金
流量、归属于发行人股东的每股净资产、每股收益等每股指标不适用，下同
注 2：上述财务指标的计算方法及说明
（1）流动比率＝流动资产／流动负债
（2）速动比率＝（流动资产-存货）／流动负债
（3）资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%
（4）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面价值
（5）存货周转率＝营业成本/存货平均账面价值
（6）息税折旧摊销前利润＝利润总额+计入财务费用的利息费用+固定资产折旧+无形资产摊销+长
期待摊费用摊销
（7）利息保障倍数=息税折旧摊销前利润／利息支出
（8）研发投入占营业收入的比例=研发费用/营业收入
（9）每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额/期末总股本
（10）每股净现金流量＝现金或现金等价物净增加额/期末总股本
（11）归属于发行人股东的每股净资产=期末归属于母公司股东权益/期末总股本
（二）报告期内净资产收益率及每股收益
                                   加权平均                 每股收益（元/股）
   年度             财务指标            净资产收益率
                                    （%）                 基本           稀释
            归属于公司普通股股东的净利润                      -7.80        -0.08        -0.08
                                               -18.72        -0.19        -0.19
            普通股股东的净利润
            归属于公司普通股股东的净利润                      -0.94        -0.01        -0.01
                                               -11.55        -0.12        -0.12
            普通股股东的净利润
            归属于公司普通股股东的净利润                      -3.60            /            /
                                               -15.29            /            /
            普通股股东的净利润
注：计算公式
（1）加权平均净资产收益率＝P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei
为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分
红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报
告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引
起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期
苏州盛科通信股份有限公司                                                                        招股意向书
末的累计月数。
报告期发生同一控制下企业合并的，计算加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从报告期期
初起进行加权；计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从合并日
的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方的净利润、净资产均从比
较期间期初起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方
的净资产不予加权计算（权重为零）。
（2）基本每股收益＝P0÷S
S＝S0＋S1＋Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S
为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分
配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；
Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少
股份次月起至报告期期末的累计月数。
（3）稀释每股收益
公司不存在稀释性潜在普通股。
十、经营成果分析
（一）报告期内的经营情况概述
    报告期内，公司经营成果情况如下：
                                                                                    单位：万元
       项目
                      金额           比例         金额             比例         金额           比例
一、营业收入               76,750.32     100.00%   45,860.29       100.00%    26,370.34    100.00%
减：营业成本               43,623.03      56.84%   24,252.56         52.88%   13,982.25     53.02%
减：税金及附加                243.01        0.32%         142.32      0.31%      129.32       0.49%
减：销售费用                3,479.88       4.53%        3,066.40     6.69%     2,418.37      9.17%
减：管理费用                4,711.39       6.14%        4,088.91     8.92%     3,666.33     13.90%
减：研发费用               26,395.08      34.39%   18,166.84         39.61%   11,068.33     41.97%
减：财务费用                4,723.07       6.15%         146.20      0.32%       -80.38     -0.30%
加：其他收益                3,726.77       4.86%        3,758.17     8.19%     3,810.28     14.45%
加：投资收益                         -     0.00%          20.66      0.05%      251.22       0.95%
加：信用减值损失（损
                       -261.81      -0.34%           -8.25     -0.02%      -96.66     -0.37%
失以“-”号列示）
加：资产减值损失（损
                       -321.23      -0.42%        -109.06      -0.24%     -112.86     -0.43%
失以“-”号列示）
二、营业利润               -3,281.41      -4.28%        -341.42      -0.74%     -961.90     -3.65%
加：营业外收入                389.10        0.51%          51.57       0.11%      10.78       0.04%
减：营业外支出                 49.76        0.06%          55.79      0.12%         7.18      0.03%
苏州盛科通信股份有限公司                                                         招股意向书
三、利润总额         -2,942.07   -3.83%       -345.65   -0.75%   -958.31    -3.63%
四、净利润          -2,942.07   -3.83%       -345.65   -0.75%   -958.31    -3.63%
（二）报告期内取得经营成果的逻辑
  盛科通信成立以来一直专注于以太网交换芯片及配套产品的研发、设计和销售。经
过多年的积累，盛科通信产品已经普遍应用于企业网络、运营商网络、数据中心网络和
工业网络，公司产品覆盖从接入层到核心层的以太网交换产品，能够为网络信息安全与
下一代网络建设提供完整的芯片解决方案。报告期内，公司的业务规模快速增长，取得
了一定的经营成果，其具体逻辑如下：
机遇
  受益于国内企业信息化建设投入持续增加、5G 承载网建设、新一代数据中心建设、
公有云及机器学习等新需求增长，我国以太网交换芯片及交换设备行业需求增长迅速。
以销售额计，中国商用以太网交换芯片总体市场规模 2016 年为 54.1 亿元，2020 年达到
模将达到 171.4 亿元，2020-2025 年年均复合增长率为 13.8%。截至 2020 年，我国以太
网交换设备的市场规模为 343.8 亿元，占全球交换设备市场规模的 19.0%。预计 2025
年我国交换设备市场规模将达到 574.2 亿元，2020-2025 年年均复合增长率为 10.8%，
将占全球交换设备市场规模的 27.2%，占比将大幅提高。持续增长的行业需求为公司业
务规模的扩张提供了良好的市场基础。
  另一方面，在当前复杂的贸易环境下，半导体行业芯片国产化的发展战略愈发受到
重视，同时国内科技企业为保证自身的供应链的安全，亦开始采取多元化、自主可控的
采购策略。上述变化在一定程度上刺激了市场对于国产以太网交换芯片及交换设备的需
求，而公司作为国内领先的以太网交换芯片设计企业受益明显。
  为保证公司产品能够适应行业发展需求，提升公司产品竞争力，缩小与国际领先厂
商的差距，报告期内，公司持续保持着较高的研发投入。2020 年、2021 年和 2022 年，
发行人研发投入分别为 11,068.33 万元、18,166.84 万元和 26,395.08 万元，占同期营业
收入的比重分别为 41.97%、39.61%和 34.39%。
苏州盛科通信股份有限公司                                        招股意向书
   通过不断的研发投入和技术积累，公司现已形成丰富的以太网交换芯片产品序列，
CTC7132、CTC8096、CTC5160 三款主要以太网交换芯片产品均获得中国电子学会“国
际先进、部分国际领先”科技成果鉴定。根据灼识咨询数据，以 2020 年销售额口径计
算，公司在中国商用以太网交换芯片市场份额为 1.6%，排名第四，在中国商用以太网
交换芯片市场的境内厂商中排名第一。
   公司凭借多年的技术积累和产品优化，已经打破了国际巨头长期垄断的格局。公司
自主研发的以太网交换芯片已进入国内主流网络设备商的供应链，以公司芯片为核心生
产的以太网交换设备已在国内主要运营商以及金融、政府、交通、能源等各大行业网络
实现规模现网应用。公司产品的市场认可度不断提升，进一步带动公司营业收入高速增
长。2020 年、2021 年和 2022 年，公司实现的营业收入分别为 26,370.34 万元、45,860.29
万元和 76,750.32 万元，2020 年至 2022 年的年均复合增长率为 70.60%。
持续显现
   以太网交换芯片具备平台型特性。一般情况下，主流网络设备商仅会选择一至两套
以太网交换芯片方案。网络设备商在经过对以太网交换芯片产品的应用性能、与其自身
产品线和战略契合度、协议要求、行业技术规范等条件的严苛筛选后，方可大规模应用
芯片产品。在最终实现应用前，网络设备商将围绕以太网交换芯片的平台，系统性、成
建制打造软硬件研发团队、系统工程师团队、项目管理团队、营销支持团队，投入高额
开发成本，并进行长时间验证，关系到客户巨大的资源投入和未来在市场的核心竞争力。
客户一旦选择公司的芯片产品，将围绕该产品长期投资、持续开发，应用生命周期长达
   公司目前已经在国产以太网交换芯片厂商中奠定先发优势，业已形成自身在技术及
市场等方面的核心竞争力。在长期的探索、研发和创新之下，在报告期内，公司主要产
品已完成国内主流网络设备商的市场导入。基于以太网交换芯片平台型的特性，公司充
分受益于国产替代进程，产品导入后获得网络设备商持续采购和长时间应用，销售规模
持续增长。随着公司未来业务规模持续增长以及市场影响力逐步提升，公司营业收入将
逐步增长，费用支出占收入的比例将逐渐下降，规模效应将逐步显现。公司将逐步缩小
亏损金额，并最终实现盈利。
苏州盛科通信股份有限公司                                                            招股意向书
（三）营业收入分析
  报告期内，公司营业收入及其构成情况如下：
                                                                        单位：万元
     项目
               金额          比例         金额         比例         金额           比例
主营业务收入         76,750.32   100.00%   45,860.29   100.00%    26,370.34    100.00%
其他业务收入                 -     0.00%           -      0.00%           -      0.00%
    合 计        76,750.32   100.00%   45,860.29   100.00%    26,370.34    100.00%
和 76,750.32 万元，2020 年至 2022 年营业收入年均复合增长率达 70.60%，公司营业收
入规模逐年快速增长。报告期内，公司营业收入均为主营业务收入，主营业务突出。
  公司主营业务收入主要包括以太网交换芯片及配套产品销售以及提供定制化解决
方案所产生的收入。2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司主营业务收入同比增长
以太网技术应用的领域从企业运营扩展到数据中心、电信承载、边缘计算、三网融合、
轨道交通和智能电网工业控制等领域，以太网交换芯片和交换设备的重要性不断提升，
市场需求保持高速增长。同时，受益于国内市场，特别是云计算、大数据等创新应用的
驱动，国产芯片的发展成为国内信息技术产业的主流趋势，国内市场对以太网交换芯片
和交换设备的需求快速增加，公司作为国内技术和市场领先的以太网交换芯片厂商受益
明显。公司主要芯片产品应用广泛，近年来不断更新迭代，以太网交换芯片行业作为一
个长应用周期的行业，近年来随着客户对公司的芯片产品认可度不断提升，前期投入积
累逐步转化为客户订单，进一步推动了公司营业收入的快速增长。
  （1）公司主营业务收入按产品或服务类别分析
  报告期内，公司主要产品包括以太网交换芯片、以太网交换芯片模组、以太网交换
机，以及为客户提供定制化解决方案等，公司主营业务收入按产品或服务类别分类的结
构如下：
苏州盛科通信股份有限公司                                                                      招股意向书
                                                                                  单位：万元
       项目
                     金额         比例          金额           比例            金额          比例
以太网交换芯片             49,291.10     64.22%   24,574.71       53.59%     12,728.32     48.27%
以太网交换芯片模组           14,802.00     19.29%   12,359.12       26.95%      5,019.34     19.03%
以太网交换机              11,285.46     14.70%    7,876.10       17.17%      7,401.43     28.07%
定制化解决方案               583.71      0.76%         847.16      1.85%        916.35      3.47%
其他                    788.06      1.03%         203.19      0.44%        304.90      1.16%
      合 计           76,750.32   100.00%    45,860.29     100.00%      26,370.34    100.00%
交换机产品的销售收入合计金额分别为 25,149.08 万元、44,809.93 万元和 75,378.55 万
元，合计占营业收入比例分别为 95.37%、、97.71%和 98.21%，为公司主要收入来源。
元和 583.71 万元，占营业收入比例分别为 3.47%、1.85%和 0.76%，占比相对较小。公
司其他类收入主要为零配件的销售、软件授权许可使用费收入、维修维保服务收入等，
报告期内该部分收入金额及占比均较低。
     报告期内，公司以太网交换芯片、以太网交换芯片模组及以太网交换机产品销售收
入的变动主要受到了各类产品销量、单价变动的综合影响，具体情况如下：
                                     单位：万元；万颗、万块、万台；元/颗、元/块、元/台
 产品类别
            销售收入     销量 平均单价 销售收入 销量 平均单价 销售收入 销量 平均单价
以太网交换芯
  注    49,291.10 127.49    386.63 24,574.71      69.38   354.20 12,728.32 16.67      763.54
片
以太网交换芯
片模组
以太网交换机 11,285.46       1.14 9,873.54 7,876.10     0.75 10,436.07    7,401.43 0.59 12,485.54
注：含与公司以太网交换芯片配套的 Mars 系列以太网收发器芯片（PHY）
万元、24,574.71 万元和 49,291.10 万元，占营业收入的比例分别为 48.27%、53.59%和
太网交换芯片销售收入同比增长 127.56%、93.07%和 100.58%，收入增长迅速，主要系
苏州盛科通信股份有限公司                                           招股意向书
产品销量大幅增长所致。
   公司以太网交换芯片产品市场需求旺盛，报告期内，公司凭借深厚的技术积累，在
精准把握客户需求的基础上加大研发力度、优化产品性能，进一步提高了市场份额，报
告期各期销售数量呈上涨趋势。报告期内，公司以太网交换芯片销售数量分别为 16.67
万颗、69.38 万颗和 127.49 万颗，同比增长 148.99%、316.20%和 83.75%。
幅度为 53.61%，主要系公司 TsingMa 系列产品逐步完成市场导入以及与公司以太网交
换芯片配套的 Mars 系列产品销量大幅提升，于 2021 年分别实现销量 33.65 万颗、24.24
万颗，TsingMa 系列产品和 Mars 系列产品的平均单位成本及单价水平均较低，因此导
致公司当期以太网交换芯片整体平均单价水平降低。
颗，TsingMa.MX 系列是公司高端核心芯片产品，该系列平均单价较高，因此导致公司
万元、12,359.12 万元和 14,802.00 万元，占营业收入的比例分别为 19.03%、26.95%和
主要系下游以太网交换市场需求增加，具有模组定制化需求的客户采购量进一步增加。
根据最终客户的需求定制化设计的产品，其不同产品销售价格水平主要受客户对产品的
具体定义、产品规格、功能模块数量等因素影响，因而不同的客户及产品的销售价格不
具有直接可比性，公司不同年度整体产品平均售价水平主要受各年客户具体采购产品种
类影响。
苏州盛科通信股份有限公司                                         招股意向书
报告期内，公司以太网交换机销售收入同比增长 17.17%、6.41%和 43.29%，主要系产
品销量增长所致。
   公司以太网交换机产品均基于公司自主研发的高性能以太网交换芯片产品进行构
建，主要面向具备技术和市场能力的网络方案集成商或品牌设备厂商，目前已在分流领
域、安全领域、云计算领域和 SDN 领域建立了应用样板，实现了现网应用。2020 年度、
主要系产品结构变化，低单价产品销量占比增加，同时公司根据定价策略对部分采购量
较大的客户给予了一定的价格折扣所致。2022 年，公司以太网交换机平均销售单价为
销量占比增加所致。
   公司定制化解决方案主要为向客户提供与以太网交换芯片及设备相关的定制化技
术解决方案及相关服务。2020 年、2021 年和 2022 年，公司定制化解决方案类收入金额
分别为 916.35 万元、847.16 万元和 583.71 万元，占营业收入比例分别为 3.47%、1.85%
和 0.76%，公司定制化解决方案收入占比较低且整体呈下降趋势。报告期内，随着公司
产品成熟度不断提升以及前期产品开发方案陆续完成客户验证，前期向客户提供的解决
方案服务逐步转化为客户的产品量产订单，报告期内公司定制化解决方案类项目逐渐减
少，该部分收入规模及占比相应下降。
   公司定制化解决方案的客户对具有某特定功能的产品和技术具有试验性的开发需
求，公司为其提供整体产品和技术解决方案后，客户将对方案的有效性、可行性、技术
先进性、成本等进行综合评价，并结合客户自身产品及技术规划决定是否进行后续的批
量采购。报告期内，发行人定制化解决方案业务存在一定的量产订单转化率，但转量产
的订单销售收入占公司整体业务收入的比例整体较低，定制化解决方案转量产并非发行
人获取客户和量产订单的主要手段。
   （2）公司主营业务收入按销售模式分析
   报告期内，公司主营业务收入按销售模式构成情况如下：
苏州盛科通信股份有限公司                                                              招股意向书
                                                                          单位：万元
      项目
                金额         比例         金额          比例          金额           比例
直销             24,990.53     32.56%   16,685.26      36.38%   13,858.31     52.55%
经销             51,759.80     67.44%   29,175.03      63.62%   12,512.03     47.45%
      合 计      76,750.32   100.00%    45,860.29   100.00%     26,370.34    100.00%
     报告期内，发行人根据所属集成电路行业特点及自身业务发展情况采用“经销与直
销相结合”的销售模式，主要通过自有销售团队、经销商共同开拓各类客户资源，实现
产品的快速推广。经销模式可以有效提升公司对客户的开发效率、市场响应速度、技术
服务支持力度，拓宽公司的市场覆盖范围，有助于公司业务规模快速扩张，并降低公司
的应收账款回款风险，保障公司长远健康发展。
年经销模式收入占比上升，主要原因系公司 2021 年通过经销模式销售的模组产品占比
增加，导致 2021 年经销模式收入占比增加；2022 年经销模式收入占比较 2021 年上升，
主要系公司 2022 年以经销模式销售的以太网交换芯片产品收入占比提升所致。
     报告期内，发行人经销模式下收入确认符合企业会计准则的规定：
     根据《企业会计准则第 14 号——收入》第三十四条，
                              “企业应当根据其在向客户转
让商品前是否拥有对该商品的控制权，来判断其从事交易时的身份是主要责任人还是代
理人。企业在向客户转让商品前能够控制该商品的，该企业为主要责任人，应当按照已
收或应收对价总额确认收入；否则，该企业为代理人，应当按照预期有权收取的佣金或
手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方
的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。”
     报告期内，在发行人经销模式下的交易中，发行人对经销商的销售均为买断式销售，
经销商自发行人取得商品控制权后，再转让给终端客户，在发行人向经销商转让商品后，
在经销商向终端客户转让商品前，经销商能够控制该商品，具体表现如下：
     ①经销商承担向终端客户转让商品的主要责任
     经销商负责与终端客户签订合同、接受订单，终端销售合同项下的权利义务人为经
苏州盛科通信股份有限公司                               招股意向书
销商和终端客户，发行人与终端客户不存在法律上的合同关系。在交易中，经销商需要
根据与终端客户约定的产品或服务类型、数量及价格、供货时间、运输方式、信用政策
及支付方式等条款进行发货及结算，并面向终端客户提供部分售前、售后服务及技术支
持。因此，经销商实际承担向终端客户转让商品的主要责任。
  ②经销商在向终端客户转让商品之前承担了该商品的存货风险
  根据发行人与经销商签订的《经销商协议》、购销合同、业务实际执行情况及与主
要经销商的确认，在发行人向经销商销售的产品或服务经经销商签收或验收后，该产品
或服务的灭失、毁损风险即由经销商承担，如产品或服务存在质量问题，经销商可向发
行人申请并经发行人确认后进行退换货，除有质量问题外，发行人没有接受经销商无条
件退换货的义务。
  此外，报告期内，发行人经销商销售退换货金额占发行人各期经销模式营业收入的
比例分别为 0.38%、0.36%和 0.55%，均低于 1%，货物销售后退换的风险很小，且发行
人不存在与经销商发生产品质量纠纷的情况，对发行人生产经营不存在重大不利影响。
  综上，发行人向经销商销售产品或服务后，既没有保留通常与所有权相联系的继续
管理权，也没有对已售出的货物实施有效控制，实现了商品法定所有权和商品实物资产
的转移，经销商在向终端客户转让商品之前实际承担了该商品的存货风险。
  ③经销商有权自主决定所交易商品的最终价格
  经销模式下，发行人对不同经销商终端客户有不同的终端销售指导价格，除特殊情
况外所有终端客户单独确定终端销售指导价格。经发行人、经销商和终端客户三方协商，
三方会就终端销售价格表达初步意向，随后发行人会根据市场情况向经销商提出针对此
终端客户的终端销售指导价格，终端客户并不知悉上述公司向经销商提出的指导价格。
经销商拥有一定的定价权，有权在上述指导价格的基础上进一步与终端客户协商详细的
商务条款并确定实际订单执行的交易价格，实际交易价格通常不会大幅超出公司对经销
商提出的终端销售指导价格范围，公司对经销商最终实际交易价格保留知情权。
  基于上述定价机制，发行人对终端客户销售价格仅具有指导权及知情权，经销商实
际对最终定价拥有决定权。
  综上，报告期内经销商在与终端客户交易中的身份是主要责任人。
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
  报告期内，发行人按照对经销商已收或应收对价总额确认收入金额，具体收入确认
时点如下：
  ①销售产品的收入确认。内销产品收入：公司按合同或订单约定将产品送达客户指
定的地点，取得客户确认，于控制权转移的时点确认销售收入。公司收入确认的单据包
括签收单、验收单、对账单等。外销产品收入：根据与客户签订的合同，按照约定的
FOB 或 EXW 等贸易方式交付，于控制权转移的时点确认销售收入。公司收入确认的单
据包括出口报关单、物流单等。
  ②技术服务的收入确认。公司根据合同约定交付工作成果且经客户验收时确认销售
收入。公司收入确认的单据包括验收单、对账单等。
  针对发行人收入确认金额，发行人向经销商转让产品或服务前拥有对该产品或服务
的控制权，承担相关风险报酬，系对经销商销售的主要责任人，因此发行人根据上述《企
业会计准则第 14 号——收入》第三十四条，按照已收或应收经销商对价总额确认收入
具有合理性。
  针对发行人收入确认时间，根据《企业会计准则第 14 号——收入》第十三条规定，
“对于在某一时点履行的履约义务，企业应当在客户取得相关商品控制权时点确认收入。
在判断客户是否已取得商品控制权时，企业应当考虑下列迹象：（一）企业就该商品享
有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；（二）企业已将该商品的法定所
有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；（三）企业已将该商品实物转移
给客户，即客户已实物占有该商品；（四）企业已将该商品所有权上的主要风险和报酬
转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；（五）客户已接受该商
品；（六）其他表明客户已取得商品控制权的迹象。” 报告期内发行人对经销商的销售
均为买断式销售，发行人按照经销商指定地点交付产品或服务并经经销商签收或验收后，
发行人享有现时收款权利，经销商负有现时付款义务，该产品或服务的风险报酬自此由
经销商承担，经销商在此时取得相关产品或服务的控制权，并在对终端客户的交易中作
为主要责任人。因此发行人根据企业会计准则的规定，在向经销商转让产品或服务时点
确认收入具有合理性。
  综上，发行人收入确认金额和时点均恰当。
  （3）公司主营业务收入按地区分析
苏州盛科通信股份有限公司                                                                招股意向书
     报告期内，公司主营业务收入的地区分布情况如下：
                                                                            单位：万元
      项目
                 金额         比例          金额           比例          金额          比例
境内              57,176.47     74.50% 37,320.42      81.38%     23,085.83    87.54%
境外              19,573.86     25.50%   8,539.87     18.62%     3,284.51     12.46%
      合 计       76,750.32   100.00% 45,860.29       100.00%    26,370.34    100.00%
注：公司主营业务收入地区划分依据为客户注册地
万元和 57,176.47 万元，占公司当期主营业务收入的比例分别为 87.54%、81.38%和
当期主营业务收入的比例分别为 12.46%、18.62%和 25.50%。公司营业收入主要集中在
境内地区。
     公司境外销售地区主要为中国香港和韩国，其中中国香港的直接客户主要为经销商
位于中国香港的贸易平台。中国香港作为亚太地区电子元器件产品的重要贸易集散地，
下游经销商通常在中国香港设立境外贸易平台开展包括芯片在内的电子元器件产品交
易，公司主营业务收入的地域分布符合集成电路行业特征。韩国为公司海外的主要销售
地区之一，多年来公司一直注重韩国地区的市场开拓，并取得了良好的成效。
     （4）公司主营业务收入按季节分析
     报告期内，公司主营业务收入按季度划分如下：
                                                                            单位：万元
      项目
                 金额         比例          金额           比例          金额          比例
第一季度            14,267.90     18.59%     5,664.56     12.35%     5,070.68     19.23%
第二季度            20,911.80     27.25%   14,230.49      31.03%     7,048.80     26.73%
第三季度            20,091.89     26.18%   12,219.79      26.65%     5,662.52     21.47%
第四季度            21,478.73     27.99%   13,745.45      29.97%     8,588.35     32.57%
      合 计       76,750.32   100.00%    45,860.29     100.00%    26,370.34    100.00%
     报告期内，公司主营业务存在一定季节性波动。我国集成电路行业季节性特征通常
与下游市场的需求以及下游客户采购节奏高度相关，呈现出上半年略显淡季，下半年略
苏州盛科通信股份有限公司                                                             招股意向书
显旺季的特征。由于公司部分下游客户具有年初制定采购预算、年中执行采购任务的特
征，因此公司对该部分客户收入下半年占比相对略高于上半年，导致公司整体收入下半
年占比略高。
  （5）营业收入按客户分析
  报告期内，公司向前五名客户的销售情况参见本招股意向书“第五节 业务与技术”
之“四、发行人主要产品的销售情况及主要客户”之“（三）前五大客户销售情况”。
  （6）销售第三方回款情况
  报告期内，发行人存在少量第三方回款情形，具体情况如下：
                                                                         单位：万元
    项目                     占营业收入                     占营业收入               占营业收入
               金额                      金额                      金额
                            比例                        比例                  比例
  第三方回款                -      0.00%              -     0.00%     23.56      0.09%
元，占当期营业收入的比例分别为 0.09%、0.00%和 0.00%。报告期内，公司部分直销
客户通过第三方付款，原因主要系客户出于结算、资金周转等原因，通过关联个人或其
具有商业合作的主体代为支付，相关第三方付款方均有对应客户出具的授权书，相关款
项的支付不存在纠纷。报告期内，第三方回款金额及比例均较低，对公司不存在重大不
利影响。
  （7）试制新产品的销售情况
  报告期内公司试制新产品的销售情况如下表所示：
                                                                         单位：万元
  收入类型
               收入          占收入比例       收入            占收入比例     收入        占收入比例
以太网交换芯片     4,096.83          5.34%   2,754.04         6.01%   155.84       0.59%
以太网交换机      1,778.49          2.32%    703.58          1.53%    95.27       0.36%
    合计      5,875.32          7.66%   3,457.62         7.54%   251.11       0.95%
  报告期内，公司试制新产品的销售金额分别为 251.11 万元、3,457.62 万元及 5,875.32
万元，占公司同期营业收入总额的比例分别为 0.95%、7.54%及 7.66%，整体金额及占
比较小。公司 2021 年及 2022 年试制新产品销售金额及占比较高，主要系 Tsingma.MX
苏州盛科通信股份有限公司                                     招股意向书
系列及部分 Tsingma 系列产品在试生产阶段过程中因部分客户由于其自身对该等产品
需求较为急迫，其向公司采购该试制阶段的产品金额较高所致。
    公司试制新产品的销售定价策略与产品量产阶段相似，主要受以下因素影响：①试
制新产品的功能及性能；②试制新产品的生产成本水平；③试制新产品的市场同类产品
竞争情况；④客户采购量级以及客户是否有长期战略合作关系等。
    由于试制阶段的新产品产量及销量规模通常较小，新产品在试制阶段的平均生产单
位成本水平相对较高，因此该阶段的定价水平相对量产阶段定价水平较高。随着产品在
量产阶段的产量及销量大幅增长，产品售价水平将有所下降。
    报告期内，公司主要销售的试制新产品以太网交换芯片在试制阶段及量产阶段的平
均销售价格情况如下：
                                                单位：元/颗
          产品型号         试制新产品平均售价         量产阶段平均售价
             CTC8180                 *                *
TsingMa.MX
             CTC8186                 *                *
             CTC5118                 *                *
TsingMa
             CTC7132                 *                *
    对于 TsingMa.MX 系列的 CTC8180 型号芯片产品，其试制阶段平均销售单价略高
于量产阶段。该系列芯片系公司新推出的面向 5G、数据中心应用的高端交换芯片，其
具备 2.4Tbps 交换容量，首次集成 FlexE 接口，支持最高 400G 端口速率，具备全线速
的交换芯片安全互联技术，支持 SRv6、G-SRv6 等新型技术演进的最新一代的可编程技
术。该系列芯片较其他系列芯片具有更优越的性能以及更高的生产成本，因此公司对其
制定了相对较高的价格水平。报告期内，公司该系列产品的主要客户包括深圳中电港技
术股份有限公司（主要终端客户为新华三）、Switech International Limited（主要终端客
户为锐捷网络）、迈普通信等。上述客户均为行业内知名的通用型网络设备商，采购
TsingMa.MX 芯片产品用于其通用型企业网络、运营商网络、数据中心网络等领域。进
入量产阶段后，部分大客户对其采购规模增大，公司基于与大客户的长期战略合作关系、
苏州盛科通信股份有限公司                               招股意向书
大客户采购量等因素对其给予一定的价格折扣，导致试制新产品平均单价高于量产阶段。
该芯片定价方式符合公司定价政策，其定价具有公允性。
  对于 TsingMa.MX 系列的 CTC8186 型号芯片产品，报告期内尚未进入到量产阶段，
其在试制阶段的平均销售单价为 2,252.33 元/颗，定价水平较高。该型号与 CTC8180 型
号芯片同属于 TsingMa.MX 系列，较其他系列芯片具有更优越的性能以及更高的生产成
本，因此公司对其制定了相对较高的价格水平，其定价具有公允性。
  对于 TsingMa 系列的 CTC5118 型号芯片产品，其试制阶段平均销售价格略高于自
进入量产阶段至 2021 年量产平均销售单价水平，主要原因系该型号芯片产品在试制阶
段的产量及销量较低，平均生产成本较高，因此公司制定了相对较高的价格水平。随着
该型号芯片进入量产阶段后，部分大客户对其采购规模增大，公司基于与大客户的长期
战略合作关系、大客户采购量等因素对其给予一定的价格折扣。2022 年，受行业上游
采购价格上涨影响，该产品单位生产成本上升明显，公司综合考虑生产成本的上升以及
市场供需关系等因素于当期提升了该产品的销售价格水平，导致该产品后续量产销售单
价高于试制阶段销售价格水平。
  对于 TsingMa 系列的 CTC7132 型号芯片产品，该芯片的试制阶段平均销售单价均
略高于量产阶段，主要原因系该型号芯片产品在试制阶段的产量及销量较低，平均生产
成本较高，因此公司制定了相对较高的价格水平。随着该型号芯片进入量产阶段后，部
分大客户对其采购规模增大，公司基于与大客户的长期战略合作关系、大客户采购量等
因素对其给予一定的价格折扣，导致试制新产品平均单价高于量产阶段。该等芯片定价
方式符合公司定价政策，其定价具有公允性。
  报告期内，公司主要销售的试制新产品以太网交换机在试制阶段及量产阶段的平均
销售价格情况如下：
                                          单位：元/台
     产品型号          试制新产品平均单价        量产阶段平均单价
      E680                      *               /
      G350                      *               /
      V680                      *               /
      G530                      *               *
苏州盛科通信股份有限公司                                                  招股意向书
     产品型号             试制新产品平均单价                        量产阶段平均单价
      V530                                 *                          *
      E530                                 *                          *
  上述交换机产品在试制阶段的销售价格水平均高于量产阶段销售价格水平，主要原
因系该等型号产品在试制阶段的产量及销量较低，平均生产成本较高，因此公司制定了
相对较高的价格水平。随着该等型号产品进入量产阶段后，部分大客户对其采购规模增
大，公司基于与大客户的长期战略合作关系、大客户采购量等因素对其给予一定的价格
折扣，导致试制新产品平均单价高于量产阶段。其中，E680、V680、G530 型号交换机
产品在试制阶段及量产阶段的定价水平较高，E680、V680 型号交换机具备 2.4Tbps 交
换容量，支持最高 400G 端口速率，支持园区网软件、数据中心软件、分流器软件、SDN
软件等多种领域；G530 型号交换机采用国产工业级器件，具备 440G 的交换能力，能
够满足多种工业应用场景。该等型号交换机较其他型号产品具有更优越的性能以及更高
的生产成本，因此公司对其制定了相对较高的价格水平。综上，该等产品定价方式符合
公司定价政策，其定价具有公允性。
  综上，报告期内发行人以太网交换芯片及以太网交换机产品在试制阶段的销售价格
水平与量产阶段销售价格水平的差异，主要系由于产品量产阶段产量及销量大幅增长，
产品平均单位生产成本水平下降，公司对具有长期战略合作关系以及采购量较大的客户
给予一定价格折扣所致，同时，受 2022 年上游采购成本上涨影响，公司结合成本上涨
及产品市场供需关系等因素提高了部分产品量产阶段的销售价格。上述定价方式符合公
司整体产品销售定价政策，其定价具有公允性及合理性。
（四）营业成本分析
  报告期内，公司的营业成本构成情况如下表所示：
                                                             单位：万元
    项目            2022 年度             2021 年度             2020 年度
主营业务成本                 43,623.03           24,252.56           13,982.25
其他业务成本                         -                   -                   -
    合 计                43,623.03           24,252.56           13,982.25
苏州盛科通信股份有限公司                                                               招股意向书
元和 43,623.03 万元，同比增长 73.90%、73.45%和 79.87%。公司营业成本全部由主营
业务成本构成。公司主营业务成本随着公司产品销售规模的提升而增长，整体与主营业
务收入的变动趋势相匹配。
     报告期内，公司主营业务成本按产品或服务类别分类的结构如下：
                                                                           单位：万元
      项目
               金额          比例         金额            比例         金额           比例
以太网交换芯片        32,943.25     75.52%   14,841.31       61.19%    8,356.67     59.77%
以太网交换芯片模组       5,142.31     11.79%    5,549.12       22.88%    1,716.33     12.28%
以太网交换机          5,004.29     11.47%    3,529.14       14.55%    3,563.45     25.49%
定制化解决方案          222.06      0.51%         276.89     1.14%      262.10       1.87%
其他               311.11      0.71%          56.09     0.23%       83.71       0.60%
     合 计       43,623.03   100.00%    24,252.56     100.00%    13,982.25    100.00%
     报告期内，随着公司经营规模扩大，主营业务成本相应增长。其中，以太网交换芯
片、以太网交换芯片模组以及以太网交换机的成本是公司主营业务成本的主要构成部分。
报告期各期，公司各类业务成本占主营业务成本的比例有所变动，主要系受各类业务收
入结构变动及各类业务毛利率存在结构性差异等因素影响所致。
     报告期内，公司主营业务成本构成具体情况如下：
                                                                           单位：万元
      项目
               金额          比例         金额            比例         金额           比例
直接材料成本         39,001.44     89.41%   21,166.30       87.27%   11,725.53     83.86%
委外加工及服务成本       1,846.67      4.23%    1,124.08        4.63%    1,179.80      8.44%
直接人工成本          1,314.66      3.01%    1,314.81        5.42%     858.32       6.14%
IP 授权使用费        1,149.15      2.63%        591.28      2.44%     134.89       0.96%
其他                311.11      0.71%         56.09      0.23%      83.71       0.60%
      合 计      43,623.03   100.00%    24,252.56     100.00%    13,982.25    100.00%
苏州盛科通信股份有限公司                                       招股意向书
   （1）直接材料成本
   公司直接材料成本包括向芯片量产代工商整体采购的芯片成本以及为生产模组和
交换机产品而采购的印制电路板、电源、连接器、其他电子元器件、金属结构件等配件
材料成本。2020 年、2021 年及 2022 年，公司营业成本中的直接材料成本分别为 11,725.53
万元、21,166.30 万元及 39,001.44 万元，占各期营业成本的比例分别为 83.86%、87.27%
及 89.41%，为公司主要成本构成部分。报告期内，公司直接材料成本占比整体呈上升
趋势，主要系公司以太网交换芯片产品的销售收入占比整体提升，芯片产品的直接材料
成本占比较高，导致公司整体直接材料成本占比提升。同时，2021 年及 2022 年公司部
分大客户采购的产品对材料性能要求较高，产品原材料成本占比较高，导致公司整体直
接材料成本占比进一步提升。
   公司以太网交换芯片产品成本包括向芯片量产代工商采购的整体芯片成本以及向
IP 供应商支付的 IP 授权使用费。报告期内，公司通过专业的芯片量产代工商组织安排
一站式的芯片晶圆制造、封装和测试等。芯片量产代工商根据公司需求委托晶圆厂进行
晶圆制造、委托封装厂及测试厂进行封装和测试，并提供以上过程中的生产管理服务，
最终交付给公司成品芯片，该部分直接材料成本中无法进一步区分为晶圆代工、封测成
本等。
   （2）委外加工及服务成本
   公司委外加工及服务成本主要为在委外加工集成环节发生的加工服务费用以及通
过外包服务方式为客户提供产品安装调试、升级等产生的费用。2020 年、2021 年及 2022
年，公司营业成本中的委外加工及服务成本分别为 1,179.80 万元、1,124.08 万元及
成本占比整体呈下降趋势，主要原因系公司以太网交换芯片产品成本中不含委外加工及
服务成本，随着公司以太网交换芯片产品的销售收入占比整体提升及公司自有技术支持
人员及经销商对客户的技术服务力度增加，公司整体委外加工及服务成本占比下降。
   （3）直接人工成本
   公司直接人工成本主要为以太网交换机产品在公司自主集成及自主测试环节发生
的人工成本，以及在向客户提供定制化解决方案业务及定制化以太网交换芯片模组中发
生的技术开发人员的人工成本。2020 年、2021 年及 2022 年，公司营业成本中的直接人
苏州盛科通信股份有限公司                                                   招股意向书
工成本分别为 858.32 万元、1,314.81 万元及 1,314.66 万元，占各期营业成本的比例分别
为 6.14%、5.42%及 3.01%，整体金额及占比较小。由于公司采用 Fabless 生产经营模式，
产品生产环节通过外包及代工方式完成，因此发生的直接人工成本相对较小。2021 年
及 2022 年，公司直接人工成本占比下降，主要系不包含直接人工成本的以太网交换芯
片产品销售收入占比提升，而包含直接人工成本的以太网交换机、以太网交换芯片模组、
定制化解决方案业务整体销售收入占比下降所致。
   （4）IP 授权使用费
   公司计入成本的 IP 授权使用费系公司向 IP 供应商支付的专利使用费，公司根据各
期使用 IP 专利产品的销售情况计提费用，该部分费用与产品销量挂钩，在发生当期计
入营业成本。2020 年、2021 年及 2022 年，公司营业成本中的 IP 授权使用费分别为 134.89
万元、591.28 万元及 1,149.15 万元，占各期营业成本的比例分别为 0.96%、2.44%及 2.63%，
整体金额及占比较小。公司各期成本中 IP 授权使用费的比例变化主要受需要支付专利
使用费的产品销售结构因素影响。
   报告期内，公司产品的平均单位成本主要受产品结构变动、原材料及委托加工采购
单位成本变动等综合影响，具体情况如下：
                                                     单位：元/颗；元/块；元/台
     项目           2022 年度               2021 年度            2020 年度
          注
以太网交换芯片                     258.40                213.91             501.29
以太网交换芯片模组              12,176.92             17,740.16          10,760.67
以太网交换机                  4,378.21              4,676.22           6,011.21
注：含与公司以太网交换芯片配套的 Mars 系列以太网收发器芯片（PHY）
降 57.33%，主要系 2021 年销售的单位成本较低的产品 TsingMa 系列以及与公司以太网
交换芯片配套的 Mars 系列芯片销量大幅增加所致。2022 年，公司以太网交换芯片平均
单位成本较 2021 年上升 20.80%，主要系单位成本较高的 TsingMa.MX 系列产品销量大
幅增加，导致芯片平均单位成本同步增长。
苏州盛科通信股份有限公司                                                            招股意向书
块、17,740.16 元/块和 12,176.92 元/块，报告期内呈现出一定的波动性。由于以太网交
换芯片模组产品均为根据最终客户的需求定制化设计的产品，其产品成本与客户对产品
的具体定义、产品规格、功能模块数量等因素相关，因而不同的客户及产品的单位成本
不具有可比性，公司不同年度整体产品平均单位成本水平受各年客户具体采购产品种类
影响。
公司以太网交换机平均成本与 2021 年相比基本持平。
（五）毛利率分析
  报告期内，公司综合毛利构成情况如下：
                                                                        单位：万元
      项目
               毛利          占比        毛利          占比         毛利           占比
主营业务毛利         33,127.30   100.00%   21,607.73   100.00%    12,388.10    100.00%
其他业务毛利                 -     0.00%           -      0.00%           -      0.00%
综合毛利           33,127.30   100.00%   21,607.73   100.00%    12,388.10    100.00%
和 33,127.30 万元，呈逐年上涨趋势。2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司综合毛
利同比增长 11.35%、74.42%和 53.31%。2020 年度，受到公司产品结构调整的影响，毛
利率相对较低的芯片产品销量和收入占比大幅增加，导致公司综合毛利的增长速度低于
收入的增长速度。2021 年度、2022 年度综合毛利的增长趋势与收入增长趋势基本一致。
报告期内，公司主营业务毛利占综合毛利的比例均为 100%。
  报告期内，公司主营业务毛利分产品构成情况如下：
苏州盛科通信股份有限公司                                                                 招股意向书
                                                                             单位：万元
       项目
                毛利           比例         毛利            比例         毛利           比例
以太网交换芯片         16,347.84     49.35%    9,733.40        45.05%    4,371.65     35.29%
以太网交换芯片模组        9,659.69     29.16%    6,810.00        31.52%    3,303.01     26.66%
以太网交换机           6,281.16     18.96%    4,346.95        20.12%    3,837.98     30.98%
定制化解决方案           361.65      1.09%         570.27      2.64%      654.25       5.28%
其他                476.95      1.44%         147.10      0.68%      221.20       1.79%
      合 计       33,127.30   100.00%    21,607.73     100.00%     12,388.10    100.00%
片模组及以太网交换机产品，三者合计分别占主营业务毛利的比例为 92.93%、96.68%
和 97.47%。
     报告期内，以太网交换芯片产品毛利占比整体呈上升趋势，主要系公司以太网交换
芯片的销量和收入增长迅速所致。
     报告期内，以太网交换芯片模组产品毛利占比趋势有所波动。2021 年度，公司以
太网交换芯片模组产品毛利占比较 2020 年度上升 4.86%，主要系 2021 年度以太网交换
芯片模组产品销售收入占比增加所致。2022 年，公司以太网芯片模组产品毛利占比较
     报告期内，公司以太网交换机产品毛利占比整体呈下降趋势，主要系以太网交换机
产品收入占比下降所致。
和 1.09%，占比较小。
     报告期内，公司综合毛利率及构成情况如下：
                                                                             单位：万元
       项目
                毛利          收入占比        毛利           收入占比        毛利          收入占比
主营业务            33,127.30    100.00%   21,607.73      100.00%    12,388.10    100.00%
其他业务                    -          -             -           -           -          -
综合毛利率            43.16%     100.00%         47.12%   100.00%      46.98%      100.00%
苏州盛科通信股份有限公司                                                                      招股意向书
度略有下降，主要原因系毛利率相对较低的芯片产品营业收入占比增加导致公司整体主
营业务毛利率降低。
     报告期内，公司各类产品或服务毛利率水平存在一定差异。报告期内，公司主营业
务毛利率受到各类产品毛利率波动以及各类产品收入结构变动的综合影响。公司主营业
务毛利率具体构成情况如下：
  项目                主营       毛利                  主营       毛利                 主营       毛利
          毛利率                         毛利率                          毛利率
                    占比       占比                  占比       占比                 占比       占比
以太网交换
芯片
以太网交换
芯片模组
以太网交换
机
定制化解决
方案
其他        60.52%     1.03%   1.44%    72.40%     0.44%    0.68%    72.55%     1.16%   1.79%
主营业务毛
利率
     （1）以太网交换芯片
和 33.17%。2021 年，以太网交换芯片产品毛利率较 2020 年上升，主要系 GoldenGate
系列上量后产生的规模效应导致平均采购成本下降所致。2022 年，以太网交换芯片产
品毛利率较 2021 年下降，主要原因系毛利率相对较低的 TsingMa.MX 系列产品销量提
升、收入占比提高所致。
     （2）以太网交换芯片模组
和 65.26%。由于芯片模组产品具有定制化特性，其单次订单量较少、平均售价水平较
高，因此毛利率水平整体相对较高。2021 年，以太网交换芯片模组产品的毛利率较 2020
年度下降，主要系公司通过经销模式销售的模组产品占比大幅增加，导致以太网交换芯
苏州盛科通信股份有限公司                                          招股意向书
片模组产品整体毛利率水平下降。2022 年，以太网交换芯片模组产品的毛利率较 2021
年度上升，主要原因系通过直销模式销售的模组产品占比大幅增加，导致以太网交换芯
片模组产品整体毛利率水平上升。
  （3）以太网交换机
主要变动原因系主要客户采购具体型号产品结构变动影响；2022 年，公司以太网交换
机毛利率与 2021 年相比基本持平。
  （4）定制化解决方案
和 61.96%。公司定制化解决方案类收入主要为向客户提供与以太网交换芯片及设备相
关的定制化技术解决方案及相关服务。该部分业务主要基于公司已有技术成果进行定制
化开发服务，毛利率水平较高，符合业务特征。由于该部分业务项目具有定制化特征，
报告期内该部分业务毛利率波动主要受各项目收费水平变动影响。2021 年及 2022 年，
公司定制化解决方案业务整体收入金额较小，受单个项目毛利率影响较大。
  （1）可比公司毛利率分析
  报告期内，公司与可比上市公司毛利率情况如下：
       A 股公司名称        2022 年度        2021 年度       2020 年度
寒武纪                         65.76%        62.39%        65.38%
澜起科技                        46.44%        48.08%        72.27%
景嘉微                         65.01%        60.86%        71.15%
复旦微电                        64.67%        58.91%        45.96%
安路科技                        39.81%        36.24%        34.18%
可比公司平均                      56.34%        53.30%        57.79%
本公司                         43.16%        47.12%        46.98%
数据来源：上述各公司财务报告、招股说明书等公开资料
  A 股上市公司中，尚不存在与公司主营产品完全一致的公司，因此公司选择产品类
苏州盛科通信股份有限公司                                             招股意向书
型与公司相近、经营模式与公司相似的企业作为可比公司。寒武纪、澜起科技、景嘉微、
复旦微电、安路科技均为研发、销售大尺寸芯片的公司，以上公司芯片产品晶体管数较
多、技术难度相对较大、生命周期相对较长。此外，以上公司均为采用 Fabless 经营模
式的芯片设计企业，与公司在业务模式上具有一定的可比性。综上，公司选取上述企业
作为可比公司具有合理性。
行业可比上市公司毛利率平均水平及毛利率区间相比不存在显著差异。
     寒武纪主要业务中包含了毛利率较高的云端产品线和智能计算集群系统业务，因此
其整体毛利率水平较高。澜起科技为全球仅有的 3 家内存接口芯片供应商之一，其内存
接口芯片的市场竞争力较强，定价及毛利率水平亦相对较高。景嘉微主要从事高可靠性
领域的图像处理及显示控制芯片及电子产品，毛利率水平相对较高。复旦微电的 FPGA
芯片主要应用于高可靠领域，报告期内受益于下游应用市场开拓与产品结构调整，其安
全与识别芯片、非挥发性存储器及智能电表芯片产品线毛利率同比均有不同幅度增长，
因此毛利率水平相对较高。与安路科技相比，盛科通信除芯片产品外还从事毛利率水平
较高的以太网交换芯片模组和交换机产品，因此盛科通信整体毛利率水平高于安路科技。
综上，公司与同行业可比公司在产品结构、产品具体类型、应用领域、下游市场竞争程
度等方面存在差异，因此各家公司综合毛利率水平存在一定差异，具有合理性。
     （2）不同产品毛利率与可比公司同类产品的比较情况
     报告期内，公司与以太网交换芯片可比公司毛利率情况如下：
       可比公司名称             2022 年度       2021 年度       2020 年度
博通                             66.55%        61.36%        56.58%
美满                             50.47%        46.26%        50.13%
