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微导纳米: 微导纳米首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书

证券之星 2022-12-06 00:00:00
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江苏微导纳米科技股份有限公司                招股意向书
                  声明
  中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表
明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不
表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或
保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资
风险。
  发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露
资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整
性承担个别和连带的法律责任。
  发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责
任。
  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中
财务会计资料真实、完整。
  发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制
人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受
损失的，将依法赔偿投资者损失。
  保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投
资者损失。
江苏微导纳米科技股份有限公司                            招股意向书
                 本次发行概况
发行股票类型           人民币普通股（A 股）
                 本次公开发行股票数量为 4,544.5536 万股，占发行后总
发行股数
                 股本的 10.00%，本次发行不涉及老股转让
每股面值             人民币 1.00 元
每股发行价格           【】元
预计发行日期           2022 年 12 月 14 日
拟上市的证券交易所和板块     上海证券交易所科创板
发行后总股本           45,445.5359 万股
保荐人、主承销商         浙商证券股份有限公司
招股意向书签署日期        2022 年 12 月 6 日
江苏微导纳米科技股份有限公司                                     招股意向书
                      重大事项提示
   公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意
向书正文内容，并特别关注以下重要事项。
一、特别风险提示
（一）经营业绩波动甚至出现亏损的风险
   报 告期 内， 公司 的营 业收入 分 别 为 21,581.56 万元、 31,255.41 万元、
的净利润分别为 5,289.30 万元、5,098.54 万元、2,668.90 万元、-4,930.65 万元。
   公司在光伏新型高效电池和半导体各细分领域的产品、技术方面存在持续
加强投入的需求，相关投入会对公司经营业绩造成影响。如果未来由于新产品
开发持续投入但未能及时实现产业转化，或出现市场竞争加剧、下游客户投资
需求变化，以及在手订单由于生产、验收周期受新冠疫情等因素影响未能及时
转化为收入等情形，可能使公司面临一定的经营压力，从而导致公司未来业绩
存在大幅波动甚至出现亏损的风险。
（二）技术迭代及新产品开发风险
   随着技术和应用领域的不断发展，下游客户对薄膜沉积设备工艺路线、材
料类型、技术指标等要求也不断变化，因此会对产品提出新的要求。公司需要
不断紧跟行业技术发展趋势、及时研发可满足行业技术要求的产品。
   如果公司未能准确理解下游客户的产线设备及工艺技术演进需求，或者技
术创新产品不能契合客户需求，如无法持续提供满足电池降本增效需求的产
品、无法响应新型高效电池（TOPCon、HJT 等）或半导体制造工艺制程继续提
高等新的应用需求，可能导致公司设备无法满足下游生产制造商的需要，从而
可能对公司的经营业绩造成不利影响。
（三）新产品验证进度及市场发展不及预期的风险
   公司薄膜沉积设备主要应用于光伏电池片、半导体晶圆的生产环节，直接
影响光伏电池片的光电转换效率以及半导体器件性能，是下游客户产线的关键
江苏微导纳米科技股份有限公司                                         招股意向书
工艺设备。因此，客户对公司新产品的验证要求较高、验证周期较长，公司用
于新型高效电池和半导体各细分领域的新产品存在验证进度不及预期的风险。
   在光伏领域，新型高效电池如 TOPCon、HJT 在 2022 年以来扩产计划加
速，但因技术成熟度、投资成本等限制性因素，规模化量产尚存在不确定性。
在半导体领域，我国在先进制程的设备制造产业起步较晚，目前国内先进产线
关键设备的国产化仍处于起步和发展阶段。如果国内新型高效电池和先进制程
晶圆制造产线发展不及预期，公司未来销售增长将受到限制。
（四）存货跌价的风险
   报 告 期 各 期 末 ， 公 司 存 货 分 别 为 27,355.57 万 元 、 34,315.42 万 元 、
万元、32,931.02 万元，占期末存货的比例分别为 71.52%、83.94%、71.16%、
   公司存货账面价值较高，主要是由于公司发出商品的验收周期相对较长导
致。公司已按照会计政策的要求并结合存货的实际状况计提了存货跌价准备，
但仍不能排除市场环境发生变化，或其他难以预计的原因，导致存货无法顺利
实现销售，或者存货价格出现大幅下跌的情况，使得公司面临存货跌价风险。
（五）毛利率下降的风险
   报 告 期 内 ， 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 分 别 为 53.97% 、 51.89% 、 45.83% 、
场竞争程度、技术更新换代及政策变动等因素的影响。同时，随着公司产品种
类增加，不同产品的售价及成本存在一定差异，不同产品销售收入占比的结构
性变化也会对公司主营业务毛利率产生较大影响。若未来上述影响因素发生重
大不利变化，公司毛利率将会面临下降的风险，从而对公司盈利能力造成不利
影响。
二、关于公司 2021 年度主营业务收入结构变化的提示
江苏微导纳米科技股份有限公司                              招股意向书
成。2021 年公司配套产品及服务中的设备改造业务增幅较大，导致专用设备销
售收入占比下降至 70.29%；同时受市场电池技术过渡期间下游厂商扩产节奏短
期调整及公司新产品推出的影响，2021 年公司专用设备收入结构有所变化。
（一）公司专用设备销售收入占比变化
  报告期内，公司形成主营业务收入的产品类别以专用设备为主，专用设备
销售收入占比分比为 93.59%、95.74%、70.29%、95.13%。2021 年度，因设备
改造业务收入的大幅增长，公司专用设备销售收入占主营业务收入的比例下降
至 70.29%，配套产品及服务收入占比上升至 29.71%。
  设备改造业务主要是针对客户对专用设备的功能需求，重新对工艺和产品
方案进行设计，并按照设计方案对核心部件进行生产后，经安装调试满足客户
产线具体的参数和配置要求。公司目前的设备改造集中在光伏领域设备，设备
改造的内容主要包括尺寸改造、工艺改造等。
  近年来，光伏电池片呈大尺寸化发展趋势。2019 年光伏电池片市场以
寸合计比例达到 77.8%。当时公司客户产线设备大多为适配 158mm 或以下电池
片生产，因此设备改造需求增加。
  公司臭氧工艺取得突破后，较原水工艺相比可增加硅片的少数载流子寿
命，增强薄膜钝化效果，使存量产线生产的电池光电转换效率提升。客户出于
提升产品市场竞争力的考虑将在役设备由原水工艺改造为臭氧工艺。
  公司设备改造业务主要是匹配客户改造需求开展，2021 年设备改造业务收
入增幅较大，导致 2021 年公司专用设备销售收入占比下降。
  截至 2022 年 9 月末，公司在手订单合计 19.75 亿元，其中专用设备在手订
单 18.56 亿元，设备改造业务在手订单 1.15 亿元，受专用设备、改造业务订单
结构的影响，未来主营业务收入结构仍有可能会出现变化。
（二）公司专用设备中 ALD 设备的销售收入占比变化
江苏微导纳米科技股份有限公司                                        招股意向书
入占专用设备销售收入的比例分别为 53.70%、44.18%。
而新型高效电池技术有望在短期内形成产业化应用方案，下游厂商对于大规模
新建 PERC 电池产线的意愿有所放缓，扩产节奏短期调整。ALD 设备订单数量
的短期减少主要是受到市场电池技术路线过渡阶段的暂时性影响。
  公司 PECVD 设备、PEALD 二合一设备于 2020 年开发完成，一方面公司可
以在 PERC 产线上为客户同时提供 ALD、PECVD、PEALD 二合一多种镀膜解
决方案，另一方面有助于公司为 TOPCon 等新型电池提供技术和产品储备。相
关产品开发完成时，新型高效电池的具体技术路线尚未成为行业共识，设备产
品在新型高效电池产业化应用的成熟度也有待提高，因此公司 首先将其在
PERC 电池领域进行推广，因新产品符合部分下游客户的工艺选择从而取得了
相应订单并于 2021 年开始实现销售，导致公司 2021 年、2022 年 1-6 月 ALD 设
备销售占比有所下降。
  截至 2022 年 9 月末，公司专用设备在手订单合计 18.56 亿元，其中 ALD 设
备占比为 85.66%。
三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况
  自财务报告审计截止日（2022 年 6 月 30 日）至本招股意向书签署日，公司
主要经营状况正常，主要原材料采购情况、主要产品销售情况、主要客户及供
应商的构成情况、主要税收政策等方面均未发生重大不利变化。
（一）2022 年 1-9 月主要财务数据
  公司 2022 年 1-9 月主要财务数据如下：
                                                      单位：万元
       项目        2022 年 1-9 月      2021 年 1-9 月      同比变动
营业收入                   38,505.25         23,084.44      66.80%
营业成本                   24,216.43         10,645.72     127.48%
销售费用                    2,857.31          2,305.66      23.93%
管理费用                    2,921.45          1,638.71      78.28%
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研发费用                       9,354.58      6,349.67       47.32%
归属于母公司股东的净利润               -325.47       2,055.48     -115.83%
扣除非经常损益后归属于母
                          -1,777.33       650.36      -373.29%
公司股东的净利润
注：上述 2022 年 1-9 月财务数据未经审计，但已经天职国际审阅。
   公 司 2022 年 1-9 月 营 业 收 入 为 38,505.25 万 元 ， 较 上 年 度 同 比 增 长
TOPCon 电池的专用设备取得客户验收，并在柔性电子领域实现 ALD 设备销
售，使得专用设备销售收入有所增长。
   公司 2022 年 1-9 月归属于母公司股东的净利润为-325.47 万元，较上年度同
比下降 115.83%；2022 年 1-9 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利
润为-1,777.33 万元，较上年度同比下降 373.29%。公司 2022 年 1-9 月营业收入
较上年同比有所增长，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润有所下
降，主要系公司收入结构变化导致主营业务毛利率有所波动，且设备产品验收
周期长，导致收入确认与因订单增加而相应增加的管理、销售费用周期不一
致，以及公司持续加大研发投入，导致研发费用增加所致。公司业务规模和在
手订单规模持续增长，业务与期间费用的变动情况与公司深化拓展光伏新型高
效电池和半导体等细分领域市场，以及在相关产品、技术方面持续加强研发的
战略方向相匹配。
（二）2022 年年度业绩预计情况
   公司 2022 年营业收入预计为 59,100 至 67,800 万元，较上年度同比增长
元，较上年度同比下降 50.12%至 8.92%；2022 年扣除非经常性损益后归属于母
公司股东的净利润预计为 600 至 2,200 万元，较上年度同比下降 77.52%至
   公司 2022 年预计营业收入较上年同比有所增长，扣除非经常性损益后归属
于母公司股东的净利润有所下降，主要系公司设备产品验收周期长，导致收入
确认与因订单增加而相应增加的管理、销售费用周期不一致，以及公司持续加
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大研发投入，导致研发费用增加所致。
  上述 2022 年年度预计财务数据系公司初步测算的结果，未经会计师审阅或
审计，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。
  公司财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况详见本招股意向书“第
八节 财务会计信息与管理层分析”之“十六、财务报告审计截止日后主要财务
信息及经营状况”。
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  五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略
  七、发行人关于《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》
  三、发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、
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 二、注册会计师的审计意见、关键审计事项及与财务会计信息相关的重要性水
 九、对发行人未来盈利（经营）能力或财务状况可能产生影响的主要因素及重
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 四、发行人控股股东、实际控制人和董事、监事、高级管理人员和核心技术人
 五、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员近 3 年涉及行政处罚、
 七、其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领
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                   第一节 释义
一、一般释义
  本招股意向书中，除非文义另有所指，下列缩略语和术语具有如下涵义：
微导纳米、发行
人、本公司、股份   指   江苏微导纳米科技股份有限公司
公司、公司
微导有限、有限公
           指   江苏微导纳米装备科技有限公司
司
本次发行       指   公司本次申请在境内首次公开发行人民币普通股（A 股）的行为
               公司本次申请在境内首次公开发行人民币普通股（A 股）并于上
本次发行并上市    指
               海证券交易所科创板上市的行为
               江苏微导纳米科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上
本招股意向书     指
               市招股意向书
万海盈投资      指   无锡万海盈投资合伙企业（有限合伙）
聚海盈管理      指   无锡聚海盈管理咨询合伙企业（有限合伙）
德厚盈投资      指   无锡德厚盈投资合伙企业（有限合伙）
上海君联晟灏     指   上海君联晟灏创业投资合伙企业（有限合伙）
江阴毅达       指   江阴毅达高新创业投资合伙企业（有限合伙）
无锡毓立       指   无锡毓立创业投资合伙企业（有限合伙）
中小企业发展基金   指   中小企业发展基金（江苏有限合伙）
北京君联晟源     指   北京君联晟源股权投资合伙企业（有限合伙）
江苏人才四期     指   江苏人才创新创业投资四期基金（有限合伙）
无锡新通       指   无锡新通科技有限公司
上海亿钏       指   上海亿钏科技有限公司
冯源绘芯       指   平潭冯源绘芯股权投资合伙企业（有限合伙）
锦润博纳       指   江苏锦润博纳企业管理中心（有限合伙）
聚隆景润       指   深圳市聚隆景润科技有限公司
问鼎投资       指   宁波梅山保税港区问鼎投资有限公司
瑞庭投资       指   宁波梅山保税港区瑞庭投资有限公司
瑞华投资       指   香港瑞华投资有限公司
               中小企业发展基金（绍兴）股权投资合伙企业（有限合伙）（执
中芯聚源绍兴基金   指   行事务合伙人为：中芯聚源股权投资管理（天津）合伙企业（有
               限合伙））
江苏微导纳米科技股份有限公司                           招股意向书
疌泉荣芯      指   江苏疌泉君海荣芯投资合伙企业（有限合伙）
无锡新动能     指   无锡高新区新动能产业发展基金（有限合伙）
高瓴航恒      指   珠海高瓴航恒股权投资合伙企业（有限合伙）
高瓴裕润      指   北京高瓴裕润股权投资基金合伙企业（有限合伙）
宁德时代      指   宁德时代新能源科技股份有限公司（股票代码：300750.SZ）
欣导投资      指   江苏欣导创业投资合伙企业（有限合伙）
上海卓遨      指   上海卓遨企业管理合伙企业（有限合伙）
常州煜玺      指   常州煜玺创业投资合伙企业（有限合伙）
先导智能      指   无锡先导智能装备股份有限公司（股票代码：300450.SZ）
泰坦新动力     指   珠海泰坦新动力电子有限公司
光导精密      指   无锡光导精密科技有限公司
立导科技      指   江苏立导科技有限公司
氢导智能      指   江苏氢导智能装备有限公司
无锡先为      指   无锡先为科技有限公司
开益禧       指   开益禧（无锡）有限公司
恒云太       指   江苏恒云太信息科技有限公司
容导精密      指   常州容导精密装备有限公司
无锡鼎鸣      指   无锡鼎鸣管理咨询合伙企业（有限合伙）
天芯微       指   江苏天芯微半导体设备有限公司
先导控股      指   先导控股有限公司
上海寓馨      指   上海寓馨企业管理合伙企业（有限合伙）
芯链融创      指   芯链融创集成电路产业发展（北京）有限公司
               泰州中来光电科技有限公司（系苏州中来光伏新材股份有限公司
泰州中来      指
              （股票代码：300393.SZ）子公司）
通威太阳能     指   通威股份有限公司（股票代码：600438.SH）及其关联方
天合光能      指   天合光能股份有限公司（股票代码：688599.SH）及其关联方
晶科能源      指   晶科能源股份有限公司（股票代码：688223.SH）及其关联方
              晶澳太阳能科技股份有限公司（股票代码：002459.SZ）及其关
晶澳太阳能     指
              联方
阿特斯       指   阿特斯阳光电力集团股份有限公司（CISQ.O）及其关联方
顺风光电      指   江苏顺风光电科技有限公司及其关联方
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                      招股意向书
                      隆基绿能科技股份有限公司（股票代码：601012.SH）及其关联
隆基股份              指
                      方
                      上海爱旭新能源股份有限公司（股票代码：600732.SH）及其关
爱旭股份              指
                      联方
商洛比亚迪             指   商洛比亚迪实业有限公司
理想晶延              指   理想晶延半导体设备（上海）股份有限公司
无锡松煜              指   无锡松煜科技有限公司
                      深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司（股票代码：
捷佳伟创              指
红太阳               指   湖南红太阳光电科技有限公司
拉普拉斯              指   深圳市拉普拉斯能源技术有限公司
北方华创              指   北方华创科技集团股份有限公司（股票代码：002371.SZ）
拓荆科技              指   拓荆科技股份有限公司（股票代码：688072.SH）
                      中微半导体设备（上海）股份有限公司（股票代码：
中微公司              指
Lam/泛林半导体         指   美国泛林半导体（Lam Research Corporation）
ASM/先晶半导体         指   荷兰先晶半导体公司（ASM International N.V）
AMAT/应用材料         指   美国应用材料公司（Applied Materials, Inc.）
TEL/东京电子          指   东京电子有限公司（Tokyo Electron Ltd. ）
                      日本国际电气（Kokusai Electric），原日立国际电气半导体设备
KE/日本国际电气         指
                      部门，2017 年由 KKR 收购
                      德 国 商 先 创 太 阳 能 光 伏 科 技 公 司 （ Centrotherm Photovoltaics
Centrotherm/商先创   指
                      AG）
《公司章程》            指   公司现行有效的公司章程
《公司章程（草               公司 2021 年第四次临时股东大会审议通过的《江苏微导纳米科
                  指
案）》                   技股份有限公司章程（草案）》
《公司法》             指 《中华人民共和国公司法》及其不时修订
《证券法》             指 《中华人民共和国证券法》及其不时修订
《上市规则》            指 《上海证券交易所科创板股票上市规则》及其不时修订
国务院               指   中华人民共和国国务院
财政部               指   中华人民共和国财政部
科技部               指   中华人民共和国科学技术部
工信部               指   中华人民共和国工业和信息化部
商务部               指   中华人民共和国商务部
国家发改委             指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
江苏微导纳米科技股份有限公司                                        招股意向书
中国证监会       指   中国证券监督管理委员会
上交所         指   上海证券交易所
保荐人、保荐机
构、主承销商、浙    指   浙商证券股份有限公司
商证券
德恒律师        指   北京德恒律师事务所
天职国际        指   天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
报告期         指   2019 年、2020 年、2021 年、2022 年 1-6 月
报告期各期末      指   2019 年末、2020 年末、2021 年末、2022 年 6 月末
元、万元、亿元     指   人民币元、人民币万元、人民币亿元
二、行业专用释义
                Atomic Layer Deposition，是一种可以将物质以单原子层形式一
ALD、原子层沉积   指
                层一层地镀在基底表面的工艺
                Photovoltaic Power System（太阳能光伏发电系统），是一种利
光伏          指   用半导体材料的光生伏特效应，将太阳光辐射能直接转换为电能
                的新型发电系统
晶硅太阳能电池     指   采用晶体硅作为半导体材料的太阳能光伏电池
                常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料，按照产品可分为
半导体         指
                集成电路、分立器件、光电子和传感器
                Integrated Circuit，指通过一系列特定的加工工艺，将晶体管、
                二极管等有源器件和电阻器、电容器等无源原件按一定的电路互
IC、集成电路     指
                联并集成在半导体晶片上，封装在一个外壳内，执行特定功能的
                电路或系统
                Flexible Electronics，是一种技术的通称，是将有机/无机材料电
柔性电子        指
                子器件制作在柔性/可延性基板上的新兴电子技术
                一种检测镀膜效果的指标，测得的结果为不均匀度，不均匀度越
薄膜厚度均匀性     指
                低，均匀性水平越高，薄膜质量越好
设备运行率       指   一台机器设备实际的生产数量与理论生产数量的比值
自限性         指   在前驱体已经与所有可用的位点反应之后，反应停止
                Micro Electro Mechanical System（微机电系统），是集微传感
                器、微执行器、微机械结构、微电源微能源、信号处理和控制电
MEMS        指   路、高性能电子集成器件、接口、通信等于一体的微型器件或系
                统，其内部结构一般在微米甚至纳米量级，是一个独立的智能系
                统
BOM 表       指   Bill of Material，物料清单
晶圆          指   用于制作芯片的圆形硅晶体半导体材料
舟           指   由石英或金属连接而成承载晶圆的装置
                Water Vapor Transmission Rate（水汽渗透率），指单位时间内单
WVTR        指
                位面积渗透的水汽质量，为材料阻水能力的测量指标
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                 Light Emitting Diode（发光二极管），一种常用的发光器件，通
LED          指
                 过电子与空穴复合释放能量发光
                 Organic Light Emitting Diode，属于一种电流型的有机发光器件，
OLED         指   是通过载流子的注入和复合而致发光的现象，发光强度与注入的电
                 流成正比
LCD          指   Liquid Crystal Display，液态晶体显示器件
钝化膜          指   降低载流子复合概率的薄膜
                 通过选择折射率和厚度，使通过的光相互抵消，达到减少反射损
减反膜          指
                 失目的的薄膜
                 Chemical Vapor Deposition（化学气相沉积法），利用气态或蒸
CVD          指
                 汽态的物质在气相或气固界面上发生反应生成固态沉积物的过程
                 Plasma Enhanced Chemical Vapor Deposition（等离子体增强化学
                 气相沉积），CVD 的一种，在沉积室利用辉光放电使其电离后
PECVD        指
                 在衬底上进行化学反应沉积的半导体薄膜材料制备和其他材料薄
                 膜的制备方法
                 Low Pressure Chemical Vapor Deposition（低压化学汽相沉积），
LPCVD        指
                 CVD 的一种
                 Metal-organic Chemical Vapor Deposition（金属有机化合物化学
MOCVD        指
                 气相沉积），CVD 的一种
                 Physical Vapor Deposition（物理气相沉积），利用物理过程实现
PVD          指
                 物质转移，将原子或分子由源转移到基材表面上的过程
                 Thermal Atomic Layer Deposition（热原子层沉积），一种原子层
TALD         指
                 沉积技术
                 Plasma Enhanced Atomic Layer Deposition（等离子体增强原子层
PEALD        指
                 沉积），一种原子层沉积技术
                 Spatial Atomic Layer Deposition（空间原子层沉积），一种原子
SALD         指
                 层沉积技术
TMA          指   三甲基铝，一种前驱体材料
Al-BSF       指   铝背场电池，一种传统的电池结构
                 Passivated Emitter and Rear Cell，钝化发射极和背面电池技术，
PERC         指
                 一种电池结构
                 Tunnel Oxide Passivated Contact，隧穿氧化物钝化接触，一种电
TOPCon       指
                 池结构
                 Heterojunction with Intrinsic Thin Layer （ 具 有 本 征 薄 层 异 质
HJT          指
                 结），又称为 HJT/SHJ，一种异质结太阳能电池
                 Interdigitated Back Contact（叉型背接触电池），一种高效晶硅
IBC          指
                 太阳能电池结构
                 采用不同的掺杂工艺，通过扩散作用，将 P 型半导体与 N 型半
P-N 结        指   导体制作在同一块半导体（通常是硅或锗）基片上，在它们的交
                 界面就形成空间电荷区称为 P-N 结
k、介电常数       指   希腊文 Kappa，描述一种材料保有电荷的能力
高 k、High-k   指   具有高 k 性质的材料可以比其他材料能够更好的存储电荷
栅、栅极         指   Gate，用来打开或闭合晶体管，包括有多晶硅栅、金属栅等
栅介质          指   Gate dielectric，是用来将栅从电流通道隔离出来的绝缘体底层
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               Complementary Metal Oxide Semiconductor（互补金属氧化物半导
               体）的缩写，由 N-MOS 和 P-MOS 器件构成的一类芯片，其多
CMOS 工艺    指
               晶硅栅极结构有助于降低器件的阈值电压，从而在低电压下运
               行，是制造大规模集成电路芯片使用的一种器件结构
               可编程逻辑器件（Programmable Logic Device，即 PLD），一种
逻辑芯片       指
               集成电路器件
存储芯片       指   嵌入式系统芯片的概念在存储行业的具体应用
               Shallow Trench Isolation，是一种常用在传统 CMOS 硅工艺中隔
浅层沟道隔离     指
               离器件的工艺技术
               Multiple Patterning，将一层图形光掩模拆成两层或多层光掩模，
多重曝光       指
               分先后制作，实现精度更高的图形制造
               Field-effect Transistor，即场效应晶体管，包含源、栅、漏极的晶
场效应晶体管     指   体管。其行为由源极经过栅极流向漏极的多数载流子电流决定。
               电流由栅极下的横向电场控制
《巴黎协定》     指   日在纽约签署的气候变化协定，该协定为 2020 年后全球应对气
               候变化行动作出安排
               太阳能电池的电荷载流子数目与照射在太阳能电池表面一定能量
光电转换效率     指
               的光子数目的比率
               Dynamic Random Access Memory，动态随机存储器，采用动态
DRAM       指
               存储单元的随机存储器
               Equivalent oxide thickness，即 EOT，是指将任意电介质材料的薄
等效氧化物厚度    指
               层厚度氧化物换算为具有相同单位面积电容的 SiO2 的厚度
               在集成电路片上淀积金属薄膜，并通过光刻技术形成布线，把互
金属互联       指
               相隔离的元件按一定要求互连成所需电路
CPIA       指   中国光伏行业协会
               Semiconductor Equipment and Materials International，国际半导体
SEMI       指
               装备与材料产业协会
IRENA      指   International Renewable Energy Agency，国际可再生能源机构
               长度的度量单位，国际单位制符号为 μm，1 微米等于千分之一
μm/微米      指
               毫米
               长度的度量单位，国际单位制符号为 nm，1 纳米等于一百万分
nm/纳米      指
               之一毫米
KW、MW、GW   指   千瓦、兆瓦、吉瓦，1MW=1,000KW，1GW=1,000MW
注：本招股意向书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四
舍五入造成的。
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                          第二节 概览
  本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真
阅读招股意向书全文。
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）发行人基本情况
         江苏微导纳米科技股份有
发行人名称                              成立日期              2015 年 12 月 25 日
         限公司
注册资本     40,900.9823 万元            法定代表人             王磊
          无锡市新吴区漓江路 11
                                                     无锡市新吴区新硕路
注册地址      号（经营场所：无锡市新              主要生产经营地
          吴区新硕路 9-6 号厂房）
          无锡万海盈投资合伙企业                                王燕清、倪亚兰、王
控股股东                               实际控制人
         （有限合伙）                                      磊
                                   在其他交易场所（申
行业分类     C35 专用设备制造业                                 不适用
                                   请）挂牌或上市的情况
（二）本次发行的有关中介机构
保荐人      浙商证券股份有限公司                   主承销商      浙商证券股份有限公司
发行人律师    北京德恒律师事务所                    分销商       中信证券股份有限公司
         天职国际会计师事务所（特                           沃克森（北京）国际资产
审计机构                                  评估机构
         殊普通合伙）                                 评估有限公司
二、本次发行概况
（一）本次发行的基本情况
股票种类            人民币普通股（A 股）
每股面值            人民币 1.00 元
                                          占发行后总股本比
发行股数            4,544.5536 万股                        10%
                                          例
                                          占发行后总股本比
其中：发行新股数量       4,544.5536 万股                        10%
                                          例
   股东公开发售                                 占发行后总股本比
                不适用                                  不适用
   股份数量                                   例
发行后总股本          45,445.5359 万股
每股发行价格         【】元
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            发行人高级管理人员与核心员工资产管理计划参与公司本次发行
            的 战略配售 的数量为 不超 过本次公 开发行规 模的 10.00%，即
发行人高管、员工拟
            金）不超过人民币 9,698.00 万元。最终具体比例和金额将在 T-2 日
参与战略配售情况
            确定发行价格后确定。前述资产管理计划获配股票的限售期为 12
            个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计
            算
            保荐机构已安排另类子公司浙商证券投资有限公司参与本次发行
            战略配售，初始跟投比例为本次公开发行股票数量的 5.00%，即
保荐人相关子公司拟
参与战略配售情况
            定。浙商证券投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为 24 个
            月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算
发行市盈率       【】倍
                                            度经审计扣除非经
            月 30 日经审计的归属
                                            常性损益前后孰低
发行前每股净资产    于母公司所有者权益             发行前每股收益
                                            的净利润除以本次
            除以本次发行前总股
                                            发行前总股本计
            本计算）
                                            算）
发行后每股净资产    【】元                   发行后每股收益   【】元
发行市净率       【】倍
            本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投
发行方式        资者询价配售与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存
            托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
            符合资格的询价对象以及已开立上海证券交易所股票账户并开通
            科创板交易的境内自然人、法人、战略投资者（其中包括保荐机
发行对象
            构相关子公司等）等科创板市场投资者，但法律、法规及上海证
            券交易所业务规则禁止购买者除外
承销方式        余额包销
拟公开发售股份股东
            无
名称
            本次发行的承销及保荐费、审计及验资费、律师费、用于本次发
发行费用的分摊原则
            行的信息披露费、发行手续费等发行相关费用由发行人承担
募集资金总额      【】万元
募集资金净额      【】万元
            基于原子层沉积技术的光伏及柔性电子设备扩产升级项目
            基于原子层沉积技术的半导体配套设备扩产升级项目
募集资金投资项目
            集成电路高端装备产业化应用中心项目
            补充流动资金
发行费用概算
            用为募集资金总额*5%万元；（2）大于 8 亿元且小于等于 15 亿
            元，除上述外，还应支付（募集资金总额-8 亿元）*4%；（3）大
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                于 15 亿元，除上述外，还应支付（募集资金总额-15 亿元）*3%。
                承销费总额不低于 2,990 万元、不高于 6,990 万元。
                万元。
                注：承销费用为含税价，其余各项费用均为不含税价，最终根据
                发行结果可能会有调整。发行手续费中暂未包含本次发行的印花
                税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%，将结
                合最终发行情况计算并纳入发行手续费。
（二）本次发行上市的重要日期
刊登初步询价公告
日
刊登发行公告日期      2022 年 12 月 13 日
申购日期          2022 年 12 月 14 日
缴款日期          2022 年 12 月 16 日
股票上市日期        本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创板上市
三、发行人主要财务数据及财务指标
   报告期内，公司经审计的主要会计数据和财务指标如下：
 主要财务指标
             /2022 年 1-6 月   日/2021 年度              日/2020 年度         日/2019 年度
资产总额（万元）         173,112.81        135,691.33           110,486.11         60,103.83
归属于母公司所有
者权益（万元）
资产负债率               51.17%                34.89%           41.57%            60.61%
营业收入（万元）          15,561.31         42,791.71            31,255.41         21,581.56
净利润（万元）            -3,925.03          4,611.37            5,701.44          5,455.11
 归属于母公司所有
 者的净利润（万           -3,925.03          4,611.37            5,701.44          5,455.11
 元）
 扣除非经常性损益
 后归属于母公司所
                   -4,930.65          2,668.90            5,098.54          5,289.30
 有者的净利润（万
 元）
 基本每股收益
                       -0.10                0.11              1.20              1.21
（元）
 稀释每股收益
                       -0.10                0.11              1.20              1.21
（元）
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       主要财务指标
                        /2022 年 1-6 月   日/2021 年度              日/2020 年度          日/2019 年度
      加权平均净资产收
                                 -4.54%              6.43%           21.44%            119.98%
      益率
      经营活动产生的现
      金流量净额（万                   -452.06         -7,631.22             827.59           -4,384.19
      元）
      现金分红（万元）                        -                   -                -                   -
      研发投入占营业收
      入比例
       四、发行人的主营业务经营情况
         公司以原子层沉积（ALD）技术为核心，主要从事先进微、纳米级薄膜沉
       积设备的研发、生产和销售，向下游客户提供先进薄膜沉积设备、配套产品及
       服务。
         自成立以来，公司通过不断吸纳国内外优秀人才和研发投入，已在微、纳
       米级薄膜沉积核心技术领域具有丰富的技术积累。公司将基础研发与行业应用
       紧密结合，以下游客户的实际需求为导向，产品率先用于光伏电池片生产过程
       中的薄膜沉积环节。在成功将 ALD 技术应用于光伏领域后，公司开发了对技术
       水平和工艺要求更高的半导体薄膜沉积设备，并实现了国产 ALD 设备在 28nm
       集成电路制造关键工艺（高介电常数栅氧层材料沉积环节）中的突破。
         在此基础上，公司继续深化开发薄膜沉积技术在下一代光伏电池、半导体
       各细分应用（集成电路、先进存储等）、柔性电子等应用领域的技术和产品储
       备，并已在下游行业多家知名公司进行产品验证。
         报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：
                                                                                    单位：万元
 项目
          金额           比例        金额          比例               金额       比例            金额            比例
专用设备     14,769.69     95.13%   30,047.48    70.29%      29,916.79     95.74%      20,194.69       93.59%
配套产品
及服务
 合计      15,526.56    100.00%   42,750.64   100.00%      31,248.27    100.00%      21,577.56      100.00%
       五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未
       来发展战略
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  公司在原子层沉积反应器设计技术、高产能真空镀膜技术、真空镀膜设备
工艺反应气体控制技术、纳米叠层薄膜沉积技术、高质量薄膜制造技术、工艺
设备能量控制技术、基于原子层沉积的高效电池技术等前沿科技领域持续构筑
和强化技术壁垒。
  在光伏领域，公司目前 ALD 量产设备镀膜速率已经突破 10,000 片/小时。
镀膜效果以沉积 Al2O3 薄膜进行测量，其薄膜厚度均匀度达到片内不均匀性≤
良的产能提升能力与产品性能，在保障光电转换效率的同时，有效帮助下游电
池片厂商大幅降低了设备投资额与生产消耗成本。
  在半导体领域，公司是国内首家成功将量产型 High-k 原子层沉积设备应用
于 28nm 节点集成电路制造前道生产线的国产设备公司。设备总体表现和工艺
关键性能参数达到国际同类水平，并已获得客户重复订单认可，成功解决了一
项半导体设备“卡脖子”难题。除此之外，公司已经开展在半导体其他细分领
域以及柔性电子领域中的应用。
  公司荣获工信部 2021 年第三批专精特新“小巨人”企业、2021 年苏南国
家自主创新示范区独角兽企业、2020 年度江苏省小巨人企业（制造类）等荣誉
称号，并被认定为江苏省原子层沉积技术工程技术研究中心、江苏省外国专家
工作室、江苏省博士后创新实践基地、江苏省研究生工作站、江苏省省级企业
技术中心，公司凤凰 300 原子层沉积设备入选第十五届中国半导体创新产品。
在不断完善自有研发平台建设、持续巩固自身研发实力的同时，公司与上海交
通大学、南京大学、芬兰赫尔辛基大学等知名院校建立了良好的合作关系，共
同推进 ALD 技术的创新发展。截至本招股书签署日，公司已取得 97 项国家授
权专利，其中发明专利 14 项、实用新型专利 74 项、外观设计专利 9 项，并拥
有软件著作权 19 项。
  公司是国内少数能在短期内快速反馈并协助客户解决产线上 ALD 技术问题
的设备厂商之一，具备承担下一代光伏电池设备和高端先进制程半导体设备项
目的技术储备和人才基础。公司将通过自主创新，不断提高设备的技术水平和
产品的竞争力，拓展并深化核心技术应用，不断打造高端装备制造商的优质品
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牌，推动高端技术装备的国产化、产业化。
六、发行人选择的具体上市标准
（一）市值结论
     发行人 2021 年 9 月底引入投资者，投后估值为 75.40 亿元。综合外部股权
融资估值以及采用可比上市公司比较法得到的评估结果，发行人预计市值不低
于 30 亿元。
（二）财务指标
（三）标准适用判定
     发行人选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规
则》第三章第二十二条第（四）项：预计市值不低于人民币 30 亿元，且最近一
年营业收入不低于人民币 3 亿元。
     根据本节之分析，发行人满足其所选择的上市标准。
七、发行人关于《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐
暂行规定》的情况说明
（一）公司符合行业领域要求
      ?新一代信息技术    公司主要从事先进微、纳米级薄膜沉积设备的研发、生产和
                  销售，向下游客户提供先进薄膜沉积设备、配套产品及服
      ? 高端装备      务。报告期内主要用于光伏、半导体等领域。
      ?新材料        根 据 中 国 证 监 会 《 上 市 公 司 行 业 分 类 指 引 》 （ 2012 年 修
公司                订），公司所处行业属于“C35 专用设备制造业”。
所属    ?新能源        根据《国民经济行业分类与代码》（GBT/4754-2017），公司
行业
                  所处行业属于“C3562 半导体器件专用设备制造（指生产集
领域    ?节能环保
                  成电路、二极管（含发光二极管）、三极管、太阳能电池片
      ?生物医药       的设备的制造）”。
      ?符合科创板定位    公司属于高新技术产业和战略性新兴产业中的“高端装备领
      的其他领域       域”。
（二）公司符合科创属性要求
江苏微导纳米科技股份有限公司                                      招股意向书
     科创属性评价标准一         是否符合                指标情况
最近三年累计研发投入占最近三年                  公司最近三年研发投入累计为
累计营业收入比例≥5%，或最近三      ? 是 ?否     18,186.52 万元，占最近三年累计营
年累计研发投入金额≥6,000 万元               业收入的比重为 19.02%。
                                 截至 2021 年 12 月 31 日，发行人研
研发人员占当年员工总数的比例≥                  发人员 188 名，员工总人数 511 名，
                      ? 是 □否
形成主营业务收入的发明专利（含                  公司形成主营业务收入的发明专利共
                      ? 是 ?否
国防专利）≥5 项                        计 13 项。
                                 公司最近三年营业收入分别为 2.16
最近三年营业收入复合增长率≥                   亿元、3.13 亿元、4.28 亿元，最近三
亿元                               不低于 20%，且最近一年营业收入
                                 金额大于 3 亿元。
八、发行人公司治理特殊安排
     发行人未针对公司治理建立特殊安排。
九、募集资金用途
     经公司 2021 年第四次临时股东大会审议通过，本次募集资金总额扣除发行
费用后，拟全部用于公司主营业务相关的项目及主营业务发展所需资金，具体
如下：
                                                    单位：万元
序号             项目名称               项目总投资额          募集资金投资额
      基于原子层沉积技术的光伏及柔性电子设备
      扩产升级项目
      基于原子层沉积技术的半导体配套设备扩产
      升级项目
               合计                    116,543.56     100,000.00
     如公司本次公开发行 A 股股票实际募集资金相对于项目所需资金存在不
足，不足部分公司将通过自有资金、银行借款等途径解决。如果本次募集资金
最终超过项目所需资金，超出部分将用于偿还公司银行贷款和补充公司流动资
金。在募集资金到位前，公司将根据各募集资金投资项目的实际付款进度，通
过自有资金或银行贷款等方式支付上述项目款项。募集资金到位后用于支付相
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关项目剩余款项及根据监管机构的要求履行相关程序后置换先期投入资金。关
于本次募集资金用途内容参见本招股意向书“第九节 募集资金运用与未来发展
规划”。
江苏微导纳米科技股份有限公司                              招股意向书
                 第三节 本次发行概况
一、本次发行基本情况
股票种类          人民币普通股（A 股）
每股面值          人民币 1.00 元
              本次公开发行股票数量为 4,544.5536 万股，占发行后总股本的
发行股数
每股发行价格       【】元
           发行人高级管理人员与核心员工资产管理计划参与公司本次发行
           的战略配售的数量为不超过本次公开发行规模的 10.00%，即
发行人高管、员工拟参
           金）不超过人民币 9,698.00 万元。最终具体比例和金额将在 T-2
与战略配售情况
           日确定发行价格后确定。前述资产管理计划获配股票的限售期为
           始计算
           保荐机构已安排另类子公司浙商证券投资有限公司参与本次发行
           战略配售，初始跟投比例为本次公开发行股票数量的 5.00%，即
保荐人相关子公司拟参 227.2276 万股。最终具体比例和金额将在 T-2 日确定发行价格后
与战略配售情况    确定。浙商证券投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为 24
           个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计
           算
           【】元（按 2021 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属
发行后每股收益
           于母公司股东的净利润除以发行后总股本计算）
           【】倍（每股收益按发行前一年经审计的扣除非经常性损益前后
发行市盈率
           孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本计算）
发行前每股净资产
           除以本次发行前总股本计算）
发行后每股净资产     【】元
发行市净率        【】倍（按发行后每股净资产为基础计算）
              本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投
发行方式          资者询价配售与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存
              托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
              符合资格的询价对象以及已开立上海证券交易所股票账户并开通
              科创板交易的境内自然人、法人、战略投资者（其中包括保荐机
发行对象
              构相关子公司等）等科创板市场投资者，但法律、法规及上海证
              券交易所业务规则禁止购买者除外
承销方式          余额包销
拟上市地点         上海证券交易所
发行费用概算        用为募集资金总额*5%万元；（2）大于 8 亿元且小于等于 15 亿
              元，除上述外，还应支付（募集资金总额-8 亿元）*4%；（3）
              大于 15 亿元，除上述外，还应支付（募集资金总额-15 亿元）
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             *3%。承销费总额不低于 2,990 万元、不高于 6,990 万元。
             万元。
             注：承销费用为含税价，其余各项费用均为不含税价，最终根据
             发行结果可能会有调整。发行手续费中暂未包含本次发行的印花
             税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%，将
             结合最终发行情况计算并纳入发行手续费。
二、本次发行的有关当事人
（一）发行人
名称：         江苏微导纳米科技股份有限公司
法定代表人：      王磊
            无锡市新吴区漓江路 11 号（经营场所：无锡市新吴区新硕路 9-6
住所：
            号厂房）
联系电话：       0510-81975986
联系传真：       0510-81163648
联系人：        龙文
（二）保荐机构（主承销商）
名称：         浙商证券股份有限公司
法定代表人：      吴承根
住所：         浙江省杭州市江干区五星路 201 号
联系电话：       0571-87902568
联系传真：       0571-87901974
保荐代表人：      张建、彭浩
项目协办人：      汪淡远
其他经办人员：     周光灿、金晓芳、龚震华、宋未忆
（三）发行人律师
名称：         北京德恒律师事务所
负责人：        王丽
住所：         北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层
江苏微导纳米科技股份有限公司                                招股意向书
联系电话：       010-52682888
联系传真：       010-52682999
经办律师：       李源、张露文、刘璐、王金波
（四）会计师事务所（验资机构）
名称：         天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：        邱靖之
住所：         北京海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼
联系电话：       010-88827791
联系传真：       010-88018737
经办会计师：      郭海龙、李雯敏、周一惠
（五）资产评估机构
名称：         沃克森（北京）国际资产评估有限公司
负责人：        徐伟建
住所：         北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢三层 305-306
联系电话：       010-52596085
联系传真：       010-88019300
经办评估师：      姜海成、尚银波
（六）股票登记机构
名称：         中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
地址：         上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼
联系电话：       021-68870587
（七）收款银行
名称：         浙商证券股份有限公司
账号：         33001617835059666666
开户行：        中国建设银行杭州市庆春支行
（八）分销商
江苏微导纳米科技股份有限公司                        招股意向书
名称：         中信证券股份有限公司
负责人：        张佑君
住所：         广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
联系电话：       021-20262200
联系传真：       021-20262344
联系人：        艾华、苗涛、吕钧泽
三、发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及
其负责人、高级管理人员、经办人员之间的关系
  发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、
高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、有关本次发行并上市的重要日期
刊登初步询价公告日    2022 年 12 月 6 日
初步询价日期       2022 年 12 月 9 日
刊登发行公告日期     2022 年 12 月 13 日
申购日期         2022 年 12 月 14 日
缴款日期         2022 年 12 月 16 日
             本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创板上
股票上市日期
             市
五、战略配售情况
（一）本次战略配售的总体安排
  本次发行的战略配售由保荐机构设立的另类子公司跟投以及发行人高级管
理人员与核心员工专项资产管理计划组成，跟投机构为浙商证券投资有限公司
（以下简称“浙商投资”），发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计
划包括中信证券微导纳米员工参与科创板战略配售集合资产管理计划（以下简
称“微导 1 号”）、中信证券微导纳米员工参与科创板战略配售 2 号集合资产
管理计划（以下简称“微导 2 号”）（微导 1 号、微导 2 号合称为“微导纳米
员工战配资管计划”），无其他战略投资安排。
江苏微导纳米科技股份有限公司                                  招股意向书
  本次发行初始战略配售数量为 6,816,829 股，占本次发行数量的 15.00%。
最终战略配售比例和金额将在 2022 年 12 月 12 日（T-2 日）确定发行价格后确
定。战略投资者最终配售数量与初始配售数量的差额将根据回拨机制规定的原
则进行回拨。
（二）保荐机构设立的另类子公司跟投
  本次发行的保荐机构浙商证券按照《上海证券交易所科创板股票发行与承
销实施办法》（上证发〔2021〕76 号）（以下简称“《实施办法》”）和《上
海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第 1 号——首次公开发行股票》
（上证发〔2021〕77 号）（以下简称“《承销指引》”）的相关规定参与本次
发行的战略配售，跟投主体为浙商投资。
  根据《承销指引》要求，浙商投资将按照股票发行价格认购发行人本次公
开发行股票数量 2%至 5%的股票，具体比例根据发行人本次公开发行股票的规
模分档确定：
          发行规模                        跟投比例
         不足 10 亿元               5%，但不超过人民币 4,000 万元
  浙商投资初始跟投比例为本次公开发行数量的 5.00%，即 2,272,276 股，具
体比例和金额将在 T-2 日确定发行价格后确定。因浙商投资最终认购数量与发
行人最终实际发行规模相关，主承销商将在确定发行价格后对浙商投资最终实
际认购数量进行调整。
（三）发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划
  发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                  招股意向书
计划为微导 1 号、微导 2 号。
     微导纳米员工战配资管计划参与战略配售的数量为不超过本次公开发行规
模的 10.00%，即 4,544,553 股，同时参与认购规模上限（包含新股配售经纪佣
金）不超过人民币 9,698.00 万元。
     （1）微导 1 号
     微导 1 号拟认购数量不超过 3,978,476 股，同时不超过 8,490.00 万元（含新
股配售经纪佣金），具体情况如下：
     具体名称        中信证券微导纳米员工参与科创板战略配售集合资产管理计划
     设立时间        2022 年 11 月 28 日
     备案时间        2022 年 12 月 1 日
 募集资金规模          8,490.00 万元
参与认购规模上限         8,490.00 万元（含新股配售经纪佣金）
     管理人         中信证券股份有限公司
     微导 1 号参与人姓名、职务与比例具体如下：
                                                    实际缴款金       资管计划份
序号          姓名                 职务            人员类型
                                                    额（万元）       额持有比例
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                                                    实际缴款金       资管计划份
序号          姓名                 职务            人员类型
                                                    额（万元）       额持有比例
                        事业部副总经
                          理
                       合计                            8,490.00    100.00%
注：1、上表中合计数与个别明细数直接相加之和在尾数上如有差异，系由于四舍五入所造
成。
股配售经纪佣金。
     经核查微导 1 号参与人员的调查表、劳动合同、聘用合同及发行人提供的
核心员工名单等材料，除 ARAMI JUNICHI 为退休返聘人员，与发行人签署了
退休返聘合同外，其他份额持有人均与发行人签署了劳动合同；微导 1 号的份
额持有人均为发行人高级管理人员或核心员工，符合合格投资者要求，具备通
过专项资产管理计划参与发行人战略配售的主体资格，符合《实施办法》第二
十条之规定。
     （2）微导 2 号
     微导 2 号拟认购数量不超过 566,077 股，同时不超过 1,208.00 万元（含新股
配售经纪佣金），具体情况如下：
     具体名称        中信证券微导纳米员工参与科创板战略配售 2 号集合资产管理计划
     设立时间        2022 年 11 月 28 日
     备案时间        2022 年 11 月 30 日
 募集资金规模          1,510.00 万元
参与认购规模上限         1,208.00 万元（含新股配售经纪佣金）
     管理人         中信证券股份有限公司
     微导 2 号参与人姓名、职务与比例具体如下：
                                                    实际缴款金       资管计划份
        姓名                     职务            人员类型
                                                    额（万元）       额持有比例
江苏微导纳米科技股份有限公司                                      招股意向书
                 合计                      1,510.00   100.00%
注：1、上表中合计数与个别明细数直接相加之和在尾数上如有差异，系由于四舍五入所造
成。
配售经纪佣金。
      经核查微导 2 号参与人员的调查表、劳动合同及发行人提供的核心员工名
单等材料，微导 2 号的份额持有人均为与发行人签署了劳动合同的核心员工，
符合合格投资者要求，具备通过专项资产管理计划参与发行人战略配售的主体
资格，符合《实施办法》第二十条之规定。
（四）限售期限
      浙商投资本次配售的股票限售期为自发行人首次公开发行并上市之日起 24
个月。
      微导纳米员工战配资管计划本次配售的股票限售期为自发行人首次公开发
行并上市之日起 12 个月。
      限售期届满后，战略投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关
于股份减持的有关规定。
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                  第四节 风险因素
一、技术风险
（一）技术迭代及新产品开发风险
   详见本招股意向书“重大事项提示”之“一、（二）技术迭代及新产品开
发风险”。
（二）核心技术人员流失或不足的风险
   公司后续将加大 ALD 技术在新型高效电池、半导体等领域应用推广的投入
力度，若公司不能提供更好的发展空间、更具市场竞争力的薪酬待遇以及更适
合的研发条件，将无法持续吸引相关领域的顶尖人才加盟，公司将面临技术人
才不足的风险。在行业高速发展、国产替代趋势加快的大背景下，甚至有可能
发生现有核心技术人员流失的情形，对公司的产品研发与盈利能力产生不利影
响。
（三）核心技术泄密的风险
   公司以自主研发与核心技术作为发展的源动力，如果未来关键技术人员流
失或其他原因导致在生产经营过程中核心技术及相关数据、图纸等保密信息泄
露进而导致核心技术泄露，将会在一定程度上影响公司的市场竞争力，对公司
的生产经营和发展产生不利影响。
二、经营风险
（一）新产品验证进度及市场发展不及预期的风险
   详见本招股意向书“重大事项提示”之“一、（三）新产品验证进度及市
场发展不及预期的风险”。
（二）主要客户集中度较高的风险
   报告期内，公司对前五名客户的销售金额合计分别为 13,221.75 万元、
江苏微导纳米科技股份有限公司                             招股意向书
别为 61.28%、95.66%、84.18%、92.97%。如果未来公司无法进一步开拓新的客
户及新的业务领域，或部分客户经营情况不利，或由于选择其他技术路线，从
而降低对公司产品的采购，将会影响公司的财务业绩。
（三）行业周期波动和产业政策变化的风险
  公司的经营状况与下游行业的发展密切相关，未来如果光伏行业政策变化
等因素导致行业景气度下降或者产能严重过剩，进而影响下游企业对公司产品
的需求，可能对公司的经营业绩产生不利影响。此外，公司正在开拓产品在半
导体、柔性电子等领域的应用，如果由于国际政治和经济形势引起的对尖端技
术的封锁或者由于下游行业的周期性波动等，导致上述行业固定资产投资及对
设备需求的下降，也将会影响公司经营业绩。
（四）国内市场竞争加剧的风险
  近年来 ALD 技术因其良好的市场空间和丰富的应用场景受到关注，在巨大
发展潜力的吸引下，国内竞争者开始出现，竞争也趋于激烈。未来随着国内竞
争企业的增加，可能压缩公司的利润空间，并导致公司市场份额下滑，对公司
生产经营产生不利影响。
（五）国际贸易摩擦加剧影响公司供应链安全的风险
  报告期内，公司进口的核心元器件采购金额分别为 2,824.44 万元、1,905.19
万 元 、4,653.51 万元、 3,434.28 万元，占采购总额的比例分别为 21.18%、
界政经格局造成重大冲击，同时叠加全球产业链和供应链重新调整及贸易保护
主义，如果由于上述因素可能出现上述国外供应商受相关政策影响减少或者停
止对公司零部件的供应，或者由于国产替代的元器件无法达到境外相关产品的
质量和技术标准，进而影响公司产品生产能力、生产进度和交货时间，进而对
公司的经营产生不利影响。
（六）供应商未来可能发生较大变化的风险
  公司部分产品尚处于市场开拓阶段，如后续新产品在下游市场形成突破，
江苏微导纳米科技股份有限公司                          招股意向书
公司向与该产品相关的重要供应商采购原材料的数量与金额将大幅增长，从而
可能导致公司供应商出现较大的变动，进而导致公司在供应商管理的过程中面
临较大的风险，或可能引发公司产品质量控制能力的下降，对经营业绩及品牌
影响力产生不利影响。
（七）经营业绩受突发疫情事件影响的风险
  目前，我国国内新型冠状病毒肺炎疫情总体已经得到有效控制，但仍存在
散发情形，且海外疫情未见明显好转。若国内疫情反复、海外疫情控制进度缓
慢，可能会对经济造成不利影响，并对公司下游市场造成负面冲击，下游客户
或存在产线采购、招标、开工等推迟的情形，可能会对公司业务开展构成不利
影响。
（八）海外市场开拓与贸易环境变化风险
  报告期内，公司主营业务收入中，境外收入金额分别为 275.39 万元、87.41
万元、1,464.28 万元、51.32 万元，占同期主营业务收入的比例分别为 1.28%、
化，或受不可控的其他政治、经济因素影响，致使海外市场需求出现大幅波
动，将可能影响公司海外市场的开拓。
（九）季度业绩波动风险
  客户采购存在非均匀、非连续等特征，这导致公司各季度间的订单签订金
额存在较大波动。此外，受产品开发和生产周期、下游市场环境、客户经营状
况等因素影响，公司各订单从合同签订、发货到最终验收的周期也存在较大差
异，从而使得公司各季度的营业收入波动较大。而与此同时，公司的期间费用
支出有较强刚性。由此导致了公司各季度经营业绩存在波动，甚至可能出现单
个季度亏损的风险。
三、财务风险
（一）经营业绩波动甚至出现亏损的风险
  详见本招股意向书“重大事项提示”之“一、（一）经营业绩波动甚至出
江苏微导纳米科技股份有限公司                              招股意向书
现亏损的风险”。
（二）存货跌价的风险
   详见本招股意向书“重大事项提示”之“一、（四）存货跌价的风险”。
（三）毛利率下降的风险
   详见本招股意向书“重大事项提示”之“一、（五）毛利率下降的风
险”。
（四）应收账款和合同资产无法回收的风险
   报告期内，随着公司业务规模及营业收入的快速增长，应收账款和合同资
产也大幅增加。报告期各期末，公司应收账款和合同资产分别为 6,809.03 万
元、6,876.58 万元、12,207.62 万元、16,171.01 万元，占总资产的比例分别为
款及合同资产账面余额分别为 402.30 万元、3,126.47 万元、1,066.09 万元、
   随着公司业务规模的扩大，公司的客户数量逐步增加，应收账款及合同资
产的金额及占比可能会进一步增加。如果出现下游行业波动、客户自身财务状
况恶化等因素导致应收账款不能按期回收，并导致需要计提较大金额的坏账准
备或无法回收发生坏账的情况，将对公司经营业绩、经营性现金流等产生不利
影响。
（五）经营性现金流风险
   报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为-4,384.19 万元、827.59 万
元、-7,631.22 万元、-452.06 万元，公司经营活动现金流量净额与净利润存在偏
离，主要由于订单增长以及发出商品验收周期较长，从而导致存货规模增加，
且预收款项不足以完全覆盖公司为订单生产所支付的全部成本和费用。从短期
看，公司流动性风险较小，但从中长期看，若经营性现金流持续不佳，可能对
公司业务发展造成较大不利影响。
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（六）税收优惠政策变化的风险
   公司为高新技术企业，自 2019 年起的三年内执行 15%的企业所得税税率。
另外，根据国务院《关于印发进一步鼓励软件企业和集成电路产业发展若干政
策的通知》（国发[2011]4 号）和财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税
政策的通知》（财税[2011]100 号）的规定，公司销售设备所匹配的嵌入式软件
产品享受增值税即征即退的优惠政策。
   根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例，财政部、国家税务
总局和科学技术部印发的《关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》
（财税[2015]119 号）、《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》
（财税[2018]99 号），财政部和国家税务总局印发的《关于进一步完善研发费
用税前加计扣除政策的公告》（财税[2021]13 号）等规定，公司在 2019 年度、
发费用加计扣除 100%的所得税优惠。
   报告期内，公司各期税收优惠金额分别为 900.66 万元、2,640.85 万元、
满足享受前述税收优惠的条件，将对公司的经营业绩产生不利影响。
（七）研发投入未能有效转化的风险
   报告期内，公司研发费用分别为 3,109.05 万元、5,373.47 万元、9,704.00 万
元、6,183.74 万元。随着在光伏领域持续投入以及半导体领域产业化不断推
进，公司研发人员以及研发项目投入增加，导致研发费用呈持续上升趋势。若
研发费用持续增加，但研发投入未能有效实现成果转化，将对公司的经营业绩
产生不利影响。
（八）设备改造业务收入下滑的风险
   报告期内，公司设备改 造业务收入分别为 21.12 万元、224.42 万元、
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要与市场电池片尺寸变化趋势、公司新工艺开发及应用情况等因素相关，若未
来上述因素的变化情况对下游客户设备改造需求产生重大不利影响，公司设备
改造业务收入将会面临下降的风险，从而影响公司的经营业绩。
四、内控风险
（一）实际控制人不当控制的风险
  王燕清、倪亚兰、王磊组成的家族通过万海盈投资、聚海盈管理、德厚盈
投资间接控制公司 67.34%股份，王燕清、倪亚兰、王磊系公司的实际控制人。
公司股权的集中度较高，如果实际控制人利用其持股优势对公司发展战略、经
营决策、人事安排、利润分配和对外投资等重大事项进行非正常干预或控制，
则可能损害公司及公司中小股东的利益。
（二）公司管理风险
  随着本次募集资金的运用和公司经营规模的迅速增长，公司的生产规模、
产品结构和涉及的市场领域都将发生较大变化，公司的管理水平在机制建立、
战略规划、组织设计、运营管理、资金管理和内部控制等方面将面临较大的挑
战。如果后续公司的管理水平无法匹配或适应公司的发展速度及规模，可能会
对公司的经营产生不利影响。
五、法律风险
（一）知识产权争议风险
  公司 ALD 设备目前主要应用于光伏领域，未来扩大在半导体设备行业的应
用。半导体设备行业是典型的技术密集型行业，为了保持技术优势和竞争力，
防止技术外泄风险，已掌握先进技术的半导体设备企业通常会通过申请专利等
方式设置较高的进入壁垒。未来随着公司业务的发展，一方面存在竞争对手主
张公司侵犯其知识产权权利或申请公司专利无效的情形，另一方面也存在公司
的知识产权被侵权的可能。上述原因均可能导致公司产生知识产权纠纷，对公
司的正常经营活动产生不利影响。
（二）产品质量控制风险
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  公司产品所涉及的技术工艺较为复杂，产品性能指标与原材料对工艺的匹
配程度息息相关，若选择的原材料不能匹配特定工艺，将会对产品的质量产生
不利影响；同时，下游客户对产品的定制化程度较高，创新设计内容较多，对
设备质量有着严苛的要求，公司不能排除因某种不确定或不可控因素导致产品
出现质量问题，从而给公司带来法律、声誉及经济方面的风险。
六、其他风险
（一）募集资金使用风险
  本次发行募集资金拟投资项目的可行性分析系基于当前较为良好的市场环
境及公司充足的技术储备，在市场需求、技术发展、市场价格、原材料供应等
方面未发生重大不利变化的假设前提下作出的。若在项目实施过程中，外部环
境出现重大变化，将导致募投项目不能如期实施，或实施效果与预期值产生偏
离的风险。
  本次募投项目达产后，公司将新增年产 120 台光伏、柔性电子领域的 ALD
设备，以及年产 40 套半导体领域 ALD 设备的生产规模。上述新增生产规模结
合了公司对光伏、半导体、柔性电子领域市场开拓情况的预估，如果公司下游
市场增长或公司市场开拓未及预期，将有可能导致部分生产与检测设备闲置、
人员冗余，无法充分发挥全部生产能力，增加费用负担，从而影响公司的经营
业绩。
  根据募集资金使用计划，本次募集资金投资项目建成后，资产规模将大幅
增加，导致各年折旧和摊销费用相应增加。募投项目建成达产后，公司每年将
新增固定资产折旧 3,878.13 万元，新增无形资产和其他资产摊销 169.44 万元，
年新增折旧摊销额合计 4,047.57 万元，占 2021 年度公司营业收入的 9.46%；年
新增折旧摊销对净利润影响 3,440.43 万元，占 2021 年度净利润的 74.61%。因
此，若募集资金投资项目不能较快产生效益以弥补新增固定资产投资带来的折
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旧和无形资产产生的摊销，则募投项目的投资建设将在一定程度上影响公司未
来的净利润和净资产收益率。
（二）整体变更时存在未弥补亏损的风险
  以 2019 年 10 月 31 日为审计基准日整体变更为股份公司时，公司的未分配
利润为-486.14 万元，存在未弥补亏损。微导有限成立于 2015 年 12 月 25 日，
成立时间相对较短，研发投入大、研发周期长、研发不确定性较高。因此，公
司成立初期阶段，未分配利润持续为负。随着公司产品推向市场实现销售，且
实现的利润规模已覆盖整体变更时存在的未弥补亏损，未弥补亏损的情形已经
消除。
（三）生产经营场所租赁风险
  公司目前的生产经营场所均通过租赁方式取得，且不存在短期内租赁期限
即将到期的情形，但不排除未来出现租赁合同无法继续履行、到期无法续租的
情况，若出现该等情形，公司需要租赁或新建厂房并进行搬迁，可能给公司的
生产经营、财务状况造成一定的不利影响。
（四）对赌协议的风险
金、北京君联晟源、江苏人才四期、无锡新通（SS）、上海亿钏与发行人、发
行人实际控制人王燕清、倪亚兰、王磊以及原股东 LI WEI MIN、LI XIANG、
胡彬、潘景伟、万海盈投资、聚海盈管理、德厚盈投资签署《关于江苏微导纳
米科技股份有限公司的增资协议》《江苏微导纳米科技股份有限公司的股东协
议》，协议中约定了关于上述新增机构股东的特殊权利条款。2020 年 5 月、
之补充协议》《江苏微导纳米科技股份有限公司的股东协议之补充协议二》，
约定上述新增机构股东放弃相关特殊权利条款但附有在发行人未能在约定时间
内实现合格 IPO 的自动恢复条款。
  如果发生特殊权利条款恢复效力的情况，公司实际控制人的回购义务将触
发，现有股东持股比例可能发生一定变化。
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                第五节 发行人基本情况
 一、基本情况
注册中文名称             江苏微导纳米科技股份有限公司
注册英文名称             Jiangsu Leadmicro Nano Technology Co., Ltd.
注册资本               40,900.9823 万元
法定代表人              王磊
微导有限成立日期           2015 年 12 月 25 日
整体变更设立日期           2019 年 12 月 10 日
                   无锡市新吴区漓江路 11 号（经营场所：无锡市新吴区新硕路
住所
邮政编码               214000
联系电话               0510-81975986
传真号码               0510-81163648
互联网网址              www.leadmicro.com
电子信箱               wen.long@leadmicro.com
信息披露及投资者关系部门       证券部
负责人                龙文
电话号码               0510-81975986
 二、发行人的设立及股本和股东的变化情况
 （一）发行人的设立
 纳米装备科技有限公司公司章程》，约定微导有限注册资本为 2,000.00 万元，
 王燕清、潘景伟、胡彬、刘兵武分别认缴出资 1,735.40 万元、147.00 万元、
 《营业执照》。微导有限设立时的股权结构如下：
                                                                 单位：万元
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序号       股东名称         认缴出资额           实缴出资额        认缴比例
        合计               2,000.00             -      100.00%
月 31 日为基准日，将经天职国际审计的净资产 59,597,806.03 元按照 1:0.7551
的比例折合成股份公司股本 4,500 万元，每股面值 1 元，共计 4,500 万股，其余
部分 14,597,806.03 元计入股份公司资本公积。同日，微导纳米的发起人股东签
署《江苏微导纳米科技股份有限公司发起人协议》。
第一次临时股东大会，审议通过了《关于江苏微导纳米装备科技有限公司以账
面净资产折股整体变更为股份公司的议案》等议案。
报告》（天职业字[2019]37647 号），经审验，截至 2019 年 12 月 5 日，公司已
收到全体股东以其拥有的微导有限净资产折合的实收资本 4,500 万元，余额
执照》。2019 年 12 月 20 日，微导纳米取得无锡市高新区（新吴区）商务局出
具的《外商投资企业变更备案回执》（锡高管商资备 201900507）。
     整体变更完成后，微导纳米的股东及其出资情况如下：
                                                    单位：万股
序号        股东名称        持股数量             持股比例        出资方式
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                        招股意向书
序号        股东名称             持股数量                        持股比例          出资方式
        合计                       4,500.0000              100.00%       -
     以 2019 年 10 月 31 日为审计基准日整体变更为股份公司时，公司的未分配
利润为-486.14 万元，存在未弥补亏损。
     （1）基准日未分配利润为负的形成原因
确认截至股改基准日 2019 年 10 月 31 日，微导有限的账面净资产值为 5,959.78
万元，实收资本 4,202.00 万元，资本公积 2,243.92 万元，未分配利润为-486.14
万元。未分配利润为负的主要原因是公司前期经营规模较小，设立初期将主要
资金投入 ALD 应用技术研发、人才引进，研发费用等相关费用较高，且受当时
ALD 设备市场尚不成熟、市场规模较小、公司 ALD 设备产品验收周期长等因
素影响，销售收入不能覆盖同期发生的研发、生产、人力等较大的成本费用支
出。
     （2）整体变更后的变化情况和发展趋势
     随着公司 ALD 设备技术不断成熟，下游市场规模不断扩大，公司 ALD 设
备在光伏领域不断突破，取得丰富的研发成果，相关产品陆续推向市场，技术
水平和产品质量得到市场认可，公司盈利规模不断提升。
     报告期内公司的财务经营状况和发展趋势如下：
 主要财务指标
               /2022 年 1-6 月   日/2021 年度      日/2020 年度      日/2019 年度
营业收入（万元）             15,561.31         42,791.71         31,255.41     21,581.56
净利润（万元）              -3,925.03              4,611.37      5,701.44      5,455.11
未分配利润（万
元）
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     公司未分配利润为负的情形已消除，与报告期内盈利水平的变动相匹配，
对公司的业务发展和未来盈利能力不构成不利影响。
     （3）整体变更的具体方案及相应的会计处理
月 31 日为基准日，将经天职国际审计的净资产 59,597,806.03 元按照 1:0.7551
的比例折合成股份公司股本 4,500 万元，每股面值 1 元，共计 4,500 万股，其余
部分 1,459.78 万元计入股份公司资本公积。同日，微导纳米的发起人股东签署
《江苏微导纳米科技股份有限公司发起人协议》，微导有限原全体股东作为发
起人，按各自出资比例持有股份公司相应数额的股份。
     相应的会计处理如下：
                                                                      单位：万元
     借：      实收资本                                                      4,202.00
             资本公积                                                      2,243.92
             未分配利润                                                     -486.14
     贷：      股本                                                        4,500.00
             资本公积——股本溢价                                                1,459.78
     随着光伏、半导体市场需求的快速增长，以及公司市场竞争力的不断增
强，公司的持续经营能力也在不断提高，具体分析详见招股意向书“第八节 财
务会计信息与管理层分析”之“十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分
析”之“（八）持续经营能力分析”相关内容。
（二）报告期内的股本和股东变化情况
     报告期初，微导有限的股东及其出资情况如下：
                                                                      单位：万元
序号         股东名称        认缴出资额            实缴出资额              出资比例       出资方式
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                     招股意向书
序号      股东名称        认缴出资额            实缴出资额              出资比例       出资方式
       合计            4,202.0000            4,202.0000    100.00%     -
有限 1.00%的股权（认缴出资额 42.02 万元，实缴出资额 42.02 万元）以 42.02
万元的价格转让给万海盈投资。同日，潘景伟与万海盈投资签署《股权转让协
议》。
     此次股权转让完成后，微导有限的股东及其出资情况如下：
                                                                   单位：万元
序号      股东名称        认缴出资额            实缴出资额              出资比例       出资方式
       合计            4,202.0000            4,202.0000    100.00%     -
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   因聚海盈管理用于出资的专利技术相关技术发明人在研发过程中存在利用
微 导 纳 米 资 源 的 可 能 性 ， 同 期 以 专 利 技 术 出 资 的 还 有 LI WEI MIN 、 LI
XIANG。为夯实公司注册资本，2019 年 10 月 28 日，微导有限董事会通过决
议，同意由由聚海盈管理以货币资金补正其以无形资产出资资本金 352.9412 万
元，王燕清以货币资金补正股东 LI WEI MIN 及 LI XIANG 无形资产出资资本金
合计 588.2353 万元。同日，微导有限全体股东出具声明，一致同意并确认上述
出资完成后，微导有限各股东出资额及其出资比例保持不变；微导有限全体股
东对截至声明出具日的各股东出资额及出资比例均无异议，不存在股权纠纷或
潜在纠纷及争议；微导有限的注册资本、实收资本保持不变；LI WEI MIN、LI
XIANG 以及聚海盈管理用于出资的相关专利技术产权仍归微导有限所有，相关
专利技术产权不存在纠纷或潜在纠纷及争议。
资报告》（天职业字[2019]37475 号），经审验，截至 2019 年 10 月 30 日，微
导有限已收到王燕清与聚海盈管理以货币缴纳的补正无形资产出资资本金合计
   详见本节之“二、发行人的设立及股本和股东的变化情况”之“（一）发
行人的设立”之“2、股份公司设立情况”。
微导纳米注册资本增加 246.3158 万元，由上海君联晟灏、北京君联晟源、江阴
毅达、中小企业发展基金、江苏人才四期、无锡毓立、无锡新通（为国有股
东 ， 标 注 “ SS ” ） 、 上 海 亿 钏 以 货 币 方 式 出 资 ， 增 资 后 的 注 册 资 本 为
其中 246.3158 万元计入注册资本、15,353.6842 万元计入资本公积。王燕清、倪
亚兰、王磊、微导纳米及公司原股东分别与上述新增股东签署了增资协议及股
东协议。
   此次增资完成后，微导纳米的股东及其出资情况如下：
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                                                     单位：万股
 序号           股东名称                 持股数量             持股比例
            合计                       4,746.3158        100.00%
微导纳米注册资本增加 237.4746 万元，由冯源绘芯、锦润博纳、聚隆景润、问
鼎投资、瑞庭投资以货币方式出资，增资后的注册资本为 4,983.7904 万元。此
次增资价格为每股 147.48 元，合计增资 35,023.4209 万元，其中 237.4746 万元
计入注册资本、34,785.9463 万元计入资本公积。微导纳米分别与上述新增股东
签署了股份认购协议。
      此次增资完成后，微导纳米的股东及其出资情况如下：
                                                     单位：万股
 序号           股东名称                 持股数量             持股比例
江苏微导纳米科技股份有限公司                                      招股意向书
 序号         股东名称                 持股数量             持股比例
          合计                       4,983.7904        100.00%
投资将其持有的 67.8046 万股股份（占公司股份总额 1.3605%）按每股人民币
华投资均为曾毓群所实际控制的企业，本次股份转让原因系同一控制下企业之
间的投资结构调整，转让价格根据瑞庭投资入股价格确定。
     此次股权转让完成后，微导纳米的股东及其出资情况如下：
                                                   单位：万股
江苏微导纳米科技股份有限公司                                       招股意向书
 序号          股东名称                 持股数量             持股比例
            合计                      4,983.7904        100.00%
进行资本公积转增股本，以现有股份总数 4,983.7904 万股为基数，以资本公积
本公积转增股本后公司股本总额为 24,918.952 万股，注册资本为 24,918.952 万
元。
      此次资本公积转增股本完成后，微导纳米股东及其持股情况如下：
江苏微导纳米科技股份有限公司                                    招股意向书
                                                 单位：万股
序号         股东名称            持股数量                持股比例
         合计                      24,918.9520      100.00%
微导纳米以现有股份总数 24,918.952 万股为基数，以资本公积 14,951.3712 万元
向全体股东每 10 股转增 6 股，共计转增 14,951.3712 万股，本次资本公积转增
股本后公司股本总额为 39,870.3232 万股，注册资本为 39,870.3232 万元。
     同时，在资本公积转增后的股本总额上，增加注册资本 1,030.6591 万元，
江苏微导纳米科技股份有限公司                                   招股意向书
由无锡新动能、中芯聚源绍兴基金、疌泉荣芯、高瓴航恒、高瓴裕润以货币方
式认缴出资，增资后的注册资本为 40,900.9823 万元。此次增资价格为每股
     此次增资完成后，微导纳米股东及其持股情况如下：
                                                 单位：万股
序号       股东名称              股份数额                持股比例
江苏微导纳米科技股份有限公司                                       招股意向书
序号         股东名称                股份数额                持股比例
          合计                         40,900.9823      100.00%
（三）报告期内的重大资产重组情况
     报告期内，公司未发生重大资产重组行为 。
三、发行人的股权结构
     截至本招股意向书签署日，公司的股权结构图如下：
四、发行人控股子公司、参股公司及分公司的简要情况
     截至 2022 年 6 月 30 日，公司不存在控股子公司及分公司，参股公司 1
家。参股公司具体情况如下：
     名称   芯链融创集成电路产业发展（北京）有限公司
 成立日期     2020 年 8 月 27 日
江苏微导纳米科技股份有限公司                                       招股意向书
 注册地      北京市北京经济技术开发区荣华中路 19 号院 1 号楼 B 座 3 层 312 室
 注册资本     10,000 万元人民币
法定代表人     康劲
          与集成电路、半导体技术有关的技术开发、技术服务、技术转让、技术咨
          询、技术检测；产品设计；设备租赁。（市场主体依法自主选择经营项
 经营范围     目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内
          容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营
          活动。）
          发行人持有芯链融创 4.00%股权，其他包括中巨芯科技股份有限公司、上海
          新阳半导体材料股份有限公司、安集微电子科技（上海）股份有限公司等
 股权结构
          公司持有 3.7%股权，中关村芯链集成电路制造产业联盟持有 0.3%股权。
五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况
（一）控股股东和实际控制人
     万海盈投资直接持有公司 23,258.1624 万股股份，占公司总股本的比例为
下：
名称                无锡万海盈投资合伙企业（有限合伙）
住所                无锡市新吴区行创四路 7 号
企业类型              有限合伙企业
认缴出资额             13,190.9209 万元
实缴出资额             12,715.9209 万元
统一社会信用代码          91320214MA1W4B4N3A
执行事务合伙人           王磊
成立日期              2018 年 2 月 14 日
合伙期限              2018 年 2 月 14 日至 2068 年 2 月 14 日
                  利用自有资产对外投资。（依法须经批准的项目，经相关部门
经营范围
                  批准后方可开展经营活动）
主营业务              实业投资、投资控股
     截至 2022 年 6 月 30 日，万海盈投资的出资结构如下：
江苏微导纳米科技股份有限公司                                    招股意向书
                                                 单位：万元
 序号       合伙人姓名     认缴出资额           出资比例        合伙人类型
         合计           13,190.9209     100.00%     -
      根据天职国际出具的《无锡万海盈投资合伙企业（有限合伙）审计报告》
（天职业字[2022]39158 号），截至 2022 年 6 月 30 日，万海盈投资单体的总资
产为 12,715.08 万元，净资产为 12,712.48 万元；2022 年 1-6 月万海盈投资单体
实现营业收入 0 元，净利润为-1.63 万元。
      王燕清、倪亚兰、王磊组成的家族通过万海盈投资、聚海盈管理、德厚盈
投资间接控制公司 67.34%的股份，同时王磊担任公司董事长、倪亚兰担任公司
董事。王燕清、倪亚兰系夫妻关系，王磊系王燕清、倪亚兰之子，王燕清、倪
亚兰、王磊系公司的实际控制人。
      万海盈投资、聚海盈管理、德厚盈投资分别持有公司 56.86%、9.24%、
产份额；王磊系聚海盈管理的普通合伙人，持有聚海盈管理 74.28%的财产份
额；王燕清系德厚盈投资的普通合伙人，持有德厚盈投资 21.00%的财产份额；
同时倪亚兰系万海盈投资的有限合伙人，持有万海盈投资 20.00%的财产份额；
王磊系德厚盈投资的有限合伙人，持有德厚盈投资 79.00%的财产份额。
      王燕清先生，1966 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，住所为江
苏省无锡市新区****，身份证号为 32022219660407****，毕业于常州无线电工
业学校模具设计与制造专业。其主要任职经历为：1986 年至 1999 年任无锡县
无线电二厂设备助理工程师；2000 年创立无锡先导电容器设备厂（后改名为
“常州煜玺创业投资合伙企业（有限合伙）”）；2002 年设立无锡先导自动化
设备有限公司（后改名为“无锡先导智能装备股份有限公司”），任董事长、
总经理；2011 年 12 月至今任先导智能董事长、总经理。
      倪亚兰女士，1970 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，初中学
江苏微导纳米科技股份有限公司                              招股意向书
历，住所为江苏省无锡市新区****，身份证号为 32022219701107****。其主要
任职经历为：2002 年至 2011 年 11 月，担任无锡先导自动化设备有限公司总经
理办公室助理；2011 年 5 月至 2016 年 1 月，担任无锡嘉鼎投资有限公司（上海
卓遨前身）总经理；2016 年 1 月至 2020 年 12 月，担任上海卓遨执行事务合伙
人；2012 年 2 月至今，担任欣导投资总经理；2015 年 12 月至 2019 年 12 月，
担任微导有限董事；2017 年 12 月至 2019 年 12 月，担任微导有限总经理；2019
年 12 月至今，担任公司董事。
  王磊先生，1993 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，住所为江
苏省无锡市新区****，身份证号为 32028319931112****，本科学历，毕业于新
泽西州立大学计算机和数学专业。其主要任职经历为：2017 年 6 月至 2017 年 9
月就职于喜开理（中国）有限公司；2017 年 9 月至 2018 年 2 月就职于恒云太；
限董事长；2019 年 12 月至今，担任公司董事长。
  聚海盈管理的普通合伙人为王磊，王磊持有聚海盈管理 74.28%的财产份
额；德厚盈投资的普通合伙人为王燕清，王燕清、王磊分别持有德厚盈投资的
控制人的一致行动人。
（二）控股股东和实际控制人控制的其他企业的基本情况
  截至 2022 年 6 月 30 日，除本公司外，公司控股股东万海盈投资持有天芯
微 67.33%股权，倪亚兰担任天芯微董事长兼总经理、王磊担任天芯微董事。
  天芯微成立于 2019 年 8 月，从事硅外延设备的研发、生产和销售，目前处
于研发、验证阶段。
  公司的实际控制人为王燕清、倪亚兰、王磊。截至 2022 年 6 月 30 日，除
本公司、本公司控股股东及其控制的企业外，实际控制人控制的其他企业情况
如下：
江苏微导纳米科技股份有限公司                                         招股意向书
序号    关联方名称                    控制情况                 主营业务
                    王磊持有 74.28%的财产份额并担任执行事
                    务合伙人
                    王燕清持有 21%的财产份额并担任执行事务
                    合伙人，王磊持有 79%的财产份额
                    王燕清为实际控制人并担任董事长兼总经
                                                 锂电、光伏和 3C 电
                    理，王磊担任董事；截至 2022 年 6 月 30
                                                 子等领域的自动化
                                                 设备研发、生产和
                    资合伙企业（有限合伙）合计控制 31.82%
                                                 销售。
                    的股份
                                                 未实际经营，拟从
                                                 事总装产线、焊装
     江苏安导智能装 先导智能持有 100%的股权，王燕清担任执
      备有限公司  行董事兼总经理
                                                 PACK 产 线 设 备 的
                                                 研发、制造
                                                 主要从事激光智能
                    先导智能持有 100%的股权，王燕清担任执
                    行董事兼总经理
                                                 部件的研发、制造
                                                 主要从事视觉测
                    先导智能持有 100%的股权，王燕清担任执        量、通用组装、智
                    行董事兼总经理                      能检测、3D 点胶等
                                                 设备的研发、制造
                                                 主要从事燃料电池
                    先导智能持有 100%的股权，王燕清担任执
                    行董事兼总经理
                                                 造
     上海先导慧能技                                     未实际经营，拟从
       术有限公司                                     事技术服务
         LEAD                                    主要负责先导智能
     INTELLIGENT
      （USA）LLC                                   服务
          LEAD
      INTELLIGENT
       （EUROPE）
           B.V.
