证券简称：日辰股份 证券代码：603755
青岛日辰食品股份有限公司
（青岛市即墨区青岛环保产业园（即发龙山路 20 号））
募集说明书
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室
二零二三年六月
青岛日辰食品股份有限公司 募集说明书（申报稿）
重大事项提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集
说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。
第三届董事会第八次会议、公司 2022 年第四次临时股东大会、第三届董事会第
九次会议及 2023 年第一次临时股东大会审议通过。本次向特定对象发行股票尚
需上海证券交易所审核通过、中国证监会同意注册；中国证监会同意注册后，
公司将依法实施本次向特定对象发行，并向上交所和中证登申请办理股票发
行、登记和上市事宜，履行本次向特定对象发行股票的相关程序。
法律、法规和中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托
公司、财务公司、资产管理公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及
符合法律法规规定的其他法人投资者、自然人或者其他合格投资者。证券投资
基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者
以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象
的，只能以自有资金认购。
所有发行对象均以现金方式认购本次向特定对象发行的股份。最终发行对
象将在本次发行获得上交所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，由
公司董事会根据股东大会的授权与本次向特定对象发行的保荐机构（主承销
商）按照相关法律、行政法规、部门规章或规范性文件的规定，根据询价结果
协商确定。
易日公司股票交易均价的 80%，定价基准日为发行期首日。上述均价的计算公
式为：定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股
票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量，以下简称“发行底
价”。
最终发行价格将由公司董事会在股东大会的授权范围内，按照相关法律、
法规和其他规范性文件的规定，遵照价格优先等原则与主承销商协商确定，但
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不低于前述发行底价。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如发生派发现金股利、送
股、资本公积转增股本等除权、除息事项，则本次发行的发行底价将作相应调
整。调整方式如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送股或转增股本：P1=P0/（1+N）
派发现金同时送股或转增股本：P1=（P0-D）/（1+N）
其中，P0 为调整前发行底价，D 为每股派发现金股利，N 为每股送股或转
增股本数，调整后发行底价为 P1。
超过本次发行前公司总股本的 30%，最终发行数量以上交所审核通过及中国证
监会同意注册的结果为准。在上述范围内，最终发行数量将在上交所审核通过
及中国证监会同意注册后，按照相关规定，由公司股东大会授权董事会根据发
行询价结果，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
若在本次发行董事会决议公告日至发行日期间，公司股票发生送股、回
购、资本公积金转增股本等股本变动事项的，本次发行数量上限亦作相应调
整。
万元），扣除发行费用后的募集资金净额拟投入以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金
年产 35,000 吨复合调味品生产线建设（扩
产）项目
年产 30,000 吨调理食品（预制菜）生产线建
设项目
合计 82,812.59 80,000.00
本次发行募集资金到位前，公司可根据募集资金拟投资项目实际进度情况
以自筹资金先行投入，待募集资金到位后按照相关法律法规规定的程序予以置
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换。
本次发行募集资金到位后，若扣除发行费用后的募集资金净额少于上述项
目拟使用募集资金金额，公司董事会将根据实际募集资金净额，在上述募集资
金投资项目范围内，根据募集资金投资项目进度以及资金需求等实际情况，调
整募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足
部分由公司以自有资金或自筹资金解决。
管理办法》和中国证监会、上交所等监管部门的相关规定。发行对象认购的本
次发行的股票自本次发行结束之日（即自本次向特定对象发行的股票登记至其
名下之日）起六个月内不得转让。限售期届满后发行对象减持认购的本次向特
定对象发行的股票须遵守中国证监会、上交所等监管部门的相关规定。
分享公司本次发行前滚存的未分配利润。
过本次向特定对象发行议案之日起十二个月。
险因素”，请投资者特别注意投资风险：
（1）募集资金投资项目相关风险
①经济效益无法达到预期的风险
公司已就本次募集资金投资项目进行了详细的市场调研与严格的可行性论
证，是基于市场环境、技术水平、客户需求以及公司发展战略做出的审慎决
策。本次募集资金投资项目符合国家产业政策和行业发展趋势，具备良好的发
展前景。但是，如果未来在项目实施过程中，施工进度、研发进度、运营成本
等导致项目实施效果难以达到预期。同时，本次募集资金投资项目建成后，公
司固定资产规模及折旧将大幅增加，如果下游市场环境发生重大不利变化或者
新项目的业务开展未达预期，将对募集资金投资项目本身的效益造成较为明显
的负面影响，进而对公司整体经营业绩造成不利影响。
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②新增产能消化不达预期的风险
本次募投“年产 35,000 吨复合调味品生产线建设（扩产）项目”旨在扩
品类、拓渠道、增产能，在前次募投项目尚未投产的情况下，公司虽已制定了
有效的产能消化措施，但仍存在一定的产能消化风险。本次募投“年产 20,000
吨预拌粉生产线建设项目”和“年产 30,000 吨调理食品（预制菜）生产线建
设项目”系公司把握行业发展机遇，积极向烘焙领域、预制菜领域拓展。目
前，公司虽已有预制菜、烘焙预拌粉产品的技术储备和部分新产品的开发，但
青岛现有工厂尚不具备规模化量产的条件。公司正在积极有序推进下游多种业
务合作渠道的搭建，但在产品研发、技术成果转化、市场开拓等方面仍存在不
达预期的风险。如果未来市场需求、竞争格局、市场开拓或行业技术发生重大
不利变化，而公司不能采取及时、有效的应对措施，将使公司面临新增产能不
能完全消化的风险，进而影响项目预期效益的实现。
③市场开拓无法达到预期的风险
本次募集资金投资项目完全达产后，公司产能将有较大幅度增加、产品种
类将更加丰富。项目投产后，公司能否顺利开拓市场并消化公司新增产能，将
直接影响募集资金投资项目的效益和公司整体的经营业绩。尽管本次募集资金
投资项目是建立在对行业、市场、技术及销售等进行谨慎的可行性研究分析基
础之上，但仍将出现项目实施后，由于宏观经济形势的变化、市场容量的变
化、竞争对手的发展、产品价格的变动等因素而导致产品销售未达预期目标，
从而对募集资金投资项目的投资效益和公司的经营业绩产生不利影响。
④净资产收益率下降风险
本次向特定对象发行将大幅度增加公司的总资产、净资产，虽然公司拟投
资的项目预期将带来较高收益，但由于新建项目需要一定的建设期，项目达
产、实现收益需要一定的周期。在募集资金投资项目的效益尚未完全体现之
前，公司的净利润增长幅度可能会低于净资产的增长幅度，从而产生本次向特
定对象发行后一定时期内净资产收益率下降的风险。
⑤募投项目新增固定资产折旧的风险
前次及本次募投项目的实施需要增加固定资产的投入，项目建成后公司固
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定资产规模将出现较大幅度增加，折旧费用也将相应增加。公司募投项目达到
生产效益需要一定周期，若募投项目实施后，市场环境、客户需求发生重大不
利变化，公司预期经营业绩、募投项目预期收益未能实现，则存在因新增固定
资产折旧对公司盈利情况产生不利影响的风险。
⑥不能按期取得实施募投项目所需食品生产许可证、食品经营许可证的风
险
由于日辰嘉兴目前仍处于建设中尚未投产，还未取得《食品生产许可证》
《食品经营许可证》等相关资质、许可，目前相关资质、许可正在积极推进
中，预计日辰嘉兴在正式投产前取得上述资质、许可不存在实质性障碍。但鉴
于项目建设过程中以及食品生产许可证、食品经营许可证办理过程中，可能会
面临一定的不确定因素或不可抗力的影响，因此取得食品生产许可证、食品经
营许可证的时间存在一定不确定性。
（2）经营业绩波动的风险
近几年由于受到国内外经济环境变化的影响，公司主要产品采购的大宗商
品原料及食材价格上涨，叠加下游餐饮市场受影响较大，公司 2020 年至 2022
年扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润分别为 7,669.72 万
元、6,893.97 万元和 4,264.06 万元，存在一定的波动。如果上游原材料价格持
续高位运行以及下游市场发生短期或者长期的重大不利变化，将对公司及行业
内企业的经营业绩造成不利影响。
（3）原材料价格波动的风险
公司产品生产涉及的原材料主要包括糖类、淀粉、油类等多种大宗商品原
料及食材。近年来，上述原材料价格受到全球气候、国际海运、市场供需等因
素的影响较大，价格波动较为频繁。受此影响，公司部分原材料采购价格存在
不同程度的波动。虽然公司具备一定的采购定价权，可以根据原材料价格变动
适时调整产品价格及采购计划，但是，如果公司主要原材料供求情况发生变化
或者价格产生异常波动，且公司产品价格不能及时做出调整，将对公司的毛利
率水平和盈利能力产生影响。
（4）对外投资的风险
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截至 2022 年 12 月 31 日，公司长期股权投资金额为 4,914.34 万元，其他
非流动金融资产金额为 4,000 万元，合计 8,914.34 万元，占总资产的比例为
非流动金融资产是公司参与设立的九派基金，公司出资 4,000 万元，持股
失，将对公司财务状况和经营成果造成不利影响。
（5）控股股东股权质押风险
截至 2022 年 12 月 31 日，青岛博亚为公司控股股东，持有公司股份
股，占其持有公司股份总数的 30.79%，占公司总股本的比例为 17.32%。公司控
股股东股权质押的规模是考虑自身资产状况、投资需求、市场状况等多种因素
后的综合安排。如果未来公司股价出现大幅下跌的极端情况，而公司控股股东
又未能及时作出相应调整安排，其质押上市公司股份可能面临处置，则可能会
对公司控制权的稳定带来不利影响，导致公司面临控制权不稳定的风险。
（6）食品质量安全风险
食品安全风险贯穿在采购、生产、储存、运输、销售等经营全过程中，影
响因素较多。一旦公司因质量控制出现疏漏或瑕疵而发生产品质量问题，不仅
负有赔偿责任，还会严重影响公司的信誉和产品销售。随着世界各国对食品安
全监管等级的不断提高，有关产品市场准入、食品安全管理体系认证、食品添
加剂标准、标识与标签标准等技术法规和标准也会随之更新。公司需要快速有
效应对上述技术法规与标准的改变，及时开展相关认证，更改产品配方和食品
标签，调整生产工艺流程，并对原辅料、半成品、产成品进行重新检测，确保
所有产品均符合我国或对象国的食品安全相关规定。如果公司未能及时应对相
关食品安全标准的变化，则将对生产经营产生不利影响。
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公司声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承
诺，并承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保
证募集说明书中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明
其对公司所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何
与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，公司经营与收益的变化，由公
司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际
四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际
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释义
除非文中另有所指，下列简称具有如下特定含义：
一、一般释义
公司、日辰股份、发
指 青岛日辰食品股份有限公司
行人
日辰上海 指 日辰食品销售（上海）有限公司
日辰嘉兴 指 日辰食品（嘉兴）有限公司
日辰天津 指 日辰食品（天津）有限公司
保荐机构、主承销商 指 广发证券股份有限公司
九派基金 指 四川日辰九派川菜产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）
青岛博亚 指 青岛博亚投资控股有限公司
青岛晨星致远创投合伙企业（有限合伙）（原名：青岛晨星
晨星致远 指
股权投资管理合伙企业（有限合伙））
圣农集团 指 福建圣农控股集团有限公司及其控制的企业
正大集团 指 台湾卜蜂企业股份有限公司（1215.TW）及其控制的企业
呷哺呷哺餐饮管理（中国）控股有限公司（0520.HK）及其
呷哺呷哺 指
控制的企业
味千拉面 指 味千（中国）控股有限公司控制的企业及其连锁经营商
自然人陈世宏和以“鱼酷”为品牌的餐饮连锁企业及相关运
鱼酷 指
营管理公司
海底捞集团 指 海底捞国际控股有限公司及其控制的企业
京东 指 “京东商城”线上购物平台
天猫 指 “淘宝商城”线上购物平台
叮咚买菜 指 “叮咚买菜”线上食品生鲜购物平台
宝立食品 指 上海宝立食品科技股份有限公司（603170.SH）
天味食品 指 四川天味食品集团股份有限公司（603317.SH）
百味佳 指 广东百味佳味业科技股份有限公司（833936.NQ）
佳隆股份 指 广东佳隆食品股份有限公司（002495.SZ）
颐海国际 指 颐海国际控股有限公司（1579.HK）
安记食品 指 安记食品股份有限公司（603696.SH）
锅圈食品 指 锅圈食品（上海）股份有限公司
元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元
股东大会 指 青岛日辰食品股份有限公司股东大会
董事会 指 青岛日辰食品股份有限公司董事会
监事会 指 青岛日辰食品股份有限公司监事会
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公司章程 指 青岛日辰食品股份有限公司公司章程
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
交易所、上交所 指 上海证券交易所
中证登 指 中国证券登记结算有限责任公司
国务院 指 中华人民共和国国务院
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
国家卫健委 指 中华人民共和国国家卫生健康委员会
全国人大常委会 指 中华人民共和国全国人民代表大会常务委员会
原国家食药监局 指 原国家食品药品监督管理总局
原国家卫计委 指 原中华人民共和国国家卫生和计划生育委员会
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《公司章程》 指 《青岛日辰食品股份有限公司章程》
本次发行、本次向特
青岛日辰食品股份有限公司 2022 年向特定对象发行 A 股股
定对象发行、本次向 指
票的行为
特定对象发行股票
报告期/最近三年一期 指 2020 年、2021 年及 2022 年
报告期各期末 指
日
A股 指 每股面值 1.00 元的人民币普通股
二、专业释义
复合调味品、复合调 用两种或两种以上的调味品配制，经特殊加工而制成的调味
指
味料 料
酱汁类调味料 指 呈酱汁形态的复合调味料
粉体类调味料 指 呈粉体形态的复合调味料
固态复合调味料 指 呈固态形态的复合调味料，一般为块状、粉状、颗粒状
液态复合调味料 指 呈液态形态的复合调味料
复合调味酱 指 呈酱料形态的复合调味料，一般为膏状、酱状
为改善食品品质和色、香、味，以及为防腐和加工工艺的需
食品添加剂 指
要而加入食品中的化学合成或天然物质
能增加食品菜肴的色、香、味，促进食欲，有益于人体健康
调味品 指
的辅助食品
采用先进的物理、化学、生物等技术，按照特定配方，将部
预拌粉 指
分原、辅材料预先混合而成的具有功能性的调制粉
餐饮连锁企业针对连锁门店实行统一的原料采购、加工和配
中央厨房 指 送，可有效控制食品安全风险，降低运营成本，提高餐饮业
标准化、工业化程度
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指以农产品、畜禽和水产品等为主要原料，经前处理及配制
加工后，采用速冻工艺，并在冻结状态下储存、运输和销售
的包装食品。在英语国家中叫做“Prepared foods”，翻译成
调理食品、预制菜 指
中文是“经过洗、切或其他预处理，可直接进行烹饪的预制
食品，预加工食品”；在日本通常称为“Process foods”即
加工食品
由白砂糖、葡萄糖等在高温下进行焦糖化或美拉德反应而形
焦糖色 指 成的物质，广泛用于酱油、糖果、食醋、饮料等食品及部分
药品中的天然色素
中国合格评定国家认可委员会（China National Accreditation
Service for Conformity Assessment），是由国家认证认可监督
CNAS 指
管理委员会批准设立并授权的国家认可机构，统一负责对认
证机构、实验室和检查机构等相关机构的认可工作
英国零售商协会食品安全标准，由英国零售商协会（British
Retail Consortium）制定，用以评估英国零售商自有品牌食
BRCGS 指 品的安全性，为国际公认的食品规范，不但可用以评估零售
商的供应商，同时许多公司以其为基础，建立起自己的供应
商评估体系，及品牌产品生产标准
店营业面积 3,000 平方米以上、客流量大、经营状况良好的
KA 指
大型连锁超市，KA 为 Key Account 的缩写
除特别说明外，本募集说明书数值保留两位小数，若出现总数与各分项数
值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
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第一节 发行人基本情况
一、发行人基本信息
公司名称（中文） 青岛日辰食品股份有限公司
公司名称（英文） Qingdao Richen Food Co.,Ltd.
