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杭氧股份: 公开发行可转换公司债券募集说明书

证券之星 2022-05-17 00:00:00
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杭氧集团股份有限公司                公开发行可转换公司债券募集说明书
股票简称：杭氧股份                     股票代码：002430
             杭氧集团股份有限公司
   HANGZHOU OXYGEN PLANT GROUP CO.,LTD.
    （浙江省杭州市临安区青山湖街道相府路 799 号）
              保荐机构（主承销商）
        （住所：浙江省杭州市五星路 201 号）
              签署日期：   年 月 日
杭氧集团股份有限公司                  公开发行可转换公司债券募集说明书
               声明
  本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任
何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保
证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
  证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明
其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任
何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
杭氧集团股份有限公司                 公开发行可转换公司债券募集说明书
                重大事项提示
  公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集说
明书中有关风险因素的章节。
一、关于本次发行可转债符合发行条件的说明
  根据《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》等相关法规规定，公司本
次发行可转债符合法定的发行条件。
二、关于公司本次发行可转换公司债券的信用评级
  根据上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的《杭州制氧机集团股份
有限公司公开发行可转换公司债券信用评级报告》，评定公司的主体信用级别为
AA+，本次发行可转债的信用级别为 AA+，评级展望为稳定。评级机构在本次
可转债的存续期内，每年将对可转债进行跟踪评级。
三、公司的利润分配政策及最近三年利润分配情况
（一）发行人现行《公司章程》对利润分配政策的相关规定
  现行《公司章程》中关于利润分配的政策如下：
  “第一百六十八条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列
入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上
的，可以不再提取。
  公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定
公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
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  公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利
润中提取任意公积金。
  公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。
  股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分
配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
  公司持有的本公司股份不参与分配利润。
  第一百六十九条 公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或
者转为增加公司资本等国家相关法律、法规允许使用的范围。但是，资本公积
金将不用于弥补公司的亏损。
  法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资
本的百分之二十五。
  第一百七十条 公司的利润分配决策程序为：
  （一）公司管理层、董事会应结合公司盈利情况、资金需求和股东回报规
划提出合理的分红建议和预案，并由董事会制订年度利润分配方案和中期利润
分配方案，公司独立董事应对利润分配方案发表独立意见并公开披露。
  董事会在决策和形成分红方案时，要详细记录管理层建议、参会董事的发
言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容，并形成书面记录作为公
司档案妥善保存。
  （二）股东大会应依法依规对董事会提出的利润分配方案进行表决。公司
应切实保障社会公众股股东参与股东大会的权利，董事会、独立董事和符合一
定条件的股东可以向上市公司股东征集其在股东大会上的投票权。
  （三）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大
会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
  （四）监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策的情况及决策程序进
行监督。
  第一百七十一条 公司的利润分配政策为：
  （一）在公司盈利、现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司
实施积极稳健的利润分配办法，重视对投资者的合理投资回报。
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     （二）公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润；
在符合现金分红的条件下，应当优先采取现金分红的方式分配股利；利润分配
不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
     （三）在盈利和现金流满足持续经营和长远发展的前提下，公司每连续三
年至少进行一次现金分红，且以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现
的年均可分配利润之百分之三十。公司在实施上述现金分红的同时,可以派发红
股。
     公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、
盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分以下情形，提出差异化的
现金分红政策：
     （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
     （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
     （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
     （4）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定
处理。
     上述重大资金支出安排是指以下任一情形：
     ①公司未来十二个月内拟对外投资、收购或购买资产累计支出达到或超过
公司最近一次经审计净资产的 30%或资产总额的 20%；
     ②当年经营活动产生的现金流量净额为负；
     ③中国证监会或者深圳证券交易所规定的其他情形。
     （四）公司可以进行中期现金分红。
     （五）公司董事会未制作现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露未
分红的原因及未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应当对此发表独立
意见。
     （六）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的
现金红利，以偿还其占用的资金。
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  （七）公司如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化确实需要调整
或者变更现金分红政策的，经过详细论证后应由董事会做出决议，独立董事发
表独立意见并公开披露，然后提交股东大会以特别决议的方式审议通过。”
（二）发行人未来三年股东回报规划
-2023 年）》的议案。
  公司《未来三年股东回报规划（2021 年-2023 年）》具体内容如下：
  “第一条 规划制定的考虑因素
  公司制定本规划着眼于公司的长远和可持续发展，综合考虑所处行业发展
趋势、公司发展战略规划及发展所处阶段、公司目前及未来盈利规模及现金流
量状况、项目投资资金需求、社会资金成本以及外部融资环境、股东合理的投
资回报要求和意愿等因素。
  第二条 规划制定的原则
  本规划的制定应符合相关法律法规和《公司章程》的规定，在实现公司可
持续发展的前提下充分重视投资者的合理投资回报。本规划的制定应有利于保
持公司利润分配政策的连续性和稳定性，有利于公司董事会制定合理的利润分
配方案。公司制定本规划应充分考虑和听取股东（特别是中小投资者）、独立
董事和监事的意见。
  第三条 规划的具体内容
利。在满足现金分红条件的情况下，现金分红方式优先于股票分红方式。公司
董事会可以根据公司的盈利情况和现金流量状况提议公司进行中期利润分配。
现金流满足持续经营和长远发展的前提下，2021 年-2023 年每年以现金方式分
配的利润应不低于当年实现的可供分配利润的 10%，且连续三年内以现金方式
累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。具体分红比例由
董事会根据中国证监会的有关规定和公司经营情况制定，由公司股东大会审议
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批准后实施。
  公司实施上述现金分红应当至少同时满足以下条件：
  （1）公司该年度实现盈利，且该年度实现的可供分配利润为正值；
  （2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
  （3）公司无重大投资计划或重大现金支出计划。
  重大投资计划或重大现金支出计划是指公司未来十二个月内不包括募集资
金投资项目投资额的拟建设项目、对外投资、收购资产或购买设备的累计支出
达到或超过公司最近一期经审计净资产的 30%或资产总额的 20%。
式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分以下情形，提出差异
化的现金分红政策：
  （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
  （4）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定
处理。
及现金流状况，在保证最低现金分红比例和公司股本规模合理的前提下，可结
合股票股利进行利润分配，以保持股本扩张与业绩增长相适应。
  第四条 规划的制定周期和相关决策机制
  公司至少每三年对《未来三年股东回报规划》进行重新审议。董事会根据
公司正在实施的利润分配政策，结合公司的发展战略规划、现金流状况、发展
阶段及资金需求，充分征求、听取独立董事和股东（特别是公众投资者和中小
投资者）意见，制定该时段的股东回报规划，并提交股东大会审议。
  董事会根据公司《未来三年股东回报规划》的总体原则和有关规定，结合
公司具体经营情况、资金需求状况和现金流状况，制定利润分配预案，并在经
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董事会审议通过后提交公司股东大会审议批准。公司独立董事应对利润分配预
案发表独立意见并公开披露。
  股东大会审议利润分配方案时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小
股东进行沟通和交流（包括但不限于电话、传真、邮箱、互动平台等），充分
听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
  第五条 本规划未尽事宜
  本规划未尽事宜将依照相关法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定
执行。本规划由公司董事会负责解释，自公司股东大会审议通过之日起实施。”
（三）最近三年公司现金分红情况
  公司最近三年以现金方式累计分配的利润共计 100,487.47 万元，占最近三
年实现的年均可分配利润 89,080.93 万元的 112.80%，具体分红实施方案如下：
                                                单位：万元
       项目           2021年度        2020年度        2019年度
合并报表中归属于上市公司股东
的净利润
现金分红（含税）              59,009.51     24,115.09     17,362.87
现金分红占归属于上市公司股东
净利润的比例
最近三年累计现金分配合计                                     100,487.47
最近三年年均可分配利润                                       89,080.93
最近三年累计现金分配利润占年
均可分配利润的比例
  报告期内，公司未分配利润使用方案系结合实际生产经营情况及未来发展
规划而确定，留存的未分配利润主要用于补充公司营运资金与资本性支出，从
而实现公司的发展战略。
四、关于本次发行不设担保
  根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公司
债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的
公司除外”。根据天健所出具的标准无保留意见《审计报告》，截至 2021 年 12
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月 31 日，公司经审计的净资产为 785,534.73 万元，归属于母公司所有者权益合
计 732,369.49 万元，均高于 15 亿元。因此公司未对本次公开发行的可转换公司
债券提供担保，敬请投资者特别注意。
五、公司本次发行对股东即期回报的摊薄及应对措施
  本次公开发行可转债募集资金拟投资项目将在可转债存续期内逐渐为公司
带来经济效益。本次公开发行可转债后，随着可转债换股的实施，将会在一定
程度上摊薄每股收益和净资产收益率，因此公司在转股期内将可能面临每股收
益和净资产收益率被摊薄的风险。为保护股东利益，填补可能导致的即期回报
减少，公司承诺将采取多项措施保证募集资金有效使用，防范即期回报被摊薄
的风险，提高未来的回报能力。具体措施如下：
（一）加强募集资金管理，确保募集资金规范使用
  为规范公司募集资金的使用与管理，公司制定了《募集资金使用及管理制
度》，对募集资金专户存储、使用、用途变更、管理和监督进行了明确规定。本
次募集资金到位后，公司将严格按照要求存放于董事会指定的专项账户中，及
时与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金三方监管协议；在募集
资金使用过程中，严格履行申请和审批程序，设立台账，详细记录募集资金支
出情况和募集资金项目投入情况，确保资金安全使用。
（二）加快募投项目投资进度，尽早实现项目预期效益
  本次募集资金投资项目围绕公司主营业务，符合国家相关产业政策。募集
资金到位后公司将积极调配内部各项资源，加快募投项目的投资与建设进度，
及时、高效完成募投项目建设，争取早日达产并实现预期效益，从而实现并维
护股东的长远利益。
（三）加快公司主营业务发展，提升公司盈利能力
  本次募集资金投资项目经过较为严格科学的筛选和论证，并获得公司董事
杭氧集团股份有限公司                         公开发行可转换公司债券募集说明书
会批准，符合公司战略发展方向。本次募集资金投资项目的实施，将有助于公
司进一步提升业务规模和竞争力，优化业务结构，提高公司持续盈利能力。
（四）不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
  公 司 将 严 格 遵 循《 中 华 人民 共 和 国 公司 法 》 、 《中 华 人 民 共和 国 证 券
法》、《上市公司治理准则》等法律、法规及规范性文件要求，不断完善公司
治理结构，确保股东能充分行使权力，确保董事会能够按照法律、法规和公司
章程的规定行使职权、做出科学、迅速和谨慎的决策；确保独立董事能够认真
履行职责，切实维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益；确保监事会
能够独立有效地行使对董事、总裁和其他高级管理人员及公司财务的监督权和
检查权，为公司发展提供制度保障。
（五）进一步完善利润分配制度，强化投资者回报机制
  为更好地保障全体股东获得合理回报，提高利润分配决策的透明度和可操
作性，公司已制定《未来三年股东回报规划（2021 年-2023 年）》。公司将按
照法律法规、《公司章程》、《未来三年股东回报规划（2021 年-2023 年）》
的要求，在符合利润分配条件的情况下，积极推动对股东的利润分配，有效维
护和增加对股东的回报。
  公司制定的上述填补回报措施不等于公司对未来利润作出保证，投资者不
应据此进行投资决策；投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿
责任。
（六）相关主体对填补回报措施能够切实履行作出的承诺
  为使本次公开发行可转债填补即期回报措施能够得到切实履行，公司全体
董事、高级管理人员承诺如下：
  （1）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益。
  （2）本人承诺对本人的职务消费进行约束。
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     （3）本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。
     （4）本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩。
     （5）如公司未来实施股权激励方案，本人承诺未来股权激励方案的行权条
件将与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
     （6）自本承诺出具日至本次公开发行可转债完成前，若国家及证券监管部
门作出关于上市公司填补被摊薄即期回报措施的其他新的监管规定，且上述承
诺不能满足该等规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具补充承诺；
     （7）本人承诺切实履行公司制定的有关填补即期回报措施以及本人对此作
出的任何有关填补即期回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投
资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任及接受监管
机构的相应处罚。
     为使本次公开发行可转债填补即期回报措施能够得到切实履行，公司控股
股东作出如下承诺：
     （1）本公司不会越权干预杭氧股份经营管理活动，不会侵占杭氧股份利
益。
     （2）自本承诺出具日至本次公开发行可转债完成前，若国家及证券监管部
门作出关于上市公司填补被摊薄即期回报措施的其他新的监管规定，且上述承
诺不能满足该等规定时，本公司承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
     （3）本公司承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本公司对此作
出的任何有关填补回报措施的承诺，若本公司违反该等承诺并给公司或者投资
者造成损失的，本公司愿意依法承担对杭氧股份或者投资者的补偿责任。
六、特别风险提示
     本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节 风险因素”全文，并特别
注意以下风险：
（一）行业竞争及市场风险
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     近年来，以我国为代表的新兴经济体的工业气体市场发展迅速，国际工业
气体巨头都非常重视在中国市场的业务拓展，在不断巩固原有业务基础上开辟
新的战略市场。同时，随着国家产业结构调整的推进，市场对工业气体的需求
呈现多样化和高端化，在工业气体的各个细分市场涌现出一批各具特色的气体
生产企业，进一步加快了国内工业气体行业的成长，也加剧了行业内部的竞
争。
     公司主营业务的下游行业，如钢铁、化工、冶金等，与宏观经济的景气程
度有较强的相关性，宏观经济的波动将对这些行业的经营与发展产生相应影
响，进而间接影响到公司的经营业绩和盈利能力。
（二）主要原材料、外购配套件价格波动风险
     公司空分设备产品的主要原材料为铝材、钢材和外购配套件，外购配套件
主要包括大型离心式空气压缩机、液体泵、自动控制阀门、填料、自动控制系
统等，在成本中占比较高，若上述原材料、配套件价格波动较为剧烈或出现较
大幅度的上涨，将对公司盈利水平产生负面影响。2021 年以来，钢材、铝材等
大宗商品价格上涨明显，公司面临主要原材料和配套件价格上涨的风险。
（三）新冠疫情影响的风险
公司 2020 年一季度经营业绩同比有所下滑，但在目前新冠肺炎疫情防控常态化
的背景下，预计新冠疫情对公司未来生产经营的影响总体有限。国内已经得到
有效控制，但是全球范围内的疫情控制仍存在很大不确定性。如新冠疫情在其
他国家和地区未能得到有效控制，可能因进口配套件采购周期延长而延误公司
产品交付、项目开工，或因国内新冠疫情再次反复，将对公司经营产生不利影
响。
（四）下游行业产业政策变化风险
     对工业气体有较大需求的钢铁、化工等行业近期均面临着产业结构调整、
淘汰落后产能以及节能降耗等政策压力。不排除未来国家会出台更加严格的调
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控政策的可能性，可能对公司下游用户的用气需求量造成不利影响。
（五）子公司内控和管理风险
  公司采取在用气现场设立全资或控股子公司模式实施气体项目。近年来，
公司气体业务增长速度较快，已成为公司的支柱业务，随着公司设立的气体子
公司数量和投运的新型设备数量不断增加，分布地域、生产规模、人员规模持
续扩大，加大了管理控制的难度。本次发行后，随着募集资金投资项目的实
施，公司生产规模、人员规模等将进一步扩大，公司面临因管理疏漏或效率低
下等导致的管理风险。
（六）安全生产风险
  空气分离的主要产品之一氧气具有助燃的特性，若在生产中由于操作不当
等原因造成气体泄漏易发生爆炸、火灾等安全事故。此外，公司使用低温液体
槽车来运输液氧、液氮等产品，在充装和运输过程中如遇到突发事故也可引发
安全隐患。
（七）募集资金投资项目实现效益不及预期风险
  公司本次募集资金投资项目的选择是基于当前市场环境、国家产业政策、
公司发展战略及客户需求等条件做出的，募集资金投资项目经过了慎重、充分
的可行性研究论证，但如果项目建设过程中或项目投产后，出现宏观经济形势
剧烈波动、上下游行业周期性变化、用气客户产生经营或信用风险，可能会对
项目的投资回报和公司的预期收益产生不利影响。
（八）部分募集资金投资项目用地尚未取得的风险
  截至本募集说明书签署日，广东气体项目拟向用气方租赁土地，用气方尚
未取得全部项目用地的土地使用权。若用气方无法按照预定计划取得上述土地
使用权，将对广东气体项目的实施产生不利影响。
（九）与本次发行相关的风险
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  在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本
金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者提出回售，则公司将在短时间
内面临较大的现金支出压力，对企业生产经营产生负面影响。本次发行的可转
债未提供担保。因此，若公司经营活动出现未达到预期回报的情况，可能影响
公司对可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑能力。
  公司股票价格可能因多方面因素的变化而发生波动，包括公司的经营业
绩、宏观经济周期、利率和资金供求关系等。转股期内，如果因各方面因素导
致公司股票价格不能达到或超过本次可转债的当期转股价格，可能会影响投资
者的投资收益。
  在可转债存续期间，当公司股票在任意三十个连续交易日中至少十五个交
易日收盘价格低于当期转股价格的 85%时，董事会有权提出转股价格向下修正
方案并提交股东大会表决，该方案须经出席会议股东所持表决权的三分之二以
上通过方可实施。股东大会表决时，持有本次发行可转债的股东应当回避。
  在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会可能基于公
司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方
案，或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。因
此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。
  公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种
因素影响。本次可转债发行后，如果公司股价持续低于本次可转债的转股价
格，可转债的转换价值将因此降低，从而导致可转债持有人的利益蒙受损失。
虽然本次发行设置了公司转股价格向下修正条款，但若公司由于各种客观原因
导致未能及时向下修正转股价格，或者即使公司向下修正转股价格股价仍低于
转股价格，仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低，可转债持有人的利益
可能受到重大不利影响。
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     在转股期内，当下述任意一种情形出现时，公司有权决定按照债券面值加
当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
     （1）公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低
于当期转股价格的 130%；
     （2）当本次发行可转债未转股余额不足 3,000 万元时。
     如果公司决定根据上述条款赎回本次发行的可转债，可能促使可转债投资
者提前转股，从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风
险。
     可转债是一种具有债券特性且嵌入股票期权的混合型证券，其二级市场价
格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、投资者的预期等诸多因素的影响，
在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现异常波动或与其投资价
值严重偏离的现象，从而可能使投资者遭受损失。
     本次募集资金投资项目需要一定的建设周期，在此期间相关的投资尚未产
生收益。本次可转债发行后，如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大
部分或全部可转债转换为公司股票，公司将面临当期每股收益和净资产收益率
被摊薄的风险。
     发行人聘请了上海新世纪资信评估投资服务有限公司为公司本次公开发行
可转换公司债券进行了信用评级，杭氧股份主体信用等级为 AA+，本次可转换
公司债券信用等级为 AA+。在本期债券存续期限内，评级机构将持续关注公司
经营环境的变化、经营和财务状况的重大变化等因素，出具跟踪评级报告。如
果由于公司外部经营环境、公司自身状况或评级标准变化等因素，导致本期可
转债的信用等级发生不利变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生
不利影响。
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      十、报告期内控股股东、实际控制人作出的重要承诺及承诺的履行情况 153
      十四、最近五年被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施的情况.... 168
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                     第一节 释义
   在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
一、各方主体
发行人、公司、杭氧股        杭氧集团股份有限公司，曾用名杭州制氧机集团股份有限公
              指
份、股份公司            司、杭州杭氧股份有限公司，于 2022 年 4 月 20 日更名
杭氧控股、杭氧集团、集       杭州杭氧控股有限公司，曾用名杭州制氧机集团有限公司，
              指
团公司、控股股东          2019 年 11 月 15 日名称变更，发行人的控股股东
杭州资本          指   杭州市国有资本投资运营有限公司，发行人的间接控股股东
华融公司          指   中国华融资产管理股份有限公司，发行人的股东
杭开电气          指   杭州杭开电气有限公司，发行人首发上市时的股东
物资公司          指   杭州杭氧物资有限公司，发行人的全资子公司
透平公司          指   杭州杭氧透平机械有限公司，发行人的全资子公司
                  杭州杭氧企业管理服务有限公司，曾用名临安杭氧企业管理
杭州企管公司        指
                  有限公司，发行人的全资子公司
工程检测公司        指   杭州杭氧工程检测技术有限公司，发行人的全资子公司
九江气体公司        指   九江杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
湖北气体公司        指   湖北杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
吉林气体公司        指   吉林杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
承德气体公司        指   承德杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
蚌埠气体公司        指   蚌埠杭氧气体有限公司，曾为发行人的全资子公司，已注销
吉林经开公司        指   吉林市经开杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
衢州气体公司        指   衢州杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
萧山气体公司        指   杭州萧山杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
贵州气体公司        指   贵州杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
江西气体公司        指   江西杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
广西气体公司        指   广西杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
南京气体公司        指   南京杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
山东气体公司        指   山东杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
苏州气体公司        指   苏州杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
 杭氧集团股份有限公司                      公开发行可转换公司债券募集说明书
杭氧（香港）公司      指   杭氧（香港）有限公司，发行人的全资子公司
合金封头公司        指   杭州杭氧合金封头有限公司，发行人的全资子公司
建德气体公司        指   杭州建德杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
内蒙古气体公司       指   内蒙古杭氧宏裕气体有限公司，发行人的全资子公司
                  杭州杭氧透平机械销售有限公司，发行人的全资子公司透平
透平销售公司        指
                  公司的全资子公司，已于 2021 年 7 月 1 日注销
衢州特种气体公司      指   衢州杭氧特种气体有限公司，发行人的全资子公司
漯河气体公司        指   漯河杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
济南气体公司        指   济南杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
青岛气体公司        指   青岛杭氧电子气体有限公司，发行人的全资子公司
衢州东港气体公司      指   衢州杭氧东港气体有限公司，发行人的全资子公司
滕州气体公司        指   滕州杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
吕梁气体公司        指   吕梁杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
江苏工业气体公司      指   江苏杭氧工业气体有限公司，发行人的全资子公司
防城港气体公司       指   防城港杭氧临港气体有限公司，发行人的全资子公司
黄石气体公司        指   黄石杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
吉林深冷气体公司      指   吉林杭氧深冷气体有限公司，发行人的全资子公司
临汾气体公司        指   临汾杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
                  河源德润杭氧气体有限公司，原名广东杭氧气体有限公司，
广东气体公司        指
                  发行人的全资子公司
太原气体公司        指   太原杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
河北气体公司        指   河北杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
                  衢州杭氧深蓝气体有限公司，发行人的全资子公司，曾用名
衢州深蓝气体公司      指
                  衢州杭氧物流有限公司
                  衢州欣能售电有限公司，发行人的全资子公司衢州气体公司
衢州欣能售电公司      指
                  的控股子公司
化医公司          指   杭州杭氧化医工程有限公司，发行人的全资子公司
工装泵阀公司        指   杭州杭氧工装泵阀有限公司，发行人的控股子公司
膨胀机公司         指   杭州杭氧膨胀机有限公司，发行人的全资子公司
低温容器公司        指   杭州杭氧低温容器有限公司，发行人的控股子公司
低温设备公司        指   杭州杭氧低温液化设备有限公司，发行人的控股子公司
填料公司          指   杭州杭氧填料有限公司，发行人的控股子公司
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江氧公司          指   江西制氧机有限公司，发行人的控股子公司
研究所公司         指   杭州制氧机研究所有限公司，发行人的全资子公司
江苏气体公司        指   江苏杭氧润华气体有限公司，发行人的控股子公司
河南气体公司        指   河南杭氧气体有限公司，发行人的控股子公司
济源气体公司        指   济源杭氧国泰气体有限公司，发行人的控股子公司
济源万洋气体公司      指   济源杭氧万洋气体有限公司，发行人的控股子公司
吉林博大气体公司      指   吉林市杭氧博大气体有限公司，发行人的控股子公司
富阳气体公司        指   杭州富阳杭氧气体有限公司，发行人的控股子公司
江西萍钢气体公司      指   江西杭氧萍钢气体有限公司，发行人的控股子公司
双鸭山龙泰气体公司     指   双鸭山杭氧龙泰气体有限公司，发行人的控股子公司
                  山西杭氧立恒气体有限公司，曾用名山西杭氧乾鼎气体有限
山西气体公司        指
                  公司，发行人的控股子公司
驻马店气体公司       指   驻马店杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
云浮气体公司        指   云浮杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
菏泽气体公司        指   菏泽杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
低温德国公司        指   低温工程（德国）有限公司，发行人的控股子公司
锻热公司          指   杭州杭氧锻热有限公司，发行人的全资子公司
                  杭州杭氧低温液化工程有限公司，曾为发行人控股子公司杭
低温工程公司        指
                  州杭氧低温液化设备有限公司的控股子公司，已注销
玉溪气体公司        指   玉溪杭氧气体有限公司，发行人的全资子公司
储运公司          指   杭州杭氧储运有限公司，发行人的参股公司
文化传媒公司        指   杭州深冷文化传媒有限公司，发行人的参股公司
压缩机公司         指   杭州杭氧压缩机有限公司，发行人的参股公司
钢结构公司         指   杭州杭氧钢结构设备安装有限公司，发行人的参股公司
铸造公司          指   杭州杭氧铸造有限公司，发行人的参股公司
                  杭州杭氧电镀热处理有限公司，原发行人的参股公司，已于
电镀公司          指
换热设备公司        指   杭州杭氧换热设备有限公司，发行人的参股公司
空分备件公司        指   杭州杭氧空分备件有限公司，发行人的参股公司
                  杭州杭氧经济开发有限公司，与发行人受同一母公司控制的
经开公司          指
                  公司
                  杭州杭氧和院房产开发有限公司，与发行人受同一母公司控
和院房产公司        指
                  制的公司
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弘元饭店          指   杭州弘元饭店有限公司，与发行人受同一母公司控制的公司
杭汽轮公司         指   杭州汽轮机股份有限公司，与发行人同受杭州资本控制
杭汽轮集团         指   杭州汽轮动力集团有限公司
                  杭州产业投资有限公司，曾用名杭州战略新兴产业投资有限
产业投资公司        指
                  公司
                  Linde Group，德国林德集团公司，国际大型工业气体供应
林德集团          指
                  商及空气分离设备制造商
                  L’Air Liquide S.A.，法国液化空气集团，国际大型工业气体
法液空           指
                  供应商及空气分离设备制造商
                  Air Products，美国空气化工产品有限公司，世界领先的工
空气产品公司        指
                  业气体公司
                  Praxair，美国普莱克斯公司，北美洲和南美洲最大的工业气
普莱克斯          指
                  体生产商，全球最大的工业气体生产商之一
                  Messer Group GmbH，德国梅塞尔集团有限责任公司，国际
梅塞尔           指
                  工业气体供应商
                  液化空气（杭州）有限公司及其更名前的杭氧液空有限公
液空（杭州）公司      指
                  司，专业从事空分设备和其他工业气体设备制造和销售
林德（杭州）公司      指   林德工程（杭州）有限公司
                  盈德气体（集团）有限公司，大型专业气体公司，主要业务
盈德气体          指   为现场供气服务及零售气体分销，专门生产氧气、氮气、氩
                  气等工业用气及部分特殊气体
川空            指   四川空分设备（集团）有限责任公司
陕鼓            指   西安陕鼓动力股份有限公司
成都深冷、深冷股份     指   成都深冷液化设备股份有限公司
杭州福斯达         指   杭州福斯达深冷装备股份有限公司
黄河空分          指   开封黄河空分集团有限公司
立恒钢铁集团        指   山西立恒钢铁集团股份有限公司
富瑞特装          指   张家港富瑞特种装备股份有限公司
中泰股份          指   杭州中泰深冷技术股份有限公司
浙商证券、本保荐机构、
              指   浙商证券股份有限公司
保荐机构
发行人律师、天册所     指   浙江天册律师事务所
发行人会计师、天健所    指   天健会计师事务所（特殊普通合伙）
中国证监会         指   中国证券监督管理委员会
国家发改委         指   中华人民共和国发展和改革委员会
杭州市国资委        指   杭州市人民政府国有资产监督管理委员会
首钢贵钢          指   首钢贵阳特殊钢有限责任公司
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德润钢铁公司              指   河源德润钢铁有限公司
二、气体项目
河南气体项目              指   河南杭氧气体有限公司新建 20,000m3/h 空分工程
                        由杭州富阳杭氧气体有限公司负责实施的配浙江江铜富冶和
富阳气体项目              指
                        鼎铜业有限公司的扩建新增 26,000Nm?/h 氧气空分项目
吕梁气体项目              指   吕梁杭氧气体有限公司 50,000Nm?/h 空分项目
                        衢州杭氧东港气体有限公司 12,000Nm?/h 空分装置及液体后
衢州东港气体项目            指
                        备系统项目（一期 3,800Nm?/h）
黄石气体项目              指   黄石杭氧气体有限公司 25,000Nm?/h+35,000Nm?/h 空分项目
广东气体项目              指   广东杭氧气体有限公司空分供气首期建设项目
                        济源杭氧国泰气体有限公司 40,000Nm?/h（氧）空分设备建
济源气体项目              指
                        设项目
三、专业术语
                        利用低温精馏分离法，将空气最终分离成为氧气和氮气以及
空 气 分 离设 备 、空 分 设   指   其他有用气体的气体分离设备，是由多种机械和设备组成的
备、空分装置
                        成套设备
                        主要包括氧气、氮气、氢气、一氧化碳、二氧化碳和氦气、
工业气体                指   氖气、氩气、氪气、氙气等稀有气体、合成气体以及为特殊
                        用途而配制的混合气体等
                        在 0℃和 0.1013MPa（A）条件下测得体积流量，称为标态
Nm3/h               指
                        流量，标准状态下立方米每小时，制气量单位
大型空气分离设备            指   制氧量在 20,000m3/h 及以上的空气分离设备
大中型空气分离设备           指   制氧量在 1,000m3/h 及以上的空气分离设备
小型空气分离设备            指   制氧量在 1,000m3/h 以下的空气分离设备
                        以每小时制氧量为标准对空气分离设备进行的划分，2 万等
空气分离设备等级            指   级空气分离设备指制氧量在 20,000m3/h 左右的空气分离设
                        备，其他等级依此类推
精馏塔                 指   进行空气低温精馏的设备，是空气分离设备的核心设备
                        以填料为填充物的精馏塔，填料是指为扩大低温精馏过程中
填料塔                 指   气体与液化气体的接触面积而在精馏塔中填充的介质，一般
                        由耐低温的金属板材制成
                        空气分离设备的组成部机，传热元件由隔板和翅片组成的换
板翅式换热器              指   热器。除应用于空气分离设备外，还应用于石油化工的乙
                        烯、合成氨、天然气液化与分离等装置
                        用于安装精馏塔、换热器、冷凝蒸发器等低温运行设备的保
冷箱                  指
                        温箱体
离心式空气压缩机            指   空气分离设备的组成部机，用于对原料空气加压
                        外压缩流程空气分离设备的组成部机，用于对产品氧气进行
离心式氧气压缩机            指
                        加压
                        外压缩流程空气分离设备的组成部机，用于对产品氮气进行
离心式氮气压缩机            指
                        加压
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分子筛            指   一种具有立方晶格的硅铝酸盐化合物，用于气体的净化处理
                   空气分离设备的组成部机，使用分子筛为介质的空气净化
分子筛吸附器         指
                   器，用于去除原料空气中的水分及二氧化碳等杂质
                   用于乙烯产品原料混合气分离、提纯的乙烯装置关键设备之
乙烯冷箱           指
                   一，主要由板翅式换热器构成
                   氮肥生产中液氮洗工序的主要设备，用于对氮肥生产的原料
液氮洗冷箱          指
                   氢气进行净化，主要由氮洗塔及板翅式换热器构成
                   液化天然气。天然气是在气田中自然开采出来的可燃气体，
                   主要成分由甲烷组成。LNG 是通过在常压下气态的天然气
LNG            指
                   冷却至-162℃，使之凝结成液体。天然气液化后可以大大节
                   约储运空间，而且具有热值大、性能高等特点。
四、其他
本次公开发行可转债、本
次发行、本次可转债、可
               指   杭氧集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的行为
转债、本期债券、本期可
转债、本次发行可转债
                   经中国证监会核准向境内投资者发行、在境内证券交易所上
A股             指
                   市、以人民币标明股票面值、以人民币认购和交易的普通股
股东大会           指   杭氧集团股份有限公司股东大会
董事会            指   杭氧集团股份有限公司董事会
监事会            指   杭氧集团股份有限公司监事会
公司章程           指   杭氧集团股份有限公司章程
报告期            指   2019 年、2020 年和 2021 年
公司法            指   中华人民共和国公司法
证券法            指   中华人民共和国证券法
管理办法           指   上市公司证券发行管理办法
深交所            指   深圳证券交易所
元、万元、亿元        指   人民币元、人民币万元、人民币亿元
  注：本报告中部分表格的合计数与各加数直接相加之和在尾数如有差异，系因四舍五入造
  成。
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                     第二节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）公司基本情况
  公司名称：杭氧集团股份有限公司
  英文名称：HANGZHOU OXYGEN PLANT GROUP CO.,LTD.
     股票简称：杭氧股份
     股票代码：002430
     股票上市地点：深圳证券交易所
     法定代表人：郑伟
     注册资本：983,491,777 元
     成立日期：2002 年 12 月 18 日
     注册地址：浙江省杭州市临安区青山湖街道相府路 799 号
     办公地址：浙江省杭州市中山北路 592 号弘元大厦
     邮政编码：310014
     电话：86-571-85869069
     传真：86-571-85869076
     公司网站：https://www.hangyang.com/
     电子信箱：geqianjin@hangyang.com
（二）本次发行的基本情况
     本次发行已经公司 2021 年 1 月 29 日召开的第七届董事会第二次会议审议
通过，并经公司 2021 年 2 月 26 日召开的 2021 年第二次临时股东大会审议通
过。
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   本次可转债发行方案已经杭州市国有资本投资运营有限公司《关于杭州制
氧机集团股份有限公司公开发行可转换公司债券有关事项的批复》批准。
《关于调整公司公开发行可转换公司债券方案的议案》等议案。
《关于调整公司公开发行可转换公司债券方案的议案》等议案。
司债券股东大会决议有效期的提案》等提案，将本次发行股东大会决议及相关
授权有效期自届满之日起延长 12 个月，至 2023 年 2 月 25 日。
核通过了公司本次公开发行可转换公司债券的申请。2022 年 2 月 28 日，中国
证监会出具《关于核准杭州制氧机集团股份有限公司公开发行可转换公司债券
的批复》（证监许可〔2022〕408 号），核准公司公开发行面值总额 113,700 万
元可转换公司债券。
   本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转债，该可转债及未来转换
的公司股票将在深圳证券交易所上市。
   本次发行的可转换公司债券总额为人民币 113,700.00 万元，发行数量为
   本次发行可转债每张面值 100 元人民币，按面值发行。
   根据相关法律法规和募集资金拟投资项目的实施进度安排，结合本次发行
可转债的发行规模及公司未来的经营和财务等情况，本次发行可转债期限为自
发行之日起六年。
   本次发行的可转债票面利率设定为：第一年 0.20%、第二年 0.40%、第三
年 0.60%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.00%。
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     本次发行可转债每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息。
     （1）年利息计算
     年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自本次发行首日起每满
一年可享受的当期利息，计算公式为：
     I=B×i
     I：指年利息额
     B：指本次发行可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付
息登记日持有的可转债票面总金额
     i：指当年票面利率
     （2）付息方式
     ①本次发行可转债每年付息一次，计息起始日为发行首日。
     ②付息日：每年付息日为本次发行首日起每满一年的当日。如该日为法定
节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个
付息日之间为一个计息年度。
     转股年度有关利息和股利的归属等事项，由董事会根据相关法律法规及深
圳证券交易所的规定确定。
     ③付息债权登记日：每年付息债权登记日为每年付息日前一个交易日，公
司将在每年付息日之后五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）转换成公司股票的可转债不享受当年度及以后计息年度利
息。
     ④可转债持有人所获利息收入的应付税项由持有人承担。
  本次发行可转债不提供担保。
  本次发行可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至
可转债到期日止。
     本次发行可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：
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Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
  其中：V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额，P 为申请转股当
日有效的转股价。
  转股时不足转换为一股的可转债余额，公司将按照深圳证券交易所等有关
规定，在可转债持有人转股当日后五个交易日内以现金兑付该可转债余额及该
余额所对应的当期应计利息。
  （1）初始转股价格的确定依据
  本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为 28.69 元/股，不低于募集说
明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过
因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除
权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价。
  前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交
易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
  （2）转股价格的调整方式及计算公式
  在本次发行之后，当公司发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本
次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，公司
将按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行累积调整，具体调整办法
如下：
  派送股票股利或转增股本：P1=P 0/（1＋n）；
  增发新股或配股：P1=（P 0＋A×k）/（1＋k）；
  上述两项同时进行：P1=（P 0＋A×k）/（1＋n＋k）；
  派发现金股利：P1=P 0－D；
  上述三项同时进行：P1＝（P0－D＋A×k）/（1＋n＋k）。
  其中：P0 为调整前有效的转股价，n 为该次送股率或转增股本率，k 为该
次增发新股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每股派送现
金股利，P1 为调整后有效的转股价。
  公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并
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公告转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日
为本次发行可转债持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有
人的转股申请按调整后的转股价格执行。
  当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类
别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行可转债持有人的债权
利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法
将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
  （1）修正权限与修正幅度
  在可转债存续期间，当公司股票在任意三十个连续交易日中至少十五个交
易日收盘价格低于当期转股价格的 85%时，董事会有权提出转股价格向下修
正方案并提交股东大会表决，该方案须经出席会议股东所持表决权的三分之二
以上通过方可实施。股东大会表决时，持有本次发行可转债的股东应当回避。
  修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票
交易均价和前一个交易日公司股票交易均价，同时，修正后的转股价格不得低
于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和
收盘价格计算。
  （2）修正程序
  公司向下修正转股价格时，须在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体
上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间。从股
权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行
修正后的转股价格。
  若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股
申请应按修正后的转股价格执行。
  （1）到期赎回
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  本次发行可转债到期后五个交易日内，公司将按照债券面值的 108%（含
最后一期利息）的价格赎回未转股的可转债。
  （2）有条件赎回
  在转股期内，当下述任意一种情形出现时，公司有权决定按照债券面值加
当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
  ①公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于
当期转股价格的 130%；
  ②当本次发行可转债未转股余额不足 3,000 万元时。
  当期应计利息计算公式为：IA =B×i×t/365
  IA ：指当期应计利息；
  B：指本次发行可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；
  i：指当年票面利率；
  t：指计息天数，即从上一个付息日起至赎回日止的实际日历天数（算头
不算尾）。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和
收盘价格计算。
  （1）有条件回售
  在可转债最后两个计息年度内，如果公司股票任何连续三十个交易日收盘
价格低于当期转股价格的 70%，可转债持有人有权将其持有的全部或部分可
转债按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。若在上述三十个交易日内发
生过转股价格调整的情形，则调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格
计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价
格向下修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格向下修正之后的第
一个交易日起重新计算。
  在可转债最后两个计息年度内，可转债持有人在每年回售条件首次满足后
可按上述约定条件行使回售权一次；若首次满足回售条件而可转债持有人未在
公司届时公告的回售申报期内申报并实施的，该计息年度不应再行使回售权，
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可转债持有人不能多次行使部分回售权。
  （2）附加回售
  若公司本次发行可转债募集资金投资项目实施情况与公司在募集说明书中
的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资
金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回
售权利。可转债持有人有权将其持有的全部或部分可转债按债券面值加上当期
应计利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告
后的申报期内回售；申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
  因本次发行可转债转股而增加的公司股票享有与原公司股票同等的权益，
在股利发放股权登记日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的股
东）均参与当期利润分配，享有同等权益。
  （1）向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2022 年 5
月 18 日，T-1 日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的发行人所有股东。
  （2）网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账
户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法
律、法规禁止者除外）。
  （3）本次发行的主承销商的自营账户不得参与本次申购。
  原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日（2022 年 5 月 18 日，
T-1 日）收市后登记在册的持有发行人股份数按每股配售 1.1560 元面值可转债
的比例计算可配售可转债的金额，并按 100 元/张转换为可转债张数，每 1 张
为一个申购单位。
  原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分通过深交所交
易系统网上向社会公众投资者发行。认购不足 113,700.00 万元的余额由主承销
商包销。
  公司持股5%以上股东和董事、监事、高级管理人员就是否参与认购本次发
行可转债作出如下承诺：
  （1）控股股东杭氧控股承诺：
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  “本承诺函出具之日起前六个月至本承诺函出具之日，本公司不存在减持
杭氧股份股票的情形。
  若本公司在杭氧股份本次发行可转换公司债券发行首日（募集说明书公告
日）前六个月存在减持杭氧股份股票情形，本公司承诺将不参与杭氧股份本次
可转换公司债券的认购。
  若本公司在杭氧股份本次可转换公司债券发行首日（募集说明书公告日）
前六个月内不存在减持杭氧股份股票情形，本公司将根据市场情况决定是否参
与本次可转换公司债券的认购。若认购成功，本公司承诺将严格遵守相关法律
法规对短线交易的要求，即自杭氧股份本次可转换公司债券发行首日（募集说
明书公告日）起至本次可转换公司债券发行完成后六个月内不减持杭氧股份股
票及本次发行的可转换公司债券。本公司如违反上述承诺而发生减持情况，因
减持所得全部收益归杭氧股份所有，并依法承担因此产生的法律责任。”
  （2）公司持股5%以上股东华融公司承诺：
  “①本公司不参与杭氧股份本次可转债的发行认购，且不会委托其他主体
参与认购杭氧股份股份本次发行的可转债。
  ②作为杭氧股份持股5%以上股东，本公司将严格遵守《证券法》、《可转换
公司债券管理办法》等相关规定，若本公司因违反上述承诺而发生违规认购或
减持情况，将依法承担因此产生的法律责任。”
  （3）公司董事、监事、高级管理人员承诺：
  “本承诺出具之日起前六个月内至本承诺出具之日，本人不存在减持公司
股票的情形；
  若本人在公司本次发行可转换公司债券发行首日（募集说明书公告日）前
六个月内存在减持公司股票的情形，本人承诺将不参与公司本次可转换公司债
券的认购。
  若本人在公司本次可转换公司债券发行首日（募集说明书公告日）前六个
月内不存在减持公司股票的情形，本人将根据市场情况决定是否参与本次可转
换公司债券的认购。若认购成功，本人承诺本人及配偶、父母、子女承诺将严
格遵守相关法律法规对短线交易的要求，即自公司本次可转换公司债券发行首
日（募集说明书公告日）起至本次可转换公司债券发行完成后六个月内不减持
杭氧集团股份有限公司                     公开发行可转换公司债券募集说明书
公司股票及本次发行的可转换公司债券。本人及配偶、父母、子女如违反上述
承诺而发生减持情况，因减持所得全部收益归公司所有，并依法承担因此产生
的法律责任。”
     （1）可转换公司债券持有人的权利
     ①依照其所持有的本期可转债数额享有约定利息；
     ②根据《可转债募集说明书》约定的条件将所持有的本期可转债转为公司
股票；
     ③根据《可转债募集说明书》约定的条件行使回售权；
     ④依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的本
期可转债；
     ⑤依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
     ⑥按《可转债募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付本期可转债本
息；
     ⑦依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议
并行使表决权；
     ⑧法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
     （2）可转换公司债券持有人的义务
     ①遵守公司发行的本期可转债条款的相关规定；
     ②依其所认购的本期可转债数额缴纳认购资金；
     ③遵守债券持有人会议形成的有效决议；
     ④除法律、法规规定及《可转债募集说明书》约定之外，不得要求公司提
前偿付本期可转债的本金和利息；
     ⑤法律、行政法规及公司章程规定应当由债券持有人承担的其他义务。
     （3）在可转债存续期间，有下列情形之一的，董事会应召集债券持有人
会议
     ①公司拟变更《可转债募集说明书》的约定；
     ②公司未能按期支付本期可转债本息；
     ③公司发生减资（因员工持股计划、股权激励、过往收购交易对应的交易
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对手业绩承诺事项导致的股份回购或公司为维护公司价值及股东权益所必需回
购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
     ④公司拟变更可转换公司债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
     ⑤担保人（如有）或担保物（如有）发生重大不利变化；
     ⑥修订《公开发行可转换公司债券持有人会议规则》；
     ⑦发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
     ⑧根据法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所及
《公开发行可转换公司债券持有人会议规则》的规定，应当由债券持有人会议
审议并决定的其他事项。
     公司将在本次发行的募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及
债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件等。
     本次发行募集资金总额不超过 113,700 万元，扣除发行费用后全部用于以
下项目：
                                          项目总投资       拟使用募集资金
序号            项目名称                实施主体
                                           （万元）        投入（万元）
     吕 梁 杭 氧 气 体 有 限 公 司
             /h 空分项目
     衢 州 杭 氧 东 港气 体 有 限公 司
                                 衢州东港气体
                                   公司
     系统项目（一期 3,800Nm?     /h）
     黄 石 杭 氧 气 体 有 限 公 司
             /h+35,000Nm?        黄石气体公司      29,800       27,800
     目
     广东杭氧气体有限公司空分供气
     首期建设项目
     济 源 杭 氧 国 泰气 体 有 限公 司
             /h（氧）空分设备建设         济源气体公司      30,021       13,650
     项目
                     合计                     138,377      113,700
     本次发行实际募集资金净额低于上述项目的总投资金额，不足部分由公司
自筹解决。本次募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资
金或其他方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
杭氧集团股份有限公司                公开发行可转换公司债券募集说明书
  本次发行可转债募集资金必须存放于董事会决定的专项账户中，具体开户
事宜将在发行前由董事会确定，在发行公告中披露开户信息。
  （1）可转债违约情形
  ①在本次债券到期或投资者行使回售选择权时，公司未能偿付本次债券应
付本金和/或利息；
  ②公司未能偿付本次债券的到期利息；
  ③公司出售其重大资产以致公司对本次债券的还本付息能力产生重大不利
影响；
  ④公司不履行或违反债券受托管理协议、债券持有人会议规则以及本预案
下的任何承诺或义务，且将实质影响公司对本次债券的还本付息义务，经债券
受托管理人书面通知，或经单独或合计持有每期未偿还债券总额且有表决权的
工作日仍未得到纠正；
  ⑤在本次债券存续期内，公司发生解散、注销、被吊销营业执照、停业、
清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的法律程序；
  ⑥在本次债券存续期间内，公司发生其他对各期债券本息偿付产生重大不
利影响的情形。
  （2）本次发行可转债的违约责任及其承担方式
  上述违约情形发生时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照
募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金和/或利息以及迟延支付
本金和/或利息产生的逾期利息、违约金，向债券持有人和债券受托管理人支
付其实现债权的费用（包括但不限于诉讼费、仲裁费、律师费、保全费等），
并就受托管理人因公司违约事件承担相关责任造成的直接损失予以赔偿。
  （3）本次发行可转债的争议解决机制
  本次债券发行适用于中国法律并依其解释。
  本次债券发行和存续期间所产生的争议，首先应在争议各方之间协商解
决。如果协商解决不成，应提交债券受托管理人所在地有管辖权的人民法院诉
讼解决。
杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
      当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各
方有权继续行使本协议项下的其他权利，并应履行本协议项下的其他义务。
      公司已聘请浙商证券股份有限公司为本次公开发行可转债的受托管理人，
并与受托管理人就受托管理相关事宜签订受托管理协议。
      本次发行可转债方案的有效期原为十二个月，自股东大会审议通过之日起
计算。2022 年 2 月 11 日，公司股东大会审议通过《关于延长公开发行可转换
公司债券股东大会决议有效期的提案》，将本次发行股东大会决议有效期自届
满之日起延长 12 个月，至 2023 年 2 月 25 日。
（三）承销方式及承销期
      本次发行由保荐机构（主承销商）浙商证券以余额包销方式承销。
      本次可转债发行的承销期为自 2022 年 5 月 17 日至 2022 年 5 月 25 日。
（四）发行费用
                     项目                金额（万元，不含税）
                承销及保荐费                     1,086.86
                     律师费                    64.15
                审计及验资费                      103.77
                    资信评级费                   23.58
            本次发行的信息披露费                      15.09
                发行手续费用                       9.57
（五）本次发行时间
         时间                  发行安排                   停牌时间
                     刊登募集说明书及摘要、发行公告、网上路
T-2      5 月 17 日                                   正常交易
                     演公告
杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
         时间                  发行安排              停牌时间
                    网上路演
T-1      5 月 18 日                              正常交易
                    原股东优先配售股权登记日
                    刊登发行提示性公告
                    原股东优先配售（缴付足额资金）
T        5 月 19 日                              正常交易
                    网上申购（无需缴付申购资金）
                    确定网上申购摇号中签率
                    刊登网上中签率及优先配售结果公告
T+1      5 月 20 日                              正常交易
                    网上申购摇号抽签
                    刊登网上中签结果公告
                    网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴
T+2      5 月 23 日                              正常交易
                    款（须确保资金账户在 T+2 日日终有足够
                    的认购资金）
                    主承销商根据网上资金到账情况确定最终配
T+3      5 月 24 日                              正常交易
                    售结果和包销金额
                    刊登发行结果公告
T+4      5 月 25 日                              正常交易
                    募集资金划至发行人账户
  注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突
发事件影响发行，本公司将与主承销商协商后修改发行日程并及时公告。
（六）本次发行证券的上市流通
      本次发行的证券不设持有期限制。发行结束后，公司将尽快向深圳证券交
易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
二、本次发行有关机构
（一）发行人
      名称：杭氧集团股份有限公司
      法定代表人：郑伟
      联系人：葛前进
      注册地址：浙江省杭州市临安区青山湖街道相府路 799 号
      办公地址：浙江省杭州市中山北路 592 号弘元大厦
      联系电话：86-571-85869069
      传真：86-571-85869076
（二）保荐机构（主承销商）
杭氧集团股份有限公司                        公开发行可转换公司债券募集说明书
    名称：浙商证券股份有限公司
    法定代表人：吴承根
    保荐代表人：王一鸣、杨悦阳
    项目协办人：黄静宜
    经办人员：罗军、潘洵、陆杰炜、蔡锐、傅越、范光华、徐含璐、蒋根
宏
    办公地址：浙江省杭州市五星路 201 号
    联系电话：0571-87902574
    传真：0571-87901974
（三）律师事务所
    名称：浙江天册律师事务所
    事务所负责人：章靖忠
    办公地址：浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼
    经办律师：虞文燕、周丽鹏
    联系电话：0571-87901111
    传真：0571-87901501
（四）审计机构
    名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
    事务所负责人：翁伟
    办公地址：浙江省杭州市钱江路 1366 号华润大厦 B 座
    经办会计师：闾力华、章智华
    联系电话：0571-88216888
    传真：0571-88216999
（五）资信评级机构
    名称：上海新世纪资信评估投资服务有限公司
    法定代表人：朱荣恩
杭氧集团股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书
    办公地址：上海市杨浦区控江路 1555 号 A 座 103 室 K-22
    经办人员：高珊、黄蔚飞
    联系电话：021-63501349
    传真：021-63500872
（六）收款银行
    收款单位：浙商证券股份有限公司
    开户银行：中国工商银行杭州湖墅支行
    账号：1202 0206 2990 0012 522
（七）申请上市的证券交易所
    名称：深圳证券交易所
    办公地址：深圳市福田区深南大道 2012 号
    联系电话：0755-88668888
    传真：0755-82083947
（八）证券登记机构
    名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
    办公地址：广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 25
楼
    联系电话：0755-21899999
    传真：0755-21899000
杭氧集团股份有限公司                   公开发行可转换公司债券募集说明书
               第三节 风险因素
     投资者在评价公司 本次发行可转债时，除本募集说明书提供 的其他资料
外，应特别认真考虑以下各项风险因素。
一、经营风险
（一）行业竞争风险及市场风险
     近年来，以我国为代表的新兴经济体的工业气体市场发展迅速，国际工业
气体巨头都非常重视在中国市场的业务拓展，在不断巩固原有业务基础上开辟
新的战略市场。同时，随着国家产业结构调整的推进，市场对工业气体的需求
呈现多样化和高端化，在工业气体的各个细分市场涌现出一批各具特色的气体
生产企业，进一步加快了国内工业气体行业的成长，也加剧了行业内部的竞
争。
     公司主营业务的下游行业，如钢铁、化工、冶金等，与宏观经济的景气程
度有较强的相关性，宏观经济的波动将对这些行业的经营与发展产生相应影
响，进而间接影响到公司的经营业绩和盈利能力。
（二）主要原材料、外购配套件价格波动风险
     公司空分设备产品的主要原材料为铝材、钢材和外购配套件，外购配套件
主要包括大型离心式空气压缩机、液体泵、自动控制阀门、填料、自动控制系
统等，在成本中占比较高，若上述原材料、配套件价格波动较为剧烈或出现较
大幅度的上涨，将对公司盈利水平产生负面影响。2021 年以来，钢材、铝材等
大宗商品价格上涨明显，公司面临主要原材料和配套件价格上涨的风险。
（三）工业气体项目主要客户中止合作风险
杭氧集团股份有限公司                    公开发行可转换公司债券募集说明书
     公司工业气体项目通常采用气体子公司与核心用户签订长期供气合同，向
其提供管道气体，同时将富余气体向周边气体用户零售的运营方式，主要用气
客户以钢铁、化工、冶金等行业企业为主，对供气的稳定性和气体品质有着较
高要求，一旦确定供气企业并开始供气，客户考虑质量、服务等因素一般不会
更换。报告期内，公司与主要工业气体用户保持长期、稳定的合作关系，客户
粘性较高。
     但若因客户所处行业景气度下降，气体项目的主要用气客户经营情况发生
不利变化，客户单方面决定中止供气合同，将对公司经营业绩产生不利影响。
（四）下游行业产业政策变化风险
     对工业气体有较大需求的钢铁、化工等行业近期均面临着产业结构调整、
淘汰落后产能以及节能降耗等政策压力。不排除未来国家会出台更加严格的调
控政策的可能性，可能对公司下游用户的用气需求量造成不利影响。
（五）新冠疫情影响的风险
公司 2020 年一季度经营业绩同比有所下滑，但在目前新冠肺炎疫情防控常态化
的背景下，预计新冠疫情对公司未来生产经营的影响总体有限。国内已经得到
有效控制，但是全球范围内的疫情控制仍存在很大不确定性。如新冠疫情在其
他国家和地区未能得到有效控制，可能因进口配套件采购周期延长而延误公司
产品交付、项目开工，或因国内新冠疫情再次反复，将对公司经营产生不利影
响。
（六）子公司内控和管理风险
     公司采取在用气现场设立全资或控股子公司模式实施气体项目。近年来，
公司气体业务增长速度较快，已成为公司的支柱业务，随着公司设立的气体子
公司数量和投运的新型设备数量不断增加，分布地域、生产规模、人员规模持
续扩大，加大了管理控制的难度。本次发行后，随着募集资金投资项目的实
施，公司生产规模、人员规模等将进一步扩大，公司面临因管理疏漏或效率低
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下等导致的管理风险。
（七）安全生产风险
  空气分离的主要产品之一氧气具有助燃的特性，若在生产中由于操作不当
等原因造成气体泄漏易发生爆炸、火灾等安全事故。此外，公司使用低温液体
槽车来运输液氧、液氮等产品，在充装和运输过程中如遇到突发事故也可引发
安全隐患。
（八）部分房屋建筑物无法办理产权证书的风险
  公司所经营的工业气体项目需通过管道为主要用气客户提供气体产品，通
常选择在客户厂区内或周边进行建设。公司在与用气方（或合作方）洽谈气体
项目时，均会要求取得所需土地的使用权，但由于各地土地政策和规划不同，
仍有部分气体项目无法取得土地使用权，采用租赁方式使用土地并在其上建设
厂房和设备。虽然公司在签订相关供气合同和土地租赁协议时充分考虑了相关
因素，就可能出现的风险因素和房屋、设备产权归属进行了约定，但仍存在相
关资产无法办理产权证书的风险。
二、财务风险
（一）应收款项回收风险
  报告期内，公司业务规模和营业收入快速增长，应收账款金额相对较高。
入的比例为 28.76%，且部分账龄较长，账龄三年以上应收账款及合同资产合计
余额占比为 17.27%。随着公司经营规模的不断增长，公司的应收账款仍将保持
较高水平，如公司未能加强对应收账款的管理，将面临应收账款难以收回而发
生坏账的风险。
（二）存货跌价风险
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  报告期各期末，公司存货净额分别为 163,095.54 万元、197,234.39 万元和
设备产品多为定制化产品，生产周期较长，如因客户延期、违约等因素出现无
法如期交货情况，将导致存货积压或跌价，公司面临资产流动性下降，资产质
量受损的风险。
三、技术风险
  公司是一家以低温技术为核心，在气体分离与液化领域持续拓展技术应用
的技术型企业，以公司自主研发为主，合作开发为辅。公司通过制定并执行相
关保密制度、与技术人员签订保密协议等一系列措施防止核心技术外泄，但仍
存在一定泄密风险。核心技术是公司赖以生存和发展的基础和关键，核心技术
一旦外流，将对公司利益产生较大影响。
四、募集资金投资项目的风险
（一）募集资金投资项目实现效益不及预期风险
  公司本次募集资金投资项目的选择是基于当前市场环境、国家产业政策、
公司发展战略及客户需求等条件做出的，募集资金投资项目经过了慎重、充分
的可行性研究论证，但如果项目建设过程中或项目投产后，出现宏观经济形势
剧烈波动、上下游行业周期性变化、用气客户产生经营或信用风险，可能会对
项目的投资回报和公司的预期收益产生不利影响。
（二）部分募集资金投资项目用地尚未取得的风险
  截至本募集说明书签署日，广东气体项目拟向用气方租赁土地，用气方尚
未取得全部项目用地的土地使用权。若用气方无法按照预定计划取得上述土地
使用权，将对广东气体项目的实施产生不利影响。
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五、与本次发行相关的风险
（一）本次可转债偿还风险
  在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本
金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者提出回售，则公司将在短时间
内面临较大的现金支出压力，对企业生产经营产生负面影响。本次发行的可转
债未提供担保。因此，若公司经营活动出现未达到预期回报的情况，可能影响
公司对可转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑能力。
（二）标的证券价格发生不利变动的风险
  公司股票价格可能因多方面因素的变化而发生波动， 包括公司的经营业
绩、宏观经济周期、利率和资金供求关系等。转股期内，如果因各方面因素导
致公司股票价格不能达到或超过本次可转债的当期转股价格，可能会影响投资
者的投资收益。
（三）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
  在可转债存续期间，当公司股票在任意三十个连续交易日中至少十五个交
易日收盘价格低于当期转股价格的 85%时，董事会有权提出转股价格向下修正
方案并提交股东大会表决，该方案须经出席会议股东所持表决权的三分之二以
上通过方可实施。股东大会表决时，持有本次发行可转债的股东应当回避。
  在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会可能基于公
司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方
案，或董事会虽提出转股价格向下调整方案但方案未能通过股东大会表决。因
此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。
（四）可转债转换价值降低的风险
  公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种
因素影响。本次可转债发行后，如果公司股价持续低于本次可转债的转股价
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格，可转债的转换价值将因此降低，从而导致可转债持有人的利益蒙受损失。
虽然本次发行设置了公司转股价格向下修正条款，但若公司由于各种客观原因
导致未能及时向下修正转股价格，或者即使公司向下修正转股价格股价仍低于
转股价格，仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低，可转债持有人的利益
可能受到重大不利影响。
（五）有条件赎回导致的风险
     当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
当期转股价格的 130%；
     如果公司决定根据上述条款赎回本次发行的可转债，可能促使可转债投资
者提前转股，从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风
险。
（六）可转债价格波动的风险
     可转债是一种具有债券特性且嵌入股票期权的混合型证券，其二级市场价
格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、投资者的预期等诸多因素的影响，
在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现异常波动或与其投资价
值严重偏离的现象，从而可能使投资者遭受损失。
（七）可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险
     本次募集资金投资项目需要一定的建设周期，在此期间相关的投资尚未产
生收益。本次可转债发行后，如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大
部分或全部可转债转换为公司股票，公司将面临当期每股收益和净资产收益率
被摊薄的风险。
（八）信用评级变化的风险
     发行人聘请了上海新世纪资信评估投资服务有限公司为公司本次公开发行
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可转换公司债券进行了信用评级，杭氧股份主体信用等级为 AA+，本次可转换
公司债券信用等级为 AA+。在本期债券存续期限内，评级机构将持续关注公司
经营环境的变化、经营和财务状况的重大变化等因素，出具跟踪评级报告。如
果由于公司外部经营环境、公司自身状况或评级标准变化等因素，导致本期可
转债的信用等级发生不利变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生
不利影响。
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                    第四节 发行人基本情况
    一、公司发行前股本总结构及前十名股东持股情况
         截至 2022 年 4 月 13 日，公司股权结构如下：
             股份类别                      数量（股）                           比例
    一、有限售条件股份                                 19,207,070                     1.95%
         境内自然人持股                              19,207,070                      1.95%
    二、无限售条件股份                                964,284,707                     98.05%
         人民币普通股                              964,284,707                     98.05%
    三、股份总数                                   983,491,777                    100.00%
         截至 2022 年 4 月 13 日，发行人限售股份情况及限售条件如下：
    序号      股东名称        数量（股）               持股比例                 限售原因
                                                         高管锁定股及股权激励限
                                                            制性股票
           其他股权激励
             对象
           合计             19,207,070             1.95%                 -
         截至 2022 年 4 月 13 日，发行人前十名股东持股情况如下：
                                                         持股数量
序号                 股东                   股东性质                               持股比例（%）
                                                         （股）
         中国工商银行股份有限公司－富国天惠
         精选成长混合型证券投资基金（LOF）
    杭氧集团股份有限公司                           公开发行可转换公司债券募集说明书
                                           持股数量
序号               股东            股东性质                      持股比例（%）
                                           （股）
      中国人寿保险股份有限公司－传统－普
      通保险产品-005L-CT001 深
      平安银行股份有限公司－博时成长领航
      灵活配置混合型证券投资基金
      交通银行股份有限公司－工银瑞信互联
      网加股票型证券投资基金
                  合计                       722,109,430        73.43
      注：香港中央结算有限公司是深股通投资者所持有公司 A 股股份的名义持有人。
      截至 2022 年 4 月 13 日，发行人前十名无限售流通股股东持股情况如下：
                                           持股数量
序号               股东            股东性质                      持股比例（%）
                                           （股）
      中国工商银行股份有限公司－富国天惠
      精选成长混合型证券投资基金（LOF）
      中国人寿保险股份有限公司－传统－普
      通保险产品-005L-CT001 深
      平安银行股份有限公司－博时成长领航
      灵活配置混合型证券投资基金
      交通银行股份有限公司－工银瑞信互联
      网加股票型证券投资基金
                  合计                       722,109,430       73.43
      注：香港中央结算有限公司是深股通投资者所持有公司 A 股股份的名义持有人。
      除杭氧控股、华融公司外，公司不存在其他持股 5%以上股东，杭氧控股和
    华融公司之间不存在关联关系或一致行动关系。
    二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况
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（一）公司组织结构图
  截至 2021 年 12 月 31 日，公司组织结构如下图所示：
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（二）公司重要权益投资关系图
  截至 2021 年 12 月 31 日，发行人重要权益投资情况如下：
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（三）控股子公司
     截至 2021 年 12 月 31 日，发行人共有 65 家全资、控股子公司，具体如
下：
                             注册资          持股比例
                                          （%）            主要生产   主要业务
序号     公司名称     成立时间         本（万
                                                         经营地     性质
                              元）         直接      间接
                                                                气体销售
                                                                 业务
                                                                气体销售
                                                                 业务
                                元
                                                         吉林省吉
                                                          林市
                                                         吉林省吉
                                                          林市
      吉林博大气体公                                            吉林省吉
         司                                                林市
                                                         广西防城
                                                          港
      江西萍钢气体公
         司
杭氧集团股份有限公司                                      公开发行可转换公司债券募集说明书
                            注册资          持股比例
                                         （%）          主要生产   主要业务
序号    公司名称     成立时间         本（万
                                                      经营地     性质
                             元）         直接      间接
                                                      内蒙古扎
                                                       兰屯
     杭氧（香港）公                1,000 万
        司                     港币
     双鸭山龙泰气体                                          黑龙江双
       公司                                              鸭山
     济源万洋气体公
        司
                                                      河南驻马
                                                       店
                                                      江苏张家
                                                       港
     衢州特种气体公
        司
                                                             气体销售
                                                              业务
                                                             气体销售
                                                              业务
     衢州东港气体公
        司
                                                             气体销售
                                                              业务
     江苏工业气体公                                                 气体销售
        司                                                     业务
                                                      广西防城   气体销售
                                                       港      业务
    杭氧集团股份有限公司                                            公开发行可转换公司债券募集说明书
                                       注册资         持股比例
                                                   （%）            主要生产          主要业务
    序号      公司名称        成立时间           本（万
                                                                  经营地            性质
                                        元）        直接      间接
          吉林深冷气体公                                                 吉林省吉          气体销售
             司                                                     林市            业务
                                                                                气体销售
                                                                                 业务
          衢州深蓝气体公                                                               气体销售
             司                                                                   业务
          衢州欣能售电公
             司
          云南杭氧气体有
            限公司
          徐州杭氧气体有
            限公司
          江苏杭氧工业物                                                               气体物流
           流有限公司                                                                 业务
          山东裕龙杭氧气
           体有限公司
         注 1：本表中的注册资本数额，除非特别指明，均为人民币万元。
         注 2：宜昌杭氧气体有限公司于 2022 年 1 月设立，杭氧股份对其直接持股 100%。
         公司控股子公司 2021 年度财务数据已经天健所审计，财务情况如下：
                                                                            单位：万元
序                  2021 年 12 月 31 日     2021 年 12 月 31 日          2021 年度         2021 年度
         公司名称
号                       总资产                  净资产                  营业收入             净利润
     杭氧集团股份有限公司                                      公开发行可转换公司债券募集说明书
序                 2021 年 12 月 31 日    2021 年 12 月 31 日      2021 年度       2021 年度
       公司名称
号                      总资产                 净资产              营业收入           净利润
     双鸭山龙泰气体公
         司
     杭氧集团股份有限公司                                      公开发行可转换公司债券募集说明书
序                 2021 年 12 月 31 日    2021 年 12 月 31 日      2021 年度       2021 年度
       公司名称
号                      总资产                 净资产              营业收入           净利润
     云南杭氧气体有限
        公司
     徐州杭氧气体有限
        公司
         注 1：低温德国公司已于 2021 年 11 月注销，处置日净资产为 59.26 万元，净利润
         注 2：表中序号 52 的锻热公司，其财务数据为合并报表口径数据，电镀公司系其下属
     子公司。
         注 3：截至 2021 年 12 月 31 日，公司尚未对江苏杭氧工业物流有限公司、山东裕龙杭
     氧气体有限公司和衢州欣能售电公司实缴出资。
     （四）参股 5%以上的公司（企业）
    杭氧集团股份有限公司                                          公开发行可转换公司债券募集说明书
      截至 2021 年 12 月 31 日，公司拥有 9 家参股 5%以上的公司，参股公司具
    体情况如下：
序                             注册资本           持股比例       主要生产
     公司名称    成立时间                                                 主要业务
号                             （万元）           （%）        经营地
                                                               制造、维修往复式压缩
                                                                    机
                                                               行业刊物销售与广告业
                                                                    务
                                                               维修、改造、安装 C 级
                                                                  起重机械等
                                                               成套空分设备备品备件
                                                                的批发、零售、修理
                                                               货运、站场、仓储等服
                                                                    务
                                                               专业生产工业铸件、艺
                                                                   术铸件
    杭州久诚仁和
    电镀有限公司
    杭州弘元企业
    管理咨询合伙
    企业（有限合
      伙）
    三、控股股东和实际控制人基本情况
    （一）控股股东
      截至 2021 年 12 月 31 日，杭氧控股系公司控股股东，持有公司 524,754,485
    股，持股比例 54.40%。杭氧控股基本情况如下：
    公司名称               杭州杭氧控股有限公司
    成立时间               1995 年 9 月 21 日
    注册资本               18,000 万元
    实收资本               18,000 万元
    法定代表人              华为
    注册地和主要经营地          杭州市下城区中山北路 592 号
                       杭州资本持股比例 90.00%；浙江省财务开发有限责任公司持股
    股东构成
                       比例 10.00%
杭氧集团股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书
                控股公司服务；市政府授权范围内的国有资本经营，受托进行资
                产管理。实业投资；自有资产租赁（除金融业务）；设计、安
                装、技术咨询、技术服务：通用设备，工矿配件，包装机械，化
经营范围            工机械，纺织机械，污水处理设备；经营进出口业务（具体范围
                按[1992]外经贸管体函字第 1531 号经营资格证书经营）；含下属
                分支机构的经营范围（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
                方可开展经营活动）
                截至 2021 年 12 月 31 日，总资产 380,082.09 万元
经审计的单体报表数
据）              2021 年度营业收入 1,074.81 万元
的限制性股票完成登记并上市，公司股份总数增加至 983,491,777 股。杭氧控股
持有的公司股份数量不变，占公司授予登记完成后股本总额的 53.36%，仍为公
司控股股东。
（二）实际控制人
  截至目前，杭州市国资委为公司实际控制人，通过杭州资本持有杭氧控股
股权的通知》（杭国资改[2018]218 号），杭州市国资委将其持有的杭氧控股 90%
的股权划转至杭州资本。本次股权划转前后，公司的实际控制人均为杭州市国
资委。截至 2021 年 12 月 31 日，杭州市国资委对杭氧股份的控制关系见下图：
     杭氧集团股份有限公司                                     公开发行可转换公司债券募集说明书
     的限制性股票完成登记并上市，公司股份总数增加至 983,491,777 股。本次限制
     性股票授予登记完成后，杭州市国资委对杭氧股份的控制关系见下图：
     （三）控股股东、实际控制人控制的其他企业情况
          截至 2021 年 12 月 31 日，发行人直接控股股东杭氧控股控制的其他企业如
     下：
                                       注册资本/
序             注册   股东名称及
     公司名称                  成立日期        认缴出资                 经营范围
号              地    持股情况
                                       （万元）
                                                     批发、零售：普通机械配件，电子产
                                                     品及通信设备(除专控），金属材料，
              浙江   杭氧控股    2000 年 12                 建筑材料，装饰材料，办公自动化设
              杭州    100%    月6日                      备，百货，五金交电；服务：物业管
                                                     理，为集团公司提供劳务，家用电器
                                                     修理；含下属分支机构的经营范围。
                                                     开发、经营：房地产；服务：物业管
