上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司
关于
烟台泰和新材料股份有限公司
之
独立财务顾问报告
目 录
（七）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见...... 15
（八）股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益的情形的核查意
（十）公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、股东权益影响的意
一、释义
泰和新材、本公司 指 烟台泰和新材料股份有限公司
本激励计划 指 2022 年限制性股票激励计划
公司根据本激励计划规定的条件和价格，授予激励对象一定数
限制性股票 指 量的公司股票，该等股票设置一定期限的限售期，在达到本激
励计划规定的解除限售条件后，方可解除限售流通
按照本激励计划的规定，有资格获授一定数量限制性股票的员
激励对象 指
工
授予日 指 公司向激励对象授予限制性股票的日期，授予日必须为交易日
授予价格 指 公司授予激励对象每一股限制性股票的价格
自限制性股票首次授予登记完成之日至激励对象获授的限制性
有效期 指
股票全部解除限售或回购注销完成之日的期间
激励对象行使权益的条件尚未成就，限制性股票不得转让、用
限售期 指
于担保或偿还债务的期间
本激励计划规定的解除限售条件成就后，激励对象持有的限制
解除限售期 指
性股票可以解除限售并上市流通的期间
根据本激励计划，激励对象所获限制性股票解除限售所必需满
解除限售条件 指
足的条件
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《上市公司股权激励管理办法》
《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》（国资
《试行办法》 指
发分配[2006]175 号）
《关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通
《有关问题的通知》 指
知》（国资发分配[2008]171 号）
《公司章程》 指 《烟台泰和新材料股份有限公司章程》
国资委 指 烟台市人民政府国有资产监督管理委员会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
证券交易所 指 深圳证券交易所
证券登记结算公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
元 指 人民币元
二、声明
本独立财务顾问对本报告特作如下声明：
（一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由泰和新材提供，本激励
计划所涉及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告
所依据的所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、
虚假或误导性陈述，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。
本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。
（二）本独立财务顾问仅就本次限制性股票激励计划对泰和新材股东是否
公平、合理，对股东的权益和上市公司持续经营的影响发表意见，不构成对泰
和新材的任何投资建议，对投资者依据本报告所做出的任何投资决策而可能产
生的风险，本独立财务顾问均不承担责任。
（三）本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立
财务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。
（四）本独立财务顾问提请上市公司全体股东认真阅读上市公司公开披露
的关于本次限制性股票激励计划的相关信息。
（五）本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态度，
依据客观公正的原则，对本次限制性股票激励计划涉及的事项进行了深入调查
并认真审阅了相关资料，调查的范围包括上市公司章程、薪酬管理办法、历次
董事会、股东大会决议、最近三年及最近一期公司财务报告、公司的生产经营
计划等，并和上市公司相关人员进行了有效的沟通，在此基础上出具了本独立
财务顾问报告，并对报告的真实性、准确性和完整性承担责任。
本报告系按照《公司法》《证券法》《管理办法》《试行办法》《有关问