         LEAD
     INTELLIGENT                                 主要负责先导智能
                    LEAD INTELLIGENT EQUIPMENT
                    （EUROPEAN）B.V.持有 100%的股权
     （SWEDEN）                                    服务
          AB
         LEAD
     INTELLIGENT                                 主要负责先导智能
                    LEAD INTELLIGENT EQUIPMENT
     （DEUTSCHLA     （EUROPEAN）B.V.持有 100%的股权
                                                 服务
      ND）GMBH
                                          主要从事能量回收
                    先导智能持有 100%的股权，王燕清担任执 型 化 成 、 分 容 、 分
                    行董事兼经理                选等锂电池后端自
                                          动化生产线装备
江苏微导纳米科技股份有限公司                              招股意向书
序号    关联方名称             控制情况              主营业务
                                     未实际经营，拟从
     珠海先导新动力 泰坦新动力持有 100%的股权，王燕清担任 事 研 发 、 制 造 、 销
      电子有限公司 执行董事兼经理                 售锂电池化成、分
                                     容及整线设备等
     广东贝导智能科 泰坦新动力持有 100%的股权，王燕清担任 主 要 从 事 智 能 物
      技有限公司  执行董事兼经理                 流、仓储设备
                                     未实际经营，拟从
     江苏先导汇能技 先导智能持有 100%的股权，王燕清担任董 事 研 发 制 造 电 子 设
     术研究有限公司 事长兼总经理                  备整机装配专用设
                                     备
             江苏先导汇能技术研究有限公司持有 51%的
     无锡先导先进技
             财产份额并担任执行事务合伙人，常州海拓 未 实 际 经 营 ， 拟 从
             创业投资合伙企业（有限合伙）持有 49%的 事技术研发
      （有限合伙）
             财产份额
     珠海横琴先导智
             先导智能持有 100%的股权，王燕清担任执
             行董事兼经理
        公司
     海南先导智创技 先导智能持有 100%的股权，王燕清担任执 主 要 从 事 软 件 开 发
     术咨询有限公司 行董事兼总经理，倪亚兰担任监事         相关的技术咨询
             王燕清持有 40%的股权，王磊持有 30%的股
     先导控股有限公
        司
             行董事兼总经理
     上海弘导科技有 先导控股有限公司持有 100%的股权，王磊
       限公司   担任执行董事，倪亚兰担任总经理
     江苏元夫半导体 先导控股有限公司持有 100%的股权，王燕
      科技有限公司 清担任执行董事兼总经理
     江苏元夫半导体
             江苏元夫半导体科技有限公司持有 100%的
             股权
       限公司
     珠海横琴先发企 先导控股有限公司持股 100%，倪亚兰担任
     业管理有限公司 执行董事兼经理
     珠海荣导控股有 先导控股有限公司持股 100%，倪亚兰担任
       限公司   执行董事兼经理
     无锡卓纳企业管 先导控股有限公司持有 99%的股权，倪亚兰
      理有限公司  持有 1%的股权并担任执行董事兼总经理
     无锡芯迈管理咨
             无锡卓纳企业管理有限公司持有 20.33%的
             财产份额并担任执行事务合伙人
       限合伙）
     无锡鼎鸣管理咨 无锡卓纳企业管理有限公司持有 5%的财产
       限合伙）  有 95%的财产份额
     上海湛集商务咨
             先导控股有限公司担任执行事务合伙人并持
             有 80%的财产份额
       限合伙）
             先导控股有限公司持有 38.81%的股权，无
                                     从事半导体外延设
             锡展心管理咨询合伙企业（有限合伙）持有
                                     前处于研发阶段
             （有限合伙）持有 21.25%的股权，王燕清
江苏微导纳米科技股份有限公司                               招股意向书
序号    关联方名称             控制情况               主营业务
               担任执行董事兼总经理
      先为科技（日                             拟从事半导体外延
      本）株式会社                             设备的研发
     常州先亚创业投   先导控股有限公司担任执行事务合伙人并持
       限合伙）    份额
     常州海拓创业投   先导控股有限公司担任执行事务合伙人并持
       限合伙）    企业（有限合伙）持有 90%的财产份额
     江苏锂导创业投   王燕清持股 94%并担任执行董事，倪亚兰担
      资有限公司    任总经理
               江苏锂导创业投资有限公司持有 0.23%的财
               产份额并担任执行事务合伙人，常州长导创
               业投资合伙企业（有限合伙）持有 99.49%
               合伙）持有 0.23%的财产份额，无锡创导企
               业管理合伙企业（有限合伙）持有 0.06%的
               财产份额
               欣导投资持有 100%的股权，王燕清担任执
               行董事、倪亚兰担任总经理
                                    从事物联网技术的
             开益禧持有 85%的股权，无锡汇海盈投资合
                                    研发和增值电信服
                                    务，主要提供数据
             清担任董事长，王磊、倪亚兰担任董事
                                    中心及云基础服务
                                    从事物联网技术的
     江苏先云信息技 恒云太持有 100%的股权，倪亚兰担任执行 研 发 和 增 值 电 信 服
      术有限公司  董事兼总经理                 务，主要提供数据
                                    中心及云基础服务
                                    从事物联网技术的
             欣导投资持有 85%的股权，无锡汇海盈投资
     江苏同云盛信息                        研发和增值电信服
      技术有限公司                        务，主要提供数据
             任董事长，王磊、倪亚兰担任董事
                                    中心及云基础服务
     常州长导创业投
             江苏锂导创业投资有限公司持有 0.01%的财
             产份额并担任执行事务合伙人
       限合伙）
             江苏锂导创业投资有限公司持有 0.1%的财
     厦门磁导科技合
             产份额并担任执行事务合伙人，常州长导创
             业投资合伙企业（有限合伙）持有 99.9%的
        伙）
             财产份额
             江苏锂导创业投资有限公司持有 0.1%的财
     无锡创导企业管
             产份额并担任执行事务合伙人，常州长导创
             业投资合伙企业（有限合伙）持有 99.9%的
       限合伙）
             财产份额
     扶绥至普投资有 王燕清持股 100%并担任执行董事兼总经
       限公司   理，倪亚兰担任监事
     常州煜玺创业投 扶绥至普投资有限公司持有 0.04%的财产份
       限合伙）  伙企业（有限合伙）持有 99.96%的财产份
江苏微导纳米科技股份有限公司                                  招股意向书
序号     关联方名称                  控制情况            主营业务
                     额
      扶绥洛杰投资合        王燕清持有 99%的财产份额并担任执行事务
           伙）        财产份额
      上海皓长信息科
          技中心
      无锡赤心管理咨        上海鹊昂信息科技中心持有 99.38%的财产
        限合伙）         0.62%的财产份额
      无锡汇海盈投资
                     王燕清持有 80%的财产份额并担任执行事务
                     合伙人，王磊持有 20%的财产份额
          合伙）
      无锡宝德宏投资
                     王燕清持有 80%的财产份额并担任执行事务
                     合伙人，倪亚兰持有 20%的财产份额
          合伙）
      上海晟创科技有        王燕清持有 70%的股权并担任执行董事，倪
          限公司        亚兰持有 30%的股权，王磊担任监事
          LEAD
      INTELLIGENT
     INTERNATIONA
       L PTE. LTD.
      无锡协鼎管理咨
                     王燕清持有 30.44%的财产份额并担任执行
                     事务合伙人
        限合伙）
      无锡同鼎管理咨
                     王燕清持有 22.77%的财产份额并担任执行
                     事务合伙人
        限合伙）
      上海颢凌电子科
          技中心
             倪亚兰持有 20%的财产份额并担任执行事务
             合伙人，王磊持有 15%的财产份额，珠海横
             的财产份额
             倪亚兰持有 40%的财产份额并担任执行事务
     上海雍溪企业管
             合伙人，王磊持有 30%的财产份额,珠海横
             琴先胜企业管理合伙企业（有限合伙）持有
      限合伙）
     上海铱炜信息科
             倪亚兰持有 1.61%的财产份额并担任执行事
             务合伙人
       伙）
             上海铱炜信息科技中心（有限合伙）担任执
             行事务合伙人并持有 16.94%的财产份额，
             份额，上海颢凌电子科技中心持有 0.44%的
             财产份额
     无锡展心管理咨 倪亚兰持有 1%的财产份额并担任执行事务
     询合伙企业（有 合伙人，先导控股有限公司持有 65.92%的
江苏微导纳米科技股份有限公司                                    招股意向书
序号      关联方名称                 控制情况              主营业务
          限合伙）       财产份额
       上海灏鹰科技有       王磊持股 80%并担任执行董事，上海弘导科
           限公司       技有限公司持股 20%
      EAGLE VISION
      INTELLIGENT
      TECHNOLOGY
      PTE. LTD.
      无锡芯创能科技
                     王磊持有 80%的财产份额并担任执行事务合
                     伙人，倪亚兰持有 20%的财产份额
      合伙）
       无锡芯创投资管       无锡芯创能科技合伙企业（有限合伙）持有
        理有限公司        60%的股权，王磊持有 40%的股权
                     无锡芯创投资管理有限公司持股 1.24%并担
      无锡芯创智享股
                     任执行事务合伙人，上海寓馨持股
       （有限合伙）
                     倪亚兰持股 2.50%
      无锡芯创一号创        无锡芯创投资管理有限公司持股 1%并担任
      （有限合伙）         导控股有限公司持股 50%
      常州清雅创业投
                     倪亚兰持有 10%的财产份额并担任执行事务
                     合伙人，王燕清持有 90%的财产份额
        限合伙）
      珠海横琴先胜企
                     倪亚兰持有 10%的财产份额并担任执行事务
                     合伙人，王磊持有 90%的财产份额
       （有限合伙）
（三）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存
在质押或其他有争议的情况
     截至 2022 年 6 月 30 日，控股股东万海盈投资和实际控制人直接或间接持
有的公司股份不存在被质押或其他有争议的情况。
（四）持有发行人 5%以上股份的股东
     万海盈投资的情况详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“五、
持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）控股
股东和实际控制人”。
     LI WEI MIN 直接持有公司 4,283.1704 万股股份，占公司总股本的比例为
江苏微导纳米科技股份有限公司                                            招股意向书
     LI WEI MIN，芬兰国籍，护照号为 FP295****，其简历详见本节之“七、
发行人的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“（一）董事、监
事、高级管理人员及核心技术人员的简介”之“1、董事会成员”。
     聚海盈管理直接持有公司 3,779.8352 万股股份，占公司总股本的比例为
企业名称                  无锡聚海盈管理咨询合伙企业（有限合伙）
住所                    无锡市行创四路 7 号
企业类型                  港、澳、台投资有限合伙企业
认缴出资额                 443.19075 万元
统一社会信用代码              91320200MA1NDT2K6E
执行事务合伙人               王磊
成立日期                  2017 年 2 月 16 日
合伙期限                  2017 年 2 月 16 日至 2067 年 2 月 15 日
                      企业管理咨询（不含投资咨询）。（依法须经批准的项目，
经营范围
                      经相关部门批准后方可开展经营活动）
登记状态                  存续（在营、开业、在册）
     截至本招股意向书签署日，聚海盈管理合伙人共计26名，具体情况如下：
                                                          单位：万元
序    合伙人   认缴财产       实缴财产       出资       出资
                                                  出资来源    合伙人性质
号     名称    份额         份额        比例       方式
                                                 自有资金及向
                                                 王磊个人借款
                                                 自有资金及向
                                                 王磊个人借款
                                                 自有资金及向
                                                 王磊个人借款
                                                 自有资金及向
                                                 王磊个人借款
江苏微导纳米科技股份有限公司                                       招股意向书
序    合伙人   认缴财产      实缴财产       出资       出资
                                              出资来源   合伙人性质
号     名称    份额        份额        比例       方式
     合计    443.19075 443.19075 100.00%   -     -       -
     （1）人员离职后股份安排
     根据聚海盈管理全体合伙人签署的《无锡聚海盈管理咨询合伙企业（有限
合伙）合伙协议之补充协议》（以下简称“《补充协议》”）：公司上市前，
合伙人触发本合伙企业退伙机制的，除执行事务合伙人书面同意保留其所持本
合伙企业的合伙份额外，该合伙人应以向执行事务合伙人或执行事务合伙人指
定的任意第三人（若该第三人非为合伙企业的合伙人，则其他有限合伙人同意
放弃优先权）出让合伙财产份额的方式完成退伙。
     （2）股份锁定期安排
     聚海盈管理、聚海盈管理有限合伙人龙文和俞潇莹、聚海盈管理有限合伙
江苏微导纳米科技股份有限公司                  招股意向书
人许所昌和吴兴华及聚海盈管理其他全体合伙人的锁定期安排参见本招股意向
书“第十节 投资者保护”之 “五、承诺事项”之“（一）本次发行前股东所持
股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承
诺”。
  同时，根据《补充协议》：“全体合伙人一致同意，自本协议签署之日起
至公司上市之日起 36 个月内原则上不得转让合伙企业份额，除非经执行事务合
伙人书面同意且不违反公司向中国证券监督管理委员会/上海证券交易所或深圳
证券交易所提交上市申请时合伙人做出的相关承诺；在公司上市满 36 个月之
后，除本协议规定的情形外，本合伙企业的合伙人持有的合伙份额所对应的公
司股份可以自由流通，合伙人有权转让合伙企业的合伙份额或通过本合伙企业
减持公司股份，再由本合伙企业进行定向减资的方式退出；但合伙人在进行上
述转让或减持前，应提前至少 30 日向本合伙企业的执行事务合伙人发送书面通
知，明确其拟转让或减少其在本合伙企业持有的合伙份额、转让或减持时间及
安排。合伙企业应当根据其要求减持，减资价款在依法代扣相关税费后由合伙
企业支付给该合伙人。前述通知应载明具体减持股份、减持时间和方式。
  全体合伙人一致同意，自公司向中国证券监督管理委员会/上海证券交易所
或深圳证券交易所提交上市申请时，全体合伙人应根据中国证券监督管理委员
会及上海证券交易所/深圳证券交易所相关监管要求签署相应文件，承诺自公司
上市后 36 个月内不转让其持有的合伙企业份额。”
  （3）登记备案程序
  聚海盈管理系微导纳米员工持股平台，其 26 名合伙人除张文章因个人原因
离职外均为发行人员工，资金来源系公司内部员工的自有资金或个人借款，不
存在《中华人民共和国证券投资基金法》及《私募投资基金监督管理暂行办
法》规定的通过非公开方式募集资金的情形，亦不存在委托管理人管理其日常
经营及对外投资等事宜的情形，无需按照《中华人民共和国证券投资基金法》
《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金管理人登记和基金备
案办法（试行）》等相关规定办理私募基金备案手续。
六、发行人股本情况
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                   招股意向书
（一）本次发行前后的股本情况
     公司本次发行前总股本 40,900.9823 万股，按照本次发行 4,544.5536 万股计
算，本次发行后总股本为 45,445.5359 万股。本次发行前后股本结构如下：
序                       本次发行前                         本次发行后
号       股东名称
                    股份数量（万股）           持股比例      股份数量（万股）        持股比例
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                         招股意向书
序                          本次发行前                            本次发行后
号      股东名称
                       股份数量（万股）           持股比例      股份数量（万股）           持股比例
     本次发行流通股                       -            -         4,544.5536    10.00%
       合计                40,900.9823      100.00%        45,445.5359   100.00%
（二）本次发行前的前十大股东持股情况
     截至本招股意向书签署日，公司前十大股东的持股情况如下表所示：
序号          股东名称              持股数量（万股）                         持股比例
          合计                               37,735.8123                  92.26%
（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
序号      股东名称           持股数量（万股）            持股比例            在公司处主要任职
（四）发行人的国有股东
     截至本招股意向书签署日，发行人国有股东共 1 名，为无锡新通（SS）。
江苏微导纳米科技股份有限公司                                               招股意向书
上述国有股东持有发行人 126.3160 万股，占总股本的 0.31%，具体情况如下：
     股东名称       持股数量（万股）                持股比例             持有人类别
无锡新通（SS）              126.3160                 0.31%     国有法人股
委关于江苏微导纳米科技股份有限公司国有股东标识管理事项的批复》（苏国
资复[2020]32 号）。根据该批复，其在证券登记结算公司登记的证券账户将标
注“SS”标识。
（五）最近一年发行人新增股东的情况
序号       股东名称       持股数量（万股）              持股比例            取得时间
        合计                 1,030.6591           2.52%        -
高 瓴 航 恒 、 高 瓴 裕 润 认 缴 。 本 次 增 资 价 格 为 每 股 18.4348 元 ， 合 计 增 资
公积。该增资价格系充分考虑了公司未来的发展前景后，由投资者与公司协商
确定。具体参见本节“二、发行人的设立及股本和股东的变化情况”之
“（二）报告期内的股本和股东变化情况”之“9、2021 年 9 月，股改后第四
次增资”。
     发行人申报前一年内新增股东为无锡新动能、中芯聚源绍兴基金、疌泉荣
江苏微导纳米科技股份有限公司                                              招股意向书
芯、高瓴航恒和高瓴裕润，该等新增股东基本情况如下：
     （1）无锡新动能
     ①无锡新动能基本信息
     无锡新动能的基本情况如下：
企业名称             无锡高新区新动能产业发展基金（有限合伙）
住所               无锡市新吴区金城东路 333-1-808
企业类型             有限合伙企业
统一社会信用代码         91320214MA1WW5AW1T
执行事务合伙人          无锡新投金石创业投资管理有限公司（委派代表：周剑）
成立日期             2018 年 07 月 12 日
                 股权投资，利用自有资金进行对外投资。（依法须经批准的
经营范围
                 项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
基金编号             SEN946
     无锡新动能各合伙人及其出资情况如下：
序号         合伙人名称              财产份额（万元）            出资比例      合伙人类型
      无锡新投金石创业投资管理有限
      公司
      无锡市新区科技金融创业投资集
      团有限公司
      无锡太湖国际科技园投资开发有
      限公司
           合计                        500,000.00   100.00%     -
     ②无锡新动能普通合伙人的基本信息
     无锡新动能的普通合伙人为无锡新投金石创业投资管理有限公司，实际控
制人为无锡国家高新技术产业开发区（无锡市新吴区）国有资产监督管理办公
室（以下简称“新吴区国资办”）。无锡新投金石创业投资管理有限公司基本
信息如下：
名称               无锡新投金石创业投资管理有限公司
住所               无锡市新吴区清源路 18 号 530 大厦 A317
企业类型             有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
江苏微导纳米科技股份有限公司                                              招股意向书
注册资本             2,000 万元人民币
统一社会信用代码         91320214MA1TCXKH7H
法定代表人            周剑
成立日期             2017 年 11 月 30 日
                 股权投资；投资管理；利用自有资金对外投资。（依法须经
经营范围
                 批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
     （2）中芯聚源绍兴基金
     ①中芯聚源绍兴基金基本信息
     中芯聚源绍兴基金的基本情况如下：
企业名称          中小企业发展基金（绍兴）股权投资合伙企业（有限合伙）
住所            浙江省绍兴市越城区皋埠街道银桥路 326 号 1 幢 4 楼 406 室
企业类型          有限合伙企业
统一社会信用代码      91330602MA2JR9H91D
              中芯聚源股权投资管理（天津）合伙企业（有限合伙）（委派
执行事务合伙人
              代表：孙玉望）
成立日期          2020 年 12 月 23 日
              一般项目：股权投资；创业投资（限投资未上市企业）（除依
经营范围
              法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
基金编号          SNN898
     中芯聚源绍兴基金各合伙人及其出资情况如下：
序号         合伙人名称              财产份额（万元）            出资比例      合伙人类型
      中芯聚源股权投资管理（天津）
      合伙企业（有限合伙）
      绍兴市重点产业股权投资基金有
      限公司
      中芯晶圆股权投资（宁波）有限
      公司
      绍兴滨海新区集成电路产业股权
      投资基金合伙企业（有限合伙）
      共青城兴芯投资合伙企业（有限
      合伙）
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                      招股意向书
           合计                               360,000.00    100.00%     -
     ②中芯聚源绍兴基金普通合伙人的基本信息
     中芯聚源绍兴基金无实际控制人，其普通合伙人为中芯聚源股权投资管理
（天津）合伙企业（有限合伙）。中芯聚源股权投资管理（天津）合伙企业
（有限合伙）基本信息如下：
名称              中芯聚源股权投资管理（天津）合伙企业（有限合伙）
住所              天津市西青经济技术开发区赛达新兴产业园 F1 座 512 室
企业类型            有限合伙企业
统一社会信用代码        91310000342309905X
执行事务合伙人         中芯聚源股权投资管理（上海）有限公司（委派代表：孙玉望）
成立日期            2015 年 06 月 09 日
                股权投资管理，资产管理，投资咨询（除经纪）。（依法须经批准
经营范围
                的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
     （3）疌泉荣芯
     ①疌泉荣芯基本信息
     疌泉荣芯的基本情况如下：
企业名称                江苏疌泉君海荣芯投资合伙企业（有限合伙）
住所                  无锡市新吴区清源路 18 号大学科技园 530 大厦 D507-2
企业类型                有限合伙企业
统一社会信用代码            91320214MA20PKLH4X
执行事务合伙人             无锡君海新芯投资咨询有限公司（委派代表：陈浩）
成立日期                2019 年 12 月 26 日
                    股权投资；投资管理。（依法须经批准的项目，经相关部门
经营范围
                    批准后方可开展经营活动）
基金编号                SJP631
     疌泉荣芯各合伙人及其出资情况如下：
序号         合伙人名称                   财产份额（万元）              出资比例       合伙人类型
      无锡君海新芯投资咨询有限公
      司
江苏微导纳米科技股份有限公司                                               招股意向书
序号           合伙人名称           财产份额（万元）              出资比例      合伙人类型
      SK 海力士（无锡）投资有限公
      司
      南京浦口智思集成电路产业基
      金合伙企业（有限合伙）
      江苏疌泉太湖国联新兴成长产
      业投资企业（有限合伙）
      无锡高新区新动能产业发展基
      金（有限合伙）
      江苏省政府投资基金（有限合
      伙）
      北京信银嘉盛股权投资合伙企
      业（有限合伙）
      北京君联创业投资中心（有限
      合伙）
           合计                         162,242.43   100.00%     -
     ②疌泉荣芯普通合伙人的基本信息
     疌泉荣芯的普通合伙人为无锡君海新芯投资咨询有限公司，实际控制人为
君联资本管理股份有限公司、SK Semiconductor Investments Company Limited。
无锡君海新芯投资咨询有限公司基本信息如下：
名称                无锡君海新芯投资咨询有限公司
住所                无锡市新吴区清源路 18 号大学科技园 530 大厦 D507-1
企业类型              有限责任公司（法人独资）
注册资本              2,000 万元人民币
统一社会信用代码          91320214MA1YQUWK0R
法定代表人             陈浩
成立日期              2019 年 07 月 19 日
                  投资咨询；股权投资；企业管理咨询。（依法须经批准的项
经营范围
                  目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
     （4）高瓴航恒
     ①高瓴航恒基本信息
     高瓴航恒的基本情况如下：
企业名称              珠海高瓴航恒股权投资合伙企业（有限合伙）
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                   招股意向书
                    珠海市横琴新区环岛东路 1889 号 17 栋 201 室-1050 号（集中
住所
                    办公区）
企业类型                有限合伙企业
统一社会信用代码            91440400MA560R5K0R
执行事务合伙人             深圳高瓴天成三期投资有限公司（委派代表：马翠芳）
成立日期                2021 年 03 月 02 日
                    一般项目：以自有资金从事投资活动。（除依法须经批准的
经营范围
                    项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
     截至 2022 年 6 月 30 日，高瓴航恒各合伙人及其出资情况如下：
序号         合伙人名称                    财产份额（万元）           出资比例      合伙人类型
      深圳高瓴慕祺股权投资基金合伙
      企业（有限合伙）
      厦门高瓴瑞祺股权投资基金合伙
      企业（有限合伙）
      深圳高瓴恒祺股权投资基金合伙
      企业（有限合伙）
      深圳高瓴思祺股权投资基金合伙
      企业（有限合伙）
      深圳高瓴坤祺股权投资基金合伙
      企业（有限合伙）
           合计                               2,521.00   100.00%     -
     ②高瓴航恒普通合伙人的基本信息
     截至 2022 年 6 月 30 日，高瓴航恒的普通合伙人为深圳高瓴天成三期投资
有限公司，实际控制人为张海燕、马翠芳和曹伟。深圳高瓴天成三期投资有限
公司基本信息如下：
名称              深圳高瓴天成三期投资有限公司
                深圳市福田区梅林街道梅都社区中康路 136 号深圳新一代产业园 2
住所
                栋 311
企业类型            有限责任公司
注册资本            25,000 万元人民币
统一社会信用代码        91440300MA5FPFMJ2M
法定代表人           马翠芳
成立日期            2019 年 7 月 12 日
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                 招股意向书
               一般经营项目是：投资咨询；投资兴办实业；创业投资业务。（法
经营范围           律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许
               可后方可经营）
     （5）高瓴裕润
     ①高瓴裕润基本信息
     高瓴裕润的基本情况如下：
企业名称         北京高瓴裕润股权投资基金合伙企业（有限合伙）
住所           北京市朝阳区利泽西街 6 号院 3 号楼 15 层 1501 内 3
企业类型         有限合伙企业
统一社会信用代码     91110105MA01WGTY9C
执行事务合伙人      北京高瓴裕清投资管理有限公司（委派代表：马翠芳）
成立日期         2020 年 10 月 16 日
             非证券业务的投资；股权投资；投资管理、咨询；企业管理咨询；
             会议服务。（不得从事下列业务：1、发放贷款；2、公开交易证券
             类投资或金融衍生品交易；3、以公开方式募集资金；4、对除被投
             资企业以外的企业提供担保。）（“1、未经有关部门批准，不得以
             公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易
经营范围
             活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提
             供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收
             益”；市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经
             批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得
             从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
基金编号         SSG819
     截至 2022 年 6 月 30 日，高瓴裕润各合伙人及其出资情况如下：
序号          合伙人名称                 财产份额（万元）           出资比例      合伙人类型
      珠海高瓴裕涵股权投资基金（有
      限合伙）
      淄博昭涵股权投资合伙企业（有
      限合伙）
      宁德时代新能源科技股份有限公
      司
      珠海高瓴裕泽股权投资基金（有
      限合伙）
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                     招股意向书
      青岛陆联股权投资合伙企业（有
      限合伙）
      平阳箴言鼎淳股权投资合伙企业
      （有限合伙）
      淄博昭浩股权投资合伙企业（有
      限合伙）
      淄博昭懿股权投资合伙企业（有
      限合伙）
      北京高瓴裕清投资中心（有限合
      伙）
           合计                               331,600.00   100.00%     -
     ②高瓴裕润普通合伙人的基本信息
     截至 2022 年 6 月 30 日，高瓴裕润的普通合伙人为北京高瓴裕清投资管理
有限公司，实际控制人为朱秀花、马翠芳和曹伟。北京高瓴裕清投资管理有限
公司基本信息如下：
名称              北京高瓴裕清投资管理有限公司
住所              北京市朝阳区利泽西街 6 号院 3 号楼 15 层 1501-1
企业类型            其他有限责任公司
注册资本            1,010 万元人民币
统一社会信用代码        91110105MA01N31Y6Q
法定代表人           马翠芳
成立日期            2019 年 10 月 12 日
                投资管理。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资
                金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得
                发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不
经营范围            得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；市场主体
                依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经
                相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市
                产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
     截至本招股意向书签署日，新增股东不存在股份代持的情形；新增股东与
发行人其他股东关联关系见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“六、
发行人股本情况”之“（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各
自持股比例”；除上述情况外，新增股东与发行人其他股东、董事、监事、高
级管理人员、本次发行中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在
关联关系。
江苏微导纳米科技股份有限公司                             招股意向书
（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司各股东间的关联关系及关联股东的各自持股
比例如下：
  王燕清、倪亚兰、王磊通过万海盈投资、聚海盈管理、德厚盈投资分别控
制公司 56.86%、9.24%、1.23%的股份。同时，实际控制人王燕清、倪亚兰、王
磊通过无锡毓立、疌泉荣芯间接持有公司股份比例合计为 0.10%。
  公司股东上海君联晟灏、北京君联晟源的普通合伙人均系拉萨君祺企业管
理有限公司。本次发行前，上海君联晟灏、北京君联晟源分别持有公司
  公司股东江阴毅达、江苏人才四期的普通合伙人均系南京毅达股权投资管
理企业（有限合伙），南京毅达股权投资管理企业（有限合伙）受中小企业发
展基金的普通合伙人江苏毅达股权投资基金管理有限公司控制。本次发行前，
江阴毅达、中小企业发展基金、江苏人才四期分别持有公司 0.93%、0.62%、
  曾毓群及其一致行动人李平为宁德时代实际控制人（截至 2022 年 6 月 30
日曾毓群通过瑞庭投资持有宁德时代 24.43%的股份，李平持有宁德时代 4.80%
的股份），通过宁德时代控制公司股东问鼎投资 100%股份；曾毓群持有公司股
东瑞华投资 100%股权。本次发行前 ，问鼎 投资、瑞华投资分别持有公司
  公司股东无锡新通（SS）、无锡新动能的实际控制人均为新吴区国资办。
本次发行前，无锡新通（SS）、无锡新动能分别持有公司 0.31%、0.30%的股
份。
  疌泉荣芯的实际控制人为君联资本管理股份有限公司、SK Semiconductor
Investments Company Limited，上海君联晟灏和北京君联晟源均系君联资本管理
股份有限公司对外投资控制的企业。本次发行前，疌泉荣芯、上海君联晟灏和
北京君联晟源分别持有公司 0.27%、1.03%和 0.51%股份。
  公司股东高瓴航恒实际控制人为张海燕、马翠芳和曹伟。公司股东高瓴裕
润的实际控制人为朱秀花、马翠芳和曹伟。本次发行前，高瓴航恒、高瓴裕润
江苏微导纳米科技股份有限公司                          招股意向书
分别持有公司 0.33%、0.33%的股份。
  其他关联关系：①问鼎投资的股东宁德时代为高瓴裕润有限合伙人；②无
锡新动能为疌泉荣芯有限合伙人。
  除上述情况外，本次发行前公司股东之间不存在其他关联关系。
（七）战略投资者情况
  公司股东中无战略投资者。
（八）对赌协议及其清理情况
金、北京君联晟源、江苏人才四期、无锡新通（SS）、上海亿钏以增资方式取
得公司股份，系公司引入的机构股东（以下简称“增资方”）。
  增资方与发行人、发行人实际控制人王燕清、倪亚兰、王磊以及原股东 LI
WEI MIN、LI XIANG、胡彬、潘景伟、万海盈投资、聚海盈管理、德厚盈投资
之间约定了相关特殊权利，主要包括股权回购、共同售股权、优先购买权/优先
认购权、股权转让限制、反稀释、优先清算权、最优惠待遇等条款。其中股权
回购条款义务人为发行人的实际控制人，发行人不作为最终责任承担主体。
清、倪亚兰、王磊以及原股东 LI WEI MIN、LI XIANG、胡彬、潘景伟、万海
盈投资、聚海盈管理、德厚盈投资分别签署补充协议，明确增资方放弃享有前
述股权回购、共同售股权、优先购买权/优先认购权、股权转让限制、反稀释、
优先清算权、最优惠待遇等特殊权利条款，该等特殊权利条款仅在发行人 IPO
未被受理、或 IPO 申请材料被撤回或 IPO 申请被终止审查或不予以注册或否
决，从而导致公司未能在约定时间内实现合格 IPO（即在 2022 年 12 月 31 日之
前向中国证券监督管理委员会或上海证券交易所/深圳证券交易所递交合格 IPO
的申请材料并取得受理通知书，并在 2023 年 12 月 31 日之前成功完成合格
IPO）时自动恢复履行。
  综上所述，与增资方签署的对赌条款仅在未能在约定时间内实现合格 IPO
时自动恢复履行。在发行人本次发行上市审核期间及上市后，相关特殊权利条
江苏微导纳米科技股份有限公司                                       招股意向书
款的效力仍处于无效状态，不会对发行人实际控制权稳定、持续经营能力和股
东权益造成重大不利影响。
（九）股东中私募投资基金备案情况
  截至本招股意向书签署日，发行人共计 25 名股东，包括 4 名自然人股东、
锡毓立、中小企业发展基金、北京君联晟源、江苏人才四期、冯源绘芯、中芯
聚源绍兴基金、疌泉荣芯、无锡新动能、高瓴裕润均系私募投资基金，且均完
成私募投资基金备案，已纳入金融产品监管，具体情况如下：
                                         基金管理人      管理人登记
 股东    基金编号     基金备案日期            管理人
                                         登记编号         时间
上海君联                         君联资本管理股份有
       SGR337   2019.07.08               P1000489   2014.03.17
 晟灏                              限公司
                             南京毅达股权投资管
江阴毅达   SCU058   2018.05.18               P1032972   2016.08.15
                             理企业（有限合伙）
                             苏州协立股权投资管
无锡毓立   SJL799   2019.12.20               P1066645   2018.01.09
                             理中心（有限合伙）
中小企业                         江苏毅达股权投资基
       SR1700   2016.12.19               P1001459   2014.04.29
发展基金                          金管理有限公司
北京君联                         君联资本管理股份有
       SEF172   2018.08.13               P1000489   2014.03.17
 晟源                              限公司
江苏人才                         南京毅达股权投资管
       SET515   2018.11.28               P1032972   2016.08.15
 四期                          理企业（有限合伙）
                             冯源投资（平潭）有
冯源绘芯   SNL252   2020.12.10               P1071503   2020.11.09
                                 限公司
                             中芯聚源股权投资管
中芯聚源
       SNN898   2021.02.01   理（天津）合伙企业   P1030872   2016.02.04
绍兴基金
                               （有限合伙）
                             无锡君海联芯投资管
疌泉荣芯   SJP631   2020.02.11               P1070069   2019.08.13
                                理有限公司
无锡新动                         无锡新投金石创业投
       SEN946   2018.11.30               P1069035   2018.09.17
 能                            资管理有限公司
                             珠海高瓴股权投资管
高瓴裕润   SSG819   2021.07.30               P1002820   2014.5.26
                                理有限公司
  除上述机构股东外，公司机构股东中的其他股东具体情况如下：
  万海盈投资、德厚盈投资为发行人实际控制人及其一致行动人的持股平
台，聚海盈管理为微导纳米员工持股平台，问鼎投资、聚隆景润系上市公司的
全资子公司，无锡新通（SS）系国有独资公司，瑞华投资系自然人独资公司，
锦润博纳、上海亿钏系自然人出资设立的持股平台，出资均直接来源于其股东
江苏微导纳米科技股份有限公司                                         招股意向书
或合伙人，不属于私募投资基金，无需取得私募基金登记。高瓴航恒不存在
《中华人民共和国证券投资基金法》及《私募投资基金监督管理暂行办法》规
定的通过非公开方式募集资金的情形，亦不存在委托管理人管理其日常经营及
对外投资等事宜的情形，无需按照《中华人民共和国证券投资基金法》《私募
投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法
（试行）》等相关规定办理私募基金备案手续。
   综上所述，截至本招股意向书签署日，发行人共计 25 名股东，其中上海君
联晟灏、江阴毅达、无锡毓立、中小企业发展基金、北京君联晟源、江苏人才
四期、冯源绘芯、中芯聚源绍兴基金、疌泉荣芯、无锡新动能、高瓴裕润等 11
家股东属于《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募
投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等法律法规所规范的私募投资
基金管理人或私募投资基金，该等股东均已完成私募基金备案登记。
（十）三类股东情况
   截至本招股意向书签署日，发行人机构股东均不属于契约型基金、信托计
划、资产管理计划等“三类股东”，不存在根据法律、法规或者其章程、合伙
协议需要终止或解散的情形；发行人自然人股东具有完全民事行为能力，不存
在权利能力受到限制的情形。
七、发行人的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简介
   公司董事会由 6 名董事组成。董事会成员基本情况如下：
   姓名          职位        提名人               本届任职期限
   王磊         董事长      万海盈投资        自 2019 年 12 月至 2022 年 12 月
  倪亚兰          董事      万海盈投资        自 2019 年 12 月至 2022 年 12 月
              副董事长、
LI WEI MIN             LI WEI MIN   自 2019 年 12 月至 2022 年 12 月
              首席技术官
 LI XIANG    董事、副总经理   LI XIANG     自 2019 年 12 月至 2022 年 12 月
江苏微导纳米科技股份有限公司                                         招股意向书
   姓名            职位       提名人              本届任职期限
  黄培明         独立董事         胡彬       自 2019 年 12 月至 2022 年 12 月
  朱和平         独立董事       万海盈投资      自 2019 年 12 月至 2022 年 12 月
   （1）王磊
   王磊先生，其简历详见本节“五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实
际控制人的基本情况”之“（一）控股股东和实际控制人”之“2、发行人实际
控制人”。
   （2）倪亚兰
   倪亚兰女士，其简历详见本节“五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及
实际控制人的基本情况”之“（一）控股股东和实际控制人”之“2、发行人实
际控制人”。
   （3）LI WEI MIN
   LI WEI MIN 先生，中文名为“黎微明”，1967 年 12 月出生，芬兰国籍，
博士研究生学历，毕业于芬兰赫尔辛基大学无机化学专业。其主要任职经历
为：2000 年 6 月至 2007 年 4 月就职于芬兰 ASM Microchemistry Ltd.，任高级工
艺工程师；2007 年 4 月至 2010 年 2 月就职于芬兰 Silecs，任应用经理；2010 年
有限董事；2016 年 2 月至 2019 年 12 月，任微导有限首席技术官；2019 年 12
月至今，任公司首席技术官并历任公司董事、副董事长。
   （4）LI XIANG
   LI XIANG 先生，中文名为“李翔”，1981 年 4 月出生，新加坡国籍，博
士研究生学历，毕业于新加坡南洋理工大学电气与电子工程专业。其主要任职
经历为：2010 年 1 月至 2012 年 6 月，就职于新加坡科学技术研究院微电子研究
所，任研发科学家；2012 年 7 月至 2015 年 2 月，就职于 Picosun Asia Pte.
Ltd.，任董事总经理；2015 年 3 月至 2015 年 10 月，就职于新加坡格罗方德半
导体股份有限公司，任主任工程师；2015 年 12 月至 2016 年 1 月，就职于先导
智能，实际未履行职务；2015 年 12 月至 2019 年 12 月，任微导有限董事；2016
江苏微导纳米科技股份有限公司                                   招股意向书
年 2 月至 2019 年 12 月，任微导有限应用总监、ALD 事业部副总经理、研发部
副总经理、联席首席技术官；2019 年 12 月至今，任公司董事、副总经理。
  （5）黄培明
  黄培明女士，1976 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究
生学历，毕业于美国伊利诺伊理工大学国际法与跨国法专业、中国政法大学诉
讼法专业。其主要任职经历为：2000 年 5 月至 2002 年 1 月就职于上海市鸿祥律
师事务所，历任助理、律师；2002 年 2 月至 2007 年 6 月就职于上海市沪中律师
事务所，任律师；2007 年 7 月至 2014 年 8 月就职于上海市勋业律师事务所，任
合伙人；2014 年 9 月至 2017 年 9 月就职于上海铭森律师事务所，历任合伙人、
副主任；2017 年 10 月至 2021 年 2 月就职于上海正策律师事务所，任高级合伙
人；2021 年 2 月至今就职于上海市金石律师事务所，任高级合伙人；2019 年 12
月至今任公司独立董事。现兼任江苏保时龙科技股份有限公司董事；江苏雅克
科技股份有限公司、江苏中设集团股份有限公司、上海罗曼照明科技股份有限
公司和上海飞科电器股份有限公司独立董事。
  （6）朱和平
  朱和平先生，1964 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究
生学历，中国注册会计师协会会员，毕业于华中科技大学管理学专业。其主要
任职经历为：1985 年 8 月至 1994 年 12 月就职于新疆财经大学财经学院，历任
助教、讲师；1994 年 12 月至今就职于江南大学商学院，历任讲师、副教授、
教授；2019 年 12 月至今任公司独立董事。现兼任江苏百川高科新材料股份有
限公司、无锡航亚科技股份有限公司、无锡新洁能股份有限公司和无锡华东重
型机械股份有限公司独立董事。
  公司监事会由 3 名监事组成 。公司监事会成员基本情况如下：
   姓名       职位       提名人             本届任职期限
  潘景伟      监事会主席    万海盈投资     自 2019 年 12 月至 2022 年 12 月
  樊利平       监事      江阴毅达      自 2019 年 12 月至 2022 年 12 月
  姜倩倩      职工代表监事   职工代表大会    自 2019 年 12 月至 2022 年 12 月
江苏微导纳米科技股份有限公司                                       招股意向书
  （1）潘景伟
  潘景伟先生，1983 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研
究生学历，毕业于浙江大学材料科学与工程专业。其主要任职经历为：2009 年
月至 2015 年 10 月就职于常州比太科技有限公司，任研发部副总工程师；2015
年 12 月至 2019 年 12 月，任微导有限监事、技术总监兼质量部经理；2019 年
  （2）樊利平
  樊利平先生，1971 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研
究生学历，毕业于南京大学工商管理专业。其主要任职经历为：1993 年 8 月至
年 12 月，就职于江苏长江会计师事务所，历任审计助理、经理；2001 年 1 月至
经理；2014 年 2 月至今，就职于江苏毅达股权投资基金管理有限公司，任合伙
人；2018 年 3 月至今，就职于江阴毅达，任执行事务合伙人；2019 年 12 月至
今任公司监事。
  （3）姜倩倩
  姜倩倩女士，1995 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历，毕业于三亚学院人力资源管理专业。其主要任职经历为：2017 年 6 月至
事、销售助理。
  公司高级管理人员的基本情况如下表所示：
      姓名            职位                   本届任职期限
   ZHOU REN         总经理           自 2021 年 7 月至 2022 年 12 月
      胡彬           副总经理           自 2019 年 12 月至 2022 年 12 月
   LI WEI MIN    副董事长、首席技术官       自 2019 年 12 月至 2022 年 12 月
江苏微导纳米科技股份有限公司                                         招股意向书
      姓名              职位                   本届任职期限
    LI XIANG       董事、副总经理          自 2019 年 12 月至 2022 年 12 月
      龙文            董事会秘书           自 2019 年 12 月至 2022 年 12 月
     俞潇莹            财务负责人           自 2019 年 12 月至 2022 年 12 月
   （1）ZHOU REN
   ZHOU REN 先生，中文名为“周仁”。1963 年 1 月出生，美国国籍，硕士
研究生学历，毕业于美国丹佛大学计算机科学专业。其主要任职经历为：1989
年 7 月至 1994 年 4 月，担任美国 AG Associates 软件资深工程师；1994 年 5 月
至 1996 年 4 月，担任美国 Novellus System 软件主任工程师；1996 年 5 月至
月，担任美国 Lam 工程资深总监并历任资深软件经理，软件总监；2006 年 6 月
至 2010 年 8 月，担任中微半导体设备（上海）股份有限公司执行总监并历任资
深总监；2010 年 9 月至 2012 年 3 月，担任美国 KLA Tencor 工程资深总监；
理；2014 年 9 月至 2020 年 7 月，历任拓荆科技工程副总经理、顾问；2020 年 8
月至 2021 年 6 月，历任公司半导体事业部副总经理、首席运营长；2021 年 7 月
至今，担任公司总经理。
   （2）胡彬
   胡彬先生，1983 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，
毕业于东南大学机械设计制造及其自动化专业。其主要任职经历为：2005 年 7
月至 2006 年 6 月就职于苏州富士胶片映像机器有限公司，任技术部工装工程
师；2006 年 6 月至 2007 年 6 月，就职于华进科技（江苏）有限公司，任制程工
程师；2007 年 6 月至 2009 年 2 月，就职于铁姆肯（无锡）轴承有限公司，任热
处理部工装工程师；2009 年 2 月至 2009 年 11 月，就职于南京圣本科技有限公
司，任研发部主管；2009 年 12 月至 2011 年 11 月，历任无锡先导自动化设备有
限公司机械工程师、机械研发部副经理；2011 年 12 月至 2018 年 2 月，任先导
智能副总经理；2018 年 7 月至 2019 年 12 月，就职于微导有限，任常务副总经
理；2019 年 12 月至 2021 年 6 月，任公司总经理；2021 年 7 月至今，任公司副
江苏微导纳米科技股份有限公司                             招股意向书
总经理、光伏事业部总经理。
  （3）LI WEI MIN
  详见本节之“七、发行人的董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”
之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简介”之“1、董事会
成员”的相关内容。
  （4）LI XIANG
  详见本节之“七、发行人的董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”
之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简介”之“1、董事会
成员”的相关内容。
  （5）龙文
  龙文先生，1988 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京大学硕
士研究生学历，毕业于北京大学软件工程专业。其主要任职经历为：2015 年 7
月至 2017 年 2 月就职于北京天星资本股份有限公司，任投资经理；2017 年 3 月
至 2019 年 3 月就职于苏州翼朴股权投资基金管理有限公司，任投资经理；2019
年 10 月至 2019 年 12 月，任微导有限董事会秘书；2019 年 12 月至今，任公司
董事会秘书。
  （6）俞潇莹
  俞潇莹女士，1984 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历，毕业于淮阴工学院财务管理专业。其主要任职经历为：2006 年 12 月至
就职于三达精密五金制造（无锡）有限公司，任财务主管；2016 年 4 月至 2019
年 6 月就职于先导智能，任财务副经理；2019 年 7 月至 2019 年 12 月任微导有
限财务经理；2019 年 12 月至今任公司财务负责人。
  公司现有 4 名核心技术人员，相关核心技术人员的个人基本情况如下：
  （1）LI WEI MIN
  详见本节之“七、发行人的董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”
之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简介”之“1、董事会
江苏微导纳米科技股份有限公司                          招股意向书
成员”的相关内容。
  （2）LI XIANG
  详见本节之“七、发行人的董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”
之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简介”之“1、董事会
成员”的相关内容。
  （3）许所昌
  许所昌先生，1985 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究
生学历，毕业于中国科学院大连化学物理研究所物理化学专业。其主要任职经
历为：2016 年 6 月至 2018 年 9 月，就职于中芯国际集成电路制造（上海）有限
公司，任研发工程师；2018 年 10 月至 2019 年 12 月，任微导有限研发主管；
  （4）吴兴华
  吴兴华先生，1980 年 8 月出生，中国台湾籍，硕士研究生学历，毕业于中
山大学物理专业。其主要任职经历为：2007 年 12 月至 2012 年 2 月，就职于中
国台湾工业技术研究院，任工程师；2012 年 3 月至 2016 年 7 月，就职于昱晶能
源科技股份有限公司，任副经理；2016 年 9 月至 2019 年 12 月，就职于泰州中
来光电科技有限公司，任研发经理、生产厂长；2019 年 12 月至今，任公司光
伏事业部副总经理。
（二）发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签定
的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议，以及有关
协议的履行情况
  公司董事、监事（除机构股东委派的监事樊利平外）、高级管理人员、核
心技术人员均与公司签订《劳动合同》或《聘任协议》，核心技术人员均与公
司签订《员工保密协议》《竞业限制协议》。
  截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人
江苏微导纳米科技股份有限公司                         招股意向书
员与公司签署的上述协议履行情况良好。
（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的任职变动情况
及原因
  最近两年，发行人董事未发生变动，公司非独立董事为王磊、倪亚兰、LI
WEI MIN、LI XIANG，独立董事为黄培明、朱和平。
  最近两年，公司监事未发生变动，公司股东代表监事为潘景伟、樊利平，
职工代表监事为姜倩倩。
理、LI WEI MIN 担任公司首席技术官、LI XIANG 担任公司副总经理、龙文担
任公司董事会秘书、俞潇莹担任公司财务负责人。
的日常经营管理。胡彬担任公司副总经理，继续负责光伏事业部的经营管理活
动。该项调整主要为优化公司管理层结构，进一步提高公司经营能力。
  公司核心技术人员中 LI WEI MIN、LI XIANG、许所昌、吴兴华最近两年
持续在公司任职，未发生变动。2021 年 1 月，原核心技术人员张鹤因工作职责
调整，不再认定为公司核心技术人员，但仍在公司任职。
  综上，近两年公司董事、监事未发生变化，高级管理人员和核心技术人员
变化原因合理，对公司生产经营未发生重大不利影响，不构成人员的重大不利
变化。
（四）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属在发
行前持有公司股份的情况
  截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人
江苏微导纳米科技股份有限公司                                          招股意向书
员直接持有公司股份的情况如下：
         姓名            主要职位                     持股比例
      LI WEI MIN    副董事长、首席技术官               直接持有 10.47%
      LI XIANG       董事、副总经理                 直接持有 4.93%
         胡彬            副总经理                  直接持有 3.08%
        潘景伟           监事会主席                  直接持有 2.20%
  截至本招股意向书签署日，公司其他董事、监事、高级管理人员及核心技
术人员通过持有万海盈投资、聚海盈管理以及德厚盈投资的份额间接持有公司
股份，具体情况如下：
                                 持有财产份      对应发行人       是否质押
股东名称        主要职务    持股平台
                                  额占比       股份比例        或冻结
                    万海盈投资          80.00%   45.49168%     否
 王磊           董事长   聚海盈管理          74.28%   6.86452%      否
                    德厚盈投资          79.00%   0.97383%      否
倪亚兰           董事    万海盈投资          20.00%   11.37292%     否
 龙文        董事会秘书    聚海盈管理          0.34%    0.03149%      否
俞潇莹        财务负责人    聚海盈管理          0.27%    0.02503%      否
吴兴华       核心技术人员    聚海盈管理          0.41%    0.03753%      否
许所昌       核心技术人员    聚海盈管理          0.34%    0.03128%      否
  同时，公司监事樊利平通过江阴毅达、中小企业发展基金、江苏人才四期
间接持有公司 0.0092%股份。
  以上人员直接持有公司股份不存在质押或冻结的情况。除上述披露情况
外，其他董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均未直接或间接持有公司
股份。
  王燕清为董事长王磊的父亲、董事倪亚兰的配偶，王燕清、倪亚兰、王磊
为公司实际控制人，通过万海盈投资、聚海盈管理、德厚盈投资合计控制公司
江苏微导纳米科技股份有限公司                                        招股意向书
    除此之外，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其配偶、父
母、配偶的父母、子女、子女的配偶不存在其他持有公司股份的情形。
（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员其他对外投资情
况
    截至 2022 年 6 月 30 日，王磊、倪亚兰主要对外投资情况详见本节之
“ 五 、 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 的 基本 情 况 ” 之
“（二）控股股东和实际控制人控制的其他企业的基本情况”之“2、发行人实
际控制人控制的其他企业的基本情况”及本招股意向书“第七节 公司治理与独
立性”之“八、关联方”之“（二）关联法人或其他组织”之“4、发行人实际
控制人其他对外投资或担任董事、高级管理人员的企业”，公司其他董事、监
事、高级管理人员及核心技术人员的主要对外投资情况如下：
  姓名    现任职务            对外投资企业名称                 投资比例
                 拓荆科技                       持有 0.1384%的股权
 ZHOU            共青城芯鑫旺投资合伙企业（有限合
         总经理                                持有 12.68%的财产份额
  REN            伙）
                 通过中微公司员工持股平台 Grenade
                                            间接持有 0.03%的股权
                 PTE LTD.间接持有中微公司股权
  胡彬    副总经理     上海铱炜信息科技中心（有限合伙）           持有 10.27%的财产份额
                 北京盘古昆仑企业管理中心（有限合
  龙文    董事会秘书                               持有 0.09%的财产份额
                 伙）
                 南京毅达投资管理有限公司               持有 15.51%的股权
                 南京毅达资本管理企业（有限合伙）           持有 15.15%的财产份额
                 南京毅达同鑫企业管理咨询中心（有限
 樊利平      监事                                持有 15.15%的财产份额
                 合伙）
                 南京毅达汇员人才创业投资合伙企业
                                            持有 9.43%的财产份额
                （有限合伙）
                 南京毅达汇员鼎祺创业投资合伙企业
                                            持有 5.00%的财产份额
                （有限合伙）
    上述人员的对外投资情况与本公司不存在利益冲突。
（六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况
    在公司担任具体生产经营职务的董事、监事、高级管理人员及核心技术人
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员的薪酬由工资、奖金和其他报酬组成。独立董事享有固定数额的独立董事津
贴。
  董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬标准的制定以体现“按劳
取酬”的分配原则，不断改善和提高工资分配上的公正与公平，达到激发人员
工作积极性、提高工作效率、促进公司发展为目的。
  公司薪酬的确定同时兼顾对外具有竞争力、对内具有公平性，提供人员终
身发展规划，合理控制薪资成本。通过建立在任职资格基础上的薪资结构，增
加薪资调整的科学性和灵活性，强化薪资的激励机制。薪资水平要充分拉开差
距，有利于形成和稳定核心层，向关键职位、核心人才倾斜。
  报告期内，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬总额占公司
当年利润总额的比例情况如下：
        项目         2022 年 1-6 月        2021 年度      2020 年度           2019 年度
  薪酬总额（万元）               520.25          1,013.87      711.81            609.30
  利润总额（万元）            -5,554.21          4,058.59     6,055.89          6,129.47
薪酬总额占利润总额的比例                  -           24.98%       11.75%             9.94%
薪情况
                                                                      单位：万元
         姓名               公司主要职务
                                                          （含税）
         王磊                  董事长                              51.41
        倪亚兰                   董事                                 -
                    副董事长、首席技术官、核
      LI WEI MIN                                            153.46
                       心技术人员
                    董事、副总经理、核心技术
      LI XIANG                                              153.66
                         人员
        黄培明                 独立董事                              5.00
        朱和平                 独立董事                              5.00
        潘景伟                监事会主席                              66.70
江苏微导纳米科技股份有限公司                                 招股意向书
       姓名            公司主要职务
                                       （含税）
      樊利平              监事               -
      姜倩倩            职工代表监事            8.28
     ZHOU REN         总经理             253.63
       胡彬             副总经理            51.04
       龙文            董事会秘书            60.75
      俞潇莹            财务负责人            40.55
      许所昌            核心技术人员           72.25
      吴兴华            核心技术人员           92.13
注：1、2021 年度，公司董事倪亚兰在关联方欣导投资领取薪酬，未在公司领薪；
  除以上所列收入外，2021 年度在发行人任职并领取薪酬的现任董事、监
事、高级管理人员及核心技术人员未在发行人关联方处取得收入和享受其他待
遇。
（七）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员
在公司股东单位、股东控制企业、其他企业任职情况如下：
      在发行人           其他关联方兼职或其他主要社会兼职
姓名
      处任职             单位名称                    职务
                     聚海盈管理            执行事务合伙人
                     万海盈投资            执行事务合伙人
                无锡芯创能科技合伙企业（有限合伙）     执行事务合伙人
                   上海弘导科技有限公司               执行董事
王磊    董事长          上海灏鹰科技有限公司               执行董事
                      先导智能                    董事
                      恒云太                     董事
                      天芯微                     董事
                 江苏同云盛信息技术有限公司                董事
江苏微导纳米科技股份有限公司                           招股意向书
      在发行人           其他关联方兼职或其他主要社会兼职
姓名
      处任职             单位名称              职务
                  无锡吴越半导体有限公司            董事
                   上海晟创科技有限公司            监事
                      天芯微           董事长、总经理
                  无锡卓纳企业管理有限公司      执行董事、总经理
                  江苏先云信息技术有限公司      执行董事、总经理
                    先导控股有限公司        执行董事、总经理
                 珠海横琴先发企业管理有限公司     执行董事、经理
                   珠海荣导控股有限公司       执行董事、经理
              常州清雅创业投资合伙企业（有限合伙）    执行事务合伙人
              无锡展心管理咨询合伙企业（有限合伙）    执行事务合伙人
             珠海横琴先胜企业管理合伙企业（有限合伙）   执行事务合伙人
倪亚兰    董事             上海寓馨          执行事务合伙人
              上海雍溪企业管理合伙企业（有限合伙）    执行事务合伙人
              上海铱炜信息科技中心（有限合伙）      执行事务合伙人
                      开益禧               总经理
                   上海弘导科技有限公司           总经理
                  江苏锂导创业投资有限公司          总经理
                  江苏同云盛信息技术有限公司          董事
                      恒云太                董事
                   扶绥至普投资有限公司            监事
                 海南先导智创技术咨询有限公司          监事
                  江苏雅克科技股份有限公司          独立董事
                 上海罗曼照明科技股份有限公司         独立董事
黄培明   独立董事        江苏中设集团股份有限公司          独立董事
                  上海飞科电器股份有限公司          独立董事
                  江苏保时龙科技股份有限公司          董事
朱和平   独立董事       江苏百川高科新材料股份有限公司        独立董事
江苏微导纳米科技股份有限公司                          招股意向书
      在发行人          其他关联方兼职或其他主要社会兼职
姓名
      处任职            单位名称              职务
                 无锡航亚科技股份有限公司          独立董事
                  无锡新洁能股份有限公司          独立董事
                 无锡华东重型机械股份有限公司        独立董事
                 西藏爱达汇承企业管理有限公司     总经理、执行董事
                 江苏毅达汇景资产管理有限公司         董事
                 江苏力星通用钢球股份有限公司         董事
                 芜湖市弘瑞包装制品有限公司          董事
                 南京威尔药业股份有限公司           董事
                 常州奥立思特电气股份有限公司         董事
樊利平    监事
                 无锡和烁丰科技股份有限公司          董事
                 江苏华绿生物科技股份有限公司         董事
                 烟台显华科技集团股份有限公司         董事
                 安徽纯源镀膜科技有限公司           董事
                 浙江集迈科微电子有限公司           董事
                                    执行事务合伙人委
             江阴毅达高新创业投资合伙企业（有限合伙）
                                      派代表
（八）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间存在的配偶
关系及亲属关系
  公司董事长王磊系董事倪亚兰之子，除此之外，公司董事、监事、高级管
理人员及核心技术人员之间不存在亲属关系。
（九）董事、监事、高级管理人员的任职资格情况
  公司董事、监事、高级管理人员符合《证券法》《公司法》《公司章程》
规定的任职资格。
  公司董事、监事、高级管理人员不存在被中国证监会认定为市场禁入者的
情形，不存在因违反相关法律法规而受到刑事处罚或曾经涉及刑事诉讼的情
形。
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（十）核心技术人员的认定依据
  公司的核心技术人员是 LI WEI MIN、LI XIANG、许所昌、吴兴华。核心
技术人员认定依据主要包括：（1）具有与公司业务匹配的深厚资历背景和丰富
的研发技术经验；（2）入选“江苏省双创计划”，为江苏省的双创人才或双创
博士；（3）多年研发经验，作为主要发明人成功申请并取得发明专利，目前在
公司研发中承担重要工作；（4）目前在研发、技术服务等部门担任重要职务。
八、已制定或实施的股权激励及相关安排
  聚海盈管理系公司员工持股平台。聚海盈管理的基本情况详见本节“五、
持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（四）持有
发行人 5%以上股份的股东”之“3、聚海盈管理”。
九、发行人员工及其社会保障情况
（一）员工人数及结构
  截至 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日和 2022
年 6 月 30 日，公司员工人数分别为 257 人、425 人、511 人和 808 人。
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司员工的专业构成情况如下表：
      项目                    人数                   占比
    行政管理人员                            81                10.02%
     生产人员                            355                43.94%
   销售及支持人员                           166                20.54%
     研发人员                            206                25.50%
      合计                             808               100.00%
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司员工的受教育程度情况如下表：
      项目                    人数                   占比
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                       招股意向书
        项目                        人数                            占比
    博士及以上                                         11                   1.36%
        硕士                                        53                   6.56%
        本科                                       285                  35.27%
    大专及以下                                        459                  56.81%
        合计                                       808                 100.00%
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司员工的年龄结构情况如下表：
        项目                        人数                            占比
        合计                                       808                 100.00%
（二）员工社会保障情况
  公司实行劳动合同制，员工根据与公司签订的劳动合同享受权利和承担义
务。公司按照《中华人民共和国劳动法》及国家和地方政府有关规定参加了社
会保障体系，实行养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险及生育保险
等社会保险制度，定期向社会保险统筹部门缴纳上述各项保险，并按照国家有
关政策建立了住房公积金制度。
  报告期各期末，公司社会保险和住房公积金的缴纳人数如下：
  项目       2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
社保缴纳人数                 676                 497            402            253
公积金缴纳人数                726                 497            402            252
公司员工总人数                808                 511            425            257
社保覆盖比例             83.66%            97.26%            94.59%         98.44%
公积金覆盖比例            89.85%            97.26%            94.59%         98.05%
注：为满足个别员工异地缴纳社会保险和住房公积金的需要，公司 2020 年起存在第三方机
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构代缴社保及公积金的情形。
   报告期各期末，部分员工未缴纳社保和公积金的具体原因如下：
 项目    2022 年 6 月 30 日   2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
                                 聘、3 人为新入
未缴纳
社保原
    工 、 1 人 为 兼 职 人 工、1 人为兼职人 因 原 任 职 单 位 未 人 为 退 休 返 聘 人
 因
    员、25 人离职        员、2 人离职      及时封存其社保 员
                                 账户导致未及时
                                 办理，10 人离职
                                 聘、5 人为新入
                                 职员工，1 人为
未缴纳                              兼职人员，2 人
公积金                              因原任职单位未
    工 、 1 人 为 兼 职 人 工、1 人为兼职人                  人为退休返聘人
 原因                              及时封存其公积
    员、20 人离职        员、3 人离职                    员
                                 金账户导致未及
                                 时办理，10 人离
                                 职
注：因社保、公积金缴纳的时间存在差异，导致每月为员工缴纳社保和公积金的人数不
同。
   截至本招股意向书签署日，仍在职的上述新入职员工的社保、公积金缴纳
手续均已办理完毕。
   报告期内，发行人没有因违反社会保险法律法规及住房公积金法律法规而
被社会保险主管部门和住房公积金主管部门处罚的情形。
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                 第六节 业务与技术
一、公司的主营业务及主要产品情况
（一）公司主营业务概况
  公司以原子层沉积（ALD）技术为核心，主要从事先进微、纳米级薄膜沉
积设备的研发、生产和销售，向下游客户提供先进薄膜沉积设备、配套产品及
服务。
  自成立以来，公司通过不断吸纳国内外优秀人才和研发投入，先后设立江
苏省原子层沉积技术工程技术研究中心、江苏省外国专家工作室、江苏省博士
后创新实践基地、江苏省研究生工作站等科研平台，在原子层沉积反应器设计
技术、高产能真空镀膜技术、真空镀膜设备工艺反应气体控制技术、纳米叠层
薄膜沉积技术、高质量薄膜制造技术、工艺设备能量控制技术、基于原子层沉
积的高效电池技术等前沿科技领域持续构筑和强化技术壁垒，并在此基础上继
续深化 ALD 技术在下一代光伏电池、集成电路、先进存储等方面的技术储备，
为客户提供更丰富的高端薄膜沉积产品。
  报告期内，公司产品率先用于光伏电池片生产过程中的薄膜沉积环节，已
覆盖包括通威太阳能、隆基股份、晶澳太阳能、阿特斯、天合光能等在内的多
家知名太阳能电池片生产商。2018 年，公司的光伏领域夸父（KF）原子层沉积
设备被评定为“江苏省首台（套）重大装备产品”。目前，公司应用于
TOPCon 新型高效电池生产线的产品已在客户现场验证。
  在成功将 ALD 技术应用于光伏领域后，公司开发了对技术水平和工艺要求
更高的半导体薄膜沉积设备，已先后获得国内多家知名半导体公司的商业订
单，并在报告期内实现了国产 ALD 设备在 28nm 集成电路制造关键工艺（高介
电常数栅氧层材料沉积环节）中的突破。此外，公司已与多家国内半导体厂商
及验证平台签署了保密协议并开展产品技术验证等合作，针对国内半导体薄膜
沉积各细分应用领域研发试制新型 ALD 设备。除了光伏和半导体领域外，公司
还拓展了柔性电子等其他领域的应用。
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（二）主要产品情况
     薄膜沉积是指在基底上沉积特定材料形成薄膜，使之具有光学、电学等方
面的特殊性能。薄膜沉积设备的设计制造涉及化学、物理、工程等多门学科的
跨界综合运用，按工艺原理的不同可分为物理气相沉积（PVD）、化学气相沉
积（CVD）和原子层沉积（ALD）设备，按设备形态的不同可分为批量式（管
式）和空间型（板式）两种技术路线。公司目前产品主要以批量式（管式）
ALD 设备为主。
     ALD 技术是一种特殊的真空薄膜沉积方法，具有较高的技术壁垒。通过
ALD 镀膜设备可以将物质以单原子层的形式一层一层沉积在基底表面，每镀膜
一次/层为一个原子层，根据原子特性，镀膜 10 次/层约为 1nm。由于 ALD 技术
表面化学反应具有自限性，因此拥有多项独特的薄膜沉积特性：1、三维共形
性，广泛适用于不同形状的基底；2、大面积成膜的均匀性，且致密、无针孔；
同场景下的薄膜沉积，在光伏、半导体、柔性电子等新型显示、MEMS、催化
及光学器件等诸多高精尖领域均拥有良好的产业化前景。
     ALD 技术通过将气相前驱体脉冲交替地通入反应室并在沉积基底上发生表
面饱和化学反应形成薄膜。典型的热原子层沉积（TALD）技术是利用加热为薄
膜沉积过程中的化学吸附提供活化能。以三甲基铝（TMA）为金属铝源、水蒸
气为氧源，沉积 Al2O3 薄膜的反应为例，每一个单位循环分为四步：
步骤                               过程
                  原子层沉积技术原理示意图
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   公司已开发出适用于光伏、半导体等应用领域的多款薄膜沉积设备，涵盖
ALD、PEALD 二合一、PECVD 系列产品，并提供配套产品及服务，具体如
下：
   （1）专用设备
   ①光伏领域主要设备
 产品系列        产品图示            产品说明          产业化阶段
 夸父（KF）
                       运用 ALD 技术，对晶硅太阳能
 系列原子层
                       电池表面 Al2O3 钝化膜进行批 产业化应用
   沉积
                       量制备
（ALD）系统
夸父（KF）                 运用 PECVD 技术，对晶硅太
管式 PECVD               阳能电池表面 SiNx 薄膜进行批 产业化应用
  系统                   量制备
                       集成 PEALD 与 PECVD 技术，
祝融（ZR）                 同一台设备可完成电池 Al2O3
管式 PEALD               膜和 SiNx 膜，以及 TOPCon 电 产业化应用
  系统                   池超薄 SiOx 隧穿层和掺杂多晶
                       硅薄膜的制备
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 产品系列            产品图示                      产品说明           产业化阶段
                                   采用超高温热场控制技术，可
羲和（XH）
                                   实现磷扩、硼扩、氧化和退火
低压扩散炉                                                产业化应用
                                   工艺，为 TOPCon 电池生产线
  系统
                                   设备
注：产业化应用是指已实现销售，产业化验证是指已签署合同并正在履行，下同。
   公司设备在光伏领域太阳能电池片生产中涉及的工艺类型、应用领域和产
业化阶段情况如下：
 产品系列        设备类型        镀膜工艺               目前应用领域        产业化阶段
夸父（KF）系
                                         PERC 电池背面钝化层、
列原子层沉积        TALD       Al2O3 工艺                         产业化应用
                                         TOPCon 电池正面钝化层
（ALD）系统
夸父（KF）管      PECVD       SiNX 工艺          PERC 电池减反层      产业化应用
式 PECVD 系
    统        PECVD       SiNX 工艺         TOPCon 电池背面减反层   产业化应用
             PEALD 和   Al2O3 和 SiNX 二    PERC 电池背面钝化层、
                                                          产业化应用
              PECVD       合一工艺                  减反层
             PEALD 和   Al2O3 和 SiNX 二     TOPCon 电池正面钝化
祝融（ZR）管                                                   产业化应用
              PECVD       合一工艺                层、减反层
式 PEALD 系统
                       隧穿层和掺杂多
             PEALD 和                     TOPCon 电池隧穿层、掺
                       晶硅层二合一工                            产业化应用
              PECVD                           杂多晶硅层
                             艺
羲和（XH）低                非晶硅晶化及掺
             炉管设备                        TOPCon 电池扩散、退火   产业化应用
压扩散炉系统                    杂、扩散
   公司夸父（KF）系列设备在光伏领域 PERC 电池中的 Al2O3 工艺和 SiNX 工
艺、TOPCon 电池正面 Al2O3 工艺均已实现产业化应用，其实现的功能如下：
   A、Al2O3 薄膜的功能
   钝化工序就是通过降低硅片表面电子空穴的复合来降低缺陷带来的影响，
从而保证电池的光电转换效率。当光线照射在晶硅太阳能电池上表面且被吸
收，具有足够能量的光子能够在 P 型硅和 N 型硅中将电子激发，从而产生电子
－空穴对。电子和空穴在复合之前，将形成一个向外的可测试的电压。硅片表
面的杂质和缺陷会对晶硅太阳能电池片的性能造成负面影响，导致电子空穴复
合。Al2O3 由于具备较高的负电荷密度，可以对 P 型半导体如 PERC 电池背面和
TOPCon 电池的正面提供良好的场效应钝化，即在近表面处增加一层具有高度
稳定电荷的介质膜在表面附近造一个梯度电场，减少表面电子浓度从而降低表
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面电子空穴的复合速率。下游客户通过公司的 ALD 设备在电池片表面制备
Al2O3 膜实现钝化效果，以达到更高的光电转化水平。
   B、SiNx 薄膜的功能
   在 PERC 电池背面，为了避免后续金属化烧结过程铝浆对 Al2O3 钝化膜的
破坏，SiNX 依靠其化学稳定性，主要用于背部钝化膜的保护；在 PERC 电池正
面，由于 SiNX 富含氢原子，可以在热处理过程中对表面和体内的缺陷进行化学
钝化，从而降低表面电子的复合。同时由于 SiNX 的光学特性，还可以实现
PERC 电池正面和背面减反效果。
   公司祝融（ZR）系列产品集成了 PEALD 与 PECVD 技术，在 PERC 电
池、TOPCon 电池中均已实现产业化应用。在 PERC 电池中，客户可以在同一
设备中采用两种不同技术完成对 PERC 电池背面 Al2O3 和 SiNX 的沉积；在
TOPCon 电池中，客户在同一设备中可连续完成对 TOPCon 电池超薄 SiOX 隧穿
层和掺杂多晶硅薄膜的制备。目前，公司应用于其在光伏领域 PERC 电池中的
Al2O3 和 SiNX 工艺、在 TOPCon 电池中 TOPCon 电池超薄 SiOX 隧穿层和掺杂多
晶硅薄膜的制备均已实现产业化应用。
   公司羲和（XH）低压扩散炉系统采用自主研发的超高温热场控制技术，实
现对硅片的掺杂，以及实现兼容磷、硼两种扩散工艺，目前已实现产业化应
用。
   ②半导体领域主要产品
 产品系列         产品图示                产品说明         产业化阶段
凤凰（P）系列                   主要用于单片型 12 寸及 8 寸晶
原子层沉积镀                    圆生产中氧化物、氮化物及金        产业化应用
  膜系统                         属镀膜工艺
                          主要用于单片型 8 寸、6 寸及
凤凰（P-Lite）
                          以下的第三代化合物半导体、
轻型原子层沉                                         产业化验证
                          量子器件等氧化物、氮化物及
 积镀膜系统
                              金属镀膜工艺
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  产品系列              产品图示                   产品说明         产业化阶段
                                  用于批量型 12 寸及 8 寸晶圆
麒麟（QL）系                           生产中氧化物、氮化物及金属
列原子层沉积                            镀膜工艺，单腔体每批次可容         产业化验证
 镀膜系统                             纳最多 25 片 12 寸（兼容 25
                                     片 8 寸晶圆镀膜）
                                  用于半导体先进制程的晶圆真
龙（Dragon）
                                  空传输系统，该平台系统可有
系列真空传输                                                  产业化应用
                                  效避免晶圆表面微尘，可实现
  系统
                                    高产能下的稳定性
   公司设备在半导体产品生产中的具体镀膜工艺、应用领域和产业化阶段情
况如下：
 产品系列        设备类型     镀膜工艺                目前应用领域        产业化阶段
                     HfO2 工艺      逻辑芯片——高 k 栅介质层        产业化应用
                     HfO2 工艺
凤凰（P）系列
                                存储芯片——高 k 栅电容介质层
原子层沉积镀       TALD    ZrO2 工艺                            产业化验证
                                 （单元和多元掺杂介质层）
  膜系统
                     La2O3 工艺
                      TiO2 工艺   存储芯片——高 k 栅介质覆盖层        产业化验证
                                半导体量子器件——超导材料导
                      TiN 工艺                            产业化验证
                                      电层
凤凰（P-Lite）   TALD
                      Al2O3 和   第三代化合物半导体——钝化层
轻型原子层沉                                                  产业化验证
                      AlN 工艺         和过渡层
 积镀膜系统
                      Al2O3 和   第三代化合物半导体——钝化层
             PEALD                                      产业化验证
                      AlN 工艺         和过渡层
麒麟（QL）系
                      Al2O3 和   硅基微型显示芯片——阻水阻氧
列原子层沉积       TALD                                       产业化验证
                      TiO2 工艺         保护层
 镀膜系统
龙（Dragon）
             真空传输
系列真空传输                   -       半导体设备晶圆传输平台系统          产业化应用
              系统
  系统
   报告期内，公司设备在半导体领域 28nm 逻辑器件制造过程中栅氧层工艺
必备的高介电常数（High-k）材料沉积环节已产业化应用，其实现的功能如
下：
   在晶圆制造进入 65nm 制程及之前，集成电路主要通过沉积 SiO2 薄膜形成
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栅极介质减少漏电，但进入 45nm 制程特别是 28nm 之后，传统的 SiO2 栅介质
层薄膜材料厚度需缩小至 1 纳米以下，将产生明显的量子隧穿效应和多晶硅耗
尽效应，导致漏电流急剧增加，器件性能急剧恶化，已不能满足技术发展的要
求。而高 k 氧化物作为栅介质层，可以在降低等效氧化物厚度（EOT）的同
时，抑制漏电流的产生。由于高 k 的栅介质层厚度往往小于 10nm，所需的膜层
很薄（通常在数纳米量级内），公司 ALD 设备凭借原子级别的精确控制及沉积
高覆盖率和薄膜的均匀性，制备的高 k 材料 HfO2 较好的满足了 28nm 逻辑器件
制造过程的需要。
   除上述在半导体领域已实现产业化应用的功能外，公司 ALD 设备沉积的
HfO2 、ZrO2 、La2O3 以及互相 掺杂沉 积工 艺可用于 新型存 储器 如铁电存储
（FeRAM）芯片的电容介质层，沉积的 Al2O3 、TiN、AlN 可用于化合物半导
体、量子器件的超导材料导电层等，上述应用均已完成客户的试样测试并签署
订单。
   ③其他领域应用
 产品系列        设备类型   产品图示          说明        产业化阶段
 FlexGuard                     主 要 为 OLED
（FG）系列                         等各类柔性电子
             TALD                           产业化应用
卷对卷原子层                         器件镀膜实现阻
沉积镀膜系统                         水阻氧保护
   公司自主开发的 FlexGuard（FG）系列卷对卷原子层沉积镀膜系统主要在
OLED 等先进显示技术的柔性电子材料上进行真空镀膜，目前已实现产业化应
用。由于 OLED 器件被水和氧气渗透后极易发生老化变性，导致器件亮度和使
用寿命出现明显衰减，因此需要使用阻水阻氧材料进行封装保护。公司的 ALD
设备能够在大幅宽的材料表面沉积高性能阻隔层，具备良好的阻水阻氧能力，
能够有效保护 OLED 器件的性能和寿命。
   （2）配套产品及服务
   公司配套产品及服务主要包括设备改造、备品备件及其他两类业务。
   ①设备改造
   公司的薄膜沉积设备采用模块化设计，在具体型号工艺设备开发完成后，
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可以适用下游大部分客户对于该型号设备工艺的主要功能需求。同时，公司同
类型设备在具体配置上具有一定灵活度，除了标准化模块之外的剩余部件，会
根据下游采购意向和需求进行非标准化定制，比如客户可选择单面或双面镀
膜、水工艺或臭氧工艺、不同大小硅片加工尺寸、设备现场布局和衔接方式
等，以满足客户的差异化需求。
   由于产品采用模块化设计方式，因此公司可以针对市场需求和技术发展趋
势，为已销售的在役设备提供改造服务，以帮助下游客户用较少的成本达到降
本增效的效果，提高设备服役年限。公司目前的设备改造集中在光伏领域设
备，设备改造的内容主要包括尺寸改造、工艺改造等，具体如下：
   A、尺寸改造
   在光伏领域，硅片的大尺寸化可以有效提升组件效率、降低制造及发电成
本，是降本增效的重要途径。公司薄膜沉积设备的反应腔体对于硅片的尺寸具
有 一 定的 兼 容能 力，太 阳 能电 池 片尺 寸在 158mm 、 166mm 、182mm 乃 至
进行改造、优化，满足客户对电池片产品尺寸调整的需求。
   B、工艺改造
   ALD 设备可以采用水蒸气或臭氧作为氧源，与 TMA 前驱体反应实现薄膜
沉积。公司出厂设备可以为客户提供多种选择，在运行期间，客户会综合考虑
成本、稳定性、控制性等方面的因素决定是否进行工艺改造。公司目前工艺改
造项目主要为臭氧改造，通过新增臭氧发生器及改造配套管路设备，将原设备
中的与 TMA 前驱体反应的氧源，由水蒸气改为臭氧，满足客户自身工艺的需
求。
   设备改造业务主要是针对客户对专用设备的功能需求，重新对工艺和产品
方案进行设计，并按照设计方案对核心部件进行生产后，经安装调试满足客户
产线具体的参数和配置要求，需要综合应用公司各项核心技术，且具有较高的
技术难度。设备改造的开展方式和实施过程本质上与专用设备产品相同，只是
在业务开展形式上存在差别：设备改造是以物料交付的形式，将各核心部件在
客户已有机台中进行安装和调试，并进行验收交付；专用设备销售是以整机交
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       付的形式，将核心部件集中在新机台中，整机在客户现场通过安装和调试验收
       交付。
         因此，设备改造在业务实质上与专用设备相同，均是公司核心技术应用的
       体现。
         ②备品备件及其他
         公司设备在运行过程中，部分零部件会出现正常损耗，因此下游客户需向
       公司采购易损耗的零部件。备品备件主要为载具（一体舟）、去离子水等产
       品。公司还针对设备提供载具清洗、耗材更换等后续服务。
       （三）主营业务收入构成
         报告期内，公司主营业务收入按产品类别的构成情况如下：
                                                                                 单位：万元
 项目
          金额           比例         金额            比例         金额          比例         金额          比例
专用设备     14,769.69     95.13%    30,047.48      70.29%    29,916.79    95.74%    20,194.69    93.59%
配套产品
及服务
 合计      15,526.56    100.00%    42,750.64     100.00%    31,248.27   100.00%    21,577.56   100.00%
         报告期内，公司形成主营业务收入的产品类别以专用设备为主。2021 年
       度，公司专用设备收入占比下降，主要系配套产品及服务中的设备改造业务增
       幅较大所致。公司设备改造业务均为对自身实现销售的在役设备进行改造，预
       计随着设备累计销量的增长将持续产生后续设备改造业务机会，其业务规模受
       光伏电池硅片大尺寸化趋势、公司臭氧工艺的推广以及新工艺开发及应用情况
       等因素影响。
         报告期内，公司专用设备产品主要包括 ALD 设备、PECVD 设备、PEALD
       二合一平台设备，其销售收入的具体情况如下表所示：
                                                                                 单位：万元
  项目
               销售收入         占比       销售收入            占比     销售收入         占比       销售收入          占比
      江苏微导纳米科技股份有限公司                                                             招股意向书
     项目
               销售收入         占比       销售收入         占比       销售收入         占比       销售收入         占比
     ALD 设备     6,524.78    44.18%   13,616.86    45.32%   29,916.79   100.00%   20,194.69   100.00%
     PECVD 设
     备
光伏
     PEALD 二
领域
     合一平台       4,778.76    32.36%    6,787.61    22.59%           -         -           -         -
     设备
      小计       14,294.69    96.78%   27,527.48    91.61%   29,916.79   100.00%   20,194.69   100.00%
     ALD 设备            -         -    2,520.00     8.39%           -         -           -         -
半导
     真空传输
体领               475.00      3.22%           -         -           -         -           -         -
     系统
域
      小计         475.00      3.22%    2,520.00     8.39%           -         -           -         -
     合计        14,769.69   100.00%   30,047.48   100.00%   29,916.79   100.00%   20,194.69   100.00%
           报告期内，公司专用设备以 ALD 设备为主。2021 年、2022 年 1-6 月 ALD
      设备销售规模和占比有所降低，主要原因是光伏电池行业在 2020-2021 年处于
      由 PERC 向新型高效电池技术转变的过渡期，下游厂商扩产和采购节奏短期调
      整，同时公司在此期间推出 PECVD 设备、PEALD 二合一平台设备等新产品导
      致了当期订单结构有所变化。随着 TOPCon 等新型高效电池技术路线确定、成
      熟度提高，截至本招股意向书签署日，作为公司专用设备中的核心产品，公司
      ALD 设备新签订单数量已超过 2021 年全年镀膜设备订单数量总和，同比大幅
      增长。
      （四）公司主要经营模式
           公司以 ALD 技术为核心，主要从事先进微、纳米级薄膜沉积设备的研发、