              浙江   杭氧控股    2009 年 2                  理；销售：建筑材料、金属材料、化
              杭州    100%    月5日                      工原料（除化学危险品及易制毒化学
                                                     品）。
                                                     服务：中式餐（含凉菜，不含裱花蛋
                                                     糕，不含生食海产品）。（上述经营范
                                                     围在批准的有效期内方可经营）。 服
              浙江   杭氧控股    2014 年 11
              杭州    100%    月 19 日
                                                     售：卷烟，雪茄烟。（依法须经批准
                                                     的项目，经相关部门批准后方可开展
                                                     经营活动）。
    杭氧集团股份有限公司                                     公开发行可转换公司债券募集说明书
         截至 2021 年 12 月 31 日，间接控股股东杭州资本控制的主要其他企业如
    下：
                  股东名                 注册资本/
序            注册
     公司名称         称及持     成立日期        认缴出资                经营范围
号            地
                  股情况                 （万元）
                                                   服务：股权投资，投资管理，私募股权
                                                   投资基金管理，投资咨询（未经金融等
                  杭州资
             浙江           2019 年 3    1,000,000.   监管部门批准，不得从事向公众融资存
             杭州           月 29 日          00       款、融资担保、代客理财等金融服务）。
                                                   （依法须经批准的项目，经相关部门批
                                                   准后方可开展经营活动）。
                                                   一般项目：企业总部管理；其他无需报
                  杭州资
    杭州国佑资产   浙江           2020 年 3                 经审批的一切合法项目(除依法须经批
    运营有限公司   杭州           月 27 日                   准的项目外，凭营业执照依法自主开展
                                                   经营活动)。
                                                   配制酒、袋装茶、阿胶制品生产加工
                                                   （限分支机构凭证经营）市政府授权范
                                                   围内的国有资产经营；实业投资；批
                  杭州资     1992 年
    杭州华东医药   浙江                                    发、零售：化工原料及产品（除化学危
    集团有限公司   杭州                                    险品及易制毒化学品），包装材料，医
                                                   药中间体（除化学危险品及易制毒化学
                                                   品）；其他无需报经审批的一切合法项
                                                   目
                                                   服务：旅游服务，旅游信息咨询，成年
                  杭州资                              人的非证书劳动职业技能培训；批发、
    杭州旅游集团   浙江           2019 年 5
     有限公司    杭州           月 29 日
                                                   活动）
                                                   制造、加工：纺织机械、造纸机械、
                                                   泵、铸件、电动工具、变速齿轮装置、
                                                   热交换器、数控数显装置及上述设备的
                                                   备品备件（限下属分支机构经营）；承
                                                   包境外机械行业工程及境内国际招标工
                                                   程与上述工程所需的设备、材料出口、
                                                   对外派遣实施上述境外工程所需的劳务
    杭州汽轮动力   浙江   杭州资
    集团有限公司   杭州   本 90%
                             日                     备品配件及上述产品的技术开发、咨
                                                   询、服务；为集团成员企业采购生产所
                                                   需的原辅材料、设备、备品配件，为集
                                                   团公司下属企业提供水、电、气供应与
                                                   服务（除承装（修、试）电力设施）；
                                                   含下属分支机构的经营范围（依法须经
                                                   批准的项目，经相关部门批准后方可开
                                                   展经营活动）
    杭州国裕国际   浙江   杭州资     2019 年 4                 一般项目：再生资源销售；金属材料销
    贸易有限公司   杭州   本 51%   月 24 日                   售；建筑材料销售；轻质建筑材料销
    杭氧集团股份有限公司                                     公开发行可转换公司债券募集说明书
                  股东名                 注册资本/
序            注册
     公司名称         称及持     成立日期        认缴出资                经营范围
号            地
                  股情况                 （万元）
                                                   售；煤炭及制品销售；橡胶制品销售；
                                                   供应链管理服务；金属矿石销售；金属
                                                   废料和碎屑加工处理；生产性废旧金属
                                                   回收；再生资源加工；建筑工程机械与
                                                   设备租赁；建筑用金属配件销售；机械
                                                   设备租赁；砼结构构件销售(除依法须
                                                   经批准的项目外，凭营业执照依法自主
                                                   开展经营活动)。许可项目：货物进出
                                                   口(依法须经批准的项目，经相关部门
                                                   批准后方可开展经营活动，具体经营项
                                                   目以审批结果为准)。
                                                   一般项目：配电开关控制设备销售；配
                                                   电开关控制设备制造；输配电及控制设
                                                   备制造；电力设施器材制造；电工仪器
                                                   仪表制造；机械电气设备制造；电器辅
                                                   件制造；电气信号设备装置制造；电工
                                                   器材制造；照明器具制造；玻璃纤维增
                                                   强塑料制品制造；金属结构制造；水泥
                                                   制品制造；教学专用仪器制造；电气设
                                                   备修理；电气设备销售；电工仪器仪表
                                                   销售；电器辅件销售；电力电子元器件
                                                   销售；电气机械设备销售；先进电力电
                                                   子装置销售；充电桩销售；玻璃纤维增
                                                   强塑料制品销售；教学专用仪器销售；
                                                   电工器材销售；照明器具销售；电力设
                                                   施器材销售；电气信号设备装置销售；
                                                   机械设备租赁；发电技术服务；风力发
                                                   电技术服务；电子元器件批发；电子元
    杭州电力设备   浙江   杭州资     2005 年 2                 器件制造；水泥制品销售；技术服务、
    制造有限公司   杭州   本 40%   月 21 日                   技术开发、技术咨询、技术交流、技术
                                                   转让、技术推广；特种设备出租；蓄电
                                                   池租赁；建筑工程机械与设备租赁；光
                                                   伏发电设备租赁；物料搬运装备制造；
                                                   物料搬运装备销售；智能仓储装备销
                                                   售；软件开发；网络与信息安全软件开
                                                   发；软件外包服务；软件销售；信息系
                                                   统集成服务；信息系统运行维护服务；
                                                   计算机软硬件及外围设备制造；计算机
                                                   软硬件及辅助设备零售；变压器、整流
                                                   器和电感器制造；计算机及通讯设备租
                                                   赁；工程管理服务；金属结构销售；智
                                                   能仪器仪表制造；电容器及其配套设备
                                                   制造；物联网设备制造；电力行业高效
                                                   节能技术研发；智能输配电及控制设备
                                                   销售；智能仪器仪表销售；物联网设备
                                                   销售；汽车租赁；在线能源监测技术研
                                                   发；风电场相关装备销售；电子元器件
    杭氧集团股份有限公司                                   公开发行可转换公司债券募集说明书
                 股东名                 注册资本/
序           注册
     公司名称        称及持     成立日期        认缴出资                  经营范围
号           地
                 股情况                 （万元）
                                                 与机电组件设备制造；电子元器件与机
                                                 电组件设备销售；新能源汽车生产测试
                                                 设备销售；船舶自动化、检测、监控系
                                                 统制造；环境监测专用仪器仪表销售；
                                                 电力电子元器件制造；电工机械专用设
                                                 备制造；电子测量仪器销售；电子测量
                                                 仪器制造；试验机销售；信息安全设备
                                                 制造；特种设备销售；含下属分支机构
                                                 的 经 营 范 围 ( 除依 法 须 经 批准 的 项目
                                                 外，凭营业执照依法自主开展经营活
                                                 动)。许可项目：计算机信息系统安全
                                                 专用产品销售；特种设备检验检测服
                                                 务；雷电防护装置检测；电力设施承
                                                 装、承修、承试；各类工程建设活动
                                                 (依法须经批准的项目，经相关部门批
                                                 准后方可开展经营活动，具体经营项目
                                                 以审批结果为准)。
                                                 制造、加工、安装：电视机、彩色显示
                                                 器；服务：小型车停车服务。 批发、零
                                                 售、技术开发：汽车及汽车配件，视频
                                                 产品，音响设备，数字电子计算机，电
                                                 子计算机显示终端设备，家用电器，电
                                                 话通信设备，移动通信系统及设备，电
                                                 子元件，电子器件，广播电视配套设
                                                 备，卫星广播电视设备，电子仪器仪
    西湖电子集团 浙 江   杭州资     1995 年 9    26,600.00   表，自动化仪表系统，电子乐器，电源
    有限公司   杭州    本 90%   月 18 日                  设备，机电设备，本集团公司成员厂生
                                                 产所需的设备，原辅材料；服务：新能
                                                 源技术、微电子技术的开发，物业管
                                                 理，汽车租赁，汽车设备租赁；货物进
                                                 出口（法律、行政法规禁止的项目除
                                                 外，法律、行政法规限制的项目取得许
                                                 可后方可经营）     ；含下属分支机构经营
                                                 范围；其他无需报经审批的一切合法项
                                                 目。
    （四）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存
    在质押或其他有争议的情况
       截至 2021 年 12 月 31 日，公司控股股东和实际控制人直接或间接持有发行
    人的股份不存在质押或其他有争议的情况。
    四、公司的主营业务和主要产品的用途
杭氧集团股份有限公司                         公开发行可转换公司债券募集说明书
     公司是行业领先的空分设备和石化设备开发、设计、制造成套企业，主要
从事气体分离设备、工业气体产品和石化设备的生产及销售业务。分别属于工
业气体行业、空气分离设备制造行业和石油化工专用设备制造行业。
     公司工业气体产品主要包括氧、氮、氩、氖、氦、氪、氙、高纯氧、高纯
氮、二氧化碳、混合气体等；空气分离设备产品主要包括大中型成套空气分离
设备、小型空气分离设备及精馏塔、板翅式换热器、离心式压缩机、离心式膨
胀机、液氧液氮设备、液体贮槽等成套空气分离设备的主要部机或气体产品储
运 设 备 ；石 化 设备 产 品主 要 包括乙 烯冷 箱 、液 氮 洗 冷箱 、 丙烷 脱 氢装 置 、
CO/H2 分离装置和天然气液化装置等。
     作为国内空分设备行业的龙头企业，公司通过技术创新，推动空分设备核
心技术不断进步，实现了特大型空分装备以及关键部机的精品化，主要性能指
标达到世界领先水平，从根本上改变了国内空分行业的竞争格局，公司已经完
全具备在特大型空分设备领域与国际强手竞争的实力，品牌影响力和市场地位
持续显著提升。同时，公司利用技术优势实现深冷技术的横向推广应用，在乙
烯冷箱、液氮洗装置、烷烃脱氢、一氧化碳深冷分离设备等低温石化装备及其
关键技术上不断取得突破，进一步巩固了公司在低温技术领域国内领跑者的地
位。
五、公司所处行业的基本情况
     根据《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司属于“C35 专用设备
制造业”。
（一）行业监管体制和政策趋势
     发行人目前主要产品包括工业气体产品、空气分离设备及石化设备产品，
分属于工业气体行业、空气分离设备制造行业和石油化工专用设备制造行业。
     （1）工业气体行业的主管部门及监管体制
     工业气体行业主要由国家发改委负责产业政策的制定，由中国工业气体工
杭氧集团股份有限公司                            公开发行可转换公司债券募集说明书
业协会负责产业及市场研究、行业数据统计、协助组织制定行业标准以及行业
自律管理等。从事一般氧气、氮气、氩气的制造及销售业务，需申领由工业产
品生产许可证主管部门颁发的工业产品生产许可证、由安全生产监督管理部门
颁发的安全生产许可证；涉及氢气、氧气等产品生产的，需申领由安全生产监
督管理部门颁发的危险化学品经营许可证及危险化学品生产、储存批准证书；
涉及气体充装的，需申领由质量技术监督管理部门颁发的气体充装许可证；涉
及气体产品运输的，需申领由道路运输管理部门颁发的道路运输经营许可证；
涉及医用气体生产的，需申领由食品药品监督管理部门颁发的药品注册证、药
品生产许可证。
     （2）空气分离设备制造行业的主管部门及监管体制
     空气分离设备制造行业主要由国家发改委负责产业政策的制定，由中国通
用机械工业协会气体分离设备分会负责产业及市场研究、行业数据统计、协助
组织制定行业标准以及行业自律管理等。成套空气分离设备产品的组成部机及
液化气体产品储运设备中，涉及压力管道、压力容器的，从事相关产品的设计
及制造业务，需申领由质量技术监督管理部门颁发的特种设备设计及制造许可
证；从事液化气体运输槽车的制造业务，需申领由中国质量认证中心颁发的中
国国家强制性产品认证证书，产品车型应列入《车辆生产企业及产品公告》。
     （3）石油化工专用设备制造行业的主管部门及监管体制
     石油化工专用设备制造行业主要由国家发改委负责产业政策的制定，由中
国石油和石油化工设备工业协会负责产业及市场研究、行业数据统计、协助组
织制定行业标准以及行业自律管理等。由于乙烯冷箱的组成部件中包含压力容
器及压力管道，从事乙烯冷箱产品的制造业务，需申领由质量技术监督管理部
门颁发的特种设备设计及制造许可证。
     （1）行业相关法规
                           现行版本
序号        法律法规名称                            发文单位
                           生效日期
杭氧集团股份有限公司                              公开发行可转换公司债券募集说明书
                             现行版本
序号          法律法规名称                              发文单位
                             生效日期
     《中华人民共和国工业产品生产许可
     证管理条例》
     （2）主要行业政策
颁布时间        发展规划名称                       主要内容
         《国家中长期科学和技术 促进煤炭的清洁高效利用，降低环境污染，大力
                             为进一步推动企业技术改造，加快产业结构调
                             整，引导社会资金投向，优化投资结构，提升浙
         《 2012 年浙江省企业 技 江省工业综合实力、国际竞争力和可持续发展能
                             型空分成套设备和深冷成套设备被作为重点领域
                             加以推广
                             推进煤电大基地大通道建设，清洁高效发展煤
                             电。转变煤炭使用方式，着力提高煤炭集中高效
                             发电比例。提高煤电机组准入标准，新建燃煤发
         《能源发展战略行动计划
         （2014-2020 年）》
                             染物排放接近燃气机组排放水平。为专业化的气
                             体供应商和大型空分设备制造商提供了进一步的
                             发展机遇
                             强调要着力发展现代煤化工，坚持科学合理布
                             局、坚持量水而行、坚持清洁高效转化，开展现
                             代煤化工关键技术工程化和产业化升级示范。煤
                             制烯烃在技术逐步完善、资源利用和环境保护水
         《石油和化学工业“十三
         五”发展指南》
                             业化进一步完善工艺技术，成熟后进行推广。有
                             序开展煤制油、煤制天然气产业化示范，推进煤
                             制芳烃工程化示范。推动产业融合发展，开展煤
                             炭与原油联合加工示范等
                             以钢铁、有色、建材、铁路、电力、化工、轻
                             纺、汽车、通信、工程机械、航空航天、船舶和
         《国民经济和社会发展第 海洋工程等行业为重点，以此为契机，钢铁、电
         十三个五年规划纲要》          力等传统行业技术升级带来的更新改造需求及煤
                             化工在内的新兴行业发展带来的新增需求将为大
                             型空气分离设备带来持续需求
                             提出未来行业发展方向为：推动企业联合重组提
                             升竞争力；鼓励自主创新，推广应用新技术；建
                             立和完善空分能耗指标，提升行业整体水平；推
         《中国气体工业“十三五”
         发展指南》
                             信用评价；推动社会责任报告的发布；优化产业
                             布局，推进气体行业发展；大力发展清洁能源，
                             推进广泛应用等
杭氧集团股份有限公司                              公开发行可转换公司债券募集说明书
颁布时间        发展规划名称                       主要内容
                            关键材料部分提到面向 45-28-14 纳米集成电路工
                            艺，重点研发包括超高纯电子气体和其他关键材
         《“十三五”先进制造技术 料产品。2017 年 6 月 16 日，特种气体首次入选
         领域科技创新专项规划》 国家工信部《重点新材料首批次应用示范指导目
                            录（2017 年版）》。上述政策规划均对工业气体行
                            业发展具有积极意义
                            将用于集成电路和新型显示的电子气体的特种气
         《重点新材料首批次应用 体：高纯氯气、三氯氢硅、锗烷、氯化氢、氧化
         版）》                二氯二氢硅、高纯三氯化硼、六氯乙硅烷、四氯
                            化硅等列为重点新材料
（二）工业气体行业基本情况
     工业气体是现代工业重要的基础原料，被广泛应用于钢铁、冶金、石油、
化工、电子、医疗、建材、食品、机械等国民经济的基础行业。
     工业气体主要包括氧气、氮气、氢气、一氧化碳、二 氧化碳和氦气、氖
气、氩气、氪气、氙气等稀有气体、合成气体以及为特殊用途而配制的混合气
体等，被称为工业生产的“血液”，是国民经济各领域和相关制造业不可或缺
的配套产品。目前煤化工及很多新型节能环保项目领域都需要大量使用工业气
体。
     由于工业气体的应用涉及到国民经济的诸多领域，因此气体工业是国民经
济基础工业之一，对于国民经济发展具有十分重要的意义。国外一般将工业气
体视为国民经济命脉而列为公用事业行业，与供电、供水一样将供气作为投资
环境的基础设施。
     根据工业气体的生产工艺，结合不同气体种类的用途，可将工业气体分为
特种气体、合成气体、空分气体三大类，其各自在工业生产中的应用情况如下
表：
气体名称            主要制备方式                       应用领域
                                    钢铁冶炼、石油化工、化肥、煤化工
         经空分设备从空气中分离出来的气            等传统领域，大型客户多采用现场和
空分气体
         体，包括氧、氮、氩等                 管道气方式供应，中小型客户采用移
                                    动储存设备供应
         采用废气回收、焦炉分离或电解等
                                    机械制造、食品等工业领域，多采用
合成气体     合成方式生产的气体，包括氢、二
                                    移动储存设备供应
         氧化碳及乙炔等
特种气体     在特定领域中应 用的对纯度、品            电 子 、 光纤 、 采 矿、 热 力工 程 、生
杭氧集团股份有限公司                                 公开发行可转换公司债券募集说明书
 气体名称            主要制备方式                        应用领域
        种、性质有特殊要求的气体，包括                  化、环境监测、医学研究及诊断、食
        电子气体、标准气体、高纯气体等                  品保鲜等领域，多采用移动储存设备
                                         供应
   （1）全球工业气体行业的发展概况
   工业气体行业的发展速度在很大程度上取决于所在国家或地区的经济发展
水平。在西方发达国家，工业气体的发展已经非常成熟，根据中国产业信息网
的数据显示，2018年全球工业气体市场规模超过1,200亿美元。
                 全球工业气体企业市场份额占比
                                              林德集团
                                              空气产品公司
  资料来源：中国产业信息网。
   由于西方发达国家工业气体行业起步早，发展历史较长，目前市场化程度
已非常高。众多下游用户基于降低财务成本，提高生产效率等方面的考虑，将
供 气 业 务外 包 给专 业 供应 商 ，工 业 气体 外 包成 熟 市 场的 外 包比 例 已经 达 到
产品公司共占据了超过75%的市场份额，市场高度集中。
   （2）我国工业气体市场发展概况
   我国工业气体行业在80年代末期已初具规模，到90年代后期发展迅速，工
业气体行业在2000年后进入快速发展阶段。根据前瞻网的研究报告，2005年我
国工业气体销售收入为1,000亿元左右，2019年行业收入达到1,477亿元。根据中
商产业研究院预测，2021年我国工业气体市场有望达到近1,600亿元的规模。
                      国内工业气体市场规模
杭氧集团股份有限公司                       公开发行可转换公司债券募集说明书
                                           单位：亿元
     ①   工业气体专业社会化外包占比提高
     传统上我国大型钢铁冶炼、化工企业自行建造空气分离装置，以满足自身
气体需求。随着专业化分工合作的快速发展，外包气体供应商可以满足客户对
气体种类、纯度和压力等不同需求，为其提供一站式气体解决方案，有利于减
少客户在设备、技术、研发上的巨额投入。工业气体逐步实现社会化供应，气
体企业间实现资源相互利用，相互调剂，防止和杜绝产品过剩浪费。国内企业
尤其是民营企业将实行地区联合，调整产业结构，以气体产品为纽带，以大型
专业气体企业为主体，以气体分装站和中央供气站为网络，组建大型企业集
团。
     根据前瞻网报告，2019年我国工业气体外包占比达到了54.6%，预计到2024
年外包比例可达到64%，但仍低于外包成熟市场80%的比例。
     ②   新兴分散用气市场发展迅速
     目前，传统大宗集中用气市场规模相对较为稳定，用气品类也较为单一，
新兴分散用气市场用气数量和种类在工业气体应用中占比越来越高。
     正在崛起的新兴分散用气市场有：氦检漏、建材助燃保护气、煤矿灭火、
石油开采、煤气化和煤液化、耐火材料、食品速冻、食品气调包装、啤酒保
鲜、光学、火箭燃料、超导材料、电子、半导体、光纤、农业、畜牧业、渔
业、废水处理、漂白纸浆、垃圾焚烧、粉碎废旧轮胎、建筑、气象、文化、文
物保护、体育运动、公安破案、医疗中的冷刀、重危病人吸氧、高压氧治疗、
人体器官冷藏、麻醉及氧吧等。
杭氧集团股份有限公司                     公开发行可转换公司债券募集说明书
     正在试验中的新兴分散用气市场有：固体氮、燃料电池、磁性材料、超细
加工低温粉碎、压缩天然气汽车、氢能汽车等。根据前瞻产业研究院数据显
示，2019年，钢铁、石化、其他化学工业以外行业占我国工业气体消费总量的
     ③   特种气体品种不断丰富
     特种气体是工业气体中的一个新兴门类，是随着近年来国防工业、科学研
究、自动化技术、精密检测，特别是微电子技术的发展而发展起来的。
     近年来，随着下游应用领域的逐步扩展，特种气体的品种也与日俱增，据
不完全统计，现有单元特种气体达260余种，按气体可混性，又可配制成25,000
多种混合气，成为高科技应用领域不可缺少的基本原材料。
     特种气体从应用领域上分为：电子气体、标准气体、高纯气体。随着非低
温气体分离技术（吸附、膜分离）、混配技术和提纯技术的发展，更多的特种
气体产品将逐步走向市场。
     ④   行业内企业对技术研发愈加重视
     目前国内气体企业的研发实力与世界领先水平还有一定的差距，比如高纯
原料气的分析检测技术、容器处理和储运技术等。随着高纯气体的应用越来越
广，对纯度、质量、稳定性要求越来越高，国内气体企业逐步加大对高纯气体
原料气的分析检测技术的投入力度，已掌握了较为完整的分析测试方法和现场
分析仪器，其中许多仪器已为标准配置。工业气体，特别是特种气体对容器处
理过程要求非常高，跨国公司均独立开发了配套使用的气体阀门、管线和标准
接口，避免了二次污染，大大提高了产品的提纯程度，也提升了高纯气体的产
量。
     跨国公司利用自身的资本优势和百余年气体行业发展的积累，在工业气体
行业相关技术和应用上，一直处于世界领先的水平。但随着国内经济的持续稳
步发展，国内气体企业在快速发展中，技术研发实力也有长足的进步，对技术
研发也越来越重视，相当一部分生产、检测、提纯和容器处理的技术已经达到
国际标准，比如在超纯氨生产工艺上，在过去一直依赖进口，部分国内企业利
用自身对研发、创新的不断投入，已经掌握了超纯氨的生产和提纯工艺技术。
     ⑤   废气回收模式占比扩大
杭氧集团股份有限公司                   公开发行可转换公司债券募集说明书
  目前，全世界每年向大气排放的二氧化碳总量近300亿吨，而利用量仅为1
亿吨。二氧化碳减排和利用被称为“永远做不完的产业”。国家出台一系列措
施鼓励或要求企业进行二氧化碳回收工作。通过回收化工企业排放的废气，不
仅可以得到低成本的二氧化碳，更符合国家环保、减排的发展规划。除此之
外，还有氨气回收、笑气回收、氯化氢回收、氦气回收、氢气回收、天然气回
收等。因此，未来废气回收模式将会加快速度发展，占工业气体产量的比重将
逐年提升。
  ⑥   国内气体企业整合提速
体年产值可达到1,600亿元，庞大的市场需求为中国气体行业带来新的发展空
间，但同时也使中国成为世界几大工业气体公司的重点发展区域。目前，全球
各大工业气体公司均以合资或独资等方式在国内设立气体企业。国内气体企业
规模较小，且一般为区域性企业，并受制于设备、技术、资金等多方面因素的
影响，产品品质、售后服务与国外气体公司存在一定的差距。在这一背景下，
国内工业气体企业亟须整合行业内资源，以此与国外公司展开竞争。随着特种
气体需求的多样性、特殊性、复杂性要求不断提高，部分国内企业将通过兼并
收购逐步占领更多市场份额，提高行业集中度。
  （3）我国工业气体供应市场状况
  相比西方发达国家，国内工业气体行业的发展起步较晚，经过过去20多年
的建设与发展，目前已形成了一个比较完整的工业体系，产品品种齐全，设
备、工艺、技术日益先进。
  总体上，我国工业气体的外包比例仍然处于国际上的较低水平，大型钢铁
冶炼、化工企业习惯于自行建造空气分离装置，满足自身气体需求。随着专业
化分工合作的快速发展，外包气体供应商可以满足客户对气体种类、纯度和压
力等不同需求，为其提供一站式气体解决方案，有利于减少客户在设备、技
术、研发上的巨额投入。我国工业气体外包占比从2007年的41%提高到2019年
的54.6%，预计到2024年外包占比将逐步提高到64%，但仍低于外包成熟市场
             国内工业外包气体市场份额情况
杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
    资料来源：
        《中国工业气体市场机会研究报告》
                       。
    ①   行业整合提速
    由于西方发达国家工业气体行业起步早，发展历史较长，目前市场化程度
已经非常高。资本密集和技术运营壁垒使其市场高度集中。据统计，2018年全
球工业气体市场上，前三大生产厂商林德集团、法液空和空气产品公司共占据
了近75%的市场份额。
    我国工业气体行业整合空间巨大，根据其他发达国家的经验，世界工业气
体88%左右的份额掌握在国际气体巨头手中，但是在中国市场，气体外包的比
重仍然较低，这凸显了我国工业气体市场有待进一步整合并且具有较大的发展
空间。
    国际上企业空分气体的需求基本由专业的气体供应商满足。例如在欧美，
钢铁企业95%的工业用气项目外包。我国由于在早期的发展过程中，大型工业
公司，如钢铁、冶炼、化工企业追求大而全，纷纷自己运营空分设备，导致工
业用气外包比重较低。将制气流程外包对于用气企业而言，可以节约大额的一
次性设备购置支出，有效提高企业的资金使用效率。此外，将辅助业务外包能
帮助企业专注于核心业务，分散风险。同时，供气企业更专业的气体运营能力
将有效提升供气的质量。
    ②   现场供气为主要供气模式
    目前，工业气体外包市场的供应模式主要有现场生产直接供应、管道集中
供应、液态气体供应、瓶装气体供应等。
                  工业气体供气模式及特点
业务模式     盈利模式     规模和半径        合同期        特点      客户群
    瓶
    零装 根 据 需 要 随 时 限于小批量气体             客 户 分 布广 泛；
零   气 业 送达客户端      用户。特种气体             高度网络密集
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业务模式     盈利模式    规模和半径        合同期          特点        客户群
售   务           不受运输半径限                型 ； 看 重配 送和
供               制；大宗气体覆                交付能力
气               盖充气站半径
       通过低温槽车
       送达客户端，                                      电子半 导
       将低温液体产                                      体 、 化
    储槽        满足中等规模。                  要 求 客 户关 系和
       品储存在客户                                      工、机 械
    气业        半径为 200km 左     3-5 年    配 送 能 力， 易受
       现场的储槽                                       制造、 食
    务         右                        市场影响
       中，供客户规                                      品、医 疗
       模要求自行气                                      健康等
       化使用
                                       资 本 密 集， 服务   化工、 炼
        在客户端建造
               满足大规模用气                 要 求 高 ；技 术和   油、电 子
        现场制气装置
现场制气           需要            10-20 年   客 户 关 系稳 定；   半导体 、
        通过管网供应
                                       盈 利 能 力持 续性   金属冶 炼
        气体
                                       强，现金流稳定       加工
    资料来源：金宏气体招股说明书。
     从欧美发达国家工业发展历程和我国工业气体行业的发展实践看，依托主
要气体用户，并向区域内的气体用户现场供气，是最为安全、环保、经济、简
便的方式，也是未来气体外包供应模式的主要发展方向。
     以盈德气体为例，根据盈德气体披露的数据显示，2020年半年度，盈德气
体现场供气业务收入占比约69.10%。现场供气一般都会与客户签订期限为15至
业务的利润稳定性较高。此外，现场供气模式还具有强大的规模效应以及较高
的行业壁垒，先进入某一区域的厂商具有较强的先发优势。
     与盈德气体相比，发行人除了同样积累了大量的客户 资源以及行业经验
外，还具备强大的设备经验，发行人研制的特大型空分设备主要性能指标达到
世界领先水平，已经完全具备在特大型空分设备领域与国际强手同台竞争的实
力。
     以全球最大的气体供应商林德集团（2018 年与普莱克斯合并）为例，该公
司 2019 年至 2020 年工业气体业务收入较为平稳，净利率水平有所波动，毛利
率水平保持在 40%至 45%之间，总体较为稳定，经营性现金流充沛。
                林德集团公司收入和利润水平
杭氧集团股份有限公司                      公开发行可转换公司债券募集说明书
               营业收入（亿美元）   净利润（亿美元）
  资料来源：WIND，林德集团年报数据。
  林德集团的气体业务收入和毛利率水平一定程度上体现了工业气体行业的
利润水平。参照发达国家的发展经验，工业气体行业的集中度将会在竞争中不
断提高，未来拥有规模优势、品牌优势、技术优势等核心竞争力的企业将逐渐
扩大市场份额，进一步提升盈利能力。
  （1）工业气体专业化外包占比将进一步提高
  过去我国大型钢铁冶炼、化工企业的工业气体需求，主要通过购买并建设
空气分离装置来满足。随着国外空气分离装置外包模式逐步被国内企业所接
受，越来越多的企业投身到工业气体外包行业，为国内钢铁冶炼、化工等企业
提供一站式工业气体解决方案，为国内用气企业提供更专业、更安全的工业气
体服务，以满足用气企业不同的用气需求。同时随着工业气体运输技术的发
展，气体企业实现了在经济运输半径范围内，能够满足更多的用气企业的用气
需求，以满足国内小型企业少量的用气需求。国内工业气体行业正逐步由传统
的空气分离装置自建模式向空气分离装置外包模式转变。
  （2）行业标准将进一步建立和完善
  我国工业气体生产企业众多，行业中存在小、散、乱的状况，为提升企业
发展能力和市场竞争力，需要建立和完善气体生产企业的准入门槛。鉴于目前
有关工业气体及其包装物的国家标准、行业标准、安全标准不能完全满足气体
行业快速发展需要的现实，行业主管单位提出“借鉴美国、欧洲等国外经验和
标准，完善协会团体标准，保障气体行业安全、健康发展”等相关引导政策。
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  （3）工业气体品种不断丰富
  目前我国工业气体市场主要集中在氧气、氮气、氩气 等产品，在混合气
体、特种气体等方面涉及较少。特种气体是工业气体中的一个新兴门类，是随
着近年来国防工业、科学研究、自动化技术、精密检测，特别是微电子技术的
发展而发展起来的。
  随着下游应用领域的逐步扩展，特种气体的品种也与日俱增，据不完全统
计现有单元特种气体达 260 余种，按气体可混性，又可配制成 25,000 多种混合
气，成为高科技应用领域不可缺少的基本原材料。
  可以预见，随着混配技术和提纯技术的发展，更多的特种气体产品将逐步
走向市场。
  （1）技术及工艺壁垒
  工业气体品类繁多，不同气体需要不同的生产工艺，比如：二氧化碳需要
通过化工企业的废气回收装置回收、提纯；超纯氨需要通过工业氨提纯装置生
产；乙炔需要通过电石水反应法生产；医用氧则需要得到GMP认证，在清洁环
境下生产。高纯、超纯气体首先要对上游原料气进行全分析，再根据杂质成分
的复杂程度来设计生产工艺和设备，且分析设备需采用在线自动监控，分析精
度要求很高。
  工业气体行业企业从事专业的气体生产，拥有先进的生产设备，积累了丰
富的气体纯化技术、容器处理技术、气体充装技术、气体分析技术，并且拥有
了大批经验丰富的技术人员。其他行业的公司若想转向气体行业，前期除了需
要付出高昂的转换成本外，还需要大量时间积累行业经验。
  （2）资金壁垒
  工业气体公司初始需要投入大量的资金用来购置固定资产及设备，同时为
了保证产品质量和稳定性，需要采用大量精密监测和控制设备。行业内企业在
扩大业务规模的过程中，往往通过兼并收购的方式横向布局，需要较强的资本
实力。气体供应商需要有专业的运输设备和特种运输车辆，还需要对运输的全
过程等进行跟踪监测和严格控制，由此带来的运输及监控设备投入也比较大。
同时，空气分离设备的售价较高，且前期的施工建设及后期的运行均需要大量
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的资金，这些都对行业新进入者构成较大的障碍。
  （3）人才壁垒
  工业气体行业企业的研发、生产、运营需要大批专门人才。业内生产企业
的自主研发和创新能力最终体现在技术人员的专业能力上，由于工业气体的生
产技术具有很强的应用性和专业性，加之我国工业气体行业起步较晚，在行业
技术积累和专业人才储备上相对缺乏，因此新进人员需要在生产和研发实践中
进行多年的学习和锻炼，才能胜任相关工作尤其是研发工作。此外，工业气体
的生产工艺较繁琐。从生产到销售，工业气体产品还要经过充装和运输等环
节，操作复杂，技术要求较高，需要大量掌握生产技术、具有实际操作经验的
技术工人来完成气体产品的生产，技术人才的储备数量直接制约着工业气体企
业的发展速度。因此，工业气体行业具有较高的人才壁垒。
  （4）市场壁垒
  工业气体公司主要的收入来源于下游企业按期支付的气体费用，而且工业
气体行业的供气合同一般为15至20年的长期合同。在一定的区域和时期内，工
业气体需求企业对供气的稳定性和气体性质有着较高要求，同时空气分离装置
的重置成本较高，一旦确定供气企业并开始供气，客户考虑质量、服务等因素
一般不会更换，所以工业气体的供应商具有一定的排他性。准确把握区域市场
需求、提前在需求密集区域内布点的企业给后进入者设置了较高的准入门槛。
  （5）资质壁垒
  国家对工业气体行业企业的管理和控制较为严格，企业必须依照《安全生
产法》、《安全生产许可证条例》和《危险化学品生产企业安全生产许可证实施
办法》等法律法规，在获得安全生产及运输资质后方可运营。此外，生产食品
级、医用级气体的企业还需具备食品及药品等生产资质。
  （1）有利因素
  工业气体行业是我国产业政策重点支持发展的高新技术产业之一。国家科
技部发布的《国家火炬计划优先发展技术领域》中，将“专用气体”、“节能型
空分设备”等内容列入其中。
  工业气体行业的发展还有利于节能环保，构建低碳社会，是当今世界社会
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经济实现可持续发展的必然选择。例如，在钢铁冶炼中运用高纯度的工业氧可
以提高还原效率，降低能耗。超纯氨、高纯氢等产品还可以应用在 LED、液晶
面板、光伏太阳能等环保行业，符合节能环保的政策导向。
  此外，工业气体广泛应用于国民经济的各个领域，是国民经济基础工业之
一。随着我国国民经济持续快速发展、工业气体应用领域不断拓展、工业气体
应用市场不断开发，未来工业气体需求市场前景广阔。
  （2）不利因素
  当前，我国工业气体企业普遍生产规模较小、产品种类不够丰富、气体纯
度偏低，行业内多数企业的管理水平不高，资本实力不足。此外，一些企业为
了达到低价冲击市场目的，采取挤兑合理的成本投入、不保障必需的安全生产
投入的方式，以低水平的价格战扰乱正常的市场秩序。同时，外资巨头凭借资
金、技术、管理等方面的优势，能够从设备的设计制造、工程安装、设备运
行、产品配送、技术支持等方面进行全方位管理和服务，给国内本土工业气体
企业带来了较大的竞争压力。
  工业气体行业原材料主要是空气、工业废气、基础化学原料等，其上游行
业是气体分离及纯化设备制造业、基础化学原料行业、压力容器设备制造业
等。下游领域包括钢铁、冶金、化工等传统行业以及电子半导体、机械制造、
光纤光缆、LED、液晶面板、食品、医药医疗等新兴行业。
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  上游行业的产品价格变动将直接影响到工业气体行业的产品成本，进而影
响到产品的价格，上游行业的技术进步与发展创新也影响工业气体行业的采购
材料质量与配套设备的选择。目前，空分设备、基础化学原料以及工业废气由
于市场供应充足，一般都能够获得稳定的供应，价格普遍比较稳定。
  传统上，工业气体行业的下游主要是钢铁、化工等行业，随着工业气体在
新型煤化工、节能环保、食品等领域的不断运用，工业气体行业的下游应用领
域将不断拓展。下游行业的基本建设、发展状况以及国家政策将直接影响到工
业气体行业产品的市场需求量，进而影响本行业的发展态势。近年来下游的一
些新兴行业增长较快，导致了工业气体的整体需求持续增加。
  （1）发行人在工业气体行业中的主要竞争对手及竞争地位
  目前国内工业气体市场上主要有三大类竞争者：一类是空气分离设备制造
商转型而来，利用自有的技术和设备，通过设立气体公司，专门为下游用气企
业供气。第二类竞争者是以盈德气体为代表的专业气体供应商，采用外购设备
为客户提供气体以及专业化服务，这类企业在国内较早试水气体供应，在区域
内优势明显。此外，市场上还有一些小型参与者。目前国内工业气体行业主要
公司有：
  ①盈德气体
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   盈德气体成立于 2001 年 10 月，目前已经成为国内工业气体供应商中的龙
头企业。盈德气体专业生产氧气、氮气、氩气、氢气等工业用气，通过现场管
道与液体供气等方式，向冶金、化工、半导体、电子、光伏、食品、医疗健
康、新材料、能源、环保等行业提供相应的配套服务。目前，盈德气体总部坐
落在上海浦东自贸区，并在香港与杭州分别设立了投资总部与空分设计研究中
心，业务分布广东、福建、浙江、江苏、山东、天津、辽宁、河北、安徽、江
西等 20 余地。
   ②和远气体（002971.SZ）
   和远气体成立于 2003 年 11 月，是华中地区知名的气体企业，致力于各类
气体产品的研发、生产、销售、服务以及工业尾气回收循环利用，主要满足化
工、食品、能源、照明、家电、钢铁、机械、农业等基础行业和光伏、通信、
电子、医疗等新兴产业对气体和清洁能源的需求。和远气体 2020 年营业收入
   ③金宏气体（688106.SH）
   金宏气体成立于 1999 年 10 月，主要从事工业气体的研发、生产、销售和
服务一体化解决方案，为客户提供各种大宗气体、特种气体和天然气的一站式
供气解决方案，产品覆盖特种气体、大宗气体和天然气三大类百余种气体产
品，销售网点以华东地区 为中心遍布全国各 地。金宏气体 2020 年营业收入
   ④凯美特气（002549.SZ）
   凯美特气成立于 1991 年 6 月 11 日，主营业务为以石油化工尾气（废
气）、火炬气为原料生产干冰、液体二氧化碳、食品添加剂液体二氧化碳、食
品添加剂氮气及其他工业气体。凯美特气 2020 年营业收入 5.19 亿元，净利润
   ⑤林德集团
   林德集团成立于 1879 年，2018 年与气体行业巨头普莱克斯合并，成为全
球最大的工业气体供应商。林德集团主要气体产品包括氧气、氮气、氩气、稀
有气体、碳氧化物、氦气、氢气、电子气体、特种气体等。林德集团气体业务
遍布全球，分子公司遍及全球 100 多个国家，是全球领先的气体和工程集团，
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作为率先进入中国的国际气体公司，林德集团已成为中国最大的气体供应和工
程企业之一，服务于化工、石化、冶金、制造、电子、食品和医疗等领域。林
德集团 2020 年营业总收入约 272.43 亿美元。
  ⑥空气产品公司
  空气产品公司创立于 1940 年，是全球第三大气体供应商，于 1987 年进入
中国市场，主要通过提供普通空气气体产品（氧气、氮气、氩气等）、特种气
体（氦气、氢气、电子特气等）等一系列高质量的气体产品，为医药、电子、
石油、化工等各行业大量的本地和跨国企业客户提供产品和服务。空气产品公
司 2020 财年营业收入为 88.56 亿美元。
  ⑦法液空
  法液空成立于 1902 年，在林德集团与普莱克斯合并前是全球市值最大的气
体供应商。法液空是全球重要的工业和医用气体及相关服务的提供商，向众多
的行业提供氧气、氮气、氢气和其它气体及相关服务。法液空业务遍及全球 80
多个国家，2020 年的销售额达到 204.85 亿欧元。法液空在中国的业务发展迅
速，目前在中国主要从事工业及医用气体的运营、设计和制造空分装置以及建
造制氢工厂等业务。
  ⑧梅塞尔
  梅塞尔成立于 1898 年，主要生产销售氧气、氮气、氩气、二氧化碳、氢
气、氦气、焊接保护气、特种气体、医疗气体和各种混合气。梅塞尔的气体品
种繁多，这些气体被广泛应用于各个工业领域。梅塞尔服务的行业包括钢铁、
金属、化学、食品、制药、汽车和电子工业以及医疗、科研和环保等。
  发行人工业气体业务收入近年来保持了快速发展的态势。2015 年，发行人
工业气体业务收入占比首次超过 50%。报告期内，发行人气体业务收入占主营
业务收入一直保持在 55%以上，发行人已经成为国内工业气体市场的主要竞争
者之一。未来，发行人将持续拓展现场制气规模，并不断丰富零售业务模式和
零售气体种类。
  在发行人“做优设备、做大气体”的战略目标指引下，依托设备和技术优
势，预计未来发行人工业气体业务将继续快速发展，在现场制气市场所占份额
也将进一步提高。
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  （2）发行人竞争优势和竞争劣势
  ①竞争优势
  A、技术服务一体化优势
  发行人属于转型进入工业气体市场的国内空气分离设备制造商，最大的优
势在于突出的成套空气分离设备研发、设计、制造能力，供气方案单独设计制
造，使配套建设方案更具科学、合理性。
  B、人才储备优势
  发行人多年行业经验积累了大批专业人员，尤其是具备技术基础的专业人
员，能够迅速充分地适应工业气体业务快速发展的步伐；而设备制造基地专业
人员的培养，也为后续业务发展提供了人员储备。
  C、产品性价比优势
  相对于外资空气分离设备制造商，发行人能以更有竞争力的合同价格提供
同等级别的气体服务。相对于国内其他空气分离设备制造商，发行人在大型空
气分离设备成套技术上具有领先优势，技术上的领先使得发行人在竞标大型供
气合同时更有竞争力。相对于专业气体供应商，发行人最大的竞争优势在于其
拥有自主的空气分离设备制造能力。
  D、客户源优势
  发行人产品质量可靠、供应稳定、售后服务及时，得到下游客户的普遍认
可。除钢铁、化工等传统领域外，公司客户广泛分布于煤化工、有色冶炼等行
业，是国民经济的基础行业。公司品牌在行业具备良好的口碑和影响力，并拥
有稳定的客户关系，同时更加了解客户的实际需求，因此在气体项目的竞标上
有一定优势。
  ②竞争劣势
  虽然发行人的工业气体业务经历了快速发展，与国外大型工业气体供应商
相比，仍存在一定差距。预计未来发行人将在气体业务规模、布点数量、资金
实力等方面进一步加速追赶。
  工业气体是现代工业重要的基础原料，是国民经济的基础行业。工业气体
对工业发展具有“公用事业”的作用，是投资环境的重要保证。工业气体增长
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速度和 GDP 增长速度两者呈线性相关，工业气体增长率是 GDP 增长率的 2 倍
左右，因此预计工业气体行业将会继续保持持续稳定发展，周期波动较小。
     此外，气体行业的市场结构及分布与下游行业的区域布局密切相关。由于
钢铁、冶金和煤化工等行业目前仍然是工业气体最大的需求客户，目前我国经
济发展依然呈现“东强西弱”的格局，因而工业气体业务仍主要集中于长三
角、渤海湾、珠三角等经济发达地区，未来中西部地区还有很大的市场空间。
     工业气体业务主要受下游行业用气量影响，但由于供气合同有最小用气量
的保障，价格也会根据成本的变化进行调整，同时空分气体的应用领域广泛，
下游客户众多，所以该业务的行业周期性和季节性波动相对较小。
（三）空分设备行业基本情况
     空气分离设备是利用空气中各组分物理性质不同，采用深冷方法将空气液
化、精馏，最终分离出氧气、氮气或提取氦气、氩气等稀有气体的成套分离设
备。
     空分设备制造行业是为了满足冶金、化工等行业对氧气、氮气、氩气等工
业气体的需求而产生的，并伴随着上述行业对工业气体的需求变化而发展。20
世纪 80 年代后，在借鉴国外先进技术的基础上，通过自主研发，我国的空分设
备制造行业取得了长足的进展；进入 21 世纪后，伴随着我国经济的持续高速增
长，冶金、石化、煤化工等国民经济基础性行业得到了迅猛发展，并迅速实现
规模化和大型化，而作为上述各行业工业装置的重要配套设备，空分设备在需
求快速增长的同时亦呈现出大型化趋势。
     根据中国通用机械工业协会气体分离设备分会 2020 年 7 月编制的《气体分
离设备行业统计年鉴》统计，2019 年我国空气分离设备全行业实现工业总产值
利润总额 20.12 亿元，同比增长 6.94%；全年共计生产各类空分设备 238 套，同
比增长 23.32%；折合制氧总容量约 353.4 万 m3/h，同比减少 19.22%。
     目前，空气分离设备用户群主要集中在以冶金、石化、煤化工等为代表的
传统用户群，且较为稳定。2010 年以前，我国钢铁行业的产能增长是推动空气
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分离设备制造业发展的主要动因。2010 年以后，新型煤化工及炼化一体化等行
业成为空气分离设备需求的主要增长点。
  （1）国内市场
  空分设备生产的气体主要应用于大量使用氧气或氮气的化工、冶金等国民
经济基础性行业，是上述行业工业装置的重要配套设备。空分设备制造行业的
市场规模与下游行业的发展情况密切相关。进入 21 世纪以来，我国冶金、石
化、煤化工等国民经济基础性行业的迅猛发展带动了空气分离设备需求量的快
速增长，我国空气分离设备制造行业进入高速发展期。
备行业产值、产量、利润下降幅度较大，行业影响较大。进入“十三五”时
期，国家发改委、国家能源局、工信部接连印发推动以环保为重点的现代新型
煤化工产业有序建设的政策文件，这意味着，继“十二五”后期项目审批收紧
甚至停滞之后，煤化工产业迎来了一个有序、景气的发展新周期。2017 年起，
通过化解过剩产能，提高了产能利用率和盈利水平。据中国通用机械工业协会
气体分离设备分会统计，2017 年，气体分离设备行业结束了连续四年的持续下
跌，出现了快速增长，产销指标大致回到 2015 年的水平。根据《气体分离设备
行业统计年鉴》，2018 年空分设备行业实现营业收入 214.06 亿元，2019 年行业
营收回升至 235.64 亿元。
  近年来，随着我国石油化工、煤化工等行业的快速发展，以及冶金行业和
传统化工行业采用新技术进行节能和环保技术改造，大型成套空气分离设备的
需求快速增长，特别是煤化工企业、炼化一体化企业，其需求日益集中于 5 万
等级以上的特大型成套空气分离设备，空气分离设备的市场需求呈现出明显的
大型化趋势。
  ①现代煤化工行业
  煤化工是以煤炭为主要原料生产化工产品的行业，根据生产工艺与产品的
不同主要分为煤焦化、煤电石、煤气化和煤液化四条产品链。其中煤焦化、煤
电石、煤气化中的合成氨等属于传统煤化工；煤气化制醇醚燃料、煤液化、煤
气化制烯烃等可归于新型煤化工领域。
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  进入“十三五”时期，国家重启以煤炭深加工、现代煤化工为重点的产业
推进工作，并发布多个相关政策维护煤化工项目建设的有序推进。《能源发展
“十三五”规划》指出，我国的主要能源仍是以煤为主，“十三五”期间应有
序发展煤炭深加工，实现煤制油、煤制气生产能力达 1,300 万吨和 170 亿立方
米左右，煤化工产业迎来了一个有序、景气的发展新周期。
                “十三五”期间我国主要煤化工项目
        煤化工项目                    2020 年预期规模目标
          煤制油                      1,300 万吨/年
        煤制天然气                     170 亿立方米/年
       低阶煤分质利用                 1,500 万吨/年（煤炭加工量）
  资料来源：《煤炭深加工产业示范“十三五”规划》，国家能源局。
  ②钢铁行业
  根据《钢铁工业调整升级规划（2016—2020 年）》中的数据，“十二五”
期间，在需求的带动下，我国粗钢产量由 2010 年的 6.3 亿吨增加到 2015 年的 8
亿吨,年均增长 5%，并在 2014 年达到 8.2 亿吨的历史峰值。钢材国内市场占有
率超过 99%，基本满足了我国国民经济和社会发展对钢材的需求。2015 年，钢
铁工业实现主营业务收入 7.3 万亿元，利税 2,416 亿元，为国民经济快速稳定增
长提供了重要保障。
  钢铁行业改革正加快从“僵尸产能”清理走向产能置换。2016 年底，工信
部出台的《钢铁工业调整升级规划（2016-2020 年）》提出“十三五”期间粗钢
去产能 1-1.5 亿吨，2018 年 1 月工信部原材料工业司发布的《深化供给侧结构
性改革开创中国钢铁工业高质量发展的新局面》提出 2018 年将继续做好钢铁工
业布局优化和公平市场环境创建工作，进一步鼓励支持产能置换。国家的消费
升级、四化同步发展、基础设施建设拓展了钢材需求空间，我国制造业的转型
升级、国家高质量发展的需要，对钢铁品种、质量和服务需求不断升级，全球
经济逐步摆脱危机影响，发展中国家在工业化、城镇化发展带动下，粗钢消费
将呈稳定和小幅增长态势。因此对空分设备的需求将在一定时期内稳步增长，
特别是我国钢铁业实施产能置换将成为未来 2～3 年钢铁行业去产能的首要途
径，将带来先进空分设备的采购高峰。
  ③石化和化工行业
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  石化和化学工业一直是我国经济重要的支柱产业和基础产业，在国民经济
中占有不可替代的地位。《石油和化学工业“十三五”发展指南》中强调要着
力发展现代煤化工，坚持科学合理布局、坚持量水而行、坚持清洁高效转化，
开展现代煤化工关键技术工程化和产业化升级示范。煤制烯烃在技术逐步完
善、资源利用和环境保护水平提升的基础上，适时扩大产能。煤制乙二醇产业
化进一步完善工艺技术，成熟后进行推广。有序开展煤制油、煤制天然气产业
化示范，推进煤制芳烃工程化示范。推动产业融合发展，开展煤炭与原油联合
加工示范等。
产，增加有效中高端生产，长期利好了国内石化产品消费。我国炼化产业发展
趋势是朝一体化、规模化、集群化方向发展。“十三五”以来，我国在沿海地区
新规划建设大连长兴岛（西中岛）、河北曹妃甸、江苏连云港、上海漕泾、浙江
宁波、广东惠州、福建古雷七大石化产业基地，并在产业政策方面做出调整，
放宽对民企和外资企业的限制，一时间，恒力、荣盛、桐昆、盛虹等民企，埃
克森美孚、巴斯夫、SABIC 等外资企业，以及中石化、中石油、中化、各省市
所属地炼等纷纷在炼化行业布局，竞相新建或者改扩建炼化一体化项目。随着
这些项目的集中建设，最近几年每年都会配套数套甚至数十套大型、特大型空
分，预计这一市场热度将持续到“十四五”期间。
  （2）国际市场
  就国际市场而言，目前正处于工业化进程中的印度、 巴西、墨西哥等国
家，以发展制造业为主的东欧国家，以石油、天然气开采为主的中东国家等对
大型成套空气分离设备有较大的市场需求。同时，“一带一路”倡议增进了产
业界同“一带一路”沿线国家的了解和信任，促进了我国气体分离设备行业产
品出口。
  由于大型成套空气分离设备国际市场集中度较高，可以从事大型成套空气
分离设备制造的企业较少，同时，以发行人为主导的大型空气分离设备生产企
业已在近几年的快速发展中积累了大量的大型成套空气分离设备的产品技术，
在某些关键技术设备的研发和生产上已经达到了国际先进水平，预计国际市场
对大型成套空气分离设备需求还将在未来稳定增长。
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  （1）多元化产品趋势
  当前，行业内企业主要产品正由单一的空分设备转向空分设备与天然气液
化装置、其他气体分离与液化设备，其中以发行人为代表的一些企业，积极拓
宽产品的横向应用，其石化设备等非空分设备产品业务持续拓展，且取得了较
好的经济效益。近年来，行业内各厂商几乎都在承接液化天然气产业链中的设
备，产品中有中小型的液化天然气装置、LNG 加气站、大型贮槽、贮罐等。
  （2）制造业向气体服务转型
  空分设备制造企业向工业服务业转型的发展势头迅猛 ，目前发行人、川
空、陕鼓、黄河空分、杭州福斯达等设备制造企业均有气体投资项目。尤其是
发行人，充分发挥了其在设备制造领域的优势，大力发展气体业务，在 2015 年
工业气体业务收入已经超过主营业务收入的 50%，初步实现了从单纯制造及销
售空气分离设备向销售空气分离设备和销售工业气体并重的转型。
  工业气体业务是空气分离设备制造企业在产业链上的自然延伸，比单纯的
空气分离设备制造业务具有更稳定的现金流和更高的抗风险能力。空气分离设
备制造企业从事下游工业气体业务，具有设备制造、运营管理和客户资源等多
方面优势，同时，气体业务现金流稳定，具有很强的区域优势，因此，空气分
离设备制造企业的经营模式将逐步由以设备制造为主向以气体销售为主发展。
  （3）产业集中度将进一步提高
  借鉴发达国家空气分离设备行业的发展经验，下游行业对于空气分离设备
的需求将越来越趋向于大型化和专业化，这将推动整个空气分离设备制造行业
向着几家大型成套空气分离设备制造商集中，进一步降低制造和融资成本，并
形成区域优势。
  （4）空分设备向大型、特大型方向发展
  空分设备广泛应用于多个国民经济重要领域，遍布冶金、石化、新型煤化
工等多个行业。同时新型煤化工、医疗、电子等新兴产业对工业气体的需求亦
日益增加。伴随着下游煤化工、炼化与钢铁产业的升级发展，空分设备正朝着
大型化的方向发展。同时，对空分设备智能化也将提出更高的要求。
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  空气分离设备制造行业属于技术密集、人才密集及资金密集型行业，不同
的下游客户对成套空气分离设备的制造有着其严格、特殊的要求。设备制造企
业需要对客户所在行业以及客户本身有深入的了解和丰富的项目经验，进入该
行业的壁垒较高。
  （1）技术与研发壁垒
  大型成套空气分离设备是钢铁、冶金、石化、煤化工等重大流程工业的核
心装备之一，是集设计、制造、安装、服务为一体的系统工程。融合了机械设
计与制造、流体传动与控制、电气控制与自动化、测试技术与自动化等多门学
科及先进技术，具有很强的综合性，空分设备制造行业属于技术密集型行业。
在技术研发与工程设计中，成套空气分离设备供应商需要根据下游行业客户所
提出的需求，结合自身及上游行业所能提供的各类基础零部件的性能，高度综
合相关技术并对系统方案进行综合论证，才可设计出符合客户要求的系统产品
及成套设备。此外，为了保护产品在市场上的竞争力，行业内的大型空气分离
设备制造企业十分重视自有知识产权的保护与防范。因此，该类市场对新进入
者具有明显的技术和研发壁垒，没有长期的技术沉淀和积累，以及丰富的实际
设备制造经验，很难在该领域生存发展。
  （2）人力资源壁垒
  大型空气分离设备属于技术密集型产品，所涉及的技术领域十分广泛，因
此要求行业内的设计与研发人员具有丰富的实践经验与理论知识。一般情况
下，设计与研发人员和其所供职的企业签订了知识产权保密协议，新进入者引
进高端技术人才有一定困难。此外，大型空气分离设备制造企业经营规模较
大，要求经营管理人员具备较高的综合素质。同时，还需要大批深入了解客户
需求、掌握客户生产工艺以及自身产品特征、具备丰富项目工程经验的各种销
售、生产、服务人才。综上所述，高素质的人力资源培养对新进入者构成较大
的壁垒。
  （3）客户资源及营销渠道壁垒
  作为工业流程的核心设备，空气分离设备的性能直接关系到整个工业装置
的安全、稳定和高效运行。因此，客户倾向于选择有过成功合作或业绩良好的
供应商。大型以及特大型空气分离设备的营销过程比较复杂，项目立项、可
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研、论证、技术协议洽谈、商务合同签订需要经历很长时间，需要与客户、配
套商、施工单位等交流与洽谈，只有培育并形成相应的营销渠道，才能保证最
终取得订单。因此新进入者将会遇到较大的障碍。
  （4）资金与规模壁垒
  空气分离设备因其大系统成套的特点，从签订合同到交货的项目实施周期
较长，生产制造过程中需要大量先进的大型设备加工中心、加工机床和起重机
等生产设备，以及先进检测仪器、检测设备和实验设备等。这些设备不仅需要
高昂的采购费用、大型厂房与作业面积，且持续经营过程中对周转资金具有很
高的要求，在前期需要设备供应商具有大量的流动资金支持。此外，为了满足
下游不同行业或同行业不同用户之间的特殊需求，设备制造商还要持续性地投
入大量的研发资金。这些都对新进入者构成一定的资金与规模壁垒。
  （1）国家产业政策扶持
  空气分离设备特别是 6 万等级以上的大型及特大型空气分离设备是钢铁、
煤化工等保障国民经济稳定发展的工业部门中的核心工业流程设备，对此国务
院、国家发改委、科技部以及商务部曾先后提出多项产业政策，包括《国务院
关于加快振兴装备制造业的若干意见》、《装备制造业调整和振兴规划》等，
以用来进一步推进重大技术装备自主制造能力，提升本行业市场竞争力，推动
对外经济技术合作，扩大市场开发力度，推动产业结构优化升级，对空气分离
设备行业的发展起到了积极的作用。
  （2）仍有可开拓市场空间
  空气分离设备的下游应用领域广泛，随着我国经济向纵深发展，传统下游
行业钢铁、冶金、煤化工等行业的进一步转型升级，对大型空气分离设备的需
求量将基本保持平稳。同时，国家各类产业政策中已明确提出，将在冶金等行
业推行节能环保新技术，同时将实现上述行业工业装置的国产化作为振兴我国
装备制造业的重点内容。这些因素都将有利于空气分离设备行业的转型发展，
促进行业内龙头做大做强。
  我国通用机械产品起步较晚，技术研发整体实力较弱，在大型及特大型空
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气分离设备领域，只有少数空气分离设备制造企业能与外资巨头竞争，争夺国
内大型煤气化、石化领域的特大型空气分离设备订单，行业内大多数企业只能
集中在中小型空气分离设备领域进行同质化竞争。
     此外，空分设备是成套设备，从空气过滤器到压缩机、增压机、换热器、
容器、泵、阀，各种管材、板材、吸附剂、仪器仪表，需要各行各业的配合配
套。而针对空分设备所需的特殊配套部件，目前国内尚未形成系统的产业链。
非深冷法气体分离设备中的核心部件如中空纤维膜、分子筛主要依赖于进口，
国内相关核心部件的落后，导致产品竞争力差，同质化竞争降低了行业企业的
毛利率。
     空气分离设备制造行业的上游为冶金行业，铝材、铜材及钢材等金属材料
的制造加工行业，空气分离设备制造行业的下游为钢铁、冶金、化工、工业气
体等行业。
     （1）上游行业对公司所处行业的影响
     冶金、铝材、铜材等空气分离设备制造的上游行业属于竞争性行业，公司
生产用基础性原材料、零部件及元器件都可以自行生产或在国内市场采购，供
应充足；此外，根据特殊需求在生产过程中所用到的某些零部件可从国外公司
或其设在中国的生产基地得到供应。上游行业所提供的原材料及产品价格的变
化将直接影响本行业的采购成本，其质量和供货周期也将影响本行业所生产产
品的质量及交货周期。外购产品的价格波动，将会对公司产品利润产生影响。
其他加工用原材料在整个产品的价值组成中占比较少，其价格波动对产品总成
本的影响一般不大。
     （2）下游行业对公司所处行业的影响
     空气分离设备制造的下游行业主要是钢铁、煤化工、工业气体等行业。下
游行业的景气程度和本行业的发展有较强的联动性，其发展状况将直接影响到
其进一步扩大投资的积极性，进而影响到本行业的市场空间。目前我国基础工
业和制造业仍处在较快的增长发展期，也给行业今后几年的发展打下了坚实基
础。
杭氧集团股份有限公司                                   公开发行可转换公司债券募集说明书
   （1）发行人主导产品的市场地位
   空气分离设备制造行业的市场集中度较高，目前国际市场上的主要空气分
离设备制造企业有林德集团、法液空等几家大型的跨国企业集团。国内目前从
事空气分离设备生产的企业共有十余家，主要包括发行人、开封空分集团有限
公司、川空等内资企业，以及液空（杭州）公司、林德（杭州）公司等外国公
司控股的合资或独资公司。
   发行人通过技术创新，推动空分设备核心技术不断进步，实现了特大型空
分装备以及关键部机的精品化，主要性能指标达到世界领先水平，从根本上改
变了国内空分行业的竞争格局，公司已经完全具备在特大型空分设备领域与国
际强手竞争的实力，品牌影响力和市场地位持续显著提升。
   根据《气体分离设备行业统计年鉴》统计的数据，2020 年我国主要空气分
离设备生产企业以 12 家会员单位制氧总容量为统计口径计算的设备产量及市场
占有率情况如下表所示：
            大套数量      中套数量    小套数量          制氮设备    制氧总容量        市场占
  企业名称
            （台/套）     （台/套）   （台/套）         （台/套）   （万 m?/h）      有率
  杭氧股份           40       1            11       3       169.39   43.21%
   川空             8       3            1        0        23.93   6.11%
开封空分集团
 有限公司
液空（杭州）
  公司
河南开元空分
集团有限公司
林德工程（杭
州）有限公司
  黄河空分            5       3            1        1        11.30   2.88%
开封东京空分
集团有限公司
 杭州福斯达            6       4            2       11        19.56   4.99%
苏州制氧机股
份有限公司
上海启元空分
技术发展股份            0       0            0        0           0    0.00%
 有限公司
  成都深冷            2       0            0        0         1.45   0.37%
  注：上述统计表中市场占有率的计算上，氮气容量按 0.5 系数折合为氧容量。大型空
分指 6,000m?/h 及以上，中型空分为 1,000-6,000m?/h 之间，小型空分为 1,000m?/h 以下。
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  （2）发行人的主要竞争对手
  ①川空
  川空主要从事大、中、小型空气分离设备，低温液体贮槽、集装槽、槽车
及汽化设备，超级绝热气瓶和输液管道，天然气（油田气）液化分离设备，各
种透平膨胀机、中小型活塞压缩机、低温液体泵，低温阀门和常温专用阀门，
属于国家机械行业骨干企业。
  ②开封空分集团有限公司
  开封空分集团有限公司成立于 1958 年，公司主要产品为成套大中型空气分
离和气体液化配套设备、高压绕管换热器、金属组装式冷库、环保设备与工程
及以液氮洗、碳氢分离等为代表的各种化工气体低温分离装置，天然气、煤层
气分离液化装置。
  ③河南开元空分集团有限公司
  河南开元空分集团有限公司主要从事设备成套和气体装备投资，为国内集
科研开发、咨询服务、工程总包、安装调试、维修改造、气体产品销售和应用
为一体的空气分离设备行业骨干企业。
  ④法液空
  法液空成立于 1902 年，在林德集团与普莱克斯合并前是全球市值最大的气
体供应商。法液空是全球重要的工业和医用气体及相关服务的提供商，向众多
的行业提供氧气、氮气、氢气和其它气体及相关服务。法液空业务遍及全球 80
多个国家，2020 年的销售额达到 204.85 亿欧元。法液空在中国的业务发展迅
速，目前在中国主要从事工业及医用气体的运营、设计和制造空分装置以及建
造制氢工厂等业务。
  ⑤林德集团
  林德集团成立于 1879 年，2018 年与气体行业巨头普莱克斯合并，成为全
球最大的工业气体供应商。林德集团主要气体产品包括氧气、氮气、氩气、稀
有气体、碳氧化物、氦气、氢气、电子气体、特种气体等。林德集团气体业务
遍布全球，分子公司遍及全球 100 多个国家，是全球领先的气体和工程集团，
作为率先进入中国的国际气体公司，林德已成为中国最大的气体供应和工程企
业之一，服务于化工、石化、冶金、制造、电子、食品和医疗等领域。林德集
杭氧集团股份有限公司                        公开发行可转换公司债券募集说明书
团 2020 年营业总收入约 272.43 亿美元。
  （3）发行人竞争优势
  公司是国内成立最早的重大技术装备国产化基地之一，多年的专业投入和
努力发展，公司已成为行业领先、国内最大的空气分离设备开发、设计、制造
成套企业。公司在成套大型空气分离设备领域内拥有自主研发、生产、销售和
服务一体化综合优势，并且公司人才、技术、产品以及客户基础雄厚，核心竞
争力强，具有良好的可持续性发展能力，是国内该领域的骨干企业。相对于竞
争对手，公司有如下竞争优势：
  ①高水平的综合人才团队
  公司拥有一支高素质的人才管理团队，熟悉从技术研发到销售管理的一整
套现代企业经营经验。公司的研发和产品营销团队主要由具有本科学历和硕士
学位的人员组成，团队成员专心敬业、经验丰富，熟悉下游行业客户需求和产
品功能，能准确地将供求统一。公司管理团队的主要成员大部分由公司自行培
养，长期以来一直保持稳定，具有十多年的管理经验，能敏锐、准确地把握技
术和市场的发展方向，并确立符合公司自身情况的发展战略。
  ②技术研发优势
  公司始终注重自主创新，以国家级企业技术中心为主体，打造了集研发、
试验、设计“三位一体”的技术创新体系，重点攻关关键技术与共性技术，创
新过程贯穿产品的整个生命周期。不断加大对新产品、新技术、新工艺和新的
管理方法研究，形成了大批的研发成果，并及时转化应用，创新能力始终处于
国际一流水平。公司拥有一批技术领先的工程师和伴随我国空气分离行业共同
成长的资深人士，团队成员多数来自国内制冷与低温工程、机械制造、自动化
控制等专业的名牌高校，拥有丰富的技术开发经验。公司拥有 1000 人左右组成
的专业研发团队，空分设备及深冷技术相关的各类专业人才在此相互交融，创
新方案孕育而生。
  此外，公司承担了 973 项目、国家科技支撑计划、国家重点研发计划等多
项国家重大课题，特大型空分装置成套集成技术、大型乙烯冷箱、丙烷脱氢、
高压板翅式换热器等各类关键配套部机、自动变负荷控制技术等自主创新技术
处于行业领先。近几年，公司神华宁煤十万等级空分设备成功开车，总体技术
杭氧集团股份有限公司                 公开发行可转换公司债券募集说明书
达到国际领先水平；特大型空分节能技术、浙石化八万三、十万整装冷箱、
LNG 冷能利用液体空分、标准空分、一键启动、隐屏操作等技术和设备实现成
功开发与应用；浙石化 140 万吨/年乙烯冷箱开车成功；氪氙精提取装置成功投
运和布局；高压氧用调节阀、三杆式切换蝶阀、高压立式多级低温离心泵、高
效高压透平膨胀机组、高效原料空压机组、高压板翅式换热器、节能型主冷凝
蒸发器、特大型径向流分子筛等关键配套部机达到国际先进水平；完成创建浙
江省杭氧空分设备重点企业研究院、浙江省气体分离与液化设备工程技术研究
中心。
  ③品牌优势
  公司是国内规模最大、历史最悠久的空气分离设备制造企业，在技术上始
终引领着我国气体分离设备行业的发展，在产品市场占有率上始终保持同行业
首位，因此公司产品在市场竞争中具有很强的品牌优势。凭借领先的产品研发
技术、可靠的产品质量、合理的产品价格、周到的产品服务，公司赢得了国内
外钢铁、煤化工等广大下游用户的普遍认可和高度赞誉，数次承接了国家的重
点示范项目，形成品牌辐射效应，为公司进一步提高市场占有率打下了坚实的
基础。
  ④大系统成套优势
  空气分离成套设备通常由数个单元系统产品组成，因而系统集成乃至大成
套供货是大型空气分离设备的主要形式。在日益激烈的市场竞争中，单机产品
的竞争力在逐渐减弱，市场营销的难度越来越大，其生产企业若想发展壮大非
常困难。同样，单元系统产品的生产企业只有与其他厂商配合，使产品配套为
成套设备，才有助于实现销售。这些由多个厂商联合提供的成套设备，在技术
水平、设计理念、制造标准、技术支持、产品对接及售后服务等方面存在诸多
差异和不足，势必给客户增加沟通协调和维护管理等方面的成本，总体上仍缺
乏竞争优势，客户也不愿意接受和使用这样的设备。经过多年的自主研发，公
司已掌握了大型成套空气分离设备中的关键技术，能够满足客户多层次、全方
位的需求，在市场竞争中具有明显的优势。
  ⑤产品性价比优势
  我国大型成套空气分离设备的研究相较于国外起步较晚，上世纪七、八十
     杭氧集团股份有限公司                      公开发行可转换公司债券募集说明书
     年代，国际市场多被林德、法液空等少数几家跨国集团所垄断，成套设备价格
     高昂。公司自成立以来，重视先进技术开发，注重质量体系建设，借助于对我
     国企业工业基础、工装条件、管理水平和工人技能等情况的熟悉并结合用户的
     自身特点，针对性地开发了符合下游用户需要、质量可靠、价格合理的成套空
     气分离设备，产品已在国内广泛应用，为项目建设单位节省了资金。
       （4）发行人竞争劣势
       与国际大型空气分离设备制造商及工业气体供应商相 比，公司在企业规
     模、资金实力及业务结构合理性等方面仍有较大差距，在全球市场开拓方面也
     存在一定差距。
       空气分离设备行业的下游钢铁、冶金、化工等行业均为强周期性行业，因
     此受下游行业用气量影响，空分设备行业也表现出一定的周期性。除此之外，
     发行人的空气分离设备业务目前主要集中于我国经济发达地区，受煤化工等下
     游行业发展驱动因素影响，未来在中西部地区还有很大的市场成长空间。
     （四）取得的资质及荣誉
       截至报告期末，公司及主要子公司现有主要资质情况如下表：
序号   被许可人    资质名称       许可经营方式/许可内容        发证机构     有效期至
                        不带储存经营其他危险化学
                        品：氩[压缩的或液化的]，氦
                       [压缩的或液化的]，氖[压缩的
            危险化学品经营许   或液化的]，二氧化碳[压缩的或   杭州市临安区应
               可证        液化的]，氮[压缩的或液化    急管理局
                       的]，氙[压缩的或液化的]，氧
                       [压缩的或液化的]氪[压缩的或
                             液化的]。
            特种设备行政许可
                                         浙江省市场监督
                                           管理局
                计）
            特种设备行政许可   A2 级其他高压容器制造（含超
                                         浙江省市场监督
                                           管理局
                造）           场制造）
            特种设备行政许可
                                         浙江省市场监督
                                           管理局
                计）
     杭氧集团股份有限公司                         公开发行可转换公司债券募集说明书
序号   被许可人    资质名称        许可经营方式/许可内容          发证机构     有效期至
                       压力容器设计：固定式压力容
     低温容器   特种设备生产许可                         国家市场监督管
      公司        证                              理总局
                           球形储罐）
     低温容器                                    浙江省生态环境
      公司                                        厅
     低温容器                                    杭州市港航管理
      公司                                        局
                                  件）
     低温容器   特种设备生产许可   承压类特种设备安装、修理、         浙江省市场监督
      公司        证      改造：工业管道安装（GC2）          管理局
     低温容器   特种设备制造许可   A2 级固定式压力容器；第三类       国家市场监督管
      公司        证                压力容器          理总局
     低温设备   特种设备生产许可   承压类特种设备安装、修理、         浙江省市场监督
      公司        证      改造：工业管道安装（GC2）          管理局
     低温设备   特种设备生产许可   压力容器制造：固定式压力容         浙江省市场监督
      公司        证          器中、低压容器（D）          管理局
     低温设备                                    浙江省生态环境
      公司                                        厅
                       压力容器制造：汽车罐车（含
            特种设备生产许可                         国家市场监督总
                证                               局
                         （含真空绝热罐体）
                                             江西省生态环境
                                                厅
     工程检测                                    浙江省生态环境
      公司                                        厅
            特种设备检验检测
     工程检测                                    国家市场监督管
      公司                                       理总局
              检测机构）
     工程检测   检验检测机构资质                         浙江省质量技术
      公司      认定证书                             监督局
            危险化学品经营许    不带储存经营（批发无仓储经        杭州市应急管理
               可证           营），带储存经营            局
                       A1、A2 级：安全阀（具体产品
     工装泵阀   特种设备制造许可   限制范围见型式试验证书）；紧        国家市场监督管
      公司     证（安全附件）    急切断阀（具体产品限制范围          理总局
                            见型式试验证书）
                        A1（2）、A2、B1、B2 级压力
                         管道阀门-金属阀门（限截止
            特种设备制造许可   阀、蝶阀、止回阀、调节阀）     ；
     工装泵阀                                    国家市场监督管
      公司                                       理总局
                件）      属阀门（限闸阀）；A2（2）   、
                       B2 级级压力管道阀门-金属阀门
                              （限球阀）
            特种设备生产许可   公用管道（GB1、GB2）   ；工业   浙江省市场监督
             证（压力管道）         管道（GC1）           管理局
                         化工石化医药行业（化工工        中华人民共和国
                               业甲级              部
     杭氧集团股份有限公司                         公开发行可转换公司债券募集说明书
序号   被许可人    资质名称        许可经营方式/许可内容             发证机构     有效期至
                        化工石化医药行业（化工工
                        程、石油及化工产品储运工
                                                浙江省住房和城
                                                 乡建设厅
                       行业乙级；建筑行业（建筑工
                           程）乙级；
            工程咨询单位乙级                            浙江省工程咨询
              资信证书                               行业协会
     衢州深蓝   危险化学品经营许                            衢州市应急管理
     气体公司      可证                                  局
                       货运：货物专用运输（罐式）     、
     衢州深蓝   道路运输经营许可                       衢州市道路运输
     气体公司       证                            管理局
                           （剧毒化学品除外）
     建德气体   危险化学品经营许                       建德市应急管理
      公司       可证                             局
                       无缝气瓶-压缩气体（氧气、氮
                       气、氩气）   、无缝气瓶-高压液
     建德气体                                  浙江省市场监督
      公司                                     管理局
                       气瓶-低温液化气体（液氧、液
                        氩、液氮、液态二氧化碳
                        货运：经营性危险货物运输
     建德气体   道路运输经营许可                       杭州市道路运输
      公司        证                            管理局
                                除外）
            特种设备检验检测
     建德气体              PD1-钢质无缝气瓶（有毒介质          浙江省市场监督
      公司                      除外）                 管理局
              检验机构）
     湖北气体              氧气 20000 吨/年、氮气 6500 吨   湖北省应急管理
      公司                  /年、氩气 1200 吨/年           厅
                                                湖北省危险化学
                       氧[压缩的或液化的]、氮[压缩
     湖北气体                                       品登记办公室、
      公司                                        应急管理部化学
                             的]等
                                                 品登记中心
                       经营方式：零售、批发。 （无储
                              存）
     湖北气体   危险化学品经营许                            汉川市应急管理
      公司       可证                                  局
                       氩气、氮气、二氧化碳、天然
                              气。
     湖北气体   道路运输经营许可   经营性道路危险货物运输（2 类          孝感市道路运输
      公司        证       2 项）（剧毒化学品除外）             管理局
                        充装介质类别：冷冻液化气
     湖北气体   移动式压力容器充                            孝感市质量技术
      公司      装许可证                                监管局
                             氮、液氩
     河南气体                                       河南省应急管理
      公司                                           厅
                                                河南省危险化学
     河南气体              氧（压缩的）、氮（压缩的）
                                   、            品登记注册办公
      公司                  氩（液化的）等               室、应急管理部
                                                化学品登记中心
     杭氧集团股份有限公司                        公开发行可转换公司债券募集说明书
序号   被许可人    资质名称        许可经营方式/许可内容           发证机构     有效期至
                       移动式压力容器品种：汽车罐
                       车；充装介质类别：冷冻液化
     河南气体   移动式压力容器充                          信阳市市场监督
      公司      装许可证                              管理局
                       液氮、液氩（含医用氧、食品
                            氮）
     河南气体                                     河南省药品监督
      公司                                        管理局
     吉林气体                                     吉林市应急管理
      公司                                         局
                                              吉林省危险化学
                                              品登记注册办公
     吉林气体
      公司
                                              产监督管理总局
                                              化学品登记中心
     吉林气体   道路危险货物运输                          吉林市运输管理
      公司       许可证                               处
                       设备品种：汽车罐车；充装介
     吉林气体   移动式压力容器充                          吉林市市场监督
      公司      装许可证                              监督局
                       介质名称：液氧、液氮、液氩
                                              河北省危险化学
     承德气体                                     品登记注册办公
      公司                                      室、应急管理部
                                              化学品登记中心
                       移动式压力容器品种：汽车罐
     承德气体   移动式压力容器充   车；充装介质类别：冷冻液化          河北省质量技术
      公司      装许可证     气体，充装介质名称：液氧、            监督局
                           液氮、液氩
     承德气体                                     河北省药品监督
      公司                                        管理局
                       氧[压缩的]、氮[压缩的]、氩[压
     吉林经开                                     吉林省应急管理
      公司                                         厅
                           的]、氩[液化的]*
                                              吉林省危险化学
                                              品登记注册办公
     吉林经开              氧[压缩的]、氮[压缩的]、氩[压
      公司                     缩的]等
                                              产监督管理总局
                                              化学品登记中心
                       移动式压力容器品种：汽车罐
                        车；充装介质种类：液化气
     吉林经开   移动式压力容器充                          吉林市市场监督
      公司      装许可证                              管理局
                           液氩（充装介质参数
                               P≤1.6MPa）
                         年产：氧[压缩的或液化
     衢州气体              的]73252 万 Nm3、氮[压缩的或   浙江省应急管理
      公司               液化的]77211 万 Nm3、氩[压缩      厅
                         的或液化的]5120 万 Nm3
     衢州气体              气瓶-冷冻液化气体-液氧、液         浙江省市场监督
      公司                        氮、液氩            管理局
     杭氧集团股份有限公司                      公开发行可转换公司债券募集说明书
序号   被许可人    资质名称        许可经营方式/许可内容        发证机构     有效期至
                                           浙江省危险化学
     衢州气体              氧[压缩的]、氧[液化的]、氮[压   品登记注册办公
      公司                     缩的]等          室、应急管理部
                                           化学品登记中心
     衢州气体   危险化学品经营许                       衢州市应急管理
      公司       可证                             局
                       移动式压力容器品种：汽车罐
     衢州气体   移动式压力容器充   车；充装介质类别：冷冻液化       浙江省市场监督
      公司      装许可证     气体；充装介质名称：液氧、         管理局
                           液氮、液氩
     衢州气体                                  浙江省药品监督
      公司                                     管理局
     济源气体              氧[压缩的]、氧[液化的]、氮[压   河南省应急管理
      公司                     缩的]***           厅
                       气瓶-压缩气体-氧气、氩气（钢
     济源气体                   质无缝气瓶）；        济源市市场监督
      公司                气瓶-冷冻液化气体-液氧、液       管理局
                        氮、液氩（焊接绝热气瓶）
                                           河南省危险化学
     济源气体              氧[压缩的]、氮[压缩的]、氩[压   品登记注册办公
      公司                     缩的]等          室、应急管理部
                                           化学品登记中心
                        ***二氧化碳[压缩的或液化
     济源气体   危险化学品经营许                       济源市应急管理
      公司       可证                             局
                            生产料使用）***
                       移动式压力容器品种：汽车罐
     济源气体   移动式压力容器充   车；充装介质类别：冷冻液化       济源市市场监督
      公司      装许可证     气体；充装介质名称：液氧、         管理局
                             液氮、液氩
     济源气体                                  河南省药品监督
      公司                                     管理局
                        年产：食品级二氧化碳 50k
     萧山气体              吨、工业级二氧化碳 150k 吨，   浙江省应急管理
      公司                每小时产：液氮 300L、氮气       厅
                                           浙江省安全生产
     萧山气体               二氧化碳[液化的]、氮[压缩     科学研究院、应
      公司                  的]、氮[液化的]等       急管理部化学品
                                            登记中心
                       不带储存经营（批发无仓储经
                       营）其他危险化学品：氧[压缩
                       的]、氧[液化的]、氮[压缩的]、
                       氮[液化的]、氩[压缩的]、氩[液
     萧山气体   危险化学品经营许                       杭州钱塘新区管
      公司       可证                           理委员会
                       氧化碳[液化的]、氦[压缩的]、
                       氦[液化的]、氖[压缩的]、氖[液
                        化的]、氪[压缩的]、氪[液化
                       的]、氙[压缩的]、氙[液化的]；
     杭氧集团股份有限公司                        公开发行可转换公司债券募集说明书
序号   被许可人    资质名称        许可经营方式/许可内容            发证机构     有效期至
                       移动式压力容器品种：汽车罐
                       车；充装介质类别：冷冻液化
                        气体；充装介质名称：液氮
     萧山气体   移动式压力容器充                           浙江省市场监督
      公司      装许可证                               监督局
                       车；充装介质类别：高压液化
                       气体；充装介质名称：液态二
                                  氧化碳
     萧山气体   全国工业产品生产   一、工业气体***1.二氧化碳***      浙江省市场监督
      公司       许可证        （1）工业液体二氧化碳            管理局
                       氧[压缩的或液化的了]（109200
                         吨/年)、氮[压缩的或液化
     江苏气体              的](100800 吨/年)、氩[压缩的或   江苏省应急管理
      公司               液化的]（4200 吨/年）  （以上产       厅
                       品生产场所：江苏省洋口港经
                        济开发区太阳沙人工岛）***
                       移动式压力容器品种：汽车罐
            移动式压力容器充
     江苏气体              车；充装介质类别：冷冻液化           江苏省市场监督
      公司               气体；充装介质名称：液氧/液            管理局
              压力容器）
                                 氮/液氩
                                               江苏省化学品登
     江苏气体              氧[液化的]、氮[液化的]、氩[液       记中心、应急管
      公司                     化的]等              理部化学品登记
                                                 中心
                       年产：氧[压缩的]43500Nm/h、
                       氧[液化的]1400Nm/h、氮[压缩
     富阳气体                                      浙江省应急管理
      公司                                          厅
                         的]5100Nm/h、氩[液化
                             的]1320Nm/h.
                                               浙江省危险化学
                       氮[压缩的或液化的]、氩[压缩
     富阳气体                                      品登记中心、应
      公司                                       急管理部化学品
                             的]等
                                                登记中心
                       移动式压力容器品种：汽车罐
     富阳气体   移动式压力容器充   车；充装介质类别：冷冻液化           浙江省市场监督
      公司      装许可证     气体；充装介质名称：液氧、             管理局
                           液氮、液氩
     富阳气体                                      浙江省药品监督
      公司                                         管理局
                       氧（氧气） ：143000Nm3/h，氧
                        （液化的） ：5600Nm3/h，氮
     广西气体                                      广西壮族自治区
      公司                                        应急管理厅
                       化的）：6300Nm3/h，氩（液化
                           的）4580Nm3/h
                       移动式容器品种：汽车罐车；
     广西气体   移动式压力容器充    充装介质种类：冷冻液化气           广西壮族自治区
      公司      装许可证     体；充装介质：液氧、液氮、           市场监督管理局
                               液氩
     广西气体                                      广西壮族自治区
      公司                                       药品监督管理局
     杭氧集团股份有限公司                        公开发行可转换公司债券募集说明书