法定代表人 张华君
统一社会信用代码 91370282725584090B
成立日期 2001 年 3 月 23 日
注册资本 9,861.3681 万元
注册地址 青岛市即墨区青岛环保产业园（即发龙山路 20 号）
邮政编码 266200
电话 0532-87520886
传真 0532-87520777
网站 www.richen-qd.cn
电子邮箱 rcspzqb@richen.com
上市时间 2019 年 8 月 28 日
上市交易所 上海证券交易所
股票简称及代码 日辰股份（603755.SH）
许可项目：食品生产；食品添加剂生产。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关
部门批准文件或许可证件为准）一般项目：食品销售；技术服
经营范围
务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；食
品添加剂销售；技术进出口；货物进出口。（除依法须经批准的
项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）股权结构
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人总股本为 98,613,681 股，股本结构如下：
股份类型 持股数量（股） 持股比例
一、有限售条件股份 - -
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股份类型 持股数量（股） 持股比例
其中：境内法人持股 - -
境内自然人持股 - -
二、无限售条件股份 98,613,681.00 100.00%
三、股份总数 98,613,681.00 100.00%
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人前十名股东持股情况如下：
持有有限售条件
持股数量 持股比例 质押股份数
股东名称 股东性质 的股份数量
（股） （%） （股）
（股）
青岛博亚投资 境内非国
控股有限公司 有法人
青岛晨星致远
创投合伙企业 其他 8,948,396 9.07 - -
（有限合伙）
万宝有限公司 境外法人 3,623,730 3.67 - -
福建融诚吾阳
创业投资企业 其他 1,248,047 1.27 - -
（有限合伙）
中国银行股份
有限公司－华
夏消费龙头混 其他 1,022,624 1.04 - -
合型证券投资
基金
中国农业银行
股份有限公司
－交银施罗德 其他 898,400 0.91 - -
成长混合型证
券投资基金
深圳市惠通基
金管理有限公
司－惠通二号 其他 686,900 0.70 - -
私募证券投资
基金
中国建设银行
股份有限公司
－交银施罗德 其他 629,100 0.64 - -
蓝筹混合型证
券投资基金
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持有有限售条件
持股数量 持股比例 质押股份数
股东名称 股东性质 的股份数量
（股） （%） （股）
（股）
平安养老保险
股份有限公司
其他 625,892 0.63 - -
－万能－团险
万能
中国农业银行
股份有限公司
－华夏消费升
其他 616,431 0.63 - -
级灵活配置混
合型证券投资
基金
合计 - 73,764,781 74.80 - 17,079,071
截至 2022 年 12 月 31 日，公司控股股东正在履行的股权质押情况，具体明
细如下：
是否 占其所持 占公司总 质押融
股东 本次质押股数
补充 质押起始日 质押到期日 质权人 股份比例 股本比例 资资金
名称 （股）
质押 （%） （%） 用途
股权类
投资
股权类
投资
股权类
投资
股权类
投资
非融资
类质押
股权类
青岛 投资
博亚 股权类
投资
股权类
投资
股权类
投资
偿还借
款及股
权类
投资
股权类
投资
合计 17,079,071 - - - - 30.79 17.32 -
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（二）控股股东及实际控制人情况
截至 2022 年 12 月 31 日，公司控股股东为青岛博亚，直接持有公司
企业名称 青岛博亚投资控股有限公司 成立时间 2014年3月21日
注册资本 2,000 万元
注册地址及
青岛市崂山区秦岭路18号1号楼505
主要生产经营地
自有资金对外投资与管理，股权投资，投资咨询（非证券类业
务，不含金融、证券、期货）（以上范围须经中国证券投资基金业
协会登记，未经金融监管部门批准，不得从事吸收存款、融资担
保、代客理财等金融业务），经济信息咨询，企业管理咨询，市场
经营范围
营销策划，国际货运代理（不含运输），仓储服务（不含危险品、
易燃易爆物品），节能环保领域、农业领域的技术研发、技术咨
询、技术服务、技术转让。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）。
法定代表人 张华君
股东姓名 持股比例（%）
张华君 95.00
股权结构
李娜 5.00
合计 100.00
总资产 26,837.78 总资产 26,746.24
主要财务数据 净资产 7,606.33 净资产 7,179.00
（万元） 2022 年度 2021 年度
营业收入 - 营业收入 -
净利润 427.33 净利润 949.49
注：主要财务数据为青岛博亚单体财务数据，非合并财务数据
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人实际控制人为张华君先生，通过青岛博亚
间接持有公司 53.43%股权，通过晨星致远间接持有公司 3.65%的股权，合计持
有公司 57.08%的股权，其简历情况如下：
张华君先生，1964 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究
生学历。张华君先生 1986 年 7 月至 1992 年 1 月就职于中国建设银行浙江省分
行；1992 年赴日本研修，1993 年 4 月至 1995 年 3 月就读于日本国東京工业大
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学，获工学硕士学位；1995 年 4 月至 2001 年 2 月就职于日本石本食品工业株式
会社（日本いし本食品工業株式會社）；2007 年 9 月至 2009 年 7 月，就读于清
华大学经济管理学院 EMBA 课程，获工商管理硕士学位。2001 年 3 月创建本公
司。现任公司董事长、总经理。
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况
（一）发行人所处行业
公司主要从事复合调味料的定制、研发、生产与销售。根据国家统计局发
布的《国民经济行业分类和代码表》（GB/T4754-2017），公司所属行业为制造业
（ C ）， 细 分 行 业 为 食 品 制 造 业 （ C14 ） 中 的 调 味 品 、 发 酵 制 品 制 造 行 业
（C146）。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为
食品制造业（C14）。
（二）行业监管体制和主要法律法规及政策
复合调味料行业主管部门是国家市场监督管理总局，负责监督管理本行业
生产经营活动，起草行业监管的法律法规草案，制定行业行政许可的实施办法
并监督实施，制定行业监督管理的稽查制度并组织实施，组织查处重大违法行
为等。
国家卫生健康委员会承担食品安全综合协调职责，负责食品安全风险评
估、食品安全标准制定、食品安全信息公布、食品检验机构的资质认定和检验
规范的制定。
全国调味品标准化技术委员会负责全国调味品领域的标准化归口管理工
作。中国调味品协会和各地调味品协会等作为行业内自律性管理机构负责加强
行业自律管理，促进行业发展。
（1）法律法规
序号 法律、法规名称 颁布部门 发布时间 主要内容
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序号 法律、法规名称 颁布部门 发布时间 主要内容
实施条例》（2022 构进行检验
年修订）
规定了从事食品安全管理体系认证的
国家认证认 认证机构实施食品安全管理体系认证
《食品安全管理体
系认证实施规则》
委员会 构从事食品安全管理体系认证活动的
基本依据
对食品生产环节、销售环节、餐饮服
《食品生产经营监 国家市场监
督检查管理办法》 督管理总局
范，明确监督检查要点
生产经营过程中发现不安全食品的，
食品生产经营者应当立即停止生产经
《食品召回管理办 营；产品已经进入市场的，食品生产
国家市场监
督管理总局
版） 食品，并告知相关食品生产经营者停
止生产经营、消费者停止食用，并采
取必要的措施防控食品安全风险
《食品生产许可管 规范了从事食品生产活动，应当依法
国家市场监
督管理总局
（2020 修订） 生产活动
《中华人民共和国 规范生产经营者应当遵循的视频安全
食品安全法实施条 标准，规范了健全食品安全管理制度
例》 以及有效预防和控制食品安全风险的
（2019 年修订） 措施
《食品安全抽样检 强化了食品生产经营者的主体责任，
国家市场监
督管理总局
年修订） 抽样检验工作进行规范
国家卫健
规定了复合调味料食品安全标准，强
《食品安全国家标 委、国家市
准复合调味料》 场监督管理
展
总局
《中华人民共和国 规范健全内部产品质量管理制度，严
全国人大常
（2018 2018 年 格实施岗位质量规范、质量责任以及
委会
年修订） 相应的考核办法
对食品安全风险监测和评估、食品安
《中华人民共和国 全标准、生产经营以及过程控制、标
全国人大常
委会
年修订版） 进出口、食品安全事故处置、监督管
理以及法律责任等都进行了相关规范
《中华人民共和国
全国人大常 规范了农产品质量安全标准、产地、
委会 生产、包装和标识以及监督检查
（2018 年修订）
《关于食品生产经
规定要求食品生产经营企业要建立食
营企业建立食品安 原国家食药
全追溯体系的若干 监局
地记录和保存食品质量安全信息
规定》
《中华人民共和国 全国人大常 对需要统一的技术要求的农业、工
标准化法》（2017 委会 业、服务业以及社会事业等领域制定
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序号 法律、法规名称 颁布部门 发布时间 主要内容
年修订） 国家标准
《食品安全国家标 规定了食品添加剂的使用原则、允许
原国家
卫计委
标准》 最大使用量或残留量等
《中华人民共和国 规范了消费者为生活消费需要购买、
全国人大常
委会
（2013 年修订） 关权益以及经营者的相关义务
规定了食品生产过程中原料采购、加
《食品安全国家标 原国家食药
工、包装、贮存和运输等环节的场
所、设施、人员的基本要求和管理准
生规范》 家卫计委
则，适用于各类食品的生产
（2）行业政策
序
行业政策名称 颁布部门 发布时间 主要内容
号
加快推动传统优势食品产区和地方
《关于培育传统优
工业和信息 特色食品产业发展，培育形成经济
势食品产区和地方
特色食品产业的指
部门 罐头、调味品等特色农产品原料基
导意见》
地
《中共中央国务院
培育乡村新产业新业态。提升净
关于做好 2023 年全
面推进乡村振兴重
化水平。培育发展预制菜产业。
点工作的意见》
将“烘焙食品（含使用天然可可豆
的巧克力及其制品）、方便食品、
《鼓励外商投资产 冰淇淋及其相关配料的开发、生
新技术开发与生产”列入鼓励外商
深入实施食品安全战略，加强食品
《中华人民共和国 全链条质量安全监管，推进食品安
国民经济和社会发 全放心工程建设攻坚行动，加大重
划和 2035 年远景目 度。加强食品药品安全风险监测、
标纲要》 抽检和监管执法，强化快速通报和
快速反应
干冷链物流基地，推动形成国家层
《“十四五”冷链 面的骨干冷链物流基础设施网络，
物流发展规划》 支撑构建以国家骨干冷链物流基地
为核心的三级冷链物流节点，助力
打造“321”冷链物流运行体系
重点支持大型龙头企业、深加工企
《绿色食品产业 业积极发展大米、面制品、食用
中国绿色食
品发展中心
划纲要》 品，发展食用糖、果蔬饮料、果
酒、调味品、休闲食品、精制盐等
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序
行业政策名称 颁布部门 发布时间 主要内容
号
深加工产品。积极引导各地发展
“小而美”“优而精”的地方特色
产品
将“畜禽标准化规模养殖技术开发
《产业结构调整指 与应用”、“农牧渔产品无公害、
本） 林牧渔产品储运、保鲜、加工与综
合利用”为鼓励类项目
积极推进传统主食及中式菜肴工业
化、规模化生产，深入发掘地方特
色食品和中华传统食品。引导企业
《关于促进食品工
国家发改 增强品牌意识，鼓励食品企业加强
委、工信部 品牌建设，夯实品牌发展基础，提
意见》
升产品附加值和软实力，打造百年
食品品牌。创新商业模式，加强与
大型电商品牌对接，拓宽销售渠道
（三）行业概况
（1）调味品分类
调味品是指能增加食品菜肴的色、香、味，促进食欲，有益于人体健康的
辅助食品。调味品在食品产业中占有非常重要的作用，不仅是消费者一日三餐
的必需品，同时也广泛地应用于食品加工领域。根据《调味品分类》
（GB/T20903-2007），调味品根据产品成分，可以分为食用盐、食糖、酱油、食
醋、味精、芝麻油、酱类、豆豉、腐乳、鱼露、蚝油、虾油、橄榄油、调味料
酒、香辛料和香辛料调味品、复合调味料、火锅调料共 17 类。
（2）调味品行业市场规模
我国调味品行业发展历史悠久，1970 年前主要以手工生产为主；1971 年至
味品品种相对较少，大多以小型作坊为主；1992 年至 2004 年，调味品行业进
入快速发展至成熟阶段，行业集中度提高，企业规模效应显现，区域性品牌开
始通过多种方式拓展全国市场；2005 年至今随着行业标准、食品质量安全、市
场准入制度稳步完善，我国调味品市场进一步整合，行业向多样化、便利化的
方向发展。艾媒咨询数据显示，2014 年我国调味品行业市场规模约 2,595 亿
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元，2021 年增长至 4,594 亿元，年均复合增长率为 8.50%，预计 2025 年市场规
模将达到 7,881 亿元。
数据来源：艾媒咨询
（3）调味品行业发展趋势
①我国调味品行业集中度较低，未来有望进一步提升
我国调味品企业多是从传统调味品企业发展而来，尽管行业中已经涌现出
很多的优秀企业，但受我国独具特色的调味品生产模式、各地饮食口味和习惯
不同及行业发展进程影响，调味品行业目前主要仍以地方性品牌以及作坊制企
业居多。
调味品行业集中度较低的主要原因为调味品细分种类丰富，大多数调味品
企业专业从事某一类或几类调味品的生产，兼顾多类产品的难度较大；此外，
我国各地区饮食习惯有一定差异，不同调味品在不同地区需求存在区别，在全
国范围内均有广泛需求的调味品数量较少，上述行业特征导致调味品企业在渠
道建设方面通常根据自身的产品需求情况重点建设部分区域市场，最终造成绝
大多数调味品企业不具备全国范围内完善的渠道网络和品牌影响力。
目前我国调味品行业正处于品牌化初期，未来龙头企业有望通过品牌、产
品和渠道的组合巩固和提高市场份额，不断通过强大的产品研发、品牌推广、
渠道建设、供应链成本等维度整合市场、提高核心竞争力，推动行业市场集中
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度的提升。根据欧睿国际的数据，2021 年中国调味品行业的 CR5、CR10 分别
为 18.8%、26.6%，而 2019 年美国调味品市场 CR5、CR10 分别为 46.4%、
场集中度相较美国、日本市场有较高的提升空间。
数据来源：欧睿国际
②下游消费需求不断升级，调味料由单一向复合发展
调味品主要有餐饮业、家庭消费和食品加工三类下游应用。根据中国饭店
协会统计，上述三类下游市场占比分别为 50%、30%、20%，三类下游市场消
费需求不断升级。
对于餐饮业市场，餐饮连锁化和外卖行业的蓬勃发展使得餐饮企业对于效
率和口味标准化的要求逐渐提高，单一调味品难以满足餐饮业的发展趋势，复
合调味料使得餐饮企业的特色化、便捷化、标准化和规模化成为可能。复合调
味料可以显著提升烹饪效率节约烹饪时间，并以其营养、健康、便捷、综合、
快速等诸多特性迎合现代消费者的需求。
对于家庭消费市场，随着生活节奏的加快、消费观念的改变以及对生活品
质的追求，复合调味料成为不擅长烹饪或者不愿意在烹饪上花费过多时间和精
力、追求制作简单化快捷化且对食品口味有一定追求的家庭的最佳选择。
对于食品加工市场，食品加工企业面对的主要下游客户为餐饮企业或家庭
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消费者，上述两类市场的对调味品的需求变化会传导至食品加工行业对原材料
调味品的需求同步改变。
消费者对食品、调味品的营养、安全、烹饪便捷性要求不断提高、对食品
味道多样性的追求及餐饮业对效率、口味标准化的需求提升，使得调味品朝着
使用更加便捷、功能细分及品类多元化的方向发展。调味品行业未来将持续由
单一向复合发展。
（1）复合调味料简介
根据《调味品分类》（GB/T20903-2007），复合调味料为用两种或两种以上
的调味品配制，经特殊加工而成的调味料，分为以下类别：
复合调味料的工业化生产源于日本市场。20 世纪 60 年代初，日本首先推
出在味精中添加核苷酸制的复合调味料“超鲜味精”，使鲜味提高数倍，该产
品且很快普及到家庭、餐饮及食品加工业中，标志着现代化复合调味料开端。
针对专用于中式餐饮调的复合调味料的研发，也首先发源于日本。1978
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年，日本味之素率先推出“中华调料”系列，包括“麻婆豆腐调料”“青椒肉
丝调料”“八宝菜调料”等多种复合调味料。日本与中国在餐饮习惯、调味品
使用方面类似度较高，应用于中式餐饮的复合调味料推出后，逐渐受到中国市
场的青睐。
现阶段，我国复合调味料的种类繁多，并呈现地域化特征。从用途来讲，
复合调味料满足了不同的烹调方式，既可以用于炸、炒、烹，也有用于蒸、
煮、炖；从形态来讲，既有液态复合调味料，也包括固态复合调味料（包括块
状、粉末状、颗粒状）、复合调味酱（包括膏状、酱状）。
（2）复合调味料市场规模
根据艾媒咨询统计数据，我国复合调味料市场规模由 2011 年的 432 亿元增
长至 2021 年的 1,588 亿元，年复合增长率达 13.90%，高于同期调味品行业增
速。预计我国复合调味品市场将保持快速增长的趋势，2025 年市场规模达
数据来源：艾媒咨询
（3）复合调味料发展趋势
①餐饮连锁化带动餐饮端复合调味料市场迅速发展
由于我国中餐细分菜系种类较多，制作过程复杂且较为依赖厨师的烹饪手
艺，产品被标准化存在一定难度，因此我国餐饮行业连锁率相对较低。传统的
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前店后厨连锁餐饮模式中，餐厅中厨师的烹饪方法和水平千差万别无法保证口
感的统一，并且每间餐厅都需要规划配备后厨，调配流程冗繁。在店铺、人
员、食材、水电等成本持续上涨的背景下，打造中央厨房已成为连锁餐饮行业
的发展趋势。
中央厨房可以将生产出的标准化半成品统一配送至各餐厅门店并进行有效
管理，通过规模化降低成本，餐厅层面仅需有限的烹饪工作，菜品的制作速度
和口感稳定性都能得到极大地提升。中央厨房的发展一定程度上解决了我国餐
饮标准化困难的问题，推动了我国餐饮行业朝着连锁化方向进一步发展。根据
艾媒咨询数据显示，2018 年至 2021 年我国餐饮连锁化率由 12%上升至 18%。
数据来源：艾媒咨询
但是相比美日韩等国，我国餐饮连锁化率仍有较大提升空间。根据美团研
究院等数据显示，2019 年我国餐饮连锁化率低于美日韩等国，且较全球平均水
平仍有一定差距。
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各国餐饮连锁化率对比
数据来源：美团研究院、锐观咨询、招商证券
餐饮连锁化率的提升使得餐饮企业对新口味研发、后续口味的标准化处理
及出餐效率的需求迅速增加，复合调味品企业可以为连锁餐饮企业提供适用于
各款菜品的调味品，不仅可以大大简化厨师的工作也让餐饮企业的特色化、标
准化和规模化成为可能。
餐饮连锁化的趋势为复合调味料企业，特别具备研发能力、可以提供定制
化调味料服务的企业创造了新的商业机会。复合调味料企业可以根据餐饮企业
的要求，为其定制适用于某款菜品烹饪的调味料，不仅大大简化了厨师工作，
更让餐饮企业的特色化、标准化和规模化成为可能；甚至还可以全面为餐饮企
业提供菜品研究策划、成本控制、烹饪流程优化、品质控制等精细化服务，帮
助餐饮企业研究分析消费者偏好，不断推出新的菜式，指导厨师使用标准化调
味品，从调味产品的供应商变为餐饮解决方案的提供者。
近年国内餐饮行业的发展经验表明，特色化、快时尚化是餐饮企业今后发
展的核心和主流。有别于传统正餐，餐饮的快时尚化特点主要体现在三个方
面：一是上菜速度快，这意味着餐饮企业的烹饪工艺标准化程度必须达到较高
的水平；二是产品更新快、及时，能紧跟大众口味的转变，这意味着餐饮企业
必须具有较强的产品研发能力和分析市场的能力；三是用餐环境和用餐体验具
有时尚感。复合调味料可以通过提供产品和解决方案有效的帮助餐饮企业达到