      生产和销售。公司通过向客户销售专用设备，提供设备改造、备品备件等配套
      产品及服务，获得相应的收入，扣除成本、费用等相关支出，形成公司的盈
      利。
           公司根据生产需要制定采购计划，在合理控制库存的同时，保证物料供应
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的及时性。对于标准件，尤其是从境外进口的零部件，公司备有一定的安全库
存。对于标准件，公司向供应商直接采购。非标准件为公司根据特定技术需求
设计的，公司主要通过向供应商提供设计图纸、明确参数要求，由供应商加工
完成。
  为保证公司产品的质量和性能，公司制定了严格的供应商选择和评估制
度。公司主要考察供应商的经营资质、生产能力、质量管控能力、产品品种、
价格、交货周期、研发和设计能力等因素，结合供应商配合程度、约定付款周
并根据相关品牌的供应方式采用从品牌厂商直接采购或代理厂商采购方式，公
司核心部件供应厂商一般为国内外知名企业，核心部件的供应较为稳定。
  （1）定制化设计与生产
  公司根据客户采购意向和需求进行产品定制化设计与生产，以满足客户的
差异化需求。
  在获取销售合同或采购意向后，由项目部负责整个项目过程的进度管控与
相关节点事宜协调。公司根据客户要求提供生产资料，并根据零件特性及投料
需求，组织采购。
  生产部根据生产计划、零件到货情况和技术要求制定部件的装配计划，对
装配过程进行外观、功能、关键工序、定位连接等进行自检。完成装配作业后
进行工艺调试，根据检验标准的要求进行检验后组织打包发货。
  （2）外协加工情况
  公司在设备生产中存在外协加工的情况，公司外协加工包括外购加工件和
委外加工两种情形：
  ①外购加工件是供应商按照公司的图纸和技术要求、来料检验标准等向公
司提供非标准化的定制采购件。该种情形下，公司直接向其购买产品，原材料
由供应商自己采购及准备。
  ②委外加工是由供应商对公司提供的在产品进行机加工或进行表面处理。
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委外加工企业在加工完成后将在产品交还给公司，公司支付委外加工费。机加
工是指外协厂商根据公司的设计要求将原材料使用合适的机加工设备进行切削
等加工处理，具体包括车加工、铣加工等；表面处理是在基体材料表面上形成
一层与基体的机械、物理和化学性能不同的表层的工艺方法，目的是满足产品
的耐蚀性、耐磨性、装饰或其他特种功能要求，具体包括喷塑、镍磷处理、镀
铬处理、氧化处理等。
  公司的销售模式为直销，主要通过直接接洽和投标的方式获取客户。同
时，公司也积极参加国内外专业展会、论坛，加强客户资源开发力度。公司的
销售流程主要包括市场和客户需求调研、销售洽谈及销售合同的签订、发货及
客户验收。
  对于已经形成批量销售的成熟机型，在与客户接洽后可以直接进入商务谈
判或者招投标环节；对于部分首次购买客户，即使是成熟机型，在给该客户第
一次供货前一般需要提供样机进行试用，试用满足客户要求后，再进入商务谈
判或者招投标环节；对于新研发机型，根据客户需求，公司可能需要提供样机
交由客户评测，再根据客户评测结果对新研发机型进行改进升级，待样机达到
客户的技术指标后，再进入洽谈及合同签订环节。
  设备运至客户指定的位置后，公司负责组织安装调试、配合客户生产工
作，并提供技术指导、售后跟踪和维修服务。
  公司主要采取自主研发模式，根据研发阶段和内容将研发人员分为机械设
计、电气和软件开发、工艺开发三类。机械设计类主要负责进行机械研发，主
要职责是对新机型的研究与开发、对老机型的更新和改进、对车间装配和设备
调试的技术支持，以及对工艺研发中涉及到机械硬件的技术支持；电气和软件
类主要是负责电气及设备运行软件开发以及设备运行的电气和程序维护，对工
艺开发中涉及到的技术提供支持；工艺开发类主要负责开发新产品所需要的各
类镀膜工艺以及设备在客户端量产导入前的各类应用，同时为客户开发更先进
的量产工艺技术。
  公司的产品研发及产业化流程主要包括需求提出、立项和规划阶段、开发
实现阶段、产业验证阶段、产业化应用阶段，具体情况如：
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 （1）需求提出
  公司研发项目的来源一般包括：①战略需求：根据市场的发展趋势转化的
产品潜在需求；②客户需求：来源于销售合同或技术协议的信息；③内部需
求：已有产品性能、功能、外观等涉及技术难度较大的改动项目等。
 （2）立项和规划阶段
  研发负责人根据产品和技术发展方向或者客户需求提出设计开发任务，填
写新项目审批表，项目管理人按照新项目审批表的要求，制作项目计划表（里
程碑），并召集工艺、机械、电气、项目、质量、生产等职能部门召开项目启
动会议，对项目进行讨论、评审并立项。
 （3）开发实现阶段
  研发人员对研发项目进行设计，形成设计方案和三维模型并进行评审，并
形成《研发评审表》。后续项目管理人对项目的设计进行管控，及时发现问题
以确保设计结果满足要求的能力。
  根据经过评审确定的设计方案生产研发样机，研发人员通过实验测试对研
发样机进行调试和优化，使研发样机能够满足基本的功能及性能要求。
 （4）产业化验证阶段
  公司通过样机开发过程中所提出的产品设计变更以及工艺要求，同时根据
特定客户生产实际需求，开发量产机型。
  公司将满足条件的量产样机运往产线上进行组装和调试，并经客户验证。
验证过程若出现问题，相应研发人员进行及时研究、整改，直至满足设计目
标。该阶段完成后标志着机台开发完成可进入产业化应用阶段，可批量进入客
户生产线投产运行。
 （5）产业化应用阶段
  本阶段是在研发样机开发完成的基础上，根据市场及客户的需求进行批量
生产交付，标志着机台技术已经成熟。为了保证产品技术及工艺水平，研发人
员会在产品量产过程及全生命维护阶段对其进行持续的技术升级与工艺优化，
并确保最新的研发成果在产品上实现应用。
  公司在持续发展与市场竞争中建立了适合企业自身的经营模式。公司的技
术水平与发展规划、行业内市场竞争情况、下游行业的需求和政策变化情况是
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影响公司生产经营的最关键因素。
  公司目前的经营模式帮助公司取得了产品和市场规模的飞速发展。报告期
内，公司经营模式未发生重大变化，预计短期内也不会发生重大变化。
（五）公司设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的
演变情况
  自设立以来，公司以 ALD 技术为核心，主要从事先进微、纳米级薄膜沉积
设备的研发、生产和销售，向下游客户提供先进薄膜沉积设备与相关改造服务
及备品备件。公司生产模式、主营业务等未发生重大变化，公司产品的种类、
型号及应用领域均在不断增加。
  公司主要产品演变情况如下：
  公司成立于 2015 年 12 月 25 日，成立后即开始原型机研发，于 2016 年底
形成原型机 KF1000 主机，并持续进行工艺调试。该原型机仅为单腔体主机，
未包含材料传输结构，尚不具备产业化生产能力。公司一代量产机型 KF4000
于 2017 年初开始工艺验证，于 2017 年中开始试量产。
  凭借工艺验证的初步结果，公司集中拜访国内电池片行业龙头企业，陆续
与下游行业龙头企业签订样机试用协议。通过产品与客户产线的磨合，推进公
司产品在 PERC 电池钝化工艺上的突破。公司 2017 年下半年开始进行 KF6000
机型和以臭氧工艺为核心工艺的 KF10000S 机型的研发事宜，2018 年中 KF6000
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机型进行量产验证。
  随着 KF6000 机型在下游头部企业开始量产爬坡，由于产品的示范作用和
带头效应，公司产品在行业内知名度进一步提升。同时，公司积极推进产品线
的拓宽计划，启动半导体领域与柔性电子领域机型的研发工作。
  公司臭氧工艺与等离子体技术陆续取得突破，KF10000S 机型与 ZR4000×2
机型先后研制成功，公司产品得到有效推广，在光伏领域的知名度进一步提
升。
  半导体领域，凤凰系列样机于 2019 年初搭建完成并进行工艺调试。公司在
此平台上开发了 Al2O3 、HfO2 、ZrO2 、TiO2 、SiO2 等单片镀膜工艺。公司于
着手建立产业化应用中心，配备更高级别的洁净室与半导体级检测设备，以满
足半导体领域对生产环境与检测设备的要求。
  在光伏领域，公司 ZR5000×2 批量型 PEALD 镀膜系统以及 KF10000S、
KF15000 等高端光伏装备陆续获得包括阿特斯、隆基股份、爱旭股份、晶科能
源等多家重要光伏客户订单，并在通威太阳能、无锡尚德等 N 型 TOPCon 高效
电池生产线上开展应用。
  在半导体领域，公司首套用于 300mm（12 英寸）晶圆的 High-k 栅氧层薄
膜沉积的 ALD 设备已实现销售，实现国产半导体 ALD 设备在 28nm 集成电路
制造关键工艺（高介电常数栅氧层材料沉积环节）中的突破。针对国内半导体
薄膜沉积各细分应用领域研发试制新型 ALD 设备陆续取得进展。
  在其他应用领域中，公司自主开发的 FG 系列卷对卷设备能够在大幅宽的
材料表面沉积阻隔层，实现较低的水汽渗透率，具备良好的阻水阻氧能力，已
实现产业化应用。
（六）主要产品的工艺流程图或服务的流程图
  公司专用设备的生产工艺流程主要包括部件组装、模块组装、系统集成、
设备功能检测、厂内工艺调试、拆机包装出货等步骤，生产人员根据《电气装
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配图》《装配工程图》等图纸，将产品各模块与整机图纸进行装配。公司设备
的部件组装环节主要包括反应腔体、源输送模组、传送模组和电气模块。具体
的工艺流程如下：
（七）生产经营中涉及的主要环境污染物及其处理措施和处理能力
  公司主要生产工序为机器设备的组装、检测和调试等，不存在高危险、重
污染的情形。公司生产经营中涉及的主要环境污染物及其处理措施和处理能力
如下所示：
  公司运营过程中产生的废气主要为工艺调试废气，主要污染物分别为颗粒
物和氨气。公司工艺调试过程在密闭设备进行，经尾气处理装置处理后通过高
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排气筒排放。处理后废气污染物均达标排放，且污染物排放量较小，无需设置
卫生防护，废气对周围大气环境无明显影响。
   公司运营过程中产生的废水为生活污水。由于各类水污染物排放浓度及排
放量均较小，对周围水环境无明显影响。
   发行人目前持有的《城镇污水排入排水管网许可证》（登记编号：锡政园
许新排（2020）196 号），登记有效期为 2020 年 4 月 22 日至 2025 年 4 月 21
日。
   公司产生的固体废物包括废零部件及金属屑、废液、废硅片、废颗粒、废
包装材料、废试剂瓶、废抹布手套等防护用品和生活垃圾。对于上述固体废
物，公司分类后放置在专门指定堆放点，后续进行处理或委托有资质单位处
置，其中生活垃圾由环卫部门统一清运。采取上述治理措施后，公司各类固废
均能得到合理处置，不产生二次污染，不会对周围环境产生影响。
   发行人目前持有的《固定污染源排污登记回执》（登记编号：
月 23 日。
   公司主要噪声源为空压机、空调机组、冷水机组、车床、铣床和废气处理
风机。公司产生的设备噪声经过车间隔声措施及距离衰减，对周围声环境影响
较小。
二、公司所处行业的基本情况
（一）公司所处行业
   根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处行
业隶属于“专用设备制造业”（行业代码：C35）；根据《国民经济行业分类
与代码》（GBT/4754-2017），公司所处行业隶属于“专用设备制造业”下的
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“半导体器件专用设备制造”（行业代码：C3562）。
（二）行业主管部门与管理体制
    公司所处行业主管部门为国家发改委、工信部。国家发改委主要从宏观上
组织拟订行业发展、产业技术进步的战略、规划和重大政策；组织推动技术创
新和产学研联合；协调解决重大技术装备推广应用等重大问题。工信部主要职
责为拟订并组织实施工业行业规划、产业政策和标准；监测工业行业日常运
行；推动重大技术装备发展和自主创新。
    公司所处的行业全国性自律组织主要有中国光伏行业协会、中国半导体行
业协会、中国电子专用设备工业协会等。行业协会主要负责贯彻落实政府产业
政策；开展产业及市场研究，向会员单位和政府主管部门提供咨询服务；行业
自律管理；代表会员单位向政府部门提出产业发展建议和意见等。
    公司目前是中国光伏行业协会、中国半导体行业协会、中国电子专用设备
工业协会、亚洲光伏产业协会、SEMI China（国际半导体设备与材料协会在中
国的常驻机构）、第三代半导体产业技术创新战略联盟、中关村集成电路产业
联盟、无锡市半导体行业协会、中国集成电路装备创新联盟等组织的会员单
位，积极参与全国及区域范围行业内的技术交流与合作。
（三）行业主要法律法规政策及其影响
序          制定单
    时间            文件名称                   主要内容
号           位
                     光伏领域主要法律法规及政策
                             从 2017 年至 2020 年，光伏电站的新增计划装机规
                             模为 5,450 万千瓦，领跑技术基地新增规模为 3,200
                             万千瓦，两者合计的年均新增装机规模将超过
               《关于可再生能
                             地面电站的计划指标，并不包括不限建设规模的分
     年      源局 五”规划实施
                             电通道配套建设的光伏电站。北京、天津、上海、
               的指导意见》
                             福建、重庆、西藏、海南等 7 个省（区、市），可
                             以自行管理本区域“十三五”时期光伏电站建设规
                             模，根据本地区能源规划、市场消纳等条件有序建
                             设，也并不受上述规划规模限制。
     年      改委   色产业指导目      域、区域发展重点，出台投资、价格、金融、税收
江苏微导纳米科技股份有限公司                                               招股意向书
序          制定单
    时间              文件名称                      主要内容
号           位
                  录 （ 2019 年 等方面措施，着力壮大节能环保、清洁生产、清洁
                  版 ） 》 的 通 知 能源等绿色产业。
                 （ 发 改 环 资
                  [2019]293 号）
                               积极推进平价上网项目建设：在组织电网企业论证
                               并落实平价上网项目的电力送出和消纳条件基础
                 《关于 2019 年 上，优先推进平价上网项目建设。严格规范补贴项
                  风 电 、 光 伏 发 目竞争配置；竞争配置工作方案应严格落实公开公
                  电 项 目 建 设 有 平公正的原则，将上网电价作为重要竞争条件，优
     年            关 事 项 的 通 知 先建设补贴强度低、退坡力度大的项目。
            源局
                 （ 国 能 发 新 能 全面落实电力送出消纳条件：对所在省级区域风
                  [2019]49     电、光伏发电新增建设规模的消纳条件进行测算论
                  号）》          证，做好新建风电、光伏发电项目与电力送出工程
                               建设的衔接并落实消纳方案，优先保障平价上网项
                               目的电力送出和消纳，优化建设投资营商环境。
                               第一类 鼓励类……二十八、信息产业……51、先进
                               的各类太阳能光伏电池及高纯晶体硅材料（多晶硅
                               的综合电耗低于 65kWh/kg，单晶硅光伏电池的转换
                               效 率 大 于 22.5% ， 多 晶 硅 电 池 的 转 化 效 率 大 于
                 《产业结构调整 21.5%，碲化镉电池的转化效率大于 17%，铜铟镓硒
     年      改委   （ 2019      年 代改进型、三代、四代核电设备及关键部件，多用
                  本）》          途模块化小型堆设备及关键部件；2.5 兆瓦以上风电
                               设备整机及 2.0 兆瓦以上风电设备控制系统、变流
                               器等关键零部件；各类晶体硅和薄膜太阳能光伏电
                               池生产设备；海洋能（潮汐、海浪、洋流）发电设
                               备。
                               协同推进新能源设施建设，因地制宜开发陆上风电
                 《长江三角洲区
     年                         龙头企业跨省投资建设风能、太阳能、生物质等新
                  规划纲要》
                               能源。
                               积极推进平价上网项目、有序推进需国家财政补贴
                 《 2020 年 风
                               项目、全面落实电力送出消纳条件、严格项目开发
     年      源局    项目建设有关
                               风电、光伏发电向平价上网的平稳过渡，实现行业
                  事项的通知》
                               的健康可持续发展。
                 《第十四个五年 加快发展非化石能源，坚持集中式和分布式并举，
     年      改委    远 景 目 标 纲 布式能源；建设一批多能互补的清洁能源基地，非
                  要》           化石能源占能源消费总量比重提高到 20%左右。
                 《关于 2021 年
                  风电、光伏发
     年      源局                 年非化石能源消费占一次能源消费的比重达到 20%
                  关事项的通
                               左右
                  知》
           国家工   《智能光伏产业 光伏材料、零部件与装备：推动新型高效电池用关
     年
            部门    计 划 （ 2021- 积均匀积沉技术。
江苏微导纳米科技股份有限公司                                              招股意向书
序           制定单
     时间             文件名称                     主要内容
号            位
            国家发
                            全面推进风电和太阳能发电大规模开发和高质量发
            展改革 《“十四五”现
      年                     地区分散式风电和分布式光伏建设，推广应用低风
            家能源 划》
                            速风电技术
             局
                       半导体领域主要法律法规及政策
                                提出着力发展集成电路设计业；加速发展集成电路
                                制造业；提升先进封装测试业发展水平；突破集成
                                电路关键装备和材料；并从成立国家集成电路产业
                  《国家集成电路
      年                         支持力度、落实税收支持政策、加强安全可靠软硬
                   纲要》
                                件的推广应用、强化企业创新能力建设、加大人才
                                培养和引进力度、继续扩大对外开放等八个方面配
                                备了相应的保障措施。
                                着力提升集成电路设计水平，不断丰富知识产权
                               （IP）和设计工具，突破关系国家信息与网络安全及
      年            2025》        的应用适配能力。掌握高密度封装及三维（3D）微
                                组装技术，提升封装产业和测试的自主发展能力。
                                形成关键制造装备供货能力。
                                第一类 鼓励类……二十八、信息产业……19、集成
                                电路设计，线宽 0.8 微米以下集成电路制造，及球
                  《产业结构调整 栅 阵 列 封 装 （ BGA ） ， 插 针 网 格 阵 列 封 装
      年      改委   （ 2019     年 （MCM），栅格阵列封装（LGA），系统级封装
                   本）》         （SIP），倒装封装（FC），晶圆级封装（WLP），
                                传感器封装（MEMS）等先进封装与测试；20、集
                                成电路装备制造。
                  《新时期促进集 制定出台财税、投融资、研究开发、进出口、人
                   成 电 路 产 业 和 才、知识产权、市场应用、国际合作等八个方面政
      年
                   量 发 展 的 若 干 和软件产业发展，大力培育集成电路领域和软件领
                   政策》          域企业。
            国家发
                《关于扩大战略
            改委、
                性 新 兴 产 业 投 加快基础材料、关键芯片、高端元器件、新型显示
      年     部、工
                增 长 点 增 长 极 程和重大项目建设，积极扩大合理有效投资。
            信部、
                的指导意见》
            财政部
                            制定实施战略性科学计划和科学工程，瞄准前沿领
                《第十四个五年 域。其中，在集成电路领域，关注集成电路设计工
      年      改委 远 景 目 标 纲 路先进工艺和绝缘栅双极型晶体管（IGBT）、微机
                要》          电系统（MEMS）等特色工艺突破，先进存储技术
                            升级，碳化硅、氮化镓等宽禁带半导体发展。
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  清洁能源和半导体行业是国家重点发展的战略性新兴产业，近年来，国家
推出一系列法律法规和政策引导行业向积极、规范的方向发展，为包括设备在
内的产业发展营造了良好的政策环境。从中长期看，有利于规范我国行业的市
场秩序，引导企业加快产业结构升级和提高技术水平，进一步增强我国光伏、
半导体等行业的企业市场竞争力，从而为公司的经营发展营造了良好的政策环
境。
（四）行业在新技术、新产业、新业态、新模式等方面近三年的发
展情况和未来发展趋势
  由于 ALD 技术的表面化学反应具有自限性，因此拥有优异的三维共形性、
大面积成膜的均匀性和精确的膜厚控制等特点，广泛适用于不同环境下的薄膜
沉积，在光伏、半导体、柔性电子等新型显示、MEMS、催化及光学器件等诸
多高精尖领域均拥有良好的产业化前景。
  公司在成功实现 ALD 技术应用于光伏领域后，先后开发出对技术水平和工
艺要求更高的半导体和柔性电子薄膜沉积设备，并逐步拓展应用领域。
  （1）基本情况
  薄膜沉积设备通常用于在基底上沉积导体、绝缘体或者半导体等材料膜
层，使之具备一定的特殊性能，广泛应用于光伏、半导体等领域的生产制造环
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节。
  （2）薄膜沉积设备技术基本情况及对比
  薄膜沉积设备按照工艺原理的不同可分为物理气相沉积（PVD）设备、化
学气相沉积（CVD）设备和原子层沉积（ALD）设备。
  ①PVD
  物理气相沉积（PVD）技术是指在真空条件下采用物理方法将材料源（固
体或液体）表面气化成气态原子或分子，或部分电离成离子，并通过低压气体
（或等离子体）过程，在基体表面沉积具有某种特殊功能的薄膜的技术。PVD
镀膜技术主要分为三类：真空蒸发镀膜、真空溅射镀膜和真空离子镀膜。
  ②CVD
  化学气相沉积（CVD）是通过化学反应的方式，利用加热、等离子或光辐
射等各种能源，在反应器内使气态或蒸汽状态的化学物质在气相或气固界面上
经化学反应形成固态沉积物的技术，是一种通过气体混合的化学反应在基体表
面沉积薄膜的工艺，可应用于绝缘薄膜、硬掩模层以及金属膜层的沉积。
  ③ALD
  参见本节“一、公司的主营业务及主要产品情况”之“（二）主要产品情
况”。
  ④薄膜沉积设备技术之间对比
  PVD 为物理过程，CVD 为化学过程，两种具有显著的区别。ALD 也是采
用化学反应方式进行沉积，但反应原理和工艺方式与 CVD 存在显著区别，在
CVD 工艺过程中，化学蒸气不断地通入真空室内，而在 ALD 工艺过程中，不
同的反应物（前驱体）是以气体脉冲的形式交替送入反应室中的，使得在基底
表面以单个原子层为单位一层一层地实现镀膜。
                 薄膜沉积设备技术分类
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  相比于 ALD 技术，PVD 技术生长机理简单，沉积速率高，但一般只适用
于平面的膜层制备；CVD 技术的重复性和台阶覆盖性比 PVD 略好，但是工艺
过程中影响因素较多，成膜的均匀性较差，并且难以精确控制薄膜厚度。
            PVD、CVD、ALD 薄膜沉积效果示意图
  上述三种不同工艺在光伏电池、半导体及柔性电子领域现有及潜在应用情
况如下：
项目       PVD 技术             CVD 技术                   ALD 技术
     （1）沉积速率较快；
                      （1）沉积速率一般（微米            （1）沉积速率较慢（纳米/
     （2）薄膜厚度较厚，对于
                      /分钟）；                   分钟）；
     纳米级的膜厚精度控制
优势                    （2）中等的薄膜厚度（依            （2）原子层级的薄膜厚度；
     差；
与劣                    赖于反应循环次数）；              （3）大面积薄膜厚度均匀性
     （3）镀膜具有单一方向
 势                    （3）镀膜具有单一方向             好；
     性；
                      性；                      （4）阶梯覆盖率最好；
     （4）厚度均匀性差；
                      （4）阶梯覆盖率一般。             （5）薄膜致密无针孔。
     （5）阶梯覆盖率差。
     （1）HJT 光伏电池透明电   （1）PERC 电池背面钝化          （ 1 ） PERC 电 池 背 面 钝 化
主要   极；               层、PERC 电池减反层；           层；
应用   （2）柔性电子金属化、触     （2）TOPCon 电池接触钝         （2）TOPCon 电池隧穿层、
领域   碰面板透明电极；         化层、减反层；                 接触钝化层、减反层；
     （3）半导体金属化。       （ 3 ） HJT 电 池 接 触 钝 化   （3）柔性电子介质层、柔性
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项目      PVD 技术         CVD 技术         ALD 技术
                  层；             电子封装层；
                  （4）柔性电子介质层、柔   （4）半导体高 k 介质层、金
                  性电子封装层；        属栅极、金属互联阻挡层、
                  （5）半导体介质层（低介   多重曝光技术
                  电常数）、半导体封装
                  层。
  （3）ALD、PVD、CVD 技术应用差异
  PVD、CVD、ALD 技术各有自己的技术特点和技术难点，经过多年的发
展，亦分别发展出诸多应用领域。
  原子层沉积可以将物质以单原子层形式一层一层地镀在基底表面的方法。
从原理上说，ALD 是通过化学反应得到生成物，但在沉积反应原理、沉积反应
条件的要求和沉积层的质量上都与传统的 CVD 不同，在传统 CVD 工艺过程
中，化学气体不断通入真空室内，因此该沉积过程是连续的，沉积薄膜的厚度
与温度、压力、气体流量以及流动的均匀性、时间等多种因素有关；在 ALD 工
艺过程中，则是将不同的反应前驱物以气体脉冲的形式交替送入反应室中，因
此并非一个连续的工艺过程。ALD 与 CVD 技术之间既存在明显的区分度，又
在部分常规应用场景中存在可替代性。具体情况如下：
  ①在 PERC 电池背钝化 Al2O3 的沉积工艺中，ALD 技术与 PECVD 技术存
在互相替代的关系
  在 2016 年之前，PECVD 在 PERC 电池背面钝化的应用被迅速推广，原因
是在常规单晶电池制造工艺流程中，仅电池正面需要用 PECVD 镀 SiNX，因此
电池厂商选择 PERC 电池背面沉积 Al2O3 的方法时，PECVD 技术被优先用于
Al2O3 的沉积。而当时的 ALD 技术在国外主要应用于半导体领域，大多属于单
片式反应器类型，这种反应器虽然镀膜精度高，但产能较低。
  为了克服上述限制，2017 年起国内 ALD 设备制造商陆续推出创新解决方
案。目前公司量产设备镀膜速率已经突破 10,000 片/小时，打破制约 ALD 技术
应用于光伏领域的产能限制，成为行业主流镀膜方案之一。因此，在硅片背面
沉积 Al2O3 的工艺中，ALD 技术与 PECVD 技术对于 Al2O3 的沉积存在互相替代
的关系。
  ②在 TOPCon 电池隧穿层即氧化硅层的沉积工艺中，ALD 技术更具优势
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  在氧化硅隧穿层的制备中，目前较常见的有高温热氧化法、等离子体氧化
法和 PEALD 技术。高温热氧化法能获得高质量的氧化硅层、较低的界面缺陷
态密度，但其存在大尺寸硅片下容易受热不均匀、成膜反应速度慢等问题；等
离子体技术结合 N2O 虽然也被尝试用于氧化硅隧穿层的制备，采用等离子体轰
击 N2O 使其解离产生游离 O 从而氧化硅片表面，但采用该方法生长的氧化硅厚
度较厚，对于 1-3nm 的厚度而言，该方法难以控制厚度，因此尚未实现在氧化
硅隧穿层的产业化应用。
  公司开发出了 ZR5000×2PEALD“二合一”产品，创新性的将 ALD 技术
应用于氧化硅层的制备，能够连续完成 TOPCon 电池的背膜结构（隧穿氧化硅/
原位掺杂多晶硅）镀膜。跟上述氧化法相比，采用 ALD 技术可以获得超薄（＜
  ③ALD 技术在半导体领域 28nm 及以下先进制程、存储器件中的典型应用
中发挥举足轻重的作用
  近年来，晶圆制造的复杂度和工序量大大提升，以逻辑芯片为例，随着
精度控制的要求更高，特别是引入多重曝光技术后，工序数和设备数均大幅提
高；在存储芯片领域，主流制造工艺已由 2D NAND 发展为 3D NAND 结构，
内部层数不断增高；元器件逐步呈现高密度、高深宽比结构。由于 ALD 独特的
技术优势，在每个周期中生长的薄膜厚度是一定的，拥有精确的膜厚控制和优
越的台阶覆盖率，因此能够较好的满足器件尺寸不断缩小和结构 3D 立体化对
于薄膜沉积工序中薄膜的厚度、三维共形性等方面的更高要求。ALD 技术愈发
体现出举足轻重的作用。
  （1）光伏行业概览
  ①光伏产业链情况
  光伏产业链从上到下依次为：晶体硅料的生产和硅棒、硅锭、硅片的加工
制作；光伏电池片的生产加工；光伏电池组件的制作；光伏应用（包括电站项
目开发、电站系统的集成和运营），具体见下图：
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                    光伏产业链一览
   目前，公司产品主要用于光伏产业链的中游环节，为太阳能电池片厂商提
供镀膜设备，用于在电池片正面或背面镀 Al2O3 和 SiNX，是光伏电池片生产环
节的关键工艺设备。
   ②光伏行业发展概况
容量快速增长，上游相关行业也得到迅速发展。2011 年至 2021 年间，全球年
度光伏新增装机容量和累计装机容量大幅增长，其中，新增装机容量由 2011 年
的 32.2GW 增加至 2021 年的 170GW，增长超过 5 倍。
   IRENA 根据《巴黎协定》制定的目标进行测算，从现在起至 2050 年，与
能源有关的二氧化碳排放量需要每年减少 3.5%左右，并在此后持续减少。因
此，全球能源格局的深刻变革对于实现该协定的气候目标至关重要。随着清洁
能源的使用和迅速发展，太阳能和风能将引领全球电力行业的转型，取代传统
的化石燃料发电将成为可能。
         截至 2050 年各类能源部门的装机情况预测（GW）
江苏微导纳米科技股份有限公司                                       招股意向书
资料来源：IRENA
   根据 IRENA 的预测，未来，风力发电将占总电力需求的三分之一以上，而
太阳能光伏发电将紧随其后，占总电力需求的 25%，这意味着在未来十年内，
太 阳 能 光 伏 发 电 的 全 球 总 容 量 将 从 2018 年 的 480?GW ， 到 2030 年 达 到
伏发电的年新增容量较 2018 年水平需要增加近 3 倍，达到 270?GW/年，到 2050
年，需要增加 4 倍，达到 372?GW/年。到 2050 年，太阳能光伏将有助于减少
   我国太阳能光伏产业起步相对国外较晚，但受惠于全球光伏行业的高速发
展，凭借国家政策的大力支持与人力资源、成本优势，发展极为迅速。截至
球首位；2021 年新增光伏发电装机 54.88GW，同比增长 13.9%，连续 9 年位居
世界第一。
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资料来源：CPIA
碳中和”的应对气候变化新目标。根据中国光伏行业协会预测，在“碳达峰、
碳中和”目标下，“十四五”期间我国光伏市场将迎来市场化建设高峰，预计
国内年均光伏装机新增规模在 70-90GW。
  （2）太阳能电池片行业
  ①太阳能电池片行业基本情况
  太阳能电池片技术的发展对光伏设备技术提升和应用拓展有重要推动作
用。
  从太阳能电池片的生产技术来看，近几年可分为三个阶段：第一个阶段是
技术验证阶段，以试验产能为主，增长迅速但总量较小，随着单晶 PERC 电池
成功量产，其商业化的可行性得到确认；第二阶段是 2015-2017 年，单晶 PERC
电池投资吸引力凸显，国内厂商开始加码 PERC 电池生产，但从整个光伏电池
市场来看，主要还是采取多晶 Al-BSF 技术，Al-BSF 技术电池因性能稳定，生
产成本较低，此阶段仍占据着市场主要份额；第三阶段是 2018 年至今，PERC
电池产能实现爆发式增长，根据中国光伏行业协会的统计数据，2019 年至 2021
年的新建量产产线以 PERC 电池产线为主，PERC 电池片在 2021 年的市场占比
进一步提升至 91.2%。
  太 阳 能 电 池 片 技 术 路 线 主 要 包 括 铝 背 场 电 池 （ Al-BSF ） 、 PERC 、
TOPCon、异质结（HJT）、背接触（IBC）及钙钛矿等。P 型电池以 P 型硅片
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为原材料，技术路线包括传统的铝背场技术以及目前非常成熟的 PERC 技术；
N 型电池以 N 型硅片为原材料，技术路线包括 TOPCon、HJT 等，近年来已有
厂商陆续开始布局，属于下一代高效电池技术路线的潜在方向，而 IBC 和钙钛
矿为未来技术，尚处于实验和验证阶段。
  A、Al-BSF 技术
  Al-BSF 电池是指在晶硅太阳能电池 P-N 结制备完成后，通过在硅片的背光
面沉积一层铝膜，制备 P+层，从而形成铝背场。其既可以减少少数载流子在背
面复合的概率，同时也可以作为背面的金属电极，因此能够提升太阳能电池的
转换效率。
  B、PERC 技术
  PERC 技术采用的是在现有 Al-BSF 工艺上增加背面介质钝化层然后用激光
在背表面进行打孔或开槽露出硅基体。背面介质钝化层通过背面钝化工艺是在
硅片背面沉积 Al2O3 和 SiNX，Al2O3 由于具备较高的负电荷密度，可以对 P 型表
面提供良好的钝化，SiNX 主要作用是保护背部钝化膜，并保证电池正面的光学
性能。背面钝化可实现两点价值，一是显著降低背表面少数载流子的复合速
度，从而提高少子的寿命，增加电池开路电压；二是在背表面形成良好的内反
射机制，增加光吸收的几率，减少光损失。由于 PERC 电池具有结构简单、工
艺流程短、设备成熟度高等优点，已经替代 Al-BSF 电池并成为成熟电池工艺。
  C、TOPCon 技术
  TOPCon 是一种基于选择性载流子原理的隧穿氧化层钝化接触电池技术，
与常规电池最大的不同在于，其在电池的背面采用了接触钝化技术，结构包括
超薄二氧化硅隧穿层和掺杂多晶硅层（晶硅基底与掺杂多晶硅在背面形成异质
结），二者共同形成了钝化接触结构，为电池的背面提供了优异的表面钝化。
TOPCon 电池制备过程较 PERC 电池要复杂，但我国光伏企业在 TOPCon 电池
技术上已取得一定积累，很多量产工艺瓶颈和设备瓶颈也获得了突破，未来存
在将 TOPCon 技术与 IBC 技术相融合升级为 TBC 电池的可能性。目前布局
TOPCon 电池的国内厂商包括通威太阳能、隆基股份、泰州中来、晶科能源及
晶澳太阳能等，公司供应 TOPCon 产线的设备已批量发货。
  D、HJT 技术
  HJT 技术即异质结太阳能电池，电池片中同时存在晶体和非晶体级别的
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硅，非晶硅的存在能够更好地实现钝化。HJT 电池的制备工艺步骤简单，且工
艺温度较低，可避免高温工艺对硅片的损伤，并有效降低排放，但是工艺难度
大，且产线与传统电池技术不兼容，需要重新购置主要生产设备，产线投资规
模较大。目前异质结电池市场渗透率相对较低，仅在部分企业中实现小规模量
产。
  E、IBC 技术
  IBC 电池最大的特点是 P-N 结和金属接触都处于电池的背面，正面没有金
属电极遮挡的影响，因此具有更高的短路电流，同时背面可以容许较宽的金属
栅线来降低串联电阻从而提高填充因子，加上电池前表面场以及良好钝化作用
带来的开路电压增益，使得这种正面无遮挡的电池就拥有了高转换效率。相比
于 PERC、TOPCon 和 HJT，IBC 电池的工艺流程和设备要复杂很多，并且投资
较高，国内尚未实现大规模量产。
  F、钙钛矿
  钙钛矿太阳能电池是以钙钛矿晶体为吸光材料的一种新型太阳能电池技
术。与其它太阳能电池材料相比，有机无机杂化钙钛矿材料的吸光系数高、载
流子传输距离长、缺陷容忍度高、带隙可调，非常适合制备高效太阳能电池。
但由于电池本身受温度及湿度影响，化学键合作用弱，易形变，光致衰退明
显，因此稳定性问题仍未解决，尚处于小规模试验阶段。
  ②太阳能电池片行业发展情况
为 223.9GW，同比增长 37%。2010 年至 2021 年，我国太阳能电池片产量逐年
上升，2021 年我国电池片产量为 197.9GW，较 2020 年同比增长约 46.8%。我
国电池片生产规模自 2007 年开始已连续 14 年居全球首位，全球电池片产业继
续向我国集中。
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资料来源：CPIA
  从各类电池的市场占有率看，2018 年传统的 BSF 电池依然占领半数市场，
年，PERC 电池片市场占比达到 86.4%，2021 年进一步提升至 91.2%。
  ③太阳能电池片行业发展趋势
  A、短期内 PERC 电池仍是最主要的电池产品
  TOPCon 和 HJT 是继 PERC 电池之后的主要新兴技术，TOPCon 电池升级迭
代的最大优势在于其与 PERC 产线兼容度高，可从 PERC 产线改造升级，是目
前初始投资成本最低的 N 型高效电池之一。HJT 技术的核心优势是电池结构相
对简单，然而目前设备成本依旧较高，经济性不足，在材料端和设备端均存在
降本空间。PERC、TOPCon、HJT 电池的对比情况如下表所示：
高效电池类型      设备投资（亿元                        设备投资（亿元
                             平均转换效率                      平均转换效率
              /GW）                           /GW）
  PERC         2.25              22.8%       1.94            23.1%
 TOPCon        2.7               23.5%       2.20            24.0%
  HJT         4.5-5.5            23.8%       4.00            24.2%
资料来源：CPIA、《中国光伏产业发展路线图》
  虽然 TOPCon 电池、HJT 电池可以获得较高的电池光电转换效率，但因其
各有的限制性因素的存在导致目前规模量产偏少。
  TOPCon 技术目前尚未取代 PERC 技术的主要原因为：（1）工艺步骤增
加，导致技术成熟度和产品良率有待进一步提高；（2）工艺设备成本和双面银
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浆带来的成本上升。
  HJT 技术目前尚未取代 PERC 技术的主要原因为：（1）HJT 电池产线的投
资成本较高，是 PERC 电池产线投资的 2-3 倍以上；（2）HJT 技术路线采用透
明电极和低温银浆，技术成熟度不高，运营成本相对较高。
  B、长期来看 TOPCon、HJT 电池将成为未来产业化主流
  我国光伏企业在 TOPCon、HJT 等下一代高效晶硅电池生产技术的研发上
先后取得突破，转换效率不断刷新世界记录，效率更高的 N 型 TOPCon 电池、
HJT 电池等则最有望成为 P 型 PERC 电池后的产业化主流技术。
  根据 CPIA 预测，2020-2030 年不同电池技术市场占比的变化趋势如下图所
示：
  （3）光伏设备行业
  ①光伏设备行业发展情况
  按照光伏电池产业链，可将光伏设备分为硅片设备、电池片设备、组件设
备，其中硅片设备主要包括多晶铸锭炉、单晶炉、切片机、切断机、硅片检测
分选设备等；电池片设备主要包括清洗制绒设备、扩散炉、刻蚀设备、镀膜设
备、激光开槽设备、丝网印刷机等；组件设备主要包括划片机、自动串焊机、
自动叠层设备、层压机、自动包装机等。
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资料来源：CPIA
  我国光伏电池设备制造企业通过工艺与装备的创新融合，以提高设备产
能、自动化程度及转换效率为目标，同时适应大硅片生产，已具备了成套工艺
设备的供应能力，基本实现设备国产替代，并在国际竞争中处于优势地位。自
元，同比增长 13.6%。2020 年，光伏设备产业规模超过 280 亿元，在新冠疫情
等客观不利因素的影响下仍保持增长。2021 年，随着光伏企业产能扩张的计划
发布，相关设备厂商订单不断增加，我国光伏设备产业规模超过 400 亿元。在
光伏行业“降本增效”的发展趋势推动下，新产品、新技术层出不穷，相应量
产和扩产需求催生更多的生产设备需求，在国内巨大市场需求拉动下，光伏设
备厂商收入快速增长。
  ②光伏薄膜沉积设备应用情况
  光伏薄膜沉积设备主要应用于太阳能晶硅电池片的制造环节，根据电池不
同工艺和所需的薄膜性质，所采用的薄膜沉积设备会有所不同。2018 年-2021
年，我国新建成产线基本全部为 PERC 产线，针对目前已经大规模生产的
PERC 电池生产技术，生产设备基本实现国产化，其中薄膜沉积设备主要用于
PERC 电池的钝化和减反膜的制备。
  对于新型高效电池来说，目前产业化前景最为明确的 TOPCon 电池和 HJT
电池对于薄膜沉积的需求更高。TOPCon 电池生产线可以由 PERC 电池生产线
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升级改造实现，除原薄膜沉积需求外，还增加了隧穿层和掺杂多晶硅层镀膜需
求。HJT 电池整体结构变化较大，其制造环节只需 4 大类设备，分别是制绒清
洗设备（投资占比 10%）、非晶硅沉积设备（投资占比 50%）、透明导电薄膜
设备（投资占比 25%）和印刷设备（投资占比 15%），其中非晶硅沉积设备、
透明导电薄膜设备均需要用到薄膜沉积设备。
  以 PERC 和 TOPCon 电池为例，其工艺流程及各环节主要设备如下：
  在 PERC 电池背面及 TOPCon 电池正面的氧化铝和氮化硅叠层的制备中，
公司开发的 PEALD 二合一平台能够在同一台设备中完成两种薄膜的制备，除
了能提高薄膜质量以提供更好的钝化效果之外，还有效降低了客户单位产能的
设备投资成本。
  在 TOPCon 电池关键工艺步骤隧穿层和多晶硅层的制备中，LPCVD 为起步
较早的技术路线，但市场推广进程较慢，主要因为其存在绕镀严重、成膜速率
低、需二次掺杂过程繁琐、后期运营成本高等尚未解决的技术难题。而公司开
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发的 PEALD 二合一平台，集成了 PEALD 和 PECVD 两种工艺，分别用于制备
隧穿层和多晶硅层，能够弥补 LPCVD 技术存在的不足。
  ③光伏薄膜设备发展趋势
  A、技术创新催生更多设备需求
  现阶段，下游光伏行业发展已经由过去的粗放式、外延式发展向精细化、
内涵式发展转变，高效率、低成本的产品受到行业的青睐，产品升级需求进一
步提高。光伏企业从传统重视规模效益、依赖补贴，逐步转向对高效率、高性
能、高品质的光伏产品的追求。在市场化愈发重要的背景下，各种技术的创
新，将会催生出更多的设备需求。
  B、设备研制与新型工艺更紧密地结合
  设备研制与新型工艺技术开发相结合成为趋势。以提高转换效率为目的采
用新型工艺的电池片生产将采取设计、制造、工艺开发、设备开发与改进联合
进行的方式，上下游紧密合作，既缩短设备的开发周期，同时促进先进工艺的
应用，也能降低设备采购成本，进一步提高国内光伏企业的市场竞争力。
  C、薄膜沉积在新一代光伏设备中投资比重增加
  由于 TOPCon 电池生产线可以由现有 PECR 电池生产线升级改造完成，而
且目前 TOPCon 电池生产线单位投资规模和运营成本明显低于 HJT 电池生产
线，因此 TOPCon 电池生产线在 N 型电池线建设中进展显著。
  根据上市公司披露的项目投资明细，TOPCon（含未披露具体技术类型的 N
型电池）产线每 GW 平均投资规模高于 PERC 产线。而公司研发、生产的设备
在 PERC 产线建设中的投资占比为 24.71%-26.73%，在 TOPCon（含 N 型电
池）产线建设中的投资比重上升至 33.00%-39.12%。
上市                                  电池类型及规 设备投资总 薄膜沉积等设
     时间             项目
公司                                       模    额（亿元） 备投资占比
中来            年产 16GW 高效单晶电池智        TOPCon 电
股份              能工厂项目（一期）             池 8GW
隆基            西咸乐叶年产 15GW 单晶高        TOPCon 电
股份                效单晶电池项目             池 15GW
隆基            宁夏乐叶年产 5GW 单晶高          N 型电池
股份            效电池项目（一期 3GW）             3GW
爱旭            珠海年产 6.5GW 新世代高         N 型电池
股份            效晶硅太阳能电池建设项目             6.5GW
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上市                                    电池类型及规 设备投资总 薄膜沉积等设
       时间             项目
公司                                      模    额（亿元） 备投资占比
                义乌年产 10GW 新世代高效
爱旭                                     N 型电池
股份                                       2GW
天合              盐城年产 16GW 高效太阳能       PERC 电池
光能                    电池项目              16GW
天合              年产 10GW 高效太阳能电池       PERC 电池
光能               项目（宿迁二期 5GW）           5GW
天合              宿迁（三期）年产 8GW 高        TOPCon 电
光能                 效太阳能电池项目            池 8GW
                年产 7.5GW 高效晶硅太阳
通威太                                   PERC 电池
 阳能                                     7.5GW
                       二期）
                年产 7.5GW 高效晶硅太阳
通威太                                   PERC 电池
 阳能                                     7.5GW
                    （金堂一期）
  （1）半导体行业概览
  半导体行业是电子信息产业的基础支撑，主要分为集成电路、分立器件、
传感器和光电子器件等四大类，广泛应用于 5G 通信、计算机、云计算、大数
据、物联网等下游终端应用市场，是现代经济社会中的战略性、基础性和先导
性产业。
  半导体产业链主要包括半导体材料、半导体设备以及半导体设计、制造、
封测环节，具体情况如下图所示：
数据来源：公开资料整理
  自半导体核心元器件晶体管诞生以来，半导体行业遵循着摩尔定律快速发
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展。2013 年到 2018 年，全球半导体市场规模从 3,056 亿美元迅速提升至 4,688
亿美元，年均复合增长率达到 8.93%。2019 年，受国际贸易环境恶化导致市场
信心不足等因素影响，全球半导体市场出现下跌。2020 年，受益于疫情催生远
程办公设备销量提振以及全球汽车产业复苏所推动的需求强劲反弹，全球半导
体市场规模恢复增长态势。2021 年，全球半导体市场规模进一步增长至 4,743
亿美元，发展态势良好。
数据来源：全球半导体贸易统计组织
  公司设备适用于先进制程半导体的制造前道工序中的薄膜沉积环节，下游
半导体行业的技术革新和产能扩张为薄膜沉积设备提供了广阔的市场空间。
  （2）半导体设备行业
  ①半导体设备发展基本情况及特点
  半导体设备主要包括前道工艺设备和后道工艺设备，前道工艺设备为晶圆
制造设备，后道工艺设备包括封装设备和测试设备，其他类型设备主要包括硅
片生长设备等。其中晶圆前道工艺设备整体占比超过 80%，是半导体设备行业
最核心的组成部分。
  从晶圆厂的投资构成来看，刻蚀设备、光刻设备、薄膜沉积设备是集成电
路前道生产工艺中最重要的三类设备。其中，薄膜沉积设备投资额占晶圆厂投
资总额的 16%，占晶圆制造设备投资总额的 21%。
                   晶圆厂投资构成
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资料来源：智研咨询、国元证券研究中心
  ②半导体设备行业发展情况
呈增长趋势。根据 SEMI 统计，全球半导体设备销售额从 2013 年的约 318 亿美
元增长至 2021 年的 1,026 亿美元，年均复合增长率约为 15.77%。
                 全球半导体设备销售额
数据来源：SEMI
  由于半导体专用设备行业对制造工艺和标准要求严格，行业进入的技术壁
垒、市场壁垒和客户认知壁垒较高，全球半导体设备市场集中度较高。目前全
球前十大半导体设备制造商主要集中在美国、日本和荷兰。根据 VLSI Research
数据，2020 年全球半导体设备前十名厂商合计实现销售收入 708 亿美元，市占
率为 76.63%。中国半导体设备厂商因发展起步较晚，目前尚未进入全球行业前
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列。
  从需求端分析，根据 SEMI 统计数据，2013-2021 年半导体设备在大陆销售
额的年复合增长率达到 31.07%。2021 年，中国大陆半导体设备的销售额达到
             中国大陆半导体设备销售额及增速
数据来源：SEMI
  根据芯思想研究院发布的《中国内地晶圆制造线白皮书》，截至 2021 年第
二季度，我国投产、在建和规划的 56 条十二英寸晶圆制造线中，已经投产的有
装机月产能约 118 万片，在建未完工、开工建设或签约项目的规划月产能总计
场需求快速增长。
  （3）半导体薄膜沉积设备的发展情况
  ①半导体薄膜沉积设备行业发展情况
  A、薄膜沉积设备市场规模持续增长
  根据 Maximize Market Research 数据统计，全球半导体薄膜沉积设备市场规
模从 2017 年的 125 亿美元扩大至 2020 年的 172 亿美元，年复合增长率为
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资料来源：Maximize Market Research
    B、薄膜沉积设备国产化率低
    我国半导体设备经过最近几年快速发展，在部分领域已有一定的进步，但
整体国产设备特别在核心设备化上的国产化率仍然较低，具体如下：
  设备类型        2016 年国产化率        2020 年国产化率       主要国内厂家
  刻蚀设备              2%              7%          北方华创、中微公司
  光刻设备             ＜1%             ＜1%           上海微电子
 薄膜沉积设备             5%              8%       北方华创、中微公司、拓荆科技
  量检测设备            ＜1%              2%       上海睿励、精测电子、长川科技
                                             盛美半导体、北方华创、芯源微、
  清洗设备             15%              20%
                                                  至纯科技
 离子注入设备            ＜1%              3%          中信科、凯世通
  CMP 设备            2%              10%           华海清科
 涂胶显影设备             6%              8%            沈阳芯源
数据来源：平安证券研究报告
    半导体薄膜沉积设备行业基本由 AMAT、ASM、Lam、TEL 等国际巨头垄
断。近年来随着国家对半导体产业的持续投入及部分民营企业的兴起，我国半
导体制造体系和产业生态得以建立和完善。半导体薄膜沉积设备的国产化率虽
然由 2016 年的 5%提升至 2020 年的 8%，但总体占比尤其是中高端产品占比较
低。
    除本公司外，国内主要半导体薄膜沉积设备企业包括北方华创、中微公
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司、拓荆科技，具体情况参见本节“三、公司市场地位及竞争状况”之
“（五）与同行业可比公司的对比分析”。
  C、各类薄膜沉积设备发展态势
  从半导体薄膜沉积设备的细分市场上来看，根据 Gartner 统计，2019 年全
球半导体薄膜沉积设备中 PECVD、PVD、ALD 设备的市场规模占比分别为
设备的市场规模占比分别为 34%、21%和 12.8%。
  在半导体制程进入 28nm 后，由于器件结构不断缩小且更为 3D 立体化，生
产过程中需要实现厚度更薄的膜层，以及在更为立体的器件表面均匀镀膜。在
此背景下，ALD 技术凭借优异的三维共形性、大面积成膜的均匀性和精确的膜
厚控制等特点，技术优势愈加明显，在半导体薄膜沉积环节的市场占有率也将
持续提高。
  ②半导体薄膜沉积设备发展趋势
  A、半导体行业景气度带动设备需求增长
  随着半导体行业整体景气度的提升，全球半导体设备市场呈现快速增长态
势，拉动市场对薄膜沉积设备需求的增加。薄膜沉积设备行业一方面长期受益
于全球半导体需求增加与产线产能的扩充，另一方面受益于技术演进带来的增
长机遇，包括制程进步、多重曝光与 3D NAND 存储技术，全球半导体薄膜沉
积设备市场规模将因此高速增长。Maximize Market Research 预计全球半导体薄
膜沉积设备市场规模在 2025 年将从 2020 年的 172 亿美元扩大至 340 亿美元，
保持年复合 13.3%的增长速度。
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  B、进口替代空间巨大
  近年来，在国家政策的拉动和支持下，我国半导体产业快速发展，整体实
力显著提升，设计、制造能力与国际先进水平不断缩小，但半导体先进设备制
造仍然相对薄弱。《中国制造 2025》对于半导体设备国产化提出明确要求：在
化，封测关键设备国产化率达到 50%。在 2025 年之前，20-14nm 工艺设备国产
化率达到 30%，实现浸没式光刻机国产化。为推动我国半导体产业的发展，国
家先后设立国家重大专项和国家集成电路基金，国家集成电路基金首期募资
  伴随着国家鼓励类产业政策和产业投资基金不断的落实与实施，本土半导
体及其设备制造业迎来了前所未有的发展契机，而薄膜沉积设备作为半导体制
造的核心设备，将会迎来巨大的进口替代市场空间。
  C、薄膜要求提高衍生设备需求
  在晶圆制造过程中，薄膜发挥着形成导电层或绝缘层、阻挡污染物和杂质
渗透、提高吸光率、阻挡刻蚀等重要作用。由于芯片的线宽越来越窄、结构越
来越复杂，薄膜性能参数精细化要求也随之提高，如先进制程的前段工艺对薄
膜均匀性、颗粒数量控制、金属污染控制的要求逐步提高，台阶覆盖能力强、
薄膜厚度控制精准的 ALD 设备因此被引入产线。
  D、先进制程增加导致设备市场攀升
  随着集成电路制造不断向更先进工艺发展，单位面积集成的电路规模不断
扩大，芯片内部立体结构日趋复杂，所需要的薄膜层数越来越多，对绝缘介质
薄膜、导电金属薄膜的材料种类和性能参数不断提出新的要求。在 90nm
CMOS 工艺大约需要 40 道薄膜沉积工序。在 3nm FinFET 工艺产线，则超过
要求也由微米级提高到纳米级。只有薄膜沉积设备的不断创新和进步才能支撑
集成电路制造工艺向更小制程发展。
  目前，半导体行业的薄膜沉积设备中，PVD 设备与 CVD 设备均已初步实
现国产化，而 ALD 设备作为先进制程所必须的工艺设备，在大规模量产方面国
内厂商尚未形成突破。当技术节点向 14 纳米甚至更小的方向升级时，与 PVD
设备和 CVD 设备相比，ALD 设备的必要性更加凸显。目前，基于供应链安全
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考虑，国内设备制造商正面临更多的机会。面对半导体设备向高精度化与高集
成化方向发展的趋势，以及国产化进程加快的背景下，国产半导体 ALD 设备迎
来前所未有的发展契机。
  目前主流应用的显示技术为 LCD 和 OLED，在海兹定律（即在给定的光波
长下，每流明成本每十年降低 10 倍，每 LED 组件的发光量每十年提高 20 倍）
驱动下，从中长期看，新型显示技术如柔性电子、Mini/Micro LED 市场规模将
快速提升。
  水汽穿透率（WVTR）是衡量膜层抗水氧的重要指标，由于显示器件被水
和氧气渗透后极易发生老化变性，导致器件亮度和使用寿命出现明显衰减，因
此需要使用阻水阻氧材料进行封装保护，其中可弯折的柔性 OLED 显示器对水
汽较为敏感，其 WVTR 指标需要达到 10-4g/m2/d 以下。其他新型显示技术的
WVTR 至少也需要小于 10-3g/m2/d 的程度，才能保证在严苛环境之下的可靠
度。考虑到新型显示技术对封装保护的更高要求，而 ALD 膜层拥有高密度、无
针孔、保型性能好、绝缘、阻水阻氧等特点，柔性 OLED 等新型显示技术开始
使用 ALD 膜层来保证其稳定性。
  早期的 LED 加工工艺要求的精密度无法与集成电路相比，防水汽与防氧化
也没有 OLED 那么严格，但随着芯片尺寸持续缩小的趋势与高功率密度芯片级
别封装 CSP 的兴起，ALD 技术优势逐渐体现，并进入新型显示行业的视线，
ALD 技术的市场需求将进一步扩大。
  在柔性电子领域，公司自主开发的 FG 系列卷对卷 ALD 设备能够在大幅宽
的材料表面沉积高性能阻隔层，具备良好的阻水阻氧能力，并能够有效保护
OLED 器件的性能和寿命。
（五）公司技术水平及特点，取得的科技成果与产业深度融合的具
体情况
  自设立以来，公司一直重视研发工作，通过不断技术改进、技术创新，在
以 ALD 技术核心的薄膜沉积技术领域形成了多项核心技术和科技成果，并应用
于公司主营业务，实现了科技成果与产业的深度融合。公司核心技术水平及特
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点的具体情况请参见本节“六、技术及研发情况”之“（二）公司核心技术情
况”。公司的科技成果主要来自产品研发，具体产品参见本节“一、公司的主
营业务及主要产品情况”之“（二）主要产品情况”。
  报告期内，公司主要依靠核心技术开展生产经营，具备将专利技术、科技
成果有效转化为经营成果的能力。
三、公司市场地位及竞争状况
（一）公司的市场地位
  报告期内，公司产品主要应用于光伏、半导体领域。
  光伏行业市场集中度较高，根据中国光伏行业协会统计，2021 年我国产能
排名前十的电池片企业总产能达到 246.1GW，约占全国总产能的 68.2%，总产
量合计约为 155GW，约占全国总产量的 78.3%。经过了多年的发展，公司积累
了丰富的光伏电池片薄膜沉积技术，树立了良好的市场口碑，公司与前十名电
池片企业均建立了合作关系。随着主要客户市占率的不断提升及生产经营规模
的不断扩大，有利于公司产品的市场渗透率提升，促进公司业绩的持续增长。
太阳能电池片技术路线目前正由 PERC 工艺向新型高效电池（TOPCon、HJT
等）发展，公司在行业中已率先取得无锡尚德、通威太阳能、晶科能源、商洛
比亚迪等公司 TOPCon 产线设备订单。
  公司产品对光伏行业领先的电池片厂商实现了较高的客户覆盖率。具体情
况如下表所示：
 排名
（按产能   企业（集团）名称                                 是否为公司客户
                   （MW）            （MW）
 排序）
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 排名
（按产能       企业（集团）名称                                           是否为公司客户
                                （MW）            （MW）
 排序）
         合计（GW）                        246.1           155       -
       （GW）
          占比（%）                         68.2           78.3      -
资料来源：CPIA
     在半导体领域，ALD 设备仍基本由境外厂商垄断，公司是行业内极少数的
新进入者和国产厂商代表之一，先后获得多家知名半导体公司的商业订单，并
在报告期内实现了国产 ALD 设备在 28nm 集成电路制造关键工艺（高介电常数
栅氧层材料沉积环节）中的突破。
     此外，公司已与多家国内主流半导体厂商及验证平台签署了保密协议并开
展产品技术验证等工作，针对国内半导体各细分应用领域研发试制新型 ALD 设
备。虽然公司为少数进入半导体领域的 ALD 国产厂商，但目前占半导体设备整
体市场份额的比例较低。
（二）行业内的主要企业
     目前，国内光伏设备已基本实现国产替代，并在国际竞争中处于优势地
位。公司光伏领域薄膜沉积设备的竞争对手包括主要采用 ALD 技术的无锡松
煜、理想晶延，以及主要采用 PECVD 技术的捷佳伟创（300724.SZ）、北方华
创（002371.SZ）、红太阳、拉普拉斯、Centrotherm（商先创）等。
序号       名称     成立时间                           企业简介
                           无锡松煜主要产品包括 ALD（原子层沉积设备）、管式
                           PECVD （ 等 离 子 体 增 强化 学 气 相 沉 积 设 备 ） 、 LPCVD
                          （低压化学气相沉积设备）、三合一 PECVD 沉积系统等产
                           品。
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序号     名称         成立时间                       企业简介
                           理 想 晶 延 主 要 产 品 包 括 ALD （ 原 子 层 沉 积 设 备 ） 、
                           PECVD（等离子体增强化学气相沉积设备）等系列。
                           捷佳伟创产品涵盖原生多晶硅料生产设备、硅片加工设
                           备、晶体硅电池生产设备等。
                           北方华创是由七星电子与北方微电子完成并购重组而成，
                           其 PECVD 产品已在光伏领域实现批量销售。
                           红太阳是中国电子科技集团控股子公司，主要产品包括
                           PECVD、LPCVD、ALD、扩散炉、氧化炉等。
                           德国企业，长期从事热解决方案的创新开发，并提供光
     Centrother            伏、集成电路与微电子工业的生产解决方案。其中，光伏
        m                  技术的生产设备包括管式低压扩散炉、 PECVD 系统、
                           LPCVD 系统、快速烧结炉、再生炉等。
     在半导体领域设备制造商以国外企业为主，东京电子（TEL）、先晶半导
体 （ASM ） 、泛 林半 导体（ Lam ）、应 用 材料（ AMAT）、 日 本国际电气
（KE）均为全球知名的设备制造商，产品线涵盖薄膜沉积设备，其基本情况如
下：
序号     名称         成立时间                       企业简介
                           Lam 总部位于美国，是世界半导体产业提供晶圆制造设备
                           刻蚀、剥离和清洗等多个类型。
                           ASM 总部位于荷兰，产品涵盖了晶圆加工技术的重要方
                           面，包括光刻，沉积，离子注入和单晶圆外延。
                           AMAT 总部位于美国，产品横跨 ALD、CVD、PVD、刻
                           蚀、CMP、RTP 等除光刻机外的几乎所有半导体设备。
                           TEL 总部位于日本，是日本最大的半导体成膜、刻蚀设备
                           公司。该公司产品线中包含 ALD 设备。
                           KE 总部位于日本，以成膜技术为核心，生产高品质的半导
                           体制造设备，该公司产品线包含 ALD 设备。
     国内企业中，主营业务涵盖半导体薄膜沉积设备的主要有北方华创
（002371.SZ）、拓荆科技（688072.SH）、中微公司（688012.SH）三家，其基
本情况如下：
序号     名称         成立时间                       企业简介
                           国内领先的半导体设备供应商，其刻蚀机、PVD、CVD、
                           领域实现量产应用
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序号     名称     成立时间                    企业简介
                       拓荆科技产品涵盖 PECVD、ALD、SACVD 三类半导体薄
                       PECVD、SACVD 设备厂商。
                       中微公司主要为集成电路、LED芯片、MEMS等半导体产
                       品的制造企业提供刻蚀设备、MOCVD设备。其2020年非
                       公开发行股票的募投项目中，包括了半导体领域LPCVD、
                       ALD等设备的开发及工艺应用开发。
（三）公司的竞争优势与劣势
     （1）技术路线优势
     在传统工艺中，由于存在厚度控制和膜层均匀性的问题，通过 CVD 与
PVD 工艺所生成的膜很难突破 10nm 以下的厚度极限。此外，在深宽比达到
要求。与之相比，ALD 工艺可以在 100%阶梯覆盖率的基础上实现原子层级（1
个纳米约为 10 个原子）的薄膜厚度。在这种情形下，随着制程技术节点的不断
进步，ALD 工艺优异的沉积均匀性和一致性使得其在微纳电子学和纳米材料等
领域具有广泛的应用潜力，会越来越受到青睐。
     在光伏领域，ALD 技术在现阶段最主要的 PERC 电池，以及在 TOPCon 等
下一代高效电池工艺上均具有良好的应用空间；在半导体领域，先进制程、存
储芯片器件结构 3D 化及新技术提升加大了对 ALD 设备的需求；此外，ALD 技
术作为一种具有普适意义的真空镀膜技术，由于其超薄的膜厚、极高的均匀度
及优异的三维共形性，使其在纳米级别可产生诸多特殊的性质，在柔性电子等
新型显示、MEMS、催化及光学器件等诸多高精尖领域均拥有良好的产业化前
景。上述任一领域的应用前景均体现了 ALD 的技术特点及优势，为公司的后续
发展提供了广阔市场空间。
     （2）优秀的研发团队
     自成立以来，公司以海内外专家为核心，积极引入和培养一批经验丰富的
电气、工艺、机械、软件等领域工程师，形成了跨专业、多层次的人才梯队。
截至报告期末，公司研发人员共有 188 名，占公司员工总数的 36.79%。
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  公司的研发技术团队结构合理，分工明确，专业知识储备深厚，产线验证
经验丰富，是奠定公司技术实力的基石，不断助力下游应用领域关键产品和技
术的攻关与突破，保障了公司产品的市场竞争力。
  （3）技术积累与研发创新能力
  公司坚持自主研发，已形成原子层沉积反应器设计技术、高产能真空镀膜
技术、真空镀膜设备工艺反应气体控制技术等多项核心技术，上述核心技术成
功应用于公司各类产品。公司光伏领域设备 2018 年被评为江苏省首台（套）重
大装备产品，半导体领域设备 2021 年成为国产首台成功应用于 28nm 节点集成
电路制造前道生产线的量产型 High-k 原子层沉积设备。
  截至本招股意向书签署日，公司拥有专利 97 项，承担了多项省级科研项
目，具备可持续的研发创新能力。公司将持续推动优化产品类型、拓宽应用领
域，在行业竞争中保持较强的技术优势。
  （4）优质的客户资源
  公司成立以来专注于先进微、纳米级薄膜沉积设备的研发、生产和销售。
光伏领域已覆盖包括通威太阳能、隆基股份、晶澳太阳能、阿特斯、天合光能
等在内的多家知名太阳能电池片生产商。半导体领域先后获得多家国内知名半
导体公司的商业订单，并与多家国内主流半导体厂商及验证平台签署了保密协
议并开展产品技术验证等工作。
  （5）快速响应客户需求
  公司主要产品为非标准化产品，通过将基础研发与行业应用紧密结合，以
下游企业的实际需求为研发导向，针对客户的工艺和薄膜性能需求快速响应，
及时满足客户产线需求。公司技术服务体系健全，为客户提供及时的驻厂技术
服务支持，及时到达现场排查故障、解决问题，保证快速响应客户的需求，缩
短新产品导入的工艺磨合时间。
  （1）经营规模较行业内龙头企业偏小
  公司专注于薄膜沉积设备业务，虽然持续拓宽下游应用领域，且报告期内
营业收入呈增长趋势，但受限于较短的发展历史，在资金实力、业务规模、行
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业认知度等方面，较行业龙头企业尤其是半导体领域国际巨头尚有差距，在议
价能力、抗风险能力等方面存在一定的劣势。
  （2）资金实力相对薄弱
  公司所处的行业属于典型的技术和资金密集型行业，前期研发投入大，验
证周期相对较长。目前公司处于快速成长阶段，在研发投入、市场拓展等方面
均迫切需要大量资金的支持。但是公司目前主要的资金来源为股东投入，资金
来源和规模相对有限，对公司把握外部环境的快速变化、保证产品持续创新，
和实现战略布局存在一定不利影响。
（四）行业发展面临的机遇与挑战
  （1）清洁能源发展以及光伏产业降本提效带动行业持续发展
  过去对传统能源如煤炭、石油、天然气等化石能源的过度依赖已导致严重
的生态环境问题，使得国际社会对保障能源安全、保护生态环境、应对气候变
化等问题日益重视。而太阳能作为最重要的可再生能源之一，具有资源普遍可
及、便于应用、成本低等优势，是替代化石能源的主力能源之一，已经成为世
界范围内应对气候变化的共同选择。
  近年来，全球多个国家陆续出台了一系列鼓励和扶持太阳能光伏产业发展
的政策，为各国光伏产业的健康、持续发展创造了良好的政策环境。中国在
年前实现碳中和”的目标；2021 年 3 月 12 日发布的国民经济《第十四个五年规
划和 2035 年远景目标纲要》指出，推进能源革命，建设清洁低碳、安全高效的
能源体系，提高能源供给保障能力，加快发展非化石能源，坚持集中式和分布
式并举，大力提升风电、光伏发电规模。
  通过数十年的持续研发，光伏产业主要原材料的价格已经大幅下降，技术
不断迭代升级，光电转换效率稳步提升，与之相对的，光伏领域的专用设备行
业技术也将大幅提升。随着行业技术的持续进步与生产成本的不断下降，光伏
发电的综合成本有望维持降低趋势。这将有助于光伏发电的大规模普及应用，
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进而使得高性能光伏专用设备的市场规模呈现持续扩张态势。
  （2）半导体产能转移以及国产替代背景使得国内设备厂商面临发展机遇
  中国大陆作为全球最大半导体终端产品消费市场，随着国际产能不断向中
国转移，半导体企业纷纷在中国投资建厂，国内半导体产业的规模不断扩大，
设备需求将不断增长。持续的产能转移不仅带动了国内半导体整体产业规模和
技术水平的提高，为半导体专用设备制造业提供了巨大的市场空间，也促进了
国内半导体产业专业人才的培养及配套行业的发展，半导体产业环境的良性发
展为中国半导体专用设备制造业产业的扩张和升级提供了机遇。
  在半导体领域，元器件逐步呈现高密度、高深宽比结构，部分核心工艺通
过传统方式难以实现，ALD 设备在该类应用中已通过国外大型集成电路晶圆制
造厂商的量产验证。与此同时，从中美贸易战开始，限制了通过国际采购获得
先进设备渠道。在此背景下，我国半导体设备提升国产化率的任务迫在眉睫，
随着国内核心晶圆厂商规模扩大和工艺提升，国内设备厂商面临发展机遇。
  （1）高端技术和人才缺乏
  光伏、半导体等专用设备属于典型技术密集型行业，对于技术人员的知识
背景、研发能力及操作经验积累均有较高要求。由于中国研发起步较晚，业内
人才和技术水平仍然较为缺乏，在一定程度上制约了行业的快速发展。随着市
场的日臻成熟与下游需求的推动，专业人才缺乏的矛盾将会更加突出。
  （2）国产核心零部件配套能力薄弱
  国产高端专用设备总体起步较晚，对零部件市场拉动时间较短，高端专用
设备零部件配套能力较弱，影响专用设备的优化周期和制造成本。
（五）与同行业可比公司的对比分析
  （1）光伏领域同行业可比公司
  目前在光伏薄膜沉积设备领域，公司竞争对手主要包括 A 股上市公司捷佳
伟创、北方华创以及海外上市公司 Centrotherm，以及无锡松煜、理想晶延、红
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太阳等非上市公司。相关企业的经营情况与市场地位对比如下：
  公司名称                                               市场地位
                 业收入         设备业务规模[注]
                           包 括 ALD 设 备 、
                           PECVD 设 备 、       根据公开资料，无锡松煜 2019
  无锡松煜           0.90 亿元   LPCVD 设 备 等 ， 未   年营业收入 0.41 亿元，2020 年
                           披露细分设备具体规         度增长较快。
                           模
                           包 括 板 式 ALD 设
                                             国内主要从事光伏 ALD 设备的
                           备 、 PECVD 设 备
  理想晶延           3.11 亿元                     企业之一，产品类型以板式
                           等，未披露细分设备
                                             ALD 设备为主。
                           具体规模
                           光伏 PECVD 设备收      国内主要的太阳能电池设备企
                           入约 21.58 亿元（根     业之一，主营产品包括 PECVD
                           据 其 2020 年 度 收    及扩散炉等在内的光伏设备，
  捷佳伟创          40.44 亿元
                           入，及其披露的 2020      其光伏镀膜设备主要采用
                           年 1-9 月 PECVD 占   PECVD 技 术 路 线 ， 目 前 尚 无
                           收入比重测算）           ALD 设备。
                           光伏 PECVD 设备收      国内主要的电子工艺装备（半
                           入约 3-5 亿元（根据      导体设备、真空设备、锂电设
                           捷佳伟创披露的           备）和电子元器件企业之一，
  北方华创          60.56 亿元
                           PECVD 中 标 市 场 份   泛，其光伏镀膜设备主要采用
                           额测算）              PECVD 技术路线。
                           包括 PECVD 设备、      国内主要从事光伏 PECVD 设备
   红太阳           4.70 亿元   PVD 设备等，未披露       的企业之一，产品类型以管式
                           细分设备具体规模          PECVD 设备为主。
                                             光伏领域的设备包括扩散系
                                             统、LPCVD、PECVD 等设备，
  拉普拉斯          未披露        未披露
                                             其主要产品 LPCVD 设备用于
                                             TOPCon 电池掺杂多晶硅环节。
                           光伏 PECVD 设备收
                           入约 3.30 亿元（根据
                                             较早从事光伏设备制造的国外
                           捷佳伟创披露的
 Centrotherm   1.07 亿欧元                      厂商，薄膜沉积设备主要为
                                             PECVD 设备。
                           PECVD 中 标 市 场 份
                           额测算）
                                             国内主要从事光伏 ALD 设备的
                           均为光伏 ALD 业务       企业之一，产品类型以管式
  微导纳米           3.13 亿元
                           收入                ALD 设 备 为 主 ， 并 拓 展
                                             PECVD、PEALD 二合一设备。
注：上述同行业公司 2020 年营业收入来源于上市公司公告、《中国光伏产业年度报告
（2020-2021 年）》；各公司 2020 年光伏薄膜沉积设备业务规模根据捷佳伟创《关于深圳
市捷佳伟创新能源装备股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复》
（2021 年 2 月）中披露的行业地位和市场占有率测算。
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用的光伏设备已基本实现国产化，国内光伏设备企业在国际竞争中处于优势地
位。
   公司成立后通过集中资源于产品开发，积极把握下游光伏电池行业的发展
趋势，在较短时间内实现了 ALD 技术在光伏领域的成功应用，并已与包括通威
太阳能、隆基股份、晶澳太阳能、阿特斯、天合光能等在内的业内知名太阳能
电池片生产商开展业务。公司已成为国内主要的光伏镀膜设备企业之一，其
ALD 设备在行业中处于优势地位。
   （2）半导体领域同行业可比公司
   从全球市场来看，半导体 ALD 设备基本由国际巨头垄断，公司在发展中也
直接面临相关企业的竞争。相关企业的经营情况与市场地位具体情况如下：
 公司名称    2020 年营业收入                  市场地位
                         世界上最大的半导体装备供应商，提供泛半导体装备
                         包含半导体及封装、太阳能、LED 等领域，在全部的
  AMAT      163.65 亿美元
                         前道工艺上除光刻机以外都有全系列的专用装备提
                         供。
                         世界上第三大半导体装备供应商，产品着重在薄膜沉
  Lam       119.29 亿美元   积、等离子刻蚀、光阻去除、晶片清洗等半导体前道
                         工艺和封装应用。
                         世界主要的半导体制造设备、液晶显示器制造设备制
  TEL       113.21 亿美元
                         造商之一。在半导体 ALD 设备全球市场占比 31%。
                         公司产品涵盖了晶圆加工技术的重要方面，包括光
  ASM       15.16 亿美元    刻、沉积、离子注入和单晶圆外延。该公司 ALD 设备
                         较为突出，全球市场占比仅低于 TEL。
                         原日立国际电气半导体设备部门，2017 年由 KKR 收
   KE       14.55 亿美元    购，其以成膜技术为核心，生产高品质的半导体制造
                         设备，该公司产品线包含 ALD 设备。
资料来源：VLSI Research，五矿证券研究所
   除公司外，国内拥有半导体薄膜沉积设备业务的 A 股上市公司主要有北方
华创、中微公司、拓荆科技。北方华创、拓荆科技分别主要经营 PVD 产品、
PECVD 产品，两家公司 ALD 设备曾实现销售，部分客户仍处于工艺验证阶
段。中微公司主要为半导体客户提供刻蚀设备、MOCVD 设备，ALD 设备为其
筹划开发产品。
   目前，国内拥有半导体 ALD 技术产业化能力的企业家数较少，国产半导体
ALD 设备业务规模与国际竞争对手相比整体偏小。在国产替代背景下，随着核
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心技术的不断突破、不同环节工艺水平的提升、量产的持续推进，国内半导体
ALD 设备企业具有广阔的发展空间。
  公司高度重视研发工作，持续在研发方面进行投入，经过多年的研发和技
术积累，公司已形成自有核心技术并实现产业深度融合应用，相关设备的稳定
性、薄膜的均匀性等主要技术指标、关键性能参数方面表现出色。
  （1）研发相关经营指标对比
  由于数据的可得性，选择 A 股同行业上市公司的研发费用占比、研发人员
占比作为研发相关经营指标的对比依据，具体情况如下：
  公司                                  研发人员占比
         占营业收入比例
 捷佳伟创           4.71%     截至 2021 年末，研发人员占员工比例为 23.07%
 北方华创           13.40%    截至 2021 年末，研发人员占员工比例为 25.07%
 中微公司           14.55%    截至 2021 年末，研发人员占员工比例为 39.60%
 拓荆科技           28.19%   截至 2021 年 9 月末，研发人员占员工比例为 44.06%
 微导纳米           17.19%    截至 2021 年末，研发人员占员工比例为 36.79%
  公司研发费用占比和研发人员占比高于同行业上市公司平均水平，反映了
公司对于研发团队、研发投入的重视和投入强度。
  （2）产品核心性能指标
  发行人的产品为薄膜沉积工艺设备，一方面需要保证制备的薄膜质量能够
达到目标要求，另一方面需要在保证制备的薄膜质量的前提下提高设备生产性
能。
  公司结合行业内通常参考指标和客户对设备测量和评价要求，在光伏和半
导体领域分别选取代表镀膜质量和生产性能的核心关键指标进行对比分析。
  ①光伏领域
  光伏薄膜沉积设备在不同电池结构及其膜层制备中的技术参数需求存在较
大差异。报告期内，国内主要太阳能电池片为 PERC 电池，其中 Al2O3 镀膜设
备是实现 PERC 电池量产的关键设备，所镀膜层用于实现钝化效果，以达到更
高的光电转化水平。PERC 电池 Al2O3 镀膜性能指标能够较大程度上反映各公司
产品和技术情况。
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    根据中国光伏行业协会《2021-2022 年中国光伏产业年度报告》，产业化生
产常用的 Al2O3 镀膜设备产能指标（年产能数据按 166mm 硅片尺寸计算）情况
如下：
       公司名称       技术类型                产能（片/小时）         产能（MW/年）
Centrotherm        PECVD                 6,000            290
捷佳伟创               PECVD                 6,450            310
理想晶延                ALD                  7,200            345
微导纳米                ALD                  10,000           480
    同行业公司中捷佳伟创、红太阳在官方网站上披露了 Al2O3 镀膜设备指
标。其中，捷佳伟创披露型号为 PD-520 的 PECVD 设备在其 2021 年 2 月份的
公告中明确为其光伏背膜沉积工艺的主流产品，红太阳披露型号为 M82300-
制备能力的产品。上述两款型号产品均为相关厂商应用在 PERC 电池中的主要
销售款型。相关产品核心性能指标比较如下：
                                          红太阳
                  捷佳伟创                                   微导纳米
  产品关键性能参数                            （M82300-3/UM 型
                 （PD-520）                              （KF10000S）
                                      PECVD 镀膜设备）
产能（片/小时）                                 3300-4800       ≥10000
                （根据装片量测算）
 机台稳定运行时间
                   未披露                     ≥98%           ≥98%
（Uptime）
碎片率（Breakage）      未披露                    未披露            ≤0.03%
片内均匀性              ≤5%                     ≤6%            ≤3%
片间均匀性              ≤5%                     ≤6%            ≤3%
批间均匀性              ≤4%                     ≤5%            ≤3%
    同行业公司捷佳伟创在招股意向书披露的衡量其光伏镀膜设备的相关核心
关键指标包括了设备产能、均匀性、碎片率等指标。结合客户对公司产品指标
的主要需求，选取了上表中产品关键性能参数。
    上表中产能、机台稳定运行时间和碎片率主要反映光伏镀膜设备在电池片
镀膜环节的生产效率和稳定性，片内、片间、批间均匀性反映了在电池片生产
过程中薄膜沉积的质量。
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  微导纳米光伏薄膜沉积设备的技术指标与国内领先企业具有可比性，部分
指标数据占有优势。从国产光伏设备在国际竞争中处于优势地位的客观情况来
看，微导纳米光伏薄膜沉积设备的技术水平在国际竞争中亦能处于较高水平。
  ②半导体领域
  发行人已形成 3 大类型覆盖多种工艺环节的半导体薄膜沉积设备，满足下
游客户工艺需求。不同工艺环节对于 ALD 设备的性能指标要求差异较大。高介
电常数（High-k）栅氧薄膜工艺是半导体先进制程中难度较大的工艺之一，公
司设备在该环节已实现产业化应用。
  国内主要从事半导体薄膜沉积设备的同行业公司拓荆科技的主要产品为集
成电路 PECVD 设备，并涵盖 SACVD、ALD 设备，其于 2021 年 7 月《审核问
询函的回复意见》披露了设备关键性能参数指标，但未明确列明对应的设备类
型。公司目前在半导体领域应用的 ALD 设备，与拓荆科技重点推动的技术路线
不同。此外，公司与拓荆科技已产业化应用的 ALD 设备在技术原理和产业应用
不同，公司 ALD 设备为 TALD，使用热反应原理，用于高 K 栅介质层的沉积；
拓荆科技 ALD 设备为 PEALD，采用等离子原理，主要沉积介质薄膜，用于
SADP 工艺和 STI 工艺。因此两者之间的指标可比性相对较弱。
  公司在半导体同类产品指标比较上，选取了国外大型半导体薄膜沉积设备
厂商在国内与公司 ALD 设备目标市场存在直接竞争的主要销售款型进行对比。
  公司产品总体性能和关键性能参数已达到国际同类设备水平，具体核心性
能指标比较情况如下：
 产品关键性能参数           国际同类设备水平           微导纳米设备水平
设备产能（片/小时）               12                  12
反应源（镀膜原材料）
 机台稳定运行时间
                       ≥80%                ≥85%
    （Uptime）
 平均故障间隔时间
                      ≥200 小时             ≥200 小时
    （MTBF）
平均破片率（MWBB）
                     <1@100,000          <1@100,000
      [注 1]
   平均修复时间
                       ≤6 小时              ≤6 小时
    （MTTR）
  薄膜片内均匀性
                       <1.2%               <1.2%
 （1sigma,3mmEE）
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       [注 2]
  薄膜片间均匀性
 （1sigma,3mmEE）                       <0.5%                                   <0.5%
      [注 3]
   薄膜颗粒控制                         Adders<5@60nm                       Adders<5@60nm
   金属污染控制                <2E10（原子/平方厘米）                             <2E10（原子/平方厘米）
注 1：平均破片率（MWBB）<1@100,000 表示：在每 100,000 片晶圆镀膜中，破碎的片数
小于 1 片；
注 2：薄膜片内均匀性（1sigma,3mmEE）<1.2%表示：在距离晶圆边缘 3mm（即去边
注 3：薄膜片间均匀性（1sigma,3mmEE）<0.5%表示：在距离晶圆边缘 3mm（即去边
   同行业公司拓荆科技披露的衡量其半导体镀膜设备的核心关键指标，包括
了设备产能、机台稳定运行时间、平均故障间隔时间、平均破片率和平均修复
时间体现了产品的产能水平、稳定运行能力等生产性能指标，薄膜片内均匀
性、薄膜片间均匀性、薄膜颗粒控制和金属污染控制体现了产品的成膜性能指
标。结合客户对公司产品指标的主要需求，选取了上表中产品关键性能参数。
四、公司主要产品的产销情况及主要原材料采购情况
（一）公司主要产品的生产与销售情况
   公司设备的生产需要由生产人员根据产品各模块与整机图纸进行装配，公
司可根据在手订单数量灵活安排各类产品的生产规模和用工人数，公司产品的
产能存在一定弹性。报告期内，公司主要产品的产量、销量情况如下表所示：
                                                                                           单位：台
  项目
               产量       销量         产量          销量          产量        销量         产量          销量
光伏领域设备           36       31          79              58    73         59             50     38
半导体设备               6         1         1              1        1         -            -         -
其他领域设备              -         -         1              -        1         -            -         -
  合计             42       32          81              59    75         59             50     38
注：当期销量是指当期确认销售收入的机台数量，下同。
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  报告期内，公司专用设备的产量总体高于销量，主要是因为公司设备产品
发出后仍需在客户生产线上进行安装、调试、试运行，并获得客户验收后方可
确认收入，验收周期较长，因此当期产量与销量的匹配存在一定的滞后性。在
订单快速增长的背景下，产量将会高于销量。
  报告期内，公司专用设备产品的平均售价及销售数量情况如下：
应用领
       类型         项目        2022 年 1-6 月    2021 年度       2020 年度       2019 年度
 域
             销量（台）                   11           22            59            38
      ALD 设
        备   销售均价（万
              元/台）
           销量（台）                      8           19                -             -
光伏领 PECVD
域设备 设备    销售均价（万
            元/台）
    PEALD
           销量（台）                     12           17                -             -
    二合一
    平台设 销售均价（万
      备     元/台）
           销量（套）                       -           1                -             -
    ALD 设
      备   销售均价（万
半导体                                    -     2,520.00               -             -
            元/套）
领域设
 备         销量（台）                      1               -             -             -
    真空传
       输系统    销售均价（万
               元/台）
注：公司产品均价根据当期确认收入的主机台数量测算，为不含税价格。
  公司专用设备为定制化产品，随着市场客户需求变化和公司技术研发突
破，公司会对产品设计方案进行调整，部分调整对价格存在一定影响。
  报告期内，公司已实现销售收入的主要客户群体包括晶硅太阳能电池片生
产企业、半导体厂商及验证平台等，根据客户群体区分实现的销售收入及其占
比情况如下：
                                                                        单位：万元
客户群体         2022 年 1-6 月        2021 年度           2020 年度              2019 年度
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                              招股意向书
                        占主营      占主营      占主营
              占主营业
                        业务收      业务收      业务收
         销售收入 务收入的 销售收入     销售收入     销售收入
                        入的比      入的比      入的比
               比重
                         重        重        重
晶硅太阳能电
池片生产企业
半导体厂商及
 验证平台
高校等研究机
                 -          -          -           -      -           -   240.44     1.11%
  构
 合计      15,526.56   100.00% 42,750.64 100.00% 31,248.27 100.00% 21,577.56 100.00%
                                                                           单位：万元
 序                                                                        占主营业务
           客户名称                     主要销售内容               销售额
 号                                                                        收入的比例
                                   PEALD 二合一平
     江苏龙恒新能源有限公司                   台设备、PECVD                   7,769.91        50.04%
                                       设备
     江苏华恒新能源有限公司                       备品备件                        1.09            0.01%
                        小计                                     7,774.91        50.07%
     阜宁阿特斯阳光电力科技有限
                                      ALD 设备                   4,120.97        26.54%
     公司
                                       备品备件                      40.75             0.26%
     公司
                        小计                                     4,161.72        26.80%
     常州顺风太阳能科技有限公司                    ALD 设备                   1,209.27            7.79%
                        小计                                     1,212.64            7.81%
     浙江爱旭太阳能科技有限公司                    ALD 设备                    617.70             3.98%
                        小计                                      674.78             4.35%
                      合计                                      14,434.67       92.97%
 注：江苏龙恒新能源有限公司、徐州中辉光伏科技有限公司、江苏华恒新能源有限公司
 系同一实际控制人控制的公司；阜宁阿特斯阳光电力科技有限公司、阿特斯阳光电力
江苏微导纳米科技股份有限公司                                   招股意向书
 （泰国）有限公司系同一实际控制人控制的公司；常州顺风太阳能科技有限公司、江苏
 顺风新能源科技有限公司系同一实际控制人控制的公司；浙江爱旭太阳能科技有限公
 司、广东爱旭科技有限公司系同一实际控制人控制的公司，下同。
                                                单位：万元
序                                               占主营业务
           客户名称        主要销售内容       销售额
号                                               收入的比例
                       ALD 设备、设备
    通威太阳能（成都）有限公司                    8,137.56     19.03%
                           改造
    通威太阳能（安徽）有限公司                    3,825.70      8.95%
                           改造
                  小计                11,963.25     27.98%
                       PEALD 二合一平
    江苏龙恒新能源有限公司        台设备、PECVD     7,769.91     18.17%
                            设备
                         ALD 设备、
                         PECVD 设备
    江苏华恒新能源有限公司           备品备件         14.23       0.03%
                  小计                11,514.23     26.93%
                       PEALD 二合一平
    阳光中科（福建）能源股份有
    限公司
                           设备
              合计                    35,987.72     84.18%
注：通威太阳能（成都）有限公司、通威太阳能（安徽）有限公司系同一实际控制人控制
的公司，下同。
                                                单位：万元
序                                               占主营业务
           客户名称        主要销售内容       销售额
号                                               收入的比例
    通威太阳能（成都）有限公司        ALD 设备      7,741.75     24.77%
    通威太阳能（安徽）有限公司        ALD 设备      6,819.77     21.82%
    华融金融租赁股份有限公司[注]      ALD 设备      5,107.69     16.35%
                  小计                19,669.22     62.94%
    天合光能（常州）科技有限公
    司
江苏微导纳米科技股份有限公司                                招股意向书
序                                            占主营业务
         客户名称         主要销售内容    销售额
号                                            收入的比例
             合计                  29,893.03     95.66%
注：华融金融租赁股份有限公司为融资租赁公司，该订单终端用户为通威太阳能（成都）
有限公司，下同。
                                             单位：万元
序                                            占主营业务
         客户名称         主要销售内容    销售额
号                                            收入的比例
    华融金融租赁股份有限公司       ALD 设备     2,837.61     13.15%
    通威太阳能（成都）有限公司      ALD 设备     1,536.36      7.12%
    通威太阳能（安徽）有限公司      ALD 设备       48.73       0.23%
                 小计               4,422.70     20.50%
    江苏顺风新能源科技有限公司      ALD 设备     2,705.70     12.54%
                 小计               2,730.73     12.66%
    阳光中科（福建）能源股份有
    限公司
    徐州谷阳新能源科技有限公司      ALD 设备     1,363.71      6.32%
                 小计               2,009.78      9.31%
    江苏华恒新能源有限公司        ALD 设备      936.86       4.34%
                 小计               1,833.41      8.50%
             合计                  13,221.75     61.28%
注：江苏顺风新能源科技有限公司、江苏顺风光电科技有限公司系同一实际控制人控制的
公司；徐州谷阳新能源科技有限公司、无锡日托光伏科技有限公司系同一实际控制人控制
的公司。
    报告期内，公司前五名客户销售收入占主营业务收入的比例较高，分别为
高主要是受下游行业集中度较高，以及主要客户采购和实施节奏影响。
   江苏微导纳米科技股份有限公司                                                             招股意向书
       报告期内，公司、公司董事、监事、高级管理人员或持有公司 5%以上股份
   的股东与前五名客户之间不存在关联关系。
   （二）主要产品的原材料、能源及其供应情况
       公司所需原材料主要分为真空系统类、特殊气体系统类、电器类、气动控
   制传动类、机械一体类、石墨石英类、仪器仪表类、五金耗材类等部件，其中
   主要类别对应的零部件具体情况如下：
        类别                                         产品名称
   真空系统类           干泵、真空阀、真空腔体、传输阀门、法兰陶瓷件、加热炉、特气柜等
   特殊气体系统类         EP 级管路、气路板、臭氧发生器、源瓶、波纹管等
                   等离子体电源、伺服驱动器、变频器、断路器、滤波器、变压器、开关
   电器类
                   电源、调功器、接触器、继电器、稳压器等、电源、传感器等
                   气缸、气接头、电缸、减压阀、速度控制阀、滚珠丝杠、联轴器、电
   气动控制传动类         机、减速机、线轨、输送带、可编程逻辑控制器、触摸屏、交换机、驱
                   动器、减速机等
   机械一体类           机器人、尾气处理器、机柜、机架、设备支撑框架、钣金、紧固件等
   石墨石英类           陶瓷、石墨舟、石英管等
   仪器仪表类           液体压力表、温度测试仪、真空压力计等
   五金耗材类           线缆、螺丝批、缠绕膜、端子、化学源、O 型圈等
       报告期内，公司各类原材料采购金额及占当期原材料采购总额的比例如
   下：
                                                                              单位：万元
 原材料
              金额         占比       金额          占比          金额         占比       金额         占比
 真空系统类        5,110.79   18.53%   8,079.57    27.43%      7,282.63   30.09%   4,829.60   36.22%
特殊气体系统类       1,323.66   4.80%     754.96         2.56%    872.24    3.60%     790.65    5.93%
 电器类          4,355.59   15.79%   3,644.94    12.38%      5,083.44   21.01%   1,291.65   9.69%
气动控制传动类       1,149.74   4.17%    1,278.84        4.34%   1,050.02   4.34%     911.96    6.84%
 机械一体类       10,734.59   38.93%   7,409.93    25.16%      4,104.49   16.96%   2,259.69   16.94%
  江苏微导纳米科技股份有限公司                                                                        招股意向书
原材料
           金额          占比         金额            占比              金额           占比         金额            占比
石墨石英类      1,284.46     4.66%     2,122.97          7.21%       2,117.48      8.75%     524.57        3.93%
仪器仪表类      1,064.48     3.86%     3,244.43      11.02%          1,479.24       6.11%   2,098.48       15.74%
五金耗材类      1,005.33     3.65%     1,174.15          3.99%        958.42       3.96%     333.84        2.50%
其他类        1,547.52     5.61%     1,740.21          5.91%       1,252.94      5.18%     295.47        2.22%
 合计       27,576.16   100.00% 29,450.01       100.00% 24,200.90 100.00% 13,335.90 100.00%
      报告期内，公司主要原材料包括外腔体、质量流量控制器等，主要原材料
  的采购单价价格指数的变动情况如下：
                                                                                       单位：万元
        原材料名称           2022 年 1-6 月          2021 年度               2020 年度            2019 年度
         外腔体                    166.58%             124.22%                100.79%       100.00%
      气路支板装配体                   57.99%               62.07%                76.28%        100.00%
      主气路板装配体                   36.08%                      -              69.14%        100.00%
      质量流量控制器                   97.78%              102.08%                98.66%        100.00%
        气动阀件                    122.68%             131.26%                97.33%        100.00%
        气路管道                    61.07%               82.49%                107.30%       100.00%
         真空泵                    97.64%               68.61%                77.04%        100.00%
         源瓶                     78.97%               75.98%                72.64%        100.00%
        真空压力计                   100.97%             102.92%                99.92%        100.00%
        臭氧发生器                   117.32%              98.13%                102.18%       100.00%
      等离子体电源                    75.23%               88.94%                110.19%       100.00%
        加热炉体                    38.21%               39.67%                91.73%        100.00%
      晶圆传输平台                    38.76%               85.73%                100.00%                -
        真空机械手                   123.65%             100.00%                      -                -
         石英管                    43.72%               73.46%                91.42%        100.00%
         石墨舟                    53.24%               54.84%                81.90%        100.00%
         炉管                     137.06%              96.14%                100.00%                -