序号   被许可人    资质名称        许可经营方式/许可内容          发证机构     有效期至
                                             广西壮族自治区
                                             化学品登记注册
     广西气体              氧[压缩的]、氮[液化的]、氮[压
      公司                     缩的]等
                                             理部化学品登记
                                               中心
                        氧气（78600Nm3/h） 、氮气
                         （110000Nm3/h）、氩气
     江西萍钢                 （620Nm3/h）、液氧      江西省应急管理
     气体公司                （1200Nm3/h） 、液氮        厅
                         （1600Nm3/h） 、液氩
                            （2200Nm3/h)
                                             江西省化学品登
     江西萍钢              氧[压缩的]、氮[液化的]、氧[液     记局、应急管理
     气体公司                    化的]等            部化学品登记中
                                                心
                       移动式压力容器品种：汽车罐
     江西萍钢   移动式压力容器充   车；充装介质种类：冷冻液化         江西省质量技术
     气体公司     装许可证      气体，充装介质：液氧、液           监督局
                            氮、液氩
     南京气体                                    江苏省应急管理
      公司                                        厅
                                             江苏省化学品登
     南京气体              氧（液）、氮（液）
                               、氩（液）         记中心、应急管
      公司                     等               理部化学品登记
                                               中心
                       移动式压力容器品种：汽车罐
            移动式压力容器充
     南京气体              车；充装介质类别：冷冻液化         江苏省市场监督
      公司               气体；充装介质名称：液氧、           管理局
              压力容器）
                              液氮、液氩
                       氧[液化的]39500 吨/年、氮[液
                        化的]55208 吨/年、氩[液化
     山东气体                的]39500 吨/年、氧[压缩    山东省应急管理
      公司                的]1643196 吨/年、氮[压缩      厅
                       的]961692 吨/年、空气[压缩
                           的]81860 吨/年***
                                             山东省危险化学
     山东气体              氧[压缩的]、氧[液化的]、空气      品登记中心、应
      公司                    [压缩的]等           急管理部化学品
                                              登记中心
                       移动式压力容器品种：汽车罐
            移动式压力容器充
     山东气体              车；充装介质类别：冷冻液化         山东省市场监督
      公司               气体；充装介质名称：液氧、           管理局
             压力容器充装）
                           液氮、液氩
                                             黑龙江省化学品
     双鸭山龙
                       氧[压缩的]、氧[液化的]、氮[压     登记注册中心、
                             缩的]等            应急管理部化学
       司
                                              品登记中心
     济源万洋                                    河南省应急管理
     气体公司                                       厅
      杭氧集团股份有限公司                        公开发行可转换公司债券募集说明书
序号    被许可人    资质名称        许可经营方式/许可内容           发证机构     有效期至
                        设备品种：汽车罐车；充装介
      济源万洋   移动式压力容器充                          济源市市场监督
      气体公司     装许可证                              管理局
                        介质名称：液氧、液氮、液氩
                                               河南省危险化学
      济源万洋              氮气（压缩的）、氮气（液化          品登记注册办公
      气体公司                的）、氩（液化的）等           室、应急管理部
                                               化学品登记中心
      驻马店气                                     河南省应急管理
       体公司                                        厅
                                               河南省危险化学
      驻马店气              氧[压缩的]、氧[液化的]、氮[压      品登记注册办公
       体公司                    缩的]等             室、应急管理部
                                               化学品登记中心
                        移动式容器品种：汽车罐车；
      驻马店气   移动式压力容器充    充装介质类别：冷冻液化气          驻马店市市场监
       体公司     装许可证     体；充装介质名称：液氧、液           督管理局
                             氮、液氩
      苏州气体   危险化学品经营许                          江苏省张家港保
       公司       可证                             税区管理委员会
      山西气体                                     山西省应急管理
       公司                                         厅
                        设备品种：气瓶；充装介质类
      山西气体               别：压缩气体；充装介质名          临汾市行政审批
       公司                   称：氧、氪氙气             服务管理局
                             （限厂内）
                        设备品种：管束式集装箱；充
                        装介质类别：压缩气体；充装
      山西气体   移动式压力容器充     介质名称：粗氖氦。            山西省市场监督
       公司      装许可证     设备品种：汽车罐车；充装介            管理局
                        质类别：冷冻液化气体；充装
                        介质名称：液氧、液氮、液氩
                                               山西省危险化学
      山西气体              氧[压缩的]、氮[压缩的]、氩[压      品登记注册办公
       公司                   缩的或液化的]等           室、应急管理部
                                               化学品登记中心
      山西气体                                     山西省药品监督
       公司                                        管理局
                          生产：氙[压缩的或液化
                        的]200Nm?/年、氪[压缩的或液
      衢州特种                                     浙江省应急管理
      气体公司                                        厅
                        的]7128 吨/年、氧[压缩的]990
                                万 Nm?/年
                                               浙江省危险化学
                        氦[压缩的或液化的]、氖[压缩
      衢州特种                                     品登记中心、应
      气体公司                                     急管理部化学品
                              的]等
                                                登记中心
      衢州特种   危险化学品经营许                          衢州市应急管理
      气体公司      可证                                局
      杭氧集团股份有限公司                      公开发行可转换公司债券募集说明书
序号    被许可人    资质名称        许可经营方式/许可内容        发证机构     有效期至
      漯河气体   危险化学品经营许     经营方式：无仓储批发        舞阳县应急管理
       公司       可证       许可范围：液氧液氮、液氩          局
                        设备品种：气瓶；充装介质类
                         别：压缩气体，充装介质名
      九江气体                                  九江市市场监督
       公司                                     管理局
                        介质类别：高压液化气体，充
                          装介质名称：二氧化碳
      九江气体   危险化学品经营许                       九江经济技术开
       公司       可证                          发区行政审批局
                                            九江市道路运输
      九江气体   道路运输经营许可   危险货物运输（2 类 1 项），危
       公司        证       险货物运输（2 类 2 项）
                                              区分局
      九江气体                                  江西省食品药品
       公司                                    监督管理局
             特种设备检验检测
      九江气体              气瓶检验机构定期检验（PD1      江西省市场监督
       公司                   无缝钢瓶）             管理局
               检测机构）
                         经营方式：不带有储存设施的
                            经营（纯票据经营）***
                           许可范围：氧[压缩的或液化
                         的]、氮[压缩的或液化的]、氩
      滕州气体   危险化学品经营许     [压缩的或液化的]、二氧化碳    滕州市行政审批
       公司       可证       [压缩的或液化的]、氦[压缩的      服务局
                          或液化的]、氖[压缩的或液化
                         的]、氪[压缩的或液化的]、氙
                        [压缩的或液化的]、氢（用作工
                               业原料）***
                                            南京市江北新区
      江苏工业   危险化学品经营许
      气体公司      可证
                                              管理局
                          经营方式：批发（无仓储）
                          许可范围：氧[压缩的或液化
                        的]、氮[压缩的或液化的]、氩
      防城港气   危险化学品经营许   [压缩的或液化的]、氦[压缩的     防城港市港口区
       体公司      可证       或液化的]、氖[压缩的或液化      应急管理局
                        的]、氪[压缩的或液化的]、氙
                         [压缩的或液化的]、二氧化碳
                            [压缩的或液化的]
                           经营方式：无储存批发
                                            吉林化学工业循
                          许可范围：氩[压缩的或液化
      吉林深冷   危险化学品经营许                       环经济示范园区
      气体公司      可证                          安全生产监督管
                         [压缩的或液化的]、二氧化碳
                                              理局
                            [压缩的或液化的]
      杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
序号    被许可人      资质名称        许可经营方式/许可内容            发证机构     有效期至
                           经营方式：批发、零售（不储
                                  存）
                            许可范围：氧[压缩的或液化
                           的]、氮[压缩的或液化的]、氩
      临汾气体    危险化学品经营许    [压缩的或液化的]、高纯氧（液        曲沃县应急管理
       公司        可证        气）、二氧化碳[压缩的或液化           局
                           的]、氦[压缩的或液化的]、氖
                           [压缩的或液化的]、氪[压缩的
                            或液化的]、氙[压缩的或液化
                                  的]
      临汾气体    道路运输经营许可                           临汾市道路运输
       公司         证                                管理局
                                                 浙江省危险化学
      衢州东港                氮[液化的]、氮[压缩的]、氧[压      品登记中心、应
      气体公司                      缩的]等             急管理部化学品
                                                  登记中心
                               氧：27000Nm3/h、氮：
      承德气体                                     河北省应急管理
      公司                                          厅
        注：其中第 24 项资质，截至本募集说明书签署日正在换发过程中。根据《浙江省工程
      咨询行业协会关于 2021 年度工程咨询单位乙级资信评价有关事项的公告》（2021 年第 1
      号），在评价期间于 2021 年 10 月 25 日到期的资信证书有效期统一延长至本年度乙级资信
      评价(含预评价)结果公告之日。
        第 81 项、第 85 项、第 103 项资质，截至本募集说明书签署日正在换发过程中。
           除上述资质外，公司及主要子公司还取得了职业健康安全管理体系认证、
      环境管理体认证、质量管理体系认证、健康安全环境三位一体管理体系评价证
      书、工厂认可证书等认证。
           报告期内，公司凭借良好的产品及服务质量，荣获行业内多项荣誉。公司
      曾获主要荣誉如下表所示：
      序号           获得荣誉            获奖时间            颁奖部门
                   （证书+奖牌）
                                              中国机械工业联合会、中国
                                                 汽车工业协会
                                              浙江省企业联合会、浙江省
                                                  济联合会
                                              浙江省企业联合会、浙江省
                                                  济联合会
杭氧集团股份有限公司                               公开发行可转换公司债券募集说明书
序号           获得荣誉             获奖时间             颁奖部门
     神华宁煤十万等级空分设备国产化
                                          中国能源报社、中国城市能
                                           源变革产业发展联盟
             /产品）
             出贡献奖                            体世界杂志社
     制造业单项冠军示范企业 2020 年-                  工业和信息化部、中国工业
                证书）
     引领能源高质量发展十大科技装备
              企业
     中国气体行业知名品牌产品（证
              书）
             （奖牌）
                                          浙江省企业联合会、浙江省
                                              济联合会
                                          浙江省企业联合会、浙江省
                                              济联合会
              化典型企业                         供应链工作委员会
          中国质量奖提名奖                        第四届中国质量奖评选表彰
                                               委员会
                                          浙江省企业联合会、浙江省
                                              济联合会
                                          浙江省企业联合会、浙江省
                                              济联合会
                                          中国机械工业联合会、中国
                                             机械工程学会
杭氧集团股份有限公司                                        公开发行可转换公司债券募集说明书
六、公司主要业务的具体情况
（一）公司报告期内业务构成情况
  报告期内，发行人按产品结构划分的主营业务收入情况如下：
 项目        金额            比例         金额            比例         金额           比例
          （万元）           （%）       （万元）           （%）       （万元）          （%）
空分设备        431,251.30     37.00    408,941.54      41.68   303,195.72      37.95
石化设备         51,276.90      4.40     20,461.77       2.09    20,485.54       2.56
 其他             219.91      0.02        211.88       0.02      217.06        0.03
制造业小计       482,748.12     41.42    429,615.19      43.78   323,898.32      40.54
气体销售        661,579.08     56.76    542,043.62      55.24   466,431.33      58.38
工程总包         21,207.92      1.82      9,595.22       0.98     8,678.15       1.09
 合计       1,165,535.12    100.00    981,254.03     100.00   799,007.80     100.00
  报告期内，发行人抓住空分设备下游行业产能置换、技术工艺升级及下游
企业搬迁等带来的市场机遇，同时随着发行人空分设备行业龙头地位凸显，制
造业收入呈稳步上升趋势。气体销售业务随着投资规模的扩大，气体投资项目
持续增长，运行管理持续优化，气体销售收入逐年增长。发行人各类业务收入
占比在报告期内基本保持稳定。
  报告期内，发行人营业收入分地区情况如下：
 项目      金额              比例         金额            比例         金额           比例
        （万元）             （%）       （万元）           （%）       （万元）          （%）
国内市场    1,165,605.15      98.13     976,872.28     97.48     787,526.43     96.19
国际市场      22,179.31        1.87      25,204.54      2.52      31,174.81      3.81
 合计     1,187,784.46     100.00    1,002,076.81   100.00     818,701.24    100.00
  报告期内，发行人销售以国内市场销售为主，国内销售收入占营业收入的
比重一直保持在 96%以上。2019 年度公司境外收入较上年度有所下降，主要系
在国内市场下游行业产能置换、技术工艺升级的机遇下，境内市场需求较为旺
     杭氧集团股份有限公司                                            公开发行可转换公司债券募集说明书
     盛，公司主动承接了大量国内订单所致；2020 年度、2021 年度公司境外收入持
     续下降，主要系新冠疫情影响了海外业务拓展所致。
     （二）公司业务流程
       公司主要产品的工艺流程如下：
        压缩              净化              热交换          精馏             产品输
        系统              系统               系统          系统             送系统
                                                            气氧、气氮
                                                                    产品
                                                                    压缩机
             加压         预冷         纯化           换热                        计算机控制
原料      空气         空气        分子筛        板翅式          精馏塔                          控制
空气     压缩机        冷却塔        吸附器        换热器                                       系统
                                                                    液体
                   空气        空气          空气
                                                                    储槽
                                           制冷               液氧、液氮
                                        膨胀机
                                        制冷                          液体贮
                                        系统                          存系统
杭氧集团股份有限公司                                 公开发行可转换公司债券募集说明书
                        签定合同
                       编制项目计划
                        产品设计
        一次配套件采购        原材料采购下料           二次配套件采购
                  检验
   检验                                              检验
                         生产
                  检验
                         装配
                  检验
                         入库
                         发运
                        用户安装
                        成套试车
                        性能考核
  注：一次配套件指采购后不需装配，经检验后可直接发运给用户组织安装的配套件；
二次配套件指采购后需进行装配，然后发运给用户组织安装的配套件。
（三）主要经营模式
  公司空分设备采取以销定产的生产模式。空分设备根据客户的需求进行生
产，目前公司对空分设备生产进行项目化管理，销售部门签订合同后，各相关
项目管理部门、销售部门、技术中心、质量中心、生产部门等以及子分公司进
行备料、设计、生产、检验等。
  工业气体产品主要以气体子公司项目现场制气为主，在确保管道供气对客
户稳定供气的前提下，将富余气体对外进行零售。公司的液态气体销售业务主
要由区域公司进行运营，同时推出无人值守现场制气和杭氧小储宝等业务，不
断丰富零售业务模式。
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     发行人采用集中采购模式，将涉及生产、经营、科研、技改、维修、咨询
服务等需要进行采购的生产资料、产成品、半成品、各类服务等统一纳入采购
组织中，并构建了逐层授权、逐级审批、层层风险监管的内部管控方式，降低
采购成本，形成规模效应。
     发行人制定了《集中采购管理制度》、《集中采购中心采购实施细则》、
《集中采购中心招标管理实施细则》等一系列采购制度，履行严格的程序和标
准选择供应商，建立了合格供方名录，物资采购原则上要求实行货比三家的原
则。
     发行人工业气体产品销售以直销模式为主、经销模式为辅，根据不同的销
售对象采取不同的销售模式。管道供气与现场制气主要采取直销模式，由发行
人或子公司直接与客户签订供气合同。零售气体业务模式包括液态气体销售和
瓶装气体销售，公司将生产的产品销售给终端客户以及经销商。
     发行人空分设备产品销售主要采用定制模式，通过参与招投标或者协议谈
判的方式直接和客户达成产品销售协议。
     发行人具有完整的研究开发体系，被认定为高新技术企业，并拥有经国家
认定的企业技术中心。以企业技术中心为主体，打造了集研发、试验、设计“三
位一体”的技术创新体系，重点攻关关键技术与共性技术，创新过程贯穿产品的
整个生命周期。
     发行人的研发机构主要由研究所公司、设计研究院、 石化工程公司（部
门）、子公司技术研发部门等组成。
     研究所公司是发行人技术发展的先导，开展前沿性项目及新领域项目的开
发储备和气体应用研究。
     设计研究院和石化工程公司（部门）主要是负责空分设备和低温石化装备
新产品的研发工作，满足客户的个性化需求，着重攻关气体分离与液化技术、
低温石化气体分离技术，从产业层面实现多链互动创新，结合上下游的工程建
设、关键部机研发与气体服务，打造全产业链关键共性技术创新平台，缔造并
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保持公司在气体分离市场中的龙头地位。
（四）主要业务产销情况
  报告期内，公司主要产品的产销情况如下表所示：
产品
名称     套数       制氧量                套数          制氧量                  套数          制氧量
      （套）      （万 m3/h）           （套）         （万 m3/h）             （套）         （万 m3/h）
空气分
离设备
  注：空气分离设备产量包括供应给气体子公司和供应给外部客户的产量。
  发行人空气分离设备均以销定产，按照客户订单下派 生产任务。报告期
内，不存在合同撤销或退货的情况。
  报告期内，发行人及其子公司气体产品销量保持了较快增长。
      项目                                                           增幅
                      数量          增幅（%）             数量                           数量
                                                                   （%）
管道氧气（万立方米）        854,263.00              18.70    719,661.51       15.50       623,060.38
管道氮气（万立方米）        913,897.00              19.38    765,536.92       15.51       662,718.47
管道氩气（万立方米）             4,542.00           26.68         3,585.32    23.97         2,892.17
其他气体（万立方米）            11,704.00          -15.60     13,866.57           9.42     12,672.39
      小计         1,784,406.00             18.75 1,502,650.32        15.47 1,301,343.41
  液态氧（万吨）                69.01            15.66           59.67     -3.96            62.13
  液态氮（万吨）                56.10            16.03           48.35     14.43            42.25
  液态氩（万吨）                41.65            21.60           34.25     19.38            28.69
  其他（万吨）                  8.06             0.43            8.03     -5.35               8.48
      小计                174.83            16.33          150.29         6.18       141.55
  发行人目前工业气体产品主要以现场供气的固定用户为依托，用户主要包
括钢铁、有色金属、煤化工等行业中的企业，富余的工业气体产品通过槽车、
气罐等方式零售给周边的气体需求企业。随着行业的不断发展，发行人气体业
务逐步拓展到稀有气体、高纯气体、特种气体等领域，发行人主要销售客户将
更加多元化。
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     发行人空气分离设备主要销售给国内冶金、钢铁、化工等行业中的企业，
也销售给工业气体供应商。
     发行人大中型成套空气分离设备产品为非标准化产品，根据产品配置的不
同，产品价格差别较大。目前发行人空气分离设备的定价方式主要有两种，一
是通过招投标方式确定合同价格，二是通过谈判协议定价。发行人确定投标价
格或协议谈判价格的方式均是在预算成本的基础上加合理利润，并以此为基
础，通过竞标或谈判确定最终价格。
     发行人工业气体产品定价是在参考市场价格后，与客户进行单独谈判形成
的，并在供气合同中加以约定。因供气合同期限一般为 15 至 20 年，且电费在
气体产品成本中占主要部分，故供气价格自供气合同生效起一定时间内结合电
价、CPI 指数、工资指数等参数进行调整。
（五）公司报告期前五名客户销售情况
     报告期内，公司向前五名客户的销售额合计占当期销售总额的比例情况如
下：
      年度          销售金额（万元）             占当期销售总额比例
     报告期内，公司不存在向单一客户的销售比例超过销售总额 50%的情况，
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方或持有发行人 5%
以上股份的股东与上述客户之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关
系。
（六）公司报告期内采购情况
     发行人主要金属原材料包括铝材和钢材。铝材采用铝锭基价加上加工费的
模式，加工费依照年度框架招标的形式予以确定。钢材采用市场比价形式确
认，根据公司的采购制度，在质量合格前提下，价低者中标。
     外购配套件主要包括大型离心式空气压缩机、液体泵、自动控制阀门、填
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料、自动控制系统等。外购配套件中，大型离心式空气压缩机及液体泵主要从
国外采购，其他外购配套件在国内采购，需由国外采购的大型配套件一般根据
总体设计向制造商或者代理商定货。
  发行人产品生产消耗的主要能源为电、水和蒸汽，供应较为充足，报告期
内价格比较稳定。
（七）公司报告期向前五名供应商采购情况
  报告期内，公司向前五名供应商的采购金额合计占当期采购总额的比例情
况如下：
       年度         采购金额（万元）               占当期采购总额比例
  报告期内，公司不存在向单一供应商的采购比例超过采购总额 50%的情
况，也不存在严重依赖于少数供应商的情况，公司董事、监事、高级管理人
员、核心技术人员、主要关联方、持有发行人 5%以上股份的股东与上述供应商
之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
（八）安全生产及环境保护
  发行人着力建设一流的安全型企业，积极创建特色企业安全文化，构建完
善的安全 运营体 系。创 建了 OHSAS18001职 业健康 安全管 理体 系，并 通过了
DNV的认证；创建了二级安全生产标准化和6S管理；实行卓越安全绩效管理模
式，创建了一级安全生产标准化；建立了安全生产预测预控体系，构建了风险
管控和隐患排查治理双重预防机制，开展企业安全文化节活动，开展行为安全
观察，打造了杭氧特色企业安全文化。随着气体产业的不断发展壮大，建立了
“总部综合监管、中心专业监管、政府属地管理、企业主体责任”的气体公司安
全管理模式。发行人先后获得“安全生产标准化一级企业”、“全国安全文化建设
示范企业”、“浙江省安全文化建设示范企业”、“全国安康杯竞赛优胜单位”、
“浙江省安康杯竞赛优胜单位”等，多次获省级以上企业管理现代化创新成果
杭氧集团股份有限公司                     公开发行可转换公司债券募集说明书
奖。
     此外，发行人积极做好安全环保的文化建设工作，积极开展打造HSE月月
谈文化活动，开展安全培训、安全月、安全文化节等活动，努力提升员工安全
环保的意识和技能，以体系为依托，层层签确定安全职业卫生、环保责任书，
将安全环保落实到日常考核中。发行人于2012年通过杭州市环保局、临安市环
保局的联合验收，成为浙江省第一批通过评审的危险废物“双达标”单位。
     针对危化品使用，发行人落实专门的管理人员和单独存放地点。使用过程
中落实台账制度，在使用场地内设置了相应的通风装置、报警装置等并及时对
危化品使用情况进行上报统计。此外，发行人建立了危化品的应急演练机制。
报告期内，公司生产经营活动符合国家安全生产相关法律、法规的要求，未发
生重大安全生产责任事故。
废管理档案，对产生危废的现场进行了全方面的检查和改进，2012 年 8 月，发
行人通过了杭州市环保局、临安市环保局的联合验收，成为浙江省第一批通过
评审的危险废物“双达标”单位。
     针对危化品使用，发行人落实专门的管理人员和单独存放地点。使用过程
中落实台账制度，在使用场地内设置了相应的通风装置、报警装置等并及时对
危化品使用情况进行上报统计。此外，发行人建立了危化品的应急演练机制。
     报告期内，发行人子公司建德气体公司因非法储存危险化学品受到杭州市
应急管理局罚款 5 万元的行政处罚；子公司低温容器公司因工人未取得电焊工
特种作业操作证而从事焊接工序受到杭州市应急管理局罚款 1.5 万元的行政处
罚。2021 年 5 月 12 日，发行人子公司吉林气体公司因应急指挥机构及其职责发
生调整后未及时修订相关预案，压缩机房事故通风的通风机未在靠近外门的外
墙上设置电器开关受到吉林省应急管理厅合并罚款 2 万元的行政处罚，具体情
况参见“第四节 发行人基本情况”之“十五、报告期内，公司受到的主要行政
处罚的情况”。
     除上述外，杭州市临安区应急管理局以及发行人主要子公司所在地相关应
急管理部门出具了《证明》，证明其在报告期内不存在因违反国家安全生产方面
法律、法规等相关规范性文件而受到处罚的情形。
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  发行人目前从事的业务中，污染物主要包括废水、废气、废渣。发行人严
格遵守《中华人民共和国环境保护法》等环境保护方面的法律法规，实施环保
“三同时”管理。发行人将环境保护作为企业可持续发展战略的重要内容，注重
履行企业环境保护的职责。发行人通过采用新技术、新工艺，积极主动地改进
管理方式和转变生产经营方式，提高资源和能源利用率，减少废弃物的产生和
排放。目前发行人临安生产基地的主要环保设施包括 2 套污水处理设施、1 套
废气酸碱吸收塔，并在 2020 年新配备了催化燃烧装置，都处于完好正常运行过
程中。
  针对生产过程中产生的废水，发行人与临安污水处理厂签订了处置协议，
发行人对生产过程中的废水进行内部处理后排入临安废水处理厂进行统一达标
排放；针对产生的废气，发行人每季度委托第三方机构进行水、气、土壤的处
置，同时发行人几家子公司配备了尾气催化燃烧装置。此外，发行人目前正在
开展源头替代研究，计划从源头上减少污染物的产生；针对废渣，发行人选定
了合规的危废处理机构进行处置，同时针对一般工业固废发行人也在推进由政
府备案的第三方进行处理。
存危险废物受到杭州市生态环境局 10 万元罚款，具体情况参见“第四节 发行
人基本情况”之“十五、报告期内，公司受到的主要行政处罚的情况”。
  除上述情况外，经核查，发行人已认真执行现行的环境保护法律、行政法
规，各种污染物的排放均能达到国家规定的排放标准，报告期内不存在其他因
违反国家环境保护方面法律、法规等相关规范性文件而受到处罚的情形。
七、公司主要固定资产及无形资产
（一）厂房与设备情况
  发行人目前固定资产主要有房屋及建筑物、机器设备、检测设备、运输工
具及办公设备。截至 2021 年 12 月 31 日，发行人固定资产成新率为 54.08%，
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整体运行状况良好。
                                                          单位：万元
       类别     原值                     账面价值             成新率
 房屋及建筑物         234,714.27             161,545.29          68.83%
  机器设备          713,067.77             353,384.38          49.56%
  检测设备              3,934.87             1,900.48          48.30%
  运输工具             10,282.46             5,932.85          57.70%
  办公设备             11,466.71             3,653.81          31.86%
       合计       973,466.08             526,416.79          54.08%
   公司目前主要生产设备及房屋建筑物的情况如下：
   截至报告期末，发行人及其子公司用于空气分离设备产品制造的核心设备
情况如下：
 序号             设备名称                                数量（台）
杭氧集团股份有限公司                         公开发行可转换公司债券募集说明书
 序号               设备名称                   数量（台）
杭氧集团股份有限公司                                           公开发行可转换公司债券募集说明书
     截至报告期末，发行人及其子公司用于气体产品制造的主要大型空气分离
设备（20,000m3/h 及以上）情况如下：
     序号                            设备名称                     数量（台）
     （1）自有房屋建筑物
     截至报告期末，公司及其子公司取得房产证的房屋情况如下：
序                                                         建筑面积
         权利人             权证号                  房屋坐落                    房屋用途
号                                                         （m2）
                  浙（2019）临安区不         青山湖街道相府路 799
                  动产权第 0023629 号     （17 幢整幢、38 幢 101）
                                      青山湖街道相府路 799
                  浙（2019）临安区不
                  动产权第 0023626 号
                                        幢、41 幢 101）
                                      青山湖街道相府路 799
                  浙（2019）临安区不
                  动产权第 0023627 号
                                             幢）
                  浙（2019）临安区不         青山湖街道相府路 799
                  动产权第 0023630 号         （30 幢整幢）
                  浙（2017）余杭区不        余杭区仁和街道东风村 1
                  动产权第 0085269 号             幢等
                                      青山湖街道相府路 799
                  浙（2019）临安区不
                  动产权第 0023351 号
                                             幢）
                  浙（2019）临安区不         青山湖街道相府路 799                    其他（非
                  动产权第 0023350 号         （29 幢整幢）                     住宅）
                                      青山湖街道相府路 799
                  浙（2019）临安区不         （31 幢整幢、32 幢整
                  动产权第 0023352 号      幢、33 幢 101、34 幢
                  浙（2020）杭州市不
                  动产权第 0059105 号
                  浙（2020）杭州市不
                  动产权第 0059104 号
                  浙（2020）杭州市不
                  动产权第 0059103 号
杭氧集团股份有限公司                                  公开发行可转换公司债券募集说明书
序                                                建筑面积
     权利人         权证号                 房屋坐落                    房屋用途
号                                                （m2）
            浙（2020）杭州市不
            动产权第 0059102 号
            浙（2020）杭州市不
            动产权第 0059106 号
            浙（2020）杭州市不
            动产权第 0059108 号
            浙（2020）杭州市不
            动产权第 0059107 号
            浙（2020）杭州市不
            动产权第 0059111 号
            浙（2020）杭州市不
            动产权第 0059110 号
            浙（2020）杭州市不
            动产权第 0059112 号
            浙（2020）杭州市不
            动产权第 0059109 号
            渝（2018）长寿区不
                                长寿区江南中路 436 号附
                    号
            渝（2018）长寿区不
                                长寿区江南中路 436 号附
                    号
            浙（2019）临安区不         青山湖街道相府路 799
            动产权第 0006786 号        （36 幢 101）
            浙（2020）临安区不
                 动产权第
            号、0024595~0024636       和院紫薇院 9        积）
            号、0024650~0024660
             号（共计 117 套）
             临房权证青山湖字            青山湖街道东环路 99
              九房权证开字第           九江市开发区城西港区石
              九房权证开字第           九江市开发区城西港区石
              九房权证开字第           九江市开发区城西港区石
              九房权证开字第           九江市开发区城西港区石
              九房权证开字第           九江市开发区城西港区石
              九房权证开字第           九江市开发区城西港区石
             临房权证青山湖字            青山湖街道东环路 99
杭氧集团股份有限公司                               公开发行可转换公司债券募集说明书
序                                               建筑面积
     权利人        权证号               房屋坐落                      房屋用途
号                                               （m2）
             临房权证青山湖字         青山湖街道东环路 99
             临房权证青山湖字         青山湖街道东环路 99
     工装泵阀   浙（2019）临安区不       青山湖街道相府路 799
      公司    动产权第 0006784 号      （3 幢整幢）
     低温容器     余房权证仁字第        杭州市余杭区仁和街道弘
      公司        16536957 号      元路 1 号 4 幢
     低温容器     余房权证仁字第        杭州市余杭区仁和街道弘
      公司        16536956 号      元路 1 号 3 幢
     低温容器     余房权证仁字第        杭州市余杭区仁和街道弘
      公司        16536955 号      元路 1 号 2 幢
     低温容器     余房权证仁字第        杭州市余杭区仁和街道弘
      公司        16536954 号      元路 1 号 1 幢
             杭房权证西移字第        天目山路 51、53 号 301
            临安市房权证青山湖         青山湖街道东环路 99
              字第 0000707 号       4 幢整幢
            临安市房权证青山湖         青山湖街道东环路 99
              字第 0000708 号        5 幢 101
     建德气体     建房权证寿字第                           1,449.68
      公司         002209 号                        27.63
     湖北气体   汉川市房权证城北公
      公司      字第 060027 号
     湖北气体   汉川市房权证城北公
      公司      字第 060023 号
     湖北气体   汉川市房权证城北公
      公司      字第 060028 号
     湖北气体   汉川市房权证城北公
      公司      字第 060025 号
     湖北气体   汉川市房权证城北公
      公司      字第 060024 号
     湖北气体   汉川市房权证城北公
      公司      字第 060026 号
     河南气体   信房权证明港字第 2-      平桥区明港镇新明路 34
      公司         121-13 号         号
     河南气体   信房权证明港字第 2-      平桥区明港镇新明路 34
      公司         121-12 号         号
     河南气体   信房权证明港字第 2-      平桥区明港镇 107 国道东                 10000m3
      公司         121-05 号         侧
     河南气体   信房权证明港字第 2-      平桥区明港镇 107 国道东
      公司         121-02 号         侧
     河南气体   信房权证明港字第 2-      平桥区明港镇 107 国道东
      公司         121-11 号         侧
     河南气体   信房权证明港字第 2-      平桥区明港镇 107 国道东                 高压配电
      公司         121-10 号         侧                           房
杭氧集团股份有限公司                               公开发行可转换公司债券募集说明书
序                                                建筑面积
     权利人        权证号               房屋坐落                      房屋用途
号                                                （m2）
     河南气体   信房权证明港字第 2-      平桥区明港镇 107 国道东                 循环水泵
      公司        121-03 号            侧                         房
     河南气体   信房权证明港字第 2-      平桥区明港镇 107 国道东                 制氧充填
      公司        121-04 号            侧                         间
     河南气体   信房权证明港字第 2-      平桥区明港镇 107 国道东                 制氧仪表
      公司        121-07 号            侧                         室
     吉林气体   吉林市房权证龙字第        吉林市龙潭区金珠镇九座
      公司      XZ00030914 号          村
     吉林气体   吉林市房权证龙字第        吉林市龙潭区金珠镇九座
      公司      XZ00030916 号          村
     吉林气体   吉林市房权证龙字第        吉林市龙潭区金珠镇九座
      公司      XZ00030917 号          村
     吉林气体   吉林市房权证龙字第        吉林市龙潭区金珠镇九座
      公司      XZ00030915 号          村
     吉林气体   吉林市房权证龙字第        吉林市龙潭区金珠镇九座
      公司      XZ00030913 号          村
     吉林气体   吉林市房权证龙字第        吉林市龙潭区金珠镇九座
      公司      XZ00030912 号          村
     吉林气体   吉林市房权证龙字第        龙潭区龙新家园小区 18
      公司      Y000004531 号    号楼 3 单元 2 层 26 号
     吉林气体   吉林市房权证龙字第        龙潭区龙新家园小区 18
      公司      Y000004533 号    号楼 3 单元 2 层 27 号
     吉林气体   吉林市房权证龙字第        龙潭区龙新家园小区 18
      公司      Y000005072 号    号楼 3 单元 4 层 30 号
     吉林气体   吉林市房权证龙字第        龙潭区龙新家园小区 18
      公司      Y000004534 号    号楼 3 单元 4 层 31 号
     吉林气体   吉林市房权证龙字第        龙潭区龙新家园小区 18
      公司      Y000004530 号    号楼 3 单元 5 层 32 号
     吉林气体   吉林市房权证龙字第        龙潭区龙新家园小区 18
      公司      Y000004532 号    号楼 3 单元 5 层 33 号
     吉林气体   吉林市房权证龙字第        龙潭区龙新家园小区 18
      公司      Y000004529 号    号楼 3 单元 6 层 34 号
     吉林气体   吉林市房权证龙字第        龙潭区龙新家园小区 18
      公司      Y000004546 号    号楼 3 单元 6 层 35 号
     吉林气体   吉林市房权证龙字第        龙潭区龙新家园小区 19
      公司      Y000004556 号    号楼 3 单元 3 层 28 号
     吉林气体   吉林市房权证龙字第        龙潭区龙新家园小区 19
      公司      Y000004557 号    号楼 3 单元 4 层 30 号
     承德气体    承房权证营子字第        营子区营子镇西工村街道
      公司       20110029 号      滨河路 1#楼 341 号
     承德气体    承房权证营子字第        营子区营子镇西工村街道
      公司       20110028 号      滨河路 1#楼 451 号
     承德气体    承房权证营子字第        营子区营子镇西工村街道
      公司       20110027 号      滨河路 1#楼 452 号
     承德气体    承房权证营子字第        营子区营子镇西工村街道
      公司       20110026 号      滨河路 1#楼 552 号
     承德气体    承房权证营子字第                            2,868.37   厂房、水
      公司       20130081 号                         383.86     泵房
杭氧集团股份有限公司                               公开发行可转换公司债券募集说明书
序                                                建筑面积
     权利人        权证号               房屋坐落                      房屋用途
号                                                （m2）
     承德气体   承房权证营子字第
      公司     20130019 号
     吉林经开   吉（2020）吉林市不      吉林经济技术开发区九江
      公司    动产权第 0121203 号      大路 479 号
     吉林经开   吉（2020）吉林市不      吉林经济技术开发区九江
      公司    动产权第 0121205 号      大路 479 号
     吉林经开   吉（2020）吉林市不      吉林经济技术开发区九江
      公司    动产权第 0121197 号      大路 479 号
     吉林经开   吉（2020）吉林市不      吉林经济技术开发区九江
      公司    动产权第 0121194 号      大路 479 号
     衢州气体   浙（2017）衢州市不
      公司     动产权第 0056731
                             济邵路南，焦枝铁路西济
     济源气体   豫（2018）济源市不
      公司    动产权第 0001191 号
                                  综合楼
                             济邵路南，焦枝铁路西济
     济源气体   豫（2018）济源市不
      公司    动产权第 0001104 号
                               制氧厂房（6 号）
                             济邵路南，焦枝铁路西济
     济源气体   豫（2018）济源市不
      公司    动产权第 0001109 号
                                配电房（6 号）
                             济邵路南，焦枝铁路西济
     济源气体   豫（2018）济源市不      源杭氧国泰气体有限公司
      公司    动产权第 0001108 号    水泵房及循环水池（6
                                   号）
     济源气体   济源市房权证天坛办         济水大街西段 319 号
      公司     字第 00065825 号   （4、5 号制氧机厂房）
     济源气体   济源市房权证天坛办        济水大街西段 319 号（2
      公司     字第 00065822 号      号水处理房）
     济源气体   济源市房权证天坛办        济水大街西段 319 号（3
      公司     字第 00065824 号     号制氧机厂房）
     济源气体   济源市房权证天坛办        济水大街西段 319 号（3
      公司     字第 00065823 号      号水处理房）
     济源气体   济源市房权证天坛办
      公司     字第 00065827 号
     济源气体   济源市房权证天坛办
      公司     字第 00065826 号
                             玉泉办济水大街东段 369
     济源气体   济源市房权证玉泉办
      公司     字第 00093947 号
                                 层 1602
                             玉泉办济水大街东段 369
     济源气体   济源市房权证玉泉办
      公司     字第 00093946 号
                                 层 1702
     江西萍钢     湖房权证字第
     气体公司     20130922 号
 杭氧集团股份有限公司                               公开发行可转换公司债券募集说明书
 序                                             建筑面积
      权利人        权证号               房屋坐落                    房屋用途
 号                                             （m2）
      江西萍钢   赣（2021）湖口县不
      气体公司   动产权第 0000619 号
      江西萍钢   赣（2021）湖口县不
      气体公司   动产权第 0000618 号
      江西萍钢   赣（2021）湖口县不
      气体公司   动产权第 0000617 号
      江西萍钢    湖房权证字第
      气体公司     20130924 号
      江西萍钢    湖房权证字第
      气体公司     20130911 号
      江西萍钢    湖房权证字第
      气体公司     20130910 号
      江西萍钢    湖房权证字第
      气体公司     20130917 号
      江西萍钢    湖房权证字第
      气体公司     20130916 号
      江西萍钢    湖房权证字第
      气体公司     20130920 号
      江西萍钢    湖房权证字第
      气体公司     20130921 号
      江西萍钢    湖房权证字第
      气体公司     20130919 号
      江西萍钢    湖房权证字第
      气体公司     20130918 号
      江西萍钢   赣（2021）湖口县不
      气体公司   动产权第 0000620 号
      双鸭山龙   黑（2017）双鸭山市
                              双鸭山市四方台区太保镇
                                  七一路
       司           号
                              九江经济技术开发区汽车
      九江气体    九房权证开字第
       公司     1000157222 号
                                  车间、气瓶检间
      九江气体    九房权证开字第         九江经济技术开发区汽车
       公司     1000157223 号    工业园安平路 001 号门卫
      九江气体    九房权证开字第         九江经济技术开发区汽车
       公司     1000157224 号    工业园安平路 001 号食堂
                              九江经济技术开发区汽车
      九江气体    九房权证开字第
       公司     1000157225 号
                                      仓库
      低温设备   临房权证青山湖字第         青山湖街道东环路 99
       公司      201200125 号        （10 幢整幢）
                               青山湖街道相府路 799
      膨胀机公   浙（2018）临安区不      （28 幢整幢）、青山湖街
       司     动产权第 0030865 号    道相府路 799（37 幢
             临房权证青山湖字第         青山湖街道东环路 99
      杭氧集团股份有限公司                                        公开发行可转换公司债券募集说明书
      序                                                        建筑面积
           权利人          权证号                    房屋坐落                        房屋用途
      号                                                        （m2）
                  临房权证青山湖字第               青山湖街道东环路 99
                  临房权证青山湖字第               青山湖街道东环路 99
                                         青山湖街道和院玉兰苑 5
                  浙（2021）临安区不
                                         （5 幢 103、104）、青山
                  动产权第 0078689、
                                          湖街道和院玉兰苑 7（7
                                         幢 103）、青山湖街道和
                                         院玉兰苑 8（8 幢 104）、
                                          青山湖街道和院玉兰苑
                                          山湖街道和院桂花苑 3
                                         （3 幢 102、103）、青山
                                          湖街道和院桂花苑 7（7
                                         幢 102-104、203、204、
           吉林经开   吉（2022）吉林市不            吉林经济技术开发区九江
            公司    动产权第 0002788 号              大路 479 号
           吉林经开   吉（2022）吉林市不            吉林经济技术开发区九江
            公司    动产权第 0002790 号              大路 479 号
           （2）未办妥产权证书的房屋建筑物
           截至报告期末，发行人及其子公司未办妥产权证书的 房屋建筑物情况如
      下：
                                                                          单位：万元
序                                        占 2021 年末             面积
     公司名称    初始入账金额          账面价值                  具体用途                  未办妥产权证书原因
号                                        固定资产比重               （㎡）
    驻马店气体公                                                              土地使用权系租赁，
       司                                                                目前无法办理
                                                                        土地使用权系租赁，
                                                                        目前无法办理
                                                                        土地使用权系租赁，
                                                                        目前无法办理
                                                                        河南气体公司部分房
                                                                        屋及建筑物处于正常
                                                      生产、办              的权证办理期间；部
                                                        公               分房屋及建筑物因土
                                                                        地使用权系租赁，目
                                                                        前无法办理
                                                    生产、办                土地系租用，故无法
                                                      公                 办理房屋权证
                                                    生产、办                土地使用权系租赁，
                                                      公                 目前无法办理
                                                                        房屋建筑物建造在海
                                                                        法办理
       杭氧集团股份有限公司                                         公开发行可转换公司债券募集说明书
序                                         占 2021 年末                面积
      公司名称    初始入账金额            账面价值                  具体用途                       未办妥产权证书原因
号                                         固定资产比重                  （㎡）
                                                      生产、办                     土地使用权系租赁，
                                                        公                      目前无法办理
                                                                               土地使用权系租赁，
                                                                               目前无法办理
     济源万洋气体                                             生产、办                   土地使用权系租赁，
     公司                                                   公                    目前无法办理
                                                                               原河南济源钢铁（集
                                                        生产、办
                                                        公、宿舍
                                                                               资料不全无法办理
                                                        生产、办                   土地使用权系租赁，
                                                          公                    目前无法办理
                                                                               处于正常的权证办理
                                                                               期间
      合计           31,310.26     23,854.79     4.53%     -         88,682.78              -
           注 1：江苏气体公司房屋建筑物建于海 域使用权上，已经取得了编号 为 320000-
       处于推进过程中。
           注 2：吕梁气体公司拥有晋（2021）交城县不动产权第 0000474 号不动产权证书。
           前述未办理产权证明的房屋建筑物主要用于公司气体子公司生产经营、办
       公使用，其中生产装置及设备厂房在公司相关气体子公司的日常生产经营过程
       中具有一定的重要性。由于工业气体项目下游客户为有大量稳定气体需求的制
       造类企业，主要采取大型现场供气模式，公司在与用气方（或合作方）洽谈气
       体项目时，均会要求取得所需土地的使用权，针对部分暂时无法获取土地使用
       权的情况，公司在签订供气合同和土地租赁协议时充分考虑了相关因素，就可
       能出现的风险因素和房屋、设备产权归属进行了约定。
       （二）主要无形资产情况
           公司拥有的主要无形资产如下：
           截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司拥有的注册商标如下：
       序                                                 核定使用商
           商标注册人               商标号           商标图形                            有效期至
       号                                                   品
杭氧集团股份有限公司                         公开发行可转换公司债券募集说明书
序                                  核定使用商
     商标注册人     商标号       商标图形               有效期至
号                                    品
股将其协议生效时所拥有的部分商标以独占方式无偿许可发行人使用，杭氧控
股在许可使用期限内不得自行使用该等商标、另行许可任何第三方使用该等商
标或向任何第三方转让该等商标，许可使用的期限自合同签订之日起至许可商
标注册期届满而不受法律保护或直至合同双方达成协议的终止使用日期止。
录》，对商标使用授权进行了补充约定，在延续《商标使用许可协议》效力的同
时，约定杭氧股份可无偿使用杭氧控股注册的海外商标。杭氧控股许可发行人
使用的境内注册商标情况如下：
     杭氧集团股份有限公司                                        公开发行可转换公司债券募集说明书
     序号        商标注册人             商标号          商标图形      核定使用商品      有效期至
             截至本募集说明书签署日，杭氧控股许可发行人使用 的境外注册商标 4
     项，具体如下：
     序                                                国际分
             商标注册人         商标号            商标图形                区域      有效期至
     号                                                 类号
             截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司共拥有 82 项发明专利、346
     项实用新型专利。
序号   专利权人               专利号                      专利名称              专利类别          申请日
                                       集成空气分离与液化天然气冷量回
                                             收系统
                                       利用液化天然气冷量获得液氮的方
                                            法及装置
     杭氧股份、
       司
     杭氧集团股份有限公司                              公开发行可转换公司债券募集说明书
序号   专利权人         专利号                   专利名称         专利类别    申请日
                                从液氧中提取惰性气体氪氙的方法
                                      与装置
                                以液氮节流制冷装置为冷源的填料
                                    性能测试系统
                                一种以制冷机为冷源的低温精馏性
                                     能测试系统
                                一种含氮氧煤矿瓦斯提纯分离液化
                                  工艺及提纯分离液化系统
                                单晶硅生产中氩气回收纯化的方法
                                      与装置
                                一种铝合金板翅式换热器的钎焊加
                                      热炉
                                一种低温液体节流阀输送液体的自
                                     动提升装置
                                一种利用 IGCC 燃气轮机压缩空气
                                  生产氧气的方法及装置
                                一种用于丙烷或混合烷烃催化脱氢
                                制丙烯中的低温分离系统及方法
     杭氧股份、
                                一种钎焊板式换热器板片去离子高
                                   纯水清洗装置与方法
      技大学
                                一种单晶硅制备工艺中排放氩气的
                                   净化回收方法与装置
                                一种大型铝制翅片自动清洗装置及
                                      方法
                                一种填料塔筒体内卧式组装分块填
                                    料用的装配架
                                一种空分装置分馏塔冷箱内压力气
                                  体泄漏的设备防护装置
                                用于大型空分设备塔体内卧装填料
                                     用的输送机
                                大型及特大型塔式容器用新型气体
                                      分布装置
     杭氧集团股份有限公司                              公开发行可转换公司债券募集说明书
序号   专利权人         专利号                   专利名称         专利类别    申请日
                                铝制板翅式换热器大气量两相流均
                                      布装置
                                一种适用于煤制甲醇装置中的合成
                                       法
                                返流污氮气部分膨胀制冷和部分增
                                    品的方法及装置
                                一种用于精馏设备双向导流的气体
                                     分布装置
                                一种双塔耦合的氩气回收纯化设备
                                   及氩气回收纯化方法
                                一种利用多套空分制取的粗氩提取
                                  高纯液氩的装置及方法
                                一种铝制板翅式换热器的复合板自
                                   动装配装置及装配方法
                                一种带压辅助氧塔低能耗生产带压
                                低纯氧和高纯氧产品的装置及方法
                                一种降低空分设备多层主冷凝蒸发
                                器中碳氢化合物浓度的方法及装置
                                一种配套 IGCC 电站的部分整体化
                                     型空气分离装置
                                一种大型塔板立式安装的固定支承
                                         结构
                                一种用于 PDH 项目的冷箱低温分离
                                         方法
     杭氧股份、
                                一种能实现氧气内外压缩流程互换
                                  的空气分离装置及方法
       司
                                一种异丁烷脱氢制异丁烯项目的冷
                                    箱深冷分离方法
                                一种工艺氩气回收系统中的低温精
                                      馏装置
                                一种用原料氮气深冷法生产高纯氮
                                     产品的装置
                                一种氩气回收装置中的两极催化-吸
                                      附系统
     杭氧集团股份有限公司                              公开发行可转换公司债券募集说明书
序号   专利权人         专利号                   专利名称         专利类别    申请日
                                直立式径向流吸附器环形空间内的
                                    防倾翻升降装置
                                直立式径向流吸附器的环形空间包
                                      网结构
     杭氧股份、
     衢州特种气                      一种高精度标准气体动态混配系统
     体公司、研                         及配比精度控制方法
     究所公司
     杭氧股份、
     衢州气体公                      一种低温分离制取超高纯气体的方
     司、研究所                         法及低温分离系统
      公司
                                一种免外来冷源的内压缩流程的空
                                     气分离装置
                                一种生物质废料生产二氧化碳、甲
                                   烷和生物肥料的装置
                                一种利用常压过冷液氮冷却高温超
                                   导元件的装置及方法
                                一种工业级利用低温精馏生产 18O
                                   同位素的方法及装置
                                一种工业级利用低温精馏生产 18O
                                    同位素的装置
                                一种利用常压过冷液氮冷却高温超
                                    导元件的装置
                                一种液体量可调且同时产多规格氧
                                   气产品的空分设备
                                空分集群对下游工艺系统的零缝隙
                                     供气系统
                                一种常温常压粗氩气回收提纯的装
                                       置
                                一种空分设备冷箱内直管式气封管
                                      结构
                                一种提取中压氧气的液体空分的装
                                       置
                                一种使用中压精馏塔降低空分能耗
                                      装置
                                一种适用于抽压氮空分的粗氖氦提
                                   取装置及其提取方法
      杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
序号    专利权人         专利号                  专利名称          专利类别    申请日
                                一种带能量回收工艺的空气冷却系
                                         统
                                一种高压低温液体泵的出口管线装
                                         置
                                一种利用超临界流体批量清洗超高
                                    纯气体钢瓶的系统
                                一种基于可再生能源的强碱溶液电
                                   解制氢、氢气纯化装置
                                基于高效板翅式换热器的氢气和轻
                                     烃深冷分离装置
                                双制冷循环分离煤制合成气中甲烷
                                  生产 LNG 和 CNG 的装置
                                一种集成脱乙烯、脱氢、脱甲烷、
                                   脱氮的深冷分离装置
                                氦液化及不同温度等级氦气冷源供
                                       给装置
                                分离合成气生产高纯 CO、压缩天然
                                    气的深冷分离装置
                                空分设备冷箱板连接处防结霜的保
                                       温结构
                                一种多塔循环全精馏生产超纯二氧
                                        化碳的装置
                                基于氩、氮、和正氢三级保温层的
                                     工业储存液氢的装置
                                利用 LNG 冷能和混合制冷工质循环
                                  的生产液氮的空分节能装置
                                LNG 冷能空分中的 LNG 与空气、
                                      液氧安全隔离装置
                                用于空分冷箱上装填珠光砂用的装
                                       置
                                一种汽化潜热制冷的异丁烷脱氢冷
                                    箱系统分离设备
                                一种可防止车内窒息的汽车热泵智
                                     能管理系统
                                一种用来混配高精度、低不确定度
                                   二元标准气体的装置
                                一种铝制板翅式换热器下流式两相
                                     流均布结构
                                一种大型填料塔塔内液体分配试验
                                      系统
      杭氧集团股份有限公司                              公开发行可转换公司债券募集说明书
序号    专利权人         专利号                   专利名称         专利类别    申请日
                                 一种用于换热器的板式单元转运推
                                       入装置
                                 车载电子级高纯特气尾气液化回收
                                       装置
                                 铝制板翅式换热器溢流式两相流均
                                       布装置
                                 可实现大伸缩变形的多层床径向流
                                       吸附器
      低温容器公
        司
      低温容器公
        司
      低温容器公                      低温液体贮槽集中式操作仪表板装
        司                               置
      低温容器公
        司
      低温容器公                      普通粉末绝热贮槽用导向活动支撑
        司                               架
      低温容器公
        司
      低温容器公                      普通粉末绝热贮槽排液阀 T 型保温
        司                               套筒
      低温容器公
        司
      低温容器公
        司
      低温容器公
        司
      低温容器公                      一种热沉容器与升降平台的连接结
        司                               构
      低温容器公
        司
      低温容器公
        司
      低温容器公
        司
      低温容器公
        司
      杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
序号    专利权人         专利号                  专利名称         专利类别    申请日
      低温容器公
        司
      低温容器公
        司
      低温容器公
        司
      低温容器公
        司
      低温容器公
        司
      低温容器公                      一种做光学环境模拟试验的真空容
        司                              器导轨柱
      低温容器公                      大型低温常压贮槽的内容器安全装
        司                               置
      低温容器公                      等离子焊接过程中的背面氩气保护
        司                              工装装置
      低温容器公                      做光学环境模拟试验的可卸载式大
        司                             门运行机构
      低温容器公
        司
      低温容器公
        司
      低温容器公                      普通粉末绝热贮槽锚固带预埋拉拔
        司                             力检测装置
      低温容器公
        司
      低温容器公                      压力容器环焊缝焊前预热、焊后后
        司                             热辅助装置
      低温容器公   ZL202021535973.2
        司
      低温设备公                      一种空分冷箱的连接结构件及整装
        司                             冰箱方法
      低温设备公
        司
      低温设备公                      空分冷箱内低温管道的支撑导向管
        司                               架
      低温设备公
        司
      低温设备公
        司
      低温设备公                      一种空分设备冷箱内的涡街防泄漏
        司                             和检修装置
      低温设备公
        司
      低温设备公                      一种空分冷箱内低温容器的抱箍结
        司                               构
      低温设备公
        司
      杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
序号    专利权人         专利号                  专利名称         专利类别    申请日
      低温设备公                      一种空分装置中钢铝接头的保护结
        司                               构
      低温设备公                      环流型筛板塔的交错式筛板安装结
        司                               构
      低温设备公
        司
      低温设备公
        司
      低温设备公                      用于高原环境下的精馏用环流型筛
        司                              板塔
      低温设备公
        司
      低温设备公
        司
      低温设备公
        司
                                 煤联合循环发电系统能量回收方法
                                       及装置
                                 煤气化增压联合循环发电系统的能
                                    量转化和回收方法
                                 氧压机进气可调导流叶栅的执行机
                                        构
                                 悬臂式叶轮安装和拆卸的专用液压
                                       工装
                                 一种大流量单轴等温型空压机蜗壳
                                       结构
                                 一种离心式空压机气体流道的喷涂
                                      防腐方法
                                 一种小流量闭式三元叶轮的加工方
                                        法
                                 一种齿轮离心式透平压缩机的梳齿
                                       密封器
                                 一种大流量超大直径半铣半焊闭式
                                      三元叶轮
                                 一种透平压缩机的可倾瓦轴承的控
                                       油装置
                                 一种单轴离心式压缩机止推盘径向
                                     端面销连接装置
                                 一种齿轮离心式透平压缩机的轴向
                                     迷宫密封结构
                                 一种齿轮离心式透平压缩机的推力
                                       盘结构
      杭氧集团股份有限公司                              公开发行可转换公司债券募集说明书
序号    专利权人         专利号                   专利名称         专利类别    申请日
                                 一种集装式齿轮离心式透平压缩机
                                    组用的整体框架结构
                                 一种齿轮离心式透平压缩机蜗壳外
                                   体与内体的流道定位结构
                                 一种齿轮式压缩机蜗壳与箱体的定
                                        位结构
                                 一种齿轮离心式透平压缩机转子高
                                     速动平衡联接结构
                                 一种单轴压缩机转子悬臂叶轮的轴
                                       向销装置
                                 一种集装式齿轮离心式透平压缩机
                                      组用的回油腔
                                 一种离心式压缩机入口导叶用新型
                                 铰链转环结构
                                 一种在线清理、无阻力损失循环水
                                     系统过滤装置
                                 一种带盘管蓄冷器的液化空气储能
                                       系统
                                 一种采用珠光砂混凝土预制板的冷
                                      箱基础结构
                                 一种分子筛纯化系统电加热器的配
                                       管结构
                                 一种用于风冷热泵室外机空气换热
                                     转换的空间结构
                                 一种用于空分后备供热的热水锅炉
                                       系统
      化医公司、
                                 一种取代吲哚 C3 烷基化衍生物的制
                                        备方法
        学
      杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
序号    专利权人         专利号                  专利名称         专利类别    申请日
      化医公司、
                                 一种含溴代噻唑环的类二苯乙烯化
                                   合物及其合成方法和应用
        学
      化医公司、
                                 一种含噻唑环的类二苯乙烯化合物
                                    作为杀菌剂的应用
        学
                                 一种在线清理、无阻力损失的循环
                                    水系统过滤水池结构
                                 一种利用电热能的液化空气储能系
                                        统
                                 一种用于油墨产品生产配料混合装
                                        置
                                 一种用于储释能的空气分离制氧装
                                        置
                                 一种用于树脂生产加工的连接料配
                                       制设备
                                 一种垂直布置大型循环冷却水处理
                                       装置
                                 一种带进水切换装置的全自动浅层
                                      砂过滤器
                                 一种废热回收型汽化器热源利用系
                                        统
                                 一种空分装置后备系统中低温液体
                                      排液管结构
      杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
序号    专利权人         专利号                  专利名称         专利类别    申请日
                                 一种氧气长杆阀的阀杆穿墙保护结
                                        构
      工装泵阀公                      一种低温液体贮槽中内置罐底紧急
        司                              切断阀
      工装泵阀公                      一种低温泵的轴封结构及轴封密封
        司                             气控制系统
      工装泵阀公
        司
      工装泵阀公
        司
      工装泵阀公
        司
      工装泵阀公
        司
      工装泵阀公
        司
      工装泵阀公
        司
