神州高铁技术股份有限公司
公司债券 2022 年年度受托管理事务报告
受托管理人
东方证券承销保荐有限公司
二〇二三年六月
神州高铁技术股份有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券 2022 年年度受托管理事务报告
声 明
本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“《管
理办法》”）、
《公司债券受托管理人执业行为准则》
（以下简称“《执
业行为准则》”）、《神州高铁技术股份有限公司 2020 年面向专业
投资者公开发行公司债券受托管理协议》（以下简称“《受托管理协
议》”）及其它相关信息披露文件，由东方证券承销保荐有限公司（以
下简称“东方投行”，原名“东方花旗证券有限公司”）编制。编制
本报告的内容及信息均来源于发行人所提供的 2022 年度审计报告、
证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资
者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作
为东方投行所作的承诺或声明。在任何情况下，未经编制方书面许可，
不得将本报告用作其他任何用途。
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目 录
第九章 本期债券增信措施有效性分析及重大变化情况 ....... 16
第十二章 控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员变动
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第一章 本期债券概况
一、发行人名称
神州高铁技术股份有限公司。
二、备案文件和备案规模
经深圳证券交易所审核同意并经中国证监会注册及签发的“证监
许可﹝2020﹞829 号”文，公司于 2020 年 4 月 30 日获准向专业投资
者公开发行面值总额不超过 9 亿元（含 9 亿元）的公司债券。
三、本期债券的主要条款
（一）“20 高铁 01”
投资者公开发行公司债券（第一期）。
元（含 5 亿元）。
式，将由发行人与主承销商根据网下向专业投资者的簿记建档结果在
预设区间范围内协商确定。
业投资者询价配售的方式，由发行人与簿记管理人根据簿记建档情况
进行债券配售。本期债券面向专业投资者公开发行，不向发行人股东
优先配售。
效申购进行
配售，专业投资者的获配金额不会超过其有效申购中相应的最大
申购金额。配售依照以下原则进行：按照专业投资者的申购利率从低
到高进行簿记建档，按照申购利率从低向高对申购金额进行累计，当
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累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确
认为发行利率，申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的专业
投资者按照价格优先的原则配售；在价格相同的情况下，按照等比例
的原则进行配售，同时适当考虑长期合作的专业投资者优先。
期债券按面值平价发行。
在债券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债
券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持
有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照本期债券登记机构的相
关规定办理。
定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有
权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
年 8 月 19 日。
顺延期间付息款项不另计利息。）
定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款
项不另计利息。）
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和登记托管机构的相关规定执行。
节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项
不另计利息。）
定，发行人的主体信用等级为 AA，本期债券的信用等级为 AAA。联
合信用评级有限公司将在本期债券有效存续期间对发行人进行定期
跟踪评级以及不定期跟踪评级。
额无条件不可撤销连带责任保证担保。
立募集资金专项账户。
用于偿还存量债务及补充流动资金。
信用等级为 AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，
具体折算率等事宜按证券登记机构的相关规定执行。
资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
（二）“20 高铁 02”
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投资者公开发行公司债券（第二期）。
元（含 4 亿元）。
式，将由发行人与主承销商根据网下向专业投资者的簿记建档结果在
预设区间范围内协商确定。
业投资者询价配售的方式，由发行人与簿记管理人根据簿记建档情况
进行债券配售。本期债券面向专业投资者公开发行，不向发行人股东
优先配售。
效申购进行配售，专业投资者的获配金额不会超过其有效申购中相应
的最大申购金额。配售依照以下原则进行：按照专业投资者的申购利