题的通知》等法律、法规和规范性文件的要求，根据上市公司提供的有关资料
制作。
三、基本假设
本财务顾问所发表的独立财务顾问报告，系建立在下列假设基础上：
（一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；
（二）本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时
性；
（三）上市公司对本次限制性股票激励计划所出具的相关文件真实、可靠；
（四）本次限制性股票激励计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得
到有效批准，并最终能够如期完成；
（五）本次限制性股票激励计划涉及的各方能够诚实守信的按照激励计划
及相关协议条款全面履行所有义务；
（六）无其他不可预计和不可抗拒因素造成的重大不利影响。
四、本次限制性股票激励计划的主要内容
泰和新材 2022 年限制性股票激励计划由上市公司董事会下设的薪酬与考核
委员会负责拟定，根据目前中国的政策环境和泰和新材的实际情况，对公司的
激励对象采取限制性股票激励计划。本独立财务顾问报告将针对公司本次限制
性股票激励计划发表专业意见。
（一）激励对象的范围及分配情况
本激励计划拟首次授予的激励对象不超过 367 人，具体包括：
本激励计划的激励对象不包括外部董事、监事及单独或合计持有公司 5%以
上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女。
以上激励对象中，董事、高级管理人员必须经股东大会选举或公司董事会
聘任。所有激励对象必须在本激励计划的考核期内于公司或控股子公司任职并
已与公司或控股子公司签署了劳动合同或聘任合同。
配偶双方同时在本企业（含公司及控股子公司，以下同）工作的，仅有一
方可以享受本次激励计划；如直系亲属多人均在本企业工作时，只能一人享受
本次激励计划。
预留授予部分的激励对象由本激励计划经股东大会审议通过后 12 个月内确
定，经董事会提出、独立董事及监事会发表明确意见、律师发表专业意见并出
具法律意见书后，公司在指定网站按要求及时准确披露当次激励对象相关信息。
超过 12 个月未明确激励对象的，预留权益失效。
本激励计划授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示：
获授的权
占授予总量 占股本总额
姓名 职务 益数量
的比例 的比例
（万股）
宋西全 党委书记、董事长 100 5.00% 0.15%
迟海平 党委副书记、董事、总经理 80 4.00% 0.12%
徐立新 党委副书记、工会主席、副董事长 45 2.25% 0.07%
徐冲 纪委书记、监察专员 45 2.25% 0.07%
马千里 董事、副总经理 45 2.25% 0.07%
获授的权
占授予总量 占股本总额
姓名 职务 益数量
的比例 的比例
（万股）
姜茂忠 副总经理 45 2.25% 0.07%
顾裕梅 总会计师 45 2.25% 0.07%
董旭海 董事会秘书 19 0.95% 0.03%
中层管理人员及核心骨干（359 人） 1,465 73.25% 2.14%
首次授予合计（367 人） 1,889 94.45% 2.76%
预留 111 5.55% 0.16%
合计 2,000 100.00% 2.92%
注：1、本激励计划的激励对象不包括外部董事、监事及单独或合计持有公司 5%以上股份
的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女；
大会审议之前公司股本总额的 1%；
（二）授予的限制性股票数量
本激励计划标的股票来源为公司向激励对象定向发行公司普通股股票。
本 激 励 计 划 拟 授 予 不 超 过 2,000 万 股 限 制 性 股 票 ， 占 公 司 股 本 总 额
予总量的 94.45%，约占公司股本总额 2.76%；预留 111 万股限制性股票，占本
激励计划授予总量的 5.55%，约占公司股本总额 0.16%。
（三）限制性股票的有效期、授予日及授予后相关时间安排
本激励计划有效期自限制性股票首次授予登记完成之日起至激励对象获授
的限制性股票全部解除限售或回购注销完成之日止，最长不超过 72 个月。
授予日为本激励计划经国资委审核批准并经公司股东大会审议通过后由公
司董事会确定，授予日必须为交易日。自公司股东大会审议通过本激励计划且
授予条件成就之日起60日内，公司将按相关规定召开董事会对本激励计划的激
励对象进行授予，并完成登记、公告等相关程序。公司未能在60日内完成上述
工作的，终止实施本激励计划，未授予的限制性股票失效。
公司在下列期间不得向激励对象授予限制性股票：
（1）公司年度报告、半年度报告公告前30日内，因特殊原因推迟公告日期