      工装泵阀公
        司
      工装泵阀公
        司
      工装泵阀公
        司
      工装泵阀公
        司
      工装泵阀公                      带轴承箱模块化设计的高压立式多
        司                            级低温离心泵
      工装泵阀公                      一种适用于超低温调节阀的双密封
        司                              装置
      工装泵阀公
        司
      工装泵阀公
        司
      工装泵阀公
        司
      工装泵阀公
        司
      工装泵阀公
        司
      工装泵阀公
        司
      工装泵阀公
        司
      膨胀机公
       通大学
      杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
序号    专利权人         专利号                  专利名称         专利类别    申请日
      膨胀机公
       通大学
                                 一种整体撬装式高低温透平膨胀机
                                        组
                                 一种用于透平膨胀机的测振接头及
                                      膨胀机系统
                                 一种膨胀机喷嘴执行机构机械限位
                                       结构
                                 一种外置式测温铂热电阻的密封装
                                        置
      合金封头公
        司
      合金封头公
        司
      合金封头公                      一种用于封头表面抛光的自动抛光
        司                               机
      合金封头公
        司
      合金封头公
        司
      合金封头公
        司
      合金封头公
        司
      合金封头公
        司
      合金封头公
        司
      杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
序号    专利权人         专利号                  专利名称         专利类别    申请日
      合金封头公                      一种封头翻边自动定位特种加工装
        司                               置
      合金封头公
        司
      合金封头公                      一种用于生产压力容器封头的成型
        司                              模具
      合金封头公
        司
      合金封头公
        司
      合金封头公
        司
                                 具有光边结构的板波纹规整填料及
                                       制造方法
                                 一种具有边缘麻点结构的板波纹规
                                       整填料
                                 一种端面嵌入式板波纹规整填料及
                                      其制造方法
                                 一种用于规整填料盘上的一体式预
                                     成型防壁流结构
                                 一种自动计量长度可调式带状产品
                                       剪切装置
                                 一种带状金属材料连续冲压折弯模
                                        具
                                 一种超薄带状孔板波纹板材自动检
                                    测移载翻转码垛装置
                                 一种适用于实验室级的超高性能规
                                       整填料
                                 一种高真空低温容器分子筛吸附装
                                     置及其灌装工艺
                                 一种压力容器封头半自动切割和焊
                                      接组合工装
      杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
序号    专利权人         专利号                  专利名称         专利类别    申请日
                                一种低温容器真空夹层低导热玻璃
                                      钢支撑结构
                                一种多级高压活塞式无润滑氧气压
                                     缩机冷却系统
                                一种船用真空粉末绝热 LNG 贮罐液
                                      位控制装置
                                一种罐式集装箱罐箱罐体与框架连
                                      接装置
                                一种液化天然气低温液体储罐的闪
                                   蒸气回收利用装置
                                一种高真空绝热低温容器套胆用的
                                     套装导轨
                                一种低温液体罐式集装箱绝热层穿
                                      管结构
                                一种真空绝热容器用氧化钯吸附装
                                       置
                                一种真空绝热容器用银分子筛吸附
                                      装置
                                一种高真空绝热容器用活动式套胆
                                     工装装置
                                一种高真空多层缠绕低温容器抽真
                                      空装置
                                一种控制不锈钢低温容器固定座焊
                                    接变形的装置
      杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
序号    专利权人         专利号                  专利名称         专利类别    申请日
                                 一种新型罐式集装箱顶部步道防护
                                        栏
                                 一种真空绝热罐体用差压液位计液
                                     相气化取压结构
                                 一种用于聚氨酯绝热槽车人孔活动
                                     块的发泡模具
                                 循环回路及包括该循环回路的低温
                                    液体运输/充装装置
      衢州气体公
        司
      衢州气体公
        司
      衢州气体公
        司
      衢州气体公
        司
      衢州气体公
        司
      衢州气体公
        司
      衢州气体公
        司
      衢州气体公
        司
      衢州气体公
        司
      衢州气体公
        司
      衢州气体公
        司
      衢州气体公
        司
      衢州气体公
        司
      杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
序号    专利权人         专利号                  专利名称         专利类别    申请日
      衢州气体公
        司
      衢州气体公
        司
      衢州气体公                      一种工业氧、氮气生产工艺及其生
        司                              产线
      衢州特种气                      一种用于气瓶处理系统中的分析抽
       体公司                            真空装置
      衢州特种气                      用于检验氙气的高寿命分析抽真空
       体公司                             装置
      衢州特种气                      一种用于生产氙气的间断式气化装
       体公司                              置
      衢州特种气                      一种用于生产贫氪、氙、氧气的高
       体公司                          效蒸汽汽水混合器
      衢州特种气
       体公司
      衢州特种气                      一种用于生产贫氪氙氧气的隔离式
       体公司                           水浴式气化器
      衢州特种气
       体公司
      衢州特种气
       体公司
      衢州特种气
       体公司
      衢州特种气                      一种用于生产氪氙的水浴式汽化器
       体公司                           热水供给系统
      衢州特种气
       体公司
      衢州特种气                      一种用于生产氪氙的导向式水分离
       体公司                              器
      衢州特种气
       体公司
      衢州特种气                      一种用于生产贫氪、氙、氧气的纯
       体公司                             化器
      衢州特种气                      用于生产贫氪、氙、氧气的蒸汽汽
       体公司                            水混合器
      衢州特种气                      一种氪、氙气生产工艺流程及其生
       体公司                            产流水线
      衢州特种气                      一种氪、氙气的充装工艺及其生产
       体公司                              线
      衢州特种气
       体公司
      衢州特种气
       体公司
      化医公司、
                                 一种吲哚甲基苯胺类化合物及其应
                                        用
        学
      杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
序号    专利权人         专利号                  专利名称         专利类别    申请日
                                 一种适用于实验级波纹丝网填料的
                                    不锈钢抱箍点焊机
      低温容器公
        司
                                 一种空分设备安全阀顶出冷箱的支
                                       撑装置
                                 带预冷的常温进料净化氨合成气液
                                      氮洗装置
      低温容器公
        司
                                 一种液氙冷却、氙气再液化撬装装
                                        置
                                 径向流吸附器中使用的内件支撑装
                                        置
                                 一种采用混合制冷氢气液化设备及
                                      其使用方法
      低温设备公                      一种用于大流量瞬时排放液氮贮槽
        司                              的分流斗
      低温设备公
        司
      低温设备公
        司
      衢州特种气                      一种用于氪氙粗提纯的可移动式安
       体公司                             装框架
      衢州特种气
       体公司
      衢州特种气
       体公司
      衢州特种气
       体公司
      衢州特种气
       体公司
      杭氧集团股份有限公司                                  公开发行可转换公司债券募集说明书
序号    专利权人          专利号                    专利名称              专利类别       申请日
      衢州特种气
       体公司
                                   一种利用低温法回收电解水制氢副
                                      产氧气的装置及方法
                                   一种用于离心式氧压机的钢结构消
                                       音防护屏障结构
                                   一种透平膨胀机的喷嘴叶片控制结
                                        构及膨胀机
      衢州特种气
       体公司
        （1）自有土地使用权情况
        截至报告期末，发行人及其子公司拥有的土地使用权如下：
                                                            使用
序号    权利人      证书编号                土地坐落         面积（m2）      权类   用途     权利期限
                                                             型
                             青山湖街道相府路 799
            浙（2019）临安区不                                          工业用
            动产权第 0023629 号                                        地
                             青山湖街道相府路 799
            浙（2019）临安区不                                          工业用
            动产权第 0023626 号                                        地
                               幢、41 幢 101）
                             青山湖街道相府路 799
            浙（2019）临安区不                                          工业用
            动产权第 0023627 号                                        地
                                    幢）
            浙（2019）临安区不      青山湖街道相府路 799                        工业用
            动产权第 0023630 号     （30 幢整幢）                           地
            浙（2017）余杭区不      余杭区仁和街道东风村                          工业用
            动产权第 0085269 号         1 幢等                           地
                             青山湖街道相府路 799
            浙（2019）临安区不                                          工业用
            动产权第 0023351 号                                        地
                                    幢）
     杭氧集团股份有限公司                                   公开发行可转换公司债券募集说明书
                                                            使用
序号   权利人      证书编号              土地坐落            面积（m2）      权类   用途    权利期限
                                                             型
           浙（2019）临安区不      青山湖街道相府路 799                         工业用
           动产权第 0023350 号     （29 幢整幢）                            地
                            青山湖街道相府路 799
           浙（2019）临安区不      （31 幢整幢、32 幢整                        工业用
           动产权第 0023352 号   幢、33 幢 101、 34 幢                      地
           浙（2020）杭州市不                                           综合用
           动产权第 0059105 号                                         地
           浙（2020）杭州市不                                           综合用
           动产权第 0059104 号                                         地
           浙（2020）杭州市不                                           综合用
           动产权第 0059103 号                                         地
           浙（2020）杭州市不                                           综合用
           动产权第 0059102 号                                         地
           浙（2020）杭州市不                                           综合用
           动产权第 0059106 号                                         地
           浙（2020）杭州市不                                           综合用
           动产权第 0059108 号                                         地
           浙（2020）杭州市不                                           综合用
           动产权第 0059107 号                                         地
           浙（2020）杭州市不                                           综合用
           动产权第 0059111 号                                         地
           浙（2020）杭州市不                                           综合用
           动产权第 0059110 号                                         地
           浙（2020）杭州市不                                           综合用
           动产权第 0059112 号                                         地
           浙（2020）杭州市不                                           综合用
           动产权第 0059109 号                                         地
           渝（2018）长寿区不
                            长寿区江南中路 436 号                        其他商
                               附 38 号                            服用地
                 号
           渝（2018）长寿区不
                            长寿区江南中路 436 号                        其他商
                               附 9号                              服用地
                 号
           浙（2019）临安区不      青山湖街道相府路 799                         工业用
           动产权第 0006786 号     （36 幢 101）                          地
     杭氧集团股份有限公司                                     公开发行可转换公司债券募集说明书
                                                              使用
序号   权利人       证书编号              土地坐落            面积（m2）       权类   用途    权利期限
                                                               型
            浙（2020）临安区不
            动产权第 0024529 号
            ~浙（2020）临安区
            不动产权第 0024569
            号；浙（2020）临安
              区不动产权第
            （2020）临安区不动
            产权第 0024593 号；
                             青山湖街道和院桂花院
            浙（2020）临安区不                         961.92（合计分         城镇住
            动产权第 0024595 号                         摊面积）            宅用地
                                 和院紫薇院 9
            ~浙（2020）临安区
            不动产权第 0024636
            号；浙（2020）临安
              区不动产权第
            （2020）临安区不动
             产权第 0024660 号
            （共计 117 套房产所
             对应土地使用权）
              临国用 2012 第                                           工业用
                             九江经济开发区城西港
            九城国用（2012）第                                            工业用
                              以西、裕港路以南
                             九江经济开发区城西港
            九城国用（2012）第                                            工业用
                              以西、裕港路以南
             临国用（2012）第                                            工业用
             临国用（2011）第                                            工业用
     工装泵阀   浙（2019）临安区不      青山湖街道相府路 799                          工业用
      公司    动产权第 0006784 号     （3 幢整幢）                              地
                             杭州市余杭区仁和街道
     低温容器   杭余出国用（2014）                                            工业用
      公司      第 109-801 号                                           地
                                  桥村
            杭西国用（2010）第      西湖区天目山路 51、53
             临国用（2007）第                                            工业用
     建德气体    建国用（2010）第                                            工业用
      公司         5809 号                                             地
     建德气体    建国用（2010）第      寿昌镇原横山铁合金厂                            工业用
      公司         5810 号           内                                 地
     建德气体    建国用（2010）第      寿昌镇原横山铁合金厂                            工业用
      公司         5811 号           内                                 地
     湖北气体    川国用（2006）第                                            工业用
      公司          215 号                                             地
     河南气体   信市国用（2008）第       信阳市平桥区明港镇                            工业用
      公司        40063 号         107 线东侧                             地
     河南气体   信市国用（2010）第       信阳市平桥区明港镇                            工业用
      公司        40037 号         107 线东侧                             地
     承德气体   营政国用（2012）第      鹰手营子矿区北马圈子                            工业用
      公司          41 号         镇南马圈子村                               地
     杭氧集团股份有限公司                                       公开发行可转换公司债券募集说明书
                                                                      使用
序号   权利人       证书编号              土地坐落             面积（m2）              权类   用途    权利期限
                                                                       型
     承德气体   营政国用（2012）第      鹰手营子矿区北马圈子                                    工业用
      公司         40 号          镇南马圈子村                                       地
            吉（2020）吉林市不
            动产权第 0121203 号
            吉（2020）吉林市不
            动产权第 0121205 号
            吉（2020）吉林市不
     吉林经开   动产权第 0121197 号   吉林经济技术开发区九         52,190.92（共有               工业用
      公司    吉（2020）吉林市不        江大路 479 号             宗地）                    地
            动产权第 0121194 号
            吉（2022）吉林市不
            动产权第 0002788 号
            吉（2022）吉林市不
            动产权第 0002790 号
     衢州气体   浙（2017）衢州市不                                                    工业用
      公司     动产权第 0056731                                                   地
                             衢州市春城路以北、衢
     衢州气体   浙（2019）衢州市不                                                    工业用
      公司     动产权第 0027202                                                   地
                             衢州市高新园区巨化西
     衢州气体   衢州国用（2016）第      路以西、纬二路以北、                                    工业用
      公司       08706 号       建业路以南、经东路以                                     地
                                    东
                             济邵路南，焦枝铁路西
     济源气体   豫（2018）济源市不
      公司    动产权第 0001191 号
                                公司综合楼
                             济邵路南，焦枝铁路西
     济源气体   豫（2018）济源市不
      公司    动产权第 0001104 号                                    共有
                             公司制氧厂房（6 号）
                                                              宗地           工业用
                             济邵路南，焦枝铁路西                               出让
     济源气体   豫（2018）济源市不                                       24,28         地
      公司    动产权第 0001109 号                                     4.90
                              公司配电房（6 号）
                             济邵路南，焦枝铁路西
     济源气体   豫（2018）济源市不      济源杭氧国泰气体有限
      公司    动产权第 0001108 号   公司水泵房及循环水池
                                 （6 号）
     江西萍钢    湖国用（2014）第                                                    工业用
     气体公司       0597 号                                                      地
     江西萍钢   赣（2021）湖口县不                                                    工业用
     气体公司   动产权第 0000572 号                                                  地
     江西萍钢   赣（2021）湖口县不                                                    工业用
     气体公司   动产权第 0000619 号                                                  地
     江西萍钢   赣（2021）湖口县不                                                    工业用
     气体公司   动产权第 0000618 号                                                  地
     江西萍钢   赣（2021）湖口县不                                                    工业用
     气体公司   动产权第 0000617 号                                                  地
     江西萍钢   赣（2021）湖口县不                                                    工业用
     气体公司   动产权第 0000620 号                                                  地
     双鸭山龙   黑（2017）双鸭山市
                             双鸭山市四方台区太保         11,417.00（共有               工业用
                                镇七一路                 宗地）                    地
       司          号
     山西气体   晋（2020）曲沃县不                                                    工业用
      公司    动产权第 0000083 号                                                  地
     江西气体   赣（2019）彭泽县不                                                    工业用
      公司    动产权第 0006154 号                                                  地
     杭氧集团股份有限公司                                          公开发行可转换公司债券募集说明书
                                                                   使用
序号   权利人        证书编号                 土地坐落             面积（m2）       权类   用途    权利期限
                                                                    型
     江西气体   赣（2019）彭泽县不                                                 工业用
      公司    动产权第 0006153 号                                               地
     江西气体   赣（2019）彭泽县不                                                 工业用
      公司    动产权第 0000300 号                                               地
     江西气体   赣（2019）彭泽县不                                                 工业用
      公司    动产权第 0009972 号                                               地
     江西气体   赣（2019）彭泽县不                                                 工业用
      公司    动产权第 0010002 号                                               地
     江西气体   赣（2019）彭泽县不                                                 工业用
      公司    动产权第 0010005 号                                               地
                                九江开发区汽车工业园
     九江气体   九城国用（2011）第                                                 工业用
      公司       136 号                                                     地
                                    块以南
                                衢州市东港功能区芳洲
     衢州东港   浙（2020）衢州市不          路以东、东港九路以                              工业用
     气体公司   动产权第 0027733 号      南、枫林路以西、盘龙                               地
                                南路以北 H-16-1# 地块
     吉林气体   吉市国用（2010）第         吉林市龙潭区金珠乡九                              工业用
      公司     220203005036 号         座村                                   地
     吕梁气体   晋（2021）交城县不                                                 工业用
      公司    动产权第 0000474 号                                               地
     低温设备    临国用（2012）第                                                 工业用
      公司         04388 号                                                 地
                                青山湖街道相府路 799
     膨胀机公   浙（2018）临安区不         号（28 幢整幢）、青山                            工业用
       司    动产权第 0030865 号      湖街道相府路 799（ 37                           地
                                     幢 101）
             临国用（2014）第                                                 工业用
                                青山湖街道和院玉兰苑
            浙（2021）临安区不         5（5 幢 103、 104）、青
            动产权第 0078689、        山湖街道和院玉兰苑 7
                                                          面积)           宅用地
       发行人控股子公司江苏气体公司拥有登记编号为 320000-20150143 的《海
     域使用权证书》，地址为江苏省南通县如东县洋口港经济开发区综合商务大厦，
     项目名称为江苏气体公司新建年产 10.92 万吨液氧、10.08 万吨液氮、0.42 万吨
     液氩生产项目，项目性质为经营性，用海类型为：一级类：工业用海，二级
     类：其他工业用海，宗海面积为 2.2659 公顷，用海方式为建设填海造地。
     订《国有建设用地使用权出让合同》，约定出让宗地编号为 2014 挂 07 号，总计
杭氧集团股份有限公司                   公开发行可转换公司债券募集说明书
面积为 26,509 平方米的土地，宗地用途为工业用地，约定出让价款为 319 万
元，目前由于处于停建状态，尚未办理不动产权证书。
  （2）租赁土地使用权情况
  工业气体项目一般为用气方（或合作方）主项目的附属项目，为实现供气
的安全、稳定，同时降低气体输送成本，供气设备（或气体回收设备）需建设
在用气方的主项目厂区之内或周边地区。公司在与用气方（或合作方）洽谈气
体项目时，均会要求取得所需土地的使用权。在公司和用气方（或合作方）的
共同协作下，多数项目都取得了土地使用权。但由于各地土地政策和规划不
同，经多次反复沟通，仍有部分气体项目无法取得土地使用权，采用租赁方式
使用土地并在其上建设厂房和设备。
  截至本募集说明书签署日，江苏气体公司相关房屋建筑物，河南气体公司
部分房屋建筑物、吕梁气体公司相关房屋建筑物产权证明正在办理过程中，济
源气体公司部分房屋建筑物系自济源钢铁公司接收，因资料不全无法办理产权
证明，相关房屋建筑物产权明确，不存在纠纷。
  截至报告期末，其余 10 处未办妥产权证明的房屋建筑物，因建造于租赁土
地上，未能办理不动产权证，具体租赁及地上房屋建筑物权属约定情况如下：
     杭氧集团股份有限公司                                                         公开发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                            是否存在
序号    承租方      出租方        标的物      证载用途 实际用途         租赁期限     租金        房屋建筑物归属约定
                                                                                            权属纠纷
                                                                租金按年度
                                                                计算，租期
           浙江恒逸已内酰胺                                             第一阶段为
                                                                        出租方承诺：租赁土地上投资新建的任
           有限公司（现更名                           第一阶段从 2011 年 1 免费使用，
     萧山气体公 为浙江巴陵恒逸己                      生产、办 月 28 日至开始商业运 第二阶段每
       司   内酰胺有限责任公                        公  行日，第二阶段从开始 年 35 万
           司，以下简称“浙                           商业运行日至满 15 年 元，每 3 年
                                                                        司，出租方不会提出任何异议
             江恒逸”）                                              在原基础上
                                                                 价格上浮
                                                                        出租方承诺：富阳气体公司在承租土地
           浙江江铜富冶和鼎                                                     上新建的任何建筑物、构筑物、定着物
     富阳气体公 铜业有限公司（以                      生产、办 自 2016 年 1 月 1 日至 年租金为 等不动产、在建工程和其他设备、设施
       司    下简称“和鼎铜                        公  2032 年 12 月 31 日止 6.70 万元 等与项目建设相关的资产均应当归属于
              业”）                                                       富阳气体公司，出租方不会提出任何异
                                                                        议
                                              从 2012 年 1 月 1 日起 年租金为 10 出租方承诺：广西气体公司受让的制氧
                    国用（2004）第 0368   工业
                                              至 2027 年 1 月 1 日止   万元    厂资产及其在租赁土地上新建的任何建
                            号）
     广西气体公 广西盛隆冶金有限                                                     筑物、构筑物、定着物等不动产、在建
       司      公司                                                        工程和其他设备、设施等与项目建设相
                    （2018）防城港市不               从 2020 年 1 月 1 日起 年租金为 10
                                    工业用地                                关的资产均应当归属于广西气体公司，
                     动产权第 0012593             至 2035 年 1 月 1 日止   万元
                                                                        出租方不会提出任何异议
                            号）
     杭氧集团股份有限公司                                                                公开发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                                    是否存在
序号    承租方      出租方          标的物      证载用途 实际用途           租赁期限      租金         房屋建筑物归属约定
                                                                                                    权属纠纷
                    （鲁（2019）滕州市                                            登记手续是否办理，4 套空分装置以及
     山东气体公 兖矿鲁南化工有限 不动产权第 0019051              自 2013 年，租期为 17 年租金 1 万 在租赁土地上新建的任何不动产、建筑
       司      公司    号、鲁（2019）滕州                         年          元人民币/亩 物、构筑物、定着物、在建工程和设备
                       市不动产权第                                              等均应当归属于甲方（杭氧股份），乙
                     约 30 亩（《集体土
                    地使用证》为济集用                                              《工业气体供应合同》约定：杭氧股份
            济源市万洋冶炼 （2015）第 002 号，                                         现场围墙内的一切资产包括设备、设
     济源万洋气                                生产、办      从 2013 年 1 月 7 年租金为 3
      体公司                                   公  日至 2043 年 1 月 7 日     万元
              [注 1] 所有权人均为济源市                                              权属于合资公司（济源万洋气体公
                    思礼镇思礼村民委员                                              司），由合资公司支配
                            会）
                                                                   年租金等值
                                                                   于昊华骏化
                                                                           《工业气体供应合同》约定：乙方（即
                                                                   集团有限公
     驻马店气体 昊华骏化集团有限                                                司缴纳的大
      公司      公司                                                   约 20 亩租
                            号）                        30 日止                何进一步的改进和增加的设施，该财产
                                                                   赁土地当年
                                                                           归乙方所有
                                                                   度的土地使
                                                                     用税
     南京气体公 南京钢铁联合有限                            2012 年 10 月 1 日起至 年租金为 54
       司      公司                                2032 年 9 月 30 日止     万元
     杭氧集团股份有限公司                                                          公开发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                             是否存在
序号   承租方     出租方        标的物      证载用途 实际用途          租赁期限      租金        房屋建筑物归属约定
                                                                                             权属纠纷
                                                                         《国有土地使用权租赁合同》约定：
                                                                         “尽管场地的国有土地使用权在租赁期
                                                                         限内属于出租方（山西立恒钢铁集团股
                                             自 2016 年 5 月 1 日起
                                             至双方签订的《工业气
                  （土地使用权证编号                                              律法规及相关主管机关的要求的情况
                                             体供应合同》（以下简
   山西气体公 山西立恒钢铁集团 为曲国用（2012）第           生产、办                    年租金为 下，在租赁期限内承租方（山西气体公
     司    股份有限公司    3092 号、曲国用            公                     68.54 万元 司）将有权在场地上持续拥有和使用其
                                             日 5 个月止；如供应合
                    （2011）第 2981                                         购买、改造、投资建造的建筑物，并享
                                             同续期，则租赁合同也
                         号）                                              有该等建筑物所有权人的地位，有权处
                                                 将相应续期。
                                                                         置（不能出租或转让）该等建筑物（包
                                                                         括但不限于在本合同期满时拆除该建筑
                                                                         物）
                                                                         《供气合同》约定：乙方（河南气体公
         安钢集团信阳钢铁                                                        司）对气体产品公司围墙内承建的建筑
   河南气体公                                     自 2011 年 5 月 26 日至 年租金 10
     司                                         2027 年 9 月 26 日     万元
                                                                         权
                    （2009）第 1578                                         气体公司）租赁土地导致无法为新建空
                    号、莱芜市国用                                              分装置及租赁土地上新建的任何不动
   济南气体公 山东钢铁股份有限                       生产、办 自 2021 年 2 月 10 日至 年租金 3 万
     司    公司莱芜分公司                         公    2041 年 2 月 10 日    元/亩
                    号、莱芜市国用                                              程和设备等办理权属登记手续，但无论
                    （2014）第 0576                                         该权属登记手续是否办理，上述相关资
                         号）                                              产均归属于乙方
       注 1：2013 年 1 月 7 日，济源万洋气体公司与济源市万洋冶炼（集团）有限公司（以下简称“万洋冶炼”）签订《土地租赁协议书》，约定万洋冶炼
     将约 30 亩土地出租给济源万洋气体公司使用。该宗土地为济源市思礼镇思礼村民委员会所有的集体土地。2013 年 9 月，济源市思礼镇思礼村村民委员
     会出具证明：同意上述 30 亩土地由万洋冶炼转租给济源万洋气体公司使用，并签署土地租赁协议。思礼村出租此宗土地时地面没有任何附着物，项目建
杭氧集团股份有限公司                                            公开发行可转换公司债券募集说明书
成后此宗土地上所有附着物，包括但不限于房屋、围墙、设备以及辅助设施等产权属于济源万洋气体公司。
  注 2：安钢集团信阳钢铁有限责任公司（以下简称“安钢信阳”）租赁给河南气体公司的土地的使用权人为河南省信阳市平桥区明港镇大营村，根据
双方签订的《土地租赁合同》，该地块系当地政府根据安钢信阳后续发展租赁给安钢信阳使用。根据信阳市国土资源局明港分局出具的《证明》  ，目前
上述土地正在办理征收手续，待完成征收后将公开挂牌出让。
杭氧集团股份有限公司                                       公开发行可转换公司债券募集说明书
     根据信阳市国土资源局明港分局出具的证明，自 2018 年 1 月 1 日至 2021
年 2 月 8 日，河南气体公司不存在违反有关土地管理方面规定的情形，无拖欠
土地出让金、非法占用土地、违章建设等不法行为，也未因违反土地管理方面
的法律法规而受到过行政处罚或与信阳市国土资源局明港分局有任何有关土地
管理方面的争议。
     目前河南气体公司在上述土地上建设的房屋建筑物为办公楼，如因租赁土
地征收、征用或上述租赁土地上的建筑物等不动产因未能办理相关权属登记手
续而被政府相关部门认定为违章建筑而遭受行政处罚或被强制拆除，河南气体
公司将积极采取替代措施，在周边寻找其他适合的场地进行办公，不会对河南
气体公司的生产经营造成重大不利影响。公司将积极推进取得上述项目用地的
进程。同时，根据双方签订的《供气合同》，如果由于安钢信阳原因造成本合
同不能继续履行而终止的，安钢信阳应当无条件接收河南气体公司全部资产，
收购价格按届时河南气体公司经委托评估后的净资产值计算。此外，安钢信阳
还应赔偿河南气体公司至合同终止日期限的预期利润（收益）。
     公司与其他土地出租方在供气协议或土地租赁协议中明确约定了租赁地上
的房屋建筑物的权属，未办理产权证明的房屋建筑物产权归属明确，不存在争
议或纠纷。土地出租方已取得相关土地使用权，相关土地租赁和使用合法合
规。
     截至本募集说明书签署日，上述租赁土地且未办理房产证的气体子公司经
营状况良好，最近一年收入、利润情况如下：
                                                           单元：万元
序                  2021 年度                              合作年    合作情
      气体子公司                                   主要用气客户
号             营业收入         净利润                           限      况
     济源万洋气体
     公司
     驻马店气体公                          河南骏化发展股份有限公
     司                                    司
    杭氧集团股份有限公司                                       公开发行可转换公司债券募集说明书
    序                  2021 年度                              合作年    合作情
         气体子公司                                    主要用气客户
    号              营业收入        净利润                           限      况
                                         山西立恒钢铁集团股份有
                                             限公司
                                         山东钢铁股份有限公司莱
                                            芜分公司
         截至本募集说明书签署日，前述租赁土地上相对应项目与客户的合作关系
    良好，经营稳定，相关项目的主要用气客户大多属于规模较大、资质较好的钢
    铁、化工、冶金行业企业，总体经营情况比较平稳，且公司已通过在供气合同
    中作出明确约定，或由出租方出具承诺函的方式，减少合作项目出现问题时公
    司及子公司可能遭受的损失，具体情况如下：
序号 项目      合作方                           关于减少损失的约定及承诺
                  《土地租赁协议》第五条约定：“甲方（昊华骏化集团有限公司）承诺对
                  本协议第一条所指土地具有合法的使用权并有权出租及转让给乙方（驻马
                  店气体公司）使用，并且在合同协议期内不得擅自解除协议，如有违反，
                  甲方应将所收的全部租金退还，并赔偿乙方因对该块土地的投资而产生的
     驻马店 河南骏化
                  损失，包括但不限于固定资产、厂房及相关设备等。”
                  《工业气体供应合同》第 10.7 条约定：“如在本合同期限内由于甲方（河
     司项目 有限公司
                  南骏化发展股份有限公司）原因造成本合同不能继续履行而终止的，甲方
                  应当无条件承担乙方（驻马店气体公司）为筹建气体运营工厂产生的全部
                  直接费用（含评估后的净资产），同时应赔偿乙方损失，赔偿损失及支付
                  直接费用后资产归甲方所有，具体双方协商。”
                  《氧气、氮气、氩气供应合同》第 10.7 条约定：“在正常供气开始后，由
     广西气 广西盛隆
                  于甲方（广西盛隆冶金有限公司）原因造成本合同不能继续履行而终止
                  的，甲方应当无条件接收乙方（广西气体公司）为筹建气体运营工厂产生
     项目   公司
                  的全部直接费用（含评估后的净资产）。”
         兖矿鲁南
                  《工业气体供应合同》第 5.1 条约定：“……如果因乙方（兖矿鲁南化肥
         化肥厂、
                  厂、兖矿国泰化工有限公司）原因导致《工业气体供应合同》提前终止的
         兖矿国泰
                  （包括因乙方原因导致《工业气体供应合同》提前终止，以及发生拆迁、
     山东气 化工有限
                  征收和征用的情形），甲方（山东气体公司）有权要求乙方按照双方认可
                  的评估价值回购 4 套空分装置以及甲方在租赁土地上新建的任何不动产、
     项目 由兖矿鲁
                  建筑物、构筑物、定着物、在建工程和设备等。甲方亦有权选择将其拆除
         南化工有
                  回收自用。若《工业气体供应合同》在实现供气前便提前终止的，乙方还
         限公司承
                  应当将已收取的土地租金全额返还给甲方。”
          继）
              《供气合同》第 11.6 条约定：“如果由于甲方（安钢信阳）原因造成本合
     河南气      同不能继续履行而终止的，甲方应当无条件接收乙方（河南气体公司）气
     项目       按届时乙方经委托评估后的净资产值计算。此外，甲方还应赔偿乙方至本
              合同终止日期限的预期利润（收益）。”
     山西气 山西立恒 《氧气、氮气供应合同》第 10.5 条约定：“在供气启动日开始后，由于买
     项目 股份有限 止的，买方应当无条件回购卖方（山西气体公司）收购制氧资产和后续投
    杭氧集团股份有限公司                         公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 项目    合作方                  关于减少损失的约定及承诺
          公司     入的相关资产，并赔偿产生的全部费用和卖方的预期效益。”
                 浙江恒逸向萧山气体公司出具《承诺函》：“……2、如因本公司原因，以
                 及如发生租赁土地拆迁、征收、征用，或上述租赁土地上的建筑物等不动
                 产因未能办理相关权属登记手续而被政府相关部门认定为违章建筑而遭受
                 行政处罚甚至被强制拆除，造成《合作协议》或《土地租赁合同》提前终
                 止或者事实上无法继续履行的，则视同合作协议项下合作期限提前届满，
                 双方按照《合作协议》第 13 条的约定进行处理……”
                 《“氮气”、“二氧化碳尾气回收”供气项目合作协议》第 13 条约定：“13.1
     萧山气         如果合作经营期满后，双方不再进行合作，项目设施应移交甲方（浙江恒
     项目          日，乙方应向甲方或其指定机构移交乙方对项目设施的所有权和所有权益
                 （乙方不承担因移交而发生的税收）……13.1.2 移交价格：乙方将 13.1.1
                 所述的全套制氮装置及二氧化碳回收、储存装置，按剩余价值（预计残值
                 率 5%，具体由甲乙双方一致认可评估机构评估后协商确定）移交甲方或
                 甲方指定机构。如双方无法就移交价格达成一致，共同聘请会计师先委托
                 审计，根据审计结果双方协商定价；如不能协商定价的，则委托经国有资
                 产监督管理部门和甲方共同认可或备案的专业评估机构评估后，按评估结
                 果确定移交价格。”
                 《工业用氧气购销合同》第 10.5.4 条约定：“由于甲方（和鼎铜业）原因
                 造成本合同不能继续履行而终止，经乙方要求，甲方应当无条件接收和支
                 付乙方为建设和运营气体公司所形成的资产和费用（乙方公司未成立前则
                 为乙方投资主体为本项目投入形成的资产和费用），该费用按经双方认可
     富阳气         的评估机构所评估的价值计算，并赔偿乙方违约金人民币 1000 万元。”
     项目          因，以及如发生租赁土地拆迁、征收、征用、转让给第三方，或上述租赁
                 土地上的建筑物等不动产因未能办理相关权属登记手续而被政府相关部门
                 认定为违章建筑而遭受行政处罚甚至被强制拆除，造成《供气合同》和
                 《租赁合同》提前终止或者事实上无法继续履行，本公司将按照双方签订
                 的《供气合同》中相关条款的约定回购本空分项目及相关资产……”
                 南京气体公司和南京钢铁联合有限公司已共同就土地租赁办理了他项权证
                 登记手续，并取得了宁六他项（2013）第 0006P 号《土地他项权证》。
     南京气 南京钢铁
                 《氧气、氮气、氩气供应合同》第 12.3 条约定：“在正常供气开始后，如
                 果甲方（南京钢铁联合有限公司）企业自身经营不善原因导致甲方单方面
     项目   公司
                 提前终止本合同的，甲方应当接收乙方（南京气体公司）资产（经双方认
                 可的资产评估公司进行资产评估后）。”
                 万洋冶炼向济源万洋气体公司出具《承诺函》，承诺：“……2、如因本公
                 司原因，以及如发生租赁土地拆迁、征收、征用、转让给第三方，或上述
                 租赁土地上的建筑物等不动产因未能办理相关权属登记手续而被政府相关
                 部门认定为违章建筑而遭受行政处罚甚至被强制拆除，造成《供气合同》
     济源万         和《土地租赁协议书》提前终止或者事实上无法继续履行，本公司将按照
     洋气体         双方签订的《供气合同》中相关条款的约定回购本空分项目及相关资产，
     公司项         具体事宜双方协商确定……”
      目          《工业气体供应合同》第 10.4 约定：“在项目建设期间和供气合同期内，
                 由于甲方（万洋冶炼）原因造成本合同项目建设中断或不能继续履行而终
                 止的，甲方应当无条件接收乙方为筹建气体运营工厂产生的全部直接费用
                 （含评估后的净资产）并协商赔付乙方的预期效益，具体事宜待双方友好
                 协商。”
 杭氧集团股份有限公司                         公开发行可转换公司债券募集说明书
序号 项目   合作方                关于减少损失的约定及承诺
  体公司 股份有限 东钢铁股份有限公司莱芜分公司）不得将提供给乙方的土地全部或部分划
  项目 公司莱芜 拨、转让、托管或租借给任何第三方，也不得将土地转作任何其他用途，
       分公司 总之，甲方保证不因土地而影响乙方对制氧机组的施工、调试、生产运营
           及经营管理，否则应承担所有违约责任和损失。
      因此，相关租赁土地上的房屋建筑物因合作项目关停、调整、搬迁等情况
 而出现损失的风险较小。
      截至本募集说明书签署日，公司及其子公司共有软件著作权 7 项，具体如
 下：
 序号       著作权人        软件名称           证书号        开发完成日
      杭氧股份；欧丹；卢炳
      攀；左春梅；刘文涛；   粗氩塔智能化设计与        软著登字第
      康康；何珍珍；解雅    出图软件 V1.0        6147209 号
      茹；黄聪；虞慧玲
                   空分设计院协同设计        软著登字第
                   平台软件 V1.0        0678364 号
                   塔内件流体力学冷模
                                    软著登字第
                   系统 V1.0
                   杭氧填料检验数据采        软著登字第
                   集分析系统 V1.0       0564221 号
                   填料自动生产线中控        软著登字第
                   操作系统 V1.0        0564224 号
                   高纯氩提纯控制系统        软著登字第
                   V1.0             3975490 号
                   杭氧化医动力机器基
                                    软著登字第
                   称：HY-DYFD]V1.0
 八、公司境外经营的情况
      截至报告期末，发行人参、控股境外公司的简要情况如下：
      该公司成立于2012年10月16日，注册资本为1,000万元港币，法定代表人为
 邱秋荣，注册地址为香港湾仔港湾道1号会展广场办公大楼49楼8室，经营范围
 为通用机械及配件、原材物料等进出口贸易，技术咨询与服务。
   杭氧集团股份有限公司                                      公开发行可转换公司债券募集说明书
   九、公司历次筹资、派现及净资产额变化情况
     首发前最近一期末净资产额
    （截至 2009 年 12 月 31 日所有                      97,616.69 万元
           者权益）
                             发行时
                                           发行类别                筹资净额（万元）
                              间
          历次筹资情况             2014 年     非公开发行股票                       15,492.15
                                         合计                         233,702.90
    首发后累计派现金额（含税）                                               165,633.00 万元
    本次发行前最近一期末净资产额
    （截至 2021 年 12 月 31 日归属                                      732,369.49 万元
      于母公司所有者权益）
   十、报告期内控股股东、实际控制人作出的重要承诺及承诺的
   履行情况
承诺时间     承诺方 承诺类型                     承诺内容                     承诺期限       履行情况
                  制的其他企业没有以任何形式从事与杭氧股份
                  及其控制的企业的主营业务构成或可能构成直
                  接或间接竞争关系的业务或活动。
                  实改变前，本公司及本公司控制的其他企业不
                  以任何形式直接或间接经营任何与杭氧股份及
                  其控制的企业目前及今后经营的业务构成竞争
                  或可能构成竞争的业务或活动；不以任何形式
             关于避免 支持第三方直接或间接经营任何与杭氧股份及
         杭州资
          本
              的承诺 或可能构成竞争的业务或活动；不以其他形式
                  介入（不论直接或间接）任何与杭氧股份及其
                  控制的企业目前及今后进行的主营业务构成竞
                  争或可能构成竞争的业务或活动；在经杭氧股
                  份同意并履行必要法定程序的情况下，本公司
                  及本公司控股的其他企业投资参股杭氧股份控
                  制的企业的情形除外。
                  步拓展业务范围，与杭氧股份及其控制的企业
                  经营的业务产生竞争，则本公司将采取停止经
   杭氧集团股份有限公司                       公开发行可转换公司债券募集说明书
承诺时间     承诺方 承诺类型         承诺内容            承诺期限   履行情况
                    营产生竞争的业务的方式或采取将产生竞争的
                    业务纳入杭氧股份的方式，或采取将产生竞争
                    的业务转让给无关联第三方等合法方式，使本
                    公司及本公司控制的其他企业不再从事与杭氧
                    股份业务相同或类似的业务。
                    如因本公司未履行上述所作承诺而给杭氧股份
                    造成损失，本公司将承担相应的赔偿责任。
                    本公司及本公司控制的其他企业将尽量减少并
                    规范与杭氧股份之间的关联交易。
                    对无法避免的关联交易事项，本公司及本公司
                    控制的其他企业将与杭氧股份按照公开、公
                    平、公正等原则依法签订关联交易协议，确保
             关于减少 定价公允，并按照有关法律、法规、其他规范
         杭州资 和规范关 性文件和公司章程的规定履行相关批准程序。
          本  联交易的 保证不利用关联交易非法占用、转移上市公司
               承诺 的资金、利润，不利用关联交易损害上市公司
                    及非关联股东的利益。
                    控股）对杭氧股份拥有控制权期间持续有效。
                    如因本公司未履行上述所作承诺而给杭氧股份
                    造成损失，本公司将承担相应的赔偿责任。
                    动，不会侵占杭氧股份利益。
             关 于公 开 2、自本承诺出具日至本次公开发行可转债完
             发 行可 转 成前，若国家及证券监管部门作出关于上市公
             换 公司 债 司填补被摊薄即期回报措施的其他新的监管规
         杭氧控 券 摊薄 即 定，且上述承诺不能满足该等规定时，本公司
          股  期 回报 、 承诺届时将按照最新规定出具补充承诺。
             填 补措 施 3、本公司承诺切实履行公司制定的有关填补
             及 相关 主 回报措施以及本公司对此作出的任何有关填补
             体承诺    回报措施的承诺，若本公司违反该等承诺并给
                    公司或者投资者造成损失的，本公司愿意依法
                    承担对杭氧股份或者投资者的补偿责任。
         截至本募集说明书签署日，控股股东、实际控制人最近三年所作的承诺均
   得到严格履行。
   十一、公司股利分配政策
   （一）发行人现行《公司章程》对利润分配政策的相关规定
         现行《公司章程》中关于利润分配的政策如下：
         “第一百六十八条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列
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入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上
的，可以不再提取。
  公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定
公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
  公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利
润中提取任意公积金。
  公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。
  股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分
配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
  公司持有的本公司股份不参与分配利润。
  第一百六十九条 公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或
者转为增加公司资本等国家相关法律、法规允许使用的范围。但是，资本公积
金将不用于弥补公司的亏损。
  法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资
本的百分之二十五。
  第一百七十条 公司的利润分配决策程序为：
  （一）公司管理层、董事会应结合公司盈利情况、资金需求和股东回报规
划提出合理的分红建议和预案，并由董事会制订年度利润分配方案和中期利润
分配方案，公司独立董事应对利润分配方案发表独立意见并公开披露。
  董事会在决策和形成分红方案时，要详细记录管理层建议、参会董事的发
言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容，并形成书面记录作为公
司档案妥善保存。
  （二）股东大会应依法依规对董事会提出的利润分配方案进行表决。公司
应切实保障社会公众股股东参与股东大会的权利，董事会、独立董事和符合一
定条件的股东可以向上市公司股东征集其在股东大会上的投票权。
  （三）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大
会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
  （四）监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策的情况及决策程序进
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行监督。
     第一百七十一条 公司的利润分配政策为：
     （一）在公司盈利、现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司
实施积极稳健的利润分配办法，重视对投资者的合理投资回报。
     （二）公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润；
在符合现金分红的条件下，应当优先采取现金分红的方式分配股利；利润分配
不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
     （三）在盈利和现金流满足持续经营和长远发展的前提下，公司每连续三
年至少进行一次现金分红，且以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现
的年均可分配利润之百分之三十。公司在实施上述现金分红的同时,可以派发红
股。
     公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、
盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分以下情形，提出差异化的
现金分红政策：
     （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
     （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
     （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
     （4）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定
处理。
     上述重大资金支出安排是指以下任一情形：
     ①公司未来十二个月内拟对外投资、收购或购买资产累计支出达到或超过
公司最近一次经审计净资产的 30%或资产总额的 20%；
     ②当年经营活动产生的现金流量净额为负；
     ③中国证监会或者深圳证券交易所规定的其他情形。
     （四）公司可以进行中期现金分红。
     （五）公司董事会未制作现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露未
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分红的原因及未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应当对此发表独立
意见。
  （六）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的
现金红利，以偿还其占用的资金。
  （七）公司如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化确实需要调整
或者变更现金分红政策的，经过详细论证后应由董事会做出决议，独立董事发
表独立意见并公开披露，然后提交股东大会以特别决议的方式审议通过。”
（二）发行人未来三年股东回报规划
《未来三年股东回报规划（2021 年-2023 年）》。2021 年 4 月 23 日，公司召开
-2023 年）》具体内容如下：
  “第一条 规划制定的考虑因素
  公司制定本规划着眼于公司的长远和可持续发展，综合考虑所处行业发展
趋势、公司发展战略规划及发展所处阶段、公司目前及未来盈利规模及现金流
量状况、项目投资资金需求、社会资金成本以及外部融资环境、股东合理的投
资回报要求和意愿等因素。
  第二条 规划制定的原则
  本规划的制定应符合相关法律法规和《公司章程》的规定，在实现公司可
持续发展的前提下充分重视投资者的合理投资回报。本规划的制定应有利于保
持公司利润分配政策的连续性和稳定性，有利于公司董事会制定合理的利润分
配方案。公司制定本规划应充分考虑和听取股东（特别是中小投资者）、独立
董事和监事的意见。
  第三条 规划的具体内容
利。在满足现金分红条件的情况下，现金分红方式优先于股票分红方式。公司
董事会可以根据公司的盈利情况和现金流量状况提议公司进行中期利润分配。
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现金流满足持续经营和长远发展的前提下，2021 年-2023 年每年以现金方式分
配的利润应不低于当年实现的可供分配利润的 10%，且连续三年内以现金方式
累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。具体分红比例由
董事会根据中国证监会的有关规定和公司经营情况制定，由公司股东大会审议
批准后实施。
  公司实施上述现金分红应当至少同时满足以下条件：
  （1）公司该年度实现盈利，且该年度实现的可供分配利润为正值；
  （2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
  （3）公司无重大投资计划或重大现金支出计划。
  重大投资计划或重大现金支出计划是指公司未来十二个月内不包括募集资
金投资项目投资额的拟建设项目、对外投资、收购资产或购买设备的累计支出
达到或超过公司最近一期经审计净资产的 30%或资产总额的 20%。
式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分以下情形，提出差异
化的现金分红政策：
  （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
  （4）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定
处理。
及现金流状况，在保证最低现金分红比例和公司股本规模合理的前提下，可结
合股票股利进行利润分配，以保持股本扩张与业绩增长相适应。
  第四条 规划的制定周期和相关决策机制
  公司至少每三年对《未来三年股东回报规划》进行重新审议。董事会根据
公司正在实施的利润分配政策，结合公司的发展战略规划、现金流状况、发展
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阶段及资金需求，充分征求、听取独立董事和股东（特别是公众投资者和中小
投资者）意见，制定该时段的股东回报规划，并提交股东大会审议。
  董事会根据公司《未来三年股东回报规划》的总体原则和有关规定，结合
公司具体经营情况、资金需求状况和现金流状况，制定利润分配预案，并在经
董事会审议通过后提交公司股东大会审议批准。公司独立董事应对利润分配预
案发表独立意见并公开披露。
  股东大会审议利润分配方案时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小
股东进行沟通和交流（包括但不限于电话、传真、邮箱、互动平台等），充分
听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
  第五条 本规划未尽事宜
  本规划未尽事宜将依照相关法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定
执行。本规划由公司董事会负责解释，自公司股东大会审议通过之日起实施。”
（三）最近三年公司现金分红情况
                                             单位：万元
       项目        2021年度        2020年度        2019年度
合并报表中归属于上市公司股东
的净利润
现金分红（含税）           59,009.51     24,115.09     17,362.87
现金分红占归属于上市公司股东
净利润的比例
最近三年累计现金分配合计                                  100,487.47
最近三年年均可分配利润                                    89,080.93
最近三年累计现金分配利润占年
均可分配利润的比例
  报告期内，公司未分配利润使用方案系结合实际生产经营情况及未来发展
规划而确定，留存的未分配利润主要用于补充公司营运资金与资本性支出，从
而实现公司的发展战略。
十二、公司最近三年发行的债券情况及资信评级情况
（一）公司最近三年内发行的债券情况
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        公司最近三年未发行债券。
     （二）相关财务指标
        本公司相关财务指标情况如下：
            项目               2021 年             2020 年           2019 年
        贷款偿还率（%）                       100                100              100
        利息偿付率（%）                       100                100              100
       利息保障倍数（倍）                      18.23              14.65            11.15
       注：利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/计入财务费用的利息支出
     （三）资信评级情况
        根据上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的《杭州制氧机集团股份
     有 限 公 司公 开 发行 可 转换 公 司债 券 信用 评 级报 告 》 ，公 司 主体 信 用等 级 为
     AA+，本次发行可转债的信用等级为 AA+，该级别反映了本次债券信用质量很
     高，信用风险很低。
     十三、董事、监事和高级管理人员
     （一）董事、监事及高级管理人员组成情况
        截至本募集说明书签署日，发行人现任董事 9 名，监事 3 名，非董事高级
     管理人员 5 名，任职基本情况如下：
序号     姓名   性别    出生年月          职务              任期起始日期           任职终止日期
                            董事、副总经理、
                              总工程师
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序号    姓名     性别   出生年月        职务             任期起始日期       任职终止日期
                            副总经理、总会计
                             师、董事会秘书
     （二）董事、监事及高级管理人员简历
     硕士学历，正高级工程师。1985 年 5 月至 1987 年 1 月任西安交通大学动力机械
     系低温教研室助教；1987 年 1 月至 2009 年 4 月期间曾任杭氧控股技术开发处处
     长、工程成套部部长、技术中心主任、董事、总工程师、副总经理、常务副总
     经理、总经理，杭州杭氧科技有限公司设计研究院院长、总工程师、董事长，
     杭氧股份董事长；2009 年 4 月至 2021 年 11 月任公司总经理，现任公司董事
     长。
     学学士学历。2005 年 7 月起曾在浙江省衢州市综合行政执法局、浙江省衢州市
     人民防空办公室、浙江省衢州市委办公室、中共浙江省委办公厅、中共杭州市
     委办公厅任职；2019 年 6 月起曾任杭州资本党委委员、副总经理，杭氧控股董
     事长、总经理，杭州国佑资产运营有限公司董事长；2019 年 12 月至今任公司
     副董事长，2021 年 11 月 30 日起任公司总经理。
     本科学历，高级经济师。1991 年 8 月至 1999 年 11 月，先后于杭州制氧机厂经
     营计划处、空分厂、总经济师办公室、秘书处、物资公司实习、工作，1999 年
杭氧集团股份有限公司                        公开发行可转换公司债券募集说明书
处长、办公室主任、杭氧股份办公室主任、总经理助理，2018 年 1 月至今担任
公司董事，2018 年 11 月至今担任公司副总经理。
博士学历，高级工程师。2007 年 7 月至 2009 年 12 月，杭氧股份设计研究院工
程师。2009 年 12 月至 2011 年 12 月，杭氧股份设计研究院院长助理；2011 年
月，杭氧股份设计研究院常务副院长，2016 年 4 月至 2020 年 3 月，任技术中心
党总支书记，杭氧股份设计研究院院长；2018 年 11 月至今任公司总工程师，
律硕士学历。2002 年 9 月起曾任浙江省义乌市公证处现场监督员、杭州华东医
药集团有限公司综合办企管专员、主任助理、副主任(主持工作)、杭州市国资
委办公室主任助理、杭州华东医药集团贵州中药发展有限公司董事、杭州华东
医药寿昌中药材种植有限公司董事、杭州华东医药集团有限公司监审部副经理
(主持工作)、职工董事、综合办公室主任、杭州资本综合专项组组长、云栖城
市大脑科技(杭州)有限公司副董事长、杭州钱塘集成电路产业发展有限公司执
行董事、杭州国煜企业管理有限公司董事长等职；现任杭州资本办公室（政治
工作部）主任、杭氧控股董事、杭州国佑资产运营有限公司董事、总经理。
中国工程院院士，教授。1982 年 8 月至 1995 年 12 月，任浙江大学化学工程系
助教、讲师，1992 年 10 月至 1993 年 10 月期间曾任大阪大学蛋白质研究所访问
学者；1995 年 12 月至 2000 年 12 月，任浙江大学化学工程与生物工程学系副教
授；2000 年 12 月至今，任浙江大学化学工程与生物工程学院教授，2009 年 4
月至 2017 年 8 月期间曾任浙江大学化学工程与生物工程学院（系）院长（系主
任），2012 年 1 月至今任浙江大学生物质化工教育部重点实验室主任，2018 年
院长。2021 年 1 月 28 日起任公司独立董事。现任浙江凤登绿能环保股份有限公
司独立董事。
杭氧集团股份有限公司                        公开发行可转换公司债券募集说明书
士，教授。2000 年 1 月至 2004 年 12 月任浙江大学管理学院副教授，2004 年 12
月至今任浙江大学管理学院教授，2005 年至今任浙江大学管理学院博士生导
师，2011 年至今任浙江大学管理学院教授委员会副主任委员，2016 年 5 月至今
担任公司独立董事，2019 年 12 月至今任凤凰光学股份有限公司独立董事。现
任成都趣睡科技股份有限公司独立董事、杭州锐思企业管理咨询有限公司董
事、杭州意锐企业管理顾问有限公司董事、上海意锐管理顾问有限公司董事、
杭州协睿企业管理咨询有限公司监事。
科学历，会计学教授。1982 年 1 月至 2004 年 2 月于青海大学任教，2004 年 3
月至今于浙江财经大学会计学院任教。2016 年 5 月至今担任公司独立董事。现
任聚光科技(杭州)股份有限公司独立董事。
硕士研究生。2005 年 7 月起曾担任中信银行上海徐家汇支行会计；杭州华安无
损检测技术有限公司计划财务部部长；杭州市萧山区国有资产经营总公司投资
部副经理；三花控股集团有限公司投资部副部长；深圳同创伟业资产管理股份
有限公司投资副总监。2019 年 12 月任杭州市国有资本投资运营有限公司投资
运营部副部长（主持工作），2020 年 1 月至今任国舜股权投资有限公司总经
理。2021 年 12 月至今任公司董事。
本科学历，注册会计师、注册税务师、高级会计师。1997 年 7 月起曾任浙江新
亚实业有限公司助理会计、主办会计、财务部经理、总经理助理兼财务部经
理；2009 年 3 月至 2019 年 3 月任杭州市国资委财务总监、外派专职监事；现任
杭州资本风控法务部审计副总监、华东医药股份有限公司监事、杭州国佑资产
运营有限公司监事；2019 年 12 月至今任公司监事；2021 年 12 月起任公司监事
会主席。
硕士学历，高级政工师。1999 年 8 月至 2003 年 1 月，杭氧股份计算机中心从事
软件开发，2003 年 1 月至 2008 年 7 月，杭氧股份空分设计院从事自动化控制设
计工作，2008 年 7 月至 2013 年 10 月任杭氧控股团委书记，2013 年 11 月至
杭氧集团股份有限公司                      公开发行可转换公司债券募集说明书
会办主任；2018 年 1 月至今任公司职工代表监事；2018 年 11 月至今任公司工
会副主席、女职委主任。现任杭州杭氧和院房产开发有限公司监事。
管理学学士，会计师、审计师、经济师。2014 年 6 月起担任华数数字电视传媒
集团有限公司审计员；2021 年 6 月至今担任杭州市国有资本投资运营有限公司
风控法务部主管，现任杭州吉海信息科技有限公司监事、杭州国佑慧通企业管
理有限公司监事和杭州国屹企业管理有限公司监事。2022 年 4 月至今任公司监
事。
本科学历，正高级会计师。1989 年 8 月参加工作，曾任杭氧股份财务处副处
长、处长、杭州杭氧科技股份公司（筹）及杭州杭氧科技有限公司总会计师，
事会秘书。
本科学历，高级工程师。1984 年 8 月参加工作，曾任杭氧股份成套处室主任、
项目一处副处长、销售处副处长、销售部部长、杭州杭氧科技有限公司销售中
心总经理、副总经理，2002 年 12 月至今任公司副总经理。
科学历，高级经济师。1981 年 8 月参加工作，曾任中国人民银行常山支行信贷
股副股长、中国工商银行衢州市分行信托投资公司副总经理、中国工商银行浙
江省信托投资公司衢州办总经理、中国工商银行龙游县支行行长、党组书记、
中国工商银行衢州市分行副行长、党委委员、中国华融资产管理公司杭州办事
处高级经理，2004 年 1 月至今任公司副总经理。
研究生学历，教授级高级工程师。1992 年 8 月参加工作，历任杭州杭氧科技有
限公司质量办公室副主任、总工程师办公室副主任、杭氧股份质量管理部部
长、板翅式换热器厂厂长、空分厂厂长、党总支书记、党委委员，2019 年 12
杭氧集团股份有限公司                           公开发行可转换公司债券募集说明书
月至 2020 年 11 月任公司党委委员、总经理助理、空分厂厂长，2020 年 11 月至
今任公司副总经理。
生，本科学历，高级工程师。2000 年 8 月参加工作，曾任杭州杭氧股份有限公
司设计研究院助理设计师、设计师、主任设计师；设计研究院项目室二室副主
任、设计研究院院长助理、副院长；销售中心总经理助理、副总经理、项目管
理部部长；集中采购中心总经理；公司气体江苏区域中心总经理；2018 年 10
月至今任公司气体管理中心总经理；2022 年 1 月至今任公司副总经理。
（三）董事、监事及高级管理人员兼职情况
      截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员在公司及其子
公司以外单位的兼职情况如下：
 姓名      公司职务          兼职单位          兼职职务    与公司的关联关系
                                    董事长、总经
                杭氧控股                         控股股东
                                    理
华为      董事
                                    董事长、总经   间接控股股东控制
                杭州国佑资产运营有限公司
                                    理        的企业
                                    风控法务部审
                杭州资本                         间接控股股东
                                    计副总监
胡宝珍     监事      华东医药股份有限公司          监事       无
                                             间接控股股东控制
                杭州国佑资产运营有限公司        监事
                                             的企业
                凤凰光学股份有限公司          独立董事     无
                成都趣睡科技股份有限公司        独立董事     无
                杭州锐思企业管理咨询有限                 发行人董事担任董
                             董事
                公司                           事的企业
郭斌      独立董事    杭州意锐企业管理顾问有限                 发行人董事担任董
                             董事
                公司                           事的企业
                                             发行人董事担任董
                上海意锐管理顾问有限公司        董事
                                             事的企业
                杭州协睿企业管理咨询有限
                             监事              无
                公司
                浙江凤登绿能环保股份有限
任其龙     独立董事                 独立董事            无
                公司
葛前进     总会计师    压缩机公司               董事       发行人参股公司
                聚光科技(杭州)股份有限公
刘菁      独立董事                  独立董事           无
                司
                                             直接控股股东控制
黄建红     监事      和院房产公司              监事
                                             的企业
杭氧集团股份有限公司                               公开发行可转换公司债券募集说明书
 姓名      公司职务           兼职单位             兼职职务     与公司的关联关系
                                     发行人董事担任董
                 杭州城市大脑有限公司             副董事长
                                     事的企业
                                     间接控股股东控制
郭一迅     董事       杭州国佑资产运营有限公司 董事
                                     的企业
                              执行董事、总 间接控股股东控制
                 杭州国舜股权投资有限公司
                              经理     的企业
                              风控法务部主
                 杭州资本                间接控股股东
                              管
                                     间接控股股东的参
                 杭州吉海信息科技有限公司 监事
                                     股企业
陈宇      监事
                 杭州国佑慧通企业管理有限        间接控股股东控制
                              监事
                 公司                  的企业
                                     间接控股股东控制
                 杭州国屹企业管理有限公司 监事
                                     的企业
（四）董事、监事和高级管理人员持有本公司股票及薪酬情况
      发行人现任董事、监事和高级管理人员从发行人处领取薪酬情况如下：
                                               是否在股东单位或其他
序号     姓名        职务                            关联单位领取报酬、津
                          的报酬（万元税前）
                                                   贴
             副董事长、总经
                理
             董事、副总经
             理、总工程师
             副总经理、总会
                书
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                                                是否在股东单位或其他
序号      姓名      职务                              关联单位领取报酬、津
                          的报酬（万元税前）
                                                    贴
   注 1：王定伟自 2022 年 1 月担任本公司副总经理，故未列入上表。
   注 2：郑伟先生自 2021 年 11 月 30 日起从公司领取薪酬，以上薪酬为其自 2021 年 11
月 30 日起至本报告期末从公司领取的薪酬。
   注 3：陈宇自 2022 年 4 月担任本公司监事，故未列入上表。
      （1）董事、监事、高级管理人员直接持股情况
      截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其近亲属直
接持股情况如下：
序                          持有公司股份数              持股比例     是否存在质
       姓名    公司职务/亲属关系
号                           量（万股）                （%）     押、冻结
             董事、副总经理、总工
                 程师
             副总经理、总会计师、
                董事会秘书
      （2）董事、监事、高级管理人员间接持股情况
      除上述情况外，截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人
员不存在其他直接或间接持有公司股份的情况。
（五）公司对管理层的股权激励情况
七次会议审议通过了《2021 年限制性股票激励计划（草案）》，拟授予包括公司
管理层在内的不超过 688 名激励对象 2,000 万股限制性股票（首次授予 1,900 万
股）。
十八次会议，审议通过了《2021 年限制性股票激励计划（草案修订稿）》。
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性股票激励计划的批复。
年限制性股票激励计划（草案修订稿）》。