江苏微导纳米科技股份有限公司                                          招股意向书
注：价格指数为当期价格和基期价格的比例，反映公司主要原材料的价格变动情况。假设
以 2019 年采购均价为基数计算得出；对于 2019 年未发生采购的原材料，以首次发生采购
所在期间作为基期。
     报告期内，随着公司采购量的增长、议价能力的增强以及行业产业化的发
展，公司所采购的部分原材料价格呈现下降趋势。
     报告期内，公司生产过程中电力为最主要能源，其消耗主要为厂务设备运
行用电、整机调试环节用电等。报告期内，公司生产活动消耗电费金额分别为
要系公司业务规模增长，生产规模扩大所致。报告期内，公司生产过程中耗水
量较小，主要用于产品调试环节。发行人生产过程中所用水电均来源于本地给
水及电网，供应稳定。
     （1）报告期内公司主要供应商情况
                                                       单位：万元
                                                       占当期采购
序号           供应商名称             主要采购内容      采购总额
                                                        总额比例
                     合计                     3,677.00     13.33%
注：公司根据生产计划和原材料库存情况安排原材料采购，增加了对无锡晶立元电子技术
有 限 公 司 等 公 司 的 采 购 金 额 ， 同 时 为 优 化 原 材 料 交 期 新 增 供 应 商 RORZE
CORPORATION。
                                                       单位：万元
                                                       占当期采购
序号           供应商名称             主要采购内容      采购总额
                                                        总额比例
江苏微导纳米科技股份有限公司                                              招股意向书
                                                           占当期采购
序号              供应商名称                  主要采购内容   采购总额
                                                            总额比例
                                    晶圆传输平台、真
                                    空机械手
     SMC 自动化有限公司上海分公司               气动元器件        649.72       2.21%
     SMC（中国）有限公司上海分公
     司
                               小计                868.91       2.95%
                          合计                    7,292.26     24.76%
注：SMC 自动化有限公司上海分公司、SMC（中国）有限公司上海分公司系同一实际控制
人控制的公司所设立的分支机构。
                                                           单位：万元
                                                           占当期采购
序号              供应商名称                  主要采购内容   采购总额
                                                            总额比例
                          合计                    8,139.28     33.63%
                                                           单位：万元
                                                           占当期采购
序号              供应商名称                  主要采购内容   采购总额
                                                           总额比例
                                    主气路板装配体、
                                    支气路板装配体等
                                    主气路板装配体、
                                    支气路板装配体等
                                    加热棒、加热炉体
                                    等
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                                                       占当期采购
序号            供应商名称           主要采购内容       采购总额
                                                       总额比例
                  合计                        5,117.08       38.37%
     报告期内，公司、公司董事、监事、高级管理人员或持有公司 5%以上股份
的股东与前五名供应商之间不存在关联关系。
     （2）报告期内前五名外协供应商
                                                          单位：万元
                                                占当期外      占当期采
                              外协采购   外协采购
 期间      序号     外协厂商名称                          协加工总      购总额比
                              主要内容    金额
                                                额比例        例
              无锡联赢精密科技有限
              公司
              常州新时达电梯装饰有
              限公司
              无锡市裕昌鑫精密机械      铣加工、
              有限公司            中丝
              限公司             中丝
              无锡恒舜精密科技有限
              公司
                      合计             2,119.61   49.54%      7.69%
              无锡升滕半导体技术有
              限公司
              无锡恒鑫合金属智造有
              限公司
              无锡宏野联纵机械设备
              无锡墁亿尔机械科技有      铣加工、
              限公司             中丝
              无锡圣锭金属制品有限
              公司
                      合计             1,534.35   44.24%      5.21%
              无锡升滕半导体技术有
              限公司
              无锡恒鑫合金属智造有
              限公司
              无锡墁亿尔机械科技有      铣加工、
              无锡市裕昌鑫精密机械      铣加工、
              有限公司            中丝
              无锡宏野联纵机械设备
              科技有限公司
                      合计             1,411.31   36.17%      5.83%
江苏微导纳米科技股份有限公司                                      招股意向书
             无锡新朋盛自控设备有
                           铣加工    120.89    5.13%     0.91%
             限公司
                           铣加工     64.66    2.74%     0.48%
             科技有限公司
                   小计             185.55   7.87%     1.39%
             无锡市裕昌鑫精密机械    铣加工、
             有限公司          中丝
             无锡墁亿尔机械科技有    铣加工、
             限公司           中丝
             无锡麦拓金属制品有限
             公司
             无锡尚凌精密机械制造
             有限公司
                 合计               791.39   33.58%    5.93%
注：无锡宏野联纵机械设备科技有限公司、无锡新朋盛自控设备有限公司系同一实际控制
人控制的公司。
   报告期内，公司、公司董事、监事、高级管理人员或持有公司 5%以上股份
的股东与前五名外协供应商之间不存在关联关系。
   报告期内，公司前五名外协供应商的采购金额占比分别为 5.93%、5.83%、
长，主要系订单规模增长导致的采购金额增长所致。其中 2022 年 1-6 月前五名
外协供应商采购金额已超过上年度全年前五名外协供应商采购总额，主要系公
司 2021 年末、2022 年 6 月末在手订单分别为 8.78 亿元、16.29 亿元，在手订单
大幅增长，公司采购总额相应增加，与公司业务规模、订单规模的增长相匹
配。
   报告期内，公司进口的核心元器件采购金额分别为 2,824.44 万元、1,905.19
万 元 、4,653.51 万元、 3,434.28 万元，占采购总额的比例分别为 21.18%、
管、石墨舟、炉管均为国产产品。截至 2022 年 6 月末，气路支板装配体、源
瓶、等离子体电源等原材料采购已基本实现国产化，臭氧发生器、气动阀件、
真空压力计等需要全部或部分从国外进口。
   公司近年来业务持续发展，规模逐渐扩大。为避免无法及时交付产品的风
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险、解决阶段性用工紧张的情况，公司根据生产经营需要将部分辅助型生产业
务如电工、钳工从事的初级装配工作外包，作为缓解阶段性用工缺口的一种补
充，不涉及关键工序。公司作为发包方按照外包服务的服务成果即每月业务量
完成情况，支付外包服务费。
     公司 2020 年以来存在劳务外包采购情形，其中 2020 年采购金额 182.48 万
元，2021 年采购金额 123.25 万元，2022 年 1-6 月采购金额 218.58 万元。
     报告期内，公司、公司董事、监事、高级管理人员或持有公司 5%以上股份
的股东与劳务外包公司之间不存在关联关系。
五、主要资产情况
（一）固定资产
     公司固定资产主要包括机器设备、运输工具、电子设备、办公设备等，均
与公司日常经营活动直接相关。截至本招股意向书签署日，公司合法拥有上述
固定资产，相关资产不存在纠纷或潜在纠纷，目前使用状况良好。公司不持有
房屋及建筑物，相关生产场地均为租赁。
     截至 2022 年 6 月 30 日，公司固定资产情况如下：
                                                     单位：万元
      类别        固定资产原值               固定资产净值         成新率
机器设备                 3,340.19            2,758.55     82.59%
运输工具                  169.24              101.95      60.24%
电子设备                  909.66              657.71      72.30%
办公设备                  193.84              119.15      61.47%
其他                    134.81               81.78      60.66%
      合计             4,747.73            3,719.14     78.34%
（二）专利权、商标、软件著作权等
     截至本招股意向书签署日，发行人持有专利共 97 项，其中发明专利 14
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项、实用新型专利 74 项、外观设计专利 9 项，具体内容详见本招股意向书“第
十三节 附件”之“附录 1：专利权、商标、软件著作权等清单”之“（一）专
利权”。
    截至本招股意向书签署日，发行人持有商标权共 36 项，其中境内商标 35
项，境外商标 1 项。具体内容详见本招股意向书“第十三节 附件”之“附录
    截至本招股意向书签署日，发行人持有软件著作权共 19 项，具体内容详见
本招股意向书“第十三节 附件”之“附录 1：专利权、商标、软件著作权等清
单”之“（三）软件著作权”。
    公司合法拥有上述专利权、商标和软件著作权，相关资产不存在纠纷或潜
在纠纷，对发行人持续经营不存在重大不利影响。
（三）租赁资产情况
    截至本招股意向书签署日，发行人签署并正在履行的房屋租赁合同情况具
体如下：
序           承租                                                   面积
     出租方            地址          租赁期间               租金
号            方                                                  （㎡）
                 无锡市新吴区        2020.09.01
                     厂房        2022.12.31
    无锡星洲工
                 无锡新加坡工        2020.09.01
    业园区开发
    股份有限公
                 块 9-7-2 号厂房   2022.12.31
      司
                 无锡市新吴区        2020.03.01
            微导
                    号厂房        2022.12.31
            纳米
    无锡滨京光        无锡市新吴区
      公司             厂房
    无锡日联科                      2019.12.01    至 2020 年 1 月 31
                 无锡市新吴区
                 漓江路 11 号
      公司                       2022.12.31    2020 年 2 月 1 日至
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序           承租                                                 面积
     出租方            地址          租赁期间              租金
号            方                                                （㎡）
                                              日，租金为 240 元/
                                                平方米/年
    新原点智能         无锡市新吴区
     限公司           号厂房
    欧诺迪厨房         无锡市梅村街
     限公司          多层一楼南面
    欧诺迪厨房         无锡市梅村街
     限公司          大车间西二垮
（四）资产许可使用情况
    截至本招股意向书签署日，公司不存在作为许可方授权他人使用自己所拥
有资产的情况。
六、技术与研发情况
（一）公司核心技术情况
                                              光伏领域应用 半导体领域应用
    技术名称         技术来源         专利情况
                                                情况     情况
原子层沉积反应器设计
                 自主研发    授权发明专利 4 项           已产业化应用     已产业化应用
技术
高产能真空镀膜技术        自主研发    授权发明专利 3 项           已产业化应用     已产业化应用
真空镀膜设备工艺反应
                 自主研发    授权发明专利 2 项           已产业化应用     已产业化应用
气体控制技术
纳米叠层薄膜沉积技术       自主研发    授权发明专利 5 项           已产业化应用     已产业化应用
高质量薄膜制造技术        自主研发    授权发明专利 1 项           已产业化应用     已产业化应用
工艺设备能量控制技术       自主研发    授权发明专利 1 项           已产业化应用     已产业化应用
基于原子层沉积的高效
                 自主研发    授权发明专利 7 项           已产业化应用           -
电池技术
    公司重视研发力量的投入，在较短时间内实现了产品与工艺的突破升级，
核心技术主要来源于自主研发，相关专利仍在持续申请。
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  （1）原子层沉积反应器设计技术
  ALD 技术通过自限制表面化学反应，在各类尺寸和形状的基底上形成超薄
膜，并可实现原子层级的薄膜控制。在 ALD 反应中，气相前驱体脉冲交替地通
入反应器，当前驱体达到沉积基体表面，它们会在其表面化学吸附并发生表面
饱和反应；在前驱体脉冲之间需要用吹扫气体对基片以及沉积反应器进行清
洗。它具有沉积温度低、薄膜均匀性好、高保形性、成膜质量高，适用于各类
单层薄膜或叠层复合薄膜沉积等特点。基于 ALD 的机理，该技术可克服现有蒸
镀、溅射、化学气相沉积等方法的缺陷，实现针对复杂 3D 结构表面的均匀镀
膜，具有近 100%的台阶覆盖能力。
  从 ALD 设备架构角度考虑，该技术包含时间及空间型 ALD，可进一步细
分为单站 ALD、双站式 ALD、多站 ALD、管式 ALD、链式 ALD、粉末 ALD
以及等各类型 ALD 反应器；从基底性质考虑，设备满足了大小尺寸晶硅太阳能
电池片、2 至 18 英寸硅基半导体及化合物半导体晶圆，以及微纳米级粉末、纳
米线、2D 材料等各类型基底的 ALD 反应需求；从利用能量来源角度考虑，该
核心技术包含了依靠热反应以及包含 PEALD、热丝 ALD 等高能活性粒子激发
多种不同能量源的 ALD 反应腔体，以及冷壁或热壁的反应器，用以满足各种温
度条件下的 ALD 反应过程要求。该技术同时具备向原子层刻蚀设备、化学气相
沉积设备和其他电子工业设备等产品的延伸性。
  原子层沉积反应器设计技术解决了针对不同基底所需 ALD 沉积工艺进行的
真空环境问题，即各式 ALD 工艺腔室的设计问题。ALD 工艺设备通常包括真
空腔室设计、能量来源设计、化学源供给设计、基底承载设计，以及基底传输
设计等。该技术（群）框架下，可以有效减少化学气相反应造成的各类成膜质
量问题；在保证镀膜均匀性和工艺稳定性的情况下，提高镀膜设备的产能，节
约化学源使用量，从而降低生产成本；另一方面，亦可在一台设备上实现多种
ALD 工艺组合，满足先进制造对装备的要求。
  在保障 ALD 反应对于热场等必备条件下，通过内外双腔独立结构，隔离了
反应气体和反应环境控制系统，增强了反应可控性，同时延长了单次维护所用
时间，降低了生产成本。针对双腔体结构反应器腔体门的传动机构和气体分配
机构进行仿真和设计，为反应腔室物理尺寸的继续延伸创造了可能性，同时解
决了双腔体工艺气体分布与基片传输逻辑的问题，可以有效提高生产效率。另
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一方面，发行人通过硬件设计控制内外腔体的压差值，实现了薄膜沉积反应过
程精确量化控制。
  （2）高产能真空镀膜技术
  发行人实现了针对真空镀膜设备的高产能系统化技术。上述各类技术包括
独特的气体输送系统、反应腔体、匀流系统、基底装载及加热系统以及工艺条
件控制等设计相结合，使得发行人现有产品具有出色量产性能，同时针对性的
解决了反应环境控制、在线工艺监测、机械运动保护、颗粒度控制、薄膜均匀
性等关键技术难题，提升了产品的量产性能和安全性能。发行人自主研发了适
用于量产的光伏以及半导体设备技术，并对设备的稳定性提出新的要求。
  发行人通过对于基片承载装置及其运动逻辑进行自主设计，大大提高了工
作效率，满足大批量工业化生产型 ALD 设备的要求。通过延长清理周期的新型
气体分配装置、反应源处理装置、碎片自动清理装置等设计，提高了设备维护
周期，显著降低了设备在客户端的计划停机时间和运维成本。使得发行人的产
品在长期市场推广过程中占据技术优势。
  （3）真空镀膜设备工艺反应气体控制技术
  薄膜制备过程中涉及多种反应物的运输、供给和气体在反应腔内的分配。
真空镀膜设备中由不同工艺需求反应化学源千差万别，涉及不同的物质状态如
气态、液态甚至固态，如何有效将反应物充分气化，输送至反应腔内，并均匀
供给至基片表面，将显著影响工艺结果，所以工艺反应气体控制技术显得尤为
重要。同时，气体输运设计能确保气体分配的均衡、切换适当，确保各反应站
之间气体分布一致性。
  通过对由喷淋板、脉冲阀及真空腔室的配合设计，保证了进入喷淋板的反
应气体的进气管和气体分布管是完全独立的，实现了不同反应气体在进入反应
腔前相互隔离，有效避免了 CVD 反应的产生，缩短了残余气体反应物及气体反
应产物的清洗时间，提高了沉积速度。另一方面，喷淋板使气流进入反应腔分
布均匀，确保了反应气体在反应腔的任何部位的气体浓度相同，解决了影响薄
膜沉积厚度的气体浓度差异问题。
  除此之外，特别的针对大批量装载基底进行均匀镀膜是薄膜沉积技术的难
点，发行人通过大量仿真计算以及试验验证，形成了独特的喷淋板-匀流板配套
设计技术。该技术中在气体通道中设置匀流结构，解决了真空状态反应气体在
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高阻力条件下的气体分布均匀性的问题，解决了大批量基底装载中普遍存在的
反应气体分布导致的工艺均匀性不佳的问题，能够有效保障镀膜的工艺质量。
  （4）纳米叠层薄膜沉积技术
  该技术能够使发行人产品具备制备复杂材料纳米叠层薄膜工艺的能力，为
晶圆制造以及高效电池制造提供了重要的纳米叠层材料，薄膜沉积装备可以根
据不同的镀膜需求，在同一平台实现不同镀膜工艺。
  针对 ALD 叠层薄膜沉积制程，在时间型 ALD 制程中，化学反应以脉冲方
式分阶段进行，并交替生长出成分相异的薄膜材料，在纳米量子阱、纳米叠层
材料和多元材料制备过程中，控制精度达到亚纳米级别。在空间型 ALD 制程
中，通过对隔离装置的设计，使得反应气体以及催化气体的混合反应在空间上
实现局域化，基底在多个周期不同薄膜局域化独立反应空间中相对运动，沉积
对应的叠层薄膜。该技术可以有效应用在光伏、集成电路、LED、存储器、光
学以及 MEMS 等多个应用领域。
  （5）高质量薄膜制造技术
  利用等离子体增强技术，能在不影响薄膜其他的性能的基础上，有效降低
薄膜沉积反应所需温度，并能有效拓宽沉积工艺中化学源的选择性，同时有效
改善薄膜均匀性。其中工艺气体分布、脉冲切换设计、反应腔内温度与压力、
载具设计，以及电极设计等构成工艺中的关键技术要素。
  TOPCon 电池技术中需要在绒面进行钝化，对于相应工艺成膜密度和覆盖
性要求较高，传统方法影响高效电池钝化效果。发行人通过 PEALD 高质量成
膜技术，实现了复杂绒面上沉积具有高保形性钝化膜、超薄隧穿层等高质量薄
膜工艺。在利用流化技术对微纳粉末进行表面精细镀膜的工艺中，发行人通过
对流化床技术进行结构改进，在总容纳空间不变的前提下，增加了流化反应发
生的表面积；通过控制内腔体粉末温度一致性，显著改善量产时的粉末表面高
质量镀膜效果。
  该技术对于基底的材料类型、物理尺寸没有限制，可广泛应用于半导体、
光伏、光学、新型显示、MEMS 等领域。
  （6）工艺设备能量控制技术
  工艺设备需要精准的能量输入、传导和维持，其控制技术是整个工艺系统
设计制造的关键所在。在发行人的相关产品及工艺中，热以及等离子体是主要
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的激发反应进行的能量来源，因此对于能量的控制技术，尤其是针对化学反应
及工艺温度的控制非常重要。
  采用等离子体作为能量控制手段，可以有效降低反应温度，实现多种材料
的低温沉积工艺。在薄膜沉积过程进行的同时，利用辉光、电弧、射频、微波
等手段促使反应气体放电产生等离子体，从而对反应沉积过程施加影响，工艺
腔室内的粒子相互作用可很快获得高能态、高化学活性和高反应能力。工艺过
程中，基底温度低，基底不会因额外加热而受损，所以该技术广泛应用于发行
人的产品中。对于等离子体的控制包含等离子体生成控制，微波源设计、RF 回
路设计及控制，以及具有等离子体的工艺腔体内关键部件设计等。通过针对等
离子体生成、传送、控制时序、屏蔽等设计，可以有效使得工艺过程中的等离
子体达到稳定状态，实现薄膜沉积的精准控制，并避免打火造成的硬件失效或
产品损伤。通过合理使用催化剂，也能有效降低反应活化能，实现在聚合物等
非耐温材料的高质量薄膜制备工艺。通过对流道以及相关器件的设计，可以实
现大流量流体的高精度的温度控制，从而保持稳定的工艺环境。通过对施加在
高效太阳能电池片上的温度、电流、电压等能量的精准控制，可修复高效电池
内的界面和体寿命缺陷，从而提高电池稳定性。
  （7）基于原子层沉积的高效电池技术
  ALD 基材料在太阳能电池中的应用始于 Al2O3 薄膜的应用，Al2O3 是一种非
常有效的表面钝化层，应用于提高太阳能电池的效率并已经大规模产业化。
  发行人基于 ALD 技术与发行人产品的特点，开发出包含 Al2O3、SiO2、SiN
及各类叠层薄膜等沉积技术，在制备 PERC 电池与 TOPCon 电池钝化膜的基础
上，也可进行其他类型高效电池的薄膜制备，并实现阻止离子扩散、提高电池
抗 PID（电势诱导衰减）等特性。发行人通过 ALD 设备和相关工艺技术的合理
配合运用，可以有效提升太阳能电池板的效率，使终端产品性能达到国际同类
设备水平。
  在发行人拥有的光伏制造设备技术中，单面、双面选择性镀膜广泛应用于
高效太阳能电池工业各类不同的技术路线中。ALD 由于其对基底覆盖率好，容
易造成对基底的“绕镀”，薄膜容易在基底的所有部位生长，造成后期器件制
造中的技术问题。通过本技术，发行人解决了一直以来影响 ALD 技术在多个工
业化领域应用的绕镀问题，有效实现了晶硅太阳能电池片批量化的单面与双面
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镀膜的关键性技术突破，实现了 ALD 制程对部分基底的选择性沉积，拓宽了
ALD 技术在高效电池生产的关键工艺技术中的应用。
（二）核心技术在主营业务及产品或服务中的应用情况
     公司报告期内形成收入的专用设备及设备改造均应用了公司上述的核心技
术。报告期内，公司采用上述核心技术的产品销售收入占营业收入比例情况如
下：
                                                                  单位：万元
      项目         2022 年 1-6 月      2021 年度          2020 年度       2019 年度
 核心技术产品收入            15,217.48         42,301.11      30,141.22     20,194.69
     营业收入            15,561.31         42,791.71      31,255.41     21,581.56
      占比               97.79%              98.85%       96.44%        93.57%
     报告期内，公司采用上述核心技术的产品销售收入占营业收入比例分别为
占比变动所致。
（三）核心技术相关的科研实力、成果及荣誉
                                                                     颁发时
序号          名称                                  颁发机构
                                                                      间
                                 中国半导体行业协会、中国电子材料
      凤凰 300 原子层沉积设备入选                                               2022 年
          半导体创新产品                                                     10 月
                                        会等
            区独角兽企业                   促进服务中心发布                         11 月
                                 江苏省工信厅、江苏省发改委、江苏
                                      江苏省税务局
      第三批专精特新“小巨人”企                                                  2021 年
              业                                                       8月
     “光能杯”光伏行业评选 2020                                                2021 年
        最具影响力“智造”企业                                                   3月
           大创新创业人物                      术厅                            1月
江苏微导纳米科技股份有限公司                                招股意向书
                                               颁发时
序号          名称                       颁发机构
                                                 间
          （制造类）                                 1月
                          中共江苏省委组织部、江苏省人才工
                          作领导小组办公室、中共江苏省委宣
                          传部、江苏省发改委、江苏省教育
                          江苏省财政厅、江苏省人力资源和社
                          会保障厅、江苏省农业农村厅、江苏
                            省商务厅、江苏省卫健委
             巨人”企业                              12 月
             究中心）
      江苏省原子层沉积技术工程技                            2020 年
          术研究中心                                 10 月
                          江苏省科技厅、江苏省财政厅、国家     2019 年
                             税务总局江苏省税务局         11 月
序号    科研项目名称            项目内容           主管部门   期间
     江苏省前瞻性项 基于原子层沉积（ALD）技术的           2016 年 6 月至
     目          微纳器件制造关键技术研发            2019 年 6 月
     重点国别产业技    ALD 钝化下的“超级黑硅电        2018 年 12 月至
     术研发合作项目 池”技术及其量产装备合作开发             2020 年 12 月
               高介电常数栅介质材料原子层沉          2021 年 4 月至
                  积设备的研发及产业化            2024 年 9 月
     项资金项目
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（四）公司正在从事的研发项目与合作研发情况
     公司目前正在实施的主要研发项目如下：
                                                                        所处阶段及    应用领
序号      名称                              拟达到的目标
                                                                         进展情况      域
     TOPCon 整线技    开发出可量产的批量型等离子增强型 ALD（PEALD）设备及其配套的自动化设备，采用二合一架                TOPCon
     术的开发          构，同时完成 TOPCon 电池正面钝化层及减反射层、背面隧穿层及多晶硅层的制作                       电池
     应用于新能源
     电池的 ALD 镀     开发出批量式粉末 ALD 沉积设备、新能源及催化材料改性柔性材料 ALD 沉积设备，在精确控制镀     开发实现阶
     膜设备的研发        膜厚度的同时，提升包覆率、均匀性，提高材料性能，降低原材料耗用量以及提升产能，生产成本            段
     及产业化
     半 导 体 制 造                                                          开发实现阶    半导体
     ALD 设备平台                                                             段      等领域
     大 尺 寸 硅 片
                                                                        开发实现阶    光伏领
                                                                          段       域
     设备
     新一代化合物
     半 导 体 Mini    本项目研发的针对新一代化合物半导体 Mini LED 显示技术的设备可用于各类高、低温薄膜工艺应
                                                                        开发实现阶    新型显
                                                                          段      示领域
     关键工艺技术        片、存储芯片、先进封装等提供介质层、图案化等关键工艺解决方案。
     研发及产业化
     先进化合物半                                                                      化合物
     导体及微机电        开发 6/8 寸单片 ALD 系统，用于特殊半导体器件、MEMS、光电器件及化合物半导体器件等行业应   开发实现阶    半导体
     关键工艺及产        用                                                      段      和微机
     业化应用                                                                        电领域
     尖端存储器制        研发工艺用高生产率配置 ALD 系统，采用新 ALD 循环掺杂比例的技术，将多元系氧化物的组成比
                                                                        开发实现阶    半导体
                                                                          段      等领域
     艺及装备的研        管（FeFET）器件制造方案
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                                                                          所处阶段及    应用领
序号      名称                                拟达到的目标
                                                                           进展情况     域
     究与产业化
     基于 300mm 晶
     圆半导体制造
     高产能自动化       开发具有自主知识产权的原子层沉积团簇平台，是生产 ALD 和其它 10nm 以下的工艺腔体必备的低       开发实现阶    半导体
     真空传输技术       微尘、高产能的晶圆传输平台                                             段      等领域
     的研究与产业
     化
     术节点高介质
                                                                          开发实现阶    半导体
                                                                            段      等领域
     工艺技术和装
     备的国产化
     高效太阳能晶
     硅电池接触钝       开发应用于新型高效电池技术生产工序中的正背膜钝化设备，确保光电转换效率的进一步提升，并             开发实现阶    光伏领
     化技术的研究       进一步提升了高效电池的产能                                             段       域
     与产业化
     叠层电池技术       开发一种等离子体镀膜用电极结构，保证镀膜均匀性；开发一种沉积多种材料类型的镀膜技术，保             开发实现阶    光伏领
     研发           证硅异质结电池（叠层电池）技术灵活性，为更高效电池效率的取得提供可能性                       段       域
     高阻隔膜产业                                                               开发实现阶    柔性电
     化技术研发                                                                  段      子材料
序
     项目名称    合作方      合作有效期         合作协议主要内容          专利、产品等权利义务划分约定        保密措施
号
             上海交通    2021 年 1 月
     战略合作协                        术，包括并不限于基于晶硅电      艺的知识产权及其申请权归发行人所    未经对方事先同意，不得
     议                            池的叠层电池技术，并配置适      有，电池技术相关的知识产权及其申请   擅自使用、复制、传播对
             能研究所    年 1 月 18 日
                                  当资源共同建设试验线；        权归双方共同所有；对双方合作开发完   方的技术资料、商业信息
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                                       招股意向书
序
    项目名称    合作方     合作有效期            合作协议主要内容               专利、产品等权利义务划分约定      保密措施
号
                                  伏技术装备及管理实用人才          共同享有
                                                        联合项目中与设备及设备相关材料和工
                                  路制造的各类 ALD 相关工艺，                           除用于协议约定目的外，
            南京大学                                        艺的知识产权及其申请权归公司所有，
    产学研合作   现代工程                                        其中设备相关指公司所有的设备本身或
    框架      与应用科                                        由公司独立利用其设备开发的相关材料
            学学院                                         和工艺等，除此之外，申请专利的权利
                                  型集成电路 ALD 装备硕士以上                           及其他资料
                                                        由双方共同享有
                                  研究生人才
            芬兰赫尔
                   后续具体合同                                                    双方同意对提供给双方的
    产学研合作   辛基市赫                  ALD 燃料电池技术的新型化学
    意向      尔辛基大                  和工艺的研发和产业化
                   定                                                         方的知识产权
            学化学系
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     （五）研发投入情况
                                                                                           单位：万元
           项目                2022 年 1-6 月            2021 年度           2020 年度            2019 年度
           研发费用                    6,183.74              9,704.00             5,373.47             3,109.05
           营业收入                   15,561.31            42,791.71             31,255.41         21,581.56
      占营业收入比重                         39.74%              22.68%               17.19%              14.41%
     （六）核心技术人员及研发人员情况
           公司高度重视研发工作，截至 2022 年 6 月 30 日，公司拥有研发人员 206
     人，占公司总人数的 25.50%。报告期内，公司研发人员按学历背景分类，各类
     别人数及占比如下：
       项目
                  人数            占比          人数          占比          人数         占比         人数          占比
    博士及以上                8      3.88%           10      5.32%            7     5.00%           6      7.69%
       硕士               41     19.90%           47     25.00%          32     22.86%        17       21.79%
       本科              129     62.62%          115     61.17%          91     65.00%        53       67.95%
     本科以下               28     13.59%           16      8.51%          10      7.14%           2      2.56%
       合计              206 100.00%             188 100.00%            140 100.00%           78 100.00%
           报告期各期末，公司研发人员中本科及以上人员数量分别为 76 人、130
     人 、 172 人 、 178 ， 占 研 发 人 员 比 例 分 别 为 97.44% 、 92.86% 、 91.49% 、
           报告期内，公司研发人员按年龄结构分类，各类别人数及占比如下：
  项目
             人数              占比          人数            占比            人数          占比         人数                占比
     江苏微导纳米科技股份有限公司                                                              招股意向书
  项目
              人数           占比         人数          占比         人数        占比        人数        占比
  合计              206     100.00%       188      100.00%       140    100.00%       78    100.00%
           报告期各期末，公司研发人员中 35 岁及以下人员数量分别为 62 人、113
     人、170 人、156 人，占研发人员比例分别为 79.49%、80.71%、90.43%、
           公司现有核心技术人员包括 LI WEI MIN、LI XIANG、吴兴华和许所昌。
     上述 4 名核心技术人员学历背景、科研成果以及对发行人贡献等情况具体如
     下：
               公司任        学历背                                主要负责的研发工作、对
       姓名                            研究经历、科研成果及荣誉
               职情况         景                                    公司的具体贡献
                                                            负责产品和技术研发战略
                                    拥 有 25 年 以 上 原 子 层 沉 积
                                                            规划与方向决策、研发体
                                    （ALD）技术的研发和产业化
                                                            系搭建、先进设备产品的
                                    经验，掌握国际领先的原子层
                                                            开发和产业化；主导公司
                                    沉积技术，是最早开始研究
                                                            核心项目研发，形成了多
                                    ALD 技术的华人之一，在国际
                                                            个拥有自主知识产权的原
              任公      司             ALD 技术领域享有较高声誉；
                          芬兰赫                               子层沉积设备及镀膜技
              首席      技             在国际主流杂志及专业会议发
                          尔辛基                               术；指导实现了公司 ALD
              术官      并             表论文 50 多篇，承担国内外政
                          大学无                               技术在光伏领域的产业
     LI WEI   历任      公             府科技项目共 8 项，长期致力
                          机化学                               化，并推广至半导体等其
     MIN      司       董             于 ALD 技术的国际合作和在
                          专业博                               他领域，打破国外垄断；
              事、      副             中国的推广；获 2021 年国家级
                          士研究                               在公司业务、技术领域的
              董       事             人才、2020 年江苏省“双创团
                          生                                 拓展、核心技术问题突破
              长。                    队”带头人、2019 年无锡市太
                                                            以及客户产线验证等方面
                                    湖创新领军型团队带头人、
                                                            发挥了领导作用；为发行
                                                            人 48 项授权专利（其中发
                                    誉，是江苏省产业教授、SEMI
                                                            明专利 9 项）的发明人，
                                    光伏标委会核心委员、第三代
                                    半导体人才发展委员会委员。
                                                            明人。
              任   发行      新加坡       半导体器件及制造工艺技术专 负责开发 ALD 技术的前沿
              人   副总      南洋理       家，曾从事新型半导体器件制 工艺和在多个重点工业领
              经   理，      工大学       造工艺和整合的研发工作，积 域的产业化应用；主持公
     LI       兼   任产      电气与       累了丰富的原子层沉积 ALD 司江苏省原子层沉积技术
     XIANG    业   化应      电子工       工 艺 技 术 研 发 和 量 产 导 入 经 工程技术研究中心和江苏
              用    中      程专业       验，对于 ALD 工艺在微纳器 省研究生工作站，作为项
              心   、新      博士研       件上的应用有着深刻的理解； 目研发负责人主持并参加
              材   料等      究生        在国内外核心期刊发表论文 35 多个省级研发项目；指导
江苏微导纳米科技股份有限公司                                          招股意向书
       公司任    学历背                             主要负责的研发工作、对
姓名                   研究经历、科研成果及荣誉
       职情况     景                                  公司的具体贡献
      事业部           篇；获 2020 年江苏省“双创团         实现公司在光伏、集成电
      CEO ，         队”核心成员、2019 年无锡市          路、新型存储器等多个领
      历任发           太湖创新领军型团队核心成              域产业化项目中形成重大
      行人应           员 、 2018 年 江 苏 省 “ 双创 人   技术突破；承担研发团队
      用   总         才”、2018 年无锡市太湖创新          管理工作，逐步为公司培
      监、研           领军人才、2016 年江苏省“双          育出一个以 ALD 工艺、应
      发部副           创博士”。                     用和产业化为特色的研发
      总   经                                   团队；为发行人 35 项授权
      理、联                                     专利（其中发明专利 8
      席首席                                     项）的发明人，33 项在申
      技术官                                     请发明专利的发明人。
                                              负责公司半导体事业部工
                    多年半导体行业薄膜工艺研发             艺部门组建及半导体相关
      任发行
              中国科   经历，致力于先进半导体工艺             原子层沉积工艺技术攻关
      人半导
              学院大   和技术开发；在 28nm 及以下          和产业化；主导公司首台
      体事业
              连化学   先进制程中原子层沉积技术应             用于逻辑芯片 28nm HfO2
      部工艺
              物理研   用方面积累了大量经验，参与             栅氧原子层沉积工艺开发
      副  总
许所昌           究所物   政府科技项目共 4 项；获 2021        并通过客户产线验收，打
      监，历
              理化学   年江苏省“双创人才”、2021           破国外技术垄断，推动先
      任公司
              专业博   年无锡市“太湖人才计划”创             进薄膜沉积技术的发展；
      研发主
              士研究   新 领 军 人 才 、 2020 年 江苏 省   为 发 行人 17 项 授权 专利
      管、研
              生     “双创团队”核心成员、2019           （其中发明专利 1 项）的
      发经理
                    年江苏省“双创博士”。               发明人，11 项在申请发明
                                              专利的发明人。
                                              负责光伏事业部的业务与
                                              产品战略发展规划，推动
                    拥有 15 年以上高效率太阳能电          研发团队进行新型高效电
                    池设备与高效电池技术研发经             池设备开发与产业化验
              中山大   验，曾任中国台湾工业技术研             证；指导打破技术壁垒，
      任公司
              学物理   究院高级工程师，长期致力于             形成新型高效电池整体薄
      光伏事
吴兴华           专业硕   高效率电池技术开发与产业化             膜沉积方案并促成下游企
      业部副
              士研究   研究，在 N 型高效电池制造领           业进行技术升级，带动公
      总经理
              生     域积累了丰富的经验；发表论             司产品和技术发展，提高
                    文 6 篇；荣获工研院杰出金牌           核心竞争优势；为发行人 9
                    研究奖。                      项授权专利的发明人，5 项
                                              在申请发明专利的发明
                                              人。
  报告期内，公司因发展战略需要，吸纳吴兴华、许所昌作为核心技术人员
入职公司。发行人对核心技术人员实施的约束激励措施主要包括：（1）通过核
心技术人员直接或间接持有公司股份的方式分享公司发展经营成果，实现长期
激励与绑定，提高人员稳定性；（2）通过提供具有市场竞争力的薪酬待遇以及
年终奖金，提高员工归属感；（3）通过建立研发激励制度，提高核心技术人员
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工作的积极性：（4）通过搭建成长平台，助力核心技术人员的成长；（5）公
司已与全体核心技术人员签署竞业限制协议及保密协议，对其任职期间和离职
后的保密、竞业事项进行了严格约定。
（七）技术创新机制、技术储备及技术创新的安排
     公司成立了以研发部门为主，由销售、生产、质量、项目及工程等部门共
同组成的跨部门研发体系。
     研发团队核心成员会根据项目和部门分别以周和月为单位定期召开研发会
议，对现有研发项目的进度与安排进行探讨与调整，并且根据研发项目节点，
不定期召开设计图纸评审和方案评审会议。
     为保证公司技术人员的稳定性，公司建立了一系列鼓励技术创新的内部管
理机制。公司针对核心技术与管理人员、资深研发人员实施了股权激励，旨在
提升核心员工工作的主动性，扎实推进技术攻关。公司制定了专利管理的相关
政策，对专利受理、授权等各个阶段的奖酬进行了明确约定，以鼓励发明创
造，促进技术创新。另外，公司员工在产品构造、产品品质等方面提出合理化
建议的改善提案，公司也会给予相关人员激励，进行即时性公示和通报，并纳
入评优、先进员工、员工晋升的考核体系。
     公司在先进薄膜沉积技术领域拥有丰富的技术储备，围绕原子层沉积反应
器设计技术、高产能真空镀膜技术、真空镀膜设备工艺反应气体控制技术、纳
米叠层薄膜沉积技术、高质量薄膜制造技术、工艺设备能量控制技术、基于原
子层沉积的高效电池技术等关键技术形成了完整的技术布局。未来公司还将持
续投入研发力量，不断提升产品的工艺水平和设备性能，研发新产品。
七、特许经营权与资质情况
     截至本招股意向书签署日，公司不存在特许经营的情况，公司持有的与生
产经营相关的主要资质如下：
序号       资质名称                  编号               有效期
                     海关编码：320233096W
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序号           资质名称                         编号              有效期
        （GB/T29490-2013）
      环境管理体系认证证书
        （ISO 14001:2015）
      质量管理体系认证证书
        （ISO 9001:2015）
      质量管理体系认证证书
     职业健康安全管理体系认证证
       书（ISO 45001:2018）
八、境外经营情况
     报告期内，公司未在境外从事生产和投资活动，主营业务收入中境外收入
金额分别为 275.39 万元、87.41 万元、1,464.28 万元、51.32 万元，占同期主营
业务收入的比例分别为 1.28%、0.28%、3.43%、0.33%。
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            第七节 公司治理与独立性
一、公司治理概述
  公司自成立以来，按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上
市公司股东大会规则》《上市公司章程指引》等法律法规及《公司章程》的规
定，建立了由股东大会、董事会、监事会、高级管理人员组成的公司治理架
构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范
的相互协调和相互制衡机制。公司董事会下设战略委员会、薪酬与考核委员
会、提名委员会、审计委员会四个专门委员会，为董事会重大决策提供咨询、
建议，保证董事会议事、决策的专业化、高效化。
  上述人员和机构能够按照国家法律法规和公司章程的规定，履行各自的权
利和义务，公司重大生产经营决策、关联交易决策、投资决策和财务决策均能
严格按照《公司章程》规定的程序和规则进行，能够切实保护中小股东的利
益，未出现重大违法违规行为。
二、股东大会、董事会及监事会依法运作情况
  公司及时根据现行法律法规要求，按照法定程序审议修订了《公司章
程》，相应制定了股东大会、董事会及监事会等各自的议事规则，各机构运行
规范。
（一）股东大会制度的建立健全及运行情况
  公司自整体变更为股份公司以来，按照相关法律和公司章程建立了股东大
会制度并逐步予以完善。为促进公司规范运作，提高股东大会议事效率，保障
股东合法权益，保证股东大会程序及决议内容的合法有效性，公司根据《公司
法》等法规的相关规定，制定了《江苏微导纳米科技股份有限公司股东大会议
事规则》（以下简称“《股东大会议事规则》”）。《公司章程》中规定了股
东的权利、股东大会的职责、权限及股东大会会议的基本制度，《股东大会议
事规则》则针对股东大会的召开程序制定了详细规则。
  自整体变更为股份公司以来，公司股东大会一直按照《公司法》《公司章
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程》《股东大会议事规则》规范运行。截至本招股意向书签署日，公司已累计
召开过 14 次股东大会。公司股东大会运行情况良好，历次会议的召开、决议内
容及签署合法、有效。
（二）董事会制度的建立健全及运行情况
  公司按照相关法律和《公司章程》建立了董事会制度并逐步予以完善。
则》及其他有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的有关规定，制定了
《江苏微导纳米科技股份有限公司董事会议事规则》（于 2020 年 8 月修订，以
下简称“《董事会议事规则》”）及《江苏微导纳米科技股份有限公司独立董
事工作制度》（以下简称“《独立董事工作制度》”），选举了第一届董事会
成员，并于同日召开了第一届董事会第一次会议。
  公司董事会由 6 名董事组成，其中非独立董事 4 名，独立董事 2 名，独立
董事中包括会计专业人士。董事任期 3 年，任期届满，连选可以连任。董事会
设董事长 1 名、副董事长 1 名。公司董事由股东大会选举或更换，董事长由全
体董事过半数选举产生。
  董事会设立战略委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会、审计委员会。
专门委员会成员各由 3 名董事组成，其中薪酬与考核委员会、提名委员会、审
计委员会中独立董事占多数并担任召集人，审计委员会的召集人为会计专业人
士。2020 年 3 月 16 日，公司召开第一届董事会第三次会议审议通过了《江苏微
导纳米科技股份有限公司董事会战略委员会议事规则》《江苏微导纳米科技股
份有限公司董事会薪酬与考核委员会议事规则》《江苏微导纳米科技股份有限
公司董事会提名委员会议事规则》《江苏微导纳米科技股份有限公司董事会审
计委员会议事规则》。
  （1）董事会运行情况
  公司董事会一直按照《公司法》《公司章程》《董事会议事规则》规范运
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行。自公司整体变更为股份公司至本招股意向书签署日，共召开过 31 次董事会
会议，上述会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有
关法律、法规、《公司章程》和《董事会议事规则》的相关规定。
  （2）专门委员会的运行情况
  公司董事会各专门委员会成立以来，能够按照法律、法规、《公司章程》
及各专门委员议事规则的规定勤勉地履行职责，运行情况良好。董事会专门委
员会人员构成如下：
  ①战略委员会
WEI MIN、黄培明 3 名董事担任董事会战略委员会委员，并由王磊担任董事会
战略委员会召集人。
  ②审计委员会
明、王磊 3 名董事担任董事会审计委员会委员，并由朱和平担任董事会审计委
员会召集人。
  ③提名委员会
平、王磊 3 名董事担任董事会提名委员会委员，并由黄培明担任董事会提名委
员会召集人。
  ④薪酬与考核委员会
平、王磊 3 名董事担任董事会薪酬与考核委员会委员，并由黄培明担任董事会
薪酬与考核委员会召集人。
（三）监事会制度的建立健全及运行情况
  公司按照相关法律和《公司章程》建立了监事会制度并逐步予以完善。
限公司监事会议事规则》（以下简称“《监事会议事规则》”）。公司监事会
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由 3 名监事组成，其中职工代表监事 1 名，监事会主席 1 名。公司职工代表监
事由职工代表大会选举产生，非职工代表监事由股东大会选举或更换，监事会
主席由全体监事过半数选举产生。
  公司监事会一直按照《公司法》《公司章程》和《监事会议事规则》规范
运行。自公司整体变更为股份公司至本招股意向书签署日，共召开过 22 次监事
会会议。上述会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合
有关法律、法规、《公司章程》和《监事会议事规则》的规定。
（四）董事会秘书制度的建立健全及运行情况
  根据《公司章程》和《江苏微导纳米科技股份有限公司董事会秘书工作制
度》（以下简称“《董事会秘书工作制度》”）等规定，公司设董事会秘书 1
名，对董事会负责。公司董事会秘书自任职以来，按照《公司法》《公司章
程》和《董事会秘书工作制度》认真履行其职责，负责筹备董事会和股东大
会，确保了公司董事会和股东大会依法召开、依法行使职权，及时向公司股
东、董事通报公司的有关信息，建立了与股东的良好关系，为公司治理结构的
完善和董事会、股东大会正常行使职权发挥了重要作用。
三、公司报告期内违法违规行为及受到处罚的情况
  公司报告期内不存在违法违规行为及受到处罚的情况。
四、公司报告期内资金占用和对外担保情况
  报告期内，除已在本招股意向书“第七节 公司治理与独立性”之“九、关
联交易”之“（三）偶发性关联交易”中披露的为欣导投资代付水电费 0.73 万
元的事项外，公司不存在其他资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。报告期内上述代垫款
项已收回。
  公司的《公司章程》以及《公司章程（草案）》中已明确对外担保的审批
权限和审议程序，报告期内不存在为控股股东及其控制的其他企业进行违规担
保的情形。
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五、公司内部控制制度的自我评估和鉴证意见
（一）公司管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评价
  公司已经建立健全内部控制体系并持续完善，各项内控制度符合我国有关
法律法规的要求，较为健全、合理、有效，能够确保公司财务报告真实、准确
和完整；能够有效防范经营管理风险，保证公司经营活动的有序开展；能够适
应公司现行管理的要求和发展的需要，确保公司发展战略和经营目标的全面实
施和充分体现。
（二）注册会计师对公司内部控制的鉴证意见
  天 职 国 际 于 2022 年 9 月 出 具 《 内 部 控 制 鉴 证 报 告 》 （ 天 职 业 字
[2022]37979-1 号），其鉴证结论为：微导纳米按照《企业内部控制基本规范》
及相关规定于 2022 年 6 月 30 日在所有重大方面保持了有效的与财务报告有关
的内部控制。
六、公司独立经营情况
  公司按照《公司法》和《公司章程》的有关规定规范运作，建立、健全了
法人治理结构，在资产、人员、财务、机构、业务等方面与控股股东、实际控
制人及其控制的其他企业之间相互独立，具有完整的业务体系和面向市场独立
经营的能力。
（一）资产完整
  截至本招股意向书签署日，公司具备与生产经营有关的生产系统、辅助生
产系统和配套设施，公司合法拥有或使用与生产经营有关的土地、厂房、机器
设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或使用权，与控股股东和实际控制
人及其控制的其他企业之间的资产产权关系清晰。公司对所有资产拥有完全的
控制和支配权，不存在资产、资金被股东或实际控制人及其控制的其他企业占
用而损害公司利益的情况。
（二）人员独立
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  截至本招股意向书签署日，公司建立了独立的劳动、人事、工资报酬及社
会保障管理体系，独立招聘员工，与员工签订劳动合同。公司的董事、监事、
高级管理人员按照《公司法》《公司章程》等有关规定选举或聘任产生。公司
的总经理、首席技术官、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员
未在控股股东和实际控制人控制的其他企业担任除董事、监事外的其他职务，
也未在控股股东和实际控制人控制的其他企业领薪；公司的财务人员未在控股
股东和实际控制人控制的其他企业中兼职。
（三）财务独立
  截至本招股意向书签署日，公司设有独立的财务部，配备了专职财务管理
人员，独立作出财务决策。公司具有规范的财务会计制度，建立了独立、完整
的财务核算体系。
  截至本招股意向书签署日，公司已依法独立开立基本存款账户，不存在与
控股股东和实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情况。公司办理了
独立的税务登记，独立纳税，不存在与控股股东和实际控制人控制的其他企业
合并纳税的情况。
（四）机构独立
  截至本招股意向书签署日，公司按照《公司法》《公司章程》及其他相关
法律、法规及规范性文件的规定建立了股东大会、董事会、监事会、经营管理
层等决策、经营管理及监督机构，明确了各机构的职权范围，建立了规范、有
效的法人治理结构和适合自身业务特点及业务发展需要的组织结构，拥有独立
的职能部门，公司各职能部门之间分工明确、各司其职、相互配合，保证了公
司的规范运作。
  截至本招股意向书签署日，公司的生产经营、办公机构与控股股东和实际
控制人控制的其他企业分开且独立运作，拥有机构设置自主权，不存在与控股
股东和实际控制人控制的其他企业混合经营的情况。
（五）业务独立
  截至本招股意向书签署日，公司拥有独立的经营决策权和实施权。公司从
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事的经营业务独立于控股股东和实际控制人控制的其他企业，经营管理实行独
立核算。公司拥有生产、经营所必须的、独立完整的研发、生产、采购、销售
系统。
  发行人自主开展业务，其业务包括但不限于主营产品的研发、生产、销售
等均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，不存在对控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业的业务依赖关系。截至本招股意向书签署日，
发行人和控股股东、实际控制人控制的其他企业不存在同业竞争或潜在的同业
竞争，且已作出切实有效的措施，避免对发行人构成重大不利影响的同业竞
争，能够切实保证发行人与控股股东、实际控制人控制的其他企业之间未来不
发生重大利益冲突。
（六）经营稳定性
  公司主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近 2 年内主营
业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化。控股股
东和受实际控制人支配的股东所持公司的股份权属清晰，最近 2 年内实际控制
人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。
（七）影响持续经营的重大事项
  发行人不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风
险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生的重大变化
等对持续经营有重大影响的事项。
七、同业竞争
（一）发行人与控股股东及其控制的其他企业不存在同业竞争
  控股股东万海盈投资仅对其所投资的企业的股权进行管理，不直接从事生
产经营业务，与公司业务不存在相同或者相似的情况，不存在同业竞争。
  截至 2022 年 6 月 30 日，万海盈投资除持有公司股份外，还持有天芯微
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售，目前处于研发、验证阶段。硅外延设备主要用于生长单晶硅片，实现硅片
表层向外延伸的目的。微导纳米专用设备主要用于太阳能电池片的制造环节钝
化、减反膜的制备，以及逻辑芯片、存储芯片薄膜制备及新型显示器件封装保
护等工序。天芯微与微导纳米产品存在明显差别，不存在竞争和替代性关系。
（二）发行人与实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争
  截至 2022 年 6 月 30 日，除本公司、控股股东及其子公司外，发行人实际
控制人控制的企业及主要业务详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之
“五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际 控制人的基本情况”之
“（二）控股股东和实际控制人控制的其他企业的基本情况”。
  实际控制人控制的企业中主要从事设备制造相关业务的有无锡先为、先导
智能及其子公司，具体情况如下：
  无锡先为成立于 2020 年 12 月，主要从事半导体外延设备的研发制造，目
前处于研发阶段。无锡先为的产品为外延片生产设备，与微导纳米产品存在明
显差别，不存在竞争和替代性关系。
  先导智能及其子公司主要从事智能装备的研发设计、生产和销售，业务涵
盖锂电池智能装备、光伏智能装备、3C 智能装备、智能物流系统、汽车智能产
线、氢能装备、激光精密加工装备等领域。以上业务主要通过先导智能母公
司、泰坦新动力、立导科技、光导精密、氢导智能等主体开展。其中，先导智
能母公司主要从事锂电池智能装备、光伏智能装备的研发、制造；泰坦新动力
主要从事能量回收型化成、分容、分选等锂电池后端自动化生产线装备；立导
科技主要从事视觉测量、通用组装、智能检测、3D 点胶等设备的研发、制造；
光导精密主要从事激光智能设备、激光器及其部件的研发、制造；氢导智能主
要从事燃料电池整线设备研发、制造。上述业务及产品与微导纳米业务及产品
存在明显差别，不存在竞争和替代性关系。
  发行人与先导智能存在共同的光伏行业客户，但发行人 ALD 设备与先导智
江苏微导纳米科技股份有限公司                                   招股意向书
能光伏自动化设备在业务结构、进入市场背景、具体产品应用环节、工艺特点
和实现难度、核心技术、核心零部件、行业竞争特点和未来发展方向等方面均
存在诸多不同，不存在同业竞争。具体分析如下：
  项目            微导纳米                      先导智能
                                   业务涵盖锂电、光伏和 3C 电子等领
       从事薄膜沉积设备研发、生产和 销
                                   域，其中以锂电设备为核心业务，而
       售，并提供配套产品及服务。主要用
业务结构                               光伏设备收入占比相对较低。光伏设
       于光伏、半导体领域，并拓展柔性电
                                   备收入主要来源于串焊机、上下料机
       子等其他领域的应用。
                                   等自动化设备。
      硅太阳能电池片厂商的主要选择，要
      实现 PERC 电池的量产，背钝化设备
 进入市场                              套设备并正式进入光伏领域，先后完
      是其中的关键设备。在微导纳米的引
  背景                               成了串焊机等设备研发，产品主要为
      领下，ALD 技术在光伏领域的应用逐
                                   自动化设备。
      渐成熟并成为薄膜沉积主流方案 之
      一。
      光伏领域主要用于电池片生产环节，
      在晶硅太阳能电池片表面形成高质量
      超薄 Al2O3 和 SiNx 膜，实现太阳能电     串焊机运用于电池组件生产环节。自
具体产品的
      池片钝化、保护和减反效果，目的为             动上下料机属于自动化配套设备，用
 应用环节
      提高太阳能电池的转换效率。                于对电池片或组件的搬运。
      半导体领域目前用于半导体 28nm 晶
      圆制备环节的高介电常数材料沉积。
      应用 ALD 技术，在真空腔体中，通           主要应用自动化、智能化相关技术实
      过前驱体与氧源进行化学反应将物质             现产品功能。
      以单原子层的形式一层一层沉积在基             焊接系组件生产中用工最多的工序，
      底表面实现微纳米薄膜的沉积。               传统的焊接方 式是人工使用烙铁 焊
工艺特点和 公司在光伏领域实现了 ALD 技术的           接，串焊机被用于将电池片与互联条
 实现难度 产业化应用，并通过技术积累逐步扩             进行自动化的焊接，以提高组件生产
      大应用领域，目前 ALD 设备已经在           效率；上下料机等自动化设备可以实
      半导体领域销售，并实现国产设备在             现电池片的自动化传输，解决以往人
      料沉积方面的突破。                    影响质量的情况，提高生产效率。
      包括原子层沉积反应器设计技术、高
      产能真空镀膜技术、真空镀膜设备工
                                   电池片高速串焊技术、多主栅线电池
      艺反应气体控制技术、纳米叠层薄膜
                                   片串焊技术、半片电池片汇流条焊接
 核心技术 沉积技术、高质量薄膜制造技术、工
                                   技术、叠瓦一体焊接技术、自动化传
      艺设备能量控制技术、基于原子层沉
                                   输技术
      积的高效电池技术等薄膜沉积相关技
      术
                                   串焊机的主要 结构部件包括视觉 系
      薄膜沉积设备的主要结构部件包括真
                                   统、灯光加热系统等特有部件，自动
      空泵、真空压力计、外腔体等组成的
核心零部件                              上下料机的主 要结构件包括气动 元
      真空系统与臭氧发生器、气路板装配
                                   件、控制器、驱动器等，均为设备制
      体、源瓶等
                                   造领域常用部件
行业竞争   设备研制与电池片厂商新型工艺技术            先导智能的串焊机进入市场较早，在
 特点    开发结合度高，通过上下游紧密 合            组件客户中具有一定知名度，上下料
江苏微导纳米科技股份有限公司                              招股意向书
 项目          微导纳米                   先导智能
       作，既缩短设备的开发周期，同时促       机技术成熟、进入门槛低
       进先进工艺的应用，最终满足客户的
       工艺效果要求
       微导纳米以 ALD 技术为核心，拓展
未来发展                          先导智能将继续强化锂电设备的领先
       新型高效电池、半导体各细分领域、
 方向                           优势，布局智能制造业务
       柔性电子等领域的应用
  如上所述，发行人在光伏行业主要为电池片生产商提供专用设备，用于电
池片生产中的薄膜沉积环节；先导智能在光伏行业主要提供串焊机、上下料机
等自动化设备，用于组件生产环节和自动化传输。两者产品核心技术、工艺特
点和实现难度存在显著差异，生产过程及所用核心零部件也明显不同，产品相
互之间不存在替代性，客户的需求形态存在明显差异，不存在商业机会的竞
争。
  原子层沉积（ALD）技术是一项具有产业前瞻性的关键技术，发行人以
ALD 技术为核心，在光伏领域实现产业化应用后，将扩大在半导体各细分领域
的产业验证，并拓展柔性电子等其他领域市场。通过针对市场发展和需求开发
专用于产业化的薄膜沉积解决方案和产品，引领创新性应用，实现高端技术装
备的国产化、产业化。先导智能则将继续强化锂电设备的领先优势，着眼于布
局智能制造业务，双方未来发展方向存在较大差异。
（三）避免同业竞争的承诺
  为避免同业竞争，微导纳米控股股东万海盈投资、实际控制人王燕清、倪
亚兰、王磊出具《关于避免同业竞争的承诺函》，同时为有效避免先导智能和
发行人可能产生的同业竞争问题，先导智能出具《避免同业竞争的承诺函》，
上述承诺函内容详见本招股意向书“第十三节 附件”之“附录 2：承诺事项”
之 “（十一）关于避免同业竞争的承诺”。
八、关联方
  根据《公司法》《企业会计准则第 36 号——关联方披露》《上市规则》等
相关规定，公司的主要关联方具体情况如下：
（一）关联自然人
江苏微导纳米科技股份有限公司                     招股意向书
  王燕清、倪亚兰、王磊组成的家族通过万海盈投资、聚海盈管理、德厚盈
投资间接控制公司 67.34%的股份，为公司实际控制人。王燕清与倪亚兰系夫妻
关系，王磊系王燕清、倪亚兰之子。
  持有公司 5%以上股份的自然人股东为 LI WEI MIN，具体情况详见本招股
意向书“第五节 发行人基本情况”之“五、持有发行人 5%以上股份的主要股
东及实际控制人的基本情况”之“（四）持有发行人 5%以上股份的股东”。
  公司董事、监事、高级管理人员详见本招股意向书“第五节 发行人基本情
况”之“七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”。
  报告期内曾任公司董事、监事的人员包括王建新、华杰和赵昂璧，亦为公
司曾经的关联自然人。
  与公司实际控制人、持股 5%以上股东、董事、监事及高级管理人员关系密
切的其他家庭成员，包括其配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年
满十八周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母，均系公司的
关联方。
（二）关联法人或其他组织
  万海盈投资持有公司 56.86%的股份，系公司控股股东。另外，聚海盈管理
持有公司 9.24%的股份。持有公司 5%以上股份的股东具体情况详见本招股意向
书“第五节 发行人基本情况”之“五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及
实际控制人的基本情况”之“（四）持有发行人 5%以上股份的股东”。
  公司不存在子公司、联营或合营企业。芯链融创为公司参股公司，公司持
江苏微导纳米科技股份有限公司                                      招股意向书
有其 4.00%的股权。
制的其他企业或担任董事、高级管理人员的企业
     截至 2022 年 6 月 30 日，除本公司外，公司控股股东和实际控制人控制的
其他企业，详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“五、持有发行人
控制人控制的其他企业的基本情况”。
     公司实际控制人关系密切的家庭成员直接或者间接控制的企业或担任董
事、高级管理人员的企业属于公司的关联方。
     截至 2022 年 6 月 30 日，发行人实际控制人其他对外投资或担任董事、高
级管理人员的企业如下：
序号          关联方名称                      与发行人的关联关系
                                 欣导投资持有 28.22%的股权，王磊担任
                                 董事
      天津普思一号资产管理合伙企业（有限
      合伙）
      无锡劦律投资管理合伙企业（有限合
      伙）
      苏州中新兴富新兴产业投资合伙企业
     （有限合伙）
                                 王燕清持有 20%的财产份额，倪亚兰持有
      常州优富创业投资合伙企业（有限合           倪亚兰持有 1%的财产份额，先导控股持
      伙）                         有 97%的财产份额（均系有限合伙人）
                                 欣导投资持有 22.99%的股权， 王燕清担
                                 任董事
控制的，或担任董事、高级管理人员的法人或其他组织
     除本公司外，公司董事、监事、高级管理人员直接或间接控制的，或担任
董事、高级管理人员的法人或其他组织为公司的关联方。其中，公司董事、监
事和高级管理人员控制或担任董事、高级管理人员的企业情况，参见本招股意
向书“第五节 发行人基本情况”之“七、董事、监事、高级管理人员及核心技
江苏微导纳米科技股份有限公司                                          招股意向书
术人员”之“（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员其他对外投资
情况”和“（七）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况”。
     除上述已提及的关联方外，发行人董事、监事和高级管理人员及其关系密
切的家庭成员直接或间接控制的或具有重要影响的企业亦为公司关联方。
序号            关联方名称                          关联关系
      无锡君华置业有限公司
     （已于 2020 年 4 月注销）
      长沙岱勒新材料科技股份有限公
      司
      南京毅达同盈企业管理咨询中心              樊利平曾持有 19.84%的财产份额（2020 年 6 月
     （有限合伙）                       退出）
                                  无锡鼎鸣曾持有 85.00%的股权，无锡泽瑞管理
      江苏氢导创新科技有限公司
     （已于 2020 年 7 月注销）
                                  权，倪亚兰曾担任执行董事兼总经理
                                  无锡鼎鸣曾持有 85.00%的股权，无锡昌元圣管
      江苏迅导科技有限公司
     （已于 2020 年 7 月注销）
                                  股权，倪亚兰曾担任执行董事兼总经理
                                  无锡鼎鸣曾持有 85.00%的股权，无锡汇旭管理
      江苏君导科技有限公司
     （已于 2020 年 7 月注销）
                                  权，倪亚兰曾担任执行董事兼总经理
      珠海昊圣科技有限公司                  泰坦新动力曾持有 100%的股权，王燕清曾担任
     （已于 2020 年 9 月注销）            执行董事
      无锡汇旭管理咨询合伙企业（有              王燕清曾持有 21%的财产份额并担任执行事务
      限合伙）（2020 年 9 月注销）          合伙人
      无锡泽瑞管理咨询合伙企业（有              王燕清曾持有 41.4%的财产份额并担任执行事
      限合伙）（2020 年 9 月注销）          务合伙人
      无锡昌元圣管理咨询合伙企业
                                  王燕清曾持有 35%的财产份额并担任执行事务
                                  合伙人
      销）
                                  无锡宝德宏投资合伙企业（有限合伙）曾持股
      无锡奥芬光电科技有限公司
     （2020 年 11 月注销）
                                  事长
     江苏华昱新能源有限公司（2021
     年 4 月退出）
九、关联交易
（一）关联交易汇总
                                                       单位：万元
 江苏微导纳米科技股份有限公司                                                                    招股意向书
         类     关联交易                                  交易金额
  关联方
         别      内容        2022 年 1-6 月           2021 年度            2020 年度        2019 年度
 先导智能        采购商品                            -                  -      148.67             10.66
         经
 其中：泰
         常   采购商品                       -                   -          148.67                 -
 坦新动力
         性
 容导精密    关   采购商品                  277.18           121.32              63.08              3.58
         联   服务器场地
 恒云太     交                           5.00                5.66             5.66             5.66
             租赁
 关键管理    易   关键管理人
 人员          员薪酬
             委托经营管
 先导智能                                   -                   -                 -           82.50
             理
             采购固定资
 先导智能                                   -                   -                 -            7.51
             产
             关联方资金        详见本节“九、关联交易”之“（三）偶发性关联交易”
 常州煜玺
             拆借及利息        之“2、关联方资金拆借”
         偶
             关联方资金        详见本节“九、关联交易”之“（三）偶发性关联交易”
 欣导投资    发
             拆借利息         之“2、关联方资金拆借”
         性
 王燕清、    关   接受关联方
                   详见本节“九、关联交易”之“（三）偶发性关联交易”
 倪亚兰     联   提供的担保
                   之“3、接受关联方提供的担保”
         交
         易   接受关联方
 欣导投资              详见本节“九、关联交易”之“（三）偶发性关联交易”
             提供的担保
                   之“3、接受关联方提供的担保”
             为欣导投资
 欣导投资                           -     -   0.73
             代垫水费
             固定资产转
 欣导投资                           -     -   2.93
             让
 （二）经常性关联交易
   （1）向关联方采购商品或服务的具体构成
                                                                                  单位：万元
        关联交易
关联方                      占采购总    占采购总    占采购总    占采购总
         内容     金额            金额      金额      金额
                         额比重     额比重     额比重     额比重
先导智能    采购商品         -         -         -           - 148.67         0.61% 10.66           0.08%
其中：泰
        采购商品         -         -         -           - 148.67         0.61%          -            -
坦新动力
        波纹管阀
容导精密    源瓶等容    277.18    1.01%    121.32        0.41%     63.08      0.26%       3.58      0.03%
        器
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                     招股意向书
   合计        277.18     1.01%   121.32    0.41% 211.75     0.87% 14.23     0.11%
   报告期内，公司关联采购金额分别为 14.23 万元、211.75 万元、121.32 万
元、277.18 万元，占采购总额的比例分别为 0.11%、0.87%、0.41%、1.01%。
坦新动力采购等离子体电源。公司与容导精密的关联交易主要系采购波纹管阀
源瓶等容器。
   （2）公司与上述关联方之间的关联关系及关联交易内容
关联方        关联关系                   关联交易内容                     关联交易定价
        实际控制人控制的其他             采购少量的结构件和等                采购零部件，采用市场
先导智能
        企业                     离子体电源                     法定价
        实际控制人对外投资的             采购波纹管阀源瓶等容                根据市场化交易原则确
容导精密
        其他企业                   器                         定
   报告期内，公司向关键管理人员（不含独立董事）发放薪酬情况如下：
                                                                   单位：万元
 关联交易内容     2022 年 1-6 月        2021 年度          2020 年度          2019 年度
关键管理人员薪酬              515.25        1,003.87             701.81          609.30
   报告期内，随着业务发展和经营规模的不断壮大，公司关键管理人员逐步
增加，因此，关键管理人员薪酬总额持续增加。
   报告期内，公司租用恒云太的服务器储存柜，恒云太按照向第三方提供租
赁服务的价格向微导纳米收取租赁费用，各期金额分别为 5.66 万元、5.66 万
元、5.66 万元、5.00 万元。
   恒云太主要从事数据中心运营及云基础业务，向客户提供 IDC（包含 IDC
基础资源机位、机柜、带宽出租、IDC 增值业务服务等）、网络数据传输服
务。发行人与恒云太签有《IDC 业务协议书》，发行人在恒云太处租赁了 IDC
机房的机架，将服务器托管于恒云太。恒云太向公司提供的服务与其主营业务
一致。公司对于存放于恒云太的服务器享有所有权并独立于其他客户的服务
器，并设置了隔离和安全防护措施。除服务器场地租赁外，恒云太与发行人之
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                 招股意向书
间不存在其他业务、资金往来，不存在资产、人员、机构上的重合，相互独立
运营。
（三）偶发性关联交易
  报告期内，公司偶发性关联交易如下：
                                                               单位：万元
 关联方    关联交易内容   2022 年 1-6 月     2021 年度       2020 年度        2019 年度
先导智能    委托经营管理              -               -             -         82.50
        合计                  -               -             -         82.50
协议》，同意将微导纳米委托给先导智能进行经营管理。该委托经营管理主要
是微导纳米当时作为初创公司，希望借鉴先导智能作为上市公司拥有的成熟管
理制度和经验，以便集中资源投入 ALD 设备研发、生产、销售等核心环节，加
快发展而做出的安排。
  委托经营管理期间，先导智能提供的服务主要系规范监督、法务行政支持
等辅助性服务。随着微导纳米业务发展以及自身管理制度和体系的不断完善，
公司及全体股东与先导智能协商一致并经先导智能 2019 年 9 月股东大会决议通
过，提前解除《委托经营管理协议》。自 2019 年 10 月起，该关联交易不再继
续发生。
  《委托经营管理协议》执行期间，公司主要经营管理决策均由公司独立完
成。《委托经营管理协议》的签署及解除，对公司的生产经营无实质性影响。
  报告期内，公司向关联方拆借资金情况如下：
                                                               单位：万元
 关联方         拆借金额                     起始日                     还款日
 欣导投资               50.00               2017.06.23              2019.12.30
 欣导投资               50.00               2017.06.30              2019.12.30
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                   招股意向书
    关联方         拆借金额                       起始日              还款日
 欣导投资                  100.00                2017.07.31          2019.12.30
 欣导投资                  100.00                2017.07.31          2019.12.30
 常州煜玺                 1,000.00               2018.08.08          2019.12.30
    合计                1,300.00                        -                   -
     为了满足经营需要，公司自关联方拆入资金，并参照银行贷款基准利率，
按照年利率 4.35%向关联方支付资金使用费。截至 2019 年 12 月 31 日，以上关
联方拆入资金及利息均已归还。2020 年及以后，公司与关联方未发生新的拆借
资金情况。
     报告期内，公司接受关联方提供的担保情况如下：
                                                                 单位：万元
                                                                 主债权是否
序号    担保方      合同编号及名称           担保金额       合同签订日         担保方式
                                                                 履行完毕
           ZB8401201800000041
       王燕                          3,000     2018.03.23    保证       是
           《最高额保证合同》
           ZB8401201900000058
       亚兰                          6,000     2019.06.06    保证       是
           《最高额保证合同》
            苏银锡（河埒）高保
           《最高额保证合同》
           《最高额保证合同》
           ZB8401201800000040
           《最高额保证合同》
       资
           《最高额担保合同》
           ZB8401201900000057
           《最高额保证合同》
          号《最高额保证合同》
     （1）2019 年，公司为欣导投资代付水费 0.73 万元，报告期内公司已收回
该代垫款项。
     （2）2019 年，公司向先导智能采购了少量生产用工具、设备，该等工
具、设备主要系前期先导智能为公司加工装配产品所使用，交易价格按照先导
  江苏微导纳米科技股份有限公司                                                  招股意向书
  智能账面价值确定，金额合计为 7.51 万元。
       （3）2019 年，公司将原租赁欣导投资厂房期间购置并使用的空调、办公
  家具等按照账面价值出售给欣导投资，金额合计为 2.93 万元。
  （四）关联方往来款项余额
       报告期内，发行人与关联方往来款项余额如下：
                                                                  单位：万元
项目名称     关联方   2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
应付账款    先导智能                -                   -             -            227.45
应付账款    容导精密           303.70               47.05         51.53              3.58
其他应付款    恒云太             4.80                2.97         20.97             14.15
其他应付款   先导智能                -                   -             -                 -
其他应付款   欣导投资                -                   -             -                 -
其他应付款   常州煜玺                -                   -             -                 -
       报告期内，公司与关联方之间的应付款项主要系经营性往来以及从关联方
  拆入资金形成，各年末各项应付款项余额符合有关业务背景，公司与关联方之
  间应付款项情况正常。
  十、关联交易制度安排及审议情况
  （一）规范关联交易的制度安排
       公司现行《公司章程》和《公司章程（草案）》《股东大会议事规则》
  《董事会议事规则》对关联交易的表决程序及批准权限等事项作了相应规定。
       公司制定了《江苏微导纳米科技股份有限公司关联交易管理制度》（以下
  简称“《关联交易管理制度》”），该制度对关联方界定、关联交易批准权
  限、关联交易审议程序、关联方回避表决等作了详尽规定。
       公司制定了《独立董事工作制度》，规定发行人重大关联交易需在董事会
  审议前获得独立董事的事先认可，并需独立董事对此发表独立意见。
       根据上述相关制度，发行人关联交易决策程序的主要内容如下：
       公司与关联自然人拟发生的成交金额在 30 万元（人民币，下同）以上的关
江苏微导纳米科技股份有限公司                   招股意向书
联交易（公司提供担保除外），应当经董事会审议并及时披露。公司不得直接
或间接向董事、监事、高级管理人员提供借款。
  公司与关联法人拟发生的成交金额在 300 万元以上，且占公司最近一期经
审计总资产或市值 0.1%以上的关联交易（公司提供担保除外），应当经董事会
审议并及时披露。
  公司与关联人拟发生的关联交易达到以下标准之一的，除应当及时披露
外，还应当提交董事会和股东大会审议：（一）交易（公司提供担保、受赠现
金资产、单纯减免公司义务的债务除外）金额超过 3,000 万元，且占公司最近
一期经审计总资产或市值 1%以上的关联交易。公司拟发生前述关联交易的，应
当提供具有执行证券、期货相关业务资格的证券服务机构对交易标的出具的审
计或者评估报告。对于与日常经营相关的关联交易所涉及的标的，可以不进行
审计或者评估；（二）公司为关联人提供担保。
  公司应当审慎向关联方提供财务资助或委托理财；确有必要的，应当以发
生额作为披露的计算标准，在连续十二个月内累计计算。已经按照前述规定履
行相关义务的，不再纳入相关的累计计算范围。
  公司拟与关联人发生须提交股东大会审议的关联交易的，应当取得独立董
事事前认可意见。独立董事事前认可意见应当取得全体独立董事的半数以上同
意，并在关联交易公告中披露。在独立董事发表事前认可意见后，相关议案提
交董事会审议，并由独立董事对此发表独立意见。独立董事作出判断前，可以
聘请独立财务顾问出具报告，作为其判断的依据。
  公司审计委员会应当同时对该关联交易事项进行审核，形成书面意见，提
交董事会审议，并报告监事会。审计委员会可以聘请独立财务顾问出具报告，
作为其判断的依据。
  公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，并不得代理其
他董事行使表决权，关联董事不计入法定人数。该董事会会议由过半数的非关
联董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经非关联董事过半数通过；但所
审议事项属于须经董事会三分之二以上通过的事项，须经无关联关系董事三分
之二以上通过。出席董事会会议的非关联董事人数不足三人的，公司应当将交
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易事项提交股东大会审议。
（二）报告期内关联交易履行公司章程规定程序的情况及独立董事
意见
  发行人第一届董事会第二十次会议、2021 年第五次临时股东大会审议通过
了《关于确认公司 2018 年度、2019 年度、2020 年度、2021 年 1-9 月关联交易
的议案》，关联董事、关联股东均回避表决。发行人全体独立董事就发行人在
报告期内发生的关联交易发表了独立意见。
  发行人第一届董事会第二十一次会议、2021 年年度股东大会审议通过了
《关于确认公司 2021 年度关联交易的议案》、《关于预计公司 2022 年度关联
交易的议案》，关联董事、关联股东均回避表决。发行人全体独立董事就发行
人在报告期内发生的关联交易发表了独立意见。
  上述董事会及股东大会对前述关联交易的审议及表决程序，符合相关法律
法规和《公司章程》的规定。
（三）规范和减少关联交易的措施
  公司制定并完善了《关联交易管理制度》，对关联交易审批权限和决策程
序均作了严格细致的规定，以进一步规范公司未来的关联交易行为。
  公司将尽量避免关联交易的发生，对于不可避免的关联交易，公司将严格
按照国家现行法律、法规、规范性文件以及《公司章程》《股东大会议事规
则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》《关联交易管理制度》等有关
规定履行必要的审批、决策程序，充分发挥独立董事的作用，以确保关联交易
的合理性和公允性，切实保护中小股东的利益。
（四）规范关联交易的承诺
  为规范和减少关联交易，公司实际控制人、控股股东、直接持股 5%以上的
主要股东、董事、监事和高级管理人员，就规范与发行人的关联交易事项的主
要承诺如下：
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与公司之间的关联交易。
业/本人控制的其他企业将根据有关法律、法规和规范性文件以及公司章程的规
定，遵循平等、自愿、等价和有偿的一般商业原则，与公司签订关联交易协
议，并确保关联交易的价格公允，原则上不偏离市场独立第三方的价格或收费
的标准，以维护公司及其他股东的利益。
司及其他股东的合法权益。本企业/本人或本企业/本人控制的其他企业保证不利
用本企业/本人在公司中的地位和影响，违规占用或转移公司的资金、资产及其
他资源，或要求公司违规提供担保。
业/本人依照中国证券监督管理委员会或证券交易所相关规定被认定为公司关联
人期间内有效。
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           第八节 财务会计信息与管理层分析
     本节的财务会计数据及有关分析反映了公司最近三年经审计的财务报表及
 附注的主要内容，同时结合了公司业务特点和实际经营情况。本节引用的财务
 数据，非经特别说明，均引自经审计的财务报表。
     公司提醒投资者，若欲对公司的财务状况、经营成果、现金流量及会计政
 策进行更详细的了解，应当认真阅读相关财务报告及审计报告全文。
     公司在进行财务状况及盈利能力分析时，选择捷佳伟创（300724.SZ）、北
 方华创（002371.SZ）、中微公司（688012.SH）和拓荆科技（688072.SH）作为
 可比公司。可比公司的相关信息均来自其公开披露资料，公司不对其准确性、
 真实性作出判断。
 一、报告期内财务报表
     公司无控股子公司，因此无合并报表。报告期内公司经审计的财务报表如
 下：
 （一）资产负债表
                                                                 单位：元
     项目   2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
流动资产
货币资金        262,507,422.39   120,056,720.60   493,493,835.98   147,205,898.93
交易性金融资产     180,252,250.00   247,378,850.00                -                -
应收票据         48,634,958.29    71,591,624.70    85,139,140.22    35,676,808.20
应收账款         82,520,458.43    80,509,824.58    36,591,862.38    68,090,258.40
应收款项融资       61,887,167.72    16,202,550.67    26,188,878.60    25,448,527.82
预付款项         44,167,974.41     9,591,746.54     5,780,365.34     3,465,944.93
其他应收款        13,803,152.26     5,545,551.69      647,722.12       856,308.48
存货          573,206,281.27   402,968,091.82   343,154,231.49   273,555,740.84
合同资产         79,189,625.00    41,566,378.55    32,173,979.91                -
其他流动资产      269,544,754.54   280,912,127.44    26,254,402.35    21,169,180.13
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  项目      2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
流动资产合计     1,615,714,044.31   1,276,323,466.59   1,049,424,418.39   575,468,667.73
非流动资产
其他权益工具投
资
固定资产          37,191,416.51     36,008,452.83      23,943,506.31     10,227,877.48
在建工程                      -        455,185.55         476,814.16       591,854.20
使用权资产         11,499,588.74     13,142,387.13                   -                -
无形资产           8,487,336.02       8,207,829.80       7,853,984.23     7,921,568.78
长期待摊费用         4,629,189.63       7,953,132.80       7,135,297.02     4,482,064.14
递延所得税资产       26,650,342.65     10,405,681.97        4,792,972.69     2,237,825.86
其他非流动资产       22,956,180.00        417,170.25        7,234,144.06      108,476.00
非流动资产合计      115,414,053.55     80,589,840.33      55,436,718.47     25,569,666.46
资产总计       1,731,128,097.86   1,356,913,306.92   1,104,861,136.86   601,038,334.19
流动负债
短期借款        156,477,571.40      66,540,613.14      40,000,000.00     29,900,000.00
应付票据        102,401,662.84       76,611,113.57     61,771,106.25     46,692,882.90
应付账款        247,309,137.81     120,230,839.49     160,686,250.34     42,875,633.38
合同负债        291,158,250.46     124,591,509.39     155,849,297.60                 -
预收款项                      -                  -                  -   224,376,342.09
应付职工薪酬        27,333,473.79     28,229,110.16      14,279,656.10      8,610,776.68
应交税费           3,646,317.73       1,207,186.63       1,789,791.16     1,940,223.04
其他应付款          5,282,482.38       6,991,797.94       3,109,779.79     1,105,159.46
一年内到期的非
流动负债
