国元证券股份有限公司
一、年度财务报表审计情况和报表合并范围
称“容诚所”）为公司报告期财务报表的审计机构。经审计，容诚所为本
公司出具了标准无保留意见的审计报告。该报告认为公司财务报表已经按
照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了公司 2022 年 12
月 31 日的财务状况和 2022 年度的经营成果及现金流量。
公司报告期会计报表合并范围与上年相比，净增加 3 个资产管理计划，
参与会计报表合并的资产管理计划产品数量为 31 个。最终合并范围为母公
司、国元国际控股有限公司、国元股权投资有限公司、国元期货有限公司、
国元创新投资有限公司等 4 家子公司和 31 只资产管理计划产品。根据企业
会计准则和公司财务制度规定，公司对持股 41％的长盛基金管理有限公司、
公司等 16 家联营公司的长期股权投资采用权益法核算。
二、公司资产和负债状况
项目 2022 年末（亿元） 2022 年初（亿元） 增减百分比(%)
资产总额 1,294.81 1,146.18 12.97
负债总额 965.23 823.06 17.27
其中：代理买卖证券款 273.31 239.39 14.17
归属于母公司股东的权益 329.42 322.98 1.99
公司资产总额 1,294.81 亿元，较期初增长 12.97%；
-1-
扣除客户存放的证券交易结算资金后，资产总额 1,021.50 亿元，其中：金
融工具投资 646.20 亿元（包含交易性金融资产、债权投资、其他债权投资
等），占总资产的比例为 63.26%；信用业务资产 200.25 亿元，占总资产的
比例为 19.60%；自有货币资金 72.70 亿元，占总资产的比例为 7.12%；存
出保证金 30.09 亿元，占总资产的比例为 2.95%；
长期股权投资 38.75 亿元，
占总资产的比例为 3.79%；固定资产等其他长期性资产 15.79 亿元，占总资
产的比例为 1.55%；其他资产 17.71 亿元，占总资产的比例 1.73%。与年初
相比，资产结构略有变化，因自营债券投资规模增加导致金融工具投资占
比提高 5.39 个百分点；因双融业务规模和股票质押业务规模下降导致信用
资产下降 6.46 个百分点；金融工具、信用资产、存出保证金和货币资金占
比达 92.93%，
较上年提高 0.32 个百分点，
表明公司资产结构处于合理区间，
资产的可变现能力较强。
户存放的证券交易结算资金后，
负债总额为 691.93 亿元，较期初增加 108.25
亿元，增幅达 18.55%。负债总额中，到期日在一年期以内的负债 551.46 亿
元，主要筹资形式为债券质押卖出回购融资、发行短期融资券和收益凭证、
短期银行借款等；
长期负债为 140.47 亿元，主要筹资形式为发行公司债券。
年末公司资产负债率（扣除客户证券交易结算资金）为 67.74%，较年初增
长 3.37 个百分点。2022 年末，公司自有负债规模增幅较大，负债率上升，
主要原因为公司积极增加自营正回购融资规模及债券发行融资规模，提高
财务杠杆率，加大自营投资所致。总体来看，公司债务结构中短期负债占
比 79.70%，流动性安排要求较高，但从行业属性和与同行相比，公司资产
-2-
负债率仍较低，财务杠杆仍有提升空间。
亿元，增长 1.99%。报告期内公司实现净利润 17.34 亿元，其他债权投资公
允价值减少等因素导致其他综合收益减少 3.03 亿元，宣派 2021 年现金股
利导致综合收益减少 7.85 亿元。
三、公司经营情况
（一）分业务经营情况
业务情况见下表：
单位：万元
营业收入 营业支出
营业利 营业利润率比上年
业务类别 营业收入 营业支出 比上年同 比上年同
润率(%) 同期增减
期增减(%) 期增减(%)
证券及期货经纪业务 137,624 87,328 36.55 -8.72 3.31 减少 7.39 个百分点
证券信用业务 82,590 -9,853 111.93 -6.45 -121.19 增加 64.59 个百分点
