江苏恒尚节能科技股份有限公司 上市公告书
股票简称：恒尚节能 股票代码：603137
江苏恒尚节能科技股份有限公司
（Jiangsu Hengshang Energy Conservation Technology Co., Ltd.）
（无锡市锡山区鹅湖镇通湖路 8 号）
首次公开发行股票主板上市公告书
保荐人（主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
二〇二三年四月十八日
江苏恒尚节能科技股份有限公司 上市公告书
特别提示
江苏恒尚节能科技股份有限公司（以下简称“恒尚节能”、“本公司”、“发
行人”或“公司”）股票将于 2023 年 4 月 19 日在上海证券交易所主板上市。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新
股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
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第一节 重要声明与提示
一、重要声明与提示
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、
准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依
法承担法律责任。
上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不
表明对本公司的任何保证。
本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于上海证券交易所网站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风
险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者
查阅本公司招股说明书全文。
二、主板新股上市初期的投资风险特别提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初
期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体如下：
（一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险
根据《上海证券交易所交易规则（2023 年修订）》，主板企业上市后前 5
个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市 5 个交易日后，涨跌幅限制比
例为 10%，新股上市初期涨跌幅可能存在波动幅度较大的风险。
（二）流通股数量较少带来的股票交易风险
上市初期，原始股股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月，网下限售股锁定
期为 6 个月。本次发行后总股本为 13,066.6667 万股，其中本次新股上市初期的
无限售流通股数量为 3,201.0257 万股，占本次发行后总股本的比例为 24.50%。
公司上市初期流通股数量相对较少，存在流动性不足的风险。
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（三）发行市盈率低于同行业平均水平的风险
根据国家统计局《国民经济行业分类与代码》国家标准（GB/T4754-2017），
公司所属行业为建筑装饰和其他建筑业（E50），截至 2023 年 3 月 31 日（T-3
日），中证指数有限公司发布的建筑装饰和其他建筑业（E50）最近一个月平均
静态市盈率为 62.48 倍。
主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：
T-3 日股票收
证券代码 证券简称 非前 EPS 后 EPS 盈率（扣非前） 盈率（扣非后）
盘价（元/股）
（元/股） （元/股） （倍） （倍）
均值（剔除负值） - - - 23.30 30.87
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 3 月 31 日（T-3 日）；
注 1：以上数字计算如有差异为四舍五入保留两位小数造成；
注 2：2021 年扣非前/后 EPS 计算口径为：2021 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利
润/T-3 日（2023 年 3 月 31 日）总股本。
注 3：市盈率均值不包含 2021 年扣非前/后 EPS 为负值的可比公司。
本次发行价格 15.90 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 23.42 倍，低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近
一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平，但仍存在未
来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险
主板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风
险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会
加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资
时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变
化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中
需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；
流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖
出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
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三、特别风险提示
投资者应充分了解主板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，提醒投
资者特别关注下列风险因素，并仔细阅读本公司招股说明书“风险因素”章节的
内容。
（一）客户集中度较高风险
建筑幕墙企业与工程总承包单位签订合同完成专业分包工程，符合我国建筑
行业的通行做法与发展趋势。工程总承包模式有利于实现优化资源配置、提高全
面履约能力、确保质量和工期以及推动管理现代化的目的。2016 年，住房和城
乡建设部在《关于进一步推进工程总承包发展的若干意见》中指出，建设单位在
选择建设项目组织实施方式时，应当本着质量可靠、效率优先的原则，优先采用
工程总承包模式。因此，发行人直接客户以工程总承包商为主。
公司下游工程总承包市场的分化趋势日益明显，重大工程项目的建设多数由
同时具备资金、管理和技术能力的大型国有工程总承包企业负责实施。受此影响，
公司客户相对较为集中，2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，公司对前
五大客户的销售额占营业收入的比重分别为 84.41%、81.02%、75.47%和 77.69%。
其中，上海建工为报告期各期公司第一大客户，2019 年、2020 年、2021 年和 2022
年 1-6 月，公司对其销售额占营业收入的比重分别为 56.75%、57.94%、51.82%
和 43.75%。
受上述因素影响，公司客户相对集中的情形预计将在一定时间内持续。若公
司与主要客户的合作关系发生重大不利变化，或主要客户市场占有率下降导致其
采购量减少，或下游行业增长放缓，或主要客户因经营状况发生较大风险而违约，
在上述情形下，公司经营业绩会面临下滑的风险。
（二）应收账款回收的风险
别为 64,695.32 万元、31,242.88 万元、38,897.33 万元和 28,193.16 万元，账面价
值分别为 56,310.20 万元、26,443.99 万元、33,573.40 万元和 23,584.63 万元，占
各期末流动资产的比例分别为 47.66%、17.90%、17.32%和 14.81%。
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自 2020 年 1 月 1 日起，公司执行财政部于 2017 年修订的《企业会计准则第
目已完工已结算（未到期质保金）形成的应收账款重分类至合同资产（竣工项目
已完工未结算资产、竣工项目已完工已结算资产（未到期质保金））列报。2020
年末、2021 年末和 2022 年 6 月末应收账款仅为已结算未收到的款项。调整该因
素后，2019 年末、2020 年末、2021 年末和 2022 年 6 月末，公司应收账款余额
（调整）分别为 64,695.32 万元、83,540.65 万元、96,770.32 万元和 72,850.56 万
元，账面价值分别为 56,310.20 万元、70,758.62 万元、81,463.76 万元和 59,984.10
万元，占各期末流动资产的比例分别为 47.66%、47.90%、42.02%和 37.66%。
公司各期末应收账款由在建项目阶段、竣工验收阶段及竣工决算审价阶段应
收款项构成。公司应收账款占流动资产的比例较高，是建筑装饰行业普遍情况。
建筑幕墙装饰工程的工程周期相对较长，款项在项目的各阶段与客户逐步结算，
导致应收账款占比普遍较高。随着公司业务规模的不断扩大，公司应收账款余额
（调整）也呈增加趋势。
公司所承接幕墙工程项目单笔合同金额普遍较高，如果宏观经济、行业状况、
金融市场或者客户自身经营状况发生重大不利变化导致客户的财务状况发生重
大不利变动，导致无法按期结算，公司对其的应收账款将可能发生实际坏账损失，
直接影响公司的盈利水平。此外，如果公司无法及时收回相关应收账款，还将直
接影响公司的资金周转效率，对公司后续业务规模扩张产生不利影响。
（三）原材料采购价格波动的风险
公司产品的主要原材料包括铝材、铝板、玻璃、钢材、石材等建材。材料成
本是公司业务的主要成本构成之一，其中，2019 年、2020 年、2021 年和 2022
年 1-6 月，公司直接材料占主营业务成本的比重分别为 64.01%、67.70%、69.05%
和 68.56%。受国际大宗商品价格上涨、全球流动性宽松等因素叠加影响，2021
年起，国内部分大宗商品价格上涨较为明显，导致公司主要原材料的采购价格上
涨较为明显。
根据发行人与客户签订的项目合同，以及住房和城乡建设部发布的《建设工
程工程量清单计价规范》（以下简称“《计价规范》”）（GB50500-2013，第
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程设备价格变化的范围或幅度；当没有约定，且材料、工程设备单价变化超过