率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低向高对申购金额进行累
计，当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利
率确认为发行利率，申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的
专业投资者按照价格优先的原则配售；在价格相同的情况下，按照等
比例的原则进行配售，同时适当考虑长期合作的专业投资者优先。
期债券按面值平价发行。
在债券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债
券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持
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有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照本期债券登记机构的相
关规定办理。
定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有
权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
年 12 月 7 日。
月 8 日。
（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，
顺延期间付息款项不另计利息。）
定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款
项不另计利息。）
和登记托管机构的相关规定执行。
节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项
不另计利息。）
合评定，发行人的主体信用等级为 AA，本期债券的信用等级为 AAA。
联合资信评估股份有限公司将在本期债券有效存续期间对发行人进
行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。
额无条件不可撤销连带责任保证担保。
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指定账户作为募集资金专项账户，用于公司债券募集资金的接收、储
存、划转与本息偿付。
用于偿还存量债务及补充流动资金。
信用等级为 AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，
具体折算率等事宜按证券登记机构的相关规定执行。
资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
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第二章 公司债券受托管理人履职情况
报告期内，受托管理人依据《管理办法》、《执业行为准则》、
上市规则和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及
《受托管理协议》的约定，持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使
用情况、公司债券本息偿付情况、偿债保障措施实施情况等，并督促
发行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务，积
极行使债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权益。
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第三章 发行人的经营与财务状况
一、发行人业务及经营情况
神州高铁是国投集团控股子公司国投高新控股的上市公司，是轨
道交通运营检修装备与数据、线路运营、维保服务领军企业。
神州高铁是国投集团控股子公司国投高新控股的上市公司，经过
二十六年的发展，神州高铁在轨道交通运营检修装备与数据之外，逐
步开拓了地铁和货运专用铁路线运营、轨道交通职业人才培训、大型
工业企业智能物流装备三个新业务，业务覆盖国铁、城轨、货运专用
铁路、工业企业（钢铁厂、电厂、水泥厂、港口等）以及轨道交通职
业培训等市场。
公司为中国全部 85 个高铁动车检修基地和段所、60 余个机车和
车辆检修基地和段所、15 个高铁焊轨基地、40 余条城市轨道交通线
路和 330 余个货站、500 余条货运专用铁路等提供了核心检修装备，
为 2,600 余个高铁和地铁车站、60 余个货运专用铁路车站提供了信号
控制联锁系统，为包括复兴号在内的各种高铁、地铁车辆提供了各类
车载核心装备。
二、发行人财务情况
截至 2022 年 12 月 31 日，公司资产总额 1,124,808.49 万元，负
债总额 676,792.90 万元，所有者权益 448,015.59 万元，资产负债率
元，2022 年归属于母公司净利润为-84,625.78 万元。主要财务数据见
下表：
（一）合并资产负债表
单位：元
项目 2022 年度/末 2021 年度/末 增减幅度
流动资产合计 5,058,412,119.45 6,109,508,394.42 -17.20%
非流动资产合计 6,189,672,827.58 6,269,968,673.71 -1.28%
资产总计 11,248,084,947.03 12,379,477,068.13 -9.14%
流动负债合计 5,889,374,210.02 5,538,349,914.31 6.34%
