中贝通信集团股份有限公司
声明
中的任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。
负责；因本次公开发行可转换公司债券引致的投资风险，由投资者自行负责。
相反的声明均属不实陈述。
其他专业顾问。
关事项的实质性判断、确认、批准或核准。本预案所述本次公开发行可转换公司
债券相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。
一、本次发行符合《上市公司证券发行管理办法》公开发行证券
条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《上市公
司证券发行管理办法》等法律法规的规定，经中贝通信集团股份有限公司（以下
简称“中贝通信”、“本公司”或“公司”）董事会对公司实际情况逐项自查，认为公
司各项条件满足现行法律法规和规范性文件中关于公开发行可转换公司债券的
有关规定，具备公开发行可转换公司债券的条件。
二、本次发行概况
本次发行证券的种类为可转换为本公司 A 股股票的可转换公司债券（以下
简称“可转债”）。该可转债及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所上市。
根据相关法律、法规规定并结合公司财务状况和投资计划，本次可转债的发
行总额不超过人民币 7.18 亿元（含人民币 7.18 亿元），即发行不超过 718 万张
（含 718 万张）债券，具体发行金额由股东大会授权董事会在上述额度范围内确
定。
本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
根据有关规定和公司可转债募集资金拟投资项目的实施进度安排，结合本次
可转债的发行规模及公司未来的经营和财务等情况，本次发行的可转债的期限为
自发行之日起 6 年，具体由股东大会授权董事会确定。
本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平由
股东大会授权董事会根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐人（主承销
商）协商确定。
（1）年利息计算
年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每
满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：
I=B*i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付
息债权登记日持有的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率。
（2）付息方式
①本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日。
可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人负担。
②付息日：每年的付息日为本次可转债发行首日起每满一年的当日。如该日
为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的
两个付息日之间为一个计息年度。转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公
司董事会根据相关法律法规及上海证券交易所的规定确定。
③付息债权登记日（T 日）：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交
易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记
日前（包括付息债权登记日）转换成股票的可转债不享受当年度及以后计息年度
利息。
可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人负担。在本次发行的可转
债到期后五个工作日内，公司将偿还所有到期未转股的可转债本金及最后一年利
息。
本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满 6 个月后的第一个交
易日起至可转债到期日止。
本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：
Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。其中：
V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；
P 为申请转股当日有效的转股价。转股时不足转换为一股的可转债余额，公
司将按照上海证券交易所等部门的有关规定，在可转债持有人转股当日后的五个
交易日内以现金兑付该可转债余额及该余额所对应的当期应计利息。
本次发行的可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易
日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股
价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价
格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，具体初始转股价格提请公司
股东大会授权董事会或董事会授权人士在发行前根据市场状况与保荐机构（主承
销商）协商确定。同时，初始转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产和
股票面值。
其中，前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总
额÷该二十个交易日公司股票交易总量；
前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公司股票交易总额÷该日公司股
票交易总量。
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，公司
将按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行调整，具体调整办法如下（保
留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行时：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0–D；
上述三项同时进行：P1=（P0–D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P0 为调整前有效的转股价，n 为该次送股率或转增股本率，k 为该次
增发新股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每股派送现金股
利，P1 为调整后有效的转股价。
公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并在中
国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公告中
载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为
本次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人
的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益
或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保
护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。
有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监
管部门的相关规定来制订。
（1）修正权限与修正幅度
在本可转债存续期间，当公司股票在任意三十个连续交易日中至少十五个交
易日的收盘价格低于当期转股价格 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修
正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有公司本次发行可转债的股东应当回避；修正后的转股价
格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易
日的公司股票交易均价，同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每
股净资产值和股票面值。若在前述二十个交易日内发生过转股价格调整的情形，
则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调
整后的转股价格和收盘价格计算。
（2）修正程序
公司向下修正转股价格时，公司须在中国证监会指定的上市公司信息披露媒
体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间。从股
权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修
正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，
该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转债到期后五个工作日内，公司将赎回全部未转股的可转债，
具体赎回价格由公司股东大会授权公司董事会根据发行时市场情况与保荐机构
（主承销商）协商确定。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转债转股期内，如果公司 A 股股票连续三十个交易日中至
少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 130%（含 130%），或本次发
行的可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司有权按照债券面值加当期
应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365 其中，IA：指当期应计利息；B：
指本次发行的可转债持有人持有的可转债票面总金额；i：指可转债当年票面利
率；t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数
