渤海租赁股份有限公司 2021 年年度报告摘要
证券代码：000415 证券简称：渤海租赁 公告编号：2022-017
渤海租赁股份有限公司 2021 年年度报告摘要
一、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒
体仔细阅读年度报告全文。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
非标准审计意见提示
√ 适用 □ 不适用
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了带持续经营重大不确定性段落的无保留意见审计报告，本公司董事
会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
□ 适用 √ 不适用
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
□ 适用 √ 不适用
二、公司基本情况
股票简称 渤海租赁 股票代码 000415
股票上市交易所 深圳证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 王佳魏 马晓东
北京市朝阳区霄云路甲 26 号海航大厦 乌鲁木齐市新华北路 165 号广汇中天广
办公地址
传真 010-59782368 0991-2327709
电话 010-58102680 0991-2327723
电子信箱 jiawei-wang@bohaileasing.com xd_ma1@bohaileasing.com
⑴报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司主营业务为租赁业，主要为境内外客户提供全方位的飞机租赁、集装箱租赁、基础设施租赁、大型设备
租赁等租赁服务，包括经营租赁和融资租赁两大经营模式。具体如下：
①飞机租赁业务
报告期内，公司飞机租赁业务主要通过子公司Avolon及天津渤海开展，核心业务模式为从飞机制造厂商或其他机构购买
飞机，以经营租赁为主、售后回租为辅的方式向全球范围内的航空公司及其他客户提供飞机中长期租赁服务。同时，公司通
过适时出售飞机租赁资产不断优化机队结构，降低机队年龄以满足客户多样化的需求，并将销售收益重新投资于飞机租赁业
务的扩张。报告期内，公司飞机租赁业务收入占公司营业收入比例约为79.39%。
渤海租赁股份有限公司 2021 年年度报告摘要
②集装箱租赁业务
报告期内，公司集装箱租赁业务主要通过子公司GSCL开展，核心经营模式为向集装箱制造商购买集装箱，然后以经营
租赁为主、融资租赁为辅的方式出租给船运公司等客户，获得租金收益。公司通过多样化的集装箱投资组合（包括干货集装
箱、冷藏集装箱、罐式集装箱、特种集装箱等主要类型），以长期租赁为主、短期租赁为辅的多种租赁方式为全球客户提供
多元化的集装箱租赁服务。报告期内，公司集装箱租赁业务收入占公司营业收入比例约为19.17%。
③境内融资租赁业务
报告期内，公司境内融资租赁业务主要通过子公司天津渤海和横琴租赁开展。公司的核心经营模式为向客户提供售后回
租和直接租赁服务。售后回租主要模式为公司（出租人）为有资金需求的客户（承租人）提供融资服务，客户将其自有资产
出售给公司，并与公司签署融资租赁合同后再将该物件租回使用，租赁期满，客户支付名义价格，资产归还客户所有。直接
租赁主要模式为公司（出租人）根据客户（承租人）资产购置计划购买资产，租给客户使用，客户支付租金；租赁期满，客
户支付名义价格，资产归还客户所有。报告期内，公司境内融资租赁业务收入占公司营业收入比例约为0.81%。
⑵报告期内公司所处的行业情况
近年来，公司以成为“全球领先的租赁产业集团”为发展目标，积极在租赁产业链上进行布局和拓展，现已形成了以飞
机租赁为主，集装箱租赁、境内融资租赁为辅的业务格局。公司目前是A股市场上最大的以经营租赁为主业的上市公司，全
球第二大飞机租赁公司、第四大集装箱租赁公司，在世界各地拥有逾30个运营中心，业务范围覆盖全球六大洲。
①飞机租赁行业发展情况及公司所处地位
飞机租赁行业从上个世纪七十年代开始发展，并逐渐成为航空运输领域中重要的组成部分。凭借在提高机队灵活性及交
付速度、节约航空公司流动资金、便于引进新机型等方面的优势，飞机租赁现已成为航空公司解决机队扩张与资金短缺矛盾
的最有效途径。根据Cirium统计数据，截至2021年末，全球飞机租赁公司以经营租赁方式持有或管理的商用飞机约为1.18万
架，比例达到现有服役飞机总数的50.3%，该比例较2019年末增长2.2个百分点。飞机租赁为完全竞争行业，且行业集中度较
高。根据Statista统计数据，截至2022年2月，全球大约有153家飞机租赁公司。根据KPMG与Airline Economics联合发布的2022