瑞昱                             48.87%        50.41%        42.76%
可比公司平均                         55.30%       52.68%        49.82%
发行人以太网交换芯片毛利率                  33.17%       39.61%        34.35%
数据来源：上述各公司财务报告等公开资料
苏州盛科通信股份有限公司                                           招股意向书
和 33.17%。2020 年度，公司以太网交换芯片毛利率低于可比公司平均毛利率水平，主
要系当年度为提升 GoldenGate 系列产品市场覆盖，对战略客户的价格折扣较大导致产
品毛利率较低且在当年由于该系列产品销售量提升、收入占比提高，导致公司 2020 年
以太网交换芯片产品整体毛利率较 2019 年下降。2021 年度，公司以太网交换芯片产品
毛利率较 2020 年上升，主要系 GoldenGate 系列上量后产生的规模效应导致平均采购成
本下降所致。2022 年，公司以太网交换芯片产品毛利率较 2021 年下降，主要原因系毛
利率相对较低的 TsingMa.MX 系列产品销量提升、收入占比提高所致。
    另一方面，从产品结构来看，博通主要为计算和网络设备、数字娱乐和宽带接入产
品以及移动设备的制造商提供 SoC 和软件解决方案，美满的产品线涵盖嵌入式处理器、
无线通信芯片、车载电子、以太网控制器、存储器、转换器、服务器处理器等众多种类，
瑞昱的产品线横跨通讯网络、电脑周边、多媒体等技术，除以太网交换芯片外，上述公
司还经营其他类型的芯片及产品，而公司主要经营以太网交换芯片，产品结构与产品线
的丰富程度与全球行业领先厂商存在一定差距。此外，我国现阶段成功进入商用以太网
交换芯片国际市场竞争序列的厂商较少，与博通、美满和瑞昱等龙头企业相比，公司以
太网交换芯片的业务规模较小，市场份额以及对供应链的控制能力仍存在较大差距。
    综上，公司与以太网交换芯片可比公司在产品结构、产品线丰富程度、业务规模、
市场份额、对供应链的控制能力等方面存在差异，因此公司的毛利率水平略低于以太网
交换芯片可比公司平均水平，具有合理性。
    报告期内，公司与以太网交换机厂商的毛利率对比情况如下：
        可比公司名称         2022 年度        2021 年度       2020 年度
Arista 网络                    61.07%        63.80%        63.94%
智邦科技                         21.40%        19.03%        21.21%
锐捷网络                        39.66%         37.45%        38.16%
可比公司平均                      40.71%        40.09%         41.11%
发行人以太网交换机毛利率                55.66%        55.19%        51.85%
数据来源：上述各公司财务报告等公开资料
苏州盛科通信股份有限公司                                                               招股意向书
科技和锐捷网络、低于 Arista 网络。智邦科技主要通过 ODM 模式为网络设备品牌商提
供生产制造服务因此毛利率相对较低。公司与行业内上市白盒交换机厂商及品牌交换机
厂商业务规模、发展阶段、产品丰富度等均差距较大，且公司主营以太网交换芯片，与
上述公司定位不同，亦与品牌交换机厂商不构成竞争关系，因此不具有可比性，也未选
取以太网交换机企业作为可比公司。
（六）期间费用分析
  报告期内，公司期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用、财务费用。报告期
内，公司期间费用的具体构成情况如下：
                                                                           单位：万元
      项目                   占营业收入                    占营业收入                  占营业收入
               金额                      金额                      金额
                             比例                      比例                     比例
销售费用            3,479.88     4.53%     3,066.40       6.69%     2,418.37     9.17%
管理费用            4,711.39     6.14%     4,088.91       8.92%     3,666.33     13.90%
研发费用           26,395.08     34.39%   18,166.84       39.61%   11,068.33     41.97%
财务费用            4,723.07     6.15%         146.20     0.32%       -80.38     -0.30%
      合计       39,309.42    51.22%    25,468.35      55.53%    17,072.65    64.74%
万元和 39,309.42 万元，占同期营业收入的比例分别为 64.74%、55.53%和 51.22%。随
着公司业务规模的增长，报告期内公司营业收入快速增长，期间费用金额整体呈上升趋
势，期间费用占营业收入的比例呈逐年下降趋势。
  （1）销售费用的构成及变动分析
  报告期内，公司销售费用构成情况如下：
                                                                           单位：万元
      项目
               金额           比例         金额            比例        金额           比例
职工薪酬            2,799.28     80.44%    2,356.12       76.84%    1,674.62     69.25%
业务招待费            161.72      4.65%         188.76     6.16%      183.45      7.59%
销售佣金             106.87      3.07%          62.00     2.02%       83.35      3.45%
差旅费              105.00      3.02%         191.87     6.26%      181.80      7.52%
苏州盛科通信股份有限公司                                                             招股意向书
       项目
                  金额         比例         金额          比例        金额         比例
办公会议费                65.65     1.89%        53.27     1.74%     66.89      2.77%
广告咨询费                61.67     1.77%        47.16     1.54%     75.40      3.12%
股份支付                 60.46     1.74%        80.26     2.62%     96.34      3.98%
租赁物业费                42.81     1.23%        41.71     1.36%     34.77      1.44%
其他                  76.41      2.20%        45.27     1.48%     21.75      0.90%
       合计         3,479.88   100.00%    3,066.40    100.00%   2,418.37   100.00%
公司经营规模及营业收入快速增长，销售费用绝对额呈现出增长的趋势，销售费用占营
业收入的比例呈逐年下降趋势。
     公司销售费用主要由销售人员的职工薪酬、差旅费和业务招待费等构成。公司主要
销售费用的变化情况如下：
为公司销售费用最主要的构成部分。公司计入销售费用的工资薪酬费用主要为公司销售
人员的工资、奖金、社保和公积金等。2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司计入销
售费用的职工薪酬同比上升 18.50%、40.70%和 18.81%，主要系公司业务进入快速增长
期，经营规模持续扩张，公司销售人员数量上升、人员薪酬福利上涨所致。
年度，公司计入销售费用的业务招待费与 2020 年相比基本维持稳定。2022 年度，公司
计入销售费用的业务招待费与 2021 年相比下降 14.32%，主要系公司销售人员出差及业
务招待活动减少所致。
苏州盛科通信股份有限公司                                          招股意向书
万元和 106.87 万元，占当期销售费用的比例分别为 3.45%、2.02%和 3.07%。报告期内，
公司计入销售费用的销售佣金主要系支付给海外销售顾问的固定报酬及销售提成，其中
销售提成根据顾问协议约定的比例计提支付，因此报告期内呈现出一定的波动。
万元和 105.00 万元，占当期销售费用的比例分别为 7.52%、6.26%和 3.02%。公司计入
销售费用的差旅费主要是销售人员出差发生的交通、住宿费用。2021 年度，公司计入
销售费用的差旅费与 2020 年相比基本维持稳定。2022 年度，公司销售人员出差及业务
招待活动减少，导致差旅及交通费有所下降。
  （2）销售费用率与同行业上市公司比较分析
  报告期内，公司与 A 股可比上市公司的销售费用率情况如下：
       A 股公司名称        2022 年度        2021 年度       2020 年度
寒武纪                         11.35%         9.91%         9.79%
澜起科技                         2.35%         2.99%         4.49%
景嘉微                          4.17%         4.36%         4.20%
复旦微电                         6.30%         6.66%         6.94%
安路科技                         2.12%         2.80%         5.25%
可比公司平均                       5.26%         5.34%         6.14%
本公司                          4.53%         6.69%         9.17%
数据来源：上述各公司财务报告、招股说明书等公开资料
  报告期内，公司销售费用占营业收入的比例较高，主要系：
用较多，而营业收入规模相对较小，因此导致销售费用率较高。随着公司前期市场推广
的成效逐步显现，公司产品市场认可度提高，公司营业收入规模逐年增长，销售费用率
逐年下降。2021 年，公司销售费用率已显著下降，与同行业可比公司销售费用率平均
水平不存在明显差异。2022 年，公司销售费用率持续下降，并低于同行业平均水平。
司的以太网交换芯片模组等产品具有客户定制化特性，公司需要针对客户定制化产品需
求投入更多的人力以进行售前售后的客户服务，因此销售费用投入比例相对更高。
苏州盛科通信股份有限公司                                                               招股意向书
     （1）管理费用的构成及变动分析
     报告期内，公司管理费用构成情况如下：
                                                                           单位：万元
       项目
                  金额         比例         金额           比例         金额          比例
职工薪酬              2,659.39     56.45%   2,620.26       64.08%   2,352.56     64.17%
租赁物业装修费            550.03      11.67%       171.23     4.19%     193.43       5.28%
折旧摊销费              421.39      8.94%        199.03     4.87%     136.94       3.74%
办公会议费              254.87      5.41%        143.87     3.52%     117.38       3.20%
知识产权费              168.51      3.58%        186.90     4.57%     152.86       4.17%
股份支付               161.95      3.44%        189.33     4.63%     339.76       9.27%
业务招待费              149.78      3.18%        116.83     2.86%      55.94       1.53%
咨询顾问费              135.57      2.88%        293.09     7.17%     184.91       5.04%
差旅费                132.15      2.80%        126.86     3.10%      99.77       2.72%
其他                  77.74      1.65%         41.51     1.02%      32.78       0.89%
       总计         4,711.39   100.00%    4,088.91     100.00%    3,666.33    100.00%
着公司经营规模及营业收入快速增长，管理费用绝对额呈现出增长的趋势，公司管理费
用占营业收入的比例随着营业收入规模的快速增长逐年下降。
     公司管理费用主要由管理人员的职工薪酬、咨询顾问费等构成。公司主要管理费用
的变化情况如下：
为公司管理费用最主要的构成部分。公司计入管理费用的工资薪酬费用主要为公司管理
人员的工资、奖金、社保和公积金等。2021 年度，公司计入管理费用的职工薪酬同比
上升 11.38%，主要系随着公司经营规模的增大，公司管理职能的员工数量相应增加所
致。2022 年度，公司计入管理费用的职工薪酬与 2021 年度相比基本持平。
苏州盛科通信股份有限公司                                        招股意向书
万元、171.23 万元和 550.03 万元，占当期管理费用的比例分别为 5.28%、4.19%和 11.67%。
理费和装修费增加所致。
年和 2021 年，管理费用中的折旧摊销费主要系服务器以及其他的办公设备等折旧费用
以及办公软件摊销费用。2022 年，公司计入管理费用的折旧摊销费同比上升 111.72%，
主要系公司总部大楼建设完成计提的折旧费用。
告期内，管理费用中的办公会议费主要由办公费、会议费、低值易耗品以及其他费用支
出构成。2022 年，公司计入管理费用的办公会议费同比上升 77.16%，主要系办公软件
维护费用支出增加以及入驻公司总部大楼相关费用增加所致。
要系专利申请费及年费等。
元、189.33 万元和 161.95 万元，占当期管理费用的比例分别为 9.27%、4.63%和 3.44%。
关于公司的股份支付相关情况及分析参见本节“十、经营成果分析”之“（十）股份支
付的会计处理及相关情况”。
苏州盛科通信股份有限公司                                                                    招股意向书
     （2）管理费用率与同行业上市公司比较分析
     报告期内，公司 A 股可比上市公司管理费用率如下：
       A 股公司名称                 2022 年度                2021 年度             2020 年度
寒武纪                                     40.69%              54.88%                35.97%
澜起科技                                     5.51%               7.76%                10.29%
景嘉微                                      9.90%              10.36%                11.92%
复旦微电                                     3.93%               4.35%                 6.09%
安路科技                                     4.51%               6.09%                 8.41%
可比公司平均                                  12.91%              16.69%               14.54%
本公司                                     6.14%               8.92%                13.90%
数据来源：上述各公司财务报告、招股说明书等公开资料
     报告期内，随着公司销售规模及经营规模的逐渐扩大，公司管理费用率逐年下降，
率进一步下降。
     （1）研发费用的构成及变动分析
     报告期内，公司研发费用构成情况如下：
                                                                                单位：万元
      项目
                 金额          比例           金额           比例            金额          比例
职工薪酬             15,253.54     57.79%      7,761.42     42.72%       5,845.47     52.81%
无形资产摊销            4,685.37     17.75%      1,931.17     10.63%       1,189.77     10.75%
研发工程费             3,714.22     14.07%      6,296.56     34.66%       1,824.08     16.48%
折旧费               1,719.08     6.51%       1,084.84      5.97%        502.54       4.54%
股份支付               481.04      1.82%        362.92       2.00%       1,064.51      9.62%
物料费                225.63      0.85%        444.33       2.45%        460.82       4.16%
租赁费                160.59      0.61%        129.70       0.71%         92.05       0.83%
水电费                   56.7     0.21%         48.28       0.27%         30.12       0.27%
差旅费                 35.68      0.14%         63.84       0.35%         20.73       0.19%
其他                  63.23      0.24%         43.79       0.24%         38.23       0.35%
      合计         26,395.08   100.00%      18,166.84    100.00%   11,068.33       100.00%
苏州盛科通信股份有限公司                                          招股意向书
和 26,395.08 万元，占同期营业收入的比例分别为 41.97%、39.61%和 34.39%。报告期
内，公司高度重视研发投入，各年度研发费用金额持续增长，始终保持在较高的水平，
随着公司营业收入规模的快速增长，公司研发费用占营业收入的比例呈下降趋势。
   公司研发费用主要由研发人员职工薪酬、研发工程费、无形资产摊销费用构成。公
司主要研发费用的变化情况如下：
公司计入研发费用的职工薪酬主要为公司研发人员的工资、奖金及社保公积金等。2021
年度和 2022 年度，公司计入研发费用的职工薪酬分别同比上升 32.78%和 96.53%，主
要系公司研发人员数量上升、人员薪酬福利上涨以及从事自研项目的研发人员投入增加
所致。
万元、1,931.17 万元和 4,685.37 万元，占当期研发费用的比例为 10.75%、10.63%和 17.75%。
报告期内，公司计入无形资产摊销的费用主要为外购 IP 特许权使用费的摊销。报告期
内公司无形资产摊销费用存在波动，主要系不同年度在研芯片产品使用的 IP 存在差异
所致。
公司计入研发费用的研发工程费主要为新产品试制过程中发生的一次性工程费（包括掩
膜、流片、封装测试等）及试制阶段使用的 IP 特许权使用费等。报告期内公司高度重
视芯片产品的研发创新，研发工程费维持在较高水平。2021 年，公司计入研发费用的
研发工程费较 2020 年上升 245.19%，主要系公司增加了高端芯片产品系列的研发，其
试制过程中发生较多一次性工程费所致。2022 年，公司计入研发费用的研发工程费金
额同比大幅下降，主要系受公司当期主要研发项目所处阶段的不同以及当期对于各项目
苏州盛科通信股份有限公司                                                      招股意向书
进行掩膜及流片、外包设计服务的进度安排不同所致。
     报告期内发行人不同系列芯片所对应的研发工程费金额如下：
                                                                  单位：万元
  芯片系列          主要研发子项目及开发内容             2022 年       2021 年      2020 年
             （1）项目 C、项目 B、高密度/多业务
             SDN 交换芯片系列产品的研发及产业化
                                                  -    2,033.71    1,497.23
             项目中针对 TsingMa 系列产品的特定功
TsingMa 系列   能增强
             （2）TsingMa 系列芯片开发项目中面向
             已有应用需求的优化升级
                       小计                    196.14    3,166.40    1,497.23
             超大容量交换芯片实施方案项目及可编
Arctic 系列    程芯片架构和关键技术研究项目中涉及             2,466.92    2,170.85      278.85
             Arctic 系列产品研发
             超大容量交换芯片实施方案项目中涉及
TsingMa.MX 系
             的 CTC8180、CTC8186 型号产品开发及       685.48      595.54       48.00
列
             升级
其他           其他产品开发及其他技术积累项目                 365.69      363.77            -
                  合计                       3,714.22    6,296.56    1,824.08
     报告期内，发行人主要在 TsingMa 系列、Arctic 系列、TsingMa.MX 系列芯片产品
的开发中投入研发工程费。其中，对于 TsingMa 系列产品的研发工程费投入主要系针对
原有基础版本的升级迭代开发和衍生产品的开发升级，由于 TsingMa 系列产品的开发升
级涉及多个不同的功能增强版本并形成了多款型号芯片产品，因此该系列产品投入的研
发工程费相对较多。截至 2021 年末，该系列产品主要研发工作已基本完成，因此该系
列产品于 2022 年发生的研发工程费金额较小。
     对于 Arctic 系列产品的研发工程费投入主要针对新产品的开发，其中超大容量交换
芯片实施方案项目及可编程芯片架构和关键技术研究项目中涉及 Arctic 系列的产品研
发于 2019 年处于架构研发和前端研发阶段，未发生研发工程费，上述项目于 2021 年进
入后端研发阶段，当年投入的研发工程费金额同比大幅增长。上述项目于 2022 年仍处
于后端研发阶段，当年投入的研发工程费金额同比 2021 年小幅增加。
     对于 TsingMa.MX 系列产品的研发工程费投入主要系针对 CTC8180 型号产品的开
发和持续升级，该系列产品于报告期前已进入后端研发阶段并投入研发工程费，其在报
告期内投入的研发工程费主要为针对产品的升级和优化。同时 TsingMa.MX 系列的
CTC8186 型号产品于 2022 年进入后端研发阶段并投入研发工程费。
苏州盛科通信股份有限公司                                                            招股意向书
   此外，公司 2021 年对于“其他”项目投入的研发工程费主要为当年度发生的国拨
项目超支费用，公司将超支部分转入其他技术积累项目中。公司 2022 年对于“其他”
项目投入的研发工程费主要为当期对于个别衍生产品开发而投入的少量费用。
   公司各年对各系列产品投入的研发工程费水平差异较大，主要系各研发项目在不同
年度所处的研发阶段不同，其各年所需投入的掩膜及流片费、设计服务费水平不同所致。
   （2）报告期内研发项目情况
   报告期内，公司计入研发费用的研发项目情况如下：
                                                                    单位：万元
                                           研发费用金额
   项目名称        项目整体预算                                                   实施进度
高性能核心交换芯片项
目
汇聚与接入交换芯片项
目
SDN 系统解决方案项目      3,098.00      1,467.05        240.04         79.95    研发中
网络接口芯片合作项目         200.00         44.67          23.14         54.60    研发中
芯片基础设计平台研发
项目
其他技术积累项目          1,800.00        97.36         782.57        492.81    研发中
    合计           95,521.79     26,395.08      18,166.84     11,068.33     /
   TsingMa 系列芯片项目属于汇聚与接入交换芯片项目的子项目。
   发行人对于部分系列芯片的开发过程中，根据产品所开发的不同功能需求而设置多
个不同的研发子项目。报告期内，发行人针对 TsingMa 系列芯片产品进行的研发项目主
要包括项目 C、项目 B、高密度/多业务 SDN 交换芯片系列产品的研发及产业化项目、
TsingMa 系列芯片（针对已有应用需求的优化升级）开发项目。
   其中，TsingMa 系列芯片（针对已有应用需求的优化升级）开发项目主要针对三层
接入交换机、框内管理、5G 无线等特性及应用进行功能增强和升级，该项目形成的芯
片产品的功能增强和升级是在其他几个 TsingMa 系列研发项目取得的部分成果基础上
进行的，该项目所涉及的研发后端工作量整体较小，因此该项目在 2020 年完成了前端
苏州盛科通信股份有限公司                                       招股意向书
研发，于 2021 年集中完成后端研发，并于 2021 年 8 月进入试生产阶段，其具有合理性。
  报告期内，发行人 TsingMa 系列芯片涉及的主要研发项目进度情况如下：
                                                  单位：万元
芯片产                                     研发阶段
      子项目名称     主要研发内容
品系列                            2022 年   2021 年   2020 年
               基于 TsingMa 系
                                                 后端研发
       项目 C    列产品改版升级            -      已完成
                                                  试生产
               设计
               基于 TsingMa 系
                                        试生产、     前端研发
       项目 B    列产品改版升级            -
                                         已完成     后端研发
               设计
TsingMa
        高密度/多业 基于 TsingMa 系
  系列
        务 SDN 交换 列产品改版升级                后端研发、
                                                 前端研发
        芯片系列产品 设计；增加可视 转量产、已完成          试生产、
                                                 后端研发
        的研发及产业 化、无线融合等                   转量产
           化项目     特性
        TsingMa 系列 针对三层接入交
        芯片（针对已 换机、框内管理、                 后端研发、
        有应用需求的 5G 无线等特性 转量产、已完成         试生产、     前端研发
        优化升级）开 及应用进行功能                   转量产
           发项目     增强和升级
  发行人针对 TsingMa 系列芯片产品的研发及迭代升级是一个持续进行的过程。发行
人于报告期前已经基本完成对于 TsingMa 系列芯片 1.0 版本的研发工作，该版本产品于
司在报告期内持续对其进行升级和迭代，根据优化的不同功能特性分别设立了多个研发
项目，各项目的研发内容及进度均有所不同。
  其中，项目 C 是针对 TsingMa 系列芯片产品的改版升级，主要在产品中增加了拟
态系列特性。该项目于 2019 年进行了架构研发、前段研发及后端研发，2020 年进行后
端研发及试生产阶段，2021 年完成项目验收结项。
  项目 B 是针对 TsingMa 系列芯片产品的改版升级，主要在产品中增加了内生安全
工业特性。该项目于 2019 年进行架构研发，2020 年进入前段研发及后端研发阶段，2021
年进入试生产并完成项目验收结项。
  高密度/多业务 SDN 交换芯片系列产品的研发及产业化项目是针对 TsingMa 系列芯
片产品的改版升级，主要在产品中增加了可视化、无线融合等特性。该项目于 2019 年
苏州盛科通信股份有限公司                                            招股意向书
进行架构研发、前端研发，2020 年完成前端研发及后端研发，2021 年进入试生产、转
量产阶段，2022 年已完成全部项目研发工作。
  TsingMa 系列芯片（针对已有应用需求的优化升级）开发项目是针对三层接入交换
机、框内管理、5G 无线等特性及应用进行功能增强和升级。该项目于 2019 年主要进行
架构研发，2020 年主要进行前端研发，2021 年进入后端研发、试生产及转量产阶段，
  上述四个项目均针对 TsingMa 系列芯片产品不同的功能特性进行独立开发，各项目
在进入试生产阶段及转量产阶段后会根据市场需求情况进行销售。同时，公司 TsingMa
系列芯片 1.0 版本于 2018 年已进入试生产阶段，并开始小规模销售。报告期内，发行
人一方面根据市场需求情况持续出售 TsingMa 系列原有基础版本产品，一方面随着产品
的不断升级迭代，大力推广升级后的产品。因此，报告期内公司 TsingMa 系列芯片销量
持续增长。公司 TsingMa 系列芯片销售情况具体如下：
                                                       单位：万元
    项目         2022 年度             2021 年度          2020 年度
试制品销售                    3.95            1,023.68             128.12
量产品销售               27,579.30           10,082.64         1,983.63
    合计              27,583.25           11,106.32         2,111.75
注：2022 年少量试制品销售主要为以前年度试生产阶段的销售订单于当期实现销售收入。
当年度销售金额同比有所上升，同时，公司持续对 TsingMa 系列产品进行升级迭代，当
年度对部分升级版本进行了试生产阶段的少量销售。2021 年，公司完成了对 TsingMa
系列产品多个功能的增强和升级开发，客户对该产品的认可度进一步提高，因此当年度
该产品销售金额大幅增长。同时，公司当年度针对 TsingMa 系列产品已有应用需求的优
化升级项目进入了试生产及转量产阶段，当年度该等优化升级产品亦实现了部分销售金
额。2022 年，随着客户对 TsingMa 系列产品的认可度持续提高，该产品销售金额同比
大幅提升。
  综上，报告期内随着公司 TsingMa 系列芯片不断升级迭代，产品功能不断增强，产
品的客户认可度进一步提升，产品销量亦同步大幅增长，具有合理性。
  （3）研发费用率与同行业上市公司比较分析
苏州盛科通信股份有限公司                                          招股意向书
     报告期内，公司 A 股可比上市公司研发费用率如下：
       A 股公司名称        2022 年度        2021 年度       2020 年度
寒武纪                        208.92%       157.51%       167.41%
澜起科技                        15.34%        14.44%        16.44%
景嘉微                         27.07%        23.16%        27.14%
复旦微电                        20.78%        26.84%        29.01%
安路科技                        31.83%        35.90%        44.67%
可比公司平均                      60.79%        51.57%        56.93%
可比公司平均（不含寒武纪）               23.76%        25.09%        29.32%
本公司                         34.39%        39.61%        41.97%
数据来源：上述各公司财务报告、招股说明书等公开资料
司。剔除寒武纪后，与可比公司研发费用率相比，公司研发费用率处于较高水平，主要
系公司作为国内领先的以太网交换芯片设计企业，长期以来高度重视技术创新和研发投
入，不断拓宽产品应用，已形成丰富的以太网交换芯片产品序列。同时，公司仍处于快
速成长期，报告期内营业收入的总体规模相较于同行业可比公司处于中等偏低水平，因
此研发费用占营业收入的比例相对较高。
     综上所述，报告期内公司研发费用金额持续增长，与可比公司研发费用率相比公司
研发费用率处于较高水平，符合公司当前发展阶段的特点，与公司的发展战略及定位契
合。
     （4）研发费用的核算
     公司对研发费用按研发项目作为归集对象，按各研发项目设置辅助明细账，直接归
属于项目的费用支出直接记入该研发项目支出。公司对研发过程中的材料耗用、需要的
特许使用权费以及研发人员的部分日常支出等计入研发费用，并按照费用实际发生对应
的项目进行归集。对于研发人员的薪酬，公司按照员工职能对研发人员进行明确划分，
公司研发人员团队主要包括芯片研发团队、系统研发团队、产品测试团队等。公司认定
研发人员的标准清晰，研发人员的划分依据具有合理性。
     （5）研发内控制度
     报告期内，公司制定并有效执行了研发内控制度，建立了《芯片产品开发管理制度》
苏州盛科通信股份有限公司                                                             招股意向书
《整机产品开发管理制度》《行业业务项目管理制度》《采购管理制度》《研发外协管
理办法》《财务管理制度》《薪酬管理制度》等一系列内控管理制度，从研发项目立项、
研发项目可行性分析、研发项目过程控制到研发项目考核结项的管理流程，有效监控、
记录了各研发项目的进展情况，合理评估各项目技术可行性，并严格按照研发项目的预
算、具体费用内容和用途区分研发费用及其他费用，有效保证了研发费用核算的真实性、
准确性、完整性。
                                                                         单位：万元
    项目
                金额         比例           金额          比例         金额         比例
利息支出            1,703.31     36.06%        339.71   232.36%     43.62     -54.27%
减：利息收入           175.87       3.72%        169.05   115.63%     78.46     -97.62%
减：汇兑净收益                -      0.00%         37.69     25.78%    53.47     -66.52%
加：汇兑净损失         3,184.09     67.42%             -     0.00%          -      0.00%
加：金融机构手续费         11.53       0.24%         13.23     9.05%      7.93      -9.87%
    合计          4,723.07   100.00%         146.20   100.00%     -80.38    100.00%
万元，占同期营业收入的比例分别为-0.30%、0.32%和 6.15%，占比较小。报告期内公
司财务费用主要由利息收支和汇兑损益构成，各年汇兑损益金额变动主要系公司外币往
来款项汇率波动影响所致。2022 年，公司财务费用较 2021 年大幅增加，主要系 2022
年公司外币借款受汇率波动影响导致当期产生较大的汇兑损失以及当期借款增加导致
利息支出增加所致。
（七）影响经营成果的其他主要项目分析
                                                                         单位：万元
       项目            2022年度                  2021年度              2020年度
与资产相关的政府补助                    959.83                1,091.35              1,090.76
与收益相关的政府补助                   2,766.94               2,666.82              2,719.52
       合 计                   3,726.77               3,758.17              3,810.28
苏州盛科通信股份有限公司                                                    招股意向书
网交换芯片及配套产品市场技术领先，在以太网交换芯片领域技术储备较强，收到了政
府较多核心芯片研发专项补助所致。
   （1）报告期内计入其他收益的政府补助具体情况
                                                               单位：万元
             项目名称                    2022年度       2021年度       2020年度
项目 E                                    893.16       534.81             -
江苏省科技成果转化专项资金（高密度/多业务 SDN
交换芯片系列产品的研发及产业化）
江苏省工业与信息产业转型升级专项引导资金                      6.67        10.00        10.00
项目C                                           -      288.11      1,046.33
广东省重点领域研发计划项目（自主高速可编程交换
                                              -      200.00             -
芯片研发）
               合 计                      959.83      1,091.35     1,090.76
                                                               单位：万元
             项目名称                    2022年度       2021年度       2020年度
基于自主可编程芯片的新型网络设备                        548.47       555.93        61.07
时间敏感网络关键技术研究及验证                         235.70         49.68            -
支持新型网络架构的工业软件定义网络服务平台                   147.00             -            -
项目 B                                    100.00       600.00             -
后补助）
业经营奖励
项目 A                                      2.46       177.54        20.00
苏州市 2021 年度第二十五批科技发展计划（科技创新
                                              -      300.00             -
政策性资助）
广东省重点领域研发计划项目（自主高速可编程交换
                                              -      280.00             -
芯片研发）
集成电路流片补贴及 IP 补贴                               -      200.00       500.00
苏州盛科通信股份有限公司                                               招股意向书
            项目名称                2022年度       2021年度       2020年度
苏州市市级打造先进制造业基地专项资金                       -      120.00       100.00
江北新区产业技术研创园房租补贴                          -       51.47             -
                                         -       33.86             -
核心技术产品补贴园区配套奖励）
项目 D                                     -       30.00             -
                                         -       30.00             -
发机构绩效补助）
苏州工业园区知识产权战略推进计划                         -       23.10             -
苏州市 2020 年度国际专利奖励                        -       21.00             -
苏州市企业知识产权登峰行动计划项目                        -       20.00         7.78
江苏省“中国专利奖”奖励                             -       20.00             -
项目C                                      -            -     1,531.21
苏州市核心技术产品补贴园区配套奖励                        -            -       53.58
苏州市高价值专利培育计划项目（下一代智能网络感
                                         -            -       30.00
知 X-sensor 技术高价值专利培育计划项目）
创新政策专项省级研发机构认定奖励                         -            -       25.00
江苏省企业技术中心资质园区配套奖励                        -            -       25.00
第二十届中国专利奖江苏获奖项目经费奖励                      -            -       20.00
其他                                 170.09       100.67       125.89
               合 计                2,766.94     2,666.82     2,719.52
     公司按照《企业会计准则第 16 号——政府补助》和《公开发行证券的公司信息披
露解释性公告第 1 号——非经常性损益》的规定，将上述政府补助项目严格按照业务本
质分类计入各期其他收益，并同时计入了非经常性损益。
     （2）公司承担的重大科研项目政府补助情况
     报告期内，公司承担了多项国家及省市级科技发展重大专项研发项目。公司向主管
机关递交科研项目申请书，由相应专家组审议通过后，公司签订任务合同书，科研任务
完成后由主管机关组织验收。公司报告期内承担科研项目所获得政府补助的资金来源主
要为国家专项经费、地方政府经费等。报告期内，公司主要承担的国家重大专项等科研
项目与《国务院关于印发“十三五”国家信息化规划的通知》《国务院关于新时期促进
集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》《中华人民共和国国民经济和社
苏州盛科通信股份有限公司                                                                   招股意向书
会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》等国家产业政策文件中提出的内容
相符，公司承担的科研项目符合国家科技创新规划。
   报告期内，公司承担的重大科研项目政府补助情况如下：
                                                                              单位：万元
                                                   其中：财政    计入各期损益金额
  项目名称        项目类别      实施周期            总预算
                                                   预算资金 2022年 2021年 2020年
基工程（超大容 工业强基工程 2016.11-2021.6 12,000.00             2,400.00 1,383.00          -           -
量交换芯片）
时间敏感网络
         国家重点研发
关键技术研究          2020.11-2023.10 1,185.38             285.38    235.70      49.68           -
         计划
及验证
基于自主可编
         国家重点研发
程芯片的新型          2020.7-2022.12 3,034.00             1,234.00   548.47     555.93      61.07
         计划
网络设备
项目A        类型甲        2020.1-2021.12      400.00     200.00      2.46     177.54      20.00
项目E        类型丁        2020.1-2022.12 13,000.00      3,000.00   893.16     534.81           -
自主高速可编
           广东省重点领
程交换芯片研            2019.9-2021.8         3,480.00     480.00           -   480.00           -
           域研发计划
发
项目B        类型乙        2019.6-2021.6     3,400.00    1,000.00   100.00     600.00           -
项目C        类型丙        2019.1-2020.12    5,262.61    5,262.61          -   288.11 2,577.54
高密度/多业务
SDN交换芯片 江苏省科技成
系列产品的研 果转化专题
发与产业化
   报告期内，公司承担的重大科研项目符合国家科技创新发展规划，具备技术创新水
平，公司获取上述项目的申报程序、评审程序合法合规，并在项目周期严格按照其专项
资金管理办法和实施细则将资金用于技术研发和产业化推进。
   （3）计入其他收益的政府补助对发行人的影响
   报告期内，公司计入其他收益的政府补助金额及对公司影响情况如下：
                                                                              单位：万元
         项目                 2022年度                  2021年度                2020年度
   与资产相关的政府补助                          959.83              1,091.35                 1,090.76
   与收益相关的政府补助                         2,766.94             2,666.82                 2,719.52
         合计                           3,726.77             3,758.17                 3,810.28
        营业收入                      76,750.32               45,860.29                26,370.34
苏州盛科通信股份有限公司                                                  招股意向书
        项目             2022年度            2021年度            2020年度
  政府补助占营业收入比例                   4.86%             8.19%         14.45%
       利润总额                -2,942.07           -345.65          -958.31
  政府补助占利润总额比例              -126.67%         -1,087.29%         -397.61%
   报告期内，发行人获得的政府补助金额较高，主要系发行人所属的集成电路设计行
业受到国家财政政策的大力支持，发行人在国内以太网交换芯片市场具有领先地位，拥
有较强的研发能力和创新能力，所研发的技术及产品受到政府的支持与鼓励，因此收到
的芯片产业化补助较多。
万元、3,758.17 万元和 3,726.77 万元，
                           占营业收入的比例分别为 14.45%、8.19%和 4.86%，
占利润总额的比例为-397.61%、-1,087.29%和-126.67%。报告期内，发行人政府补助占
营业收入的比例较高，主要原因为发行人尚处于业务培育阶段，公司营收规模较小，计
入损益的政府补助金额相对较高。发行人为集成电路设计研发企业，目前在研项目较多，
且获取的政府补助项目主要为与公司主营业务密切相关的项目，在国家产业政策支持本
行业发展的背景下，预计未来仍将获得一定的政府补助支持。
   报告期内，公司投资收益构成情况如下：
                                                             单位：万元
        项目             2022年度            2021年度            2020年度
理财产品投资收益                             -            20.66          251.22
        合计                           -            20.66          251.22
主要为理财产品在持有期间所产生的收益。
   报告期内，公司信用减值损失由应收账款坏账损失及其他应收款坏账损失构成，具
体情况如下：
                                                             单位：万元
        项目             2022年度            2021年度            2020年度
坏账损失                        -261.81                -8.25            -96.66
苏州盛科通信股份有限公司                                                 招股意向书
         合计                 -261.81               -8.25            -96.66
注：损失以负数填列
     公司坏账损失变动原因参见本节“十一、资产质量分析”之“（二）流动资产分析”
之“3、应收账款”。
     报告期内，公司资产减值损失主要为依据公司会计政策计提的存货跌价损失，具体
构成情况如下：
                                                            单位：万元
         项目            2022年度            2021年度           2020年度
存货跌价准备                      -321.23           -109.06          -112.86
         合计                 -321.23           -109.06          -112.86
注：损失以负数填列
     公司存货跌价损失变动原因参见本节“十一、资产质量分析”之“（二）流动资产
分析”之“6、存货”。
     报告期内，公司营业外收支构成情况如下：
                                                            单位：万元
         项目            2022年度            2021年度           2020年度
营业外收入                        389.10               51.57            10.78
政府补助                         360.00                   -                 -
报废原材料及其他津贴                      29.10             51.57            10.78
营业外支出                           49.76             55.79             7.18
非流动资产毁损报废损失                     49.76             11.82             7.14
其他                                   -            43.98             0.04
         合计                  339.34               -4.22             3.60
年和 2021 年主要为报废原材料处置收入，2022 年主要为收到的政府补助。报告期内，
公司营业外支出分别为 7.18 万元、55.79 万元和 49.76 万元，主要为非流动资产报废损
失，金额较小。报告期内，公司营业外收支对整体盈利能力影响较小。
苏州盛科通信股份有限公司                                                   招股意向书
（八）非经常性损益分析
  报告期内，公司非经常性损益构成情况如下：
                                                              单位：万元
          项目                2022年度             2021年度        2020年度
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切
相关，按照国家统一标准定额或定量享受的                 4,086.77      3,758.17      3,810.28
政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值
业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资
产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的
                                           -        20.66        251.22
公允价值变动损益，以及处置交易性金融资
产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生
金融负债和其他债权投资取得投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                    -20.66         -4.23            3.60
其他符合非经常性损益定义的损益项目                     52.37        113.59        -950.06
          合计                        4,118.48      3,888.20      3,115.03
补助金额、购买结构性理财产品产生的投资收益金额以及股份支付费用。
权授予》，安排持有期权的激励对象集中在境内持股平台行权，公司将上述行权作为加
速行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内确认的全部股份支付费用金额 950.06 万
元。根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》的规定，
由于上述期权计划的集中提前行权事项性质特殊且具有偶发性，因此加速行权确认的股
份支付费用作为非经常性损益中的“其他符合非经常性损益定义的损益项目”列示。
  此外，公司报告期内部分国拨项目在通过最终验收后存在结余资金。考虑到国拨项
目发生结余的情况较少，且发生频率较低、结余金额相对较小、具有偶发性特征，因此
公司基于谨慎性考虑，将该部分结余金额作为非经常性损益中的“其他符合非经常性损
益定义的损益项目”列示。
（九）纳税情况
  报告期内，公司主要税种为增值税。根据信永中和出具的《主要税种纳税及税收优
惠情况》（XYZH/2023BJAA10F0082），具体缴纳情况如下：
苏州盛科通信股份有限公司                                                       招股意向书
  （1）增值税
                                                                  单位：万元
        项目          2022年度                2021年度                2020年度
期初未交①                             -            270.61                        -
期初留抵和待认证进项税②              474.07                   53.63             115.23
本期应交③                    -513.36                   -93.69            843.59
本期已交④                     371.08               597.36                511.38
期末未交⑤                             -                     -            270.61
期末留底和待认证进项税⑥             1,358.51              474.07                    53.63
注 1：上表计算方式为：①-②+③-④=⑤-⑥，2022 年度、2021 年度应交增值税为负数主要系期末留
抵和待认证进项税较大导致
注 2：报告期各期末公司已将留抵和待认证进项税重分类至其他流动资产
  根据《财政部、国家税务总局关于软件产业增值税政策的通知》
                             （财税〔2011〕100
号）的规定，公司销售自行开发生产的软件产品，按规定税率征收增值税后，对增值税
实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。
  （2）所得税
  公司于 2018 年 10 月 24 日通过高新技术企业认定（证书编码：GR201832001382），
并已通过高新技术企业复审，取得高新技术企业证书（证书编码：GR202132010139），
公司企业所得税自 2021 年起 3 年内享受 15%的企业所得税优惠税率，因此公司在报告
期的企业所得税按 15%的税率计缴。报告期内，公司无所得税费用发生，公司未实际享
有高新技术企业所得税优惠政策，对公司经营成果不存在重大影响。
（十）股份支付的会计处理及相关情况