前两个目标，未来复合调味料市场规模将随着餐饮连锁化发展而迅速增长。
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②外卖市场的发展加速了餐饮企业对复合调味料的需求增长
互联网对餐饮行业不断渗透，对消费者的消费习惯不断改造，使得餐饮这
一传统行业经历巨大改变。根据华经产研数据显示，2021 年我国外卖市场规模
达 8,117 亿元，2016 年至 2021 年复合增长率为 37.31%，增长迅速。快餐餐饮
企业对标准化、快速化程度要求高，对复合调味料需求量大，复合调味料市场
也受益于外卖市场的快速增长。
数据来源：华经产研
③年轻群体口味需求及生活习惯改变带动家庭端复合调味料市场发展
随着生活节奏的加快和中青年口味需求、消费观念的改变以及对生活品质
的追求，复合调味料成为不擅长烹饪且对食品口味有一定追求的年轻人的最佳
选择。我国主力消费人群为 20 岁至 40 岁群体，该部分群体消费能力较强，尝
试新鲜事物的意愿较强。同时随着生活节奏加快，年轻群体追求简单化和快捷
化，复合调味料可以显著提升烹饪效率节约烹饪时间，并以其营养、健康、便
捷、综合、快速等诸多特性受到欢迎。
（1）餐饮行业概述
随着人们收入的提高和生活水平的改善，在饮食方面不仅要满足基本温饱
需求，而且要美味、健康、有新意，对饮食的追求更加多元化。我国餐饮业按
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菜式可以分为中餐、西餐及其他菜式；按服务类型可分类为快餐、休闲餐饮、
正式餐厅及其他。Frost&Sullivan 数据显示，2014 年我国餐饮行业市场规模约
餐饮业于 2020 年受到宏观经济波动影响，但随着我国国民经济逐渐恢复正常增
长、城乡居民收入水平不断提高、消费观念的进一步变化，我国餐饮行业将会
迎来复苏并持续强劲增长。Frost&Sullivan 预计，未来我国餐饮行业市场规模将
以 7.2%的年复合增长率持续增长，并于 2024 年增至 66,136 亿元。我国复合调
味料主要销往餐饮行业，餐饮行业巨大的市场空间为复合调味料行业的迅猛发
展提供强有力的支撑。
（2）餐饮行业发展趋势
①西式餐饮有望继续保持快速增长
经过 30 年的普及与推广，西餐在一二线城市已发展较为成熟，未来伴随居
民收入水平的提升、生活节奏的加快以及西餐文化向三四线城市的不断渗透，
西式餐饮行业有望继续保持增长。根据 Frost&Sullivan 统计数据，2014 年我国
西式餐饮行业市场规模约 3,889 亿元，2019 年增长至 7,112 亿元，复合年均增长
率为 12.8%，并预计将以 9.0%的复合年增长率于 2024 年增长至 10,960 亿元。
西式餐饮代表肯德基在北京、上海、广州、深圳等一线城市店面布局已接
近饱和，但在三四线城市开店数量相对较少。根据百胜中国招股说明书，截至
并计划未来在中国将总店数扩展到 20,000 家以上。随着城镇化率提升，西式连
锁餐饮未来下沉空间较大，渗透率有望得到明显提升，从而持续带动西式复合
调味品的增长。
②中式餐饮标准化已成大势所趋
中式餐饮在我国餐饮行业中所占比重最大，2019 年的市场份额超过 70%。
根据 Frost&Sullivan 统计数据，2014 年我国中式餐饮行业市场规模约为 23,863
亿元，2019 年增长至 37,108 亿元，复合年均增长率为 9.2%，并预计以 6.5%的
复合年增长率于 2024 年增长至 50,732 亿元。
中式餐饮按种类可分为中式正餐厅（如火锅、四川菜及粤菜）以及中式快
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餐餐厅及其他（如中式烧烤及街头食品）。中餐经典菜系和口味较多，具有地
域化特点，制作手艺依靠个人经验，菜的主料、辅料及调料的比例、烹饪的火
候和调味的技巧掌握无规范标准，难以形成指标化体系，导致中餐口味统一的
标准化进程较为滞后，中餐产业极度分散，形成一菜一味、千店千面的格局。
未来，随着具有中式餐饮产品标准化调味品提供能力的企业出现，中式餐
饮“中央厨房+门店”模式有望进一步快速推进，中式餐饮标准化已成大势所
趋，连锁化率有望实现大幅提升。
③餐饮外卖逐渐成为高频的消费需求
随着中国居民消费水平不断升级，并且对于随时随地就餐的需求与意愿逐
步上升，餐饮外卖逐渐成为高频的消费需求。根据艾媒咨询统计数据，餐饮外
卖行业消费者规模从 2011 年的 0.6 亿人快速增长至 2019 年的 4.1 亿人。现阶
段，一二线城市的餐饮外卖渗透率显著高于三四线城市，随着中低收入群体个
人可支配收入的相对提高，未来三四线城市居民的餐饮外卖消费习惯将得到强
化，餐饮外卖消费者规模仍将持续增长。
餐饮外卖行业消费者规模的增长也带动了餐饮外卖行业的快速发展。根据
华经产研数据显示，2021 年我国外卖市场规模达 8,117 亿元，2016 年至 2021 年
复合增长率为 37.3%，增长迅速。新一代消费者对生活品质的追求为餐饮外卖
行业带来了更加细分化的需求，如营养餐、沙拉、健身餐等细分领域也蓬勃发
展。伴随下沉市场的充足挖掘以及餐饮外卖品类的多元化，未来中国餐饮外卖
行业市场规模将有望继续保持高速增长。消费者对口味的美味与独特性、送达
的及时性等要求的极大提升使得外卖商家不得不提高烹饪效率和口味稳定性，
进而带动其对定制化、标准化复合调味品需求提升。
④生活便捷化需求带动轻烹食品新品类不断涌现
轻烹食品主要包括即食食品（英文名为 Ready-To-Eat Food）、即烹食品
（ 英 文 名 为 Ready-To-Cook Food ） 和 即 热 食 品 （ 英 文 名 为 Ready-To-Heat
Food）。轻烹食品在很大程度上方便了人们的生活，免去了烹饪的繁杂准备过
程，消费者买回轻烹食品后稍作加热或加工即可食用。轻烹食品的实质为方便
食品，但又不局限于传统意义上的方便食品。除了烹饪简单便捷外，轻烹食品
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更加讲究饮食营养和质量，重视菜肴的口味和鲜美，种类更为多样。
随着生活节奏不断加快，轻烹食品因便捷和健康的烹饪方法、年轻消费者
烹饪的参与感和厨艺的满足感以及烹饪社交需求而广受欢迎。一方面，轻烹食
品契合了当代年轻人的宅文化，由于生活节奏飞快，年轻消费者追求方便、快
捷；另一方面，年轻消费者的时间普遍碎片化，高品质的轻烹食品可大幅提高
消费者的生活品质，通过亲自动手参与食物制作过程，可大幅获得厨艺的满足
感，迎合目前市场的社交需求。
面对外卖崛起的冲击以及互联网发展带来的机遇，轻烹食品也出现了升级
变化，除了为人们熟知的方便面、方便米粉、速冻水饺、微波菜肴之外，自热
小火锅、自热米饭、意面、拉面、粥类、螺狮粉、罐头制品、营养浓汤、调味
牛排、披萨、寿司等轻烹食品新品类不断涌现。
（四）行业竞争情况
我国复合调味品企业大多从传统调味品企业转型而来，尽管行业中已涌现
出较多的优秀企业，但受我国各地饮食口味和习惯存在较大差异的影响，导致
调味品消费也存在显著的区域性特点，目前行业内全国性品牌并不多，市场集
中度还有很大提升空间。根据中国调味品协会的数据显示，2018 年全国百强调
味品企业销售总额为 938.8 亿元，占全行业营业收入不足 30%。Euromonitor 数
据显示，2019 年中国调味品市场 CR5（行业前五名集中度）为 20.4%，而同期
日本为 26.1%，美国为 46.4%；CR10（行业前十名集中度）为 27.1%，日本和
美国分别为 36.5%和 61.6%。未来，我国复合调味品行业的集中度将有望进一
步提升，主要体现在：调味品行业标准的不断完善、准入门槛的不断提高；消
费升级带来的品牌意识增强；龙头企业快速增长、大型企业转型进入、财务资
本涌入等将加剧行业竞争，不规范的小作坊式企业将逐渐出清。
公司是国内主要为食品加工企业和餐饮企业提供复合调味料解决方案的供
应商之一。公司成立以来始终在复合调味料行业的深耕与发展，伴随国内外食
品及餐饮行业的变革，公司从单一面向对日出口型禽肉加工食品企业客户、为
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其提供调味品作为食品加工辅料，逐步转型升级为面向日本市场及国内市场食
品加工企业、餐饮企业及零售终端市场的专业复合调味料解决方案提供商。
公司作为国内最早生产复合调味料的企业之一，在日本客户及国内客户中
赢得了良好口碑，培养了一批稳定的核心客户群。对日市场方面，公司客户群
囊括了国内主要的对日出口禽肉调理食品的食品企业、一直保持着较高的市场
地位。国内市场方面，公司抓住国内餐饮企业向连锁化、标准化转型的机遇，
利用多年来服务日本市场练就的产品质量优势和新产品研发优势，大力发展针
对国内餐饮连锁企业、食品加工企业的复合调味料定制化业务，成为呷哺呷
哺、鱼酷等头部餐饮连锁企业的主要复合调味料供应商之一。
我国复合调味料行业属于完全竞争的市场，业内生产企业众多，从公司生
产、销售的主要产品类型以及营业规模综合来看，上海宝立食品科技股份有限
公司、安记食品股份有限公司、四川天味食品集团股份有限公司、广东佳隆食
品股份有限公司、颐海国际控股有限公司和广东百味佳味业科技股份有限公司
是公司的主要竞争对手，上述公司简要情况如下：
（1）上海宝立食品科技股份有限公司
上海宝立食品科技股份有限公司由台湾吉仕食品公司于 1997 年初投资设
立，主要生产和经营油炸食品所需的复合调味料，如腌料、裹浆料、裹粉料及
快餐用调味品等，主要客户涵盖肯德基、麦当劳等全国知名连锁快餐店和知名
食品加工企业，2022 年度宝立食品营业总收入 20.37 亿元。
（2）安记食品股份有限公司
安记食品股份有限公司主要生产复合调味粉、香辛料、风味清汤等，在复
合调味粉领域具有较高的知名度和品牌影响力，其中排骨味王系列产品市场占
有率位居同类产品前列，天然提取物调味料、风味清汤产品在国内高档餐饮业
得到广泛运用。在华东和中南地区具有较强市场竞争力，市场占有率较高。其
复合调味粉与公司粉体类调味料相似，但是在具体的产品定位、客户群体、业
务模式上与公司有差异，2022 年度安记食品营业总收入 5.57 亿元。
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（3）四川天味食品集团股份有限公司
四川天味食品集团股份有限公司专注于川味复合调味料的研发、生产和销
售，为火锅底料和川菜调料为主导的大型川味复合调味料生产企业。产品销售
渠道以经销商为主，以及定制餐调、电商、直营商超为辅，产品包括“大红
袍”、“好人家”品牌系列，2022 年度天味食品营业总收入 26.91 亿元。
（4）广东佳隆食品股份有限公司
广东佳隆食品股份有限公司是一家集科研开发、生产、销售为一体的食品
制造企业。主营产品包括鸡粉、鸡精、鸡汁、吉士粉、青芥辣酱、玉米粳、番
茄酱等产品，2022 年度佳隆股份营业总收入 2.08 亿元。
（5）颐海国际控股有限公司
颐海国际控股有限公司成立于 2013 年，注册地为开曼群岛，主要从事火锅
底料、火锅蘸料及中式复合调味品的研发、生产及销售，为中国领先的复合调
味料生产商。其主要向海底捞集团独家供应火锅底料产品、通过经销商开展零
售业务，同时向第三方餐饮企业提供多元化及定制化产品与服务，2022 年度颐
海国际营业总收入 61.47 亿元。
（6）广东百味佳味业科技股份有限公司
广东百味佳味业科技股份有限公司成立于 2000 年 6 月，是一家专业从事新
型复合调味品生产的科技型民营企业。公司生产和销售鸡粉、鸡精、鸡汁、炸
粉、沙拉酱、鲜味汁、浓缩果汁、辣椒酱及其他各种口味调味酱、调味汁等十
余种高质量调味品，其中以鸡粉、鸡精、鸡汁为核心产品，2022 年度百味佳营
业总收入 3.29 亿元。
（五）公司的竞争优势与劣势
（1）研发实力优势
公司为国家级高新技术企业，青岛市市级企业技术中心，自成立以来一直
致力于复合调味料的研发、生产及销售，已建立一支由专业技术人员、厨师以
及与国内高等院校专家顾问等组成的研发团队，为下游客户提供的是建立在菜
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品应用基础上的复合调味品综合解决方案。公司持续保持对日韩终端市场、国
内食品加工、餐饮市场及终端消费者的追踪和分析，有着敏锐的市场反应能
力，通过信息收集、数据分析、样品检验等工作，对调味品的口味、生产工艺
等进行设计与研发，协助食品加工企业和餐饮企业持续推出新产品和升级产
品，向客户提供完整的“口味解决方案”。同时，公司重视产品应用的开发，
向客户提供产品工艺、设备条件设定等相关参数，解决客户与终端消费者的实
际操作问题。
（2）具备先发优势，客户积累丰厚
公司成立于 2001 年，是国内较早开始专业生产调理食品加工使用的复合调
味料的企业之一。公司在深耕对日出口食品加工企业复合调味料市场的同时，
公司敏锐的抓住国内餐饮企业向连锁化、标准化转型的机遇，利用多年来服务
日本市场练就的产品质量优势和新产品研发优势，大力发展针对国内餐饮连锁
企业的复合调味料定制化业务，还创建自有品牌“味之物语”。
公司已初步建立了以食品加工、连锁餐饮为主的 B 端业务渠道及零售、电
商等终端为主的 C 端业务渠道，形成了 B 端、C 端，线上、线下全渠道布局的
良好市场结构及发展态势。在餐饮连锁渠道方面，公司拥有呷哺呷哺、味千拉
面、鱼酷等一批合作稳定的优质战略客户；在食品加工领域，公司已成为圣农
集团、正大集团等多家国内知名企业的优质供应商；在 C 端市场，公司一方面
加强线下大型商超等销售网络布局和营销推广力度，另一方面通过京东、天
猫、叮咚买菜等线上平台的覆盖和推广，提升产品知名度。
（3）产品品质优势
近年来，食品安全质量问题引起了消费者和政府部门的高度重视，国务
院、卫健委、国家市场监督管理总局等陆续印发了一系列涉及食品安全的指导
方案和工作要求，显示出国家在整顿食品安全秩序方面的决心和力度。公司成
立之初即面向日本终端市场，一直严格执行《日本食品安全基本法》，对食品安
全高度重视，并为此投入高规格的检验、检测设备，成立由公司管理层直接负
责的食品安全小组，建立了研发、采购、生产、销售各个环节的全面质量控制
系统，公司在行业内率先建立食品安全检测中心。公司全面通过 ISO22000 食品
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安全管理体系、ISO9000 质量管理体系等权威认证，检测中心通过国家实验室
CNAS 认证，产品通过国际标准 BRCGS 认证。稳定的产品品质和良好的口碑成
为公司近年来开拓国内餐饮及终端市场的坚实基础。
（4）人才优势
公司自成立以来一直重视人才培养和团队建设。公司人才结构长期稳定，
已经培养了一批具备丰富经验的管理团队、销售团队及较强研发能力的高素质
技术团队。
公司管理层对行业拥有深刻的理解，并具备丰富的专业知识和管理实践经
验，董事长张华君先生及主要管理层在食品、调味品行业深耕多年。公司销售
团队市场经验丰富，不仅掌握和熟悉公司产品特性，还能够理解和解决下游客
户的需求，同时能够协调和帮助客户与公司进行有效沟通；不仅掌握销售技巧
快速实现公司的产品销售，还能够对客户回款的及时性、安全性担负起相应责
任。研发方面，公司已建立一支由专业技术人员、厨师以及与国内高等院校专
家顾问等组成的研发团队，为下游客户提供菜品应用基础上的复合调味品综合
解决方案。
公司不断加强人才管理，针对核心人才实施了包括股权激励在内的多种激
励和约束机制，能够顺应公司的战略发展方向和保障公司战略方针的有效执
行。充分的人才储备为公司竞争实力的持续提升提供了良好的保障。
公司近年来针对个人终端消费群体进行布局，包括产品以直销或经销的方
式进入商场超市销售，通过天猫、京东等电商平台直接销售等。但目前公司 C
端销售规模、市场占有率较低。如果公司商超、电商等渠道营销发展长期得不
到有效改善，无法将广大居民消费群体转化为直接客户群，无法形成在终端消
费市场的品牌影响力，将对公司经营战略的实施和企业竞争力产生不利影响。
四、主要业务模式、产品或服务的主要内容
（一）主要产品或服务的用途
公司自成立以来始终致力于复合调味品的研发、生产与销售，主要面向食
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品加工企业和餐饮企业，为其提供个性化定制的复合调味品解决方案。公司主
要产品包括酱汁类调味料、粉体类调味料以及少量食品添加剂三大类，千余个
品种。此外，公司还拥有“味之物语”自有品牌，逐渐加大在商超、电商等零
售终端市场的布局，为消费者提供“安全、健康、美味、便捷”的饮食之选。
（1）面向食品加工企业、餐饮企业的定制化产品
公司根据食品加工企业和餐饮企业客户的个性化需求，为其研发生产定制
化酱汁类调味料，主要包括腌制酱（液）、涂抹酱、拌面酱、炒制酱（液）、煮
制液、凉菜汁、沙拉汁、风味汤、烤鱼料、火锅料（汤底、蘸料）等产品，主
要应用于食品加工企业和餐饮企业的腌制类、烧烤类、炒制类、凉拌类、蒸煮
类产品等。
（2）面向食品加工企业、餐饮企业的定制化产品
公司研发生产的面向家庭烹饪需求的标准化产品，目前主要有火锅调味
料、中式小炒料、烤肉酱、拉面汤调料、小龙虾调料、鱼调料、轻食系列调料
等多个系列产品。
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（1）面向食品加工企业、餐饮企业的定制化产品
公司根据食品加工企业和餐饮企业客户的个性化需求，为其研发生产定制
化粉体类调味料，主要包括裹粉、裹浆、炸粉、腌制类调味粉、复合汤粉、预
拌粉等，主要应用于食品加工企业和餐饮企业的油炸类、腌制类、烧烤类、煮
制类和烘焙类产品等。
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（2）面向餐饮企业和家庭烹饪的标准化系列产品
公司研发生产的面向餐饮企业和家庭烹饪需求的标准化产品，如黑胡椒腌
料、奥尔良腌料、香辣撒料、孜然撒料、天妇罗粉、黄金炸粉等。
产品包括复配酸度调节剂、复配水分保持剂、焦糖色等，应用于各类加工
食品添加。
（二）主要产品的工艺流程图
原材料到货后，由品保部人员对其进行感官验收与理化指标验收，由检测
中心抽检添加剂、致病菌、微生物指标，验收合格后办理入库。生产人员将原
料按照一定的配比投料，在混合机中进行常温搅拌混合，使用磁铁和旋转筛对
金属及其他异物进行检测去除。出品后，由品保部人员进行感官与理化指标验
收，检测中心依据企业标准进行抽样检测。进行产品包装，使用金属探测器对
产品进行检测，产品合格后成品入库。
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原材料到货后，由品保部人员对其进行感官验收与理化指标验收，由检测
中心抽检添加剂、致病菌、微生物指标，验收合格后办理入库。生产人员按照
配方投料，半固态调味料需经均质乳化过程，将原料在设备中常温搅拌。通过
蒸汽加热灭菌，冷却。通过过滤装置进行磁选、过滤。由品保部人员进行感官
与理化指标验收，检测中心依据企业标准进行抽样检测。产品检验合格包装入
库。
原材料到货后，由品保部人员对其进行感官验收与理化指标验收，由检测
中心抽检添加剂、致病菌、微生物指标，验收合格后办理入库。将骨头、海
鲜、果蔬通过清洗处理后，通过设备将原材料进行破碎蒸煮。静置将油液分离
后过滤，进行浓缩。生产人员按照配方投料，半固态调味料需经均质乳化过
程，将原料在设备中常温搅拌。通过蒸汽加热灭菌，冷却。通过过滤装置进行
磁选、过滤。由品保部人员进行感官与理化指标验收，检测中心依据企业标准
进行抽样检测。产品检验合格后，包装入库。
原辅料到货后，生产部按照配方进行配比，在设备内加热溶解，加入催化
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剂，进行加热反应，停止加热后冷却，品保部人员对其进行感官验收与理化指
标验收，由检测中心抽检，进行过滤包装，验收合格后入库。
（三）主要业务模式
公司采取“以销定产、以产定购”的采购模式。公司主要原材料如糖类、
淀粉、油类等，按照生产经验按月度常规采购；其他原辅料由生产部根据产品
订单排产计划和仓储情况向采购部提出采购申请。研发部及其他物料需求部门
根据实际需要直接向采购部提出采购需求申请；采购部向合格供应商对比询
价、下发采购订单，进行物资追踪。采购产品到货后，由采购部、品保部、仓
储部对原辅料进行验收入库。
公司下设三个生产工厂，一厂主要生产酱汁类小包装产品，二厂主要生产
面向食品加工和餐饮企业客户的大包装酱汁类调味料产品，三厂主要生产粉体
类调味料产品。
公司的生产流程为：销售部下达订单后，生产部根据各工厂生产线的计划
产能安排生产计划，下发给各工厂内勤，各工厂内勤根据该生产计划安排本厂
的生产计划单，经工厂厂长审核后组织生产。生产厂内有品保部人员对产品质
量进行抽样检测，在检验合格后，将成品入库。
公司销售部在山东销售总部基础上设有华北、华东、华南三个销售大区，
主要负责餐饮客户拓展；食品加工部负责食品加工企业客户的营销拓展与持续
服务；KA 销售部负责山东区域内的商超直供市场的开发与管理；OEM 销售部
主要负责品牌定制类客户的销售拓展、客户维护；零售终端业务部负责批发农
贸市场客户、商超客户的市场调研、营销策划及销售拓展等；电商运营部负责
电商渠道的营销策划及销售管理等。
公司主要采用直销模式进行销售，包括对食品加工企业、连锁餐饮企业的
销售，部分对商超的销售，以及通过电商平台对消费者的自营销售等，均为直
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销。公司有小部分经销，主要分为对小型餐饮渠道的经销，以及对商超、流通