投资银行业务 76,610 39,679 48.21 -18.92 2.44 减少 10.8 个百分点
证券投资业务 45,505 14,389 68.38 -69.83 39.18 减少 24.77 个百分点
资产管理业务 7,630 3,581 53.07 15.44 7.22 增加 3.6 个百分点
境外业务 14,653 16,697 -13.95 -33.48 48.69 减少 62.97 个百分点
公司境内经纪业务主要为母公司及国元期货开展的经纪业务。报告
期内，公司实现经纪业务净收入 137,623.97 万元，同比下降 8.72%；发
生经纪业务成本 87,328.38 万元，同比增长 3.31%；实现经纪业务利润
-3-
元，和上年同期基本持平；实现经纪业务利润 33,685.23 万元，同比下
降 29.05%。国元期货实现经纪业务收入 27,352.92 万元，同比增长 3.06%；
发生经纪业务成本 10,742.56 万元，同比增长 38.27%；实现经纪业务利
润 16,610.36 万元，同比下降 11.51%。
缓。母公司 2022 年股基交易量同比下降 16.41%；净佣金费率万分之 2.55，
同比下降了 0.04 个万分点，净佣金率下降导致代买收同比减少 904 万元；
交易量减少导致代买收同比减少 14,113 万元，“量减价跌”合计导致代
买收同比减少 15,017 万元，另外，息差收入和咨询顾问收入合计同比增
加 3,036 万元。国元期货抓住期货市场活跃的机会，积极发展客户，经
纪业务收入有所增长。
公司境内信用业务主要为母公司开展的融资融券、约定购回、股票质
押购回业务。报告期内，公司实现信用业务收入 82,590.41 万元，同比下
降 6.45%；发生信用业务成本-9,853.21 万元（冲减信用减值准备导致金额
为负），同比下降 121.19%；实现信用业务利润 92,443.62 万元，同比增长
融资融券业务规模出现一定程度下降，股票质押式回购业务延续强监管态
势，业务规模延续上年下降趋势。公司的信用业务总规模也有所下降，融
资融券、股票质押和约定购回的年末规模较年初均有所下降；证券市场在
-4-
流动性相对充裕的情况下，业务竞争较为激烈，平均利率持续降低，共同
导致公司信用业务收入同比有所减少。
公司境内投行业务主要为母公司开展的股票首发和再融资保荐承销以
及债券承销业务。报告期内,公司实现投行业务收入 76,609.85 万元，同比
下降 18.92%；发生投行业务成本 39,679.20 万元，同比增长 2.44%；实现
投行业务利润 36,930.65 万元，同比下降 33.76%。
股权融资市场整体表现较去年同期有所下滑，公司完成 8 个 IPO 项目和 7
个再融资项目，实现收入同比有所减少；债券融资方面，债券市场平稳运
行，各类债券发行规模有所增长，公司的企业债及公司债承销规模逐年提
升，实现收入同比有所增加。
公司境内证券投资业务主要为母公司开展的证券买卖业务，以及国元
股权公司和国元创新公司利用自有资金分别开展的私募基金跟投业务和另
类投资业务。报告期内，公司实现自营投资业务收入 45,504.54 万元，同
比下降 69.83%；发生自营投资业务成本 14,388.92 万元，
同比增长 39.18%；
实现自营投资业务利润 31,115.62 万元，同比下降 77.85%。其中，母公司
实现自营投资业务收入 27,745.58 万元，同比下降 77.30%；发生自营投资
业务成本 9,870.34 万元，同比增长 44.91%；实现自营投资业务利润
-5-
比增长 53.14%；实现投资业务利润 4,578.61 万元，同比下降 50.21%。国
元创新公司实现投资业务收入 10,200.82 万元，同比下降 41.59%；发生投
资业务成本 1,539.04 万元，同比下降 2.68%；实现投资业务利润 8,661.78
万元，同比下降 45.46%。