                                                                  单位：万元
         项目            2022年度              2021年度               2020年度
公司本期授予的各项权益工具总额              2,736.18               113.16          4,627.39
公司本期行权的各项权益工具总额                       -        7,974.16                      -
公司本期失效的各项权益工具总额               131.85                        -            31.12
定激励对象可在满足条件后按照 0.02 美元/股的行权价格取得对应数量的 Centec 的股权，
以实现间接持有发行人权益。由于上述行权价格对应发行人每股权益的价格低于发行人
苏州盛科通信股份有限公司                                    招股意向书
每股公允价值，因此构成股份支付。因授予期权时明确约定了为期四年的服务期限，激
励对象每工作满一年，可行权其授予总激励份额的 25%，因此本次股份支付属于完成等
待期内的服务才可行权的股份支付，根据授予日权益工具的公允价值及服务期限对股份
支付费用进行摊销。
  为实现对 Centec 层面期权计划的集中行权和下翻，2020 年 9 月 24 日，盛科有限董
事会决议将境外期权计划项下涉及的中国籍人士在 Centec 层面所持权益全部下翻调整
为在中国境内通过境内持股平台间接持有公司股权，Centec 将该等中国籍人士所持权益
对应的公司股权转让予境内持股平台。2020 年 12 月 31 日，盛科有限董事会作出决议，
同意 Centec 向境内员工持股平台涌弘壹号、涌弘贰号、涌弘叁号、涌弘肆号转让其持
有的部分盛科有限的股权。同日，公司与参与的激励对象分别签署了《盛科网络（苏州）
有限公司内翻员工持股计划股权授予协议》。该次期权计划的下翻实际上使得部分尚未
满足原期权计划约定服务期的激励对象提前实现了行权，因此对该次下翻行权前尚未摊
销完的股份支付费用一次性做加速行权处理。
科网络（苏州）有限公司 2020 年员工持股计划管理办法》，同意将盛科有限的注册资本
增至 30,514,681.06 美元，新增注册资本 3,269,430.11 美元由员工持股平台苏州君脉以
司 2020 年员工持股计划股权授予协议》。本次整体授予价格对应每股发行人权益的价格
低于发行人每股公允价值，因此构成股份支付。公司与激励对象明确约定，在公司上市
后三年锁定期内退出，持股平台将以激励对象实际认购价款×（1+4%×N）（N 为激励
对象支付认购价款之日至激励对象退出时收到转让价款之日的日历天数除以 365）的价
格回购，由于该价格非市场公允价值，根据财政部《股份支付准则应用案例》，前述约
定导致截至公司上市后员工持股平台解锁前的期间构成隐含服务期的情形。管理层根据
合理预计的上市时间预期本次股份支付服务期至 2025 年 12 月 31 日止，因此本次股份
支付属于完成等待期内的服务才可行权的股份支付，自授予日起至 2025 年 12 月 31 日
之间摊销。
  根据发行人董事会审议通过的《盛科网络（苏州）有限公司 2020 年员工持股计划
管理办法》，公司董事会授权总经理处理与员工持股计划有关的具体事宜，包括确定激
励对象、股权授予日、授予数量、授予价格等。经公司总经理 SUN JIANYONG（孙剑
苏州盛科通信股份有限公司                                    招股意向书
勇）决定，分别于 2021 年 8 月及 11 月向部分员工新授予激励股权，由苏州工业园区泽
纬管理咨询有限公司向该部分员工转让其持有的员工持股平台份额合计 1,713.94 万元，
对应间接持有发行人股份 639.75 万元，份额转让对价金额合计 2,010.46 万元。公司与
本次参与的激励对象分别签署了《出资份额转让协议》。本次授予价格对应每股发行人
权益的价格低于发行人每股公允价值，因此构成股份支付。公司与激励对象明确约定，
在公司上市后三年锁定期内退出，持股平台将以激励对象实际认购价款×（1+4%×N）
（N 为激励对象支付认购价款之日至激励对象退出时收到转让价款之日的日历天数除
以 365）的价格回购，由于该价格非市场公允价值，根据财政部《股份支付准则应用案
例》，前述约定导致截至公司上市后员工持股平台解锁前的期间构成隐含服务期的情形。
管理层根据合理预计的上市时间预期本次股份支付服务期至 2025 年 12 月 31 日止，因
此本次股份支付属于完成等待期内的服务才可行权的股份支付，自授予日起至 2025 年
  经公司总经理 SUN JIANYONG（孙剑勇）决定，公司于 2022 年 9 月向部分员工新
授予激励股权，由苏州工业园区泽纬管理咨询有限公司向该部分员工转让其持有的员工
持股平台份额合计 541.36 万元，对应间接持有发行人股份 202.07 万元，份额转让对价
金额合计 635.02 万元。公司与本次参与的激励对象分别签署了《出资份额转让协议》。
本次授予价格对应每股发行人权益的价格低于发行人每股公允价值，因此构成股份支付。
公司与激励对象明确约定，在公司上市后三年锁定期内退出，持股平台将以激励对象实
际认购价款×（1+4%×N）
             （N 为激励对象支付认购价款之日至激励对象退出时收到转让
价款之日的日历天数除以 365）的价格回购，由于该价格非市场公允价值，根据财政部
《股份支付准则应用案例》，前述约定导致截至公司上市后员工持股平台解锁前的期间
构成隐含服务期的情形。管理层根据合理预计的上市时间预期本次股份支付服务期至
付，自授予日起至 2025 年 12 月 31 日之间摊销。
进行重新估计，将原预计的上市时间（2022 年 12 月 31 日）调整为 2023 年 9 月 30 日，
将全部尚在服务期内的股份支付服务期限由原自授予日起至 2025 年 12 月 31 日调整为
自授予日起至 2026 年 9 月 30 日，并将截至 2022 年末累计应确认的股份支付费用扣减
前期累计已确认的金额，作为 2022 年应确认的股份支付费用。
苏州盛科通信股份有限公司                                              招股意向书
机构上海立信资产评估有限公司出具的《资产评估报告》（信资评报字[2020]第 A0132
号）对发行人以 2020 年 3 月 31 日为基准日的股东权益评估价值 82,609.78 万元作为授
予日股权价值的公允价值，折算为发行人每股公允价值为 30.24 元/美元股。按照穿透
Centec 占发行人所持股份比例后折算，确定激励对象购买价格为 0.14 元/美元股，每股
公允价值与购买价格的差额 30.10 元/美元股即为此次股份支付相关权益工具的公允价
值。上述期权授予产生股份支付总额为 1,469.49 万元。
   发行人未采用BS模型或二叉树模型计算确认上述期权公允价值，主要考虑一方面
非上市公司使用BS模型估值，相关参数需要参考同期同行业上市公司数据计算，参数
的选取和计算存在较多的判断，会对估值结果造成一定影响；另一方面由于上述期权的
行权价格0.02美元/美元股远低于各期授予时对应股权的公允价值，即期权的价值主要体
现为内在价值，而时间价值对期权价值的影响较小，公司目前采用的计算方法已充分体
现了期权的内在价值。因此发行人采用授予日公司股权的公允价值与行权价格的差额作
为权益工具的公允价值来简化处理计算股份支付金额。
   采用如下 BS 模型测算股份支付金额与申报报表数差异较小，对财务数据影响较小。
具体如下：
                                                          单位：万元
        年份      BS模型测算金额       申报财务报表金额         差异金额       差异率
   注：上表使用 BS 模型测算的主要参数及假设条件：1、期权的行权价格及对应股权在期权授予
时的公允价格与申报报表中计算各次股份支付所使用金额一致；2、股价波动率采用“国标行业”
中“计算机、通信和其他电子设备制造业”上市公司对应期限股价波动率的平均值；3、有效期限
按照期权授予日至每个可行权期首日的期限计算，即每单位期权的期限均分别为 1 年、2 年、3 年、
红，股息率按照 0%计算。
司股权，参考 2021 年 4 月创新基金通过北京产权交易所挂牌公开征集后确定将其所持
盛科有限 5.65%股权转让给中电发展基金的交易价格对应的发行人股东权益整体价值
苏州盛科通信股份有限公司                                                 招股意向书
价值为 39.46 元/美元股。按照穿透苏州君脉占发行人所持股份比例后折算，确定激励对
象购买价格为 31.24 元/美元股，每股公允价值与购买价格的差额 8.22 元/美元股即为此
次股份支付相关权益工具的公允价值。上述股权授予产生股份支付总额 3,157.90 万元。
让其持有的员工持股平台份额以实现对激励对象的权益授予，参考 2021 年 4 月创新基
金通过北京产权交易所挂牌公开征集后确定将其所持发行人 5.65%股权转让给中电发
展基金的交易价格对应的发行人股东权益整体价值 107,500 万元以及发行人实施上一轮
股权激励的增资金额 12,000 万元，折算为发行人每股公允价值为 3.32 元/股。按照穿透
员工持股平台占发行人所持股份比例后折算，确定激励对象购买价格为 3.14 元/股，每
股公允价值与购买价格的差额 0.18 元/股即为此次股份支付相关权益工具的公允价值。
上述授予产生股份支付总额合计为 113.16 万元。
有的员工持股平台份额以实现对激励对象的权益授予。公司根据第三方评估机构银信资
产评估有限公司出具的《资产评估报告》
                 （银信评报字（2022）沪第 1228 号）对公司以
公允价值，折算为发行人每股公允价值为 16.68 元/股。按照穿透员工持股平台占发行人
所持股份比例后折算，确定激励对象购买价格为 3.14 元/股，每股公允价值与购买价格
的差额 13.54 元/股即为此次股份支付相关权益工具的公允价值。上述授予产生股份支付
总额合计为 2,736.18 万元。
   报告期内，公司股份支付费用总体情况如下：
                                                            单位：万元
           项目             2022年度           2021年度          2020年度
股份支付费用                            710.62       641.97         1,500.61
其中：销售费用——股份支付费用                    60.46        80.26           96.34
管理费用——股份支付费用                      161.95       189.33          339.76
研发费用——股份支付费用                      481.04       362.92         1,064.51
制造费用——股份支付费用                        7.17            9.46             -
苏州盛科通信股份有限公司                                       招股意向书
及 710.62 万元。公司根据公司员工各期取得的权益工具数量，以公司员工取得权益工
具的成本低于对应公允价值的部分，在当期或等待期内确认股份支付费用，公司报告期
内股份支付相关会计处理符合《企业会计准则》相关规定。
（十一）尚未盈利及最近一年末存在累计未弥补亏损的原因、影响、趋势分析及投资者
保护措施及承诺
元、-345.65 万元和-2,942.07 万元。报告期内，发行人持续亏损，截至 2022 年 12 月 31
日，公司累计未弥补亏损为 3,712.45 万元。
  报告期内，发行人扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润分别为
-4,073.34 万元、-4,233.84 万元和-7,060.55 万元，即报告期内发行人扣除非经常性损益
后的归属于母公司股东的净利润持续为负，主要原因系以太网交换芯片市场呈现国际巨
头高度垄断的格局，公司以太网交换芯片及配套产品较为复杂且研发难度较大，报告期
内公司持续在产品技术研发方面加大投入。2020 年、2021 年和 2022 年，公司研发费用
分别为 11,068.33 万元、18,166.84 万元和 26,395.08 万元，占同期营业收入的比例分别
为 41.97%、39.61%和 34.39%。由于产品研发周期较长，公司在前期市场培育过程中营
业收入规模较低，营业收入及毛利尚无法覆盖高额的研发投入及其他费用，因此导致公
司报告期内扣除政府补助等非经常性损益后存在持续亏损的情形。
  虽然报告期内公司扣非后净利润为负且最近一年末存在累计未弥补亏损，但公司报
告期内现金流情况良好，各项主营业务正常开展，亏损状态对公司持续经营能力未产生
重大不利影响。此外，发行人亦通过股权激励等方式保障现有核心团队的稳定并持续引
进优秀人才。
  受益于国内企业信息化建设投入持续增加、5G 承载网建设、新一代数据中心建设、
公有云及机器学习等新需求增长，我国以太网交换芯片及交换设备行业需求增长迅速，
公司作为国内领先的以太网交换芯片设计企业受益明显。2020 年、2021 年和 2022 年，
公司营业收入分别为 26,370.34 万元、45,860.29 万元和 76,750.32 万元，保持快速增长
苏州盛科通信股份有限公司                                     招股意向书
趋势。随着公司业务规模的快速扩张，未来由于规模效应带来的产品成本及期间费用率
的降低将进一步改善公司的盈利能力。
  同时，报告期内发行人高额的研发投入也为发行人建立起更为完善的产品矩阵并形
成一定的技术储备。公司现已形成丰富的以太网交换芯片产品序列。公司凭借多年的技
术积累和产品优化，已经打破了国际巨头长期垄断的格局。公司自主研发的以太网交换
芯片已进入国内主流网络设备商的供应链，以公司以太网交换芯片为核心生产的以太网
交换设备已在国内主要运营商以及金融、政府、交通、能源等各大行业网络实现规模现
网应用。随着公司产品的不断丰富及升级迭代以及市场认可度逐步提高，未来公司盈利
能力将进一步增强。
  综上，报告期内，公司持续亏损且最近一年末存在累计未弥补亏损的情形，未对公
司业务拓展、人才引进、团队稳定、研发投入及市场开发等方面造成重大不利影响，对
公司未来盈利能力的影响有限。
  根据灼识咨询数据，以销售额计，中国商用以太网交换芯片总体市场规模 2016 年
为 54.1 亿元，2020 年达到 90.0 亿元，年均复合增长率为 13.6%，预计至 2025 年我国以
太网交换芯片市场规模将达到 171.4 亿元，2020-2025 年年均复合增长率为 13.8%。2020
年度，我国以太网交换设备的市场规模为 343.8 亿元，占全球交换设备市场规模的 19.0%。
预计 2025 年我国交换设备市场规模将达到 574.2 亿元，2020-2025 年年均复合增长率为
为公司业务规模的扩张提供了良好的市场基础。
  另一方面，在当前复杂的贸易环境下，半导体行业芯片国产化的发展战略愈发受到
重视，同时国内科技企业为保证自身的供应链的安全，亦开始采取多元化、自主可控的
采购策略。上述变化在一定程度上刺激了市场对于国产以太网交换芯片及交换设备的需
求，而公司作为国内领先的以太网交换芯片企业受益明显。
  虽然高额的研发投入目前尚无法即时形成效益提升公司的盈利能力，但研发投入形
成的公司产品及技术优势将提升公司的整体竞争力，为公司未来业绩持续增长及市场占
有率逐步提升奠定基础。随着公司未来业务规模持续增长以及市场影响力逐步提升，公
司费用支出占收入的比例将逐渐下降，规模效应将逐步显现。
苏州盛科通信股份有限公司                                                       招股意向书
  报告期内，公司收入规模保持较高增速，本次发行上市并募集资金后，资金实力、
市场影响力将进一步增强，有利于进一步推动公司战略规划的实施及盈利能力的提升。
  公司以太网交换芯片及配套产品较为复杂且研发难度较大，研发投入及市场验证周
期较长。报告期内发行人保持了持续高额的研发投入，公司业务尚处于发展阶段，若公
司未能按计划实现生产和销售规模的扩张，或产品的总体市场需求大幅度下滑，则公司
的营业收入可能无法达到预计规模，未来一定期间可能无法盈利或进行利润分配，并有
可能会造成公司现金流紧张，对公司业务拓展、人才引进、团队稳定、研发投入、市场
开发等方面造成负面影响。具体参见本招股意向书“第三节 风险因素”之“一、与发
行人相关的风险”之“（七）报告期内尚未盈利且最近一年末存在累计未弥补亏损的风
险”。
  公司制定了股利分配政策、上市后三年股东分红回报的具体规划及合理的股东投票
机制，具体内容参见本招股意向书“第九节 投资者保护”之“一、报告期内的股利分
落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况”之
“2、发行人股东投票机制的建立情况”。同时，发行人主要股东和董事、监事、高级管
理人员及核心技术人员已就减持股份作出承诺，具体内容参见本招股意向书“附录四：
与本次发行上市相关的重要承诺及履行情况”之“一、关于所持股份锁定期的承诺”及
“二、关于持股意向和减持意向的承诺”相关内容。
十一、资产质量分析
（一）资产结构分析
  报告期各期末，公司资产构成情况如下：
                                                                   单位：万元
  项目
           金额          比例         金额          比例       金额           比例
流动资产     102,263.27    77.66%     82,996.24   75.34%   33,680.37    75.22%
非流动资产      29,411.77   22.34%     27,169.09   24.66%   11,097.95    24.78%
苏州盛科通信股份有限公司                                                                            招股意向书
     项目
              金额              比例             金额            比例           金额               比例
资产总计         131,675.03       100.00%       110,165.32     100.00%      44,778.31        100.00%
万元和 131,675.03 万元，呈上升趋势。2021 年末，公司总资产较上期末增长 146.02%，
主要系公司当期完成债务融资及实施员工持股计划的股权融资，实现大额现金净流入，
并将相关资金用于扩大公司生产经营规模及建设公司研发总部大楼，相应使得公司流动
资产及非流动资产显著增长。
     从资产结构来看，2020 年末、2021 年末和 2022 年末，公司流动资产占比均超过
交换芯片及配套产品的研发、设计和销售，将晶圆制造、封装和测试等环节通过外包代
工的方式完成，总体呈“轻资产”特点，资产以流动资产为主。公司资产结构符合所属
行业及公司经营特征。
（二）流动资产分析
     报告期各期末，公司流动资产的构成情况如下：
                                                                                        单位：万元
      项目
                  金额            比例              金额          比例           金额              比例
货币资金             36,503.33         35.70%      37,625.96     45.33%     15,505.08         46.04%
应收票据               3,141.47        3.07%        1,589.89        1.92%    4,922.65         14.62%
应收账款             11,726.36         11.47%       7,448.12        8.97%    6,260.28         18.59%
应收款项融资             1,988.17        1.94%        1,306.75        1.57%               -          -
预付款项             18,859.39         18.44%      20,166.63     24.30%        454.15          1.35%
其他应收款                97.62         0.10%          124.55        0.15%       82.02          0.24%
存货               28,131.19         27.51%      14,193.42     17.10%      6,273.96         18.63%
其他流动资产             1,815.73        1.78%          540.90        0.65%      182.22          0.54%
 流动资产合计         102,263.27      100.00%        82,996.24    100.00%     33,680.37        100.00%
     报告期内，公司流动资产主要为货币资金、应收票据、应收账款、预付款项及存货。
元和 102,263.27 万元，上述五项资产合计占流动资产总额的比例分别为 99.22%、97.62%
苏州盛科通信股份有限公司                                                                              招股意向书
和 96.18%。
   报告期各期末，公司的货币资金情况如下：
                                                                                          单位：万元
   项目
             金额             比例             金额            比例               金额               比例
库存现金              7.70        0.02%             6.10          0.02%            5.04          0.03%
银行存款         36,495.63       99.98%      37,619.86            99.98%      15,500.05         99.97%
   合计        36,503.33      100.00%      37,625.96        100.00%         15,505.08        100.00%
万元和 36,503.33 万元，占当期流动资产的比例分别为 46.04%、45.33%和 35.70%。2021
年末，公司货币资金较 2020 年末上升 142.67%，主要系公司当期债务融资及实施员工
持股计划的股权融资产生的现金净流入所致。
   报告期各期末，公司货币资金主要为银行存款，库存现金余额较小。除此之外，公
司货币资金期末余额中不存在抵押、质押或冻结等被限制使用的款项。
                                                                                          单位：万元
        项目
                         金额           比例          金额            比例           金额            比例
应收票据                     3,141.47     61.24%      1,589.89       54.89%      4,922.65      100.00%
其中：银行承兑汇票                   70.33     1.37%            9.60       0.33%      2,593.52       52.69%
    商业承兑汇票               3,071.15     59.87%      1,580.29       54.56%      2,329.12       47.31%
应收款项融资                   1,988.17     38.76%      1,306.75       45.11%               -          -
        合计               5,129.64   100.00%       2,896.65      100.00%      4,922.65      100.00%
   公司应收票据包括银行承兑汇票及商业承兑汇票。2020 年末和 2021 年末和 2022
年末，公司应收票据分别为 4,922.65 万元、1,589.89 万元和 3,141.47 万元，占当期流动
资产的比例分别为 14.62%、1.92%和 3.07%。公司 2021 年末应收票据较 2020 年末大幅
减少 67.70%，一方面系公司信用等级较高的银行承兑汇票转为计入应收款项融资，造
成公司应收票据大幅减少，另一方面系 2021 年公司票据到期兑付增加。公司 2022 年末
应收票据较 2021 年末提升 97.59%的主要原因系公司 2022 年与以票据形式支付货款的
苏州盛科通信股份有限公司                                                             招股意向书
客户交易金额增加导致。
    公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，公司自 2019 年起财务报表列示新
增“应收款项融资”科目，主要用于核算以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
应收款项。由于公司自 2021 年起视日常经营及资金管理的需要将部分银行承兑汇票进
行背书转让，公司管理银行承兑汇票的业务模式既包括以收取合同现金流量为目标又包
括以出售为目标，故公司在当期将信用等级较高的银行承兑汇票计入以公允价值计量且
其变动计入其他综合收益的金融资产，列示为应收款项融资。
    报告期各期末，公司各期末应收账款情况如下：
                                                                        单位：万元
        项目     2022 年 12 月 31 日          2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
应收账款账面余额                 12,220.01                  7,760.80               6,523.65
减：坏账准备                     493.64                    312.68                 263.37
应收账款账面价值                 11,726.36                  7,448.12               6,260.28
应收账款账面价值/流动
资产
应收账款账面价值/营业
收入
业收入增加，同步带动应收账款规模提升。
为 23.74%、16.24%和 15.28%，2020 年末至 2022 年末，伴随公司加强对于应收账款的
管理，应收账款账面价值占各期营业收入的比例持续降低。
    （1）应收账款账龄分析
    报告期各期末，公司应收账款余额账龄构成如下：
                                                                        单位：万元
        项目      2022 年 12 月 31 日         2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
苏州盛科通信股份有限公司                                                                      招股意向书
        项目            2022 年 12 月 31 日           2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
        合计                       12,220.01                  7,760.80               6,523.65
期后回款情况良好。
     （2）应收账款坏账准备计提情况
     报告期各期末，公司应收账款坏账准备计提情况如下：
                                                                                  单位：万元
 按性质分类
              账面余额        坏账准备         账面余额            坏账准备           账面余额        坏账准备
按单项计提坏账
                      -            -               -            -             -            -
准备
按组合计提坏账
准备
其中：按账龄组
合计提坏账准备
合计            12,220.01      493.64        7,760.80       312.68       6,523.65     263.37
应收账款账面价
值
     其中，公司按账龄组合计提坏账准备的应收账款情况如下：
                                                                                  单位：万元
       账龄
                          账面余额                     坏账准备                     计提比例
       合计                      12,220.01                    493.64
       账龄
                          账面余额                     坏账准备                     计提比例
       合计                       7,760.80                    312.68
       账龄
                          账面余额                     坏账准备                     计提比例
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                         招股意向书
         合计                              6,523.65                          263.37
     （3）应收账款坏账准备计提比例与同行业可比公司的比较情况
     报告期内，公司的应收账款计提坏账准备政策与同行业可比公司对比如下：
可比公司 0-3 个月 3-6 个月 6-9 个月 9-12 个月                     1-2 年        2-3 年        3-4 年        4-5 年       5 年以上
 寒武纪         0.00%     5.00%     5.00%     5.00%       10.00%      30.00% 100.00% 100.00% 100.00%
澜起科技              /          /       /          /              /           /             /           /         /
 景嘉微         4.29%     4.29%     4.29%     4.29%       12.12%      64.02% 100.00% 100.00% 100.00%
复旦微电         0.00%     0.00%     9.45%    20.00%       50.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
安路科技         0.00%     5.00%     5.00%     5.00%       15.00%      30.00% 100.00% 100.00% 100.00%
可比公司
 均值
 本公司        4.00%     4.00%      4.00%     4.00%       10.00%      30.00% 100.00% 100.00% 100.00%
数据来源：上述各公司财务报告、招股说明书等公开资料
注 1：根据澜起科技 2022 年年报及审计报告披露，澜起科技以客户信用等级分类为基础评估应收账
款的预期信用损失，截至 2022 年末，信用优质客户预期信用损失率为 0.5%
注 2：复旦微电使用工业品产品业务板块应收账款坏账准备计提比例进行对比
     与同行业 A 股上市可比公司相比，公司应收账款坏账准备计提比例处于合理范围。
     （4）应收账款前五大客户情况
     报告期各期末，公司应收账款余额中排名前五的客户情况如下：
                                                                                                     单位：万元
                                                               占应收账款余额的
             单位名称                   应收账款账面余额                                                   坏账准备
                                                                  比例
武汉市蓝途科技有限公司                                         3,038.05                   24.86%                     121.52
苏州斯维通电子有限公司                                         1,420.03                    11.62%                     56.80
CEAC International Limited                          1,289.77                   10.55%                      51.59
北京国信蓝盾科技有限公司                                        1,011.65                     8.28%                     40.47
龙翔瑞维（北京）科技发展有限公司                                     766.16                      6.27%                     30.65
               合计                                   7,525.66                   61.58%                     301.03
武汉市蓝途科技有限公司                                         1,186.35                   15.29%                      47.45
深圳中电港技术股份有限公司                                       1,114.85                   14.37%                      44.59
浙江红相科技股份有限公司                                         787.21                    10.14%                      31.49
苏州盛科通信股份有限公司                                                           招股意向书
                                                 占应收账款余额的
         单位名称                  应收账款账面余额                            坏账准备
                                                    比例
迈普通信技术股份有限公司                           660.22            8.51%             26.41
北京国信蓝盾科技有限公司                           543.28            7.00%             21.73
           合计                         4,291.91          55.30%            171.68
北京巨点众思科技有限公司                          1,329.33          20.38%             53.86
北京全路通信信号研究设计院集团有
限公司
深圳市飞速创新技术股份有限公司                        633.21            9.71%             25.33
迈普通信技术股份有限公司                           478.32            7.33%             19.13
武汉市蓝途科技有限公司                            355.78            5.45%             14.23
           合计                         3,485.60          53.43%            140.12
计分别为 3,485.60 万元、4,291.91 万元和 7,525.66 万元，占应收账款账面余额的比例分
别为 53.43%、55.30%和 61.58%。
   报告期各期应收账款前五大客户主要为大型国企、重要经销商、上市公司或其下属
子公司，该部分客户具有稳定的资金来源，资信状况良好，上述客户与公司历史合作情
况良好，不存在应收账款无法收回情况。截至 2023 年 2 月 28 日，公司 2022 年末应收
账款账面余额已回款金额 6,138.41 万元，回款比例 50.23%，期后回款情况良好。
   公司预付款项主要为日常经营活动中提前预付给各类供应商、合作方的款项，2020
年末、2021 年末和 2022 年末，公司预付款项分别为 454.15 万元、20,166.63 万元和
张，公司为预定充足 2022 年及 2023 年的芯片量产代工产能向创意电子支付较大金额预
付款所致。2021 年末、2022 年末，公司对创意电子预付账款金额分别为 19,855.13 万元、
   报告期各期末，公司预付款项账龄结构如下：
                                                                      单位：万元
   项目       2022 年 12 月 31 日         2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
苏州盛科通信股份有限公司                                                                  招股意向书
          金额              比例          金额              比例           金额          比例
  合计      18,859.39       100.00%     20,166.63       100.00%        454.15    100.00%
  报告期各期末，公司预付款项账龄均在 1 年以内。
  报告期内，公司其他应收款主要为押金保证金、备用金等。2020 年末、2021 年末
和 2022 年末，公司其他应收款分别为 82.02 万元、124.55 万元和 97.62 万元，占当期流
动资产的比例分别为 0.24%、0.15%和 0.10%，其金额及占比均较小。
  （1）存货结构分析
  报告期各期末，公司存货构成及存货跌价准备计提情况如下：
                                                                              单位：万元
   项目
               账面余额                  跌价准备              账面价值              占存货的比例
原材料                    3,174.26            117.52            3,056.73           10.87%
半成品                     896.35              78.13               818.21           2.91%
库存商品                  21,964.42            388.35           21,576.08           76.70%
发出商品                   1,014.18             63.80               950.38           3.38%
合同履约成本                  163.47                    -             163.47           0.58%
委托加工物资                 1,566.32                   -          1,566.32            5.57%
   合计                 28,779.00            647.80           28,131.19          100.00%
   项目
               账面余额                  跌价准备              账面价值              占存货的比例
原材料                    2,187.10             90.56            2,096.54           14.77%
半成品                     486.28              26.76               459.52           3.24%
库存商品                  10,145.52            228.87            9,916.65           69.87%
发出商品                   1,237.46             34.32            1,203.14            8.48%
合同履约成本                  239.97                    -             239.97           1.69%
委托加工物资                  277.60                    -             277.60           1.96%
   合计                 14,573.93            380.51           14,193.42          100.00%
   项目                                   2020 年 12 月 31 日
苏州盛科通信股份有限公司                                                       招股意向书
              账面余额          跌价准备              账面价值            占存货的比例
原材料             1,683.91              65.02       1,618.89           25.80%
半成品              674.13               60.97         613.17            9.77%
库存商品            3,202.89           145.35         3,057.54           48.73%
发出商品             646.41            119.06           527.35            8.41%
合同履约成本           199.43                   -         199.43            3.18%
委托加工物资           257.57                   -         257.57            4.11%
   合计           6,664.34           390.39         6,273.96          100.00%
  公司存货主要为原材料、半成品、库存商品和发出商品，前述四项存货在报告期各
期末合计占比均超过 90%。公司生产经营主要采用 Fabless 模式，将晶圆制造及封装测
试服务外包给芯片量产代工商，将模组及交换机的生产集成外包给委外加工厂。公司原
材料主要为采购的用以加工生产芯片模组及交换机产品的印制电路板、电源、连接器、
其他电子元器件等材料；半成品主要为尚未完成最终集成和测试环节的交换机半成品；
库存商品主要为完成全部生产环节的芯片、模组及交换机产品；发出商品主要为已发出
至客户但尚未完成验收的产品。
元和 28,131.19 万元，占当期流动资产的比例分别为 18.63%、17.10%和 27.51%。公司
报告期各期末存货金额持续增加，主要原因系随着发行人销售规模的扩大、产品市场需
求量的增加以及受外部环境变化影响导致上游产能供应的不确定性增加，为满足销售需
求并及时响应客户需求增加备货所致。
  资产负债表日，公司存货按照成本与可变现净值孰低计量，当其可变现净值低于成
本时，按二者差额计提存货跌价准备；同时，公司结合存货库龄、是否存在滞销、不良
品等情况综合分析判断，对存在减值迹象的产品计提跌价准备。2020 年末、2021 年末
和 2022 年末，公司存货跌价准备分别为 390.39 万元、380.51 万元和 647.80 万元，占存
货余额比例分别为 5.86%、2.61%和 2.25%。
  （2）同行业可比公司的存货跌价准备计提情况
  公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司比较情况如下：
       公司名称          2022年12月31日         2021年12月31日         2020年12月31日
        寒武纪                  42.48%               9.44%               8.26%
苏州盛科通信股份有限公司                                                                 招股意向书
     公司名称            2022年12月31日              2021年12月31日          2020年12月31日
     澜起科技                          6.51%                 6.44%                 27.59%
      景嘉微                          4.55%                 4.97%                  4.59%
     复旦微电                         12.29%                 9.25%                 11.20%
     安路科技                          2.30%                 1.42%                  9.20%
    可比公司平均                        13.62%                 6.30%                12.17%
   可比公司平均
（剔除澜起科技及寒武纪后）
      本公司                         2.25%                  2.61%                 5.86%
数据来源：上述各公司财务报告、招股说明书等公开资料
平不存在重大差异，公司报告期各期末存货跌价准备计提比例处于合理区间内。2021
年末及 2022 年末，公司存货跌价准备计提比例较低，主要系公司存货整体库龄较短，
库龄 1 年以内存货账面余额占比分别为 94.83%和 94.18%，存货周转率良好，存在跌价
风险的存货比例较低，因此存货跌价准备计提比例较低。综上，发行人 2021 年末及 2022
年末存货跌价准备计提充分，存货跌价准备计提比例低于同行业可比公司具有合理性。
   报告期各期末，公司其他流动资产构成情况如下：
                                                                             单位：万元
      项目
                   金额         比例            金额         比例         金额          比例
待抵扣进项税额            1,358.51    74.82%         474.07    87.64%       53.63     29.43%
房租及其他待摊费用            457.23    25.18%          66.83    12.36%      128.59     70.57%
      合计           1,815.73   100.00%         540.90   100.00%      182.22    100.00%
   公司其他流动资产主要为待抵扣进项税额和房租及其他待摊费用，2020 年末、2021
年末和 2022 年末，公司其他流动资产分别为 182.22 万元、540.90 万元和 1,815.73 万元，
占当期流动资产的比例分别为 0.54%、0.65%和 1.78%。
（三）非流动资产分析
   报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：
                                                                             单位：万元
    项目         2022 年 12 月 31 日         2021 年 12 月 31 日         2020 年 12 月 31 日
苏州盛科通信股份有限公司                                                                             招股意向书
                  金额            比例            金额            比例             金额             比例
固定资产             22,331.03        75.93%      4,053.16       14.92%        1,984.24        17.88%
在建工程                     -             -     11,793.14       43.41%        3,290.78        29.65%
使用权资产               380.88        1.30%                -              -              -          -
无形资产              5,341.13        18.16%      6,588.94       24.25%        1,048.45         9.45%
长期待摊费用            1,111.79        3.78%          559.97         2.06%        522.73         4.71%
其他非流动资产             246.93        0.84%       4,173.88       15.36%        4,251.75        38.31%
     合计          29,411.77      100.00%      27,169.09      100.00%       11,097.95       100.00%
   报告期各期末，公司非流动资产主要为固定资产、在建工程、无形资产及其他非流
动资产等。2020 年末、2021 年末和 2022 年末，公司非流动资产分别为 11,097.95 万元、
   （1）固定资产构成情况分析
   报告期各期末，公司固定资产构成情况如下：
                                                                                         单位：万元
   项目
             金额              比例            金额              比例             金额              比例
账面原值         27,228.13       100.00%       7,179.01        100.00%        3,905.91        100.00%
房屋、建筑物       16,322.13        59.95%               -              -              -              -
电子设备          8,767.41        32.20%       6,652.98         92.67%        3,538.93         90.60%
机器设备          1,439.09         5.29%         283.30          3.95%          134.58          3.45%
运输设备            32.94          0.12%          32.94          0.46%           32.94          0.84%
办公设备           666.56          2.45%         209.79          2.92%          199.46          5.11%
累计折旧          4,897.10       100.00%       3,125.85        100.00%        1,921.68        100.00%
房屋、建筑物         142.26          2.90%               -              -              -              -
电子设备          4,473.38        91.35%        2,911.96        93.16%        1,772.34         92.23%
机器设备           176.52          3.60%          55.11          1.76%           24.25          1.26%
运输设备            31.29          0.64%          31.22          1.00%           26.65          1.39%
办公设备            73.66          1.50%         127.57          4.08%           98.43          5.12%
账面价值         22,331.03       100.00%       4,053.16        100.00%        1,984.24        100.00%
房屋、建筑物       16,179.87        72.45%               -              -              -              -
苏州盛科通信股份有限公司                                                                 招股意向书
   项目
           金额           比例         金额              比例           金额           比例
电子设备        4,294.03    19.23%      3,741.02       92.30%       1,766.59          89.03%
机器设备        1,262.57     5.65%       228.19         5.63%         110.33          5.56%
运输设备             1.65    0.01%             1.72     0.04%            6.28         0.32%
办公设备         592.91      2.66%         82.22        2.03%         101.03          5.09%
  公司生产经营主要采用 Fabless 模式，将晶圆制造、封装测试服务、模组和交换机
的加工集成外包给代工厂，具有轻资产经营特征，因此固定资产整体规模及占资产总额
的比重均较小，符合行业特征。
设备，其中电子设备主要为公司在交换芯片及交换设备研发过程中使用的仿真及测试设
备等。
元，同比上升 33.98%、104.27%。公司固定资产增长的主要原因均系随着公司业务规模
扩大，公司进一步购入研发和测试设备。
因系公司研发总部大楼的建设项目于 2022 年下半年达到预定可使用状态，由在建工程
转入固定资产。
  报告期各期末，公司固定资产状况良好，未发现存在减值迹象，故未计提减值准备。
  （2）固定资产折旧年限与同行业可比公司的比较分析
  公司主要固定资产的折旧年限与同行业可比公司比较情况如下：
 公司名称    房屋、建筑物         电子设备           运输工具             机器设备                办公设备
  寒武纪        /            3年                  /             /                 /
 澜起科技      5-50 年        3-5 年             3-5 年            /               3-5 年
  景嘉微      50 年         5-10 年              5年          5-10 年                /
 复旦微电      50 年          3-5 年             3-5 年        3-5 年                 /
 安路科技        /            3年                  /             /                5年
苏州盛科通信股份有限公司                                                                    招股意向书
 公司名称       房屋、建筑物         电子设备              运输工具          机器设备                办公设备
  本公司        27.25 年       3 年、5 年             4年              5年               5年
数据来源：上述各公司财务报告、招股说明书等公开资料
     公司主要固定资产的折旧年限与同行业可比公司不存在重大差异。
万元和 0 万元，占非流动资产的比例分别为 29.65%、43.41%和 0%。2020 年末、2021
年末，公司在建工程系公司研发总部大楼的建设项目。2022 年末，公司在建工程金额
较 2021 年末大幅减少至 0，主要系上述研发总部大楼的建设项目于 2022 年下半年达到
预定可使用状态，由在建工程转入固定资产。
和 380.88 万元。2022 年末，公司存在使用权资产主要系公司子公司南京盛科于 2022
年向悦璟产城（江苏）数字科技有限公司租赁办公场所，公司根据自 2021 年 1 月 1 日
起执行新租赁准则，对上述租赁确认使用权资产，同时确认租赁负债。
     报告期各期末，公司无形资产明细情况如下：
                                                                               单位：万元
       项目              2022年12月31日             2021年12月31日           2020 年 12 月 31 日
无形资产原值                        18,676.42               15,139.64                  7,602.10
累计摊销                          13,335.29                8,550.69                  6,553.65
账面价值                            5,341.13               6,588.94                  1,048.45
     报告期各期末，公司无形资产账面价值构成情况如下：
                                                                               单位：万元
     项目
               金额          比例           金额            比例            金额          比例
土地使用权            498.11      9.33%          517.27     7.85%          536.42     51.16%
软件              1,034.82    19.37%         1,299.45   19.72%          104.52         9.97%
特许权             3,808.20    71.30%         4,772.23   72.43%          407.51     38.87%
苏州盛科通信股份有限公司                                                          招股意向书
   项目
             金额         比例           金额          比例        金额         比例
   合计        5,341.13   100.00%       6,588.94   100.00%   1,048.45   100.00%
万元和 5,341.13 万元，占当期非流动资产的比例分别为 9.45%、24.25%和 18.16%。公
司无形资产主要为土地使用权、软件和特许权，其中土地使用权主要为公司研发总部大
楼建设项目对应的土地使用权；软件主要为办公软件、研发设计软件等；特许权主要为
芯片设计 IP 授权，主要用于公司产品研发设计。公司 2021 年末无形资产账面价格较
研发设计软件、办公软件增加所致。报告期各期末，公司各项无形资产使用正常，未发
现存在减值迹象，故未计提减值准备。
主要为人才奖励金预提和办公室装修费。公司为实现对员工的长期激励并提升公司薪酬
水平竞争力，对部分员工发放长期人才奖励金，该部分奖励金约定了员工承诺服务年限，
相关金额在约定的员工服务期限内摊销。
公司其他非流动资产主要系各期末国拨项目累计垫付资金余额及预付设备款。有关公司
