本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
华达汽车科技股份有限公司
以财务报告为目的进行商誉减值测试
涉及的江苏恒义工业技术有限公司
含商誉资产组可收回金额项目
资产评估报告
中天和[2022]评字第 80008 号
（共 1 册 第 1 册）
二〇二二年四月十八日
华达汽车科技股份有限公司以财务报告为目的进行商誉减值测试涉及的
江苏恒义工业技术有限公司含商誉资产组可收回金额项目-资产评估报告
目 录
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声 明
资产评估执业准则和职业道德准则编制的。
明的使用范围使用评估报告；委托人或者其他评估报告使用人违反前述规定使用评估
报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。
行政法规规定的评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为评估
报告的使用人。
论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可
实现价格的保证。
人申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人
依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
委托人、产权持有人和相关当事人管理层和其他人员提供的与本次评估相关的所
有资料，是编制本评估报告的基础，对评估对象及其所涉及资产、负债存在的可能影
响评估结论的瑕疵事项，在委托时未作特殊说明或在评估现场勘查中未予明示且资产
评估师根据专业经验一般不能获知的情况下，资产评估机构及资产评估师不承担相关
责任。
没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关
当事人不存在偏见。
对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的
法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及
其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。资产评估师不具有对评估
对象及其所涉及资产法律权属确认或发表意见的能力，故不对评估对象及其所涉及资
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产的法律权属真实性做任何形式的保证。
制条件的限制。评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、评估报告特别事
项说明和使用限制。
独立、客观和公正的原则，并对所出具的评估报告依法承担责任。
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涉及的江苏恒义工业技术有限公司
含商誉资产组可收回金额项目
资产评估报告摘要
中天和[2022]评字第80008号
北京中天和资产评估有限公司接受华达汽车科技股份有限公司委托，根据《企业
会计准则第 8 号—资产减值》以及有关法律、法规规定，依据《以财务报告为目的的
评估指南》以及相关资产评估准则要求，遵循独立、客观、公正的原则，运用收益法，
按照必要的评估程序，对华达汽车科技股份有限公司以财务报告为目的进行商誉减值
测试涉及的江苏恒义工业技术有限公司（简称“江苏恒义”）含商誉资产组在评估基
准日 2021 年 12 月 31 日的可收回金额进行了评估。
一、评估目的
根据《企业会计准则第 8 号—资产减值》的相关要求，华达汽车科技股份有限公
司拟以财务报告为目的进行商誉减值测试，为此需对上述商誉减值测试涉及的江苏恒
义工业技术有限公司含商誉资产组于评估基准日的可收回金额进行评估，为商誉减值
测试提供价值参考。
二、评估对象
华达汽车科技股份有限公司以财务报告为目的进行商誉减值测试涉及的江苏恒义
工业技术有限公司含商誉资产组于评估基准日的可收回金额。
资产组划分的标准为：2018年8月，华达汽车科技股份有限公司将收购江苏恒义工
业技术有限公司形成的商誉分配至购买日经营性相关的汽车零配件业务资产组。
三、评估范围
江苏恒义工业技术有限公司申报并确认的包括商誉、商誉相关资产组，具体包括
全商誉、流动资产、非流动资产、流动负债，以及账外资产，以江苏恒义工业技术有
限公司提供的资产清单为准。
四、价值类型
可收回金额。
五、评估基准日
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六、评估基本方法
本次评估采用的基本方法为收益法。