（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过除权、除息等引起公司转股价格调整的情形，
则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格
调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（1）有条件回售条款
本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司 A 股股票在任何连续三十
个交易日的收盘价低于当期转股价格的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可
转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司；若在前述三十
个交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派送现金股利等情况而调整
的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在调整后的交
易日按调整后的转股价格和收盘价计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则
上述三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算；本次发行
的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每个计息年度回售条件首次满足后
可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在
公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，
可转债持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
若本次发行可转债募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承诺
相比出现重大变化，且根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金用途或被
中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次以面值加上当期
应计利息的价格向公司回售其持有的全部或部分可转债的权利。可转债持有人在
满足回售条件后，可以在回售申报期内进行回售，在该次回售申报期内不实施回
售的，不应再行使附加回售权。
因本次发行的可转债转股而增加的本公司股票享有与原股票同等的权益，在
股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的
股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐人（主承销商）协
商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公
司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国
家法律、法规禁止者除外）。
本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权，向
原股东优先配售的具体比例提请公司股东大会授权董事会或董事会授权人士根
据发行时的具体情况确定，并在本次可转债的发行公告中予以披露。原股东享有
优先认购权之外的余额及原股东放弃优先认购权的部分，采用网下对机构投资者
发售和通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承
销机构包销。
在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，公司董事会应当召集债
券持有人会议：
（1）公司拟变更《募集说明书》的约定；
（2）公司不能按期支付本次可转债的本金和利息；
（3）公司发生减资（因股权激励或维护公司价值及股东权益所必需回购股
份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
（4）保证人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
（5）拟修订可转债持有人会议规则；
（6）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
（7）发生根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及可转债持
有人会议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
此外，下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议：
（1）公司董事会；
（2）单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有
人；
（3）法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
公司将在本次发行的可转债募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，
以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。
本次发行可转债拟募集资金不超过人民币 7.18 亿元（含人民币 7.18 亿元），
扣除发行费用后拟用于以下项目，具体如下：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金
中国移动 2022 年至 2023 年通信工
程施工服务集中采购项目
若本次发行实际募集资金净额低于上述项目的拟投入募集资金总额，公司董
事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入使用进行适当调整。
在本次公开发行可转债的募集资金到位之前，公司将根据项目需要以自筹资
金进行先期投入，并在募集资金到位之后，依相关法律法规的要求和程序对先期
投入资金予以置换。
募投项目具体情况详见公司的《中贝通信集团股份有限公司 2022 年度公开
发行 A 股可转债募集资金使用可行性分析报告》。
本次发行的可转债不提供担保。
公司将根据《募集资金专项储存及使用管理制度》，将本次募集资金存放于
公司募集资金存储的专项账户，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定。
资信评级机构将为公司本次发行的可转债出具资信评级报告。
（1）可转换公司债券违约情形
①在本期可转债到期、加速清偿（如适用）时，公司未能偿付到期应付本金
和/或利息；
②公司不履行或违反《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》以及
本预案下的任何承诺或义务，且将对公司履行本期可转债的还本付息产生重大不
利影响，经受托管理人书面通知，或经单独或合并持有本期可转债未偿还面值总
额 10%以上的可转债持有人书面通知，该违约在上述通知所要求的合理期限内
仍未予纠正；
③公司在其资产、财产或股份上设定担保以致对公司就本期可转债的还本付
息能力产生实质不利影响，或出售其重大资产等情形以致对公司就本期可转债的
还本付息能力产生重大实质性不利影响；
④在本次债券存续期内，公司发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧失清
偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的法律程序；
⑤任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、立法
或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导致公司
在本期可转债项下义务的履行变得不合法；
⑥在本次债券存续期内，公司发生其他对本次债券的按期兑付产生重大不利
影响的情形。
（2）违约责任及其承担方式
公司承诺按照本次发行债券募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人
支付本次发行债券利息及兑付本次发行债券本金，若公司不能按时支付本次发行
债券利息或本次发行债券到期不能兑付本金，对于逾期未付的利息或本金，公司
将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息，按照该未付利息对
应本次发行债券的票面利率另计利息（单利）；偿还本金发生逾期的，逾期未付
的本金金额自本金支付日起，按照该未付本金对应本次发行债券的票面利率计算
利息（单利）。
当公司未按时支付本次发行债券的本金、利息和/或逾期利息，或发生其他违
约情况时，债券持有人有权直接依法向公司进行追索。债券受托管理人将依据《债
券受托管理协议》在必要时根据债券持有人会议的授权，参与整顿、和解、重组
或者破产的法律程序。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职
责，债券持有人有权追究债券受托管理人的违约责任。
（3）争议解决机制
本次可转债债券发行适用中国法律并依其解释。
本次可转债债券发行和存续期间所产生的争议，首先应在争议各方之间协商
解决。如果协商解决不成，争议各方有权按照《债券受托管理协议》《债券持有
人会议规则》等规定，向有管辖权的人民法院提起诉讼。
当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方
有权继续行使本期债券发行及存续期的其他权利，并应履行其他义务。
自公司股东大会通过本次发行可转债方案相关决议之日起十二个月内有效。
如公司已于该有效期内取得中国证监会对本次可转债的核准文件，则该有效
期自动延长至本次可转债发行完成日。
三、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）公司最近三年及一期的资产负债表、利润表、现金流量表及所有者权
益变动表
（1）合并资产负债表
单位：人民币元
项目
日 日 日 日
流动资产：
货币资金 309,067,907.36 771,026,597.34 836,065,899.78 838,387,972.63
交易性金融
资产
应收票据 11,308,627.71 6,436,797.68 1,308,370.55 803,430.46
应收账款 1,697,936,885.26 1,864,362,017.75 1,875,591,408.21 1,661,228,440.61