商权益投资业务面临巨大压力，公司权益投资业务不断优化持仓结构，努
力应对沪深股市的大幅波动，但全年仍然发生了亏损；固定收益业务抓住
了 2022 年资金流动性充裕带来债券配置息差机会，把握债市调整节奏，整
体维持较高债券投资仓位，获得了较好的收益。子公司国元股权公司和国
元创新公司投资收益同比有所下降。
公司境内资产管理业务主要为母公司和国元期货开展的客户资产受托
管理业务。报告期内，公司实现客户资产管理业务净收入 7,630.17 万元，
同比增长 15.44%；发生资产管理业务成本 3,580.77 万元，
同比增长 7.22%；
实现资产管理业务利润 4,049.40 万元，同比增长 23.83%。其中：母公司实
现资产管理业务净收入 7,205.10 万元，同比增长 9.53%；发生资产管理业
务成本 3,146.67 万元，同比增长 1.68%；实现资产管理业务利润 4,058.43
万元,同比增长 16.50%。国元期货实现资产管理业务利润-9.04 万元，同比
减少亏损 204.60 万元。
规范化，资产管理业务加速向主动管理转型，进入规范经营、高质量发展
新阶段。公司资管业务完成了大集合产品公募化改造，夯实资管业务发展
-6-
根基；在认真落实资管新规要求、主动压降非标通道产品规模的同时，主
动管理的大、小集合产品规模均有所增长，实现管理费收入同比有所增加。
公司境外业务为子公司国元国际公司开展的各类业务。报告期内，公
司境外业务实现收入 14,653.18 万元，同比下降 33.48%，发生营业支出
降 118.92%。
其中：实现境外经纪业务收入 5,803.04 万元，
同比增长 19.51%；
发生经纪业务成本 7,587.41 万元，同比增长 8.51%；实现经纪业务利润
-1,784.37 万元，同比减少亏损 352.23 万元。实现境外信用业务收入
信用减值损失冲回导致营业支出为负），同比增加 420.43 万元；实现信用
业务利润 2,503.17 万元，同比下降 44.91%。实现境外投行业务收入
上年基本持平；实现投行业务利润-818.46 万元，同比减少亏损 515.53 万
元。实现境外自营证券投资业务收入 4,567.21 万元，同比增长 43.68%；发
生投资业务成本 5,907.23 万元，同比增长 288.21%；实现投资业务利润
-1,340.02 万元，同比下降 180.87%。实现资产管理业务净收入 2,069.00
万元，同比下降 52.44%；发生资产管理业务成本 1,500.92 万元，同比增长
（二）主要控股和联营公司的经营情况
截至 2022 年 12 月 31 日，国元国际总资产 737,604.42 万元人民币，
-7-
净资产 164,269.53 万元人民币。报告期内，实现营业收入 14,653.18 万元
人民币，同比下降 33.48%；发生营业支出 16,696.69 万元人民币，同比增
加 48.69%；实现净利润 1,795.69 万元人民币，同比下降 82.04%。
截至 2022 年 12 月 31 日，国元股权总资产 151,723.87 万元，净资产
同比下降 33.81%；
发生营业支出 2,979.53 万元，同比增长 52.42%；实现净利润 4,357.61 万
元，同比下降 46.59%。
截至 2022 年 12 月 31 日，国元期货总资产 1,241,602.80 万元，净资
产 128,216.48 万元。报告期内，实现营业收入 139,555.05 万元，同比增
长 37.60%；发生营业支出 126,053.30 万元，同比增长 41.56%；净利润
截至 2022 年 12 月 31 日，国元创新总资产 370,360.93 万元，净资产
截至 2022 年 12 月 31 日，长盛基金总资产 150,849.94 万元，净资产
发生营业支出 36,277.79 万元，同比下降 3.36%；实现净利润 7,082.86 万
-8-
元，同比下降 9.68%。
截至 2022 年 12 月 31 日，安元基金总资产 440,004.36 万元，净资产