取得的国拨项目情况以及相应的财务处理参见本招股意向书之“第六节 财务会计信息
与管理层分析”之“十二、偿债能力和分红能力分析”之“（三）非流动负债分析”之
“3、长期应付款”。
（四）资产周转能力分析
   报告期内，公司应收账款周转率和存货周转率指标如下：
苏州盛科通信股份有限公司                                                           招股意向书
      财务指标            2022 年度                  2021 年度             2020 年度
 应收账款周转率（次）                     8.01                     6.69                 4.64
  存货周转率（次）                      2.06                     2.37                 2.40
年至 2022 年逐年提升。公司应收账款主要是向下游客户销售商品并提供信用期情形下
形成，公司通常给予下游客户的应收账款账期为 1-3 个月。报告期各期应收账款前五大
客户主要为大型国企、重要经销商、上市公司或其下属子公司，该部分客户具有稳定的
资金来源，现金流稳定，资信状况良好。报告期各期应收账款变动具体原因参见本节之
“十一、资产质量分析”之“（二）流动资产分析”之“3、应收账款”的相关内容。
至 2022 年略有下降，主要因为随着公司业务规模扩大，公司存货余额增幅较大所致。
报告期各期存货变动原因参见本节之“十一、资产质量分析”之“（二）流动资产分析”
之“6、存货”的相关内容。
  报告期内，公司与同行业可比上市公司应收账款周转率、存货周转率指标对比情况
如下：
   项目        公司名称         2022年度                  2021年度            2020年度
               寒武纪                      1.17                2.10              3.37
              澜起科技                     14.84               19.72             16.63
               景嘉微                      1.75                2.56              1.92
应收账款周转率
              复旦微电                      5.99                5.78              3.86
  （次）
              安路科技                      9.03               11.65              6.03
             可比公司平均                     6.56                8.36              6.36
               本公司                      8.01                6.69              4.64
               寒武纪                      0.87                1.44              2.24
              澜起科技                      3.53                4.74              2.95
               景嘉微                      0.77                1.14              0.80
存货周转率（次）      复旦微电                      1.04                1.39              1.34
              安路科技                      1.51                2.36              1.93
             可比公司平均                     1.55                2.21              1.85
               本公司                      2.06                2.37              2.40
苏州盛科通信股份有限公司                                                                   招股意向书
数据来源：上述各公司财务报告、招股说明书等公开资料
公司下游客户中存在部分国有企业和科研院所，此类客户虽然回款周期较长，但现金流
充沛，信用情况良好，其应收款项发生坏账损失的风险较小。
  报告期内，公司存货周转率整体与同行业可比公司不存在重大差异。
十二、偿债能力和分红能力分析
（一）负债结构分析
  报告期各期末，公司负债构成情况如下：
                                                                               单位：万元
   项目
            金额             比例           金额              比例         金额           比例
流动负债        83,681.51       87.69%      59,981.27        83.67%     8,128.35     43.71%
非流动负债       11,747.88       12.31%      11,706.96        16.33%    10,469.20     56.29%
   合计       95,429.39      100.00%      71,688.23       100.00%    18,597.55    100.00%
  报告期内，公司负债总额呈增长态势。2021 年末公司负债总额大幅提升，主要系
公司为扩大业务规模和研发总部大楼建设项目资金需求，增加部分短期及长期有息负债。
了短期有息负债。
（二）流动负债分析
  报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
                                                                               单位：万元
    项目
               金额            比例           金额             比例         金额          比例
短期借款           69,079.76      82.55%     38,448.57        64.10%           -          -
应付账款            7,680.34        9.18%    14,875.08        24.80%    3,293.28     40.52%
合同负债             406.14         0.49%          915.58      1.53%      613.37      7.55%
应付职工薪酬          3,966.02        4.74%     3,185.85         5.31%    2,621.55     32.25%
应交税费             249.66         0.30%          128.83      0.21%      367.98      4.53%
其他应付款            444.75         0.53%          263.93      0.44%    1,152.20     14.18%
一年内到期的非流动       1,804.82        2.16%     2,007.63         3.35%           -          -
苏州盛科通信股份有限公司                                                                 招股意向书
      项目
                 金额         比例           金额           比例          金额          比例
负债
其他流动负债             50.02      0.06%          155.81     0.26%        79.97      0.98%
      合计        83,681.51   100.00%      59,981.27    100.00%     8,128.35    100.00%
     报告期内，公司流动负债主要为短期借款、应付账款、应付职工薪酬和其他应付款。
元和 83,681.51 万元，上述五项负债合计占流动负债总额的比例分别为 86.94%、94.65%
和 97.00%。
                                                                             单位：万元
        项目         2022 年 12 月 31 日        2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
信用借款                         69,079.76                38,448.57                      -
        合计                   69,079.76                38,448.57                      -
万元和 69,079.76 万元，占流动负债的比例分别为 0%、64.10%和 82.55%。报告期内，
公司短期借款主要为公司根据生产经营需要所借入的信用借款，不存在本金或利息逾期
未偿还的情形。2021 年末、2022 年末，公司短期借款余额较高，相关短期借款用途主
要包括支付供应商采购货款、支付创意电子等供应商预付款项、补充流动资金等生产经
营用途。
万元和 7,680.34 万元，占当期末流动负债的比例分别为 40.52%、24.80%和 9.18%，主
要为应付供应商的采购款、加工费。
     公司 2021 年末应付账款较 2020 年末增加，主要原因是随着公司业务规模和采购规
模的上升，应付账款规模相应上升。公司 2022 年末应付账款较 2021 年末降低，主要原
因系公司对于 Marvell Asia Pte Ltd 的应付账款余额随着采购金额的降低而降低，同时公
司与创意电子的合作进一步加深，但由于公司向创意电子支付了较大金额的预付款项，
因此对于创意电子的应付账款余额并未随采购金额提升而显著提升。
苏州盛科通信股份有限公司                                                                       招股意向书
     报告期各期末，公司与应付账款余额前五大债权人均不存在关联关系，具体情况如
下：
                                                                                单位：万元
序号                     单位名称                           期末余额              占比         关联关系
                     合计                                    6,008.26       78.23%
                     合计                                   12,684.48       85.27%
                     合计                                    2,237.74       67.95%
     报告期各期末，公司合同负债情况如下：
                                                                                单位：万元
       项目                    2022 年 12 月 31 日     2021 年 12 月 31 日      2020 年 12 月 31 日
      合同负债                               406.14                915.58               613.37
       合计                                406.14                915.58               613.37
     公司合同负债主要为预收客户货款。2020 年末、2021 年末和 2022 年末，公司合同
苏州盛科通信股份有限公司                                                               招股意向书
负债分别为 613.37 万元、915.58 万元和 406.14 万元，占当期流动负债的比例分别为 7.55%、
   报告期各期末，公司合同负债金额整体呈先上升后下降的趋势，主要系受采用预付
款方式的客户采购金额变化以及公司产品交付进度情况影响。
万元和 3,966.02 万元，占当期流动负债比重分别为 32.25%、5.31%和 4.74%，主要为短
期薪酬。
随公司业务规模扩大，职工人数及薪酬支出相应增加。
   报告期各期末，公司应交税费构成情况如下：
                                                                           单位：万元
      项目
                金额         比例            金额           比例        金额          比例
     增值税               -            -             -         -     270.61     73.54%
  城市维护建设税              -            -         10.25     7.96%      20.42      5.55%
   土地使用税            0.39     0.16%                -         -       2.58      0.70%
     房产税           35.48    14.21%                -         -          -           -
   个人所得税          201.31    80.63%           107.81    83.69%      57.49     15.62%
教育费附加（含地方教
                       -            -          7.32     5.68%      14.58      3.96%
   育费附加）
     印花税           12.48     5.00%             3.44     2.67%       2.29      0.62%
      合计          249.66   100.00%           128.83   100.00%     367.98    100.00%
元和 249.66 万元，占当期流动负债比重分别为 4.53%、0.21%和 0.30%，金额占比较小，
主要为增值税、代扣代缴个人所得税。
   报告期各期末，公司其他应付款构成情况如下：
苏州盛科通信股份有限公司                                                             招股意向书
                                                                        单位：万元
       项目         2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
关联方往来款                               -                      -              1,049.34
押金保证金                           85.79                  31.40                 17.77
代收代付人才补贴                       106.20                  46.00                 16.92
其他                             252.76                 186.53                 68.17
       合计                      444.75                 263.93               1,152.20
万元和 444.75 万元，占当期流动负债比重分别为 14.18%、0.44%和 0.53%，主要为关联
方往来款、押金保证金和代收代付人才补贴等。
中国电子就共同研制一款高性能网络交换芯片签署《中国电子核心科研项目联合开发协
议》，其中由中国电子投入 2,000 万元经费，由公司作为主要研发单位并自筹剩余研发
费用，最终双方按照投入比例享有研究成果的所有权。公司于 2019 年收到中国电子支
付的 1,000 万元项目款。由于市场变化导致研发目标发生变化，该联合开发项目未实际
执行，经双方确认，已于 2021 年 10 月签署项目终止协议，正式终止前期签署的联合开
发协议。根据终止协议约定，公司需向中国电子退还已收到的 1,000 万元项目款，及《中
国电子核心科研项目联合开发协议》签署日至实际退款日参考市场利率和融资成本经双
方协商厘定的利息。
中国电子信息产业集团有限公司退还上述 1,000 万元项目款及 87 万元利息，相关项目
款及利息全部支付完毕，因此导致其他应付款中关联方往来款大幅下降。
     报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债构成情况如下：
                                                                        单位：万元
       项目        2022 年 12 月 31 日        2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
一年内到期的长期借款                   1,617.97               2,007.63                       -
一年内到期的租赁负债                    186.85                        -                      -
       合计                    1,804.82               2,007.63                       -
苏州盛科通信股份有限公司                                                                 招股意向书
主要为一年内到期的长期借款和一年内到期的租赁负债。
  报告期各期末，公司其他流动负债构成情况如下：
                                                                             单位：万元
       项目        2022 年 12 月 31 日         2021 年 12 月 31 日        2020 年 12 月 31 日
待转销项税                          50.02                    119.03                  79.97
已背书未终止确认的商
                                    -                    36.78                       -
业承兑汇票
       合计                      50.02                    155.81                  79.97
万元和 50.02 万元，占当期流动负债比重分别为 0.98%、0.26%和 0.06%，主要为待转销
项税和已背书未终止确认的商业承兑汇票。
（三）非流动负债分析
  报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：
                                                                             单位：万元
   项目
            金额          比例              金额         比例            金额           比例
长期借款         5,652.71    48.12%         4,592.50    39.23%        1,003.21      9.58%
租赁负债           205.06     1.75%                -           -             -           -
长期应付款          718.20     6.11%          935.21      7.99%        4,216.51     40.28%
递延收益         5,171.91    44.02%         6,179.25    52.78%        5,249.48     50.14%
   合计       11,747.88   100.00%        11,706.96   100.00%       10,469.20    100.00%
  报告期各期末，公司非流动负债由长期借款、租赁负债、长期应付款和递延收益构
成。2021 年末，公司非流动负债 11,706.96 万元，同比增长 11.82%，主要系公司当年因
研发总部大楼建设项目发生的银行借款进一步增加，且取得了一定的政府补助项目资金，
导致长期借款、递延收益等非流动负债增长。
万元和 5,652.71 万元。2020 年末、2021 年末及 2022 年末长期借款主要系因公司研发总
苏州盛科通信股份有限公司                                      招股意向书
部大楼建设项目发生的银行借款。
万元，占非流动负债比例分别为 0%、0%和 1.75%。2022 年末公司存在租赁负债，主要
系公司子公司南京盛科于 2022 年向悦璟产城（江苏）数字科技有限公司租赁办公场所，
公司根据自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则，将尚未支付的租赁付款额的现值确认
为租赁负债。
万元和 718.20 万元，占非流动负债比例分别为 40.28%、7.99%和 6.11%。
  公司取得拨款时确认为长期应付款，在国拨项目发生支出的期间冲减国拨项目对应
的长期应付款。如期末存在累计垫支的国拨项目支出金额大于累计取得的国拨项目款项，
则长期应付款借方科目余额重分类至“其他非流动资产”科目列示。如果公司在国拨项
目中发生的支出金额已超过对应项目合同约定拨款总金额，则超出部分直接在发生当期
确认为当期损益。如项目验收后长期应付款仍有结余，冲减验收当期的研发费用。
  发行人承接的国拨项目合同通常约定发行人作为受托方按照技术指标进行相关产
品的专题研发，委托方享有专题研发的成果，并按照合同规定项目的预算支付对价，结
项后委托方会对项目进行验收。通过承接国拨项目，发行人亦可根据合同约定享有相应
的技术成果知识产权。
  报告期各期末，公司长期应付款余额变动主要受各项目各期取得的国拨项目拨款进
度以及项目实际投入进度情况影响。2021 年末，公司长期应付款降低，主要系公司当
年将取得的国拨项目资金投入对应的国拨项目，且投入金额大于当年进一步取得的国拨
项目资金。报告期内，公司不存在国拨项目无法通过验收的情形。
  报告期各期末，公司递延收益具体情况如下：
苏州盛科通信股份有限公司                                                                   招股意向书
                                                                              单位：万元
        项目       2022 年 12 月 31 日        2021 年 12 月 31 日          2020 年 12 月 31 日
       政府补助                  5,171.91                   6,179.25                5,249.48
        合计                   5,171.91                   6,179.25                5,249.48
   报告期各期末，公司递延收益为尚未计入损益的政府补助。2021 年末公司递延收
益同比增加 929.77 万元，主要系当期新增政府补助金额高于递延收益结转计入损益金
额。2022 年末公司递延收益同比减少 1,007.35 万元，主要系当期递延收益结转计入损
益金额高于新增政府补助金额所致。
   报告期各期末，公司递延收益余额明细如下：
                                                                   单位：万元
                                                                  与资产相关/
       项目      2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
                                                                  与收益相关
（高性能交换芯片及               1,890.00             1,890.00              1,890.00 与收益相关
宽带光接入核心芯片）
                               -             1,383.00              1,383.00 与收益相关
（超大容量交换芯片）
江苏省科技成果转化
专项资金（高密度/多业                                                                   与资产/收益
务 SDN 交换芯片系列                                                                    相关
产品的研发及产业化）
                                                                              与资产/收益
项目 C                           -                    -               288.11
                                                                                相关
广东省重点领域研发
                                                                              与资产/收益
计划项目（自主高速可                     -                    -               480.00
                                                                                相关
编程交换芯片研发）
项目 B                           -                    -               300.00 与收益相关
支持新型网络架构的
工业软件定义网络服                      -              147.00                 96.00 与收益相关
务平台
基于自主可编程芯片
的新型网络设备
项目 A                           -                2.46                      - 与收益相关
江苏省工业与信息产
                                                                              与资产/收益
业转型升级专项引导                      -                6.67                 16.67
                                                                                相关
资金
时间敏感网络关键技
                               -              103.59                      - 与收益相关
术研究及验证
项目 E                    1,572.03             2,465.19                     - 与资产相关
软件定义互连芯片与                                                                     与资产/收益
配套软件开发                                                                          相关
       合计               5,171.91             6,179.25              5,249.48
苏州盛科通信股份有限公司                                                           招股意向书
  截至 2022 年 12 月 31 日，公司递延收益余额为 5,171.91 万元，均为政府补助项目。
假设公司未来不再有新增递延收益，政府补助对未来期间的影响金额即为计入递延收益
的与资产相关和与收益相关的政府补助，即 5,171.91 万元。对截至 2022 年 12 月 31 日
递延收益未来期间计入损益的金额进行测算，结果如下表所示：
                                                                      单位：万元
             截至 2022 年 12 月 31 日         预计 2023 年            预计 2024 年及以后
      项目
                递延收益余额                    摊销金额                   摊销金额
与资产相关的收益                  2,371.77                1,037.15               1,334.63
与收益相关的收益                  2,800.13                2,255.57                544.56
      合计                  5,171.91                3,292.72               1,879.19
注：假设公司未来不再有新增递延收益
  根据测算结果，发行人计入递延收益的政府补助摊销金额对未来损益的影响主要集
中在 2023 年，原因是 2016 年工业转型升级（高性能交换芯片及宽带光接入核心芯片）
这项需验收的研究课题，将于发行人通过验收后结转损益。根据对验收时间的预计结果，
该研究课题将于 2023 年完成验收，对 2023 年递延收益结转损益的金额影响 1,890.00
万元。
（四）偿债能力分析
  报告期内，公司的主要偿债能力指标如下：
      财务指标        2022 年 12 月 31 日       2021 年 12 月 31 日     2020 年 12 月 31 日
  流动比率（倍）                       1.22                   1.38                  4.14
  速动比率（倍）                       0.89                   1.15                  3.37
 资产负债率（合并）                   72.47%                  65.07%              41.53%
速动比率分别为 3.37 倍、1.15 倍和 0.89 倍，公司流动比率及速动比例逐年下降，主要
系公司 2021 年末、2022 年末流动负债提升比例大于流动资产提升比例。2021 年末，公
司流动比率及速动比率较 2020 年末下降明显，主要系公司在 2021 年度根据生产经营需
要产生较大金额的短期借款，并随着业务规模和存货采购规模的上升，应付账款规模相
应上升，导致公司期末流动负债上升明显。虽然公司流动比率及速动比率逐年下降，但
整体看，目前公司资产流动性仍处于良好水平，短期偿债能力良好。
苏州盛科通信股份有限公司                                                   招股意向书
和 72.47%。2021 年末，公司资产负债率较 2020 年末上升，主要系公司当期末短期借款
及长期借款较 2020 年末有所上升，同时随着公司业务规模和存货采购规模的上升，应
付账款规模相应上升。2022 年末，公司资产负债率上升则主要系由于短期借款较 2021
年末有所上升导致。
  报告期内，公司与同行业可比上市公司流动比率、速动比率、资产负债率指标对比
情况如下：
   项目      公司名称      2022年12月31日          2021年12月31日     2020年12月31日
               寒武纪                 7.85           12.28           17.17
           澜起科技                13.51              16.97           28.17
               景嘉微                 7.66            6.69            7.08
流动比率（倍）    复旦微电                    4.79            4.27            3.90
           安路科技                    7.34            8.29            4.07
          可比公司平均                   8.23            9.70           12.08
               本公司                 1.22            1.38            4.14
               寒武纪                 7.32           11.71           16.94
           澜起科技                12.35              16.12           27.38
               景嘉微                 6.02            5.46            6.21
速动比率（倍）    复旦微电                    3.15            2.98            2.63
           安路科技                    4.99            6.94            3.08
          可比公司平均                   6.77            8.64           11.25
               本公司                 0.89            1.15            3.37
               寒武纪           14.39%              14.44%          12.01%
           澜起科技               7.10%               6.34%           4.15%
               景嘉微           16.57%              13.84%          16.71%
 资产负债率     复旦微电              15.67%              19.16%          21.15%
           安路科技              14.43%              12.76%          26.93%
          可比公司平均             13.63%              13.31%          16.19%
               本公司           72.47%              65.07%          41.53%
数据来源：上述各公司财务报告、招股说明书等公开资料
苏州盛科通信股份有限公司                                                    招股意向书
可比公司中寒武纪、澜起科技受 IPO 发行上市等因素的影响，流动资产较高。剔除该
两家公司的影响后，公司流动比率、速动比率与 A 股同行业可比公司不存在显著差异。
司处于发展早期阶段，资金需求显著，流动负债规模相对较高。报告期各期末，公司资
产负债率较同行业可比公司相对较高，主要原因是公司处于发展早期阶段，资产规模较
小，负债规模相对较高。
  截至 2022 年末，公司流动负债余额为 83,681.51 万元、非流动负债余额为 11,747.88
万元。其中，发行人未来 12 个月内需偿还的有息负债主要为短期借款 69,079.76 万元、
一年内到期的非流动负债 1,804.82 万元。报告期内，公司资信状况良好，与商业伙伴保
持了良好的合作关系，且公司经营规模逐年扩大，具有较强的偿债能力。本次发行后，
公司将筹集长期资本金，将更有助于公司改善财务结构，扩大公司经营规模，进一步降
低财务风险和经营风险。截至本招股意向书签署之日，公司预计未来发生无法偿还负债
的风险较低。
（五）报告期股利分配的具体实施情况
  报告期内公司未进行股利分配。
十三、流动性及现金流量分析
  报告期内，公司现金流量情况如下表所示：
                                                               单位：万元
          项目               2022 年度             2021 年度        2020 年度
经营活动产生的现金流量净额                     -11,085.67     -19,146.19      -6,985.46
投资活动产生的现金流量净额                     -16,304.50     -14,554.44      7,236.17
筹资活动产生的现金流量净额                     25,096.18       55,953.64      1,015.55
汇率变动对现金及现金等价物的影响                   1,171.36         -132.13        -27.37
现金及现金等价物净增加额                       -1,122.63      22,120.88      1,238.88
（一）经营活动现金流量分析
  报告期内，公司经营活动产生的现金流情况如下表所示：
苏州盛科通信股份有限公司                                                         招股意向书
                                                                    单位：万元
           项目              2022年度                2021年度           2020 年度
销售商品、提供劳务收到的现金                    76,781.71         49,660.49        25,763.45
收到的税费返还                            2,480.21              596.79         179.70
收到其他与经营活动有关的现金                     7,666.44         10,757.26         9,484.04
经营活动现金流入小计                        86,928.35         61,014.54        35,427.18
购买商品、接受劳务支付的现金                    67,857.13         49,402.40        17,776.79
支付给职工以及为职工支付的现金                   21,118.25         15,166.09        11,792.83
支付的各项税费                              586.75              758.03         603.41
支付其他与经营活动有关的现金                     8,451.90         14,834.21        12,239.62
经营活动现金流出小计                        98,014.03         80,160.73        42,412.65
经营活动产生的现金流量净额                     -11,085.67        -19,146.19        -6,985.46
  报告期内，公司经营活动现金流入主要来源为销售商品、提供劳务收到的现金，经
营活动现金流出主要为购买商品、接受劳务支付的现金和支付给职工以及为职工支付的
现金，与公司实际业务的发生相符。
万元、-19,146.19 万元和-11,085.67 万元。2020 年度，公司投入到国拨项目的资金支出
规模及付现费用较大，合计 12,171.73 万元，因此当年度经营活动产生的现金流量净额
为负。2021 年度公司经营活动产生的现金流量净额为负，且金额进一步提升，一方面
由于半导体行业上游产能紧张，公司为预定充足的芯片量产代工产能支付较大金额预付
款，另一方面系公司当年投入到国拨项目的资金支出规模及付现费用合计 13,705.12 万
元，金额较大。2022 年，公司经营活动产生的现金流量净额为-11,085.67 万元，主要系
公司购买商品、接受劳务支付的现金和支付给职工以及为职工支付的现金金额较大，因
此 2022 年公司经营活动产生的现金流量净额仍为负数。
  报告期内，公司经营活动产生的现金流量与盈利情况的比较情况如下：
                                                                    单位：万元
          项目           2022 年度                 2021 年度            2020 年度
销售商品、提供劳务收到的现金             76,781.71              49,660.49          25,763.45
营业收入                       76,750.32              45,860.29          26,370.34
销售商品、提供劳务收到的现金占营业
收入比例
经营活动产生的现金流量净额             -11,085.67              -19,146.19          -6,985.46
苏州盛科通信股份有限公司                                                         招股意向书
          项目            2022 年度                 2021 年度           2020 年度
净利润                          -2,942.07               -345.65           -958.31
经营活动产生的现金流量净额与净利
                             -8,143.60             -18,800.54         -6,027.16
润的差异
  报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入基本匹配，公司销售回
款质量良好。2020 年、2021 年和 2022 年，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润
差异较大，差异金额分别为-6,027.16 万元、-18,800.54 万元和-8,143.60 万元，上述差异
主要系无形资产的摊销、财务费用和存货、经营性应收项目、经营性应付项目等变动差
异所致，属于经营性项目的正常波动。公司净利润与经营活动现金流量净额的勾稽关系
如下：
                                                                    单位：万元
          项目             2022 年度                2021 年度           2020 年度
净利润                            -2,942.07              -345.65          -958.31
加：资产减值准备                            321.23             109.06           112.86
信用减值损失                              261.81                 8.25          96.66
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生
物资产折旧
使用权资产折旧                             182.82                    -                -
无形资产摊销                         4,784.60              1,997.05         1,222.42
长期待摊费用摊销                            428.37             237.56           203.52
固定资产报废损失（收益以“-”
填列）
财务费用（收益以“-”填列）                 5,398.18                339.71            43.62
投资损失（收益以“-”填列）                              -          -20.66          -251.22
存货的减少（增加以“-”填列）              -13,937.77             -7,919.47          -965.04
经营性应收项目的减少（增加以“-”填
                               -5,177.06           -19,076.44         -4,549.90
列）
经营性应付项目的增加（减少以“-”填
                               -2,533.89             4,082.45         -2,670.70
列）
经营活动产生的现金流量净额                 -11,085.67           -19,146.19         -6,985.46
（二）投资活动产生的现金流量
  报告期内，公司投资活动产生的现金流情况如下表所示：
                                                                    单位：万元
          项目             2022 年度                2021 年度           2020 年度
收回投资收到的现金                               -           3,500.00         30,700.00
苏州盛科通信股份有限公司                                                          招股意向书
           项目            2022 年度               2021 年度             2020 年度
取得投资收益收到的现金                            -              20.66             266.29
处置固定资产、无形资产和其他长期资
产收回的现金净额
投资活动现金流入小计                          0.46           3,520.66           30,966.29
购建固定资产、无形资产和其他长期资
产支付的现金
投资支付的现金                                -           3,500.00           21,200.00
投资活动现金流出小计                   16,304.95            18,075.10           23,730.12
投资活动产生的现金流量净额               -16,304.50            -14,554.44           7,236.17
万元、-14,554.44 万元和-16,304.50 万元。公司投资活动现金流入主要为赎回理财产品，
公司投资活动现金流出主要为购买理财产品以及购建固定资产、无形资产和其他长期资
产。
（三）筹资活动产生的现金流量
     报告期内，公司筹资活动产生的现金流情况如下表所示：
                                                                     单位：万元
           项目             2022 年度              2021 年度             2020 年度
吸收投资收到的现金                                  -       12,000.00                    -
取得借款所收到的现金                     74,962.72           44,357.49           1,002.00
收到其他与筹资活动有关的现金                             -                   -         20.00
筹资活动现金流入小计                     74,962.72           56,357.49           1,022.00
偿还债务所支付的现金                     47,378.67                       -                -
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金              1,855.73              403.85                 6.45
支付其他与筹资活动有关的现金                      632.14                     -                -
筹资活动现金流出小计                     49,866.54              403.85                 6.45
筹资活动产生的现金流量净额                  25,096.18           55,953.64           1,015.55
     公司 2020 年度筹资活动产生的现金流量净额增加主要系当年因公司研发总部大楼
建设项目取得的银行借款。2021 年度筹资活动产生的现金流量净额大幅增加主要系公
司当期债务融资及实施员工持股计划的股权融资产生的现金净流入所致。2022 年，公
司为满足生产经营需要，进一步增加了短期借款，因此筹资活动产生的现金流量净额仍
为正，但金额较 2021 年度有所下降。
苏州盛科通信股份有限公司                                      招股意向书
（四）发行人的流动性已经或可能产生的重大变化或风险趋势，以及发行人应对流动性
风险的具体措施
倍；速动比率分别为 3.37 倍、1.15 倍和 0.89 倍，报告期内，公司流动比率及速动比例
逐年下降，主要系公司根据生产经营需要借入较大金额的短期借款。整体来看，公司流
动性风险较低。随着公司营收规模的扩大，公司的应收账款余额可能进一步增加，未来
若公司应收账款不能及时收回，将会对公司流动性产生不利影响。公司应对流动性风险
的措施如下：
融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡；
进一步提升偿债能力，降低流动性风险。
十四、持续经营能力分析
（一）发行人的主营产品的市场前景广阔
  受益于国内企业信息化建设投入持续增加、5G 承载网建设、新一代数据中心建设、
公有云及机器学习等新需求增长，我国以太网交换芯片及交换设备行业需求增长迅速。
以销售额计，中国商用以太网交换芯片总体市场规模 2016 年为 54.1 亿元，2020 年达到
模将达到 171.4 亿元，2020-2025 年年均复合增长率为 13.8%。截至 2020 年，我国以太
网交换设备的市场规模为 343.8 亿元，占全球交换设备市场规模的 19.0%。预计 2025
年我国交换设备市场规模将达到 574.2 亿元，2020-2025 年年均复合增长率为 10.8%，
将占全球交换设备市场规模的 27.2%，占比将大幅提高。当前，随着国内“互联网+”
和新基建建设的持续推进，信息化程度不断提高，交换芯片将直接受益于信息化进程带
来需求激增，市场前景广阔。
（二）发行人在以太网交换芯片行业具备较强的竞争力
  公司自成立以来一直专注以太网交换芯片的自主研发与设计，在国内以太网交换芯
片领域具有先发优势和市场引领地位。
苏州盛科通信股份有限公司                                         招股意向书
   技术实力方面，公司面向国家数字化网络建设需求，以打造更快、更灵活、更安全、
更智能的网络为目标，坚持自主研发。基于规模化市场应用的反馈、对产业链的理解和
影响以及行业标准组织的深度参与，公司芯片产品完成数次迭代，现已形成高性能交换
架构、高性能端口设计、多特性流水线等 11 项核心技术，构建了具备自主知识产权、
具备国内领先地位、符合本土化需求的核心技术能力，建立了完善的设计、工艺、测试
平台。
   产品布局方面，公司产品普遍应用于企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业
网络，提供从 1G 到 100G 的全系列以太网交换产品。通过不断的研发投入和技术积累，
公司现已形成丰富的以太网交换芯片产品序列，CTC7132、CTC8096、CTC5160 三款主
要以太网交换芯片产品均获得中国电子学会“国际先进、部分国际领先”科技成果鉴定。
   公司凭借多年的技术积累和产品优化，已经打破了国际巨头长期垄断的格局。公司
自主研发的以太网交换芯片已进入国内主流网络设备商的供应链，以公司以太网交换芯
片为核心生产的以太网交换设备已在国内主要运营商以及金融、政府、交通、能源等各
大行业网络实现规模现网应用。公司产品的市场认可度不断提升，进一步带动公司营业
收入高速增长。根据灼识咨询数据，以 2020 年销售额口径计算，公司在中国商用以太
网交换芯片市场份额为 1.6%，排名第四，在中国商用以太网交换芯片市场的境内厂商
中排名第一。2020 年度、2021 年度及 2022 年度，公司实现的营业收入分别为 26,370.34
万元、45,860.29 万元和 76,750.32 万元，2020 年至 2022 年年均复合增长率为 70.60%。
   综合考虑公司在技术实力、产品布局、市场认可度等多个方面的较强市场竞争实力，
预计伴随未来国内半导体行业尤其是交换芯片行业的快速发展，公司有望抓住国产替代
带来的发展机遇，实现公司业务规模及盈利水平的提升，发行人发展前景乐观。
十五、重大资本性支出与资产业务重组
（一）报告期内重大资本性支出情况
支付的现金分别为 2,530.12 万元、14,575.10 万元和 16,304.95 万元，主要系为满足生产
经营和办公需求，购买电子设备、机器设备、办公设备等固定资产，土地使用权、软件、
特许权等无形资产，以及研发总部大楼建设项目支出等。
苏州盛科通信股份有限公司                                 招股意向书
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
  发行人未来可预见的重大资本性支出主要用于本次发行募集资金投资项目，具体投
资计划请参见本招股意向书“第七节 募集资金运用与未来发展规划”。
十六、未来可实现盈利的前瞻性信息及依据、基础假设等
  公司为国内领先的以太网交换芯片设计企业，主营业务为以太网交换芯片及配套产
品的研发、设计和销售。公司现已形成丰富的以太网交换芯片产品序列，产品现已进入
国内主流网络设备商的供应链，以公司芯片为核心生产的以太网交换设备已在国内主要
运营商以及金融、政府、交通、能源等各大行业网络实现规模现网应用。公司于 2021
年推出面向 5G、数据中心应用的以太网交换芯片 TsingMa.MX 系列，面向超大规模数
据中心的最大端口速率达到 800G、最高交换容量达到 25.6Tbps 的 Arctic 系列正处于试
生产阶段，交换容量和端口速率等性能将达到国际竞品水平。公司产品性能正高速迭代，
交换容量和端口速率持续提升，各项业务特性不断丰富，逐渐覆盖下游全应用领域，盈
利能力持续增强。假设未来公司所处行业与市场环境不会发生重大变化、公司无重大经
营决策失误和足以严重影响公司正常运转的重大人事变动、以及未发生对公司正常经营
造成重大不利影响的突发性事件或其他不可抗力因素，基于公司测算，公司扭亏为盈的
预期时间为 2024 年。
（一）未来可实现盈利的假设条件
实施并取得预期收益；
苏州盛科通信股份有限公司                                    招股意向书
（二）未来可实现盈利的前瞻性分析
  以太网交换芯片市场呈现国际巨头高度垄断的格局，且该行业的技术门槛极高，因
此以太网交换芯片设计企业的发展初期必须保持高额的研发投入才能够持续推出新产
品、实现商业化。因此，公司在发展初期，由于收入未能覆盖高额的研发投入，因此持
续存在亏损的局面。
  报告期内，公司营业收入保持高速增长，未来公司将始终推进研发团队建设，保持
高研发投入与技术迭代，持续提高产品各项性能指标与产品质量，提升产品在行业内的
竞争优势。随着公司 TsingMa.MX 以及 Arctic 等面向数据中心网络产品的推出并大规模
量产，以及公司现有量产产品的持续大规模应用，公司营业收入将进一步提升，盈利能
力持续增强。同时，随着公司收入规模的提升，公司研发支出及各项经营支出占公司营
业收入的比例将进一步降低，公司盈利状况将得到进一步改善，预期未来公司亏损状况
将持续缩窄。
  （1）行业发展方面
  云计算的快速渗透、AI 和机器学习的兴起、5G 商用、WiFi 6 等通信技术的升级和
企业信息化建设深入将快速推动中国以太网交换芯片市场增长。根据灼识咨询数据，以
销售额计，中国商用以太网交换芯片总体市场规模 2016 年为 54.1 亿元，2020 年达到
芯片市场规模将达到 171.4 亿元，2020-2025 年年均复合增长率为 13.8%。
  从应用场景看，2020 年中国商用以太网交换芯片市场方面，数据中心用、企业网
用、运营商用和工业用以太网交换芯片市场规模占比分别为 58.5%、27.3%、12.7%和
运营商用和工业用以太网交换芯片市场规模占比将分别达到 70.2%、20.7%、7.8%和 1.3%，
商用数据中心用以太网交换芯片市场规模 2020-2025 年年均复合增长率将达到 18.0%，
数据中心将成为未来中国商用以太网交换芯片市场增长的主要推动力。
  （2）技术、人才储备与产品规划方面
苏州盛科通信股份有限公司                                  招股意向书
  在技术储备方面，公司通过多年的人才积累和技术积累，形成了高性能交换架构、
高性能端口设计、多特性流水线等 11 项核心技术。基于规模化市场应用的反馈、对产
业链的理解和影响以及行业标准组织的深度参与，公司以太网交换芯片产品完成数次迭
代，迭代过程中核心技术持续升级完善，各项性能指标稳步提高，公司现已形成具备自
主知识产权、具备国内领先地位、符合本土化需求的核心技术能力。截至 2022 年 12
月 31 日，公司在中国境内共拥有 395 项已授权发明专利，在中国境外共拥有 5 项已授
权专利；拥有处于有效期内的集成电路布图设计专有权 5 件、计算机软件著作权 131
件。
  在研发投入方面，报告期各期，公司研发投入分别为 11,068.33 万元、18,166.84 万
元和 26,395.08 万元，研发投入快速上升，最近三年累计研发投入金额为 55,630.25 万元，
占最近三年累计营业收入比例为 37.34%。未来为保证公司与全球领先的以太网交换芯
片设计企业能够逐步缩小技术差距，公司持续加大研发投入，以提升自身的技术实力及
市场竞争力。
  在人员储备方面，截至 2022 年 12 月 31 日，公司共有员工 460 人，其中研发人员
省企业技术中心和苏州市工程技术研究中心。经过十余年的发展以及多代芯片的经验积
累，公司逐渐培养并成功打造了一支专业过硬、经验丰富的研发团队，为保障公司持续
快速发展奠定了人才基础。公司拥有由多名行业内专家组成的核心技术团队，核心技术
人员均拥有 15 年以上集成电路设计经验，团队在以太网交换芯片领域有深厚的技术积
累和敏锐的市场嗅觉，能前瞻性地把握行业的发展方向并制定公司研发规划。公司研发
团队整体较为稳定，积累了丰富的研发经验和较高的技术水平。
  在产品规划方面，公司于 2021 年推出面向 5G、数据中心应用的以太网交换芯片
TsingMa.MX 系列，面向超大规模数据中心的最大端口速率达到 800G、最高交换容量
达到 25.6Tbps 的 Arctic 系列正处于试生产阶段，交换容量和端口速率等性能将达到国
际竞品水平。在低端产品方面，公司 TsingMa.AX 系列已处于转量产阶段，交换容量低
于 30Gbps，主要定位新型工业网络、中小企业网络。公司未来将全面覆盖高中低端产
品，形成以太网交换芯片全产品线能力。
  （3）业务拓展方面
苏州盛科通信股份有限公司                                           招股意向书
     报告期内，公司的销量及收入均呈现快速增长态势，报告期各期，公司以太网交换
芯片产品销量分别为 16.66 万颗、45.14 万颗及 91.96 万颗。收入方面，报告期各期，公
司的营业收入分别为 26,370.34 万元、45,860.29 万元及 76,750.32 万元，2020-2022 年复
合增长率为 70.60%。
     伴随着出货量的快速增长，公司亦逐步得到了下游市场的认可。产品现已进入国内
主流网络设备商的供应链，以公司芯片为核心生产的以太网交换设备已在国内主要运营
商以及金融、政府、交通、能源等各大行业网络实现规模现网应用。
     （4）盈亏平衡方面
     公司业务规模保持较快的增长态势，公司运营支出等期间费用占营业收入的比重将
逐步降低。在毛利率保持相对稳定的情况下，公司的主营业务毛利将逐步提升，并最终
覆盖期间费用。基于公司的测算，公司扭亏为盈的预期时间为 2024 年，其中主要经营
要素的预测数据及相关假设基础如下：
     报告期各期，公司的营业收入分别为26,370.34万元、45,860.29万元及76,750.32万元，
太网交换芯片模组及以太网交换机，并根据各系列产品的细分系列的出货情况进行了出
货量的预测。同时，预测期内公司产品的平均售价主要结合历史出货资料，以及产品在
生命周期中的销售价格逐渐下降的趋势等一系列变动规律预测得出。公司当前已与国内
主流网络设备商和信息技术厂商建立了长期稳定的合作伙伴关系。公司自主研发的以太
网交换芯片已进入国内主流网络设备商的供应链，以公司芯片为核心生产的以太网交换
设备已在国内主要运营商以及金融、政府、交通、能源等各大行业网络实现规模现网应
用。
     未来，公司 TsingMa 系列等报告期内主力产品销售规模将持续扩大，业已于2021
年成功导入战略客户、面向中等规模数据中心的 TsingMa.MX 系列将实现大规模量产；
在高端产品方面，公司在研的面向超大规模数据中心、对标国际当前最高水平的 Arctic