的，自原预约公告前30日起算；
（2）公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前10日内；
（3）自可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发
生之日或者进入决策程序之日至依法披露之日；
（4）中国证监会及深圳证券交易所规定的其他期间。
上述公司不得授出限制性股票的期间不计入60日期限之内。股权激励有效
期内，证券监管部门关于上市公司董事、监事和高级管理人员禁止交易的“窗
口期”如有调整，前款不得向激励对象授予限制性股票的期间将按照调整后的
规定执行。
如公司董事、高级管理人员作为被激励对象在限制性股票授予前6个月内发
生过减持行为，则按《证券法》中短线交易的规定自最后一笔减持交易之日起
推迟6个月授予限制性股票。
本激励计划限售期分别为自相应的限制性股票授予登记完成之日起 24 个月、
以限售，不得转让、不得用于担保或偿还债务。
激励对象因获授的尚未解除限售的限制性股票而取得的资本公积转增股本、
派发股票红利、股票拆细等股份同时按本激励计划进行锁定。若公司对尚未解
除限售的限制性股票进行回购，该等股票将一并回购注销。
首次及预留授予限制性股票的解除限售期及各期解除限售时间安排如下表
所示：
解除限售安排 解除限售时间 解除限售比例
自相应的限制性股票登记完成之日起 24 个月后的首个交
第一个
易日起至登记完成之日起 36 个月内的最后一个交易日当 40%
解除限售期
日止
自相应的限制性股票登记完成之日起 36 个月后的首个交
第二个
易日起至登记完成之日起 48 个月内的最后一个交易日当 30%
解除限售期
日止
自相应的限制性股票登记完成之日起 48 个月后的首个交
第三个
易日起至登记完成之日起 60 个月内的最后一个交易日当 30%
解除限售期
日止
激励对象对应解除限售期内不得解除限售的限制性股票，不得递延至以后
年度进行解除限售。
本激励计划的禁售规定按照《公司法》《证券法》等相关法律、法规、
规范性文件和《公司章程》执行，包括但不限于：
（1）激励对象为公司董事和高级管理人员的，其在任职期间每年转让的股
份不得超过其所持有本公司股份总数的 25%。
（2）在本激励计划最后一批限制性股票解除限售时，担任公司高级管理职
务的激励对象获授限制性股票总量的 20%，限售至任职（或任期）期满后，根
据相关考核结果或经济责任审计结果确定是否解除限售。若本激励计划有效期
结束时，作为激励对象的高级管理人员任期未满，则参照本激励计划有效期结
束年度对应的考核结果作为其解除限售条件，在有效期内解除限售完毕。
（3）激励对象为公司董事、高级管理人员，减持公司股票还需遵守《深圳
证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等
相关规定。
（4）激励对象为公司董事和高级管理人员的，将其持有的本公司股票在买
入后 6 个月内卖出，或者在卖出后 6 个月内又买入，由此所得收益归本公司所
有，本公司董事会将收回其所得收益。
（5）在本激励计划的有效期内，如果《公司法》《证券法》《深圳证券交
易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等相关法
律、法规、规范性文件和《公司章程》中对公司董事和高级管理人员持有股份
转让的有关规定发生了变化，则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当
在转让时符合修改后的《公司法》《证券法》《深圳证券交易所上市公司股东
及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等相关法律、法规、规范性
文件和《公司章程》的规定。
（四）限制性股票授予价格
限制性股票授予价格为每股 9.25 元，即满足授予条件后，激励对象可以每
股 9.25 元的价格购买公司向其增发的限制性股票。
在本激励计划公告当日至激励对象完成限制性股票登记期间，若公司发生
资本公积转增股本、派发股票红利、股份拆细或缩股、配股、派息等事宜，限
制性股票的授予价格将根据本激励计划第九章规定予以相应的调整。
本次激励计划通过定向增发方式授予限制性股票的授予价格不低于公平市
场价的 50%，公平市场价格按以下价格的孰高值确定：
（1）本激励计划草案公布前 1 个交易日的公司标的股票交易均价；
（2）本激励计划草案公布前 20 个交易日、60 个交易日或者 120 个交易日
的公司标的股票交易均价之一。
（五）激励计划的考核
公司必须同时满足下列条件，方可依据本激励计划向激励对象授予限制性
股票。
（1）公司未发生如下任一情形：
①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告；