其他流动负债        24,001,603.40       6,246,627.26     11,578,521.32      2,065,270.44
流动负债合计      861,215,377.04     446,243,674.81     449,064,402.56    357,566,287.99
非流动负债
租赁负债           8,315,842.01       9,881,793.80                  -                -
预计负债           1,789,455.76       2,979,053.70        955,213.00      1,079,077.78
递延收益          11,161,168.39     11,089,334.18        8,224,585.94     5,650,000.00
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  项目       2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
递延所得税负债           37,837.50           84,947.50                      -                    -
其他非流动负债         3,368,293.10        3,135,149.80       1,047,823.00                       -
非流动负债合计       24,672,596.76       27,170,278.98      10,227,621.94           6,729,077.78
负债合计         885,887,973.80      473,413,953.79     459,292,024.50         364,295,365.77
所有者权益（或
股东权益）
实收资本（股
本）
资本公积         354,787,291.09      353,796,225.62     521,151,573.32         171,404,005.23
盈余公积          12,069,330.45       12,069,330.45        7,457,963.50          1,787,580.52
未分配利润         69,373,679.52      108,623,974.06      67,121,671.54          16,088,224.67
所有者权益（或
股东权益）合计
负债和所有者权
益（或股东权      1,731,128,097.86    1,356,913,306.92   1,104,861,136.86        601,038,334.19
益）总计
 （二）利润表
                                                                              单位：元
    项目        2022 年 1-6 月         2021 年度           2020 年度              2019 年度
 一、营业总收入       155,613,114.47     427,917,135.52   312,554,108.30        215,815,556.33
 其中：营业收入       155,613,114.47     427,917,135.52   312,554,108.30        215,815,556.33
 二、营业总成本       205,951,707.07     392,995,833.02   258,546,240.99        155,836,641.44
 其中：营业成本       102,287,619.82     232,071,979.21   150,342,084.33         99,315,354.32
 税金及附加           1,176,881.41       2,326,916.75      2,897,951.73          983,471.97
 销售费用           21,968,720.33      33,584,824.41     28,928,903.04        10,097,283.27
 管理费用           17,114,941.70      25,779,239.89     20,863,704.89        11,042,622.08
 研发费用           61,837,358.02      97,039,969.43     53,734,670.76        31,090,521.55
 财务费用            1,566,185.79       2,192,903.33      1,778,926.24         3,307,388.25
 其中：利息费用         2,227,401.00       3,480,478.71      2,737,952.47         3,628,240.43
 利息收入            1,400,749.24       1,954,517.37       893,759.34           459,071.67
 加：其他收益          3,306,144.85      20,557,957.87     23,181,245.54         6,031,192.79
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    项目       2022 年 1-6 月       2021 年度           2020 年度         2019 年度
 投资收益（损失
 以“－”号填        7,193,588.01    10,744,917.14        248,671.23      366,842.02
 列）
 公允价值变动收
 益 （ 损 失 以       252,250.00       566,316.67                  -               -
“－”号填列）
 信用减值损失
（损失以“－”       -6,329,154.89    -13,356,094.54     -2,618,783.48   -3,784,965.52
 号填列）
 资产减值损失
（损失以“－”      -12,050,901.20    -12,946,880.91    -14,693,531.33   -1,493,292.73
 号填列）
 三、营业利润
（亏损以“-”号     -57,966,665.83    40,487,518.73     60,125,469.27    61,098,691.45
 填列）
加：营业外收入        2,526,600.61       265,113.72        433,381.59      198,961.55
减：营业外支出          102,000.00       166,724.76                  -        3,000.00
四、利润总额
（亏损总额以“-     -55,542,065.22    40,585,907.69     60,558,850.86    61,294,653.00
”号填列）
减：所得税费用      -16,291,770.68     -5,527,761.78     3,544,472.04     6,743,558.65
五、净利润（净
亏损以“-”号填     -39,250,294.54    46,113,669.47     57,014,378.82    54,551,094.35
列）
（一）持续经营
净利润（净亏损
             -39,250,294.54    46,113,669.47     57,014,378.82    54,551,094.35
以“－”号填
列）
（二）终止经营
净利润（净亏损
                                             -                -               -
以“－”号填
列）
六、其他综合收
                                             -                -               -
益的税后净额
七、综合收益总
             -39,250,294.54    46,113,669.47     57,014,378.82    54,551,094.35
额
八、每股收益                -0.10               0.11            1.20             1.21
（三）现金流量表
                                                                     单位：元
     项目         2022 年 1-6 月      2021 年度          2020 年度         2019 年度
一、经营活动产生的
现金流量
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                     招股意向书
    项目      2022 年 1-6 月       2021 年度           2020 年度          2019 年度
销售商品、提供劳务
收到的现金
收到的税费返还       4,730,897.80      9,115,056.16    16,770,438.38     4,643,290.39
收到其他与经营活动
有关的现金
经营活动现金流入小
计
购买商品、接收劳务
支付的现金
支付给职工以及为职
工支付的现金
支付的各项税费       4,093,611.45    18,866,929.88     31,357,282.66     6,924,240.98
支付其他与经营活动
有关的现金
经营活动现金流出小
计
经营活动产生的现金
             -4,520,562.34    -76,312,212.82     8,275,927.61   -43,841,931.62
流量净额
二、投资活动产生的
现金流量
收回投资收到的现金   547,000,000.00   767,000,000.00     50,000,000.00                -
取得投资收益收到的
现金
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产                -                 -         4,100.00        33,103.35
收回的现金净额
收到其他与投资活动
                         -                 -                -    69,121,909.05
有关的现金
投资活动现金流入小
计
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产    25,280,696.62    22,845,148.35     31,097,169.64    10,819,152.52
支付的现金
投资支付的现金     462,000,000.00 1,262,000,000.00     54,000,000.00                -
支付其他与投资活动
                         -                 -                -    49,121,909.05
有关的现金
投资活动现金流出小
计
投资活动产生的现金
流量净额
三、筹资活动产生的
现金流量
吸收投资收到的现金                -   190,000,000.00    350,234,209.00   165,411,765.00
取得借款所收到的现
金
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      项目         2022 年 1-6 月       2021 年度           2020 年度          2019 年度
收到其他与筹资活动
                              -                 -                -                -
有关的现金
筹资活动现金流入小
计
偿还债务所支付的现
金
分配股利、利润或偿
付利息所支付的现金
支付其他与筹资活动
有关的现金
筹资活动现金流出小
计
筹资活动产生的现金
流量净额
四、汇率变动对现金
                     -37,532.87         -1,196.38        42,544.72        13,046.07
及现金等价物的影响
五、现金及现金等价
物净增加额
加：期初现金及现金
等价物余额
六、期末现金及现金
等价物余额
二、注册会计师的审计意见、关键审计事项及与财务会计信息相关
的重要性水平判断标准
（一）审计意见
   天职国际接受公司的委托，对公司报告期内的财务报表进行审计，包括
日的资产负债表，2019 年度、2020 年度、2021 年度及 2022 年 1-6 月的利润
表、现金流量表、股东权益变动表以及相关财务报表附注，并出具了标准无保
留意见的《审计报告》（天职业字[2022]37979 号）。
   天职国际认为：公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定
编制，公允反映了公司 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月
（二）关键审计事项
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  关键审计事项是会计师根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要
的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，
会计师不对这些事项单独发表意见。
  （1）关键审计事项
  报 告 期 内 ， 公 司 营 业 收 入 分 别 为 21,581.56 万 元 、 31,255.41 万 元 、
在报告期间销售数量、销售金额增长幅度较大，因此在审计中重点关注收入的
真实性。
  （2）会计师的应对措施
  针对收入确认，天职国际实施的审计程序包括但不限于：
  ①向管理层、治理层进行询问，评价管理层诚信及舞弊风险；
  ②了解、测试和评价管理层与收入确认相关的关键内部控制的设计和运行
有效性，通过审阅销售合同及与管理层的访谈，了解和评估公司的收入确认政
策，并确认其是否一贯执行；
  ③检查主要销售合同，识别与商品所有权上的风险和报酬转移相关的合同
条款与条件，评价收入确认会计政策的适当性；
  ④执行实质性分析程序，分析毛利率和应收账款周转率的变动情况及与同
行业的对比；
  ⑤检查主要产品的发货申请单、托运单、客户确认的验收单等外部证据，
检查销售收款记录，包括期后回款；
  ⑥对期末应收账款和销售收入及与收入确认相关的核心合同条款进行函
证；
  ⑦调查重要客户和新增客户背景资料；
  ⑧针对资产负债表日前后确认的销售收入执行截止性测试，判断销售收入
是否确认在恰当的会计期间。
  （1）关键审计事项
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   报告期各期末，公司存货金额分别为 27,355.57 万元、34,315.42 万元、
万元、32,931.02 万元，占期末存货的比例分别为 71.52%、83.94%、71.16%、
务报表影响重大，其验收周期长、分布范围广等涉及发出商品存在性认定，需
要管理层做出重大判断和假设，因此在审计中予以重点关注。
   （2）会计师的应对措施
   针对存货事项，天职国际实施的审计程序包括但不限于：
   ①了解、测试和评价存货相关内部控制，评估会计政策的适当性；
   ②分析存货余额的变动及周转率；取得发出商品清单，检查销售合同、发
货申请单、托运单及对应合同的回款情况；
   ③对发出商品数量及其对应销售合同金额执行函证；
   ④选取样本在客户生产车间现场查看公司发出商品的使用和验收状态，并
对设备数量进行监盘；
   ⑤对发出商品执行存货跌价准备测试；
   ⑥期末对存货执行监盘程序；
   ⑦查阅网络公开信息中相关客户所处行业的产能状况，分析其采购规模变
动的原因，对公司发出商品情况的存在认定进行佐证。
（三）与财务会计信息相关的重要性水平判断标准
   以公司报告期内各项业务开展的实际情况为基础，按照经常性业务税前利
润总额（亏损取绝对值）的 5%确定重要性水平。
三、财务报表编制基础
   公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易事项，按照企业会计准则的
有关规定进行编制。
   公司自报告期末起 12 个月内具备持续经营能力，无影响持续经营能力的重
大事项。
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四、主要会计政策和会计估计
（一）金融工具
  公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
  以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式
买卖金融资产，是指按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收
取或交付金融资产。交易日，是指公司承诺买入或卖出金融资产的日期。
  满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似
金融资产的一部分），即从其账户和资产负债表内予以转销：
  （1）收取金融资产现金流量的权利届满；
  （2）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及
时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且（a）实质上转让了金融资
产所有权上几乎所有的风险和报酬，或（b）虽然实质上既没有转移也没有保留
金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。
  公司的金融资产于初始确认时根据公司管理金融资产的业务模式和金融资
产的合同现金流量特征分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的金融资产以及以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。金融资产的后续计量取决于其分类。
  公司对金融资产的分类，依据公司管理金融资产的业务模式和金融资产的
现金流量特征进行分类。
  （1）以摊余成本计量的金融资产
  金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：公司
管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同
条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基
础的利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后
续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
  （2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
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  金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的金融资产：公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流
量为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期
产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于
此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。其折价或溢价采用实际利率法进
行摊销并确认为利息收入或费用。除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差
额确认为当期损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，
直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。与此类金融资
产相关利息收入，计入当期损益。
  （3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
  公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公
允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得
或损失转入留存收益。
  （4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
  上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产。在初始确认时，为了能够消除或显著减少会计错配，可以将金
融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金
融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。
  当且仅当公司改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金
融资产进行重分类。
  对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直
接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
  公司的金融负债于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融负债与以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
  符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其
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变动计入当期损益的金融负债：（1）该项指定能够消除或显著减少会计错配；
（2）根据正式书面文件载明的公司风险管理或投资策略，以公允价值为基础对
金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在公司内部
以此为基础向关键管理人员报告；（3）该金融负债包含需单独分拆的嵌入衍生
工具。
  公司在初始确认时确定金融负债的分类。对于以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相
关交易费用计入其初始确认金额。
  金融负债的后续计量取决于其分类：
  （1）以摊余成本计量的金融负债
  对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
  （2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
  以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债
（含属于金融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债。
  同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负
债表内列示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行
的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
  公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的债务工具投资和财务担保合同等，以预期信用损失为基础确认损失
准备。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同
现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
  公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方
式对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的金融资产（债务工具）的预期信用损失进行估计。
  （1）预期信用损失一般模型
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  如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照相当于该
金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工具
的信用风险自初始确认后并未显著增加，公司按照相当于该金融工具未来 12 个
月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回
金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
  通常逾期超过 30 日，公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加，除非
有确凿证据证明该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
  具体来说，公司将购买或源生时未发生信用减值的金融工具发生信用减值
的过程分为三个阶段，对于不同阶段的金融工具的减值有不同的会计处理方
法：
  第一阶段：信用风险自初始确认后未显著增加
  对于处于该阶段的金融工具，企业应当按照未来 12 个月的预期信用损失计
量损失准备，并按其账面余额（即未扣除减值准备）和实际利率计算利息收入
（若该工具为金融资产，下同）。
  第二阶段：信用风险自初始确认后己显著增加但尚未发生信用减值
  对于处于该阶段的金融工具，企业应当按照该工具整个存续期的预期信用
损失计量损失准备，并按其账面余额和实际利率计算利息收入。
  第三阶段：初始确认后发生信用减值
  对于处于该阶段的金融工具，企业应当按照该工具整个存续期的预期信用
损失计量损失准备，但对利息收入的计算不同于处于前两阶段的金融资产。对
于已发生信用减值的金融资产，企业应当按其摊余成本（账面余额减已计提减
值准备，也即账面价值）和实际利率计算利息收入。
  对于购买或源生时已发生信用减值的金融资产，企业应当仅将初始确认后
整个存续期内预期信用损失的变动确认为损失准备，并按其摊余成本和经信用
调整的实际利率计算利息收入。
  （2）公司对在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，选择不与其初
始确认时的信用风险进行比较，而直接做出该工具的信用风险自初始确认后未
显著增加的假定。
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  如果企业确定金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其支付合同
现金流量义务的能力很强，并且即使较长时期内经济形势和经营环境存在不利
变化，也不一定会降低借款人履行其支付合同现金流量义务的能力，那么该金
融工具可被视为具有较低的信用风险。
  （3）应收款项及租赁应收款
  公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成分
（包括根据该准则不考虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的应收款项，
采用预期信用损失的简化模型，始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计
量其损失准备。
  公司对包含重大融资成分的应收款项和《企业会计准则第 21 号——租赁》
规范的租赁应收款，公司作出会计政策选择，选择采用预期信用损失的简化模
型，即按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。
  公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止
确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止
确认该金融资产。
  公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，
分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认
产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融
资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
  通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账
面价值和财务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担
保金额，是指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金额。
（二）应收票据
  公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成分
（包括根据该准则不考虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的应收款项，
采用预期信用损失的简化模型，即始终按照整个存续期内预期信用损失的金额
计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利
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得计入当期损益。
  对于包含重大融资成分的应收款项，公司选择采用预期信用损失的简化模
型，即始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
  预期信用损失的简化模型：始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计
量其损失准备。
  公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方
式对应收票据预期信用损失进行估计。
（三）应收账款
  公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成分
（包括根据该准则不考虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的应收账款账
款，采用预期信用损失的简化模型，即始终按照整个存续期内预期信用损失的
金额计量其损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失
或利得计入当期损益。
  对于包含重大融资成分的应收账款，公司选择采用预期信用损失的简化模
型，即始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
  公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方
式对应收账款预期信用损失进行估计。
  （1）确定组合的依据及坏账准备的计提方法
确定组合的依据：
             除已单独计提坏账准备的应收款项外，公司考虑所有合理且有
             依据的信息，包括历史信用损失经验，并考虑前瞻性信息结合
信用风险特征组合
             当前状况以及未来经济情况的预测，通过违约风险敞口和整个
             存续期信用损失率，对预期信用损失进行估计。
按组合计提坏账准备的计提方法：
信用风险特征组合     按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备
  如果有客观证据表明某项应收账款已经发生信用减值，则公司对该应收账
款单项计提坏账准备并确认预期信用损失。
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  （1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款
  单项金额重大的判断依据或金额标准：金额 100 万以上（含）的款项。
  单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法：单独进行减值测试，根据
其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。
  （2）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款
  单项计提坏账准备的理由：单项金额不重大且按照组合计提坏账准备不能
反映其风险特征的应收账款。
  坏账准备的计提方法：根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，
计提坏账准备。
（四）存货
  存货包括在日常活动中持有的发往客户现场的发出商品、处在生产过程中
的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料及委托加工物资
等。
  材料出库采用月末一次加权平均法，设备发出采用个别认定法。
  资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本
高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产
经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定
其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成
品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费
后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格
约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成
本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
  存货的盘存制度为永续盘存制。
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  （1）低值易耗品
  按照一次转销法进行摊销。
  （2）包装物
  按照一次转销法进行摊销。
（五）合同资产
  公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资
产或合同负债。公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取的对价（除应收
款项）列示为合同资产。
  对于不包含重大融资成分的合同资产，公司采用预期信用损失的简化模
型，即始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由
此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
  对于包含重大融资成分的合同资产，公司选择采用预期信用损失的简化模
型，即始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，由
此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
（六）无形资产及研发支出
  无形资产包括软件、专利及非专利技术等，按成本进行初始计量。
  使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济
利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直
线法摊销。具体年限如下：
        项目                   摊销年限（年）
     专利及非专利技术                   10
        软件                      2
  使用寿命确定的无形资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，按照
账面价值与可收回金额的差额计提相应的减值准备；使用寿命不确定的无形资
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产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减
值测试。
  内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开
发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成该
无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资
产并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运
用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内
部使用的，能证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，
以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无
形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
  公司划分内部研究开发项目研究阶段支出和开发阶段支出的具体标准：
  （1）从技术上来讲，完成该无形资产以使其能够使用或出售具有可行性；
  （2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
  （3）无形资产产生未来经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生
产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；无形资产将在内部使用时，应当
证明其有用性；
  （4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开
发，并有能力使用或出售该无形资产；
  （5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠计量。
  内部研究开发项目的研究阶段，是指为获取新的科学或技术知识并理解它
们而进行的独创性的有计划调查。
  内部研究开发项目的开发阶段，是指在进行商业性生产或使用前，将研究
成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材
料、装置、产品等。
  公司相应项目在满足上述条件，通过技术可行性及经济可行性研究，形成
项目立项后，进入开发阶段。
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（七）预计负债
  因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的
义务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且
该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。
  公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计
量，并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。
（八）股份支付
  包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
  （1）存在活跃市场的，按照活跃市场中的报价确定。
  （2）不存在活跃市场的，采用估值技术确定，包括参考熟悉情况并自愿交
易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具
的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
  根据最新取得的可行权职工数变动等后续信息进行估计。
  （1）以权益结算的股份支付
  授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按
照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期
内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支
付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为
基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费
用，相应调整资本公积。
  换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够
可靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公
允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具
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在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加股东权益。
  （2）以现金结算的股份支付
  授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按
公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内
的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支
付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按
公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负
债。
  （3）修改、终止股份支付计划
  如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价
值的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数
量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公
司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修
改后的可行权条件。
  如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予
日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减
少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权
益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处
理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。
  如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具
（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处
理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。
（九）收入
     以下为 2020 年度、2021 年度、2022 年 1-6 月适用的收入会计政策：
  公司的收入主要包括专用设备收入、配套产品及服务收入等。
  公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收
入。取得相关商品控制权是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经
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济利益。
内履行的履约义务”或“某一时点履行的履约义务”，分别按以下原则进行收
入确认。
  （1）公司满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务：
  ①客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益。
  ②客户能够控制公司履约过程中在建的资产。
  ③公司履约过程中所产出的资产具有不可替代用途，且公司在整个合同期
内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
  对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认
收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。公司考虑商品的性质，采用产出
法或投入法确定恰当的履约进度。
  （2）对于不属于在某一时段内履行的履约义务，属于在某一时点履行的履
约义务，公司在客户取得相关商品控制权时点确认收入。
  在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：
  ①公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务。
  ②公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定
所有权。
  ③公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。
  ④公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得
该商品所有权上的主要风险和报酬。
  ⑤客户已接受该商品。
  ⑥其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
  公司应当按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。在确定交易价
格时，公司考虑可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客
户对价等因素的影响。
  （1）可变对价
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  公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可
变对价的交易价格，应当不超过在相关不确定性消除时累计己确认收入极可能
不会发生重大转回的金额。企业在评估累计已确认收入是否极可能不会发生重
大转回时，应当同时考虑收入转回的可能性及其比重。
  （2）重大融资成分
  合同中存在重大融资成分的，公司应当按照假定客户在取得商品控制权时
即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，
应当在合同期间内采用实际利率法摊销。
  （3）非现金对价
  客户支付非现金对价的，公司按照非现金对价的公允价值确定交易价格。
非现金对价的公允价值不能合理估计的，公司参照其承诺向客户转让商品的单
独售价间接确定交易价格。
  （4）应付客户对价
  针对应付客户对价的，应当将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收
入与支付（或承诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入，但应付客户
对价是为了向客户取得其他可明确区分商品的除外。
  公司应付客户对价是为了向客户取得其他可明确区分商品的，应当采用与
公司其他采购相一致的方式确认所购买的商品。公司应付客户对价超过向客户
取得可明确区分商品公允价值的，超过金额冲减交易价格。向客户取得的可明
确区分商品公允价值不能合理估计的，公司应当将应付客户对价全额冲减交易
价格。
  公司的相关业务不存在对收入确认具有重大影响的判断。
  公司收入确认的具体政策：
  （1）专用设备
  公司按照销售合同约定的时间、交货方式及交货地点，将合同约定的货物
全部交付给买方并经其验收合格、公司获得经过买方确认的验收证明后即确认
收入。
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  （2）配套产品及服务
  公司按照销售合同约定的时间、交货方式及交货地点，将合同约定的货物
全部交付给买方，经买方接收或者验收后确认收入。
  以下为 2019 年度适用的收入会计政策：
  本公司的收入主要包括专用设备收入、配套产品及服务收入等。
  销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：（1）将商品所有权上的主
要风险和报酬转移给购货方；（2）不再保留通常与所有权相联系的继续管理
权，也不再对已售出的商品实施有效控制；（3）收入的金额能够可靠地计量；
（4）相关的经济利益很可能流入；（5）相关的已发生或将发生的成本能够可
靠地计量。
  公司收入确认的具体政策：
  （1）专用设备
  公司按照销售合同约定的时间、交货方式及交货地点，将合同约定的货物
全部交付给买方并经其验收合格、公司获得经过买方确认的验收证明后即确认
收入。
  （2）配套产品及服务
  公司按照销售合同约定的时间、交货方式及交货地点，将合同约定的货物
全部交付给买方，经买方接收或者验收后确认收入。
  提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的（同时满足收入的金
额能够可靠地计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确
定、交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量），采用完工百分比法确认
提供劳务的收入，并按已完工作的测量确定提供劳务交易的完工进度。提供劳
务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已经发生的劳务成本预计
能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相同金额
结转劳务成本；若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生的劳
务成本计入当期损益，不确认劳务收入。
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  让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可
靠计量时，确认让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资
金的时间和实际利率计算确定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间
和方法计算确定。
（十）租赁
  以下为 2021 年度、2022 年 1-6 月适用的租赁政策：
  公司为承租人时，在租赁期开始日，除选择采用简化处理的短期租赁和低
价值资产租赁外，对租赁确认使用权资产和租赁负债。
  在租赁期开始日后，公司采用成本模式对使用权资产进行后续计量。参照
《企业会计准则第 4 号——固定资产》有关折旧规定，对使用权资产计提折
旧。承租人能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，应当在租赁资
产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所
有权的，应当在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
公司按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》的规定，确定使用权资产是否
发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理。
  公司按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，
并计入当期损益。按照《企业会计准则第 17 号——借款费用》等其他准则规定
应当计入相关资产成本的，从其规定。
  公司对于短期租赁和低价值资产租赁，选择不确认使用权资产和租赁负
债，将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直
线法方法计入相关资产成本或当期损益。
  （1）融资租赁
  公司作为出租人的，在租赁期开始日，对融资租赁确认应收融资租赁款，
并终止确认融资租赁资产，并按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个
期间的利息收入。
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  （2）经营租赁
  公司作为出租人的，在租赁期内各个期间，采用直线法的方法，将经营租
赁的租赁收款额确认为租金收入。将发生的与经营租赁有关的初始直接费用进
行资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当
期损益。
  对于经营租赁资产中的固定资产，公司应当采用类似资产的折旧政策计提
折旧；对于其他经营租赁资产，应当根据该资产适用的企业会计准则，采用系
统合理的方法进行摊销。公司按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》的规
定，确定经营租赁资产是否发生减值，并进行相应会计处理。
     以下为 2019 年度以及 2020 年度适用的租赁政策：
  公司为承租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金计入相关资产成
本或确认为当期损益，发生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在
实际发生时计入当期损益。
  公司为出租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金确认为当期损
益，发生的初始直接费用，除金额较大的予以资本化并分期计入损益外，均直
接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。
  公司为承租人时，在租赁期开始日，公司以租赁开始日租赁资产公允价值
与最低租赁付款额现值中两者较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付
款额作为长期应付款的入账价值，其差额为未确认融资费用，发生的初始直接
费用，计入租赁资产价值。在租赁期各个期间，采用实际利率法计算确认当期
的融资费用。
  公司为出租人时，在租赁期开始日，公司以租赁开始日最低租赁收款额与
初始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账价值，同时记录未担保余值；将
最低租赁收款额、初始直接费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确认为
未实现融资收益。在租赁期各个期间，采用实际利率法计算确认当期的融资收
入。
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（十一）重要会计政策、会计估计变更
  （1）执行新金融工具准则
具确认和计量》（财会[2017]7 号）、《企业会计准则第 23 号——金融资产转
移》（财会[2017]8 号）、《企业会计准则第 24 号 —— 套期会计》（财会
[2017]9 号）以及《企业会计准则第 37 号—— 金融工具列报》（财会[2017]14
号），公司自 2019 年 1 月 1 日起开始执行前述新金融工具准则，根据累积影响
数，调整年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，可比期间信息不予调
整。
  执行新金融工具准则对公司 2019 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
                                                                 单位：元
      项目        2018 年 12 月 31 日         2019 年 1 月 1 日      调整数
应收票据                 60,546,564.06           50,475,752.67   -10,070,811.39
应收款项融资                             -         10,370,811.39   10,370,811.39
流动资产合计               60,546,564.06           60,846,564.06      300,000.00
资产总计                 60,546,564.06           60,846,564.06      300,000.00
其他流动负债                             -           300,000.00       300,000.00
流动负债合计                             -           300,000.00       300,000.00
负债合计                               -           300,000.00       300,000.00
负债及股东权益合计                          -           300,000.00       300,000.00
  （2）执行新收入准则
修订）》（财会[2017]22 号）（以下简称“新收入准则”），要求境内上市企
业自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。公司自 2020 年 1 月 1 日采用《企业
会计准则第 14 号——收入》（财会[2017]22 号）相关规定，根据累积影响数，
调整年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。
  执行新收入准则对公司 2020 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
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                                                                单位：元
    项目       2019 年 12 月 31 日         2020 年 1 月 1 日        调整数
应收账款              68,090,258.40           51,315,063.48     -16,775,194.92
合同资产                            -         23,716,877.69     23,716,877.69
流动资产合计            68,090,258.40           75,031,941.17       6,941,682.77
递延所得税资产            2,237,825.86            2,292,628.62         54,802.76
非流动资产合计            2,237,825.86            2,292,628.62         54,802.76
资产总计              70,328,084.26           77,324,569.79       6,996,485.53
预收款项             224,376,342.09                        -   -224,376,342.09
合同负债                            -        211,894,550.16    211,894,550.16
其他流动负债             2,065,270.44           11,127,448.89       9,062,178.45
流动负债合计           226,441,612.53          223,021,999.05      -3,419,613.48
其他非流动负债                         -         10,726,647.98     10,726,647.98
非流动负债合计                         -         10,726,647.98     10,726,647.98
负债合计             226,441,612.53          233,748,647.03       7,307,034.50
盈余公积               1,787,580.52            1,756,525.62         -31,054.90
未分配利润             16,088,224.67           15,808,730.60       -279,494.07
股东权益合计            17,875,805.19           17,565,256.22       -310,548.97
负债及股东权益合计        244,317,417.72          251,313,903.25       6,996,485.53
  （3）执行新租赁准则
下简称“新租赁准则”）。要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并按
《国际财务报告准则》或《企业会计准则》编制财务报表的企业自 2019 年 1 月
关规定，根据累积影响数，调整使用权资产、租赁负债、年初留存收益及财务
报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。
  执行新租赁准则对公司 2021 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
                                                                单位：元
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                   招股意向书
       项目        2020 年 12 月 31 日      2021 年 1 月 1 日        调整数
使用权资产                            -         13,136,005.47     13,136,005.47
非流动资产合计                          -         13,136,005.47     13,136,005.47
资产总计                             -         13,136,005.47     13,136,005.47
一年内到期的非流动负债                      -          2,871,259.77         2,871,259.77
流动负债合计                           -          2,871,259.77         2,871,259.77
租赁负债                             -         10,264,745.70     10,264,745.70
非流动负债合计                          -         10,264,745.70     10,264,745.70
负债合计                             -         13,136,005.47     13,136,005.47
负债及股东权益合计                        -         13,136,005.47     13,136,005.47
  报告期内，公司无重大会计估计变更事项。
  根据财政部于 2021 年 5 月 18 日发布的股份支付准则应用案例，将根据首
次公开发行成功时点确定锁定期的股权激励事项，由原一次性确认股份支付修
改为按合理估计的服务期间进行分期确认。上述事项作为前期差错更正，对公
司财务报表进行如下追溯调整：
  （1）资产负债表
                                                                   单位：元
            项目                                2019 年 12 月 31 日
资本公积                                                        -14,055,237.70
盈余公积                                                             1,405,523.77
未分配利润                                                        12,649,713.93
股东权益合计                                                                      -
  （2）利润表
                                                                   单位：元
            项目                                  2019 年 12 月 31 日
管理费用                                                         -3,490,506.61
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            项目                    2019 年 12 月 31 日
 研发费用                                          -9,646,525.34
 营业利润                                          13,137,031.95
 利润总额                                          13,137,031.95
 净利润                                           13,137,031.95
 综合收益总额                                        13,137,031.95
 五、主要税项
 （一）主要税种及税率
      报告期内，公司适用的主要税种及其税率列示如下：
      税种              计税依据                    税率
增值税         销售货物或提供应税劳务收到的款项             16%、13%、6%
企业所得税       应纳税所得额                         25%、15%
城市维护建设税     应缴流转税税额                            7%
教育费附加       应缴流转税税额                            3%
地方教育附加      应缴流转税税额                            2%
      根据《财政部、税务总局关于调整增值税 税率的通知》（财税[2018]32
 号），公司自 2018 年 5 月 1 日开始，销售应税产品的增值税税率由 17%降至
      根据《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部 税务总局 海关总署
 公告 2019 年第 39 号），公司自 2019 年 4 月 1 日开始，销售应税产品的增值税
 税率由 16%降至 13%。
 （二）税收优惠及批文
      根据国务院于 2011 年 1 月 28 日下发的《关于印发进一步鼓励软件产业和
 集成电路产业发展若干政策的通知》（国发[2011]4 号）及财政部、国家税务总
 局于 2011 年 10 月 13 日下发的《关于软件产品增值税政策的通知》（财税
 [2011]100 号）文件规定，公司随同成型机销售的自行开发生产的软件，按法定
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税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退政策。
局江苏省税务局联合认定为高新技术企业，并取得编号为 GR201932000093 的
《高新技术企业证书》，证书有效期为三年；公司自 2019 年起执行 15%的企业
所得税税率。
  根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例，财政部、国家税务
总局和科学技术部印发的《关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》
（财税[2015]119 号）、《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》
（财税[2018]99 号），财政部和国家税务总局印发的《关于进一步完善研发费
用税前加计扣除政策的公告》（财税[2021]13 号）等规定，公司在 2019 年度、
月享受研究开发费用加计扣除 100%的所得税优惠。
  公司享受高新技术企业税收优惠、研发费用加计扣除税收优惠、软件销售
增值税即征即退税收优惠政策，税收优惠对税前利润影响情况如下：
                                                             单位：万元
      项目         2022 年 1-6 月    2021 年度        2020 年度      2019 年度
所得税优惠政策
高新技术企业减免                    -               -      402.99        95.02
研发费用加计扣除               854.32        1,289.54      560.82       341.31
所得税优惠小计                854.32        1,289.54      963.81       436.33
增值税优惠政策
软件销售增值税即征即退            161.99         911.51      1,677.04      464.33
增值税优惠小计                161.99         911.51      1,677.04      464.33
税收优惠合计               1,016.30        2,201.04     2,640.85      900.66
税收优惠占税前利润的比例         -18.30%         54.23%       43.61%       14.69%
  报告期内，公司税收优惠金额为 900.66 万元、2,640.85 万元、2,201.04 万
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元、1,016.30 万元，税收优惠占税前利润的比 例分别为 14.69%、43.61%、
定企业或特定行业发展的长期性政策，相关税收优惠政策均具有可持续性。
六、分部信息
  公司属于单一经营分部，财务报表中无经营分部信息。
七、经注册会计师核验的非经常性损益情况
  根据天职国际出具的《非经常性损益明细表审核报告》（天职业字
[2022]37979-2 号），公司报告期各期非经常性损益情况如下：
                                                                 单位：万元
      项目         2022 年 1-6 月        2021 年度       2020 年度       2019 年度
非流动性资产处置损益，包
括已计提资产减值准备的冲                 -            -1.24         0.02               -
销部分
计入当期损益的政府补助，
但与公司正常经营业务密切
相关，符合国家政策规定、           156.03          1,138.81       638.45        135.18
按照一定标准定额或定量持
续享受的政府补助除外
委托他人投资或管理资产的
                             -                 -             -       36.68
损益
除同公司正常经营业务相关
的有效套期保值业务外，持
有交易性金融资产、交易性
金融负债产生的公允价值变
动损益，以及处置交易性金
融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投
资收益
除上述各项之外的其他营业
外收入和支出
其他符合非经常性损益定义
的损益项目
非经常性损益合计             1,183.09          2,285.25       709.29        195.07
减：所得税影响金额              177.46           342.79        106.39         29.26
扣除所得税影响后的非经常
性损益净额
净利润                  -3,925.03         4,611.37      5,701.44      5,455.11
 江苏微导纳米科技股份有限公司                                                        招股意向书
        项目              2022 年 1-6 月        2021 年度       2020 年度      2019 年度
 扣除非经常性损益后的净利
                            -4,930.65          2,668.90     5,098.54     5,289.30
 润
    报告期内，公司扣除所得税影响后的非经常性损益净额分别为 165.81 万
 元、602.89 万元、1,942.46 万元、1,005.62 万元。报告期内，公司非经常性损益
 主要包括投资收益及各期计入当期损益的政府补助等。
 八、主要财务指标
 （一）公司主要财务指标
   主要财务指标
                 日/2022 年 1-6 月 日/2021 年度     31 日/2020 年度 31 日/2019 年度
流动比率（倍）                   1.88                2.86           2.34           1.61
速动比率（倍）                   1.21                1.96           1.57           0.84
资产负债率                   51.17%              34.89%         41.57%         60.61%
 应 收 账 款 周 转 率
（次）
存货周转率（次）                  0.20                0.59           0.47           0.39
 息税折旧摊销前利润
                      -4,429.86         5,792.78          7,055.83       7,184.39
（万元）
净利润（万元）               -3,925.03         4,611.37          5,701.44       5,455.11
扣除非经常性损益后
                      -4,930.65         2,668.90          5,098.54       5,289.30
的净利润（万元）
利息保障倍数（倍）                -66.19              27.60          33.84          20.34
 研发投入占营业收入
 比例
 每股经营活动产生的
                          -0.01              -0.19           0.17           -0.92
 现金流量（元）
 每 股 净 现 金 流 量
（元）
每股净资产（元）                  2.07                2.16          12.95           4.99
无形资产占净资产的
比例
注：（1）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；（2）应收账款周转率＝营业收入/（应
收账款+合同资产）平均余额；（3）存货周转率=营业成本/存货平均余额。
 （二）净资产收益率与每股收益
    按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资
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产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》，报告期内公司加权平均
净资产收益率和每股收益如下：
                            加权平均净资产               每股收益（元/股）
        项目
                             收益率（%）             基本每股收益      稀释每股收益
  净利润
扣除非经常性损       2021 年度                    3.72       0.07        0.07
 益后的净利润       2020 年度                   19.18       1.07        1.07
九、对发行人未来盈利（经营）能力或财务状况可能产生影响的主
要因素及重要指标分析
（一）影响公司未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素及其
变化趋势
  目前发行人的产品主要应用于光伏和半导体领域，因此，行业的发展情况
直接影响了下游企业对发行人设备的采购需求。
  在光伏领域，国内经过过去十多年快速发展，光伏技术不断突破，发电成
本快速下降，装机规模迅猛增长，2020 年我国新增装机 48.2GW，同比增长
中国“碳达峰”和“碳中和”目标的提出，意味着全球能源转型，有望驱动光
伏装机规模继续扩大。未来光伏行业的市场规模增长幅度，直接影响发行人客
户的产能扩张需求，从而对发行人的光伏设备的销售情况产生重大影响。
  在半导体领域，中国正处于全球半导体产业转移的历史机遇期，国内产业
链的景气度和成长性更加突显。依托庞大的终端应用市场需求和国家产业政策
江苏微导纳米科技股份有限公司                     招股意向书
的大力支持，中国集成电路产业发展迅速，国内芯片制造企业的产线建设数量
和投资规模也相应快速增长。同时为了解决国内半导体专用设备“卡脖子”问
题，随着国产半导体设备产品的技术性能不断提升，导致集成电路制造的设备
端国产替代趋势明显，半导体设备国产化进程加速。因此，国内新建、扩建生
产线以及国产化替代的需求快速增长，公司迎来关键发展机遇。
  发行人所处的光伏和半导体领域属于技术密集型领域，产品技术含量高、
附加值高但同样技术迭代也较快。光伏领域在降本增效目标的推动下，晶硅太
阳能电池从早期的铝背场电池发展到目前技术成熟的 PERC 电池，以及新型高
效电池（TOPCon、HJT 等），电池的转换效率不断提升，制造成本不断下降；
在半导体领域，随着半导体器件和材料的尺寸不断降低，而器件中的深宽比不
断增加，对薄膜沉积设备加工的精度、厚度控制要求不断提升。因此，每一次
产业技术迭代的幅度，直接影响了客户采购全新工艺水平设备的需求。
  发行人只有不断紧跟行业技术发展趋势、及时研发可满足行业技术要求的
产品，方能取得竞争优势。
  发行人是国内较早从事先进微、纳米级薄膜沉积设备研发和生产的企业。
发行人自 2015 年成立以来，通过不断的研发投入，已经累积了较多的核心技
术，具备一定的竞争优势，并已经成功应用于光伏和半导体领域。
  在晶硅太阳能电池领域，公司立足自主创新，通过持续的技术开发和工艺
改良，突破了 ALD 技术原有的产能低、成本高等多项产业化运用瓶颈，在保证
均匀度等指标的前提条件下，大幅提升产品单位产能、降低镀膜成本，产品得
到行业主要晶硅太阳能电池厂商的认可，并取得良好的市场口碑。同时，公司
不断跟随技术发展趋势，对产品不断优化和升级，一方面公司产品单台设备产
能和效率不断提升，另一方面推出适用 TOPCon 等新型高效电池的系列产品。
  在半导体领域，公司的 ALD 设备已在逻辑芯片 28nm 先进制程生产线中实
现突破，并持续推进在半导体其他细分领域的验证和应用。除此之外，公司围
绕着原子层沉积相关核心技术，不断拓展其应用领域，拓宽成长空间。
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   公司未来的盈利能力和财务状况，一定程度上取决于公司 ALD 工艺及设备
技术的先进性，以及产品在行业的拓展情况，这对公司继续保持充足的研发投
入、持续进行技术创新提出了更高的要求。
（二）上述影响因素对公司未来盈利（经营）能力或财务状况可能
产生的具体影响或风险
   上述影响因素对公司未来盈利能力或财务状况可能产生的具体影响或风险
如下：
   近年来，光伏、半导体等下游应用市场总体保持增长趋势，国家对“自主
可控”、“国产替代”领域的政策支持力度逐年加大，公司紧抓市场发展趋
势，产品性能和应用领域持续提升，报告期内营业收入保持增长。未来，下游
行业的发展、公司新产品、新工艺的研发及下游市场开拓水平，对公司的业务
规模持续产生影响。
   公司根据下游客户的产业和市场环境、技术路径、工艺要求、场地条件
等，开发符合下游客户需求并能与其工艺路线匹配的设备。公司产品定制化程
度高，下游客户对产品性能标准要求较高，行业具有较高的技术壁垒、市场壁
垒。公司毛利率总体维持在良好的水平。
   作为一家以 ALD 技术为主的薄膜沉积设备制造商，公司自设立以来将大量
的精力和资源投入到新产品、新工艺的研发中，研发人员数量和研发支出大幅
增加。报告期内，公司研发费用分别为 3,109.05 万元、5,373.47 万元、9,704.00
万元、6,183.74 万元。
   公司始终以研发技术水平作为核心竞争力，前期投入的研发成果有望逐步
转化为经济效益。与此同时，在光伏、半导体及新兴应用行业处于历史性机遇
的背景下，公司为保持竞争活力、继续优化产品、开拓新的应用市场及领域，
仍需不断加大研发投入。
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 十、经营成果分析
 （一）报告期经营成果概览
     报告期内，公司经营成果情况如下：
                                                                       单位：万元
       项目             2022 年 1-6 月     2021 年度           2020 年度       2019 年度
 营业收入                     15,561.31       42,791.71        31,255.41     21,581.56
 营业成本                     10,228.76       23,207.20        15,034.21      9,931.54
 销售费用                      2,196.87         3,358.48        2,892.89      1,009.73
 管理费用                      1,711.49         2,577.92        2,086.37      1,104.26
 研发费用                      6,183.74         9,704.00        5,373.47      3,109.05
 营业利润                     -5,796.67         4,048.75        6,012.55      6,109.87
 净利润                      -3,925.03         4,611.37        5,701.44      5,455.11
 扣除非经常性损益后
                          -4,930.65         2,668.90        5,098.54      5,289.30
 的净利润
     报 告 期 内 ， 公 司 营 业 收 入 分 别 为 21,581.56 万 元 、 31,255.41 万 元 、
 得积极成果，虽然营业收入呈增长态势，但因费用金额上升，净利润水平有所
 波动。2022 年 1-6 月，公司出现亏损，主要系主要系 2022 年上半年我国新冠肺
 炎疫情呈多点散发情形，尤其是 2022 年第二季度无锡及周边地区受疫情因素影
 响较大，客户现场工作受到影响，导致营业收入较上年度同期略有下降，同时
 公司因扩充了管理、销售、研发等人员，并提高了相关投入，导致期间费用较
 上年度同期大幅增长所致。
 （二）营业收入分析
     报告期内，公司营业收入的构成情况如下：
                                                                       单位：万元
项目     2022 年 1-6 月            2021 年度                 2020 年度           2019 年度
  江苏微导纳米科技股份有限公司                                                          招股意向书
        金额          比例        金额          比例        金额        比例         金额         比例
主营业
务收入
其他业
务收入
合计     15,561.31   100.00%   42,791.71   100.00% 31,255.41   100.00%   21,581.56   100.00%
      公司营业收入主要来源于先进薄膜沉积设备、配套产品及服务等主营业
  务，主营业务收入突出。公司其他业务收入主要为出售废品废料收入。由于其
  他业务收入占比较低，以下分析中只对主营业务收入进行区分、列示及相应分
  析。
      报告期内，公司在下游行业规模持续增长、国产替代率提高的背景下，主
  营业务发展迅速。主营业务收入增长的主要原因如下：
      （1）光伏行业总体需求不断增长
  国晶硅太阳能电池片产量仍然保持 20%以上的增长速度，2021 年较 2020 年同
  比增长约 46.8%。近年来光伏行业的快速增长带动了光伏工艺设备的需求，是
  报告期内公司收入增长的重要前提。
  规划和 2035 年远景目标纲要，提出要制定 2030 年前碳排放达峰行动方案，锚
  定努力争取 2060 年前实现碳中和。光伏产业将在推动经济社会绿色低碳转型发
  展发挥重要作用。
      （2）公司产品匹配电池生产技术发展方向
      PERC 电池是当前产能最大的高效电池，根据中国光伏行业协会的数据，
  至 91.2%。
      报告期内，公司实现了 ALD 技术在晶硅太阳能电池薄膜沉积中的应用。
  ALD 设备在 PERC 电池的背钝化工序具有精确地控制薄膜厚度、成膜具备高均
  匀性等优势。公司进一步通过高产能真空镀膜技术、基于原子层沉积的高效电
  池技术等核心技术，解决了传统 ALD 技术速率慢的不足。报告期内，PERC 电
 江苏微导纳米科技股份有限公司                                                                      招股意向书
 池产线的持续建设和升级带动公司订单量大幅增长。
       （3）公司持续研发推出符合市场需求的高性能产品
       随着光伏发电逐步进入“平价”时代，光伏行业客户广泛采取开源节流、
 增效降本的策略。公司针对市场及客户多样化的需求，对产品不断优化和升
 级。一方面公司产品单台设备产能和效率不断提升，并推出适用 TOPCon 等新
 型高效电池的系列产品，为后续业务发展进行布局；另一方面，针对电池片大
 尺寸趋势和工艺技术提高，积极响应客户需求，提供尺寸改造、工艺改造等设
 备改造服务。
       除了光伏领域外，公司的 ALD 设备已在逻辑芯片 28nm 先进制程生产线中
 实现突破，并持续推进在半导体及其他细分领域的验证和应用。
       报告期内，公司主营业务收入按产品类别分类如下：
                                                                                     单位：万元
 项目
         金额          比例       金额         比例            金额              比例        金额         比例
专用设备    14,769.69    95.13% 30,047.48     70.29% 29,916.79             95.74% 20,194.69     93.59%
配套产品
及服务
 合计     15,526.56   100.00% 42,750.64   100.00% 31,248.27          100.00% 21,577.56       100.00%
       报告期内，公司专用设备销售收入分别为 20,194.69 万元、29,916.79 万
 元、30,047.48 万元、14,769.69 万元，占主营业务收入的比例分别为 93.59%、
 套产品及服务中的设备改造业务增幅较大所致。
       （1）按类别分类
       ①专用设备
       报告期内，公司专用设备按产品应用领域和类型区分的销售数量、销售单
 价情况如下：
 应用领
         类型              项目         2022 年 1-6 月        2021 年度         2020 年度      2019 年度
  域
 光伏领 ALD 设           销量（台）                        11              22            59         38
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应用领
      类型        项目       2022 年 1-6 月     2021 年度     2020 年度    2019 年度
 域
域设备    备      销售均价（万元/
                 台）
               销量（台）                  8         19           -           -
      PECVD
       设备     销售均价（万元/
                 台）
      PEALD    销量（台）                 12         17           -           -
      二合一
      平台设     销售均价（万元/
        备        台）
               销量（套）                  -          1           -           -
    ALD 设
      备       销售均价（万元/
半导体                                   -    2,520.00          -           -
                 台）
领域设
 备             销量（套）                  1           -          -           -
    真空传
      输系统     销售均价（万元/
                 台）
注：公司产品均价根据当期确认收入的主机台数量测算，为不含税价格。
   报告期内，公司专用设备销售收入分别为 20,194.69 万元、29,916.79 万
元、30,047.48 万元、14,769.69 万元，销量分别为 38 台、59 台、59 台、32 台。
   自 2018 年以来，光伏行业在 PERC 电池技术产线投资大幅增加，公司
ALD 设备镀膜展现了良好的致密性和均匀性，在首台设备获得成功后，迅速打
开市场，订单大幅增加，报告期内收入逐年增长。2021 年、2022 年 1-6 月，公
司专用设备销量分别为 59 台、32 台，均分别包含 1 台半导体领域专用设备，在
半导体领域初步取得业务拓展成果。
行业在 2020-2021 年处于由 PERC 向新型高效电池技术转变的过渡期，下游厂
商扩产和采购节奏短期调整，同时公司在此期间推出的新产品导致了当期订单
结构有所变化所致。随着 TOPCon 等新型高效电池技术路线确定、成熟度提
高，下游客户新型高效电池扩产计划加速，公司 2022 年 ALD 设备的订单数量
大幅增长。具体情况如下：
   A、2020-2021 年，市场电池技术路线处于过渡阶段，下游厂商扩产节奏短
期调整，公司新产品符合客户的工艺选择导致新签订单中产品结构有所变化
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而新型高效电池技术有望在短期内形成产业化应用方案，下游厂商对于大规模
新建 PERC 电池产线的意愿有所放缓，扩产节奏短期调整。ALD 设备订单数量
的短期减少主要是受到市场电池技术路线过渡阶段的暂时性影响。
   为了配套公司的 ALD 设备产品、拓展布局技术路线、满足为客户提供薄膜
沉积整体解决方案的需求，公司新产品 PECVD 设备、PEALD 二合一设备 2020
年开发完成。2020 年，新型高效电池的具体技术路线尚未成为行业共识，设备
产品在新型高效电池产业化应用的成熟度也有待提高，因此公司首先将其在
PERC 电池领域进行推广，因新产品符合部分下游客户的工艺选择从而取得了
相应订单并于 2021 年、2022 年 1-6 月实现销售，导致公司 2021 年 ALD 设备销
售占比有所下降。
   公司销售的 ALD 设备采用热工艺 ALD 技术，PEALD 属于等离子体工艺
ALD 技术。虽然公司 2021 年、2022 年 1-6 月光伏 ALD 设备销售数量下降，但
是应用 ALD 技术的设备（包括 ALD、PEALD 二合一设备）合计数量占比依然
较高。
   B、2022 年公司光伏 ALD 设备在新型高效电池领域的技术优势凸显，新签
订单数量大幅增长
   随着 TOPCon 等新型高效电池技术的进一步发展，TOPCon 大规模量产的
条件已经较为成熟，下游客户新型高效电池扩产计划加速。因公司光伏 ALD 设
备在 TOPCon 等新型高效电池存在突出的技术优势，截至本招股书签署日，公
司 ALD 设备新签订单数量已超过 2021 年全年镀膜设备订单数量总和，同比大
幅增长。
   根据中国光伏行业协统计，国内 2022 年 TOPCon 电池放量投产，年底有望
超过 35GW，N 型电池占比将从 2021 年的 3%提升至 2022 年的 13.4%。根据
PV InfoLink 统计，未来三年 TOPCon 产能预计将快速增长，至 2024 年 TOPCon
产能预计将超过 100GW。TOPCon 电池的新增产能和渗透率都将快速提高。截
至 2021 年 PERC 电池存量市场规模约为 300GW，由于新型高效电池量产后
PERC 电池在转换效率上已不再具有竞争力，存量 PERC 产线具有升级转换为
TOPCon 产线的潜在需求。因此，TOPCon 等新型高效电池产线的投建及现有
 江苏微导纳米科技股份有限公司                                                                招股意向书
 PERC 产线升级的需求都为公司的 ALD 设备产品提供了市场空间保障，将为公
 司带来持续的业务机会。
      综上所述，公司 2021 年、2022 年 1-6 月 ALD 设备销量下降主要系受市场
 电池技术过渡期间下游厂商扩产节奏短期调整的暂时性影响，同时公司新产品
 推出当年新签订单产品结构有所变化所致。随着新型高效电池技术路线确定、
 成熟度提高，公司 ALD 设备新增订单采购数量大幅增长。
      ②配套产品及服务
      公司配套产品及服务主要包括设备改造、备品备件及其他，具体情况如
 下：
                                                                               单位：万元
 项目
         金额        占比        金额            占比           金额         占比       金额         占比
设备改造     447.79    59.16% 12,253.63         96.46%       224.42    16.86%     21.12     1.53%
备品备件
及其他
 合计      756.87   100.00% 12,703.16 100.00%             1,331.48 100.00%    1,382.87 100.00%
      A、设备改造
      设备改造业务主要是公司针对市场需求和技术发展趋势，为光伏领域客户
 在役设备提供尺寸改造、工艺改造等升级改造服务，以帮助下游客户达到降本
 增效的目的。报告期内，公司设备改造收入的具体情况如下：
                                                                               单位：万元
 项目
         金额         占比       金额             占比           金额        占比        金额        占比
尺寸改造          -          -   4,988.15       40.71%        204.55   91.14%      21.12   100.00%
工艺改造     447.79   100.00%    7,265.48       59.29%             -        -          -         -
其他            -          -            -             -      19.88    8.86%          -         -
 合计      447.79 100.00% 12,253.63 100.00%                 224.42 100.00%       21.12 100.00%
      报告期内，公司设备改造收入分别为 21.12 万元、224.42 万元、12,253.63
 万元、447.79 万元，主要为尺寸改造和工艺改造。公司 2020 年其他改造业务收
 入主要为集中供水改造、双插改造等零星改造项目。
江苏微导纳米科技股份有限公司                           招股意向书
自 2018 年起实现设备批量销售后，针对太阳能电池片大尺寸化以及生产工艺技
术提升的变化，部分客户对在役设备的改造需求增加，公司在 2021 年度陆续执
行完成，具体情况如下：
  a、尺寸改造
  客户对于设备尺寸的需求来自于光伏市场上硅片大尺寸化的发展趋势，近
年来，光伏电池片在 158mm、166mm、182mm 乃至 210mm 逐步升级过程中。
公司在当年承接了较多的 166mm 尺寸改造订单并在 2021 年度陆续执行完成。
自 2021 年以来，182mm、210mm 的大尺寸硅片的市场份额正在迅速提高，公
司目前的设备改造在手订单主要为 182mm 尺寸改造订单。
  b、工艺改造
  光电转换效率是光伏行业技术进步和降本增效的关键性指标，光电转换率
每提升 1%，度电成本可下降 5%-7%。2018 年至 2021 年，PERC 电池每年的光
电转换效率提升都在 0.50%以下，预计 2022 年提升幅度将进一步降至 0.20%，
已趋近理论极限，后续进一步的提升将更加困难。
  公司臭氧工艺取得突破后进行市场推广，较原水工艺相比可增加硅片的少
数载流子寿命，增强薄膜钝化效果，使存量产线生产的电池光电转换效率提升
线。如为新型电池技术增加反应源装置等新工艺技术的开发应用也可为公司设
备改造业务带来后续业务机会。
  综上所述，公司设备改造业务均为对自身实现销售的在役设备进行改造，
预计随着设备累计销量的增长将持续产生后续设备改造业务机会，其业务规模
受光伏电池硅片大尺寸化趋势、公司臭氧工艺的推广以及新工艺开发及应用情
况等因素影响。
  B、备品备件及其他
  备品备件及其他业务主要包括备品备件销售及其相关服务收入。公司专用
设备在运行过程中，部分零部件（如一体舟、颗粒捕捉器、陶瓷吸盘、喷淋板
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                            招股意向书
等）会出现正常损耗，因此，下游客户需向公司采购易损耗的备品备件。此
外，在设备运行过程中，公司根据客户需要为其提供载具清洗、耗材更换等相
关服务。
     （2）按地区分类
     报告期内，公司主营业务收入按地区分类如下：
                                                                          单位：万元
项目
      金额          占比        金额         占比        金额          占比       金额          占比
华东   14,740.10    94.93% 22,161.25     51.84% 14,094.06      45.10% 14,975.17     69.40%
西南        8.67     0.06%   8,137.73    19.04% 12,849.45      41.12%   4,373.97    20.27%
西北     610.62      3.93%   1,217.30     2.85%       7.70      0.02%   1,457.82     6.76%
华北        6.38     0.04%   3,638.13     8.51%    4,209.65    13.47%    494.53      2.29%
华中           -         -   6,100.00    14.27%           -         -      0.67      0.00%
华南     109.47      0.71%     31.95      0.07%           -         -          -         -
境外      51.32      0.33%   1,464.28     3.43%      87.41      0.28%    275.39      1.28%
合计   15,526.56   100.00% 42,750.64    100.00% 31,248.27     100.00% 21,577.56    100.00%
     报告期内，公司主营业务收入主要来自国内，且集中于华东和西南地区，
公司的销售区域与下游客户的区域分布有关。根据 CPIA 的统计，华东地区的
晶硅太阳能电池片产能占国内市场的比例超过 50%，公司报告期内主要客户如
泰州中来、顺风光电、阳光中科、阿特斯、横店集团东磁股份有限公司等均位
于华东地区；公司西南地区收入主要来源于对通威太阳能位于四川生产基地的
销售。
     报告期内，公司境外收入的占比较小，主要是对境外客户或境内客户的境
外子公司的专用设备和备品备件销售。2021 年境外收入主要是对台湾太极能源
科技股份有限公司（中国台湾上市公司：4934.TW）越南子公司 VIETNERGY
有限责任公司的专用设备和备品备件销售。
     报告期内，公司主营业务收入按季节分布如下：
                                                                          单位：万元
 江苏微导纳米科技股份有限公司                                                                        招股意向书
 项目
         金额             占比           金额          占比           金额         占比       金额          占比
第一季度 13,191.11          84.96%       8,360.36    19.56%       6,765.63   21.65%   1,382.87    6.41%
第二季度    2,335.45        15.04%       8,757.04    20.48%       9,428.80   30.17%   2,429.26    11.26%
第三季度           -             -       5,927.78    13.87% 10,546.69        33.75%   6,639.06    30.77%
第四季度           -             - 19,705.47         46.09%       4,507.15   14.42% 11,126.37     51.56%
 合计     15,526.56 100.00% 42,750.64 100.00% 31,248.27 100.00% 21,577.56 100.00%
      公司产品目前主要应用于光伏、半导体行业，客户以行业内大型客户为
 主，该等客户扩产投资并采购公司设备存在非均匀、非连续的特征，导致公司
 各季度间的订单量存在差异。而公司设备主要为定制化非标设备，受产品开发
 和生产周期、下游市场环境、客户经营状况等因素影响，公司各订单从合同签
 订、发货到最终验收的周期也存在差异，从而使得公司各季度间的营业收入存
 在波动。
      报告期内，公司专用设备的产销量情况如下：
                                                                                           单位：台
   项目
            产量           销量            产量        销量            产量        销量       产量         销量
  光伏领域
   设备
  半导体领
  域设备
  其他领域
                    -            -          1             -         1         -        -          -
   设备
   合计              42        32            81         59           75      59        50        38
 注：当期销量是指当期确认销售收入的机台数量。
      报告期内，公司生产和销售的专用设备为薄膜沉积设备，应用领域主要包
 括光伏和半导体领域。
      报告期内，公司专用设备产量分别为 50 台、75 台、81 台、42 台，销量分
 别为 38 台、59 台、59 台、32 台。公司专用设备的产量总体高于销量，主要是
 因为公司设备产品发出后仍需在客户生产线上进行安装、调试、试运行，并获
     江苏微导纳米科技股份有限公司                                                                 招股意向书
     得客户验收后方可确认收入，验收周期较长，因此当期产量与销量的匹配存在
     一定的滞后性。在订单快速增长的背景下，产量将会高于销量。
     （三）营业成本分析
        报告期内，公司营业成本的构成情况如下：
                                                                                   单位：万元
项目
        金额            比例          金额           比例          金额           比例        金额           比例
主营业
务成本
其他业
               -            -       49.83        0.21%            -           -          -           -
务成本
合计     10,228.76      100.00%    23,207.20     100.00%    15,034.21    100.00%    9,931.54    100.00%
        报告期内，公司营业成本主要由主营业务成本构成。公司其他业务收入均
     来自生产过程产生的边角料销售，其成本在主营业务成本中归集。2021 年，公
     司其他业务成本主要为报废电池片的取得成本。以下分析中只对主营业务成本
     进行分类、列示及相应分析。
        报告期内，公司主营业务成本按产品类别分类如下：
                                                                                   单位：万元
 项目
           金额           比例          金额           比例         金额           比例         金额          比例
专用设备       9,977.01     97.54%    19,686.98     85.01%     14,709.18     97.84%    9,622.38    96.89%
配套产品及
服务
 合计      10,228.76 100.00%        23,157.37 100.00%       15,034.21     100.00%    9,931.54   100.00%
        报告期内，公司主营业务成本主要来自于专用设备销售。报告期内，公司
     设备销售成本分别为 9,622.38 万元、14,709.18 万元、19,686.98 万元、9,977.01
     万元，占主营业务成本的比例分别为 96.89%、97.84%、85.01%、97.54%。
        报告期内，公司主营业务成本的变动情况与收入波动匹配，其中 2019 年、
       江苏微导纳米科技股份有限公司                                                              招股意向书
       上，与相应产品的收入占比匹配。2021 年，公司专用设备的成本占主营业务的
       成本下降至 85.01%，配套产品及服务的成本占比有所上升，主要系配套产品及
       服务中设备改造业务增长所致。
          （1）专用设备成本构成分析
          报告期内，公司设备销售成本按性质分类的具体情况如下：
                                                                                   单位：万元
 项目
         金额           比例           金额           比例          金额          比例         金额          比例
直接材料    8,923.79       89.44%     16,434.49      83.48%    12,608.70     85.72%    8,294.29     86.20%
人工成本     596.47         5.98%      1,555.39       7.90%      985.94       6.70%     682.08       7.09%
制造费用     456.74         4.58%      1,697.10       8.62%     1,114.54      7.58%     646.01       6.71%
 合计     9,977.01      100.00%     19,686.98     100.00%    14,709.18    100.00%    9,622.38    100.00%
          公司专用设备销售成本包括直接材料、人工成本和制造费用。报告期内，
       随着公司业务规模扩大，各类型成本逐年增长。
          报告期内，公司设备销售成本中的直接材料成本分别为 8,294.29 万元、
       较小。报告期内，公司成本结构基本保持稳定。
          报告期内，公司主要原材料采购及价格变动情况参见本招股意向书“第六
       节 业务与技术”之“四、公司主要产品的产销情况及主要原材料采购情况”之
       “（二）主要产品的原材料、能源及其供应情况”。
          （2）配套产品及服务成本构成分析
          报告期内，公司配套产品及服务的成本结构如下表所示：
                                                                                   单位：万元
 项目
           金额            比例          金额           比例          金额          比例         金额          比例
直接材料       9,118.88      89.15%      3,050.76     87.91%       308.80     95.01%      253.38     81.96%
       江苏微导纳米科技股份有限公司                                                              招股意向书
项目
             金额          比例        金额          比例           金额          比例           金额           比例
人工成本          616.66      6.03%     207.92       5.99%         4.91      1.51%         27.88        9.02%
制造费用          493.22      4.82%     211.70       6.10%        11.31      3.48%         27.90        9.03%
合计          10,228.76   100.00%    3,470.39   100.00%        325.03    100.00%        309.15      100.00%
            公司配套产品及服务主要包括设备改造、备品备件及其他，主要内容为通
       过更换专用设备中的载具、导风筒、喷淋板、臭氧发生器等零部件，实现设备
       改造或业务需求，其材料成本占比较高。
       （四）毛利率分析
            （1）毛利构成及变化情况
            报告期内，公司按产品类别分类的主营业务毛利情况如下：
                                                                                   单位：万元
  项目
              毛利         占比        毛利          占比         毛利          占比          毛利           占比
 专用设备        4,792.69    90.47%   10,360.49    52.88%    15,207.61    93.79%     10,572.31     90.78%
 配套产品
 及服务
  合计         5,297.80   100.00%   19,593.27   100.00%    16,214.07    100.00%    11,646.03     100.00%
            报告期内，公司主营业务毛利分别为 11,646.03 万元、16,214.07 万元、
       备销售收入贡献的毛利占比较高，占主营业务毛利的比例均保持在 90%以上。
       用设备毛利占比有所下降。
            （2）毛利率构成及变化情况
            报告期内，公司按产品类别分类的主营业务毛利率情况如下：
       项目          2022 年 1-6 月         2021 年度              2020 年度              2019 年度
    江苏微导纳米科技股份有限公司                                                                      招股意向书
            毛利率           收入占比         毛利率      收入占比           毛利率      收入占比        毛利率      收入占比
   专用设备      32.45%       95.13%       34.48%      70.29%      50.83%   95.74%      52.35%    93.59%
   配套产品
   及服务
    合计      34.12% 100.00%             45.83% 100.00%          51.89% 100.00%       53.97% 100.00%
         报 告 期 内 ， 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 分 别 为 53.97% 、 51.89% 、 45.83% 、
    营业务毛利率同比有所下降，主要系专用设备毛利率有所下降所致。2022 年 1-
    占比下降所致。
         ①专用设备毛利率分析
         报告期内，公司专用设备按产品类别分类的毛利率情况如下：
   项目                      销售收                       销售收                     销售收                   销售收
             毛利率                        毛利率                      毛利率                    毛利率
                           入占比                       入占比                     入占比                   入占比
   ALD 设备     53.54%       44.18%        46.83%       45.32%      50.83%     100.00%    52.35%     100.00%
   PECVD
   设备
光伏
   PEALD
领域
   二合一平       16.93%       32.36%        19.59%       22.59%            -           -          -         -
   台设备
     小计       32.35%       96.78%        32.86%       91.61%      50.83%     100.00%    52.35%     100.00%
   ALD 设备             -            -     52.20%        8.39%            -           -          -         -
半导
   真空传输
体领            35.43%        3.22%
   系统
 域
     小计       35.43%        3.22%        52.20%        8.39%
   合计        32.45%       100.00%       34.48%      100.00%      50.83%      100.00%    52.35%     100.00%