渠道的经销。
（1）直销模式
公司对食品加工企业、餐饮企业客户主要采用直销模式，为其提供个性化
定制服务。销售部负责客户的前期引入、需求响应，后由研发部进行样品研
发、向客户提供产品解决方案，产品方案经客户认可同意后进入订单生产环
节；已有配方产品可根据客户需要直接进入订单生产环节。
（2）经销模式
公司对部分产品采取经销模式。公司经销商主要分为对小型餐饮渠道的经
销，以及对商超、流通渠道的经销。经销商主要分布在华东、华北地区，由销
售部进行拓展与管理。日辰上海负责全国性的经销商拓展与管理。小型餐饮渠
道经销商主要从公司采购定制化产品，零售商超、流通批发渠道经销商主要从
公司采购标准化产品。
公司研发方向主要分为产品研发与工艺研发。研发部由粉类产品研发科、
酱类产品研发科、汤类产品研发科、产品应用科、专项技术拓展科、工艺设计
与标准化科等多个研发科室组成，分别负责对复合调味品的新品种、新工艺等
进行创新与研发，并为客户提供需求响应、技术咨询、方案优化等服务。
公司的产品研发流程为：销售部、研发部人员提出研发需求，包括新品开
发，老产品改良、客传配方（客户专有配方）改良等，形成《样品研发委托
书》，由研发经理下发给研发组进行专题研发。研发部完成样品后出具配方，将
样品和工艺发送至客户，根据客户的反馈意见，研发部再进行样品改良，直至
完成新产品方案确定。检测中心对新产品进行食品安全检测、评价并制定产品
标准。新产品通过安全性评价后，由研发部核算产品成本，销售人员再向客户
报价，形成产品订单后，完成《新产品形成登记表》。
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（四）产销情况
报告期内公司主要产品的产能、产量、产能利用率、销量及产销率情况如
下：
类别 2022 年度 2021 年度 2020 年度
产能（吨） 13,800.00 11,000.00 11,000.00
产量（吨） 13,692.50 15,647.50 12,116.81
酱汁类调味料 产能利用率 99.22% 142.25% 110.15%
销量（吨） 13,606.89 15,352.19 12,017.59
产销率 99.37% 98.11% 99.18%
产能（吨） 5,600.00 5,500.00 5,500.00
产量（吨） 4,790.05 5,779.69 4,725.56
粉体类调味料 产能利用率 85.54% 105.09% 85.92%
销量（吨） 4,872.16 5,707.13 4,639.15
产销率 101.71% 98.74% 98.17%
产能（吨） 250.00 250.00 250.00
产量（吨） 98.40 137.41 131.24
食品添加剂 产能利用率 39.36% 54.96% 52.50%
销量（吨） 98.06 132.86 126.96
产销率 99.65% 96.69% 96.74%
（1）酱汁类调味料产品
报告期内，公司酱汁类调味料产品分主要业务类型的销售收入情况如下：
单位：万元
业务类型
销售金额 收入占比
餐饮 11,393.41 49.58%
食品加工 5,646.86 24.57%
品牌定制 4,491.91 19.55%
小计 21,532.18 93.70%
业务类型 2021 年度
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销售金额 收入占比
餐饮 14,180.54 56.64%
食品加工 6,573.96 26.26%
品牌定制 3,299.23 13.18%
小计 24,053.72 96.07%
业务类型
销售金额 收入占比
餐饮 10,771.39 55.53%
食品加工 5,289.08 27.27%
品牌定制 2,435.77 12.56%
小计 18,496.24 95.36%
（2）粉体类调味料产品
报告期内，公司粉体类调味料产品分主要业务类型的销售收入情况如下：
单位：万元
业务类型
销售金额 收入占比
餐饮 335.90 4.51%
食品加工 6,221.87 83.59%
品牌定制 826.28 11.10%
小计 7,384.05 99.20%
业务类型
销售金额 收入占比
餐饮 469.26 5.69%
食品加工 7,249.98 87.92%
品牌定制 526.72 6.39%
小计 8,245.95 100.00%
业务类型
销售金额 收入占比
餐饮 271.25 4.22%
食品加工 5,989.07 93.17%
品牌定制 152.01 2.36%
小计 6,412.33 99.76%
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（1）酱汁类调味料主要客户情况
报告期内，公司酱汁类调味料餐饮业务的前五名销售客户情况如下：
销售金额 占主营业务
年度 序号 公司名称
（万元） 收入比例
合计 7,455.77 31.99%
合计 9,221.85 27.24%
合计 7,784.40 29.58%
注 1：对受同一实际控制人控制的或使用同一品牌的客户合并计算销售金额数据。
注 2：百胜中国系指百胜（中国）投资有限公司及其控制的企业。
报告期内，公司酱汁类调味料食品加工业务的前五名销售客户情况如下：
销售金额 占主营业务
年度 序号 公司名称
（万元） 收入比例
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销售金额 占主营业务
年度 序号 公司名称
（万元） 收入比例
合计 2,754.44 11.82%
合计 3,172.45 9.38%
合计 2,731.78 10.38%
注：对受同一实际控制人控制的或使用同一品牌的客户合并计算销售金额数据。
报告期内，公司酱汁类调味料品牌定制业务的前五名销售客户情况如下：
销售金额 占主营业务
年度 序号 公司名称
（万元） 收入比例
合计 3,441.23 14.76%
合计 2,301.76 6.80%
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销售金额 占主营业务
年度 序号 公司名称
（万元） 收入比例
合计 1,635.54 6.22%
注：对受同一实际控制人控制的或使用同一品牌的客户合并计算销售金额数据。
（2）粉体类调味料主要客户情况
报告期内，公司粉体类调味料餐饮业务的前三名销售客户情况如下：
销售金额 占主营业务
年度 序号 公司名称
（万元） 收入比例
合计 164.02 0.70%
合计 240.59 0.71%
合计 151.22 0.57%
注 1：对受同一实际控制人控制的或使用同一品牌的客户合并计算销售金额数据。
注 2：公司粉体类调味料产品餐饮业务规模较小，客户分散，故列示报告期内每年前
三大客户情况。
报告期内，公司粉体类调味料食品加工业务的前五名销售客户情况如下：
销售金额 占主营业务
年度 序号 公司名称
（万元） 收入比例
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销售金额 占主营业务
年度 序号 公司名称
（万元） 收入比例
合计 4,365.66 18.73%
合计 5,419.12 16.02%
合计 4,417.16 16.79%
注：对受同一实际控制人控制的或使用同一品牌的客户合并计算销售金额数据。
报告期内，公司粉体类调味料品牌定制业务的前三名销售客户情况如下：
销售金额 占主营业务
年度 序号 公司名称
（万元） 收入比例
有限公司
合计 749.67 3.22%
合计 449.58 1.33%
合计 125.00 0.48%
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注 1：对受同一实际控制人控制的或使用同一品牌的客户合并计算销售金额数据。
注 2：公司粉体类调味料产品品牌定制业务规模较小，客户分散，故列示报告期内每
年前三大客户情况。
（五）原材料和能源供应情况
公司生产所需原材料包括糖类（白砂糖、绵白糖、冰糖粉等）、淀粉（马铃
薯淀粉、木薯淀粉、玉米淀粉、变性淀粉等）、油类、番茄制品等。公司产品品
种众多，原材料种类繁多，公司原材料的采购品类超过 300 个。
报告期内公司主要原材料采购情况如下：
单位：万元、%
原材料 占原材料采 占原材料采 占原材料采
金额 金额 金额
购总额比例 购总额比例 购总额比例
糖类 1,090.40 7.17 1,213.90 7.60 1,016.30 8.94
淀粉 1,029.35 6.77 1,181.72 7.39 1,015.70 8.93
油类 875.35 5.75 877.44 5.49 446.76 3.93
番茄制品 457.81 3.01 491.99 3.08 453.31 3.99
酱油 330.93 2.17 453.11 2.84 340.85 3.00
小麦粉 401.54 2.64 409.80 2.56 367.71 3.23
水饴 290.53 1.91 436.12 2.73 218.95 1.93
蔬菜 281.55 1.85 312.86 1.96 214.16 1.88
胡椒 252.73 1.66 268.31 1.68 211.19 1.86
纸箱 308.23 2.03 306.76 1.92 189.45 1.67
合计 5,318.42 34.95 5,952.00 37.24 4,474.38 39.36
注：水饴，又名麦芽糖，由玉米淀粉经过酶解、脱色过滤、离交、蒸发浓缩等生产工
艺生产而成。主要用途是作为食品、饮料的甜味剂，改善产品口感
报告期内，公司主要能源动力的采购金额如下：
单位：万元
品种 2022 年度 2021 年度 2020 年度
电 215.33 190.36 150.70
天然气 219.16 195.72 141.61
水 34.28 44.35 36.19
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（六）经营资质情况
截至本募集说明书出具日，发行人及其子公司已获取并持有与经营活动相
关的资质、许可证书，具体情况如下：
序号 持有人 许可产品类别 证书编号 发证日期 有效期至
调味料（0305） 2021.08.05 2026.08.04
畜禽水产罐头（0901）；
日辰 2022.04.19 2026.08.04
股份 其他食品（3101）；
食品添加剂（3201）； 2021.09.09 2026.08.04
复配食品添加剂（3203）
序号 持有人 许可范围 证书编号 发证日期 有效期至
预包装食品（含冷藏冷冻
日辰
股份
制售
预包装食品（含冷藏冷冻
日辰 食品）销售，散装食品销
上海 售（含冷藏冷冻食品、不
含熟食）
序号 持有人 备案品种 证书编号 发证日期 有效期至
序号 持有人 证书编号 发证日期 有效期至
序号 持有人 证书编号 授予时间 有效期至
即行审建（二）（排水） （准）字
[2022]第（021）号
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序号 持有人 证书编号 授予时间 有效期至
序号 持有人 证书编号 授予时间 有效期至
序号 持有人 证书编号 授予时间 有效期至
公司已经取得从事主要业务相关生产经营活动所必需的行政许可、备案、
注 册或者认证等，不存在被吊销、撤销、注销、撤回的重大法律风险，其延续
不存 在实质性障碍，亦不存在重大不确定性风险。
五、现有业务发展安排及未来发展战略
（一）现有业务发展安排
在公司现有主营业务的基础上进行产能提升、拓展产品品类并向产业链下
游延伸，不断优化和改善公司产品结构，在做大做强复合调味料业务的基础
上，积极向预拌粉、预制菜等领域拓展。公司将持续大力开拓国内餐饮市场，
积极布局零售终端市场，逐步形成食品加工领域、餐饮行业与零售终端市场三
足鼎立的发展态势，扩大公司的竞争优势，创造新的业绩增长点。生产布局方
面，公司通过嘉兴制造中心的建设，进一步扩大生产规模，提高自动化、数字
化、智能化的柔性生产能力，实现生产场所多点异地布局，保障公司可持续发
展。
公司设立以来，技术研发与产品创新是带动公司业务增长的关键因素，未
来公司将继续加大力度对复合调味品、预拌粉、预制菜的研发、检测和在新工
艺方面的研究，从而保证公司产品与服务的技术先进性，强化公司综合竞争
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力，巩固公司在行业中的地位。公司将在现有研发和检测资源的基础上，通过
投入研发设备、检测设备以及技术人才，建设高规格、专业的技术中心。公司
将以现有的研发队伍为依托，加强与知名技术团队、科研院所的交流合作，增
强公司技术创新、研发、攻关能力。公司将持续加大产品及应用方面的研发力
度，开发出与客户需求更加匹配的产品解决方案，并通过为客户提供应用技术
服务，解决客户的使用过程遇到的技术问题，协助食品加工企业和餐饮企业持
续推出新产品和升级产品。
市场开拓方面，公司已初步建立了以食品加工、连锁餐饮为主的 B 端业务
渠道及零售、电商等终端为主的 C 端业务渠道，形成了 B 端、C 端，线上、线
下全渠道布局的良好市场结构及发展态势。未来公司将持续大力开拓国内市
场，积极布局零售终端市场，逐步形成食品加工领域、餐饮行业及零售终端市
场三足鼎立的发展态势。公司将进一步优化公司销售网络建设，完善国内营销
总部、区域营销中心、营销办事处网络布局，从而进一步巩固并加强公司的营
销渠道，提升服务水平和质量，扩大销售规模和市场份额，以消化公司新增产
能。此外依托区域营销体验中心——未来厨房，增强对外展示，提高公司在市
场上的竞争力，推动公司持续、快速发展。此外，公司将进一步扩大营销团队
规模，通过引入优秀的销售人员并进行专业培训，优化销售团队结构，提升团
队整体素质，增强对各类产品性能及应用的专业认识，为客户提供更快、更专
业的服务。
（二）未来发展战略
公司致力于成为中国复合调味品行业的引领者，坚持内生式增长与外延式
扩张双轮驱动的发展战略，紧跟行业发展趋势和市场需求变化，通过自建与收
并购相结合的方式，持续扩品类、拓渠道，延伸业务范围，强化盈利能力，做
大营收规模；高度重视技术研发与产品创新，不断加大研发投入力度，以现有
研发、检测资源为依托，持续加强公司技术储备，提升技术创新、研发、攻关
能力；开展内部管理优化升级，完善内部管理制度、优化流程，加强信息化建
设，加大人才招揽力度，提升管理效能，进一步强化核心竞争力。
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六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情
况
截至 2022 年 12 月 31 日，公司可能涉及财务性投资的会计科目列示如下：
序 金额 是否存在财 财务性投资金 占归母净资产
项目
号 （万元） 务性投资 额（万元） 比例
合计 40,812.68 - - -
截至 2022 年 12 月 31 日，公司货币资金账面余额为 15,615.75 万元，主要
系银行存款、库存现金及其他货币资金，不属于财务性投资或类金融业务。
截至 2022 年 12 月 31 日，公司交易性金融资产账面余额为 14,521.65 万
元，其中前次募集资金购买的银行结构性存款产品 14,500.00 万元，预提预计
收益 21.65 万元，不属于财务性投资或类金融业务。
截至 2022 年 12 月 31 日，公司其他应收款账面价值为 179.16 万元，主要
系保证金、代扣代缴的社保公积金等，不属于财务性投资及类金融业务。
截至 2022 年 12 月 31 日，公司其他流动资产账面价值为 1,027.95 万元，
均为待抵扣进项税，不属于财务性投资及类金融业务。
截至 2022 年 12 月 31 日，公司长期股权投资账面价值为 4,914.34 万元，
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具体如下：
序 账面价值 是否属于财 认缴金额 实缴金额 最近一次
公司名称 所属行业
号 （万元） 务性投资 （万元） （万元） 投资时间
合计 4,914.34 - - - - -
上述公司未认定为财务性投资的被投资企业的持股比例、主营业务、未认
定财务性投资的理由如下：
序 持股
公司名称 主营业务 未认定财务性投资的理由
号 比例
日辰天津系公司与呷哺呷哺合资设立的合营公司，
调味料制造 主要为进一步深化与呷哺呷哺的合作关系，与公司
及销售 主营业务密切相关，且符合公司主营业务及战略发
展方向，不构成财务性投资。
截至 2022 年 12 月 31 日，公司其他非流动金融资产账面价值为 4,000.00 万
元，其他非流动金融资产是公司参与设立的九派基金，公司出资 4,000 万元，
持股 40%。九派基金具体情况如下：
四川日辰九派川菜产业
公司名称 股权投资基金合伙企业 成立时间 2021年1月22日
（有限合伙）
注册资本 20,000万元
注册地址 成都市郫都区成都川菜产业园高品质科创空间蜀源路 386 号
一般项目：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动
经营范围 （须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
执行事务合伙人 深圳市前海九派资本管理合伙企业（有限合伙）
认缴出资额 实缴出资额 出资比例
合伙人名称
（万元） （万元） （%）
青岛日辰食品股份有限
公司
成都鹃城金控控股有限
公司
长兴九派股权投资基金
出资结构 管理合伙企业 3,000.00 1,500.00 15.00
（有限合伙）
赣州九派允公股权投资
合伙企业（有限合伙）
成都菁汇九派投资管理
有限公司
深圳市前海九派资本管
理合伙企业
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（有限合伙）
合计 20,000.00 10,000.00 100.00
九派基金系公司上市后参与设立的产业基金，是为了借助外部专业团队对
所在细分行业的投资经验，并对行业内项目进行筛选，一方面保证了投资项目
的优质性，在控制风险的同时获取更高的投资收益；另外一方面还可以为公司
未来进行产业整合、并购提供项目储备，符合公司未来战略规划的要求。
九派基金对外投资主要围绕发行人所在食品行业的上下游，以收购或整合
为目的的并购投资，与公司主营业务密切相关的产业投资，符合公司长期战略
布局，具有业务经营上的合理性，不属于财务性投资。
序号 类型 账面价值（万元） 是否属于财务性投资
截至 2022 年 12 月 31 日，公司其他非流动资产账面价值为 553.83 万元，
均为公司相关在建设项目的预付工程款及设备款，不属于财务性投资。
综上所述，截至 2022 年 12 月 31 日，公司不存在持有金额较大的财务性投
资的情形，自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司亦不存在实施或拟实
施财务性投资及类金融业务的情形。
七、最近一期业绩情况
根据公司于 2023 年 4 月 28 日披露的 2023 年第一季度报告（未经审计），
公司 2023 年 1-3 月营业收入同比增加 7.21%，归属于母公司所有者净利润同比
下降 21.54%，扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者净利润同比下降
单位：万元
变动情况
项目 2023 年 1-3 月 2022 年 1-3 月
金额 比例
营业收入 7,997.68 7,459.78 537.90 7.21%
营业成本 4,902.12 4,518.65 383.47 8.49%
销售费用 608.83 464.55 144.29 31.06%
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变动情况
项目 2023 年 1-3 月 2022 年 1-3 月
金额 比例
管理费用 927.74 797.13 130.61 16.39%
研发费用 309.05 302.53 6.52 2.15%
财务费用 47.75 44.22 3.53 7.98%
其他收益 11.83 21.60 -9.77 -45.23%
投资收益 101.58 256.76 -155.18 -60.43%
营业利润 1,220.34 1,573.93 -353.59 -22.47%
利润总额 1,222.42 1,573.93 -351.51 -22.33%
净利润 1,065.95 1,358.63 -292.68 -21.54%
归属于母公司所有者净利润 1,065.95 1,358.63 -292.68 -21.54%
扣除非经常性损益后的归属
母公司所有者净利润
明显，公司实现营业收入 7,997.68 万元，同比增长 537.90 万元，增长幅度为
万元，下降幅度为 21.54%，主要原因系①公司销售费用同比增加 144.29 万
元，主要为公司拓展零售端业务，市场推广费及销售人员增加所致；②公司管
理费用同比增加 130.61 万元，主要为公司实施股票期权激励计提的股份支付
费用、福利费及办公差旅费增加所致；③公司投资收益同比减少 155.18 万
元，主要为公司加快实施前次募投项目，当期用于理财的资金规模减少，导致
短期理财收益减少。
理费用增加所致。
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第二节 本次证券发行概要