七、评估结论及其使用有效期
截至评估基准日，华达汽车科技股份有限公司以财务报告为目的进行商誉减值测
试涉及的江苏恒义工业技术有限公司含商誉资产组可收回金额的评估结论为
本评估报告所揭示评估结论的使用有效期为一年，自评估基准日2021年12月31日
起至2022年12月30日止。国家法律、行政法规另有规定的除外。
八、对评估结论产生影响的特别事项
本次评估范围暨资产组，为组成与商誉相关的资产组的相关资产负债，是委托人
和被并购方根据对商誉形成的历史及企业目前资产状况的分析，依据《会计准则第8
号—资产减值》的相关规定，对所有资产及负债按照“与商誉相关的资产组或者资产
组组合应当是能够从企业合并的协同效中受益的资产组或者资产组组合”的原则进行
划分，确定了组成与商誉相关的资产组的相关资产负债并进行了申报。资产评估机构
对其合理性进行了判断，认为其已充分考虑管理层对生产经营活动的管理或监控方式
和对资产的持续使用或处置的决策方式，认定的资产组能够独立产生现金流量，与商
誉初始形成及前期减值测试保持一致，故采纳了委托人的判断并据此进行了评估。
重要事项说明：
以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解评估结论，
应当完整阅读评估报告正文。
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含商誉资产组可收回金额项目
资产评估报告
中天和[2022]评字第 80008 号
华达汽车科技股份有限公司：
北京中天和资产评估有限公司接受华达汽车科技股份有限公司委托，根据《企业
会计准则第 8 号—资产减值》以及有关法律、法规规定，依据《以财务报告为目的的
评估指南》以及相关资产评估准则要求，遵循独立、客观、公正的原则，运用收益法，
按照必要的评估程序，对华达汽车科技股份有限公司以财务报告为目的进行商誉减值
测试涉及的江苏恒义工业技术有限公司（简称“江苏恒义”）含商誉资产组在评估基
准日 2021 年 12 月 31 日的可收回金额进行了评估。
现将评估情况报告如下：
一、 委托人、产权持有人和评估委托合同约定的其他资产评估报告使用
人概况
本项目委托人为华达汽车科技股份有限公司，产权持有人为华达汽车科技股份有
限公司商誉相关资产组所处的江苏恒义工业技术有限公司，评估委托合同约定的其他
资产评估报告使用人为国家法律、行政法规明确规定的资产评估报告使用人。
(一) 委托人概况
名称：华达汽车科技股份有限公司
统一社会信用代码：913212007437239475
类型：股份有限公司(上市、自然人投资或控股)
住所：江苏省靖江市江平路 51 号
法定代表人：陈竞宏
注册资本：31360 万人民币
成立日期：2002 年 11 月 25 日
营业期限：2002 年 11 月 25 日至无固定期限
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经营范围：汽车及汽车系统技术研发、成果转让；生产、加工汽车零部件总成件；
设计、制造汽车夹具、检具、汽车车身外覆盖件冲压模具；从事货物和技术的进出口
业务（不含进口商品的分销业务，国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
(二) 产权持有人概况
名称：江苏恒义工业技术有限公司
统一社会信用代码：91321282739427475N
类型：有限责任公司
住所：靖江市开发区中洲西路 6 号
法定代表人：陈竞宏
注册资本：15257.14 万元整
成立日期：2002 年 07 月 13 日
营业期限：2002 年 07 月 13 日至 2050 年 12 月 31 日
经营范围：许可项目：货物进出口；技术进出口；进出口代理（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项
目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；工程和技术
研究和试验发展；工业工程设计服务；科普宣传服务；新兴能源技术研发；机电耦合
系统研发；机械设备研发；新材料技术研发；汽车零部件研发；金属制品研发；汽车
零部件及配件制造；汽车零配件批发；汽车零配件零售；机械零件、零部件加工；机
械零件、零部件销售；齿轮及齿轮减、变速箱制造；轴承、齿轮和传动部件制造；金
属切削加工服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
公司成立于 2002 年 7 月 13 日，设立时名称为靖江市恒义汽车部件制造有限公司，
注册资本 50 万元，其中由朱晓东投资 25.50 万元，占注册资本总额的 51%；由鞠小平
投资 24.50 万元，占注册资本总额的 49%，上述注册资本业经靖江众城会计师事务所