针对主要未完工项目，发行人客户已就对应项目的材料部分价格调整事项进行了
审批及认定。发行人依据相关客户对于项目调价的认定情况计算项目材料成本增
加金额，并据此调增项目预计总成本及合同收入金额。
若发行人未来主要原材料采购价格持续上涨，且客户无法按照合同约定或
《计价规范》规定对项目价格调整进行审批及认定，或客户后续无法实际履行前
期对于项目价格调整事宜的相关认定，则将对公司的经营业绩造成不利影响。
（四）行业竞争加剧风险
近年来，公司所处建筑幕墙行业的集中度不断提高，全国标志性、区域重点
的幕墙工程大部分被幕墙头部企业承包，头部企业面临愈加激烈的市场竞争。公
司在资产规模、经营业绩、专业能力、品牌声誉等方面位居行业前列，但如果公
司不能正确把握判断建筑幕墙行业的市场动态和发展趋势，保持并持续提升服务
和产品质量，将可能导致公司的市场核心竞争力下降，进而影响公司的盈利水平
和市场份额。
（五）资产负债率较高风险
为 78.81%、79.33%、79.89%和 73.38%，资产负债率较高。这与公司所处工程施
工行业的项目承揽、施工周期、项目竣工结算模式等有关。目前除自有资金外，
公司生产经营资金主要依靠银行贷款或上游企业的商业信用，导致公司资产负债
率较高。较高的资产负债率水平使公司面临一定的偿债风险，若公司生产经营规
模持续扩大，资金需求持续增加，公司面临的资金压力和偿债风险可能加大。
（六）土地租赁的风险
截至招股说明书签署日，发行人向锡山区鹅湖镇甘露社区居民委员会租赁了
面积为 12,310.80 平方米的集体土地，占发行人总用地面积（即发行人取得的土
地使用权面积、主要房屋及土地租赁面积之和）的比例约为 7.37%。发行人在该
幅土地上自行建造厂房，用于门窗生产车间、研发楼、食堂，该厂房在建设时未
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按照相关法律规定办理建设工程规划许可和建筑工程施工许可手续，亦未取得房
屋产权证明。
发行人后续能否以承租方式持续使用该等集体建设用地存在一定不确定性，
存在因产权瑕疵不能继续租赁的风险，并且发行人在租赁集体土地上建筑房产但
未履行报批报建手续，该建筑物存在被认定为违章建筑并被责令拆除或受到处罚
的风险，可能会对公司的生产经营产生不利影响。
四、其他说明事项
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行
股票并在主板上市招股说明书中的相同。
本上市公告中所列出的数据可能因四舍五入原因而与根据上市公告书中所
列示的相关单项数据计算得出的结果略有不同。
本上市公告书“报告期”指：2019 年度、2020 年度、2021 年度以及 2022
年 1-6 月。
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第二节 股票上市情况
一、公司股票发行上市审批情况
（一）编制上市公告书的法律依据
本上市公告书系根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》
和《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律法规规定，并按照《上海证券交
易所证券发行与承销规则适用指引第 1 号——证券上市公告书内容与格式》编制
而成，旨在向投资者提供有关本公司首次公开发行股票并在主板上市的基本情
况。
（二）中国证监会予以注册的决定及其主要内容
科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕618 号），
同意本公司首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）的注册申请。具体内容
如下：
“一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。
二、你公司本次发行股票应严格按照报送上海证券交易所招股说明书和发行
承销方案实施。
三、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。
四、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应
及时报告上海证券交易所并按有关规定处理。”
（三）上海证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容
经上海证券交易所自律监管决定书（[2023]80 号）同意，本公司发行的 A
股股票在上海证券交易所主板上市交易。公司 A 股股本为 13,066.6667 万股（每
股面值 1.00 元），其中 3,201.0257 万股于 2023 年 4 月 19 日起上市交易。证券
简称为“恒尚节能”，证券代码为“603137”。
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二、公司股票上市的相关信息
（一）上市地点及上市板块
本公司股票上市地点及上市板块为上海证券交易所主板。
（二）上市时间
上市时间为 2023 年 4 月 19 日。
（三）股票简称
本公司股票简称为“恒尚节能”，扩位简称为“恒尚节能”。
（四）股票代码
本公司股票代码为“603137”。
（五）本次公开发行后的总股本
本次公开发行后的总股本为 13,066.6667 万股。
（六）本次公开发行的股票数量
本次公开发行的股票数量为 3,266.6667 万股，全部为公开发行的新股，无老
股转让。
（七）本次上市的无流通限制及限售安排的股票数量
本次上市的无流通限制及限售安排的股票数量为 3,201.0257 万股。
（八）本次上市的有流通限制或者限售安排的股票数量
本次上市的有流通限制或限售安排的股票数量为 9,865.6410 万股。
（九）参与战略配售的投资者在本次公开发行中获得配售的股票数量
本次发行不安排战略配售。
（十）发行前股东所持股份的流通限制及期限
本次发行前股东所持股份的流通限制及期限参见本上市公告书“第八节 重
要承诺事项”之“一、与投资者保护有关的承诺”。
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（十一）发行前股东对所持股份自愿限售的承诺
本次发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺的具体内容请参见本上市公告
书“第八节 重要承诺事项”之“一、与投资者保护有关的承诺”。
（十二）本次上市股份的其他限售安排
本次网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其管理的配售对
象的获配股票数量的 10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并
上市之日起 6 个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本
次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，限
售期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。根据比例限售结果，网
下有锁定期部分最终发行数量为 656,410 股，约占网下发行总量的 10.05%，约占
本次公开发行股票总量的 2.01%；网下无锁定期部分最终发行数量为 5,876,757
股。
（十三）股票登记机构
本公司股票的登记机构为中国证券登记结算有限责任公司上海分公司。
（十四）上市保荐人
本公司股票上市保荐人为华泰联合证券有限责任公司。
三、上市标准
本公司结合自身状况，选择适用《上海证券交易所股票上市规则》3.1.2 条
款规定的上市标准中的“（一）最近 3 年净利润均为正，且最近 3 年净利润累计
不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6000 万元，最近 3 年经营活动产生的
现金流量净额累计不低于 1 亿元或营业收入累计不低于 10 亿元”。
利润分别为 5,159.99 万元、7,634.89 万元和 8,872.46 万元，合计为 21,667.34 万
元。2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公司营业收入分别为 130,317.49 万元、
因此，本公司满足选择的上市标准。
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第三节 公司及实际控制人、股东情况
一、发行人基本情况
承接室内外装饰工程、机电安装及建筑智能化工程的设计、安装、施工；建
筑幕墙、门窗、钢结构的设计、制造、加工、安装、施工；消防设施工程的设计
与施工；金属工艺产品的研发；承包境外建筑装修装饰、建筑幕墙、金属门窗工
程和境内国际招标工程；承包境外建筑装饰、建筑幕墙工程的勘测、咨询、设计
和监理项目；上述境外工程所需的设备、材料出口；对外派遣实施上述境外工程
所需的劳务人员（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；
科技推广和应用服务；工程和技术研究和试验发展；新材料技术推广服务；新型
建筑材料制造（不含危险化学品）；轻质建筑材料制造（除依法须经批准的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
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二、发行人董事、监事、高级管理人员持有公司股票、债券情况
（一）董事、监事、高级管理人员的简要情况
截至本上市公告书签署日，公司共有董事 5 名（其中独立董事 2 名）、监事
序号 姓名 在公司担任职务 提名人 本届董事会任职期限
序号 姓名 在公司担任的职务 提名人 本届监事会任职期限
序号 姓名 在公司担任的职务 本届任职期限
（二）董事、监事、高级管理人员持有公司股票、债券情况
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占发行
直接持 间接持 合计持
前总股 持有债
序号 姓名 职务 股数量 股数量 股数量 限售期限
本比例 券情况
（万股） （万股） （万股）
（%）
自上市之
月
自上市之
月
自上市之
董事、副总经
理
月
自上市之
月
合计 7,800.00 - 7,800.00 79.60 无
三、发行人控股股东及实际控制人情况
（一）控股股东、实际控制人
公司控股股东和实际控制人为周祖庆、周祖伟兄弟。
本次发行前，周祖庆、周祖伟兄弟分别持有公司 3,560.00 万股，分别占公司
股本总额的 36.33%，合计持有 7,120.00 万股股份，合计占公司股份总额 72.65%；
本次发行后，周祖庆、周祖伟兄弟分别持有公司 3,560.00 万股，分别占公司
股本总额的 27.24%，合计持有 7,120.00 万股股份，合计占公司股份总额 54.49%。
周祖庆：男，1968 年 12 月生，中国国籍，拥有澳门永久居留权，研究生学
历，高级经济师。1988 年 9 月至 1992 年 7 月，任无锡市锡山区甘露中学教师；
历任上海露昌房地产经纪有限公司董事长、总经理、执行董事；2003 年 4 月至