一、本次发行的背景和目的
（一）本次向特定对象发行的背景
近年来，随着我国经济的持续稳定增长，居民收入水平不断提高。国家统
计局数据显示，2021 年全国居民人均可支配收入达到 35,128 元，较 2020 年实
际增长 8.1%。其中，城镇居民人均可支配收入 47,412 元，农村居民人均可支配
收入 18,931 元。收入的快速增长使得居民消费能力显著提升，食品消费作为居
民日常消费的一个必选项，近年来也呈现出不断增长的态势，人均食品消费支
出从 2011 年的 3,633 元增长至 2021 年的 7,178 元，复合年增长率高达 7.05%。
随着居民收入水平以及消费能力的不断提升，对食品的口味、便捷度、品
种等方面有了更高的要求和期望，这使得调味品消费、食品消费领域呈现出明
显的需求升级趋势。在此背景下，调味品、食品等市场需求不断增长，行业仍
然存在广阔的发展前景和市场空间。
伴随着我国现代城镇化的进程不断加快，居民生活节奏不断加快，对于方
便快捷、安全卫生、营养且风味多样的食品需求不断提升，而复合调味品可以
更好满足现阶段餐饮连锁企业和家庭消费的诉求。
一方面，复合调味品的应用降低了家庭烹饪对技艺的要求，同时缩短了烹
饪时间，大幅提升了家庭烹饪的效率，节省了前序繁琐的调味品调配过程。受
消费者消费习惯变化影响，外食向内食的切换进一步带动了 C 端复合调味料的
需求，根据相关数据显示，2021 年我国复合调味品零售端市场规模接近 418.94
亿，同比增长达到 6.19%。
另一方面，复合调味品较高的标准化程度与餐饮产业的规范化、连锁化经
营需求相契合。复合调味品在餐饮端的使用不但可以提高烹饪效率和运营周转
效率，还可以保障食品安全性、保持口味一致性、进一步控制食品品质与成
本。
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在家庭端、餐饮端的双重驱动下，我国复合调味品市场规模迅速增长。
长，2025 年市场规模预计将达 2,597 亿元。
数据来源：艾媒咨询
与日本、韩国等发达国家相比，我国复合调味品渗透率仍有较高提升空
间。2020 年我国复合调味品渗透率仅为 26%，美国、日本、韩国复合调味品渗
透率则分别为 73%、66%、59%，我国复合调味品渗透率仍有较大的提升空
间，渗透率的持续、稳步提升拉动复合调味品市场的持续增长、扩容。
近年来，受国内经济环境变化影响，人们居家时间增多，家庭烘焙正逐步
走向大众化，并逐步发展成为一项具有社交属性的社会行为。但相较于专业的
烘焙店，家庭烘焙由于受到烘焙设备、烘焙技术、原料调配以及个人风格等因
素的影响，制作的产品在品相、口味上与理想中的烘焙产品仍存在一定差距，
而烘焙预拌粉的出现，使得家庭烘焙更为简单、便捷。消费者使用不同品类的
预拌粉，通过与酵母、水、鸡蛋和油等配料的混合、搅拌，按照简单的步骤操
作，即可制成丰富多样的烘焙产品，大大提高了家庭烘焙的成功率与参与的趣
味性。未来，家庭烘焙的日益流行将推动 C 端消费者对预拌粉等优质烘焙材料
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需求的提升，带动相关市场进一步发展。
由于预拌粉使用便捷、能够机械化加工、便于生产管理等优势，预拌粉在
食品行业，特别是食品加工领域的应用日益广泛，已成为诸多食品加工企业未
来拓展的一个重要方向。使用预拌粉进行食品加工制造，不仅能够减少原料调
配环节中劳动力的使用，以此简化原材料体系，促进企业自动化、智能化生
产、提高整体生产效率，还能够有效保障产品质量、口感、外观的稳定性，可
见预拌粉的使用对于食品加工企业降本增效的实现有重要意义。未来，随着预
拌粉产品品类的不断扩充以及下游烘焙食品、快餐食品、速冻食品等市场的快
速发展，相关产品应用领域将持续拓展、市场规模将进一步扩大。
随着人们收入水平和生活质量的提升，外出就餐增多，餐饮业不断发展壮
大，呈现多业态、连锁化、集团化等多种业态形式。但同时餐饮业竞争愈发激
烈，企业的运营压力持续增大，成本费用持续攀升。根据国家统计局数据，住
宿和餐饮业城镇单位就业人员平均工资从 2011 年的 27,486 元增长至 2020 年的
点。
为打破发展瓶颈，满足降本增效的需求，餐饮企业去厨师、去厨房化的意
愿在不断增强。预制菜通过标准化的菜品、集约化的作业，减少了后厨面积与
人工成本，提高了上菜效率和翻台率，有效解决了传统餐饮店营运成本高的痛
点，逐渐获得餐饮企业的青睐。此外，连锁餐饮企业为保障不同门店产品口味
的一致性，弱化对厨师个人的依赖，也对预制菜产生了强烈需求。
此外，我国冷链运输系统不断完善为预制菜的发展提供了基础设施保障。
与传统食材相比，预制菜保质期短、对配送和仓储条件要求高，冷链需求贯穿
预制菜生产、储存、销售的各环节。近年来，我国冷链物流行业规模增长迅
速，根据中国仓储及配送协会统计，我国冷链车保有量由 2011 年的 3.21 万辆增
长至 2019 年的 21.47 万辆，复合增长率达 26.81%。
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在餐饮业降本增效、口味标准化需求的推动下，我国预制菜行业迎来了黄
金发展期。根据餐宝典统计，2021 年我国预制菜市场规模达 3,058.82 亿元，
将达到 8,264.71 亿元，整体仍将保持高速增长。
中国预制菜市场规模及预测
数据来源：餐宝典
（二）本次向特定发行的目的
本次募投项目是在公司现有主营业务的基础上进行产能提升、拓展产品品
类及向产业链下游延伸，符合公司不断优化和改善产品结构、在做大做强复合
调味料业务的基础上，积极向预拌粉、预制菜等领域拓展的需求。近年来，随
着收入水平以及消费能力的不断提升，消费者对食品的口味、便捷度、品种等
方面有了更高要求和期望，使得调味品及食品的消费呈现出明显的需求升级趋
势。未来我国食品、复合调味品市场仍将保持高速增长。通过本次募投项目的
实施，公司将持续大力开拓国内餐饮市场，积极布局零售终端市场，逐步形成
食品加工领域、餐饮行业与零售终端市场三足鼎立的发展态势，扩大公司的竞
争优势，创造新的业绩增长点，保障公司可持续发展。
得益于使用便捷性和品质稳定性，预拌粉的需求在烘焙及食品加工领域快
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速增长。未来，随着预拌粉产品品类的不断扩充以及下游烘焙食品、快餐食
品、速冻食品等市场的快速发展，相关产品的应用领域将持续拓宽，市场规模
将进一步扩大。2021 年我国预制菜市场规模达 3,058.82 亿元，在餐饮业经营连
锁化、口味标准化、降本增效等需求的推动下，预计未来预制菜市场规模仍将
保持高速增长。
在食品、餐饮行业快速变革发展的市场中，公司拟通过本次向特定对象发
行充分把握预拌粉、预制菜的行业发展机遇，借助公司在个性化口味解决方案
的研发、生产、品控及市场等方面的竞争优势，进一步拓展业务范围，提升公
司盈利水平。
公司通过多年经营积累，实现了持续稳定的发展。本次募集到的资金将有
效提升公司的资本实力，增大总资产及净资产规模，优化资本结构，降低财务
风险，有效满足公司业务规模持续扩大对资金的需求，为公司长期可持续发展
奠定坚实的基础。
二、发行对象及与发行人的关系
（一）发行对象及认购方式
本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过三十五名（含三十五名）特
定投资者，包括符合法律、法规和中国证监会规定条件的证券投资基金管理公
司、证券公司、信托公司、财务公司、资产管理公司、保险机构投资者、合格
境外机构投资者以及符合法律法规规定的其他法人投资者、自然人或者其他合
格投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币
合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信
托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
所有发行对象均以现金方式认购本次向特定对象发行的股份。最终发行对
象将在本次向特定对象发行获得上交所审核通过并经中国证监会作出同意注册
决定后，由公司董事会根据股东大会的授权与本次向特定对象发行的保荐机构
（主承销商）按照相关法律、行政法规、部门规章或规范性文件的规定，根据
询价结果协商确定。
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（二）发行对象与发行人的关系
截至本募集说明书出具日，公司本次向特定对象发行股票尚无确定的发行
对象，因而无法确定发行对象与公司是否存在关联关系。发行对象与公司的关
系将在发行结束后公告的《发行情况报告书》等文件中予以披露。
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期
（一）发行股票的种类和面值
本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币
（二）发行方式
本次发行全部采用向特定对象发行的方式，在获得上交所审核通过和中国
证监会同意注册后由公司在规定的有效期内择机发行。
（三）定价基准日、发行价格和定价原则
本次发行采取询价发行方式，发行价格为不低于定价基准日前二十个交易
日公司股票交易均价的 80%，定价基准日为发行期首日。上述均价的计算公式
为：定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票
交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量，以下简称“发行底价”。
最终发行价格将由公司董事会在股东大会的授权范围内，按照相关法律、
法规和其他规范性文件的规定，遵照价格优先等原则与主承销商协商确定，但
不低于前述发行底价。
在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如发生派发现金股利、送
股、资本公积转增股本等除权、除息事项，则本次发行的发行底价将作相应调
整。调整方式如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送股或转增股本：P1=P0/（1+N）
派发现金同时送股或转增股本：P1=（P0-D）/（1+N）
其中，P0 为调整前发行底价，D 为每股派发现金股利，N 为每股送股或转
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增股本数，调整后发行底价为 P1。
（四）发行数量
本次向特定对象发行数量不超过 25,000,000 股（含本数）。发行数量不超过
本次发行前公司总股本的 30%，最终发行数量以上交所审核通过及中国证监会
同意注册的结果为准。
在上述范围内，最终发行数量将在上交所审核通过及中国证监会同意注册
后，按照相关规定，由公司股东大会授权董事会根据发行询价结果，与本次发
行的保荐机构（主承销商）协商确定。
若在本次发行董事会决议公告日至发行日期间，公司股票发生送股、回
购、资本公积金转增股本等股本变动事项的，本次发行数量上限亦作相应调
整。
（五）限售期
本次向特定对象发行完成后，发行对象认购的股份限售期需符合《注册管
理办法》和中国证监会、上交所等监管部门的相关规定。发行对象认购的本次
发行的股票自本次发行结束之日（即自本次向特定对象发行的股票登记至其名
下之日）起六个月内不得转让。限售期届满后发行对象减持认购的本次向特定
对象发行的股票须遵守中国证监会、上交所等监管部门的相关规定。
（六）上市地点
本次向特定对象发行的股份将在上海证券交易所上市交易。
（七）滚存未分配利润的安排
本次向特定对象发行完成后，公司新老股东按持股比例共同分享公司本次
发行前滚存的未分配利润。
（八）决议有效期
本次向特定对象发行股票决议的有效期为自公司股东大会审议通过之日起
十二个月。
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四、募集资金金额及投向
本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 80,000.00 万元（含本数），
扣除发行费用后的募集资金净额拟全部投向以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金
年产 35,000 吨复合调味品生产线建设（扩
产）项目
年产 30,000 吨调理食品（预制菜）生产线建
设项目
合计 82,812.59 80,000.00
本次发行募集资金到位前，公司可根据募集资金拟投资项目实际进度情况
以自筹资金先行投入，待募集资金到位后按照相关法律法规规定的程序予以置
换。
本次发行募集资金到位后，若扣除发行费用后的募集资金净额少于上述项
目拟使用募集资金金额，公司董事会将根据实际募集资金净额，在上述募集资
金投资项目范围内，根据募集资金投资项目进度以及资金需求等实际情况，调
整募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足
部分由公司以自有资金或自筹资金解决。
五、本次发行是否构成关联交易
截至本募集说明书出具日，本次向特定对象发行的发行对象尚未确定，最
终是否存在因关联方认购公司本次向特定对象发行股份而构成关联交易的情
形，将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中披露。
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化
本次发行前，青岛博亚持有 55,465,261 股，占公司总股本的 56.24%，为公
司控股股东，晨星致远持有 8,948,396 股，占公司总股本的 9.07%。公司实际控
制人张华君通过青岛博亚、晨星致远合计控制公司 65.32%股份。
本次向特定对象拟发行的股票数量不超过 25,000,000 股（含本数），按照本
次发行的股票数量上限且实际控制人不参与本次发行认购测算，本次发行完成
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后，实际控制人张华君控制的股份合计占公司总股本的比例为 52.11%，仍为公
司实际控制人，故本次发行不会导致公司控制权发生变化。
七、本次向特定对象发行的审批程序
（一）本次向特定对象发行已履行的程序
本次向特定对象发行股票相关事项已经 2022 年 8 月 26 日召开的公司第三
届董事会第五次会议、2022 年 11 月 18 日召开的公司第三届董事会第八次会
议、2022 年 12 月 5 日召开的 2022 年第四次临时股东大会审议通过。根据《注
册管理办法》的最新要求，本次向特定对象发行股票的相关事项已经于 2023 年
第一次临时股东大会审议通过。
（二）本次向特定对象发行尚需履行的程序
公司本次向特定对象发行股票在获得中国证监会同意注册后，公司将向上
交所和中证登申请办理股票发行、登记和上市事宜，完成本次向特定对象发行
股票全部呈报批准程序。
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第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、募集资金使用计划
本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 80,000.00 万元（含本数），
扣除发行费用后的募集资金净额拟全部投向以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 拟投资总额 拟使用募集资金金额
年产 35,000 吨复合调味品生产线建设（扩
产）项目
年产 30,000 吨调理食品（预制菜）生产线
建设项目
合计 82,812.59 80,000.00
本次发行募集资金到位前，公司可根据募集资金拟投资项目实际进度情况
以自筹资金先行投入，待募集资金到位后按照相关法律法规规定的程序予以置
换。
本次发行募集资金到位后，若扣除发行费用后的募集资金净额少于上述项
目拟使用募集资金金额，公司董事会将根据实际募集资金净额，在上述募集资
金投资项目范围内，根据募集资金投资项目进度以及资金需求等实际情况，调
整募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足
部分由公司以自有资金或自筹资金解决。
二、本次募投项目具体情况及实施的必要性与可行性
（一）年产 35,000 吨复合调味品生产线建设（扩产）项目
本项目的实施主体为公司全资子公司日辰食品（嘉兴）有限公司，建设地
点位于公司自有土地浙江省嘉兴市海盐县 21-014 地块。本项目建设周期为 2
年，投资总额 31,172.87 万元，拟使用募集资金 30,500.00 万元，主要投资内容
包括建筑工程投资、设备购置、基本预备费、铺底流动资金等。
公司拟通过本项目建设，新建生产车间，引入先进生产设备，在扩大公司
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原有优势产品产能规模的同时，进一步优化产品结构。项目建成后，公司复合
调味品相关产品的供给能力将进一步提升，公司数字化生产模式转型升级将得
到进一步推动。加大公司对长三角地区市场的辐射能力，强化公司在食品加
工、餐饮等 B 端业务领域市场地位的同时，满足 C 端标准化产品大规模生产的
需求，提升 C 端业务综合竞争力，助力公司实现未来战略发展目标。
本项目的计划投资总额为 31,172.87 万元，具体投资明细如下：
单位：万元
序号 项目 金额 是否为资本性支出
合计 31,172.87 -
（1）提高生产能力，满足公司发展需要
近年来，随着下游食品加工、餐饮等领域的不断发展，复合调味品市场需
求不断增长。相关数据显示，我国复合调味品市场规模从 2014 年的 654 亿元，
增长至 2021 年的 1,590 亿元，期间年复合增长率达到 9.28%。2020 年至 2022
年，公司复合调味品产能利用率、产销率均处于较高水平，产能利用率分别达
到 102.07%、129.86%、95.27%，产销率分别达到 98.90%、98.28%、99.98%。
面对日益增长的业务规模与市场需求，公司目前虽通过合理的订单规划、内部
资源的调配整合等方式保证了订单产品的交付速度与质量，但受制于现有生产
作业面积、场地布局、生产设备老化等因素，生产能力仅能勉强满足公司现有
订单交付需求，现有产能不能满足公司未来长远发展需要。
因此，公司有必要通过本项目建设，新建厂房并配套引入先进的生产检测
设备，进一步扩大复合调味品生产规模，在满足公司食品加工、餐饮等 B 端市
场未来长远发展需求的同时，提升 C 端标准化产品规模化生产能力，为公司未
来实现长期战略发展目标奠定坚实的产能基础。
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（2）拓宽产品品类，满足客户多元化需求
我国人口众多，且分布广阔，造成不同区域居民饮食习惯存在巨大差异，
复合调味品需求呈现出明显的区域化特征。另外，我国餐饮烹调方式多样，包
含炸、炒、烹、蒸、煮、炖等多种方式，不同烹饪方式对复合调味品有着不同
的要求。因此，产品的多样化是我国复合调味品生产企业做大、做强的重要条
件之一。公司作为国内主要的复合调味品解决方案提供商，经过多年市场积
累，已形成了较为完善的产品体系，在诸多细分品类中具有一定优势，但相较
于下游多元化的市场需求，公司仍需进一步拓宽产品品类、丰富包装形式，以
满足未来业务发展需求。
因此，公司拟通过本项目实施，新增佐餐酱、冷冻汤、辛辣料、色拉汁、
卤料、固态调味料等多系列复合调味品生产能力，丰富产品品类，实现从以非
辣、日式风味为主，向辣味、西式、中国地方特色等其他风味产品的拓展。此
外，公司还将加大对后端包装环节的投入，引入先进的包装设备，提升包装多
样性，以满足下游客户对于不同克重、形式包装的需求。
（3）完善生产布局，保障供应链稳定
受宏观经济波动、人员流动、物流运输受阻的影响，复合调味品企业逐渐
采用多地布局的生产策略，以降低对生产稳定性造成的冲击，且多地生产供给
能力也逐步成为下游客户选择复合调味品生产企业的一个重要考量因素。此
外，复合调味品市场需求与居民消费习惯、消费能力密切相关，伴随新型城镇
化和区域经济一体化发展，长三角区域呈现出更强的经济活力与消费潜力，催
生出大量复合调味品市场机遇，加大长三角区域市场布局已成为公司战略规划
中的重要一环。
通过本项目的实施，公司将完善在长三角区域的生产布局，与青岛厂区形
成异地布局，降低人员流动、物流受阻等因素对公司造成的风险，保障供应链
体系的稳定性。此外，嘉兴位于江浙沪交界的核心地区，区位优势显著，依托
本项目产能储备，进一步辐射周边市场，增强公司在长三角区域市场的竞争实
力，为公司未来业务拓展提供重要支撑。
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（4）提升公司智能制造水平，进一步实现降本增效
当前，以智能制造为代表的新一轮产业变革迅猛发展，自动化、智能化日
益成为制造业的主要趋势。2021 年 12 月，工信部发布《“十四五”智能制造
发展规划》，报告显示，相对于传统制造模式，智能制造生产效率平均可提高
业企业基本实现数字化、网络化，建成 500 个以上引领行业发展的智能制造示
范工厂。
公司现有青岛工厂建成至今已有 17 年，虽然公司近几年通过升级改造、增