发生营业支出 3,448.27 万元，同比增长 11.59%；实现净利润 19,053.74 万
元，同比下降 6.92%。
截至 2022 年 12 月 31 日，安徽省股权服务公司总资产 249,628.43 万
元，净资产 144,904.45 万元。报告期内，实现营业收入 23,855.14 万元，
同比下降 0.50%；发生营业支出 11,481.16 万元，同比增长 3.52%；实现净
利润 9,341.61 万元，同比下降 7.19%。
（三）分地区经营情况
单位：万元
营业收入比上年 营业利润比上年
地区 营业收入 营业利润
同期增减 同期增减
北京市 143,252.50 13,587.75 35.22% 2.71%
上海市 19,312.37 8,896.64 -21.78% -42.89%
天津市 801.92 -202.82 23.19% -
重庆市 1,136.44 296.79 -16.29% -48.61%
辽宁省 2,223.31 37.53 -10.59% -93.87%
河北省 257.42 -198.89 28.57% -
山西省 599.89 -588.74 -29.33% -982.35%
内蒙古 107.94 -425.80 -12.88% -
陕西省 1,204.52 -314.66 -22.61% -274.94%
新疆 50.50 -249.84 11.28% -
山东省 6,765.19 2,359.12 -18.03% -36.04%
河南省 1,277.23 -36.89 -13.54% -154.54%
湖北省 1,221.86 -176.91 -18.00% -
-9-
湖南省 529.64 -37.08 -2.54% -325.00%
江苏省 1,649.15 -520.20 -2.15% -
浙江省 6,561.28 -1,027.77 -5.44% -
福建省 1,270.30 41.88 -9.47% -76.24%
江西省 349.22 -169.03 -27.00% -
四川省 709.12 122.62 36.01% -
贵州省 238.66 -119.55 -0.69% -
广东省 10,496.71 -703.78 -13.43% -144.19%
安徽省 52,242.53 23,061.22 -13.23% -22.12%
公司本部 267,194.12 163,452.00 -24.88% -3.55%
境内合计 519,451.81 207,083.61 -11.80% -11.24%
境外 14,653.18 -2,043.50 -33.48% -118.92%
合计 534,105.00 205,040.11 -12.58% -16.00%
分地区经营情况说明：北京市数据包含国元期货有限公司数据，上海
市数据包含国元股权投资有限公司数据，公司本部数据为母公司（不含分
支机构）和国元创新投资有限公司等数据。从分地区数据可以看出，2022
年度，除北京（主要为国元期货公司上升，分支机构下降）、天津、四川、
河北和新疆地区营业收入同比上升外，其他大部分区域实现收入均有所下
降；公司实现收入和效益较好的区域为安徽本部、北京（含期货公司）、
上海（含国元股权公司）和山东；23 个区域中 14 个区域发生营业亏损，亏
损区域较上年增加 4 个，9 个区域实现盈利，盈利区域较上年减少 4 个，表
明公司在 2022 年整体市场环境不好的情况下，亏损区域有所增加、超过一
半，盈利区域有所减少，扭亏增盈难度加大。
（四）营业支出情况
低于营业收入的降幅。
- 10 -
支出名称 2022 年度（万元） 2021 年度（万元） 增减百分比(%)
业务及管理费 225,248 241,386 -6.69
营业税金及附加 4,296 4,861 -11.62
资产减值损失 -7,248 48,602 -114.91
其他业务成本 106,769 72,026 48.24