年航空业领袖报告，全球前十大飞机租赁公司持有的机队数量共计超过5,800架，约占全球飞机租赁公司管理飞机总数的
飞机租赁行业与全球航空运输业的发展情况高度相关，航空公司对租赁飞机的需求是飞机租赁行业增长的主要驱动因
素。根据Cirium于2021年12月发布的机队预测报告，全球航空业在未来20年内需要购买大约4.5万架燃油效率更高的新一代
飞机以满足运输需求，飞机租赁行业仍具有广阔的发展前景。从短期来看，作为典型的周期性行业，航空运输业发展受全球
经济状况、国际政治局势和燃油价格等多方面因素影响。疫情爆发以来，全球经济和航空运输业遭受史无前例的冲击。受疫
情及旅行限制措施的持续影响，航空公司客户现金流持续承压，飞机租赁公司面临的飞机资产估值下降、租金延付、租金违
约、承租人破产的风险明显增加。
境进一步放开，全球航空业正在从疫情影响中复苏。国际航协（IATA）数据显示，在2021年的前11个月里，国际客运需求
在以每月约4%的速度复苏，尽管12月受到奥密克戎旅行限制的影响，但总体仍保持复苏趋势。但需要关注的是疫情的影响
仍在持续，全球区域复苏进程并不均衡，疫情对全球航空运输业的整体影响尚难以准确预计。同时，受到疫情的影响，银行
对于航空公司客户的信贷审核更加严格。高评级的飞机租赁公司因为拥有多样化的投资组合和融资选择，在后疫情时代的航
空市场处于更有利地位。
截至2021年12月31日，公司机队规模为854架，包括自有和管理机队622架、订单飞机232架，主要为空客A320系列及波
音737系列等主流单通道窄体机型，服务于全球62个国家的150家航空公司客户。
②集装箱租赁行业发展情况及公司所处地位
自二十世纪六十年代以来，集装箱运输随着运输能力和运转效率的不断提升，已成为促进全球经济发展不可或缺的一部
分。集装箱租赁业务几乎与集装箱运输业务同时产生，经过近几十年的长足发展，现已成为船运公司获得集装箱的主要方式。
截至2020年末，全球52%的集装箱由集装箱租赁公司持有。同时，集装箱租赁行业的集中度较高，截至2020年末，行业前5
大的集装箱租赁公司占据78%的行业份额，前10大集装箱租赁公司占比总和已超过95% 。报告期内，公司为全球第四大集
装箱租赁公司（以CEU、TEU计）
。
集装箱租赁行业的发展与全球经济、贸易以及集装箱运输量的增长息息相关，全球经济增长越快，集装箱贸易运输量越
大，对集装箱租赁业务的需求也就越大。2021年度，全球贸易增长势头强劲并创历史新高，预计全年将达到约28万亿美元，
比2020年增长23%，较疫情前的2019年增长11%。受全球贸易复苏的带动，2021年度集装箱航运市场仍处在高位运行，集装
箱需求量和租金水平保持历史较高水平，全球主要集装箱租赁商的平均箱队出租率保持在99%以上。
截至2021年12月31日，渤海租赁自有及管理的箱队规模达到约408万CEU，包括标准干箱、冷藏箱、罐式集装箱及特种
箱等多个类型，集装箱年末出租率达99.6%，自有集装箱的平均箱龄为6.14年。公司服务于全球超过750家租赁客户，集装箱
分布于全球172个港口，在全球范围内拥有24个运营中心。
③境内融资租赁行业发展情况及公司所处地位
Drewry 发布的《回顾与预测：集装箱及租赁 2021/22 年度报告》
渤海租赁股份有限公司 2021 年年度报告摘要
我国融资租赁行业起步于上世纪80年代，2000年被列入国家重点鼓励发展的产业。过去十年，我国融资租赁行业实现了
显著增长。2020年以来，疫情对实体经济及承租人的经营和偿债能力产生了较大的负面影响，监管趋严也进一步加速市场出
清。截至2021年6月末，全国融资租赁企业数量约为12,159家，较2020年末略有增加；行业注册资金约合33,259亿元，较上年
末增长1.19%；全国融资租赁合同余额约为63,030亿元人民币，较2020年末下降3.1%。 随着《融资租赁公司监督管理暂行办
法》的出台及落地实施，融资租赁行业有望继续“减量增质”、回归本源。
公司全资子公司天津渤海注册资本为221亿元，是国内注册资本最大的内资融资租赁试点企业之一，在飞机租赁、基础
设施租赁等领域具有一定的业务优势；公司控股子公司横琴租赁立足广东自贸区，辐射粤港澳湾区开展租赁业务。
（1）近三年主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
单位：元
本年末比上年末增
减
总资产 248,231,069,000.00 250,212,275,000.00 -0.79% 265,537,353,000.00
归属于上市公司股东的净资产 25,594,571,000.00 27,169,667,000.00 -5.80% 37,753,900,000.00
营业收入 26,790,611,000.00 27,417,721,000.00 -2.29% 38,802,730,000.00
归属于上市公司股东的净利润 -1,232,137,000.00 -7,704,344,000.00 84.01% 1,848,473,000.00