今，历任上海裕润信息科技有限公司监事、执行董事；2004 年 2 月至 2017 年 4
月，任上海恒发幕墙工程有限公司执行董事；2004 年 3 月至 2015 年 4 月，任恒
发幕墙董事；2004 年 4 月至 2018 年 1 月，任上海恒投投资管理有限公司总经理、
执行董事；2010 年 5 月至今，历任上海恒庆投资有限公司监事、执行董事；2015
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年 4 月至 2019 年 7 月，任恒尚有限监事；2019 年 8 月至今，任公司董事、总经
理。2018 年 7 月，被中共江苏省委组织部、江苏省人才工作领导小组办公室、
江苏省经济和信息化委员会和江苏省科学技术厅评为“江苏省科技企业家”；2019
年 7 月，被江苏省装饰装修行业协会和江苏省建设工会工作委员会评为“2019
年江苏省装饰装修行业优秀企业家”。
周祖伟：男，1972 年 8 月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，
高级经济师。1989 年 7 月至 1995 年 9 月，任无锡县钢门窗三厂（后更名为“锡
山市露恒门窗幕墙制造厂”）供销员；1995 年 10 月至 1997 年 10 月，任锡山市
露恒门窗幕墙制造厂供销科长；1997 年 11 月至 2015 年 4 月，历任恒发幕墙副
董事长兼总经理、副董事长；2003 年 3 月至 2015 年 8 月，任上海裕润信息科技
有限公司董事长、总经理；2004 年 4 月至 2018 年 1 月，任上海恒投投资管理有
限公司监事；2011 年 8 月至 2017 年 5 月，任上海胜安建筑劳务有限公司执行董
事；2015 年 4 月至 2019 年 7 月，任恒尚有限执行董事；2019 年 8 月至今，任公
司董事长。
（二）本次上市前发行人与控股股东、实际控制人的股权结构控制关系图
本次上市前，发行人与控股股东、实际控制人的股权结构控制关系图如下：
四、股本结构及前十名股东情况
（一）本次发行前后的股本结构变动情况
公司发行前总股本 9,800.0000 万股，本次公开发行人民币普通股 3,266.6667
万股，占发行后总股本的比例为 25%。本次发行均为新股，不涉及股东公开发售
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股份。
本次发行前后股本结构如下：
本次发行前 本次发行后
股东名称 限售期限
数量（万股） 占比（%） 数量（万股） 占比（%）
一、限售流通股
周祖庆 3,560.0000 36.33 3,560.0000 27.24 自上市之日起 36 个月
周祖伟 3,560.0000 36.33 3,560.0000 27.24 自上市之日起 36 个月
卢凤仙 1,000.0000 10.20 1,000.0000 7.65 自上市之日起 12 个月
钱利荣 1,000.0000 10.20 1,000.0000 7.65 自上市之日起 12 个月
荣月红 340.0000 3.47 340.0000 2.60 自上市之日起 36 个月
高培军 340.0000 3.47 340.0000 2.60 自上市之日起 36 个月
网下限售股
- - 65.6410 0.50 自上市之日起 6 个月
份
小计 9,800.0000 100.00 9,865.6410 75.50 -
二、无限售流通股
社会公众股 - - 3,201.0257 24.50 -
小计 - - 3,201.0257 24.50 -
合计 9,800.0000 100.00 13,066.6667 100.00
注：合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成
（二）本次上市前公司前十名股东持有公司股份情况
公司本次发行结束后，上市前的股东总数为 58,022 户，其中前十名股东的
持股情况如下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%） 限售期限
华泰联合证券有
限责任公司
中国建设银行股 网下投资者获配股票数
年金计划－中国 锁定 6 个月
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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%） 限售期限
工商银行股份有
限公司
广东省贰号职业 网下投资者获配股票数
银行 锁定 6 个月
广东省壹号职业 网下投资者获配股票数
银行 锁定 6 个月
合计 9,821.32 75.16
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第四节 股票发行情况
一、发行数量
本次发行股票数量 3,266.6667 万股，占发行后总股本的比例为 25%，本次发
行股份全部为新股，不涉及股东公开发售。
二、发行价格
本次发行价格为 15.90 元/股。
三、每股面值
每股面值为人民币 1.00 元。
四、市盈率
（1）17.51 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（2）23.35 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（3）17.56 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（4）23.42 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
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五、市净率
本次发行市净率为 2.19 倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算，
发行后每股净资产按照 2022 年 6 月 30 日经审计的归属于发行人股东的净资产加
上本次募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）。
六、发行方式
本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售与网上向持有上海市场非
限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式
进行。
本次发行数量为 32,666,667 股。网下最终发行数量为 6,533,167 股，其中网
下投资者缴款认购 6,533,167 股，放弃认购数量为 0 股；网上最终发行数量为
股。本次发行网上投资者放弃认购股数全部由保荐人（主承销商）包销，保荐人
（主承销商）包销股份的数量为 179,993 股，包销金额为 2,861,888.70 元，包销
股份的数量占本次发行数量的比例为 0.55%。
七、发行后每股收益
本次发行后每股收益为 0.68 元（按照 2021 年度经审计的扣除非经常性损益
前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本计算）。
八、发行后每股净资产
本次发行后每股净资产为 7.25 元（按照 2022 年 6 月 30 日经审计的归属于
发行人股东的净资产加上本次募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）。
九、募集资金总额及注册会计师对资金到位的验证情况
本次发行募集资金总额 51,940.00 万元，全部为公司公开发行新股募集。
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中天运会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次公开发行新股的资金到位
情况进行了审验，并于 2023 年 4 月 12 日出具了《江苏恒尚节能科技股份有限公
司首次公开发行人民币普通股 A 股验资报告》（中天运[2023]验字第 90020 号）。
经审验，截至 2022 年 4 月 12 日，公司首次公开发行发行人民币普通股 3,266.6667
万股，每股发行价格 15.90 元，共募集资金人民币 519,400,005.30 元，扣除不含
税发行费用人民币 58,819,908.77 元，实际募集资金净额为人民币 460,580,096.53
元，其中计入股本人民币 32,666,667.00 元、计入资本公积人民币 427,913,429.53
元。
十、本次公司公开发行新股的发行费用总额及明细构成
本次公司公开发行新股的发行费用总额为 5,881.99 万元（不包含增值税），
发行费用明细如下：
单位：万元
序号 项目 金额（不包含增值税）
合计 5,881.99
十一、本次公司公开发行新股的发行募集资金净额
本次发行募集资金净额为 46,058.01 万元。
十二、发行后公司股东户数
本次发行后股东户数为 58,022 户。
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十三、超额配售选择权的情况
本次发行未采用超额配售选择权。
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第五节 财务会计情况
中天运会计师事务所（特殊普通合伙）作为公司本次首次公开发行股票并在
主板上市的财务审计机构，审计了公司 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日
和 2021 年 12 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日的合并及母公司资产负债表，2019 年
度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月的合并及母公司利润表、合并及母公
司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注，出具了
标准无保留意见的审计报告（中天运[2022]审字第 90411 号）。上述财务数据已
在招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”中进行了详细披露，《审
计报告》全文已在招股意向书附录中披露，投资者欲了解相关情况请详细阅读招
股说明书或招股意向书附录，本上市公告书不再披露，敬请投资者注意。
中天运会计师事务所（特殊普通合伙）审阅了公司 2022 年 12 月 31 日的合
并及母公司资产负债表，2022 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金
流量表，以及财务报表附注，并出具《审阅报告》（中天运[2023]阅字第 90002
号）。相关数据已在招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十
一、财务报告审计基准日后主要财务信息和经营状况”中进行了详细披露，《审
阅报告》全文已在招股意向书附录中披露，投资者欲了解相关情况请详细阅读招