二十二次会议审议通过，公司向 661 名激励对象首次授予 1,827.30 万股限制性
股票，上述限制性股票已于 2022 年 2 月 16 日完成登记并上市。
十三次会议审议通过了《关于向激励对象授予第一批预留部分限制性股票的议
案》，并于当日向 30 名激励对象授予 62.50 万股限制性股票。在后续办理登记
的过程中，1 名激励对象因个人原因自愿放弃公司拟授予其的 1 万股限制性股
票，因此，本次限制性股票授予数量由 62.50 万股调整为 61.50 万股。2022 年 4
月 12 日，上述第一批预留部分限制性股票完成登记并上市。
十四、最近五年被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施
的情况
   公司最近五年不存在被证券监管部门和深圳证券交易所处罚的情形；公司
最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施及整改情况如下：
（一）2017 年 12 月 25 日，公司收到深交所出具的监管函 1 次
   公司于 2017 年 12 月 25 日收到深交所对公司给予的监管关注函，具体如
下：“2017 年 12 月 20 日，你公司披露《关于 2017 年度日常关联交易超出年初
预计的公告》，其中披露你公司关联采购和关联销售的金额超过原已通过公司董
事 会 和 股东 大 会审 议 的相 关 交易 预 计金 额 ，截 至 披 露日 ， 超出 金 额分 别 为
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  收到上述监管函后，公司董事会高度重视，要求公司加强对各类关联交易
事项的管理，严格依照法规和《公司章程》等履行决策程序和披露义务，杜绝
此类事件发生。
十五、报告期内，公司受到的主要行政处罚的情况
  报告期内，公司及子公司受到的有关部门作出的主要行政处罚（罚款金额
在一万元以上）情况如下：
（一）2020 年建德气体公司受到应急管理部门行政处罚
氦、二氧化碳和氩气混合气、氩、二氧化碳等危险化学品的资质，但在其厂区
内设有 5 个储罐并存有上述危险化学品，构成非法储存化学品。杭州市应急管
理局出具（杭）应急罚决队四[2020]48 号《行政处罚决定书》，对建德气体公司
罚款 5 万元。
  建德气体积极进行整改，并足额缴纳了罚款，并于 2020 年 10 月 28 日取得
建德市应急管理局颁发的《危险化学品经营许可证》，取得了带储存经营上述危
险化学品的资质。
  根据《浙江省安全生产条例》第四十五条“取得不带储存设施危险化学品
经营许可证的单位，违反本条例第二十一条规定储存危险化学品的，责令限期
改正，处五万元以上十万元以下罚款”，建德气体公司被处罚金额较小，且属于
法定处罚幅度的最低额度，不属于情节严重的情形，发行人已依法缴纳罚款并
采取了有效整改措施，取得了相关经营资质。
（二）2020 年低温容器公司受到应急管理部门行政处罚
得电焊工特种作业操作证而从事焊接工序，杭州市应急管理局出具（杭）应急
罚决队一[2020]17 号《行政处罚决定书》，对低温容器公司罚款 1.5 万元。低温
容器公司积极进行整改，并足额缴纳了罚款。
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  根据《杭州市安全生产行政处罚裁量基准》中《<中华人民共和国安全生产
法>裁量基准》部分第（十二）项的规定：“特种作业人员未按照规定经专门的
安全作业培训并取得特种作业操作资格证书，上岗作业的。裁量基准：责令限
期改正，可以按以下标准处罚款……：有 2 名以下特种作业人员未按照规定经
专门的安全作业培训取得相应资格的，可以处 2 万元以下的罚款；逾期未改正
的，对生产经营单位处 5 万元以上 6 万元以下的罚款，对其直接负责的主管人
员和其他直接责任人员处 1 万以上 1.3 万元以下的罚款。”低温容器公司被处罚
金额较小，上述处罚未造成严重危害后果，且公司已进行了积极的整改，不属
于情节严重的情形。
（三）2021 年萧山气体公司受到环保部门行政处罚
贮存危险废物，杭州市生态环境局出具杭环钱罚(2021)33 号《行政处罚决定
书》，对萧山气体公司罚款 10 万元。萧山气体公司积极进行整改，并足额缴纳
了罚款。
  依据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第一百一十二条：“违反
本法规定，有下列行为之一，由生态环境主管部门责令改正，处以罚款，没收
违法所得；情节严重的，报经有批准权的人民政府批准，可以责令停业或者关
闭：……（六）未按照国家环境保护标准贮存、利用、处置危险废物或者将危
险废物混入非危险废物中贮存的；有前款第一项、第二项、第五项、第六项、
第七项、第八项、第九项、第十二项、第十三项行为之一，处十万元以上一百
万元以下的罚款；……”萧山气体公司被处罚金额较小，且属于法定处罚幅度
的最低额度，不属于情节严重的情形，发行人已依法缴纳罚款并采取了有效整
改措施。
境保护局代章）出具《情况说明》，认为“萧山气体公司未曾因违法行为受到过
重大环境行政处罚，未发生过环境污染事故和环境纠纷”。
（四）2021 年吉林气体公司受到应急管理部门行政处罚
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  因发行人子公司吉林气体公司：1.应急指挥机构及其职责发生调整后未及
时修订《生产安全事故综合应急预案》和《危险化学品重大危险源专项应急预
案》；2.压缩机房事故通风的通风机未在靠近外门的外墙上设置电器开关，吉林
省应急管理厅出具（吉）应急罚[2021]WY001 号《行政处罚决定书》，对吉林气
体公司分别处以罚款 1.5 万元、0.5 万元（合并罚款 2 万元）。吉林气体公司积极
进行整改，并足额缴纳了罚款。
  依据《生产安全事故应急预案管理办法》第四十五条第一款第五项：“生产
经营单位有下列情形之一的，由县级以上人民政府应急管理部门责令限期改
正，可以处 1 万元以上 3 万元以下的罚款：……（五）未按照规定进行应急预
案修订的……”；《安全生产法》第九十六条第二项：“生产经营单位有下列行为
之一的，责令限期改正，可以处五万元以下的罚款；逾期未改正的，处五万元
以上二十万元以下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处一
万元以上二万元以下的罚款；情节严重的，责令停产停业整顿；构成犯罪的，
依照刑法有关规定追究刑事责任：……（二）安全设备的安装、使用、检测、
改造和报废不符合国家标准或者行业标准的；……”。吉林气体公司被处罚金额
较小，上述处罚未造成严重危害后果，且公司已进行了积极的整改，不属于情
节严重的情形。
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             第五节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争
     发行人的控股股东为杭氧控股，间接控股股东为杭州资本，实际控制人为
杭州市国资委。
（一）与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同
业竞争
     发行人主营业务为空气分离设备、工业气体、石化设备的生产和销售。发
行人设立后，控股股东杭氧控股已不再从事生产型业务，目前主要从事投资管
理和自有资产租赁。
     截至 2021 年 12 月 31 日，控股股东杭氧控股、间接控股股东杭州资本控制
的其他企业情况参见本募集说明书之“第四节 发行人基本情况”之“三、控股股东
和实际控制人基本情况”之“（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业情
况”。
     综上，截至本募集说明书签署日，除发行人外，杭氧控股、杭州资本及其
控制的其他子公司均未从事与公司相同或相近的业务，与公司不存在同业竞争
的情形。
（二）避免同业竞争的措施
     杭氧控股于 2008 年 8 月 22 日出具了避免同业竞争的承诺函，具体内容如
下：
     “1、集团公司及其控制的其他企业目前没有以任何形式从事与发行人及其
控制的企业的主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动。
他企业不以任何形式直接或间接从事或参与任何与发行人及其控制的企业目前
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及今后进行的主营业务构成竞争或可能构成竞争的业务或活动；不以任何形式
支持第三方直接或间接从事或参与任何与发行人及其控制的企业目前及今后进
行的主营业务构成竞争或可能构成竞争的业务或活动；不以其他形式介入（不
论直接或间接）任何与发行人及其控制的企业目前及今后进行的主营业务构成
竞争或可能构成竞争的业务或活动；在经发行人同意并履行必要法定程序的情
况下，集团公司投资参股发行人控制的企业的情形除外。”
本，从而导致杭州资本间接控制杭氧股份 54.40%的股份，进而对杭氧股份实施
控制。为确保上市公司及其全体股东尤其是中小股东的利益不受损害，避免与
上市公司同业竞争，杭州资本出具《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺内容如
下：
     “1、截至本承诺函出具日，本公司及本公司控制的其他企业没有以任何形
式从事与杭氧股份及其控制的企业的主营业务构成或可能构成直接或间接竞争
关系的业务或活动。
制的其他企业不以任何形式直接或间接经营任何与杭氧股份及其控制的企业目
前及今后经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业务或活动；不以任何形式支
持第三方直接或间接经营任何与杭氧股份及其控制的企业目前及今后经营的业
务构成竞争或可能构成竞争的业务或活动；不以其他形式介入（不论直接或间
接）任何与杭氧股份及其控制的企业目前及今后进行的主营业务构成竞争或可
能构成竞争的业务或活动；在经杭氧股份同意并履行必要法定程序的情况下，
本公司及本公司控股的其他企业投资参股杭氧股份控制的企业的情形除外。
及其控制的企业经营的业务产生竞争，则本公司将采取停止经营产生竞争的业
务的方式或采取将产生竞争的业务纳入杭氧股份的方式，或采取将产生竞争的
业务转让给无关联第三方等合法方式，使本公司及本公司控制的其他企业不再
从事与杭氧股份业务相同或类似的业务。
     如因本公司未履行上述所作承诺而给杭氧股份造成损失，本公司将承担相
应的赔偿责任。”
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  截至本募集说明书签署日，控股股东杭氧控股和间接控股股东杭州资本承
诺履行情况良好。
（三）独立董事对同业竞争发表的意见
  公司独立董事根据相关法律法规及《公司章程》的规定，对公司直接控股
股东杭氧控股，间接控股股东杭州资本，与公司同业竞争情况和避免同业竞争
有关措施进行核查后，作出如下独立意见：
  “1、公司设立后，直接控股股东杭州杭氧控股有限公司（以下简称“杭氧控
股”）已不再从事生产型业务，目前主要从事投资管理和自有资产租赁。除公司
外，杭氧控股及其控制的其他子公司均未从事与公司相同或相近的业务，与公
司不存在同业竞争的情形；
资本”）是杭州市国有资本投资、运营公司，杭州资本及其控制的其他企业没有
以任何形式从事与公司及其控制的企业的主营业务构成或可能构成直接或间接
竞争关系的业务或活动；
对该承诺的履行情况，我们认为，公司直接控股股东杭氧控股，间接控股股东
杭州资本相关承诺真实有效，其所采取的避免同业竞争的措施合法、有效。”
二、关联方及关联方关系
  按照《公司法》、《企业会计准则—关联方关系及其交易的披露》的相关规
定，截至报告期末，发行人存在的关联方和关联关系如下：
（一）控股股东、实际控制人及其控制的企业
  截至 2021 年 12 月 31 日，杭氧控股直接持有公司 54.40%的股份，为公司
的控股股东。截至 2021 年 12 月 31 日，杭州资本直接持有杭氧控股 90%的股
份，为公司间接控股股东，公司的实际控制人为杭州市国资委。
  公司控股股东、实际控制人及其控制的一级子公司情况参见本募集说明书
杭氧集团股份有限公司                           公开发行可转换公司债券募集说明书
之“第四节 发行人基本情况”之“三、控股股东和实际控制人基本情况”之“（三）
控股股东、实际控制人控制的其他企业情况”。
（二）存在控制关系的关联方
      截至 2021 年 12 月 31 日，公司控制的重要子公司情况参见本募集说明书之
“第四节 发行人基本情况”之“二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资
情况”之“（三）控股子公司”。
（三）不存在控制关系的主要关联方
      截至 2021 年 12 月 31 日，与发行人不存在控制或被控制关系的主要关联方
如下：
编号               关联方                     与公司关系
        杭州弘元企业管理咨询合伙企业（有限合
        伙）
                                    同受杭州资本控制的杭汽轮集团下
                                          属公司
  注：2020 年 12 月 30 日，杭州资本将杭汽轮集团纳入其合并范围，杭氧股份与杭汽轮
集团同受其控制，故自 2020 年 12 月 30 日起将杭汽轮集团下属公司杭汽轮公司作为杭氧股
份的关联方。
（四）公司的董事、监事和高级管理人员
      此外，公司的董事、监事、高级管理人员均为公司的关联自然人，关联自
 杭氧集团股份有限公司                                      公开发行可转换公司债券募集说明书
 然人直接或者间接控制的，或者担任董事、高级管理人员的，除发行人及其子
 公司以外的法人或者其他组织为公司关联法人。具体情况参见本募集说明书之
 “第四节 发行人基本情况”之“十三、董事、监事和高级管理人员”。
 （五）其他关联方
       公司董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员，包括配偶、父母及
 配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满十八周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟
 姐妹和子女配偶的父母等，为公司的关联自然人。
       与公司董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员直接或者间接控制
 的，或者担任董事、高级管理人员的除公司及公司控股子公司以外的法人为公
 司关联方。
       此外，直接或者间接地控制公司的法人的董事、监事、高级管理人员，以
 及该等人员直接或者间接控制的、或者担任董事、高级管理人员的除公司及公
 司控股子公司以外的法人，均为公司的关联方。
 三、关联交易
 （一）经常性关联交易
    （1）采购商品和接受劳务的关联交易
                                                                     单位：万元
         关联交易   定价原
 关联方                              占采购金                  占采购金                  占采购金
          内容     则     金额                    金额                    金额
                                  额比例                    额比例                   额比例
钢结构公司    购买商品   协议价   10,454.55     0.89%    8,741.06      1.22%   9,026.50      1.47%
换热设备公司   购买商品   协议价   13,742.58     1.17%   10,621.67      1.48%   9,095.49      1.48%
 储运公司    接受劳务   协议价    4,455.99     0.38%    5,521.12      0.77%   5,227.26      0.85%
 铸造公司    购买商品   协议价    2,582.51     0.22%    2,321.19      0.32%   2,038.93      0.33%
压缩机公司    购买商品   协议价     539.54      0.05%    1,685.80      0.23%   1,190.64      0.19%
空分备件公司   购买商品   协议价    2,580.75     0.22%    2,569.36      0.36%   2,111.37      0.34%
 杭氧集团股份有限公司                                                 公开发行可转换公司债券募集说明书
          关联交易    定价原
 关联方                                     占采购金                      占采购金                   占采购金
           内容      则      金额                            金额                     金额
                                         额比例                        额比例                    额比例
 锻热公司     购买商品    协议价            -             -        1,497.13      0.21%    1,844.33      0.30%
           接受劳
 电镀公司     务、购买    协议价      124.84          0.01%         428.17       0.06%     879.03       0.14%
           商品
 经开公司     接受劳务    协议价            -             -               -          -        0.01      0.00%
文化传媒公司    接受劳务    协议价       23.82          0.00%          17.27       0.00%           -          -
杭州久诚仁和
          接受劳务    协议价      573.14          0.05%               -          -           -          -
电镀有限公司
杭汽轮集团
（含下属公     购买商品    协议价      866.75          0.07%               -          -           -          -
  司）
          合计             35,944.48         3.05%       33,402.78      4.65%   31,413.56      5.11%
   注：锻热公司自 2020 年 9 月份开始纳入杭氧股份合并范围，关联交易为 1-8 月份数
 据，下同；电镀公司自 2021 年 5 月份开始纳入杭氧股份合并范围，为杭氧股份的全资子公
 司，关联交易为 1-4 月份数据，下同。
       （2）出售商品和提供劳务的关联交易
                                                                                 单位：万元
           关联交易    定价原
  关联方                              占销售金                         占销售金                   占销售金
            内容      则      金额                            金额                    金额
                                    额比例                          额比例                   额比例
           原材料、
空分备件公司             协议价     4,290.94         0.36%       1,913.83      0.19%   2,054.09       0.25%
           水电费等
           原材料、
 钢结构公司             协议价       256.64         0.02%        841.44       0.08%     609.78       0.07%
           水电费等
           原材料、
 锻热公司              协议价               -             -     523.55       0.05%     502.04       0.06%
           水电费等
           原材料、
 铸造公司              协议价       403.93         0.03%        528.81       0.05%     417.78       0.05%
           水电费等
           原材料、
换热设备公司             协议价       415.43         0.03%        533.01       0.05%     400.94       0.05%
           水电费等
           原材料、
 压缩机公司             协议价       344.29         0.03%        539.17       0.05%     316.23       0.04%
           水电费等
           原材料、
 电镀公司              协议价        27.66         0.00%        115.89       0.01%      85.97       0.01%
           水电费等
           原材料、
 储运公司              协议价        19.92         0.00%        121.37       0.01%      63.79       0.01%
           水电费等
杭汽轮集团（含
           原材料等    协议价       394.87         0.03%              -          -          -           -
 下属公司）
          合计               6,153.68         0.52%      5,117.07       0.51%   4,450.63       0.54%
       报告期内，公司发生的日常性关联交易主要系与联营企业和参股公司之间
 的购买商品与接受劳务、销售商品与提供劳务、关联租赁等内容；发行人与控
 股股东杭氧控股及其控制的企业之间发生关联交易金额较小。发行人与联营企
 业和参股公司之间的关联交易，有其历史原因和必要性。
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公司，其下属主要生产经营部门均先后改制为独立企业法人。其中，杭氧控股
将成套空气分离设备及其核心部机的设计、制造、销售业务及相关的经营性资
产投入杭氧股份；将剩余的其他生产经营部门先后改制为杭氧控股控股或参股
公司，前述公司主要从事空气分离设备的配套部机的生产业务，因此产生发行
人与上述公司之间的关联交易。2008 年 6 月，为增强业务的完整性，发行人向
杭氧控股定向发行股份，收购其持有的上述公司的股权，杭氧控股原参股企业
转为发行人参股企业，并与发行人构成关联关系，形成了采购商品和接受劳
务、销售商品及提供劳务为主的日常性关联交易。
     （1）发行人向关联方出租情况如下：
                                                        单位：万元
承租方名称        租赁资产种类     定价原则       2021 年度    2020 年度       2019 年度
 铸造公司    房屋建筑物及土地使用权     协议价         319.18       238.62      318.18
 杭氧控股         房屋建筑物      协议价              -             -     219.68
空分备件公司        房屋建筑物      协议价          43.15        29.80       39.65
               合计                    362.32       268.43      577.50
     （2）报告期内，发行人向杭氧控股租赁部分宿舍用于员工临时使用，2019
年度、2020 年度及 2021 年度金额分别为 96.83 万元、102.44 万元和 105.64 万
元。
     （3）2021 年度，发行人向杭汽轮集团合营企业杭州香江科技有限公司租
赁办公楼，支付租金为 989.61 万元。
股将其协议生效时所拥有的部分商标以独占方式无偿许可发行人使用，杭氧控
股在许可使用期限内不得自行使用该等商标、另行许可任何第三方使用该等商
标或向任何第三方转让该等商标，许可使用的期限自合同签订之日起至许可商
标注册期届满而不受法律保护或直至合同双方达成协议的终止使用日期止。
杭氧集团股份有限公司                                   公开发行可转换公司债券募集说明书
录》，对商标使用授权进行了补充约定，在延续《商标使用许可协议》效力的同
时，约定杭氧股份可无偿使用杭氧控股注册的海外商标。杭氧控股许可发行人
使用的境内注册商标情况如下：
 序号        商标注册人         商标号         商标图形    核定使用商品    有效期至
        截至本募集说明书签署日，杭氧控股许可发行人使用 的境外注册商标 4
项，具体如下：
序
        商标注册人       商标号            商标图形         区域       有效期至
号
        报告期内，公司支付关键管理人员报酬分别为 1,516.98 万元、1,747.84 万
元和 2,269.61 万元。
        （1）综合服务
        公司向铸造公司、换热设备公司等 7 家关联方提供消防保卫、档案管理及
文印服务等综合服务工作，并收取综合服务费用以及公建使用费，2019 年度、
元。
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  （2）物业管理
   杭州企管公司向铸造公司、换热设备公司等 7 家关联方提供物业管理，并
收取服务费用，报告期内收取物业管理服务费用分别为 35.77 万元、34.01 万元
和 30.86 万元。
   （3）住宿、班车及餐饮服务
   杭州企管公司向杭氧控股、换热设备公司等 11 家关联方提供住宿、班车、
餐饮服务，报告期内收取的住宿、班车、餐饮服务费分别为 19.24 万元、19.96
万元和 289.00 万元。
   （4）餐饮服务
   杭氧控股子公司弘元饭店、经开公司给本公司及子公司提供餐饮服务，报
告期内各公司向弘元饭店、经开公司的餐饮服务费分别为 57.82 万元、28.84 万
元和 442.59 万元。
（二）偶发性关联交易
   （1）委托贷款情况
   报告期内，杭氧控股为公司及子公司提供委托贷款，具体情况如下：
                                                                                   单位：万元
                                                               支付利息
                                利率                                                    期末余
借款方         借款期间           借款金额                      2021 年     2020         2019
                                （%）                                                    额
                                                       度         年            年
低温设备     2010.04.16-
 公司      2019.12.31
吉林经开     2018.06.27-
 公司      2021.06.21
  注：贷款利率为 1%至 5%。
   （2）直接借款情况
   报告期内，杭氧控股向公司的子公司提供直接借款情况如下：
                                                                                   单位：万元
   借款方            借款本金                     借款期限                 累计偿还                期末余额
   物资公司                202.55      2010.01.01—2019.12.31               202.55              -
  膨胀机公司                 15.74      2010.01.01—2019.12.31                   15.74           -
杭氧集团股份有限公司                                  公开发行可转换公司债券募集说明书
  借款方        借款本金             借款期限               累计偿还        期末余额
  透平公司         611.89    2010.01.01—2019.12.31     611.89           -
 工装泵阀公司         61.48    2010.01.01—2019.12.31      61.48           -
 低温设备公司        244.26    2010.01.01—2019.12.31     244.26           -
   小计         1,135.92                            1,135.92          -
  物资公司、膨胀机公司、透平公司、工装泵阀公司和低温设备公司系杭氧
控股原下属部分生产车间于 2000 年分别改制组建。2009 年上述公司随同杭氧
股份及下属其他参、控股企业整体搬迁至临安生产基地。在搬迁工作开展前，
浙江东方资产评估有限公司（为浙江勤信资产评估有限公司的前身）对搬迁所
涉及的资产进行了评估，并出具了《资产评估报告》（浙东评报字[2006]第 92
号），其中上述公司及杭氧股份其他参股企业在用的部分固定资产系其改制前所
形成，由于历史原因未予入账而形成账外资产，但杭州市工业项目推进领导小
组办公室（以下简称“领导小组”）在核定搬迁补偿款时仍将该部分资产包含在
内。由于杭氧集团已于 2008 年以所持有上述公司的股权对杭氧股份进行增资，
增资完成后杭氧集团不再持有上述公司股权，因此对于该部分账外资产对应的
补偿款，杭氧集团决定以借款形式提供给上述公司使用。
  根据浙江勤信资产评估有限公司于 2009 年 9 月 16 日向领导小组提交的
《杭州制氧机集团有限公司搬迁补偿评估中账外资产的情况说明》，物资公司、
膨胀机公司、透平公司、工装泵阀公司和低温设备公司所涉及的改制前形成的
账外资产的评估值分别为 202.55 万元、15.74 万元、611.89 万元、61.48 万元和
上述公司在 2010 年至 2019 年的还款期限内每年归还借款本金的 10%，并可提
前归还，借款期间不计利息。截至报告期末，上述款项已经偿还。
任公司公开挂牌转让的研究所公司 10%股权的受让方，股权转让价格为 306.05
万元。
人才队伍的稳定及长期发展战略的实现，公司以现金方式向杭氧控股之全资子
杭氧集团股份有限公司                                      公开发行可转换公司债券募集说明书
公司和院房产公司购买其开发持有的位于公司临安制造基地附近的“和院”小区
完成，总价为 7,290.24 万元。
业最新发展动态，培育新的产业方向，以及基于以上研究进行以获取技术、原
料、渠道等资源为目的的相关投资，公司与控股公司杭氧控股的全资子公司经
开公司以及间接控股股东杭州资本的全资子公司杭州产业投资有限公司合资设
立了杭州弘元企业管理咨询合伙企业（有限合伙）。
于向关联方购买资产暨关联交易的议案》，公司以现金方式向控股股东杭氧控
股公司之全资子公司和院房产公司购买其开发持有的位于公司临安制造基地附
近的“和院”小区 18 套商品房及部分车位，用于租赁给公司和公司控股子公司
的员工使用。2021 年 11 月相关房产过户完成，总价为人民币 1,466.95 万元。
（三）关联方应收应付款项
                                                              单位：万元
 项目    关联方     账面        坏账           账面         坏账        账面       坏账
               余额        准备           余额         准备        余额       准备
应收票
      钢结构公司          -           -      15.00         -     10.00         -
 据
      小计             -           -      15.00         -     10.00         -
      空分备件公
        司
      钢结构公司     20.30      0.81         52.92     2.12     841.44     45.05
       铸造公司     833.41    33.47       847.15     33.89     803.86     32.45
       电镀公司          -           -    329.54     28.60     631.35    167.14
应收账
      压缩机公司     23.47      0.94         53.57     2.14     176.66      7.07
 款
       锻热公司          -           -          -         -    113.79      4.55
      换热设备公
        司
       储运公司          -           -       1.12     0.04       2.18      0.09
       经开公司          -           -          -         -      0.01         -
杭氧集团股份有限公司                                      公开发行可转换公司债券募集说明书
 项目    关联方     账面        坏账           账面          坏账            账面            坏账
               余额        准备           余额          准备            余额            准备
      杭汽轮集团
      （含下属公     49.76      1.99             -            -               -         -
       司）
      小计      2,786.94   111.61      2,137.19     100.91       3,595.44       297.39
      空分备件公
        司
      换热设备公
        司
      压缩机公司       5.39           -          -            -        35.85            -
预付账   杭氧控股公
 款                   -           -      7.65             -               -         -
        司
      文化传媒公
        司
      杭汽轮集团
      （含下属公     748.98           -          -            -               -         -
       司）
      小计        917.84           -    112.70             -       293.67            -
       铸造公司          -           -          -            -         0.02            -
其他应    储运公司          -           -          -            -         0.01            -
 收款
      杭州香江科
      技有限公司
      小计        274.74    10.99             -            -         0.03            -
                                                                     单位：万元
      项目             关联方                                     12 月 31   12 月 31
                                                                日         日
                  换热设备公司                    3,733.08          3,547.86       2,512.36
                    钢结构公司                   1,971.42          2,240.06       1,940.65
                  空分备件公司                        622.58           4.53         525.88
                    储运公司                        570.23         687.39         500.68
                    铸造公司                        701.73         575.03         488.56
   应付账款
                    压缩机公司                       283.89         355.74         347.51
                    杭氧控股                        142.27         192.27         242.27
                    电镀公司                             -          75.49         234.27
                    锻热公司                             -               -        181.27
                    经开公司                          0.41           0.41           0.41
杭氧集团股份有限公司                              公开发行可转换公司债券募集说明书
    项目             关联方                           12 月 31       12 月 31
                                                    日             日
                  文化传媒公司                  1.77             -             -
             杭汽轮集团（含下属公
                 司）
             杭州久诚仁和电镀有限公
                  司
             小计                       9,375.57    9,173.80      6,973.86
                  空分备件公司               192.48       12.01          0.01
                  换热设备公司                     -     279.83                -
 合同负债（预收款
                   储运公司                      -       1.00                -
    项）
                  压缩机公司                   3.62             -             -
                   铸造公司                      -             -             -
             小计                        196.10      292.84          0.01
                   杭氧控股                      -     101.41        153.41
  其他应付款
                   储运公司                   1.00             -       1.00
             小计                           1.00     101.41        154.41
（四）发行人关联交易履行的决策程序
  发行人与关联方之间发生的关联采购、担保等主要关联交易履行了审议、
披露程序，其交易主体合法有效，交易内容符合双方当事人的真实意思表示，
所订立的协议均遵循了自愿、公平的市场原则，不存在损害上市公司及其非关
联股东利益的情况。
（五）规范关联交易的措施
独立的生产、供应、销售系统，与关联企业在业务、资产、机构、人员、财务
等方面实现了相互独立。
《公司法》、《上市公司章程指引》等有关法律法规及相关规定，制定了《公司
章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作细则》、《关
联交易管理制度》等管理制度，对关联交易的决策权限、决策程序及关联董
事、关联股东的回避表决制度进行了详细的规定，以保证公司关联交易价格的
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公允性，并对关联交易予以充分、及时披露。
程》、《关联交易管理制度》制订的关联交易决策程序、回避制度和信息披露制
度，并进一步完善独立董事制度，加强独立董事对关联交易的监督，规范并尽
量减少关联交易。
（六）独立董事对公司关联交易的意见
     公司独立董事对公司 2019 年度、2020 年度和 2021 年度预计日常关联交易
情况进行了认真核查，在对该关联交易行为予以事先认可后发表了如下独立意
见：
     董事会在审议该议案时，关联董事回避表决，表决程序符合有关法律、法
规及《公司章程》的有关规定和要求，决策结果合法、有效。公司预计的年度
年日常关联交易遵循了客观、公正和公平的交易原则，上述预计发生的关联交
易为公司开展正常经营管理所需要，交易价格遵循公平合理的定价原则，有利
于公司主营业务的开展和持续稳定发展，未对公司独立性构成不利影响，没有
损害公司及非关联股东的利益。综上，同意公司年度日常关联交易事项，并提
交公司股东大会进行审议。
     同时，公司独立董事对《关于增加 2019 年度预计发生日常关联交易额度的
议案》以及《关于 2021 年预计发生日常关联交易的议案》发表独立意见，对增
加 2019 年度、2021 年度预计日常关联交易额度无异议。
     （1）2019 年
于向关联方购买资产暨关联交易的议案》发表独立意见：“经过对《关于向关
联方购买资产暨关联交易的议案》认真的审阅，我们认为本次购买商品房用于
租赁给公司员工使用，有助于增强公司人才队伍的稳定性与公司凝聚力，有利
于公司的长远发展。关联交易定价依据合理，没有违反公开、公平、公正原
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则，不存在损害公司和中小股东利益的行为，也不会对公司未来的财务状况、
经营成果及独立性产生重大不利影响。公司董事会审议上述关联交易时，关联
董事回避表决，决策程序符合公司章程及有关法律法规的要求。我们一致同意
本次交易事项。”
股东及其关联方资金占用和对外担保发表了专项说明及独立意见：“报告期内，
未发生控股股东及其关联方对公司非经营性资金占用的情形。报告期内，公司
与参股公司存在代付水电费等小额非经营性占用资金情况，因金额较小未影响
公司独立性和正常经营。公司对外担保均按《公司章程》等规定履行了法定审
批程序，公司及公司子公司不存在为股东、股东的控股子公司、股东的附属企
业及本公司持股 50%以下的其他关联方（不含持股 50%的子公司）、任何非法
人单位或个人提供担保的情况。”
股股东及其他关联方资金占用情况发表专项说明和独立意见：“报告期内，公
司与控股股东及其他关联方之间的资金往来均为正常经营性资金往来，不存在
控股股东及其他关联方非经营性占用公司资金的情形。公司的对外担保均严格
按照深圳证券交易所《中小企业板上市公司规范运作指引》、《公司章程》等
规定履行了法定审批程序；公司及公司子公司不存在为股东、股东的控股子公
司、股东的附属企业及本公司持股 50%以下的其他关联方（不含持股 50%的子
公司）、任何非法人单位或个人提供担保的情形。”
《关于公司收购杭州深冷文化传媒有限公司股权暨关联交易的议案》发表独立
意见“我们认为本次向公司控股股东--杭州制氧机集团有限公司收购其持有杭
州深冷文化传媒有限公司 40%的股权，符合国有企业改革精神的要求，此外，
后续通过杭州深冷文化传媒有限公司加大对公司技术及产品发展的宣传力度，
符合公司长远发展规划。关联交易定价依据合理充分、定价公允，没有违反公
开、公平、公正原则，不存在损害公司和中小股东利益的行为，也不会对公司
未来的财务状况、经营成果及独立性产生重大不利影响。公司董事会审议上述
关联交易时，关联董事回避表决，决策程序符合公司章程及有关法律法规的要
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求。我们一致同意本次交易事项。”
为全资子公司提供担保的议案》发表了独立意见：“公司建立了对外担保管理
制度，本次为子公司提供担保，是为了保障子公司项目融资需求，有利于子公
司项目建设顺利推进和促进子公司持续健康发展，符合公司长期利益。公司能
有效控制和防范风险，本次担保不会影响公司持续经营，也不存在损害公司及
股东特别是中小股东利益的情形。”
于公司参与股权竞拍暨关联交易的议案》予以事前认可并发表独立意见：“本次
公司参与杭州制氧机研究所有限公司 10%股权的竞拍，有利于进一步理顺管理
关系，符合公司未来在工业气体行业的发展规划和公司长远利益。本次交易采
用挂牌转让方式，定价依据合理充分，遵循公开、公平、公正原则，不存在损
害公司和中小股东利益的情形，也未对公司未来的财务状况、经营成果及独立
性产生重大不利影响。公司董事会审议上述关联交易时，关联董事回避表决，
决策程序符合《公司章程》及有关法律法规的要求。我们同意本次交易事项。”
  （2）2020 年
其关联方资金占用情况发表专项说明及独立意见：“报告期内，未发生控股股东
及其关联方对公司非经营性资金占用的情形。报告期内，公司与参股公司存在
代付水电费等小额非经营性占用资金情况，因金额较小未影响公司独立性和正
常经营。”同时对截至 2019 年 12 月 31 日的对外担保情况发表专项说明和独立
意见如下：“报告期内，公司经第六届董事会第二十五次会议审议通过为全资子
公司—江西杭氧气体有限公司提供担保，担保额度为 4.9 亿人民币，担保期限
至借款合同项下借款期限届满之日起两年；经第六届董事会第二十六次会议审
议通过为客户—安徽昊源化工集团有限公司向中信银行股份有限公司杭州分行
申请 16,800 万元的买方信贷额度提供担保。截至 2019 年 12 月 31 日，公司已审
批的累计担保额度合计为 159,200 万元，实际发生的担保余额为 23,648.14 万
元。公司及子公司对外担保均按《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》、
《公司章程》等规定履行了法定审批程序，经公司董事会或股东大会审议批准
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后实施。公司及子公司不存在为公司股东、股东的控股子公司、股东的附属企
业及本公司持股 50%以下的其他关联方（不含持股 50%的子公司）、任何非法
人单位或个人提供担保的情形，截止报告期末，公司及控股子公司没有发生违
规对外担保情形。”
股股东及其他关联方占用公司资金情况发表了专项说明和独立意见：“报告期
内，公司与控股股东及其他关联方的资金往来均为正常经营性资金往来，不存
在非经营性资金占用情况。经核查，我们认为：正常经营性资金往来是根据公
司管理制度规定，遵循公平、公正、公开的原则，签署了相关协议，并按审批
权限执行，不存在控股股东及其关联方通过资金占用侵占上市公司及中小股东
利益的情形。公司所作对外担保均严格按照《公司章程》等规定履行了法定审
批程序；公司及子公司不存在为股东、股东的控股子公司、股东的附属企业及
公司持股 50%以下的其他关联方（不含持股 50%的子公司）、任何非法人单位
或个人提供担保的情况，公司及子公司无逾期、违规担保的情形，亦不存在损
害公司、股东，特别是中小股东利益的情形。”
  （3）2021 年
与投资设立合伙企业暨关联交易事项发表独立意见:“董事会在审议该议案时，
关联董事回避表决，表决程序符合有关法律、法规及《公司章程》的有关规定
和要求，表决结果合法、有效。本次关联交易事项决策程序合法合规，各方遵
循自愿、公平的原则，有利于发挥各方优势，本次投资的目的是为推进公司相
关产业的研究及咨询，掌握相关行业发展动态，培育新的产业方向，以及基于
以上研究进行以获取技术、原料、渠道等资源为目的的相关投资，符合公司长
远利益，不存在损害公司及中小股东利益的情形。综上，同意本次关联交易事
项。”
公司向关联方购买资产暨关联交易的事项发表独立意见：“经过对《关于向关
联方购买资产暨关联交易的议案》认真的审阅，我们认为本次购买商品房是用
于租赁给公司及控股子公司员工使用，对公司吸引人才、提高员工稳定性有着
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积极影响，符合公司的长远利益。关联交易定价依据合理，不存在损害公司和
中小股东利益的情形，也不会对公司未来的财务状况、经营成果及独立性产生
重大不利影响。公司董事会审议上述关联交易议案时，关联董事回避表决，决
策程序符合公司章程及有关法律法规的要求。我们一致同意本次交易事项。”
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                 第六节 财务会计信息
     本节财务会计数据反映了公司最近三年的财务状况， 引用的财务会计数
据，非经特别说明，引自 2019 年度、2020 年度和 2021 年度经审计的财务报
告。
一、财务报告及相关财务资料
     天健所对公司 2019 年度、2020 年度和 2021 年度财务报告进行了审计，并
分别出具了天健审[2020]3518 号、天健审[2021]1668 号和天健审[2022]1368 号标
准无保留意见的审计报告。
     非经特别说明，本报告均以 2019 年度、2020 年度与 2021 年度数据为基
础。
（一）最近三年合并财务报表
                                                                  单位：元
      项目
流动资产：
货币资金             1,565,957,712.17        1,497,415,430.42   1,222,574,108.22
应收票据             1,138,377,624.50        1,504,840,889.83    519,626,026.12
应收账款             1,534,004,958.00        1,195,246,920.54   1,673,513,059.06
应收款项融资            273,343,443.97          151,654,659.06     289,336,884.43
预付款项              820,703,765.92          592,395,527.85     633,718,586.80
其他应收款              25,624,834.02           36,148,472.93      30,325,134.12
存货               2,432,280,343.74        1,972,343,949.11   1,630,955,353.22
合同资产             1,224,694,326.55        1,083,393,764.83
持有待售资产                          -                       -                  -
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    项目
其他流动资产         213,183,977.58          141,308,329.38      165,488,201.99
流动资产合计        9,228,170,986.45        8,174,747,943.95    6,165,537,353.96
非流动资产：
可供出售金融资产                     -                       -                   -
长期股权投资         174,297,727.40           91,528,019.15       71,909,153.79
其他权益工具投资          3,628,383.72           3,857,598.42         4,557,148.83
投资性房地产          96,009,353.13          114,851,945.83       92,733,714.92
固定资产          5,264,881,950.42        4,252,555,412.74    4,560,666,305.39
在建工程           535,045,244.27         1,135,860,830.99     529,271,432.24
使用权资产           55,821,620.85                        -                   -
无形资产           375,399,449.84          350,507,369.92      312,189,590.58
开发支出            60,864,978.63           82,761,482.33       68,840,327.00
递延所得税资产        216,671,594.98          166,903,573.08      151,962,644.60
其他非流动资产         36,479,876.23           61,845,945.39       91,677,048.90
非流动资产合计       6,819,100,179.47        6,260,672,177.85    5,883,807,366.25
资产总计         16,047,271,165.92    14,435,420,121.80      12,049,344,720.21
流动负债：
短期借款                         -                       -                   -
应付票据           278,765,134.43          255,655,607.10      241,148,727.89
应付账款          1,395,114,342.74        1,312,110,178.80    1,043,930,086.46
预收款项                         -                       -    2,161,403,633.27
合同负债          2,924,074,616.07        2,846,461,542.49
应付职工薪酬         138,549,199.49          121,372,783.40      115,645,064.05
应交税费           177,268,469.68          155,469,372.03       77,425,803.37
其他应付款           99,163,882.50           49,842,301.41       48,816,554.29
一年内到期的非流动
负债
其他流动负债         346,668,036.14          351,519,214.41                    -
流动负债合计        5,999,644,279.34        6,115,563,479.60    4,399,266,996.43
非流动负债：
长期借款          1,851,339,865.88        1,171,468,072.19     612,745,966.42
应付债券                         -                       -     511,238,365.07
租赁负债            41,944,983.40                        -                   -
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      项目
长期应付款                683,400.00               668,400.00          762,000.00
预计负债                4,024,640.00            4,024,640.00         4,024,640.00
递延收益             293,972,747.64           311,134,064.81      312,629,992.45
递延所得税负债              313,972.05               313,972.05          313,972.05
非流动负债合计         2,192,279,608.97        1,487,609,149.05     1,441,714,935.99
负债合计            8,191,923,888.31        7,603,172,628.65     5,840,981,932.42
所有者权益：
股本               964,603,777.00           964,603,777.00      964,603,777.00
资本公积            1,617,920,309.78        1,617,920,309.78     1,617,906,632.06
其他综合收益                -13,520.00             -309,107.59             9,542.76
专项储备             121,277,877.16           104,182,502.11       92,452,287.26
盈余公积             499,199,409.24           429,095,026.37      385,559,623.54
未分配利润           4,120,707,038.33        3,238,526,976.10     2,719,430,786.11
归属于母公司所有者
权益合计
少数股东权益           531,652,386.10           478,228,009.38      428,400,139.06
所有者权益合计         7,855,347,277.61        6,832,247,493.15     6,208,362,787.79
负债和所有者权益总
计
                                                                   单位：元
      项目        2021 年度                  2020 年度             2019 年度
一、营业收入         11,877,844,648.99        10,020,768,134.65    8,187,012,394.63
减：营业成本          8,951,110,712.10         7,747,960,807.29    6,397,267,287.72
税金及附加             75,974,910.80            42,816,904.32        53,562,773.12
销售费用             131,323,715.27            99,981,041.56       125,577,356.58
管理费用             670,670,012.10           535,930,693.01       442,472,420.92
研发费用             351,741,676.76           292,027,918.03       271,857,943.28
财务费用             104,037,836.25            71,338,385.86        77,088,029.75
其中：利息费用           92,421,587.72             83,210,293.55
     利息收入         20,526,684.25             18,414,374.06
加：其他收益            55,736,101.65             44,902,695.98       69,754,213.03
  投 资收益（ 损失       30,463,825.95            25,910,587.98        14,972,212.77
杭氧集团股份有限公司                                        公开发行可转换公司债券募集说明书
      项目            2021 年度                 2020 年度            2019 年度
以“-”号填列）
   其 中：对联 营企
业和合营企业的投资             28,807,872.37           24,753,725.60      14,972,212.77
收益
   公 允价值变 动收
益 （ 损 失 以 “-” 号 填                                          -                 -
列）
   信用减值损失
                      -25,095,333.23        -118,357,026.50      39,232,937.04
（损失以“-”号填列）
   资产减值损失
                      -52,824,989.96          -70,708,372.32    -94,409,521.44
（损失以“-”号填列）
   资产处置收益
                       -4,749,128.57            4,424,231.43      1,735,767.01
（损失以“-”号填列）
二、营业利润（亏损
以“-”号填列）
加：营业外收入                3,736,836.95           27,342,220.08      11,858,281.00
减：营业外支出                7,528,214.13            8,795,525.25       7,918,375.26
三、利润总额（亏损
总额以“-”号填列）
减：所得税费用              318,286,702.07          229,137,730.89     169,835,848.17
四、净利润（净亏损
以“-”号填列）
（一）持续经营净利
润（净亏损以“-”号填         1,274,438,182.30         906,293,465.09     684,576,249.24
列）
（二）终止经营净利
润（净亏损以“-”号填                                                -                 -
列）
归属于母公司所有者
的净利润
少数股东损益                80,489,857.18           63,116,746.22      49,273,246.62
五、其他综合收益的
税后净额
归属母公司所有者的
其他综合收益的税后                295,587.59             -318,650.35         -12,417.12
净额
（一）以后不能重分
类进损益的其他综合                                                                    -
收益
（二）以后将重分类
进损益的其他综合收                295,587.59             -318,650.35         -12,417.12
益
的其他综合收益
公允价值变动损益
杭氧集团股份有限公司                                   公开发行可转换公司债券募集说明书
       项目      2021 年度                 2020 年度               2019 年度
分类为可供出售金融                                                                   -
资产损益
的有效部分
归属少数股东的其他
综合收益的税后净额
六、综合收益总额       1,275,017,765.81         905,668,660.48         684,551,901.94
（一）归属于母公司
所有者的综合收益总      1,194,243,912.71         842,858,068.52         635,290,585.50
额
（二）归属于少数股
东的综合收益总额
七、每股收益：
（一）基本每股收益                 1.24                    0.87                   0.66
（二）稀释每股收益                 1.24                    0.87                   0.66
                                                                   单位：元
        项目           2021 年度              2020 年度              2019 年度
一、经营活动产生的现金流
                                                         -                  -
量：
销售商品、提供劳务收到的
现金
收到的税费返还                 5,462,079.72       30,406,522.79       73,403,834.43
收到其他与经营活动有关的
现金
经营活动现金流入小计          7,835,224,873.43    5,670,589,267.33     5,581,877,470.47
购买商品、接受劳务支付的
现金
支付给职工以及为职工支付
的现金
支付的各项税费              889,744,831.55       494,790,865.21      480,727,894.17
支付其他与经营活动有关的
现金
经营活动现金流出小计          6,573,587,396.60    4,733,041,359.70     4,115,813,497.44
经营活动产生的现金流量净
额
杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
      项目         2021 年度             2020 年度            2019 年度
二、投资活动产生的现金流
                                                  -                   -
量：
收回投资收到的现金          1,278,000.00         753,765.13                    -
取得投资收益收到的现金        7,660,901.12       5,179,051.02        9,168,915.49
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净      43,531,220.27      35,181,743.34       11,240,154.51
额
处置子公司及其他营业单位
                                                  -                   -
收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的
                                                  -      70,200,000.00
现金
投资活动现金流入小计        52,470,121.39      41,114,559.49       90,609,070.00
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金           63,000,000.00         605,187.33                    -
取得子公司及其他营业单位
支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的
                                                  -                   -
现金
投资活动现金流出小计     1,165,781,028.10     800,539,640.54    1,249,580,131.86
投资活动产生的现金流量净
               -1,113,310,906.71   -759,425,081.05    -1,158,971,061.86
额
三、筹资活动产生的现金流
                                                  -                   -
量：
吸收投资收到的现金                      -     19,000,000.00        7,344,650.00
其中：子公司吸收少数股东
                               -     19,000,000.00        7,344,650.00
投资收到的现金
取得借款收到的现金      1,792,490,000.00    1,093,680,250.03     427,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的
                               -                  -                   -
现金
筹资活动现金流入小计     1,792,490,000.00    1,112,680,250.03     434,344,650.00
偿还债务支付的现金      1,496,372,500.00     723,680,250.03      453,333,250.00
分配股利、利润或偿付利息
支付的现金
其中：子公司支付给少数股
东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的
现金
筹资活动现金流出小计     1,887,107,801.18    1,037,515,789.75     745,685,724.55
筹资活动产生的现金流量净
                 -94,617,801.18      75,164,460.28     -311,341,074.55
额
四、汇率变动对现金及现金
                 -10,321,239.46       -1,586,674.52      -1,386,944.47
等价物的影响
杭氧集团股份有限公司                            公开发行可转换公司债券募集说明书
      项目        2021 年度             2020 年度            2019 年度
五、现金及现金等价物净增
加额
加：期初现金及现金等价物
余额
六、期末现金及现金等价物
余额
     杭氧集团股份有限公司                                                                                                         公开发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                                                                                     单位：元
                                                        归属于母公司所有者权益
                              其他权益工具                                                                               一
                                                             减
    项目                                                                                                             般                       少数股东
                                                             ：                                                                                              所有者权益合计
                              优   永                              其他综                专项                             风                        权益
               股本                     其    资本公积              库                                    盈余公积                 未分配利润
                              先   续                              合收益                储备                             险
                                      他                      存
                              股   债                                                                                准
                                                             股
                                                                                                                   备
一、上年年末余额     964,603,777.00               1,617,920,309.78       -309,107.59     104,182,502.11   429,095,026.37       3,238,526,976.10    478,228,009.38    6,832,247,493.15
加：会计政策变更                                                                                                                                                                     -
前期差错更正
同一控制下企业合
并
其他                                                                                                                         -1,561,721.07                         -1,561,721.07
二、本年年初余额     964,603,777.00               1,617,920,309.78       -309,107.59     104,182,502.11   429,095,026.37       3,236,965,255.03    478,228,009.38    6,830,685,772.08
三、本期增减变动
金额（减少以“-”号                                               -       295,587.59       17,095,375.05    70,104,382.87        883,741,783.30      53,424,376.72    1,024,661,505.53
填列）
（一）综合收益总
额
（二）所有者投入
                                                         -                 -                  -                -                       -      -290,368.28         -290,368.28
和减少资本
股
者投入资本
者权益的金额
         杭氧集团股份有限公司                                                                                                       公开发行可转换公司债券募集说明书
                                                           归属于母公司所有者权益
                                 其他权益工具                                                                              一
                                                                减
       项目                                                                                                            般                      少数股东
                                                                ：                                                                                            所有者权益合计
                                 优   永                              其他综               专项                             风                       权益
                  股本                     其    资本公积              库                                   盈余公积                 未分配利润
                                 先   续                              合收益               储备                             险
                                         他                      存
                                 股   债                                                                               准
                                                                股
                                                                                                                     备
（三）利润分配                                                     -                -                  -    70,104,382.87        -311,255,327.12   -27,934,190.11    -269,085,134.36
（四）所有者权益
                                                            -                                   -                -                      -                -                   -
内部结转
额结转留存收益
留存收益
（五）专项储备                                                                             17,095,375.05                                              875,082.01       17,970,457.06
（六）其他                                                                                                                       1,048,785.30                         1,048,785.30
四、本期期末余额        964,603,777.00               1,617,920,309.78       -13,520.00     121,277,877.16   499,199,409.24       4,120,707,038.33   531,652,386.10    7,855,347,277.61
     杭氧集团股份有限公司                                                                                                          公开发行可转换公司债券募集说明书
         （续上表）
                                                                                                                                                    单位：元
                                                        归属于母公司所有者权益
                              其他权益工具                                                                               一
                                                             减
    项目                                                                                                             般                        少数股东
                                                             ：                                                                                             所有者权益合计
                              优   永                               其他综                专项                            风                         权益
                股本                    其     资本公积             库                                      盈余公积                未分配利润
                              先   续                               合收益                储备                            险
                                      他                      存
                              股   债                                                                                准
                                                             股
                                                                                                                   备
一、上年年末余额     964,603,777.00               1,617,906,632.06          9,542.76      92,452,287.26   385,559,623.54       2,719,430,786.11   428,400,139.06   6,208,362,787.79
加：会计政策变更                                                                                           -9,820,086.64         -97,096,359.55                    -106,916,446.19
前期差错更正
同一控制下企业合
并
其他
二、本年年初余额     964,603,777.00               1,617,906,632.06          9,542.76      92,452,287.26   375,739,536.90       2,622,334,426.56   428,400,139.06   6,101,446,341.60
三、本期增减变动
金额（减少以“-”号                                      13,677.72        -318,650.35      11,730,214.85    53,355,489.47        616,192,549.54     49,827,870.32    730,801,151.55
填列）
（一）综合收益总
                                                                 -318,650.35                                            843,176,718.87     62,810,591.96    905,668,660.48
额
（二）所有者投入
和减少资本
股
者投入资本
者权益的金额
         杭氧集团股份有限公司                                                                                                        公开发行可转换公司债券募集说明书
                                                          归属于母公司所有者权益
                                其他权益工具                                                                               一
                                                               减
       项目                                                                                                            般                        少数股东
                                                               ：                                                                                             所有者权益合计
                                优   永                               其他综                专项                            风                         权益
                  股本                    其     资本公积             库                                      盈余公积                未分配利润
                                先   续                               合收益                储备                            险
                                        他                      存
                                股   债                                                                                准
                                                               股
                                                                                                                     备
（三）利润分配                                                                                              53,355,489.47       -226,984,169.33    -30,207,850.39   -203,836,530.25
（四）所有者权益
内部结转
额结转留存收益
留存收益
（五）专项储备                                                                             11,730,214.85                                             1,299,306.47     13,029,521.32
（六）其他
四、本期期末余额       964,603,777.00               1,617,920,309.78       -309,107.59   104,182,502.11     429,095,026.37       3,238,526,976.10   478,228,009.38   6,832,247,493.15
     杭氧集团股份有限公司                                                                                                          公开发行可转换公司债券募集说明书
          （续上表）
                                                        归属于母公司所有者权益
                               其他权益工具                                                                           一
                                                              减
     项目                                                                                                         般                        少数股东
                                                              ：                                                                                         所有者权益合计
                               优   永                               其他综            专项                            风                         权益
                  股本                   其      资本公积            库                                 盈余公积                未分配利润
                               先   续                               合收益            储备                            险
                                       他                      存
                               股   债                                                                            准
                                                              股
                                                                                                                备
一、上年年末余额      964,603,777.00               1,616,710,860.56       21,959.88    83,203,359.04   323,625,735.20       2,319,690,351.69   404,679,146.92    5,712,535,190.29
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年年初余额      964,603,777.00               1,616,710,860.56       21,959.88    83,203,359.04   323,625,735.20       2,319,690,351.69   404,679,146.92    5,712,535,190.29
三、本期增减变动金额
（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额                                                         -12,417.12                                         635,303,002.62     49,261,316.44     684,551,901.94
（二）所有者投入和减
少资本
投入资本
权益的金额
         杭氧集团股份有限公司                                                                                                      公开发行可转换公司债券募集说明书
                                                          归属于母公司所有者权益
                                 其他权益工具                                                                         一
                                                                减
       项目                                                                                                       般                        少数股东
                                                                ：                                                                                       所有者权益合计
                                 优   永                              其他综           专项                            风                         权益
                    股本                   其      资本公积            库                               盈余公积                未分配利润
                                 先   续                              合收益           储备                            险
                                         他                      存
                                 股   债                                                                          准
                                                                股
                                                                                                                备
（三）利润分配                                                                                         61,933,888.34       -235,562,568.20    -32,170,374.20    -205,799,054.06
（四）所有者权益内部
结转
结转留存收益
存收益
（五）专项储备                                                                         9,248,928.22                                               481,171.40       9,730,099.62
（六）其他
四、本期期末余额        964,603,777.00               1,617,906,632.06       9,542.76   92,452,287.26   385,559,623.54       2,719,430,786.11   428,400,139.06    6,208,362,787.79
杭氧集团股份有限公司                                       公开发行可转换公司债券募集说明书
（二）最近三年母公司财务报表
                                                                      单位：元
      项目     2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日         2019 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金            1,072,855,764.80          1,077,269,445.95       934,666,314.98
应收票据              717,282,896.08           929,156,868.52        355,191,781.44
应收账款              827,990,937.19           710,121,760.28       1,416,049,983.87
应收款项融资                                                   -                      -
预付款项              655,618,633.48           532,600,523.85        484,911,240.87
其他应收款              14,257,452.06            14,877,649.25         18,567,378.78
存货              1,718,785,466.41          1,363,662,740.43      1,073,651,768.58
合同资产            1,508,621,015.86          1,182,924,451.94
持有待售资产                                                   -                      -
一年内到期的非流动
资产
其他流动资产              2,966,869.78               968,403.96           3,198,707.95
流动资产合计          6,940,379,035.66          6,165,081,844.18      4,660,737,176.47
非流动资产：
可供出售金融资产                        -                        -                      -
长期股权投资          4,644,010,805.55          3,854,610,231.94      3,524,029,118.72
其他权益工具投资            3,628,383.72             3,628,383.72           4,327,934.13
投资性房地产            122,108,339.32           179,281,203.63         92,733,714.92
固定资产              772,980,058.53           702,916,749.42        721,867,263.68
在建工程               31,720,554.77            35,621,634.32         40,335,069.61
使用权资产              11,123,289.41
无形资产               74,196,195.80            61,862,434.58         93,687,280.27
开发支出               60,864,978.63            82,761,482.33         68,840,327.00
递延所得税资产            63,600,000.00            63,600,000.00         63,600,000.00
其他非流动资产         2,151,000,000.00          1,208,000,000.00      1,391,413,034.45
非流动资产合计         7,935,232,605.73          6,192,282,119.94      6,000,833,742.78
资产总计           14,875,611,641.39      12,357,363,964.12        10,661,570,919.25
杭氧集团股份有限公司                                       公开发行可转换公司债券募集说明书
    项目       2021 年 12 月 31 日       2020 年 12 月 31 日         2019 年 12 月 31 日
流动负债：
应付票据             259,706,935.43            230,228,047.10        237,761,322.13
应付账款             911,190,705.30            893,899,052.50        775,362,381.80
预收款项                                                     -      1,885,615,249.34
合同负债            2,964,986,160.77          2,581,145,079.83
应付职工薪酬           102,722,117.52             88,319,326.85         86,434,237.32
应交税费              17,455,414.16             33,805,994.39         10,763,516.32
其他应付款           2,612,786,121.13          1,714,083,894.43      1,333,116,194.90
一年内到期的非流动
负债
其他流动负债           367,983,786.12            330,129,918.93
流动负债合计          7,850,333,455.33          6,849,678,482.04      5,039,950,028.91
非流动负债：
长期借款            1,668,666,655.79           610,634,027.75        467,599,881.94
应付债券                            -                        -       511,238,365.07
租赁负债               6,471,993.01
长期应付款                495,000.00                495,000.00            495,000.00
预计负债                                                     -                      -
递延收益              91,685,185.39             98,489,986.87        105,946,524.36
递延所得税负债                                                  -                      -
非流动负债合计         1,767,318,834.19           709,619,014.62       1,085,279,771.37
负债合计            9,617,652,289.52          7,559,297,496.66      6,125,229,800.28
所有者权益（或股东
权益）：
实收资本（或股本）        964,603,777.00            964,603,777.00        964,603,777.00
资本公积            1,884,073,640.14          1,884,073,640.14      1,884,073,640.14
其他综合收益                          -                        -                      -
专项储备               7,355,058.93              7,355,058.93           7,355,058.93
盈余公积             478,206,454.52            408,102,071.65        364,566,668.82
未分配利润           1,923,720,421.28          1,533,931,919.74      1,315,741,974.08
所有者权益合计         5,257,959,351.87          4,798,066,467.46      4,536,341,118.97
负债和所有者权益总
计
杭氧集团股份有限公司                                  公开发行可转换公司债券募集说明书
                                                               单位：元
       项目       2021 年度                2020 年度            2019 年度
一、营业收入         4,583,165,626.33       4,199,964,540.26   3,971,040,676.92
减：营业成本         3,662,729,903.79       3,428,340,108.33   3,310,864,727.79
税金及附加            24,664,542.68           7,326,952.42      14,929,695.31
销售费用             58,283,175.38          48,438,157.39      38,342,818.25
管理费用            387,382,705.04         281,724,009.17     220,056,001.90
研发费用            189,831,608.00         169,418,822.17     161,306,253.97
财务费用             80,689,085.88          78,245,898.05      80,981,922.89
其中：利息费用          82,195,758.83          93,355,427.07
 利息收入            13,092,630.86          16,816,234.44
加：其他收益           26,720,427.92          12,766,347.88      37,078,889.36
投资收益（损失以“-”号
填列）
其中：对联营企业和合
营企业的投资收益
公允价值变动收益（损
                                                     -                  -
失以“-”号填列）
信用减值损失（损失以
                 -29,458,138.73         -85,287,149.85      6,528,607.81
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
                 -45,852,907.65         -33,562,371.64     -53,709,078.28
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
“-”号填列）
二、营业利润（亏损以
“-”号填列）