应收款项融
资
预付款项 36,166,024.91 35,060,223.23 14,460,785.44 7,289,788.41
其他应收款 70,808,888.99 49,881,465.06 43,300,301.85 28,721,043.88
其中：应收利
- - - -
息
存货 415,570,562.09 393,802,750.04 338,704,800.00 194,900,587.03
合同资产 153,577,230.83 153,530,966.41 109,362,352.35 -
其他流动资
产
流动资产合
计
非流动资产：
长期应收款 163,373,917.61 126,982,348.79 82,375,301.95 41,085,384.40
长期股权投
资
其他权益工
- - 1,200,000.00 -
具投资
其他非流动
金融资产
投资性房地
产
固定资产 183,077,035.12 197,905,348.53 207,817,810.67 155,030,472.52
在建工程 123,662,453.57 104,082,048.26 30,286,343.64 6,979,027.22
使用权资产 9,520,121.57 10,699,056.60 - -
无形资产 21,369,297.23 21,598,136.62 50,556,203.08 48,983,066.25
商誉 158,740,564.73 158,740,564.73 90,102,162.86 71,637,190.09
长期待摊费
用
递延所得税
资产
其他非流动
- - 5,734,500.00 17,237,907.62
资产
非流动资产
合计
资产总计 3,703,494,200.62 4,133,638,100.03 3,808,150,851.01 3,218,427,871.61
（续上表）
项目
日 31 日 日 31 日
流动负债：
短期借款 275,650,000.00 220,650,000.00 150,000,000.00 100,000,000.00
应付票据 35,631,778.83 13,521,773.86 1,384,443.14 204,861.00
应付账款 1,095,315,282.21 1,603,637,339.37 1,598,959,411.23 1,220,817,529.57
预收款项 - - 2,000,000.00 64,695,230.47
合同负债 119,741,008.23 84,478,228.55 98,804,779.26 -
应付职工薪酬 39,106,411.87 52,257,261.52 62,912,524.67 13,138,017.16
应交税费 108,075,539.65 123,654,219.49 125,342,571.32 118,151,317.03
其他应付款 66,330,418.73 83,334,227.13 39,626,210.02 42,950,104.55
一年内到期的
非流动负债
其他流动负债 8,968,489.49 6,243,242.73 8,056,375.89 -
流动负债合计 1,764,000,840.86 2,203,013,868.12 2,088,368,830.25 1,560,866,824.68
非流动负债：
长期借款 134,270,770.00 134,870,416.00 23,827,174.02 -
租赁负债 5,139,898.87 6,257,950.87 - -
长期应付款 3,391.14 21,057.18 72,640.79 133,708.42
预计负债 - - - -
递延收益 3,100,000.00 3,100,000.00 3,100,000.00 3,100,000.00
递延所得税负
债
非流动负债合
计
负债合计 1,907,022,774.01 2,347,820,631.86 2,116,409,004.90 1,565,562,957.77
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或
股本）
资本公积 736,786,618.22 734,748,596.26 737,240,808.05 742,394,537.02
减：库存股 46,890,588.23 46,890,588.23 - -
其他综合收益 -14,329,551.66 -15,273,103.61 -8,249,641.45 339,355.54
盈余公积 72,105,451.08 72,105,451.08 60,003,651.92 57,091,689.84
未分配利润 637,989,046.14 627,816,058.28 481,631,359.87 478,276,950.85
归属于母公司
所有者权益
（或股东权
益）合计
少数股东权益 73,050,451.06 75,551,054.39 83,355,667.72 37,002,380.59
所有者权益
（或股东权 1,796,471,426.61 1,785,817,468.17 1,691,741,846.11 1,652,864,913.84
益）合计
负债和所有者
权益（或股东 3,703,494,200.62 4,133,638,100.03 3,808,150,851.01 3,218,427,871.61
权益）总计
（2）母公司资产负债表
单位：人民币元
项目
日 31 日 31 日 31 日
流动资产：
货币资金 174,184,020.89 503,823,340.25 658,531,364.25 743,951,139.76
交易性金融资
产
应收票据 5,925,764.74 3,386,681.23 394,688.02 -
应收账款 980,121,618.60 1,118,658,068.73 1,253,381,376.25 1,505,157,887.47
应收款项融资 9,880,755.46 9,421,202.29 - -
预付款项 10,606,010.08 13,154,741.11 6,509,667.46 5,500,918.16
其他应收款 217,665,302.45 192,239,847.25 104,118,472.58 42,297,921.16
存货 231,646,926.64 176,636,814.93 218,050,005.98 187,770,599.83
合同资产 104,250,389.90 107,567,161.98 85,601,310.30 -
其他流动资产 5,252,593.76 3,972,472.47 4,470,259.13 4,418,284.77
流动资产合计 1,809,330,745.53 2,128,860,330.24 2,331,057,143.97 2,489,096,751.15
非流动资产：
长期应收款 146,465,876.77 115,714,249.94 82,375,301.95 41,085,384.40
长期股权投资 723,868,266.08 724,031,013.77 461,007,753.65 290,410,989.30
其他非流动金
融资产
投资性房地产 78,712,372.68 66,353,592.55 67,936,826.24 41,661,430.24
固定资产 110,681,008.43 123,456,320.66 138,992,277.51 138,490,047.29
在建工程 123,662,453.57 104,082,048.26 1,530,498.10 1,530,498.10
使用权资产 9,520,121.57 10,699,056.60 - -
无形资产 20,064,040.33 20,247,862.93 1,018,011.74 923,865.47
长期待摊费用 3,641,539.73 3,928,491.86 5,076,300.38 5,857,110.53
递延所得税资
产
其他非流动资
- - 5,734,500.00 17,237,907.62
产
非流动资产合
计
资产总计 3,093,322,384.39 3,364,121,908.21 3,120,552,348.82 3,050,718,693.66
（续上表）
项目
日 31 日 31 日 31 日
流动负债：
短期借款 264,200,000.00 219,200,000.00 150,000,000.00 100,000,000.00
应付票据 32,336,430.85 13,521,773.86 1,384,443.14 204,861.00
应付账款 739,176,035.36 1,070,317,572.19 1,092,705,968.90 1,133,773,294.38
预收款项 - - - 56,217,907.33
合同负债 86,918,366.73 57,693,905.70 82,709,947.70 -
应付职工薪酬 31,739,205.16 40,575,570.60 56,045,280.52 8,976,209.93
应交税费 66,960,757.71 78,413,286.32 97,941,782.30 111,665,502.78
其他应付款 68,611,717.78 88,678,262.10 33,940,874.79 39,473,482.89
一年内到期的
非流动负债
其他流动负债 7,822,653.01 5,192,451.51 7,443,895.29 -
流动负债合计 1,312,947,078.45 1,588,776,934.13 1,522,302,690.64 1,450,311,258.31
非流动负债：
长期借款 134,270,770.00 134,870,416.00 19,386,602.00 -
租赁负债 5,139,898.87 6,257,950.87 - -
递延收益 3,100,000.00 3,100,000.00 - -
非流动负债合
计
负债合计 1,455,457,747.32 1,733,005,301.00 1,541,689,292.64 1,450,311,258.31
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或
股本）
资本公积 746,320,779.10 744,443,483.68 742,394,537.02 742,394,537.02
减：库存股 46,890,588.23 46,890,588.23 - -
盈余公积 72,105,451.08 72,105,451.08 60,003,651.92 57,091,689.84