股说明书或招股意向书附录，本上市公告书不再披露，敬请投资者注意。
一、2022 年度财务会计情况
（一）2022 年度主要会计数据及财务指标
近三年审计报告的议案》。中天运会计师事务所（特殊普通合伙）审计了公司
表、合并及母公司现金流量表和合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附
注，并出具了标准无保留意见的审计报告（中天运[2023]审字第 90061 号）。
公司关于 2022 年度财务数据的审计报告参见本上市公告书附件，公司上市
后不再对其单独披露。
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公司 2022 年度主要财务数据如下：
项目 2022.12.31 2021.12.31
末增减（%）
流动资产（万元） 248,694.37 193,876.01 28.27
流动负债（万元） 177,876.72 172,859.46 2.90
总资产（万元） 272,042.70 217,654.14 24.99
资产负债率（母公司）（%） 79.58 79.89 -0.31
资产负债率（合并报表）
（%） 79.58 79.89 -0.31
归属于母公司股东的净资产
（万元）
归属于母公司股东的每股净
资产（元/股）
项目 2022 年度 2021 年度
度增减（%）
营业总收入（万元） 194,359.19 206,747.51 -5.99
营业利润（万元） 12,410.51 9,659.55 28.48
利润总额（万元） 12,971.82 9,704.52 33.67
归属于母公司股东的净利润
（万元）
归属于母公司股东的扣除非
经常性损益后的净利润（万 10,970.17 8,872.46 23.64
元）
基本每股收益（元/股） 1.20 0.91 32.45
扣除非经常性损益后的基本
每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率（%） 23.74 22.63 1.11
扣除非经常性损益后的加权
净资产收益率（%）
经营活动产生的现金流量净
-19,866.25 4,297.17 -562.31
额（万元）
每股经营活动产生的现金流
-2.03 0.44 -562.31
量净额（元）
注：涉及百分比指标的，变动幅度为两期数的差值
（二）经营情况、财务状况及影响经营业绩主要因素的简要说明
截至 2022 年 12 月 31 日，公司流动资产为 248,694.37 万元、流动负债为
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加，应收账款、合同资产等流动资产金额增长，以及未分配利润金额等增长所致。
部分地区项目出现不同程度暂停施工、进度不及预期等情形所致。
东的扣除非经常性损益后的净利润较 2021 年同期分别增加 33.67%、32.45%和
澄星经营及财务状况持续恶化，公司预计承接的江阴市澄星综合体项目幕墙装饰
工程项目工程余款无法收回，对其未收回款项全额计提坏账准备，相应单项计提
的应收账款及合同资产坏账准备合计余额较 2020 年末增加 1,747.22 万元，对 2021
年度净利润造成一定影响；（2）2022 年度，公司陆续开工世界物联网博览会永
久会址、雪浪小镇未来中心等区域地标性重点幕墙工程项目，因项目定位相对高
端，采用超大跨度直角钢结构等新型工艺结构，引入新型幕墙系统及隔热、防水
高附加值材料，具有较强盈利能力，毛利率相对较高。同时受大宗商品价格变动
影响，公司主要原材料采购价格较 2021 年度有所下降。上述因素导致公司 2022
年度毛利率增长。
年度变动-562.31%，主要由于：（1）因营业收入下降，公司 2022 年度销售商品、
提供劳务收到的现金较 2021 年度下降；（2）因在手订单及开工规模持续增加，
公司结算以前年度及当期发生供应商采购款项、职工薪酬等因素，导致 2022 年
度购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金较 2021
年度增长，经营活动现金流出较高所致。
-562.31%，主要系公司经营活动产生的现金流量净额降低所致。
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二、2023 年度第一季度财务会计情况
（一）2023 年度第一季度主要会计数据及财务指标
第一季度财务报告（未经审计）。公司 2023 年第一季度财务报告（未经审计）
参见本上市公告书附件，公司上市后不再对其单独披露。公司 2023 年第一季度
财务数据未经审计，敬请投资者注意。
公司 2023 年第一季度主要财务数据如下：
项目 2023.3.31 2022.12.31 变动幅度（%）
流动资产（万元） 210,723.58 248,694.37 -15.27
流动负债（万元） 134,761.53 177,876.72 -24.24
总资产（万元） 233,260.75 272,042.70 -14.26
资产负债率（母公司）（%） 73.39 79.58 -6.19
资产负债率（合并报表）（%） 73.39 79.58 -6.19
归属于母公司股东的净资产（万元） 62,071.23 55,547.62 11.74
归属于母公司股东的每股净资产
（元/股）
项目 2023 年第一季度 2022 年第一季度 变动幅度（%）
营业总收入（万元） 47,137.48 39,501.55 19.33
营业利润（万元） 7,141.51 6,825.20 4.63
利润总额（万元） 7,129.71 7,077.87 0.73
归属于母公司股东的净利润（万元） 6,523.60 6,054.06 7.76
归属于母公司股东的扣除非经常性
损益后的净利润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.67 0.62 7.76
扣除非经常性损益后的基本每股收
益（元/股）
加权平均净资产收益率（%） 0.11 0.13 -0.02
扣除非经常性损益后的加权净资产
收益率（%）
经营活动产生的现金流量净额（万
-15,649.58 -15,728.22 0.50
元）
每股经营活动产生的现金流量净额
-1.60 -1.60 0.50
（元/股）
注：涉及百分比指标的，变动幅度为两期数的差值
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（二）经营情况、财务状况及影响经营业绩主要因素的简要说明
根据工程类企业行业惯例，发行人客户通常在每年第一季度（春节前后）集
中结算、支付工程款项，发行人也通常于每年第一季度集中支付供应商采购款项。
因此发行人各年一季度末的应收账款及应付账款余额等普遍低于前一年末。截至
产生的现金流量净额为-15,649.58 万元，经营活动产生的现金流量净额为负，较
受上述因素影响，发行人各年一季度末计提的合同资产及应收账款坏账准备
余额普遍低于前一年末，导致各年第一季度通常会发生较高金额的减值损失转
回，使得各年第一季度的利润水平相对较高。
益后的净利润分别为 47,137.48 万元、6,533.64 万元，较 2022 年同期分别增长
程业绩等方面的竞争优势，持续拓展市场，有效实现盈利增长。
三、财务报告审计截止日后主要经营状况
财务报告审计截止日至本上市公告书签署日之间，公司各项业务正常开展，
采购及销售情况未发生重大变化，经营情况稳定，公司的经营模式、业务情况、
销售规模、供应商情况以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生
重大变化。
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第六节 其他重要事项
一、募集资金专户存储监管协议的安排
为规范公司募集资金的管理，切实保护投资者权益，根据《上海证券交易所
上市公司募集资金管理办法》及有关法律法规，公司已与保荐人、存放募集资金
的商业银行等签订募集资金专户存储监管协议。该等协议对公司、保荐人及开户
银行的相关责任和义务进行了详细约定。
序号 开户主体 开户银行 募集资金专用账户
江苏恒尚节能科技股份 无锡农村商业银行股份有限公
有限公司 司甘露分理处
江苏恒尚节能科技股份 宁波银行股份有限公司无锡分
有限公司 行
江苏恒尚节能科技股份 兴业银行南京分行无锡城南支
有限公司 行
江苏恒尚节能科技股份 中国农业银行股份有限公司无
有限公司 锡甘露支行
江苏恒尚节能科技股份 招商银行股份有限公司无锡分
有限公司 行锡山支行
广东恒之尚幕墙装饰工 无锡农村商业银行股份有限公
程有限公司 司甘露分理处
二、其他事项
本公司在招股意向书刊登日至上市公告书刊登前，没有发生可能对本公司有
较大影响的重要事项，具体如下：
立其他对本公司的资产、负债、权益和经营成果产生重大影响的重要合同；
书中披露的重大关联交易；
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第七节 上市保荐人及其意见
一、上市保荐人基本情况
上市保荐人：华泰联合证券有限责任公司
法定代表人：江禹
住所：深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇
B7 栋 401
保荐代表人：姚黎、黄飞
联系人：姚黎、黄飞
联系电话：025-83387749
联系传真：025-83387711
二、保荐人的推荐意见
保荐人华泰联合证券有限责任公司认为本公司首次公开发行的股票符合上
市条件，已向上海证券交易所提交了《华泰联合证券有限责任公司关于江苏恒尚
节能科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市之上市保荐书》，意见如
下：
江苏恒尚节能科技股份有限公司申请其股票上市符合《中华人民共和国证券
法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《首次公开发行股票注册管理办法》《上
海证券交易所股票上市规则》
《上海证券交易所股票发行上市审核规则》等法律、
法规的有关规定，发行人股票具备在上海证券交易所上市的条件。华泰联合证券
有限责任公司愿意保荐发行人的股票上市交易，并承担相关保荐责任。
三、为发行人提供持续督导工作的保荐代表人的具体情况
姚黎先生，保荐代表人，华泰联合证券投资银行业务线总监。2012 年开始
从事投资银行业务，曾担任测绘股份（300826.SZ）IPO 项目保荐代表人，曾负
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责或参与多伦科技（603528.SH）IPO、精研科技（300709.SZ）IPO、江海股份
（002484.SZ）非公开发行股票项目等工作，并曾担任精研科技（300709.SZ）IPO
项目协办人。
黄飞先生，保荐代表人，华泰联合证券投资银行业务线执行总经理。作为保
荐代表人负责东星医疗（301290.SZ）IPO、鹏鹞环保（300664.SZ）IPO、广西广
电（600936.SH）IPO、海辰药业（300584.SZ）IPO、亚邦股份（603188.SH）IPO、
光一科技（300356.SZ）IPO、大港股份（002077.SZ）IPO 项目等工作，苏宁环