有限公司于 2002 年 7 月 3 日出具靖众所验字[2002]第 153 号《验资报告》验证。
经 2003 年 8 月 8 日公司第一届第三次股东会决议同意，朱晓东与何丽萍签订了
股权转让协议，将公司 51%股权以 25.50 万元价格转让给新股东何丽萍。本次股权转
让后，公司注册资本保持 50 万元不变，投资人变更为由何丽萍投资 25.50 万元，占注
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册资本总额的 51%；由鞠小平投资 24.50 万元，占注册资本总额的 49%。公司于 2003
年 8 月 13 日办理完毕了工商变更手续。
经 2006 年 4 月 1 日公司第二届第二次股东会决议同意，公司新增注册资本 180
万，其中以货币资金新增出资 120 万元，以公司盈余公积转增资本 60 万元，注册资本
增加后变更为 230 万元。新增注册资本 180 万元中，何丽萍增加出资人民币 90.6 万元，
其中盈余公积转增 30.6 万元，货币增资 60 万元；鞠小平增加出资人民币 89.4 万元，
其中盈余公积转增 29.4 万元，货币增资 60 万元。本次增资后公司注册资本变更为 230
万元，其中由何丽萍投资 116.10 万元，占注册资本总额的 50.48%：由鞠小平投资 113.90
万元，占注册资本总额的 49.52%。上述注册资本靖江新天地联合会计师事务所于 2006
年 4 月 4 日出具靖新联会验字[2006]第 116 号《验资报告》。公司于 2006 年 4 月 19
日办理完毕了工商变更手续。
经 2006 年 4 月 18 日公司第二届第三次股东会决议同意，公司新增注册资本 270
万，全部以货币资金新增出资。新增注册资本 270 万中，何丽萍增加出资人民币 128,90
万元，鞠小平增加出资人民币 141.10 万元。本次增资后公司注册资本变更为 500 万元，
其中由何丽萍投资 245 万元，占注册资本总额的 49%；由鞠小平投资 255 万元，占注
册资本总额的 51%。上述注册资本靖江新天地联合会计师事务所于 2006 年 5 月 11 日
出具靖新联会验字[2006]第 171 号《验资报告》。公司于 2006 年 5 月 17 日办理完毕
了工商变更手续。同时公司名称变更为江苏恒义工业技术有限公司。
经 2006 年 5 月 24 日公司第二届第四次股东会决议同意，公司新增注册资本 300
万，全部以货币资金新增出资。新增注册资本 270 万元中，何丽萍增加出资人民币 147
万元，鞠小平增加出资人民币 153 万元。本次增资后公司注册资本变更为 800 万元，
其中由何丽萍投资 392 万元，占注册资本总额的 49%；由鞠小平投资 408 万元，占注
册资本总额的 51%。上述注册资本靖江新天地联合会计师事务所于 2006 年 6 月 2 日出
具靖新联会验字[2006]第 197 号《验资报告》。公司于 2006 年 6 月 7 日办理完毕了工
商变更手续。
经 2010 年 5 月 18 日公司股东会决议同意，公司新增注册资本 880 万元，全部以
货币资金新增出资。新增注册资本 880 万元中，何丽萍增加出资人民币 464.80 万元，
鞠小平增加出资人民币 415.20 万元。本次增资后公司注册资本变更为 1680 万元，其
中由何丽萍投资 856.80 万元，占注册资本总额的 51%；由鞠小平投资 823.20 万元，
占注册资本总额的 49%。上述注册资本靖江新天地联合会计师事务所于 2010 年 5 月 19
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日出具靖新联会验字[2010]第 305 号《验资报告》。公司于 2010 年 5 月 31 日办理完
毕了工商变更手续。
经 2012 年 4 月 16 日公司股东会决议同意，公司新增注册资本 2000 万元，其中
何丽萍以货币增加出资人民币 41 万元；鞠小平以无形资产增加出资人民币 1959 万元。
本次增资后公司注册资本变更为 3680 万元，其中由何丽萍投资 897.80 万元，占注册
资本总额的 24.40%；由鞠小平投资 2782.20 万元，占注册资本总额的 75.60%。鞠小平
投入的无形资产价值，业经北京东鹏资产评估事务所评估，并于 2011 年 7 月 23 日出
具京东鹏评报字[2011]65 号《“差速锁锁环的加工方法”和“汽车配件拨叉的加工方
法” 系列专利技术价值评估报告书》，本次实际投入的专利号为 200810021395.8 的
“差速锁锁环的加工方法”、专利号为 200810021399.6 的“汽车配件拨叉的加工方法”
两项发明专利，评估值为 1500 万元，专利号为 200920232381.0 的“一种带止口的变