加新的生产线、上线 SAP 管理系统等措施，开始数字化、智能化转型，但由于
场地有限、厂房设备老旧，智能制造水平较弱、难以符合未来发展需要。因
此，公司拟通过本项目建设，引进先进的软硬件设备，对生产布局规划、产品
生产工艺、包装运输系统等进行进一步优化，打造信息化、自动化、智能化的
生产、管理模式，提高产品质量及其稳定性，降低原材料的损耗、能源的消耗
和人力资源成本；同时，增加各个工艺环节的连贯性，进一步提升公司的生产
效率。本项目建设完成后将有效提升公司的信息化、智能化水平，提高生产运
营效率，更好实现降本增效。
（1）复合调味品市场需求快速增长，为本次产能扩充提供广阔的市场空间
近年来，在国民经济高速增长、居民生活水平和消费水平不断提高的大背
景下，调味品行业整体发展迅速，在市场规模、自主研发创新能力、关键共性
技术、设备先进程度、配套完整性等方面均取得了长足的进步，目前该领域已
形成了相对成熟、完善的产业体系。相关数据显示，2021 年中国调味品市场规
模达到 4,594 亿元，2014 至 2021 年复合增长率为 8.5%，预计未来 5 年内行业
规模将以 14%左右的复合增速增长。复合调味品作为调味品行业重要的一个细
分领域，虽然在我国发展起步较晚，但其具备较强的标准化、工业化、便捷化
优势，近年来在食品加工、餐饮等行业不断发展的背景下，顺应行业和消费趋
势，市场规模快速提升，已成为调味品行业未来发展的重要方向。数据显示，
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于调味品行业整体增速，市场发展前景十分广阔。本项目作为复合调味品产能
扩增项目，未来广阔的市场空间为本项目新增产能消化奠定了坚实的市场基
础。
（2）项目建设符合国家产业政策和行业发展趋势
食品产业作为关系人民群众生活需求与经济社会和谐稳定的重要民生行
业，其发展始终受到国家高度重视。近年来，国家陆续颁布了多项相关政策，
持续支持、鼓励我国食品行业发展，复合调味品作为食品产业的重要一环，也
将在我国政策的引导下，持续向好发展。2017 年，工信部发布《关于促进食品
工业健康发展的指导意见》，提出“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理
念，围绕提升食品质量和安全水平，推动食品工业转型升级、膳食消费结构改
善，满足小康社会城乡居民更高层次的食品需求；2018 年，国家卫生健康委员
会、国家市场监督管理总局《食品安全国家标准复合调味料》，规定了复合调味
料食品安全标准，强调推动复合调味料品行业健康有序发展；2021 年，国务院
发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目
标纲要》，提出要大力发展绿色食品产品，支持绿色食品等重大项目建设，完善
食品质量安全追溯体系，食品制造产业加快越向万亿级，壮大绿色食品产业
链，形成具有竞争力的产业集群。本项目建设旨在提升公司在复合调味品领域
的生产能力，符合国家产业政策导向，符合食品和调味品行业的发展趋势。
（3）优质的客户资源与日趋完善的销售网络，保障项目新增产能顺利消化
公司自成立以来始终致力于复合调味品的研发、生产及销售，经过多年的
开拓与积累，已具备较强的产品研发能力、稳定的质量控制能力以及高效专业
的客户服务能力，在行业赢得了良好的口碑，积累了众多优质客户。在食品加
工领域，公司已成为圣农集团、正大集团等多家国内知名企业的优质供应商；
在餐饮连锁领域，公司拥有呷哺呷哺、味千拉面、鱼酷等一批国内优质客户。
优质客户自身的快速发展能够带动公司原有及新增产品的订单增长，而与他们
的紧密合作也扩大了公司在行业的影响力，为公司开拓新市场、新客户奠定重
要基础。
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此外，在业务规模及产品线不断拓展的过程中，公司的营销服务网络体系
也日趋完善。目前，公司在全国各主要销售区域已组建了高素质的销售服务团
队，制定了灵活高效的销售制度，为公司销售规模的整体增长提供了重要保
障。在重点区域市场，公司围绕区域市场特征，制定精细化营销策略，不断加
大市场的开发力度。
公司依托日趋完善的销售网络以及对重点市场的深度开发，不断进行新客
户的开拓。同时，公司与现有客户开展深度合作，扩大客户对公司产品的采购
规模，增加客户对公司的粘性，保障项目新增产能的顺利消化。
（4）先进的研发能力与严格的品控管理，保障产品质量稳定适销
由于餐饮及食品加工企业通常对于产品质量及安全性要求较高，且不同企
业对于调味品产品呈现定制化、个性化使用需求，因此，能否准确把握市场变
化趋势，快速为客户提供高质量口味解决方案并完成规模生产、提供稳定高质
量的产品是复合调味品企业能否胜出的核心竞争力。公司自成立以来，始终高
度重视产品研发，持续对国内外餐饮市场及终端消费者需求进行追踪和分析，
有着丰富的研发经验与敏锐的市场反应能力。公司拥有完整的定制产品研发能
力，客户提出需求后，产品开发团队能够快速、准确地给出符合客户需求的产
品方案，并配合应用研发团队，直接与客户进行对接，完成产品在菜品端的应
用，有效提高了沟通效率，降低了开发周期，体现出较强的服务与响应能力，
受到众多高质量食品加工企业和大型连锁餐饮企业的广泛认可。
此外，公司高度重视质量管理，陆续投入了诸多高规格的检验检测设备，
通过了 ISO9001 质量管理体系认证、ISO22000 食品安全管理体系等一系列质量
认证，建立了严格的质量控制体系，完善了研发、采购、生产、销售到售后服
务等各个环节的全面质量控制系统，不断推进质量管理流程的规范化、信息化
和科学化，并将影响产品质量的重要环节作为关键工序和特殊工序进行重点监
控，以此保障生产过程的高效、稳定、安全。
本项目内部收益率（税后）为 22.58%，投资回收期为 6.64 年（含建设
期），符合公司的业务发展需求，经济效益良好。
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（1）项目建设周期
本项目建设周期共 24 个月，具体建设进度安排如下表所示：
建设进度
T+1 T+2
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
工程前期工作
工程建设
设备购置及安装调试
系统运行
竣工验收
（2）营业收入、成本费用、税金及附加测算
假设本项目计算期 10 年，其中建设期 2 年，第 5 年达到满负荷运营。
①营业收入测算
本募投项目营业收入的测算系根据公司同类型产品报告期内平均销售单价
为基础，结合市场情况，在谨慎性原则基础上确定，并根据各年销量情况测算
得出。
②成本费用测算
本次募投项目的成本费用包括营业成本和期间费用：本项目营业成本包括
直接材料、直接人工、制造费用、运输费等。项目各项成本结合公司历史同类
产品成本占营业收入比重情况进行测算。本项目期间费用主要包括销售费用、
管理费用和研发费用，期间费用综合考虑历史数据、规模效应并结合项目实际
经营情况按照营业收入的固定比例估算。
③税金及附加测算
本次募投项目税金及附加主要包含城市维护建设税、教育费附加、地方教
育附加，分别按增值税的 7%、3%、2%计算，增值税税率为 13%。本次募投项
目所得税依据本项目当期利润总额的 25%进行测算。
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截至本募集说明书签署日，本项目已取得浙江省企业投资项目备案信息表
（ 项 目 代 码 ： 2208-330424-04-01-185569 ） 和 项 目 环 评 批 复 文 件 （ 嘉 环 盐 建
〔2022〕99 号）。
（二）年产 30,000 吨调理食品（预制菜）生产线建设项目
本项目实施主体为公司全资子公司日辰食品（嘉兴）有限公司，建设地点
位于公司自有土地浙江省嘉兴市海盐县 21-014 地块，项目建设周期为 2 年，总
投资 28,204.37 万元，拟使用募集资金 27,300.00 万元，主要投资内容包括建筑
工程投资、设备购置、基本预备费、铺底流动资金等。
公司拟通过本项目建设，新建生产车间，并配套引入先进的生产设备，助
力公司抓住预制菜市场机会，进一步丰富公司产品结构，培育公司新的利润增
长点，提升公司的综合竞争力。
本项目的计划投资总额为 28,204.37 万元，具体投资明细如下：
单位：万元
序号 项目 金额 是否为资本性支出
合计 28,204.37 -
（1）抓住预制菜市场发展机会，培育新的利润增长点
随着国民经济的发展和居民收入水平的提高，居民的饮食消费结构向多样
化升级发展，预制菜以其美味、绿色、健康、快捷的多样化的特征，更加符合
居民饮食升级的需求。而连锁餐饮和外卖市场的发展，加之冷链物流的不断完
善，也为预制菜产业发展提供巨大的推动力。根据餐宝典统计，2021 年我国预
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制菜市场规模达 3,058.82 亿元，2015 年至 2021 年市场规模年复合增速达
长。公司将通过本项目建设，抓住预制菜行业快速增长的市场机会，培育新的
利润增长点，进一步做大公司营业收入和利润规模。
（2）发挥核心优势延伸产业链条，提升公司核心竞争力
调味品是预制菜的灵魂。预制菜产业在快速发展的同时，也客观存在多方
面的难题，特别是口味复原程度、口味稳定性、产品多样化等方面。公司作为
国内最早的专业复合调味品生产企业之一，拥有先进的产品研发中心、食品安
全检测中心、智能化的食品制造中心，具有多年服务日本终端市场的品质保障
能力和服务国内餐饮市场的市场感知能力。通过本项目的建设，公司将充分发
挥在复合调味品研发、生产、品控管理等方面的技术优势，向下游延伸产业链
条，提升公司的可持续发展能力和核心竞争力。
（3）提高综合解决方案能力，增强下游客户的合作粘性
对于餐饮连锁企业而言，预制菜能有效降低餐饮门店的厨房面积和厨师依
赖，提高口味的标准化水平，有助于其充分发挥规模效应，降低成本、提高效
率。公司可以根据餐饮企业的要求，为其定制适合消费者喜好的预制菜。这一
改变不仅大大降低餐饮企业的成本，更让其特色化、标准化和规模化成为可
能；甚至可以为餐饮企业提供菜品研究策划、成本控制、烹饪流程优化、品质
控制等精细化服务，帮助餐饮企业研究分析消费者偏好，不断推出新的菜式，
指导门店操作使用，从调味产品的供应商变为调味品+预制菜的餐饮解决方案的
提供者，增强下游客户的合作粘性。
（1）公司在调味品行业多年的积累为项目实施提供天然的竞争优势
近年来，随着居民生活节奏的加快，省时省心又美味的预制菜成为了餐饮
市场热点，但是，目前预制菜还存在口感不一、品质良莠不齐等现象。根据艾
媒数据，2022 年我国预制菜消费者认为预制菜需改进的排名前三问题分别为：
预制菜的口味复原程度（占比 61.8%），预制菜食品安全问题（占比 47.8%），
预制菜向种类多样化发展（占比 47.2%）。因此，预制菜的口味复原将成为预制
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菜生产企业间竞争优势的核心体现。公司自成立以来一直致力于复合调味料的
研发、生产及销售，已建立一支由专业技术人员、厨师以及与国内高等院校专
家顾问等组成的研发团队，为下游客户提供的是建立在菜品应用基础上的复合
调味品综合解决方案。公司在调味品行业的长期经验积累是公司切入预制菜领
域的核心优势。
（2）严格的品控管理是项目顺利实施的重要保障
近年来，食品安全质量问题引起了消费者和政府部门的高度重视，国务
院、卫健委、国家市场监督管理总局等陆续印发了一系列涉及食品安全的指导
方案和工作要求，显示出国家在整顿食品安全秩序方面的决心和力度。公司对
食品安全高度重视，为此投入了高规格的检验、检测设备，成立了由公司管理
层直接负责的食品安全小组。公司已建立了研发、采购、生产、销售各个环节
的全面质量控制系统，检测范围包括防腐剂、甜味剂、抗氧化剂、农药残留、
兽药残留、重金属、非法添加物、过敏原、营养成分检测和食品理化分析多个
类别、百余种检测项目。公司在本项目原料采购、生产加工、仓储、运输及配
送、销售及溯源等环节建立了相应的管理体系和质量控制标准，对业务过程的
各环节实行严格的监督与控制。
（3）良好的销售渠道与客户基础为项目产能消化提供支撑
公司已初步建立了以食品加工、连锁餐饮为主的 B 端业务渠道及零售、电
商等终端为主的 C 端业务渠道，形成了 B 端、C 端，线上、线下全渠道布局的
良好市场结构及发展态势。在餐饮连锁渠道方面，公司拥有呷哺呷哺、味千拉
面、鱼酷等一批合作稳定的优质战略客户，其他更多新客户也在持续拓展和引
入，品牌知名度和市场占有率不断提升。在 C 端市场，公司一方面加强线下大
型商超等销售网络布局和营销推广力度，另一方面通过京东、天猫、叮咚买菜
等线上平台的覆盖和推广，提升产品知名度。因此，公司现有良好的销售渠道
和客户基础将为项目产能消化提供支撑。
本项目内部收益率（税后）为 15.15%，投资回收期为 8.02 年（含建设
期），具备较好的经济效益。
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（1）项目建设周期
本项目建设周期共 24 个月，具体建设进度安排如下表所示：
建设进度
T+1 T+2
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
工程前期工作
工程建设
设备购置及安装调试
系统运行
竣工验收
（2）营业收入、成本费用、税金及附加测算
假设本项目计算期 10 年，其中建设期 2 年，第 5 年达到满负荷运营。
①营业收入测算
本募投项目产品主要包含汤品系列、菜肴系列两大类理食品（预制菜）产
品，营业收入的测算系根据同行业公司相似产品报告期内平均销售单价为参考
依据，结合公司自身及市场情况，在谨慎性原则基础上确定，并根据各年销量
情况测算得出。
②成本费用测算
本次募投项目的成本费用包括营业成本和期间费用：本项目营业成本包括
直接材料、直接人工、制造费用、运输费等。项目各项成本结合公司历史同类
产品成本占营业收入比重情况进行测算。本项目期间费用包括销售费用、管理
费用和研发费用，项目期间费用参考同行业历史水平并结合项目公司实际经营
情况按照营业收入的固定比例估算。
③税金及附加测算
本次募投项目税金及附加主要包含城市维护建设税、教育费附加、地方教
育附加，分别按增值税的 7%、3%、2%计算，增值税税率为 13%。本次募投项
目所得税依据本项目当期利润总额的 25%进行测算。
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截至本募集说明书签署日，本项目已取得浙江省企业投资项目备案信息表
（ 项 目 代 码 ： 2208-330424-04-01-278444 ） 和 项 目 环 评 批 复 文 件 （ 嘉 环 盐 建
〔2022〕49 号）。
（三）年产 20,000 吨预拌粉生产线建设项目
本项目实施主体为公司全资子公司日辰食品（嘉兴）有限公司，建设地点
位于公司自有土地浙江省嘉兴市海盐县 21-014 地块。本项目建设期为 2 年，总
投资 11,296.90 万元，拟使用募集资金 10,800.00 万元，主要投资内容包括建筑
工程投资、设备购置、基本预备费、铺底流动资金等。
本项目围绕烘焙粉、裹粉、裹浆等预拌粉产品，以烘焙预拌粉为核心，新
建生产车间，并配套引入先进的生产设备，进一步丰富公司产品结构，扩大公
司预拌粉产品供给能力，满足自身及下游市场发展需求，助力公司实现战略规
划及发展目标。
本项目的计划投资总额为 11,296.90 万元，具体投资明细如下：
单位：万元
序号 项目 金额 是否为资本性支出
合计 11,296.90 -
（1）抓住烘焙市场快速发展机遇，提升公司营收规模
近年来，我国烘焙行业快速发展，市场规模不断扩大。根据 Euromonitor 发
布数据，我国烘焙行业市场规模从 2011 年的 938 亿元增长至 2020 年的 2,358 亿
元，复合增长率高达 10.79%，在居民消费水平不断提高，消费习惯不断升级的
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大背景下，烘焙食品接受度有望得到进一步提升，预计 2025 年市场规模将达到
烘焙预拌粉是烘焙食品的主要原料，可以通过规模化、工业化生产为下游
烘焙企业降本增效和产品创新提供助力。伴随下游烘焙行业的快速发展，上游
相关产品需求随之扩大。公司有必要通过本项目建设，以烘焙预拌粉产品为主
要方向，扩大产能并形成规模效应，提高公司整体盈利水平。
（2）突破产能瓶颈，提升公司生产能力
近年来，下游市场的不断发展推动了公司裹粉、裹浆类预拌粉业务稳健增
长，公司生产规模得到不断扩大，但由于受公司场地限制，产能扩增潜力十分
有限，现有产线越发紧张，着眼于未来销售规模的增长，有必要适当新增裹
粉、裹浆类预拌粉产能。虽然烘焙类预拌粉在生产设备、工艺方面与公司现有
裹粉、裹浆类产品差别不大，但由于不同产品间的口味与过敏原要求不同，导
致其在同一空间下生产存在交叉污染的风险，所以公司现有厂房无法进行烘焙
类预拌粉产品的生产，严重制约了公司新品类产品的拓展。因此，为满足公司
未来战略发展需求，把握烘焙市场与食品加工市场的发展机遇，公司有必要扩
大生产场地，新建预拌粉生产线，并配套引入先进设备，突破产能瓶颈，消除
交叉污染的风险，提升原有裹粉、裹浆类产品产能的同时，增加烘焙预拌粉产
品产能。
（3）丰富产品结构，拓宽公司盈利渠道
近年来，公司围绕预拌粉，不断加大业务布局力度，在满足下游客户需求
的同时，在技术上不断创新，持续研发产品品类，拓宽应用范围。目前，公司
针对预拌粉产品，已形成了较为丰富的产品体系，产品类别包括定制化产品以
及标准化产品，涵盖烘烤制品、煎炸制品、烧烤制品、蒸煮制品等应用场景。
但由于场地、产能方面的限制，目前公司预拌粉产品主要集中在裹粉、裹浆类
预拌粉产品，以满足现有食品加工、餐饮等领域客户群体的产品需求，烘焙预
拌粉虽已有技术储备，但尚未规模量产。因此，通过本项目的实施，依托公司
多年来在预拌粉产品领域的技术积累，公司将加大力度布局烘焙预拌粉市场，
进一步优化公司产品结构，为下游客户及消费者提供更加丰富的产品类型，拓
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宽市场范围及盈利渠道，提升公司整体盈利能力。
（1）烘焙市场规模快速增长，为产品销售提供广阔空间
伴随着我国消费升级趋势、餐饮消费结构的调整以及生活节奏的变化，烘
焙市场呈现出快速增长态势。Euromonitor 数据显示，2020 年我国烘焙行业市场
规模达到 2,358 亿元，同比 2011 年的 938 亿元，10 年间实现了 2.53 倍增长，期
间年复合增长率高达 10.79%，在食品领域中保持领先。但横向来看，烘焙食品
一直是欧美国家的主流早餐和主食，相较部分发达国家及地区，我国烘焙行业
发展起步较晚，人均消费量仍处于较低水平；2019 年我国内地烘焙食品人均消
费额仅为 24.6 美元，远低于法国同期的 266.3 美元、美国的 182.6 美元，也低于
部分与大陆饮食习惯相近的亚洲其他国家和中国港台地区，如日本的 161.0 美
元，中国香港地区的 76.3 美元、中国台湾地区的 99.9 美元，可见国内大陆市场
的增长空间巨大。未来，在国民收入不断提高，消费不断升级的背景下，我国
烘焙市场发展前景良好，预计到 2025 年，我国烘焙食品零售市场规模将达到
础。
（2）丰富的市场经验及良好的产品口碑，为开拓烘焙市场奠定坚实基础
公司深耕餐饮和食品加工行业多年，拥有了一批国内优质企业客户，积累
了丰富的市场拓展经验，形成了良好的市场口碑和美誉度。烘焙市场作为餐饮
行业的一个重要分支，该领域客户对于预拌粉的需求本质与其他类型餐饮客户
对公司产品的需求具有相似性，在业务拓展方式上与公司现有销售模式具有一
致性，渠道开拓方面不存在明显差别。本次烘焙类预拌粉产品主要面向 B 端市
场，公司能够依托自身在餐饮和食品加工领域丰富的市场拓展经验以及良好的
市场口碑，进一步开拓烘焙市场，较好实现产品导入，保障新增产能顺利消
化。
（3）持续的研发投入和完善的生产管理体系，为本项目顺利实施提供重要
保障
公司高度重视研发投入与技术进步，顺应行业技术发展趋势，积极进行符
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合市场发展的技术研究；一方面通过技术和工艺的创新来降低制造成本，另一
方面通过技术研发，开发更多的产品品类，以满足下游客户多样化、个性化的
市场需求。此外，公司拥有先进的食品安全检测中心，投入了高规格的检验、
检测设备，成立了由公司管理层直接负责的食品安全小组，建立了完善的质量
管理体系。公司拥有智能化的食品制造中心，引入数字化管理系统、生产运营
系统，实现全流程的数字化管理，形成了以 ISO22000 食品安全管理、ISO9001
质量管理为基础的生产管理体系。公司在预拌粉领域已布局多年，具备丰富的
研发、生产和品控经验，为本项目顺利实施提供重要保障。
本项目内部收益率（税后）为 21.03%，投资回收期为 6.70 年（含建设
期），符合公司的业务发展需求，经济效益良好。
（1）项目建设周期
本项目建设周期共 24 个月，具体建设进度安排如下表所示：
建设进度
T+1 T+2
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
工程前期工作
工程建设
设备购置及安装调试
系统运行
竣工验收
（2）营业收入、成本费用、税金及附加测算