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非流动负债合计 878,554,812.86 1,505,001,908.83 -41.62%
负债合计 6,767,929,022.88 7,043,351,823.14 -3.91%
股东权益合计 4,480,155,924.15 5,336,125,244.99 -16.04%
（二）合并利润表
单位：元
项目 2022 年度/末 2021 年度/末 增减幅度
营业收入 1,772,952,858.32 2,214,804,536.96 -19.95%
营业成本 1,145,700605.03 1,473,484,003.90 -22.25%
营业利润 -893,772,009.01 -1,349,759,866.82 -33.78%
营业外收入 1,069,099.45 618,748.12 72.78%
利润总额 -897,104,529.98 -1,354,395,117.04 -33.76%
净利润 -847,260,813.31 -1,378,784,762.86 -38.55%
（三）合并现金流量表
单位：元
项目 2022 年度/末 2021 年度/末 增减幅度
经营活动产生的现金
流量净额
投资活动产生的现金
-81,207,974.64 -165,507,031.66 -50.93%
流量净额
筹资活动产生的现金
-973,036,012.94 -26,199,998.35 3613.88%
流量净额
现金及现金等价物净
-481,174,553.71 266,778,690.20 -280.36%
增加额
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第四章 发行人募集资金使用和披露的情况
一、本期债券募集资金情况
发行人经﹝2020﹞829 号文备案，公司于 2020 年 4 月 30 日获准
向专业投资者公开发行面值总额不超过 90,000.00 万元（含 90,000.00
万元）的公司债券，分别于 2020 年 8 月 18 日和 2020 年 12 月 4 日公
开发行“20 高铁 01”和“20 高铁 02”，扣除承销费用后，“20 高
铁 01”募集资金划入江苏银行股份有限公司北京分行；“20 高铁 02”
募集资金分别划入天津银行股份有限公司北京分行和浙商银行股份
有限公司北京分行。
二、本期私募债券募集资金实际使用情况
根据“20 高铁 01”募集说明书，“20 高铁 01”募集资金在扣除
发行费用后，用于偿还有息负债和补充流动资金。
根据“20 高铁 02”募集说明书，“20 高铁 02”募集资金在扣除
发行费用后，用于偿还有息负债和补充流动资金。
截至本受托管理报告出具日，发行人严格按照募集说明书关于募
集资金用途的约定使用，未出现变更募集资金用途的情况。
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第五章 发行人信息披露义务履行的情况
一、信息披露事务的管理制度及执行情况
发行人制定了债券相关信息披露管理制度《神州高铁技术股份有
限公司信息披露管理制度》，对信息披露的内容、披露标准、定期报
告以及临时报告的披露进行了详细规定，并对信息披露的程序以及信
息披露事务管理部门及其负责人、职责等进行了明确。发行人按照法
律法规、募集说明书约定及信息披露管理制度要求履行信息披露义
务，信息披露管理制度执行情况良好。
二、信息披露具体情况
截止 2022 年 12 月 31 日，发行人已进行披露事项如下：
发行人根据公司债券存续期信息披露的相关法律法规及募集说
明书约定制作了《神州高铁技术股份有限公司 2022 年半年度报告》，
并于 2022 年 8 月 31 日前对 2022 年半年度报告进行披露。此外，发
行人还制作了《神州高铁技术股份有限公司 2022 年年度报告》，并
于 2023 年 4 月 30 日前对 2022 年年度报告进行披露。
发行人披露的定期报告中未出现董事、监事和高级管理人员对年
报及半年报内容无法保证或存在异议的情况，会计师对年报均未出具
非标意见。定期报告内容均按照规定包含公司业务情况、重大风险提
示、公司基本信息、公司管理结构变化、相关中介机构信息、公司财
务和资产状况、主要会计数据和财务指标、评级情况、增信机制、偿
债计划、偿债保障措施以及其他重大事项等情况。披露内容完整，符
合相关规定。
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发行人于 2022 年 2 月发布
《资产减值风险及部分董事辞职公告》
，
告》，2022 年 9 月发布《关于副总经理辞职的公告》
发行人按照《中华人民共和国证券法》、《公司信用类债券信息
披露管理办法》、《深圳证券交易所公司债券存续期监管业务指引第
号-临时报告》等法律法规，履行了债券存续期内信息披露义务。
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第六章 发行人偿债能力及偿付意愿分析
最近两年，发行人的主要偿债能力指标请见下表：
项目 2022 年度/末 2021 年度/末
流动比率 0.86 1.10
速动比率 0.68 0.90
资产负债率（合并口径） 60.17% 56.90%
资产负债率（母公司口径） 64.31% 64.09%
最近两年，发行人流动比率分别为 1.10 和 0.86，速动比率分别
为 0.90 和 0.68，最近两年发行人的流动比率和速动比率持续改善，
发行人流动资产对流动负债覆盖程度较高，短期偿债能力较强。
最近两年，发行人的合并报表资产负债率分别为 56.90%和