加：营业外收入              73,190.78             595,350.65       1,033,245.20
减：营业外支出           1,277,797.48           2,579,245.07       1,039,803.77
三、利润总额（亏损总
额以“-”号填列）
减：所得税费用          22,650,413.48                       -                  -
四、净利润（净亏损以
“-”号填列）
（一）持续经营净利润
（净亏损以“-”号填列）
（二）终止经营净利润
                                                     -                  -
（净亏损以“-”号填列）
五、其他综合收益的税
                              -                      -                  -
后净额
六、综合收益总额        701,043,828.66         533,554,894.71     619,338,883.35
杭氧集团股份有限公司                           公开发行可转换公司债券募集说明书
                                                           单位：元
      项目       2021 年度              2020 年度            2019 年度
一、经营活动产生的现金流
量：
销售商品、提供劳务收到的
现金
收到的税费返还             321,757.43      23,876,475.90      34,316,629.42
收到其他与经营活动有关的
现金
经营活动现金流入小计     4,113,018,389.22   3,379,935,241.57   4,012,382,506.62
购买商品、接受劳务支付的
现金
支付给职工以及为职工支付
的现金
支付的各项税费         182,401,217.32      55,736,174.71      67,729,033.24
支付其他与经营活动有关的
现金
经营活动现金流出小计     4,100,571,644.46   3,471,960,161.02   3,635,469,038.67
经营活动产生的现金流量净
额
二、投资活动产生的现金流
量：
收回投资收到的现金       498,500,000.00     494,500,000.00     457,000,000.00
取得投资收益收到的现金     576,214,766.02     426,322,086.64     386,322,229.81
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净     20,158,203.15      15,932,809.39         520,478.00
额
处置子公司及其他营业单位
收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的
现金
投资活动现金流入小计     1,094,872,969.17    961,511,797.67     843,842,707.81
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金        2,282,400,000.00    692,688,830.09    1,337,000,000.00
取得子公司及其他营业单位
支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的
现金
投资活动现金流出小计     2,377,481,313.95    729,788,128.46    1,448,313,215.47
杭氧集团股份有限公司                            公开发行可转换公司债券募集说明书
      项目        2021 年度              2020 年度            2019 年度
投资活动产生的现金流量净
               -1,282,608,344.78    231,723,669.21    -604,470,507.66
额
三、筹资活动产生的现金流
量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金      1,667,000,000.00     610,000,000.00     300,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的
现金
筹资活动现金流入小计     11,050,118,061.09   7,028,582,109.78   5,471,101,785.13
偿还债务支付的现金        967,000,000.00     700,000,000.00      33,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息
支付的现金
支付其他与筹资活动有关的
现金
筹资活动现金流出小计     9,792,247,763.52    7,020,904,358.40   5,304,254,179.74
筹资活动产生的现金流量净
额
四、汇率变动对现金及现金
                    -600,438.20        1,118,032.35      -1,214,964.99
等价物的影响
五、现金及现金等价物净增
                  -12,891,740.65    148,494,533.49      -61,924,399.31
加额
加：期初现金及现金等价物
余额
六、期末现金及现金等价物
余额
杭氧集团股份有限公司                                                                                                       公开发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                                                                         单位：元
                                    其他权益工具                               其
                                                                   减
                                                                         他
         项目                                                        ：
                                        永                                综         专项                                                所有者权益合
                     股本            优先       其   资本公积               库                            盈余公积              未分配利润
                                        续                                合         储备                                                  计
                                    股       他                      存
                                        债                                收
                                                                   股
                                                                         益
一、上年年末余额          964,603,777.00                1,884,073,640.14                 7,355,058.93   408,102,071.65    1,533,931,919.74   4,798,066,467.46
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额          964,603,777.00                1,884,073,640.14                 7,355,058.93   408,102,071.65    1,533,931,919.74   4,798,066,467.46
三、本期增减变动金额（减少
以“-”号填列）
（一）综合收益总额                                                                                                          701,043,828.66     701,043,828.66
（二）所有者投入和减少资本
额
（三）利润分配                                                                                          70,104,382.87     -311,255,327.12    -241,150,944.25
杭氧集团股份有限公司                                                                                                           公开发行可转换公司债券募集说明书
（四）所有者权益内部结转
收益
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余额          964,603,777.00                  1,884,073,640.14                  7,355,058.93    478,206,454.52     1,923,720,421.28    5,257,959,351.87
  （续上表）
                                                                                                                                                单位：元
                                    其他权益工具                                  其
                                                                            他
         项目                                                          减：
                                        永                                   综          专项                                                 所有者权益合
                     股本            优先       其     资本公积               库存                             盈余公积               未分配利润
                                        续                                   合          储备                                                   计
                                    股       他                         股
                                        债                                   收
                                                                            益
一、上年年末余额          964,603,777.00                1,884,073,640.14                    7,355,058.93   364,566,668.82     1,315,741,974.08    4,536,341,118.97
加：会计政策变更                                                                                            -9,820,086.64       -88,380,779.72      -98,200,866.36
前期差错更正
杭氧集团股份有限公司                                                                             公开发行可转换公司债券募集说明书
其他
二、本年年初余额          964,603,777.00   1,884,073,640.14    7,355,058.93   354,746,582.18    1,227,361,194.36   4,438,140,252.61
三、本期增减变动金额（减少                                                                                               359,926,214.85
以“-”号填列）
（一）综合收益总额                                                                                533,554,894.71     533,554,894.71
（二）所有者投入和减少资本
额
（三）利润分配                                                                53,355,489.47    -226,984,169.33    -173,628,679.86
（四）所有者权益内部结转
收益
（五）专项储备
杭氧集团股份有限公司                                                                                                        公开发行可转换公司债券募集说明书
（六）其他
四、本期期末余额          964,603,777.00                1,884,073,640.14                  7,355,058.93   408,102,071.65    1,533,931,919.74   4,798,066,467.46
     （续上表）
                                    其他权益工具                                其
                                                                          他
         项目                                                        减：
                                        永                                 综          专项                                               所有者权益合
                     股本            优先       其     资本公积             库存                             盈余公积              未分配利润
                                        续                                 合          储备                                                 计
                                    股       他                       股
                                        债                                 收
                                                                          益
一、上年年末余额          964,603,777.00                1,884,073,640.14                  7,355,058.93   302,632,780.48     931,965,658.93    4,090,630,915.48
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额          964,603,777.00                1,884,073,640.14                  7,355,058.93   302,632,780.48     931,965,658.93    4,090,630,915.48
三、本期增减变动金额（减少
以“-”号填列）
（一）综合收益总额                                                                                                           619,338,883.35     619,338,883.35
（二）所有者投入和减少资本
额
（三）利润分配                                                                                           61,933,888.34    -235,562,568.20    -173,628,679.86
杭氧集团股份有限公司                                                                              公开发行可转换公司债券募集说明书
（四）所有者权益内部结转
收益
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余额          964,603,777.00   1,884,073,640.14    7,355,058.93    364,566,668.82    1,315,741,974.08   4,536,341,118.97
杭氧集团股份有限公司                                   公开发行可转换公司债券募集说明书
二、财务报表合并范围的变化情况
     （一）合并财务报表的编制方法
     母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报
表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照
《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。
（二）纳入公司合并报表范围的公司
     报告期内，纳入公司合并报表范围的全资及控股子公司如下：
                                     持股比例（%）
编号     公司名称
              直接       间接            直接       直接        直接        间接
杭氧集团股份有限公司                                     公开发行可转换公司债券募集说明书
                                       持股比例（%）
编号    公司名称
                直接      间接             直接       直接        直接        间接
     双鸭山龙泰气体公
     司
杭氧集团股份有限公司                                       公开发行可转换公司债券募集说明书
                                        持股比例（%）
编号      公司名称
                 直接       间接            直接        直接       直接       间接
      云南杭氧气体有限
      公司
      徐州杭氧气体有限
      公司
（三）合并报表范围主要变化情况
     （1）2019 年 7 月，公司投资设立济南气体公司，直接持有 100%股权。
     （2）2019 年 11 月，公司投资设立青岛气体有公司，直接持有 100%股
权。
杭氧集团股份有限公司                         公开发行可转换公司债券募集说明书
公司不再纳入公司合并财务报表范围。
     （1）2020 年 1 月，公司投资设立滕州气体公司，直接持有 100%股权。
     （2）2020 年 2 月，公司投资设立江苏工业气体公司，直接持有 100%股
权。
     （3）2020 年 2 月，公司投资设立吕梁气体公司，直接持有 100%股权。
     （4）2020 年 3 月，公司投资设立衢州东港气体公司，直接持有 100%股
权。
     （5）2020 年 4 月，公司投资设立防城港气体公司，直接持有 100%股权。
     （6）2020 年 5 月，公司投资设立黄石杭氧气体有限公司，直接持有 100%
股权。
     （7）2020 年 5 月，公司投资设立吉林深冷气体公司，直接持有 100%股
权。
     （8）2020 年 9 月，公司投资设立临汾气体公司，直接持有 100%股权。
     （9）2020 年 9 月，公司投资设立广东气体公司，直接持有 100%股权。
     （10）2020 年 9 月，公司收购杭州杭氧锻热有限公司，属于非同一控制下
企业合并，取得股权比例 100%。
     （11）2020 年 9 月，公司投资设立河北气体公司，直接持有 100%股权。
     （12）2020 年 10 月，公司投资设立太原气体公司，直接持有 100%股权。
     （13）2020 年 12 月，公司子公司衢州气体公司投资设立衢州欣能售电公
司，直接持有 70%股权。
     （14）2020 年 12 月 30 日，蚌埠气体公司清算注销。
纳入公司合并范围，2 家子公司不再纳入公司合并财务报表范围。
     （1）2021 年 1 月，公司设立投资云浮杭氧气体有限公司，直接持有 100%
股权。
     （2）2021 年 3 月，公司设立投资菏泽杭氧气体有限公司，直接持有 100%
股权。
     （3）2021 年 4 月，公司设立投资玉溪杭氧气体有限公司，直接持有 100%
杭氧集团股份有限公司                              公开发行可转换公司债券募集说明书
股权。
     （4）2021 年 4 月，电镀公司变为公司的全资子公司，纳入公司合并范
围。
     （5）2021 年 7 月，透平销售公司清算注销。
     （6）2021 年 7 月，公司投资设立云南杭氧气体有限公司，直接持有 100%
股权。
     （7）2021 年 8 月，公司投资设立徐州杭氧气体有限公司，直接持有 100%
股权。
     （8）2021 年 11 月，低温德国公司清算注销。
三、公司最近三年重要财务指标和非经常性损益明细表
     以下财务分析数据除非特别说明，均系采用合并报表口径。
（一）主要会计数据和财务指标
         项目
                    日/2021 年度         日/2020 年度         日/2019 年度
流动比率（倍）                       1.54             1.34               1.40
速动比率（倍）                       1.13             1.01               1.03
息税折旧摊销前利润（万元）           232,663.04        181,655.23        148,508.95
利息保障倍数（倍）                    18.23            14.65              11.15
资产负债率（母公司报表）               64.65%            61.17%            57.45%
资产负债率（合并报表）                51.05%            52.67%            48.48%
应收账款周转率（次/年）                  4.60             5.07               4.92
存货周转率（次/年）                    3.74              4.30              4.47
总资产周转率（次/年）                   0.77             0.76               0.70
经营性现金流量净额（万元）           126,163.75         93,754.79        146,606.40
每股经营活动净现金流量（元）                1.31              0.97              1.52
每股净现金流量（元）                    0.04              0.26             -0.01
归属于母公司所有者每股净资产
（元）
研发费用占营业收入的比例                2.96%             2.91%             3.32%
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注：
物资产折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销+使用权资产折旧
（二）净资产收益率及每股收益
   根据中国证监会《公开发行证券公司信息编报规则第9号—净资产收益率和
每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定，报告期内公司的净资产收益率
和每股收益情况如下：
                                加权平均净资        每股收益（元/股）
     项目             期间           产收益率
                                  （%）         基本      稀释
归属于公司普通股股东的
    净利润
扣除非经常损益后归属于
 普通股股东的净利润
    注：加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率、基本每股
收益、稀释每股收益根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—净
资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券监督管理委员会公告
[2010]2 号）、
          《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—非经常性损益》（中国证
券监督管理委员会公告[2008]43 号）计算。
    （1）加权平均净资产收益率的计算公式如下：
    加权平均净资产收益率=P0/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
    其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股
股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净
资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报
告期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起
杭氧集团股份有限公司                                  公开发行可转换公司债券募集说明书
至报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资
产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
    （2）基本每股收益可参照如下公式计算：
    基本每股收益=P0÷S
    S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
    其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东
的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金
转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；
Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份
次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
    （3）稀释每股收益可参照如下公式计算：
    稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转
换债券等增加的普通股加权平均数）
    其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行
调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股
东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影
响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
（三）非经常性损益明细表
   根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非
经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）的规定，最近三年公
司非经常性损益明细情况如下：
                                                           单位：万元
         项目               2021 年度            2020 年度       2019 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提
                                -546.61          70.28         135.96
资产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策
规定、按照一定标准定额或定量持续
享受的政府补助除外）
单独进行减值测试的应收款项、合同
资产减值准备转回
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，持有以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产、
金融负债产生的公允价值变动收益，                        -       106.54               -
以及处置以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产、金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和
                                -258.20        2,267.10        431.61
支出
杭氧集团股份有限公司                            公开发行可转换公司债券募集说明书
        项目         2021 年度             2020 年度      2019 年度
其他符合非经常性损益定义的损益项
目
        小计              4,967.09         6,934.19      7,542.99
减：企业所得税影响数（所得税减少
以“－”表示）
少数股东权益影响额（税后）                 27.07       125.08         94.23
归属于母公司所有者的非经常性损益
净额
杭氧集团股份有限公司                                      公开发行可转换公司债券募集说明书
                 第七节 管理层讨论与分析
一、财务状况分析
  公司管理层依据报告期的合并财务报表，对公司最近三年财务状况与经营
成果进行了深入的讨论和细致的分析。本节财务数据和分析，如未经特别说
明，均以公司合并财务报表为基础。
（一）资产结构分析
  公司报告期各期末各类资产金额及其占总资产的比例如下：
                                                                     单位：万元
  资产
             金额          比例         金额         比例         金额          比例
货币资金     156,595.77       9.76%   149,741.54   10.37%   122,257.41    10.15%
应收票据     113,837.76       7.09%   150,484.09   10.42%    51,962.60     4.31%
应收账款     153,400.50       9.56%   119,524.69    8.28%   167,351.31    13.89%
应收款项融
资
预付款项         82,070.38    5.11%    59,239.55    4.10%    63,371.86     5.26%
其他应收款         2,562.48    0.16%     3,614.85    0.25%     3,032.51     0.25%
存货       243,228.03      15.16%   197,234.39   13.66%   163,095.54    13.54%
合同资产     122,469.43       7.63%   108,339.38    7.51%            -         -
其他流动资
产
流动资产合
计
长期股权投
资
其他权益工
具投资
投资性房地
产
固定资产     526,488.20      32.81%   425,255.54   29.46%   456,066.63    37.85%
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     资产
              金额          比例              金额         比例             金额           比例
在建工程          53,504.52    3.33%     113,586.08       7.87%        52,927.14     4.39%
使用权资产          5,582.16    0.35%                 -         -               -          -
无形资产          37,539.94    2.34%      35,050.74       2.43%        31,218.96     2.59%
开发支出           6,086.50    0.38%          8,276.15    0.57%         6,884.03     0.57%
递延所得税
资产
其他非流动
资产
非流动资产
合计
资产总计       1,604,727.12 100.00% 1,443,542.01 100.00% 1,204,934.47 100.00%
     （1）货币资金
     报告期内，公司各期末货币资金情况如下：
                                                                               单位：万元
      项目           2021 年 12 月 31 日         2020 年 12 月 31 日        2019 年 12 月 31 日
库存现金                               0.04                    0.15                      1.11
银行存款                       143,312.86                138,974.00                113,802.97
其他货币资金                      13,282.87                 10,767.40                  8,453.33
      合计                   156,595.77                149,741.54                122,257.41
     报告期内，公司货币资金主要为银行存款和其他货币资金，库存现金主要
为日常备用金，其他货币资金主要为银行承兑汇票、买方信贷、履约保证金
等。
模扩大经营活动产生的现金流量净额增加所致。
     （2）应收票据和应收款项融资
     公司应收票据和应收款项融资主要为银行 承兑汇票。根据新金融工具准
则，由于公司在日常资金管理中将部分应收票据背书或贴现，管理上述应收票
据的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标，2019 年末、2020
年末与 2021 年末，公司将部分应收票据重分类至以公允价值计量且其变动计入
其他综合收益的金融资产，将其列报为“应收款项融资”。
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     报告期各期末公司应收票据和应收款项融资账面余额如下：
                                                                          单位：万元
      项目            2021 年 12 月 31 日        2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日
银行承兑汇票                       141,172.11             165,568.91             80,896.29
商业承兑汇票                                 -                 84.00                       -
合计                           141,172.11             165,652.91             80,896.29
     报告期内，公司收到的承兑汇票主要来自设备客户。2020 年末，公司应收
银行承兑汇票较上年末增加 84,672.62 万元，主要系 2020 年度公司空分设备的
销售收入较上年度显著增长所致。
     （3）应收账款
     ①应收账款总体情况
     报告期各期末应收账款情况如下：
                                                                          单位：万元
   项目
应收账款                  153,400.50                 119,524.69               167,351.31
营业收入                 1,187,784.46              1,002,076.81               818,701.24
应 收 账款 / 营
业收入
大，主要系公司 2020 年开始执行新收入准则，从 2020 年起将应收账款中具有
合同资产性质的部分重分类至合同资产科目列报所致。总体上，公司应收账款
风险可控，符合实际经营情况。
     ②最近三年的应收账款分类
     种类                 账面余额                        坏账准备
                                                                          账面价值
                    金额              比例          金额            计提比例        （万元）
                   （万元）             （%）        （万元）           （%）
单项计提坏账准备               3,060.12      1.45         3,060.12          100                  -
按组合计提坏账准备
的应收账款
     合计              211,483.87      100         58,083.37        27.46    153,400.50
     种类
                        账面余额                        坏账准备                  账面价值
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                           金额               比例            金额          计提比例         （万元）
                          （万元）              （%）          （万元）         （%）
单项计提坏账准备                           454.15     0.26           454.15       100.00               -
按组合计提坏账准备
的应收账款
        合计                  177,166.68      100.00        57,641.99        32.54   119,524.69
        种类                     账面余额                          坏账准备
                                                                                   账面价值
                           金额               比例            金额          计提比例         （万元）
                          （万元）              （%）          （万元）         （%）
单项计提坏账准备                           381.43     0.18           381.43       100.00               -
按信用风险特征组合
计提坏账准备的应收                   211,750.67       99.82        44,399.36        20.97   167,351.31
账款
        合计                  212,132.10      100.00        44,780.80        21.11   167,351.31
    公司区分不同性质的应收账款按分类计提坏账准备，坏账准备计提合理。
    报告期内，应收款项坏账准备系按组合计量预期信用损失计提。
    A.具体组合及计量预期信用损失的方法
             项目                      确定组合的依据                   计量预期信用损失的方法
应收账款——账龄组合                                                 参考历史信用损失经验，结合当前
                                                           状况以及对未来经济状况的预测，
                                   账龄                      编制应收账款账龄与整个存续期预
合同资产——账龄组合                                                 期信用损失率对照表，计算预期信
                                                           用损失
    B.应收账款——账龄组合的账龄与整个存续期预期信用损失率对照表
                  账龄                                  应收账款预期信用损失率（%）
    ③采用账龄组合/分析法计提坏账准备的应收账款
    按账龄组合/分析法计提坏账准备的应收账款明细情况如下：
  账龄
              金额（万元）                 比例（%）           坏账准备（万元）             账面价值（万元）
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  合计         208,423.75     100.00         55,023.25       153,400.50
  账龄
        金额（万元）            比例（%）      坏账准备（万元）          账面价值（万元）
  合计         176,712.53     100.00         57,187.84       119,524.69
  账龄
        金额（万元）            比例（%）      坏账准备（万元）          账面价值（万元）
  合计         211,750.67     100.00         44,399.36       167,351.31
    报告期各期末，公司应收账款账龄结构分布保持稳定，存在较长账龄应收
账款，主要系公司制造收入合同的执行周期较长所致。
    空分设备销售方面，公司采取的结算方式一般为：在合同生效后按合同总
价 10%-30%收取定额预收款；初步设计完成后收取总价 20%-30%的合同进度
款；根据不同的发货进度，收取 10%-40%的合同到货款；合同金额的 10%-20%
将作为保证金，其中 5%-10%在验收合格具备开车条件后收取，其余 5%-10%在
验收合格并连续正常运行一年后收取。
    由于公司成套大中型空分设备产品的项目执行周期通常在 24-30 个月左右
其中建设周期通常在 12-18 个月左右，由空分设备产品销售形成的应收账款账
龄一般集中于 3 年以内。随着公司产品向大型化的方向发展，公司承接的特大
型成套空分设备合同增多，合同执行周期进一步延长，且由于公司大中型、特
大型成套空分设备产品均为非标准化产品，设备的设计、采购、生产、安装、
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调试等时间均需配合客户的进度及需求进行调整，合同的实际执行周期通常长
于约定周期，一定程度上导致了公司长账龄应收账款的形成。
  气体销售方面，公司采取按月结算的方式收取货款，应收账款周转速度较
快，回款情况良好，逾期风险较小。
  ④应收账款客户构成情况
  截至 2021 年 12 月 31 日，应收账款余额中欠款前五名客户如下表所示：
                                                          单位：万元
          单位名称                          账面余额         占应收账款余额的比例
浙江石油化工有限公司                               17,248.74           8.16%
国家能源投资集团有限责任公司                           13,580.14           6.42%
天津建龙钢铁实业有限公司                             11,788.72           5.57%
河南骏化发展股份有限公司                              9,743.16           4.61%
山东润银生物化工股份有限公司                            7,892.00           3.73%
             小计                          60,252.76         28.49%
  （4）合同资产
                                                          单位：万元
    项目
                  账面余额                  减值准备            账面价值
   合同资产                130,160.24            7,690.81      122,469.43
    合计                 130,160.24            7,690.81      122,469.43
                  占比                                           10.31%
    项目
                  账面余额                  减值准备            账面价值
   合同资产                115,717.67            7,378.30      108,339.38
    合计                 115,717.67            7,378.30      108,339.38
                  占比                                           10.81%
  根据新收入准则，公司自 2020 年 1 月 1 日起，对已向客户转让商品或提供
服务而有权收取的对价（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合
同资产。
  （5）预付款项
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     报告期各期末，公司预付款项的账龄结构如下：
   账龄         金额         比例           金额               比例              金额          比例
             （万元）        （%）         （万元）              （%）            （万元）         （%）
合计           82,070.38    100.00      59,239.55          100.00        63,371.86    100.00
     公司产品主要由设备产品和工业气体产品组成，其中工业气体分离自空气
无需进行原材料等采购。报告期内，公司预付账款包括预付材料款、设备款和
工程款等，主要为购买生产设备产品所需的材料及配套设备等所预付的款项。
报告期各期末，无预付持有公司 5%以上表决权股份的股东单位的款项。
     （6）其他应收款
万元、3,614.85 万元与 2,562.48 万元，占总资产的比例分别为 0.25%、0.25%与
     ①报告期内的其他应收款分类
     报告期内，公司其他应收款余额主要由押金保证金和应收暂付款组成，具
体明细如下：
                                                                               单位：万元
        项目
押金保证金                           2,416.99                   3,836.52                2,407.94
应收暂付款                           1,058.83                    743.11                 1,229.46
再融资费用                              172.64
其他应收款合计                         3,648.46                   4,579.63                3,637.40
减：坏账准备                          1,089.45                    964.79                  604.89
应收股利                                 3.47                         -                       -
其他应收款净额                         2,562.48                   3,614.85                3,032.51
     公司其他应收款主要系押金保证金与应收暂付款。报告期各期末，其他应
收款余额持续增长，主要系随着公司气体业务经营规模的增长，公司向客户提
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交的投标保证金持续增加所致。
    报告期内，公司其他应收款类别明细情况如下：
        种类                账面余额                         坏账准备
                                                                             账面价值
                    金额              比例            金额            计提比例         （万元）
                   （万元）             （%）          （万元）           （%）
 单项计提坏账准备                  410.00     11.24           410.00        100.00          -
按组合计提坏账准备             3,238.46        88.76           679.45         20.98   2,559.01
        合计            3,648.46       100.00          1,089.45        29.86   2,559.01
        种类                账面余额                         坏账准备
                                                                             账面价值
                    金额              比例            金额            计提比例         （万元）
                   （万元）             （%）          （万元）           （%）
按组合计提坏账准备             4,579.63       100.00           964.79         21.07   3,614.85
        合计            4,579.63       100.00           964.79         21.07   3,614.85
        种类                账面余额                         坏账准备
                                                                             账面价值
                    金额              比例             金额              计提比例      （万元）
                   （万元）             （%）           （万元）             （%）
按组合计提坏账准备             3,637.40       100.00            604.89        16.63   3,032.51
        合计            3,637.40       100.00            604.89        16.63   3,032.51
    ②报告期各期末坏账准备计提具体情况
    报告期各期末，发行人按账龄损失率对照表计提坏账准备的其他应收款情
况如下：
 账龄结构                          比例                 坏账准备
             金额（万元）                                                 账面价值（万元）
                               （%）                （万元）
   合计           3,238.46            100.00                679.45             2,559.01
 账龄结构                          比例                 坏账准备
             金额（万元）                                                 账面价值（万元）
                               （%）                （万元）
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   合计         4,579.63           100.00                  964.79        3,614.85
 账龄结构                        比例                 坏账准备
         金额（万元）                                                   账面价值（万元）
                             （%）                （万元）
   合计         3,637.40           100.00                  604.89        3,032.51
    （7）存货
    ①存货构成情况
    报告期内，公司各期末的存货结构如下表所示：
                                                                     单位：万元
    项目
              账面余额                          跌价准备                   账面价值
原材料                  28,143.50                     874.69             27,268.82
在产品                  57,851.81                   5,812.47             52,039.34
库存商品                173,693.33                  10,988.18            162,705.14
发出商品                     1,214.74                         -            1,214.74
    合计              260,903.38                  17,675.34            243,228.03
    项目
              账面余额                          跌价准备                   账面价值
原材料                  20,466.64                     599.25             19,867.39
在产品                  60,018.09                   5,163.95             54,854.13
库存商品                130,713.22                   8,977.17            121,736.05
发出商品                      776.82                          -               776.82
    合计              211,974.76                  14,740.37            197,234.39
    项目                                 2019 年 12 月 31 日
杭氧集团股份有限公司                                 公开发行可转换公司债券募集说明书
             账面余额                   跌价准备                账面价值
原材料             22,416.10                1,189.47           21,226.63
在产品             44,464.81                1,548.45           42,916.36
库存商品           108,799.69                9,847.14           98,952.54
  合计           175,680.60               12,585.07          163,095.54
  公司存货主要由原材料、在产品和库存商品组成。公司产品主要由空分设
备、工业气体和石化设备组成。其中，工业气体分离自空气无需进行原材料采
购，且因其分离过程迅速亦不存在在产品。空分设备及石化设备主要为非标准
化产品，生产周期较长。因此，公司原材料和在产品分别为设备生产的原材料
和设备在产品，库存商品亦以设备产成品为主。
  公司设备类产品为根据订单生产，销售合同签订后首先需进行产品设计，
根据产品设计相应安排生产计划和物资采购计划，因此公司的物资采购具有较
强的针对性和计划性。报告期内，随着公司空分设备销售规模的逐步提升，公
司存货总体呈上升趋势。
  ②存货跌价准备情况
  资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本
高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产
经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定
其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成
品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费
后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格
约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成
本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
  报告期各期末，基于谨慎性原则，公司对存在减值迹象的原材料、在产品
及库存商品计提了存货跌价准备。
  （8）其他流动资产
  报告期各期末，公司其他流动资产明细如下：
                                                          单位：万元
       项目
待抵扣进项税额                     20,929.83       13,882.52       16,287.39
杭氧集团股份有限公司                                      公开发行可转换公司债券募集说明书
       项目
预缴企业所得税                    370.33                      224.49                  251.27
待摊房租                           15.59                    22.75                   10.16
其他                              2.65                      1.07                          -
       合计                21,318.40                   14,130.83              16,548.82
     报告期内，公司非流动资产主要为固定资产、在建工程和无形资产等。
     （1）其他权益工具投资
     报告期内，公司其他权益工具投资具体情况如下：
                                                                          单位：万元
      被投资单位
中国浦发机械工业股份有限
                                    -                   22.92                   22.92
公司
锻热公司                                -                       -                   69.96
天津渤钢十号企业管理合伙
企业（有限合伙）
合计                        362.84                      385.76                   455.71
占总资产的比例                   0.02%                        0.03%                   0.04%
     （2）长期股权投资
     报告期内，公司长期股权投资明细如下：
                                                                          单位：万元
      被投资单位名称      最新持股比例
                       权益法核算
空分备件公司                  34.00%            1,608.34        1,215.33          1,071.37
换热设备公司                  28.99%            2,518.14        2,254.68          2,018.81
压缩机公司                   41.91%            3,519.48        2,874.43          2,025.43
铸造公司                    20.53%              374.62          329.24           274.57
钢结构公司                   38.55%            1,359.24        1,010.15           619.40
储运公司                    29.72%            1,285.56        1,212.77          1,056.70
电镀公司                   100.00%                   -          142.58            63.04
衢州绿发管廊有限公司                      -                -                  -         61.59
深冷文化传媒公司                40.00%               55.69              43.16               -
杭氧集团股份有限公司                                            公开发行可转换公司债券募集说明书
      被投资单位名称              最新持股比例
杭州久诚仁和电镀有限公司                    20.00%           135.43              70.45                -
杭州弘元企业管理咨询合伙
企业（有限合伙）
             合计                                17,429.77           9,152.80        7,190.92
  （3）投资性房地产
万元、11,485.19 万元与 9,600.94 万元，主要为出租的房屋及土地，经营情况良
好，期末不存在减值迹象，未计提减值准备。
  （4）固定资产
  报告期内，公司固定资产情况如下：
                                                                               单位：万元
      项目
固定资产原值                     973,466.08                815,126.64                799,175.03
累计折旧                       446,326.07                389,254.23                342,498.35
固定资产净值                     527,140.01                425,872.41                456,676.69
固定资产减值准备                      723.22                       634.52                    696.66
固定资产净额                     526,416.79                425,237.89                455,980.03
成新率                           54.08%                    52.17%                       57.06%
固定资产清理                         71.40                        17.65                      86.60
  注：成新率=（原值-累计折旧）/原值×100%。
  公司固定资产整体状况良好，主要设备运行、维护正常。具体固定资产分
类情况如下：
   项目         原值           占比            原值            占比             原值             占比
             （万元）          （%）          （万元）           （%）           （万元）            （%）
房屋及建筑物       234,714.27      24.11      225,944.90         27.72      216,253.85       27.06
机器设备         713,067.77      73.25      569,221.54         69.83      565,800.53       70.80
检测设备            3,934.87      0.40        1,662.99          0.20        9,513.28        1.19
运输工具          10,282.46       1.06        7,638.33          0.94        6,118.19        0.77
办公设备          11,466.71       1.18       10,658.87          1.31        1,489.18        0.19
   合计        973,466.08     100.00      815,126.64     100.00         799,175.03      100.00
  公司固定资产主要由房屋及建筑物和机器设备组成。报告期内，随着公司
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经营规模的扩大，固定资产逐年增加。
     资产负债表日，公司对有迹象表明发生减值的固定资产，按照账面价值与
可收回金额的差额计提相应的减值准备，总体上，固定资产减值准备金额较
小。
     （5）在建工程
增加主要系江西气体 80,000Nm?/h 空分项目、济南气体 40,000Nm?/h 空分项
目、山西气体 60,000Nm?/h 空分项目和承德气体 20,000Nm?/h 空分项目投资增
加 所 致 。2021 年 末， 公 司 在 建 工 程 账 面 价 值 大 幅 下 降 ， 主 要 系 江 西 气 体
年末，公司主要在建工程情况如下：
                                                           单位：万元
                  工程名称                      账面价值           工程状态
河源气体 11000Nm?
            /h 空分项目                            11,859.19    在建
黄石气体 35000Nm?
            /h 空分项目                            11,194.03    在建
内蒙古气体 36000Nm?
             /h 空分项目                            1,275.87    停滞
衢州东港气体 12000Nm?
              /h 空分装置及液体后备系统项
目
济源国泰气体 40000Nm?
              /h 空分项目                           6,949.23    在建
河北气体 51000Nm?
            /h 空分项目                             2,492.04    在建
菏泽气体 30000Nm3/h 空分项目                            1,448.18    在建
山西气体 40000Nm?
            /h 空压机项目                            1,057.55    在建
吉林气体 40000M?
           /h 氮压机项目                             1,042.14    在建
青岛气体大宗气体供应子气体项目                                  161.15     在建
云浮气体 40000Nm?
            /h 空分项目                               48.53     在建
其他                                              8,709.93    在建
                   合计                          53,504.52     -
     资产负债表日，公司对有迹象表明发生减值的在建工程，按预计可收回金
额与账面价值差额计提减值。截至 2021 年 12 月 31 日，公司已对长期停滞的内
蒙古气体 36,000Nm?/h 空分项目累计计提减值准备 9,378.91 万元。
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   （6）使用权资产
   公司使用权资产主要为租赁的房屋及建筑物与土地使用权，2021 年末，公
司使用权资产成本 6,923.59 万元，累计折旧 1,341.42 万元，账面价值 5,582.16
万元。
   （7）无形资产和开发支出
   ①无形资产
   报告期内，公司无形资产的构成情况如下：
                                                               单位：万元
   日期             项目   账面原价        累计摊销             减值准备       账面价值
             土地使用权     34,895.22         5,973.63          -    28,921.59
             软件         9,685.96         6,262.68          -     3,423.27
             专有技术       2,566.58          961.58           -     1,605.01
  月 31 日
             供气、排污权     7,007.33         3,417.25          -     3,590.08
                  合计   54,155.08     16,615.14             -    37,539.94
             土地使用权     32,389.07         5,213.43          -    27,175.64
             软件         8,134.74         6,011.49          -     2,123.24
             专有技术       2,320.54          509.49           -     1,811.05
             供气、排污权     7,007.33         3,066.53          -     3,940.80
                  合计   49,851.68     14,800.94             -    35,050.74
             土地使用权     29,503.98         4,754.28          -    24,749.70
             软件         7,595.58         5,469.83          -     2,125.76
             专有技术        509.64           453.64           -       56.00
             供气权        7,000.00         2,712.50          -     4,287.50
                  合计   44,609.21     13,390.25             -    31,218.96
   公司无形资产主要为土地使用权、软件和供气权。报告期内，公司无形资
产账面原值基本保持稳定。
   资产负债表日，公司对有迹象表明发生减值的无形资产，按照账面价值与
可收回金额的差额计提相应的减值准备。报告期内公司无形资产未发生减值迹
象，未计提无形资产减值准备。
   ②开发支出
   报告期内，公司开发支出分别为 6,884.03 万元、8,276.15 万元与 6,086.50 万
杭氧集团股份有限公司                               公开发行可转换公司债券募集说明书
元，公司开发支出稳步增长，主要系氪氙氖氦精提取装置研制项目、空气分离
共性技术及同位素富集技术开发资本化所致。
  （8）递延所得税资产
  报告期各期末，公司递延所得税资产主要来源于报告期内计提的资产减值
准备、可抵扣亏损和预计负债项目，情况如下：
                                                        单位：万元
       项目
坏账准备                6,043.57              5,255.45         2,941.67
存货跌价准备                515.89                513.85           585.90
合同资产减值准备            1,057.56              1,128.34                -
固定资产减值准备              114.27                100.96           116.49
未弥补亏损                         -             731.31         3,910.66
内部交易未实现利润          12,958.33              8,525.01         7,165.06
辞退福利                   16.40                 16.40            16.40
政府补助                  388.24                385.92           426.97
产品质量保证                 33.12                 33.12            33.12
工程成本暂估                539.79                     -                -
       合计          21,667.16             16,690.36        15,196.26
  （9）其他非流动资产
  报告期各期末，公司其他非流动资产主要系预付设备购置款与预付专有技
术转让款，情况如下：
                                                        单位：万元
       项目
预付专有技术转让款                     -                   -        1,481.29
预付设备购置款              2,868.99              6,184.59        7,530.72
预付土地款                 779.00                      -          120.00
待处理资产                         -                   -           35.70
       合计            3,647.99              6,184.59        9,167.70
（二）负债状况分析
杭氧集团股份有限公司                                          公开发行可转换公司债券募集说明书
   公司报告期各期末各类负债金额及其占总负债的比例如下：
   负债         金额                      金额                       金额
                           比例                       比例                     比例
             （万元）                    （万元）                     （万元）
短期借款                  -          -             -          -           -           -
应付票据          27,876.51     3.40%     25,565.56      3.36%    24,114.87     4.13%
应付账款         139,511.43    17.03% 131,211.02        17.26% 104,393.01      17.87%
预收款项                  -          -             -          - 216,140.36     37.00%
合同负债         292,407.46    35.69% 284,646.15        37.44%            -           -
应付职工薪酬        13,854.92     1.69%     12,137.28      1.60%    11,564.51     1.98%
应交税费          17,726.85     2.16%     15,546.94      2.04%     7,742.58     1.33%
其他应付款          9,916.39     1.21%      4,984.23      0.66%     4,881.66     0.84%
一 年 内 到期 的
非流动负债
其他流动负债        34,666.80     4.23%     35,151.92      4.62%            -           -
流动负债合计       599,964.43    73.24% 611,556.35        80.43% 439,926.70     75.32%
长期借款         185,133.99    22.60%                   15.41%    61,274.60    10.49%
应付债券                  -          -             -          -   51,123.84     8.75%
租赁负债           4,194.50     0.51%
长期应付款             68.34     0.01%        66.84       0.01%       76.20      0.01%
预计负债            402.46      0.05%       402.46       0.05%      402.46      0.07%
递延收益          29,397.27     3.59%     31,113.41      4.09%    31,263.00     5.35%
递 延 所 得税 负
债
非 流 动 负债 合
计
负债合计         819,192.39   100.00% 760,317.26       100.00% 584,098.19     100.00%
   公司负债以流动负债为主，报告期各期末，流动负债占负债总额的比例分
别为 75.32%、80.43%和 73.24%。
   （1）短期借款和一年内到期的非流动负债
   ①短期借款
   ②一年内到期的非流动负债
   报告期各 期末， 公司一 年内到 期的非 流动负债 分别为 71,089.71 万元、
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与一年内到期的租赁负债。
  （2）应付账款和应付票据
                                                          单位：万元
        项目
应付账款                   139,511.43          131,211.02      104,393.01
其中：货款                  117,303.27          108,316.97      101,941.18
   设备、工程款               22,208.17           22,894.05        2,451.83
应付票据                    27,876.51           25,565.56       24,114.87
        合计             167,387.95          156,776.58      128,507.88
   公司应付票据和应付账款主要为采购货款、工程款及设备款。报告期各期
末，公司应付票据金额分别为 24,114.87 万元、25,565.56 万元与 27,876.51 万
元。公司应付票据均为银行承兑汇票，主要用于支付原料及设备采购款。
   报告期各期末，公司应付账款分别为 104,393.01 万元、131,211.02 万元和
人设备产品根据订单生产，物资采购亦具有较强的针对性和计划性而非定量定
额进行，导致应付账款余额略有波动，但总体保持稳定。
  （3）预收款项和合同负债
                                                          单位：万元
     项目
预收款项                             -                  -      216,140.36
合同负债                    292,407.46         284,646.15               -
     合计                 292,407.46         284,646.15      216,140.36
   公司 2020 年开始执行新收入准则，从 2020 年起将预收款项调整至合同负
债列报。
   报告期内，公司预收款项占流动负债的比重较高，主要系公司空分设备业
务生产周期较长，在销售合同生效、初步设计完成后向客户收取一定比例预收
款所形成。在合同生效后按合同总价 20%-30%收取预收款；初步设计完成后收
取总价 20%-30%的合同进度款。公司工业气体销售则以月结为主，较少出现预
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收货款的情形。
     报告期各期末，公司预收账款余额与合同负债余额分别为 216,140.36 万
元、284,646.15 万元与 292,407.46 万元，2019 年末、2020 年末和 2021 年末呈上
升趋势，主要系报告期公司空分设备销售收入持续增长所致。
     （4）应付职工薪酬
     报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为 11,564.51 万元、12,137.28 万元与
等。报告期各期末，公司应付职工薪酬规模较为稳定。
     （5）其他应付款
     报告期内，公司其他应付款构成情况如下：
                                                                单位：万元
      项目
押金保证金                  2,506.36               1,705.51            1,710.69
拆借款                           -                 120.00              120.00
应付暂收款                  7,082.95               3,020.87            2,963.57
应付租赁费                    175.41                     91.00               71.00
其他                       151.68                     46.85               16.40
      合计               9,916.39               4,984.23            4,881.66
     公司其他应付款主要为暂收的货款保证金、拆借款、应付暂收款、应付租
赁费和应付首台套设备保险费，报告期各期末其他应付款基本保持稳定。
     （1）长期借款
     报告期各期末，公司长期借款分别为 61,274.60 万元、117,146.81 万元与
公司近年来业务保持稳定增长，固定资产投资较多，为满足后续投资、建设及
经营需求，报告期各期末公司长期借款余额较高。报告期内公司无逾期借款，
资信状况良好。
     （2）租赁负债
使用权形成的相关债务。
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  （3）应付债券
年 7 月发行的 5 亿元中期票据，以及于 2016 年发行的 5 亿元非公开定向债务融
资工具，债券期限均为 5 年。
  （4）预计负债
  报告期各期末，公司预计负债分别为 402.46 万元、402.46 万与 402.46 万
元，占公司负债的均未超过 0.1%，主要系计提预计项目发生的维修费以及产品
质量赔偿金等。
  （5）递延收益
  递延收益系公司取得的各类与资产相关的政府补助以及搬迁补偿款，报告
期内，公司递延收益具体情况如下：
                                                           单位：万元
      项目
    搬迁补偿款               18,973.41         20,013.75          20,805.04
    政府补助                10,191.69         11,099.66          10,457.96
    未抵消利润                  232.17
      合计                29,397.27         31,113.41          31,263.00
  截至 2021 年 12 月 31 日，递延收益中的搬迁补偿明细如下：
                                                           单位：万元
               项目                                       金额
江氧公司“退城进园”项目                                                 11,088.70
九江气体公司“退城进园”项目                                                 199.05
杭州东新路 388 号整体搬迁项目                                             7,461.52
锻热公司搬迁补偿款                                                      224.15
               合计                                            18,973.41
  截至 2021 年 12 月 31 日，递延收益中主要的大额政府补助如下：
                                                           单位：万元
               项目                                 2021 年 12 月 31 日
产业振兴和技术改造项目补助资金                                                741.60
企业创新转型发展奖励                                                     643.13
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                 项目                        2021 年 12 月 31 日
工业稳增长促升级奖励                                              237.50
国债资金项目补助资金                                             1,260.00
年产大型空分设备、乙烯冷箱和低温容器公司 14,920 吨能力
生产项目补助
化工园区企业发展专项扶持资金                                         1,123.40
绿色集聚区机械设备补助资金                                           619.37
浙江省转型升级补助入账                                             185.74
集聚区循环化项目补助款                                             261.91
高效节能气体研发项目补助资金                                          447.00
       /h 空分项目科技补助
       /h 空分设备资金补助
扶持入园企业发展专项基金                                            151.23
集聚区技改贴息补助                                                83.23
技术改造补助资金                                                 79.61
循环化改造补助款                                                 84.12
工业扶持基金奖励                                                 60.69
绿色产业集聚区财政奖励                                              48.06
集聚区财政奖励资金                                               591.75
循环经济发展资金补助款                                              25.54
工业技改投资项目补助                                               90.27
集聚区园区循环化改造示范示点示范补助                                      926.96
气体应用研究院建设项目补助                                          1,387.50
大型空分装置只能化自主运行技术研究及产业化                                    40.80
合计                                                    10,191.69
（三）偿债能力分析
     报告期各期末，公司偿债能力主要财务指标如下：
         项目
流动比率（倍）                      1.54          1.34            1.40
速动比率（倍）                      1.13          1.01            1.03
资产负债率（母公司）                 64.65%        61.17%         57.45%
资产负债率（合并）                  51.05%        52.67%         48.48%
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            项目
利息保障倍数（倍）                            18.23               14.65           11.15
   注：上述财务指标的计算方法如下：
   流动比率=流动资产/流动负债；
   速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
   资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%；
   利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/计入财务费用的利息支出
入较上年度增长导致合同负债增长所致。
   报告期各期末，同行业可比上市公司资产负债率情况如下：
  证券            证券    2021 年                  2020 年              2019 年
  代码            简称   12 月 31 日               12 月 31 日           12 月 31 日
          平均数              41.44%                  40.07%              43.20%
    注：截至本募集说明书签署日，和远气体、深冷股份、富瑞特装、中泰股份尚未披露
   报告期各期末，公司资产负债率略高于同行业平均水平，主要系同行业可
比公司中泰股份于 2019 年度完成定向增发，和远气体于 2019 年度完成首发上
市，金宏气体于 2020 年度完成首发上市，优化了资产结构，导致同行业可比上
市公司平均资产负债率大幅下降所致。
   报告期各期末，公司流动比率分别为 1.40、1.34 和 1.54，速动比率分别为
年末基本保持稳定。
   报告期各期末，同行业可比上市公司流动比率和速动比率情况如下：
杭氧集团股份有限公司                                   公开发行可转换公司债券募集说明书
   证券                   2021 年             2020 年             2019 年
             证券简称
   代码                  12 月 31 日          12 月 31 日          12 月 31 日
                             流动比率
           平均数                  1.50                  1.89               1.39
                             速动比率
           平均数                  1.28                  1.70               1.18
水平不存在重大差异。其中 2020 年末公司流动比率和速动比率与可比上市公司
的平均水平存在一定差异，主要系同行业可比公司金宏气体于 2020 年度完成首
发上市，流动资产大幅增加所致。
   公司银行资信状况良好，无任何不良记录；公司也不存在对正常生产、经
营活动有重大影响的或有负债，不存在表外融资的情况。
   报告期内公司经营情况良好，主营业务规模扩大，货款回收及时，现金流
量充沛，为公司偿还到期债务提供了资金保障。2019 年度、2020 年度与 2021
年 度公 司 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 分 别 为 148,508.95 万 元 、181,655.23 万 元 与
   综上，公司资产结构合理，流动比率、速动比率处于较为合理的水平，公
杭氧集团股份有限公司                                    公开发行可转换公司债券募集说明书
司偿债能力良好。
（四）运营能力分析
     公司报告期内应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率情况如下：
          财务指标       2021 年度                2020 年度          2019 年度
应收账款周转率（次）                          4.60              5.07             4.92
存货周转率（次）                            3.74              4.30             4.47
总资产周转率（次）                           0.77              0.76             0.70
   注：应收账款周转率=营业收入/（应收账款+合同资产）期初期末平均值；
   存货周转率=营业成本/存货期初期末平均值；
   总资产周转率=营业收入/总资产期初期末平均值
     报告期内，公司应收账款周转率总体保持相对合理稳定的水平。公司的客
户均为各行业内具有一定规模和资金实力的企业，商业信誉良好，货款不能及
时回收的风险较低。
     报告期内，可比上市公司应收账款周转率情况如下：
  证券
            证券简称   2021 年度                 2020 年度           2019 年度
  代码
          平均数                5.64                    5.79              5.34
    注：截至本募集说明书签署日，和远气体、深冷股份、富瑞特装、中泰股份尚未披露
     报告期内，由于发行人与同行业可比上市公司的营业收入规模、具体产品
结构、业务模式和客户群体等有所差异，导致应收账款的周转速度也会存在不
同。报告期内，公司应收账款周转率与同行业可比上市公司基本不存在重大差
异。
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   报告期内，公司存货周转率略有下降，主要系报告期内公司制造收入持续
增长，因公司原材料和在产品分别为设备生产的原材料和设备在产品，库存商
品亦以设备产成品为主，业务周期相对较长，导致存货周转率下降所致。
   报告期内，可比上市公司存货周转率情况如下：
  证券
            证券简称   2021 年度             2020 年度          2019 年度
  代码
          平均数            10.41               10.07                8.40
   与可比上市公司相比，报告期内，发行人 的存货周转率低于行业平均水
平，主要系同行业可比公司和远气体、凯美特气与金宏气体的主营业务为气体
产品的生产与销售，因此存货周转速度较快，提升了可比公司存货周转率的平
均水平。而发行人主要从事空分设备、工业气体产品和石化设备的生产及销售
业务，空分设备业务与石化设备业务的存货周转率远低于气体业务，因而导致
发行人的存货周转率低于行业平均水平。
   报告期各期间，发行人总资产周转率保持稳定，略有上升，主要系公司稳
定发展，业务规模持续扩大所致。
   报告期内，可比上市公司总资产周转率情况如下：
  证券
            证券简称   2021 年度             2020 年度          2019 年度
  代码
          平均数                0.46                0.49             0.50
杭氧集团股份有限公司                                            公开发行可转换公司债券募集说明书
  证券
          证券简称            2021 年度                  2020 年度                2019 年度
  代码
     与可比上市公司相比，报告期内，发行人的总资产周转率高于行业平均水
平相当，表明其具有较好的资产运营效率。
     总体来讲，发行人应收账款和存货管理较 好，应收账款周转速度较为稳
定，存货周转率和总资产周转率良好，随着业务规模的不断提升，发行人的资
产周转能力将进一步提高。
二、盈利能力分析
（一）营业收入分析
     报告期内发行人营业收入构成情况如下：
                                                                                单位：万元
          项目                        2021 年度           2020 年度               2019 年度
营业收入                                1,187,784.46      1,002,076.81              818,701.24
   其中：主营业务收入                        1,165,535.12        981,254.03              799,007.80
     其他业务收入                           22,249.34          20,822.78               19,693.44
主营业务收入占营业收入比例                           98.13%               97.92%                97.59%
     发行人的营业收入主要来源于空分设备和工业气体等的生产销售，报告期
内，发行人主营业务收入占营业收入的比例均在 97%以上，主营业务突出。
  项目       金额             比例          金额             比例         金额                比例
          （万元）            （%）        （万元）           （%）        （万元）              （%）
空分设备       431,471.21      37.02     408,941.54       41.68     303,195.72           37.95
石化设备          51,276.90     4.40      20,461.77        2.09         20,485.54         2.56
其他                    -         -        211.88        0.02           217.06          0.03
制造业小计      482,748.12      41.42     429,615.19       43.78     323,898.32           40.54
气体销售       661,579.08      56.76     542,043.62       55.24     466,431.33           58.38
杭氧集团股份有限公司                                                公开发行可转换公司债券募集说明书
  项目       金额             比例        金额                比例            金额               比例
          （万元）            （%）      （万元）              （%）           （万元）             （%）
工程总包         21,207.92      1.82         9,595.22           0.98        8,678.15         1.09
合计         1,165,535.12   100.00       981,254.03         100.00   799,007.80         100.00
     报告期内，公司抓住空分设备下游行业产能置换、技术工艺升级及下游企
业搬迁等带来的市场机遇，同时随着公司空分设备行业龙头地位凸显，制造业
收入呈稳步上升趋势。气体销售业务随着公司投资规模的扩大，气体投资项目
持续增长，运行管理持续优化，气体销售收入逐年增长。公司各类业务收入占
比在报告期内基本保持稳定。
     （1）制造业收入变动分析
     报告期内，公司设备销售业务收入变动情况如下：
  项目       金额             增幅                金额                 增幅                   金额
          （万元）            （%）              （万元）                （%）                 （万元）
空分设备       431,471.21           5.51        408,941.54              34.88          303,195.72
石化设备        51,276.90        150.60          20,461.77              -0.12           20,485.54
其他                  -              -             211.88             -2.38             217.06
制造业小计      482,748.12         12.42         429,615.19              32.64          323,898.32
     公司制造业营业收入主要由空分设备、石 化设备和其他产品的销售所产
生。报告期内，公司制造业收入逐年上升，主要系空分设备收入稳定增长所
致。2020 年度收入为 429,615.19 万元，较 2019 年增长 32.64%；2021 年度收入
为 482,748.12 万元，较 2020 年度增长 12.42%。
     ①空分设备销售情况
     公司的设备制造业务与宏观经济密切相关，呈现明显周期性。近年来，公
司下游钢铁、化工等行业实施产能置换与技术升级，煤炭行业推进节能和环保
技术改造，空分设备的市场需求较高，报告期内空分设备销售收入稳定增长，
销售套数与新增订单套数呈上升趋势。报告期内，公司空分设备对外销售情况
如下：
              项目                                    当期成套完成订单数（套）
杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
             项目                       当期成套完成订单数（套）
   公司是国内空分设备行业的龙头企业，具有行业领先的生产技术和市场开
发能力。近年来，空分设备的市场需求呈现快速大型化趋势，公司针对市场需
求变化调整产品结构，重点发展大型、特大型空分设备产品，加强重大设备销
售，在特大型空分设备（八万、十万、十二万等级）研制上不断突破，并通过
自主研发和持续技术改造，掌握了大型成套空分设备的设计与核心部机的生产
技术。报告期内，公司基本完成对新疆天业汇合新材料有限公司 2 套 9 万 m?/h
空分设备、安徽昊源化工集团有限公司 1 套 9 万 m?/h 空分设备、神华榆林能源
化工有限公司 3 套 10 万 m?/h 空分设备、浙江石油化工有限公司 4 套 8.3 万 m?