假设本项目计算期 10 年，其中建设期 2 年，第 5 年达到满负荷运营。
①营业收入测算
本募投项目产品主要包含烘焙预拌粉、裹粉裹浆两大类产品，营业收入的
测算系根据公司同类型产品报告期内平均销售单价为基础，结合市场情况，在
谨慎性原则基础上确定，并根据各年销量情况测算得出。
青岛日辰食品股份有限公司 募集说明书（申报稿）
②成本费用测算
本次募投项目的成本费用包括营业成本和期间费用：本项目营业成本包括
直接材料、直接人工、制造费用、运输费等。项目各项成本结合公司历史同类
产品成本占营业收入比重情况进行测算。本项目期间费用包括销售费用、管理
费用、研发费用，项目期间费用根据公司历史数据并结合项目实际经营情况按
照营业收入的固定比例估算。
③税金及附加测算
本次募投项目税金及附加主要包含城市维护建设税、教育费附加、地方教
育附加，分别按增值税的 7%、3%、2%计算，增值税税率为 13%。本次募投项
目所得税依据本项目当期利润总额的 25%进行测算。
截至本募集说明书签署日，本项目已取得浙江省企业投资项目备案信息表
（项目代码：2208-330424-04-01-429191），由于本项目工艺仅涉及混合、分
装，根据《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021 年版）》的相关规定，
本项目无须纳入建设项目环境影响评价管理。
（四）智能立体库及信息化系统建设项目
本项目实施主体为公司全资子公司日辰食品（嘉兴）有限公司，建设地点
位于公司自有土地浙江省嘉兴市海盐县 21-014 地块。本项目建设周期为 2 年，
总投资 12,138.45 万元，拟使用募集资金 11,400.00 万元，主要投资内容包括智
能立体库建筑工程投资、软硬件设备购置、基本预备费等。
智能立体库及信息化系统建设项目建设内容主要包括两部分。首先，智能
立体库建设是公司嘉兴市生产基地的重要配套环节；其次，本项目信息化系统
建设主要围绕研发管理、生产管理、营销管理、财务管理等关键控制因素提升
公司信息化、智能化管理水平。
本项目的计划投资总额为 12,138.45 万元，具体投资明细如下：
青岛日辰食品股份有限公司 募集说明书（申报稿）
单位：万元
序号 项目 金额 是否为资本性支出
合计 12,138.45 -
（1）立体库有助于提升仓储容量，满足业务增长的需要
嘉兴生产基地是公司面向长三角等市场重点打造的数字化、智能化生产制
造中心，仓库作为其必备配套设施，将满足公司原材料和产成品的储存及周转
的需求。本项目将充分利用现有土地资源，采用立体库的方式，引入更先进的
仓储设备设施，进一步提高仓储空间的存储利用率，满足公司日益增长的业务
需要。
（2）提高仓储自动化与智能化水平，实现降低人工成本
公司青岛厂区现有的仓库自动化程度较低，原材料及成品的出入库工作主
要依靠人工操作。随着公司业务规模的扩大和产品品种的增加，手工操作模式
严重影响了正常的工作效率，致使仓储管理准确率不高且效率低下。随着公司
嘉兴生产基地的投入运营，强化对 C 端市场的开拓，产品的包装形式、进出库
频率都发生较大的变化，也给仓储工作带来了巨大的挑战。本项目拟引进先进
的辊道输送机、拆盘机、链条输送机、核心交换机、WMS 仓库管理系统、
WCS 仓储控制系统等现代化仓库软硬件设备，充分实现仓库商品出入库管理的
智能化操作，优化产品进出库环节中的各个流程，实现产品动态的实时监控，
在大幅减少人工成本的同时，显著降低产品出库差错率。
（3）现代化的冷链仓储是保证食品安全的必备基础
目前，食品行业面临着食品安全、质量等现实问题，而冷链仓储作为不可
或缺的保护食品质量不受损坏的重要设施，在行业内得到越来越普遍的应用。
口味是食品的灵魂所在，产品品质稳定和质量安全尤为重要，冷链化储存已成
为行业内保障安全的必备方式。本项目通过购置低温螺杆式压缩机组、蒸发式
冷凝器、桶泵机组立式高压热虹等制冷设备，重点强化冷链仓库的建设，将原
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材料和产成品储存在冷链环境中，以此保证公司产品的品质稳定和质量安全。
（4）信息化系统建设是支撑公司向智能制造转型的需要
智能制造是基于新一代信息技术与先进制造技术深度融合，贯穿于研发、
生产、管理等生产活动各个环节，具有自感知、自决策、自执行、自适应、自
学习等特征，旨在提高制造业质量、效益和核心竞争力的先进生产方式。根据
工业和信息化部智能制造试点示范项目的数据，智能制造生产效率每平均提高
前公司生产制造过程的人工参与环节较多，在智能制造方面还有较高的提升空
间。本项目的实施通过引进 PLM 生命周期管理系统、LIMIS 实验室管理系统、
MES 生产执行系统、现代化机房系统及 SAP、ERP 系统等，围绕研发、生产、
管理等制造全过程开展智能化升级，更好地支撑公司向智能制造转型。
（5）提升管理能力，满足公司一体化运营的需要
自成立以来，公司的产品品类、产量及销售额整体处于增长的状态，业务
规模的扩张对公司的经营管理效率和模式提出了更高的要求。通过本项目的建
设，公司将能够实现对采购、验收、仓储、生产、品控、发货等环节的实时管
控，从而提升公司一体化运营效率。
（1）我国工业信息化和智能化技术的发展为项目实施创造良好外部环境
随着我国工业化进程的加快及信息化投入的逐年增加，国内工业软件产业
规模快速增长，从业人数稳步增加。根据工业和信息化部统计，2021 年我国工
业软件产品实现收入 2,414 亿元，同比增长 22.3%。目前，国内仓储物流智能化
系统解决方案提供商的技术水平与国外企业的差距正在逐步缩小，并且在定制
化方面要优于国外企业，能够满足国内不同行业和不同客户的个性化需求。我
国工业信息化和智能化的快速发展，为本项目建设创造良好的外部环境。
（2）公司完善的管理制度为项目实施奠定基础
信息化建设是通过梳理各业务现状及需求，以达到提高运营效率、缩减经
营成本、降低运营风险等目的，进而增强企业盈利能力和可持续发展能力的过
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程。信息化建设需对各业务部门、各生产基地、各分公司的组织架构、工作内
容及业务流程进行全面系统地梳理，并将纳入企业信息化的整体规划中，以避
免企业信息化的建设脱离业务实际。得益于公司精细化的管理，各部门的工作
内容及业务流程均经过系统性的梳理，并形成了规范性的制度文件。在本项目
建设过程中，公司完善的管理制度有助于项目顺利实施。
（3）公司现有的仓储管理团队为本项目实施提供有力保障
公司在整体规模持续扩大的过程中，逐渐形成了一套符合自身特点的仓储
模式和全流程仓库管理制度，拥有完整的仓储管理体系。目前，公司仓储管理
部门的员工职责明确，且拥有丰富的仓储管理经验和基础，能够为未来智能立
体库建设顺利实施提供有力保障。
项目建设周期共 24 个月，具体建设进度安排如下表所示：
建设进度
T+1 T+2
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
工程前期工作
工程建设
设备购置及安装调试
系统运行
竣工验收
本项目主要面向公司内部提供复合调味料、预制菜、预拌粉等产品的仓储
服务，不直接产生效益，经济效益无法直接测算，但项目建成后产生的间接效
益将在公司的经营中体现。
截至本募集说明书签署日，本项目已取得浙江省企业投资项目备案信息表
（项目代码：2208-330424-04-01-337785）。根据《建设项目环境影响评价分类
管理名录（2021 年版）》的相关规定，本项目无须纳入建设项目环境影响评价
管理。
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第四节 前次募集资金运用
一、前次募集资金的数额、资金到账时间
经中国证监会《关于核准青岛日辰食品股份有限公司首次公开发行股票的
批复》（证监许可[2019]1434 号）的核准，公司在上交所向社会公众发行人民币
普 通 股 （ A 股 ） 2,466 万 股 ， 发 行 价 格 为 每 股 15.70 元 。 募 集 资 金 总 额
主承销商广发证券于 2019 年 8 月 21 日汇入公司募集资金监管账户。公司及项
目实施子公司已按规定对募集资金进行了专户管理，并与保荐机构广发证券、
开户银行签订了募集资金三方监管协议。
二、前次募集资金存放和管理情况
截至 2022 年 12 月 31 日，公司前次募集资金在银行账户的存储情况如下：
初始存放金额 截止日金额 存储
账户名称 开户银行 募集资金专户账号
（元） （元） 方式
招商银行股份
青岛日辰食品
有限公司青岛 532904660310566 166,978,530.87 33,815.64 活期
股份有限公司
即墨支行
青岛银行股份
青岛日辰食品
有限公司即墨 802580201094326 109,480,000.00 26,497.80 活期
股份有限公司
支行
交通银行股份
青岛日辰食品
有限公司青岛 372005583018000087939 37,487,100.00 11,707,018.05 活期
股份有限公司
即墨支行
交通银行股份
青岛日辰食品
有限公司青岛 372005583018000088035 28,715,000.00 7,155,498.88 活期
股份有限公司
即墨支行
日辰食品销售 交通银行股份
（上海）有限 有限公司青岛 372005583013001125329 - 97,225.49 活期
公司 即墨支行
招商银行股份
日辰食品（嘉
有限公司青岛 532912094510708 - 19,048,137.89 活期
兴）有限公司
即墨支行
青岛银行股份
日辰食品（嘉
有限公司即墨 802580201299904 - 22,441,130.70 活期
兴）有限公司
支行
合计 342,660,630.87 60,509,324.45
注：截至 2022 年 12 月 31 日止，公司募集资金账户余额不包含公司尚未到期的现金管
理的资金金额合计 145,000,000.00 元
新增募集资金专户情况的说明：
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目”追加日辰上海为共同实施主体，因此，日辰上海的募集资金专户无初始存
放金额。
调味品生产基地建设项目”、“年产 5,000 吨汤类抽提生产线建设项目”的实
施主体由公司变更为日辰嘉兴实施，实施地点由公司青岛本部厂区变更为浙江
省嘉兴市海盐县 21-014 地块，因此，日辰嘉兴的募集资金专户无初始存放金
额。
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三、前次募集资金的实际使用情况说明
（一）前次募集资金使用情况对照表
截至 2022 年 12 月 31 日前次募集资金实际使用情况对照表如下：
单位：万元
募集资金净额 34,266.06 已累计使用募集资金总额 17,276.86
各年度使用募集资金总额 17,276.86
变更用途的募集资金总额 0.00 其中：2020 年度 628.94
变更用途的募集资金净额比例 0.00% 2022 年度 15,451.60
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
实际投资金 项目达到预
募集后
募集前 募集后 募集前 实际投资 额与募集后 截止日投 定可使用状
序 实际投资 承诺投
承诺投资项目 实际投资项目 承诺投 承诺投 承诺投 金额 承诺投资金 入进度 态日期
号 金额 资金额
资金额 资金额 资金额 （B） 额的差额 （B/A）
（A）
（B-A）
年产 15,000 吨复合调味 年产 15,000 吨复合调味 2023 年 12
品生产基地建设项目 品生产基地建设项目 月 31 日
年产 5,000 吨汤类抽提 年产 5,000 吨汤类抽提 2023 年 12
生产线建设项目 生产线建设项目 月 31 日
月 31 日
月 31 日
合计 34,266.06 34,266.06 17,276.86 34,266.06 34,266.06 17,276.86 -16,989.20 50.42%
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（二）前次募集资金实际投资项目变更情况说明
截至 2022 年 12 月 31 日，公司不存在变更前次募集资金实际投资项目的情
况。
（三）前次募集资金项目的实际投资总额与承诺的差异内容和原因说明
截至 2022 年 12 月 31 日，前次募集资金项目均尚在建设，不存在实际投资
总额与承诺的差异。
（四）前次募集资金投资项目对外转让或者置换情况说明
截至 2022 年 12 月 31 日，公司不存在对外转让或置换的募集资金投资项
目。
（五）闲置募集资金情况说明
公司分别于 2019 年 9 月 4 日、9 月 23 日召开第二届董事会第三次会议、
理的议案》，在不影响募集资金投资项目建设和保证募集资金的安全性和流动性
的前提下，公司计划使用不超过人民币 30,000 万元的闲置募集资金适时投资安
全性高、流动性好、单项产品期限最长不超过 12 个月的理财产品或存款类产
品。独立董事发表了同意的独立意见，保荐机构对本次募投项目进行现金管理
事项无异议。
公司分别于 2020 年 8 月 27 日、9 月 15 日召开第二届董事会第七次会议、
理的议案》，在不影响募集资金投资项目建设和保证募集资金的安全性和流动性
的前提下，公司计划使用不超过人民币 34,000 万元的闲置募集资金适时投资安
全性高、流动性好、单项产品期限最长不超过 12 个月的理财产品或存款类产
品。独立董事发表了同意的独立意见，保荐机构对本次募投项目进行现金管理
事项无异议。
公司分别于 2021 年 8 月 26 日、9 月 14 日召开第二届董事会第十七次会
议、2021 年第三次临时股东大会审议并通过了《关于使用闲置募集资金进行现
金管理的议案》，在不影响募集资金投资项目建设和保证募集资金的安全性和流
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动性的前提下，公司计划使用不超过人民币 34,000 万元的闲置募集资金适时投
资安全性高、流动性好、单项产品期限最长不超过 12 个月的理财产品或存款类
产品。此议案自股东大会审议通过之日起一年内有效，在有效期内公司可根据
理财产品或存款类产品期限在可用资金额度内滚动使用。独立董事发表了同意
的独立意见，保荐机构对本次募投项目进行现金管理事项无异议。
公司分别于 2022 年 8 月 3 日、8 月 19 日召开第三届董事会第四次会议、
理的议案》，在不影响募集资金投资项目建设和保证募集资金的安全性和流动性
的前提下，公司计划使用不超过人民币 30,000 万元的闲置募集资金适时投资安
全性高、流动性好、单项产品期限最长不超过 12 个月的保本型的理财产品或存
款类产品，此议案自股东大会审议通过之日起一年内有效，在有效期内公司可
根据理财产品或存款类产品期限在可用资金额度内滚动使用。独立董事发表了
同意的独立意见，保荐机构对本次募投项目进行现金管理事项无异议。
截至 2022 年 12 月 31 日，公司使用募集资金购买理财产品尚未到期的产品
余额为 14,500.00 万元，明细如下：
投资金额 收益金额
合作方 产品名称 产品类型 起始日 终止日
（万元） （万元）
青岛银行 保本浮动
结构性存款 13,000.00 2022/12/14 2023/3/14 -
即墨支行 收益型
浦发银行 保本浮动
结构性存款 1,500.00 2022/12/28 2023/3/28 -
即墨支行 收益型
（六）前次募集资金结余使用情况
公司首次公开发行股票募集资金净额为 34,266.06 万元。截至 2022 年 12 月
收入及闲置募集资金理财收益扣除手续费等净额 3,561.73 万元，募集资金余额
存款合计 14,500.00 万元。
公司尚未使用完毕的募集资金扣除手续费、利息收入及现金管理净收益后
余额为 16,989.20 万元（包含尚未到期的结构性存款本金 14,500.00 万元），占
募集资金净额的 49.58%，剩余募集资金将继续用于募集资金投资项目支出。
截至 2022 年 12 月 31 日，前次募集资金项目均尚在建设，不存在实际投资
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总额与承诺的差异。
四、前次募集资金投资项目实现效益情况说明
（一）前次募集资金投资项目实现效益情况对照
截至 2022 年 12 月 31 日，前次募集资金投资项目中“年产 15,000 吨复合
调味品生产基地建设项目”和“年产 5,000 吨汤类抽提生产线建设项目”项目
尚未达到可使用状态，暂未实现效益。“营销网络建设项目”旨在提升公司销
售及服务能力，提高公司的品牌地位，不产生直接的经济效益，不适用效益对
照情况；“技术中心升级建设项目”旨在提升公司技术实力，增强公司持续创
新能力，不产生直接的经济效益，亦不适用效益对照情况。
（二）前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况说明
“营销网络建设项目”旨在提升公司销售及服务能力，提高公司的品牌地
位，不直接产生经济效益，其产生的效益无法单独核算，所实现的效益体现在
公司的整体业绩中。
“技术中心升级建设项目”旨在提升公司技术实力，增强公司持续创新能
力，不直接产生经济效益，其产生的效益无法单独核算，所实现的效益体现在
公司的整体业绩中。
（三）未能实现承诺收益的说明
不适用。
五、前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况说明
公司不存在前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况。
六、前次募集资金中实际使用情况的信息披露对照情况
截至 2022 年 12 月 31 日，上述前次募集资金实际使用情况与公司在定期报
告和其他信息披露文件中披露的有关内容不存在差异。
七、前次募集资金使用的其他情况
公司于 2021 年 4 月 2 日召开第二届董事会第十二次会议及第二届监事会第
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十次会议，审议通过了《关于变更部分募投项目实施主体及实施地点并延期的
议案》，公司将募投项目中的“年产 15,000 吨复合调味品生产基地建设项
目”“年产 5,000 吨汤类抽提生产线建设项目”的实施主体由日辰嘉兴实施，
实施地点由公司青岛本部厂区变更为浙江省嘉兴市海盐县 21-014 地块，预计达
到可使用状态时间调整为 2022 年 9 月；将“营销网络建设项目”追加日辰上海
为共同实施主体；将“技术中心升级建设项目”预计达到可使用状态时间调整
为 2021 年 9 月。独立董事发表了同意的独立意见，保荐机构对本次事项无异
议。
公司于 2022 年 4 月 26 日召开第二届董事会第二十次会议及第二届监事会
第十六次会议，审议通过了《关于募投项目延期的议案》，公司将募投项目中的
“年产 15,000 吨复合调味品生产基地建设项目”、“年产 5,000 吨汤类抽提生
产线建设项目”的预计达到可使用状态时间调整为 2023 年 12 月；“营销网络
建设项目”、“技术中心升级改造项目”预计达到可使用状态时间调整为 2022
年 12 月。独立董事发表了同意的独立意见，保荐机构对本次事项无异议。
公司于 2022 年 8 月 3 日召开第三届董事会第四次会议及第三届监事会第四
次会议，审议通过了《关于调整部分募集资金投资项目内部投资结构的议案》，
公司将募投项目中的“年产 15,000 吨复合调味品生产基地建设项目”、“年产
行了调整，项目实施主体、投资总额、拟使用募集资金金额、募集资金用途均
未发生变化，本次调整不属于变更募投项目的情形。独立董事发表了同意的独
立意见，保荐机构对本次事项无异议。
公司于 2022 年 11 月 18 日召开第三届董事会第八次会议及第三届监事会第
八次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，公司将募投项目中的
“营销网络建设项目”和“技术中心升级改造项目”预计达到可使用状态时间
调整为 2023 年 12 月。独立董事发表了同意的独立意见，保荐机构对本次事项
无异议。
八、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论
审计机构中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司截至 2022 年 9 月
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出具了《前次募集资金使用情况鉴证报告》（中兴华核字[2022]第 030147 号），
结论为：日辰股份董事会编制的《前次募集资金使用情况专项报告》符合中国
证监会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007]500 号）
的规定，在所有重大方面公允反映了日辰股份截止 2022 年 9 月 30 日前次募集
资金使用情况。
告》进行了鉴证，出具了《关于青岛日辰食品股份有限公司募集资金年度存放
与实施使用情况的鉴证报告》（中兴华核字[2023]第 030026 号），结论为：日
辰股份截至 2022 年 12 月 31 日止的《关于公司募集资金年度存放与实际使用
情况的专项报告》在所有重大方面按照《上市公司监管指引第 2 号—上市公司