好。
本息偿付。
截至本受托管理报告出具日，发行人生产经营和重要财务指标未
发生重大不利变化，发行人偿债能力正常，偿付意愿较为积极。
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第七章 本期债券本年度的本息偿付情况
“20 高铁 01”和“20 高铁 02”分别于 2022 年 8 月 20 日和 2022
年 12 月 8 日进行付息，在 2022 年 8 月 17 日和 2022 年 12 月 5 日（即
付息日前三个工作日），发行人已将 2022 年度应付利息及手续费足
额按期分别划付至中国证券登记结算有限公司深圳分公司要求的账
户中。
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第八章 债券持有人会议召开的情况
截至本报告出具日，未召开债券持有人会议。
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第九章 本期债券增信措施有效性分析及重大变化情况
一、本期债券增信措施
本期债券由中国投融资担保股份有限公司提供全额无条件不可
撤销的连带责任保证担保。
二、增信措施的有效性及重大变化情况
截至 2022 年 12 月 31 日，“20 高铁 01”和“20 高铁 02”的增
信措施有效，未发生重大不利变化。
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第十章 本期债券跟踪评级情况
根据本期债券跟踪评级安排，联合资信评估股份有限公司将在本
期债券存续期间对发行人开展定期以及不定期跟踪评级，定期跟踪评
级每年进行一次，不定期跟踪评级由联合资信评估股份有限公司认为
发行人发生可能影响评级报告结论的重大事项，以及发行人的情况发
生重大变化时启动。
本报告期内，联合资信评估股份有限公司已于 2023 年 6 月 20 日
出具的跟踪评级报告（联合[2023]3454 号），神州高铁技术股份有限
公司主体长期信用等级为 AA 级，“20 高铁 01”和“20 高铁 02”债
券信用等级 AAA 级。跟踪评级结果与上一次评级结果不存在评级差
异。评级结果披露地点联合资信评估股份有限公司官方网站。
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第十一章 可能影响发行人偿付能力的重大事项
根据信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告（编
号：XYZH/2023BJAA4B0115），2022 年度，神州高铁技术股份有限
公司（以下简称“公司”、“神州高铁”）净利润为-8.47 亿元，超
过上年末净资产的 10%，
客户招标、采购、交付等工作仍未完全恢复，各类项目整体执行进度
放缓、周期延长。公司全年营业收入同比下降超过 20%，经营未能实
现盈利。
轨道交通行业普遍具有季节性特征，2021 年第四季度公司实现
营业收入 11.72 亿元，占全年比例达到 52%，2022 年第四季度营业收
入同比下降超过 30%。特别是 12 月份受外部环境影响，虽经公司上
下共同努力，内外部资源多方协调，但各子公司生产、物流、安装、
交付等工作仍严重受阻，验收计划未能按期完成，单月销售收入同比
下降约 50%，导致第四季度收入不达预期。
根据《企业会计准则》及公司会计政策的相关规定，公司对有减
值迹象的资产进行了减值测试。按照谨慎性原则，计提资产减值损失
公司作为国投集团控股子公司国投高新控股的上市公司，财务状
况稳定，货币资金充足，授信额度充足，所有债务都在按时还本付息，
预计 2022 年亏损事项不会影响公司的正常经营，不会降低公司债务
到期偿付能力。
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第十二章 控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员
变动情况
报告期内，发行人未发生控股股东、实际控制人、董事、监事、
高级管理人员变更的情形。
姓名 担任的职务 类型 日期 原因
孔令胜 董事 被选举 2022 年 02 月 15 日 被选举。
祝贺 董事 被选举 2022 年 02 月 15 日 被选举。
李章斌 董事 被选举 2023 年 03 月 28 日 被选举。
李洋 董事 被选举 2023 年 03 月 28 日 被选举。
王翔 监事 被选举 2023 年 03 月 28 日 被选举。
高辉 监事 被选举 2022 年 04 月 01 日 被选举。
王翔 董事 离任 2022 年 01 月 27 日 工作调整。
工作调整，已不在公司
常志珍 董事 离任 2022 年 01 月 27 日
担任职务。
个人原因离职，已不在
陶江松 职工监事 离任 2022 年 04 月 01 日
公司担任职务。
个人原因离职，在子公
朱保群 副总经理 离任 2022 年 09 月 01 日 司担任执行董事、总经
理
工作调整，已不在公司
朱秉青 董事 离任 2023 年 03 月 09 日
担任职务。
工作调整，已不在公司
祝贺 董事 离任 2023 年 03 月 09 日
担任职务。
工作调整，已不在公司
柳杨 监事会主席 离任 2023 年 03 月 28 日
担任职务
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第十三章 募集说明书约定的其他事项
截至本报告出具日，无募集说明书中约定的其他事项情况的存
在。
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