归属于上市公司股东的扣除非
-2,642,436,000.00 -7,397,087,000.00 64.28% 1,074,234,000.00
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 16,092,187,000.00 14,446,691,000.00 11.39% 19,875,636,000.00
基本每股收益（元/股） -0.1998 -1.2492 84.01% 0.2992
稀释每股收益（元/股） -0.1998 -1.2492 84.01% 0.2992
加权平均净资产收益率 -4.67% -23.73% 19.06% 5.01%
注：报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少亏损 64.72 亿元，减亏 84.01%；归属于上市公司股东扣除
非经常性损益的净利润较上年同期减少亏损 47.55 亿元，减亏 64.28%，主要原因如下：
险，但随着疫苗的普及和推广，全球航空业正在从疫情影响中缓慢复苏，公司飞机租赁业务逐步恢复，报告期内飞机租赁业
务信用减值及固定资产减值较上年同期有所下降。
装箱处置价格等较去年同期增长明显，公司集装箱租赁业务净利润较上年同期增长 133.29%。
本报告期境内租赁业务资产减值金额较去年同期大幅下降。
（2）分季度主要会计数据
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 5,814,446,000.00 6,112,159,000.00 5,579,054,000.00 9,284,952,000.00
归属于上市公司股东的净利润 -404,056,000.00 -779,263,000.00 839,281,000.00 -888,099,000.00
归属于上市公司股东的扣除非
-449,815,000.00 -777,126,000.00 -230,271,000.00 -1,185,224,000.00
经常性损益的净利润
数据来源：中国租赁联盟、天津滨海融资租赁研究院组织编写的《2021 年上半年中国融资租赁业发展报告》
渤海租赁股份有限公司 2021 年年度报告摘要
经营活动产生的现金流量净额 2,969,738,000.00 3,351,615,000.00 4,206,848,000.00 5,563,986,000.00
注：1.营业收入的变动主要受本年度飞机销售季度分布不均影响，本年度公司共计销售飞机 19 架，第一季度至第四季度分
别销售了 2 架、3 架、2 架和 12 架。
债务置换、展期、重组等方式形成债务重组收益所致。
善。
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
（1）普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位：股
年度报告披露 报告期末表 年度报告披露日
报告期末普
日前一个月末 决权恢复的 前一个月末表决
通股股东总 80,967 79,579 0 0
普通股股东总 优先股股东 权恢复的优先股
数
数 总数 股东总数
前 10 名股东持股情况
质押、标记或冻结情况
持有有限售条件的股份数
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 股份状
量 数量
态
海航资本集 境内非国 质押 1,725,569,828
团有限公司 有法人 冻结 517,957,471
深圳兴航融
投股权投资
境内非国
基金合伙企 8.52% 527,182,866 527,182,866 质押 527,182,866
有法人
业（有限合
伙）
天津燕山股
境内非国
权投资基金 5.01% 309,570,914 0
有法人
有限公司
西藏瑞华资
境内非国
本管理有限 4.26% 263,591,433 263,591,433
有法人
公司
广州市城投
投资有限公 国有法人 4.26% 263,591,433 263,591,433 质押 131,790,000
司
天津通万投
境内非国
资合伙企业 4.26% 263,591,433 263,591,433 质押 263,591,433
有法人
（有限合伙）
上海贝御信
境内非国
息技术有限 4.26% 263,591,433 263,591,433 质押 263,591,433
有法人
公司
中加基金－
邮储银行－
中国邮政储 其他 4.26% 263,591,433 263,591,433
蓄银行股份
有限公司
中信建投基 其他 4.26% 263,591,433 263,591,433
渤海租赁股份有限公司 2021 年年度报告摘要
金－中信证
券－中信建
投定增 11 号
资产管理计
划
宁波梅山保