         报告期内，公司专用设备的毛利率分别为 52.35%、50.83%、34.48%、
    本保持稳定。
    PECVD 设备、PEALD 二合一平台设备产品的毛利率较低，其销售收入占比超
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                   招股意向书
过 45%，进而导致 2021 年、2022 年 1-6 月公司专用设备毛利率有所下降。公司
以上专用设备产品系为了配套 ALD 设备产品、拓展布局技术路线、满足为客户
提供薄膜沉积整体解决方案的需求开发。相关产品开发完成时，新型高效电池
的具体技术路线尚未成为行业共识，设备产品在新型高效电池产业化应用的成
熟度也有待提高，因此公司首先将其在 PERC 电池领域进行推广。相关产品夸
父（KF）管式 PECVD 系统、祝融（ZR）管式 PEALD 系统于 PERC 技术路线
的应用在市场上已存在成熟的竞争方案，参考市场水平定价，毛利率偏低。
  ②配套产品及服务毛利率分析
  报告期内，公司配套产品及服务的毛利率具体情况如下：
    项目         2022 年 1-6 月     2021 年度            2020 年度      2019 年度
设备改造                 60.44%              72.47%        69.14%       71.73%
备品备件及其他              75.86%              78.43%        76.90%       77.74%
    合计               66.74%          72.68%           75.59%       77.64%
  报 告 期 内 ， 公 司 配 套 产 品 及 服 务 的 毛 利 率 分 别 为 77.64% 、 75.59% 、
换设备较低的价格对客户现有设备进行改造，使其在尺寸、工艺方面能够紧跟
市场变化，大幅降低了客户的设备更新成本，附加值较高；②公司备品备件主
要为专用设备配件，均为定制化产品，下游客户需向公司采购并进行更换，公
司拥有一定的定价权，从而导致销售毛利率较高。
  报告期内，同行业可比公司毛利率的具体情况如下：
  项目        2022 年 1-6 月      2021 年度             2020 年度       2019 年度
 捷佳伟创             25.47%           24.60%             26.43%        32.06%
 北方华创             46.38%           39.41%             36.69%        40.53%
 中微公司             45.36%           43.36%             37.67%        34.93%
 拓荆科技             46.76%           44.01%             34.06%        31.85%
  平均值             40.99%           37.84%            33.71%        34.84%
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   项目     2022 年 1-6 月   2021 年度       2020 年度     2019 年度
 微导纳米           34.12%        45.83%      51.89%      53.97%
注：上表中可比公司数据为综合毛利率，数据来源于公告文件。拓荆科技 2021 年财务数据
引用自其 2021 年度审阅报告，下同。
  公司与同行业可比公司毛利率存在差异，主要系产品及其下游应用领域存
在差异。捷佳伟创与公司下游应用领域均主要为光伏行业，其薄膜沉积设备主
要是 PECVD 设备，除此之外捷佳伟创产品类别较多，但二者产品推向市场的
时间、产品定位和市场策略等方面存在差异。公司与可比公司产品差异参见本
招股意向书之“第六节 业务与技术”之“三、公司市场地位及竞争状况”之
“（五）与同行业可比公司的对比分析”。
  除上述因素之外，2019-2021 年，公司毛利率高于同行业可比公司，主要是
以下原因导致的：
  （1）光伏市场发展迅速，公司适时推出的光伏领域 ALD 设备契合了市场
需求，对公司产品定价及取得较高毛利率有积极作用
  报告期内，受益于光伏行业需求量和景气度提升，PERC 电池产能实现爆
发式增长。2018-2021 年，PERC 电池市场占比由约 33.5%提升至 91.2%，晶硅
太阳能电池片厂商发展状况良好。
年，少数设备制造商推出创新的 ALD 设备平台。公司 ALD 设备的镀膜具有薄
膜厚度小、均匀性高、TMA 消耗量少等优点。同时，公司 ALD 设备推出时，
国内光伏 ALD 设备生产商只有包括公司在内的少数厂家，能够实现 ALD 商业
化的数量更是极少，公司对于产品定价有相对较高的话语权，因此成为公司产
品高毛利率的重要基础。因此，公司实现了高于同行业可比公司的平均水平的
毛利率。
  （2）在光伏行业竞争日趋激烈及 PERC 电池技术遇到降本增效瓶颈的背景
下，公司设备改造服务附加值较高，对公司取得高毛利率起到了积极作用
  镀膜工艺和太阳能电池片尺寸伴随着光伏行业的技术发展而变化。太阳能
电池片尺寸方面，硅片呈现出大尺寸化的发展趋势；镀膜工艺方面，以臭氧代
替水蒸气作为氧源，能够提高产能、效率、良率，并减少绕度。针对以上变
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化，公司设备改造业务以相对于整体更换设备较低的价格对客户现有设备进行
改造，使其在尺寸、工艺方面能够紧跟市场变化，大幅降低了客户的设备更新
成本，附加值较高。
  （3）公司半导体领域设备实现了“卡脖子”技术突破，该项产品技术优势
突出
为国内首台攻克高介电质栅氧薄膜工艺的镀膜设备，打破了该工艺技术被国外
厂家垄断的局面，实现了“卡脖子”技术突破，具有突出的技术优势。故公司
半导体领域设备的毛利率高于同行业可比公司平均水平。
产品夸父（KF）管式 PECVD 系统、祝融（ZR）管式 PEALD 系统自 2021 年开
始实现销售，其在 PERC 技术路线的应用在市场上已存在成熟的竞争方案，公
司参考市场水平定价，使得专用设备毛利率较低，且当期公司设备改造业务收
入占比下降，导致了公司毛利率有所降低。
  （1）价格因素
  价格因素是影响公司产品毛利率水平的重要因素之一。公司自成立以来，
一直致力于 ALD 技术的产业化，所应用领域具有较高的技术门槛，国内厂商的
同类竞品相对较少，报告期内公司毛利率维持在相对较高水平。随着下游电池
技术的发展和降本增效的压力导致行业竞争加大，因此，公司毛利率存在下降
的可能。
  （2）成本因素
  改进生产工艺，或者扩大生产经营规模，形成规模效应，将有助于减少材
料、人工、其他费用等的单位消耗，从而提升产品毛利率水平，反之，会导致
成本增加，毛利率下降。
  合理的采购管理也有助于产品成本的控制，如合理备货，保证生产线平稳
运营；实时掌握原材料市场的信息，对原材料价格的波动形成及时的反馈，都
能够稳定产品毛利率的水平，反之，将会造成产品毛利率波动。
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  （3）市场因素
  目前，公司主营业务收入来自光伏领域和半导体领域。未来，公司除继续
在光伏、半导体领域持续开拓外，还将向柔性电子等领域进军，通过技术创
新、产品创新扩大销售范围和潜在客户的数量。进入新的领域能够丰富公司的
产品线，扩大产品销量，对公司的毛利率也会产生一定的影响。
（五）期间费用分析
  报告期内，公司期间费用明细如下：
                                                                           单位：万元
 项目
        金额         费用率       金额        费用率        金额        费用率       金额        费用率
销售费用    2,196.87   14.12%   3,358.48     7.85%   2,892.89   9.26%    1,009.73   4.68%
管理费用    1,711.49   11.00%   2,577.92     6.02%   2,086.37   6.68%    1,104.26   5.12%
研发费用    6,183.74   39.74%   9,704.00 22.68%      5,373.47   17.19%   3,109.05   14.41%
财务费用     156.62     1.01%    219.29      0.51%    177.89    0.57%     330.74    1.53%
 合计    10,248.72   65.86% 15,859.69 37.06% 10,530.62 33.69%          5,553.78 25.73%
注：费用率为期间费用对公司营业收入的比例。
  报告期内，公司期间费用合计分别为 5,553.78 万元、10,530.62 万元、
领域拓展，导致投入增加、费用上升。
百分点，主要系公司半导体领域研发投入持续增加，导致研发费用持续增加所
致。2022 年 1-6 月，因我国新冠肺炎疫情多点散发，尤其是 2022 年第二季度无
锡及周边地区受疫情影响较大，公司在客户现场的工作受到影响，导致营业收
入较上年同期略有下降。同时公司因业务需要扩充了管理、销售、研发团队，
研发投入持续增加，导致期间费用率显著上升。
  （1）销售费用构成和变动分析
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     报告期内，公司销售费用主要项目情况如下：
                                                                       单位：万元
 项目
            金额        占比        金额       占比       金额       占比       金额        占比
职工薪酬       1,440.18   65.56% 1,929.76    57.46%   960.69   33.21%   548.97    54.37%
差旅费         274.00    12.47%    339.70   10.11%   228.31    7.89%   157.81    15.63%
业务招待费       277.45    12.63%    314.31   9.36%    114.15    3.95%    29.59     2.93%
市场拓展费        51.92     2.36%    183.26   5.46% 1,040.07    35.95%   119.09    11.79%
质量保证金        99.01     4.51%    327.35   9.75%    449.88   15.55%    86.95     8.61%
运输费           0.22     0.01%      8.29   0.25%     43.76    1.51%    37.06     3.67%
其他           54.09     2.46%    255.81   7.62%     56.04    1.94%    30.25     3.00%
 合计        2,196.87 100.00% 3,358.48 100.00% 2,892.89 100.00% 1,009.73 100.00%
     报告期内，公司销售费用分别为 1,009.73 万元、2,892.89 万元、3,358.48 万
元、2,196.87 万元。销售费用中职工薪酬、差旅费、质量保证金、业务招待
费、市场拓展费为主要组成部分，报告期内的占比合计均在 90%以上。
     报告期内销售费用的增长主要是公司业务规模扩大、销售及支持人员数量
增加导致的职工薪酬和差旅费增加。其中 2020 年市场拓展费金额较大，主要是
公司新开发的工艺设备在客户产线配合下进行优化，新产品开发完成后取得了
市场订单，当年将原工艺设备赠与客户，公司将相应的成本及视同销售的增值
税于当期计入销售费用。
     （2）同行业可比公司销售费用率对比情况
     项目        2022 年 1-6 月        2021 年度          2020 年度          2019 年度
 捷佳伟创                   2.09%             1.41%            2.00%              7.07%
 北方华创                   5.68%             5.29%            5.84%              5.87%
 中微公司                   8.72%             9.53%            10.41%            10.12%
 拓荆科技                  11.66%            12.79%            15.23%            18.70%
     平均值                7.04%             7.26%            8.37%             10.44%
 微导纳米                  14.12%             7.85%            9.26%             4.68%
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数据来源：上市公司公告
   报告期内，公司销售费用率与同行业可比公司存在差异的主要原因如下：
公司前期销售的设备逐渐得到验收，2019 年确认的收入较 2018 年同比增长了
各公司销售费用率有所影响。拓荆科技、中微公司的产品主要应用于半导体领
域，拓荆科技的质保金预提比例为 5%，中微公司预提产品质保金的比例为 3%-
华创未预提质保金。公司光伏产品质保金预提比例为 0.50%，半导体产品质保
金预提比例为 5%，与同行业上市公司保持一致。
司的平均水平，主要是由于公司在 2020 年有偶发性的设备赠送，剔除该事项影
响，公司的销售费用率为 6.45%。
上半年我国新冠肺炎疫情的影响，尤其是 2022 年第二季度无锡及周边地区受疫
情影响较大，公司在客户现场的工作受到影响，导致营业收入较上年同期略有
下降。此外，因公司订单规模增长，公司扩充了销售及支持人员数量，销售人
员职工薪酬有所增加，销售费用率相应有所上升。
   （1）管理费用构成和变动分析
   报告期内，公司管理费用主要项目情况如下：
                                                                    单位：万元
  项目
         金额         占比       金额       占比          金额       占比      金额      占比
职工薪酬     1,128.83   65.96% 1,610.81   62.48%      867.46 41.58%    499.15 45.20%
折旧及摊销      93.92     5.49%   144.74       5.61%   158.04   7.57%   116.14 10.52%
股份支付       29.09     1.70%    53.32       2.07%    58.00   2.78%    4.85   0.44%
中介机构费用    138.19     8.07%   246.16       9.55%   630.51 30.22%    222.34 20.13%
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     项目
             金额         占比          金额       占比           金额        占比      金额       占比
办公费          103.94      6.07%      115.00       4.46%     70.29    3.37%   125.59 11.37%
业务招待费         89.73      5.24%      128.06       4.97%     76.94    3.69%   23.59    2.14%
租赁费           35.08      2.05%       48.13       1.87%     70.95    3.40%   47.28    4.28%
水电费           15.49      0.90%       29.20       1.13%     24.79    1.19%   18.07    1.64%
差旅费            8.75      0.51%       23.32       0.90%     11.05    0.53%   14.83    1.34%
维护管理费          6.20      0.36%       17.66       0.68%     16.50    0.79%   10.42    0.94%
其他            62.29      3.64%      161.53       6.27%    101.84    4.88%   22.01    1.99%
     合计     1,711.49   100.00% 2,577.92 100.00% 2,086.37 100.00% 1,104.26 100.00%
      报告期内，公司管理费用分别为 1,104.26 万元、2,086.37 万元、2,577.92 万
元、1,711.49 万元，主要为职工薪酬等。
      报告期内，公司管理费用变化原因主要是公司业务规模扩大，管理人员数
量增加，进而导致职工薪酬及相关费用逐年增长。
      （2）股份支付费用分析
      报告期内，公司股份支付费用分别为 31.55 万元、188.81 万元、181.66 万
元、99.11 万元。其中，对于激励对象为研发人员的，相应股份支付费用计入研
发费用，其余计入管理费用。具体情况如下：
                                                                             单位：万元
       项目         2022 年 1-6 月         2021 年度             2020 年度          2019 年度
计入管理费用                     29.09                  53.32             58.00            4.85
计入研发费用                     70.02                 128.34            130.81           26.70
 股份支付费用合计                   99.11                181.66            188.81           31.55
台 3.33%的财产份额（折合微导纳米 14.69 万股的股权）根据实际控制人指定转
让给技术骨干张鹤，转让价格为 1 元每合伙份额（对应微导纳米价格为 1.0045
元/股）。张鹤于 2018 年 3 月取得激励股份，根据张鹤与聚海盈管理签署的
《无锡聚海盈管理咨询合伙企业（有限合伙）合伙协议之补充协议》中关于股份
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转让限制的约定，按公司预期 2022 年完成上市测算，该次股份支付对应的服务
期为 2018 年 3 月至 2025 年 12 月。公司按经评估的每股股权价值与支付对价的
差异确认股份支付费用并在对应服务期内分摊。
额（对应微导纳米 23.14 万股股份）转让给微导纳米包括吴兴华、龙文、许所
昌、王荣等在内的 23 名员工，转让价格为 5.54 元/合伙份额（对应微导纳米价
格为 5.1966 元/股）。公司参考 2019 年引入投资者的价格确认股份支付费用并
在对应服务期内分摊。激励对象于 2019 年 12 月取得激励股份，根据激励对象
签署的《无锡聚海盈管理咨询合伙企业（有限合伙）合伙协议之补充协议》中
关于股份转让限制的约定，公司预期 2022 年完成上市，该次股份支付对应的服
务期为 2019 年 12 月至 2025 年 12 月。公司参考 2019 年引入投资者的价格与支
付对价的差异确认股份支付费用并在对应服务期内分摊。
  （3）同行业可比公司管理费用率对比分析
   项目      2022 年 1-6 月   2021 年度       2020 年度      2019 年度
 捷佳伟创             1.71%         2.01%        2.12%        2.88%
 北方华创             9.25%        12.32%       14.06%       13.75%
 中微公司             5.19%         6.52%        6.73%        5.59%
 拓荆科技             4.54%         5.87%        6.41%        8.53%
  平均值             5.17%         6.68%       7.33%        7.69%
 微导纳米            11.00%         6.02%       6.68%        5.12%
数据来源：上市公司公告
年我国新冠肺炎疫情的影响，尤其是 2022 年第二季度无锡及周边地区受疫情影
响较大，公司在客户现场的工作受到影响，导致营业收入较上年同期略有下
降。此外，因公司订单规模增长，公司扩充了管理人员数量，管理人员职工薪
酬有所增加，管理费用率相应有所上升。
  （1）研发费用构成及变动情况分析
 江苏微导纳米科技股份有限公司                                                         招股意向书
      报告期内，公司研发费用构成情况如下：
                                                                        单位：万元
     项目
             金额        占比       金额        占比       金额        占比       金额         占比
职工薪酬        3,262.56   52.76% 5,196.51   53.55% 2,712.74    50.48%   1,709.18    54.97%
材料          1,835.66   29.69% 2,967.73   30.58% 1,872.68    34.85%   1,037.55    33.37%
股份支付          70.02     1.13%   128.34     1.32%   130.81    2.43%     26.70      0.86%
差旅费          123.32     1.99%   198.30     2.04%   205.93    3.83%    152.47      4.90%
长期待摊费用
摊销
无形资产摊销       133.88     2.16%   236.06     2.43%   104.82    1.95%     94.12      3.03%
折旧费          165.59     2.68%   260.60     2.69%    97.85    1.82%     52.34      1.68%
技术合作费        156.90     2.54%    48.24     0.50%    34.36    0.64%      2.45      0.08%
检验检测费         42.77     0.69%   104.58     1.08%    55.51    1.03%      0.02      0.00%
其他           179.55     2.90%   259.71     2.68%   140.48    2.61%     34.23      1.10%
     合计     6,183.74 100.00% 9,704.00 100.00% 5,373.47 100.00% 3,109.05 100.00%
      公司持续投入技术研究和产品开发，报告期内始终保持较大的研发投入并
 逐年增加。报告期内，公司研发费用分别为 3,109.05 万元、5,373.47 万元、
 随着在光伏领域持续投入以及半导体领域产业化不断推进，研发人员以及研发
 项目材料消耗增加所致。2022 年 1-6 月，公司在光伏新型高效电池和半导体各
 细分领域的产品、技术方面持续加强研发。
      （2）同行业可比公司研发费用率对比分析
      项目        2022 年 1-6 月       2021 年度           2020 年度           2019 年度
     捷佳伟创               5.31%             4.71%             4.73%               4.85%
     北方华创              15.09%            13.40%             11.07%             12.93%
     中微公司              15.38%            12.79%             14.55%             12.00%
       江苏微导纳米科技股份有限公司                                                            招股意向书
          项目         2022 年 1-6 月           2021 年度            2020 年度         2019 年度
         拓荆科技                  22.46%            38.04%             28.19%           29.58%
         平均值                   14.56%            17.23%            14.63%            14.84%
         微导纳米                  39.74%            22.68%            17.19%            14.41%
       数据来源：上市公司公告
          报告期各期，公司的研发费用率高于同行业可比公司平均值，研发投入和
       研发费用率呈上升趋势。研发能力是公司获得核心竞争力的关键因素之一，公
       司始终重视产品研发，为了顺应下游行业技术发展方向开发出符合市场需求的
       新产品，公司在报告期内不断加大投入。
          （3）研发项目情况
          报告期内，公司研发费用累计 24,370.25 万元，占同期营业收入的比例为
                                                                                 单位：万元
序                2022 年
      项目名称                    2021 年度     2020 年度      2019 年度     合计         预算              进度
号                 1-6 月
    高效 HJT 太阳
    能 电 池 用
    系统关键技术
    开发
    基于原子层沉
    积（ALD）技
    镀膜装备的研
    发及产业化
    ALD 钝化下的
    “超级黑硅电
    池”技术及其
    量产装备开发
    柔性电子尖端
    设备开发
    TOPCon 整 线
    技术的开发
    应用于新能源
    电 池 的 ALD
    镀膜设备的研
    发及产业化
    尖端半导体制
    发
        江苏微导纳米科技股份有限公司                                                              招股意向书
序                  2022 年
       项目名称                   2021 年度     2020 年度       2019 年度      合计          预算          进度
号                   1-6 月
      半导体制造
      ALD 设备平台
      大尺寸硅片
      D 设备
      新一代化合物
      半    导   体
      MiniLED 显示
      技术关键工艺
      技术研发及产
      业化
      先进化合物半
      导体及微机电
      关键工艺技术
      研发及产业化
      尖端存储器件
      原子层沉积
     （ ALD ） 设 备
      及工艺开发
      基 于 300mm
      晶圆半导体制
      造高产能自动
      化真空传输技
      术的研究与产
      业化
      技术结点高介
      栅工艺技术和
      装备的国产化
      高效太阳能晶
      硅电池接触钝
      化技术的研究
      与产业化
      叠层电池技术
      研发
      高阻隔膜产业
      化技术研发
       合计          6,183.74    9,704.00    5,373.47      3,109.05   18,186.52   36,531.40
            报告期内，公司研发项目均围绕主营业务展开，该等项目符合公司战略发
        展规划，契合细分市场当期以及未来的需求。公司借助研发项目推进产品与技
        术的升级换代，促使核心竞争力持续提升，产品结构得以丰富，现有产品性能
        不断提高，为公司带来了良好的经济效益。
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                          招股意向书
     （1）财务费用构成和变动分析
     报告期内，公司财务费用主要项目情况如下：
                                                                        单位：万元
      项目         2022 年 1-6 月      2021 年度             2020 年度         2019 年度
利息支出                    222.74               348.05        273.80          362.82
减：利息收入                  140.07               195.45         89.38           45.91
汇兑损益                     62.88                48.70        -16.20           -3.87
其他                       11.08                18.00             9.68        17.69
      合计                156.62               219.29        177.89          330.74
     报告期内，公司财务费用分别为 330.74 万元、177.89 万元、219.29 万元、
业务拓展，2019 年、2020 年产生汇兑净收益分别为 3.87 万元、16.20 万元，
     （2）财务费用率与可比上市公司对比情况
     项目       2022 年 1-6 月        2021 年度             2020 年度          2019 年度
  捷佳伟创               -4.19%             -0.13%             1.29%           -0.60%
  北方华创               -0.70%             -0.48%            -0.71%            2.44%
  中微公司               -5.18%             -2.28%            -0.33%           -0.06%
  拓荆科技               -1.88%             -2.55%            -2.38%           -1.32%
  平均值               -2.99%             -1.36%             -0.53%           0.11%
  微导纳米               1.01%              0.51%             0.57%            1.53%
数据来源：上市公司公告
     报告期内，公司的财务费用率与同行业可比公司不存在明显差异。
（六）其他损益项目分析
     报告期内，公司信用减值损失情况如下：
                                                                        单位：万元
       项目          2022 年 1-6 月       2021 年度           2020 年度        2019 年度
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                    招股意向书
       项目     2022 年 1-6 月          2021 年度         2020 年度       2019 年度
应收票据坏账损失              54.76                -56.57             -             -
应收账款坏账损失            -644.54            -1,255.87       -227.82       -356.11
其他应收款坏账损失            -43.13                -23.18       -34.06        -22.39
       合计           -632.92            -1,335.61       -261.88       -378.50
注：损失以“-”号填列
  公司自 2019 年 1 月起执行《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计
量》，2019 年度起计提的应收款项减值损失通过“信用减值损失”科目核算。
报告期内，公司信用减值损失金额分别为-378.50 万元、-261.88 万元、-1,335.61
万元、632.92 万元，主要为应收账款坏账损失，具体计提情况详见本节“十
一、资产状况分析”之“（二）流动资产构成及变化”之“4、应收账款及合同
资产”。
  报告期内，公司资产减值损失情况如下：
                                                                  单位：万元
       项目     2022 年 1-6 月          2021 年度         2020 年度       2019 年度
坏账损失                         -                  -             -             -
存货跌价损失及合同履
                   -1,007.07           -1,245.25      -1,300.02      -149.33
约成本减值损失
合同资产减值损失            -198.02                -49.43      -169.34              -
       合计          -1,205.09           -1,294.69      -1,469.35      -149.33
注：损失以“-”号填列
  报告期内，公司资产减值损失主要为存货跌价损失。2020 年以及 2021
年，存货跌价损失有所增加主要是由于产品技术更新和市场需求变化，公司针
对部分前期投产的设备计提了跌价准备，具体计提情况详见本节“十一、资产
状况分析”之“（二）流动资产构成及变化”之“7、存货”。
  报告期内，公司的投资收益主要系理财产品收益，具体如下：
                                                                  单位：万元
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                                 招股意向书
       项目          2022 年 1-6 月           2021 年度            2020 年度           2019 年度
持有理财产品或大额存单
期间获得的收益
处置交易性金融资产取得
的投资收益
其他                           -27.41                    -                  -              -
       合计                    719.36             1,074.49              24.87          36.68
     报告期内，公司其他收益具体如下：
                                                                               单位：万元
     项目       2022 年 1-6 月        2021 年度                  2020 年度            2019 年度
增值税退税                161.99                 911.51            1,677.04              464.33
个税手续费返还               12.60                     5.48              2.63                3.61
政府补助                 156.03               1,138.81              638.45              135.18
     合计              330.61               2,055.80            2,318.12              603.12
     报告期内，公司其他收益分别为 603.12 万元、2,318.12 万元、2,055.80 万
元、330.61 万元。其中，增值税退税和政府补助系其他收益的主要组成部分。
     报告期内，公司计入其他收益的政府补助明细如下：
                                                                               单位：万元
                  项目                                       金额            与资产/收益相关
 积（ALD）技术的尖端薄膜镀膜装备的研发及产业化                                     21.12           资产相关
 政府补助
 金：ALD 钝化下的“超级黑硅电池”技术及其量化装                                     3.25           资产相关
 备开发项目政府补助
                  合计                                         156.03             -
江苏微导纳米科技股份有限公司                                  招股意向书
                项目                  金额       与资产/收益相关
 科技部外专项目经费                           18.81    收益相关
 疫情防控期间企业新录用职工岗前培训补贴-第 10 批           0.60    收益相关
 无锡市一次性吸纳就业补贴                         0.10    收益相关
 江苏省省级高层次创新创业人才引进专项资金-第 1
 批
 苏财工贸（2021）46 号 2150517 产业发展        146.00    收益相关
 层沉积（ALD）技术的尖端薄膜镀膜装备的研发及产           407.03    资产相关
 业化政府补助
 金：ALD 钝化下的“超级黑硅电池”技术及其量化             6.50    资产相关
 装备开发项目政府补助
 江苏省省级高层次创新创业人才引进专项资金-第 2
 批
费
经费
（第一批）
（组织人才专项）-第六批
 资金
 招聘录用高校毕业生补贴                          4.29    收益相关
江苏微导纳米科技股份有限公司                                       招股意向书
                项目                     金额         与资产/收益相关
 专项补贴
 资金（第二批）
 批资金
                合计                     1,138.81      -
 科技局锡财工贸（2019）124 号高企培育资金                 5.00     收益相关
 科技局锡财工贸（2020）4 号科技发展计划项目经费              10.00     收益相关
（2020）8 号
 规上企业入库补贴                                 0.10     收益相关
 无锡市高技能人才公共实训服务中心
 锡金监（2020）48 号拨付 2020 年第一批企业直接融
 资奖励
 锡科规（2020）45 号第三批科技发展计划项目经费              40.00     收益相关
 锡新发改发（2020）30 号第二批上市融资专项资金             300.00     收益相关
 锡科规（2020）96 号第一批高新技术企业培育资金              15.00     收益相关
 无锡市科学技术局 2020 直 00118449 号，2020 年度无
 锡市引智项目
 就业中心支付一次性吸纳就业补贴                          3.10     收益相关
 层沉积（ALD）技术的尖端薄膜镀膜装备的研发及产               141.67     资产相关
 业化政府补助
 金：ALD 钝化下的“超级黑硅电池”技术及其量化                 0.88     资产相关
 装备开发项目政府补助
 无锡高新区（新吴区）“飞凤人才基金”（组织人才
 专项）第三批资金
                合计                      638.45       -
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                       招股意向书
                 项目                                 金额            与资产/收益相关
 资金
 ALD 钝化下的“超级黑硅电池”技术及其量化装备                             35.00        收益相关
 开发项目政府补助
 创业人才引进计划专项资金
 金（人才培育专项）
 稳岗补贴                                                  3.78        收益相关
 金
 薪酬补贴                                                  1.00        收益相关
                 合计                                  135.18           -
     （1）营业外收入
     报告期内，公司营业外收入明细情况如下：
                                                                     单位：万元
     项目      2022 年 1-6 月       2021 年度            2020 年度          2019 年度
非流动资产毁损
                            -                  -          0.02                -
报废利得
赔偿款收入               252.61                 26.51         43.31            19.90
其他                    0.05
     合计             252.66                 26.51         43.34            19.90
     报告期内，公司的营业外收入分别为 19.90 万元、43.34 万元、26.51 万元、
     （2）营业外支出
     报告期内，公司营业外支出明细情况如下：
                                                                     单位：万元
     项目     2022 年 1-6 月        2021 年度            2020 年度          2019 年度
捐赠支出                10.00              10.00                  -               -
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                      招股意向书
赔偿款                     -                    -                 -         0.30
其他                   0.20                 6.67                 -             -
     合计             10.20             16.67                    -         0.30
     报告期内，公司营业外支出分别为 0.30 万元、0.00 万元、16.67 万元、
第三方房产使用过程中产生的财产损害赔偿。2021 年、2022 年 1-6 月，公司营
业外支出分别为 16.67 万元、10.20 万元，主要系公司向上海交通大学的捐赠支
出。
     报告期内，公司所得税费用的构成情况如下：
                                                                   单位：万元
     项目      2022 年 1-6 月       2021 年度              2020 年度       2019 年度
当期所得税费用                     -                    -       604.48        142.53
递延所得税费用           -1,629.18          -552.78             -250.03       531.82
     合计           -1,629.18          -552.78             354.45        674.36
     报告期内，公司所得税费用分别为 674.36 万元、354.45 万元、-552.78 万
元、-1,629.18 万元。2019 年，公司所得税费用为 674.36 万元，主要系公司于
得税费用为 142.53 万元，递延所得税费用为 531.82 万元。2020 年，公司所得税
费用为 354.45 万元，同比减少 47.44%，主要系公司研发费用较上年度同比增长
税费用分别为-552.78 万元、-1,629.18 万元，全部为递延所得税，主要系公司持
续加大研发投入，研发费用加计扣除增长所致。
果的影响
     报告期内，公司扣除非经常性损益后的净利润分别为 5,289.30 万元、
细及对经营成果的影响，详见本节之“七、经注册会计师核验的非经常性损益
   江苏微导纳米科技股份有限公司                                                                     招股意向书
   情况”。
   （七）报告期纳税情况
        报告期内，公司主要税种缴纳情况如下：
                                                                                     单位：万元
        项目           2022 年 1-6 月           2021 年度             2020 年度             2019 年度
   期初未交                    -2,921.20            -2,570.47           -2,084.85           -1,763.44
   本期应交                       -538.29             934.34                1,726.49          277.50
   本期已交                       354.54            1,285.07                2,212.12          598.91
   期末未交                    -3,814.02            -2,921.20           -2,570.47           -2,084.85
                                                                                     单位：万元
        项目           2022 年 1-6 月           2021 年度             2020 年度             2019 年度
   期初未交                       -274.08             124.44                 142.53                 -
   本期应交                             -                   -                604.48           142.53
   本期已交                       -274.08             398.52                 622.58                 -
   期末未交                             -            -274.08                 124.44           142.53
   十一、资产状况分析
   （一）资产总体变动及构成分析
        报告期各期末，公司资产结构如下：
                                                                                     单位：万元
 项目
          金额         占比          金额           占比             金额            占比        金额             占比
流动资产    161,571.40   93.33% 127,632.35        94.06%    104,942.44         94.98%   57,546.87       95.75%
非流动资产    11,541.41    6.67%      8,058.98      5.94%         5,543.67       5.02%    2,556.97       4.25%
资产总计    173,112.81 100.00% 135,691.33        100.00%    110,486.11 100.00%          60,103.83   100.00%
   江苏微导纳米科技股份有限公司                                                              招股意向书
        报告期内公司总资产逐年增加，主要原因为：①2019-2021 年度，公司每年
   完成一轮融资，增资金额分别为 15,600.00 万元、35,023.42 万元和 19,000.00 万
   元；②公司业务规模快速增长，应收货款和存货规模持续增加。
        公司目前生产经营用地系经营租入，暂无自建厂房，因此固定资产占比较
   低。公司流动资产占比较高，与公司实际情况匹配。
   （二）流动资产构成及变化
                                                                               单位：万元
 项目
             金额         占比         金额            占比         金额        占比        金额         占比
货币资金        26,250.74   16.25%   12,005.67        9.41%   49,349.38   47.03%   14,720.59   25.58%
交易性金融资
  产
应收票据         4,863.50   3.01%     7,159.16        5.61%    8,513.91    8.11%    3,567.68   6.20%
应收账款         8,252.05    5.11%    8,050.98        6.31%    3,659.19   3.49%     6,809.03   11.83%
应收款项融资       6,188.72   3.83%     1,620.26        1.27%    2,618.89   2.50%     2,544.85   4.42%
预付款项         4,416.80   2.73%      959.17         0.75%     578.04    0.55%      346.59    0.60%
其他应收款        1,380.32   0.85%      554.56         0.43%      64.77    0.06%       85.63    0.15%
 存货         57,320.63   35.48%   40,296.81       31.57%   34,315.42   32.70%   27,355.57   47.54%
合同资产         7,918.96   4.90%     4,156.64        3.26%    3,217.40   3.07%            -          -
其他流动资产      26,954.48   16.68%   28,091.21       22.01%    2,625.44   2.50%     2,116.92   3.68%
 合计      161,571.40 100.00%      127,632.35     100.00% 104,942.44 100.00%     57,546.87 100.00%
        公司流动资产主要为货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收款项融
   资、应收账款、合同资产和存货等，具体分析如下：
        报告期各期末，货币资金的构成如下：
                                                                               单位：万元
       项目        2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
 江苏微导纳米科技股份有限公司                                                    招股意向书
   项目      2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
 库存现金                 0.16              0.11            0.12             1.07
 银行存款            24,450.13        10,953.97        46,553.58        13,444.43
 其他货币资金           1,800.45         1,051.59         2,795.69         1,275.08
   合计            26,250.74        12,005.67        49,349.38        14,720.59
    报告期各期末，公司货币资金余额分别为 14,720.59 万元、49,349.38 万
 元 、12,005.67 万元、 26,250.74 万元，占流 动资产的比例分别 为 25.58%、
 司的其他货币资金主要系银行承兑汇票保证金以及保函保证金。2022 年 6 月
 末，公司银行存款有所增加，主要系理财产品赎回，并借入银行贷款所致。
    报告期末，公司交易性金融资产的情况如下：
                                                                   单位：万元
    项目      2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
 指定为以公允价
 值计量且其变动
 计入当期损益的
 金融资产
    合计             18,025.23       24,737.89                   -            -
    报告期各期末，公司交易性金融资产系公司为提升资金使用效率而购买的
 保本浮动收益型结构性存款。
    报告期各期末，公司应收票据及应收账款融资总额情况如下：
                                                                   单位：万元
    项目        2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
应收票据                  4,863.50          7,159.16       8,513.91         3,567.68
 江苏微导纳米科技股份有限公司                                                    招股意向书
      项目      2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
其中：银行承兑汇票             4,829.19          6,084.40       8,513.91        3,567.68
   商业承兑汇票                34.30          1,074.76               -                -
应收款项融资                6,188.72          1,620.26       2,618.89        2,544.85
其中：银行承兑汇票             6,188.72          1,620.26      2,618.89         2,544.85
      合计              11,052.21         8,779.42      11,132.80         6,112.53
      报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资包括银行承兑汇票和商业承
 兑汇票，占流动资产的比例分别为 10.62%、10.61%、6.88%、6.84%。
 期票据，公司将其记入应收款项融资核算。2020 年末，公司应收票据大幅增
 加，主要是因为 2020 年营业收入同比增长了 44.82%，客户使用票据支付的金
 额大幅增加所致。
      报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资质押金额分别为 2,146.15 万
 元、4,247.26 万元、4,054.12 万元、717.47 万元。
      报告期各期末，公司应收账款及合同资产总额情况如下：
                                                                   单位：万元
      项目     2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日2020 年 12 月 31 日2019 年 12 月 31 日
      应收账款         10,526.92         9,681.31       4,345.43         7,230.92
 账面
    合同资产            8,335.75         4,375.41       3,386.73                -
 余额
       合计          18,862.67        14,056.72       7,732.16         7,230.92
      应收账款          2,274.87         1,630.33         686.24          421.89
 坏账
    合同资产              416.79           218.77         169.34                -
 准备
       合计           2,691.66         1,849.10         855.58          421.89
      应收账款          8,252.05         8,050.98       3,659.19         6,809.03
 账面
 价值
      合同资产          7,918.96         4,156.64       3,217.40                -
   江苏微导纳米科技股份有限公司                                                                         招股意向书
        项目          2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日2020 年 12 月 31 日2019 年 12 月 31 日
          合计              16,171.01            12,207.62              6,876.58              6,809.03
    坏账计提比例                   14.27%              13.15%                11.07%                    5.83%
        （1）应收账款及合同资产变动情况
                                                                                         单位：万元
        项目
                     /2022 年 1-6 月         日/2021 年度          日/2020 年度                日/2019 年度
   应收账款及合同
   资产账面余额
   增长率                       34.19%               81.80%                 6.93%                       -
   营业收入                    15,561.31           42,791.71              31,255.41            21,581.56
   增长率                                -           36.91%                44.82%                       -
   应收账款及合
   同资产占当期                             -           32.85%                24.74%               33.51%
   营业收入比例
        公司 2021 年末应收账款及合同资产余额有所增长，主要系销售收入增长所
   致。公司 2022 年 6 月末应收账款及合同资产余额较上年末有所增长，主要为
        （2）应收账款及合同资产账龄结构
        公司主要采用“预收款——发货款——验收款——质保金”的销售结算模
   式，一般在销售合同签订后、发货前、验收后分别收取一定比例的货款。公司
   每个客户/订单的信用期并不完全一致，公司会根据订单规模、对应客户的过往
   信用情况、资质等，与客户商定各具体订单的账期。报告期各期末，公司应收
   账款及合同资产的账龄结构情况如下：
                                                                                         单位：万元
  项目
         账面余额           占比       账面余额           占比         账面余额          占比           账面余额         占比
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                                   招股意向书
项目
        账面余额         占比       账面余额           占比       账面余额         占比       账面余额          占比
合计      18,862.67   100.00%   14,056.72    100.00%     7,732.16   100.00%   7,230.92    100.00%
     公司 2020 年末 1 年以上账龄的应收账款及合同资产金额和占比增加，主要
系公司 2019 年设备验收数量大幅增加。随着该部分客户期后陆续回款，截至
年 6 月末，公司账龄为 1-2 年应收账款主要为应收徐州中辉光伏科技有限公司
货款，客户根据自身资金安排回款，公司已充分考虑回款情况并单项计提坏账
准备。
     （3）应收账款及合同资产坏账准备计提政策及其谨慎性
     公司根据自身的信用期限政策，结合以前年度应收账款回款情况、对未来
经济状况的预测以及同行业公司的坏账计提比例，确定了公司的预期信用损失
率，并计算信用损失准备。公司管理层认为，目前所制定的计提比例符合谨慎
性原则。
     公司及可比公司的应收款项账龄组合坏账计提政策如下：
     账龄         微导纳米           捷佳伟创                 北方华创          中微公司          拓荆科技
     公司坏账计提政策符合公司应收款项实际情况，与可比公司的应收款项坏
账计提政策比较处于合理水平。
     （4）应收账款及合同资产坏账准备计提情况
     报告期各期末，公司应收账款及合同资产坏账准备情况如下：
                                                                                单位：万元
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                            招股意向书
  项目      2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
单项计提坏
账准备
按组合计提
坏账准备
  合计              2,274.87          1,849.10                855.58          421.89
                                                                          单位：万元
 单位名称
              账面余额           坏账准备            计提比例                    计提理由
徐州中辉光伏科                                                     因下游市场需求变化，客
技有限公司                                                       户计划对产线升级改造暂
江苏华恒新能源                                                     时停产，根据其资金周转
有限公司                                                        情况计划延期还款
     合计        2,723.17       1,730.47            63.55%              -
  徐州中辉光伏科技有限公司、江苏华恒新能源有限公司因 2021 年 10、11
月当地政府限电、小尺寸产线改造而暂时停产，导致资金紧张，因此与公司协
商延期还款并签署了《还款协议》。公司根据《还款协议》约定的还款进度及
谨慎性原则对徐州中辉光伏科技有限公司、江苏华恒新能源有限公司的应收账
款单项计提坏账准备。截至本招股意向书出具日，徐州中辉光伏科技有限公
司、江苏华恒新能源有限公司均按照《还款协议》约定的付款时间支付款项，
目前已恢复生产。
  公司客户江苏龙恒新能源有限公司系徐州中辉光伏科技有限公司、江苏华
恒新能源有限公司同一控制下关联企业，其报告期内的经营情况及回款情况良
好，因此公司未对其单项计提应收账款坏账准备，统一按信用风险特征组合计
提。
  报告期各期末，公司按信用风险特征组合计提坏账准备情况如下：
                                                                          单位：万元
     账龄         账面余额             坏账准备                  计提比例          各账龄余额占比
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                        招股意向书
    合计        16,139.50             961.19                  -          100.00%
                                                                    各账龄余额占
    账龄       账面余额              坏账准备               计提比例
                                                                      比
    合计        10,633.55             708.52                -           100.00%
                                                                    各账龄余额占
    账龄       账面余额              坏账准备               计提比例
                                                                      比
    合计         7,732.16             855.58                -           100.00%
                                                                    各账龄余额占
    账龄       账面余额              坏账准备               计提比例
                                                                      比
    合计         7,230.92             421.89                -           100.00%
   报告期内，公司实际核销的应收账款情况如下：
                                                                     单位：万元
        项目   2022 年 1-6 月       2021 年度           2020 年度            2019 年度
实际核销的应收账款
                           -             311.78                 -                  -
金额
行完毕，公司核销了该笔款项对应的应收账款坏账准备。
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                招股意向书
    （5）应收账款主要客户分析
    报告期各期末，公司应收账款前五名客户情况如下：
                                                              单位：万元
所属期末        序号          公司名称             期末余额        占比         账龄
                 江苏龙恒新能源有限公司              4,314.00   40.98%   1 年以内
                 徐州中辉光伏科技有限公司             2,481.74   23.58%    1-2 年
                 江苏华恒新能源有限公司               241.43     2.29%    2-3 年
                         小计               7,037.17   66.85%
                 阳光中科（福建）能源股份有限                               1 年以内、
                 公司                                             1-2 年
 月 30 日
                 江苏顺风新能源科技有限公司             398.13     3.78%
                         小计                410.88     3.90%
                        合计               10,043.56   95.41%
                 徐州中辉光伏科技有限公司             3,081.74   31.83% 1-2 年、2-3
                                                                年
                 江苏华恒新能源有限公司               341.43     3.53%
                                                                年
                         小计               3,423.17   35.36%      -
 月 31 日          阳光中科（福建）能源股份有限                               1 年以内、
                 公司                                             1-2 年
                                                                年
                        合计                8,419.88   86.97%
                 徐州中辉光伏科技有限公司              511.74    11.78%
 月 31 日
                         小计               1,008.17   23.20%      -
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                          招股意向书
所属期末        序号        公司名称                     期末余额            占比         账龄
                 无锡日托光伏科技有限公司                       298.09      6.86%
                 徐州谷阳新能源科技有限公司                      222.41      5.12%
                        小计                          520.50     11.98%      -
                 江苏顺风新能源科技有限公司                      396.74      9.13%
                        小计                          398.54      9.17%      -
                 苏州阿特斯阳光电力科技有限公                                         1 年以内、
                 司                                                        1-2 年
                     合计                         2,917.51      67.14%       -
                 无锡日托光伏科技有限公司                       721.46      9.98%   1 年以内
                        小计                      1,369.34       18.94%      -
 月 31 日                                                                 1 年以内、
                 江苏顺风光电科技有限公司                       433.11      5.99%
                        小计                          799.44     11.06%      -
                 国家电投集团西安太阳能电力有
                 限公司
                     合计                         5,344.45      73.91%       -
    报告期内，因公司下游客户主要为光伏电池片企业，下游产业集中度较
高，导致公司应收账款前五名客户所占比例较高。
    （6）第三方回款情况
    报告期内，公司销售回款的支付方存在与签订经济合同的往来客户不一致
的情况，即存在第三方回款的情况，具体比例及金额如下表：
                                                                        单位：万元
            项目       2022 年 1-6 月         2021 年度        2020 年度        2019 年度
第三方回款金额                   1,805.00           196.90          1,010.00             -
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                    招股意向书
       项目        2022 年 1-6 月         2021 年度       2020 年度       2019 年度
其中：合同约定第三方代付                 -                  -             -             -
   客户关联方代付            1,805.00           196.90       1,010.00              -
   其他原因                      -                  -             -             -
本期回款总金额              31,259.90         38,131.75     30,378.28     19,019.04
第三方回款占比                 5.77%             0.52%         3.32%               -
营业收入                 15,561.31         42,791.71     31,255.41     21,581.56
第三方回款占营业收入的比
例
  报告期内，发行人在 2020 年、2021 年、2022 年 1-6 月存在第三方回款的
情形。
联方江苏龙恒新能源有限公司代为支付合同货款 600.00 万元；山东腾辉电力技
术有限公司受其母公司苏州腾晖光伏技术有限公司委托代为支付货款 410.00 万
元。合计金额为 1,010.00 万元，占当期收到的回款比例为 3.32%，占当期营业
收入的比例为 3.23%。
司山东腾辉电力技术有限公司代为支付合同货款 196.90 万元，占当期收到的回
款比例为 0.52%，占当期营业收入的比例为 0.46%。
其母公司上饶捷泰新能源科技有限公司代为支付合同货款 1,805.00 万元，占当
期收到的回款比例为 5.77%，占当期营业收入的比例为 11.60%。
  报告期内，发行人第三方回款占比较小，发生的原因主要为客户因周转原
因通过其关联方或全资子公司代为支付，具有合理性。
  为了保障资金的及时回收和控制风险，公司已建立起针对客户第三方回款
的内控制度，通过相应的内控制度和程序确认第三方付款的有效性。公司的第
三方回款均对应真实销售业务产生的预收账款、应收账款，可以与相关销售收
入勾稽，具有可验证性。公司销售收入和收款方面的内部控制得以有效执行。
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                                         招股意向书
        报告期各期末，公司的预付账款情况如下：
                                                                                       单位：万元
  项目
            金额          比例        金额           比例             金额        比例          金额        比例
  合计       4,416.80 100.00%        959.17 100.00%             578.04 100.00%        346.59 100.00%
        报告期各期末，公司预付账款分别为 346.59 万元、578.04 万元、959.17 万
元、4,416.80 万元，占流动资产的比例分别为 0.60%、0.55%、0.75%、2.73%，
公司的预付账款主要系原材料采购款项。2022 年 6 月末，公司预付账款较上年
末大幅增长，主要系在手订单增加，公司相应增加了原材料采购。
        报告期各期末，公司其他应收款账面金额分别为 85.63 万元、64.77 万元、
他应收款余额的具体情况如下：
                                                                                       单位：万元
  项目       2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
应收利息                   804.50                491.36                         -                     -
押金、保
证金
代付款                          -                        -                     -                  2.35
备用金                      1.20                         -                  0.60                  1.41
其他                           -                  0.18                     0.02                  1.28
  合计                  1,517.76               648.87                    135.91                122.70
        报告期各期末，公司存货的具体情况如下：
                                                                                       单位：万元
  江苏微导纳米科技股份有限公司                                                          招股意向书
 项目
       账面价值         占比       账面价值        占比       账面价值        占比       账面价值        占比
原材料      5,809.08   10.13%   4,274.11    10.61%    657.63      1.92%    698.63      2.55%
在产品     16,775.70   29.27%   6,812.64    16.91%   4,595.54    13.39%   6,888.63    25.18%
发出商品    32,931.02   57.45% 28,674.13     71.16% 28,805.98     83.94% 19,565.09     71.52%
委托加
工物资
 合计     57,320.63 100.00% 40,296.81     100.00% 34,315.42    100.00% 27,355.57    100.00%
       报告期各期末，公司存货账面价值分别为 27,355.57 万元、34,315.42 万
  元 、40,296.81 万元、 57,320.63 万元，占流 动资产的比例分别 为 47.54%、
       （1）各项存货变动原因
       ①原材料
  年 6 月末，公司原材料有所增长，主要系为在手订单增长，公司储备安全库存
  导致期末的原材料金额上升。
       ②在产品
       公司在产品主要为厂内安装和调试的设备产品。2021 年末、2022 年 6 月
  末，公司在产品有所增加，主要系半导体业务规模增长所致
       ③发出商品
       公司发出商品主要为已发货尚未通过验收的专用设备。公司主要根据业务
  需求安排生产，设备发货出库直至安装调试验收完毕之前作为发出商品核算。
  公司产品为工艺设备，受客户产线布局、设备试运行情况不同等因素影响，整
  体验收时间较长。因此，随着业务规模扩大，报告期各期末发出商品金额持续
  增加。
       （2）存货跌价准备
       报告期各期末，公司对存货进行减值测试，按照存货成本与可变现净值孰
  低原则，计提存货跌价准备。
       报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：
江苏微导纳米科技股份有限公司                                              招股意向书
                                                            单位：万元
  项目       账面余额               跌价准备            账面价值         账面价值占比
  原材料         5,809.08                    -     5,809.08      10.13%
  在产品        17,137.83              362.13     16,775.70      29.27%
 发出商品        34,592.40             1,661.38    32,931.02      57.45%
委托加工物资        1,804.83                    -     1,804.83       3.15%
  合计         59,344.14             2,023.51    57,320.63     100.00%
  项目       账面余额               跌价准备            账面价值         账面价值占比
  原材料         4,274.11                   -      4,274.11      10.61%
  在产品         7,705.39              892.75      6,812.64      16.91%
 发出商品        29,870.75            1,196.62     28,674.13      71.16%
委托加工物资           535.93                  -       535.93        1.33%
  合计         42,386.18            2,089.37     40,296.81     100.00%
  项目       账面余额               跌价准备            账面价值         账面价值占比
  原材料            657.63                  -       657.63        1.92%
  在产品         5,407.59              812.05      4,595.54      13.39%
 发出商品        29,344.55              538.57     28,805.98      83.94%
委托加工物资           256.27                  -       256.27        0.75%
  合计         35,666.04            1,350.62     34,315.42     100.00%
  项目       账面余额               跌价准备            账面价值         账面价值占比
  原材料            698.63                  -       698.63        2.55%
  在产品         7,116.67              228.05      6,888.63      25.18%
 发出商品        19,697.06              131.97     19,565.09      71.52%
委托加工物资           203.23                  -       203.23        0.74%
  合计         27,715.59              360.01     27,355.57     100.00%
 江苏微导纳米科技股份有限公司                                                                      招股意向书
      公司存货主要为在产品和发出商品。报告期内，公司结合产品技术更新和
 市场需求变化，对预计可变现净值低于账面价值的存货计提了存货跌价准备。
      报告期各期末，公司其他流动资产的构成情况如下：
                                                                                     单位：万元
      项目         2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
 理财产品                   23,000.00             24,818.75                      -                     -
 待抵扣增值税                  3,814.02              2,921.20               2,570.47              2,084.85
 待摊费用                        78.04                 30.84                38.00                 22.04
 代扣代缴住房
 公积金和社保
 预缴企业所得
 税
      合计                26,954.48             28,091.21               2,625.44              2,116.92
      报告期各期末，公司其他流动资产主要为待抵扣增值税和理财产品。
 （三）非流动资产构成及变化
                                                                                     单位：万元
 项目
            金额        占比          金额          占比            金额         占比         金额            占比
其他权益
工具投资
固定资产       3,719.14   32.22%     3,600.85     44.68%       2,394.35    43.19%    1,022.79      40.00%
在建工程              -          -       45.52     0.56%         47.68      0.86%      59.19        2.31%
使用权资
产
无形资产        848.73    7.35%       820.78      10.18%        785.40     14.17%     792.16       30.98%
长期待摊
费用
递延所得
税资产
其他非流
动资产
 合计        11,541.41 100.00%     8,058.98 100.00%          5,543.67 100.00%      2,556.97 100.00%
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                  招股意向书
  公司非流动资产主要为固定资产、使用权资产、无形资产、长期待摊费用
和递延所得税资产，具体分析如下：
  报告期各期末，公司其他权益工具投资分别为 0.00 万元、400.00 万元、
资，投资金额 400.00 万元，持股比例为 4%，具体情况参见本招股意向书“第
五节 发行人基本情况”之“四、发行人控股子公司、参股公司及分公司的简要
情况”。
  （1）固定资产基本情况
  报告期各期末，公司固定资产的基本情况如下：
                                                                单位：万元
  项目    2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
固定资产原值：
 机器设备          3,340.19         3,284.71         2,008.24          747.51
 电子设备            909.66           609.10          400.92           272.59
 运输工具            169.24           169.24          105.64            53.42
 办公设备            193.84           166.01          136.49            67.48
  其他             134.81           134.48           93.57            45.97
  合计           4,747.73         4,363.54         2,744.87         1,186.97
累计折旧：
 机器设备            581.64           418.98          159.20            63.44
 电子设备            251.94           190.59          107.23            53.32
 运输工具             67.29            52.06           29.38            18.11
 办公设备             74.69            59.19           32.75            17.80
  其他              53.03            41.87           21.97            11.51
  合计           1,028.59           762.69          350.52           164.18
减值准备：
 机器设备                 -                  -              -                -
 江苏微导纳米科技股份有限公司                                                                   招股意向书
      项目    2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
     电子设备                  -                    -                     -                  -
     运输工具                  -                    -                     -                  -
     办公设备                  -                    -                     -                  -
      其他                   -                    -                     -                  -
      合计                   -                    -                     -                  -
 固定资产净值：
 机器设备               2,758.55          2,865.74                 1,849.04            684.07
 电子设备                657.71                418.51               293.70             219.26
 运输工具                101.95                117.18                76.26              35.30
 办公设备                119.15                106.82               103.74              49.68
 其他                   81.78                 92.60                71.60              34.47
      合计            3,719.14          3,600.85                 2,394.35           1,022.79
      公司固定资产主要是机器设备，其账面价值占固定资产的比例在报告期各
 期末均超过 50%。报告期内，公司固定资产逐年增加，主要是公司业务规模增
 长所致。
      （2）固定资产成新率
                                                                                  单位：万元
     项目        原值              累计折旧             账面价值           账面价值占比              成新率
机器设备            3,340.19         581.64             2,758.55          74.17%          82.59%
电子设备             909.66          251.94              657.71           17.68%          72.30%
运输工具             169.24           67.29              101.95               2.74%       60.24%
办公设备             193.84           74.69              119.15               3.20%       61.47%
其他               134.81           53.03               81.78               2.20%       60.66%
     合计         4,747.73        1,028.59            3,719.14         100.00%          78.34%
 存在减值迹象。
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  （3）公司固定资产折旧政策
  公司根据企业会计准则、行业生产特点选择适用的固定资产折旧政策及折
旧年限，公司报告期内执行的固定资产会计政策及会计估计未发生变更。
  报告期内，公司折旧政策与同行业上市公司比较情况如下：
                   折旧年限             预计残值率         年折旧率
 公司名称       项目
                   （年）               （%）          （%）
          房屋建筑物         20-30             5.00      3.17-4.75
           机器设备              5-10         5.00     9.50-19.00
 捷佳伟创
           运输设备               3-4         5.00    23.75-31.67
           电子设备              3-15         5.00     6.33-31.67
          房屋建筑物         30-40             3.00      2.43-3.23
           专用设备              8-12         3.00     8.08-12.13
 北方华创
           运输工具              6-12         3.00     8.08-16.17
         电子设备及其他             4-10         3.00     9.70-24.25
          房屋建筑物               20          5.00           4.75
           机器设备               3-7     0.00-5.00   13.57-33.33
         计算机及电子设
 中微公司                        3-10         5.00     9.50-31.67
            备
           办公设备                3          0.00         33.33
           运输工具                5          5.00         19.00
          房屋建筑物               20          5.00           4.75
           机器设备               3-5         5.00    19.00-31.67
 拓荆科技
           运输工具                4          5.00         23.75
           专用设备              5-10         5.00     9.50-19.00
          房屋建筑物                 -             -             -
           机器设备               10         10.00           9.00
           运输工具                5         10.00         18.00
 微导纳米
           电子设备                5         10.00         18.00
           办公设备                5         10.00         18.00
            其他                 5         10.00         18.00
数据来源：上市公司公告
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     公司固定资产折旧政策与公司实际经营情况相符，与可比上市公司相比不
存在重大差异。
     报告期各期末，公司在建工程的具体情况如下：
                                                                       单位：万元
  项目       2022 年 6 月 30 日
                                   日                   日                 日
待安装设备                    -              45.52             47.68              0.44
软件系统实
                         -                  -                  -            58.74
施
  合计                     -              45.52             47.68             59.19
     报告期各期末，公司使用权资产分别为 0.00 万元、0.00 万元、1,314.24 万
元、1,149.96 万元。公司自 2021 年 1 月 1 日开始执行《企业会计准则第 21 号—
—租赁》，使用权资产主要系公司的租赁房屋使用权。
     报告期各期末，公司无形资产基本情况如下：
                                                                       单位：万元
      项目                原值                      账面价值              账面价值与原值比
专利及非专利技术                       941.18                 556.86               59.17%
软件                             612.00                 291.87               47.69%
      合计                     1,553.18                 848.73              54.64%
      项目                原值                      账面价值              账面价值与原值比
专利及非专利技术                      941.18                  603.92               64.17%
软件                            405.37                  216.86               53.50%
      合计                     1,346.55                 820.78              60.95%
      项目                原值                      账面价值              账面价值与原值比
江苏微导纳米科技股份有限公司                                          招股意向书
专利及非专利技术                941.18           698.04           74.17%
软件                      108.74               87.36        80.34%
      合计               1,049.91          785.40           74.81%
      项目          原值                  账面价值           账面价值与原值比
专利及非专利技术                941.18           792.16           84.17%
      合计                941.18           792.16           84.17%
     报告期各期末，公司无形资产分别为 792.16 万元、785.40 万元、820.78 万
元、848.73 万元，主要为专利及非专利技术和软件。其中，专利及非专利技术
主要系股东出资投入，软件主要系公司购入的生产及管理用软件。
     报告期内，公司于资产负债表日对无形资产进行检查，当存在减值迹象时
进行减值测试。报告期内公司无形资产不存在减值迹象，未计提减值准备。
     报告期各期末，公司的长期待摊费用分别为 448.21 万元、713.53 万元、
     报告期各期末，公司的递延所得税资产分别为 223.78 万元、479.30 万元、
价准备产生的可抵扣暂时性差异形成的。
     报告期各期末，公司其他非流动资产分别为 10.85 万元、723.41 万元、
（四）资产受限情况
     报告期各期末，公司所有权或使用权受限的资产情况如下：
      江苏微导纳米科技股份有限公司                                                                            招股意向书
                                                                                                单位：万元
        项目                                                                                     受限原因
      货币资金               1,800.45           1,051.59          2,795.69        1,275.08        票据保证金
      应收票据                 717.47           4,054.12          4,247.26        2,146.15         票据质押
      其他流动资产                       -        3,800.00                 -               -   结构性存款质押
        合计               2,517.92           8,905.71          7,042.95        3,421.24             -
      十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析
      （一）负债状况分析
        报告期各期末，公司负债结构如下：
                                                                                                单位：万元
   项目
              金额           占比             金额           占比          金额           占比            金额           占比
  流动负债       86,121.54     97.21% 44,624.37            94.26% 44,906.44         97.77% 35,756.63           98.15%
  非流动负
  债
   合计        88,588.80    100.00% 47,341.40 100.00% 45,929.20 100.00% 36,429.54                        100.00%
        报告期各期末，公司的负债规模总体呈增长趋势，负债结构中主要是流动
      负债。
                                                                                                单位：万元
 项目
          金额             占比             金额             占比           金额            占比            金额             占比
短期借款     15,647.76       18.17%         6,654.06       14.91%      4,000.00        8.91%        2,990.00        8.36%
应付票据     10,240.17       11.89%         7,661.11       17.17%      6,177.11       13.76%        4,669.29       13.06%
应付账款     24,730.91       28.72%        12,023.08       26.94%     16,068.63       35.78%        4,287.56       11.99%
合同负债     29,115.83       33.81%        12,459.15       27.92%     15,584.93       34.71%               -            -
预收款项             -             -               -              -           -              -     22,437.63       62.75%
      江苏微导纳米科技股份有限公司                                                               招股意向书
 项目
         金额         占比         金额          占比            金额           占比           金额        占比
应付职工
薪酬
应交税费      364.63      0.42%     120.72       0.27%        178.98      0.40%        194.02        0.54%
其他应付
款
一年内到
期的非流      360.49      0.42%    1,559.49      3.49%              -           -           -            -
动负债
其他流动
负债
 合计     86,121.54   100.00%   44,624.37   100.00%    44,906.44      100.00%     35,756.63   100.00%
        报告期各期末，公司的流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账
      款、合同负债、预收款项等，具体分析如下：
        （1）短期借款
        截至 2022 年 6 月末，公司短期借款中银行贷款余额为 14,589.70 万元，已
      贴现未到期票据余额为 1,058.06 万元，银行贷款明细如下：
                                                                                单位：万元
       借款单位              借款合同编号              借款余额          借款利率        提款日           到期日
   中国农业银行无锡
     科技支行
   招商银行无锡分行            TK2111041038051          990.00        3.65%   2021.11.05    2022.11.04
   中国工商银行无锡          0110300012-2021 年
     新吴支行            （新吴）字 00822 号
   中国工商银行无锡          0110300012-2021 年
     新吴支行            （新吴）字 00823 号
   招商银行无锡分行            TK2202251553135          990.00        3.50%   2022.02.25    2023.02.24
   中国农业银行无锡
     科技支行
   中国工商银行无锡          0110300012-2022 年
     新吴支行            （新吴）字 00305 号
   中国建设银行无锡
   高新技术产业开发            LD-2022KFQ-161         2,000.00        3.45%   2022.04.27    2023.04.27
     区支行
   中国光大银行股份          锡光银贷 2022 第 0792
   有限公司无锡分行               号
   宁波银行无锡分行