②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无
法表示意见的审计报告；
③上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进
行利润分配的情形；
④法律法规规定不得实行股权激励的；
⑤中国证监会认定的其他情形。
（2）激励对象未发生如下任一情形：
①最近 12 个月内年内被证券交易所认定为不适当人选；
②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚
或者采取市场禁入措施；
④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
⑥中国证监会认定的其他情形。
公司必须满足下列条件，方可依据本激励计划对授予的限制性股票进行解
除限售：
（1）公司未发生如下任一情形：
①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告；
②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无
法表示意见的审计报告；
③上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺进
行利润分配的情形；
④法律法规规定不得实行股权激励的；
⑤中国证监会认定的其他情形。
（2）激励对象未发生如下任一情形：
①最近 12 个月内年内被证券交易所认定为不适当人选；
②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚
或者采取市场禁入措施；
④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
⑥中国证监会认定的其他情形。
（3）公司层面业绩考核要求
本激励计划首次及预留授予限制性股票各年度公司业绩考核目标如下：
第一个 第二个 第三个
业绩指标
解除限售期 解除限售期 解除限售期
净利润增长率 平均值增长率不低 平均值增长率不低
率不低于 20%，或
（以 2019-2021 年 于 35%或 2024 年净 于 62%或 2025 年净
不低于同行业平均
净利润均值为基 利润增长率不低于 利润增长率不低于
水平或对标企业 75
数） 50%，或不低于同 115%，或不低于同
分位值
行业平均水平或对 行业平均水平或对
标企业 75 分位值 标企业 75 分位值
均净资产收益率平
均净资产收益率平
均值不低于 13%或
资产收益率不低于 或者 2024 年加权平
加权平均净资产 者 2025 年加权平均
收益率 净资产收益率不低
行业平均水平或对 低于 12%，或不低
于 16%，或不低于
标企业 75 分位值 于同行业平均水平
同行业平均水平或
或对标企业 75 分位
对标企业 75 分位值
值
资产负债率
不高于 60% 不高于 60% 不高于 60%
注：
（1）上述指标均是指上市公司合并报表口径的数据。上述“净利润增长率”、“加权
平均净资产收益率”指标的计算均以激励成本摊销前的归属于上市公司股东的扣除非经常
性损益的净利润作为计算依据；
（2）为保证可比性，自 2022 年 1 月 1 日至本激励计划有效期内，若公司发生发行股
份融资、发行股份收购资产、可转债转股等行为，则新增加的净资产不列入净资产收益率
考核计算范围。
（4）激励对象层面的个人绩效考核
激励对象中不存在依据中华人民共和国法律、法规、规章及政策规定禁止
持股的情况。
激励对象按照公司《2022 年限制性股票激励计划实施考核管理办法》分年
度进行考核，根据个人的绩效考评评价指标确定考评结果，考核评价参考如下：
考评结果 A+ A B C D
解除限售比例 1.0 0.7 0
在完成公司业绩考核的前提下，激励对象各年实际可解除限售的股份数量=
个人当年计划可解除限售的股份数量×个人绩效考核结果对应的解除限售比例。
因公司层面业绩考核不达标或个人层面绩效考核导致当期解除限售的条件
未成就的，对应的限制性股票不得解除限售且不得递延至下期解除限售，由公
司按照授予价格与回购时股票市场价格孰低值回购。
（六）激励计划其他内容
本次激励计划的其他内容详见《烟台泰和新材料股份有限公司 2022 年限制
性股票激励计划（草案）》。
五、独立财务顾问意见
（一）对限制性股票激励计划是否符合政策法规规定的核查意见
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者
无法表示意见的审计报告；
（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进