未分配利润 528,568,995.12 523,698,260.68 438,704,867.24 463,161,208.49
所有者权益
（或股东权 1,637,864,637.07 1,631,116,607.21 1,578,863,056.18 1,600,407,435.35
益）合计
负债和所有者
权益（或股东 3,093,322,384.39 3,364,121,908.21 3,120,552,348.82 3,050,718,693.66
权益）总计
（1）合并利润表
单位：人民币元
项目 2022 年 1-3 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业总
收入
其中：营业
收入
二、营业总 414,322,846.46 2,416,904,758.69 1,995,017,704.54 1,661,183,685.07
成本
其中：营业
成本
税金及附加 1,487,998.40 11,843,353.16 10,981,871.07 10,830,666.81
销售费用 15,352,001.25 62,498,218.39 59,768,230.40 53,907,777.55
管理费用 25,727,966.99 109,867,092.11 100,514,412.43 77,532,262.28
研发费用 25,533,866.34 109,197,743.93 65,348,773.96 53,177,516.73
财务费用 3,683,097.07 8,147,858.03 2,830,047.35 2,833,984.46
其中：利息
费用
利息收入 -1,106,359.48 6,732,224.35 8,243,783.71 6,670,765.96
加：其他收
益
投 资 收 益
（损失以“-” 722,292.24 1,516,660.50 9,146,189.94 17,391,775.29
号填列）
其中：对联
营企业和合
-323,454.36 -1,316,015.44 -1,345,135.65 4,831,823.35
营企业的投
资收益
信用减值损
失（损失以 17,633,256.85 -4,151,727.61 -18,337,403.07 -17,421,407.48
“-”号填列）
资产减值损
失（损失以 -143,894.60 -4,600,275.10 -2,941,322.03 57,646.84
“-”号填列）
资产处置收
益（损失以 26,198.97 -59,980.68 -210,443.79 -121,359.81
“-”号填列）
汇 兑 收 益
（ 损 失 以
-2,990.05 - - -
“—”号填
列）
三、营业利
润（亏损以 12,535,730.24 224,510,516.61 70,264,806.36 175,760,511.66
“-”号填列）
加：营业外
- - 12,053.37 1,349.12
收入
减：营业外
支出
四、利润总
额（亏损总 12,407,920.51 224,139,173.28 69,885,685.54 175,012,327.82
额 以 “-” 号
填列）
减：所得税
费用
五、净利润
（净亏损以 11,746,175.26 201,524,669.87 67,879,977.66 153,569,774.35
“-”号填列）
（一）按经营持续性分类 -
净利润（净
亏损以“-”号
填列）
净利润（净
- - - -
亏损以“-”号
填列）
（二）按所有权归属分类
公司股东的
净利润（净 10,172,987.86 181,654,031.90 56,930,371.10 152,492,610.61
亏损以“-”号
填列）
损益（净亏
损以“-”号填
列）
六、其他综
合收益的税 1,124,667.76 -9,394,687.56 -12,580,203.89 415,869.11
后净额
（一）归属
母公司所有
者的其他综 943,551.95 -7,023,462.16 -8,588,996.99 339,355.54
合收益的税
后净额
类进损益的
- - - -
其他综合收
益
（1）重新计
量设定受益 - - - -
计划变动额
（2）权益法
下不能转损 - - - -
益的其他综
合收益
（3）其他权
益工具投资
- - - -
公允价值变
动
（4）企业自
身信用风险
- - - -
公允价值变
动
进损益的其 943,551.95 -7,023,462.16 -8,588,996.99 339,355.54
他综合收益
（1）权益法
下可转损益
- - - -
的其他综合
收益
（2）其他债
权投资公允 - - - -
价值变动
（3）金融资
产重分类计
- - - -
入其他综合
收益的金额
（4）其他债
权投资信用 - - - -
减值准备
（5）现金流
- - - -
量套期储备
（6）外币财
务报表折算 943,551.95 -7,023,462.16 -8,588,996.99 339,355.54
差额
（二）归属
于少数股东
的其他综合 181,115.81 -2,371,225.40 -3,991,206.90 76,513.57
收益的税后
净额
七、综合收
益总额
（一）归属
于母公司所
有者的综合
收益总额
（二）归属
于少数股东
的综合收益
总额
八、每股收益：
（一）基本
每 股 收 益 0.03 0.54 0.17 0.45
(元/股)
（二）稀释
每 股 收 益 0.03 0.54 0.17 0.45
(元/股)
（2）母公司利润表
单位：人民币元
项目 2022 年 1-3 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业收入 201,287,782.79 1,577,115,039.06 1,258,427,719.02 1,695,672,297.21
减：营业成本 171,403,590.97 1,279,733,990.18 1,073,560,721.17 1,361,070,467.66
税金及附加 1,326,572.50 9,141,434.12 9,113,588.97 10,487,546.63
销售费用 11,944,269.48 44,335,123.07 45,197,055.32 52,385,253.31
管理费用 12,113,233.03 53,695,633.89 53,788,917.66 62,707,492.11
研发费用 14,998,740.02 71,410,881.34 46,417,203.57 52,479,988.66
财务费用 2,998,249.49 4,474,228.73 2,362,274.52 2,876,790.52
其中：利息费
用
利息收入 -1,019,396.46 8,557,231.36 5,040,573.31 6,602,783.32
加：其他收益 3,038,530.44 2,867,595.91 4,828,495.08 5,194,250.00
投资收益（损
失 以 “-” 号 填 678,027.21 1,293,783.30 5,891,861.55 17,326,148.80
列）
其中：对联营
企业和合营企 -323,454.36 -1,316,015.44 -1,345,135.65 4,831,823.35
业的投资收益
信用减值损
失（损失以“-” 14,130,004.51 17,118,833.03 -8,594,811.57 -12,248,687.82
号填列）
资产减值损
失（损失以“-” -143,894.60 -998,088.81 -732,026.53 57,646.84
号填列）
资产处置收
益（损失以“-” 37,921.28 -3,759.04 51,166.98 -131,213.61
号填列）
二、营业利润
（ 亏 损 以 “-” 4,243,716.14 134,602,112.12 29,432,643.32 163,862,902.53
号填列）
减：营业外支
- 310,000.00 50,000.00 748,000.00
出
三、利润总额
（亏损总额以 4,243,716.14 134,292,112.12 29,382,643.32 163,114,902.53
“-”号填列）
减：所得税费
-627,018.30 13,274,120.49 263,022.49 18,734,963.92
用
四、净利润
（净亏损以 4,870,734.44 121,017,991.63 29,119,620.83 144,379,938.61
“-”号填列）
（一）持续经
营净利润（净
亏损以“-”号填
列）
五、综合收益
总额
（1）合并现金流量表
单位：人民币元
项目 2022 年 1-3 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提
供劳务收到的 617,066,054.01 2,810,111,600.28 2,265,324,707.71 1,781,896,821.12
现金
收到的税费返
还
收到其他与经
营活动有关的 13,510,568.54 27,043,265.77 33,449,969.60 44,175,067.77
现金
经营活动现金
流入小计
购买商品、接
受劳务支付的 819,613,571.98 2,049,905,469.49 1,587,778,267.96 1,162,196,579.38
现金
支付给职工及
为职工支付的 113,696,164.76 506,948,250.62 378,419,551.63 372,753,159.94
现金
支付的各项税
费
支付其他与经
营活动有关的
现金
经营活动现金
流出小计
经营活动产生
的现金流量净 -373,957,443.83 59,418,296.33 167,774,344.68 115,393,384.90
额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到
的现金
取得投资收益
收到的现金
处置固定资
产、无形资产
和其他长期资 264,626.56 487,478.73 1,211,239.55 443,383.21
产收回的现金
净额
投资活动现金
流入小计
购建固定资
产、无形资产
和其他长期资
产支付的现金
投资支付的现
金
取得子公司及
其他营业单位
- 40,185,370.35 28,610,832.44 107,900,696.03
支付的现金净
额
支付其他与投
资活动有关的 - 5,521,791.92 - -
现金
投资活动现金
流出小计
投资活动产生
的现金流量净 -142,590,684.95 -179,849,046.48 -110,703,996.40 -137,263,608.02
额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到