      [注]
   江苏微导纳米科技股份有限公司                                                                 招股意向书
       借款单位               借款合同编号              借款余额        借款利率          提款日           到期日
  中国银行无锡高新
  技术开发区支行
                    合计                        14,589.70      -                -          -
   注：该借款合同原币为欧元。
   简称“无锡中联”）之间存在“转贷”的行为，公司通过“转贷”获取的资金
   主要用于资金周转。公司存在的“转贷”行为已主动整改规范，自 2019 年 12
   月末借款归还后未再出现上述情形。具体情况如下：
                                                                                  单位：万元
                                                                                             借款归还
贷款银行    转出方       转出日期          转出金额       周转方        转回日期          转回金额          转入方
                                                                                              日期
江苏银行河
         公司       2018.10.11    2,000.00   无锡中联       2018.10.11     2000.00        公司       2019.07.01
 埒支行
中国银行无
         公司       2019.03.01    3,000.00   无锡中联       2019.03.01     3,000.00       公司       2019.12.30
锡新区支行
浦发银行无             2019.03.20-
         公司                     3,000.00   无锡中联       2019.03.21     3,000.00       公司       2019.12.30
锡新区支行             2019.03.21
        （2）应付票据及应付账款
        报告期各期末，公司应付票据和应付账款 合计分别为 8,956.85 万元、
   内，公司应付票据和应付账款主要为应付供应商材料采购款。
        报告期各期末，公司应付账款前五名情况如下：
                                                                                  单位：万元
   所属期末       序号                   单位名称                      期末余额                   占比
    月 30 日    4      南通伊原流体系统科技有限公司                                  589.89            2.39%
                                 合计                                3,415.72          13.81%
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                     招股意向书
所属期末        序号                 单位名称                 期末余额            占比
                 SMC 自动化有限公司上海分公司                       635.38         5.28%
 月 31 日     3    湖南普莱思迈电子科技有限公司                         567.45         4.72%
                           合计                          2,668.73       22.20%
 月 31 日     4    扬州美和光电科技有限公司                           601.27         3.72%
                           合计                          4,818.25       29.99%
 月 31 日     4    无锡启华电子科技有限公司                           155.36         3.62%
                           合计                          1,582.40       36.91%
    （3）预收款项和合同负债
    报告期各期末，公司预收款项和合同负债的具体情况如下：
                                                                   单位：万元
   项目       2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
预收款项                       -                   -            -        22,437.63
合同负债               29,115.83          12,459.15     15,584.93                -
   合计              29,115.83          12,459.15     15,584.93        22,437.63
    公司预收款项和合同负债为预收货款。报告期各期末，公司预收款项和合
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同负债金额合计分别为 22,437.63 万元、15,584.93 万元、12,459.15 万元、
    报告期各期末，公司预收款项及合同负债前五名客户的具体情况如下：
                                                            单位：万元
所属期末        序号             单位名称                 期末余额          占比
                 通威太阳能（安徽）有限公司                      516.81    1.78%
                 通威太阳能（成都）有限公司                    3,841.95   13.20%
                 通威太阳能（金堂)有限公司                    1,360.88    4.67%
                              小计                  5,719.65   19.64%
                 隆基乐叶光伏科技（西咸新区）有限公司               3,284.60   11.28%
 月 30 日          西安隆基乐叶光伏科技有限公司                     188.33    0.65%
                              小计                  4,191.34   14.40%
                 广东爱旭科技有限公司                         411.95    1.41%
                              小计                  2,153.54    7.40%
                         合计                     16,977.10    58.31%
                 阜宁阿特斯阳光电力科技有限公司                  1,791.97   14.38%
                 阿特斯阳光电力（泰国）有限公司                    258.53    2.08%
                 盐城阿特斯阳光能源科技有限公司                    205.97    1.65%
                              小计                  2,256.47   18.11%
 月 31 日
                 常州顺风太阳能科技有限公司                    1,412.39   11.34%
                              小计                  1,417.43   11.38%
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所属期末        序号             单位名称         期末余额        占比
                         合计              7,619.74   61.16%
                 通威太阳能（成都）有限公司           3,869.73   24.83%
                            小计           6,455.97   41.42%
                 徐州中辉光伏科技有限公司            1,265.49    8.12%
                 江苏龙恒新能源有限公司              530.97     3.41%
                 江苏华恒新能源有限公司              154.69     0.99%
 月 31 日
                            小计           1,951.15   12.52%
                         合计             11,560.65   74.18%
                 通威太阳能（成都）有限公司           7,282.36   32.46%
                            小计          12,280.65   54.73%
 月 31 日     3    天合光能（常州）科技有限公司          1,939.50    8.64%
                         合计             18,544.06   82.65%
    （4）应付职工薪酬
    报告期各期末，公司应付职工薪酬金额分别为 861.08 万元、1,427.97 万
元、2,822.91 万元、2,733.35 万元，占流动负债的比例较低。
    （5）其他应付款
    报告期各期末，公司的其他应付款分别为 110.52 万元、310.98 万元、
    （6）其他流动负债
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   报告期各期末，公司的其他流动负债分别为 206.53 万元、1,157.85 万元、
未终止确认的应收票据及预收款项相关的增值税销项税额。
   报告期各期末，公司非流动负债构成如下：
                                                                        单位：万元
 项目
           金额        占比       金额         占比      金额       占比       金额       占比
预计负债       178.95     7.25%   297.91    10.96%    95.52   9.34%    107.91   16.04%
递延收益      1,116.12   45.24% 1,108.93    40.81%   822.46   80.42%   565.00   83.96%
租赁负债       831.58    33.70%   988.18    36.37%        -        -        -        -
递延所得
税负债
其他非流
动负债
 合计       2,467.26 100.00% 2,717.03 100.00% 1,022.76 100.00%       672.91 100.00%
   报告期各期末，公司非流动负债总额分别为 672.91 万元、1,022.76 万元、
   报告期各期末，公司预计负债余额分别为 107.91 万元、95.52 万元、297.91
万元、178.95 万元，主要为计提的产品质量保证金。2021 年末，公司预计负债
余额较 2020 年末有所增加，主要系 2021 年公司半导体设备实现销售，其质保
金计提比例较光伏设备较高。
   报告期各期末，公司递延收益分别为 565.00 万元、822.46 万元、1,108.93
万元、1,116.12 万元，主要为公司于各期收到的与资产相关的政府补助。
   公司自 2021 年 1 月 1 日起执行经修订的《企业会计准则第 21 号——租
赁》，对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认使用权资产和租赁负
债。2022 年 6 月末，公司租赁负债为 831.58 万元，占公司非流动负债的比例为
   报告期各期末，公司其他非流动负债分别为 0.00 万元、104.78 万元、
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（二）所有者权益情况
  报告期各期末，公司所有者权益情况如下：
                                                                       单位：万元
 项目     2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
实收资本
（股本）
资本公积           35,478.73          35,379.62          52,115.16           17,140.40
盈余公积            1,206.93           1,206.93             745.80             178.76
未分配利
润
 合计            84,524.01          88,349.94          64,556.91           23,674.30
                                                                       单位：万元
   项目        2021 年 12 月 31 日      本期增加             本期减少         2022 年 6 月 30 日
股本溢价                  33,865.62                 -           -            33,865.62
其他资本公积                 1,514.01             99.11           -             1,613.11
   合计                 35,379.62             99.11           -            35,478.73
                                                                       单位：万元
   项目        2020 年 12 月 31 日      本期增加             本期减少         2021 年 12 月 31 日
股本溢价                  50,782.81     17,969.34       34,886.53            33,865.62
其他资本公积                 1,332.35        181.66               -             1,514.01
   合计                 52,115.16     18,151.00       34,886.53            35,379.62
                                                                       单位：万元
   项目        2019 年 12 月 31 日      本期增加             本期减少         2020 年 12 月 31 日
股本溢价                  15,996.86     34,785.95               -            50,782.81
其他资本公积                 1,143.54        188.81               -             1,332.35
   合计                 17,140.40     34,974.76               -            52,115.16
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                                                                                 单位：万元
   项目        2018 年 12 月 31 日       本期增加                本期减少            2019 年 12 月 31 日
股本溢价                         -          16,294.86            298.00                15,996.86
其他资本公积                1,598.13             31.55             486.14                 1,143.54
   合计                 1,598.13          16,326.41            784.14                17,140.40
  报告期内，公司其他资本公积变动系公司对部分管理人员及技术骨干实施
股权激励，公司确认股份支付费用并计提资本公积所致。股本溢价的变动主要
为引入外部投资出资、资本公积转增股本所致。
  报告期内，公司盈余公积变化主要系提取法定盈余公积金所致。
  报告期内，公司未分配利润变动情况如下：
                                                                                 单位：万元
        项目                                 2021 年度            2020 年度             2019 年度
                           月
调整前上期期末未分配利润              10,862.40            6,712.17          1,608.82          -4,153.67
调整期初未分配利润调整合
                                    -                    -            -27.95                -
计数（调增+，调减-）
调整后期初未分配利润                10,862.40            6,712.17          1,580.87          -4,153.67
加：本期净利润转入                 -3,925.03            4,611.37          5,701.44           5,455.11
减：提取法定盈余公积                          -               461.14        570.14             178.76
股份改制                                -                    -                 -         -486.14
期末未分配利润                    6,937.37           10,862.40          6,712.17           1,608.82
  报告期内，公司未分配利润变动主要系公司净利润增加所致。
（三）偿债能力分析
  报告期内，公司主要偿债能力指标如下：
 主要财务指标
              日/2022 年 1-6 月 日/2021 年度                 31 日/2020 年度            31 日/2019 年度
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  主要财务指标
                日/2022 年 1-6 月 日/2021 年度              31 日/2020 年度    31 日/2019 年度
流动比率（倍）                     1.88               2.86           2.34            1.61
速动比率（倍）                     1.21               1.96           1.57            0.84
资产负债率                   51.17%            34.89%            41.57%          60.61%
息税折旧摊销前利
                      -4,429.86          5,792.78          7,055.83        7,184.39
润（万元）
利息保障倍数
                           -66.19             27.60          33.84           20.34
（倍）
   报告期各期末，公司流动比率分别为 1.61、2.34、2.86、1.88，速动比率分
别为 0.84、1.57、1.96、1.21，资产流动性较好。
   报 告 期 各 期 末 ， 公 司 资 产 负 债 率 分 别 为 60.61% 、 41.57% 、 34.89% 、
年各期均引入外部投资，同时各期盈利使得公司留存收益有所增加。2022 年 6
月末，公司资产负债率有所上升，主要系在手订单增加，对应合同预收款项有
所增加，同时公司相应增加了原材料采购，应付账款、合同负债等经营性负债
有所增加所致。
   报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为 7,184.39 万元、7,055.83 万
元 、 5,792.78 万 元 、 -4,429.86 万 元 ， 利 息 保 障 倍 数 分 别 为 20.34 、 33.84 、
   报告期内，公司与可比上市公司的流动比率情况如下：
 项目      2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
捷佳伟创                1.70                1.78                1.40               1.52
北方华创                1.95                1.98                1.39               1.77
中微公司                4.62                5.34                3.41               4.29
拓荆科技                2.78                2.14                4.09               4.26
 平均值                2.76                2.81                2.57               2.96
微导纳米                1.88                2.86                2.34               1.61
   报告期内，公司与可比上市公司的速动比率情况如下：
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                 招股意向书
 项目    2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
捷佳伟创              0.92              1.17            0.78             0.70
北方华创              1.13              1.27            0.77             1.01
中微公司              3.81              4.65            2.54             3.08
拓荆科技              1.94              1.20            2.79             2.52
平均值               1.95              2.07            1.72             1.83
微导纳米              1.21              1.96            1.57             0.84
  报告期内，公司与可比上市公司的资产负债率情况如下：
 项目    2022 年 6 月 30 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
捷佳伟创            53.94%           51.47%          67.31%           61.66%
北方华创            48.66%           44.62%          59.40%           55.59%
中微公司            19.43%           16.69%          24.68%           21.43%
拓荆科技            38.78%           52.60%          38.12%           24.19%
平均值            40.20%           41.35%           47.38%           40.72%
微导纳米           51.17%           34.89%           41.57%           60.61%
司基本保持一致。2019 年，公司资产负债率高于可比公司平均值，这主要是由
于可比上市公司融资渠道较为通畅，资本金投入和留存收益较高，因此相关负
债科目占比较低，从而导致流动比率和速动比率较高而资产负债率较低；而相
对可比公司，公司发展阶段相对更早，尤其是报告期初，资本金投入较低，主
要靠预收款项来维持营运资金，因而资产负债率较高，随着报告期内的多轮增
资，且留存收益逐步增加，公司的资产负债率逐步下降。2022 年 6 月末，公司
各偿债能力指标有所下降，主要系在手订单增加，对应合同预收款项有所增
加，同时公司相应增加了原材料采购，应付账款、合同负债等经营性负债有所
增加所致。
（四）营运能力分析
  报告期内，公司各期主要营运能力指标如下：
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                           招股意向书
  主要财务指标          2022 年 1-6 月      2021 年度                2020 年度       2019 年度
应收账款周转率（次）                0.95               3.93                4.18          5.05
存货周转率（次）                  0.20               0.59                0.47          0.39
  （1）应收账款周转能力分析
  报告期内，公司应收账款周转率分别为 5.05、4.18、3.93、0.95，应收账款
周转率有所下降，主要是由于公司的设备从 2018 年才开始陆续得到验收，业务
规模逐渐扩大，客户数量增多，因非均匀、非连续性的采购节奏特征，各家客
户的回款节奏存在差异所致。公司客户主要是光伏行业内知名企业或上市公司
或其子公司，普遍还款能力较强，信用较好，应收账款回款风险较小，公司应
收账款周转率的变化符合公司自身发展阶段的特征。
  （2）存货周转能力分析
  公司产品从发出至验收周期较长，导致各期末存货金额较大，存货周转率
总体偏低。2019-2021 年，公司业务规模迅速扩大，产销量提升，存货周转率逐
年提高。
可比公司   应收账款 存货周 应收账款 存货周 应收账款 存货周 应收账款 存货周
        周转率  转率 周转率  转率   周转率  转率  周转率 转率
捷佳伟创      1.50    0.46     3.29       0.97          3.71      0.82      5.05   0.62
北方华创      1.96    0.31     5.02       0.90          4.08      0.89      3.89   0.72
中微公司      3.40    0.49     7.22       1.16          7.22      1.20      4.82   1.01
拓荆科技      4.28    0.22     7.98       0.57          4.12      0.65      2.51   0.50
 平均值      2.78    0.37     5.88       0.90          4.78      0.89      4.07   0.71
微导纳米      0.95    0.20     3.93       0.59          4.18      0.47      5.05   0.39
  报告期内，公司与同行业可比公司应收账款周转率存在差异，主要系产品
结构差异所致。中微公司、拓荆科技的产品主要应用于半导体领域，北方华创
的产品涵盖光伏、半导体等领域，捷佳伟创的产品主要应用于光伏领域。公司
产品主要为薄膜沉积设备，主要应用于光伏、半导体领域，应收账款周转率与
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北方华创、捷佳伟创相比不存在较大差异。
  报告期内，公司的存货周转率低于可比公司，主要原因如下：公司设备为
定制化产品，ALD 技术在国际上主要用于集成电路，在国内各领域的拓展应用
时间相对较短，作为一种新的应用场景，需要验证的时间也相对较长。此外，
近年光伏电池片技术结构、大尺寸趋势等变化速度较快，部分客户在设备运行
前存在调整需求，因此客户验收确认的时间相对较长。相关设备在验收前均在
存货中体现，因此存货周转率偏低。
（五）报告期实际股利分配情况
  报告期内，公司未进行过利润分配。
（六）现金流量分析
  报告期内，公司现金流量基本情况如下：
                                                            单位：万元
      项目         2022 年 1-6 月     2021 年度      2020 年度      2019 年度
经营活动产生的现金流量净额         -452.06      -7,631.22       827.59     -4,384.19
投资活动产生的现金流量净额        6,453.11     -51,169.50    -3,484.44       958.08
筹资活动产生的现金流量净额        7,498.91      23,201.22    35,760.78    13,319.72
汇率变动对现金及现金等价物的
                        -3.75          -0.12         4.25         1.30
影响
现金及现金等价物净增加额        13,496.22     -35,599.62    33,108.19      9,894.91
加：期初现金及现金等价物余额      10,954.08      46,553.70    13,445.51      3,550.59
期末现金及现金等价物余额        24,450.29      10,954.08    46,553.70    13,445.51
  （1）报告期各期经营活动产生的大额变动项目
  报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
                                                            单位：万元
       项目        2022 年 1-6 月     2021 年度      2020 年度      2019 年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金       28,261.11     37,954.94    22,969.20    17,562.38
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       项目         2022 年 1-6 月    2021 年度      2020 年度       2019 年度
收到的税费返还                 473.09       911.51      1,677.04       464.33
收到其他与经营活动有关的现金        4,745.07     31,079.58     4,622.76     12,085.86
经营活动现金流入小计           33,479.27     69,946.02    29,269.00     30,112.57
购买商品、接受劳务支付的现金       16,379.36     32,825.44    10,428.07     18,520.60
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费                 409.36      1,886.69     3,135.73       692.42
支付其他与经营活动有关的现金        9,467.93     32,877.83     9,521.01     11,373.25
经营活动现金流出小计           33,931.33     77,577.24    28,441.41     34,496.76
经营活动产生的现金流量净额          -452.06     -7,631.22      827.59      -4,384.19
  报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-4,384.19 万元、
商品、提供劳务收到的现金，经营活动现金流出主要为购买商品、接受劳务支
付的现金，与实际业务的发生相符。各年收到的其他与经营活动有关的现金主
要是收回票据保证金、政府补助款，支付的其他与经营活动有关的现金主要为
支付的票据保证金和付现费用。
  （2）报告期各期经营活动产生的现金流量净额与净利润的匹配情况
  报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润调节关系及差异情
况如下：
                                                             单位：万元
       项目         2022 年 1-6 月    2021 年度      2020 年度       2019 年度
将净利润调节为经营活动现金流
量：
净利润                   -3,925.03     4,611.37     5,701.44      5,455.11
加：资产减值准备                132.16        788.18     1,159.95       149.33
信用减值准备                  632.92      1,335.61      261.88        378.50
固定资产折旧、油气资产折耗、
生产性生物资产折旧
使用权资产摊销                 164.28        290.15             -             -
无形资产摊销                  178.68        261.25       115.50        94.12
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         项目          2022 年 1-6 月      2021 年度       2020 年度       2019 年度
长期待摊费用摊销                   432.82          617.29       513.69        537.91
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产的损失（收益以“-”                     -         1.24         -0.02              -
填列）
固定资产报废损失（收益以“-
                                   -             -             -             -
”填列）
公允价值变动损益（收益以“-
                            -25.23         -56.63              -             -
”填列）
财务费用（收益以“-”填列）             226.49          326.55       269.54        361.52
投资损失（收益以“-”填列）            -719.36       -1,074.49        -24.87       -36.68
 递延所得税资产的减少（增加以
                         -1,624.47        -561.27      -250.03        531.82
“-”填列）
 递延所得税负债的增加（减少以
                             -4.71           8.49              -             -
“-”填列）
 存货的减少（增加以“-”填
                        -16,957.96      -6,720.14     -8,587.41     -4,250.81
 列）
 经营性应收项目的减少（增加以
                        -12,828.65      -4,737.97     -7,795.29     -3,945.75
“-”填列）
 经营性应付项目的增加（减少以
“-”填列）
其他                          99.11          181.66       188.81         31.55
经营活动产生的现金流量净额             -452.06       -7,631.22       827.59      -4,384.19
净利润与经营活动产生的现金
流量净额的差异
     报告期内，公司净利润分别为 5,455.11 万元、5,701.44 万元、4,611.37 万
元 、 -3,925.03 万 元 ， 经营活动产生的现金流量净额分别为-4,384.19 万元、
①公司产品交付、验收周期较长，需要为采购和生产提前支付现金，收款和收
入确认存在一定的时间差异；②报告期内，公司员工人数有所增长，期末已计
提尚未发放的职工薪酬有所增加，导致现金流量与净利润存在一定差异。
     报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：
                                                                   单位：万元
         项目         2022 年 1-6 月       2021 年度       2020 年度       2019 年度
收回投资收到的现金               54,700.00       76,700.00     5,000.00               -
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      项目          2022 年 1-6 月      2021 年度       2020 年度       2019 年度
取得投资收益收到的现金             481.18          615.02         24.87        36.68
处置固定资产、无形资产和其
                                -             -         0.41          3.31
他长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
                                -             -             -     6,912.19
金
投资活动现金流入小计            55,181.18      77,315.02      5,025.28      6,952.19
购建固定资产、无形资产和其
他长期资产支付的现金
投资支付的现金               46,200.00     126,200.00      5,400.00              -
支付其他与投资活动有关的现
                                -             -             -     4,912.19
金
投资活动现金流出小计            48,728.07     128,484.51      8,509.72      5,994.11
投资活动产生的现金流量净额          6,453.11      -51,169.50    -3,484.44       958.08
  报告期内，公司投资活动现金流量净额分别为 958.08 万元、-3,484.44 万
元、-51,169.50 万元、6,453.11 万元。投资活动现金流入主要是理财投资的本金
和收益收回，投资活动现金流出主要是公司理财投资相关现金支出以及购买机
器设备等固定资产支出。
  报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：
                                                                单位：万元
      项目         2022 年 1-6 月       2021 年度       2020 年度       2019 年度
吸收投资收到的现金                       -    19,000.00     35,023.42     16,541.18
取得借款所收到的现金           15,307.76       11,303.73      4,990.00      8,990.00
收到其他与筹资活动有关的现
                                -             -             -             -
金
筹资活动现金流入小计           15,307.76       30,303.73     40,013.42     25,531.18
偿还债务所支付的现金            7,413.06        6,491.00      3,980.00     11,000.00
分配股利、利润或偿付利息所
支付的现金
支付其他与筹资活动有关的现
金
筹资活动现金流出小计            7,808.84        7,102.51      4,252.64     12,211.45
筹资活动产生的现金流量净额         7,498.91       23,201.22     35,760.78     13,319.72
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  报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 13,319.72 万元、
历次增资收到的股权投资款、取得银行借款收到的现金，筹资活动现金流出主
要是偿还银行借款支付的现金。
（七）流动性变化、风险趋势及具体应对措施
  报告期内，公司经营活动现金流量净额有所波动，主要是由于随着订单增
加，公司业务规模持续扩大，在产品、发出商品以及应收账款不断增加，而公
司专用设备产品验收周期相对较长，因此占用资金较多。该趋势对公司流动性
存在一定的负面影响。
  为应对上述变化和风险，公司强化了合同管理、原材料采购、库存管理和
款项催收；充分利用股东资金投入，与银行借贷平衡使用，最大限度优化现金
流管理。
（八）持续经营能力分析
  公司营业收入和利润主要来源于专用设备的销售和改造业务，下游应用领
域主要是光伏、半导体等。未来影响公司盈利持续性和稳定性的风险因素包括
国家宏观经济形势、产业政策及行业发展趋势的变化、现有客户的长期稳定合
作与新产品的开发情况等。
  近年来，国家陆续出台了一系列鼓励和扶持太阳能光伏产业发展的政策，
为光伏产业的健康、持续发展创造了良好的政策环境。而在半导体领域，国家
高度重视半导体关键专用设备、仪器和材料的发展。
快发展非化石能源，坚持集中式和分布式并举，大力提升风电、光伏发电规
模，加快发展东中部分布式能源；建设一批多能互补的清洁能源基地，非化石
能源占能源消费总量比重提高到 20%左右”，以及“制定实施战略性科学计划
和科学工程，瞄准前沿领域。其中，在集成电路领域，关注集成电路设计工
具、重点装备和高纯靶材等关键材料研发、集成电路先进工艺和绝缘栅双极型
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晶体管（IGBT）、微机电系统（MEMS）等特色工艺突破，先进存储技术升
级，碳化硅、氮化镓等宽禁带半导体发展”。
   在晶硅太阳能电池片制造领域，薄膜沉积设备是关键工艺设备，在下一代
光伏电池中应用占比进一步提高。而在半导体领域，随着摩尔定律不断演化，
集成电路的特征尺寸及刻蚀沟槽不断微缩，越来越小的刻蚀沟槽给沟槽及其侧
壁的镀膜技术带来严苛的挑战。ALD 技术具有优异的三维共形性、大面积均匀
性和简单精确的膜厚控制特点，能够实现较高的台阶覆盖率，将在高端装备国
产化进程中扮演越来越重要的角色。
   公司以 ALD 技术为核心从事高端设备制造业务，并将进一步加大研发投
入、持续进行技术创新，提高公司产品的竞争力和知名度。公司凭借专业化的
团队、强大的研发实力、较高产品性价比、政策支持等构筑的竞争优势，为公
司持续经营能力提供了强有力的支撑。
所有者权益合计 84,524.01 万元。公司资产流动性良好，业务规模持续扩大，营
运态势向好，不存在债务违约、无法继续履行重大借款合同中的有关条款、无
法获得研发所需资金等严重影响公司持续经营能力的情况。
   报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额合计-11,639.88 万元,累计为
负，主要系公司产品交付、验收周期较长，需要为采购、人员、生产和研发提
前支付现金所致。截至 2022 年 6 月末，公司货币资金和交易性金融资产合计
月末，公司已取得在手订单 16.29 亿元，以上订单的签署、交付和验收将为公
司带来持续的营运资金。公司经营性现金流不会对持续经营能力造成不利影
响。
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  截至本招股意向书出具日，公司主要产品在光伏、半导体、柔性电子三大
应用领域均实现了产业化应用，在手订单充足。公司专用设备产品的主要应用
领域为光伏和半导体行业均为国家产业政策重点支持发展的行业，核心业务、
经营环境未发生重大不利变化。
  在光伏行业，公司已获得产业化先发优势的 TOPCon 电池领域中具有技术
优势，并根据下游厂商在 HJT 电池、钙钛矿叠层电池等其他新型高效电池的量
产节奏完善相关的技术储备和产品。2019-2021 年全国晶硅太阳能电池片产量分
别为 108.6GW、134.8GW、197.9GW，年均复合增长率为 34.99%，景气程度
高。近年来，我国陆续提出的“碳达峰、碳中和”目标、国民经济《第十四个
五年规划和 2035 年远景目标纲要》《“十四五”现代能源体系规划》在光伏行
业催生了巨大的市场需求，光伏行业预计仍将保持较高的景气程度。
  在半导体行业，公司开发的首台半导体 ALD 设备应用的“28nm 逻辑芯片
中高 k 栅介质层”是国内集成电路突破 28nm 先进制程节点最难的工艺之一。
公司目前已在先进逻辑、先进存储、化合物半导体、新型显示等细分应用领域
均取得了国内多家知名半导体公司的商业订单。根据 SEMI 统计数据，2013-
前已成为全球第一大半导体设备需求市场。《中国制造 2025》对于半导体设备
国产化提出明确要求，本土半导体及其设备制造业迎来了前所未有的发展契
机，而薄膜沉积设备作为半导体制造的核心设备，具备巨大的进口替代市场空
间。
  截至 2022 年 9 月末，公司已取得在手订单 19.75 亿元，其中专用设备在手
订单合计 18.56 亿元，覆盖光伏、半导体、柔性电子行业的多个先进应用领
域，专用设备在手订单中毛利率较高的 ALD 设备的占比为 85.66%。公司在手
订单充足，且主要为毛利率较高的 ALD 设备订单，随着以上在手订单交付并取
得客户验收，公司具备持续提升盈利能力的空间。
  公司通过本次首次公开发行并上市，一方面有利于提高公司技术研发能
力、产品开发节奏和人才引入力度，增强公司市场竞争力；另一方面有助于提
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升公司品牌知名度，增加市场影响力，发挥规模经济优势，增强公司资本实力
和抗风险能力。本次发行完成后，营业收入规模等将得到进一步提高，随着本
次募集资金投资项目的实施，公司的资产规模、资本实力和抗风险能力提高，
规模化效应和业绩增长点有望增加，公司将具备更强的竞争力和盈利能力。
  基于上述分析，公司的持续经营能力不存在重大不利变化，公司管理层认
为公司未来的竞争力和盈利能力具有充分保障。
十三、资本性支出分析
（一）报告期内的资本支出
  报告期内，公司的资本性支出主要是生产用设备的购置。除此之外，公司
无大额的资本支出。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
  截至本招股意向书签署日，公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次
募集资金投资项目的投资支出，具体情况详见本招股意向书“第九节 募集资金
运用与未来发展规划”。除此之外，公司暂无其他重大资本性支出计划。
十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项
（一）资产负债表日后事项
  截至本招股意向书签署日，公司无其他重大资产负债表日后事项。
（二）或有事项及其他重要事项
  截至本招股意向书签署日，公司不存在可能对发行人财务状况、盈利能力
及持续经营产生重大不利影响的或有事项及其他重要事项。
（三）重大担保、诉讼、其他或有事项
  截至本招股意向书签署日，公司及公司控股股东、实际控制人，公司董
事、监事、高级管理人员和核心技术人员均不存在尚未了结的或可预见的对财
务状况、盈利能力及持续经营产生重大影响的重大担保、诉讼、其他或有负债
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和重大期后事项。
十五、盈利预测
  公司未编制盈利预测报告。
十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
  自财务报告审计截止日（2022 年 6 月 30 日）至本招股意向书签署日，公司
主要经营状况正常，主要原材料采购情况、主要产品销售情况、主要客户及供
应商的构成情况、主要税收政策等方面均未发生重大不利变化。
（一）2022 年 1-9 月主要财务数据
  公司财务报表审计截止日为 2022 年 6 月 30 日，根据《关于首次公开发行
股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信
息披露指引》，天职国际对公司 2022 年 9 月 30 日的资产负债表、2022 年 1-9
月的利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审阅，
并出具了天职业字[2022]43394 号审阅报告，发表了如下意见：
  “根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照
企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映公司 2022 年 9 月 30
日的财务状况，2022 年 1 至 9 月的经营成果和现金流量。”
  公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员已对公司 2022 年 1 月 1
日至 2022 年 9 月 30 日期间未经审计的财务报表进行了认真审阅并出具专项声
明，保证该等财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性及完整性承担个别及连带责任。
  公司负责人、主管会计工作的公司负责人及会计机构负责人已对公司 2022
年 1 月 1 日至 2022 年 9 月 30 日期间未经审计的财务报表进行了认真审阅并出
具专项声明，保证该等财务报表的真实、准确、完整。
  公司 2022 年 1-9 月财务报告（未经审计，但已经天职国际审阅）主要财务
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数据如下：
  （1）资产负债表主要数据
                                                            单位：万元
       项目          2022 年 9 月 30 日     2021 年 12 月 31 日    同比变动
总资产                      214,879.47           135,691.33      58.36%
负债合计                     126,735.21            47,341.40     167.70%
股东权益合计                    88,144.26            88,349.94       -0.23%
  截至 2022 年 9 月 30 日，公司股东权益合计较上年末基本保持稳定，总资
产较上年末增长 58.36%，主要系公司业务规模增长，应收货款和存货规模有所
增长所致；公司负债合计较上年末增长 167.70%，主要系在手订单增加，对应
合同预收款项有所增加，同时公司相应增加了原材料采购，应付账款、合同负
债等经营性负债有所增加所致。
  （2）利润表主要数据
                                                            单位：万元
       项目           2022 年 1-9 月         2021 年 1-9 月      同比变动
营业收入                      38,505.25            23,084.44      66.80%
营业成本                      24,216.43            10,645.72     127.48%
销售费用                       2,857.31             2,305.66      23.93%
管理费用                       2,921.45             1,638.71      78.28%
研发费用                       9,354.58             6,349.67      47.32%
归属于母公司股东的净利润                -325.47             2,055.48     -115.83%
扣除非经常损益后归属于母
                           -1,777.33             650.36      -373.29%
公司股东的净利润
  公 司 2022 年 1-9 月 营 业 收 入 为 38,505.25 万 元 ， 较 上 年 度 同 比 增 长
TOPCon 电池的专用设备取得客户验收，并在柔性电子领域实现 ALD 设备销
售，使得专用设备销售收入有所增长。
  公司 2022 年 1-9 月归属于母公司股东的净利润为-325.47 万元，较上年度同
比下降 115.83%；2022 年 1-9 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利
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润为-1,777.33 万元，较上年度同比下降 373.29%。净利润下降的主要原因如
下：
  ①主营业务毛利率较上年度有所下降
  公司 2022 年 1-9 月主营业务毛利率为 37.02%，较上年度的 45.83%有所下
降，主要系收入结构变化导致主营业务毛利率有所下降所致。2022 年 1-9 月公
司营业收入主要为专用设备销售收入，公司毛利率较高的配套产品及服务（主
要为设备改造业务收入）占比由 2021 年的 29.71%下降至 3.62%，从而导致主
营业务毛利率较上年有所下降。
  ②期间费用较上年度同期大幅增长
元，在手订单大幅增加。在订单规模大幅增长的同时，公司在 TOPCon、XBC
等光伏新型高效电池和半导体各细分领域的产品、技术方面持续加强研发。公
司因此扩充了管理、销售、研发等人员，并提高了相关投入，导致期间费用较
上年度同期大幅增长。具体情况如下：
  A、销售及支持人员数量增长导致销售费用同比增加
元，增幅 23.93%，主要系公司根据订单增长情况新增销售及支持人员，导致职
工薪酬、差旅、业务招待等费用增加所致。
  随着公司业务规模和订单规模的增长，客户现场服务的需求随之增加，公
司对应新增了销售及支持人员。以上人员中除销售商务对接人员外，主要为负
责对客户设备装机、使用过程中反馈的问题进行及时跟进和解决，并提供现场
培训、技术支持和产品售后保障等服务的技术支持人员，一般在设备发出后即
前往客户现场为客户提供驻场服务，公司销售费用的增长与业务及订单规模增
长相匹配。
  B、管理人员数量及人均薪酬增长导致管理费用同比增加
万元，增幅 78.28%，主要系管理人员数量增长、人均薪酬增长导致管理人员职
工薪酬大幅增长，办公费、租赁费、折旧及摊销、业务招待费等相应增加。
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理人员、人事行政管理人员等管理人员数量，管理人员人均薪酬有所增加。此
外，公司新增办公软件费、办公楼租赁及装修改造等行政管理支出，办公费、
租赁费、折旧及摊销、业务招待费等相应增加。公司管理费用的增长与因员工
人数、业务规模增长导致的行政管理需求增加相匹配。
   C、研发人员数量及人均薪酬增长、研发项目数量增加导致研发费用同比
增加
万元，增幅 47.32%，主要系公司在光伏新型高效电池和半导体各细分领域的产
品、技术方面持续加强研发，研发人员数量、研发项目数量及相应发生的材料
费用增加所致。
薪酬，研发人员薪酬及差旅费用相应增加。公司研发人员平均人数由 2021 年 1-
“半导体制造 ALD 设备平台”、“尖端存储器件原子层沉积（ALD）设备及工
艺开发”等 8 个研发项目，研发材料领用相应增加。
   综上所述，公司 2022 年 1-9 月营业收入较上年同比有所增长，扣除非经常
性损益后归属于母公司股东的净利润有所下降，主要系公司收入结构变化导致
主营业务毛利率有所波动，且设备产品验收周期长，导致收入确认与因订单增
加而相应增加的管理、销售费用周期不一致，以及公司持续加大研发投入，导
致研发费用增加所致。公司业务规模和在手订单规模持续增长，业务与期间费
用的变动情况与公司深化拓展光伏新型高效电池和半导体等细分领域市场，以
及在相关产品、技术方面持续加强研发的战略方向相匹配，具有合理性。
   （3）现金流量表主要数据
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                                                          单位：万元
      项目           2022 年 1-9 月      2021 年 1-9 月       同比变动
经营活动产生的现金流量净额             6,102.64         -3,751.91           262.65%
投资活动产生的现金流量净额           10,908.49         -49,770.00           121.92%
筹资活动产生的现金流量净额             8,330.65        22,897.26            -63.62%
汇率变动对现金的影响                   12.22             -0.02       55084.51%
现金净增加额                  25,354.01         -30,624.68           182.79%
为销售回款和新增订单的合同预收款项；投资活动产生的现金流量净额为
  （4）非经常性损益明细表主要数据
                                                          单位：万元
              项目                                2022 年 1-9 月
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲
                                                                  -0.66
销部分
计入当期损益的政府补助                                                     292.09
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持
有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变
动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                              195.04
其他符合非经常性损益定义的损益项目                                                12.60
非经常性损益合计                                                       1,708.06
减：所得税影响金额                                                       256.21
扣除所得税影响后的非经常性损益净额                                              1,451.85
元，主要为政府补助、购买结构性存款产生的投资收益，非经常性损益对经营
业绩不构成重大影响。
（二）2022 年年度业绩预计情况
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   公司 2022 年营业收入预计为 59,100 至 67,800 万元，较上年度同比增长
元，较上年度同比下降 50.12%至 8.92%；2022 年扣除非经常性损益后归属于母
公司股东的净利润预计为 600 至 2,200 万元，较上年度同比下降 77.52%至
   公司 2022 年预计营业收入较上年同比有所增长，扣除非经常性损益后归属
于母公司股东的净利润有所下降，主要系公司设备产品验收周期长，导致收入
确认与因订单增加而相应增加的管理、销售费用周期不一致，以及公司持续加
大研发投入，导致研发费用增加所致。
   上述 2022 年年度预计财务数据系公司初步测算的结果，未经会计师审阅或
审计，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。
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          第九节 募集资金运用与未来发展规划
一、募集资金运用概况
（一）募集资金投资方向与使用安排
     经公司第一届董事会第十九次会议及 2021 年第四次临时股东大会决议，本
次发行并上市的募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：
                                                  单位：万元
序号             项目名称              项目总投资额         募集资金投资额
      基于原子层沉积技术的光伏及柔性电子设
      备扩产升级项目
      基于原子层沉积技术的半导体配套设备扩
      产升级项目
               合计                  116,543.56     100,000.00
     如公司本次公开发行 A 股股票实际募集资金相对于项目所需资金存在不
足，不足部分公司将通过自有资金、银行借款等途径解决。如果本次募集资金
最终超过项目所需资金，超出部分将用于偿还公司银行贷款和补充公司流动资
金。在募集资金到位前，公司将根据各募集资金投资项目的实际付款进度，通
过自有资金或银行贷款等方式支付上述项目款项。募集资金到位后用于支付相
关项目剩余款项及根据监管机构的要求履行相关程序后置换先期投入资金。
（二）募集资金投资项目实施后对公司同业竞争和独立性的影响
     本次募投项目的实施主体均为公司，不涉及与其他方合作的情形。本次募
集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。
（三）募集资金使用管理制度
定<江苏微导纳米科技股份有限公司募集资金管理制度>的议案》，公司已根据
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相关法律法规建立了募集资金管理制度，公司募集资金存放于董事会决定的专
户集中管理，做到专款专用。
（四）募集资金重点投向科技创新领域的具体安排
  公司以原子层沉积（ALD）技术为核心，主要从事先进微、纳米级薄膜沉
积设备的研发、生产和销售，本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务展
开。本次募集资金投资项目是对公司现有主要产品及核心技术的开发、升级及
创新。募投项目完成后，将进一步提升公司的研发实力和生产能力，巩固并提
高公司的市场份额。
（五）募集资金投资项目实施的必要性和可行性
  （1）有助于公司扩大产能，提升公司经济效益
  ALD 技术广泛适用于不同场景下的薄膜沉积，在光伏、半导体、柔性电子
等新型显示领域均具有很好的应用，具有广阔的市场空间。随着公司业务快速
发展，公司逐渐不能满足下游市场日益增长需求，一定程度上制约公司进一步
成长。通过募投项目的实施，将有助于公司把握下游行业发展趋势，进一步加
大投入，提高公司薄膜沉积设备的生产能力和市场占有率，增强公司的盈利能
力。
  （2）有利于公司抓住半导体发展机遇，促进半导体装备国产化
  近年来，我国大力发展半导体等行业，努力实现“卡脖子”技术的突破，
国外存在差距。公司的薄膜沉积设备是先进制程半导体等行业必要的核心生产
设备，通过募投项目能够继续扩大公司应用于半导体领域的 ALD 设备生产规
模，提升薄膜沉积设备市场占有率，促进国内薄膜沉积设备与技术的发展，从
而进一步实现半导体行业高端装备的国产化替代。
  （3）有助于公司提升技术水平，持续升级现有产品
  随着光伏行业技术升级进一步加速、电池转换效率不断提高以及制造成本
加速降低，以及半导体领域不断缩小的尺寸和不断提高的性能，公司需要不断
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的提升技术水平，加快产品的研发。通过募投项目公司可持续提高自主研发能
力，进一步加强技术储备、加快产品研发、增强综合竞争力，实现创新成果的
持续输出、转化与落地。
  （1）公司具备完善的人才梯队
  人才队伍建设是公司实现核心技术积累与产业化应用的根本保障。发展过
程中，公司依据发展战略和发展要求，不断引进薄膜沉积、机械制造等领域的
技术人才与管理人才，已形成一支具备精湛技术、创新意识及国际视野的成体
系研发团队，核心研发团队员工维持稳定。
  （2）公司具备丰富的技术储备
  公司是国内较早从事先进微、纳米级薄膜沉积设备研发和生产的企业，自
合多项核心技术开发薄膜沉积设备，并通过对核心技术的持续改进和延伸，积
极研发新产品、进入新领域，拓展可触达的市场空间。公司研发能力和技术储
备为募投项目实施奠定了基础，并将持续驱动公司未来业务增长。
  （3）公司拥有优质的客户资源
  在光伏领域，公司的客户覆盖了前十名电池片企业中的 8 家，均为行业排
名前列的优秀光伏客户；在半导体领域，已与多家国内主流半导体厂商开展业
务合作。未来，伴随着下游产品市场规模的扩张导致对薄膜沉积设备需求的增
长，将为募集资金投资项目的实施提供了良好的市场保障。
二、募集资金运用情况
（一）基于原子层沉积技术的光伏及柔性电子设备扩产升级项目
  本项目拟基于公司现有 ALD 设备产线进行升级扩产，开发适用于光伏、柔
性电子的 ALD 设备，新增年产 120 台 ALD 设备的生产能力。
  本项目总投资规模为 26,421.02 万元，投资明细如下表所示：
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                                                                              单位：万元
 序号                    项目                          投资额                    比例
                  合计                                    26,421.02              100.00%
     本项目建设期拟定为 2 年。项目进度计划内容包括项目前期准备、项目总
体规划、建筑设计与装修、生产设备采购与安装、人员招聘与培训、系统调试
与试运营等。具体进度如下表所示：
                                                    月份
序号         建设内容
         生产设备采购、安装
         （分批）
     本项目已于 2021 年 1 月 15 日取得了无锡市新吴区行政审批局的项目备
案，项目代码为 2020-320214-35-03-515446。
     本项目已于 2021 年 2 月 23 日取得了无锡市新吴区行政审批局的环境影响
报告表的批复（锡行审环许[2021]7029 号）。
     本项目利用公司现有租赁厂房新硕路 9 号新加坡工业园 9-6-1、9-6-2、9-7-
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染行业，生产过程中产生的主要污染物有少量的废水、固体废物和噪声。项目
实施过程中公司将采取相应措施对污染物进行环保处理并达到国家环保规定的
排放标准，尽量减少对环境造成的影响。
     公司具备光伏和柔性电子 ALD 设备相关技术和生产能力，项目成功实施
后，将进一步提升现有光伏及柔性电子设备产业化能力，丰富公司的产品矩
阵，巩固公司市场地位，有效增强核心竞争力与盈利能力，符合公司长远发展
目标和股东利益。
（二）基于原子层沉积技术的半导体配套设备扩产升级项目
     本项目拟基于公司现有 ALD 设备产线进行升级扩产，开发适用于半导体的
ALD 设备，新增年产 40 套 ALD 设备。
     本项目总投资规模为 63,310.80 万元，投资明细如下表所示：
                                              单位：万元
序号          项目             投资额               比例
         合计                      63,310.80        100.00%
     本项目建设期拟定为 3 年。项目进度计划内容包括项目前期准备、项目总
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                      招股意向书
体规划、建筑设计与装修、生产设备采购与安装、人员招聘与培训、技术研发
与产业化验证、系统调试与试运营等。具体进度如下表所示：
序                                           月份
       建设内容
号                   3   6   9   12    15   18   21   24   27   30   33   36
    生产设备采购、安装
    （分批）
    本项目已于 2021 年 1 月 20 日取得了无锡市新吴区行政审批局的项目备
案，项目代码为 2101-320214-89-02-163132。
    本项目已于 2021 年 3 月 1 日取得了无锡市新吴区行政审批局的环境影响报
告表的批复（锡行审环许[2021]7039 号）。
    本项目利用公司现有租赁厂房新硕路 9 号新加坡工业园 9-6、9-7-2 号进行
改造。项目建成后主要进行薄膜沉积设备的装配、生产，不属于重污染行业，
生产过程中产生的主要污染物有少量的废水、固体废物和噪声。项目实施过程
中公司将采取相应措施对污染物进行环保处理并达到国家环保规定的排放标
准，尽量减少对环境造成的影响。
    公司拥有半导体 ALD 设备的相关技术和生产能力，项目成功实施后，将进
一步提升现有半导体设备产业化能力，有利于公司抓住半导体发展的机遇，在
ALD 设备领域快速取得行业优势地位，有效增强核心竞争力与盈利能力，符合
公司长远发展目标和股东利益。
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（三）集成电路高端装备产业化应用中心项目
     公司通过建设集成电路高端装备产业化应用中心，推动基于 ALD 技术的集
成电路高端制造装备产业化应用。
     本项目总投资规模为 11,811.74 万元，投资明细如下表所示：
                                                                       单位：万元
序号            项目                           金额                     占比
            合计                                  11,811.74               100.00%
     本项目建设期拟定为 2 年。项目进度计划内容包括项目前期工作、勘察设
计、装修施工、设备采购与安装调试、人员培训、项目试运营等。具体进度如
下表所示：
                                            月份
序号     内容
      设备购置与
      安装调试
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   本项目已于 2020 年 4 月 3 日取得了无锡市新吴区行政审批局的项目备案，
项目代码为 2020-320214-73-03-515481。
   本项目已于 2020 年 5 月 6 日取得了无锡市新吴区行政审批局的环境影响报
告表的批复（锡行审环许[2020]7149 号）。
   本项目利用公司现有租赁新吴区锡梅路新加坡工业园 B74 号地块 113-4-2
号厂房，对办公及其他配套区域进行适应性装修，净化车间中 150.00 平方米参
照百级净化区标准装修改造，1,000.00 平方米参照千级净化区标准装修改造。
   本项目建成后主要用于研发集成电路高端制造装备，研发试验过程中可能
会产生一定数量的有害废气、固体废物、生产废水及噪声等，但不属于重污染
行业。项目实施过程中公司将采取严格的污染物防治和处理措施，使运行产生
的各种污染物及动力设备运行产生的噪声均可得到有效治理，主要污染物均可
达到标准排放，满足国家环保部门下达的总量控制指标要求。
   项目将以现有技术为基础，围绕国产化替代的战略需求，结合行业内最前
沿的技术发展趋势和市场需求，针对更先进技术节点和工艺性能，来搭建先进
集成电路制造装备的研发平台、高端研发人才培养平台以及未来新项目、新企
业发展孵化器，提升公司研发水平和市场竞争力。
（四）补充流动资金
   本次拟使用 15,000.00 万元募集资金用于补充流动资金。随着光伏、半导体
等行业持续发展，带动了上游装备市场和公司业务的增长。通过补充流动资金
可以满足公司购买原材料、产品生产以及日常运营需求，能够有效提高公司的
偿债能力，降低公司流动性风险，并对公司研发投入和人才队伍建设给予有力
的支持。
（五）募投项目用地情况
   本次募投项目租用的无锡市新吴区新硕路 9-6-1、9-6-2、9-7-2 号厂房与锡
梅路 113-4-2 号厂房出租方均为无锡星洲工业园区开发股份有限公司。无锡星洲
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工业园区开发股份有限公司为无锡市政府控股国有企业，主要从事无锡新加坡
工业园区的运营。无锡新加坡工业园区为无锡市政府引入境外资本开发的高科
技工业园区，旨在为无锡市引进优质生产性企业投资，推动地区经济发展。公
司经营情况符合园区招商要求，且园区运营稳定，具备长期租赁的前提条件。
  租赁双方在厂房租赁合同中约定：承租人享有续租厂房的选择权；承租人
提出续租申请后，出租人在合同规定的期满之日前不得就厂房的租赁事宜对任
何第三方作出有法律约束力的承诺。因此在公司相关租赁合同租赁期满前双方
可以协商续约，且享有一定的优先权。在租赁到期前六个月，公司会提前与租
赁方沟通，协商续约细节，保障募投项目实施。公司租赁的房产对于房产结构
并无特殊要求，同类厂房较为常见，可替代性较强，若发生无法续租的情形，
公司可在较短时间内寻找符合要求的可替代租赁房产。
  公司现有厂房租赁享有续租房产的选择权，继续使用租赁的土地和厂房不
存在障碍，不会影响募投项目的实施，租赁厂房实施募投项目具有稳定性。
三、未来发展规划
（一）公司发展战略规划
  公司以原子层沉积（ALD）技术为核心，将通过自主创新，拓展并深化核
心技术在下一代光伏电池、半导体、柔性电子等领域的应用。通过为客户提供
一流技术、一流品质和一流服务，不断提升产品的竞争力，不断打造高端装备
制造商的优质品牌，实现高端技术装备的国产化、产业化；通过打造薄膜沉积
技术产业化研发中心，针对市场发展和需求开发专用于产业化的薄膜沉积解决
方案和产品，引领创新性应用，不断向产品横向以及纵深发展；择机通过收购
等方式，对核心技术上下游关键工艺进行技术整合，针对新兴产业形成一整套
技术解决方案，力争成为以 ALD 技术为核心的全球微纳制造装备领导者。
（二）报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果
  （1）采取的措施
  报告期内，公司以客户需求作为技术研发导向，持续增加研发投入，密切
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追踪最新的技术及发展趋势，持续开展对新技术的研究，加快产品创新。公司
不断完善研发管理机制和创新激励机制，对在技术研发、产品创新、专利申请
等方面做出贡献的技术研发人员均给予相应的奖励，激发技术研发人员的工作
热情。公司持续加大研发投入力度，搭建更好的研发实验环境，为技术突破和
产品创新提供重要的基础和保障。
  （2）实施效果
  报告期内，公司通过技术研发计划，不断推出高附加值、高品质的新产
品，包括“夸父”、“祝融”、“羲和”、“凤凰”、“FG”等系列 ALD 设
备，运用于光伏、半导体、柔性电子等诸多领域。
  （1）采取的措施
  报告期内，公司持续收集下游行业市场与技术动态信息，密切关注客户需
求。公司在满足现有客户设备需求的同时，深度挖掘现有客户的其他需求；积
极拓展国内外其他知名客户，不断支持公司扩大业务规模。
  公司注重技术销售，并逐步培养出一批既懂专业技术又有销售服务能力的
技术精英，在产品技术路线交流、销售、服务、信息反馈等环节为客户提供专
业化的服务和解决方案。公司定期对技术和营销服务人员进行培训，内容包括
产品及技术应用、销售专业技能、客户技术服务等。
  （2）实施效果
  报告期内，公司通过市场拓展计划，营业收入保持高速增长，从 2019 年的
客户合作关系的同时，成功拓展了众多新客户，提升了市场份额。
  （1）采取的措施
  薄膜沉积设备制造企业属技术密集型企业，其长远发展离不开专业技术研
发团队的支持。为此，公司在报告期内根据未来技术发展规划和现有人才储备
状况，不断加强人才队伍的建设工作。公司根据业务发展需求，制定短期、中
期和长期相结合的人力资源规划及具体实施办法，建立、健全公司科学化、规
江苏微导纳米科技股份有限公司                    招股意向书
范化的人力资源管理系统，注重国内外高端专业技术人才的引进。
  （2）实施效果
  报告期内，公司通过人才培养计划，很大程度上满足了公司发展的人力资
源需求，强化了技术研发团队的力量。公司注重核心经营人员和技术人员的稳
定，随着人才培养计划的持续推进，公司将进一步提升研发队伍的创新能力，
不断促进员工综合素质及业务水平的提高。
（三）未来规划采取的措施
  （1）光伏镀膜设备
  ①深化核心技术的光伏产品市场覆盖率，横向拓展高效电池生产关键镀膜
技术和 PECVD、扩散等配套产品，形成以 ALD 技术为核心技术的下一代高效
电池生产整体解决方案；
  ②引领行业 TOPCon、XBC 等新型高效电池量产导入。同时与上下游以及
国内外顶尖研究机构合作开发 HJT、钙钛矿等其他高效电池关键镀膜技术和装
备。
  （2）半导体镀膜设备
  ①持续优化公司逻辑、存储、新型显示、化合物半导体的 ALD 技术和设
备，扩大市场份额，确立国内行业领导地位；
  ②扩充现有产能，加快产业化验证周期，尽快将已研发的晶圆生产过程中
的 ALD 设备推向市场。
  （3）柔性电子等新型显示镀膜设备
  ①完善产品量产性能和扩大现有产能，通过不断创新，提升产品总体技术
性，使其能达到国际水平；
  ②扩大产品技术的市场覆盖面，横向延伸到平板、曲面及柔性显示器产
业，打破国际垄断。
  （4）ALD 技术高端装备产业化研发中心
  ①依靠公司核心技术加大研发力度，开发系列化高端集成电路制造所需的
ALD、PEALD 设备及团簇式集成平台；
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  ②与国内外顶尖半导体及泛半导体制造商加深合作，大力开发量产化工艺
技术，实现专有工艺配合专用设备的配套，提升产品技术壁垒，增强产品在国
际市场的竞争力；
  ③大力开发新能源领域产业化应用技术和专用产业化装备，积累前沿技术
产业化应用的知识产权，布局前瞻性技术领域关键产业化技术以及整体解决方
案；
  ④打造全球范围内有影响力的技术产业化高端装备研究和应用中心。
  作为高新技术企业，知识产权是公司参与市场竞争并获得持续竞争优势的
重要支撑。微导纳米高度重视技术创新及知识产权的培育和保护工作，设立知
识产权工作评审委员会、专职知识产权部门和分散于每个部门中的兼职知识产
权人员分层开展知识产权工作，监督知识产权战略的实施情况。
  公司逐步建立完善的知识产权管理体系并制定一系列知识产权管理制度，
将知识产权的创造、运用、管理和保护融入企业技术创造和运营全过程，激励
技术创新并防范和化解知识产权风险，并不断强化知识产权发展战略与企业发
展规划的融合，努力推进知识产权成果的转化与保护。
  未来公司将紧跟行业知识产权发展方向，以“持续改进，不断创新”为知
识产权发展方针，不断提高综合竞争力。
  薄膜沉积技术在国内的发展较晚，同时公司核心技术市场覆盖面广，凸显
国内人才基础相对薄弱。公司根据战略发展规划，持续大力加强人才培养和储
备，壮大人才队伍。公司进一步建立、健全先进的人力资源管理系统，对各级
员工进行针对公司核心技术的专业化培训，并通过规范化的评估和激励机制，
培养各部门以及跨部门专业人才。公司注重国内外高端专业技术人才的引进，
加强与相关院校的人才培养合作，通过公司产业化研发中心，建立硕士、博士
工作站，长期培养壮大人才队伍。
  （1）公司将加强和健全各事业部的专业化、国际化市场营销团队，提升营
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销团队的专业技术能力，积极拓展国内外市场。同时密切关注市场动态，了解
技术趋势，加强信息反馈，快速有效地挖掘客户需求，围绕公司核心技术，积
极为客户提供具有竞争力的解决方案。
  （2）公司将加强对客户技术服务和产品的质量及品牌维护，通过先进技
术、优质产品以及专业服务，提升公司的核心竞争力，打造公司国际化品牌。
  （3）公司将强化各事业部相关产业的技术交流和互动，积极参与相关技术
领域的标准与规范制定工作，建立专业化、国际化地位，打造具有影响力的微
纳装备制造领导者形象。
  公司已取得了 ISO：9001 质量管理体系并严格落实其中的各项管理规范。
同时公司将加强现代化、智能化管理，建立并完善内部 IT 管理体系，使市场需
求、产品开发和技术升级、生产管理、质量管控、安环管理、市场营销、客户
管理、售后服务以及财务管理等关键环节有效连接并可精确追溯。公司推行 7S
管理理念以及绩效考核制度，进一步落实和优化员工激励机制，增强公司的凝
聚力和核心团队的稳定性。
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                     第十节 投资者保护
一、信息披露和投资者关系相关情况
（一）信息披露制度及为投资者服务计划
  公司根据《公司法》《证券法》《上市规则》《上市公司信息披露管理办
法》等法律、法规及部门规章的有关规定，制定了《江苏微导纳米科技股份有
限公司信息披露管理制度》（以下简称“《信息披露管理制度》”）。为进一
步规范和加强公司与投资者和潜在投资者之间的信息沟通，促进投资者对公司
了解和认识，强化公司与投资者之间的良性互动关系，提升公司形象，完善公
司治理结构，形成良好的回报投资者的企业文化，切实保护投资者的利益，公
司制定了《投资者关系管理制度》。
（二）负责信息披露部门、主要负责人和联系电话
  负责信息披露和投资者关系的部门：证券部
  公司信息披露负责人：龙文
  联系电话：0510-81975986
  传真：0510-81163648
  电子邮箱：wen.long@leadmicro.com
  地址：无锡市新吴区新硕路 9-6-2 号
（三）发行人建立了健全的内部信息披露制度和流程
  为规范公司信息披露行为，确保信息披露真实、准确、完整、及时，公司
根据《证券法》等相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》等的有关规
定，制定《信息披露管理制度》。该制度明确了重大信息报告、审批、披露程
序，明确了公司管理人员在信息披露和投资者关系管理中的责任和义务。该制
度有助于加强公司与投资者之间的信息沟通，提升规范运作和公司治理水平，
切实保护投资者的合法权益。公司建立并逐步完善公司治理与内部控制体系，
组织机构运行良好，经营管理规范，保障投资者的知情权、决策参与权，切实
保护投资者的合法权益。
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（四）保护股东合法权益的制度和措施
  公司制定了《公司章程（草案）》和《股东大会议事规则》等规定，明确
了股东享有的权利及履行权利的程序。其中，股东的权利包括：依照其所持有
的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；依法请求、召集、主持、参加或
者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；对公司的经营进行监
督，提出建议或者质询；依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠
与或质押其所持有的股份；查阅《公司章程》、股东名册、公司债券存根、股
东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；公司终
止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；对股东大会
作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；法律、行政
法规、部门规章或《公司章程》规定的其他权利。
二、报告期实际股利分配情况及发行后的股利分配政策
（一）报告期实际股利分配情况
  报告期内，公司未进行过利润分配。
（二）本次发行后的股利分配政策
  为充分考虑全体股东的利益，根据公司 2021 年第四次临时股东大会审议通
过的《公司章程（草案）》，公司发行上市后的主要股利分配政策如下：
公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。
  公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定
公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
  公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利
润中提取任意公积金。
  公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。
  股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分
配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
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  公司持有的公司股份不参与分配利润。
司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
  法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资
本的 25%。
持政策的连续性、合理性和稳定性。公司董事会、监事会和股东大会对利润分
配政策的决策、论证和调整过程中应当充分考虑独立董事、监事和股东特别是
中小股东的意见。
  （1）利润分配的形式：公司可以采取现金或股票等方式分配利润，利润分
配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
  （2）股票股利的条件：若当年实现的营业收入和净利润快速增长，且董事
会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，公司董事会可提出发放股票股
利的利润分配方案并提交股东大会审议。
  （3）现金分红的条件、比例和期间间隔：
  ①公司原则上每年进行一次利润分配。满足如下条件时，公司当年应当采
取现金方式分配股利，具体分红比例依据公司现金流、财务状况、未来发展规
划和投资项目等确定。最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实
现的年均可分配利润的 30%。
  A、公司当年盈利、累计未分配利润为正值；
  B、审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
  C、公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金投资项目
除外）；
  D、公司不存在以前年度未弥补亏损。
  ②公司董事会应当综合考虑行业特点、公司发展阶段、公司经营模式及变
化、盈利水平以及其他必要因素，区分不同情形，提出差异化的现金分红政
策：A、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；B、公司发展阶段属成
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熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中
所占比例最低应达到 40%；C、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排
的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
  ③公司董事会可以根据公司的实际经营状况提议公司进行中期现金分配。
  （4）公司原则上应当采用现金分红进行利润分配，其中现金分红方式优于
股票股利利润分配方式。公司在实施现金分配股利的同时，可以派发红股。
  （5）利润分配的决策机制和程序
  公司进行利润分配时，公司董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时
机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发
表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交
董事会审议。在审议公司利润分配预案的董事会会议上，需经公司二分之一以
上独立董事同意方能提交公司股东大会审议。股东大会对现金分红具体方案进
行审议前，公司应当通过电话、电子邮件等方式与股东特别是中小股东进行沟
通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问
题。
  公司股东大会按照既定利润分配政策对利润分配方案作出决议后，公司董
事会须在股东大会召开后二个月内完成股利（或红股）的派发事项。
  公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下
列事项进行专项说明：
  ①是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；
  ②分红标准和比例是否明确和清晰；
  ③相关的决策程序和机制是否完备；
  ④独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
  ⑤中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否
得到了充分保护等。
  对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否
合规和透明等进行详细说明。
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  公司董事会未提出现金利润分配预案的，应在定期报告中披露未分红的原
因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应对此发表独立意见。
息披露的真实性。公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大
会审议批准的现金分红具体方案。公司根据生产经营情况、投资规划和长期发
展的需要，或者外部经营环境或自身经营状况发生较大变化，确需调整利润分
配政策的，调整后的利润分配政策应当满足公司章程规定的条件，不得违反中
国证监会和证券交易所的有关规定；有关利润分配政策调整的议案由董事会制
定，独立董事及监事会应当对利润分配政策调整发表独立意见，独立董事可以
征集中小股东的意见；调整利润分配政策的议案经董事会审议后提交股东大会
并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过，公司应当提供网络投票
方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。
（三）发行前后股利分配政策的差异
  公司 2021 年第四次临时股东大会审议通过了本次发行上市完成后生效的
《公司章程（草案）》，进一步明确了公司的利润分配原则、分配形式、分配期
间间隔、分配条件等，完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政
策的调整程序，加强了对中小投资者的利益保护。
三、本次发行完成前滚存利润的分配安排
  根据公司 2021 年第四次临时股东大会决议，本次公开发行人民币普通股
（A 股）股票并在科创板上市后，公司首次公开发行股票完成前产生的滚存利润
由股票发行完成后的新老股东按持股比例共同享有。
四、股东投票机制的建立情况
  公司通过采用累积投票、中小投资者单独计票机制、网络投票、征集投票
等方式，保障投资者尤其是中小投资者参与公司重大决策和选择管理者等事项
的权利。
（一）累积投票机制
江苏微导纳米科技股份有限公司                   招股意向书
  根据《公司章程（草案）》《股东大会议事规则》《累计投票制实施细
则》相关规定，股东大会在就选举两名以上董事、监事进行表决时，应当实行
累积投票制。前款所称累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股
份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使
用。
（二）中小投资者单独计票机制
  根据《公司章程（草案）》相关规定，股东大会审议影响中小投资者利益
的重大事项时，对中小投资者表决应当单独计票，单独计票结果应当及时公开
披露。
（三）网络投票方式安排
  根据《公司章程（草案）》相关规定，公司对法定事项采取网络投票方式
为社会公众股东参加股东大会提供便利。
（四）征集投票权的相关安排
  根据《公司章程（草案）》相关规定，公司董事会、独立董事和符合相关
规定条件的股东可以公开征集投票权。征集股东投票权应当向被征集人充分披
露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。公
司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。
五、承诺事项
（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长
锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺
  发行人控股股东、实际控制人及相关主体已出具关于股东所持股份的限售
安排、自愿锁定股份、延长锁定期限的承诺，具体承诺详见本招股意向书“第
十三节 附件”之“附录 2：承诺事项”之“（一）本次发行前股东所持股份的
限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺”。
江苏微导纳米科技股份有限公司                     招股意向书
  发行人控股股东、实际控制人及相关主体已出具关于股东持股及减持意向
的承诺，具体承诺详见本招股意向书“第十三节 附件”之“附录 2：承诺事
项”之“（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁
定期限以及股东持股及减持意向等承诺”。
（二）关于稳定公司股价的预案及承诺函
  发行人稳定股价的预案及发行人、控股股东、全体董事、高级管理人员等
相关主体作出的关于稳定股价的承诺主要内容详见本招股意向书“第十三节 附
件”之“附录 2：承诺事项”之 “（二）关于稳定公司股价的预案及承诺
函”。
（三）关于股份回购和股份购回的措施和承诺
  发行人及其控股股东、实际控制人关于股份回购和股份购回的承诺详见本
招股意向书“第十三节 附件”之“附录 2：承诺事项”之 “（三）关于股份回
购和股份购回的措施和承诺”。
（四）关于欺诈发行上市的股份购回承诺
  发行人及其控股股东、实际控制人已对发行人本次公开发行上市不存在欺
诈发行的情形做出承诺，具体内容详见本招股意向书“第十三节 附件”之“附
录 2：承诺事项”之 “（四）关于欺诈发行上市的股份购回承诺”。
（五）关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺
  公司及其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员关于填补被摊薄即
期回报的措施及承诺内容详见本招股意向书“第十三节 附件”之“附录 2：承
诺事项”之 “（五）关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺” 。
（六）关于利润分配政策的承诺
  关于本次发行后的股利分配政策，参见本节之“二、报告期实际股利分配
情况及发行后的股利分配政策”之“（二）本次发行后的股利分配政策”。发
行人已出具关于股利分配政策的承诺，具体内容详见本招股意向书“第十三节
江苏微导纳米科技股份有限公司                  招股意向书
附件”之“附录 2：承诺事项”之“（六）关于股利分配政策的承诺”
（七）依法承担赔偿或赔偿责任的承诺
  公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员已出具对
发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺，关于依法承担赔偿或赔偿责任
承诺的具体内容详见本招股意向书“第十三节 附件”之“附录 2：承诺事项”
之 “（七）依法承担赔偿或赔偿责任的承诺” 。
（八）关于股东信息披露专项承诺
  发行人已根据证监会《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东
信息披露》及上交所《关于科创板落实首发上市企业股东信息披露监管相关事
项的通知》，针对公司股东情况出具承诺，具体内容详见本招股意向书“第十
三节 附件”之“附录 2：承诺事项”之 “（八）关于股东信息披露专项承
诺”。
（九）关于履行公开承诺的约束措施的承诺
  发行人及其相关法人、自然人为本次公开发行上市出具了相关公开承诺
的，已就履行公开承诺的约束措施出具承诺，具体内容详见本招股意向书“第
十三节 附件”之“附录 2：承诺事项”之 “（九）关于履行公开承诺的约束措
施的承诺”。
（十）本次发行相关中介机构的承诺
  本次发行的中介机构已就本次发行出具相关承诺，具体内容详见本招股意
向书“第十三节 附件”之“附录 2：承诺事项”之 “（十）本次发行相关中介
机构的承诺”。
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                  第十一节 其他重要事项
一、重大合同
（一）销售合同
      截至 2022 年 11 月 16 日，公司与主要客户签订的已履行完毕或正在履行的
合同金额超过 2,000 万元的重大销售合同或框架合同情况如下：
                                                            单位：万元
                                   合同金额
序号        合同对方       合同标的                      签署日期         合同执行情况
                                   （含税）
        泰州中来光电科                                             已履行完毕
         技有限公司                                               [注 1]
        泰州中来光电科
         技有限公司
        江苏顺风新能源    氧化铝镀膜主设
         科技有限公司       备
        华融金融租赁股
        份有限公司、通    全自动 ALD 钝化
         威太阳能（成       设备
         都）有限公司
        通威太阳能（成    全自动 ALD 钝化
         都）有限公司       设备
        通威太阳能（安    全自动 ALD 钝化
         徽）有限公司       设备
         天合光能（常
                   管式 ALD 背钝化
                       设备
           司
         阳光中科（福
                   全自动 ALD 钝化
                      设备
          限公司
        晶澳太阳能有限
           公司
        通威太阳能（成
         都）有限公司
        平煤隆基新能源
         科技有限公司
        徐州中辉光伏科    背钝化设备、管
         技有限公司       式 PECVD
        江苏龙恒新能源     背膜二合一设
          有限公司      备、正膜设备
                                   采购主协
                                   体金额
江苏微导纳米科技股份有限公司                                              招股意向书
                                  合同金额
序号     合同对方        合同标的                       签署日期         合同执行情况
                                  （含税）
       阳光中科（福
                  背膜二合一设
                  备、正膜设备
        限公司
                 凤凰系列原子层
                  沉积镀膜系统
      江西中弘晶能科
       技有限公司
      阜宁阿特斯阳光
                 管式 Al2O3 镀膜
                    设备
         司
      常州顺风太阳能
       科技有限公司
      通威太阳能（成
       都）有限公司
                 管式扩散炉、管
                 式氧化退火炉、
      无锡尚德太阳能
       电力有限公司
                 统、PECVD 镀膜
                     系统等
                  管式扩散炉、
                 PEALD 多晶硅镀
      通威太阳能（眉
       山）有限公司
                 化退火炉、全自
                 动 ALD 钝化设备
      江苏思尔德科技    卷对卷 ALD 柔性
        有限公司        镀膜装备
      江苏思尔德科技    卷对卷 ALD 柔性
        有限公司        镀膜装备
       晶科能源（海
       宁）有限公司
                 凤凰系列原子层
                  沉积镀膜系统
      通威太阳能（成
       都）有限公司
      滁州捷泰新能源
       科技有限公司
      泰州隆基乐叶光
      伏科技有限公司
      隆基乐叶光伏科
        有限公司
      珠海富山爱旭太
         司
      通威太阳能（安
       徽）有限公司
江苏微导纳米科技股份有限公司                                            招股意向书
                                     合同金额
序号        合同对方       合同标的                   签署日期         合同执行情况
                                     （含税）
        隆基乐叶光伏科
          有限公司
        盐城阿特斯阳光能
        源科技有限公司
        通威太阳能（成
         都）有限公司
        通威太阳能（金
         堂）有限公司
        中润新能源（徐
         州）有限公司
        晶科能源（海宁）
          有限公司
        通威太阳能（眉
              全自动 ALD 钝化
         山）有限公司     设备
              PE-Poly 设备、PE-
    新疆中部合盛硅业 Poly 镀舟机设备、
       有限公司   管式 ALD 钝化设
                      备
    广西沐邦高科新能
      源有限公司
    滁州捷泰新能源科
      技有限公司
注：合同约定向泰州中来销售 7 台设备，后实际履行合同的数量为 3 台；
（二）采购合同
      截至 2022 年 11 月 16 日，发行人已履行完毕或正在履行的合同或订单金额
累计超过 1,000 万元或年度交易金额超过 1,000 万元的情况如下：
序号       合同对方       合同标的             合同类型    签署日期        合同执行情况
                   ALD 设备部件
                   的加工、装配
       普发真空技术（上
        海）有限公司
                   采购气路板等相
       富士金阀门（上
        海）有限公司
                      务
        上海汉钟精机
        股份有限公司
       万机仪器（中国）
         有限公司
       湖南普莱思迈电子
        科技有限公司
       上海汉钟精机股份
         有限公司
 江苏微导纳米科技股份有限公司                                                            招股意向书
 序号           合同对方              合同标的             合同类型        签署日期       合同执行情况
           北京通嘉宏瑞科技
             有限公司
           上海汉钟精机股份
             有限公司
           上海铱蓉国际贸易
             有限公司
 （三）银行借款合同
          截至 2022 年 11 月 16 日，发行人尚未履行完毕的借款合同如下：
                                                                          单位：万元
                                                                                     担保
序号        债务人                  债权人               借款金额             借款期限
                                                                                     方式
                  中国建设银行无锡高新技术产业
                      开发区支行
                  中国光大银行股份有限公司无锡
                        分行
                  中国银行无锡高新技术开发区支
                         行
                  中国银行无锡高新技术开发区支
                        行
 二、发行人对外担保有关情况
          截至本招股意向书签署日，发行人不存在对外担保事项。
 三、对发行人产生重大影响的诉讼或仲裁事项
 （一）公司与韩国 NCD 株式会社的专利诉讼
江苏微导纳米科技股份有限公司                         招股意向书
方法侵犯了公司 ZL201610174023.3 号发明专利“一种晶硅太阳能电池的制造工
艺”为由向江苏省苏州市中级人民法院提起诉讼，要求 NCD 株式会社立即停止
制造、销售被控侵权产品，销毁被控侵权产品。2019 年 5 月 9 日，NCD 株式会
社以公司生产销售的“Al2O3 原子层沉积设备-夸父系列原子层沉积镀膜系统”
落入其 ZL201110434373.6 号发明专利“用于薄膜沉积的方法和系统”的保护范
围为由向江苏省苏州市中级人民法院提起诉讼，并向发行人提出如下诉讼请
求：（1）停止制造、销售被控侵权产品；（2）赔偿 NCD 株式会社 300 万元；
（3）承担律师费和公证费等费用，共 104,217.48 元。
  公司诉 NCD 株式会社案件于 2019 年 10 月撤诉。NCD 株式会社诉公司的
案件，江苏省苏州市中级人民法院已于 2020 年 5 月 6 日出具了《民事判决书》
（（2019）苏 05 知初 339 号）。根据该判决书，发行人被诉的 KF5500D 型
“夸父”原子层沉积镀膜系统设备与涉案专利权要求相比，因缺少相关技术特
征，认定其未落入涉案专利权的保护范围。据此，NCD 株式会社的诉讼请求缺
乏事实和法律依据不能成立，法院驳回其全部诉讼请求。具体判决如下：“驳
回原告 NCD 株式会社的诉讼请求，案件受理费 31,634 元，由原告 NCD 株式会
社负担”。
苏省苏州市中级人民法院（2019）苏 05 知初 339 号民事判决，发回重审。
最高法知民终 1162 号），判决书驳回 NCD 株式会社上诉请求，维持原判。
  因此，上述专利纠纷已终审判决，微导纳米被诉设备技术方案未落入 NCD
涉案专利权的保护范围，最高人民法院驳回 NCD 株式会社上诉请求。
（二）对发行人产生重大影响的诉讼或仲裁事项
  截至本招股意向书签署日，发行人不存在重大未决诉讼、仲裁情况。
四、发行人控股股东、实际控制人和董事、监事、高级管理人员和
核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项
江苏微导纳米科技股份有限公司                                     招股意向书
   截至本招股意向书签署日，公司的控股股东、实际控制人和公司董事、监
事、高级管理人员和核心技术人员不存在尚未了结的重大诉讼或仲裁事项。
五、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员近 3 年涉及
行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况
   截至本招股意向书签署日，公司的董事、监事、高级管理人员和核心技术
人员近三年不存在涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调
查情况。
六、发行人控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为
   截至本招股意向书签署日，公司的控股股东和实际控制人报告期内不存在
重大违法行为。
七、其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健
康安全等领域的重大违法行为
   报告期内，发行人及其控股股东、实际控制人不存在涉及国家安全、公共
安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。
八、前次申请情况
（一）前次申报基本情况
《江苏微导纳米科技股份有限公司关于首次公开发行股票并在科创板上市的申请
报告》（微导纳米[2020]第 01 号）及相关申请文件（以下简称“前次上市申
请”），于 2020 年 6 月 22 日收到《关于受理江苏微导纳米科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市 申请的通知》（上证科审受理 [2020]155
号），分别于 2020 年 7 月 21 日、2020 年 9 月 29 日、2020 年 10 月 29 日收到上
海证券交易所关于公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的首轮、第
二轮和第三轮审核问询函，并予以回复。
（二）前次申报以来相关证券服务机构及其签字人员变更情况及原
江苏微导纳米科技股份有限公司                                招股意向书
因
    前次申报以来，各机构签字人员变动情况如下：
                 前次申报                  本次申报
    机构类别
            证券服务机构      签字人员       证券服务机构   签字人员
保荐机构（主承     中信证券股份                 浙商证券股份
                        苗涛、翟程               张建、彭浩
  销商）        有限公司                   有限公司
                                            李源、张露
            北京德恒律师                 北京德恒律师
    发行人律师               李源、戴祥               文、刘璐、王
             事务所                    事务所
                                              金波
            天职国际会计                 天职国际会计
                        郭海龙、李雯              郭海龙、李雯
    申报会计师   师事务所（特                 师事务所（特
                         敏、木石磊              敏、周一惠
            殊普通合伙）                 殊普通合伙）
    本次申报会计师签字人员因木石磊离职，新增一名会计师周一惠；本次申
报发行人律师中戴祥变更为张露文、刘璐和王金波，系由于律所内部承办律师
调整；本次申报保荐机构（主承销商）由中信证券股份有限公司变更为浙商证
券股份有限公司，签字人员也发生相应变化，上述变动系公司与两家保荐机构
自主友好协商结果。
（三）撤回申报的原因
    前次申报主要关注发行人报告期内存在委托给关联方先导智能委托经营管
理的事项。2020 年 12 月，公司经研究决定暂停前次发行上市申请工作，并于
十七条第（二）项向上交所申请撤回微导纳米首次公开发行股票并在科创板上
市申请文件，并于 2020 年 12 月 16 日收到了上交所出具的《关于终止对江苏微
导纳米科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市审核的决定》（上
证科审（审核）[2020]1017 号）。
（四）相关问题是否已整改以及整改结果，是否影响本次申报
    发行人不断完善自身管理制度和体系，资产、人员、财务、机构和业务等
方面保持独立，具有完整的资产、采购和销售业务体系，独立面向市场。2019
年 9 月委托经营管理终止后已规范运行满两年，前次申请撤回不会对公司本次
发行上市申请造成实质性影响。
江苏微导纳米科技股份有限公司                                                招股意向书
（五）本次申报和前次申报的信息披露的差异
  本次申报与前次申报招股说明书的主要差异如下：
差异项目          前次申报                        本次申报               差异原因
                                                            根据科创板招
       包括“特别风险提示”、              根据重要性和准则要求提示
                                                            股说明书格式
       “其他重大事项提示”、              “技术迭代及新产品开发风
重大事项                                                        准则及前次申
       “财务报告审计截止日后              险”、“财务报告审计截止日
 提示                                                         报至本次申报
       主要财务信息及经营情               后主要财务信息及经营情况”
                                                            期间的变化情
       况”等三个事项                  等事项
                                                            况