税港区德通 境内非国
顺和投资管 有法人
理有限公司
上述股东关联关系或一致 公司第一大股东海航资本与燕山投资、天津通万、上海贝御、宁波德通顺和为《上市公司
行动的说明 收购管理办法》规定的一致行动人关系。
参与融资融券业务股东情
无
况说明（如有）
（2）公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
（3）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
√ 适用 □ 不适用
（1）债券基本信息
债券名称 债券简称 债券代码 发行日 到期日 债券余额（万元） 利率
渤海金控 2020 年 6 月 20
投资股份 日至 2021 年 6
有限公司 2018 年 06 月 20 2023 年 06 月 20 月 19 日票面
向合格投 ％；2021 年 6
资者公开 月 20 日至到
渤海租赁股份有限公司 2021 年年度报告摘要
发行公司 期日票面利率
债券（第一 为 4.00%。
期）
渤海金控
投资股份
日至 2021 年 9
有限公司
月 9 日票面利
向合格投 18 渤金 02 112765 110,772.5
日 日 2021 年 9 月 10
资者公开
日至到期日票
发行公司
面利率为
债券(第二
期)
渤海金控
投资股份
有限公司
年 10 月 9 日票
向合格投 18 渤金 03 112771 50,400
日 日 ％；2021 年 10
资者公开
月 10 日至到
发行公司
期日票面利率
债券(第三
为 4.00%。
期)
渤海金控
投资股份
有限公司
年 10 月 25 日
向合格投 18 渤金 04 112783 90,355.3
日 日 7.00％;2021 年
资者公开
发行公司
到期日票面利
债券（第四
率为 4.00%。
期）
渤海租赁 2020 年 12 月 5
股份有限 日至 2021 年
公司 2018 12 月 4 日票面
年面向合 2018 年 12 月 05 2023 年 12 月 05 利率为 7.00
格投资者 日 日 ％；2021 年 12
公开发行 月 5 日至到期
公司债券 日票面利率为
（第五期） 4.00%。
公司已于 2021 年 7 月 8 日支付“18 渤金 01”债券 2020 年 6 月 20 日至 2021 年 7 月 7 日期
间的利息；已于 2021 年 9 月 10 日支付“18 渤金 02”债券 2020 年 9 月 10 日至 2021 年 9
月 9 日期间的利息；已于 2021 年 10 月 11 日（因 2021 年 10 月 10 日为非交易日，顺延至
报告期内公司债券的付息 其后的第 1 个交易日 2021 年 10 月 11 日）支付“18 渤金 03”债券 2020 年 10 月 10 日至
兑付情况 2021 年 10 月 9 日期间的利息；已于 2021 年 10 月 26 日支付“18 渤金 04”债券 2020 年 10
月 26 日至 2021 年 10 月 25 日期间的利息；已于 2021 年 12 月 6 日（因 2021 年 12 月 5 日
为非交易日，顺延至其后的第 1 个交易日 2021 年 12 月 6 日）支付“18 渤租 05”债券 2020
年 12 月 5 日至 2021 年 12 月 4 日期间的利息。
（2）债券最新跟踪评级及评级变化情况
渤金01、18渤金02、18渤金03、18渤金04、18渤租05债券的信用等级为AAA。
资信评估股份有限公司出具的《关于下调渤海租赁股份有限公司主体及相关债项信用等级的公告》（联合〔2021〕927号） ，
联合资信决定将公司主体长期信用等级调整为AA，评级展望调整为“负面”；将公司发行的“18渤金01”“18渤金02”“18渤金
评级机构进行评级调整的原因：联合资信认为，公司2020年预计严重亏损，飞机租赁公司面临的租金延付、违约以及承租人
渤海租赁股份有限公司 2021 年年度报告摘要
破产风险增加，境内、外资产质量下滑，对公司盈利水平及偿债能力带来较大不利影响；海航资本集团有限公司及海航集团
有限公司被债权人申请重整，公司股权结构面临较大不确定性。
上市期间交易机制的公告》，根据联合资信评估股份有限公司出具的《关于下调渤海租赁股份有限公司主体及相关债项信用
等级的公告》 （联合〔2021〕4397号），联合资信决定将公司主体长期信用等级调整为A+，评级展望调整为“负面”；将公司
发行的“18渤金01”“18渤金02”“18渤金03”“18渤金04”“18渤租05”债券信用等级均调整为A+。
评级机构进行评级调整的原因：联合资信认为： （1）公司2020年累计未按时偿还本息规模较大且部分本金尚未签订展期协议，
“19渤海租赁SCP002”再次展期，公司整体流动性压力很大，缺乏兑付能力；（2“18渤金01”展期相关议案能否通过存在极大