行利润分配的情形；
（4）法律法规规定不得实行股权激励的情形；
（5）中国证监会认定的其他不得实行股权激励计划的情形。
及限制性股票在各激励对象中的分配、资金来源、授予条件、授予安排、限售
期、禁售期、解除限售安排、解除限售期、激励对象个人情况发生变化时如何
实施本激励计划、本激励计划的变更等均符合相关法律、法规和规范性文件的
规定。
经核查，本财务顾问认为：泰和新材本次激励计划符合《管理办法》第七
条和第九条、《试行办法》的规定。
（二）对公司实行股权激励计划可行性的核查意见
泰和新材为实行本次激励计划而制定的《2022 年限制性股票激励计划（草
案）》内容符合《公司法》《证券法》《管理办法》《试行办法》及《公司章
程》的相关规定，不存在违反有关法律、法规和规范性文件的内容；本次激励
计划不存在损害泰和新材及全体股东利益的情形。
本激励计划中授予价格和解除限售条件的设置在有效保护现有股东的同时，
形成了对激励对象的有效激励和约束。因此，本激励计划能够较好的将激励对
象的利益与股东的利益联系起来，有利于公司的可持续发展。
本激励计划明确规定了授予限制性股票及激励对象获授、解除限售程序等，
这些操作程序均符合相关法律、法规和规范性文件的有关规定。
经核查，本财务顾问认为：泰和新材本次激励计划符合相关法律、法规和
规范性文件的规定，激励工具的选取、解除限售条件等要素的设置都有利于公
司未来的可持续发展，而且在操作程序上具备可行性，因此是可行的。
（三）对激励工具的核查意见
本激励计划采取限制性股票的激励工具能实现激励的约束力、捆绑性，有
利于公司未来的发展。
经核查，本财务顾问认为：泰和新材本次激励计划采取限制性股票的激励
工具符合《管理办法》第二条、《试行办法》的规定。
（四）对激励对象范围和资格的核查意见
泰和新材本次激励计划的全部激励对象范围和资格符合相关法律、法规和
规范性文件的规定，不存在下列现象：
罚或者采取市场禁入措施；
激励对象不包括公司独立董事、监事，亦不包括单独或合计持股 5%以上的
主要股东或实际控制人及其配偶、父母和子女。
经核查，本财务顾问认为：泰和新材本次激励计划所规定的激励对象范围
和资格符合《管理办法》第八条、《试行办法》的规定。
（五）对股权激励计划权益授出额度的核查意见
本 激 励 计 划 拟 授 予 不 超 过 2,000 万 股 限 制 性 股 票 ， 占 公 司 股 本 总 额
予总量的 94.45%，约占公司股本总额 2.76%；预留 111 万股限制性股票，占本
激励计划授予总量的 5.55%，约占公司股本总额 0.16%，符合《管理办法》《试
行办法》所规定的：全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不超
过公司股本总额 10%。
本次激励计划中，任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的
本公司股票累计均未超过公司股本总额的 1%，符合《管理办法》《试行办法》
的规定。
经核查，本财务顾问认为：泰和新材本次激励计划的权益授出额度符合
《管理办法》第十四条和第十五条、《试行办法》的规定。
（六）对本激励计划权益授予价格确定方式的核查意见
本次激励计划中明确规定：
“本激励计划首次及预留授予限制性股票授予价格的确定方法
本次激励计划通过定向增发方式授予限制性股票的授予价格不低于公平市
场价的 50%，公平市场价格按以下价格的孰高值确定：
（一）本激励计划草案公布前 1 个交易日的公司标的股票交易均价；
（二）本激励计划草案公布前 20 个交易日、60 个交易日或者 120 个交易日
的公司标的股票交易均价之一。”
经核查，本财务顾问认为：泰和新材本次激励计划授予价格的确定方法符
合《管理办法》第二十三条的规定，不存在损害上市公司及全体股东利益的情
形。
（七）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查
意见
本次激励计划中明确规定：
“激励对象认购限制性股票的资金由个人自筹。公司承诺不为激励对象依
本激励计划获取有关限制性股票提供贷款、贷款担保及其他任何形式的财务资
助。”
经核查，本财务顾问认为：在泰和新材本次激励计划不存在为激励对象提
供任何形式的财务资助的现象，符合《管理办法》第二十一条、《试行办法》
的规定。
（八）股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益的情形
的核查意见
泰和新材本次激励计划符合《管理办法》《试行办法》等有关法律、法规
和规范性文件的规定。
本激励计划有效期自限制性股票首次授予登记完成之日起至激励对象获授
的限制性股票全部解除限售或回购注销完成之日止，最长不超过 72 个月。