球 （ 000718.SZ ） 和 南 通 科 技 非 公 开 发 行 股 票 工 作 ， 参 与 和 组 织 中 天 科 技
（600522.SH）、新联电子（002546.SZ）、雅克科技（002409.SZ）等多家企业
的改制上市工作。
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第八节 重要承诺事项
一、与投资者保护相关的承诺
（一）关于所持有股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限的承诺
（1）自公司首次公开发行股票并上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委
托他人管理本人持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购
该等股份。
（2）公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价（如果公司
上市后，发生派息、送股、转增股本等除权除息事项的，须按照中国证监会、上
海证券交易所的有关规定调整）均低于本次发行上市时公司股票的发行价（以下
简称“发行价”），或者上市后 6 个月期末收盘价（如果公司上市后，发生派息、
送股、转增股本等除权除息事项的，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关
规定调整）低于发行价，本人持有公司股票的锁定期限将自动延长至少 6 个月。
（3）本人在担任公司董事、监事或高级管理人员期间，在上述锁定期满后
每年转让的股份不超过本人持有的公司股份总数的 25%，离职后半年内不转让本
人持有的公司股份；本人在任期届满前离职的，在本人就任时确定的任期内和任
期届满后六个月内继续遵守上述限制性规定。
（4）在锁定期届满后，本人拟减持股票的，将认真遵守《公司法》《证券
法》《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《上海证券交易所股票上市
规则》以及《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股
份实施细则》等相关规定，结合公司稳定股价、开展经营等多方面需要，审慎制
定股票减持计划；本人持有的公司股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格（如
果公司上市后，发生派息、送股、转增股本等除权除息事项的，须按照中国证监
会、上海证券交易所的有关规定调整）不低于发行价；本人减持公司股票时，将
提前 3 个交易日通过公司发出相关公告，并严格按照中国证监会、上海证券交易
所的相关规定履行信息披露义务。
江苏恒尚节能科技股份有限公司 上市公告书
（1）自公司股票上市之日起 12 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人
持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该等股份。
（2）本人持有的公司股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格（如果公
司上市后，发生派息、送股、转增股本等除权除息事项的，须按照中国证监会、
上海证券交易所的有关规定调整）不低于发行价；本人减持股份时，将提前三个
交易日通过公司进行公告，并严格按照中国证监会、上海证券交易所的相关规定
履行信息披露义务。
（3）本人转让股份还将遵守《公司法》《证券法》《上市公司股东、董监
高减持股份的若干规定》《上海证券交易所股票上市规则》以及《上海证券交易
所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等相关规定。
（1）自公司股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人
持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该等股份。
（2）公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价（如果公司
上市后，发生派息、送股、转增股本等除权除息事项的，须按照中国证监会、上
海证券交易所的有关规定调整）均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价（如
果公司上市后，发生派息、送股、转增股本等除权除息事项的，须按照中国证监
会、上海证券交易所的有关规定调整）低于发行价，本人持有公司股票的锁定期
限将自动延长至少 6 个月。
（3）本人在担任公司董事、监事或高级管理人员期间，在上述锁定期满后
每年转让的股份不超过本人持有公司股份总数的 25%，离职后半年内不转让本人
持有的公司股份；本人在任期届满前离职的，在本人就任时确定的任期内和任期
届满后六个月内继续遵守上述限制性规定。
（4）本人转让股份还将遵守《公司法》《证券法》《上市公司股东、董监
高减持股份的若干规定》《上海证券交易所股票上市规则》以及《上海证券交易
所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等相关规定。
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（5）本人持有的公司股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格（如果公
司上市后，发生派息、送股、转增股本等除权除息事项的，须按照中国证监会、
上海证券交易所的有关规定调整）不低于发行价。
（二）关于持股意向及减持意向的承诺
（1）本人拟长期持有公司股票。
（2）在锁定期届满后（包括延长的锁定期），本人拟减持股票的，将认真
遵守《公司法》《证券法》《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《上
海证券交易所股票上市规则》以及《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、
高级管理人员减持股份实施细则》等关于股东减持的相关规定，结合公司稳定股
价、开展经营等多方面需要，审慎制定股票减持计划。
（3）本人持有的公司股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格（如果公
司上市后，发生派息、送股、转增股本等除权除息事项的，须按照中国证监会、
上海证券交易所的有关规定调整）不低于发行价。
（4）本人减持公司股份时，将提前三个交易日通过公司发出相关公告，并
严格按照中国证监会、上海证券交易所的相关规定履行信息披露义务。
（5）本人作出的上述承诺在本人持有公司股票期间持续有效。
（1）本人持有的公司股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格（如果公
司上市后，发生派息、送股、转增股本等除权除息事项的，须按照中国证监会、
上海证券交易所的有关规定调整）不低于发行价。
（2）本人减持股份时，将提前三个交易日通过公司进行公告，并严格按照
中国证监会、上海证券交易所的相关规定履行信息披露义务。
本人作出的上述承诺在本人持有股份公司股票期间持续有效，不因本人职务
变更或离职等原因而放弃履行上述承诺。
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（三）对欺诈发行上市的股份买回的承诺
为保护江苏恒尚节能科技股份有限公司（以下简称“公司”）股票上市后股
东的权益，公司特承诺如下：
（1）保证公司本次公开发行股票并上市不存在任何欺诈发行的情形。
（2）如公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行并已经发行上市的，
公司将在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份买回程序，买回公
司本次公开发行的全部新股。
本人为江苏恒尚节能科技股份有限公司（以下简称“公司”）的控股股东及
实际控制人，为保护公司股票上市后股东的权益，本人特承诺如下：
本人将在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份买回程序，买回公
司本次公开发行的全部新股。
（四）关于稳定股价的预案及承诺
为保护投资者利益，进一步明确江苏恒尚节能科技股份有限公司上市后三年
内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的措施，按照中国证券监督管理委员
会《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》的相关要求，公司特制订预案如
下：
“一、启动稳定股价措施的条件
上市后三年内，若公司连续 20 个交易日每日股票收盘价均低于最近一期经
审计的每股净资产（以下简称“启动条件”，审计基准日后发生权益分派、公积
金转增股本、配股等情况的，应做除权、除息处理），且非因不可抗力因素、第
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三方恶意炒作所致，则公司应按下述规则启动稳定股价措施。
二、稳定股价的具体措施
（一）公司回购
管理办法（试行）》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》
等相关法律、法规的规定，且不应导致公司股权分布不符合上市条件。
决权的三分之二以上通过，公司控股股东周祖伟、周祖庆（以下简称“控股股东”）
承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞成票。
还应符合下列各项：
（1）公司回购股份的资金为自有资金，回购价格不高于最近一期经审计的
每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，应
做除权、除息处理），回购股份的方式为集中交易方式、要约方式或证券监督管
理部门认可的其他方式。但如果股份回购方案实施前公司股价已经不满足启动稳
定公司股价措施条件的，可不再继续实施该方案。
（2）公司为本次稳定股价而用于回购股票的资金总额累计不超过公司首次
公开发行股票所募集资金的净额，单次用于回购股票的资金不得低于人民币 500
万元。
（3）公司单次回购股票不超过公司总股本的 2%。
（二）控股股东增持
及《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》等法律法规的条件和要求
的前提下，对公司股票进行增持：
（1）公司回购股票方案实施完毕之次日起的连续 10 个交易日每日股票收盘
价均低于最近一期经审计的每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转
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增股本、配股等情况的，应做除权、除息处理）。
（2）公司回购股票方案实施完毕之次日起的 3 个月内启动条件被再次触发。