预计于2024年量产；在低端产品方面，公司 TsingMa.AX 系列已处于转量产阶段，交换
容量低于30Gbps，主要定位新型工业网络、中小企业网络，提升低端产品丰富度。随
着公司产品线深度延展，产品类别广度拓宽，公司产品将在当前全面覆盖企业网络、运
苏州盛科通信股份有限公司                                招股意向书
营商网络、中等规模数据中心网络及工业网络的基础上，在高端产品层面进一步覆盖超
大规模数据中心，在高中低端产品和下游全应用领域实现全方位覆盖，从而满足更多市
场需求，为业务规模的进一步提升提供有利支撑。基于上述假设和分析，预计公司2024
年营业收入将达到17.65亿元，2021-2024年年均复合增长率达到56.71%，预计2024年以
太网交换芯片的销售量为319.10万颗。
  报告期各期，公司综合毛利率分别为46.98%、47.12%和43.16%，随着公司完成主
要战略客户导入、销售价格企稳，以及随着采购量的大幅增长、与供应商的议价能力有
所增强，公司毛利率逐渐进入稳定区间。考虑到当前产能紧张的行业现状，公司采购成
本存在上涨风险，2023年度公司综合毛利率同比上年存在下降的风险。未来，随着公司
高毛利率高端产品的推出、规模效应的显现以及降成本措施的实施，上游产能紧张的状
况得到缓解，以及公司通过调整产品售价抵消部分由于上游价格提升带来的成本压力，
假设公司毛利率将逐步改善具备合理性，基于上述假设和分析，预计2024年公司毛利率
将有所回升，达到39.98%。
  公司期间费用主要由销售费用、管理费用、研发费用和财务费用构成，预计未来期
间公司期间费用保持合理增长趋势。
  销售费用方面，未来随着公司营业收入的不断增长，规模效应逐渐显现，公司预计
未来销售费用率将持续下降；管理费用方面，未来随着公司管理效率的进一步提升，公
司管理费用率仍将持续下降；研发费用方面，未来公司将以打造国际一流的网络芯片公
司为目标，继续加大在以太网交换芯片方面的战略投入。同时公司将积极布局相关芯片
的开发，缩小与境外龙头企业的差距，完善公司芯片产品线，并保持在研芯片产品的前
瞻性，因此公司未来研发费用金额将基本保持稳定增加的趋势；财务费用方面，鉴于首
发上市成功后，公司的净资产规模将进一步提升，并将一定程度上提升公司的利息收入，
预计公司财务费用将保持在较低水平。在谨慎条件下，预计未来公司借款规模与当前保
持一致。基于上述假设及分析，公司预计2024年的期间费用为5.82亿元，2021-2024年期
间费用复合增长率为31.71%，2024年期间费用率为32.97%。
  综上，随着公司收入规模高速增长，公司研发费用及各项运营支出占营业收入的比
苏州盛科通信股份有限公司                              招股意向书
例将逐年降低，公司的经营情况将持续改善，预计未来经营亏损将逐步收窄直至实现盈
利。
     假设未来公司所处行业与市场环境不会发生重大变化、公司无重大经营决策失误和
足以严重影响公司正常运转的重大人事变动、以及未发生对公司正常经营造成重大不利
影响的突发性事件或其他不可抗力因素，基于公司测算，公司扭亏为盈的预期时间为
据自身经营计划及下述扭亏为盈的具体条件作出的初步测算数据，不构成公司的盈利预
测或业绩承诺。
（三）为实现盈利公司拟采取的措施
局全产业链
     （1）聚焦以太网交换芯片业务，提升已有芯片产品线的市场竞争力。以客户需求
为导向，在已有企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络规模应用的基础上，
深化迭代核心技术，进一步提升已有芯片产品线的收入规模；
     （2）延展以太网交换芯片产品线深度。以产业引领为目标，保持高端产品先进性，
在现有产品与核心技术基础上实现创新突破，满足客户在全互联时代对网络连接的可靠、
高质量、有竞争力的系列化核心芯片要求；
     （3）拓宽产品类别广度。布局以太网交换领域相关配套芯片，拓展公司产品矩阵
边界，提升公司潜在市场空间；
     （4）布局全产业链。依托以太网交换芯片的核心平台型特性，与国内外供应商、
直接客户、最终客户、标准组织等合作伙伴共同构建更紧密的全产业链生态合作。
     在现有高研发投入的基础上，公司将进一步加大在以太网交换芯片方面的研发投入，
推动产品高速升级迭代，继续巩固在高性能、灵活性、高安全、可视化方面的技术优势，
在高性能交换架构、高性能端口设计、多特性流水线等核心技术上持续迭代，以对标国
际领先厂商、缩小技术水平差距。
苏州盛科通信股份有限公司                             招股意向书
  公司将根据以太网交换芯片下游各应用领域的市场需求，以引进人才和培养人才为
基础，持续推进公司研发体系建设，提升公司技术水平，提高服务客户和开拓市场能力，
激发技术创新活力。
  公司对本次的募集资金运用做了充分的论证，公司将结合业务发展目标、市场环境
变化、公司业务技术特点，审慎使用募集资金，充分发挥募集资金的作用。同时，公司
将充分利用上市后的资本平台，增强公司的行业地位和竞争优势。
  本公司前瞻性信息是建立在推测性假设的数据基础上的预测，具有重大不确定性，
投资者进行投资决策时应谨慎使用。
十七、资产负债表日后主要事项
  截至本招股意向书签署之日，公司无需要披露的其他重大资产负债表日后事项。
十八、重要承诺及或有事项
  截至本招股意向书签署之日，公司无需披露的或有事项。
十九、其他重要事项
  截至本招股意向书签署之日，公司无需披露的其他重要事项。
二十、发行人盈利预测披露情况
  公司未编制盈利预测报告。
二十一、财务报告审计基准日后主要财务信息及经营状况
（一）审计基准日后经营情况
  公司财务报告审计截止日为 2022 年 12 月 31 日。财务报告审计基准日至本招股意
向书签署之日，公司的整体经营环境未发生重大变化，公司经营状况良好，公司主营业
务的经营模式、主营业务的采购模式及采购价格、主要产品的生产、销售模式及价格、
主要客户及供应商的构成、主要经营管理层及核心技术人员、税收政策等方面均未发生
重大变化。
苏州盛科通信股份有限公司                                               招股意向书
管制条例》的规定，公司采购含有美国受限技术比例较高的“管制物品”将会受到限制。
该事项对发行人的日常对外销售及客户拓展不存在限制，但对公司采购美国生产原材料、
采购或使用含有美国技术的知识产权和研发工具等产生一定限制。截至目前，发行人产
品采购并未受到影响，同时公司已经积极调整供应链策略，避免未来新品的研发、采购
受到限制，当前情况下上述事项不会对供应链采购产生重大不利影响。综上，上述事项
未对生产经营产生重大不利影响。上述事项发生后，发行人已聘请合规律师进行了专项
合规审查，全面系统的梳理和排查了发行人的合规风险，并进一步完善了发行人的合规
体系。未来发行人将继续坚持合规经营的原则，维持供应链的安全、稳定。
  除上述事项外，亦未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。
（二）2023 年 1-6 月财务数据审阅情况
  信永中和对公司截至 2023 年 6 月 30 日的合并及母公司资产负债表，2023 年 1-6
月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表和股东权益变动表以及财务报表附
注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（XYZH/2023BJAA10B0595）。公司经审阅的主
要财务信息及经营状况如下：
                                                          单位：万元
       项目         2023 年 6 月 30 日     2022 年 12 月 31 日    变动率
资产总额                     166,760.52          131,675.03     26.65%
负债总额                     126,348.45           95,429.39     32.40%
所有者权益合计                   40,412.07           36,245.64     11.49%
归属于母公司所有者权益合计             40,412.07           36,245.64     11.49%
  随着公司经营规模的进一步扩大，2023 年上半年资产总额、负债总额、所有者权
益等指标均有不同程度的上升。截至 2023 年 6 月 30 日，公司资产总额为 166,760.52
万元，较上年末增长 26.65%，主要系当期客户支付的预收货款增加及公司短期借款增
加导致货币资金大幅增长；负债总额为 126,348.45 万元，较上年末增长 32.40%，主要
系当期客户支付的预收货款增加使得合同负债大幅增长及短期借款增加所致；公司归属
于母公司所有者权益为 40,412.07 万元，较上年末增长 11.49%，主要系当期实现的净利
润所致。
苏州盛科通信股份有限公司                                              招股意向书
                                                         单位：万元
       项目          2023 年 1-6 月       2022 年 1-6 月       变动率
营业收入                     64,335.74          35,179.70       82.88%
营业利润                      3,528.65             856.41      312.03%
利润总额                      3,545.80           1,174.03      202.02%
净利润                       3,545.80           1,174.03      202.02%
归属于母公司股东的净利润              3,545.80           1,174.03      202.02%
扣除非经常性损益后归属于母
公司股东的净利润
  公司 2023 年 1-6 月实现营业收入 64,335.74 万元，同比增长 82.88%，主要系受益
于以太网交换芯片下游市场需求的持续旺盛，以及客户对公司产品认可度的不断提升，
以太网交换芯片产品销售收入同比大幅增加所致。公司 2023 年 1-6 月营业利润、利润
总额、净利润、归属于母公司股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的
净利润与上一年同期相比均有较大幅度的增长，主要系公司营业收入及毛利增长较快，
且其增速高于公司研发费用、销售费用、管理费用等期间费用的增长水平，因此公司盈
利水平同比大幅提升。
                                                         单位：万元
       项目          2023 年 1-6 月       2022 年 1-6 月       变动率
经营活动产生的现金流量净额            18,174.48           -3,812.98     576.65%
投资活动产生的现金流量净额             -3,483.67          -7,329.00      52.47%
筹资活动产生的现金流量净额            19,855.41          14,937.10       32.93%
现金及现金等价物净增加额             35,055.83           4,378.42      700.65%
大幅增加，主要系随着公司经营规模不断增长，销售商品、提供劳务收到的现金大幅增
加所致。
有所增加，主要系当期购买特许使用权资产的现金支出减少所致。
有所增加，主要系取得短期借款所收到的现金增加所致。
苏州盛科通信股份有限公司                                                                 招股意向书
                                                                            单位：万元
                 项目                              2023 年 1-6 月            2022 年 1-6 月
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家
统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交
易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融
负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、                                        -                     -
衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权
投资取得投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                            17.15               17.62
其他符合非经常性损益定义的损益项目                                                 -                     -
非经常性损益总额                                                     680.58            1,222.72
减：所得税影响额                                                          -                     -
少数股东权益影响额（税后）                                                     -                     -
归属于公司普通股股东的非经常性损益                                            680.58            1,222.72
（三）2023 年 1-9 月业绩预计情况
   公司基于经营情况对 2023 年 1-9 月业绩进行预计，业绩预计情况如下：
                                                                            单位：万元
        项目              2023 年 1-9 月        2022 年 1-9 月                变动率
 营业收入                 87,000.00~90,000.00        55,271.59             57.40%~62.83%
 归属于母公司股东的净利润           3,800.00~4,200.00           -81.60      4,756.83%~5,247.02%
 扣除非经常性损益后归属于
 母公司股东的净利润
   公司预计 2023 年 1-9 月营业收入为 87,000.00 万元至 90,000.00 万元，同比增长 57.40%
至 62.83%。公司预计 2023 年 1-9 月营业收入大幅增长的原因主要系随着以太网交换芯
片及设备的下游市场需求保持高速增长，以及客户对公司产品的认可度不断提升，公司
以太网交换芯片产品销售收入同比大幅增加所致。
   公司预计 2023 年 1-9 月归属于母公司所有者的净利润为 3,800.00 万元至 4,200.00
万元，同比增长 4,756.83%至 5,247.02%，预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有
者的净利润为 2,800.00 万元至 3,200.00 万元，同比变动 244.84%至 265.53%。公司预计
                                   （1）公司以太网交
苏州盛科通信股份有限公司                           招股意向书
换芯片产品销售收入同比大幅增加导致销售毛利同比增长；
                         （2）2022 年 1-9 月，公司财
务费用受外币借款汇率波动影响导致当期产生较大的汇兑损失。2023 年 1-9 月预计公司
财务费用规模同比大幅减少。
  前述 2023 年 1-9 月财务数据为公司初步预计的结果，未经会计师审计或审阅，不
构成盈利预测或业绩承诺。
苏州盛科通信股份有限公司                                               招股意向书
               第七节 募集资金运用与未来发展规划
一、募集资金投资项目概况
（一）募集资金投资方向
         经公司第一届董事会第五次会议及 2021 年第五次临时股东大会审议通过，公司拟
向社会公开发行 5,000 万股人民币普通股。本次首次公开发行股票所募集的资金扣除发
行费用后将投资于以下项目：
 序号               项目名称             投资总额（万元）          拟投入募集资金（万元）
                  合计                    100,538.14         100,000.00
         本次拟公开发行股票募集资金将根据项目的实施进度和轻重缓急进行投资。若实际
募集资金（扣除对应的发行费用后）不能满足上述投资项目的需要，资金缺口将通过自
筹方式解决。若因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投向中的全部或部分项
目在本次发行募集资金到位前必须进行先期投入的，本公司拟以自筹资金先期进行投入，
待本次发行募集资金到位后，本公司可选择以募集资金置换先期已投入的自筹资金。
         若实际募集资金超过计划募集资金金额（以下简称“超募资金”），公司将根据中
国证监会的相关规定，妥善安排超募资金的使用计划，严格用于公司主营业务，不用于
开展证券投资、委托理财、衍生品投资、创业投资等高风险投资以及为他人提供财务资
助等，并在提交董事会、股东大会（如需）审议通过后及时披露。
（二）募集资金的使用主体、使用方式
         各募集资金投资方向的使用主体均为发行人，使用方式均为直接使用，具体如下：
序号                 募集资金投资方向                    使用主体        使用方式
苏州盛科通信股份有限公司                      招股意向书
（三）募集资金投资项目对同业竞争和独立性的影响
  本次募集资金投资项目的实施不会产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利
影响。
（四）募集资金用途与现有主要业务、核心技术之间的关系以及募集资金重点投向科技
创新领域的具体安排
  发行人主营业务为以太网交换芯片及配套产品的研发、设计和销售。本次募集资金
用途紧跟以太网交换芯片行业的发展趋势，围绕发行人主营业务进行，是对现有业务的
升级、扩展和深化，与公司现有主要业务与核心技术关系密切，有利于公司战略规划和
发展目标的实现。其中，“新一代网络交换芯片研发与量产项目”将在公司现有产品的
基础上，进一步加大研发投入，推进产品的升级迭代，根据市场需求开发具有更大交换
容量且具备数据可视、高安全性、可编程、低时延、低功耗等特性的核心交换芯片，及
具备低功耗、时间敏感与多协议适用的边缘接入交换芯片。“路由交换融合网络芯片研
发项目”将聚焦于全新产品的研发，旨在开发具备路由能力的大宽带交换芯片，目标创
新和突破当前的技术限制，通过路由、交换合一的网络芯片架构，在数据流量爆发的当
下，保障网络通信的各项需求。通过本项目的实施，公司能够扩展现有产品边界，横向
拓展公司产品的应用市场，扩大产品对应的潜在市场规模，提升公司未来的发展空间，
增强公司整体竞争实力。
  公司本次募集资金投资项目将重点投向以太网交换芯片业务所属的科技创新领域。
其中，“新一代网络交换芯片研发与量产项目”将主要研发高性能可延展交换芯片架构
技术、交换芯片可视化技术、以太网络实时性技术、低功耗技术，提升公司交换芯片的
交换容量、数据可视性、传输实时性、有效能耗比等技术性能；“路由交换融合网络芯
片研发项目”将重点研发外置缓存和表项技术、路由交换合一的高性能接口技术、基于
流的高负载均衡效率分发技术，在提升公司的技术储备的同时，拓展公司的产品边界；
“补充流动资金”则根据公司的业务规划和战略目标，用于补充公司主营业务相关的运
营资金。公司前述募集资金投资运用符合重点投向科技创新领域的要求。公司本次募集
资金重点投向上述科技创新领域的具体安排请参见本节“二、本次募投项目的具体情况”。
苏州盛科通信股份有限公司                            招股意向书
二、本次募投项目的具体情况
（一）新一代网络交换芯片研发与量产项目
  以太网交换芯片是交换机的核心芯片，它的存在决定了交换机的性能。交换机的主
要功能是提供子网内的高性能和低延时交换，而高性能交换的功能主要是由交换芯片完
成的。随着当前网络的逐步扩大，网络结构也变的愈加复杂，交换机的部署节点也随之
增加，对交换机的需求逐渐变大。庞大繁杂的网络需要交换机具备更低的功耗和更低的
成本，这也就对交换芯片功耗和成本提出了更高的要求。本项目紧随技术和市场需求发
展，拟通过对现有产品迭代升级，研发创新具备更强性能、更低功耗的交换芯片，进一
步缩小与行业领先企业在交换容量上的差距，以增强公司整体竞争实力。
  （1）本次募投项目有助于公司抓住当前下游市场需求旺盛的机遇，通过产品升级
推动公司实现发展战略
  网络技术当前正由移动互联时代进入全互联时代。伴随云计算、大数据、物联网、
人工智能技术快速发展，以及传统产业数字化转型，网络构成了人与人、人与机器、机
器与机器之间无处不在的连接。网络设备作为信息化技术的基础架构，将产生巨大的市
场需求。本项目的产品主要应用于各类接入网络设备和核心网络设备，分别对应企业接
入路由器/交换机、电网现场交换机、高铁/轨交换机等接入网络设备以及园区核心交换
机及大型数据中心交换机等核心交换设备所处的下游应用市场。
  根据灼识咨询数据，从 2016-2020 年，中国商用以太网交换芯片保持高速增长速度，
年均复合增长率达到 13.8%。随着 5G、云计算、人工智能、物联网等新应用的涌现，
网络流量数据呈现爆发式增长，网络对交换机的性能也提出了更高的要求。本次募投项
目旨在对公司现有产品进行升级迭代，以满足下游客户的需求，使公司抓住当前下游市
场需求旺盛的机遇，逐步实现发展目标。
  （2）本次募投项目有利于缩小公司产品与行业龙头企业在性能上的差距，稳固当
前客户基础
  虽然公司目前已在国内交换芯片领域占据一定的领先地位，但公司产品与行业龙头
苏州盛科通信股份有限公司                               招股意向书
企业在性能上仍然存在一定的差距。公司 TsingMa.MX 系列的交换容量可以达到 2.4Tbps，
最大端口速率支持 400G。
  截至目前，公司自主研发的以太网交换芯片已进入国内主流网络设备商的供应链，
以公司芯片为核心生产的以太网交换设备已在国内主要运营商以及金融、政府、交通、
能源等各大行业网络实现规模现网应用。经过长期的积累，公司已经完成建立客户信任
的市场培育的初级阶段，在公司现有的市场基础下，缩小与主要竞争对手的差距，及时
推出能够满足下游客户需求的产品成为了公司最为紧迫的任务。
  本次募投项目将对现有产品进行迭代升级，提升公司产品的交换容量上限，以进一
步缩小与行业龙头企业的差距，打破境外企业在大容量交换芯片领域的垄断，填补我国
在该领域的技术空白。同时，新品的推出能够帮助公司巩固现有的客户基础、满足现有
客户的需求，并且进一步扩大公司产品矩阵覆盖的下游市场需求，从而提升公司产品整
体的下游市场空间，为公司形成新的收入和利润增长点，并提升公司的市场份额，增强
公司的综合竞争力。
  本项目建设内容已取得苏州工业园区行政审批局颁发的江苏省投资项目备案证（备
案证号：苏园行审备（2021）1244 号）。
（二）路由交换融合网络芯片研发项目
  交换机在数据中心信息处理中扮演着重要的角色，可以构建大规模本地网络，实现
所有设备之间的通信，但对于跨域之间的数据交互，无法单独依靠交换芯片及交换机完
成。随着数据流量的爆发，分支机构、边缘计算以及数据中心之间的数据交互快速增加，
以及全球信息化技术和 5G 网络的发展也加快了网络的带宽升级，路由交换芯片的重要
性在逐步提升。
  为了推动公司产品的持续升级、抢占新兴市场，通过加大研发投入以保持技术领先
是公司业务发展的必由之路。本项目旨在采用路由、交换相结合的芯片机构，研发同时
具备大缓存、大表项路由能力的路由交换芯片。该项目的产品主要应用于边界路由、光
网络、承载网等场景。
苏州盛科通信股份有限公司                       招股意向书
  本项目紧随技术和市场需求发展，拟在公司当前技术积累的基础上，通过对路由交
换芯片的进一步研发，横向拓展公司产品应用市场，开发新的客户资源，提高公司整体
竞争实力。
  （1）本次募投项目有利于公司完善产品线，提升公司综合竞争力
  经过多年累积，目前公司已初步形成了丰富的以太网交换芯片产品序列。本项目面
向分支机构、边缘计算、云计算的融合，公司将形成一个新的产品序列。虽然该应用场
景的总体市场规模有限，但上述网络设备是网络整体部署必不可少的一个分支，公司目
前暂无对应产品，因此为完善公司产品线，避免公司由于产品线缺失被竞争对手掣肘，
本次募投项目的实施存在必要性。
  若本次募投项目能够顺利实施，且公司能够研发出具备大容量、大表项的路由交换
芯片，则公司的产品线能够进一步完善，为下游客户提供更多灵活的方案选择，从而提
升公司的综合竞争力，缩小与行业龙头企业的差距。
  （2）本次募投项目有利于公司积淀先进芯片技术，提升产业价值
  公司自成立以来，长期致力于交换芯片设计领域，在技术研发方面处于国内领先地
位。经过多年的累积，公司在交换芯片领域已经形成了包括高性能交换架构、高性能端
口设计、多特性流水线等在内的 11 项核心技术。随着各类通信技术和网络连接设备产
品的不断更新和升级，以及市场规模的不断扩大，为实现产品的功能多样化、性能稳定、
高可靠、高效率的运行和小巧方便的外观需求，以及满足日渐增长的市场需求量，公司
需要提高其技术水平以及研发力度同时针对交换芯片对应的不同应用领域以及不同客
户的需求，研发设计相应的交换芯片，使得产品更具强劲的市场竞争力。
  本项目涉及研发的路由交换芯片具有大缓存和更大路由规模的能力，并且能够外接
各类网络的接口。本项目涉及研发产品的各项功能配置在技术上体现了国内先进芯片研
发技术的水平，在一定程度上有助于公司提升其在交换芯片领域的产业价值。
  本项目建设内容已取得苏州工业园区行政审批局颁发的江苏省投资项目备案证（备
案证号：苏园行审备（2021）1243 号）。
苏州盛科通信股份有限公司                                            招股意向书
（三）补充流动资金
   根据公司业务发展规划和运营资金需求，公司拟使用 28,000 万元用于补充公司运
营资金。
   （1）公司经营规模逐步扩大，营运资金需求日益增加
   经过公司多年以来的推广，公司的产业链布局已初见成效。由于以太网交换芯片的
技术含量较高，且不同厂商的交换芯片产品会存在底层架构及技术的差异，因此为更好
的实现产品应用，下游客户在采用以太网交换芯片时，通常需要针对不同厂商的芯片进
行适配学习，这需要其投入大量的软硬件开发成本，以及配置大量软硬件工程人员，同
时根据不同的芯片平台做出市场营销方案的相应调整。因此考虑到已有产品的巨大投入，
使得客户对芯片新进入者接纳性较弱，具备较高的应用壁垒。但这也同时意味着，对于
新进入者而言，只要其进入客户的供应链体系，将具有较强的客户粘性。
   经过多代芯片的累积，公司已经形成了较好的市场基础，随着下游客户产品需求的
逐步释放，将继续带动公司快速增长。2020 年、2021 年和 2022 年，公司营业收入分别
为 26,370.34 万元、45,860.29 万元和 76,750.32 万元，2020 年至 2022 年年均复合增长率
为 70.60%。随着公司营收规模的快速增长，对于公司流动资金的需求也在日益增大，
因此以本次募集资金补充公司流动资金，能够缓解公司的资金需求，为公司快速发展奠
定坚实的基础，具备必要性。
   （2）集成电路产能紧张，供应形势的变化提升了公司的运营资金需求
的产能呈现逐步紧张的态势。供应形势的变化对公司的运营带来了一定程度的影响，由
于公司正处于快速扩张期，快速提升的下游市场需求与紧张的产能供应对公司的产品运
营及存货管理均提出了挑战。为确保能够及时满足下游客户的需求，巩固住当前的客户
基础，自 2020 年以来，公司提升了自身的安全库存规模。然而由于当前供应形势的变
化，公司产品的交期在逐步延长，为争取到足够产能，未来可能需要改变现有的付款模
式，以增强公司在采购侧的竞争优势。付款模式的变化则会在公司提升采购需求的同时，
提升对公司流动资金的占用，进而提升公司的运营资金需求。2021 年度，受当期预付
苏州盛科通信股份有限公司                               招股意向书
账款大幅增加及当年度投入国拨项目资金支出规模大幅提升等因素的影响，公司经营活
动产生的现金流量净额为-19,146.19 万元，经营活动对公司流动资金的占用大幅提升。
（四）本次募投项目实施的可行性
  公司自成立以来持续专注于以太网交换芯片的自主研发与设计，在规格定义、转发
架构、特性设计上均具备成功经验，经历市场竞争和规模应用的挑战和磨砺，积累了高
性能交换架构、高性能端口设计、多特性流水线等 11 项核心技术。
  截至目前，公司具备丰富的产品开发经验，覆盖接入层到核心层的交换产品，
CTC7132、CTC8096、CTC5160 三款主要以太网交换芯片产品均获得中国电子学会“国
际先进、部分国际领先”科技成果鉴定。上述产品的研发及量产在验证公司强大研发实
力的同时，也为公司新产品的研发提供了有力的经验支撑。
  公司本次募投项目涉及的核心交换芯片产品及路由交换芯片产品所对应的下游应
用市场分别为网络交换机设备、核心网络和数据中心之间的连接设备。
  公司的核心交换芯片产品的下游应用产品可以涵盖数据中心所需高性能交换机设
备。根据 IDC 及灼识咨询的数据，2020 年全球以太网交换设备市场规模为 1,807 亿元，
同比上年有所下降，而中国却在逆势下保持高速增长。未来为了满足线上服务需求，超
大型数据中心中高带宽数据中心网络增长趋势持续，因此高速数据中心网络的大规模发
展将成为未来以太交换机市场上涨的主要推动力。
  而公司的路由交换芯片则可以提升网络连接设备的性能，可用于 5G/5G+网络建设，
其性能能够支撑 5G 实现更好的用户体验。因此随着 5G 网络的进一步铺开建设，市场
对于交换路由芯片的需求亦会得到提升。随着下游应用市场需求的爆发，市场对公司核
心交换芯片及路由交换芯片的需求会快速增长，客观的潜在需求也为本次募投项目涉及
新产品提供了稳定的市场保障。
三、未来发展规划
（一）未来发展规划及目标
  盛科通信面向全互联时代，基于数年的核心技术积累和产品、市场、客户积累，以
苏州盛科通信股份有限公司                      招股意向书
引领以太网交换芯片技术发展为目标，针对四个方面进行战略规划：
导向，在已有企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络规模应用的基础上，深
化迭代核心技术，进一步提升已有芯片产品线的收入规模；
在现有产品与核心技术基础上实现创新突破，满足客户在全互联时代对网络连接的可靠、
高质量、有竞争力的系列化核心芯片要求；
界，提升公司潜在市场空间；
接客户、最终客户、标准组织等合作伙伴共同构建更紧密的全产业链生态合作。
  公司未来三到五年，将以打造国际一流的网络芯片公司为目标，继续加大在以太网
交换芯片方面的战略投入。同时公司将积极布局相关芯片的开发，缩小与境外龙头企业
的差距，完善公司芯片产品线，并保持在研芯片产品的前瞻性。公司将以客户为中心，
保持与市场终端客户的紧密交流，以可靠稳定的产品与对市场需求的快速反应不断突破
应用壁垒，扩大客户基础，通过本地化优势发力国内市场，打造自主品牌。此外，公司
将有选择性的布局海外市场，在进一步提升公司市场规模的同时，逐步打造国际知名度。
（二）报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果
  公司现有业务是实现战略目标的基础，而战略规划是对现有业务的延伸与拓展。公
司为实现战略目标已采取的措施具体如下：
  以太网交换芯片属于具备长生命周期的平台型芯片，行业进入门槛较高，前期研发
投入巨大。以太网交换芯片的产品特性也直接导致了当前寡头垄断的行业特征，对行业
的后进入者提出了较高的要求。公司作为行业的新生力量，为提升公司的技术储备、加
强公司的市场竞争力，报告期内公司保持着持续高额的研发投入。
  报告期内，公司通过成熟可靠的产品及服务能力过硬的销售与技术支持团队，已经
苏州盛科通信股份有限公司                      招股意向书
初步进行了全产业链的布局。公司的产品已作为主要芯片，应用于国内主流网络设备厂
商的主要产品中。搭载公司芯片的以太网交换设备目前被广泛应用于企业网络、运营商
网络、数据中心网络和工业网络等领域。同时，公司建立了与数据中心最终客户及运营
商最终客户的业务沟通渠道，通过及时了解最终客户的一手需求，反馈并指引公司的研
发创新方向。在加强市场开拓的同时，作为国内领先的以太网交换芯片设计企业，公司
亦积极参与标准制定和生态建设工作，参与了多项行业规范标准、技术白皮书的起草制
定。截至目前，公司已形成了对全产业链的布局，为公司未来的快速成长奠定了坚实的
产业化基础。
  集成电路设计行业属于典型的人才密集型行业，公司始终视人才为立身之本，高度
重视人才的培养和激励。截至目前，公司建有国家级博士后工作站、江苏省工程技术中
心以及苏州市工程技术研发中心，为公司持续不断的人员培养奠定了基础。报告期内，
公司进一步建立健全人力资源管理体制，积极加强骨干人才和核心团队建设，持续改进
人才的招聘、培养、调配、考核及激励等机制，不断优化人力资源配置。经过多年的累
积，公司已打造出一支以行业专家为核心，人员梯队结构合理的管理及研发团队。
（三）未来规划采取的措施
  虽然公司的业务已初具规模，但与国际一流厂商相较，公司在产品结构、业务规模
等方面仍然存在较大差距。根据上述发展战略，公司将继续坚持自主创新，深耕本土市
场，致力于成为国内以太网交换芯片行业的引领者与国际以太网交换芯片行业的重要竞
争者。未来，公司拟采取如下措施进一步实现战略目标：
  随着公司以太网交换芯片逐步获得了市场认可，公司已经与下游主流网络设备供应
商形成了较为紧密的合作关系，公司的芯片业务已经具备了快速增长的产业化基础。未
来公司将研发精力进一步聚焦于芯片产品的开发，公司将坚持以客户需求为导向，针对
已有芯片产品线，持续进行更新迭代。通过扩大芯片产品的市场占有率，提升公司芯片
产品在终端应用市场的渗透率，从而逐步实现公司在网络通信行业的优势地位。
  为巩固公司已有的市场份额及进一步提升公司的市场占有率，未来公司将进一步完
苏州盛科通信股份有限公司                      招股意向书
善交换芯片产品线，延展公司的产品线深度。通过对下游客户需求的全覆盖，逐步实现
与行业龙头企业在各个应用场景下均具备竞争能力。同时，公司将密切关注行业发展的
趋势，优化公司产品结构，把握当前下游市场快速变化的发展机遇，通过不断推出拥有
在性能、功耗表现及扩展性等方面更具竞争力的产品，持续提升公司竞争力。
  随着公司在以太网交换芯片领域的快速发展，公司累积了一系列网络通信相关的核
心技术，未来公司将在现有技术的基础上，不断向外延伸，依循网络通信的主线，横向
拓展公司产品线布局。未来公司将在现有产品的基础上，进一步研发以太网交换领域相
关芯片，通过拓宽公司的芯片产品类别，外延公司的产品矩阵边界，不断提升公司的市
场地位及竞争优势，从而提升公司潜在的市场空间，并提升公司的业务规模及盈利能力。
  公司目前已经初步形成了对包括直接客户、终端客户及行业组织的全产业链的布局，
未来公司将进一步加强与上述客户及组织的交流与合作，巩固公司对产业链生态的建设。
未来，公司将加强与直接客户的深度合作，实现对公司应用性能的提升，使公司产品能
够覆盖更多的下游应用场景；其次，通过与终端客户的密切交流，进一步提升公司对于
市场需求的深度理解，并及时反馈在公司的产品设计当中；此外，通过积极参与主要标
准制定及行业协会等组织，提升公司在行业中的影响力，最终逐渐对行业发展实现一定
的引领作用。
苏州盛科通信股份有限公司                             招股意向书
               第八节 公司治理与独立性
一、公司治理存在的缺陷及改进情况
  公司系由盛科有限于 2021 年 6 月 17 日整体改制设立，在有限公司阶段，公司未聘
请独立董事且未设立董事会专门委员会。
  自股份公司设立以来，发行人依据《公司法》《证券法》等相关法律、法规和规范
性文件的要求，制订了《公司章程》，建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理
人员组成的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明
确、运作规范的相互协调和相互制衡机制，为公司高效、稳健经营提供了组织保证。此
外，公司还建立了独立董事及董事会秘书制度，设置了审计委员会、提名委员会、薪酬
与考核委员会、战略委员会等董事会专门委员会以及内部审计部门，进一步规范了公司
治理结构。公司股东大会、董事会、监事会及高级管理人员均根据《公司法》《公司章
程》行使职权和履行义务。
  公司根据相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》制订了《股东大会议事规则》
《董事会议事规则》
        《监事会议事规则》
                《总经理工作细则》
                        《董事会秘书工作规则》
                                  《独
立董事工作制度》《对外担保管理制度》《关联交易决策制度》《重大投资和交易决策制
度》等相关制度，为公司法人治理的规范化运行提供了制度保证。
二、公司管理层对内部控制的自我评估意见及注册会计师的鉴证意见
（一）公司的内部控制制度
  公司依据《公司法》
          《会计法》等相关法律法规的规定，按照现代企业制度的要求，
建立健全了公司的各项内部控制制度，确保了公司股东大会、董事会、监事会的召开、
重大决策等行为合法、合规、真实、有效。公司制订的内部管理与控制制度以公司的基
本控制制度为基础，包括《关联交易决策制度》
                    《重大投资和交易决策制度》
                                《对外担保
管理制度》
    《募集资金管理制度》
             《信息披露管理制度》
                      《内幕信息知情人登记制度》等，
确保各项工作都有章可循，形成了规范的管理体系。
苏州盛科通信股份有限公司                                  招股意向书
（二）公司管理层对内部控制制度的自我评估意见
  公司董事会认为：公司针对所有重大事项建立了健全、合理的内部控制制度，并按
照《企业内部控制基本规范》及相关规定于 2022 年 12 月 31 日在所有重大方面保持了
与财务报表相关的有效的内部控制。
（三）注册会计师的鉴证意见
  信 永 中 和 于 2023 年 3 月 17 日 出 具 的 《 内 部 控 制 鉴 证 报 告 》
（“XYZH/2023BJAA10B0333”）认为：“发行人按照《企业内部控制基本规范》及
相关规定于 2022 年 12 月 31 日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控
制”。
三、公司报告期内违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或
自律监管措施的情况
  报告期内，发行人及其子公司不存在重大违法违规行为，也不存在受到相关主管机
关的行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情形。
四、公司报告期内资金占用和对外担保情况
  报告期内，发行人不存在资金被主要股东及其控制的其他企业占用的情形。
  公司的《公司章程》及《对外担保管理制度》中已明确了对外担保的审批权限和审
议程序，报告期内，公司不存在为主要股东及其控制的其他企业进行违规担保的情形。
五、发行人的独立性
  公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面与主要股东及其控制的其他企业相独
立，具有完整的业务体系和直接市场独立经营能力，具备独立完整的研发、采购和销售
系统。
（一）资产的完整性
  发行人具备与经营有关的设施设备，合法拥有与经营有关的经营和办公场所、机器
设备以及商标、专利的所有权或使用权，截至本招股意向书签署之日，不存在主要股东
及其控制的其他企业违规占用发行人资产的情况。
苏州盛科通信股份有限公司                       招股意向书
（二）人员的独立性
  截至本招股意向书签署之日，发行人不存在控股股东或实际控制人，故不存在发行
人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员在控股股东、实际控
制人或其控制的其他企业中兼职或领薪的情形，也不存在发行人的财务人员在控股股东、
实际控制人或其控制的其他企业中兼职或领薪的情形。
（三）财务的独立性
  发行人设立了独立的财务会计部门，建立了独立的财务会计核算体系和财务管理制
度，依法独立进行财务决策。发行人依法独立设立银行账户，未与主要股东及其控制的
其他企业共用银行账户。
（四）机构的独立性
  发行人已建立了独立、健全的内部经营管理机构，该等机构能够独立行使经营管理
职权。发行人的内部机构独立于主要股东，不存在与主要股东或其控制的其他企业混合
经营、合署办公的情况，也不存在主要股东干预发行人机构设置的情况，不存在与主要
股东或其控制的其他企业机构混同的情形。
（五）业务的独立性
  发行人独立从事《营业执照》核准的经营范围和业务。发行人通过其自身及分支机
构开展业务，具有完整的业务体系。发行人业务独立于主要股东及其他关联方。发行人
与主要股东及其控制的其他企业不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争和显失
公平的关联交易。
六、同业竞争
（一）同业竞争情况
  公司的主营业务为以太网交换芯片及配套产品的研发、设计和销售。
  报告期内，公司无控股股东和实际控制人，因此不存在与控股股东、实际控制人同
业竞争的情况。
（二）关于避免同业竞争的承诺函
  公司股东中国振华、产业基金已出具《关于消除或避免同业竞争的承诺函》，具体
苏州盛科通信股份有限公司                                         招股意向书
内容请参见本招股意向书之“附录四：与本次发行上市相关的重要承诺及履行情况”之
“十一、关于消除或避免同业竞争的承诺”。
七、关联方、关联关系和关联交易
（一）关联方及关联关系
      根据《公司法》
            《上海证券交易所科创板股票上市规则》
                             《企业会计准则》及中国证
监会有关规定，截至本招股意向书签署之日，公司的主要关联方及关联关系如下：
      截至本招股意向书签署之日，公司无控股股东及实际控制人。
      截至本招股意向书签署之日，公司无直接或间接持有公司 5%以上股份的自然人股
东。
序号               姓名                         职务
苏州盛科通信股份有限公司                                          招股意向书
序号                姓名                           职务
      公司董事、监事、高级管理人员的具体情况参见本招股意向书“第四节 发行人基
本情况”之“九、发行人的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”。
      公司的董事、监事或高级管理人员关系密切的家庭成员，包括配偶、年满 18 周岁
的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶
的父母为发行人的其他关联自然人。
序号      关联方名称                          关联关系
                  合计持有发行人 11,757.2044 万股股份，占发行人股份总数的 32.66%
                   合计持有发行人 8,338.9290 万股股份，占发行人股份总数的 23.16%
      以上直接持有公司 5%以上股份的法人股东的具体情况参见本招股意向书“第四节
发行人基本情况”之“五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人
的基本情况”之“（一）持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东”。
要负责人
      截至本招股意向书签署之日，不存在直接或间接控制公司的法人或其他组织。
      公司的子公司为盛科科技及南京盛科，具体情况参见本招股意向书“第四节 发行
苏州盛科通信股份有限公司                                         招股意向书
人基本情况”之“四、发行人子公司、参股公司、分公司及其他重要对外投资情况”。
自然人（独立董事除外）担任董事、高级管理人员的，除公司及其控股子公司以外的
法人或其他组织
      截至本招股意向书签署之日，公司无控股股东、实际控制人，无直接或间接持有公
司 5%以上股份的自然人股东。
      （1）公司董事、监事或高级管理人员直接或间接控制的除公司及其控股子公司以
外的法人或其他组织
序号          关联方名称                         关联关系
      （2）发行人的董事、监事或高级管理人员关系密切的家庭成员直接或间接控制的
除发行人及其控股子公司以外的法人或其他组织
苏州盛科通信股份有限公司                                   招股意向书
     （3）发行人的非独立董事、监事或高级管理人员担任董事、高级管理人员的、除
公司及其控股子公司以外的法人或其他组织
     参见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“九、发行人的董事、监事、高
级管理人员及核心技术人员”之“（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的
兼职情况”。
     （4）发行人的非独立董事、监事或高级管理人员关系密切的家庭成员担任董事、
高级管理人员的、除公司及其控股子公司以外的法人或其他组织
     （5）直接持有公司 5%以上股份的法人或其他组织直接或者间接控制的，除公司及
其控股子公司以外的法人或其他组织，具体参见本招股意向书附录三。
序号            关联方名称                  关联关系
     （1）报告期内曾任发行人董事、监事及高级管理人员的关联自然人
序号           关联方姓名                 关联关系
     （2）报告期内曾与公司存在关联关系的主要关联法人
序号            关联方名称                  关联关系
                          报告期内 SUN JIANYONG（孙剑勇）曾控制的企
                          业
苏州盛科通信股份有限公司                                                  招股意向书
     （3）在交易发生之日前 12 个月内，或相关交易协议生效或安排实施后 12 个月内，
具有上述 1-8 项所列情形之一的法人、其他组织或自然人，视同公司的关联方。
（二）报告期内关联方的变化情况
     报告期内，因人员离职、股权转让、公司注销等原因，部分人员及企业由发行人关
联方变为非关联方，具体参见本招股意向书“第八节 公司治理与独立性”之“七、关
联方、关联关系和关联交易”之“（一）关联方及关联关系”之“10、其他关联方”之
“（1）报告期内曾任发行人董事、监事及高级管理人员的关联自然人”及“（2）报告
期内曾与公司存在关联关系的主要关联法人”。
（三）关联交易
     根据《关联交易决策制度》规定，公司与关联方发生的金额（提供担保除外）超过
的关联交易，应当经董事会审议后，由公司股东大会审议批准。
     根据《关联交易决策制度》规定，公司为关联方提供担保的，不论数额大小，应当
在董事会审议通过后提交股东大会审议。
     公司将上述关联交易定为重大关联交易。此外，关键管理人员薪酬为公司正常经营
活动的必要支出，为一般关联交易。
     根据前述判断标准，报告期内，发行人与关联方发生的交易中：①2022 年度向 CEAC
International Limited 销售商品；②2022 年度向迈普通信技术股份有限公司销售商品；③
为一般关联交易。
     基于谨慎性原则，发行人将一般关联交易比照重大关联交易披露标准进行披露。
     报告期内，公司关联交易的简要汇总情况如下：
                                                             单位：万元
     类别      关联交易内容       2022年度              2021年度        2020 年度
          关键管理人员薪酬                 1,236.72      1,181.89       1,205.68
经常性关联
          购买商品和接受劳务                 348.92        616.39         435.04
交易
          出售商品和提供劳务           24,998.26         15,866.89       4,832.00
苏州盛科通信股份有限公司                                                                         招股意向书
    类别         关联交易内容                2022年度               2021年度              2020 年度
偶发性关联      接受劳务                                   -                     -              56.60
交易         向关联方支付利息                               -               37.66                43.62
   （1）关键管理人员薪酬
   公司按照劳动合同及相关文件的规定向董事、监事、高级管理人员支付薪酬，属于
关联交易。2020 年、2021 年和 2022 年，公司向关键管理人员支付薪酬总额分别为
   （2）购买商品和接受劳务
                                                                                 单位：万元
                     关联      2022年度                    2021年度                2020 年度
                关联
                     交易              占同类交                      占同类交                  占同类交
     关联方        交易
                     定价    金额        易金额的         金额           易金额的         金额       易金额的
                内容
                     方式               比例                        比例                    比例
中国长城科技集团股       材料   市场
份有限公司           采购   定价
深圳振华富电子有限       材料   市场
公司              采购   定价
中国振华集团云科电       材料   市场
子有限公司           采购   定价
贵州振华华联电子有       材料   市场
限公司             采购   定价
深圳中电港技术股份       材料   市场
有限公司            采购   定价
深圳市中电华星电子       材料   市场
                                 -            -            -        -        54.77     0.36%
技术有限公司          采购   定价
成都华微电子科技股       材料   市场
份有限公司           采购   定价
中国振华集团永光电       材料   市场
子有限公司           采购   定价
      合计                    348.92     0.62%          616.39    1.98%       435.04    2.86%
万元、616.39 万元和 348.92 万元，相关材料均为以太网交换芯片模组及以太网交换机
生产的必要原材料。发行人基于市场化价格，与关联方协商确定材料采购价格，不存在
不公允的情形。
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                  招股意向书
    （3）出售商品和提供劳务
                                                                                          单位：万元
                    关联交
                关联交                         占同类交易                       占同类交                  占同类交
   关联方              易定价
                易内容              金额          金额的            金额          易金额的       金额         易金额的
                     方式
                                              比例                         比例                    比例
CEAC
                销售 市场定
International                    7,940.71    10.35%          1,922.51      4.19%    202.95      0.77%
Limited         商品  价
迈普通信技术          销售 市场定
股份有限公司          商品  价
深圳中电港技
                销售 市场定
术股份有限公                          13,661.61    17.80%         11,185.25     24.39%   2,876.23    10.91%
                商品 价
司
中国电子系统           销售 市场定
                                        -              -         3.29      0.01%    103.28      0.39%
技术有限公司           商品  价
                提供服 市场定
客户 C                                56.60      0.07%           60.19       0.13%          -          -
                 务   价
中电长城圣非
                销售 市场定
凡信息系统有                              13.81      0.02%                -          -          -          -
                商品  价
限公司
    合计                          24,998.26    32.57%        15,866.89      34.60%   4,832.00    18.32%
为 4,832.00 万元、15,866.89 万元和 24,998.26 万元。2021 年度及 2022 年度，发行人向
关联方销售商品及提供服务金额增长较快，主要系发行人向经销商深圳中电港技术股份
有限公司及其子公司 CEAC International Limited 的销售商品金额增长较快所致。深圳中
电港技术股份有限公司是国内领先的电子元器件经销商，也是报告期内发行人的主要经
销商之一。2021 年度及 2022 年度，随着终端客户对于发行人产品需求的持续增长，深
圳中电港技术股份有限公司为满足下游终端客户的采购需求，相应增加了向发行人的采
购金额。发行人基于市场化价格，与关联方协商确定销售商品及服务价格，不存在不公
允的情形。
    报告期内，发行人关联方经销商深圳中电港技术股份有限公司及其子公司 CEAC
International Limited 的最终销售实现情况如下：
                                                   单位：颗（芯片）、块（模组）、台（交换机）
                产品类型                    交换芯片               交换芯片模组           交换机               其他
当期采购发行人                2022 年                567,453                142             99             431
产品数量（A）                2021 年                314,876                885            123          1,736
苏州盛科通信股份有限公司                                                                      招股意向书
         产品类型                   交换芯片           交换芯片模组            交换机              其他
当期销售发行人
产品数量（B）
期末发行人产品
库存数量（C）
当期销售发行人         2022 年               100.38%       135.21%         100.00%         29.93%
产品数量/当期采
购发行人产品数
 量（D=B/A）       2020 年               93.42%        100.00%         100.00%        100.00%
   报告期各期，发行人关联方经销商深圳中电港技术股份有限公司及其子公司 CEAC
International Limited 采购的大部分发行人产品期末已完成销售，各期末库存数量较小。
发行人其他类产品（主要为零配件）数量占采购数量的比例较低，仅为 29.93%，但 2022
年末整体其他类产品未销库存金额较小，仅为 1.61 万元，且截至 2023 年 2 月末已完成
销售。
   报告期内，发行人经常性关联交易系为满足公司日常业务开展的需要，基于正常的
市场交易条件及有关协议进行，符合商业惯例，具有必要性及合理性。未来，发行人仍
有可能发生一定规模的经常性关联交易，发行人将严格按照公司治理相关制度履行相关
关联交易的决策程序。
                                                                              单位：万元
                    关联         2022 年度              2021 年度               2020 年度
             关联
                    交易               占同类交                   占同类交                  占同类交
   关联方       交易
                    定价     金额        易金额的          金额       易金额的        金额        易金额的
             内容
                    方式                比例                     比例                    比例
贵州振华置业投资 接受劳 市场定
                                 -             -        -           -     56.60     1.84%
有限公司      务   价
         利息费 市场定
中国电子                             -             -   37.66        7.65%     43.62    85.06%
          用   价
    合计                           -             -   37.66                 100.22
苏州盛科通信股份有限公司                                                                     招股意向书
系贵州振华置业投资有限公司为发行人提供公司研发总部大楼建设项目的管理咨询服
务，双方通过谈判并参考同类服务的市场价格定价，相关费用已经结清。
万元，系公司与中国电子于 2021 年 10 月签署项目终止协议，正式终止前期签署的《中
国电子核心科研项目联合开发协议》。根据终止协议约定，公司需向中国电子退还已收
到的 1,000 万元项目款，及联合开发协议签署日至实际退款日参考市场利率和融资成本
经双方协商厘定的利息，上述项目款及利息已经支付完毕。相关情况参见本招股意向书
“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十二、偿债能力和分红能力分析”之“（二）
流动负债分析”之“6、其他应付款”部分相关内容。
   （1）应收款项情况
   报告期，发行人与关联方应收款项余额具体如下表：
                                                                                 单位：万元
项目
          关联方           账面         坏账          账面          坏账         账面          坏账
名称
                        余额         准备          余额          准备         余额          准备
   深圳中电港技术股
   份有限公司
   迈普通信技术股份
应收 有限公司                   490.69     19.63       660.22     26.41       478.32     19.13
账款 CEAC International
   Limited
     客户 C                  42.90      1.77        52.76      2.11            -           -
     应收账款合计             2,403.99     96.21     1,914.72     76.59       579.65     23.19
应收 迈普通信技术股份
                               -           -           -          -     689.64     27.59
票据 有限公司
     应收票据合计                    -           -           -          -     689.64     27.59
应收
   迈普通信技术股份
款项                        578.08           -           -          -          -           -
   有限公司
融资
  应收款项融资合计                578.08           -           -          -          -           -
   中国振华集团永光
预付 电子有限公司
款项 成都华微电子科技
   股份有限公司
     预付款项合计                 0.37           -       0.61           -          -           -
 苏州盛科通信股份有限公司                                                             招股意向书
      （2）应付款项情况
      报告期，发行人与关联方应付款项余额具体如下表：
                                                                         单位：万元