益下降，导致业务提成和绩效奖金计提减少所致；税金及附加下降主要为
业务收入减少导致增值税等的附加税费减少所致；资产减值损失大幅降低，
主要为上年同期股票质押业务计提的信用减值损失金额较大，本年部分违
约项目收到回款冲减前期已计提的信用减值准备所致；其他业务成本增加
主要为子公司现货基差业务交易量增加，相应结转的成本增加所致。
单位：万元
项目 2022 年 2021 年 同比增减（%）
工资、奖金 131,035 153,402 -14.58
折旧费与摊销 20,424 17,080 19.58
社会保险费 17,350 13,627 27.32
邮电通讯费 6,210 5,634 10.22
福利费 5,765 5,152 11.90
住房公积金 5,753 4,537 26.80
电子设备运转费 4,154 3,294 26.11
媒体广告费 3,451 2,816 22.55
业务招待费 2,857 3,254 -12.20
物业管理费 2,470 1,831 34.90
报告期，公司前十大费用项目中，同比“八增两减”。“八增”的主
- 11 -
要原因分别为：本年无形资产投入增加导致折旧费与摊销总体增加；本年
社保缴纳基数提高，以及上年同期部分地区仍继续受影响导致的国家阶段
性的社保减免政策导致社会保险费增加；公司增强证券交易的稳定性，交
易卫星通讯费增加导致邮电通讯费增加；公司改革和改善工作餐供应，导
致福利费增加；本年住房公积金缴纳基数提高导致公司承担的住房公积金
增加；信息系统的增加、升级和维护，导致电子系统运维费用增加；公司
加大广告媒体宣传力度导致媒体广告费用增加；公司上年四季度开始由自
办物业调整为聘请外部第三方提供服务，导致物业管理费同比增长。“两
减”的主要原因分别为：业务收入和效益下降，导致业务提成和绩效奖金
计提减少；公司加强业务招待的科学管理的影响因素，导致业务招待费下
降。
（五）所得税费用情况
名称 2022 年度（万元） 2021 年度（万元） 增减百分比(%)
所得税费用 31,718 53,032 -40.19
其中：当期所得税费用 33,380 52,947 -36.96
递延所得税费用 -1,662 84 -
报告期，所得税费用的减少主要为：公司效益下降导致当期所得费用
计提减少；子公司未弥补亏损的增加以及部分交易性金融资产浮亏的增加
导致递延所得税费用同比也有所减少。
四、现金流量情况
名称 2022 年度（万元） 2021 年度（万元）
现金及现金等价物净增加额 536,887 456,090
其中：经营活动产生的现金流量净额 383,251 -146,755
投资活动产生的现金流量净额 -16,108 -5,622
- 12 -
筹资活动产生的现金流量净额 142,230 612,393
汇率变动影响金额 27,515 -3,926
报告期，公司现金及等价物净增加 536,887 万元，具体情况如下：
（一）经营活动产生的现金流量情况。报告期，经营活动产生的现金
流入为 2,068,554 万元，主要现金流入项目为:收取利息和手续费收入
金流入 339,202 万元、融出资金减少增加现金 280,396 万元、股票质押等
买入返售资产减少增加现金 104,051 万元、拆入资金增加 70,000 万元、其
他经营活动增加现金 123,607 万元。经营活动产生的现金流出为 1,685,303
万元，主要流出项目为：购买金融资产减少现金 1,085,543 万元、支付给
职工以及为职工支付的现金 175,146 万元、支付利息和手续费支出 137,042
万元、支付的各项税费 85,378 万元、支付其他经营费用等减少现金 202,194
万元。
（二）投资活动产生的现金流量情况。报告期，投资活动产生的主要
现金流入项目为：取得长盛基金等联营企业分红 16,163 万元、国元创新公
司转让部分长期股权投资收到现金 667 万元、处置固定资产等流入现金 209
万元。主要流出项目为：国元股权公司对外投资支付现金 17,631 万元、购
建固定资产和无形资产等支付现金 15,516 万元。