过二级市场以竞价交易方式买入公司股份的，买入价格不高于最近一期经审计的
每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，应
做除权、除息处理）。但如果公司披露其买入计划后 3 个交易日内其股价已经不
满足启动稳定公司股价措施条件的，控股股东可不再实施上述买入公司股份计
划。
司股份数量合计不超过公司总股本的 2%。
（三）董事、高级管理人员增持
领取薪酬的董事）、高级管理人员应在符合《上市公司收购管理办法》及《上市
公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等法律法规
的条件和要求的前提下，对公司股票进行增持：
（1）控股股东增持股票方案实施完毕之次日起的连续 10 个交易日每日股票
收盘价均低于最近一期经审计的每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积
金转增股本、配股等情况的，应做除权、除息处理）。
（2）控股股东增持股票方案实施完毕之次日起的 3 个月内启动条件被再次
触发。
买入公司股份以稳定股价，通过二级市场以竞价交易方式买入公司股份的，买入
价格不高于最近一期经审计的每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金
转增股本、配股等情况的，应做除权、除息处理）。但如果公司披露其买入计划
后 3 个交易日内其股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的，可不再实施
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上述买入公司股份计划。
价的增持资金不少于其在公司担任董事或高级管理人员职务期间上一会计年度
从公司领取的现金薪酬的 20%，但不超过 50%。有增持义务的董事、高级管理
人员对该等增持义务的履行承担连带责任。
月内将不出售所增持的股票。
续 20 个交易日每日股票收盘价低于最近一期经审计的每股净资产（审计基准日
后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，应做除权、除息处理），则
公司应依照本预案的规定，依次开展公司回购、控股股东增持及董事、高级管理
人员增持工作。
董事）、高级管理人员，公司将要求其接受稳定公司股价预案和相关措施的约束。
三、稳定股价措施的启动程序
（一）公司回购
回购股票的决议。
回购股票预案，并发布召开股东大会的通知。
定手续后的 30 个交易日内实施完毕。
并在 10 日内依法注销所回购的股票，办理工商变更登记手续。
（二）控股股东及董事、高级管理人员增持
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起 2 个交易日内做出增持公告。
持，并应在履行相关法定手续后的 30 个交易日内实施完毕。
四、稳定股价方案的终止情形
自股价稳定方案公告之日起 60 个工作日内，若出现以下任一情形，则视为
本次稳定股价措施实施完毕及承诺履行完毕，已公告的稳定股价方案终止执行：
（一）公司股票连续 10 个交易日每日股票收盘价均高于公司最近一期经审
计的每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，
应做除权、除息处理）。
（二）继续回购或增持公司股票将导致公司股权分布不符合上市条件。
五、约束措施
在启动条件满足时，如公司、控股股东、有增持义务的董事、高级管理人员
未采取上述稳定股价的具体措施，公司、控股股东、有增持义务的董事、高级管
理人员承诺接受以下约束措施：
（一）公司、控股股东、有增持义务的董事、高级管理人员将在公司股东大
会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向
公司股东和社会公众投资者道歉。
（二）如果控股股东未采取上述稳定股价的具体措施的，则公司有权将与控
股股东拟增持股票所需资金总额相等金额的应付现金分红予以暂时扣留，直至其
按本预案的规定采取相应的稳定股价措施并实施完毕。
（三）如果有增持义务的董事、高级管理人员未采取上述稳定股价的具体措
施的，则公司有权将与该等董事、高级管理人员拟增持股票所需资金总额相等金
额的薪酬、应付现金分红予以暂时扣留，直至该等董事、高级管理人员按本预案
的规定采取相应的股价稳定措施并实施完毕。
（四）如因公司股票上市地上市规则等证券监管法规对于社会公众股股东最
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低持股比例的规定导致公司、控股股东、董事及高级管理人员在一定时期内无法
履行其稳定股价义务的，相关责任主体可免于前述约束措施，但其亦应积极采取
其他合理且可行的措施稳定股价。”
江苏恒尚节能科技股份有限公司（以下简称“公司”）承诺，在公司上市后
三年内，若公司连续 20 个交易日每日股票收盘价均低于最近一期经审计的每股
净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，应做除
权、除息处理），公司将按照《江苏恒尚节能科技股份有限公司上市后三年内稳
定股价的预案》回购公司股票。
如公司未按照《江苏恒尚节能科技股份有限公司上市后三年内稳定股价的预
案》的相关规定采取稳定股价的具体措施，公司将在公司股东大会及中国证监会
指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会
公众投资者道歉。
（1）在公司上市后三年内，若公司连续 20 个交易日每日股票收盘价均低于
最近一期经审计的每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、
配股等情况的，应做除权、除息处理），本人将按照《江苏恒尚节能科技股份有
限公司上市后三年内稳定股价的预案》增持公司股票。
（2）本人将根据公司股东大会批准的《江苏恒尚节能科技股份有限公司上
市后三年内稳定股价的预案》中的相关规定，在公司就回购股票事宜召开的股东
大会上，对回购股票的相关决议投赞成票。
（3）如本人未按照公司股东大会批准的《江苏恒尚节能科技股份有限公司
上市后三年内稳定股价的预案》中的相关规定采取稳定股价的具体措施，本人将
在公司股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未采取稳定股
价措施的具体原因，并向公司股东和社会公众投资者道歉。公司有权将与本人拟
根据《江苏恒尚节能科技股份有限公司上市后三年内稳定股价的预案》增持股票
所需资金总额相等金额的应付现金分红予以暂时扣留，直至本人采取相应的稳定
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股价措施并实施完毕。
（1）本人将根据公司股东大会批准的《江苏恒尚节能科技股份有限公司上
市后三年内稳定股价的预案》中的相关规定，履行相关的各项义务。
（2）如本人属于公司股东大会批准的《江苏恒尚节能科技股份有限公司上
市后三年内稳定股价的预案》中有增持义务的董事，且本人未根据该预案的相关
规定采取稳定股价的具体措施，本人将在公司股东大会及中国证券监督管理委员
会指定报刊上公开说明未采取稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公
众投资者道歉。同时，公司有权将与本人拟根据《江苏恒尚节能科技股份有限公
司上市后三年内稳定股价的预案》增持股票所需资金总额相等金额的薪酬、应付
现金分红予以暂时扣留，直至本人采取相应的稳定股价措施并实施完毕。”
（1）本人将根据公司股东大会批准的《江苏恒尚节能科技股份有限公司上
市后三年内稳定股价的预案》中的相关规定，履行相关的各项义务。
（2）如本人属于公司股东大会批准的《江苏恒尚节能科技股份有限公司上
市后三年内稳定股价的预案》中有增持义务的高级管理人员，且本人未根据该预
案的相关规定采取稳定股价的具体措施，本人将在公司股东大会及中国证券监督
管理委员会指定报刊上公开说明未采取稳定股价措施的具体原因并向公司股东
和社会公众投资者道歉。同时，公司有权将与本人拟根据《江苏恒尚节能科技股
份有限公司上市后三年内稳定股价的预案》增持股票所需资金总额相等金额的薪
酬、应付现金分红予以暂时扣留，直至本人采取相应的稳定股价措施并实施完毕。
（五）信息披露赔偿责任相关承诺
公司招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，公司对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。若公司招股说明书及其
他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法
律规定的发行条件构成重大、实质影响，在中国证监会就此对公司作出行政处罚
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决定生效之日起三十日内，公司召开股东大会审议回购首次公开发行的全部新股
的方案，并在股东大会审议通过之日起五日内启动回购方案，回购价格为公司首
次公开发行价格加上同期银行存款利息（若公司上市后发生派发股利、送红股、
转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为的，则上述价格将进行相应调整）。
若因招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失，将依法赔偿投资者损失。有权获
得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责
事由按照《中华人民共和国证券法》《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈
述引发的民事赔偿案件的若干规定》等相关法律法规的规定执行，如相关法律法
规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。本公司将严格履行生效司法文书认
定的赔偿方式和赔偿金额，并接受社会监督，确保投资者合法权益得到有效保护。
若发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，在公司
股东大会审议通过回购首次公开发行的全部新股的方案之日起五日内，本人将督
促公司依法回购首次公开发行的全部新股并将启动回购方案，回购价格为公司首
次公开发行价格加上同期银行存款利息（若公司上市后发生派发股利、送红股、
转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为的，则上述价格将进行相应调整）。
若因招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失，将依法赔偿投资者损失。有权获
得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责
事由按照《中华人民共和国证券法》《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈
述引发的民事赔偿案件的若干规定》等相关法律法规的规定执行，如相关法律法