募集资金管理和使用的监管要求（2022 年修订）》（证监会公告〔2022〕15
号）和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—规范运作》（上证函
〔2022〕2 号）等有关规定编制。如实反映了公司 2022 年度募集资金存放与使
用情况。
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第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计
划
（一）对公司业务的影响
公司成立以来始终致力于复合调味料行业的深耕与发展，主要面向食品加
工企业和餐饮企业，为其提供复合调味料解决方案。本次向特定对象发行募集
资金拟用于“年产 35,000 吨复合调味品生产线建设（扩产）项目”、“年产
建设项目化”和“智能立体库及信息化系统建设项目”。本次募集资金投资项目
在公司现有主营业务的基础上进行产能提升、拓展产品品类及向产业链下游延
伸，均与公司现有业务密切相关，有助于进一步提升公司的资金实力，强化产
业链服务能力，对公司优化产品结构、扩大业务规模、提升盈利水平具有十分
积极的意义，与公司发展战略方向一致。
本次发行不会导致公司的主营业务结构发生重大变化，也不会导致公司业
务的重大改变和整合。
（二）对公司资产的影响
本次向特定对象发行完成后，公司的资产总额和净资产规模将相应增加，
资金实力将有所提升，公司的资产负债率将有所降低，整体财务状况将更加稳
健，财务结构进一步优化，有利于增强公司抵御财务风险的能力。
二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
本次发行前，青岛博亚持有 55,465,261 股，占公司总股本的 56.24%，为公
司控股股东，晨星致远持有 8,948,396 股，占公司总股本的 9.07%。公司实际控
制人张华君通过青岛博亚、晨星致远合计控制公司 65.32%股份。
本次向特定对象拟发行的股票数量不超过 25,000,000 股（含本数），按照本
次发行的股票数量上限且实际控制人不参与本次发行认购测算，本次发行完成
后，实际控制人张华君控制的股份合计占公司总股本的比例为 52.11%，仍为公
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司实际控制人，故本次发行不会导致公司控制权发生变化。
三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股
股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况
本次向特定对象发行不会造成公司与控股股东、实际控制人及其关联人之
间的业务关系、管理关系发生重大变化，亦不会因本次发行产生新的同业竞
争，不会影响公司生产经营的独立性。
四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股
股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况
本次向特定对象发行股票的发行对象尚未确定，最终是否存在因关联方认
购公司本次向特定对象发行股份而构成关联交易的情形，将在发行结束后公告
的《发行情况报告书》中披露。若因实施本次募投项目而新增关联交易，发行
人将及时履行相应的决策程序及披露义务，并确保关联交易的规范性及交易价
格的公允性，不会通过关联交易进行利益输送，亦不会损害中小股东利益。
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第六节 本次发行相关的风险因素
一、市场及行业风险
（一）市场竞争风险
发行人所处的复合调味品行业市场空间大，行业利润水平较高，市场发展
成熟，但尚未出现一个综合性的龙头企业，整体呈现小而散的竞争格局，行业
集中度不高。巨大的市场成长空间也正在吸引包括多家行业龙头企业在内的其
他调味料企业纷纷进入，加剧了该细分市场的竞争。面对未来更加激烈的市场
竞争，公司如不能及时有效地调整经营战略，在市场营销、新产品研发、成本
控制等方面加大力度，将可能面临市场占有率降低，发展空间受到挤压的风
险。
（二）食品质量安全风险
食品安全风险贯穿在采购、生产、储存、运输、销售等经营全过程中，影
响因素较多。一旦公司因质量控制出现疏漏或瑕疵而发生产品质量问题，不仅
负有赔偿责任，还会严重影响公司的信誉和产品销售。随着世界各国对食品安
全监管等级的不断提高，有关产品市场准入、食品安全管理体系认证、食品添
加剂标准、标识与标签标准等技术法规和标准也会随之更新。公司需要快速有
效应对上述技术法规与标准的改变，及时开展相关认证，更改产品配方和食品
标签，调整生产工艺流程，并对原辅料、半成品、产成品进行重新检测，确保
所有产品均符合我国或对象国的食品安全相关规定。如果公司未能及时应对相
关食品安全标准的变化，则将对生产经营产生不利影响。
二、经营风险
（一）经营业绩波动的风险
近几年由于受到国内外经济环境变化的影响，公司主要产品采购的大宗商
品原料及食材价格上涨，叠加下游餐饮市场受影响较大，公司 2020 年至 2022
年扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润分别为 7,669.72 万
元、6,893.97 万元和 4,264.06 万元，存在一定的波动。如果上游原材料价格持
续高位运行以及下游市场发生短期或者长期的重大不利变化，将对公司及行业
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内企业的经营业绩造成不利影响。
（二）原材料价格波动的风险
公司产品生产涉及的原材料主要包括糖类、淀粉、油类等多种大宗商品原
料及食材。近年来，上述原材料价格受到全球气候、国际海运、市场供需等因
素的影响较大，价格波动较为频繁。受此影响，公司部分原材料采购价格存在
不同程度的波动。虽然公司具备一定的采购定价权，可以根据原材料价格变动
适时调整产品价格及采购计划，但是，如果公司主要原材料供求情况发生变化
或者价格产生异常波动，且公司产品价格不能及时做出调整，将对公司的毛利
率水平和盈利能力产生影响。
（三）管理风险
随着公司经营规模的扩张，公司在单一经营主体的基础上逐步增加控股子
公司或参股公司，这对公司的管理与协调能力、资源整合、技术协同、营销拓
展、风险管控等方面提出了更高的要求。尽管公司已有较为完善的法人治理结
构和组织架构，拥有较为完善的运营体系，基本能满足目前的经营规模和发展
需要，并且在管理、营销、技术开发等方面储备了一定的人才。但如果公司的
组织架构、管理模式等不能满足未来内外部环境的变化并及时进行调整、完
善，将给公司未来的经营和发展带来一定的影响。
（四）新产品研发不及预期的风险
公司自成立以来一直高度重视复合调味料行业的工艺改进与产品研发，为
客户提供个性化定制的复合调味料解决方案。公司成立了由专业技术人员、厨
师以及与国内高等院校专家顾问等组成的研发团队，用于新产品的开发和配方
改进等，并根据不同客户的需求进行个性化产品开发，但消费者对食品、调味
品的口味、营养、质量要求不断提高、更新，若公司新产品研发若无法快速适
应市场变化、满足消费者需求，则会对公司经营造成不利影响。
（五）对外投资的风险
截至 2022 年 12 月 31 日，公司长期股权投资金额为 4,914.34 万元，其他
非流动金融资产金额为 4,000 万元，合计 8,914.34 万元，占总资产的比例为
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非流动金融资产是公司参与设立的九派基金，公司出资 4,000 万元，持股
失，将对公司财务状况和经营成果造成不利影响。
三、募集资金投资项目相关风险
（一）经济效益无法达到预期的风险
公司已就本次募集资金投资项目进行了详细的市场调研与严格的可行性论
证，是基于市场环境、技术水平、客户需求以及公司发展战略做出的审慎决
策。本次募集资金投资项目符合国家产业政策和行业发展趋势，具备良好的发
展前景。但是，如果未来在项目实施过程中，施工进度、研发进度、运营成本
等导致项目实施效果难以达到预期。同时，本次募集资金投资项目建成后，公
司固定资产规模及折旧将大幅增加，如果下游市场环境发生重大不利变化或者
新项目的业务开展未达预期，将对募集资金投资项目本身的效益造成较为明显
的负面影响，进而对公司整体经营业绩造成不利影响。
（二）新增产能消化不达预期的风险
本次募投“年产 35,000 吨复合调味品生产线建设（扩产）项目”旨在扩
品类、拓渠道、增产能，在前次募投项目尚未投产的情况下，公司虽已制定了
有效的产能消化措施，但仍存在一定的产能消化风险。本次募投“年产 20,000
吨预拌粉生产线建设项目”和“年产 30,000 吨调理食品（预制菜）生产线建
设项目”系公司把握行业发展机遇，积极向烘焙领域、预制菜领域拓展。目
前，公司虽已有预制菜、烘焙预拌粉产品的技术储备和部分新产品的开发，但
青岛现有工厂尚不具备规模化量产的条件。公司正在积极有序推进下游多种业
务合作渠道的搭建，但在产品研发、技术成果转化、市场开拓等方面仍存在不
达预期的风险。如果未来市场需求、竞争格局、市场开拓或行业技术发生重大
不利变化，而公司不能采取及时、有效的应对措施，将使公司面临新增产能不
能完全消化的风险，进而影响项目预期效益的实现。
（三）市场开拓无法达到预期的风险
本次募集资金投资项目完全达产后，公司产能将有较大幅度增加、产品种
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类将更加丰富。项目投产后，公司能否顺利开拓市场并消化公司新增产能，将
直接影响募集资金投资项目的效益和公司整体的经营业绩。尽管本次募集资金
投资项目是建立在对行业、市场、技术及销售等进行谨慎的可行性研究分析基
础之上，但仍将出现项目实施后，由于宏观经济形势的变化、市场容量的变
化、竞争对手的发展、产品价格的变动等因素而导致产品销售未达预期目标，
从而对募集资金投资项目的投资效益和公司的经营业绩产生不利影响。
（四）净资产收益率下降风险
本次向特定对象发行 A 股股票将大幅度增加公司的总资产、净资产，虽然
公司拟投资的项目预期将带来较高收益，但由于新建项目需要一定的建设期，
项目达产、实现收益需要一定的周期。在募集资金投资项目的效益尚未完全体
现之前，公司的净利润增长幅度可能会低于净资产的增长幅度，从而产生本次
向特定对象发行后一定时期内净资产收益率下降的风险。
（五）募投项目新增固定资产折旧的风险
前次及本次募投项目的实施需要增加固定资产的投入，项目建成后公司固
定资产规模将出现较大幅度增加，折旧费用也将相应增加。公司募投项目达到
生产效益需要一定周期，若募投项目实施后，市场环境、客户需求发生重大不
利变化，公司预期经营业绩、募投项目预期收益未能实现，则存在因新增固定
资产折旧对公司盈利情况产生不利影响的风险。
（六）不能按期取得实施募投项目所需食品生产许可证、食品经营许可证
的风险
由于日辰嘉兴目前仍处于建设中尚未投产，还未取得《食品生产许可证》
《食品经营许可证》等相关资质、许可，目前相关资质、许可正在积极推进
中，预计日辰嘉兴在正式投产前取得上述资质、许可不存在实质性障碍。但鉴
于项目建设过程中以及食品生产许可证、食品经营许可证办理过程中，可能会
面临一定的不确定因素或不可抗力的影响，因此取得食品生产许可证、食品经
营许可证的时间存在一定不确定性。
四、控股股东股权质押风险
截至 2022 年 12 月 31 日，青岛博亚为公司控股股东，持有公司股份
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股，占其持有公司股份总数的 30.79%，占公司总股本的比例为 17.32%。公司控
股股东股权质押的规模是考虑自身资产状况、投资需求、市场状况等多种因素
后的综合安排。如果未来公司股价出现大幅下跌的极端情况，而公司控股股东
又未能及时作出相应调整安排，其质押上市公司股份可能面临处置，则可能会
对公司控制权的稳定带来不利影响，导致公司面临控制权不稳定的风险。
五、其他风险
（一）审批风险
本次向特定对象发行尚需获得中国证监会同意注册后方可实施，获得中国
证监会同意注册的时间存在不确定性，提请投资者注意本次向特定对象发行的
审批风险。
（二）发行风险
由于本次向不超过 35 名（含 35 名）特定对象发行股票涉及股票数量、拟
募集资金量较大，且发行结果将受到证券市场整体情况、公司股票价格走势、
投资者对本次发行方案的认可程度等多种内外部因素的影响。因此，本次向特
定对象发行存在发行募集资金不足的风险。
（三）股票价格波动风险
本次向特定对象发行将对公司的生产经营和财务状况产生较大影响，公司
基本面情况的变化将会影响股票价格。另外，国家宏观经济形势、重大政策、
国内外政治形势、股票市场的供求变化以及投资者的心理预期都会影响股票的
价格，给投资者带来股票价格波动风险。中国证券市场尚处于发展阶段，市场
风险较大；股票价格波动幅度比较大，有可能会背离公司价值。因此，公司提
醒投资者，需正视股价波动情况及后续股市可能涉及的风险。
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第七节 与本次发行相关的声明
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员的声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承
诺，并承担相应的法律责任。
董事：
张华君 崔宝军 陈 颖
屈洪亮 胡左浩 张世兴
张海燕
监事：
隋锡党 于晓伟 于浩淼
除董事、监事外的高级管理人员：
崔正波 黄桂琴 张 韦
赵兴健
青岛日辰食品股份有限公司
年 月 日
青岛日辰食品股份有限公司 募集说明书（申报稿）
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二、发行人控股股东的声明
本公司承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
青岛博亚投资控股有限公司
法定代表人：
张华君
年 月 日
青岛日辰食品股份有限公司 募集说明书（申报稿）
三、发行人实际控制人的声明
本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
实际控制人：
张华君
年 月 日
青岛日辰食品股份有限公司 募集说明书（申报稿）
四、保荐机构（主承销商）的声明
本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
保荐代表人
毛剑敏 金 鹏
项目协办人
李敬昌
法定代表人
林传辉
广发证券股份有限公司
年 月 日
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五、保荐人董事长兼总经理的声明
本人已认真阅读《青岛日辰食品股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A
股股票募集说明书》的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应
法律责任。
董事长兼总经理
林传辉
广发证券股份有限公司
年 月 日
青岛日辰食品股份有限公司 募集说明书（申报稿）
六、发行人律师的声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法
律意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意
见书的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
北京德和衡律师事务所
负责人： 签字律师：
刘克江 郭芳晋
丁 伟
年 月 日
青岛日辰食品股份有限公司 募集说明书（申报稿）
七、会计师事务所的声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出
具的审计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明
书中引用的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容
而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
石 磊 莫 迪
会计师事务所负责人：
李尊农
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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八、发行人董事会的声明
（一）本次发行摊薄即期回报的，发行人董事会按照国务院和中国证监会
有关规定作出的承诺并兑现填补回报的具体措施。
本次发行后，发行当年公司基本每股收益和稀释每股收益指标将可能出现
一定程度的下降。为降低本次发行即期回报摊薄的影响，公司承诺采取加大各
类主营产品的市场开拓力度、加快募投项目投资进度等措施，提高销售收入，
增强盈利能力，实现可持续发展，以弥补即期回报的摊薄影响。
公司自成立以来始终致力于复合调味品的定制、研发、生产与销售，主要
面向食品加工企业和餐饮企业，为其提供复合调味料解决方案。公司主要产品
包括酱汁类调味料、粉体类调味料以及少量食品添加剂三大类，千余个品种。
除食品加工和餐饮类客户之外，公司还拥有“味之物语”自有品牌，在商超、
电商等终端消费市场进行布局。公司将不断推进“扩品类、扩渠道”战略思
路，坚持内涵式发展和外延式增长双轮驱动，稳固 B 端优势，培育 C 端增长。
近年来，随着人们生活水平的提升以及生活节奏的加快，复合调味品行业
市场潜力巨大。公司将进一步夯实发展复合调味品主业，扩大生产能力，满足
市场增长需求，提升公司盈利能力，以降低本次发行摊薄即期回报的影响。
公司将积极推动本次募投项目的建设，在募集资金到位前，先以自有或自
筹资金开始项目前期建设，以缩短募集资金到位与项目正式投产的时间间隔；
细心筹划、组织，争取使募投项目早日投产。公司将严格控制业务流程，提高
产品质量，加强市场开拓，使募投项目尽快发挥经济效益，回报投资者。
公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
《上市公司监管指引第 3 号-上市公司现金分红》等相关规定，持续完善利润分
配制度，强化投资者回报机制，确保公司股东特别是中小股东的利益得到保
护。公司重视对投资者的合理回报，制定了《关于未来三年（2022-2024 年）股
青岛日辰食品股份有限公司 募集说明书（申报稿）
东分红回报规划》，将保持利润分配政策的稳定性和连续性。本次向特定对象发
行 A 股股票后，公司将依据相关法律规定，严格执行落实现金分红的相关制度
和回报规划，保障投资者的利益。
公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规
和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东尤其是中小股东能够
充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，
做出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整
体利益，尤其是中小股东的合法权益，为公司发展提供制度保障。
综上所述，公司将加强公司业务发展，加快募投项目进度，持续完善利润
分配政策，完善公司治理，尽快实现项目预期效益。在符合利润分配条件的前
提下，积极推动对股东的利润分配，以提高公司对投资者的回报能力，有效降
低原股东即期回报被摊薄的风险。公司制定上述填补回报措施不等于对公司未
来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造
成损失的，公司不承担赔偿责任。
（二）相关主体对公司本次发行摊薄即期回报采取填补措施的承诺
公司控股股东青岛博亚及实际控制人张华君，为确保本次发行摊薄即期回
报事项的填补回报措施能够得到切实履行，维护公司及全体股东的合法权益，
作出如下承诺：
“1、本企业/本人不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，愿意
依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
为保证公司填补回报措施能够得到切实履行，公司董事、高级管理人员对
公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
青岛日辰食品股份有限公司 募集说明书（申报稿）
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
执行情况相挂钩；
条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
公司或者投资者的补偿责任。”
（以下无正文）
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（本页无正文，为本募集说明书“第七节 与本次发行相关的声明”之“八、发
行人董事会的声明”之签章页）
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