- - - 23,920,464.34
的现金
其中：子公司
吸收少数股东
- - - 23,920,464.34
投资收到的现
金
取得借款收到
的现金
收到其他与筹
资活动有关的 - - - -
现金
筹资活动现金
流入小计
偿还债务支付
的现金
分配股利、利
润或偿付利息 4,572,423.90 35,933,734.41 61,660,567.46 58,861,355.99
支付的现金
其中：子公司
支付给少数股
- 613,370.02 651,136.50 -
东的股利、利
润
支付其他与筹
资活动有关的 - 70,705,700.70 28,000,000.00 10,760,000.00
现金
筹资活动现金
流出小计
筹资活动产生
的现金流量净 56,864,010.10 71,933,228.16 -45,469,888.46 -47,702,374.58
额
四、汇率变动
对现金及现金 504,048.83 -9,394,687.56 -12,580,203.89 415,869.11
等价物的影响
五、现金及现
金等价物净增 -459,180,069.85 -57,892,209.55 -979,744.07 -69,156,728.59
加额
加：期初现金
及现金等价物 762,369,215.36 818,816,439.65 819,796,183.72 888,952,912.31
余额
六、期末现金
及现金等价物 303,189,145.51 760,924,230.10 818,816,439.65 819,796,183.72
余额
（2）母公司现金流量表
单位：人民币元
项目 2022 年 1-3 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提
供劳务收到的
现金
收到其他与经
营活动有关的 13,013,532.53 23,969,952.49 23,076,345.95 27,014,560.96
现金
经营活动现金
流入小计
购买商品、接
受劳务支付的 517,976,292.99 1,197,449,420.43 999,789,904.95 1,124,464,625.50
现金
支付给职工及
为职工支付的 59,557,504.97 278,833,447.81 243,210,908.58 354,050,803.52
现金
支付的各项税
费
支付其他与经
营活动有关的 52,702,538.46 166,111,206.32 99,956,122.97 76,993,776.59
现金
经营活动现金
流出小计
经营活动产生
的现金流量净 -261,694,276.90 62,720,000.05 118,666,844.03 101,986,826.48
额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到
的现金
取得投资收益
收到的现金
处置固定资
产、无形资产
和其他长期资 114,227.25 879,365.41 - 431,866.77
产收回的现金
净额
投资活动现金
流入小计
购建固定资
产、无形资产
和其他长期资
产支付的现金
投资支付的现
金
支付其他与投
资活动有关的 5,521,791.92
现金
投资活动现金
流出小计
投资活动产生
的现金流量净 -112,240,867.23 -345,020,245.37 -210,560,514.77 -189,546,845.28
额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到
- - - -
的现金
取得借款收到
的现金
收到其他与筹
资活动有关的 - - - -
现金
筹资活动现金
流入小计
偿还债务支付
的现金
分配股利、利
润或偿付利息 519,959.83 33,972,472.70 57,120,459.88 58,848,970.61
支付的现金
支付其他与筹
资活动有关的 - 21,260,965.40 - 10,760,000.00
现金
筹资活动现金
流出小计
筹资活动产生
的现金流量净 44,416,474.17 139,829,933.90 12,396,640.12 -69,608,970.61
额
四、汇率变动
对现金及现金 -657.71 - - -
等价物的影响
五、现金及现
金等价物净增 -329,519,327.67 -142,470,311.42 -79,497,030.62 -157,168,989.41
加额
加：期初现金
及现金等价物 503,392,008.81 645,862,320.23 725,359,350.85 882,528,340.26
余额
六、期末现金
及现金等价物 173,872,681.14 503,392,008.81 645,862,320.23 725,359,350.85
余额
（二）报告期内合并报表范围的变化情况
（1）非同一控制下企业合并
单位：人民币元
股权取得比 股权取
被购买方名称 股权取得时点 股权取得成本
例（%） 得方式
现金购
天津邮电设计院有限责任公司 2019-11-11 94,000,000.00 100
买
POLYWIN COMPUTER 现金购
LIMITED 买
（续上表）
购买日的 购买日至期末被 购买日至期末被
被购买方名称 购买日
确定依据 购买方的收入 购买方的净利润
天津邮电设计院有限 取得实际
责任公司 控制权
POLYWIN 取得实际
COMPUTER LIMITED 控制权
（2）其他原因的合并范围变动
①合并范围增加
公司名称 股权取得方式 股权取得时点 出资额(万元) 出资比例
武汉中贝通信信息技术
发起设立 2019-1-23 - 100.00%
有限公司
China Bester Telecom
Group Hong Kong 发起设立 2019-1-29 51.39 100.00%
Limited
China Bester Telecom
Group Technology 发起设立 2019-1-30 34.32 100.00%
Limited
Bester Telecom
发起设立 2019-2-20 10,433.14 51.00%
International Limited
Bester Telecom Hong
发起设立 2019-2-27 51.48 100.00%
Kong Limited
Raifah Contracting
发起设立 2019-8-26 186.89 100.00%
Company
Bester technology South
发起设立 2019-3-16 - 100.00%
Africa Limited
Leo Technologies and
Infrastructure 发起设立 2019-7-15 70.85 70.00%
Corporation
Bester Malaysia
发起设立 2019-10-18 130.15 100.00%
Sendirian Berhad
湖北兰新网络技术有限 股权转让，不构
公司 成业务合并
注：公司于 2019 年 4 月 18 日与自然人周炜、周湧泉签订了关于转让湖北兰新公司 100%股
权的《股权转让协议》，公司以价格 1,800.00 万元受让湖北兰新 100%股权，湖北兰新公司
已于 2019 年 4 月 25 日完成工商变更。公司收购前，湖北兰新公司已取得武汉市江汉区经济
开发区 B01063686 地块的土地使用权(武国用（2008）第 206 号)。2019 年 11 月 27 日，经公
司第二届董事会第十四次会议决议通过，公司拟在武汉投资新建办公楼，用于总部日常办公，
该项目以湖北兰新公司被收购前所享有的土地使用权具体实施。基于上述情况，以及湖北兰
新公司于收购日时，不具有投入、加工处理过程和产出能力等，公司以现金 1,800.00 万元受
让湖北兰新 100%股权该行为不构成业务合并。
②合并范围减少：
期初至处置日
公司名称 股权处置方式 股权处置时点 处置日净资产
净利润
武汉贝斯特软件
注销 2019-10-8 -3,741,111.42 -83,791.99
技术有限公司
（1）非同一控制下企业合并
单位：人民币元
被购买方名称 股权取得时点 股权取得成本 股权取得比例(%) 股权取得方式
广东和新科技 非同一控制下
有限公司 企业合并
（续上表）
购买日的 购买日至期末被 购买日至期末被购
被购买方名称 购买日
确定依据 购买方的收入 买方的净利润
广东和新科技 取得实际
有限公司 控制权
注：股权取得成本包括 2020 年 3 月购买广东和新科技有限公司 20%股权支付成本
（2）其他原因的合并范围变动
①合并范围增加
公司名称 股权取得方式 股权取得时点 出资额 出资比例
Bester Telecom
发起设立 2020 年 2 月 439.90 万元 100.00%
Thailand Limited
Bester Telecom
发起设立 2020 年 7 月 147.68 万元 100.00%
Philippines Corporation
（1）非同一控制下企业合并
单位：人民币元
购买方名称 股权取得时点 股权取得成本 股权取得 股权取得方式
比例（%）
中贝通信集团(湖北) 非同一控制下
智能有限公司 企业合并
荆门锐泽光电科技有 非同一控制下
限公司 企业合并
（续上表）
购买日的确 购买日至期末被 购买日至期末被
被购买方名称 购买日
定依据 购买方的收入 购买方的净利润
中贝通信集团(湖 取得实际控
北)智能有限公司 制权
荆门锐泽光电科技 取得实际控
有限公司 制权
注：中贝通信集团(湖北)智能有限公司原名为武汉市通盛交通设施有限公司
（2）其他原因的合并范围变动
①合并范围增加
公司名称 股权取得方式 股权取得时点 出资额 出资比例
海南中贝智能科技
发起设立 2021 年 7 月 2,000.00 万元 100.00%
有限公司
天津溜呗智能科技
发起设立 2021 年 7 月 500.00 万元 100.00%
有限公司公司
Bester Malaysia
发起设立 2021 年 6 月 85 万马来林吉特 100.00%
Sendirian Berhad
②合并范围减少
单位：人民币元
期初至处置日
公司名称 股权处置方式 股权处置时点 处置日净资产
净利润
湖北兰新网络技术
吸收合并 2021 年 1 月 -454,113.91 -16,659.15
有限公司
武汉中贝通信信息
注销 2021 年 1 月 -659,000.23 -103,735.53
技术有限公司
（三）最近三年的主要财务指标
（1）2022 年 1-3 月
加权平均净 每股收益（元/股）
报告期利润
资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
归属于母公司股东的净利润 0.57% 0.03 0.03
扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润
（2）2021 年度
加权平均净 每股收益（元/股）
报告期利润
资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
归属于母公司股东的净利润 10.96% 0.54 0.54
扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润
（3）2020 年度
加权平均净 每股收益（元/股）
报告期利润
资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
归属于母公司股东的净利润 3.54% 0.17 0.17
扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润
（4）2019 年度
加权平均净 每股收益（元/股）
报告期利润
资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
归属于母公司股东的净利润 9.80% 0.45 0.45
扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润
项目 2022.3.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
流动比率 1.59 1.50 1.55 1.75
速动比率 1.36 1.32 1.38 1.63
资产负债率（合并报表口径） 51.49% 56.80% 55.58% 48.64%
资产负债率（母公司口径） 47.05% 51.51% 49.40% 47.54%
归属于发行人股东的每股净资
产（元/股）
项目 2022 年 1-3 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次） 0.19 1.18 1.02 1.06
存货周转率（次） 0.85 5.78 6.58 5.88
息税折旧摊销前利润（万元） 2,401.21 26,749.42 10,690.54 20,194.48
利息保障倍数 4.97 19.75 7.76 22.35
每股经营活动产生的现金流量
-1.11 0.18 0.50 0.34
净额（元/股）
每股净现金流量（元/股） -1.36 -0.17 -0.003 -0.20
研发费用占营业收入的比重 6.31% 4.13% 3.16% 2.90%
注：2022 年 1-3 月指标未经年化处理
具体计算公式如下：
（1）流动比率=流动资产÷流动负债；
（2）速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债；
（3）资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%；
（4）应收账款周转率=营业收入÷应收账款余额和合同资产账面余额之和的平均余额；
（5）存货周转率=营业成本÷存货平均余额；
（6）息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出＋固定资产折旧增加＋无形资产摊销增加
＋长期待摊费用摊销增加；
（7）利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）÷利息支出 ；
（8）每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额÷期末股本总额；
（9）每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷期末普通股份总数；
（10）归属于发行人股东的每股净资产＝期末归属于母公司股东权益合计额÷期末普通股份
总数。
（11）研发费用占营业收入的比重=研发费用÷营业收入
（四）公司财务状况简要分析
最近三年及一期各期末，公司资产构成情况如下表：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产：
货币资金 30,906.79 8.35% 77,102.66 18.65% 83,606.59 21.95% 83,838.80 26.05%
交易性金融资产 9,979.74 2.69% - - - - - -
应收票据 1,130.86 0.31% 643.68 0.16% 130.84 0.03% 80.34 0.02%
应收账款 169,793.69 45.85% 186,436.20 45.10% 187,559.14 49.25% 166,122.84 51.62%
应收款项融资 988.08 0.27% 942.12 0.23% - - - -
预付款项 3,616.60 0.98% 3,506.02 0.85% 1,446.08 0.38% 728.98 0.23%
其他应收款 7,080.89 1.91% 4,988.15 1.21% 4,330.03 1.14% 2,872.10 0.89%
其中：应收利息 - - - - - - - -
存货 41,557.06 11.22% 39,380.28 9.53% 33,870.48 8.89% 19,490.06 6.06%
合同资产 15,357.72 4.15% 15,353.10 3.71% 10,936.24 2.87% - -
其他流动资产 936.56 0.25% 1,080.94 0.26% 976.55 0.26% 504.81 0.16%
流动资产合计 281,347.98 75.97% 329,433.14 79.70% 322,855.94 84.78% 273,637.94 85.02%
非流动资产：
长期应收款 16,337.39 4.41% 12,698.23 3.07% 8,237.53 2.16% 4,108.54 1.28%
长期股权投资 2,548.55 0.69% 2,580.90 0.62% - - 6,816.50 2.12%
其他权益工具投
- - - - 120.00 0.03% - -
资
其他非流动金融
资产
投资性房地产 11,641.34 3.14% 10,443.60 2.53% 6,793.68 1.78% 4,166.14 1.29%
固定资产 18,307.70 4.94% 19,790.53 4.79% 20,781.78 5.46% 15,503.05 4.82%
在建工程 12,366.25 3.34% 10,408.20 2.52% 3,028.63 0.80% 697.90 0.22%
使用权资产 952.01 0.26% 1,069.91 0.26% - - - -
无形资产 2,136.93 0.58% 2,159.81 0.52% 5,055.62 1.33% 4,898.31 1.52%
商誉 15,874.06 4.29% 15,874.06 3.84% 9,010.22 2.37% 7,163.72 2.23%
长期待摊费用 557.29 0.15% 624.49 0.15% 773.05 0.20% 641.75 0.20%
递延所得税资产 3,979.92 1.07% 3,980.93 0.96% 3,585.18 0.94% 2,485.15 0.77%
其他非流动资产 - - - - 573.45 0.15% 1,723.79 0.54%
非流动资产合计 89,001.44 24.03% 83,930.67 20.30% 57,959.14 15.22% 48,204.85 14.98%
资产总计 370,349.42 100% 413,363.81 100% 380,815.09 100% 321,842.79 100%
最近三年及一期末，公司的流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、应
收账款、其他应收款、存货及合同资产等构成，公司非流动资产主要由长期应收
款、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程及商誉等构成。
资产规模逐步扩大。2022 年 3 月末，随着公司各工程项目相关款项的集中支付，
季度末总资产有所减少，符合公司正常经营的季节性规律。
总资产的比例分别为 85.02%，84.78%，79.70%和 75.97%。报告期内公司流动资
产占总资产的比例呈下降趋势，主要系报告期内公司收购天津邮电设计院有限责
任公司、广东和新科技有限公司、荆门锐泽光电科技有限公司等子公司使公司合
并范围内投资性房地产、固定资产、商誉有所增加，以及募投项目持续投建使公
司在建工程增加所致。
报告期各期末，公司负债构成情况如下表所示：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 27,565.00 14.45% 22,065.00 9.40% 15,000.00 7.09% 10,000.00 6.39%
应付票据 3,563.18 1.87% 1,352.18 0.58% 138.44 0.07% 20.49 0.01%
应付账款 109,531.53 57.44% 160,363.73 68.30% 159,895.94 75.55% 122,081.75 77.98%
预收款项 - - - - 200 0.09% 6,469.52 4.13%
合同负债 11,974.10 6.28% 8,447.82 3.60% 9,880.48 4.67% - -
应付职工薪酬 3,910.64 2.05% 5,225.73 2.23% 6,291.25 2.97% 1,313.80 0.84%
应交税费 10,807.55 5.67% 12,365.42 5.27% 12,534.26 5.92% 11,815.13 7.55%
其他应付款 6,633.04 3.48% 8,333.42 3.55% 3,962.62 1.87% 4,295.01 2.74%
一 年 内到 期的
非流动负债
其他流动负债 896.85 0.47% 624.32 0.27% 805.64 0.38% - -
流动负债总计 176,400.08 92.50% 220,301.39 93.83% 208,836.88 98.68% 156,086.68 99.70%
长期借款 13,427.08 7.04% 13,487.04 5.74% 2,382.72 1.13% - -
租赁负债 513.99 0.27% 625.8 0.27% 7.26 0.00% 13.37 0.01%
长期应付款 0.34 0.00% 2.11 0.00% - - - -
递延收益 310.00 0.16% 310 0.13% 310 0.15% 310 0.20%
递 延 所得 税负
债
非 流动 负债 总
计
负债合计 190,702.28 100% 234,782.06 100% 211,640.90 100% 156,556.30 100%