/h 与宁夏宝丰能源集团股份有限公司 2 套 10.5 万 m?/h 空分设备的调试安装，
同时公司获得了宁夏宝丰能源集团股份有限公司 2 套 10.5 万 m?/h 空分设备订
单、延长石油物资公司榆神项目 10.5 万 m?/h 空分、裕龙石化 3 套 8.2 万 m?/h
空分等项目空分设备订单，公司在大型空分设备成套市场的竞争力不断提升，
空分设备行业龙头地位凸显。
   ②石化设备产品销售收入变动分析
   报告期内，发行人石化设备产品销售收入有所波动，主要原因是公司目前
生产的石化设备产品主要为大型乙烯、丙烷脱氢、天然气冷箱，合同标的额较
大，产品制造周期较长，受销售确认时点的影响，各年度的销售收入容易出现
波动。报告期内，公司石化设备产品业务稳步发展，订单量持续提升。2019 年
石化设备产品确认销售收入 20,485.54 万元，2020 年石化设备产品确认销售收
入 20,461.77 万元，较 2019 年度基本保持稳定,2021 年石化设备产品确认销售收
入 51,276.90 万元，较 2020 年度增长 150.60%。
   ③其他制造业收入变动分析
   公司其他制造业收入主要为材料加工业务及产品配件销售收入，材料加工
业务为发行人子公司物资公司为发行人及其参股公司提供的材料采购和金属材
料下料服务。报告期内，公司其他制造业收入规模较小。
   （2）气体销售收入变动分析
   报告期内，公司坚持在继续做大做强空气分离设备制造主业的同时，大力
发展气体产业，实现气体分离设备制造和气体经营良性互动，气体销售业务的
杭氧集团股份有限公司                                   公开发行可转换公司债券募集说明书
投资逐年增长。公司充分利用技术优势，与化工行业、冶金行业等领域的许多
大型企业集团开展合作，凭借“依托主要气体用户，向一定区域内其他气体用
户提供工业气体”的经营模式，报告期内公司气体投资布局持续扩张、运行管
理持续优化，气体销售收入稳定增长。
  截至报告期期末，公司已经在 15 个省市自治区投资设立气体子公司达 48
家，逐步成立浙江、江苏、广东、中原等八大区域，由区域中心对所辖气体公
司进行一定范围的管控和协调，逐渐建立适合气体发展的标准化、专业化、集
约化管理模式，气体销售业务取得了跨越式发展。报告期内，公司工业气体销
售情况如下所示：
     项目                      增幅                         增幅
                 数量                         数量                    数量
                             （%）                        （%）
管道氧气（万立方米）     854,263.00        18.70    719,661.51    15.50   623,060.38
管道氮气（万立方米）     913,897.00        19.38    765,536.92    15.51   662,718.47
管道氩气（万立方米）        4,542.00       26.68       3,585.32   23.97     2,892.17
其他气体（万立方米）      11,704.00       -15.60     13,866.57     9.42    12,672.39
     小计       1,784,406.00       18.75   1,502,650.32   15.47 1,301,343.41
  液态氧（万吨）           69.01        15.66         59.67    -3.96        62.13
  液态氮（万吨）           56.10        16.03         48.35    14.43        42.25
  液态氩（万吨）           41.65        21.60         34.25    19.38        28.69
  其他（万吨）              8.06        0.43          8.03    -5.35         8.48
     小计            174.83        16.33        150.29     6.18       141.55
  随着气体销售规模的上升，公司气体销售 业务收入保持了良好的增长趋
势。2019 年公司气体销售收入为 466,431.33 万元；2020 年，公司气体销售收入
为 542,043.62 万元，较 2019 年增长了 16.21%；2021 年，公司气体销售收入为
入的稳步增长，气体销售业务战略地位凸显，是公司营业收入与利润的主要组
成部分。
  （3）工程总包收入变动分析
  随着设备销售业务的快速发展，公司积极开拓工程总包业务，以建立完整
的业务链条，实现从产品销售→工程整体承包建设→工业气体直供的多层次业
杭氧集团股份有限公司                                              公开发行可转换公司债券募集说明书
务体系，丰富经营模式，进一步提高盈利能力。报告期内，公司工程总包收入
分别为 8,678.15 万元、9,595.22 万元与 21,207.92 万元。
     报告期内，发行人营业收入分地区情况如下：
  项目       金额            比例              金额             比例          金额            比例
          （万元）           （%）            （万元）            （%）        （万元）           （%）
国内市场      1,165,605.15      98.13        976,872.28      97.48     787,526.43        96.19
国际市场        22,179.31        1.87         25,204.54       2.52      31,174.81         3.81
  合计      1,187,784.46       100    1,002,076.81        100.00     818,701.24       100.00
     报告期内，发行人销售以国内市场销售为主，国内销售收入占主营业务收
入的比重一直保持在 96%以上。2019 年度公司境外收入较上年度有所下降，主
要系在国内市场下游行业产能置换、技术工艺升级的机遇下，境内市场需求较
为旺盛，公司主动承接了大量国内订单所致；2020 年度、2021 年度公司境外收
入较上年度持续下降，主要系自 2020 年以来新冠疫情影响了海外业务拓展所
致。
（二）营业成本分析
                                                                             单位：万元
          项目                            2021 年度          2020 年度            2019 年度
营业成本                                       895,111.07      774,796.08           639,726.73
其中：主营业务成本                                 877,390.98       758,745.28           626,093.10
     其他业务成本                                17,720.09        16,050.80            13,633.63
主营业务成本占营业成本比例                                98.02%              97.93%            97.87%
     报告期内，公司主营业务成本占营业成本的比例均在 97%以上，与主营业
务收入占营业收入的比例基本一致。
     项目         金额            比例           金额           比例           金额           比例
               （万元）           （%）         （万元）          （%）         （万元）          （%）
空分设备           327,773.93       37.36      311,650.31     41.07     235,348.41       37.59
杭氧集团股份有限公司                                                公开发行可转换公司债券募集说明书
     项目       金额             比例              金额           比例          金额          比例
             （万元）            （%）            （万元）          （%）        （万元）         （%）
石化设备           42,530.33        4.85         16,847.95       2.22     16,177.36      2.58
其他                       -            -         160.57       0.02        175.62      0.03
制造业小计         370,304.26       42.21        328,658.84      43.32    251,701.39     40.20
气体销售          488,471.28       55.67        421,356.06      55.53    367,073.71     58.63
工程总包           18,615.44        2.12           8,730.38      1.15      7,318.00      1.17
     合计       877,390.98      100.00        758,745.28     100.00    626,093.10   100.00
     从主营业务成本构成来看，报告期内各业务的成本占主营业务成本比重基
本与各业务的收入占主营业务收入比重保持一致。
     成本要
项目           金额              比例            金额             比例         金额           比例
      素
            （万元）             （%）          （万元）            （%）       （万元）          （%）
     原料成本   322,972.74        87.22       287,873.41        87.59   216,503.05       86.02
制造   人工成本    16,533.16         4.46        13,499.24         4.11    11,980.58        4.76
 业   制造费用    30,798.36         8.32        27,286.18         8.30    23,217.77        9.22
      小计    370,304.26       100.00       328,658.84       100.00   251,701.39      100.00
     人工成本     9,956.44         2.04         8,691.18         2.06     7,488.80        2.04
     折旧摊销    55,451.80        11.35        50,802.23        12.06    43,319.54       11.80
气体
     能源耗用   391,206.04        80.09       331,242.37        78.61   295,214.65       80.42
销售
     其他      31,856.99         6.52        30,620.28         7.27    21,050.72        5.73
      小计    488,471.28       100.00       421,356.06       100.00   367,073.71      100.00
     （1）制造业成本变动分析
     报告期内，公司制造业营业成本构成较为稳定，主要由原材料构成，这主
要是由空分设备行业特点所决定。公司产品的主要原材料为铝材、钢材和外购
配套件，外购配套件主要包括大型离心式空气压缩机、液体泵、自动控制阀
门、填料、自动控制系统等。
     公司大中型成套空分设备通常由 8 个系统、100 余套部机组成，配套件种
类繁多，成套空分设备的组成部机是可以独立组织产品设计和生产、可以实现
独立功能、可以单独组织销售的成套机械产品，如精馏塔、板翅式换热器、冷
凝蒸发器、透平压缩机组、透平膨胀机组、液氧贮存设备、液氮贮存设备等。
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     （2）气体销售业务成本变动分析
     报告期内，公司气体销售业务成本构成较为稳定，因工业气体分离自空气
无需进行原材料采购，主营业务成本主要由能耗成本构成，报告期内占比超过
（三）毛利及毛利率变动分析
     报告期内，发行人主营业务按业务分类的销售毛利变动情况如下：
     项目          毛利          比例         毛利          比例          毛利           比例
                （万元）         （%）       （万元）         （%）        （万元）         （%）
空分设备            103,697.28    35.99     97,291.23     43.72     67,847.31    39.24
石化设备              8,746.58     3.04      3,613.82      1.62      4,308.18     2.49
其他                       -        -         51.31      0.02         41.43     0.02
制造业小计           112,443.86    39.02    100,956.36     45.37     72,196.93    41.75
气体销售            173,107.80    60.08    120,687.56     54.24     99,357.62    57.46
工程总包              2,592.48     0.90        864.84      0.39      1,360.15     0.79
     合计         288,144.14   100.00    222,508.75    100.00    172,914.70   100.00
     公司主要从事空分设备、工业气体产品和石化设备的生产及销售业务，主
要产品包括空分设备、石化设备和各类气体产品。报告期内，公司主营业务利
润主要来源于空分设备与各类气体产品，上述产品的业务毛利之和占公司主营
业务利润总额的比例在 96%以上。
     （1）同行业毛利率水平的比较
     同行业可比上市公司综合毛利率变化情况如下：
 证券       证券                                           2021       2020      2019
                             主营产品                      年度
 代码       简称                                                      年度        年度
               普通气体、特种气体以及清洁能源。其
               中普通气体包括：氧、氮、氩、二氧化
          和远
          气体
               气、氢气等；清洁能源包括液态天然气
               等
          凯美   干冰、液体二氧化碳、食品添加剂液体
          特气   二氧化碳、食品添加剂氮气及其他工业
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 证券      证券                                         2021   2020     2019
                         主营产品                       年度
 代码      简称                                                年度       年度
              气体
              超 纯 氨 、高 纯 氢、 高 纯氧 化 亚氮 、 干
              冰、硅烷、其他超高纯气体、混合气等
         金宏
         气体
              子大宗气体和应用于其他工业领域的大
              宗气体及天然气
              天然气液化装置、焦炉气液化装置、煤
              层气液化装置、空气分离装置、化工尾
         深冷   气和轻烃回收装置、氧氮液化装置、氢
         股份   气液化装置、储能装置、LNG/LCNG 加
              气站、氢加注站、大型低温液体储槽、
              增压透平膨胀机组等
              液化 工厂装置 、LNG/L-CNG 加气站 设
              备、低温液体运输车、低温液体罐式集
              装箱、LNG 储罐、车（船）用 LNG 供气
         富瑞
         特装
              门；各类化工及海工等方面的塔器、换
              热器、反应器等压力容器及 LNG 船罐；
              LNG 装卸臂及装车撬等特种能源装备
              板翅式换热器、冷箱和成套装置，具体
              包括板翅式换热器、天然气液化装置、
         中泰
         股份
              置 ， 液 氮洗 冷 箱、 空 分冷 箱 、乙 烯 冷
              箱、轻烃回收冷箱等
                   平均数                          27.61%     28.73%   33.48%
         杭氧   成套空气分离设备及部机、石化设备和
         股份   各类气体产品
    注：截至本募集说明书签署日，和远气体、深冷股份、富瑞特装、中泰股份尚未披露
    报告期内，可比公司平均毛利率分别为 33.48%、28.73%和 27.61%，发行
人综合毛利率低于可比公司平均水平，主要系公司与可比公司在具体产品结
构、业务规模与经营方式方面存在差异。公司毛利率均低于气体业务同行业可
比公司，主要系产品结构差异所致，可比公司的主营产品中通常包含特种气
体，公司气体销售的主要产品则为普通工业气体。公司综合毛利率与设备制造
同行业可比公司不存在重大差异。
    （2）报告期内公司主营业务毛利率情况
    报告期内，公司各类业务的毛利率情况如下：
         项目          2021 年度              2020 年度            2019 年度
空分设备                       24.03%              23.79%               22.38%
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      项目         2021 年度             2020 年度       2019 年度
石化设备                  17.06%              17.66%        21.03%
其他                         -              24.22%        19.09%
制造业小计                 23.29%              23.50%        22.29%
气体销售                  26.17%              22.27%        21.30%
工程总包                  12.22%               9.01%        15.67%
主营业务毛利率               24.72%              22.68%        21.64%
有所上升，主要系气体销售毛利率上升所致。
     ① 制造业销售毛利变动分析
     空分设备的销售收入是公司制造业的主要收入来源，空分设备毛利率的变
动对公司综合毛利率的变动有较大影响。空分设备产品毛利率主要受原材料、
配套件价格的波动及市场竞争程度影响。从细分市场来看，中小型空分设备制
造企业相对较多，市场竞争较为激烈，近年来产品利润水平整体呈下降趋势；
大型空分设备技术壁垒和生产集中度较高，尤其在特大型空分设备领域，全球
具备生产制造能力的企业不超过十家，在进行市场竞争时，主要是技术水平和
产品品质的竞争，利润空间相对较大。随着公司在特大型空分设备领域取得的
突破，2019 年度至 2021 年度公司空分设备的毛利率基本保持稳定。
     ②气体销售毛利率变动分析
     气体销售收入是公司营业收入的主要来源之一，公司工业气体项目通常采
用气体子公司向核心用户提供管道气体，同时将富余气体向周边气体用户零售
的运营方式。在核心用户用气量保持稳定的情况下，公司供气成本也较为稳
定，则生产过程中产生的富余气体对外零售，将会增加气体子公司的销售收
入，提高销售毛利率，若当期气体零售价格发生波动，气体收入毛利率也随之
波动。2019 年度至 2020 年度，公司气体销售的毛利率基本保持稳定。2021 年
度气体销售毛利率较 2020 年度上升 3.90 个百分点，主要系 2021 年度液体氧
气、氩气销售价格受市场行情、下游需求影响震荡上升、公司新增气体子公司
投产及部分厂房设备折旧因年限到期金额有所减少所致。
（四）期间费用分析
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  报告期内公司销售费用、管理费用、研发费用和财务费用情况如下：
                                                                              单位：万元
        项目                 2021 年度                 2020 年度               2019 年度
销售费用                            13,132.37               9,998.10               12,557.74
管理费用                            67,067.00              53,593.07               44,247.24
研发费用                            35,174.17              29,202.79               27,185.79
财务费用                            10,403.78               7,133.84                7,708.80
期间费用合计                         125,777.32              99,927.80               91,699.58
营业收入                         1,187,784.46           1,002,076.81              818,701.24
占营业收入比例                             10.59%                9.97%                  11.20%
                                                                              单位：万元
  项目
              金额          占比           金额           占比             金额            占比
 职工薪酬         9,872.02    75.17%      7,086.27      70.88%         5,207.92      41.47%
  运输费                -          -              -           -       4,795.21      38.19%
  中介费          918.38      6.99%       743.03          7.43%        367.97        2.93%
  差旅费         1,630.72    12.42%      1,012.50      10.13%         1,199.72       9.55%
  办公费          170.92      1.30%        80.21          0.80%         65.49        0.52%
 折旧与摊销         328.75      2.50%       342.20          3.42%        332.04        2.64%
  其他           211.58      1.61%       733.89          7.34%        589.37        4.69%
  合计         13,132.37   100.00%      9,998.10     100.00%     12,557.74       100.00%
占期间费用比例        10.44%                  10.01%                      13.69%
占营业收入比例         1.11%                   1.00%                        1.53%
  注：公司 2021 年度与 2020 年度发生运输费根据新收入准则列示至产品成本中。
  报告期内，公司的销售费用率分别为 1.53%、1.00%与 1.11%，2020 年度起
公司销售费用率略有下降，主要系公司 2020 年开始执行新收入准则，与履约义
务相关的运输费用列入成本，不再计入销售费用所致。若考虑报告期各期数据
可比性，若将运输费重新调整至销售费用列报，则 2020 年度与 2021 年度销售
费用占当期营业收入的比重为 1.47%与 1.47%，报告期内销售费用率基本保持
稳定。
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     报告期各期公司管理费用明细情况如下：
                                                                          单位：万元
     项目
                 金额          占比          金额         占比         金额           占比
职工薪酬            42,467.27    63.32%    30,302.33    56.54%    24,981.92     56.46%
修理费              3,113.54     4.64%     4,407.69      8.22%    3,667.21      8.29%
业务招待费            1,887.54     2.81%     1,584.95      2.96%    1,419.71      3.21%
折旧及摊销            6,843.03    10.20%     6,534.12    12.19%     6,399.11     14.46%
办公费              1,790.95     2.67%     1,710.13      3.19%    1,165.06      2.63%
交通费               833.99      1.24%       646.80      1.21%     580.73       1.31%
差旅费              1,759.01     2.62%     1,225.44      2.29%    1,515.84      3.43%
租赁费、物业 管
理费、水电费
通讯费               434.71      0.65%       410.09      0.77%     309.60       0.70%
其他               7,171.81    10.69%     6,174.49    11.52%     3,521.61      7.96%
     合计         67,067.00   100.00%    53,593.07   100.00%    44,247.24    100.00%
占期间费用比例           53.32%                 53.63%                 48.25%
占营业收入比例            5.65%                  5.35%                  5.40%
     报 告 期 内 ， 公 司 管 理 费 用 占 营 业 收 入 的 比 重 分 别 为 5.40% 、 5.35% 与
费、业务招待费、折旧与摊销和办公费等。2020 年度与 2021 年度公司管理费
用分别为 53,593.07 万元与 67,067.00 万元，较上年度分别增加 9,345.83 万元与
     报告期各期公司研发费用明细情况如下：
                                                                          单位：万元
       项目
                 金额          占比          金额         占比         金额           占比
人员工资            17,038.30    48.44%    16,514.29    56.55%    14,181.73     52.17%
直接 投入（直 接
材料）
折旧及摊销            1,187.36     3.38%       806.00      2.76%     841.86       3.10%
设计、调试费用           879.53      2.50%       122.08      0.42%     214.53       0.79%
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      项目
                 金额          占比           金额          占比             金额         占比
其他                926.09      2.63%      1,326.16        4.54%       805.44      2.96%
     合计         35,174.17   100.00%     29,202.79    100.00%     27,185.79     100.00%
占期间费用比例           27.97%                  29.22%                     29.65%
占营业收入比例            2.96%                   2.91%                     3.32%
长。公司研发费用中人员工资与直接投入占比较高。
     报告期各期公司财务费用明细情况如下：
                                                                              单位：万元
           项目                2021 年度                2020 年度               2019 年度
利息支出                               9,242.16              8,321.03              8,418.13
减：利息收入                             2,052.67              1,841.44              1,547.39
汇兑损益                               2,610.62                301.70                93.23
手续费                                   418.21               269.40               532.60
未确认融资费用                               146.35                     -                    -
其他                                     39.12                83.14               212.24
          合计                      10,403.78              7,133.84              7,708.80
占期间费用比例                               8.27%                7.14%                 8.41%
占营业收入比例                               0.88%                0.71%                 0.94%
较上年度略有下降，主要系当期利息收入增加及手续费有所下降所致。2021 年
度公司财务费用较上年度有所上升，主要当期利息支出与汇兑损益有所增加所
致。
（五）信用减值损失分析
     报告期内，公司信用减值损失主要为应收款项的坏账损失。2020 年度，公
司信用减值损失计提较上年度大幅增长，主要系 2020 年末公司 5 年以上长账龄
应收账款余额增长所致。报告期内，公司信用减值损失明细情况如下：
                                                                              单位：万元
杭氧集团股份有限公司                                  公开发行可转换公司债券募集说明书
            项目             2021 年度              2020 年           2019 年
坏账损失（损失以“-”号填列）                 -2,509.53       -11,835.70         3,923.29
           合计                   -2,509.53       -11,835.70         3,923.29
（六）资产减值损失分析
     报告期内，公司资产减值损失明细情况如下：
                                                                 单位：万元
             项目             2021 年度              2020 年          2019 年
存货跌价损失（损失以“-”号填列）                   -3,639.88     -3,023.97       -6,939.45
合同资产减值损失（损失以“-”号填
                                     -312.51        -273.49               -
列）
固定资产减值损失（损失以“-”号填
                                      -88.70                 -            -
列）
其他流动资产减值损失（损失以“-”号
                                            -     -1,284.36               -
填列）
在建工程减值损失（损失以“-”号填
                                    -1,241.41     -2,489.02       -2,501.51
列）
           合计                       -5,282.50     -7,070.84       -9,440.95
     报告期内，公司存货跌价损失与在建工程资产减值损失大额增加主要系内
蒙京能空分设备销售项目长期中止以及内蒙古宏裕气体项目长期停滞的影响，
公司对相关定制化存货计提存货跌价准备，对在建工程计提减值所致。2020 年
度，公司计提其他流动资产减值损失 1,284.36 万元，主要系内蒙古宏裕气体项
目建设于 2014 年中止，预计后续内蒙古气体公司无法取得可抵扣的增值税销项
税额，公司对待抵扣进项税额计提了资产减值损失所致。
（七）其他收益分析
（八）投资收益分析
益。
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（九）营业外收支分析
元、2,734.22 万元与 373.68 万元。公司营业外收入主要系收到客户赔偿违约款
项与公司无法支付的款项。2020 年度公司营业外收入金额较上年度大幅增加，
主要系公司收到子公司蚌埠气体公司的长期供气合作客户安徽华光光电材料科
技有限公司的赔偿违约款项所致。
元、879.55 万元与 752.82 万元。公司营业外支出主要系客户补偿支出、非流动
资产毁损报废损失、对外捐赠等。
（十）所得税分析
元 、22,913.77 万元 与 31,828.67 万元 ，实 际 税率 分别 为 19.88% 、20.18% 和
   报告期内，公司的实际税率均低于 25%的法定税率，主要原因是公司及部
分子公司被认定为高新技术企业而享受 15%的所得税优惠。
（十一）非经常性损益分析
   最近三年公司非经常性损益明细情况如下：
                                                             单位：万元
           项目                2021 年度            2020 年度      2019 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提
                                   -546.61          70.28        135.96
资产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策
规定、按照一定标准定额或定量持续
享受的政府补助除外）
单独进行减值测试的应收款项、合同
资产减值准备转回
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，持有以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产、
金融负债产生的公允价值变动收益，                           -       106.54              -
以及处置以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产、金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益
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        项目             2021 年度             2020 年度          2019 年度
除上述各项之外的其他营业外收入和
                               -258.20         2,267.10          431.61
支出
其他符合非经常性损益定义的损益项
目
        小计                  4,967.09           6,934.19         7,542.99
减：企业所得税影响数（所得税减少
以“－”表示）
少数股东权益影响额（税后）                     27.07         125.08            94.23
归属于母公司所有者的非经常性损益
净额
  报告期内，公司非经常性损益主要系政府补助与其他营业外收入。2020 年
度非经常性损益较 2019 年度减少 773.00 万元，主要系计入当期损益的政府补
助减少所致。2021 年度非经常性损益较 2020 年度减少 1,278.84 万元，主要系其
他营业外收入和支出减少所致。
三、现金流量分析
  报告期内，公司现金流量基本情况如下：
                                                             单位：万元
       项目            2021 年度              2020 年度           2019 年度
经营活动产生的现金流量净额         126,163.75            93,754.79        146,606.40
投资活动产生的现金流量净额         -111,331.09           -75,942.51       -115,897.11
筹资活动产生的现金流量净额           -9,461.78            7,516.45         -31,134.11
汇率变动对现金及现金等价物的影
                        -1,032.12             -158.67           -138.69
响
现金及现金等价物净增加额            4,338.75            25,170.06           -563.51
期末现金及现金等价物余额          143,312.90           138,974.15        113,804.08
（一）经营活动产生的现金流量
  报告期内，公司经营活动现金流量情况如下：
                                                             单位：万元
             项目           2021 年度             2020 年度        2019 年度
销售商品、提供劳务收到的现金               749,760.45        542,011.88    536,930.19
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              项目                 2021 年度            2020 年度       2019 年度
收到税费返还                                    546.21       3,040.65     7,340.38
收到其他与经营活动有关的现金                          33,215.83     22,006.40    13,917.18
经营活动现金流入小计                          783,522.49       567,058.93   558,187.75
购买商品、接受劳务支付的现金                      419,878.54       301,686.96   258,432.18
支付给职工以及为职工支付的现金                     106,119.80        82,690.39    74,541.10
支付各项税费                                  88,974.48     49,479.09    48,072.79
支付其他与经营活动有关的现金                          42,385.91     39,447.70    30,535.28
经营活动现金流出小计                          657,358.74       473,304.14   411,581.35
经营活动产生的现金流量净额                       126,163.75        93,754.79   146,606.40
入规模扩大，销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。2020 年度，公司经营
活动产生的现金流量净额较上年同期大幅下降。2020 年度公司销售商品、提供
劳务收到的现金较 2019 年度增加 5,081.69 万元，增长幅度为 0.95%，购买商
品 、 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 较 2019 年 度 增 加 43,254.78 万 元 ， 增 长 幅 度 为
采购原材料与设备，导致了公司购买商品、接受劳务支付的现金增长幅度较
大，高于销售商品、提供劳务收到的现金的增长幅度，从而导致 2020 年度经营
活动产生的现金流量净额较上年同期减少。2021 年度，公司经营活动产生的现
金流量净额较上年同期大幅增长，主要系销售商品、提供劳务收到的现金大幅
增加所致。
     报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额及净利润情况如下：
                                                                  单位：万元
           项目                 2021 年度               2020 年度       2019 年度
经营活动产生的现金流量净额                    126,163.75           93,754.79   146,606.40
净利润                              127,443.82           90,629.35    68,457.62
差异                                 -1,280.07           3,125.44    78,148.77
润；2021 年度，公司经营活动产生的现金流量净额低于净利润，产生了较小差
异。总体上，经营活动产生的现金流量净额状况良好。报告期内，公司经营活
杭氧集团股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书
动产生的现金流量净额与当期净利润的差异分别为 78,148.77 万元、3,125.44 万
元与-1,280.07 万元，主要受公司经营性应收和应付款项收支以及存货的增加等
因素影响。
                                                                单位：万元
             项目            2021 年度             2020 年度          2019 年度
净利润                         127,443.82           90,629.35       68,457.62
加：资产减值准备                         7,792.03        18,906.54        5,517.66
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物
资产折旧
使用权资产折旧                            577.97                   -             -
无形资产摊销                           1,993.63         1,664.18        1,711.74
长期待摊费用摊销                                  -                 -             -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的
损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）                 71.70           372.14           37.62
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）                       -                 -             -
财务费用（收益以“－”号填列）                  9,388.51         8,321.03        8,556.82
投资损失（收益以“－”号填列）                  -3,046.38       -2,591.06        -1,497.22
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）             -4,976.80       -1,335.53        -2,102.53
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）                      -                 -             -
存货的减少（增加以“－”号填列）             -48,928.61         -28,473.92       -46,786.68
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填
                             -53,996.54        -158,958.58       44,584.19
列）
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填
列）
其他                               1,797.05         1,302.95          973.01
经营活动产生的现金流量净额               126,163.75           93,754.79      146,606.40
（二）投资活动产生的现金流量
     报告期内，公司投资活动现金流量情况如下：
                                                                单位：万元
           项目            2021 年度              2020 年度           2019 年度
收回投资收到的现金                        127.80            75.38                  -
取得投资收益收到的现金                      766.09           517.91            916.89
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
而收回的现金净额
杭氧集团股份有限公司                              公开发行可转换公司债券募集说明书
处置子公司及其他营业单位收到的现金净
                                    -                 -                 -
额
收到的其他与投资活动有关的现金                     -                 -         7,020.00
投资活动现金流入小计                 5,247.01            4,111.46         9,060.91
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
支付的现金
投资支付的现金                    6,300.00              60.52                  -
取得子公司及其他营业单位支付的现金净                                                      -
额
支付的其他与投资活动有关的现金                     -                 -                 -
投资活动现金流出小计              116,578.10           80,053.96        124,958.01
投资活动产生的现金流量净额           -111,331.09          -75,942.51       -115,897.11
  报告期内，公司投资活动产生的现金流量呈现持续流出状态，主要系随着
公司业务规模的扩大，公司新建厂房以及购置机器设备支出较大，以及收购或
投资标的公司股权所致。
（三）筹资活动产生的现金流量
  报告期内，公司筹资活动现金流量情况如下：
                                                              单位：万元
             项目            2021 年度           2020 年度          2019 年度
吸收投资收到的现金                                -       1,900.00         734.47
取得借款收到的现金                      179,249.00     109,368.03       42,700.00
收到其他与筹资活动有关的现金                           -                -             -
筹资活动现金流入小计                     179,249.00     111,268.03       43,434.47
偿还债务支付的现金                      149,637.25      72,368.03       45,333.33
分配股利、利润或偿付利息支付的现金               37,957.00      31,077.50       29,121.66
支付的其他与筹资活动有关的现金                  1,116.53         306.05          113.59
筹资活动现金流出小计                     188,710.78     103,751.58       74,568.57
筹资活动产生的现金流量净额                   -9,461.78        7,516.45     -31,134.11
  报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额变动主要受公司取得借款和
偿还债务金额变动以及利润分配的影响。
四、资本性支出分析
杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
（一）报告期内的重大资本性支出
     报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金分
别为 124,958.01 万元、76,997.56 万元与 109,330.75 万元。公司气体项目持续投
入，公司持续稳定的资本性投入促进了气体业务规模的扩大以及生产效率的提
高。
（二）公司未来可预见的重大资本性支出计划及资金需求量
     随着公司设备业务的稳步持续发展，气体投资的加快布局，公司气体产业
盈利能力逐步提升，战略地位凸显。但在气体领域，行业新进入者不断涌入，
竞争对手均希望通过快速扩张尽快确立市场地位，市场竞争愈发激烈。为应对
行业发展趋势，公司将通过可转债募集资金投资项目，进一步巩固和提升公司
在行业中的领先地位。
     截至本募集说明书签署日，公司未来可预见的重大资本性支出主要为青岛
气 体 公 司 新 建 一 套 20,000m?/h 纯 氮 空 分 装 置 、 黄 石 气 体 公 司 新 建 一 套
分设备、河北气体公司新建一套 51,000m?/h 空分装置、云浮气体公司新建一套
气 体 公司 新建 一 套 30,000m?/h 空 分 装置 、 徐州 杭氧 气体 有 限公 司新 建一 套
杭 氧 气体 有限 公 司新 建一 套 82,000m?/h 空 分 装 置、 吉林 气 体公 司新 建一 套
本次募集资金计划投资建设项目。
五、报告期内会计政策变更、会计估计变更及会计差错更正
（一）重要会计政策和会计估计变更
     （1）本公司自 2021 年 1 月 1 日（以下称首次执行日）起执行经修订的
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《企业会计准则第 21 号——租赁》（以下简称新租赁准则）。
   对本公司作为承租人的租赁合同，公司根据首次执行日执行新租赁准则与
原准则的累计影响数调整本报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目金
额，对可比期间信息不予调整。具体处理如下：
   对于首次执行日前的融资租赁，公司在首次执行日按照融资租入资产和应
付融资租赁款的原账面价值，分别计量使用权资产和租赁负债。
   对于首次执行日前的经营租赁，公司在首次执行日根据剩余租赁付款额按
首次执行日公司增量借款利率折现的现值计量租赁负债，按照假设自租赁期开
始日即采用新租赁准则的账面价值（采用首次执行日公司增量借款利率作为折
现率）计量使用权资产。
   在首次执行日，公司按照本财务报表部分长期资产减值的规定，对使用权
资产进行减值测试并进行相应会计处理。
   ①执行新租赁准则对公司 2021 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
                                           资产负债表
  项 目                                      新租赁准则
                                            调整影响
使用权资产                                      16,097,339.09       16,097,339.09
其他流动资产                   141,308,329.38      -126,984.13      141,181,345.25
应付账款                   1,312,110,178.80      -354,862.38     1,311,755,316.42
其他应付款                     49,842,301.41      130,000.42        49,972,301.83
一年内到期的非流动负债            1,023,132,479.96     1,480,717.93     1,024,613,197.89
租赁负债                                       16,276,220.06       16,276,220.06
未分配利润                  3,238,526,976.10    -1,561,721.07     3,236,965,255.03
   本公司 2020 年度财务报表中披露的重大经营租赁中尚未支付的最低租赁付
款 额 为 24,039,515.77 元 ， 将 其 按 首 次 执 行 日 增 量 借 款 利 率 折 现 的 现 值 为
相关的租赁负债的差额为 6,282,577.78 元。
   首次执行日计入资产负债表的租赁负债所采用的公司增量借款利率的加权
平均值为 5.00%。
   ②对于首次执行日后 12 个月内完成的租赁合同，以及首次执行日前已存在
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的低价值资产经营租赁合同，公司采用简化方法，不确认使用权资产和租赁负
债，自首次执行日起按照新租赁准则进行会计处理。上述简化处理对公司财务
报表无显著影响。
  （2）公司自 2021 年 1 月 26 日起执行财政部于 2021 年度颁布的《企业会
计准则解释第 14 号》，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。
  （3）公司自 2021 年 12 月 31 日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释
第 15 号》“关于资金集中管理相关列报”规定，该项会计政策变更对公司财务报
表无影响。
  （1）本公司自 2020 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的《企业会计准则第
期间信息不予调整，首次执行日执行新准则的累积影响数追溯调整本报告期期
初留存收益及财务报表其他相关项目金额。
  执行新收入准则对公司 2020 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
                                                                    单位：元
                                          资产负债表
     项目
应收账款            1,673,513,059.06          -1,054,284,102.49      619,228,956.57
存货              1,630,955,353.22             86,889,031.77     1,717,844,384.99
合同资产                                       1,216,950,875.04    1,216,950,875.04
递延所得税资产           151,962,644.60              1,490,587.08       153,453,231.68
预收款项            2,161,403,633.27          -2,161,403,633.27
合同负债                                       2,266,649,227.81    2,266,649,227.81
其他流动负债                                      252,717,243.05       252,717,243.05
未分配利润           2,719,430,786.11             -97,096,359.55    2,622,334,426.56
盈余公积              385,559,623.54              -9,820,086.64      375,739,536.90
  （2）本公司自 2020 年 1 月 1 日起执行财政部于 2019 年度颁布的《企业会
计准则解释第 13 号》，该项会计政策变更采用未来适用法处理。
  （1）本公司根据财政部《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式
的通知》（财会〔2019〕6 号）、《关于修订印发合并财务报表格式（2019 版）的
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通知》（财会〔2019〕16 号）和企业会计准则的要求编制 2019 年度财务报表，
此项会计政策变更采用追溯调整法。2019 年度财务报表受重要影响的报表项目
和金额如下：
                                                              单位：元
         原列报报表项目及金额                       新列报报表项目及金额
                                       应收票据              1,189,112,544.86
应收票据及应收账款          2,843,516,759.03
                                       应收账款              1,654,404,214.17
                                       应付票据                218,253,088.23
应付票据及应付账款          1,227,958,428.57
                                       应付账款              1,009,705,340.34
     （2）本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的《企业会计准则第
《企业会计准则第 24 号——套期保值》以及《企业会计准则第 37 号——金融
工具列报》（以下简称新金融工具准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比
期间信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整本报告期
期初留存收益或其他综合收益。
     新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个主要的计
量类别：摊余成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值
计量且其变动计入当期损益。公司考虑自身业务模式，以及金融资产的合同现
金流特征进行上述分类。权益类投资需按公允价值计量且其变动计入当期损
益，但在初始确认时可选择按公允价值计量且其变动计入其他综合收益（处置
时的利得或损失不能回转到损益，但股利收入计入当期损益），且该选择不可撤
销。
     新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期
信用损失模型”，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的金融资产、租赁应收款。
     ①执行新金融工具准则对公司 2019 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
                                                              单位：元
                                        资产负债表
        项目                             新金融工具准则
                                         调整影响
货币资金              1,305,099,683.39        405,183.78    1,305,504,867.17
  杭氧集团股份有限公司                                       公开发行可转换公司债券募集说明书
   其他应收款                21,946,136.88             -405,183.78      21,540,953.10
   应收票据               1,189,112,544.86      -308,847,001.34       880,265,543.52
   应收款项融资                                   308,847,001.34        308,847,001.34
   可供出售金融资产                928,765.11             -928,765.11
   其他权益工具投资                                        928,765.11         928,765.11
   其他应付款                84,187,150.16           -22,995,198.09     61,191,952.07
   一年内到期的非流动负债          85,637,920.00              123,368.77      85,761,288.77
   长期借款                754,000,000.00            1,026,614.90     755,026,614.90
   应付债券               1,000,000,000.00          21,845,214.42    1,021,845,214.42
        ②2019 年 1 月 1 日，公司金融资产和金融负债按照新金融工具准则和按原
  金融工具准则的规定进行分类和计量结果对比如下表：
                                                                       单位：元
                  原金融工具准则                                    新金融工具准则
   项目
               计量类别           账面价值                    计量类别               账面价值
                                              以摊余成本计量的
货币资金        贷款和应收款项          1,305,099,683.39                          1,305,504,867.17
                                              金融资产
                                              以摊余成本计量的
应收票据        贷款和应收款项          1,189,112,544.86                            816,969,105.96
                                              金融资产
                                              以公允价值计量且
应收款项融资                                        其变动计入其他综                   372,143,438.90
                                              合收益的金融资产
                                              以摊余成本计量的
应收账款        贷款和应收款项          1,654,404,214.17                          1,654,404,214.17
                                              金融资产
                                              以摊余成本计量的
其他应收款       贷款和应收款项             21,946,136.88                             21,540,953.10
                                              金融资产
可供出售金融资产    可供出售金融资产               928,765.11
                                                  以公允价值计量且
其他权益工具投资                                          其变动计入其他综                   928,765.11
                                                  合收益的金融资产
                                                  以摊余成本计量的
应付票据        其他金融负债            218,253,088.23                             218,253,088.23
                                                  金融负债
                                                  以摊余成本计量的
应付账款        其他金融负债           1,009,705,340.34                          1,009,705,340.34
                                                  金融负债
                                                  以摊余成本计量的
其他应付款       其他金融负债              84,187,150.16                             61,191,952.07
                                                  金融负债
一年内到期的非流                                          以摊余成本计量的
         其他金融负债                 85,637,920.00                             85,761,288.77
动负债                                               金融负债
                                                  以摊余成本计量的
长期借款        其他金融负债            754,000,000.00                             755,026,614.90
                                                  金融负债
                                                  以摊余成本计量的
应付债券        其他金融负债           1,000,000,000.00                          1,021,845,214.42
                                                  金融负债
   杭氧集团股份有限公司                                         公开发行可转换公司债券募集说明书
         ③2019 年 1 月 1 日，公司原金融资产和金融负债账面价值调整为按照新金
   融工具准则的规定进行分类和计量的新金融资产和金融负债账面价值的调节表
   如下：
                                                                 单位：元
             按原金融工具准则列示                                      按新金融工具准则列示
   项目        的账面价值（2018 年 12            重分类           重新计量   的账面价值（2019 年 1
                月 31 日）                                         月 1 日）
A.金融资产
a.摊余成本
货币资金              1,305,099,683.39      405,183.78               1,305,504,867.17
应收票据              1,189,112,544.86 -372,143,438.90                816,969,105.96
应收账款              1,654,404,214.17                               1,654,404,214.17
其他应收款               21,946,136.88       -405,183.78                21,540,953.10
以摊余成本计量的
总金融资产
b.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
应收票据
应收款项融资                               372,143,438.90               372,143,438.90
可供出售金融资产               928,765.11       -928,765.11
其他权益工具投资                                928,765.11                    928,765.11
以公允价值计量且
其变动计入其他综
合收益的总金融资
产
B.金融负债
a.摊余成本
应付票据               218,253,088.23                                 218,253,088.23
应付账款              1,009,705,340.34                               1,009,705,340.34
其他应付款               84,187,150.16    -22,995,198.09                61,191,952.07
一年内到期的非流
动负债
长期借款               754,000,000.00      1,026,614.90               755,026,614.90
应付债券              1,000,000,000.00    21,845,214.42              1,021,845,214.42
以摊余成本计量的
总金融负债
         ④2019 年 1 月 1 日，公司原金融资产减值准备期末金额调整为按照新金融
   工具准则的规定进行分类和计量的新损失准备的调节表如下：
杭氧集团股份有限公司                                     公开发行可转换公司债券募集说明书
                                                                  单位：元
             按原金融工具准则计提
                                                       按新金融工具准则计
             损失准备/按或有事项准
 项目                                    重分类     重新计量     提损失准备（2019
              则确认的预计负债
                                                         年 1 月 1 日）
             （2018 年 12 月 31 日）
应收账款                495,953,285.08                           495,953,285.08
其他应收款                 5,705,844.02                               5,705,844.02
  （3）本公司自 2019 年 6 月 10 日起执行经修订的《企业会计准则第 7 号—
—非货币性资产交换》，自 2019 年 6 月 17 日起执行经修订的《企业会计准则第
（二）报告期内会计差错更正情况
  报告期内，公司不存在重大会计差错更正情况。
六、纳税情况与税收优惠
（一）执行税率
      税种                    计税依据                           税率
               以按税法规定计算的销售货物和应税劳                 16%、 13%、 6%；出口 货
               务收入为基础计算销项税额，扣除当期                 物实行“免、抵、退”税
增值税
               允许抵扣的进项税额后，差额部分为应                 政 策 ， 退 税 率 为 5% 、
               交增值税                              9%、13%、15%、16%
               从价计征的，按房产原值一次减除 30%
房产税            后余值的 1.2%计缴；从租计征的，按租                    1.2%、12%
               金收入的 12%计缴
城市维护建设税        实际缴纳的流转税税额                                 7%、5%
教育费附加          实际缴纳的流转税税额                                   3%
地方教育附加         实际缴纳的流转税税额                                   2%
企业所得税          应纳税所得额                                     15%、25%
  报告期各期，公司及主要子公司企业所得税率明细情况如下：
           纳税主体名称                    2021 年度    2020 年度       2019 年度
发行人                                    15%       15%              15%
透平公司                                   15%       15%              15%
低温设备公司                                 15%       15%              15%
杭氧集团股份有限公司                       公开发行可转换公司债券募集说明书
        纳税主体名称         2021 年度    2020 年度   2019 年度
江氧公司                     15%       15%       15%
工装泵阀公司                   15%       15%       15%
膨胀机公司                    15%       15%       15%
低温容器公司                   15%       15%       15%
填料公司                     15%       15%       15%
衢州特种气体公司                 15%       15%       15%
化医公司                     15%       15%       25%
电镀公司                     20%       25%       25%
青岛气体公司                   20%       25%       25%
漯河气体公司                   20%       25%       25%
研究所公司                    20%       25%       25%
工程检测公司                   20%       25%       25%
杭州企管公司                   20%       25%       25%
杭氧（香港）公司                          [注]
低温德国公司                            [注]
除上述以外的其他纳税主体             25%       25%       25%
  注：杭氧（香港）公司系于香港登记注册的离岸公司，低温德国公司系于德国登记注
册的境外公司，其适用境外相关税收法规，下同。
（二）税收优惠
〔2017〕201 号），股份公司和子公司透平公司和低温设备公司通过高新技术企
业复审，有效期三年（2017 年至 2019 年），故 2019 年度按 15%的税率计缴企
业所得税。
  根据全国高新技术企业认定管理工作领导 小组办公室《关于公示浙江省
司、低温设备公司、化医工程公司被认定为高新技术企业，有效期三年（2020
年-2022 年），故 2020 年度与 2021 年度按 15%的税率计缴企业所得税。
杭氧集团股份有限公司                         公开发行可转换公司债券募集说明书
新技术企业，有效期三年（2018 年-2020 年），故 2019 年度与 2020 年度按 15%
的税率计缴企业所得税。
   根据全国高新技术企业认定管理工作领导 小组办公室《关于公示江西省
高新技术企业，有效期三年（2021 年-2023 年），故 2021 年度按 15%的税率计
缴企业所得税。
被认定为高新技术企业，有效期三年（2018 年至 2020 年），故 2019 年度、2020
年度与 2021 年度按 15%的税率计缴企业所得税。
   根据全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室《关于对浙江省 2021
年认定的第一批高新技术企业进行备案公示的通知》，工装泵阀公司、膨胀机公
司被认定为高新技术企业，有效期三年（2021 年至 2023 年），故 2021 年度按
司低温容器公司、杭氧填料公司、衢州特气公司被认定为高新技术企业，有效
期三年（2019 年至 2021 年），故 2019 年度、2020 年度与 2021 年度按 15%的税
率计缴企业所得税。
(财税(2019)13 号)、《国家税务总局关于实施小型微利企业普惠性所得税减免政
策有关问题的公告》(国家税务总局公告 2019 年第 2 号)、《财政部税务总局关于
实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》(2021 年第 12 号)有关规
定，对小型微利企业年应纳税所得额不超过 100 万元的部分,其所得减按 12.5%
计入应纳税所得额按 20%的税率缴纳企业所得税;对年应纳税所得额超过 100 万
元但不超过 300 万元的部分,减按 50%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企
业所得税。子公司电镀公司、青岛气体公司、漯河气体公司、研究所公司、工
程检测公司、杭州企管公司满足小微企业认定，故 2021 年度按 20%的税率计缴
企业所得税。
杭氧集团股份有限公司                     公开发行可转换公司债券募集说明书
七、公司财务状况和盈利能力的未来发展趋势
（一）本次发行对公司经营管理的影响
  本次可转债发行前后，发行人的主营业务未发生改变。
  本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司未来整体战略发
展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益，本次募集资金投向为公司主营
业务，有利于实现气体业务的战略布局，加大工业气体业务投入力度，提升公
司未来经营抵抗风险的能力，提高公司的盈利水平，为公司实现中长期战略发
展目标奠定基础。
（二）本次发行对公司财务状况和盈利能力的影响
  本次公开发行可转债募集资金到位后，公司的总资产和总负债规模将相应
增加，能够增强公司的资金实力，为公司的后续发展提供有力保障。在可转债
转股前，公司使用募集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小。随着可转债
持有人陆续转股，公司的资产负债率将有所降低，有利于优化公司的资本结
构、提升公司的抗风险能力。
  本次公开发行可转换公司债券募集资金投资项目经营效益需要一定时间才
能体现，因此短期内可能导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程
度的下降，但随着相关项目效益的实现及财务费用的节省，未来公司的盈利能
力和经营业绩预计将会得到较大提升。
八、其他重要事项
（一）对外担保情况
  截至 2021 年 12 月 31 日，发行人不存在正在履行的担保合同。
（二）诉讼情况
杭氧集团股份有限公司                      公开发行可转换公司债券募集说明书
  杭氧股份与首钢贵钢于 2011 年 9 月 28 日正式签署《首钢贵阳特殊钢有限
责任公司与杭州杭氧股份有限公司供气合作协议》、《首钢贵阳特殊钢有限责任
公司制氧项目氧气、氮气、氨气供气合同》、《首钢贵阳特殊钢有限责任公司制
氧项目液体购销合同》（以下统称“供气合同协议”），约定杭氧股份在贵阳设立
独立法人气体公司（即贵州气体公司）后，新建 2 套 17,000Nm?/h 空分装置并
提供气体服务。
  因首钢贵钢无法取得项目所需批复，项目无法继续，将给贵州气体公司造
成较大损失，2018 年 11 月 6 日，贵州气体公司向贵州省贵阳市中级人民法院提
起诉讼，请求：1、判决原、被告双方 2011 年 9 月 28 日签订的供气合同协议因
被告单方面终止而解除；2、判决被告支付原告因履行供气合同协议、建设空分
装置而实际投入、支出的费用 8,079.24 万元、资金占用费 3,671.73 万元，合计
无法移用、价值 3,969.68 万元的库存空分设备资产；4、判决被告承担本案的全
部诉讼费用。
气合同协议；2、被告首钢贵钢在判决生效之日起十五日内赔偿原告贵州气体公
司损失款 3,604.92 万元（与司法鉴定报告终稿金额一致）；3、被告首钢贵钢在
判决生效十五日内接收原告贵州气体公司为筹建气体运营工厂已采购/制造，无
法移用的库存设备资产；4、驳回贵州气体公司其他诉讼请求。
维持贵阳市中级人民法院（2018）黔 01 民初 1324 号民事判决书第一、四项判
决；依法撤销贵阳市中级人民法院（2018）黔 01 民初 1324 号民事判决书第
二、第三项判决；一二审案件受理费、保全费、鉴定费由被上诉人负担。
撤销贵州省贵阳市中级人民法院（2018）黔 01 民初 1324 号《民事判决书》的
判决第四项；本案的上诉费由被上诉人承担。
杭氧集团股份有限公司                          公开发行可转换公司债券募集说明书
决书》，判决如下：1、维持原判决第一项，即解除双方所签合同；2、维持原判
决第三项，即首钢贵钢于本判决生效之日起 15 日内接收原告贵州气体公司为筹
建气体运营工厂已采购/制造，无法移用的库存设备资产；3、撤销原判决第四
项即驳回贵州气体公司其他诉讼请求；4、首钢贵钢于本判决生效之日起 15 日
内赔偿贵州气体公司损失款 3,677.19 万元；5、首钢贵钢于判决生效之日起 15
日内向贵州杭氧气体有限公司支付上述 3,677.19 万元的资金占用费；6、驳回贵
州气体公司其他诉讼请求。
月 22 日收到第二笔款项 3000 万元同时，贵州气体公司与首钢贵钢签署《和解
备忘录》，就后续资产处置及资金占用费支付进行了约定。
司”）纠纷
     杭氧股份与西林钢铁集团阿 城钢铁有限公司（以 下简称“西林阿钢”）于
阿钢向杭氧股份购买一套 20,000m?/h（氧）带氩空分装置及 EPC 总承包，合同
总价款 10,426 万元。截至 2014 年 3 月，西林阿钢累计支付杭氧股份货款 6,578
万元，此后西林阿钢未再向原告支付货款，目前尚欠货款 3,848 万元。
程序。2019 年 3 月，西林阿钢完成工商变更登记，由原“西林钢铁集团阿城钢铁
有限公司”变更为“建龙阿城钢铁有限公司”（以下简称“建龙阿钢”）。2019 年 4
月 1 日，杭氧股份向黑龙江省伊春市中级人民法院提起诉讼，请求：1、判决原
告对 2010 年 7 月原、被告双方所签《20,000Nm?/h（氧）带氩空分装置总包合
同》项下交付被告、目前在被告厂区运行中的成套空分装置设备保留所有权和
享有取回权（暂不主张行使取回权）；2、判决由被告承担本案的全部诉讼费
用。
《20,000Nm?/h（氧）带氩空分装置总包合同》项下的成套空分装置在建龙阿钢
全部付清全部货款前保留所有权、享有取回权。案件受理费 100 元，由建龙阿
杭氧集团股份有限公司                      公开发行可转换公司债券募集说明书
城钢铁负担。
龙江省伊春市中级人民法院作出（2019）黑 07 民初 298 号《民事判决书》；改
判驳回被上诉人全部诉讼请求；判决由被上诉人承担本案一审、二审全部诉讼
费用。
事判决书》，判决如下：1、撤销伊春市中级人民法院（2019）黑 07 民初 298 号
民事判决；2、驳回杭州制氧机集团股份有限公司的全部诉讼请求；3、一、二
审案件受理费用共计 200 元，由杭州制氧机集团股份有限公司负担。
省高级人民法院作出（2020）黑民终 265 号《民事判决书》，依法改判，支持再
审申请人的一审全部诉讼请求；依法改判一、二审案件的诉讼费用由被申请人
承担。
书》，双方自愿达成如下调解协议：1.杭氧股份同意对 20000Nm3/h（氧）带氢
空分装置总包合同》（以下简称“合同”）项下成套空分装置不再保留所有权、
取回权；2.建龙阿钢同意于 2021 年 12 月 24 日向杭氧股份支付该成套空分装置
款 2200 万元；3.如建龙阿钢未按调解协议确定的时间、金额、支付方式向杭氧
公司支付该成套空分装置款，则建龙阿钢还须额外向杭氧股份支付违约金 300
万元。同时杭氧股份有权在付款期届满后就建龙阿钢剩余未付款连同违约金
阿钢就合同下的债权债务已履行完毕；5.如杭州杭氧化医工程有限公司、杭州
杭氧储运有限公司向建龙阿钢主张与案涉合同及补充合同相关的任何权利，均
由杭氧公司处理并承担。
  截至本募集说明书签署日，建龙阿钢已根据调解协议支付杭氧股份 2,200
万元。本案完结。
杭氧集团股份有限公司                          公开发行可转换公司债券募集说明书
大气体公司所有的位于吉林市吉林经济技术开发区经开大街 758-2 号厂区内二
氧化碳回收提纯装置及相关附属资产。吉林省博大生化有限公司（以下简称
“吉林博大”）通过竞价，以 4,011 万元（含税）竞得。2017 年 9 月 20 日，双
方签订转让协议，约定资产转让含税价为 4,011 万。
   转让协议签署后，吉林博大气体公司共收到吉林博大支付的案涉资产转让
价款计 1,759.89 万元，但未结清尾款。
诉讼，请求：1、判决被告支付原告案涉资产转让剩余款 2,251.11 万元及逾期付
款违约金 740.00 万元；2、判决被告承担本案的全部诉讼费用。
事判决书》，判决如下：1、被告于本判决生效后十日内支付转让款 2,251.11 万
元；2、被告在本判决生效后十日内以 1,850.01 万元为基数按万分之五计算，自
算至实际给付之日止。案件受理费 19.14 万元，由被告承担。
决依法改判或发回重审；本案的诉讼费用由被上诉人承担。
裁定书》，裁定如下：1、撤销吉林省吉林市中级人民法院（2020）吉 02 民初
重审二次开庭。
号重审一审判决如下：1.吉林省博大生化有限公司于本判决生效后十日内给付
吉林博大气体公司转让款 2,251.11 万元；2.吉林省博大生化有限公司于本判决
生效后十日内给付吉林博大气体公司逾期付款违约金；3.驳回吉林博大气体公
司其他诉讼请求。
决，向吉林省人民法院提起上诉，请求：依法撤销一审判决；撤销上诉人与被
上诉人签署的《转让协议》；本案的诉讼费用由被上诉人承担。
杭氧集团股份有限公司                        公开发行可转换公司债券募集说明书
人民法院尚未作出判决。
责任公司纠纷
“锡林郭勒盟东乌旗褐煤提质项目空分装置成套设备”供应商。
蒙京能”）签订《锡林郭勒盟东乌旗褐煤提质项目 2x90,000Nm?/h 空分装置成套
设备设计、供货和服务合同》，约定内蒙京能向杭氧股份购买二套 90,000Nm?/h
空分设备，合同总价 54,168 万元。
融资租赁有限公司（以下简称北京京能）三方签订《锡林郭勒盟东乌旗褐煤提
质项目 2x90,000Nm?/h 空分装置成套设备设 计、供货和服务合同转让三方协
议》，约定北京京能取代内蒙京能成为买卖合同的新买方，履行内蒙京能的付款
义务。
月、10 月，经内蒙京能同意后，发行人将增压机等部分设备发运至内蒙京能。
因内蒙京能项目规划发生变更，经协商，杭氧股份与内蒙京能、北京京能三方
于 2019 年 8 月确认终止买卖合同。
三院”）提起诉讼，北京三院委托北京高商万达会计师事务所有限公司进行司法
鉴定，并出具了《“二套九万空分装置成套设备买卖合同”项目截至 2021 年 1 月
  根据司法鉴定报告最终审定金额，发行人于 2021 年 4 月 6 日向北京三院提
出变更诉讼请求如下：
施设计、采购、制造二套空分装置设备所投入、发生款项费用在扣除被告一北
杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
京京能已付货款后的差额计 11,527.64 万元；2、判决原告杭氧股份对已投入采
购、制造而完成的二套空分装置设备货物在前述诉请的差额款范围内享有留置
权，并以该空分装置设备货物折价或者以拍卖、变卖的价款优先受偿；3、判决
被告一北京京能在向原告杭氧股份付清前述诉请的差额款后，被告二内蒙京能
立即从原告指定仓储地自行取回前述诉请的空分装置设备货物；4、判决两被告
北京京能、内蒙京能承担本案的全部诉讼费用。
下 ：1 、 北 京 京 能 于 判 决 生 效 之 日 起 十 五 日 内 支 付 杭 氧 股 份 合 理费 用 损 失
留置权，若北京京能到期不能履行上述第一项判决所确定的债务，杭氧股份有
权就该货物折价、拍卖、变卖的价款在上述第一项判决所确定的债权范围内优
先受偿；3、驳回杭氧股份的其他诉讼请求。
级人民法院提起上诉，请求撤销一审判决第二项，并依法驳回杭氧股份对已完
成 的 二 套空 分 装 置设 备 货物 享 有留 置 权的 诉 讼 请求 ； 请求 依 法改 判 审计 费
费用。
高级人民法院尚未作出判决。
（三）重要承诺事项
于投资设立青岛杭氧电子气体有限公司暨新建一套 20,000m?/h 纯氮空分装置项
目的议案》，公司拟出资 6,500 万元设立全资子公司—青岛杭氧电子气体有限公
司。青岛杭氧公司将新建一套 20,000Nm?/h 空分装置，为芯恩（青岛）集成电
路有限公司提供高纯氮气、一般氮气、高纯氧气、高纯氩气、高纯氢气、高纯
氦气、高压压缩干燥空气、压缩干燥空气、仪表空气等气体产品，项目预计投
资总额为 21,540 万元。截至 2021 年 12 月 31 日，公司已完成出资，相应空分装
置项目尚在建设中，已完成投资 11,462.38 万元，本期已转入固定资产金额为
杭氧集团股份有限公司                      公开发行可转换公司债券募集说明书
《关于投资设立黄石杭氧气体有限公司暨新建两套空分装置项目的议案》，公司
拟投资 设立全 资子 公司 —黄石 杭氧 气体有 限公 司， 并由其 实施 新建一套
需的工业气体产品。项目预计投资总额为 29,800 万元,黄石杭氧公司设立注册资
本为 2,000 万元，由公司以自有资金出资，后续公司将根据该项目建设进度进
行增资，注册资本以外的资金将以融资方式解决。截至 2021 年 12 月 31 日，公
司已完成出资，相应空分装置项目尚在建设中，已完成投资 14,643.63 万元。
《关于控股子公司济源杭氧国泰气体有限公司投资新建一套空分设备的议案》，
公司之子公司济源国泰气体公司拟投资新建一套 40,000m?/h 空分设备为河南济
源钢铁（集团）有限公司供气，以满足其因产能置换升级新增用气的需求。该
项目总投资额为 23,500 万元，由济源杭氧国泰公司自筹解决。截至 2021 年 12
月 31 日，相应空分装置项目尚在建设中，已完成投资 16,484.19 万元。
《关于投资设立河北杭氧气体有限公司暨新建一套空分装置项目的议案》，公司
拟以自有资金出资 2,000 万元投资设立全资子公司—河北杭氧气体有限公司，
并由其实施新建一套 51,000m?/h 空分装置为沧州旭阳化工有限公司己内酰胺扩
建项目提供所需工业气体产品，合同期限为 20 年。该项目总投资额为 32,780
万元，后续公司将根据该项目建设进度进行增资，注册资本以外的资金将以融
资方式解决。截至 2021 年 12 月 31 日，公司已完成出资，相应空分装置项目尚
在建设中，已完成投资 2,674.12 万元。
《关于投资设立云浮杭氧气体有限公司暨新建一套 40,000m?/h 空分设备的议
案》，公司拟以自有资金 5,240 万元投资设立全资子公司—云浮杭氧气体有限公
司，并由其实施新建一套 40,000m?/h 空分装置为广东南方东海钢铁有限公司供
应其生产所需的工业气体产品。该项目总投资额 26,200 万元，注册资本以外的
资金将以融资方式解决。截至 2021 年 12 月 31 日，公司已完成出资，相应空分
杭氧集团股份有限公司                       公开发行可转换公司债券募集说明书
装置项目尚在建设中，已完成投资 243.56 万元。
投资设立玉溪杭氧气体有限公司暨实施新建四套 40,000m?/h 空分设备项目的议
案》，公司拟出资 8,000 万元投资设立全资子公司—玉溪杭氧气体有限公司，并
由其实施新建四套 40,000m?/h 空分装置为云南玉溪玉昆钢铁集团有限公司供应
其生产所需的工业气体产品。该项目总投资额 96,000 万元，公司以自有资金出
资，后续公司将根据该项目建设进度进行增资，注册资本以外的资金将以融资
方式解决。截至 2021 年 12 月 31 日，公司已完成出资，相应空分装置项目尚在
建设中，已完成投资 12.74 万元。
投资设立菏泽杭氧气体有限公司暨新建一套 30,000m?/h 空分设备项目的议案》，
公司拟出资 7,500 万元投资设立全资子公司—菏泽杭氧气体有限公司，并由其
实施新建一套 30,000m?/h 空分装置为山东方明化工股份有限公司供应其生产所
需的工业气体产品。该项目总投资额 24,000 万元，公司以自有资金出资，后续
公司将根据该项目建设进度进行增资，注册资本以外的资金将以融资方式解
决。截至 2021 年 12 月 31 日，公司已完成出资，相应空分装置项目尚在建设
中，已完成投资 2,700.17 万元。
投资设立徐州杭氧气体有限公司暨新建一套 62,000m?/h 空分装置的议案》，公司
拟出资 13,300 万元投资设立全资子公司—徐州杭氧气体有限公司，并由其实施
新建一套 62,000m?/h 空分装置为新恒盛化工供应其生产所需的工业气体产品。
该项目总投资额 39,000 万元，公司以自有资金出资，注册资本以外的资金将以
融资方式解决。截至 2021 年 12 月 31 日，公司已完成出资，相应空分装置项目
尚未开始建设。
对南京杭氧气体有限公司增资暨投资新建一套 60,000m?/h 空分装置的议案》，公
司拟对南京杭氧气体公司增资 9,300 万元用于南京杭氧气体公司投资新建一套
额为 30,900 万元，公司以自有资金增资，注册资本以外的资金将以融资方式解
杭氧集团股份有限公司                              公开发行可转换公司债券募集说明书
决。截至 2021 年 12 月 31 日，公司已完成增资，相应空分装置项目尚在建设
中，已完成投资 5,880.00 万元。
《关于投资设立山东杭氧南山气体有限公司暨新建三套 82,000m?/h 空分设备项
目的议案》，公司拟同山东裕龙石化有限公司（以下简称“裕龙石化公司”）共
同出资设立山东裕龙杭氧气体有限公司（以下简称“山东杭氧裕龙公司”），注
册资本为 45,000.00 万元，其中公司出资 51%，裕龙石化公司出资 49%。由山东
杭氧裕龙公司实施新建一套 82,000m?/h 空分装置为裕龙石化公司裕龙岛炼化一
体化项目(一期)供应其生产所需的工业气体产品。该项目总投资额 145,400 万
元，由公司和裕龙石化公司按出资比例认缴出资，注册资本以外的资金将以融
资方式解决。截至 2021 年 12 月 31 日，公司尚未完成出资。
《关于公司全资子公司吉林杭氧气体有限公司投资二期 40,000m?/h 空分项目的
议案》，公司之子公司吉林杭氧气体公司拟投资新建一套 40,000m?/h 空分设备为
吉林建龙钢铁有限责任公司供气，以满足其因产能置换升级新增用气的需求。
该项目总投资额为 25,900 万元，由吉林杭氧气体公司以自有资金和融资方式解
决。截至 2021 年 12 月 31 日，相应空分装置项目尚在建设中，已完成投资
《关于投资设立宜昌杭氧气体有限公司暨新建一套 41,500m?/h 空分项目的议
案》，公司拟出资 12,300 万元投资设立全资子公司—宜昌杭氧气体有限公司，
并由其实施新建一套 41,500m?/h 空分装置为湖北晋控气体有限公司提供其生产
所需的工业气体产品。该项目总投资额 33,600 万元，公司以自有资金出资，注
册资本以外的资金将以融资方式解决。截至 2021 年 12 月 31 日，公司尚未完成
出资。
包 合 同 而 相 应 发 生 资 本 性 承 诺 金 额 合 计 为 155,531.55 万 元 ， 累 计 已 支 付
杭氧集团股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书
                第八节 本次募集资金运用
一、募集资金使用计划
（一）本次发行可转债募集资金使用计划
    本次发行募集资金总额不超过 113,700 万元，扣除发行费用后全部用于以
下项目：
                                                        单位：万元
序                                                      拟使用募集资
            项目名称               实施主体        项目总投资
号                                                       金投入
    吕 梁 杭 氧 气 体 有 限 公 司
            /h 空分项目
    衢州杭氧东港气体有限公司
                                衢州东港气体公
                                    司
    系统项目（一期 3,800Nm?     /h）
    黄 石 杭 氧 气 体 有 限 公 司
            /h+35,000Nm?                      29,800      27,800
    目
    广东杭氧气体有限公司空分供气首
    期建设项目
    济源杭氧国泰气体有限公司
    目
                   合计                        138,377     113,700
    如本次发行实际募集资金净额低于上述项目的总投资金额，不足部分由公
司自筹解决。本次募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有
资金或其他方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
（二）募集资金投资项目中固定资产投资项目的审批备案及可行性
研究报告编制情况
杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
   （1）项目备案情况
   该项目已于 2020 年 3 月 17 日取得交城县行政审批服务管理局出具的《山
西省企业投资项目备案证》，项目代码为：2020-141122-26-03-003478。
   （2）环保审批情况
   该项目已于 2020 年 11 月 2 日取得山西省生态环境厅出具的《关于吕梁杭
氧气体有限公司 50,000Nm?/h 空分项目环境影响报告书的批复》（晋环审批函
[2020]427 号）。
   （3）项目实施用地
   吕 梁 气 体 公 司 已 取 得 该 项 目 实 施 用 地 晋 （ 2021 ） 交 城 县 不 动 产 权 第
为工业用地，使用期限为 2020 年 11 月 25 日至 2040 年 11 月 25 日。
   （4）可行性研究报告编制情况
   化 医 公 司 于 2020 年 4 月 为 该 项 目 编 制 了 《 吕 梁 杭 氧 气 体 有 限 公 司
（一期 3,800Nm?/h）
   （1）项目备案情况
   本项目已于 2020 年 7 月 24 日取得衢州市智造新城衢州绿色产业集聚区管
委会出具的《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》，项目代码为：2020-
   （2）环保审批情况
   本项目已于 2020 年 9 月 30 日取得衢州市生态环境局出具的《关于衢州杭
氧东港气体有限公司 12,000Nm?/h 空分装置及液体后备系统项目环境影响报告
表的审查意见》（衢环集建[2020]31 号）。
   （3）项目实施用地
   衢州东港气体公司已取得该 项目实施用地浙（2020 ）衢州市不动产权第
杭氧集团股份有限公司                            公开发行可转换公司债券募集说明书
途为工业用地，使用期限为 2020 年 8 月 7 日至 2070 年 8 月 6 日。
   （4）可行性研究报告编制情况
   化医公司于 2020 年 9 月为该项目编制了《衢州杭氧东港气体有限公司
可行性进行了详细的论证。
   （1）项目备案情况
   本项目已于 2021 年 10 月 11 日取得阳新县发展和改革局出具的《湖北省固
定资产投资项目备案证》，项目代码为：2110-420222-04-01-274562。
   （2）环保审批情况
   本项目已于 2021 年 1 月 27 日收到黄石市生态环境局阳新县分局出具的
《关于黄石杭氧气体有限公司 25,000Nm?/h+35,000Nm?/h 空分项目环境影响报
告表的批复》（阳环函[2021]16 号）。
   （3）项目实施用地
   该 项 目 建 设 地 点位 于 湖 北 省 黄石 市 阳 新 县， 项 目 实 施所 需 用 地 面积 约
土分局签订了《国有建设用地使用权出让合同》，不动产权证正在办理过程中。
   （4）可行性研究报告编制情况
   化 医 公 司 于 2020 年 7 月 为 该 项 目 编 制 了 《 黄 石 杭 氧 气 体 有 限 公 司
详细的论证。
   （1）项目备案情况
   本项目已于 2020 年 9 月 21 日取得紫金县发展和改革局出具的《广东省企
业投资项目备案证》，项目代码为：2020-441621-26-03-085326。
   （2）环保审批情况
杭氧集团股份有限公司                           公开发行可转换公司债券募集说明书
   本项目已于 2021 年 1 月 26 日取得紫金县环境保护局出具的《关于河源德
润钢铁有限公司配套制氧项目环评意见的复函》（紫环复函[2021]1 号）。
   （3）项目实施用地
   本项目实施所需用地约 33,350 平方米，广东气体公司拟向德润钢铁公司租
赁使用。
   （4）可行性研究报告编制情况
   化医公司于 2020 年 9 月为该项目编制了《广东杭氧气体有限公司空分供气
首期建设项目可行性研究报告》，对项目的可行性进行了详细的论证。
   （1）项目备案情况
   本项目已于 2020 年 9 月 27 日取得济源市发展和改革委员会出具的《河南
省企业投资项目备案证明》，项目代码为：2020-419001-26-03-084762。
   （2）环保审批情况
   本项目已于 2021 年 4 月 20 日取得济源市生态环境局出具的济环评审
[2021]025 号审批意见，批准《济源杭氧国泰气体有限公司 40,000Nm?/h（氧）
空分设备建设项目环境影响评价报告表》。
   （3）项目实施用地
   本项目实施所需用地约 13,261 平方米。主要生产装置拟建于公司自有工业
出让用地上，不动 产权证号分 别为：豫（2018）济源市不 动产权第 0001191
号、第 0001104 号、第 0001109 号和第 0001108 号，共有宗地面积 24,284.90 平
方米。
   （4）可行性研究报告编制情况
   化医公司于 2020 年 9 月为该项目编制了《济源杭氧国泰气体有限公司
了详细的论证。
（三）本次募集资金投资项目的必要性和可行性
杭氧集团股份有限公司                   公开发行可转换公司债券募集说明书
  （1）政策层面
  空分设备作为重大基础装备将在国民经济中发挥日益重要的作用，无论是
冶金、化工、化肥等传统行业的技术升级、工艺改进，还是新型煤化工、炼化
一体化等产业的快速发展，空分设备都是不可或缺的重要一环，而航空航天、
电子、医疗、新能源、新材料等战略新兴产业的发展将进一步拓展气体的应用
市场。未来，空分设备和气体产业都拥有广阔的市场和发展空间。
  近年来，国家推出了一系列提高能源利用效率、改善生态环境、节能减排
方面的产业政策，长期来看，高端装备制造业和战略性新兴产业将会迎来重要
发展机遇。
  《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》中提出，要优化建设国家
综合能源基地，大力推进煤炭清洁高效利用。限制东部、控制中部和东北、优
化西部地区煤炭资源开发，推进大型煤炭基地绿色化开采和改造，鼓励采用新
技术发展煤电。该规划纲要同时指出，要促进生产性服务业专业化，以产业升
级和提高效率为导向，引导生产企业加快服务环节专业化分离和外包。
  《国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要》中提出，坚持节能优先方
针，深化工业、建筑、交通等领域和公共机构节能，推动 5G、大数据中心等新
兴领域能效提升，强化重点用能单位节能管理，实施能量系统优化、节能技术
改造等重点工程。
  《国家能源科技“十三五”规划（2016-2020）》中提出，要创新生产生活用
能模式，大力开发、推广节能高效技术和产品；要加快推进能源重大技术研
发、重大装备制造与重大示范工程建设，超前部署重点领域核心技术集中攻
关，加快推进能源技术革命，实现我国从能源生产消费大国向能源科技装备强
国转变。为深入实施创新驱动发展战略，该规划将大型空分装置列入重大装备
的能源科技创新重点任务之一。
  公司拟将本次发行募集资金用于吕梁气体项目等五个工业气体项目的投资
建设及补充流动资金，符合国家产业政策导向。
  （2）顺应客户需求和行业发展趋势
  工业气体下游应用范围广泛，可应用于钢铁、石化、其他化学品和电子产
杭氧集团股份有限公司                          公开发行可转换公司债券募集说明书
品等。近年来，随着下游钢铁冶炼、煤化工等行业景气度的提升，节能环保等
产业升级需求增加，合成气、特种气体的应用领域不断拓宽，工业气体市场需
求旺盛。同时，下游客户从专业化、降成本等方面因素考虑，越来越多选择将
气体业务外包给专业供应商，工业气体逐步实现社会化供应，在满足主要客户
需求同时，通过管道和零售等方式满足周边企业需求。
   工业气体需求企业对供气的稳定性和气体品质有着较高要求，同时空气分
离装置的重置成本较高，一旦确定供气企业并开始供气，一般不会更换，所以
工业气体的供应商具有一定的排他性。准确把握区域市场需求、提前布局的企
业将给后进入者设置较高的准入门槛，因此，行业内企业对优质项目的竞争十
分激烈，都期望通过精准布局、快速扩张来抢占市场份额。
   与设备制造业务相比，工业气体业务具有更稳定的现金流和更高的抗风险
能力，但初始投资规模较大、资金需求较高。为应对日益激烈的市场竞争，实
施中长期发展战略，近年来公司不断加大气体项目投资力度。2020 年，气体业
务收入占主营业务收入的比例为 55.24%，气体产业已逐步发展成为公司的支柱
产业。
   （3）落实公司中长期发展战略，实现气体业务的战略布局
   公司是目前国内最大的空气分离设备制造企业。气体业务是公司设备与工
程业务向产业链下游的延伸，是公司实现由生产型制造向服务型制造转型升级
的战略发展方向。自上市以来，公司在继续做大做强空气分离设备制造主业的
同时，大力发展工业气体产业，实现了空气分离设备制造和气体经营的良性互
动。“十四五”期间，公司将坚持“重两头、拓横向、做精品”的战略不动摇，继
续深耕空分设备、石化设备、气体产业，逐步实现“做优设备、做大气体”的阶
段性目标。
   近年来，公司依托空分设计制造技术与运行优势，以优质稳定的供气服务
逐步确立了在气体服务领域的品牌优势和核心竞争力，市场份额稳步提升，并
已成为国内最具影响力的气体服务商。2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公
司工业气体业务实现营业收入 466,431.33 万元、542,043.62 万元和 661,579.08 万
元，呈稳步增长态势。
   （4）提升公司资金实力，促进公司可持续发展
杭氧集团股份有限公司                 公开发行可转换公司债券募集说明书
  近年来，公司经营规模不断扩大，营业收入逐年提高，净利润也呈稳步增
长态势。为落实公司中长期发展战略，公司将一进步加大工业气体投资规模。
工业气体项目市场竞争激烈，投资具有时间紧、初始投资量大的特点，对公司
资金实力要求较高。公司本次拟以募集资金投入五个工业气体投资项目，并补
充流动资金。
  通过本次项目建设，公司核心竞争能力和面临宏观经济波动的抗风险能力
得到加强，进一步满足核心业务增长与业务战略布局需要，实现公司健康可持
续发展。
  （1）公司具有设备制造、气体运营和工程总包的全产业链优势
  公司拥有设备制造、气体运营及工程总包完整的产业链，可实现在空分设
计、制造、工程及项目运行等各个环节的持续优化，并使产品和服务质量得到
不断提升，发挥全产业链优势。公司的设备制造和工业气体两大业务相互支
持、协同发展，形成强大的竞争合力。两大业务间充分共享客户资源和市场信
息，为下游客户提供包括设备销售、EPC 及气体服务等多种服务模式，有利于
实现客户利益最大化，这一核心优势将有力推动公司工业气体业务的市场开
拓，使公司在激烈竞争中保持优势地位。
  （2）公司具有较为丰富的工业气体投资和运营经验
  截至报告期末，公司已在全国各地投建了 48 家气体公司，在气体项目投资
和运营方面累积了丰富的经验。公司持续优化气体运行管理，气体项目现场运
行稳定高效，为管道气客户提供优质供气服务的同时，为气体零售业务提供可
靠的生产保障；同时，区域公司运营模式和管理框架日趋成熟，在气体业务区
域管理、零售业务资源配置及市场开拓方面发挥日益重要的作用。
  （3）公司具有丰富的专业技术人才和技术储备
  公司深耕空分设备和工业气体行业多年，积累了大批专业技术人员，能够
迅速充分地适应工业气体业务快速发展的步伐；而设备制造基地专业人员的培
养，也为后续业务发展提供了人员储备。
  公司研发工作的重心持续聚焦于设备、工程和气体的研究开发与应用。加
强在空分及石化设备等关键技术和核心部机的研究和开发工作，同时注重高效
杭氧集团股份有限公司                  公开发行可转换公司债券募集说明书
单元设备及系统集成技术的开发工作，进一步降低设备的生产能耗，提高设备
运行的可靠性，以提升公司核心竞争力。
  为满足市场对气体产品多样化及个性化的需求，也为公司气体业务未来向
新领域拓展，公司推进对新型气体产品在生产及应用方面的研究工作，开发种
类更多的特种气体产品，如电子气体、高纯气体、混合气体等，从而进一步提
高公司在气体业务领域的竞争能力和盈利能力。
  （4）签订长期供气合同，未来可执行性和效益得到保障
  本次募集资金投资项目中，五个工业气体项目均已与主要用气方签订了供
气合同，供气期间为 10-20 年，并对气价及其调整机制、最低用气量等条款作
出明确约定，确保供气合同的可执行性，也使公司的效益得到保障。
  （1）本次募投项目新增产能规模合理性
  公司拟通过本次公开发行可转债募集资金，实施吕梁气体项目等五个工业
气体投资项目，并补充流动资金，实现公司“做优设备、做大气体”的战略目
标，完善气体业务的战略布局。与公司其他工业气体业务模式相同，本次五个
工业气体募投项目均已与主要用气客户签订长期供气合同，以管道气方式供应
为主，富余液体向周边市场销售。项目建设规模以主要用气客户产品需求和用
气量为基础，审慎评估园区潜在管道气、周边市场液体和稀有气体需求而设
计。因此，本次募投项目新增产能规模具有合理性。
  （2）新增产能消化措施
  ①发行人现有工业气体产能利用率充足，气体产品销量保持快速增长
  公司是目前国内最大的空气分离设备制造企业。气体业务是公司设备与工
程业务向产业链下游的延伸，是公司实现由生产型制造向服务型制造转型升级
的战略发展方向。自上市以来，公司在继续做大做强空气分离设备制造业的同
时，大力发展工业气体产业。截至报告期末，公司已经在 15 个省市自治区投资
设立气体子公司达 48 家，逐步成立浙江、江苏、广东、中原等八大区域。
  报告期内，随着公司工业气体投资加快布局，工业气体项目运行管理持续
优化，气体产业盈利能力提升，发行人及其子公司气体产品总销量保持了较快
增长，具体情况如下：
    杭氧集团股份有限公司                                          公开发行可转换公司债券募集说明书
       项目
                   数量           增幅（%）             数量          增幅（%）         数量
    管道氧气（万立
      方米）
    管道氮气（万立
      方米）
    管道氩气（万立
      方米）
    其他气体（万立
      方米）
       小计        1,784,406.00     18.75      1,502,650.32       15.47    1,301,343.41
    液态氧（万吨）            69.01      15.66              59.67       -3.96         62.13
    液态氮（万吨）            56.10      16.03              48.35      14.43          42.25
    液态氩（万吨）            41.65      21.60              34.25      19.38          28.69
     其他（万吨）             8.06       0.43                8.03      -5.35          8.48
       小计             174.83      16.33             150.29       6.18         141.55
      ②新增产能基于主要客户需求设计，通过长期供气合同保证新增产能消化
      公司工业气体业务模式以与主要用气客户签订长期供气合同并通过管道气
    方式供应为主，富余液体向周边市场销售为补充。
      公司已与本次募投项目的主要用气客户签订长期供气合同，通过对项目运
    营所需的水、电、蒸汽等变动成本、折旧摊销及其他期间费用的合理估算确定
    项目运行成本，在供气合同中约定保底用气量或者保底气费条款，确保项目运
    行效益得到有效保障，具体情况如下：
序号     项目名称            用气客户           合同期限                      气费条款
                                                      在一个合同年内，第 1 月-11 月按照
                   山西美锦华盛化工
                                                      实际用气量结算，第 12 个月抄表结
                   新材料有限公司、
                   山西亚鑫新能科技
                                                      用气量进行计算，若用气量不足，
                     有限公司
                                                        则不足部分由甲方当月补足
                                                      按实际用气量计价，若年用气时间
                    金瑞泓科技（衢                           低于保底用气时间，则年底需按照
     衢州东港气体项        州）有限公司                            保底用气时间支付气费（保底用气
        目                                                 时间*保底用气量）
                   一道新能源科技                            按月实际用气量结算，管道供气开
                   （衢州）有限公司                           始后，管道氮气有保底用气量要求
                   阳新弘盛铜业有限                           月结算气费=月度固定基本费+月实
                      公司                                  际气费，月度结算
                   河源德润钢铁有限
                      公司
 杭氧集团股份有限公司                        公开发行可转换公司债券募集说明书
序号   项目名称        用气客户     合同期限          气费条款
                团）有限公司             用气量高于协议约定标准用气量，
                                   按实际气量支付，若实际用量低于
                                   标准用气量，按标准用气量支付气
                                          款。
     上述五个气体项目中：衢州东港气体项目为园区项目，目前主要用气方用
 气量覆盖产能比例较小，但园区内其他潜在用气客户较多，未来周边潜在气体
 需求量较大；吕梁、黄石、广东和济源等四个气体项目的设计产能均以主要用
 气方用气需求为基础设计，为新增产能的消化提供保障。
     ③丰富的工业气体投资和运营经验有利于公司持续开拓潜在用户和周边零
 售市场，有利于提高募投项目的运行效益
     截至 2021 年 12 月 31 日，公司已在全国各地投建了 48 家气体公司，在气
 体项目投资和运营方面累积了丰富的经验。公司持续优化气体运行管理，气体
 项目现场运行稳定高效，为管道气客户提供优质供气服务的同时，为气体零售
 业务提供可靠的生产保障；同时，区域公司运营模式和管理框架日趋成熟，在
 气体业务区域管理、零售业务资源配置及市场开拓方面发挥日益重要的作用。
     本次五个工业气体募投项目实施地点分别位于山西吕梁、湖北黄石、浙江
 衢州、广东河源和河南济源等冶金、化工企业较为集中的地区，周边液体、稀
 有气体需求旺盛，潜在用户和零售市场的进一步开拓，将进一步释放并消化本
 次募投项目的新增产能，提高项目效益水平。
     综上，报告期内，随着工业气体投资加速布局，公司气体产品产销量持续
 快速增长，工业气体市场空间广阔，公司本次募投项目均已与主要用气客户签
 订长期供气协议，能够有效消化募投新增产能，业务具有可持续性。
 （四）吕梁杭氧气体有限公司 50,000Nm?/h 空分项目
     该项目建设地点位于山西省吕梁市交城县，由全资子公司吕梁气体公司负
 责实施，项目建设内容为：新建一套 50,000Nm3/h 空分设备及后备系统。
     山西美锦华盛化工新材料有限公司（以下简称“华盛化工”）是山西美锦能
 源股份有限公司（股票代码：000723.SZ）的全资子公司，于 2017 年成立，注
杭氧集团股份有限公司                                       公开发行可转换公司债券募集说明书
册资本 50,000 万元。华盛化工位于山西省吕梁市交城县山西交城经济开发区，
以当地丰富的煤炭资源为原料，采用先进工艺技术生产焦炭、乙二醇、LNG、
炭黑、氢气、粗苯、焦油加工产品、改质沥青等化工新材料。山西亚鑫新能科
技有限公司成立于 2018 年，注册资本 50,000 万元，主营精细化工及新材料产
品、洗选精煤、焦炭冶炼、余热发电等业务。本项目主要生产管道氧气、氮气
产品，以满足华盛化工综合尾气制 30 万吨/年乙二醇联产 LNG 项目和山西亚鑫
煤焦化有限公司工业气体需求，剩余液氧、液氮、液氩向周边市场外销。
同，约定公司将建设一套 50,000Nm3/h 空分设备，长期向华盛化工及山西亚鑫
新能科技有限公司提供工业气体产品（氧气、氦气）及服务，合同期限 15 年。
     该项目总投资为25,905.52万元，其中建设投资合计为24,976.44万元，占投
资总额的比例为96.41%；建设期利息616.51万元，占比2.38%；铺底流动资金为
投资中的预备费、建设期利息和铺底流动资金。
     具体投资估算如下：
                                                           单位：万元
                                                  是否属于资   拟使用募集
序号      项目名称     投资金额           投资比例
                                                  本性支出    资金金额
一       建设投资      24,976.44         96.41%
二      建设期利息        616.51              2.38%       否               -
三      铺底流动资金       312.57              1.21%       否               -
         合计       25,905.52        100.00%                  23,900.00
     （1）测算依据
     本项目主要设备价格通过向厂方询价或参考同类工程相似设备的价格资料
进行估算确定，不足部分按机械工业电子出版社出版的《2010年中国机电产品
杭氧集团股份有限公司                            公开发行可转换公司债券募集说明书
报价手册》计取；安装工程费参考行业有关安装定额、取费标准和指标估算；
建筑工程费用参考当地实际工程造价水平按单位建筑工程投资估算法估算；建
设单位管理费按《基本建设财务管理规定》（财政部财建[2002]394号）中规定
计取；其他费用按《化工建设项目可行性研究投资估算编制办法》中有关规定
计取。
     （2）测算过程
     本项目投资估算范围包括：1套50,000Nm?/h空分气体及贫氪氙装置投资项
目的生产厂房及生产装置建设。项目总投资估算内容包括建设投资、建设期贷
款利息及铺底流动资金。
     ①建设投资估算
     具体测算过程如下：
   编号                 工程项目和费用名称              金额（万元）
 一          第一部分 工程费用
            小计                                    13,152.50
            小计                                     2,988.00
            第一部分合计                                21,143.94
 二          第二部分 工程建设其他费用
杭氧集团股份有限公司                           公开发行可转换公司债券募集说明书
   编号                 工程项目和费用名称             金额（万元）
            第二部分合计                                  2,756.96
 三          预备费                                     1,075.54
 四          建设期贷款利息                                  616.51
 五          铺底流动资金                                   312.57
            总投资合计                                25,905.52
     ②建设期利息估算
     本项目总投资25,905.52万元，其中自有资金为7,800万元。其他部分由银行
贷款，按照银行基准贷款利率上浮10%进行估算，建设期为18个月，建设期利
息为616.51万元。
     ③流动资金估算
     本项目所需流动资金采用分项详细估算法进行估算，其中铺底流动资金为
     该项目主要设备情况如下：
 序号                     设备名称                   数量
      杭氧集团股份有限公司                                                       公开发行可转换公司债券募集说明书
            该项目位于山西省吕梁市交城县，项目实施所需用地约 35,284 平方米，拟
      建于吕梁气体公司自有工业建设用地上，不动产权证号为晋（2021）交城县不
      动产权第 0000474 号。
            吕梁气体项目建设期18个月，具体情况如下：
                                                                 T+18 个月
序号      项目
     可行性研究报告
     及审批
     技术设计、工程
     设计及审批
            截至2021年12月31日，吕梁气体项目已基本建成并投产，资金使用进度约
            本项目仅使用募集资金置换本次发行首次董事会决议日后投入的资金，不
      存在使用募集资金置换本次发行相关董事会决议日前投入资金的情况。
            根据测算，吕梁气体项目预计可实现年均销售收入17,314.33万元，可实现
      年均净利润1,556.01万元，项目经济效益良好。
            本项目经济效益测算结果如下：
                                                                                             单位：万元
                                                                                                    第 7 年-
      项目     第 1年        第 2年            第 3年              第 4年        第 5年            第 6年
                                                                                                    第 15 年
     销售收入    14,585.22   17,509.26       17,509.26         17,509.26   17,509.26       17,509.26    17,509.26
     销售税金
     及附加
     总成本费
     用
  杭氧集团股份有限公司                                                   公开发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                         第 7 年-
 项目     第 1年         第 2年        第 3年          第 4年            第 5年          第 6年
                                                                                         第 15 年
利润总额      692.07     1,517.70    1,694.71       1,811.37        1,988.39     2,182.29    2,359.30
所得税       173.02      379.42      423.68          452.84         497.10       545.57       589.83
净利润       519.05     1,138.27    1,271.04       1,358.53        1,491.29     1,636.72    1,769.48
       （1）收入测算依据、过程及谨慎合理性
       根据《吕梁杭氧气体有限公司50,000Nm?/h空分项目可行性研究报告》，本
  项目经济效益测算期设定为15年（不含建设期），每年气体供应时长为8,000小
  时，第1年生产负荷按照83%计算，第2年及以后各年生产负荷按100％计算。经
  预测，吕梁气体项目达产年度的销售收入为17,509.26万元，测算过程如下：
                             平均单价             制气量              运行时间              销售收入
  序号         产品
                            （元/Nm?