       发 行 前 注 册 资 本 为                                      发行人撤回申
                                发 行 前 注 册 资 本 为
 概览    数 不 超 过 1,582.1053 万                                 次资本公积转
       股；最近一轮融资投后估                                          增股本和两轮
                                资投后估值为 75.4 亿元
       值为 30.06 亿元                                          外部融资
                                “技术风险”、“经营风险”
                                等六类风险，在“财务风险”
                                                            根据科创板招
                                中增加“业绩波动风险”、
                                                            股说明书格式
       “技术风险”、“经营风              “研发投入未能有效转化的风
风险因素                                                        准则及发行人
       险”等八类风险                  险”、“设备改造业务收入下
                                                            实际情况进行
                                滑的风险”；在“法律风险”
                                                            调整和补充
                                中删除“专利侵权诉讼的相关
                                风险”
       “二、发行人的设立及股              “二、发行人的设立及股本及
       本及和股东的变化情况”              和股东的变化情况”中，新增
       中，最近一次股权变动为              2020 年 12 月增资、2021 年 1
       次增资；控股股东持股比              公积转增股本以及 2021 年 9
       例为 61.25%，实际控制人          月资本公积转增股本和引进投
       通过万海盈投资、聚海盈              资者的情况；控股股东持股比
       管理、德厚盈投资控制的              例为 56.86%，实际控制人通
                                                            基于相关事项
       比例为 72.54%；发行人实          过万海盈投资、聚海盈管理、
发行人基                                                        于发行人前次
       际控制人控制的其他企业              德厚盈投资控制的比例为
 本情况                                                        申报撤回后发
       基本情况；员工持股平台              67.34%；发行人实际控制人控
                                                            生变动的情况
       合伙人为 29 人；最近一年           制的其他企业基本情况；姚
       新增股东分别为上海君联              良、姚丽英、王荣离职并退出
       晟灏、江阴毅达、无锡毓              员工持股平台，合伙人变更为
       立、中小企业发展基金、              26 人；最近一年增资新增股东
       北京君联晟源、江苏人才              分别为无锡新动能、中芯聚源
       四期、无锡新通（SS）、             绍兴基金、疌泉荣芯、高瓴航
       上海亿钏；员工总人数为              恒、高瓴裕润；员工总人数为
                                根据公司业务情况增加主要产               主要基于公司
       主要产品包括夸父、祝融              品；更新了专利、商标、软著               ALD 设备在光
业务和技   系列镀膜系统；披露专               数量以及公司核心技术内容；               伏、半导体和
 术     利、商标、软件著作权以              补充披露了发行人新近获得的               柔性电子领域
       及公司核心技术相关内容              获奖及荣誉、资质、行业协会               的最新进展，
                                会员，半导体行业和半导体设               进行更新并补
江苏微导纳米科技股份有限公司                                      招股意向书
差异项目       前次申报                    本次申报            差异原因
                         备行业基本情况。                 充披露
       披露截至前次申报招股说
                         披露截至本次申报招股说明书            两次申报的招
公司治理   明书签署日股东大会、董
                         签署日股东大会、董事会、监            股说明书签署
与独立性   事会、监事会及专门委员
                         事会及专门委员会的召开次数            日不同
       会的召开次数
                                                  财务报告基准
                                                  日发生变动，
                                                  根据新一期的
                         财务报告基准日为2022年6月
                                                  财务指标及其
财务会计   财务报告基准日为 2020 年                            变动情况，相
                         佳伟创外，新增从事和拟从事
信息与管   6 月 30 日；可比公司为捷                            应更新；基于
                         薄膜沉积设备的北方华创、中
理层分析   佳伟创和晶盛机电两家                                 发行人在半导
                         微公司、拓荆科技，去掉不从
                                                  体 领 域 的投
                         事薄膜沉积业务的晶盛机电
                                                  入 、 业 务进
                                                  展，增加可比
                                                  公司
                                                  基于公司业绩
                                                  增长、估值上
                                                  市，半导体业
募集资金
       拟使用募资资金项目为 3      根据实际经营需要，拟使用募            务发展确定性
运用与未
       个，拟使用募集资金为 5      资资金项目为 4 个，拟使用募          增强、需求进
来发展规
       亿元                集资金投入金额为 10 亿元           一步增加等因
 划
                                                  素，新增募投
                                                  项目和拟使用
                                                  募集资金金额
                         上海君联晟灏、江阴毅达、无
                         锡毓立、中小企业发展基金、
                         北京君联晟源、江苏人才四
                         期、无锡新通（SS）、上海亿           根据《监管规
       上海君联晟灏、江阴毅
                         钏、冯源绘芯、锦润博纳、聚            则 适用 指引 —
       达、无锡毓立、中小企业
                         隆景润、问鼎投资、瑞华投资            — 关 于申 请首
投资者保   发展基金、北京君联晟
                         的承诺锁定期为 12 个月，12         发上市企业股
 护     源、江苏人才四期、无锡
                         个月内新增股东无锡新动能、            东信息披露》
       新通（SS）、上海亿钏的
                         中芯聚源绍兴基金、疌泉荣             要求进行更新
       承诺锁定期为 36 个月；
                         芯、高瓴航恒、高瓴裕润的承            和补充
                         诺 锁 定 期 为 36 个 月 ； 新 增
                         “（八）关于股东信息披露专
                         项承诺”
江苏微导纳米科技股份有限公司                                 招股意向书
                 第十二节 相关声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带
的法律责任。
全体董事签名：
        王 磊         倪亚兰           LI WEI MIN
      LI XIANG      黄培明             朱和平
全体监事签名：
       潘景伟          樊利平             姜倩倩
非董事高级管理人员签名：
      ZHOU REN      胡 彬             龙 文
       俞潇莹
                              江苏微导纳米科技股份有限公司
                                      年        月   日
江苏微导纳米科技股份有限公司                     招股意向书
二、发行人控股股东、实际控制人声明
  本公司或本人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
  实际控制人：
       王燕清         倪亚兰       王 磊
  控股股东：
  无锡万海盈投资合伙企业（有限合伙）
  执行事务合伙人：
                  王 磊
      年   月   日
江苏微导纳米科技股份有限公司                         招股意向书
三、保荐机构（主承销商）声明
  本公司已对招股意向书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
  项目协办人：
             汪淡远
  保荐代表人：
             张 建             彭 浩
  法定代表人：
             吴承根
                               浙商证券股份有限公司
                                   年   月   日
江苏微导纳米科技股份有限公司                      招股意向书
                 保荐机构管理层声明
  本人已认真阅读江苏微导纳米科技股份有限公司招股意向书的全部内容，
确认招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股意向书
真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
    总裁：
            王青山
                              浙商证券股份有限公司
                                年   月   日
江苏微导纳米科技股份有限公司                      招股意向书
                 保荐机构管理层声明
  本人已认真阅读江苏微导纳米科技股份有限公司招股意向书的全部内容，
确认招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股意向书
真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
  董事长：
            吴承根
                              浙商证券股份有限公司
                                年   月   日
江苏微导纳米科技股份有限公司                   招股意向书
四、发行人律师声明
  本所及承办律师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的律师工
作报告和法律意见书无矛盾之处。本所及承办律师对发行人在招股意向书中引
用的律师工作报告和法律意见书的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内
容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性
承担相应的法律责任。
  律师事务所负责人签字：
         王丽
  承办律师签字：
          李 源              张露文
          刘 璐              王金波
                            北京德恒律师事务所
                                 年   月   日
江苏微导纳米科技股份有限公司                         招股意向书
五、会计师事务所声明
  本所及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的
审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之
处。本所及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用的审计报告、内部控
制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股意
向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
  签字注册会计师：
                 郭海龙             李雯敏
                 周一惠
  会计师事务所负责人：
                  邱靖之
                        天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
                                       年   月   日
江苏微导纳米科技股份有限公司                         招股意向书
六、资产评估机构声明
  本机构及签字资产评估师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出
具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股意向
书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相
应的法律责任。
  经办资产评估师：
             姜海成             尚银波
  资产评估机构负责人：
                   徐伟建
                     沃克森（北京）国际资产评估有限公司
                                   年   月   日
江苏微导纳米科技股份有限公司                              招股意向书
七、验资机构声明
  本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出
具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向书中
引用的验资报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律
责任。
  签字注册会计师：
                 郭海龙                  叶慧
                 李雯敏                  李永永
  会计师事务所负责                       人：
                 邱靖之
                        天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
                                            年 月 日
江苏微导纳米科技股份有限公司                       招股意向书
                     第十三节 附件
一、备查文件
  投资者可查阅与本次发行有关的所有正式法律文件，具体如下：
  （一）发行保荐书；
  （二）上市保荐书；
  （三）法律意见书；
  （四）财务报告及审计报告；
  （五）公司章程（草案）；
  （六）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的承诺事项；
  （七）发行人审计报告基准日至招股说明书签署日之间的相关财务报表及
审阅报告（如有）；
  （八）盈利预测报告及审核报告（如有）；
  （九）内部控制鉴证报告；
  （十）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
  （十一）中国证监会同意发行人本次公开发行注册的文件；
  （十二）其他与本次发行有关的重要文件。
二、备查文件查阅
  （一）查阅时间
  工作日上午 9:00-11:30；下午 13:30-17:00。
  （二）查阅地点及联系方式
  办公地址：无锡市新吴区新硕路 9-6 号
  电话：0510-81975986
  联系人：龙文
  办公地址：浙江省杭州市江干区五星路 201 号
  电话：0571-87902568
  联系人：张建
江苏微导纳米科技股份有限公司                                             招股意向书
附录 1：专利权、商标、软件著作权等清单
（一）专利权
     发行人拥有的专利权情况如下：
序                                                                取得
       专利名称        专利权人        专利号           专利类别    申请日
号                                                                方式
     一种晶硅太阳能                                                     原始
     电池的制造工艺                                                     取得
     一种用于太阳能
     电池片生产的原                                                     原始
     子层沉积真空镀                                                     取得
       膜装置
                                                                 原始
                                                                 取得
     一种可调节电荷
     密度的晶硅太阳                                                     原始
     能电池表面钝化                                                     取得
       方法
     化学气相沉积设                                                     原始
        备                                                        取得
                                                                 原始
                                                                 取得
      颗粒捕捉器及其                                                    原始
          应用                                                     取得
      空间催化式化学                                                    原始
       气相沉积设备                                                    取得
      一种测量晶圆表
                                                                 原始
                                                                 取得
         的方法
      一种晶体硅太阳
                                                                 原始
                                                                 取得
           法
     TOPCon 结构电池                                                 原始
       及其制备方法                                                    取得
      一种质子交换膜
      燃料电池金属双                                                    原始
      极板多纳米涂层                                                    取得
      结构的制备方法
      一种测量恒温密
      闭容器内液位的
                                                                 原始
                                                                 取得
      置、测量液位的
          方法
      镀膜设备及其工                                                    原始
         作方法                                                     取得
江苏微导纳米科技股份有限公司                                            招股意向书
序                                                               取得
       专利名称       专利权人        专利号           专利类别    申请日
号                                                               方式
     等离子体发生器                                                    取得
     一种弹簧夹片及
                                                                原始
                                                                取得
       载具装置
     一种弹性导电机                                                    原始
        构                                                       取得
     一种液压缸安全                                                    原始
        锁                                                       取得
     一种利用真空罐
                                                                原始
                                                                取得
        置
     一种新型镀膜载                                                    原始
        板                                                       取得
     一种高温真空腔                                                    原始
      体传输机构                                                     取得
     一种用于滚珠丝
                                                                原始
                                                                取得
      闸制动装置
                                                                原始
                                                                取得
     一种原子层沉积                                                    原始
      自动镀膜装置                                                    取得
     一种用于 ALD 自
                                                                原始
                                                                取得
      花篮缓存装置
     一种腔体门打开                                                    原始
         装置                                                     取得
     一种真空反应装                                                    原始
       置及反应腔                                                    取得
     单腔叠层薄膜沉                                                    原始
        积设备                                                     取得
     一种可延长清理                                                    原始
      周期的喷淋板                                                    取得
     碎片自动清扫装                                                    原始
          置                                                     取得
     一种新型特气法                                                    原始
          兰                                                     取得
     一种原子层沉积                                                    原始
      在线监控系统                                                    取得
     一种上下料机安                                                    原始
        全锁装置                                                    取得
     一种长行程小体                                                    原始
      积的搬运机构                                                    取得
     一种晶圆镀膜工                                                    原始
        艺装置                                                     取得
     一种晶圆镀膜工                                                    原始
     艺系统及使用其                                                    取得
江苏微导纳米科技股份有限公司                                         招股意向书
序                                                            取得
      专利名称     专利权人        专利号           专利类别    申请日
号                                                            方式
     的晶圆镀膜系统
                                                             原始
                                                             取得
     一种伸缩式检测                                                 原始
     镀膜厚度的装置                                                 取得
                                                             原始
                                                             取得
     一种柔性卷绕镀                                                 原始
     膜电气控制系统                                                 取得
                                                             原始
                                                             取得
                                                             原始
                                                             取得
     一种等离子体原
                                                             原始
                                                             取得
       装置
                                                             原始
                                                             取得
                                                             原始
                                                             取得
     一种石墨舟支撑                                                 原始
          件                                                  取得
     一种真空镀膜工
                                                             原始
                                                             取得
     真空悬浮镀膜机
     一种叠层薄膜的                                                 原始
        生产装置                                                 取得
     一种尾气洗涤塔                                                 原始
      节能控制系统                                                 取得
     镀膜腔体及粉末                                                 原始
        镀膜装置                                                 取得
     加热板支撑组件                                                 原始
       及镀膜设备                                                 取得
     晶圆盒自动封装                                                 原始
         设备                                                  取得
     应用于晶圆盒自
                                                             原始
                                                             取得
        入袋模组
     应用于晶圆盒自
                                                             原始
                                                             取得
        开口模组
     应用于晶圆盒自
                                                             原始
                                                             取得
       进出料装置
     应用于晶圆盒自
                                                             原始
                                                             取得
        封口模组
江苏微导纳米科技股份有限公司                                             招股意向书
序                                                                取得
       专利名称        专利权人        专利号           专利类别    申请日
号                                                                方式
     应用于晶圆盒自
                                                                 原始
                                                                 取得
       搬运装置
                                                                 原始
                                                                 取得
     一种镀膜系统的                                                     原始
       工艺腔                                                       取得
     一种电注入过程
                                                                 原始
                                                                 取得
        系统
                                                                 原始
                                                                 取得
     晶圆真空传送机                                                     原始
        构                                                        取得
                                                                 原始
                                                                 取得
     温度流量控制装                                                     原始
        置                                                        取得
                                                                 原始
                                                                 取得
     镀膜腔体及粉末                                                     原始
       镀膜装置                                                      取得
                                                                 原始
                                                                 取得
     一种 ALD 设备的                                                  原始
        喷淋装置                                                     取得
     炉门组件及真空                                                     原始
          设备                                                     取得
     支撑机构、推料
                                                                 原始
                                                                 取得
     及 PECVD 设备
       装载机台及                                                     原始
       PECVD 设备                                                  取得
     推料装置、装载
                                                                 原始
                                                                 取得
           备
     转运装置、装载
                                                                 原始
                                                                 取得
           备
     搬运机构及生产                                                     原始
           线                                                     取得
     ALD 喷淋组件及                                                   原始
      ALD 镀膜设备                                                   取得
     石墨舟片及石墨                                                     原始
           舟                                                     取得
     石墨舟片及石墨                                                     原始
           舟                                                     取得
江苏微导纳米科技股份有限公司                                             招股意向书
序                                                                取得
       专利名称        专利权人        专利号           专利类别    申请日
号                                                                方式
     一种射频电极馈                                                     原始
        入装置                                                      取得
     一种 PECVD 一体                                                 原始
          炉                                                      取得
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                                                                 取得
     一种位置测量装                                                     原始
       置及设备                                                      取得
     安全锁机构及开                                                     原始
        盖装置                                                      取得
     一种射频电极转                                                     原始
      接接头及设备                                                     取得
     反应源瓶及真空                                                     原始
       镀膜设备                                                      取得
     一种管式 PECVD
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                                                                 取得
       加热装置
     一种真空悬浮镀                                                     原始
        膜设备                                                      取得
     粉末搅拌机构及                                                     原始
      粉末镀膜装置                                                     取得
     一种隔热装置及                                                     原始
      PECVD 设备                                                   取得
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注：根据《中华人民共和国专利法》规定，发明专利权的期限为二十年，实用新型专利权
的期限为十年，外观设计的专利权期限为十五年，均自申请日起计算。根据《关于施行修
改后专利法的相关审查业务处理暂行办法》，申请日为 2021 年 5 月 31 日（含该日）之前
的外观设计专利权的保护期限为十年，自申请日起算。
（二）商标
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     发行人拥有的商标情况如下：
序                        类
       商标名称      注册号               权利人          有效期              取得方式
号                        别
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序                            类
       商标名称       注册号                  权利人              有效期              取得方式
号                            别
序             地                        权利
     商标名称         注册号        类别                 有效期          注册日期 取得方式
号             区                         人
              欧                  微导           2022.03.17-
              盟                  纳米           2032.03.17
（三）软件著作权
     发行人拥有的软件著作权情况如下：
                                                            首次发表
序号        著作权名称              权利人               登记号                       取得方式
                                                             日期
      微导管式 ALD 上下料设备
          控制软件 V1.0
      微导 RIE 自动上下料设备控
           制软件 V1.0
      微导干法制绒 RIE 设备控制
            软件 V1.0
      微导管式 ALD 设备控制软
             件 V1.0
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                                                      首次发表
序号        著作权名称            权利人           登记号                       取得方式
                                                       日期
      微导电注入设备控制软件
              V1.0
     微导 Scrubber 设备控制软件
              V1.0
     微导 LG4000 掺设备控制软
             件 V1.0
     微导卷对卷 ALD 柔性镀膜
       系统控制软件 V1.0
     微导管式 PEALD 系统控制
         统控制软件]V1.0
     微导 ZQ500 掺设备控制软件
              V1.0
     微导管式 PECVD 系统控制
           软件 V1.0
     微导 PON300 设备控制软件
            件]V1.0
     微导数据可视化处理软件[简
       称：可视化软件]V1.0
     微导 Scada 报警信息处理软
            理]V1.0
     微导 LPCVD 系统控制软件
              V1.0
     微导炉温模糊 PID 控制软件
              V1.0
     微导 OPCUA 服务端软件[简
      称：OPCUA 服务端]V1.0
     微导 Phoenix300 系统控制软
            件 V1.0
注：根据《计算机软件保护条例》规定，法人或者其他组织的软件著作权保护期为 50 年，截止
于首次发表后的第 50 年的 12 月 31 日，但软件自开发完成之日起 50 年内未发表的，不再受法
律保护。
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附录 2：承诺事项
  发行人及相关主体作出的重要承诺事项如下：
（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长
锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺
  （1）实际控制人王燕清、倪亚兰、王磊的承诺
  ①自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人直接
和间接持有的发行人首次公开发行上市前已发行的股份，也不由发行人回购该
部分股份。
  ②本人直接和间接所持发行人股票在上述股份锁定期限届满后 2 年内减持
的，减持价格不低于发行价（若发行人在首次公开发行上市后至本人减持期间
发生派发股利、送红股、转增股本等除息、除权行为， 将做相应的复权处
理）。
  ③若发行人首次公开发行上市后 6 个月内股票价格连续 20 个交易日的收盘
价均低于发行价，或者发行人首次公开发行上市后 6 个月期末（如该日不是交
易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价（若发行人在首次公开发
行上市后 6 个月内发生派发股利、送红股、转增股本等除息、除权行为，将做
相应的复权处理），本人直接和间接所持发行人股份的锁定期在原有锁定期限
的基础上自动延长 6 个月。
  ④上述第②和第③项股份锁定承诺不会因本人或本人近亲属在发行人的职
务变更、离职等原因而放弃履行。
  ⑤上述股份锁定期届满后，在本人或本人近亲属担任发行人董事、监事或
高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人直接或间接持有发行人股份总
数的 25%，在离职后 6 个月内不转让本人直接或者间接持有的发行人股份。
  ⑥如未履行上述承诺出售股票，本人将该部分出售股票所取得的收益（如
有），上缴发行人所有。
  ⑦本人将向发行人申报本人通过直接或间接方式持有发行人股份数量及相
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应变动情况；本人通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其申报工
作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司董事、监事和高级管理人
员所持本公司股份及其变动管理规则》《上市公司股东、董监高减持股份的若
干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东及
董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科创板股票
上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （2）控股股东万海盈投资的承诺
  ①自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本企业直
接和间接持有的发行人首次公开发行上市前已发行的股份，也不由发行人回购
该部分股份。
  ②本企业所持发行人股票在上述股份锁定期限届满后 2 年内减持的，减持
价格不低于发行价（若发行人在首次公开发行上市后至本企业减持期间发生派
发股利、送红股、转增股本等除息、除权行为，将做相应的复权处理）。
  ③若发行人首次公开发行上市后 6 个月内股票价格连续 20 个交易日的收盘
价均低于发行价，或者发行人首次公开发行上市后 6 个月期末（如该日不是交
易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价（若发行人在首次公开发
行上市后 6 个月内发生派发股利、送红股、转增股本等除息、除权行为，将做
相应的复权处理），本企业所持发行人股份的锁定期在原有锁定期限的基础上
自动延长 6 个月。
  ④如未履行上述承诺出售股票，本企业将该部分出售股票所取得的收益
（如有），上缴发行人所有。
  ⑤本企业将向发行人申报本企业通过直接或间接方式持有发行人股份数量
及相应变动情况；本企业通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其
申报工作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司股东、董监高减持
股份的若干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公
司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科
创板股票上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （3）实际控制人一致行动人聚海盈管理、德厚盈投资承诺
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  ①自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本企业直
接和间接持有的发行人首次公开发行上市前已发行的股份，也不由发行人回购
该部分股份。
  ②如未履行上述承诺出售股票，本企业将该部分出售股票所取得的收益
（如有），上缴发行人所有。
  ③本企业将向发行人申报本企业通过直接或间接方式持有发行人股份数量
及相应变动情况；本企业通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其
申报工作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司股东、董监高减持
股份的若干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公
司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科
创板股票上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （4）股东兼核心技术人员的董事或高级管理人员 LI WEI MIN、LI XIANG
的承诺
  ①自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人直接
和间接持有的发行人首次公开发行上市前已发行的股份，也不由发行人回购该
部分股份；
  ②本人作为发行人核心技术人员，离职后 6 个月内不转让所持发行人首发
前股份；自所持首发前股份限售期满之日起 4 年内，每年转让的首发前股份不
得超过上市时所持公司首发前股份总数的 25%，减持比例可以累积使用；
  ③上述股份锁定期届满后，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员
期间，每年转让的股份不超过本人直接或间接持有发行人股份总数的 25%，在
离职后 6 个月内不转让本人直接或者间接持有的发行人股份。
  ④本人所持发行人股票在上述股份锁定期限届满后 2 年内减持的，减持价
格不低于发行价（若发行人在首次公开发行上市后至本人减持期间发生派发股
利、送红股、转增股本等除息、除权行为，将做相应的复权处理）。
  ⑤若发行人首次公开发行上市后 6 个月内股票价格连续 20 个交易日的收盘
价均低于发行价，或者发行人首次公开发行上市后 6 个月期末（如该日不是交
易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价（若发行人在首次公开发
江苏微导纳米科技股份有限公司                    招股意向书
行上市后 6 个月内发生派发股利、送红股、转增股本等除息、除权行为，将做
相应的复权处理），本人所持发行人股份的锁定期在原有锁定期限的基础上自
动延长 6 个月。
  ⑥上述第④和第⑤项股份锁定承诺不会因本人在发行人的职务变更、离职
等原因而放弃履行。
  ⑦如未履行上述承诺出售股票，本人将该部分出售股票所取得的收益（如
有），上缴发行人所有。
  ⑧本人将向发行人申报本人通过直接或间接方式持有发行人股份数量及相
应变动情况；本人通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其申报工
作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司董事、监事和高级管理人
员所持本公司股份及其变动管理规则》《上市公司股东、董监高减持股份的若
干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东及
董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科创板股票
上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （5）股东兼高级管理人员胡彬的承诺
  ①自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人直接
和间接持有的发行人首次公开发行上市前已发行的股份，也不由发行人回购该
部分股份。
  ②上述股份锁定期届满后，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员
期间，每年转让的股份不超过本人直接或间接持有发行人股份总数的 25%，在
离职后 6 个月内不转让本人直接或者间接持有的发行人股份。
  ③本人所持发行人股票在上述股份锁定期限届满后 2 年内减持的，减持价
格不低于发行价（若发行人在首次公开发行上市后至本人减持期间发生派发股
利、送红股、转增股本等除息、除权行为，将做相应的复权处理）。
  ④若发行人首次公开发行上市后 6 个月内股票价格连续 20 个交易日的收盘
价均低于发行价，或者发行人首次公开发行上市后 6 个月期末（如该日不是交
易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价（若发行人在首次公开发
行上市后 6 个月内发生派发股利、送红股、转增股本等除息、除权行为，将做
江苏微导纳米科技股份有限公司                  招股意向书
相应的复权处理），本人所持发行人股份的锁定期在原有锁定期限的基础上自
动延长 6 个月。
  ⑤上述第③和第④项股份锁定承诺不会因本人在发行人的职务变更、离职
等原因而放弃履行。
  ⑥如未履行上述承诺出售股票，本人将该部分出售股票所取得的收益（如
有），上缴发行人所有。
  ⑦本人将向发行人申报本人通过直接或间接方式持有发行人股份数量及相
应变动情况；本人通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其申报工
作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司董事、监事和高级管理人
员所持本公司股份及其变动管理规则》《上市公司股东、董监高减持股份的若
干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东及
董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科创板股票
上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （6）股东兼监事潘景伟的承诺
  ①自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人直接
和间接持有的发行人首次公开发行上市前已发行的股份，也不由发行人回购该
部分股份。
  ②上述股份锁定期届满后，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员
期间，每年转让的股份不超过本人直接或间接持有发行人股份总数的 25%，在
离职后 6 个月内不转让本人直接或者间接持有的发行人股份。
  ③如未履行上述承诺出售股票，本人将该部分出售股票所取得的收益（如
有），上缴发行人所有。
  ④本人将向发行人申报本人通过直接或间接方式持有发行人股份数量及相
应变动情况；本人通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其申报工
作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司董事、监事和高级管理人
员所持本公司股份及其变动管理规则》《上市公司股东、董监高减持股份的若
干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东及
董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科创板股票
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上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （7）股东上海君联晟灏、江阴毅达、无锡毓立、中小企业发展基金、北京
君联晟源、江苏人才四期、无锡新通（SS）、上海亿钏、冯源绘芯、锦润博
纳、聚隆景润的承诺
  ①自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本企业直
接和间接持有的发行人首次公开发行上市前已发行的股份，也不由发行人回购
该部分股份；
  ②如未履行上述承诺出售股票，本企业将该部分出售股票所取得的收益
（如有），上缴发行人所有；
  ③本企业将向发行人申报本企业通过直接或间接方式持有发行人股份数量
及相应变动情况；本企业通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其
申报工作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司股东、董监高减持
股份的若干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公
司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科
创板股票上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （8）股东问鼎投资、瑞华投资的承诺
  ①自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本企业直
接和间接持有的发行人首次公开发行上市前已发行的股份，也不由发行人回购
该部分股份；
  ②如未履行上述承诺出售股票，本企业将该部分出售股票所取得的收益
（如有），上缴发行人所有；
  ③本企业将向发行人申报本企业持有发行人股份数量及相应变动情况；本
企业持有发行人股份的持股变动及其申报工作将严格遵守《中华人民共和国公
司法》《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《上海证券交易所股票
上市规则》《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持
股份实施细则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关法律、法规、
规范性文件的规定。
  （9）股东疌泉荣芯的承诺
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  ①本企业所持有的发行人首次公开发行上市前股份自取得之日（即 2021 年
股份；且自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本企业
直接和间接持有的发行人首次公开发行上市前已发行的股份，也不由发行人回
购该部分股份；
  ②如未履行上述承诺出售股票，本企业将该部分出售股票所取得的收益
（如有），上缴发行人所有；
  ③本企业将向发行人申报本企业通过直接或间接方式持有发行人股份数量
及相应变动情况；本企业通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其
申报工作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司股东、董监高减持
股份的若干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公
司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科
创板股票上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （10）股东高瓴航恒、高瓴裕润的承诺
  ①本企业所持有的发行人首次公开发行上市前股份自取得之日（即 2021 年
股份；且自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本企业
持有的发行人首次公开发行上市前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股
份；
  ②本企业持有发行人股份的锁定、变动（包括减持）及其信息披露（如
需）将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司股东、董监高减持股份
的若干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股
东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科创板
股票上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  ③若本企业违反上述承诺，本企业将依法承担相应法律责任。
  （11）股东中芯聚源绍兴基金、无锡新动能的承诺
  ①本企业所持有的发行人首次公开发行上市前股份自取得之日（2021 年 9
月 26 日）起 36 个月内不转让或者委托他人管理，也不由发行人回购该等股
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份；且自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本企业直
接和间接持有的发行人首次公开发行上市前已发行的股份，也不由发行人回购
该部分股份；
  ②如未履行上述承诺出售股票，本企业将该部分出售股票所取得的收益
（如有），上缴发行人所有；
  ③本企业将向发行人申报本企业通过直接或间接方式持有发行人股份数量
及相应变动情况；本企业通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其
申报工作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司股东、董监高减持
股份的若干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公
司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科
创板股票上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （12）作为间接持有公司股份的高级管理人员龙文、俞潇莹的承诺
  ①自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人持有
的聚海盈财产份额，也不由聚海盈回购该部分财产份额；如未履行上述承诺出
售股票，本人将该部分出售股票所取得的收益（如有），上缴发行人所有。
  ②上述股份锁定期届满后，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员
期间，每年转让的股份不超过本人直接或间接持有发行人股份总数的 25%，在
离职后 6 个月内不转让本人直接或者间接持有的发行人股份。
  ③本人所持发行人股票在上述股份锁定期限届满后 2 年内减持的，减持价
格不低于发行价（若发行人在首次公开发行上市后至本人减持期间发生派发股
利、送红股、转增股本等除息、除权行为，将做相应的复权处理）。
  ④若发行人首次公开发行上市后 6 个月内股票价格连续 20 个交易日的收盘
价均低于发行价，或者发行人首次公开发行上市后 6 个月期末（如该日不是交
易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价（若发行人在首次公开发
行上市后 6 个月内发生派发股利、送红股、转增股本等除息、除权行为，将做
相应的复权处理），本人所持发行人股份的锁定期在原有锁定期限的基础上自
动延长 6 个月。
  ⑤上述第③和第④项股份锁定承诺不会因本人在发行人的职务变更、离职
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等原因而放弃履行。
  ⑥如未履行上述第②、③、④项承诺出售股票，本人将该部分出售股票所
取得的收益（如有），上缴发行人所有。
  ⑦本人将向发行人申报本人通过直接或间接方式持有发行人股份数量及相
应变动情况；本人通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其申报工
作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司董事、监事和高级管理人
员所持本公司股份及其变动管理规则》《上市公司股东、董监高减持股份的若
干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东及
董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科创板股票
上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （13）作为间接持有公司股份的核心技术人员许所昌、吴兴华的承诺
  ①自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人持有
的聚海盈财产份额，也不由聚海盈回购该部分财产份额；如未履行上述承诺出
售股票，本人将该部分出售股票所取得的收益（如有），上缴发行人所有。
  ②本人作为发行人核心技术人员，离职后 6 个月内不转让所持发行人首发
前股份；自所持首发前股份限售期满之日起 4 年内，每年转让的首发前股份不
得超过上市时所持公司首发前股份总数的 25%，减持比例可以累积使用。如未
履行上述承诺出售股票，本人将该部分出售股票所取得的收益（如有），上缴
发行人所有；
  ③本人将向发行人申报本人通过直接或间接方式持有发行人股份数量及相
应变动情况；本人通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其申报工
作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司董事、监事和高级管理人
员所持本公司股份及其变动管理规则》《上市公司股东、董监高减持股份的若
干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东及
董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科创板股票
上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （14）作为间接持有公司股份的聚海盈其他合伙人的承诺
  除龙文、俞潇莹、许所昌、吴兴华外，聚海盈管理其他全体合伙人已出具
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《关于所持江苏微导纳米科技股份有限公司股份限售安排、自愿锁定股份、延
长锁定期限的承诺》，承诺：
  ①自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人持有
的聚海盈财产份额，也不由聚海盈回购该部分财产份额；
  ②如未履行上述承诺出售股票，本人将该部分出售股票所取得的收益（如
有），上缴发行人所有；
  ③本人将向发行人申报本人通过直接或间接方式持有发行人股份数量及相
应变动情况；本人通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其申报工
作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司股东、董监高减持股份的
若干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东
及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科创板股
票上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （1）实际控制人王燕清、倪亚兰、王磊的承诺
  ①本人对于首次公开发行上市前所持有的发行人股份，将严格遵守已做出
的关于股份限售安排的承诺，在限售期内，不出售首次公开发行上市前持有的
发行人股份；
  ②限售期满后两年内，本人将根据自身需要，选择集中竞价、大宗交易、
协议转让、非公开转让、配售方式转让等法律、法规及上海证券交易所业务规
则规定的方式减持；减持价格不低于首次公开发行上市时的发行价（若发行人
在首次公开发行上市后至本人减持期间发生派发股利、送红股、转增股本等除
权、除息行为，将做相应的复权处理）；
  ③本人保证减持发行人股份的行为将严格遵守中国证券监督管理委员会、
上海证券交易所相关法律、法规的规定，并提前三个交易日公告；
  ④本人将向发行人申报本人通过直接或间接方式持有发行人股份数量及相
应变动情况；本人通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其申报工
作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司股东、董监高减持股份的
若干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东
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及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科创板股
票上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （2）控股股东万海盈投资的承诺
  ①本企业对于首次公开发行上市前所持有的发行人股份，将严格遵守已做
出的关于股份限售安排的承诺，在限售期内，不出售首次公开发行上市前持有
的发行人股份。
  ②限售期满后两年内，本企业将根据自身需要，选择集中竞价、大宗交
易、协议转让、非公开转让、配售方式转让等法律、法规及上海证券交易所业
务规则规定的方式减持；减持价格不低于首次公开发行上市时的发行价（若发
行人在首次公开发行上市后至本企业减持期间发生派发股利、送红股、转增股
本等除权、除息行为，将做相应的复权处理）；
  ③本企业保证减持发行人股份的行为将严格遵守中国证券监督管理委员
会、上海证券交易所相关法律、法规的规定，并提前三个交易日公告；
  ④本企业将向发行人申报本企业通过直接或间接方式持有发行人股份数量
及相应变动情况；本企业通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其
申报工作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司股东、董监高减持
股份的若干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公
司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科
创板股票上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （3）实际控制人一致行动人聚海盈管理、德厚盈投资的承诺
  ①本企业对于首次公开发行上市前所持有的发行人股份，将严格遵守已做
出的关于股份限售安排的承诺，在限售期内，不出售首次公开发行上市前持有
的发行人股份；
  ②限售期满后两年内，本企业将根据自身需要，选择集中竞价、大宗交
易、协议转让、非公开转让、配售方式转让等法律、法规及上海证券交易所业
务规则规定的方式减持；减持价格不低于首次公开发行上市时的发行价（若发
行人在首次公开发行上市后至本企业减持期间发生派发股利、送红股、转增股
本等除权、除息行为，将做相应的复权处理）；
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  ③本企业保证减持发行人股份的行为将严格遵守中国证券监督管理委员
会、上海证券交易所相关法律、法规的规定，并提前三个交易日公告；
  ④本企业将向发行人申报本企业通过直接或间接方式持有发行人股份数量
及相应变动情况；本企业通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其
申报工作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司股东、董监高减持
股份的若干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公
司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科
创板股票上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （4）股东兼董事、高级管理人员、核心技术人员 LI WEI MIN 的承诺
  ①本人对于首次公开发行上市前所持有的发行人股份，将严格遵守已做出
的关于股份限售安排的承诺，在限售期内，不出售首次公开发行上市前持有的
发行人股份。
  ②限售期满后两年内，本人将根据自身需要，选择集中竞价、大宗交易、
协议转让、非公开转让、配售方式转让等法律、法规及上海证券交易所业务规
则规定的方式减持；减持价格不低于首次公开发行上市时的发行价（若发行人
在首次公开发行上市后至本人减持期间发生派发股利、送红股、转增股本等除
权、除息行为，将做相应的复权处理）；
  ③本人保证减持发行人股份的行为将严格遵守中国证券监督管理委员会、
上海证券交易所相关法律、法规的规定，并提前三个交易日公告；
  ④本人将向发行人申报本人通过直接或间接方式持有发行人股份数量及相
应变动情况；本人通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其申报工
作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司董事、监事和高级管理人
员所持本公司股份及其变动管理规则》《上市公司股东、董监高减持股份的若
干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东及
董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科创板股票
上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （5）股东兼董事、核心技术人员或高级管理人员 LI XIANG、胡彬的承诺
  ①本人对于首次公开发行上市前所持有的发行人股份，将严格遵守已做出
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的关于股份限售安排的承诺，在限售期内，不出售首次公开发行上市前持有的
发行人股份；
  ②限售期满后两年内，本人将根据自身需要，选择集中竞价、大宗交易、
协议转让、非公开转让、配售方式转让等法律、法规及上海证券交易所业务规
则规定的方式减持；减持价格不低于首次公开发行上市时的发行价（若发行人
在首次公开发行上市后至本人减持期间发生派发股利、送红股、转增股本等除
权、除息行为，将做相应的复权处理）；
  ③本人将向发行人申报本人通过直接或间接方式持有发行人股份数量及相
应变动情况；本人通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其申报工
作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司董事、监事和高级管理人
员所持本公司股份及其变动管理规则》《上市公司股东、董监高减持股份的若
干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东及
董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科创板股票
上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （6）股东兼监事潘景伟的承诺
  ①本人对于首次公开发行上市前所持有的发行人股份，将严格遵守已做出
的关于股份限售安排的承诺，在限售期内，不出售首次公开发行上市前持有的
发行人股份；
  ②限售期满后，本人将根据自身需要，选择集中竞价、大宗交易、协议转
让、非公开转让、配售方式转让等法律、法规及上海证券交易所业务规则规定
的方式减持。
  ③本人将向发行人申报本人通过直接或间接方式持有发行人股份数量及相
应变动情况；本人通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其申报工
作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司董事、监事和高级管理人
员所持本公司股份及其变动管理规则》《上市公司股东、董监高减持股份的若
干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东及
董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科创板股票
上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
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  （7）股东上海君联晟灏、江阴毅达、无锡毓立、中小企业发展基金、北京
君联晟源、江苏人才四期、无锡新通（SS）、上海亿钏、冯源绘芯、锦润博
纳、聚隆景润、无锡新动能、中芯聚源绍兴基金、疌泉荣芯的承诺
  ①本企业对于首次公开发行上市前所持有的发行人股份，将严格遵守已做
出的关于股份限售安排的承诺，在限售期内，不出售首次公开发行上市前持有
的发行人股份。
  ②限售期满后，本企业将根据自身需要，选择集中竞价、大宗交易、协议
转让、非公开转让、配售方式转让等法律、法规及上海证券交易所业务规则规
定的方式减持。
  ③本企业将向发行人申报本人通过直接或间接方式持有发行人股份数量及
相应变动情况；本企业通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其申
报工作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司股东、董监高减持股
份的若干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司
股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科创
板股票上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （8）股东瑞华投资、问鼎投资承诺
  ①本企业对于首次公开发行上市前所持有的发行人股份，将严格遵守已做
出的关于股份限售安排的承诺，在限售期内，不出售首次公开发行上市前持有
的发行人股份；
  ②限售期满后，本企业将根据自身需要，选择集中竞价、大宗交易、协议
转让、非公开转让、配售方式转让等法律、法规及上海证券交易所业务规则规
定的方式减持；
  ③本企业将向发行人申报本人持有发行人股份数量及相应变动情况；本人
持有发行人股份的持股变动及其申报工作将严格遵守《中华人民共和国公司
法》《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《上海证券交易所股票上
市规则》《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股
份实施细则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关法律、法规、规
范性文件的规定。
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  （9）作为间接持有公司股份的高级管理人员龙文、俞潇颖的承诺
  ①本人对于首次公开发行上市前所持有的发行人股份，将严格遵守已做出
的关于股份限售安排的承诺，在限售期内，不出售首次公开发行上市前持有的
发行人股份；
  ②限售期满后两年内，本人将根据自身需要，选择集中竞价、大宗交易、
协议转让、非公开转让、配售方式转让等法律、法规及上海证券交易所业务规
则规定的方式减持；减持价格不低于首次公开发行上市时的发行价（若发行人
在首次公开发行上市后至本人减持期间发生派发股利、送红股、转增股本等除
权、除息行为，将做相应的复权处理）；
  ③本人将向发行人申报本人通过直接或间接方式持有发行人股份数量及相
应变动情况；本人通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其申报工
作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司董事、监事和高级管理人
员所持本公司股份及其变动管理规则》《上市公司股东、董监高减持股份的若
干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东及
董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科创板股票
上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
  （10）作为间接持有公司股份的核心技术人员许所昌、吴兴华的承诺
  ①本人对于首次公开发行上市前所持有的发行人股份，将严格遵守已做出
的关于股份限售安排的承诺，在限售期内，不出售首次公开发行上市前持有的
发行人股份；
  ②限售期满后，本人将根据自身需要，选择集中竞价、大宗交易、协议转
让、非公开转让、配售方式转让等法律、法规及上海证券交易所业务规则规定
的方式减持；
  ③本人将向发行人申报本人通过直接或间接方式持有发行人股份数量及相
应变动情况；本人通过直接或间接方式持有发行人股份的持股变动及其申报工
作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司董事、监事和高级管理人
员所持本公司股份及其变动管理规则》《上市公司股东、董监高减持股份的若
干规定》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东及
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董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》《上海证券交易所科创板股票
上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定。
（二）关于稳定公司股价的预案及承诺函
  为维护公众投资者的利益，增强投资者信心，维护公司股价健康稳定，公
司制定了关于稳定公司股价的预案及承诺，具体内容如下：
  “一、稳定公司股价的预案
  公司将正常经营和可持续发展，为全体股东带来合理回报。为兼顾全体股
东的即期利益和长远利益，有利于公司健康发展和市场稳定，如公司股价触发
启动稳定股价措施的具体条件时，公司及/或公司控股股东、董事（独立董事除
外）、高级管理人员将根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券
法》及中国证券监督管理委员会颁布的规范性文件的相关规定以及公司实际情
况，启动有关稳定股价的措施，以维护市场公平，切实保护投资者特别是中小
投资者的合法权益。
  公司股票自挂牌上市之日起三十六个月内，一旦出现连续二十个交易日公
司股票收盘价均低于公司最近一期经审计每股净资产情形时（以下简称“稳定
股价措施的启动条件”，若因除权除息事项致使上述股票收盘价与公司最近一
期经审计每股净资产不具可比性的，上述每股净资产做相应调整），非因不可
抗力因素所致，公司应当启动稳定股价措施。
  公司或有关方采取稳定股价措施后，公司股票若连续 20 个交易日收盘价均
高于公司最近一期经审计每股净资产，则可中止稳定股价措施。中止实施股价
稳定方案后，自上述股价稳定方案通过并公告之日起 12 个月内，如再次出现公
司股票收盘价格连续 20 个交易日低于公司最近一期经审计每股净资产的情况，
则应继续实施上述股价稳定方案。稳定股价方案所涉及的各项措施实施完毕或
稳定股价方案实施期限届满且处于中止状态的，则视为本轮稳定股价方案终
止。
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  当上述启动股价稳定措施的条件成就时，公司及有关方将根据公司董事会
或股东大会审议通过的稳定股价方案及时采取以下部分或全部措施稳定公司股
价：（1）公司回购股票；（2）公司控股股东增持公司股票；（3）公司董事
（独立董事除外）、高级管理人员增持公司股票；（4）其他证券监管部门认可
的方式。
  以上措施的实施须符合相关法律法规的规定及监管部门的要求，在不会导
致公司股权结构不符合上市公司条件的基础上，可综合考虑实施上述措施中的
一项或数项，以维护公司股价的稳定。公司应该在触发上述启动股价稳定措施
条件后的 5 个工作日内召开董事会，公告拟采取稳定股价的具体实施方案，公
司及相关各方应在具体实施方案公告后并根据相关法律法规的规定启动股价稳
定措施。以上稳定股价措施的具体内容如下：
  （1）公司回购股票
  稳定股价措施的启动条件成就之日起 5 个工作日内，召开董事会讨论稳定
股价的具体方案，如董事会审议确定的稳定股价的具体方案拟要求公司回购股
票的，董事会应当将公司回购股票的议案提交股东大会审议通过后实施。
  公司股东大会审议通过包括股票回购方案在内的稳定股价具体方案并公告
后 12 个月内，公司将通过证券交易所依法回购股票，公司回购股票的价格不高
于公司最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，因除权除息事
项导致公司净资产、股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整）；用于
回购股票的资金应为公司自有资金。
  （2）控股股东增持公司股票
  若董事会或股东大会审议通过的稳定股价措施包括公司控股股东增持公司
股票，则公司控股股东将在具体股价稳定方案通过并公告之日起十二个月内通
过证券交易所以集中竞价方式及/或其他合法方式增持公司股票；用于股票增持
的资金不少于上一会计年度从公司处领取的税后现金分红的百分之二十（由于
稳定股价措施中止导致稳定股价方案终止时实际增持金额低于上述标准的除
外）。
  控股股东将根据公司股东大会批准的稳定股价预案中的相关规定，在公司
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就回购股份事宜召开的董事会、股东大会上，对回购股份的相关决议投赞成
票，并按照股东大会的决议履行各项义务。
  （3）董事、高级管理人员增持公司股票
  若董事会或股东大会审议通过的稳定股价措施包括董事（独立董事除
外）、高级管理人员增持公司股票，则公司董事（独立董事除外）、高级管理
人员将在具体股价稳定方案通过并公告之日起 12 个月内通过证券交易所以集中
竞价方式及/或其他合法方式增持公司股票；用于股票增持的资金不少于上一会
计年度从公司领取的税后薪酬的 20%（由于稳定股价措施中止导致稳定股价方
案终止时实际增持金额低于上述标准的除外）。
  如公司在上市后三年内拟新聘任董事（独立董事除外）、高级管理人员
的，公司将在聘任同时要求其出具承诺函，承诺履行公司首次公开发行上市时
董事（独立董事除外）、高级管理人员已作出的稳定公司股价承诺。
  以上股价稳定方案的实施及信息披露均应当遵守《中华人民共和国公司
法》《中华人民共和国证券法》及中国证券监督管理委员会、证券交易所等有
权部门颁布的相关法规的规定，不得违反相关法律法规关于增持或回购股票的
时点限制，且实施后公司股权分布应符合上市条件。
  在公司出现应启动稳定股价预案情形时，公司稳定股价方案的具体决议程
序如下：
  公司董事会应当在上述启动稳定股价措施条件成就之日起 5 个工作日内召
开董事会会议，审议通过相关稳定股价的具体预案后，公告预案内容。
  （一）如预案内容不涉及公司回购股票，则有关方应在董事会决议公告后
  （二）如预案内容涉及公司回购股票，则公司董事会应将稳定股价预案提
交股东大会审议，在董事会决议公告同时发出召集股东大会的通知。具体回购
程序如下：
  ①公司股票回购预案须经公司股东大会审议通过，履行相关法律法规、中
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国证券监督管理委员会相关规定及其他对公司有约束力的规范性文件所规定的
相关程序并取得所需的相关批准，其中股东大会决议须经出席会议的股东所持
表决权的三分之二以上通过。公司股票回购预案经公司股东大会审议通过后，
由公司授权董事会实施股票回购的相关决议并提前公告具体实施方案。公司实
施股票回购方案时，应依法通知债权人，向证券监督管理部门、证券交易所等
主管部门报送相关材料，办理审批或备案手续。
  ②公司将通过证券交易所依法回购股票。股票回购方案实施完毕后，公司
应在 2 个工作日内公告公司股份变动报告，并在 10 个工作日内依法注销所回购
的股票，办理工商变更登记手续。
  二、稳定公司股价的承诺
  就上述稳定股价事宜，发行人及其控股股东，发行人的董事（独立董事除
外）、高级管理人员分别承诺如下：
  （1）公司将根据《稳定公司股价的预案》以及法律、法规、公司章程的规
定，在稳定股价措施的启动条件成就之日起 5 个工作日内，召开董事会讨论稳
定股价的具体方案，如董事会审议确定的稳定股价的具体方案拟要求公司回购
股票的，董事会应当将公司回购股票的议案提交股东大会审议通过后实施。
  公司股东大会审议通过包括股票回购方案在内的稳定股价具体方案公告后
公司最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，因除权除息事项
导致公司净资产、股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整）；用于回
购股票的资金应为公司自有资金。
  （2）公司股票回购预案经公司股东大会审议通过后，由公司授权董事会实
施股份回购的相关决议并提前公告具体实施方案。公司实施股票回购方案时，
应依法通知债权人，向证券监督管理部门、证券交易所等主管部门报送相关材
料，办理审批或备案手续。
  公司将通过证券交易所依法回购股份。回购方案实施完毕后，公司应在 2
个工作日内公告公司股份变动报告，并在 10 个工作日内依法注销所回购的股
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份，办理工商变更登记手续。
  （3）自公司股票挂牌上市之日起三年内，如公司拟新聘任董事（独立董事
除外）、高级管理人员的，公司将在聘任同时要求其出具承诺函，承诺履行公
司首次公开发行上市时董事（独立董事除外）、高级管理人员已作出的稳定公
司股价承诺。
  （4）在《稳定公司股价的预案》规定的股价稳定措施启动条件满足时，如
公司未采取上述稳定股价的具体措施，公司将在股东大会及信息披露指定媒体
上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因,并向股东和社会公众投资者道
歉。
  （1）若发行人董事会或股东大会审议通过的稳定股价措施包括公司控股股
东增持公司股票，本承诺人将在具体股价稳定方案公告之日起 12 个月内通过证
券交易所以集中竞价方式及/或其他合法方式增持发行人股票；用于股票增持的
资金不少于上一会计年度从发行人处领取的税后现金分红的 20%（由于稳定股
价措施中止导致稳定股价方案终止时实际增持金额低于上述标准的除外）；增
持后发行人股权分布应当符合上市条件；增持股份行为及信息披露应符合《中
华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》及其他相关法律、行政法规
的规定。
  （2）在发行人就稳定股价的具体方案召开的董事会、股东大会上，将对制
定发行人稳定股价方案的相关议案投赞成票。
  （3）在《稳定公司股价的预案》规定的启动股价稳定措施的前提条件满足
时，如本承诺人未能按照上述预案采取稳定股价的具体措施，将在发行人股东
大会及信息披露指定媒体上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向
股东和社会公众投资者道歉；如本承诺人未能履行上述稳定股价的承诺，则发
行人有权自董事会或股东大会审议通过股价稳定方案的决议公告之日起 12 个月
届满后将对本承诺人的现金分红（如有）予以扣留，同时本承诺人持有的发行
人股份不得转让，直至履行增持义务。
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  （1）若发行人董事会或股东大会审议通过的稳定股价措施包括公司董事
（独立董事除外）、高级管理人员增持公司股票，本人将在具体股价稳定方案
公告之日起 12 个月内通过证券交易所以集中竞价方式及/或其他合法方式增持
发行人股票，用于股票增持的资金不少于上一会计年度从发行人处领取的税后
薪酬的 20%（由于稳定股价措施中止导致稳定股价方案终止时实际增持金额低
于上述标准的除外）；增持后发行人股权分布应当符合上市条件；增持股份行
为及信息披露应符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》及
其他相关法律、行政法规的规定。
  （2）在发行人就稳定股价的具体方案召开的董事会、股东大会上，将对制
定发行人稳定股价方案的相关议案投赞成票。
  （3）在《稳定公司股价的预案》规定的启动股价稳定措施的前提条件满足
时，如本人未能按照上述预案采取稳定股价的具体措施，将在发行人股东大会
及信息披露指定媒体上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向股东
和社会公众投资者道歉；如本人未能履行上述稳定股价的承诺，则发行人有权
自董事会或股东大会审议通过股价稳定方案的决议公告之日起 12 个月届满后将
对本人的现金分红（如有）、薪酬予以扣留，同时本人持有的发行人股份（如
有）不得转让，直至履行增持义务。”
（三）关于股份回购和股份购回的措施和承诺
  为维护公众投资者的利益，发行人及其控股股东、实际控制人承诺如下：
  如发行人招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏（以下简
称“虚假陈述”），对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实
质影响的，发行人将依法回购首次公开发行的全部新股（如发行人上市后发生
除权事项的，上述回购数量相应调整）。发行人将在有权部门出具有关违法事
实的认定结果后及时进行公告，并根据相关法律法规及《江苏微导纳米科技股
份有限公司章程》的规定及时召开董事会审议股份回购具体方案，并提交股东
大会。发行人将根据股东大会决议及有权部门的审批启动股份回购措施。发行
人承诺回购价格将按照市场价格，如发行人启动股份回购措施时已停牌，则股
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份回购价格不低于停牌前一交易日平均交易价格（平均交易价格=当日总成交额
/当日成交总量）。
  如发行人招股说明书中存在虚假陈述，对判断发行人是否符合法律规定的
发行条件构成重大、实质影响的，承诺人将督促发行人依法回购首次公开发行
的全部新股，同时承诺人也将购回发行人上市后已转让的原限售股份。购回价
格将按照发行价格加股票上市日至回购股票公告日期间的银行同期存款利息，
或中国证券监督管理委员会认可的其他价格。若发行人股票有派息、送股、资
本公积转增股本等除权、除息事项的，购回价格将相应进行调整。
（四）关于欺诈发行上市的股份购回承诺
  发行人及其控股股东、实际控制人承诺如下：发行人本次公开发行上市不
存在任何欺诈发行的情形。如发行人不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发
行注册并已经发行上市的，发行人以及控股股东、实际控制人将在中国证券监
督管理委员会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份购回程序，购回发行人
本次公开发行的全部新股。
（五）关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺
  为降低本次发行摊薄即期回报的影响，公司及其控股股东、实际控制人、
董事、高级管理人员郑重承诺如下：
  公司本次公开发行所得募集资金将用于公司主营业务发展。由于募集资金
项目的建设及实施需要一定时间，在公司股本及净资产增加而募集资金投资项
目尚未实现盈利时，如本次发行后净利润未实现相应幅度的增长，每股收益及
净资产收益率等股东即期回报将出现一定幅度下降。
  为降低本次发行摊薄即期回报的影响，公司拟采取如下措施：
  （1）积极实施募投项目，提升公司盈利水平和综合竞争力
  本次募集资金投资项目紧密围绕公司现有主营业务，符合公司未来发展战
略，有利于提高公司的持续盈利能力及市场竞争力。公司董事会对募集资金投
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资项目进行了充分的论证，在募集资金到位后，公司将积极推动募投项目的实
施，积极拓展市场，进一步提高收入水平和盈利能力。
  （2）加强募集资金管理，确保募集资金规范和有效使用
  公司已按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海
证券交易所科创板股票上市规则》等法律、法规、规范性文件及《江苏微导纳
米科技股份有限公司章程》的规定制定《江苏微导纳米科技股份有限公司募集
资金管理制度》，对募集资金的专户存储、使用、投向变更、管理和监督进行
了明确的规定。为保障公司规范、有效的使用募集资金，本次募集资金到账
后，公司董事会将持续监督公司对募集资金进行专项存储、保障募集资金按照
规定用于指定的投资项目、配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和
监督，以保证募集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险。
  （3）积极提升公司核心竞争力，规范内部制度
  公司将致力于进一步巩固和提升公司核心竞争优势、拓宽市场，加大研发
投入，扩大产品与技术领先优势，努力实现收入水平与盈利能力的双重提升。
公司将加强企业内部控制，发挥企业管控效能。推进全面预算管理，优化预算
管理流程，加强成本管理，强化预算执行监督，全面有效地控制公司经营和管
控风险，提升经营效率和盈利能力。
  （4）优化利润分配制度，强化投资者回报机制
  公司为进一步完善和健全利润分配政策，建立科学、持续、稳定的分红机
制，增加利润分配决策透明度、维护公司股东利益，根据中国证券监督管理委
员会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指
引第 3 号——上市公司现金分红》等相关文件规定，结合公司实际情况，制定
了公司上市后三年股东分红回报规划，明确公司利润分配尤其是现金分红的具
体条件、比例、分配形式和股票股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策
机制和利润分配政策的调整原则。
  本次发行完成后，公司将严格执行利润分配政策，在符合利润分配条件的
情况下，积极推动对股东的利润分配，加大落实对投资者持续、稳定、科学的
回报，从而切实保护公众投资者的合法权益。
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  （5）不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
  公司将严格遵循《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》
《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断优化治理结
构、加强内部控制：确保股东能够充分行使权利；确保董事会能够按照法律、
法规和公司章程的规定行使职权，作出科学、迅速和谨慎的决策；确保独立董
事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益；确保
监事会能够独立有效地行使对董事、高级管理人员及公司财务的监督权和检查
权，为公司发展提供制度保障。
  为降低本次发行摊薄即期回报的影响，公司控股股东、实际控制人承诺如
下：
  （1）本人（本企业）不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
  （2）作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上
述承诺，本人（本企业）同意按照中国证券监督管理委员会和上海证券交易所
等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则，对本人（本企业）作出相关处
罚或采取相关管理措施。
  为降低本次发行摊薄即期回报的影响，公司的董事、高级管理人员承诺如
下：
  （1）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益。
  （2）本人承诺对本公司/本人的职务消费行为进行约束。
  （3）本人承诺不动用公司资产从事与本公司/本人履行职责无关的投资、
消费活动。
  （4）本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩。
  （5）本人承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执
行情况相挂钩。
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  本承诺出具日后至公司首次公开发行实施完毕前，若中国证券监督管理委
员会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且公司及其控股股
东、实际控制人、董事、高级管理人员做出的上述承诺不能满足中国证券监督
管理委员会该等规定时，公司及其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人
员承诺届时将按照中国证券监督管理委员会的最新规定出具补充承诺。
（六）关于股利分配政策的承诺
  发行人出具关于股利分配政策的承诺如下：发行人承诺将严格执行 2021 年
第四次临时股东大会审议通过的上市后适用的《江苏微导纳米科技股份有限公
司章程（草案）》中关于利润分配政策的规定，积极地实施利润分配政策，注
重对股东的合理回报并兼顾发行人的可持续发展，保持发行人利润分配政策的
连续性和稳定性。
（七）依法承担赔偿或赔偿责任的承诺
  （1）因发行人招股说明书中存在的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，发行人将依法赔偿因上述虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏行为给投资者造成的直接经济损失。
  （2）如发行人违反上述承诺，发行人将在信息披露指定媒体上公开向股东
和社会公众投资者道歉，并按有权部门依法认定的实际损失向投资者进行赔
偿。
  （1）如因发行人招股说明书中存在的虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，承诺人将依法赔偿因上述虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏行为给投资者造成的直接经济损失。
  （2）如承诺人违反上述承诺，则将在发行人股东大会及信息披露指定媒体
上公开向股东和社会公众投资者道歉，并在违反上述承诺之日起停止在发行人
处取得分红（如有），同时承诺人直接或间接持有的发行人股份将不得转让，
直至承诺人按照上述承诺采取相应赔偿措施并实施完毕时为止。
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  （1）如发行人招股说明书中存在的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，承诺人将对发行人因上述虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏行为引起的赔偿义务承担个别及连带责任。
  （2）如承诺人违反上述承诺，则将在发行人股东大会及信息披露指定媒体
上公开向股东和社会公众投资者道歉，并在违反上述承诺之日起停止在发行人
处领取薪酬及分红（如有），同时承诺人直接或间接持有的发行人股份将不得
转让，直至承诺人按照上述承诺采取相应赔偿措施并实施完毕时为止。
（八）关于股东信息披露专项承诺
  发行人针对公司股东情况出具承诺如下：
议、纠纷或潜在纠纷；
份的情形；
或间接持有本企业股份的情形；
（九）关于履行公开承诺的约束措施的承诺
  发行人及其相关法人、自然人为本次公开发行上市出具了相关公开承诺，
如在实际执行过程中，相关责任主体违反发行人首次公开发行上市时已作出的
公开承诺的，则采取或接受以下约束措施：
未能履行相关承诺的具体原因，并向发行人股东和社会公众投资者道歉。
的，相关主体将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。在履行完毕前述
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赔偿责任之前，相关主体持有的公司股份不得转让，同时将相关主体从发行人
领取的现金红利（如有）、薪酬交付发行人用于承担前述赔偿责任。
  除此之外，发行人及其控股股东、董事、高级管理人员制定了关于稳定公
司股价的预案，并对未履行该预案义务的责任主体制定了约束或惩罚措施。
  发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员承诺不因职务变更、离
职等原因而不履行已作出的承诺。
（十）本次发行相关中介机构的承诺
  浙商证券作为本次发行的保荐机构，承诺如下：“本公司为发行人本次发
行制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形；若因
本公司为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失”。
  德恒律师作为本次发行的发行人律师，承诺如下：“本所承诺本所为发行
人本次发行及上市制作的律师工作报告、法律意见书等申报文件的内容不存在
虚假记载，误导性陈述或重大遗漏，并对该等文件的真实性、准确性和完整性
承担相应的法律责任。若本所为发行人本次发行及上市制作、出具的律师工作
报告、法律意见书等申报文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资
者造成损失的，将依法赔偿投资者损失”。
  天职国际作为本次发行的发行人审计机构、验资机构，承诺如下：“本所
为发行人本次公开发行制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏的情形；若因本所为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损
失”。
  根据法律、法规及规范性文件的有关规定，沃克森（北京）国际资产评估
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有限公司承诺如下：“本公司为发行人本次公开发行制作、出具的文件不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形；若因本公司为发行人首次公开发
行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损
失的，将依法赔偿投资者损失”。
  （十一）关于避免同业竞争的承诺
具《关于避免同业竞争的承诺函》
  “本企业/本人作为江苏微导纳米科技股份有限公司（以下简称“发行
人”）的控股股东/实际控制人，现就避免与发行人的主营业务构成同业竞争郑
重承诺如下：
存在从事与发行人的业务具有实质性竞争或可能有实质性竞争且对发行人构成
重大不利影响的业务活动。本企业/本人亦不会在中国境内外从事、或直接/间接
地以任何方式（包括但不限于独资、合资或其他法律允许的方式）通过控制的
其他企业或该企业的下属企业从事与发行人所从事的业务有实质性竞争或可能
有实质性竞争且对发行人构成重大不利影响的业务活动。
的业务或所生产的最终产品构成对发行人重大不利影响的竞争，本企业/本人承
诺发行人有权按照自身情况和意愿，采用必要的措施解决所构成重大不利影响
的同业竞争情形，该等措施包括但不限于：收购本企业/本人控制的其他企业及
该企业直接或间接控制的存在同业竞争的企业的股权、资产；要求本企业/本人
控制的其他企业及该企业的下属企业在限定的时间内将构成同业竞争业务的股
权、资产转让给无关联的第三方；如果本企业/本人控制的其他企业及该企业控
制的下属企业在现有的资产范围外获得了新的与发行人的主营业务存在竞争的
资产、股权或业务机会，本企业/本人控制的其他企业及该企业的下属企业将授
予发行人对该等资产、股权的优先购买权及对该等业务机会的优先参与权，发
行人有权随时根据业务经营发展的需要行使该优先权。
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下属企业不会向业务与发行人所从事的业务构成竞争的其他公司、企业或其他
机构、组织、个人（含直接或间接控制的企业），提供与该等竞争业务相关的
专有技术、商标等知识产权或提供销售渠道、客户信息等商业秘密。
损于发行人或发行人其他股东合法权益的行为。
其他企业和/或本企业/本人未来可能控制的其他企业的下属企业违反上述承诺而
导致发行人的权益受到损害的情况，上述相关主体将依法承担相应的赔偿责
任。
  上述承诺在本企业/本人作为发行人的控股股东/实际控制人期间持续有
效。”
《避免同业竞争的承诺函》
  “1、截至本承诺函签署之日，本企业及本企业控制的其他企业不存在从事
与微导纳米的业务具有实质性竞争或可能有实质性竞争且对微导纳米构成重大
不利影响的业务活动。本企业亦不会在中国境内外从事、或直接/间接地以任何
方式（包括但不限于独资、合资或其他法律允许的方式）通过控制的其他企业
或该企业的下属企业从事与微导纳米所从事的业务有实质性竞争或可能有实质
性竞争且对微导纳米构成重大不利影响的业务活动。上述与微导纳米的业务具
有实质性竞争或可能有实质性竞争且对微导纳米构成重大不利影响的业务活动
包括先进微、纳米级薄膜沉积设备的研发、生产和销售。
或所生产的最终产品与构成对微导纳米造成重大不利影响的竞争关系，本企业
将立即书面通知微导纳米，并尽力促使该业务机会按合理和公平的条款和条件
首先提供给微导纳米或其控制的企业。本企业将采取停止竞争性业务、将竞争
性业务注入微导纳米、向无关联关系的第三方转让竞争性业务或其他合法方式
避免同业竞争。
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售、出租、许可使用或以其他方式转让或允许使用与微导纳米或其控制的企业
主营业务构成或可能构成直接或间接相竞争关系的资产和业务时，本企业及本
企业控制的企业将向微导纳米或其控制的企业提供优先受让权。
会向业务与微导纳米（含直接或间接控制的企业）所从事的业务构成竞争的其
他公司、企业或其他机构、组织、个人提供与该等竞争业务相关的专有技术、
商标等知识产权或提供销售渠道、客户信息等商业秘密。
/或本企业未来可能控制的其他企业的下属企业违反上述承诺而导致微导纳米的
权益受到损害的情况，上述相关主体将依法承担相应的赔偿责任。”

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