项目名称         关联方     2022 年 12 月 31 日        2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日
         中国振华集团云科
         电子有限公司
         深圳振华富电子有
应付账款                              18.32                   48.16                   3.90
         限公司
         深圳中电港技术股
         份有限公司
      应付账款合计                      40.09                   53.66                  14.99
合同负债     客户 C                            -                15.93                   2.92
      合同负债合计                             -                15.93                   2.92
其他应付款 中国电子                               -                      -             1,049.34
      其他应付款合计                            -                      -             1,049.34
      其中对中国电子的其他应付款详情参见本招股意向书“第六节 财务会计信息与管
 理层分析”之“十二、偿债能力和分红能力分析”之“（二）流动负债分析”之“6、其
 他应付款”部分相关内容。
      公司 2021 年度收到两笔中国电子代收代付的资金，分别为专项用于“项目 E”的
 政府补助资金 3,000.00 万元，芯片研发项目资金 40.00 万元。
      公司 2020 年度收到中国电子代收代付的芯片研发项目资金 320.00 万元。
      公司 2020 年度向 Centec 支付 172.46 万元用于在境外代发员工薪酬。
      公司 2020 年度收到中国电子发放的科学技术进步奖 20.00 万元。
      报告期内，发行人向经销商销售均为买断式销售，公司向经销商销售产品或服务后
 的风险由经销商自行承担。报告期内，发行人经销商的终端客户为关联方的具体情况如
 下：
苏州盛科通信股份有限公司                                                          招股意向书
                                                                  单位：万元
  直接                   2022 年度            2021 年度             2020 年度
         终端
  客户         定价                占发行人               占发行人                占发行人
         客户
（非关联方经       方式       金额       营业收入      金额       营业收入     金额         营业收入
       （关联方）
 销商）                           的比例                 的比例                 的比例
北京巨点众思           市场
                           -         -   215.66    0.47%   1,319.17     5.00%
科技有限公司           定价
          客户 C
浙江红相科技           市场
股份有限公司           定价
或服务且终端客户为客户 C 对应的销售金额分别为 1,319.17 万元、215.66 万元和 0 万
元，占发行人各期营业收入的比例分别为 5.00%、0.47%和 0%。2020 年度、2021 年度
和 2022 年度，发行人向浙江红相科技股份有限公司销售产品或服务且终端客户为客户
C 对应的销售金额分别为 0 万元、935.47 万元和 473.93 万元，占发行人各期营业收入
的比例分别为 0%、2.04%和 0.62%。
（四）报告期关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
  报告期内，相关关联交易价格按照市场化原则确定，关联交易具有合理商业目的，
公司关联交易未对公司财务状况与经营成果产生重大影响，不存在影响股东利益尤其是
中小股东利益的情形。
（五）报告期内关联交易履行的程序及独立董事意见
认苏州盛科通信股份有限公司 2018 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日期间关联交易的议
案》，关联董事均按发行人《公司章程》等规定予以回避表决。
确认苏州盛科通信股份有限公司 2018 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日期间关联交易的
议案》，关联股东均按发行人《公司章程》等规定予以回避表决。
苏州盛科通信股份有限公司最近一年（2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日）关联交
易的议案》，关联董事均按发行人《公司章程》等规定予以回避表决。
确认苏州盛科通信股份有限公司最近一年（2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日）关
苏州盛科通信股份有限公司                                   招股意向书
联交易的议案》，关联股东均按发行人《公司章程》等规定予以回避表决。
认苏州盛科通信股份有限公司最近一年（2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日）关联
交易的议案》，关联董事均按发行人《公司章程》等规定予以回避表决。
科通信股份有限公司最近一年（2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日）关联交易的议
案》，关联股东均按发行人《公司章程》等规定予以回避表决。
  发行人全体独立董事一致认为：上述关联交易事项审议程序和表决程序合法、合规，
公司董事会在审议相关议案时，关联董事均回避表决；上述关联交易是为了满足公司日
常业务开展的需要，基于正常的市场交易条件及有关协议的基础上进行的，符合商业惯
例，具有必要性及合理性；关联交易定价公允，遵循了公平、公开、公正的市场原则；
关联交易事项按照一般商业条款达成，符合公司的实际需要，未损害公司和全体股东的
利益；关联交易事项均不存在影响公司独立性或显示公平的情形。
（六）关联交易的规范措施及执行情况
  发行人现行《公司章程》
            《股东大会议事规则》
                     《董事会议事规则》对关联交易的表
决程序及批准权限等事项作了相应规定。
  发行人制订了《关联交易决策制度》，该制度对关联方及关联关系的界定、关联交
易的认定、关联交易决策程序等作了详尽规定。
  发行人制订了《独立董事工作制度》，该制度对独立董事审议关联交易的特别职权
作了规定。
  根据上述相关制度，发行人关联交易决策程序的主要内容如下：
  发行人股东大会审议关联交易事项时，关联股东应当回避表决。
  发行人董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，并不得代理其他董事
行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所作决议
须经非关联关系董事过半数通过。出席董事会会议的非关联董事人数不足三人的，发行
人应当将交易提交股东大会审议。
苏州盛科通信股份有限公司                       招股意向书
  发行人重大关联交易需在董事会审议前获得独立董事的事前认可。独立董事应对需
经董事会或股东大会审批的公司与关联方发生的关联交易发表独立意见。
  发行人第一大股东中国振华及其一致行动人中国电子就规范和减少关联交易事项
作出了相关承诺，具体参见本招股意向书之“附录四：与本次发行上市相关的重要承诺
及履行情况”之“九、关于规范并减少关联交易的承诺”。
苏州盛科通信股份有限公司                                招股意向书
                 第九节 投资者保护
一、报告期内的股利分配政策及发行后的股利分配政策
（一）发行人现行股利分配政策
  自整体变更为股份有限公司至今，发行人执行的《公司章程》对股利分配政策的规
定如下：
定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。
  公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之
前，应当先用当年利润弥补亏损。
  公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取
任意公积金。
  公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。
  股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，
股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
  公司持有的本公司股份不参与分配利润。
但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
  法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的 25%。
个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（二）公司本次发行后的股利分配政策及决策程序
  发行人于 2021 年 12 月 11 日召开的 2021 年第五次临时股东大会审议通过《关于<
苏州盛科通信股份有限公司章程（草案）>的议案》
                      《关于<苏州盛科通信股份有限公司
首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在科创板上市后股东分红回报三年规划>的
苏州盛科通信股份有限公司                          招股意向书
议案》。根据发行人拟订的《公司章程（草案）》及《关于<苏州盛科通信股份有限公司
首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在科创板上市后股东分红回报三年规划>的
议案》的规定，公司发行上市后三年的利润分配政策如下：
     公司着眼于长远和可持续发展，在制定本规划时，综合考虑公司战略发展规划、实
际经营情况和发展目标、未来盈利能力、现金流情况、股东回报、社会资金成本以及外
部融资环境等因素，在平衡股东的合理投资回报和公司可持续发展的基础上建立明确的
利润分配机制，以保持利润分配政策的连续性和稳定性，并保证公司长久、持续、健康
的经营能力。
     （1）严格执行《苏州盛科通信股份有限公司章程》规定的公司利润分配的基本原
则；
     （2）充分考虑和听取股东（特别是中小股东）、独立董事的意见；
     （3）处理好短期利益及长远发展的关系，公司利润分配不得损害公司持续经营能
力；
     （4）坚持现金分红为主，重视对投资者的合理投资回报，保持利润分配的连续性
和稳定性，并符合法律、法规、规范性文件及公司章程的相关规定。
     （1）利润分配的期间间隔
     在有可供分配的利润的前提下，原则上公司应至少每年进行 1 次利润分配，于年度
股东大会通过后 2 个月内进行；公司可以根据生产经营及资金需求状况实施中期现金利
润分配，董事会可以根据公司的资金状况提议公司进行中期利润分配，并在股东大会通
过后 2 个月内进行。
     （2）利润分配的方式
     公司可以采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律法规允许的其他方式分配利
润。其中，在利润分配方式的顺序上，现金分红优先于股票分配。具备现金分红条件的，
公司应当优先采用现金分红进行利润分配。
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
  原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求
状况提议公司进行中期现金分红。
  （3）现金分红的条件
  满足以下条件的，公司应该进行现金分配。在不满足以下条件的情况下，公司董事
会可根据实际情况确定是否进行现金分配：
润）为正值、现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
  重大资金现金支出指：（a）公司未来 12 个月内拟实施对外投资、收购资产、购买
设备、购买土地或其它交易事项的累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的
其它交易事项的累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
  （4）现金分红的比例
  在满足现金分红条件时，公司每年应当以现金形式分配的利润不少于当年实现的可
供分配利润的 10%。
  公司制定分配方案时，应以母公司报表中可供分配利润为依据。同时，为避免出现
超分配的情况，公司应以合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则来确定具体
的利润分配比例。
  公司以现金为对价，采用要约方式、集中竞价方式回购股份的，当年已实施的回购
股份金额视同现金分红金额，纳入该年度现金分红的相关比例计算。
  （5）差异化现金分红政策
  董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否
有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化
苏州盛科通信股份有限公司                       招股意向书
的现金分红政策：
在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
  公司将根据自身实际情况，并结合股东特别是中小股东和独立董事的意见，在上述
利润分配政策规定的范围内制定或调整股东回报计划。
  （6）股票股利分配的条件
  公司可以根据年度的盈利情况及现金流状况，在保证最低现金分红比例和公司股本
规模及股权结构合理的前提下，注重股本扩张与业绩增长保持同步，在确保足额现金股
利分配的前提下，公司可以另行采取股票股利分配的方式进行利润分配。
  公司采用股票股利进行利润分配的，应当以给予股东合理现金分红回报和维持适当
股本规模为前提，并综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等因素。
  （1）公司至少每三年重新审阅一次股东分红规划。在符合相关法律、法规和规范
性文件的前提下，根据股东（特别是社会公众股东）、独立董事和监事的意见，对公司
的股利分配政策作出适当且必要的修改，以确定该时段的股东回报计划。
  （2）公司每年利润分配的具体方案由公司董事会结合公司章程的规定、盈利情况、
资金需求和股东回报规划提出、拟定。公司董事会应就利润分配方案的合理性进行充分
讨论，认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程
序要求等事宜，形成专项决议后提交股东大会审议。独立董事应当就利润分配方案发表
明确意见。独立董事可以征集中小股东意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
  （3）公司股东大会对现金分红的具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与
股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中
苏州盛科通信股份有限公司                                招股意向书
小股东关心的问题。分红预案应由出席股东大会的股东或股东代理人以所持 1/2 以上的
表决权通过。
  （4）在符合条件的情形下，公司无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比
例确定当年利润分配方案的，应当在年度报告中披露具体原因以及独立董事的明确意见。
公司当年利润分配方案应当经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
  （5）股东大会审议时，应当为投资者提供网络投票便利条件，同时按照参与表决
的股东的持股比例分段披露表决结果。分段区间为持股 1%以下、1%-5%、5%以上 3 个
区间；对持股比例在 1%以下的股东，还应当按照单一股东持股市值 50 万元以上和以下
两类情形，进一步披露相关股东表决结果。
  （6）监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情况及
决策程序进行监督，并应对年度内盈利但未提出利润分配方式，就相关政策、规划执行
情况发表专项说明和意见。
  公司应在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，说明是否符合公司
章程的规定或者股东大会决议的要求；分红标准和比例是否明确和清晰；相关的决策程
序和机制是否完备；独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；中小股东是否有充分
表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分保护等。如涉及现金分红政
策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条件和程序是否合规和透明等。
（三）本次发行前后的股利分配政策的差异情况
  报告期内，公司未分配股利。本次发行前发行人的股利分配政策未对利润分配的条
件、形式、期间、现金分红的条件和比例等要求、股票分红条件进行规定，也未对公司
处于不同发展阶段规定差异化现金分红政策，发行后的股利分配政策均进行了详细的规
定，并规定了相应的信息披露要求。
二、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序
  发行人于 2021 年 12 月 11 日召开的 2021 年第五次临时股东大会审议通过了《苏州
盛科通信股份有限公司滚存未分配利润分配方案》，本次发行上市前公司的滚存未分配
利润（累计未弥补亏损）由发行后新老股东按其所持股份比例共享（承担）。
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
三、依法落实保护投资者合法权益规定的各项措施
  截至报告期末，公司尚未盈利。公司重视保护投资者特别是中小投资者的权益，通
过制订《公司章程》、上市后适用的《公司章程（草案）》、三会议事规则等相关公司治
理文件，有力地保障了投资者的信息获取、收益享有、参与公司重大决策和选举管理者
的权利，相关政策安排如下：
  根据《公司章程》
         《股东大会议事规则》，单独或者合计持有公司 10%以上股份的股
东有权向董事会请求召开临时股东大会，并应当以书面形式向董事会提出。董事会应当
根据法律、行政法规和公司章程的规定，在收到请求后 10 日内提出同意或不同意召开
临时股东大会的书面反馈意见。单独或者合计持有公司 3%以上股份的股东，可以在股
东大会召开 10 日前提出临时提案并书面提交召集人。召集人应当在收到提案后 2 日内
发出股东大会补充通知，公告临时提案的内容。
  根据《独立董事制度》的规定，公司董事会成员中应当有三分之一以上独立董事，
其中至少包括 1 名会计专业人士，独立董事应当忠实履行职责，维护公司整体利益，尤
其需关注中小股东的合法权益不受损害。独立董事应当按照相关法律、法规、规范性文
件及公司章程的要求，独立履行职责，不受公司主要股东或其他与公司及其主要股东、
实际控制人存在利害关系的单位或个人的影响。
  《公司章程（草案）》对公司利润分配进行了规定，主要内容包括：公司股东大会
对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股
份）的派发事项。公司可以采取现金或者股票等方式分配利润。
  发行人主要股东和董事、监事、高级管理人员及核心技术人员已就减持股份作出承
诺，参见“附录四：与本次发行上市相关的重要承诺及履行情况”之“一、关于所持股
份锁定期的承诺”及“二、关于持股意向和减持意向的承诺”相关内容。
苏州盛科通信股份有限公司                                                               招股意向书
                           第十节 其他重要事项
一、发行人的重大合同
（一）采购合同
    截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司已签署的当年或当期累计合同金额超
过 1,000 万元人民币或 150 万美元，对报告期内经营活动、财务状况或未来发展等具有
重大影响的采购框架合同及订单情况如下：
序
      供应商          采购主体     采购项目        合同金额       合同期限/签署日期               履行情况
号
    Marvell Asia                                  2007.11.30 -2022.12.31
     Pte. Ltd.                                       （自动续期） 1
                                                      （自动续期）
     创意电子          发行人
                                                      （自动续期）
    创意电子（南                                        2019.02.22-2022.02.22
    京）有限公司                                            （自动续期）
                                                     （可自动延期）
     Cadence
      Design
     Systems
    （Shanghai）
     Co, Ltd.
                                  以订单形式签
                                  署，当年度合
                                   计金额超过
                                                                  注
   深圳市迈腾电                 以太网交换设备           2020.03.06-2023.03.05
    子有限公司                  委外生产
     Siemens
     Industry
     Software
     Limited
   上海礼希电子                         2022.06.08-2023.06.08
   科技有限公司                           （可自动续期）
注 1：截至招股意向书签署日，经合同双方确认依据已签署协议自动续期。
注 2：截至招股意向书签署日，该合同已到期且双方已续签框架合同。
（二）销售合同
    截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司已签署的当年或当期累计合同金额超
苏州盛科通信股份有限公司                                                招股意向书
过 1,000 万元，对报告期内经营活动、财务状况或未来发展等具有重大影响的销售框架
合同及订单情况如下：
序                                                  合同期限/签
      客户      供应主体         销售项目           合同金额                  履行状况
号                                                    署日期
                        以太网交换芯片                    2020.08.01-2
                                          框架合同                  正在履行
                         及交换设备等                     023.08.01
    武汉市蓝途科技                                        2017.01.01-2
      有限公司             以太网交换芯片及交                    020.01.01
                                          框架合同     （可自动延 履行完毕
                          换设备等
                                                      期）
                                  以订单形式签署，当年
                        以太网交换设备等  度合计金额超过 2,000               履行完毕
  深圳市飞速创新                             万元
  技术股份有限公                         以订单形式签署，当期
  圳市宇轩网络技                             万元
   术有限公司）                                        2020.08.14-2
                        以太网交换设备等     框架合同                     履行完毕
                        以太网交换设备等     框架合同                     正在履行
                                  以订单形式签署，当年
                       以太网交换芯片及交                 2019.01.01-2
                                  度合计金额超过 1,500               履行完毕
  苏州斯维通电子                 换设备等                    019.12.31
                                      万元
   有限公司、                          以订单形式签署，当期
                                  合计金额超过 1,000 万              履行完毕
   International          换设备等                    020.07.31
      Limited                          元
                       以太网交换芯片及交                 2020.08.01-2
                                     框架合同                     正在履行
                          换设备等                    023.08.01
                                  以订单形式签署，当年
    北京巨点众思科            以太网交换芯片及交                 2019.01.01-2
     技有限公司                换设备等                    019.12.31
                                      万元
                                  以订单形式签署，当年
  深圳中电港技术              以太网交换芯片及交                 2019.01.01-2
                                  度合计金额超过 2,000               履行完毕
   股份有限公司                 换设备等                    019.12.31
                                      万元
  （曾用名：深圳
                                  以订单形式签署，当期
                                   合计金额超过 1,500               履行完毕
  技有限公司）、中                换设备等                    020.08.17
                                      万元
  国电子器材国际
                       发行人制造的货物及                 2020.08.18-2
    有限公司                             框架合同                     正在履行
                       相关配件、备件和服务                 023.08.17
                                  以订单形式签署，当年
                        以太网交换芯片等 度合计金额超过 1,500                履行完毕
                                      万元
                                  以订单形式签署，当期
    迈普通信技术股             以太网交换芯片等 合计金额超过 1,000 万               履行完毕
     份有限公司                             元
                                  以订单形式签署，当期
                        以太网交换芯片等 合计金额超过 1,500 万               履行完毕
                                       元
                        以太网交换芯片等          框架合同      2021.07.08- 正在履行
苏州盛科通信股份有限公司                                                      招股意向书
序                                                    合同期限/签
       客户     供应主体      销售项目              合同金额              履行状况
号                                                     署日期
                                                       长期
                               以订单形式签署，当年            2021.01.01-2
                                                                  履行完毕
     北京国信蓝盾科         以太网交换芯片及交 度合计金额 3,000 万元         021.12.31
      技有限公司             换设备等   以订单形式签署，当年            2022.01.01-2
                                                                  正在履行
                               度合计金额 5,000 万元         022.12.31
                               以订单形式签署，当年
                               度合计金额超过 1,000                      履行完毕
     恒达中科（北京）                      万元
      技术有限公司                   以订单形式签署，当年
                               度合计金额超过 1,000                      正在履行
                                   万元
     浙江红相科技股                                         2021.07.06-2
      份有限公司                                           023.07.05
                                      以订单形式签署，当年
                                          万元
                                      以订单形式签署，当年
                                          万元
   龙翔瑞维（北京）
      司
注：合同履行状况系截至报告期末的履行情况
（三）合作研发合同
     截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司签署的对报告期内经营活动、财务状
况或未来发展等具有重大影响的合作研发的合同情况如下：
序               合作主体/   合同对方/委                        合同金额         合同
       合同名称                               合同标的
号                受托方      托方                          （万元）         期限
     国家重点研发计
                                      完成交换芯片高性能
     划“宽带通信和新
                         新华三技术        转发架构设计实现，                   2020.07-
                          有限公司        可编程芯片架构设计                   2022.12
     合作协议书及补
                                          实现
        充协议
     国家重点研发计
     划“多模态网络                          完成多模态网络的软
     合实施协议及补                              研制
        充协议
（四）专有技术许可合同
     截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司签署的对报告期内经营活动、财务状
况或未来发展等具有重大影响的专有技术许可合同如下：
     苏州盛科通信股份有限公司                                                                   招股意向书
     被许可人         许可人               许可内容               合同期限/签署日期                许可方式
         安谋科技（中国）有限               IP及其相关设计材 2017.03.17至协议约定任一方
     发行人                                                                        非排他
                 公司               料、支持性材料等         书面通知终止日
           Credo Technology       IP及其相关设计工
     发行人                                     2017.08.31起三年，自动续期                 非排他
             （HK） Ltd.                 具等
         Synopsys International              2021.05.06至最后一份采购协
     发行人                          EDA工具使用许可                                     非排他
               Limited                                议到期日
     发行人     芯耀辉科技有限公司             IP 及其验证环境                                    非排他
                                                        有效
     （五）银行融资合同
        截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司签署的对报告期内经营活动、财务状
     况或未来发展等具有重大影响的授信、借款合同情况如下：
                                                              借款/授信
序号    合同名称       债务人          债权人            借款/授信金额                      担保情况 履行状况
                                                                期限
                        上海浦东发展银行股                            2020.07.17- 土地使用权
                        份有限公司苏州支行                            2021.12.28    抵押
     固定资产贷款             上海浦东发展银行股                           2020.09.18-2 在建工程抵
       合同               份有限公司苏州分行                             025.09.18    押
                        中国民生银行股份有                           2021.07.27-2
                         限公司苏州分行                              022.07.27
     流动资金借款             上海浦东发展银行股                           2021.06.28-2
       合同               份有限公司苏州分行                             022.06.28
     人民币流动资             中国建设银行股份有                           2021.06.28-2
     金贷款合同              限公司苏州城中支行                             022.06.27
     流动资金借款             上海浦东发展银行股                           2021.11.26-20
       合同               份有限公司苏州分行                              22.11.26
     流动资金借款             上海浦东发展银行股                           2021.12.09-2
       合同               份有限公司苏州分行                             022.12.09
     流动资金借款             上海浦东发展银行股                           2021.12.23-2
       合同               份有限公司苏州分行                             022.12.23
     人民币流动资             中国建设银行股份有                           2021.12.28-2
     金贷款合同              限公司苏州城中支行                             022.12.27
                        中国农业银行股份有
     流动资金借款                                                     2021.10.15-2
       合同                                                        022.10.14
                           支行
                        中国农业银行股份有
     流动资金借款                                                     2021.11.19-20
       合同                                                         22.11.18
                           支行
                        中国农业银行股份有
     流动资金借款                                                     2021.10.25-2
       合同                                                        022.10.24
                           支行
                        中国农业银行股份有
     流动资金借款                                                     2021.09.26-2
       合同                                                        022.09.25
                           支行
     国际贸易融资             中国农业银行股份有                               2021.09.13-2
       合同               限公司苏州工业园区                                022.03.11
     苏州盛科通信股份有限公司                                                     招股意向书
                                                   借款/授信
序号    合同名称   债务人    债权人       借款/授信金额                            担保情况 履行状况
                                                    期限
                    支行
                中国农业银行股份有
     流动资金借款                                       2021.10.28-2
       合同                                          022.10.27
                   支行
                中国农业银行股份有
     流动资金借款                                       2021.10.15-2
       合同                                          022.10.14
                   支行
                中国农业银行股份有
     流动资金借款                                       2021.09.27-2
       合同                                          022.09.26
                   支行
     外币流动资金     中信银行股份有限公                    2021.10.27-2
      贷款合同        司苏州分行                        022.10.24
     流动资金贷款     中国民生银行股份有                    2021.12.14-2
      借款合同       限公司苏州分行                       022.12.14
     流动资金贷款     中国民生银行股份有                    2021.11.11-20
      借款合同       限公司苏州分行                        22.11.11
     人民币流动资     中国建设银行股份有                    2022.01.01-2
     金贷款合同      限公司苏州城中支行                      023.12.31
     流动资金借款     上海浦东发展银行股                    2022.01.14-2
       合同       份有限公司苏州分行                      022.12.14
                中国银行股份有限公                    2022.01.10-2
                司苏州工业园区分行                      022.07.26
                中国农业银行股份有
     流动资金借款                                       2022.01.25-2
       合同                                          023.01.24
                   支行
     流动资金借款     上海浦东发展银行股                       2022.01.26-2
       合同       份有限公司苏州分行                         022.12.26
     流动资金贷款     宁波银行股份有限公                       2022.02.11-20
      借款合同        司苏州分行                            23.02.11
     人民币流动资     中国建设银行股份有                       2022.02.22-2
     金贷款合同      限公司苏州城中支行                         023.02.21
                中国农业银行股份有
     流动资金借款                                       2022.02.25-2
       合同                                          023.02.24
                   支行
     流动资金借款     上海浦东发展银行股                         2022.03.09-2
       合同       份有限公司苏州分行                          022.12.28
     线上流动资金     宁波银行股份有限公                         2022.03.09-2
       贷款         司苏州分行                            023.03.09
     流动资金贷款     中国民生银行股份有                         2022.03.14-2
      借款合同       限公司苏州分行                           023.01.27
     人民币流动资     中国建设银行股份有                         2022.03.29-2
     金贷款合同      限公司苏州城中支行                          023.03.29
     流动资金借款     中国银行股份有限公                         2022.03.31-2
       合同       司苏州工业园区分行                          023.03.30
     流动资金借款     中国银行股份有限公                         2022.03.23-2
       合同       司苏州工业园区分行                          023.03.22
     苏州盛科通信股份有限公司                                                       招股意向书
                                                     借款/授信
序号    合同名称    债务人     债权人       借款/授信金额                            担保情况 履行状况
                                                      期限
        合同          限公司苏州工业园区
                       支行
     人民币流动资         中国建设银行股份有                       2022.04.20-2
     金贷款合同          限公司苏州城中支行                        023.04.19
                    中国农业银行股份有
     流动资金借款                                         2022.05.16-2
       合同                                            023.05.15
                       支行
     流动资金借款         中国银行股份有限公                     2022.05.19-2
       合同           司苏州工业园区分行                      023.05.18
     人民币流动资         中国建设银行股份有                     2022.05.27-2
     金贷款合同          限公司苏州城中支行                      023.05.26
     流动资金借款         中国银行股份有限公                     2022.05.30-2
       合同           司苏州工业园区分行                      023.05.29
     流动资金借款         中国银行股份有限公                     2022.06.09-2
       合同           司苏州工业园区分行                      023.06.08
                    中国农业银行股份有
     流动资金借款                                         2022.06.14-2
       合同                                            023.06.13
                       支行
                    上海浦东发展银行股                      2022.06.11- 在建工程抵
                    份有限公司苏州支行                       2025.9.18    押
     流动资金借款         中国银行股份有限公                     2022.06.20-2
       合同           司苏州工业园区分行                       023.06.19
     流动资金借款         上海浦东发展银行股                     2022.06.24-2
       合同           份有限公司苏州分行                       022.12.28
     流动资金借款         中国银行股份有限公                     2022.07.11-20
       合同           司苏州工业园区分行                        23.07.10
                    中国农业银行股份有
     流动资金借款                                         2022.07.18-2
       合同                                             023.7.17
                       支行
     线上流动资金         宁波银行股份有限公                    2022.07.27-2
       贷款             司苏州分行                       023.07.27
     人民币流动资         中信银行股份有限公                    2022.08.05-2
     金贷款合同            司苏州分行                       023.03.25
                    中国农业银行股份有
     流动资金借款                                         2022.08.18-2
       合同                                            023.08.17
                       支行
     线上流动资金         宁波银行股份有限公                       2022.08.18-2
       贷款             司苏州分行                          023.08.18
     线上流动资金         宁波银行股份有限公                       2022.08.26-2
       贷款             司苏州分行                          023.08.26
     线上流动资金         宁波银行股份有限公                       2022.09.08-2
       贷款             司苏州分行                          023.09.08
     流动资金借款         中国银行股份有限公                       2022.09.19-2
       合同           司苏州工业园区分行                        023.09.18
                    中国银行股份有限公                       2020.09.19-2
                    司苏州工业园区分行                        023.08.31
     线上流动资金         宁波银行股份有限公                       2022.09.22-2
       贷款             司苏州分行                          023.09.22
     苏州盛科通信股份有限公司                                                             招股意向书
                                                         借款/授信
序号       合同名称   债务人    债权人           借款/授信金额                         担保情况 履行状况
                                                           期限
     线上流动资金     宁波银行股份有限公                              2022.10.10-2
       贷款         司苏州分行                                  023.10.10
     流动资金借款     中国银行股份有限公                              2022.10.11-20
       合同       司苏州工业园区分行                                 23.10.10
                中国农业银行股份有
     流动资金借款                                              2022.10.12-2
       合同                                                 023.10.11
                   支行
                中国农业银行股份有
     流动资金借款                                              2022.10.24-2
       合同                                                 023.10.23
                   支行
     线上流动资金     宁波银行股份有限公                           2022.11.11-20
       贷款         司苏州分行                               23.11.10
     人民币流动资     中国建设银行股份有                           2022.11.14-20
     金贷款合同      限公司苏州城中支行                             23.11.13
                中国民生银行股份有                           2022.11.16-20
                限公司苏州分公司                              23.11.16
                中国农业银行股份有
     流动资金借款                                              2022.11.29-20
       合同                                                  23.11.29
                   支行
     人民币流动资     中信银行股份有限公                                2022.12.22-2
     金贷款合同        司苏州分行                                   023.12.21
     流动资金贷款     中国民生银行股份有                                2022.12.12-2
      借款合同      限公司苏州分公司                                  023.12.12
     流动资金借款     中国民生银行股份有                                2022.12.15-2
       合同       限公司苏州分公司                                  023.12.15
     流动资金借款     上海浦东发展银行股                                2022.12.16-2
       合同       份有限公司苏州分行                                 023.12.16
     流动资金借款     上海浦东发展银行股                                2022.12.27-2
       合同       份有限公司苏州分行                                 023.12.27
     （六）担保合同
         截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司签署的对报告期内经营活动、财务状
     况或未来发展等具有重大影响的担保合同情况如下：
     序   担保            合同   主债权最高 主债权确定              履行
                担保权人                                                     担保物
     号   人             名称   额（万元）   期间               情况
                                                         《不动产权证》（苏[2019]
            上海浦东发展银 最高额
         发行                             2020.07.17-2 履行完 苏州工业园区不动产权第
          人                              021.12.28    毕 0000037 号）项下国有建设
             苏州分行    合同                                              注
                                                              用地使用权
                                                         《不动产权证》（苏[2022]
            上海浦东发展银 最高额
         发行                             2022.06.15-2 正在履 苏州工业园区不动产权第
          人                              025.09.18    行 0000044 号）项下土地其上
             苏州分行    合同
                                                              的在建工程
     注：该不动产权证已更新为苏[2022]苏州工业园区不动产权第 0000044 号
苏州盛科通信股份有限公司                                      招股意向书
（七）建设工程施工合同
  截至 2022 年 12 月 31 日，发行人及其子公司签署的对报告期内经营活动、财务状
况或未来发展等具有重大影响的建筑工程施工合同情况如下：
                                                  合同价款
  合同主体         合同对方       项目名称         合同期限
                                                  （万元）
         南通新华建筑集 盛科网络以太网交换芯片设计 2020.06.10-2022.