报告期内，公司流动负债主要由短期借款、应付账款、合同负债、应付职工
薪酬、应交税费、其他应付款等组成。公司负债以流动负债为主，占公司负债总
额的 90%以上。公司负债结构保持相对稳定，与公司业务规模和经营模式基本匹
配。
报告期内，公司主要偿债能力指标如下：
财务指标
日 31 日 31 日 31 日
流动比率 1.59 1.50 1.55 1.75
速动比率 1.36 1.32 1.38 1.63
资产负债率（合并） 51.49% 56.80% 55.58% 48.64%
资产负债率（母公司） 47.05% 51.51% 49.40% 47.54%
财务指标 2022 年 1-3 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
息税折旧摊销前利润
（万元）
利息保障倍数 4.97 19.75 7.76 22.35
报告期各期末，公司流动比率和速动比率较高且稳定，短期偿债能力良好。
系报告期内公司业务拓展较快，中标大型项目，劳务采购需求大幅增加，应付账
款余额相应增长，总体负债规模上升。2022 年 3 月末，随着公司各工程项目相
关款项的集中支付，季度末资产负债率有所下降，符合公司正常经营的季节性规
律。
报告期各期末，公司息税折旧摊销前利润规模较大，利息保障倍数保持在较
高水平，为公司的偿债能力提供了良好的保证。2020 年度，公司息税折旧摊销前
利润和利息保障倍数较低，主要是因为该年度公司业务受疫情影响较大，利润总
额大幅下降所致。
报告期内，公司资产周转能力指标明细如下：
项目 2022 年 1-3 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次） 0.19 1.18 1.02 1.06
存货周转率（次） 0.85 5.78 6.58 5.88
注：2022 年 1-3 月数据未经年化处理。
具体计算公式如下：
（1） 应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均余额；
（2） 存货周转率=营业成本÷存货平均余额；
存货周转率分别为 5.88、6.58 和 5.78，基本保持稳定。2022 年 1-3 月，国内疫情
呈现点多、面广、频发等特点，受此影响，公司工程项目实施、交付受到不同程
度限制，导致同期应收账款周转率和存货周转率下降，分别至 0.19 和 0.85。
报告期内，公司经营业绩总体情况如下表所示：
单位：万元
项目
金额 同比增长 金额 同比增长 金额 同比增长 金额
营业收入 40,484.58 -16.61% 264,146.19 27.82% 206,652.75 12.82% 183,174.11
营业成本 34,253.79 -18.81% 211,535.05 20.49% 175,557.44 20.01% 146,290.15
营业利润 1,253.57 -35.18% 22,451.05 219.52% 7,026.48 -60.02% 17,576.05
利润总额 1,240.79 -35.81% 22,413.92 220.72% 6,988.57 -60.07% 17,501.23
净利润 1,174.62 -31.87% 20,152.47 196.88% 6,788.00 -55.80% 15,356.98
报告期内，公司稳定网络建设服务、加快推进国际业务发展、加大信息化集
成业务开发，同时公司积极进行产业链上下游的延伸并购、扩充业务布局，营业
收入整体稳步增长。
是：
（1）母公司受 2020 年上半年疫情影响较大，收入规模下降
闭等措施，公司注册地为湖北武汉，受疫情影响尤为严重，公司员工无法按时到
岗开展工作，2020 年 2-4 月份公司各个项目实施处于停工状态，公司的业务开展
受到较大影响，项目施工、验收和结算延后，2020 年度母公司营业收入同比下降
（2）毛利率降低
为：受疫情影响国内不同区域停工 3-5 个月，国际有关国家停工 6 个月以上，复
工复产后效率降低，但人员薪酬、运营费用等照常发生所致。
业务已全面恢复，叠加 2020 年部分项目施工、验收和结算延至本年度，各项经
营指标同比大幅增长。
程项目实施、交付受到不同程度限制，导致营业利润、利润总额和净利润较去年
同期下降明显。
四、本次公开发行可转债的募集资金用途
本次发行 A 股可转换公司拟债券募集资金总额不超过人民币 71,800 万元（含
人民币 71,800 万元），扣除相关发行费用后的净额将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金
中国移动 2022 年至 2023 年通信工
程施工服务集中采购项目
如本次发行募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入募集资金总额，公司董
事会将会根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部
分将通过自筹方式解决。在本次发行可转债募集资金到位之前，如公司以自有资
金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的
程序予以置换。在最终确定的本次募集资金投资项目（以有关主管部门备案文件
为准）范围内，公司董事会或董事会授权人士可根据项目的实际需求，对上述项
目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
五、公司利润分配情况
（一）公司的股利分配政策
公司实施连续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理
投资回报，并兼顾公司的可持续发展。在满足公司正常生产经营的资金需求情况
下，如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司将积极采取现金方式分
配利润。
公司可以采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律法规允许的其他方式
分配利润。其中，在利润分配方式的分配顺序上现金分红优先于股票分配。具备
现金分红条件的，公司应当优先采用现金分红进行利润分配，且每年以现金方式
分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 10%。现金分配股利应符合有关法
律法规及中国证监会的有关规定。
（1）公司该年度的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税
后利润）为正值；
（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）公司未来十二个月内无重大对外投资计划或重大现金支出（募集资金
项目除外）。重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投
资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产
的 30%，且超过 3,000 万元人民币。
在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，在满足现金
分红条件时，公司原则上每年进行一次现金分红，每年以现金方式分配的利润应
不低于当年实现的可分配利润的 10%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的
程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
在公司经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、
发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足本章程规定之现金分
红的条件下，提出股票股利分配预案。采用股票股利进行利润分配的，应当具有
公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。具体分红比例由公司董事会审
议通过后，提交股东大会审议决定。
红利，以偿还其占用的资金。
（1）公司董事会结合公司具体经营数据、盈利规模、现金流量状况、发展
阶段及当期资金需求，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，认真
研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要
求等事宜，提出年度或中期利润分配方案，并经公司股东大会表决通过后实施。
独立董事也可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
（2）董事会提出的利润分配方案需经董事会过半数以上表决通过并经三分
之二以上独立董事表决通过，独立董事应当对利润分配方案发表独立意见。股东
大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小
股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关
心的问题。
（3）监事会应当对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情
况及决策程序进行监督，对董事会制定或修改的利润分配政策进行审议，并经过
半数监事通过，在公告董事会决议时应同时披露独立董事和监事会的审核意见。
（4）在公司当年度盈利且提取法定公积金及弥补以前年度亏损后仍有剩余
时，董事会应当作出现金分红预案。在符合前项规定现金分红条件的情况下，董
事会根据公司生产经营情况、投资规划和长期发展等需要，未作出现金分红预案
的，董事会应当做出详细说明，公司独立董事应当对此发表独立意见。提交股东
大会审议时，公司应当提供网络投票等方式以方便股东参与股东大会表决。此外，
公司应当在定期报告中披露未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途。
如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部环境变化并对公司生产经
营造成重大影响时，或公司自身经营状况发生重大变化时，公司可对利润分配政
策进行调整或变更。
公司调整或变更利润分配政策的议案经董事会审议通过，并经三分之二以上
独立董事审议通过且发表独立意见后，提交股东大会审议，并经出席股东大会的
股东所持表决权的 2/3 以上通过。
股东大会审议利润分配政策变更事项时，应当提供网络投票方式以方便中小
股东参与股东大会表决。董事会、独立董事和符合一定条件的股东可以向公司股
东征集其在股东大会上的投票权。
（二）公司最近三年利润分配及使用情况