规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。本人将严格履行生效司法文书认定
的赔偿方式和赔偿金额，并接受社会监督，确保投资者合法权益得到有效保护。
发行人招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
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遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
若发行人招股说明书及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失，本人将依法赔偿投资者损失。
有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任
划分和免责事由按照《中华人民共和国证券法》《最高人民法院关于审理证券市
场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》等相关法律法规的规定执行，如
相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。本人将严格履行生效司
法文书认定的赔偿方式和赔偿金额，并接受社会监督，确保投资者合法权益得到
有效保护。
（六）关于填补被摊薄即期回报的措施和承诺
本次公开发行可能导致投资者的即期回报被摊薄，为进一步落实《国务院办
公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发
[2013]110 号）的相关规定，优化投资回报机制，维护中小投资者合法权益，公
司拟采取多种措施以提升公司的盈利能力，增强公司的持续回报能力，具体措施
如下：
（1）强化主营业务，提高公司持续盈利能力
公司的主营业务为建筑幕墙与门窗的设计、制造与施工，业务覆盖幕墙和门
窗的产品研发、工程设计、加工制作、安装施工、售后服务等环节。随着我国国
民经济的稳步发展和城市化进程的快速推进，城市基础设施、公共服务设施、居
民安置工程等领域的投资需求呈现稳步发展趋势，进而释放建筑工程需求，公司
所处行业市场总体前景良好。为强化主营业务，提升核心竞争能力与持续盈利能
力，有效防范和化解经营风险，公司将秉持既有战略目标，充分整合内外部资源，
进一步实现跨区域扩张、延伸业务链条，扩大品牌影响力，实现企业经济效益、
社会效益、规模及综合实力的提升。
（2）加快募投项目投资进度，尽快实现项目预期效益
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公司募集资金投资项目符合国家政策导向与行业发展趋势，与实际经营需求
相吻合，具有良好的市场前景。公司董事会对募集资金投资项目进行了充分的论
证，募集资金项目具有良好的市场前景和经济效益。随着项目逐步进入回收期后，
公司的盈利能力和经营业绩将会显著提升，有助于填补本次发行对股东即期回报
的摊薄。本次发行募集资金到位前，为尽快实现募投项目效益，公司将积极调配
资源，提前实施募投项目的前期准备工作；本次发行募集资金到位后，公司将加
快推进募投项目建设，争取募投项目早日达产并实现预期效益，增强以后年度的
股东回报，降低本次发行导致的股东即期回报摊薄的风险。
（3）加强募集资金的管理，提高资金使用效率，提升经营效率和盈利能力
为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金的使用规范、安全、高效，
公司制定了《募集资金使用管理办法》。本次发行股票结束后，募集资金将按照
制度要求存放于董事会指定的专项账户中，以保证募集资金合理规范使用，防范
募集资金使用风险。公司将持续推进多项改善措施，以提高公司日常运营效率、
降低运营成本，提升公司经营业绩。首先，公司将持续优化建设施工流程，合理
配置建设施工投入，提高信息流转效率，提高日常运营效率；其次，公司将继续
加强成本管理和费用控制，以降低公司运营成本；此外，公司将进一步加强市场
拓展力度，优化业务结构，提升品牌影响力，以保证公司盈利水平的稳定增长。
（4）完善薪酬管理和绩效考核机制，提高管理效率
公司将坚持“以人为本”，在吸引和聘用国内各行业人才的同时，建立与绩
效挂钩的薪酬管理体系，并完善相应的配套激励机制，保证团队的稳定性和水平
的持续提升，为企业发展提供智力支撑；同时，公司将加强对经营管理层的考核，
完善与绩效挂钩的薪酬体系，确保管理层恪尽职守、勤勉尽责，提升管理效率，
完成业绩目标。
（5）严格执行公司的分红政策，保障公司股东利益回报
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上
市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》的要求，公司进一步完善和细化了
利润分配政策。公司在充分考虑对股东的投资回报并兼顾公司的成长与发展的基
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础上，对公司上市后适用的《公司章程（草案）》中有关利润分配的条款内容进
行了细化。同时公司结合自身实际情况制订了股东回报规划。上述制度的制订完
善，进一步明确了公司分红的决策程序、机制和具体分红比例，将有效地保障全
体股东的合理投资回报。未来，公司将继续严格执行公司分红政策，强化投资者
回报机制，确保公司股东特别是中小股东的利益得到保护。
（6）进一步完善中小投资者保护制度
公司已制定《投资者关系管理制度》《信息披露管理制度》等一系列制度，
以充分保护中小投资者的知情权和决策参与权，该等制度安排可为中小投资者获
取公司信息、选择管理者、参与重大决策等权利提供保障。公司承诺将依据中国
证监会、证券交易所等监管机构出台的该等方面的实施细则或要求，并参考同行
业上市公司的通行惯例，进一步完善保护中小投资者的相关制度。
上述各项措施为公司为本次发行募集资金有效使用的保障措施及防范本次
发行摊薄即期回报风险的措施，有利于增强公司的核心竞争力和持续盈利能力，
增厚未来收益，填补股东回报。然而，由于公司经营面临的内外部风险客观存在，
上述措施的实施不代表公司对未来利润做出的保证。
将最大程度促使上述填补被摊薄即期回报措施的实施，公司未履行填补被摊
薄即期回报措施的，将及时公告未履行的事实及原因，除因不可抗力或其他非归
属于公司的原因外，将向公司股东和社会公众投资者道歉，同时向投资者提出补
充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的利益，并在公司股东大会审议通过后
实施补充承诺或替代承诺。
（1）不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他
方式损害公司利益。
（2）对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束。
（3）不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。
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（4）由董事会或薪酬委员会制订的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情
况相挂钩。
（5）未来拟公布的公司股权激励（如有）的行权条件与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩。
（6）本承诺出具日后，若监管机构作出的关于填补回报措施及其承诺的相
关规定有其他要求的，且上述承诺不能满足监管机构相关规定时，届时将按照最
新规定出具补充承诺；
（7）切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此作出的任何有关填补
回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，愿意依法承
担对公司或者投资者的补偿责任。
（8）不越权干预公司的经营管理活动，不侵占公司的利益。
（1）本人不无偿或以不公平条件向其他单位或个人进行利益输送，也不采
用其他方式损害公司利益；
（2）本人将对职务消费行为进行约束；
（3）本人不动用公司资产从事与自身履行职责无关的投资、消费活动；
（4）本人将尽职促使公司董事会或薪酬与考核委员会制订的薪酬制度与公
司填补被摊薄即期回报保障措施的执行情况相挂钩；
（5）若公司后续推出股权激励政策，本人将尽职促使公司未来拟公布的股
权激励的行权条件与公司填补被摊薄即期回报保障措施的执行情况相挂钩；
（6）本承诺出具日后，若监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的相关
规定有其他要求的，且本人上述承诺不能满足监管机构相关规定时，届时本人将
按照最新规定出具补充承诺；
（7）本人将切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
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的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
（七）利润分配政策的承诺
本公司首次公开发行股票并上市后，将严格执行公司为首次公开发行并上市
而制作的《江苏恒尚节能科技股份有限公司章程（草案）》《江苏恒尚节能科技
股份有限公司上市后三年股东分红回报规划》中规定的利润分配政策。
若本公司未能执行上述承诺内容，将采取下列约束措施：
（1）本公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体
原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。
（2）若因本公司未执行该承诺而给投资者造成直接经济损失的，本公司将
在该等事实被中国证监会或有管辖权的人民法院作出最终认定或生效判决后，依
法赔偿投资者损失。
本公司将严格履行上述承诺，自愿接受监管机构、社会公众等的监督，若违
反上述承诺将依法承担相应责任。
（1）本人将督促公司在首次公开发行并上市后严格执行为首次公开发行并
上市而制作的《江苏恒尚节能科技股份有限公司章程（草案）》、《江苏恒尚节
能科技股份有限公司上市后三年股东分红回报规划》中规定的利润分配政策。
（2）若公司董事会对利润分配作出决议后，本人承诺就该等表决事项在股
东大会中以本人实际控制的股份投赞成票。
（3）本人保证将严格履行本承诺函中的承诺事项。若本人作出的承诺未能
履行，本人承诺将采取下列约束措施：
述或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接经济损失的，本人将在该等事实被中
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国证监会或有管辖权的人民法院作出最终认定或生效判决后，依法赔偿投资者损
失。
违反上述承诺将依法承担相应责任。
（八）避免同业竞争的承诺
控股股东及实际控制人周祖庆、周祖伟出具《关于避免同业竞争的承诺函》