首次及预留授予限制性股票的解除限售期及各期解除限售时间安排如下表
所示：
解除限售安排 解除限售时间 解除限售比例
自相应的限制性股票登记完成之日起 24 个月后的首个交
第一个
易日起至登记完成之日起 36 个月内的最后一个交易日当 40%
解除限售期
日止
自相应的限制性股票登记完成之日起 36 个月后的首个交
第二个
易日起至登记完成之日起 48 个月内的最后一个交易日当 30%
解除限售期
日止
自相应的限制性股票登记完成之日起 48 个月后的首个交
第三个
易日起至登记完成之日起 60 个月内的最后一个交易日当 30%
解除限售期
日止
激励对象对应解除限售期内不得解除限售的限制性股票，不得递延至以后
年度进行解除限售。
这样的解除限售安排体现了计划的长期性，同时对限售期建立了严格的公
司层面业绩考核、个人层面绩效考核办法，防止短期利益，将股东利益与经营
管理层利益紧密的捆绑在一起。
经核查，本财务顾问认为：泰和新材本次激励计划不存在损害上市公司及
全体股东利益的情形，解除限售的时间安排符合《管理办法》第二十四条和第
二十五条、《试行办法》的规定。
（九）对公司实施股权激励计划的财务意见
按照《企业会计准则第 11 号——股份支付》的规定，公司将在限售期的每
个资产负债表日，根据最新取得的可解除限售人数变动、业绩指标完成情况等
后续信息，修正预计可解除限售的限制性股票数量，并按照限制性股票授予日
的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。
经分析，本财务顾问认为：泰和新材对本次激励计划所产生的费用进行计
量、提取和核算，符合《企业会计准则第 11 号——股份支付》和有关监管部门
的要求，真实、准确的反映公司实施本次激励计划对公司的影响，同时提请股
东注意可能 产生的摊薄影响。
（十）公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、股东权益
影响的意见
在限制性股票授予后，股权激励的内在利益机制决定了整个激励计划的实
施将对上市公司持续经营能力和股东权益带来持续的正面影响：当公司业绩提
升造成公司股价上涨时，激励对象获得的利益和全体股东的利益成同比例正关
联变化。
因此股权激励计划的实施，能够将经营管理者的利益与公司的持续经营能
力和全体股东利益紧密结合起来，对上市公司持续经营能力的提高和股东权益
的增加产生深远且积极的影响。
经分析，本财务顾问认为：从长远看，泰和新材本次激励计划的实施将对
上市公司持续经营能力和股东权益带来正面影响。
（十一）对上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性的意见
泰和新材限制性股票考核指标分为两个层次，分别为公司层面业绩考核、
个人层面绩效考核。
泰和新材本次激励计划公司层面的业绩指标选取了“净利润增长率”、
“加权平均净资产收益率”和“资产负债率”，三个指标有助于综合反映公司
持续成长能力、在股东回报方面的能力、运营质量情况。
除公司层面的业绩考核外，泰和新材对个人还设置了严密的绩效考核体系，
能够对激励对象的工作绩效作出较为准确、全面的综合评价。公司将根据激励
对象前一年度绩效考评结果，确定激励对象个人是否达到解除限售的条件。
经分析，本财务顾问认为：泰和新材本次激励计划中所确定的绩效考核体
系和考核办法是合理而严密的，业绩指标选择及设置符合《管理办法》《试行
办法》《有关问题的通知》的规定。
（十二）其他应当说明的事项
《烟台泰和新材料股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划（草案）》中概括
出来的，可能与原文存在不完全一致之处，请投资者以公司公告原文为准。
计划的实施尚需以下法定程序：
（1）烟台市人民政府国有资产监督管理委员会审核批准；
（2）泰和新材股东大会审议通过。
六、备查文件及咨询方式
（一）备查文件
（二）咨询方式
单位名称： 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司
经 办 人： 方攀峰
联系电话： 021-52588686
传 真： 021-52583528
联系地址： 上海市新华路 639 号
邮编：200052
（此页无正文，为《上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司
关于烟台泰和新材料股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划（草
案）之独立财务顾问报告》的签字盖章页）
经办人：方攀峰
上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司
首页
微信公众号
证券之星APP