于公司 2020 年度利润分配方案的议案》。本次利润分配以方案实施前的公司总
股本 337,760,000 股为基数，每股派发现金红利 0.15 元（含税），共计派发现金
红利 50,664,000 元。本次股利分配已于 2020 年 6 月 24 日实施完毕。
公司 2021 年度利润分配方案的议案》。本次利润分配方案以实施权益分派股权
登记日当天的总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 0.7 元（含税），
剩余可供分配的未分配利润结转下一年度；2020 年度不送股，也不以资本公积
金转增股本。公司此实施权益分派股权登记日总股本为 337,760,000 股，扣除公
司回购专用证券账户持有的不参与利润分配的股份数 3,938,081 股，向全体股东
每 10 股派发现金股利 0.7 元（含税）。
年度利润分配方案》。本次利润分配方案以 2021 年度红利派发登记日当天可参
与分配的股本数量（总股本扣除公司回购专户的股份余额）为基数，每 10 股派
发现金红利人民币 1.6 元（含税），不以资本公积金转增股本，不送红股。截至
扣除回购专户的股份余额 200,000
股后参与分配股数共 337,560,000 股，以此为基数计算，合计拟派发现金红利人
民币 54,009,600 元（含税）。截至 2021 年 12 月 31 日，公司 2021 年度采用集中
竞价交易方式回购股份金额为 46,822,395.59 元（不含交易费用），合计占 2021
年归属于上市公司股东的净利润的 55.51%。
此利润分配方案尚需提交股东大会审议。
（三）公司未来三年（2022 年-2024 年）的具体股东回报规划
公司制定了《中贝通信集团股份有限公司未来三年（2022-2024 年）股东分
红回报规划》，其主要内容如下：
本规划系在遵循《公司法》等法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规
定下，在重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司当年实际经营情况和长远可持
续发展的前提下，以优先采用现金分红的利润分配方式为基本原则，同时充分考
虑和听取股东特别是中小股东的要求和意愿及独立董事和监事的意见，并充分考
虑货币政策环境。
公司将着眼于长远和可持续发展，在综合考虑本公司盈利能力、经营发展规
划、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，建立对投
资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，平衡投资者短期利益和长期回报，有
效兼顾投资者的合理回报和公司的持续发展等重要因素。
（1）利润分配的原则
公司实施连续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理
投资回报，并兼顾公司的可持续发展。在满足公司正常生产经营的资金需求情况
下，如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司将积极采取现金方式分
配利润。
（2）利润分配的形式
公司可以采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律法规允许的其他方式
分配利润。其中，在利润分配方式的分配顺序上现金分红优先于股票分配。具备
现金分红条件的，公司应当优先采用现金分红进行利润分配，且每年以现金方式
分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 10%。
现金分配股利应符合有关法律法规及中国证监会的有关规定。采用股票股利
进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
（3）公司现金分红的具体条件和比例
公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性，并综合考虑所处行业特点、发
展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，制定以
下差异化的现金分红政策：当公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，
进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；当公司
发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次
利润分配中所占比例最低应达到 40%；当公司发展阶段属成长期且有重大资金支
出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
现金分红在本次利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利之和。
公司每年利润分配预案由公司董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金
需求和股东回报规划提出、拟定，经董事会审议通过后提交股东大会批准。
董事会、独立董事和符合一定条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会
上的投票权。独立董事应对利润分配预案独立发表意见并公开披露。
董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、
条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确
意见。
股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特
别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东
参会等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
分红预案应由出席股东大会的股东或股东代理人以所持过半数表决权通过。
公司年度盈利，董事会未提出、拟定现金分红预案的，董事会应当做出详细
的情况说明，包括未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，
并由独立董事对利润分配预案发表独立意见并公开披露；董事会审议通过后提交
股东大会通过现场或网络投票的方式审议批准。
监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情况
及决策程序进行监督，并应对年度内盈利但未提出利润分配的预案，就相关政策、
规划执行情况发表专项说明和意见。
公司应严格按照有关规定在定期报告中披露利润分配预案和现金分红政策
执行情况，说明是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求，分红标准和
比例是否明确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责
并发挥了应有的作用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的
合法权益是否得到充分维护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说
明调整或变更的条件和程序是否合规和透明等。若公司年度盈利但未提出现金分
红预案，应在年报中详细说明未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途
和使用计划。
公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的
现金分红具体方案。公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要或因外
部经营环境发生重大变化，确需调整利润分配政策和股东回报规划的，调整后的
利润分配政策不得违反相关法律法规、规范性文件、公司章程的有关规定；有关
调整利润分配政策的议案，由独立董事、监事会发表意见，经公司董事会审议后
提交公司股东大会批准，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
公司同时应当提供网络投票方式以方便中小股东参与股东大会表决。董事会、独
立董事和符合一定条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。
存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，
以偿还其占用的资金。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
公司拟发行证券时，应制定对股东回报的合理规划，对经营利润用于自身发
展和回报股东要合理平衡，重视提高现金分红水平，提升对股东的回报。
公司拟发行证券时，应当在募集说明书或发行预案中增加披露利润分配政策
尤其是现金分红政策的制定及执行情况、最近三年现金分红金额及比例、未分配
利润使用安排情况，并作“重大事项提示”，提醒投资者关注上述情况。
若公司最近三年现金分红水平较低，公司及保荐机构应结合不同行业和不同
类型公司的特点和经营模式、公司所处发展阶段、盈利水平、资金需求等因素说
明公司现金分红水平较低的原因，并对公司是否充分考虑了股东要求和意愿、是
否给予了投资者合理回报以及公司的现金分红政策是否符合公司股东利益最大
化原则发表明确意见。
原则上，公司至少每三年重新审阅一次股东分红回报规划，对公司分红政策
作出适当且必要的修改，确定该时段的股东回报计划，并由公司董事会结合具体
经营数据，充分考虑公司目前盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段及当期资
金需求，并结合股东（特别是公众股东）和独立董事的意见制定年度或中期分红
方案，并经公司股东大会审议通过后实施。
因国家法律法规和证券监管部门对上市公司的分红政策颁布新的规定或公
司因外部经营环境、自身经营状况发生重大变化，确有必要对公司既定的三年回
报规划进行调整的，新的股东回报规划应符合法律、行政法规、部门规章及规范
性文件的相关规定；有关议案由董事会制定，并充分听取独立董事和公众投资者
意见，公司独立董事应发表独立意见，监事会可以依职权列席董事会会议，对董
事会制定的修改方案提出质询或建议。经董事会审议、独立董事发表独立意见后
提交股东大会特别决议通过。在股东大会审议该议案时，公司应当安排通过网络
投票系统等方式为中小投资者参加股东大会提供便利。
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