如下：
“一、截止本函出具之日，除公司及其控股子公司外，本人及本人可控制的
其他企业目前没有直接或间接地实际从事与公司或其控股子公司的业务构成同
业竞争的任何业务活动。
二、本人及本人可控制的其他企业将不会直接或间接地以任何方式实际从事
与公司或其控股子公司的业务构成或可能构成同业竞争的任何业务活动。如有这
类业务，其所产生的收益归公司所有。
三、本人将不会以任何方式实际从事任何可能影响公司或其控股子公司经营
和发展的业务或活动。
四、如果本人将来出现所投资的全资、控股、参股企业实际从事的业务与公
司或其控股子公司构成竞争的情况，本人同意将该等业务通过有效方式纳入公司
经营以消除同业竞争的情形；公司有权随时要求本人出让在该等企业中的部分或
全部股权.股份，本人给予公司对该等股权.股份的优先购买权，并将尽最大努力
促使有关交易的价格是公平合理的。
五、本人从第三方获得的商业机会如果属于公司或其控股子公司主营业务范
围之内的，本人将及时告知公司或其控股子公司，并尽可能地协助公司或其控股
子公司取得该商业机会。
六、若违反本承诺，本人将赔偿公司或其控股子公司因此而遭受的任何经济
损失。
七、本承诺函有效期限自签署之日起至本人不再构成公司的控股股东、实际
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控制人之日止。”
（九）减少和规范关联交易的承诺
控股股东及实际控制人周祖庆、周祖伟出具《关于减少和规范关联交易的承
诺函》如下：
“一、本人及本人所控制的除公司及其控股子公司以外的其他任何公司及其
他任何类型的企业（如有）将尽量避免与公司及其控股子公司之间发生关联交易。
二、在进行确属必要且无法规避的关联交易时，保证按市场化原则和公允定
价原则执行，关联交易的价格原则上应不偏离市场独立第三方的价格或收费的标
准，并按相关法律法规以及规范性文件的规定履行有关授权与批准程序及信息披
露义务。无市场价格可资比较或定价受到限制的重大关联交易，按照交易的商品
或劳务的成本基础上合理利润的标准予以确定交易价格，以保证交易价格公允。
三、本人承诺严格按照国家现行法律、法规、规范性文件以及《公司章程》、
《关联交易管理办法》等有关规定履行必要程序，遵循市场公正、公平、公开的
原则，明确双方的权利和义务，确保关联交易的公平合理，不发生损害所有股东
利益的情况。
四、本人及本人的关联方（如有）将不以任何理由和方式非法占用公司的资
金以及其他任何资产、资源，在任何情况下不要求公司提供任何形式的担保。
五、上述承诺是无条件的，如违反上述承诺给公司造成任何经济损失的，本
人将对公司、公司的其他股东或相关利益方因此受到的损失作出全面、及时和足
额的赔偿。
六、在本人及本人的关联方（如有）与公司存在关联关系期间，本承诺函将
持续有效。”
“本人及本人所控制的除江苏恒尚节能科技股份有限公司（以下简称“公
司”）及其控股子公司以外的其他任何公司及其他任何类型的企业（如有）（以
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下简称“关联方”）将尽量避免与公司及其控股子公司之间发生关联交易。
在进行确属必要且无法规避的关联交易时，保证按市场化原则和公允定价原
则执行，关联交易的价格原则上应不偏离市场独立第三方的价格或收费的标准，
并按相关法律法规以及规范性文件的规定履行有关授权与批准程序及信息披露
义务。无市场价格可资比较或定价受到限制的重大关联交易，按照交易的商品或
劳务的成本基础上合理利润的标准予以确定交易价格，以保证交易价格公允。
本人承诺严格按照国家现行法律、法规、规范性文件及《公司章程》《关联
交易管理办法》等有关规定履行必要程序，遵循市场公正、公平、公开的原则，
明确双方的权利义务，确保关联交易公平合理，不发生损害所有股东利益的情况。
本人及本人的关联方（如有）将不以任何理由和方式非法占用公司的资金以
及其他任何资产、资源，在任何情况下不要求公司提供任何形式的担保。
上述承诺是无条件的，如违反上述承诺给公司造成任何经济损失的，本人将
对公司、公司的其他股东或相关利益方因此受到的损失作出全面、及时和足额的
赔偿。
在本人及本人的关联方（如有）与公司存在关联关系期间，本承诺函将持续
有效。”
（十）未能履行承诺的约束措施
（1）及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；
（2）向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；
（3）将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；
（4）造成投资者和公司损失的，依法赔偿损失。
（1）及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；
（2）向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；
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（3）将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；
（4）造成投资者和公司损失的，依法赔偿损失。
（1）及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；
（2）向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；
（3）将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；
（4）造成投资者和公司损失的，依法赔偿损失。
（1）及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；
（2）向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；
（3）将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；
（4）造成投资者和公司损失的，依法赔偿损失。
上述约束措施不因本人职务变更或离职等原因而失去效力。
（十一）发行人关于股东信息披露的专项承诺
发行人针对股东信息披露作出如下承诺：
持股的主体直接或间接持有发行人股份情形；
或间接持有发行人股份情形；
（十二）不存在其他影响发行上市和投资者判断的重大事项
本公司及保荐人承诺，除招股说明书等已披露的申请文件外，公司不存在其
他影响发行上市和投资者判断的重大事项。
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二、保荐人及证券服务机构关于本次发行上市的承诺事项
（一）保荐人（主承销商）华泰联合证券有限责任公司承诺
华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”）作为江苏恒尚节
能科技股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行股票并在主板上市的
保荐人（主承销商），现郑重承诺如下：
若因华泰联合证券为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
因招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
（二）发行人律师北京金诚同达律师事务所承诺
北京金诚同达律师事务所（以下简称“金诚同达”）作为江苏恒尚节能科技
股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行股票并在主板上市的发行人
律师，现郑重承诺如下：
若因金诚同达为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
（三）申报会计师、验资机构中天运会计师事务所（特殊普通合伙）承诺
中天运会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“中天运”）作为江苏恒
尚节能科技股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行股票并在主板上
市的申报会计师事务所及验资机构，现郑重承诺如下：
中天运为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具的文件（报告号：中天
运[2022]审字第 90411 号、中天运[2022]核字第 90315 号、中天运[2022]核字第
[2021]核字第 90318 号、中天运[2021]审字第 90537 号、中天运[2021]验字第 90060
号等）不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。若因中天运为发行人本次公开
发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损
失的，将依法赔偿投资者损失。
江苏恒尚节能科技股份有限公司 上市公告书
（四）资产评估机构无锡宜信资产评估事务所（普通合伙）承诺
无锡宜信资产评估事务所（普通合伙）（以下简称“宜信资产评估”）作为
江苏恒尚节能科技股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行股票并在
主板上市的资产评估机构，现郑重承诺如下：
若因宜信资产评估为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
（五）资产评估机构（股改追溯评估机构）中资资产评估有限公司承诺
中资资产评估有限公司（以下简称“中资资产评估”）作为江苏恒尚节能科
技股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行股票并在主板上市的资产
评估机构，现郑重承诺如下：
若因中资资产评估为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
三、中介机构核查意见
保荐人经核查后认为，发行人及其相关责任主体出具的相关承诺已经按《首
次公开发行股票注册管理办法》等法律、法规的相关要求对信息披露违规、稳定
股价措施及股份锁定等事项作出承诺，已就其未能履行相关承诺提出约束措施。
发行人及其相关责任主体所作出的承诺合法、合理，未能履行相关承诺时的约束
措施及时有效。
发行人律师经核查后认为，发行人及其相关责任主体已出具相关承诺，并对
其未履行承诺作出相应的约束措施，上述承诺及约束措施真实、合法、有效，符
合相关法律、法规和规范性文件的规定。
（以下无正文）
江苏恒尚节能科技股份有限公司 上市公告书
（此页无正文，为《江苏恒尚节能科技股份有限公司首次公开发行股票主板上市
公告书》之签章页）
江苏恒尚节能科技股份有限公司
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江苏恒尚节能科技股份有限公司 上市公告书
（此页无正文，为《江苏恒尚节能科技股份有限公司首次公开发行股票主板上市
公告书》之签章页）
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