（三）筹资活动产生的现金流量情况。报告期，筹资活动产生的现金
主要流入项目为：发行公司债等收到现金 4,455,979 万元、国元国际公司
借款增加现金 577,734 万元。主要现金流出项目为：偿还债务等支付现金
- 13 -
权资产偿还的租赁付款额 6,277 万元。
（四）汇率变动对现金及现金等价物的影响金额 27,515 万元，主要为
美元和港币对人民币升值所致。
五、各项资产减值准备的计提情况
报告期末，根据企业会计准则和公司财务会计制度规定，公司对各项
资产(含商誉)进行了减值测试。报告期，公司净减少计提各项资产减值准
备 7,248 万元,期末公司账面各项资产减值准备余额 170,823 万元。
报告期，计提资产减值准备的具体项目分别为：冲回股票质押业务信
用减值损失 13,456 万元、国元国际公司计提债权投资 5,287 万元、国元期
货公司存货计提跌价准备 912 万元、其他债权投资等项目计提减值准备 9
万元。
六、主要财务及风控状况指标（母公司）
单位：万元、%
指标 2022 年末 2021 年末 本年末比上年末增减
核心净资本 2,028,117 2,054,190 -1.27%
附属净资本 - - -
净资本 2,028,117 2,054,190 -1.27%
净资产 3,042,206 3,037,805 0.14%
各项风险资本准备之和 881,366 723,913 21.75%
表内外资产总额 9,522,263 8,652,621 10.05%
风险覆盖率 230.11 283.76 减少 53.65 个百分点
资本杠杆率 21.61 23.91 减少 2.3 个百分点
流动性覆盖率 457.44 317.31 增加 140.13 个百分点
净稳定资金率 169.27 152.79 增加 16.48 个百分点
净资本/净资产 66.67 67.62 减少 0.95 个百分点
净资本/负债 31.94 37.21 减少 5.27 个百分点
- 14 -
净资产/负债 47.91 55.03 减少 7.12 个百分点
自营权益类证券及其衍生品
/净资本
自营非权益类证券及其衍生
品/净资本
其中：
报告期，公司净资本指标变化不大，由于提高财务杠杆率，增加负债
规模，扩大债券投资，导致风险覆盖率和资本杠杆率其等指标同比有所降
低，同时自营非权益类证券及其衍生品投资规模占净资本比例提高了 56.51
个百分点，表明公司充分利用资本实力，在各项风险监管指标可控范围内，
多方筹集资金，积极扩大经营规模，提高收益水平。总体来说，公司年末
资产的流动性和财务支付能力仍较强，各项风险控制指标持续优良，与监
管标准相比仍有较大的安全空间。
七、报告期公司会计政策、会计估计变更和会计差错更正及其影响
公司 2022 年度无重要会计政策变更、
估计变更，无重大会计差错更正。
八、其他重要会计事项
公司金融资产、负债的公允价值确定和转移，都严格遵守会计准则和
公司财务制度的规定，大部分采用公开市场的有关信息，部分债券投资采
用第三方机构的估值信息，直接股权投资等部分金融资产采用可观察值进
行估值；公司实施员工持股计划到期，大部分份额赎回；公司无债务重组
等重大的非经营性损益项目；公司无对外担保事项；公司不存在重大承诺
- 15 -
事项；无需要披露的资产负债表日后事项中的非调整事项；报告期末，公
司无关联方占用资金，未发生重大关联交易事项。
报告期内，公司未发生新的追偿事件，但延续的诉讼事项较多，公司
已根据诉讼事项胜诉的可能性和预计可回收性，计提相关资产减值准备。
报告期，公司获得的计入损益的各种政府补助 1,378 万元，占公司当
期实现利润总额的 0.67%；公司 2022 年度在慈善捐助等公益性方面的投入
金额共计 1,432 万元，比上年增加 579 万元，捐赠支出占公司当期实现利
润总额的 0.70%。报告期，公司按规定实施了 2021 年度现金分红方案，共
计派发现金红利 78,548 万元。
- 16 -
首页
微信公众号
证券之星APP