                                 ）           （Nm?
                                                /h）            （小时）              （万元）
             合计                                  44,051                             17,509.26
       （2）成本费用测算依据、过程及谨慎合理性
       本项目的成本费用包括水、电、蒸汽等原辅材料和动力成本、工资及福利
  费、修理费、折旧费、摊销费、财务费用和其他费用，具体如下：
                                                                                单位：万元
                                                                                         第 7 年-
 项目      第 1年        第 2年        第 3年            第 4年           第 5年         第 6年
                                                                                         第 15 年
外购动力     10,079.27   12,099.96   12,099.96      12,099.96       12,099.96    12,099.96   12,099.96
工资及福利
费
折旧与摊销
费
财务费用       885.07      885.07       708.06            531.04       354.03       177.01              -
其他费用      1,060.79    1,118.69    1,118.69       1,118.69        1,118.69     1,118.69    1,118.69
总成本费用    13,854.61   15,933.20   15,756.19      15,579.17       15,402.16    15,208.25   15,031.24
       ①原辅材料和动力成本：原辅材料、动力 的消耗量由各设计专业提供，
  水、电、蒸汽价格按当地价格计取。
       ②折旧与摊销：固定资产折旧采用平均年限法计算，折旧年限按15年计，
  净残值率3%。土地摊销年限按50年计，无残值。递延资产摊销按5年计，无残
  值。
       ③工资及福利费：本项目劳动定员33人，工资及福利按不同岗位计取。
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     ④修理费：按固定资产的1.5%计取。
     ⑤销售费：按销售收入2%计取。
     ⑥财务 费用： 按借 款70%计算 ，按 照银行 基准 贷款利 率上 浮10%进行估
算。
     ⑦税金：本项目税金及附加税依据现行法规税率进行估算，按25%税率计
征企业所得税。
     总体来看，吕梁气体项目的收入以与用气方约定的气价、用气量为基础，
结合部分零售气体的销售测算，经济效益预测较为谨慎、合理，符合项目预期
和公司的实际经营情况。
（五）衢州杭氧东港气体有限公司 12,000Nm?/h 空分装置及液体后
备系统项目（一期 3,800Nm?/h）
     该项目建设地点位于浙江省衢州市衢江区，由全资子公司衢州东港气体公
司负责实施，项目建设内容为：建设一套 3,800Nm?/h 液体空分装置，一套液体
后备系统及供气管廊管道、装置附属综合办公楼、供电系统、循环水系统等基
础设施。
     衢州绿色产业集聚区东港工业园位于衢州市绿色产业集聚区东侧。
     本项目属于园区供气项目，服务对象是园区内所有用气企业，包括浙江金
瑞泓（衢州）有限公司，一道新能源科技（衢州）有限公司等，为满足园区入
驻企业的工业气体需求，本项目一期建设规模为3,800Nm?/h（氧）液体装置，
主要产品为液体产品和氮气，面对区域内市场进行销售。
同，本项目建成后，由衢州东港气体公司向其供应高纯氮气、高纯氧气等产
品，合同期限15年。2020年7月，衢州气体公司与金瑞泓科技（衢州）有限公司
签订供气合同，约定将通过东港气体公司的空分装置向其提供高纯氮气和高纯
氩气等气体产品及服务，合同期限10年。
杭氧集团股份有限公司                                      公开发行可转换公司债券募集说明书
     该项目总投资为9,500万元，其中建设投资合计为9,238.42万元，占投资总
额的比例为97.25%；建设期利息158.06万元，铺底流动资金为103.52万元。该项
目拟使用募集资金8,000万元，不包括项目总投资中的预备费、建设期利息和铺
底流动资金。
     具体投资估算如下：
                                                          单位：万元
                                                 是否属于资   拟使用募集
序号      项目名称     投资金额           投资比例
                                                 本性支出    资金金额
一       建设投资      9,238.42             97.25%
二      建设期利息       158.06              1.66%       否              -
三      铺底流动资金      103.52              1.09%       否              -
         合计       9,500.00         100.00%                 8,000.00
     （1）测算依据
     本项目主要设备价格通过向厂方询价或参考同类工程相似设备的价格资料
进行估算确定，不足部分按机械工业电子出版社出版的《2010年中国机电产品
报价手册》计取；安装工程费参考行业有关安装定额、取费标准和指标估算；
建筑工程费用参考当地实际工程造价水平按单位建筑工程投资估算法估算；建
设单位管理费按《基本建设财务管理规定》（财政部财建[2002]394号）中规定
计取；其他费用按《化工建设项目可行性研究投资估算编制办法》中有关规定
计取。
     （2）测算过程
     本项目投资估算范围包括：新建一套3,800Nm3/h（氧）液体空分装置的建
设。项目总投资估算内容包括建设投资、建设期贷款利息及铺底流动资金。
     ①建设投资估算
     具体测算过程如下：
杭氧集团股份有限公司                            公开发行可转换公司债券募集说明书
       编号             工程项目和费用名称              金额（万元）
 一           第一部分工程费用
             小计                                   4,146.00
             小计                                    719.90
             第一部分合计                               6,767.40
 二           第二部分工程建设其他费用
             第二部分合计                               2,031.09
 三           预备费                                   439.92
 四           建设期贷款利息                               158.06
 五           铺底流动资金                                103.52
             总投资合计                                9,500.00
     ②建设期利息估算
     本项目总投资9,500万元，其中3,000万元为企业自有资金，其他部分由银行
长期贷款。按照银行基准贷款利率上浮10%进行估算，建设期为1年，建设期利
息为158.06万元。
     杭氧集团股份有限公司                                    公开发行可转换公司债券募集说明书
          ③流动资金估算
          本 项 目 所 需 流 动资 金 采 用 分 项详 细 估 算 法进 行 估 算 ，铺 底 流 动 资金 为
          该项目主要设备情况如下：
       序号                       设备名称                             数量
          该项目位于浙江省衢州市衢江区，一期项目所需用地约 16,650 平方米，拟
     建于衢州东港气体公司自有工业建设用地上，不动产权证号为：浙（2020）衢
     州市不动产权第 0027733 号。
          根据《衢州杭氧东港气体有限公司12,000m3/h空分装置及液体后备系统项
     目（一期）可行性研究报告》，衢州东港气体项目建设期12个月，具体情况如
     下：
序                                              T+12 个月
      项目
号                 1     2   3    4     5       6    7    8   9       10   11   12
    设备安装（冷箱
    及贮槽）
     杭氧集团股份有限公司                                                 公开发行可转换公司债券募集说明书
    冷箱裸冷，投料
    试车，出氧
           截至2021年12月31日，衢州气体项目已开工建设，设备采购、工程施工基
     本完成，处于单机试车阶段，资金使用进度约89%，将在2022年底前全部使用
     完毕。
           本项目仅使用募集资金置换本次发行首次董事会决议日后投入的资金，不
     存在使用募集资金置换本次发行相关董事会决议日前投入资金的情况。
           根据测算，衢州东港气体项目预计可实现年均销售收入4,942.64万元，可实
     现年均净利润611.16万元，项目经济效益良好。
           本项目经济效益测算结果如下：
                                                                                   单位：万元
                                                                                           第 7 年-
     项目     第 1年        第 2年       第 3年          第 4年           第 5年          第 6年
                                                                                           第 15 年
    销售收入     2,556.54   5,113.08   5,113.08       5,113.08       5,113.08     5,113.08       5,113.08
    销售税金
    及附加
    总成本费
    用
    利润总额      -382.85    661.63     724.85          769.22        832.45       904.89         968.11
    所得税        -95.71    165.41     181.21          192.31        208.11       226.22         242.03
    净利润       -287.14    496.22     543.64          576.92        624.34       678.66         726.08
           （1）收入测算依据、过程及谨慎合理性
           根据《衢州杭氧东港气体有限公司12000m?/h空分装置及液体后备系统项目
     （一期） 可行性 研究报 告》， 本项目 经济效 益测算期 设定为15年（ 不含建设
     期），每年气体供应时长为8,000小时，第1年生产负荷按照50%计算，第2年及以
     后各年生产负荷按100％计算。经预测，衢州东港气体项目达产年度的销售收入
     为5,113.08万元，测算过程如下：
                                平均单价            制气量             运行时间              销售收入
      序号          产品
                               （元/Nm?
                                    ）          （Nm?
                                                  /h）           （小时）              （万元）
                  合计                                    8,800                            5,113.08
  杭氧集团股份有限公司                                              公开发行可转换公司债券募集说明书
       （2）成本费用测算依据、过程及谨慎合理性
       本项目的成本费用包括水、电等原辅材料和动力成本、工资及福利费、修
  理费、折旧费、摊销费、财务费用和其他费用，具体如下：
                                                                          单位：万元
                                                                                 第 7 年-
 项目      第 1年        第 2年       第 3年        第 4年           第 5年       第 6年
                                                                                 第 15 年
外购动力      1,304.53   2,609.06   2,609.06    2,609.06       2,609.06   2,609.06   2,609.06
工资及福利
费
折旧与摊销
费
财务费用       316.13     316.13     252.90          189.68     126.45      63.23             -
其他费用       509.37     695.40     695.40          695.40     695.40     695.40      695.40
总成本费用     2,936.75   4,427.32   4,364.10    4,300.87       4,237.64   4,165.21   4,101.98
       ①原辅材料和动力成本：原辅材料、动力 的消耗量由各设计专业提供，
  水、电价格按当地价格计取。
       ②折旧与摊销：固定资产折旧采用平均年限法计算，折旧年限按15年计，
  净残值率3%。土地摊销年限按50年计，无残值。递延资产摊销按5年计，无残
  值。
       ③工资及福利费：本项目劳动定员18人，工资及福利按不同岗位计取。
       ④修理费：按固定资产的3%计取。
       ⑤销售费：按销售收入3%计取。
       ⑥财务 费用： 按借 款70%计算 ，按 照银行 基准 贷款利 率上 浮10%进行估
  算。
       ⑦税金：本项目税金及附加税依据现行法规税率进行估算，按25%税率计
  征企业所得税。
       总体来看，衢州东港气体项目的收入以与用气方约定的气价、用气量为基
  础，结合部分零售气体的销售测算，经济效益预测较为谨慎、合理，符合项目
  预期和公司的实际经营情况。
  （六）黄石杭氧气体有限公司 25,000Nm?/h+35,000Nm?/h 空分项目
杭氧集团股份有限公司                                        公开发行可转换公司债券募集说明书
     该项目建设地点位于湖北省黄石市阳新县新港（物流）工业园区，由全资
子公司黄石气体公司负责实施，项目建设内容为新建一套 35,000Nm?/h（氧）和
一套 25,000Nm?/h（氧）空分装置及相关土建、工程、管道等资产。
     阳新弘盛铜业有限公司（以下简称“阳新弘盛”）成立于 2019 年 9 月，注册
资本 250,000 万元，是大冶有色金属集团控股有限公司（以下简称“大冶有色”）
为 400kt/a 高纯阴极铜清洁生产项目专门组建的建设和运营公司，位于黄石市阳
新县新港（物流）工业园，致力于打造中部地区重要的铜冶炼及深加工产业基
地。为满足阳新弘盛铜冶炼生产需要，需配套新建总量为 60,000Nm?/h 制氧装
置。
司，负责新建一套 35,000Nm?/h 和一套 25,000Nm?/h 空分装置为阳新弘盛供应氧
气、氮气等工业气体产品，合同期限 15 年。
     该项目总投资为 29,800.00 万元，其中建设投资合计为 28,709.30 万元，占
投资总额的比例为 96.34%；建设期利息 759.51 万元，占比 2.55%；铺底流动资
金为 331.20 万元，占比为 1.11%。该项目拟使用募集资金 27,800.00 万元，不包
括项目总投资中的预备费、建设期利息和铺底流动资金。
     具体投资估算如下：
                                                            单位：万元
                                                  是否属于资   拟使用募集资金
序号      项目名称       投资金额           投资比例
                                                   本性支出     金额
一       建设投资        28,709.30        96.34%
二       建设期利息         759.51          2.55%         否                -
三      铺底流动资金         331.20          1.11%         否                -
          合计        29,800.00       100.00%                  27,800.00
杭氧集团股份有限公司                            公开发行可转换公司债券募集说明书
       （1）测算依据
       本项目主要设备价格通过向厂方询价或参考同类工程相似设备的价格资料
进行估算确定，不足部分按机械工业电子出版社出版的《2010年中国机电产品
报价手册》计取；安装工程费参考行业有关安装定额、取费标准和指标估算；
建筑工程费用参考当地实际工程造价水平按单位建筑工程投资估算法估算；建
设单位管理费按《基本建设财务管理规定》（财政部财建[2002]394号）中规定
计取；其他费用按《化工建设项目可行性研究投资估算编制办法》中有关规定
计取。
       （2）测算过程
       本项目投资估算范围包括：一套35,000Nm3/h+25,000Nm3/h空分气体投资项
目的生产装置建设以及一套贫氪氙装置。项目总投资估算内容包括建设投资、
建设期贷款利息及铺底流动资金。
       ①建设投资估算
       具体测算过程如下：
       编号              工程项目和费用名称             金额（万元）
 一            第一部分工程费用
              小计                                 16,183.95
杭氧集团股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书
       编号                工程项目和费用名称               金额（万元）
                小计                                       2,970.00
                第一部分合计                               24,550.59
 二              第二部分工程建设其他费用
                第二部分合计                                   3,252.33
 三              预备费                                       906.38
 四              建设期贷款利息                                   759.51
 五              铺底流动资金                                    331.20
                总投资合计                                29,800.00
       ②建设期利息估算
       本项目总投资29,800.00万元，其中9,000万元为企业自有资金，其他部分由
银行长期贷款。按照银行基准贷款利率上浮10%进行估算，建设期为1.5年，建
设期利息为759.51万元。
       ③流动资金估算
       本项目所需流动资金采用分项详细估算法进行估算，其中铺底流动资金为
       该项目主要设备情况如下：
 序号                         设备名称                    数量
杭氧集团股份有限公司                            公开发行可转换公司债券募集说明书
序号                      设备名称                    数量
      杭氧集团股份有限公司                                       公开发行可转换公司债券募集说明书
       序号                         设备名称                                     数量
         该 项 目 建 设 地 点位 于 湖 北 省 黄石 市 阳 新 县， 项 目 实 施所 需 用 地 面积 约
      土分局签订了《国有建设用地使用权出让合同》，不动产权证正在办理过程中。
         黄石气体项目建设期18个月，具体情况如下：
序                                                T+18 个月
       项目
号             1   2   3   4   5    6   7   8      9   10   11   12   13   14   15   16   17   18
     可行性研究报
     告及审批
     技术设计、工
     程设计及审批
         截至2021年12月31日，黄石气体项目已开工建设，设备采购及土建施工基
      本完成，处于设备和管道安装阶段，资金使用进度约23%，将在2022年底前全
      部使用完毕。
         本项目仅使用募集资金置换本次发行首次董事会决议日后投入的资金，不
      存在使用募集资金置换本次发行相关董事会决议日前投入资金的情况。
         根据测算，黄石气体项目预计可实现年均销售收入17,904.70万元，可实现
      年均净利润1,827.03万元，项目经济效益良好。
         本项目经济效益测算结果如下：
                                                                           单位：万元
  杭氧集团股份有限公司                                                     公开发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                            第 7 年-
 项目      第 1年        第 2年         第 3年           第 4年            第 5年          第 6年
                                                                                            第 15 年
销售收入     9,261.05    18,522.10    18,522.10      18,522.10       18,522.10     18,522.10    18,522.10
销售税金
            -3.52       62.59        62.59          132.20         132.20        132.20       132.20
及附加
总成本费
用
利润总额      -764.56     1,914.40     2,116.93       2,249.85        2,452.39      2,674.88     2,877.42
所得税       -191.14      478.60       529.23          562.46         613.10        668.72       719.36
净利润       -573.42     1,435.80     1,587.70       1,687.39        1,839.29      2,006.16     2,158.07
       （1）收入测算依据、过程及谨慎合理性
       根据《黄石杭氧气体有限公司25000Nm?/h+35000 Nm?/h空分项目可行性研
  究报告》，本项目经济效益测算期设定为15年（不含建设期），每年气体供应时
  长为8,400小时，第1年生产负荷按照50%计算，第2年及以后各年生产负荷按
  过程如下：
                             平均单价               制气量              运行时间               销售收入
  序号          产品
                            （元/Nm?
                                 ）             （Nm?
                                                  /h）            （小时）               （万元）
              合计                                   58,820                              18,522.10
       （2）成本费用测算依据、过程及谨慎合理性
       本项目的成本费用包括水、电、蒸汽等原辅材料和动力成本、工资及福利
  费、修理费、折旧费、摊销费、财务费用和其他费用，具体如下：
                                                                                     单位：万元
                                                                                             第 7 年-
 项目      第 1年         第 2年         第 3年            第 4年           第 5年          第 6年
                                                                                             第 15 年
外购动力      6,032.36    12,064.72    12,064.72      12,064.72       12,064.72     12,064.72    12,064.72
工资及福利
费
折旧与摊销
费
财务费用      1,012.68     1,012.68       810.14            607.61       405.07       202.54                -
其他费用        896.33     1,356.44     1,356.44       1,356.44        1,356.44      1,356.44     1,356.44
总成本费用    10,029.13    16,545.12    16,342.58      16,140.05       15,937.51     15,715.01    15,512.48
       ①原辅材料和动力成本：原辅材料、动力 的消耗量由各设计专业提供，
  水、电、蒸汽价格按当地价格计取。
杭氧集团股份有限公司                        公开发行可转换公司债券募集说明书
     ②折旧与摊销：固定资产折旧采用平均年限法计算，折旧年限按15年计，
净残值率3%。土地摊销年限按50年计，无残值。递延资产摊销按5年计，无残
值。
     ③工资及福利费：本项目劳动定员39人，工资及福利按不同岗位计取。
     ④修理费：按固定资产的3%计取。
     ⑤销售费：按销售收入0.5%计取。
     ⑥财务 费用： 按借 款70%计算 ，按 照银行 基准 贷款利 率上 浮10%进行估
算。
     ⑦税金：本项目税金及附加税依据现行法规税率进行估算，按25%税率计
征企业所得税。
     总体来看，黄石气体项目的收入以与用气方约定的气价、用气量为基础，
结合部分零售气体的销售测算，经济效益预测较为谨慎、合理，符合项目预期
和公司的实际经营情况。
（七）广东杭氧气体有限公司空分供气首期建设项目
     该项目建设地点位于河源市紫金县，由全 资子公司广东气体公司负责实
施，项目建设内容为：新建一套 11,000Nm?/h 空分装置及相关土建、工程、管
道等资产。
     德润钢铁公司成立于 2003 年，注册资本 130,000 万元，是在原紫金县宝山
铁厂基础上发展起来的民营钢铁企业。德润钢铁公司主要经营连铸钢坯、轧
材、钢筋混凝土热轧带肋钢筋的制造、加工、销售及废旧金属加工、收购，系
一家具有连铸、连轧综合生产能力的钢铁企业，广东省政府核定年产能 100 万
吨。德润钢铁公司拟实施年产 600 万吨电炉短流程优特钢项目，项目计划总投
资 130 亿元，计划建设三条电炉炼钢生产线，配备相应产量的棒材、线材、
ESP 卷板轧钢生产线，以及特冶、不锈钢冷精、锻造热处理、高端装备制造生
产线，一二期总的氧气用量约为 40,000Nm?/h 左右。本项目根据德润钢铁公司
一期的用气需求拟配套一套 11,000Nm?/h 等级的空分设备，设备除供应德润钢
杭氧集团股份有限公司                                       公开发行可转换公司债券募集说明书
铁公司的氧气、氮气需求外，剩余部分以液态形式外销。
分设备为德润钢铁公司提供氧气、氮气、氩气等气体产品及服务，合同期限 20
年。
     该项目总投资为 13,999.97 万元，其中建设投资合计为 13,540.43 万元，占
投资总额的比例为 96.72%；建设期利息 240.03 万元，占比 1.71%；铺底流动资
金为 219.51 万元，占比为 1.57%。该项目拟使用募集资金 11,200 万元，不包括
项目总投资中的预备费、建设期利息和铺底流动资金。
     具体投资估算如下：
                                                           单位：万元
                                                 是否属于资本   拟使用募集资
序号      项目名称      投资金额           投资比例
                                                  性支出      金金额
一       建设投资       13,540.43         96.72%
二      建设期利息         240.03              1.71%      否               -
三      铺底流动资金        219.51              1.57%      否               -
         合计        13,999.97        100.00%                 11,200.00
     （1）测算依据
     本项目主要设备价格通过向厂方询价或参考同类工程相似设备的价格资料
进行估算确定，不足部分按机械工业电子出版社出版的《2010年中国机电产品
报价手册》计取；安装工程费参考行业有关安装定额、取费标准和指标估算；
建筑工程费用参考当地实际工程造价水平按单位建筑工程投资估算法估算；建
设单位管理费按《基本建设财务管理规定》（财政部财建[2002]394号）中规定
计取；其他费用按《化工建设项目可行性研究投资估算编制办法》中有关规定
计取。
     （2）测算过程
杭氧集团股份有限公司                              公开发行可转换公司债券募集说明书
     本项目投资估算范围包括：1套11,000Nm3/h空分气体投资项目的生产厂房
及生产装置建设。项目总投资估算内容包括建设投资、建设期贷款利息及铺底
流动资金。
     ①建设投资估算
     具体测算过程如下：
       编号                 工程项目和费用名称             金额（万元）
 一           第一部分 工程费用
             小计                                      5,921.13
             小计                                      1,969.20
             第一部分合计                                 11,465.83
 二           第二部分 工程建设其他费用
杭氧集团股份有限公司                            公开发行可转换公司债券募集说明书
      编号              工程项目和费用名称               金额（万元）
            第二部分合计                                    1,248.19
 三          预备费                                        826.41
 四          建设期贷款利息                                    240.03
 五          铺底流动资金                                     219.51
            总投资合计                                    13,999.97
      ②建设期利息估算
      本项目总投资13,999.97万元，其中4,300.00万元为企业自有资金，其他部分
由银行长期贷款。按照银行基准贷款利率上浮10%进行估算，建设期为1年，建
设期利息为240.03万元。
      ③流动资金估算
      本项目所需流动资金采用分项详细估算法进行估算,其中铺底流动资金为
      该项目主要设备情况如下：
序号                    设备名称                      数量
     杭氧集团股份有限公司                                  公开发行可转换公司债券募集说明书
     序号                      设备名称                              数量
           该项目位于广东河源市紫金县，本项目实施所需用地约 33,350 平方米，广
     东气体公司拟向德润钢铁公司租赁使用。2021 年 6 月，德润钢铁公司以摘牌方
     式竞得该 项目 21,376 平方 米工业 用地土 地使用 权， 约占该 项目用 地面积的
     金县不动产权第 0061437 号），广东气体公司与德润钢铁公司正在就租赁协议相
     关内容进行协商。剩余地块已完成土地清理、平整工作，后续出让程序在推进
     过程中，德润钢铁公司承诺将尽最大努力取得剩余地块的土地使用权，并租赁
     给广东气体公司使用。
           广东气体项目建设期12个月，具体情况如下：
序                                            T+12 个月
           项目
号                1   2   3     4     5       6    7    8   9   10   11   12
     可行性研究报告
     及审批
     技术设计、工程
     设计及审批
           截至2021年12月31日，广东气体项目已开工建设，设备采购、工程施工基
       杭氧集团股份有限公司                                                           公开发行可转换公司债券募集说明书
       本完成，处于安装及试车投产阶段，资金使用进度约50%，将在2022年底前全
       部使用完毕。
             本项目仅使用募集资金置换本次发行首次董事会决议日后投入的资金，不
       存在使用募集资金置换本次发行相关董事会决议日前投入资金的情况。
             根据测算，广东气体项目预计可实现年均销售收入10,443.30万元，可实现
       年均净利润764.87万元，项目经济效益良好。
             本项目经济效益测算结果如下：
                                                                                               单位：万元
                                                                                                             第 8 年-
 项目     第 1年           第 2年        第 3年           第 4年               第 5年          第 6年        第 7年
                                                                                                             第 20 年
销售收入    10,443.30      10,443.30   10,443.30     10,443.30          10,443.30      10,443.30   10,443.30     10,443.30
销售税金
及附加
总成本费
用
利润总额         669.77      669.77      749.78            797.15             877.16     964.85     1,044.86      1,124.87
所得税          167.44      167.44      187.44            199.29             219.29     241.21      261.21        281.22
净利润          502.32      502.32      562.33            597.86             657.87     723.64      783.64        843.65
             （1）收入测算依据、过程及谨慎合理性
             根据《广东杭氧气体有限公司空分供气首期建设项目可行性研究报告》，本
       项目经济效益测算期设定为20年（不含建设期），每年气体供应时长为8,400小
       时，第1年开始生产负荷按照100%计算。经预测，广东气体项目达产年度的销
       售收入为10,443.30万元，测算过程如下：
                                     平均单价                制气量                 运行时间              销售收入
       序号              产品
                                    （元/Nm?
                                         ）              （Nm?
                                                           /h）               （小时）              （万元）
                       合计                                        11,000                          10,443.30
             （2）成本费用测算依据、过程及谨慎合理性
             本项目的成本费用包括水、电等原辅材料和动力成本、工资及福利费、修
       理费、折旧费、摊销费、财务费用和其他费用，具体如下：
                                                                                               单位：万元
        杭氧集团股份有限公司                                        公开发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                        第 8 年-
 项目       第 1年        第 2年       第 3年       第 4年       第 5年       第 6年       第 7年
                                                                                        第 20 年
外购动力      7,806.28    7,806.28   7,806.28   7,806.28   7,806.28   7,806.28   7,806.28   7,806.28
工资及福利
费
折旧与摊销
费
财务费用         480.07    480.07     400.05     320.04     240.03     160.02       80.01            -
其他费用         700.64    700.64     700.64     700.64     700.64     700.64      700.64     700.64
总成本费用     9,740.67    9,740.67   9,660.66   9,580.64   9,500.63   9,412.95   9,332.93   9,252.92
             ①原辅材料和动力成本：原辅材料、动力 的消耗量由各设计专业提供，
        水、电价格按当地价格计取。
             ②折旧与摊销：固定资产折旧采用平均年限法计算，折旧年限按20年计，
        净残值率3%。土地摊销年限按50年计，无残值。递延资产摊销按5年计，无残
        值。
             ③工资及福利费：本项目劳动定员15人，工资及福利按不同岗位计取。
             ④修理费：按固定资产的3%计取。
             ⑤销售费：按销售收入1%计取。
             ⑥财务 费用： 按借 款70%计算 ，按 照银行 基准 贷款利 率上 浮10%进行估
        算。
             ⑦税金：本项目税金及附加税依据现行法规税率进行估算，按25%税率计
        征企业所得税。
             总体来看，广东气体项目的收入以与用气方约定的气价、用气量为基础，
        结合部分零售气体的销售测算，经济效益预测较为谨慎、合理，符合项目预期
        和公司的实际经营情况。
             （1）本项目未采用直接取得国有土地使用权方式的原因
             广东气体项目为德润钢铁公司年产 600 万吨短流程优特钢项目的配套制氧
        项目，建设地点位于德润钢铁公司厂区规划范围内。根据紫金县蓝塘工业园筹
        建工作领导小组办公室出具的《关于广东杭氧气体有限公司空分供气首期建设
        项目用地的说明》（蓝筹办函[2021]31 号），广东气体项目用地在德润钢铁公司
        项目用地范围内。由于德润钢铁公司不愿将本项目用地转让给广东气体公司，
杭氧集团股份有限公司                    公开发行可转换公司债券募集说明书
经双方协商确定，本项目采取向德润钢铁公司租赁土地的方式实施。
    （2）是否采取有效措施防范相关风险
    ①德润钢铁公司已取得部分土地使用权，剩余地块后续程序正在推进过程
中
    广东气体项目实施所需用地约 33,350 平方米。截至本募集说明书签署日，
德润钢铁公司已通过出让方式取得广东项目用地 21,376 平方米地块的土地使用
权，剩余地块已完成前期清理、平整工作，后续程序在推进过程中。德润钢铁
公司已与公司签署《供气合同》，由公司为其供应工业气体。
    ②在租赁土地上建设的建筑物、构筑物权属约定清晰
    对于本项目拟在租赁土地上建设的建筑物、构筑物，德润钢铁公司已出具
《关于广东杭氧气体有限公司空分供气首期建设项目用地的说明》，承诺广东气
体公司在承租土地上新建的任何房产、构筑物、定着物等不动产、在建工程和
其他设备、设施等与项目相关的资产均属于广东气体公司所有。
    德润钢铁公司在《供气合同》中承诺：德 润钢铁公司在供气合同有效期
内，不得将提供给公司的土地全部或部分划拨、转让、抵押、托管或租借给任
何第三方，也不得将土地转作任何其他用途，德润钢铁公司保证不因土地而影
响公司对制氧装置的施工、调试、生产运营及经营管理，否则应承担所有违约
责任和损失；如因为土地没有合法手续而使公司遭受损失，全部由德润钢铁公
司承担。
    综上，由于德润钢铁公司不愿将本项目用地转让给广东气体公司，广东气
体项目拟向德润钢铁公司租赁土地使用权，德润钢铁公司已取得部分地块的不
动产权证，剩余地块已完成清理、平整工作，后续程序在推进过程中。双方已
明确约定，在租赁土地上建设的建筑物、构筑物所有权归广东气体公司所有，
资产权属归属清晰。公司已采取有效措施防范相关风险。
（八）济源杭氧国泰气体有限公司 40,000Nm?/h（氧）空分设备建
设项目
    该项目建设地点位于济源市天坛街道，由控股子公司济源气体公司负责实
杭氧集团股份有限公司                                      公开发行可转换公司债券募集说明书
施，项目建设内容为：新建 4 万等级空分设备及贫氪氙生产线一套，生产车间
及其辅助设备设施各一套。
     河南济源钢铁（集团）有限公司（以下简称“济源钢铁公司”）成立于2001
年，注册资本100,000万元，为大型钢铁骨干企业。济源钢铁公司位于河南省济
源市境内，交通便利，铁路专用线与焦枝铁路线相接，现已发展成为国内品种
多、规格全的优特钢棒、线材专业生产企业。济源钢铁公司拟实施高炉产能置
换项目配套空分项目。为满足济源钢铁公司该项目新增用气需求，济源气体公
司拟新建40,000Nm?/h空分设备，以管道供气方式向济源钢铁公司供应工业气
体，液体产品保证济源钢铁需要的备用汽化供应气体，其余液体产品外售。
同期限20年。
     该项目总投资为30,020.75万元，其中建设投资合计为29,024.25万元，占投
资总额的比例为96.68%；建设期利息520.06万元，占比1.73%；铺底流动资金为
总投资中的预备费、建设期利息和铺底流动资金。具体投资估算如下：
                                                          单位：万元
                                                是否属于资本   拟使用募集资
序号      项目名称     投资金额           投资比例
                                                 性支出      金金额
一       建设投资      29,024.25         96.68%
二      建设期利息        520.06              1.73%      否               -
三      铺底流动资金       476.43              1.59%      否               -
         合计       30,020.75        100.00%                 13,650.00
     （1）测算依据
杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
       本项目主要设备价格通过向厂方询价或参考同类工程相似设备的价格资料
进行估算确定，不足部分按机械工业电子出版社出版的《2010年中国机电产品
报价手册》计取；安装工程费参考行业有关安装定额、取费标准和指标估算；
建筑工程费用参考当地实际工程造价水平按单位建筑工程投资估算法估算；建
设单位管理费按《基本建设财务管理规定》（财政部财建[2002]394号）中规定
计取；其他费用按《化工建设项目可行性研究投资估算编制办法》中有关规定
计取。
       （2）测算过程
       本项目投资估算范围包括：1套40,000Nm3/h空分气体及贫氪氙装置投资项
目的生产厂房及生产装置建设。项目总投资估算内容包括建设投资、建设期贷
款利息及铺底流动资金。
       ①建设投资估算
       具体测算过程如下：
   序号                  工程项目和费用名称              金额（万元）
 一           第一部分工程费用
             小计                                  17,182.90
             小计                                   1,449.00
杭氧集团股份有限公司                          公开发行可转换公司债券募集说明书
   序号                工程项目和费用名称             金额（万元）
           第一部分合计                             24,344.29
 二         第二部分工程建设其他费用
           第二部分合计                              2,283.46
 三         预备费                                 2,396.50
 四         建设期贷款利息                                 520.06
 五         铺底流动资金                                  476.43
           总投资合计                              30,020.75
       ②建设期利息估算
       本项目总投资30,020.75万元，自有资金为9,050万元，其余由银行贷款，按
照银行基准贷款利率上浮10%进行估算，建设期为13个月，建设期利息为520.06
万元。
       ③流动资金估算
       本项目所需流动资金采用分项详细估算法进行估算，其中铺底流动资金为
       该项目主要设备情况如下：
  序号                   设备名称                   数量
      杭氧集团股份有限公司                                     公开发行可转换公司债券募集说明书
       序号                       设备名称                                 数量
           该项目位于济源市天坛街道，本项目实施所需用地约 13,261 平方米，主要
      生产装置建于公司自有工业建设用地上，不动产权证号分别为：豫（2018）济
      源市不动产权第 0001191 号、第 0001104 号、第 0001109 号和第 0001108 号，
      共有宗地面积 24,284.90 平方米。
           济源气体项目建设期13个月，具体情况如下：
序                                             T+13 个月
      项目
号              1   2   3    4     5       6      7      8   9   10   11   12   13
    可行性研究报告
    及审批
    技术设计、工程
    设计及审批
         杭氧集团股份有限公司                                                      公开发行可转换公司债券募集说明书
序                                                               T+13 个月
         项目
号                     1        2     3      4      5       6       7       8     9     10    11     12     13
            截至2021年12月31日，济源气体项目已开工建设，设备采购、工程施工基
         本完成，处于安装及试车投产阶段，资金使用进度约59%，将在2022年底前全
         部使用完毕。
            本项目仅使用募集资金置换本次发行首次董事会决议日后投入的资金，不
         存在使用募集资金置换本次发行相关董事会决议日前投入资金的情况。
            根据测算，济源气体项目预计可实现年均销售收入19,071.36万元，可实现
         年均净利润1,777.70万元，项目经济效益良好。
            本项目经济效益测算结果如下：
                                                                                            单位：万元
                                                                                                         第 8 年-
    项目    第 1年        第 2年           第 3年         第 4年            第 5年          第 6年        第 7年
                                                                                                         第 20 年
销售收入      15,411.20   19,264.00      19,264.00    19,264.00       19,264.00     19,264.00   19,264.00    19,264.00
销售税金
及附加
总成本费
用
利润总额        497.05        1,694.25    1,694.25     1,832.65        2,040.67      2,268.66    2,476.69     2,684.71
所得税         124.26         423.56        423.56        458.16          510.17     567.16      619.17       671.18
净利润         372.79        1,270.68    1,270.68     1,374.48        1,530.50      1,701.49    1,857.51     2,013.53
            （1）收入测算依据、过程及谨慎合理性
            根据《济源杭氧国泰气体有限公司40000Nm?/h(氧)空分设备建设项目可行
         性研究报告》，本项目经济效益测算期设定为20年（不含建设期），每年气体供
         应时长为8,000小时，第1年生产负荷按照80%计算，第2年及以后各年生产负荷
         按100％计算。经预测，济源气体项目达产年度的销售收入为19,264.00万元，测
         算过程如下：
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                                      平均单价             制气量            运行时间               销售收入
        序号               产品
                                     （元/Nm?
                                          ）           （Nm?
                                                         /h）          （小时）               （万元）
                         合计                                40,000                         19,264.00
              （2）成本费用测算依据、过程及谨慎合理性
              本项目的成本费用包括水、电、蒸汽等原辅材料和动力成本、工资及福利
        费、修理费、折旧费、摊销费、财务费用和其他费用，具体如下：
                                                                                         单位：万元
                                                                                                      第 8 年-
 项目          第 1年        第 2年        第 3年           第 4年        第 5年          第 6年        第 7年
                                                                                                      第 20 年
外购动力          8,961.60   11,202.00   11,202.00      11,202.00   11,202.00    11,202.00    11,202.00   11,202.00
工资及福利
费
折旧与摊销
费
财务费用          1,040.13    1,040.13    1,040.13        832.10        624.08      416.05      208.03         0.00
其他费用          2,987.81    3,373.09    3,373.09       3,373.09    3,373.09     3,373.09     3,373.09    3,373.09
总成本费用        14,864.09   17,489.77   17,489.77      17,281.74   17,073.71    16,845.73    16,637.70   16,429.68
              ①原辅材料和动力成本：原辅材料、动力 的消耗量由各设计专业提供，
        水、电、蒸汽价格按当地价格计取。
              ②折旧与摊销：固定资产折旧采用平均年限法计算，折旧年限按20年计，
        净残值率3%。土地摊销年限按50年计，无残值。递延资产摊销按5年计，无残
        值。
              ③工资及福利费：本项目劳动定员39人，工资及福利按不同岗位计取。
              ④修理费：按固定资产的3%计取。
              ⑤销售费：按销售收入10%计取。
              ⑥财务 费用： 按借 款70%计算 ，按 照银行 基准 贷款利 率上 浮10%进行估
        算。
              ⑦税金：本项目税金及附加税依据现行法规税率进行估算，按25%税率计
        征企业所得税。
              总体来看，济源气体项目的收入以与用气方约定的气价、用气量为基础，
        结合部分零售气体的销售测算，经济效益预测较为谨慎、合理，符合项目预期
        和公司的实际经营情况。
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（九）补充流动资金
  公司本次公开发行可转债拟以募集资金补充流动资金 29,150 万元，缓解公
司的流动资金压力，减轻公司的财务费用负担，提升公司的融资能力、盈利能
力、可持续发展能力和抗风险能力。
  公司本次公开发行可转债拟以募集资金补充流动资金29,150万元，该项投
入不属于资本性支出。
  公司按照收入百分比测算补充营运资金，并假设流动资金占用金额主要受
公司经营性流动资产和经营性流动负债影响，公司根据过去三年（2019年度、
性流动负债作为基数，预测2022年末、2023年末和2024年末的经营性流动资产
和经营性流动负债情况，并分别计算各年末的经营性流动资金占用金额。公司
新增流动资金需求即为2024年末和2021年末流动资金占用金额的差额，计算公
式如下：新增流动资金缺口=2024年末流动资金占用金额－2021年末流动资金占
用金额。
  （1）收入预测
                                                   单位：万元
       项目     2021 年度              2020 年度        2019 年度
营业收入          1,187,784.46         1,002,076.81    818,701.24
增长率               18.53%               22.40%               -
三年复合增长率                            20.45%
  基于公司发展战略规划，上下游行业未来发展趋势，合理预计未来三年公
司营业收入保持20.45%的平稳增长率。
  （2）经营性流动资产和经营性流动负债科目的预测
  公司以2021年末经营性应收（应收账款及应收票据、预付账款及应收款项
融资）、应付（应付账款、预收账款及应付票据）及存货等主要科目占营业收入
的比重为基础，预测上述各科目在2022年末、2023年末和2024年末的金额。
  （3）预测未来流动资金需求
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                                                                       单位：万元
                    占营业           2022 年末至 2024 年末预计经营资产及经营负债                   2024 年期
  项目
               数     例              2022 年末      2023 年末 2024 年末                2021 年末
                    （%）             （预计）         （预计）    （预计）                    实际数
 营业收入      1,187,784.46            1,430,684.05   1,723,256.12   2,075,658.61   887,874.15
应收票据及应收
 款项融资
应收账款、合同
  资产
 预付款项        82,070.38     6.91      98,853.61     119,068.98     143,418.35     61,347.97
  存货        243,228.03    20.48     292,967.69     352,879.01     425,042.07    181,814.03
经营性流动资产
  合计
应付票据及应付
  账款
预收账款、合同
  负债
经营性流动负债
  合计
流动资金占用额
（经营资产-经     282,545.04              340,324.94     409,920.72     493,748.70    211,203.67
 营负债）
        基于上述假设测算，2024年末公司流动资金占用金额为493,748.70万元，减
   去2021年末流动资金实际占用金额282,545.04万元，公司新增流动资金需求为
   具有合理性。
        （1）公司气体业务发展需要补充流动资金
        根据公司的发展战略规划，公司将继续把工业气体项目作为发展重点。根
   据以往工业气体项目投资经验，工业气体项目投资具有时间紧、初始投资量大
   的特点，公司需储备一定量的流动资金作为潜在气体项目的启动资金。基于对
   公司资金情况以及我国工业气体市场发展前景的分析，公司拟使用本次发行募
   集资金 29,150 万元补充流动资金，以满足流动资金需求。
        （2）有利于降低财务费用，增加公司经营效益
        报告期各期末，公司资产负债率分别为 48.48%、52.67%和 51.05%，保持
   在较高水平，负债结构以长期银行贷款为主。银行贷款等债务融资在保证公司
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部分重大投资项目实施等方面的同时，也会增加公司的财务成本，对公司的经
营利润有一定影响。较高的负债规模将会加重公司的财务负担，增加财务费
用。因此，公司拟通过本次发行可转债补充部分流动资金，减少公司利息支
出，促进公司经营效益的提高。
  公司本次公开发行可转债募集资金使用符合相关政策和法律法规，具有可
行性。本次公开发行可转债募集资金到位后，公司营运资金将在很大程度上得
到补充，有利于降低公司财务风险，改善资产质量，提高盈利水平，为公司经
营发展提供充足的资金保障。
二、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营状况的影响
  公司是行业领先的空分设备和石化设备开发、设计、制造成套企业，主要
从事气体分离设备、工业气体产品和石化设备的生产及销售业务。本次募集资
金投资项目紧密围绕公司主营业务进行，符合国家产业政策、行业发展趋势及
公司整体战略发展方向。本次发行募投项目的实施，有利于公司进一步扩大工
业气体业务市场份额，加快精准布局，提高盈利能力，增强公司核心竞争能
力，巩固和提高公司在行业内的市场地位和市场影响力，为公司的长期持续发
展奠定坚实基础。
  本次可转债发行前后，发行人的主营业务未发生改变。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
  本次可转债发行完成后，公司的总资产和总负债规模均有所增长，公司资
产负债率将有所提升，但仍维持在相对稳健的负债率水平之内。随着可转债持
有人陆续转股，公司净资产规模将逐步扩大，资产负债率将逐步降低，公司偿
债能力将逐步增强。
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         本次募集资金投资项目具有较好的经济效益和社会效益。同时，募集项目
    投产运营将为公司提供稳定的现金流，可对公司未来生产经营所需的资金形成
    有力支撑，增强公司未来抗风险能力，促进公司持续健康发展。
    （三）本次发行对公司关联交易的影响
         本次募投项目的实施主体为公司控股子公司，供应商、主要用气客户与公
    司均不存在关联关系，具体情况如下：
                                                        是否存在
序号         项目名称     实施主体       供应商        主要用气客户
                                                        关联关系
                            山西美锦华盛化工新材料有限公司、
                              山西亚鑫新能科技有限公司
                                      金瑞泓科技（衢
                                                              否
                   衢州东港气体             州）有限公司
                     公司               一道新能源科技
                                                              否
                                     （衢州）有限公司
         本次募投项目的实施主体中，吕梁气体公司、衢州东港气体公司、黄石气
    体公司及广东气体公司均为公司全资子公司。
         济源气体公司为公司的控股子公司，其少数股东为济源钢铁公司，持有济
    源气体公司 30%股权。截至本募集说明书签署日，济源钢铁公司的股权结构如
    下：
     序号              股东名称                      持股比例
                    合计                             100.00%
         根据《深圳证券交易所股票上市规则》《企业会计准则》等法律、法规及规
    范性文件的规定，济源钢铁公司不属于公司关联方。
         因此，本次募投项目不存在与关联方合作实施的情形。
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     募投项目建设过程中，需向部分参股公司、联营企业采购少量原材料、空
分设备组成部件等，与公司目前的日常关联交易性质一致，2020 年度、2021 年
度发生的该等日常关联交易已通过公司董事会和股东大会的审议。预计 2022 年
度除少量运输费外，不会新增其他关联交易。本次募投项目建设过程中产生的
关联交易金额较小，不会对公司经营产生重大不利影响。
     工业气体项目的业务模式为：气体子公司与主要用气客户签订长期供气合
同，通过管道气方式供应为主，富余液体向周边市场销售为补充。
     在采购方面，工业气体项目所需要采购的主要内容为水、电、蒸汽等原辅
材料和能源动力，除衢州东港气体项目需向市政公用部门采购外，其他四个项
目均向主要用气客户采购。在销售方面，公司已与主要用气客户签订供气合
同。
     截至目前，上述五个募投项目的供应商和主要用气客户与公司均不存在关
联关系，公司尚无向关联方采购、销售的计划。若未来涉及向关联方采购、销
售，公司将遵循市场定价原则进行交易，并履行相关决策和信息披露程序。
     综上，本次募投项目不存在与关联方合作的情形，募投项目建设过程中需
向关联方少量采购，新增关联交易金额较小，不会对公司经营产生重大不利影
响。募投项目建成投产后不会新增关联交易，不存在损害公司及中小股东利益
的情形。
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             第九节 历次募集资金运用
     按前次募集资金到账时间计算，最近五年内，公司进行过一次募集资金行
为，具体如下：
一、前次募集资金的数额、资金到账以及资金存放情况
     经中国证券监督管理委员会证监许可[2017]751 号文核准，并经深交所同
意，公司向特定对象非公开发行人民币普通股（A 股）股票 132,827,777 股，发
行价为每股人民币 7.20 元，共计募集资金 956,359,994.40 元，扣除发行费用后
募集资金净额为 942,387,734.29 元。上述募集资金到位情况业经天健所验证，
并由其出具《验资报告》（天健验[2017]288 号）。
二、前次募集资金专户存放情况
     为规范募集资金的管理和使用，提高资金的使用效率和效益，保护投资者
权益，公司按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《深圳
证券交易所股票上市规则》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金
管理和使用的监管要求》等有关法律、法规和规范性文件的规定，结合公司实
际情况，制定了《募集资金使用及管理制度》。根据《募集资金使用及管理制
度》，公司对募集资金实行专户储存，在银行设立募集资金专户。
支行和浙商证券签署了《募集资金专户存储三方监管协议》，公司及控股子公司
富阳气体公司与中信银行保俶支行、浙商证券签订了《募集资金专户存储四方
监管协议》，明确了各方的权利和义务。上述协议与深交所制定的《募集资金三
方监管协议（范本）》不存在重大差异，公司在使用募集资金时已经严格遵照执
行。
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   截至 2021 年 12 月 31 日，公司前次募集资金在银行账户的存放情况如下：
                                                           单位：万元
                                初始存放        2020 年 12 月
   开户银行           银行账号                                      备注
                                 金额          31 日余额
中国工商银行股份有                                    已使用完毕        集团公司资产
限公司浙江省分行                                       并销户        收购项目
杭州银行股份有限公                                    已使用完毕
司保俶支行                                          并销户
中信银行股份有限公                                    已使用完毕
司杭州分行                                          并销户
    合 计                         94,238.77
三、前次募集资金实际使用情况
（一）前次募集资金使用情况对照情况
   截至 2021 年 12 月 31 日，前次募集资金实际使用情况对照表如下：
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                                                                                                                    单位：万元
募集资金总额：94,238.77                                             已累计使用募集资金总额：94,475.99
变更用途的募集资金总额：6,840.00                                         各年度使用募集资金总额：94,475.99
变更用途的募集资金总额比例：7.26%
         投资项目                   募集资金投资总额                                    截止日募集资金累计投资额
                                                                                                    实际投资金额         项目达到预定
                                     募集后承                    募集前承           募集后承                       与           可使用状态日
序   承诺投资项               募集前承诺                    实际投资                                   实际投资
              实际投资项目                 诺投资金                    诺投资金           诺投资金                    募集后承诺投            期
号     目                 投资金额                      金额                                     金额
                                      额                        额              额                        资
                                                                                                     金额的差额
    集 团公司 资   集团公司资产收
    产收购项目     购项目
    富 阳气体 项
    目
    补 充流动 资
    金
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（二）前次募集资金变更情况
        根据公司 2018 年 3 月 29 日第六届董事会第三次会议审议通过的《关于使
用募投项目节余募集资金永久补充流动资金的议案》，由于富阳气体项目已经建
设完成并正式投产，项目运行情况良好，为提高资金使用效率，公司决定将该
项目节余募集资金 6,840 万元永久补充流动资金，2018 年 4 月 24 日，公司 2017
年度股东大会决议通过了该议案。中信银行杭州分行募集资金账户于 2018 年 6
月 13 日转出 6,840 万元至工商银行杭州分行，用于永久补充流动资金。
（三）前次募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额的差异说
明
                                                      单位：万元
                                                   实际投资金额与承
 序号           投资项目     承诺投资金额        实际投资金额
                                                   诺投资金额的差额
              合计         94,238.77     94,475.99         237.22
        公司前次募集资金投资项目承诺的总投资金额为 94,238.77 万元，实际投资
总金额为 94,475.99 万元，实际投资金额占承诺投资金额的比例为 100.25%；实
际投资金额高于承诺投资金额 237.22 万元的原因系募集资金产生的利息扣除银
行手续费等的净收入 237.22 万元。前次募集资金投资项目中，集团公司资产收
购项目、补充流动资金项目实际投资金额与承诺投资金额基本一致。富阳气体
项目实际投资金额占承诺投资金额的比例为 36.67%，节约募集资金 6,840.00 万
元，主要原因如下：
        富阳气体项目建设周期较短，由于募集资金到位较晚，为保证项目按期供
气，项目子公司富阳气体公司已用自筹资金投入项目建设。通过募集资金增资
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投产，项目运行情况良好。为提高资金使用效率，实现资金合理配置，避免资
金沉淀在项目子公司，提高公司整体效益，将该项目节余募集资金 6,840.00 万
元及利息用于永久补充流动资金。
   前次募集资金投资项目结项后节余的募集资金共计 6,989.54 万元（包括利
息扣除银行手续费等的净收入），全部用于永久补充公司流动资金。
（四）已对外转让或置换的前次募集资金投资项目情况
   截至 2021 年 12 月 31 日，公司不存在前次募集资金投资项目对外转让或置
换的情况。
（五）募集资金投资项目先期投入及置换情况
   公司第五届董事会第三十六次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预
先投入募集资金投资项目自筹资金的议案》，同意公司使用本次非公开发行募集
资 金 66,136.30 万 元 置 换 预 先 已 投 入 集 团 公 司 资 产 收 购 项 目 的 自 筹 资 金
换情况业经天健所审核，并由其出具《关于杭州杭氧股份有限公司以自筹资金
预先投入募投项目的鉴证报告》（天健审[2017]7747 号）。
   截至 2021 年 12 月 31 日，该募集资金置换已实施完毕。
（六）前次募集资金结余及结余募集资金使用情况
   前次募集资金已于 2018 年末使用完毕，相关募集资金专户已全部完成注
销。其中，根据公司 2017 年度股东大会审议通过的《关于使用募投项目节余募
集资金永久补充流动资金的提案》，富阳气体项目节余募集资金及利息 6,989.54
万元，用于永久补充流动资金。
（七）闲置募集资金的使用
   截至 2021 年 12 月 31 日，公司不存在临时将闲置募集资金用于其他用途的
情况。
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四、前次募集资金投资项目实现效益情况
（一）前次募集资金使用情况对照情况
  截至 2021 年 12 月 31 日，前次募集资金投资项目实现的收益（亏损）情况
如下表所示：
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                                                                                                 单位：万元
       实际投资项目       截止日投资项目    承诺效益                     最近三年实际效益                  截止日累计实现效       是否达到
序号          项目名称    累计产能利用率     [注 1]       2021 年        2020 年      2019 年        益[注 2]       预计效益
     注 1：根据《富阳杭氧气体有限公司扩建新增 26000Nm3/h 氧气空分项目可行性研究报告》，富阳气体项目投产后，预计前四年累计可实现净利
润 1,405.00 万元。
     注 2：累计实现的效益自募集资金到账后第一个完整的会计年度开始计算，即 2018-2021 年募集资金投资项目实现的效益总和。
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（二）前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况
  集团公司资产收购项目和补充流动资金不直接产生效益，但通过项目的建
设，公司将提高信息化的管理水平、应用水平和服务水平，从而间接提高公司
效益。
（ 三）前 次募集 资金投 资项目 累计实 现收益 低于 承诺 20%（ 含
  公司不存在前次募集资金投资项目累计实现收益低于承诺 20%（含 20%）
以上的情况。
五、会计师事务所出具的专项报告结论
  天健所对公司《前次募集资金使用情况报告》进行了专项核查，并出具了
《前次募集资金使用情况鉴证报告》（天健审[2022]1370 号），报告认为：杭氧
股份公司董事会编制的《前次募集资金使用情况报告》符合中国证券监督管理
委员会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》的规定，如实反映了杭氧股
份公司截至 2021 年 12 月 31 日的前次募集资金使用情况。
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              第十节 董事及有关中介机构声明
一、全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
董事签名：
        毛绍融       郑 伟         任其龙
        郭 斌       刘 菁         莫兆洋
        韩一松       华 为         郭一迅
监事签名：
        胡宝珍       黄建红         陈 宇
非董事高级管理人员签名：
        邱秋荣       葛前进         许 迪
        黄安庭       王定伟
                                杭氧集团股份有限公司
                                      年   月   日
杭氧集团股份有限公司                     公开发行可转换公司债券募集说明书
二、保荐机构（主承销商）声明
  本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
  项目协办人：
             黄静宜
  保荐代表人：
             王一鸣         杨悦阳
  法定代表人：
             吴承根
                                 浙商证券股份有限公司
                                       年   月   日
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              保荐机构董事长及总经理声明
  本人已认真阅读《杭氧集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说
明书》的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
  保荐机构总经理：___________________
                  王青山
  保荐机构董事长：___________________
                  吴承根
                                    浙商证券股份有限公司
                                          年   月   日
杭氧集团股份有限公司                          公开发行可转换公司债券募集说明书
三、发行人律师声明
  本所及签字律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与
本所出具的法律意见书和律师工作报告不存在矛盾。本所及签字律师对发行人
在募集说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确
认募集说明书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
  律师事务所负责人：
                   章靖忠
  经办律师：
             虞文燕              周丽鹏
                                        浙江天册律师事务所
杭氧集团股份有限公司                         公开发行可转换公司债券募集说明书
四、审计机构的声明
  本所及签字注册会计师已阅读《杭氧集团股份有限公司公开发行可转换公
司债券募集说明书》（以下简称募集说明书）及其摘要，确认募集说明书及其摘
要与本所出具的《审计报告》（天健审[2020]3518 号、天健审[2021]1668 号和天
健审[2022]1368 号）的内容无矛盾之处。本所及签字注册会计师对杭氧集团股
份有限公司在募集说明书及其摘要中引用的上述报告的内容无异议，确认募集
说明书及其摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对引用的上述内容的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任
签字注册会计师：
             闾力华         章智华
天健会计师事务所负责人：
                   胡少先
                             天健会计师事务所（特殊普通合伙）
                                           年   月   日
杭氧集团股份有限公司                    公开发行可转换公司债券募集说明书
五、资信评级机构声明
   本机构及签字的资信评级人员已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明
书及其摘要与本机构出具的报告不存在矛盾。本机构及签字的资信评级人员对
发行人在募集说明书及其摘要中引用的报告的内容无异议，确认募集说明书及
其摘要不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
  签字评级人员：
              高珊      黄蔚飞
  法定代表人：
             朱荣恩
                   上海新世纪资信评估投资服务有限公司
                                    年   月   日
杭氧集团股份有限公司                             公开发行可转换公司债券募集说明书
                          第十一节 备查文件
     除本募集说明书所披露的资料外，公司提供如下备查 文件，供投资者查
阅：
     投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，
于下列地点查阅上述文件：
     办公地址： 浙江省杭州市中山北路 592 号弘元大厦
     联系人：葛前进
     联系电话：86-571-85869069
     传真：86-571-85869076
     联系人：王一鸣、杨悦阳
     办公地址：杭州市五星路 201 号
     联系电话：0571-87902574
     传真：0571-87901974

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