不确定性，若“18渤金01”“第二次持有人会议仍未达成有效议案“18渤金01”“将面临很大违约风险；由于相关条款设置原因，
若“18渤金01”“出现违约，则公司存续债券亦将面临加速清偿的情况；（3）公司2020年以及2021年一季度业绩严重亏损，境
内、外资产质量下滑，对公司盈利水平及偿债能力带来较大不利影响且短期较难恢复； （4）海航资本及海航集团被债权人申
请重整，公司股权结构面临较大不确定性。
资信评估股份有限公司出具的《渤海租赁股份有限公司公开发行公司债券2021年跟踪评级报告》 （联合〔2021〕5700号）
，联
合资信决定将公司主体长期信用等级调整为A-，评级展望调整为“负面”；将公司发行的“18渤金01”“18渤金02”“18渤金03”“18
渤金04”“18渤租05”债券信用等级均调整为A-。
评级机构进行评级调整的原因：境外子公司竞争力强，具备强大的海外业务综合竞争力。同时，疫情对公司主营业务造成了
较大影响；受限资产占比较大，资产质量下滑；公司偿债压力大，流动性风险高，持续经营能力存在重大不确定性；控股股
东破产重整。
合〔2022〕1398号），终止对公司及相关债项的信用评级，并将不再更新公司及相关债项的评级结果。
（3）截至报告期末公司近 2 年的主要会计数据和财务指标
单位：万元
项目 2021 年 2020 年 本年比上年增减
资产负债率 83.93% 83.39% 0.54%
扣除非经常性损益后净利润 -264,243.6 -739,708.7 64.28%
EBITDA 全部债务比 7.79% 4.45% 3.34%
利息保障倍数 0.81 -0.2 505.00%
注：利息保障倍数较上年度分别增长了 505.00%，EBITDA 全部债务比较上年比例上升 3.34%，主要系上年同期受疫情及部
分客户破产重整等影响，公司部分境内客户的信用评级水平下降，导致计提资产减值准备金额较大，本报告期境内租赁业务
资产减值金额较去年同期大幅下降，公司息税折旧摊销前亏损大幅下降所致。
三、重要事项
收到海南省高级人民法院《民事裁定书》 ，法院裁定受理了相关债权人对海航资本、海航集团的重整申请。2021年3月15日，
公司分别收到股东燕山投资、上海贝御、宁波德通顺和的《通知函》 ，法院裁定对燕山投资、上海贝御和宁波德通顺和重整。
司等三百二十一家公司实质合并重整案重整计划（草案） 》进行表决。2021年10月23日， 《海航集团有限公司等三百二十一家
公司实质合并重整案重整计划（草案）》已获得表决通过。2021年10月31日，海南省高院裁定批准《海航集团有限公司等三
百二十一家公司实质合并重整案重整计划》 ，海航集团、公司控股股东海航资本等进入《重整计划》执行阶段。2022年4月24
日，海航集团收到海南省高院送达的【 （2021）琼破1号之三百八十三】 《民事裁定书》 ，裁定确认海航集团有限公司等三百二
十一家公司已执行完毕《海航集团有限公司等三百二十一家公司实质合并重整案重整计划》，该裁定为终审裁定。根据《重
整计划》 ，海航集团等321家公司因执行《重整计划》而将其股权结构调整为《重整计划》规定的股权结构，因此导致公司实
际控制人由海南省慈航公益基金会变更为无实际控制人，公司控股股东海航资本仍持有公司1,732,654,212股股票，持股比例
上 市 公 司 股 份 表 决 权 为 43.77% ， 海 航 资 本 为 公 司 控 股 股 东 。 具 体 情 况 详 见 公 司 于 2022 年 4 月 28 日 在 巨 潮 资 讯 网
（www.cninfo.com.cn）上刊登的相关公告。
经公司2021年第三次临时董事会审议批准，公司控股子公司Avolon分别与关联航空公司就截至2021年2月10日前逾期租
渤海租赁股份有限公司 2021 年年度报告摘要
金的偿付方案及继续承租飞机租约条件达成重组方案，并与关联航空公司签署了《Debt and Lease Restructuring Framework
。具体情况详见公司于2021年12月31日在《证券时报》
Agreement》 《上 海 证 券 报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
上刊登的2021-098、2021-099、2021-100、2021-101、2021-102号公告。
经公司2021年第四次临时董事会以及2021年第二次临时股东大会审议批准，公司全资子公司天津渤海已与相关关联航空
公司就截至2021年2月10日前逾期租金的偿付方案及继续承租飞机租约条件达成重组方案，并与相关关联航空公司签署了《债
务及租赁重组框架协议》 。具体情况详见公司于2021年9月18日、10月9日、12月10日在《证券时报》 《上 海 证 券 报》和巨潮资
讯网（http://www.cninfo.com.cn）上刊登的2021-075、2021-080、2021-097号公告。
首页
微信公众号
证券之星APP