   发行人                                            12,600.00
          团有限公司    研发总部大楼扩建项目       01.31
                 盛科网络以太网交换芯片设计
发行人、南通新华 苏州美瑞德建筑               2021.10.12-2022.
                 研发总部大楼扩建项目室内装                     2,398.80
建筑集团有限公司 装饰有限公司           注         02.25
                      修工程
注：该项目系盛科网络以太网交换芯片设计研发总部大楼扩建项目的子项目
二、对外担保情况
  除本招股意向书已披露的情形外，截至本招股意向书签署之日，公司及其子公司不
存在其他对外担保情况。
三、重大诉讼或仲裁事项
（一）公司及控股子公司的重大诉讼或仲裁事项
  截至本招股意向书签署之日，公司存在 1 起作为第三人的诉讼案件。该案件系公司
原股东上层投资人之间的纠纷，对公司不存在重大影响。该案件的具体情况参见本小节
之“（二）公司主要股东、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的刑事诉讼、重
大诉讼或仲裁事项”。
（二）公司主要股东、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的刑事诉讼、重大诉
讼或仲裁事项
  截至本招股意向书签署之日，公司持股 5%以上股东中电发展基金存在一起与公司
相关的损害股东利益纠纷，该诉讼案件的具体情况如下：
  上海燊坤作为创新基金普通合伙人中电鑫安的上层股东，其以创新基金在其不知情
的情形下转让盛科有限股权并清算注销，导致其股权权益受损为由，向包括公司股东中
电发展基金及其他四名被告提起诉讼，要求法院：1、依法确认创新基金与中电发展基
金于 2021 年 4 月 23 日签署的《股权转让协议》自始无效，并依法判令中电发展基金将
其依据《股权转让协议》取得的发行人 5.65%的股权分别返还给中电鑫安 1.41%，返还
苏州盛科通信股份有限公司                                    招股意向书
给社保基金 4.24%；2、依法判令被告连带赔偿原告遭受的损失人民币 5,000 万元（暂定
金额，目前仅主张应当归属原告的估算的投资期的管理费损失 1 亿元*55%-500 万成本，
尚未包括投资溢价损失）。
  除中电发展基金外，公司 5%以上股东中国电子系被要求连带赔偿 5,000 万元损失
的四名共同被告之一，公司为上述诉讼案件的第三人。2022 年 9 月 9 日，发行人收到
房山法院送达的关于上述诉讼的《起诉状》及证据材料。2022 年 9 月 29 日、12 月 1
日，中电发展基金、中电鑫安分别向房山法院提交了对管辖权异议申请，因中电发展基
金及其他大部分被告方的主要办事机构所在地均为北京市海淀区，请求将本案移送至北
京市海淀区人民法院管辖。2023 年 1 月 9 日，房山法院作出（2022）京 0111 民初 10518
号《民事裁定书》，裁定将本案移送北京市海淀区人民法院处理。截至本招股意向书签
署日，本案已在北京市海淀区人民法院立案，案号为（2023）京 0108 民初 21542 号，
尚未开庭审理。
  发行人在前述诉讼中系第三人，该诉讼中仅第一项诉讼请求与发行人相关，即上海
燊坤要求法院确认创新基金与中电发展基金签订的《股权转让协议》自始无效，并要求
法院判令中电发展基金将其取得盛科通信股权返还给中电鑫安及社保基金。该项诉讼请
求不会影响发行人的权属清晰亦不属于导致控制权可能变更的重大权属纠纷，具体分析
如下：
  （1）上述诉讼请求不应得到法院支持，不应影响发行人股权清晰
  创新基金处置发行人股权系其基金清算的正常步骤，创新基金转让发行人股权系通
过北京产交所公开挂牌，股权转让价格公允，并且本次转让的转让价格、受让方均已在
中电鑫安及创新基金层面审议通过。创新基金处置发行人股权并未损害创新基金合伙人
社保基金、中电鑫安的合法权益，更未损害创新基金合伙人的上层股东上海燊坤的合法
权益。
  根据发行人律师的诉讼团队于 2022 年 9 月 15 日就该项诉讼请求出具的备忘录，其
认为与发行人有关的第一项诉讼请求存在如下问题：
苏州盛科通信股份有限公司                           招股意向书
  ①《股权转让协议》约定的争议解决方式为仲裁，法院受理本案存在管辖问题。
  ②上海燊坤与第一项诉讼请求不具有直接利害关系，存在诉讼主体是否适格，从而
是否满足起诉条件的问题。
  ③上海燊坤主张《股权转让协议》无效的理由为：邓向东利用其担任中电创新基金
执行事务合伙人的职务优势，与其实际控制的中电发展基金恶意串通，进行利益输送，
并通过简易注销程序对中电创新基金进行注销，损害了上海燊坤的利益。根据发行人律
师了解的如下事实，该理由缺乏依据：
  A、创新基金处置盛科有限股权已履行内部程序，不存在邓向东利用职务优势恶意
串通进行利益输送的行为；
  B、创新基金系通过公开市场挂牌转让盛科有限股权，不存在恶意串通实现股权转
让的可能性；
  C、创新基金处置盛科有限股权系基金到期清算的正常步骤，各方不存在损害上海
燊坤利益的恶意；
  D、创新基金处置盛科有限股权的定价公允，未损害上海燊坤利益。
  基于目前了解到的事实和现有证据，发行人律师倾向于认为，上海燊坤在上述案件
中的第一项诉讼请求（即要求变更盛科通信股权的主张）不应得到法院的支持。
  除发行人律师外，本案当事人中电发展基金和中电鑫安聘请的律师亦认为上海燊坤
的诉讼请求不应得到法院的支持。
  其中，中电发展基金在上述案件中的代理律师认为，“社保基金同意案涉股权的转
让交易，上海燊坤无权代为处分社保基金的相关法律权益”，“原告起诉要求中电发展
基金将其《股权转让协议》取得的苏州盛科的 5.65%的股权返还给中电鑫安公司 1.41%
缺乏基本的事实依据，不应当得到支持”，“上海燊坤提出的各项诉讼请求均缺乏相应
的事实基础和法律依据，其诉讼请求难以获得法院的支持，本案各被告（包括贵方）不
应向中电鑫安公司及社保基金等主体返还案涉股权”。
  中电鑫安在上述案件中的代理律师认为，“基于上海燊坤目前已经向法院提交的起
诉状中陈述的事实和理由及提交的证据材料，以及贵司介绍的案件基本情况和提供的相
关案件材料，本所经分析后初步认为上海燊坤于本案提出的第一项诉讼请求缺乏事实基
苏州盛科通信股份有限公司                            招股意向书
础和法律依据，不应得到法院支持”。
     综上，结合本案的事实和发行人律师诉讼团队、中电发展基金的代理律师及中电鑫
安的代理律师等多方意见，上海燊坤的第一项诉讼请求存在管辖、主体适格等问题，且
主张的理由缺乏事实基础和法律依据，不应得到法院的支持，本案不影响发行人股权清
晰。
     中电发展基金并未在发行人董事会中提名董事，上述股权纠纷不会影响发行人董事
会的构成及稳定运行，发行人主营业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均不会因
此发生重大不利变化。
     同时，发行人股权结构较为分散，任一股东及其一致行动人（如有）或最终权益持
有人均无法通过控制发行人的董事会、股东大会进而控制公司，发行人不存在控股股东
和实际控制人。上述诉讼涉及的 5.65%股份的现时持有人为中电发展基金，根据前述分
析，返还股权的诉讼请求不应得到法院支持，本案原告上海燊坤的关联方中电鑫安曾实
际仅享有盛科通信 0.014%的股权利益，涉及比例较小。并且本案涉及股权返还的各方
当事人中，中电发展基金无实际控制人；中电鑫安的控股股东为上海燊坤，自股东会产
生僵局以来实际处于无实际控制人的状态；社保基金为事业单位，中电发展基金、中电
鑫安及社保基金与发行人其他股东均不存在一致行动关系。上述诉讼并不涉及前三大股
东即中国振华及其一致行动人中国电子（合计持股 32.66%）、苏州君脉及其一致行动人
（合计持股 23.16%）、产业基金（持股 22.32%）持有的公司股份，因此，不会导致发
行人控制权变更，不构成导致发行人控制权可能变更的重大权属纠纷。
     综上，结合本案的事实和发行人律师诉讼团队、中电发展基金的代理律师及中电鑫
安的代理律师等多方意见上海燊坤第一项诉讼请求不应得到法院的支持，本案不影响发
行人股权清晰，且不构成导致发行人控制权可能变更的权属纠纷，该诉讼不构成本次发
行上市障碍。
     除前述诉讼外，公司的主要股东、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均不
存在作为一方当事人的尚未了结或可预见的重大诉讼、仲裁事项，亦不存在涉及刑事诉
讼情况。
苏州盛科通信股份有限公司                                招股意向书
                第十一节 声明
一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书的内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的
法律责任。
  本公司全体董事签名：
        吕宝利       方鸣                SUN
                                 JIANYONG
       ZHENG      张帅                 刘澄伟
     XIAOYANG
        谢俊元       杨爱义                应展宇
                            苏州盛科通信股份有限公司
                                 年    月     日
苏州盛科通信股份有限公司             招股意向书
苏州盛科通信股份有限公司             招股意向书
苏州盛科通信股份有限公司             招股意向书
苏州盛科通信股份有限公司                              招股意向书
一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书的内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的
法律责任。
  本公司全体监事签名：
        阮英轶      邹   非              胡艳华
                           苏州盛科通信股份有限公司
                                年    月    日
苏州盛科通信股份有限公司             招股意向书
苏州盛科通信股份有限公司                                  招股意向书
一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书的内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的
法律责任。
  本公司其他高级管理人员签名：
        陈   凛      GU TAO             王   宁
        王国华        翟留镜
                             苏州盛科通信股份有限公司
                                  年       月   日
苏州盛科通信股份有限公司                                招股意向书
二、发行人第一大股东声明
  本公司承诺本招股意向书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
  法定代表人：
               付贤民
                               中国振华电子集团有限公司
                                    年   月   日
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
三、保荐人（主承销商）声明
  本公司已对招股意向书进行核查，确认招股意向书的内容真实、准确、完整，不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  法定代表人：
                沈如军
  保荐代表人：
                孔亚迪            吴明阳
  项目协办人：
                陈   曦
                           中国国际金融股份有限公司
                                年    月   日
苏州盛科通信股份有限公司                            招股意向书
                 保荐人董事长声明
  本人已认真阅读苏州盛科通信股份有限公司招股意向书的全部内容，确认招股意向
书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股意向书真实性、准确性、完整
性、及时性承担相应法律责任。
  董事长：
               沈如军
                               中国国际金融股份有限公司
                                    年   月   日
苏州盛科通信股份有限公司                             招股意向书
               保荐人首席执行官声明
  本人已认真阅读苏州盛科通信股份有限公司招股意向书的全部内容，确认招股意向
书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股意向书真实性、准确性、完整
性、及时性承担相应法律责任。
   首席执行官：
                 黄朝晖
                            中国国际金融股份有限公司
                                 年   月   日
苏州盛科通信股份有限公司                                招股意向书
四、发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的法律意见书无矛
盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书中引用的法律意见书的内容无异议，确
认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的
法律责任。
北京金杜（成都）律师事务所
                                经办律师：
                                        龚牧龙
                                        刘东亚
                                        卢   勇
          北京金杜（成都）律师事务所        单位负责人：
                                        卢   勇
北京市金杜律师事务所
               北京市金杜律师事务所      单位负责人：
                                        王   玲
                                        年   月   日
苏州盛科通信股份有限公司                               招股意向书
五、审计机构声明
  本所及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的审计报告、
内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之处。本所及签字注册
会计师对发行人在招股意向书中引用的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非
经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
                           签字注册会计师：
                                          刘景伟
                                          么爱翠
                    会计师事务所负责人：
                                          谭小青
                      信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
                                      年    月    日
苏州盛科通信股份有限公司                                  招股意向书
六、资产评估机构声明
  本机构及签字资产评估师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出具的资产
评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股意向书中引用的资产评
估报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并承担相应的法律责任。
                             签字资产评估师：
                                             李俭
                                        夏桂珍（已离职）
                   资产评估机构法定代表人：
                                             杨伟暾
                                 上海立信资产评估有限公司
                                         年    月    日
苏州盛科通信股份有限公司             招股意向书
苏州盛科通信股份有限公司                               招股意向书
七、验资机构声明
  本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出具的验资
报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用的验资及验资
复核报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
                           签字注册会计师：
                                          刘景伟
                                          么爱翠
                    会计师事务所负责人：
                                          谭小青
                      信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
                                      年    月    日
苏州盛科通信股份有限公司                               招股意向书
八、验资复核机构声明
  本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出具的验资
复核报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用的验资复
核报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
                           签字注册会计师：
                                          刘景伟
                                          么爱翠
                    会计师事务所负责人：
                                          谭小青
                      信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
                                      年    月    日
苏州盛科通信股份有限公司                       招股意向书
                 第十二节 附件
  （一）发行保荐书；
  （二）上市保荐书；
  （三）法律意见书；
  （四）财务报告及审计报告；
  （五）公司章程（草案）；
  （六）落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建
立情况；
  （1）信息披露制度与流程
  发行人已按《证券法》《公司法》《上市公司信息披露管理办法》《上市规则》等中
国证监会及上交所关于信息披露的有关要求并结合公司实际情况制订了《苏州盛科通信
股份有限公司信息披露管理制度》
              （以下简称“《信息披露管理制度》”），自董事会审
议通过，并待公司完成本次发行上市后实施。该制度就信息披露的内容、信息披露的程
序、信息披露的职责、保密措施、监督管理等内容作出了明确规定。
  《信息披露管理制度》规定，公司证券事务部是负责公司信息披露事务的常设机构，
为信息披露事务管理部门。董事会应当保证《信息披露管理制度》的有效实施，确保公
司相关信息披露的及时性和公平性，以及信息披露内容的真实、准确、完整。《信息披
露管理制度》由公司董事会负责实施，由公司董事长作为实施该制度的第一责任人，由
董事会秘书负责具体协调。
  （2）投资者沟通渠道的建立情况
  发行人的信息披露及投资者服务工作由董事会办公室统一领导和管理，董事会秘书
负责具体的协调和组织信息披露及投资者服务事宜，相关人员的联系方式如下：
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
  董事会秘书：翟留镜
  联系地址：苏州工业园区江韵路 258 号
  邮政编码：215101
  联系电话：0512-6288 5850
  电子信箱：ir@centec.com
  （3）未来开展投资者关系管理的规划
  公司制定了《苏州盛科通信股份有限公司投资者关系管理制度》（以下简称“《投
资者关系管理制度》”），自董事会审议通过，并待公司完成本次发行上市后实施。
  根据《投资者关系管理制度》规定，投资者关系管理的工作职责包括：
投资者及媒体的意见、建议和报道等各类信息并及时反馈给公司董事会及管理层；
演活动，接受分析师、投资者和媒体的咨询；接待投资者来访，与机构投资者及中小投
资者保持经常联络，提高投资者对公司的参与度；
关机构之间良好的公共关系；在涉讼、重大重组、关键人员的变动、股票交易异动以及
经营环境重大变动等重大事项发生后配合公司相关部门提出并实施有效处理方案，积极
维护公司的公共形象；
  （1）累积投票制选举公司董事
  《公司章程（草案）》明确规定：“股东大会就选举两名及以上董事、监事进行表
决时，根据本章程的规定或者股东大会的决议，可以实行累积投票制；单一股东及其一
致行动人拥有权益的股份比例在 30%及以上的，应当采用累积投票制。”
  （2）中小投资者单独计票机制
  《公司章程（草案）》明确规定：“股东大会审议影响中小股东利益的重大事项时，
苏州盛科通信股份有限公司                           招股意向书
对中小股东表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。前款所称影响中小股
东利益的重大事项是指根据上交所的规则应当由独立董事发表独立意见的事项，前述中
小股东为除公司董事、监事、高级管理人员以及单独或者合计持有公司 5%（含）以上
股份的股东以外的其他股东。”
  （3）法定事项采取网络投票方式召开股东大会
  《公司章程（草案）》明确规定：“股东大会将设置会场，以现场会议形式召开。
公司还可以提供网络投票或其他方式为股东参加股东大会提供便利。股东通过上述方式
参加股东大会的，视为出席。”
             “股东大会采用网络或其他方式的，应当在股东大会通知
中明确载明网络或其他方式的表决时间及表决程序。股东大会网络或其他方式投票的开
始时间，不得早于现场股东大会召开前一日下午 3:00，并不得迟于现场股东大会召开当
日上午 9:30，其结束时间不得早于现场股东大会结束当日下午 3:00。”
                                    “同一表决权只能
选择现场、通讯、网络或其他表决方式中的一种。同一表决权出现重复表决的以第一次
投票结果为准。”
       “股东大会现场结束时间不得早于网络、通讯或其他方式，会议主持人
应当宣布每一提案的表决情况和结果，并根据表决结果宣布提案是否通过。”
                                 “在正式公
布表决结果前，股东大会现场、通讯及其他表决方式中所涉及的公司、计票人、监票人、
主要股东、网络服务方等相关各方对表决情况均负有保密义务。”
  （4）征集投票权的相关安排
  《公司章程（草案）》明确规定：“董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东
可以征集股东投票权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。
禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投票权提出最低持股
比例限制。”
  （七）与投资者保护相关的承诺（具体参见“附录四：与本次发行上市相关的重要
承诺及履行情况”）；
  （八）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项；
  （九）发行人审计报告基准日至招股意向书签署日之间的相关财务报告及审阅报告
（如有）；
  （十）盈利预测报告及审核报告（如有）；
苏州盛科通信股份有限公司                                  招股意向书
     （十一）内部控制鉴证报告；
     （十二）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
     （十三）股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运
行情况说明；
     根据《公司法》
           《证券法》
               《上市公司治理准则》等有关法律、法规、规范性文件及
《公司章程》的要求，公司已建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会
秘书、包括审计委员会在内的董事会专门委员会制度。公司按照相关法律、法规、规范
性文件、《公司章程》规定召开股东大会、董事会和监事会，相关股东、董事、监事根
据《公司章程》出席历次股东大会、董事会和监事会，股东大会、董事会和监事会的召
开及决议内容合法有效，不存在违反《公司法》《公司章程》及其他规定行使职权的情
况。
州盛科通信股份有限公司章程》
             《苏州盛科通信股份有限公司股东大会议事规则》。2021
年 12 月 11 日，发行人 2021 年第五次临时股东大会审议通过了《关于<苏州盛科通信股
份有限公司章程（草案）>的议案》，
                《公司章程（草案）》将于发行人本次上市之日起生
效。
     《公司章程》以及《股东大会议事规则》对公司股东大会的召集、提案和通知、召
开方式、召开条件、表决方式等作出了明确的规定。截至本招股意向书签署之日，自股
份公司设立以来，发行人共召开 10 次股东大会，股东大会在议事程序、表决方式和决
议内容等方面均符合《公司章程》《股东大会议事规则》及有关法律法规的规定，不存
在违反《公司法》及其他规定行使职权的情况。
     股东大会是公司的权力机构，股东大会依法行使下列职权：
     “（一）决定公司的经营方针和投资计划；
     （二）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事
项；
     （三）审议批准董事会的报告；
苏州盛科通信股份有限公司                       招股意向书
  （四）审议批准监事会报告；
  （五）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
  （六）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
  （七）对公司增加或者减少注册资本作出决议；
  （八）对发行公司债券作出决议；
  （九）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
  （十）修改公司章程；
  （十一）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；
  （十二）审议批准公司章程第三十九条规定的担保事项；
  （十三）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产
  （十四）审议批准变更募集资金用途事项；
  （十五）审议股权激励计划；
  （十六）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他
事项。”
  公司设董事会，对股东大会负责。公司根据相关法律法规及公司章程的规定制订了
《董事会议事规则》，建立了较为完善的董事会制度。董事会由 9 名董事组成，董事会
设董事长 1 人。董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。截至本招股意向书签署
之日，自股份公司设立以来，发行人共召开 11 次董事会，董事会在召集方式、议事程
序、表决方式和决议内容等方面均符合《公司章程》《董事会议事规则》及有关法律法
规的规定，不存在违反《公司法》及其他规定行使职权的情况。
  公司董事会依法行使以下职权：
  “（一）召集股东大会，并向股东大会报告工作；
  （二）执行股东大会的决议；
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
  （三）决定公司的经营计划和投资方案；
  （四）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；
  （五）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
  （六）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；
  （七）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式
的方案；
  （八）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对
外担保事项、委托理财、关联交易等事项；
  （九）决定公司内部管理机构的设置；
  （十）选举董事长，聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，
聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；
  （十一）制定公司的基本管理制度；
  （十二）制订本章程的修改方案；
  （十三）管理公司信息披露事项；
  （十四）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；
  （十五）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；
  （十六）法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。
  超过股东大会授权范围的事项，应当提交股东大会审议。”
  公司根据相关法律法规及公司章程的规定制订了《监事会议事规则》，建立了较为
完善的监事会制度。公司监事会由 3 名监事组成，监事会设主席 1 人。监事会是公司的
监督机构，负责监督检查公司的财务状况，并对公司董事、总经理及其他高级管理人员
执行职务情况进行监督，维护公司和股东及员工的利益。截至本招股意向书签署之日，
自股份公司设立以来，发行人共召开 7 次监事会，监事会在召集方式、议事程序、表决
方式和决议内容等方面均符合《公司章程》《监事会议事规则》及有关法律、法规、规
范性文件的规定，不存在违反《公司法》及其他规定行使职权的情况。
苏州盛科通信股份有限公司                               招股意向书
  公司监事会依法行使以下职权：
  “（一）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；
  （二）检查公司财务；
  （三）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法
规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
  （四）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员
予以纠正；
  （五）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东
大会职责时召集和主持股东大会；
  （六）向股东大会提出提案；
  （七）依照《公司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；
  （八）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、
律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担；
  （九）本章程规定或股东大会赋予的其他职权。”
  为完善公司董事会结构、加强董事会决策功能，公司根据《公司法》及《公司章程》
的有关规定，按照中国证监会《上市公司治理准则》《中国证监会关于在上市公司设立
独立董事指导意见》等规定，于 2021 年 6 月 3 日召开的创立大会暨 2021 年第一次临时
股东大会选举了 3 名独立董事，并通过了《独立董事工作制度》，对独立董事任职条件、
提名、选举和更换、职责、需发表独立意见的事项、工作条件等作了详细的规定。
  独立董事行使如下职权：
  “（一）公司拟与关联人达成的重大关联交易（指公司拟与关联自然人达成的交易
金额在 30 万元以上、与关联法人达成的交易金额超过 300 万元且占公司最近一期经审
计总资产 0.1%以上的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论（属于股东大
会审议范畴的，由董事会讨论通过后提交给股东大会审议）。独立董事作出判断前，可
以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据；
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
  （二）向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；
  （三）向董事会提请召开临时股东大会；
  （四）提议召开董事会；
  （五）独立聘请外部审计机构或咨询机构；
  （六）可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。”
  独立董事应当对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见：
  “（一）提名、任免董事；
  （二）聘任或解聘高级管理人员；
  （三）公司董事、高级管理人员的薪酬；
  （四）公司的股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或新发生的总额超过 300
万元且占公司最近一期经审计总资产 0.1%以上的借款或其他资金往来，以及公司是否
采取有效措施回收欠款；
  （五）独立董事认为可能损害中小股东权益的事项；
  （六）《公司章程》规定的其他事项。”
  截至本招股意向书签署之日，公司 9 名董事会成员中，独立董事人数为 3 名，其中
够严格按照《公司章程》《独立董事工作制度》相关文件要求，认真履行职权，准时出
席了各次董事会会议，为公司的重大决策提供专业及建设性的意见，认真监督管理层的
工作，对公司依照法人治理结构规范运作起到了积极的促进作用。截至本招股意向书签
署之日，独立董事未曾对董事会的历次决议或有关决策事项提出异议。
  根据相关法律、法规及公司章程的规定，公司制订了《董事会秘书工作规则》，董
事会秘书的主要职责为：
  “（一）按照法定程序筹备董事会会议和股东大会，准备和提交拟审议的董事会和
股东大会的文件；
  （二）参加董事会会议，制作会议记录并签字；
苏州盛科通信股份有限公司                           招股意向书
  （三）负责保管公司股东名册、董事名册以及董事会、股东大会的会议文件和会议
记录等；
  （四）促使董事会依法行使职权；在董事会拟作出的决议违反法律、行政法规、部
门规章及《公司章程》时，应当提醒与会董事，并提请列席会议的监事就此发表意见；
如果董事会坚持作出上述决议，董事会秘书应将有关监事和其个人的意见记载于会议记
录上；
  （五）为公司重大决策提供咨询和建议；
  （六）《公司法》《管理办法》所要求履行的其他职责”
董事会秘书。董事会秘书自任职以来严格按照《公司章程》《董事会秘书工作规则》有
关规定筹备董事会和股东大会会议，认真履行了各项职责，确保了公司董事会和股东大
会的依法召开，在公司的运作中起到了积极的作用。
  （十四）审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明；
  为进一步完善公司治理结构，更好地发挥独立董事的作用，公司参照《上市公司治
理准则》的规定，在董事会下设审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委
员会，并相应制订了《董事会审计委员会实施细则》
                      《董事会战略委员会实施细则》
                                   《董
事会提名委员会实施细则》和《董事会薪酬与考核委员会实施细则》。
  各专门委员会成员为单数且不少于 3 名。审计委员会、提名委员会和薪酬与考核委
员会成员中应当有半数以上的独立董事，并由独立董事担任主任委员；审计委员会的主
任委员应为会计专业人士。
  董事会专门委员会为董事会的专门工作机构，专门委员会对董事会负责，各专门委
员会的提案提交董事会审议决定。
  董事会审计委员会主要负责：
              （1）监督及评估外部审计机构工作；
                              （2）指导内部审
计工作；（3）审阅公司的财务报告并对其发表意见；（4）评估内部控制的有效性；（5）
协调管理层、内部审计部门及相关部门与外部审计机构的沟通；
                           （6）公司董事会授权的
其他事宜及相关法律法规中涉及的其他事项。
苏州盛科通信股份有限公司                           招股意向书
  董事会审计委员会由三名委员组成，分别为杨爱义、谢俊元和方鸣，其中杨爱义担
任主任委员。董事会审计委员会自设立以来有效运行。
  董事会战略委员会主要负责：（1）对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议；
（2）对公司章程规定须经董事会批准的重大投资、融资方案进行研究并提出建议；
                                    （3）
对公司章程规定须经董事会批准的资本运作、资产经营项目进行研究并提出建议；（4）
对其他影响公司发展的重大战略事项进行研究并提出建议；
                         （5）对上述事项的实施进行
检查；（6）董事会授权的其他事宜。
  董事会战略委员会由五名委员组成，分别为吕宝利、方鸣、SUN JIANYONG（孙
剑勇）、ZHENG XIAOYANG（郑晓阳）、张帅，其中吕宝利担任主任委员。董事会战略
委员会自设立以来有效运行。
  董事会提名委员会主要负责：
              （1）根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对
董事会的规模和构成向董事会提出建议；
                 （2）研究董事、总经理人员的选择标准和程序，
并向董事会提出建议；
         （3）广泛搜寻合格的董事和总经理人员的人选；
                              （4）对董事候选
人和总经理人选进行审查并提出建议；
                （5）对须提请董事会聘任的其他高级管理人员进
行审查并提出建议；（6）董事会授权的其他事宜。
  董事会提名委员会由五名委员组成，分别为应展宇、杨爱义、谢俊元、吕宝利、SUN
JIANYONG（孙剑勇），其中应展宇担任主任委员。董事会提名委员会自设立以来有效
运行。
  董事会薪酬与考核委员会主要负责：
                 （1）根据董事及高级管理人员管理岗位的主要
范围、职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案；（2）
薪酬计划或方案主要包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体系，奖励和惩罚的
主要方案和制度等；
        （3）审查公司董事（非独立董事）及高级管理人员的履行职责情况
并对其进行年度绩效考评；
           （4）负责对公司薪酬制度执行情况进行监督；
                               （5）董事会授
权的其他事宜。
苏州盛科通信股份有限公司                                                     招股意向书
     董事会薪酬与考核委员会由五名委员组成，分别为谢俊元、杨爱义、应展宇、方鸣、
刘澄伟，其中谢俊元担任主任委员。董事会薪酬与考核委员会自设立以来有效运行。
     （十五）募集资金具体运用情况（具体参见“附录二：募集资金运用具体情况”）
                                        ；
     （十六）子公司、参股公司简要情况；
     具体情况参见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“四、发行人子公司、
参股公司、分公司及其他重要对外投资情况”之“（一）发行人重要子公司情况”。
名称            南京盛科通信有限公司
统一社会信用代码      91320191MA20DE2532
成立日期          2019 年 11 月 12 日
注册资本          5,000 万元
实收资本          5,000 万元
住所            南京市江北新区研创园江淼路 88 号腾飞大厦 B 座 603 室
主要生产经营地       江苏省南京市
              通讯网络系统、软件、集成电路芯片的研发及设计；通信设备研发及生产；
经营范围          销售自产产品及提供相关服务。
                           （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
              可开展经营活动）
在发行人业务板块中的
           以太网交换芯片及配套产品的研发和设计，是发行人主营业务的一部分
定位
股东构成及控制情况     盛科通信持股 100%
                         项目                截至 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
                         总资产                                       2,365.89
主要财务数据
（已经信永中和审计，               净资产                                       1,704.86
单位：万元）
                         营业收入                                        436.92
                         净利润                                        -216.40
     （十七）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅地点
     投资者于本次发行承销期间，可直接在上交所网站查询，也可到本公司和保荐人（主
承销商）的办公地点查询。
苏州盛科通信股份有限公司                           招股意向书
三、查询时间
  除法定假日以外的每日 9:00-11:00，14:00-17:00。
四、查阅网址
  www.sse.com.cn
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                             招股意向书
                           附录一：公司及子公司持有的专利及软件著作权
一、境内专利
                                                          专利                                                 他项
序号                  专利名称                 专利号                   专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                          类型                                                 权利
      实现CPU数据传输的网络交换系统及CPU数据传输的方
      法
      一种采用FPGA内嵌SRAM仿真TCAM的电路设计方法
      及装置
      基于用户使用流程加权有向图的测试用例自动生成方法
      及测试方法
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                             招股意向书
                                                          专利                                                 他项
序号                专利名称                   专利号                   专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                          类型                                                 权利
      试方法
      MPLS-TP网络中OAM报文和数据报文统一转发路径的
      方法及装置
      在多个MAC中实现PTP一步模式和两步模式的方法及装
      置
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                招股意向书
                                                             专利                                                 他项
序号                 专利名称                     专利号                   专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                             类型                                                 权利
      单接口芯片及应用该芯片实现芯片与多TCAM 之间数
      据传输的方法
      内嵌于以太网交换芯片中的吞吐量性能测试处理引擎及
      其实现方法
      在多个 MAC中实现IEEE 1588 不同时戳格式包封装的
      方法及装置
      一种以太网交换芯片队列管理器的RTL级验证方法及系
      统
      以太网OAM中跨芯片聚合链路上配置MEP的芯片实现
      方法及系统
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                              招股意向书
                                                           专利                                                 他项
序号                专利名称                    专利号                   专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                           类型                                                 权利
      实现Openflow交换机系统中控制器冗余备份的方法及系
      统
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                     招股意向书
                                                                  专利                                                 他项
序号                   专利名称                        专利号                   专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                                  类型                                                 权利
      VXLAN内层虚拟机流量在中间交换机上进行统计的方
      法及装置
       可控的MPLS-TP标签交换路径丢包率的测试装置及方
      法
      复用10GBase-X4与40GBase-R4 PCS去抖动的装置和方
      法
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                      招股意向书
                                                                   专利                                                 他项
序号                   专利名称                         专利号                   专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                                   类型                                                 权利
      OpenFlow交换机上实现跨交换机链路聚合的系统及方
      法
      在芯片中实现VXLAN网关分布式路由的方法及报文处
      理系统
      同一架构中复用10GBase-R PCS和40GBase-R PCS的方
      法及系统
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                    招股意向书
                                                                 专利                                                 他项
序号                  专利名称                        专利号                   专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                                 类型                                                 权利
      采用20bits数据接口实现10GBase-X4 PCS架构的方法及
      系统
      QSGMII PCS发送方向状态机时分复用的架构、其控制方
      法及系统
      电源芯片自适应供应以太网包交换芯片运行电压的方法
      及系统
      采用单根Serdes扩展物理接口的装置、其控制方法及控
      制系统
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                      招股意向书
                                                                   专利                                                 他项
序号                   专利名称                         专利号                   专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                                   类型                                                 权利
      一种网络堆叠设备中实现路由分离的芯片实现方法及装
      置
      基于OpenFlow的hairpin交换机实现方法及hairpin交换机
      系统
      一种在ASIC芯片中实现路由ARP信息和编辑信息分离
      的方法
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                  招股意向书
                                                               专利                                                 他项
序号                 专利名称                       专利号                   专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                               类型                                                 权利
      数据处理系统
      基于多层VLAN标签处理的GPON业务承载芯片实现方
      法
      基于OpenFlow实现MPLS-TP共享环保护MSRP环网保护
      系统的方法及装置
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                 招股意向书
                                                              专利                                                 他项
序号                 专利名称                      专利号                   专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                              类型                                                 权利
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                   招股意向书
                                                                专利                                                 他项
序号                  专利名称                       专利号                   专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                                类型                                                 权利
      测量openflow交换机转发packet_out消息最大速率的方
      法及装置
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                             招股意向书
                                                          专利                                                 他项
序号                专利名称                   专利号                   专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                          类型                                                 权利
      基于DHCP报文的DHCP服务器之间的信息实时共享方
      法
      基于OpenFlow交换机实现视频用户无缝切换节目源的
      方法和系统
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                  招股意向书
                                                               专利                                                 他项
序号                 专利名称                       专利号                   专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                               类型                                                 权利
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                招股意向书
                                                             专利                                                 他项
序号                专利名称                     专利号                    专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                             类型                                                 权利
      辅助交换机验证符合IEEE802.3标准规范的自动化测试
      工具
      一种在芯片中实现带内OAM Metadata编辑的系统及方
      法
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                    招股意向书
                                                                 专利                                                 他项
序号                 专利名称                       专利号                     专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                                 类型                                                 权利
      主从通讯设备间平滑芯片Linkagg表项的方法和通讯系
      统
      一种超带宽多核心以太网交换芯片转发表同步的方法及
      装置
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                   招股意向书
                                                                专利                                                 他项
序号                  专利名称                      专利号                    专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                                类型                                                 权利
      实现LACP主备高可用性的方法和基于LACP的堆叠系
      统
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                               招股意向书
                                                            专利                                                 他项
序号               专利名称                     专利号                    专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                            类型                                                 权利
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                   招股意向书
                                                                专利                                                 他项
序号                 专利名称                      专利号                     专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                                类型                                                 权利
      堆叠设备Linkagg端口切换方法及基于Linkagg的堆叠设
      备
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                              招股意向书
                                                           专利                                                 他项
序号                专利名称                   专利号                    专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                           类型                                                 权利
      一种基于PCS和MII分离的信号质量优化方法、装置及系
      统
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                招股意向书
                                                             专利                                                 他项
序号                专利名称                     专利号                    专利权人   期限    专利申请日        专利授权日        取得方式
                                                             类型                                                 权利
      SPN OAM在FlexE网络中一层交叉节点的处理方法及装
      置
      多通道位宽变化的数据传输系统、方法、设备和存储介
      质
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                                                                         招股意向书
二、境外专利
                                                                                                   专利                                                    他项
序号                                   专利名称                                            专利号                 专利权人          授权公告日         注册地        取得方式
                                                                                                   类型                                                    权利
     Method and Apparatus for Extracting Data Stream Information in
     Low-Latency Mode by Ethernet Chip
     Data Processing Method and Data Processing System for Scalable Multi-Port
     Memory
     Method and System for Accurate Ipg Compensation of USXGMII
     Multi-Channel
     Port Configuration Method and Device, Storage Medium, and Electronic
     Device
三、软件著作权
序号                                    软件名称                                          登记号            权利人   首次发表日期             登记日期              取得方式     他项权利
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                   招股意向书
序号                   软件名称                    登记号        权利人   首次发表日期       登记日期         取得方式   他项权利
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                    招股意向书
序号                    软件名称                   登记号         权利人   首次发表日期       登记日期         取得方式   他项权利
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                    招股意向书
序号                         软件名称              登记号         权利人   首次发表日期       登记日期         取得方式   他项权利
苏州盛科通信股份有限公司                                                                               招股意向书
序号                       软件名称           登记号         权利人   首次发表日期       登记日期         取得方式   他项权利
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                 招股意向书
序号                        软件名称           登记号          权利人   首次发表日期       登记日期         取得方式   他项权利
苏州盛科通信股份有限公司                                                                                  招股意向书
序号                        软件名称            登记号          权利人   首次发表日期       登记日期         取得方式   他项权利
苏州盛科通信股份有限公司                                           招股意向书
                    附录二：募集资金运用具体情况
一、募集资金使用管理制度
       为规范募集资金管理，提高募集资金使用效率，公司已根据《上海证券交易所科创
板股票上市规则》
       《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》
等法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定制定《募集资金使用管理制度》，并
于 2021 年 12 月 11 日经股东大会审议通过了《关于<苏州盛科通信股份有限公司募集资
金管理制度>的议案》，对募集资金专户存放、使用、投向变更、管理与监督等进行了明
确的规定。募集资金将严格按照规定存放在董事会指定的专门账户集中管理，专款专用，
规范使用募集资金。
二、募集资金运用具体情况
（一）新一代网络交换芯片研发与量产项目
       本项目总投资额为人民币 47,190.64 万元，其中工程建设费用 4,735.20 万元、研发
费用 38,428.72 万元、基本预备费 885.98 万元、铺底流动资金 3,140.74 万元。项目投资
概算具体如下表：
                                                       单位：万元
      序号            项目名称             金额               比例
                  合计                      47,190.64         100%
苏州盛科通信股份有限公司                                                          招股意向书
        本项目的实施地点拟选址于中国（苏州市）工业园区，在发行人自建办公场所实施。
        本项目建设期为 3 年，项目开展将按照产品研发及销售进度来安排，具体如下表：
序号          时间安排       T+6   T+12     T+18        T+24        T+30        T+36
注：T 代表项目初始投入时点，6、12 等数字代表月份数
        本项目为研发类项目，不涉及生产过程，项目实施过程中仅产生少量办公和生活垃
圾，不涉及污染物，项目实施和运营过程中基本无不良环境影响，符合国家环保要求。
        根据《中华人民共和国环境影响评价法》《建设项目环境影响评价分类管理名录
（2021 年版）》等相关规定，本次募投项目不涉及环评手续办理事宜。
（二）路由交换融合网络芯片研发项目
        本项目总投资额为人民币 25,347.50 万元，其中工程建设费用 4,615.00 万元、研发
费用 20,235.49 万元、基本预备费 497.01 万元。项目投资概算具体如下表：
                                                                      单位：万元
      序号             项目名称                    金额                      比例
苏州盛科通信股份有限公司                                                   招股意向书
                 合计                         25,347.50          100.00%
        本项目的实施地点拟选址于中国（苏州市）工业园区，在发行人自建办公场所实施。
        本项目建设期为 3 年，项目开展将按照产品研发及销售进度来安排，具体如下表：
序号        时间安排        T+6   T+12     T+18   T+24        T+30   T+36
注：T 代表项目初始投入时点，6、12 等数字代表月份数
        本项目为研发类项目，不涉及生产过程，项目实施过程中仅产生少量办公和生活垃
圾，不涉及污染物，项目实施和运营过程中基本无不良环境影响，符合国家环保要求。
        根据《中华人民共和国环境影响评价法》《建设项目环境影响评价分类管理名录
（2021 年版）》等相关规定，本次募投项目不涉及环评手续办理事宜。
苏州盛科通信股份有限公司                               招股意向书
附录三：直接持有公司 5%以上股份的法人直接或者间接控制的法
                   人或其他组织清单
 序号            关联方名称                关联关系
      中国振华（集团）新云电子元器件有限责任公司（国营
      第四三二六厂）
      中国振华电子集团宇光电工有限公司（国营第七七一
      厂）
苏州盛科通信股份有限公司                                                    招股意向书
 序号                          关联方名称                       关联关系
苏州盛科通信股份有限公司                               招股意向书
 序号            关联方名称                关联关系
苏州盛科通信股份有限公司                                   招股意向书
 序号                关联方名称                关联关系
       华北计算机系统工程研究所（中国电子信息产业集团有
       限公司第六研究所）
苏州盛科通信股份有限公司                                            招股意向书
 序号                         关联方名称                关联关系
注：中国振华系中国电子的控股子企业，为免赘述，中国振华及其下属企业不再作为中国电子控制
的企业进行重复披露
苏州盛科通信股份有限公司                          招股意向书
    附录四：与本次发行上市相关的重要承诺及履行情况
一、关于所持股份锁定期的承诺
（一）中国振华、中国电子、Centec 和苏州君脉的承诺
次发行上市前直接或间接持有的发行人股份，也不提议由发行人回购本企业在本次发行
上市前直接或间接持有的发行人股份。
  在发行人实现盈利前，自发行人股票上市之日起 3 个完整会计年度内，本企业不转
让或者委托他人管理本企业在本次发行上市前直接或间接持有的发行人股份，也不提议
由发行人回购本企业在本次发行上市前直接或间接持有的发行人股份；自发行人股票上
市之日起第 4 个会计年度和第 5 个会计年度内，本企业每年转让在本次发行上市前直接
或间接持有的发行人股份数不超过发行人股份总数的 2%。
  发行人股票上市且实现盈利后，本企业可以自发行人当年年度报告披露后次日与自
发行人股票上市之日起 36 个月届满之日中较晚之日起转让本次发行上市前直接或间
接持有的发行人股份。
或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本企业持有发行人股票的上述锁定期自动延
长 6 个月。上述发行价指发行人本次发行上市的发行价格，如果发行人上市后因利润分
配、资本公积金转增股本、增发、配股等原因进行除权、除息的，则按照上交所的有关
规定作除权除息处理。
发行人发行价，但如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除
息的，按照上交所的有关规定作除权除息价格调整导致低于发行价的情形除外。
定期有其他要求，本企业同意对本企业所持发行人股份的锁定期进行相应调整。
上承诺为不可撤销之承诺。
苏州盛科通信股份有限公司                            招股意向书
（二）涌弘壹号、涌弘贰号、涌弘叁号及涌弘肆号的承诺
本企业不转让或者委托他人管理本企业在本次发行上市前直接或间接持有的发行人股
份，也不提议由发行人回购本企业在本次发行上市前直接或间接持有的发行人股份。
   在发行人实现盈利前，自发行人股票上市之日起 3 个完整会计年度内，本企业不转
让或者委托他人管理本企业在本次发行上市前直接或间接持有的发行人股份，也不提议
由发行人回购本企业在本次发行上市前直接或间接持有的发行人股份；自发行人股票上
市之日起第 4 个会计年度和第 5 个会计年度内，本企业每年转让在本次发行上市前直接
或间接持有的发行人股份数不超过发行人股份总数的 2%。
   发行人股票上市且实现盈利后，本企业可以自发行人当年年度报告披露后次日与自
发行人股票上市之日起 36 个月届满之日中较晚之日起转让本次发行上市前直接或间
接持有的发行人股份。
或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本企业持有发行人股票的上述锁定期自动延
长 6 个月。上述发行价指发行人本次发行上市的发行价格，如果发行人上市后因利润分
配、资本公积金转增股本、增发、配股等原因进行除权、除息的，则按照上交所的有关
规定作除权除息处理。
发行人发行价，但如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除
息的，按照上交所的有关规定作除权除息价格调整导致低于发行价的情形除外。
定期有其他要求，本企业同意对本企业所持发行人股份的锁定期进行相应调整。
上承诺为不可撤销之承诺。
（三）中新创投、Harvest Valley 的承诺
次发行上市前直接或间接持有的发行人股份，也不提议由发行人回购本公司在本次发行
苏州盛科通信股份有限公司                           招股意向书
上市前直接或间接持有的发行人股份。
定期有其他要求，本公司同意对本公司所持发行人股份的锁定期进行相应调整。
上承诺为不可撤销之承诺。
（四）产业基金的承诺
外的他人管理本公司在本次发行上市前直接或间接持有的发行人股份，也不提议由发行
人回购本公司在本次发行上市前直接或间接持有的发行人股份。
定期有其他要求，本公司同意对本公司所持发行人股份的锁定期进行相应调整。
上承诺为不可撤销之承诺。
（五）中电发展基金
本企业不转让或者委托他人管理本企业在本次发行上市前直接或间接持有的发行人股
份，也不提议由发行人回购本企业在本次发行上市前直接或间接持有的发行人股份。
定期有其他要求，本企业同意对本企业所持发行人股份的锁定期进行相应调整。
上承诺为不可撤销之承诺。
（六）同时担任发行人董事、高级管理人员及核心技术人员相关人员的承诺函
行上市前直接或间接持有的发行人股份（以下简称“首发前股份”），也不要求由发行人
回购首发前股份。
  发行人股票上市后且实现盈利前，自发行人股票上市之日起 3 个完整会计年度内，
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
本人不转让或者委托他人管理本人首发前已直接或间接持有的发行人股份，也不提议由
发行人回购该部分股份。
  发行人股票上市后且实现盈利后，本人可以自发行人当年年度报告披露后次日与自
发行人股票上市交易之日起 36 个月届满之日中较晚之日起转让本次发行上市前直接或
间接持有的发行人股份。
  发行人股票上市交易后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价，或者发行人股票上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第 1 个交易
日）收盘价低于发行价，本人所持首发前股份的锁定期限自动延长至少 6 个月。前述发
行价指发行人首次公开发行股票的发行价格，如果发行人上市后因派发现金红利、送股、
转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照中国证监会、上交所的有关规定
作除权除息处理。
理人员期间，每年转让的股份不超过本人所持发行人股份总数的 25%；本人在发行人担
任董事、监事、高级管理人员期届满后离职的，离职后 6 个月内不转让首发前股份；本
人在任职期届满前离职的，在就任时确定的任期内和任期届满后 6 个月内，每年转让的
股份不超过本人所持发行人股份总数的 25%。
起 4 年内，本人每年转让的首发前股份不超过发行人上市时本人所持首发前股份总数的
若本人违反本承诺函，违反承诺而获得的收益归发行人所有；若本人未将违规减持所得
上缴发行人，则本人当年度及以后年度在发行人利润分配方案中应享有的现金分红暂不
分配直至本人完全履行本承诺函为止。
人员、核心技术人员所持首发前股份转让的其他规定；如有新的法律、法规及中国证监
会、上交所规范性文件规定与本承诺内容不一致的，以新的法律、法规、中国证监会、
上交所规范性文件规定为准。
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
（七）发行人其他持股董事、监事、高级管理人员的承诺
行上市前直接或间接持有的发行人股份（以下简称“首发前股份”），也不要求由发行人
回购首发前股份。
  发行人股票上市后且实现盈利前，自发行人股票上市之日起 3 个完整会计年度内，
本人不转让或者委托他人管理本人首发前已直接或间接持有的发行人股份，也不提议由
发行人回购该部分股份。
  发行人股票上市后且实现盈利后，本人可以自发行人当年年度报告披露后次日与自
发行人股票上市交易之日起 36 个月届满之日中较晚之日起转让本次发行上市前直接或
间接持有的发行人股份。
  发行人股票上市交易后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价，或者发行人股票上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第 1 个交易
日）收盘价低于发行价，本人所持首发前股份的锁定期限自动延长至少 6 个月。前述发
行价指发行人首次公开发行股票的发行价格，如果发行人上市后因派发现金红利、送股、
转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照中国证监会、上交所的有关规定
作除权除息处理。
理人员期间，每年转让的股份不超过本人所持发行人股份总数的 25%；本人在发行人担
任董事、监事、高级管理人员期届满后离职的，离职后 6 个月内不转让首发前股份；本
人在任职期届满前离职的，在就任时确定的任期内和任期届满后 6 个月内，每年转让的
股份不超过本人所持发行人股份总数的 25%。
若本人违反本承诺函，违反承诺而获得的收益归发行人所有；若本人未将违规减持所得
上缴发行人，则本人当年度及以后年度在发行人利润分配方案中应享有的现金分红暂不
分配直至本人完全履行本承诺函为止。
人员所持首发前股份转让的其他规定；如有新的法律、法规及中国证监会、上交所规范
苏州盛科通信股份有限公司                          招股意向书
性文件规定与本承诺内容不一致的，以新的法律、法规、中国证监会、上交所规范性文
件规定为准。
（八）发行人其他核心技术人员的承诺
他人管理本人在本次发行上市前直接或间接持有的发行人股份（以下简称“首发前股
份”），也不要求由发行人回购首发前股份。
  发行人股票上市后且实现盈利前，自发行人股票上市之日起 3 个完整会计年度内，
本人不转让或者委托他人管理本人首发前已直接或间接持有的发行人股份，也不提议由
发行人回购该部分股份。
  发行人股票上市后且实现盈利后，本人可以自发行人当年年度报告披露后次日与自
发行人股票上市交易之日起 36 个月届满之日中较晚之日起转让本次发行上市前直接或
间接持有的发行人股份。
份不超过发行人上市时本人所持首发前股份总数的 25%，减持比例可以累积使用。
若本人违反本承诺函，违反承诺而获得的收益归发行人所有；若本人未将违规减持所得
上缴发行人，则本人当年度及以后年度在发行人利润分配方案中应享有的现金分红暂不
分配直至本人完全履行本承诺函为止。
前股份转让的其他规定；如有新的法律、法规及中国证监会、上交所规范性文件规定与
本承诺内容不一致的，以新的法律、法规、中国证监会、上交所规范性文件规定为准。
二、关于持股意向和减持意向的承诺
（一）中国振华、中国电子、Centec、苏州君脉、涌弘壹号、涌弘贰号、涌弘叁号及涌
弘肆号的承诺
时间内稳定持有发行人股份。
苏州盛科通信股份有限公司                        招股意向书
持方式包括但不限于交易所集中竞价方式、大宗交易方式、协议转让方式。
的，减持价格不低于发行价，如果因利润分配、资本公积转增股本、配股等原因进行除
权、除息的，发行价按照上海证券交易所的有关规定作相应调整。
年减持股份不超过所持股份总量的 30%，如因发行人进行权益分派、减资缩股等导致本
企业所持发行人股份发生变化的，相应年度可转让股份额度做相应变更。
管理委员会、上海证券交易所的相关规则。在本企业持有发行人 5%以上股份的情况下，
本企业若通过集中竞价交易方式减持公司股份，将在首次减持前 15 个交易日预先披露
减持计划公告；通过其他方式减持公司股份的，将提前 3 个交易日通过发行人进行公告，
并按照证券监管机构届时适用的规则及时、准确地履行信息披露义务。
（二）产业基金、中电发展基金及中新创投的承诺
时间内稳定持有发行人股份。
持方式包括但不限于交易所集中竞价方式、大宗交易方式、协议转让方式。
的，减持价格根据当时的二级市场价格确定，并符合相关法律法规及上海证券交易所规
则要求。
年减持股份不超过所持股份总量的 100%，如因发行人进行权益分派、减资缩股等导致
本企业所持发行人股份发生变化的，相应年度可转让股份额度做相应变更。
管理委员会、上海证券交易所的相关规则。在本企业持有发行人 5%以上股份的情况下，
苏州盛科通信股份有限公司                           招股意向书
本企业若通过集中竞价交易方式减持公司股份，将在首次减持前 15 个交易日预先披露
减持计划公告；通过其他方式减持公司股份的，将提前 3 个交易日通过发行人进行公告，
并按照证券监管机构届时适用的规则及时、准确地履行信息披露义务。
（三）持股董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的承诺
期内稳定持有发行人股份。
方式包括但不限于交易所集中竞价方式、大宗交易方式、协议转让方式。
减持价格根据当时的二级市场价格确定，并符合相关法律法规及上海证券交易所规则要
求。
股份总量的 25%，如因发行人进行权益分派、减资缩股等导致本企业所持发行人股份发
生变化的，相应年度可转让股份额度做相应变更。
理委员会、上海证券交易所的相关规则。在本人担任发行人董事/监事/高级管理人员/
核心技术人员期限内，本人若通过集中竞价交易方式减持公司股份，将在首次减持前
日通过发行人进行公告，并按照证券监管机构届时适用的规则及时、准确地履行信息披
露义务。
人将在 5 个工作日内将前述收益缴纳至发行人指定账户。如因本人未履行上述承诺事项
给发行人或者其他投资者造成损失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责
任。本人怠于承担前述责任，则发行人有权在分红或支付本人其他款项时直接进行相应
扣除。
苏州盛科通信股份有限公司                        招股意向书
三、关于稳定股价的预案及承诺
（一）稳定股价的预案
  为保证公司持续、稳定和优质地发展，保护投资者利益，按照中国证监会《关于进
一步推进新股发行体制改革的意见》的相关要求，发行人 2021 年第五次临时股东大会
审议通过了《苏州盛科通信股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在
科创板上市后三年内稳定股价预案》如下：
  公司首次公开发行股票并在科创板上市后三年内，如公司股票连续 20 个交易日除
权后的加权平均价格（按当日交易数量加权平均，不包括大宗交易）低于公司上一会计
年度经审计的除权后每股净资产值（以下简称“启动条件”），则公司应按下述规则启动
稳定股价措施。
  （1）公司回购
董事会、股东大会审议同意，公司应在符合《上市公司回购社会公众股份管理办法（试
行）》《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》《上海证券交易所上市
公司回购股份实施细则》等法律法规的条件且回购股份不导致公司股权分布不符合上市
条件的前提下，对公司股票进行回购。
预案（包括拟回购股份数量、价格区间、回购期限及其他有关回购的内容）的决议并提
交股东大会审议。公司股东大会对回购股份做出决议，须经出席会议的股东所持表决权
的三分之二以上通过，公司股东中国振华、中国电子、Centec、苏州君脉、涌弘壹号、
涌弘贰号、涌弘叁号和涌弘肆号（以下统称“承诺股东”）承诺就该等回购事宜在股东
大会中投赞成票。
  如在符合本预案规定的回购股份的相关条件的情况下，公司董事会经综合考虑公司
经营发展实际情况、公司持续经营能力情况、公司现金流量状况、社会资金成本和外部
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
融资环境等因素，认为公司不宜回购股票的，经董事会决议通过并经半数以上独立董事
同意后，应将不回购股票以稳定股价事宜提交股东大会审议，并经出席会议的股东所持
表决权的三分之二以上通过。
应符合下列各项要求：第一，公司回购股份的价格不高于公司最近一期经审计的每股净
资产；第二，公司单次用于回购股份的资金金额不低于上一个会计年度经审计的归属于
母公司股东净利润的 10%，且单一会计年度累计用于回购股份的资金总额累计不超过最
近一个会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的 50%；第三，公司单次或连续 12
个月回购股份不超过公司总股本的 2%，如上述第 2 项与本项冲突的，按照本项执行；
第四，公司用于回购股份的资金总额累计不超过首次公开发行新股所募集资金净额；第
五，经股东大会决议实施回购的，公司应在公司股东大会决议作出之日起下一个交易日
开始启动回购，并在 3 个月内履行完毕。
  （2）承诺股东增持股票
  当触发稳定股价预案的启动条件时，承诺股东将在 10 个交易日内向公司送达增持
公司股票书面通知，包括但不限于增持股份数量、增持价格、增持期限、增持目标等内
容。承诺股东应在增持公告作出之日起下一个交易日开始启动通过二级市场以竞价交易
的方式增持公司股票。同时，承诺股东增持股票还应符合下列各项条件：第一，承诺股
东应当在符合法律法规、规范性文件的规定，且不导致公司股权分布不符合上市条件的
前提下，对公司股票进行增持；第二，增持股份的价格不高于公司最近一期经审计的每
股净资产；第三，单次用于增持股票的资金金额不低于承诺股东上一会计年度从公司获
得的税后现金分红及薪酬总额的 20%，且单一会计年度累计用于增持公司股票的资金金
额不超过承诺股东上一会计年度从公司获得的税后现金分红及薪酬总额；第四，单次及
/或连续 12 个月内增持公司股份数量不超过公司总股本的 2%。如上述第三项与本项冲
突的，按照本项执行；第五，增持期限自承诺股东增持公告作出之日起不超过 3 个月；
第六，通过增持获得的股票，在增持完成后 12 个月内不得转让。
  （3）董事、高级管理人员增持
  当触发稳定股价预案的启动条件时，公司时任董事、高级管理人员将在 10 个交易
日内向公司送达增持公司股票书面通知，包括但不限于增持股份数量、增持价格、增持
苏州盛科通信股份有限公司                        招股意向书
期限、增持目标等内容。有增持义务的董事、高级管理人员应在增持公告作出之日起下
一个交易日启动通过二级市场以竞价交易的方式增持公司股票。同时，其增持公司股票
还应当符合下列条件：第一，公司时任董事、高级管理人员应当在符合法律法规、规范
性文件的规定，且不应导致公司股权分布不符合上市条件的前提下，对公司股票进行增
持；第二，增持股份的价格不高于公司最近一期经审计的每股净资产；第三，单次用于
增持公司股票的资金金额不少于该等董事、高级管理人员上一年度从公司领取的分红
（如有）及税后薪酬的 30%，但单一会计年度用于增持公司股票的资金总额不超过该等
董事、高级管理人员上一年度从公司领取的分红及税后薪酬总和；第四，增持期限自有
增持义务的董事、高级管理人员增持公告作出之日起不超过 3 个月；第五，通过增持获
得的股票，在增持完成后 6 个月内不得转让；第六，公司在首次公开发行股票上市后三
年内新聘任的从公司领取薪酬的董事、高级管理人员应当遵守本预案关于公司董事、高
级管理人员的义务及责任的规定，公司承诺股东、现有董事、高级管理人员应当促成公
司新聘任的该等董事、高级管理人员遵守本预案并签署相关承诺。
  当公司股票收盘价触发稳定股价预案的启动条件时，公司将视股票市场情况以及公
司实际情况，按如下优先顺序采取部分或全部股价稳定措施，直至触发稳定股价预案的
条件消除：（1）公司回购股票；（2）承诺股东增持股票；（3）董事（除独立董事）、高
级管理人员增持股票。
  公司及公司承诺股东、董事和高级管理人员可以视公司实际情况、股票市场等情况，
同时或分步骤实施回购和/或增持股票措施。
  （1）公司回购
  在达到触发启动股价稳定措施条件的情况下，公司将在 10 日内召开董事会，依法
作出实施回购股票的决议，提交股东大会批准并履行相应的公告程序。公司将在董事会
作出决议之日起 20 日内召开股东大会，审议实施回购股票的议案。公司股东大会对实
施回购股票作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。
  公司股东大会批准实施回购股票的议案后公司将依法履行相应的公告，备案及通知
苏州盛科通信股份有限公司                        招股意向书
债权人等义务。在满足法定条件下依照决议通过的实施回购股票的议案中所规定的价格
区间、期限实施回购。
解除，并在 2 个交易日内公告股份回购情况报告书：①实际股份回购比例达到股份回购
方案规定的目标回购比例时；②通过实施回购股票，公司股票连续 3 个交易日的收盘价
均已高于公司最近一年经审计的每股净资产时；③若继续回购将导致公司社会公众股比
例不满足上市条件规定时。
施完毕或终止之日起 10 日内注销，并及时办理公司减资程序。
  （2）公司承诺股东及董事、高级管理人员增持
  ①公司未实施股票回购计划：在达到触发启动股价稳定措施条件的情况下，并且在
公司无法实施回购股票或回购股票议案未获得公司股东大会批准，且承诺股东增持公司
股票不会致使公司将不满足法定上市条件或触发承诺股东的要约收购义务的前提下，承
诺股东将在达到触发启动股价稳定措施条件或公司股东大会作出不实施回购股票计划
的决议之日起 10 日内向公司提交增持公司股票的方案并由公司公告。
  ②公司已实施股票回购计划：公司虽实施股票回购计划但仍未满足“公司股票连续
在公司股票回购计划实施完毕或终止之日起 10 日内向公司提交增持公司股票的方案
（应包括拟增持股票数量范围、价格区间、完成时间等信息）并由公司公告。
之日起 6 个月内在满足法定条件下依照方案中所规定的价格区间、期限实施增持。公司
不得为承诺股东实施增持公司股票提供资金支持。
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
股本的 2%，且增持后公司社会公众股比例满足上市条件有关要求。若公司股价已经不
满足启动条件的，承诺股东可不再增持公司股份。
或解除，并在两个交易日内公告增持情况报告书：第一，实际增持比例达到增持方案规
定的目标增持比例时；第二，通过增持公司股票，公司股票连续 3 个交易日的收盘价均
已高于公司最近一年经审计的每股净资产；第三，继续增持股票将导致公司不满足法定
上市条件；第四，继续增持股票将导致承诺股东需要履行要约收购义务且承诺股东未计
划实施要约收购。
（二）稳定股价的承诺
  在本公司股票上市后三年内股价达到《苏州发行人股份有限公司首次公开发行人民
币普通股（A 股）股票并在科创板上市后三年内稳定股价预案》
                            （以下简称“《稳定股价
预案》”）规定的启动稳定股价措施的具体条件后，本公司将严格遵守执行《稳定股价预
案》以及本公司董事会根据该预案制定的稳定股价的具体实施方案，根据前述预案及具
体实施方案采取包括但不限于回购本公司股份或董事会做出的其他稳定股价的具体实
施措施，并履行各项义务。
涌弘肆号的承诺
  （1）严格遵守发行人董事会、股东大会审议通过的《稳定股价预案》。
  （2）本企业将根据《稳定股价预案》的要求以及发行人上市后稳定股价的需要，
积极履行稳定股价义务。
  （1）严格遵守发行人董事会、股东大会审议通过的《稳定股价预案》。
  （2）本人将根据《稳定股价预案》的要求以及发行人上市后稳定股价的需要，积
极履行稳定股价义务。
苏州盛科通信股份有限公司                          招股意向书
    （3）本人在发行人上市后 3 年内不因职务变更、离职等原因而放弃履行该承诺。
    （4）本人因主观原因未能按照上述预案采取稳定股价的具体措施，本人将在发行
人股东大会及信息披露指定媒体上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向
股东和社会公众投资者道歉，并停止从发行人领取现金分红（如有）及薪酬，同时所持
有的发行人股份（如有）不得转让，直至履行增持义务，不可抗力因素除外。
四、关于对欺诈发行上市的股份回购的承诺
（一）发行人的承诺
信息真实、准确、完整，本公司所报送的注册申请文件和披露的信息不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。本公司不存在任何以欺骗手段骗取发行注册的情况。
公司承诺按照《注册管理办法》等相关规定及中国证监会的要求，在中国证监会等有权
部门确认后 5 个工作日内启动股份回购程序，回购本公司本次公开发行的全部新股，存
在老股配售的，实施配售的股东还应当承诺回购已转让的原限售股份，回购价格为回购
时的本公司股票市场价格，并依法承担与此相关的一切法律责任。
（二）中国振华、Centec、苏州君脉、涌弘壹号、涌弘贰号、涌弘叁号及涌弘肆号的承
诺
信息真实、准确、完整，所报送的注册申请文件和披露的信息不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，不存在任何以欺骗手段骗取发行注册的情况。
披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，或者纵容、指使、协助发行人进
行财务造假、利润操纵或者有意隐瞒其他重要信息等骗取发行注册的行为。
企业承诺按照《注册管理办法》等相关规定及中国证监会的要求，在中国证监会等有权
部门确认后 5 个工作日内启动股份回购程序，回购发行人本次公开发行的全部新股，存
在老股配售的，实施配售的股东还应当承诺回购已转让的原限售股份，回购价格为回购
苏州盛科通信股份有限公司                       招股意向书
时的发行人股票市场价格，并依法承担与此相关的一切法律责任。
（三）董事张帅、监事邹非的承诺
信息真实、准确、完整，所报送的注册申请文件和披露的信息不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，不存在任何以欺骗手段骗取发行注册的情况。
诈手段骗取发行注册的最终认定或生效判决，且本人对此负有个人责任的，本人承诺按
照《注册管理办法》等相关规定及中国证监会的要求，承担与此相关的法律责任。
（四）其他董事、监事和高级管理人员的承诺
信息真实、准确、完整，所报送的注册申请文件和披露的信息不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，不存在任何以欺骗手段骗取发行注册的情况。
露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，或者纵容、指使、协助发行人进行
财务造假、利润操纵或者有意隐瞒其他重要信息等骗取发行注册的行为。
本人对此负有个人责任的，本人承诺按照《注册管理办法》等相关规定及中国证监会的
要求，承担与此相关的一切法律责任。
五、关于摊薄即期回报填补措施的承诺
（一）发行人的承诺
  本公司已对本次发行上市的募集资金投资项目进行可行性研究论证，符合行业发展
趋势和本公司未来发展规划。若本次募集资金投资项目顺利实施，将有利于提高本公司
的盈利能力。本公司将积极实施募集资金投资项目，尽快获得预期投资回报，降低上市
后即期回报被摊薄的风险。
苏州盛科通信股份有限公司                       招股意向书
  未来本公司将进一步扩大现有业务的市场规模，开拓新市场和新领域，并不断开发
新技术新产品，使本公司产品在技术水平上保持国内领先水平，从而持续提升本公司的
盈利能力。
  本次发行上市的募集资金到账后，本公司将根据相关法律法规、规范性文件以及《募
集资金管理办法》的规定开设募集资金专户，加强对募集资金的管理、使用和监督。
  本公司将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，设计更合理的资金
使用方案，合理运用各种融资工具和渠道，控制资金成本，提升资金使用效率，节省本
公司的各项费用支出，全面控制本公司经营和管控风险。同时，本公司在日常经营中细
化项目预算的编制，对主要原材料通过集中采购降低成本，以降低本公司运营成本，提
升公司业绩。
  本公司将建立持续、稳定、科学的回报规划与机制，对利润分配做出制度性安排，
以保证利润分配政策的连续性和稳定性。
（二）董事、高级管理人员的承诺
预发行人的经营管理，也不会采用其他方式侵占或损害发行人的利益。
情况相挂钩。
回报措施的执行情况相挂钩。
的其他细化规定，且上述承诺不能满足监管机构的细化要求时，本人承诺届时将按照相
苏州盛科通信股份有限公司                       招股意向书
关规定出具补充承诺。
国证监会指定报刊公开作出解释并道歉，依法承担对发行人和股东的补偿责任，并无条
件接受中国证监会或上交所等监管机构按照其指定或发布的有关规定、规则对本人作出
的处罚或采取的相关监管措施。
六、关于利润分配政策的承诺
  发行人关于利润分配政策承诺如下：
本次发行上市《招股说明书》、本公司上市后前三年股东分红回报规划等相关文件的规
定执行相关利润分配政策，充分维护股东利益。
七、关于虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的回购股份或赔偿的承诺
（一）发行人的承诺
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如招股说明书及其他信息披露资料存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重
大、实质影响的，公司将在该等违法事实被证券监管部门作出认定或处罚决定后 10 个
交易日内，以发行价格按基准利率加算同期银行存款利息（如因派发现金红利、送股、
转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照上交所的有关规定作除权除息价
格调整）或中国证监会认定的价格回购首次公开发行的全部新股。
致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，本公司将依照《证券法》和《最高人民法
院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》的规定，赔偿投资者损失。
受行政主管机关处罚或司法机关裁判。
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
（二）中国振华、Centec、苏州君脉、涌弘壹号、涌弘贰号、涌弘叁号和涌弘肆号的承
诺
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本企业承诺招股说明书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律
责任。
致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，本企业将依法赔偿投资者损失。
受行政主管机关处罚或司法机关裁判。
（三）发行人的董事、监事、高级管理人员的承诺
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本人承诺招股说明书及其他信息披露资料
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责
任。如发行人招股说明书及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。
行政主管机关处罚或司法机关裁判。
八、关于未履行承诺事项的约束措施的承诺
（一）发行人的承诺
    本公司在本次发行上市过程中做出及披露的公开承诺构成本公司的义务，若未能履
行，则本公司将公告原因并向股东和社会公众投资者公开道歉，同时采取或接受以下措
施以保障投资者合法权益：
苏州盛科通信股份有限公司                       招股意向书
（二）发行人的股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的承诺
  本公司/本企业/本人在本次发行上市过程中作出及披露的公开承诺构成本公司/本
企业/本人的义务，若未能履行，则本公司/本企业/本人将公告原因并向股东和社会公众
投资者公开道歉，同时采取或接受以下措施以保障投资者合法权益：
本企业/本人直接或间接持有的发行人股份。
九、关于规范并减少关联交易的承诺
  发行人的股东中国振华、中国电子就规范并减少关联交易事宜承诺如下：
关联交易。
公司及本公司直接或间接控制的企业将严格遵循关联交易有关的法律法规及规范性文
件中关于关联交易的相关要求，履行发行人公司章程中关联交易决策程序，按照公平合
理的原则确定关联交易价格，并依法履行信息披露义务。
相关制度行使相应权利，承担相应义务，不会利用第一大股东/第一大股东的一致行动
人地位谋求发行人及其控股子公司在业务经营等方面给予本公司及本公司直接或间接
控制的企业优于独立第三方的条件或利益，不利用关联交易非法转移发行人及其控股子
公司的资金、利润，保证不通过关联交易损害发行人及其无关联关系股东的合法权益，
不越权干预发行人经营管理活动。
苏州盛科通信股份有限公司                             招股意向书
十、关于不构成实际控制及不谋求控制权的承诺函
  发行人的股东中国振华就不构成实际控制及不谋求控制权的承诺如下：
股东大会、董事会。本公司不是盛科通信的控股股东、实际控制人，也未将盛科通信纳
入本公司的合并报表范围内，未将盛科通信作为控股子公司进行管理，盛科通信并非国
有控股公司。
外，自本承诺函出具之日起，本公司不会以直接或间接方式主动增持盛科通信的股份以
达到取得盛科通信控制权之目的，不会以所持有的盛科通信股份单独或与其他方共同谋
求盛科通信的实际控制权，亦不会以委托、征集投票权、协议、联合其他股东以及其他
任何方式单独或与其他方共同谋求盛科通信的实际控制权，不会利用股东地位干预盛科
通信正常生产经营活动。
十一、关于消除或避免同业竞争的承诺
（一）中国振华的承诺
行人而有利于本公司其他下属企业的任何决定，不会损害发行人及其股东的合法权益。
因违反本承诺函的任何条款而导致发行人及其控股子公司遭受的一切损失、损害和开支，
本公司将予以赔偿。
境内外、以任何方式直接或间接从事与发行人及其控股子公司所从事的主营业务相同或
相似业务的情形。
或相似的业务，本公司及本公司直接或间接控制的其他企业将愿意以公平合理的价格将
构成竞争业务有关的资产或股权（若有）转让给发行人或其控股子公司，发行人享有优
先受让上述资产或股权的权利。若发行人因任何原因决定不行使前述优先受让的权利，
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
应及时通知本公司，本公司及本公司直接或间接控制的其他企业将停止该等业务，或转
让该等资产或股权直至不再控制。
营业务产生竞争的业务机会，本公司及本公司直接或间接控制的其他企业将通知发行人
并尽力促使该业务机会首先提供给发行人或其控股子公司，发行人或其控股子公司享有
优先获取上述业务的权利。若发行人或其控股子公司因任何原因决定不行使前述优先获
取的权利，应及时通知本公司，本公司直接或间接控制的其他企业应确保不会导致与发
行人产生同业竞争。
他公司、企业或其他机构、组织或个人提供与发行人业务有关之专有技术或提供销售渠
道、客户信息等商业秘密。
人按照上市公司的规范独立自主经营，保证发行人的资产、业务、财务、人员、机构独
立。
（二）产业基金的承诺
有利于本公司其他下属企业的任何决定，不会损害发行人及其股东的合法权益。因违反
本承诺函的任何条款而导致发行人及其控股子公司遭受的一切损失、损害和开支，本公
司将予以赔偿。
境内外、以任何方式直接或间接从事与发行人及其控股子公司所从事的主营业务相同或
相似业务的情形。
业务构成竞争的其他公司、企业或其他机构、组织或个人提供与发行人业务有关之专有
技术或提供销售渠道、客户信息等商业秘密。
苏州盛科通信股份有限公司                         招股意向书
人按照上市公司的规范独立自主经营，保证发行人的资产、业务、财务、人员、机构独
立于本公司。
十二、证券服务机构出具的承诺
  中介机构关于信息披露不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏出具承诺如下：
  中金公司作为本次发行的保荐机构及主承销商，出具承诺如下：
  本公司为本次发行制作、出具的申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
的情形；若因本公司未能勤勉尽责，为本次发行制作、出具的申请文件、招股说明书及
其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本公司
将依法赔偿投资者损失。
  北京金杜（成都）律所事务所作为本次发行的发行人律师，出具承诺如下：
  如因本所为苏州盛科通信股份有限公司首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，经司法机关生效期决认定后，
本所将依法赔偿投资者因本所制作、出具的文件所载内容有虚假记载、误导性陈述或者
重大遭漏而遭受的损失。
  信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）作为本次发行的申报会计师、验资机构、
验资复核机构，出具承诺如下：
  信永中和为本次公开发行制作、出具的申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏的情形；若因信永中和未能勤勉尽责，为本次公开发行制作、出具的申请文件有
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
  上海立信资产评估有限公司作为本次发行的资产评估机构，出具承诺如下：
  本公司为本次发行制作、出具的申请文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
苏州盛科通信股份有限公司                      招股意向书
的情形；若因本公司未能勤勉尽责，为本次发行制作、出具的申请文件有虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
相关股票：
盛科通信
好投资评级：
好价格评级：
证券之星估值分析提示盛科通信盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。 更多>>
下载证券之星
郑重声明：以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议，或发现违法及不良信息，请发送邮件至jubao@stockstar.com，我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成，算法公示请见 网信算备310104345710301240019号。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星！请点此与我们联系 版权所有： Copyright © 1996-年