速箱用范围档气缸”实用新型专利，评估值 459 万元，评估值合计 1959 万元，专利权
属已变更至公司名下。上述注册资本靖江新天地联合会计师事务所于 2012 年 4 月 16
日出具靖新联会验字[2012]第 188 号《验资报告》。公司于 2012 年 5 月 2 日办理完
毕了工商变更手续。
经 2016 年 1 月 25 日公司股东会决议同意，鞠小平原以无形资产增加出资人民币
年 1 月 25 日出具靖新联会验字[2016]第 049 号《验资报告》。本次变更注册资本出资
方式不影响公司的注册资本总额，公司注册资本仍为 3680 万元，其中由何丽萍投资
额的 75.60%。
经 2017 年 3 月 30 日公司股东会决议同意，公司新增注册资本 1,577.14 万元，
全部以货币资金新增出资。新增注册资本 1,577.14 万元中，万小民增加出资人民币
欣荣增加出资人民币 330 万元，其中 157.72 万元计入注册资本，其余 172.28 万元计
入资本公积；邹占伟增加出资人民币 220 万元，其中 105.14 万元计入注册资本，其余
增资后公司注册资本变更为 5,257.14 万元，其中由何丽萍投资 897.80 万元，占注册
资本总额的 17.08%；由鞠小平投资 2782.20 万元，占注册资本总额的 52.92%；由万小
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民投资 788.57 万元，占注册资本总额的 15%；由郑欣荣投资 157.72 万元，占注册资
本总额的 3%；由邹占伟投资 105.14 万元，占注册资本总额的 2%；由泰州平安思享企
业管理中心（有限合伙）投资 525.71 万元，占注册资本总额的 10%。上述注册资本靖
江新天地联合会计师事务所于 2017 年 3 月 31 日出具靖新联会验字[2017]第 20 号《验
资报告》。公司于 2017 年 3 月 31 日办理完毕了工商变更手续。根据公司 2017 年 5
月 26 日股东会决议及 2017 年 6 月 12 日鞠小平、何丽萍、万小民、郑欣荣、邹占伟、
泰州平安思享企业管理中心（有限合伙）6 位发起人共同签署的发起人协议及变更后
的公司章程，江苏恒义工业技术有限公司以 2017 年 3 月 31 日为基准日经审计后的净
资产 96,937,193.38 元按 1.843915：1 比例折合股本 52,571,400.00 股，每股 1 元，
注册资本（股本）52,571,400.00 元，其余的 44,365,793.38 元计入资本公积。以各
股东在江苏恒义工业技术有限公司的持股比例界定净资产份额，并以上述同一比例
（1.843915：1）折合其认购股份数。江苏恒义工业技术有限公司于 2017 年 7 月 14
日完成股份制改造，公司名称变更为江苏恒义汽配股份有限公司。本次净资产折股出
资业经众华会计师事务所（特殊普通合伙）审验并于 2017 年 7 月 5 日出具“众会字（2017）
第 5574 号”验资报告。2017 年 11 月 10 日经全国股转公司批准同意，江苏恒义汽配
股份有限公司股票于 2017 年 11 月 13 日在全国中小企业股份转让系统中挂牌，股票代
码：872332。
摘牌。经上述股权变更，江苏恒义股东出资额及持股情况如下表所示：
股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
华达汽车科技股份有限公司 2,681.1414 51.00
鞠小平 1,163.0009 22.12
何丽萍 897.80 17.08
万小民 386.3993 7.35
郑欣荣 77.2798 1.47
邹占伟 51.5186 0.98
合计 5,257.14 100.00
资扩股后注册资本为人民币15257.14万元。交易完成后，公司股东及其持股比例如下：
股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
华达汽车科技股份有限公司 7781.1414 51.00
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股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
鞠小平 3,357.0009 22.12
何丽萍 2605.8 17.08
万小民 1121.3993 7.35
郑欣荣 224.2798 1.47
邹占伟 149.5186 0.98
合计 15,257.14 100.00
截止资产评估报告出具日，上述股权、股本未再发生变化。
（1）企业经营状况
产权持有人主要从事汽车底盘零部件的研发、生产和销售，主要产品分为传统商
用车车桥产品和新能源汽车产品，传统商用车车桥产品包括差速器壳总成、主减速器
壳总成、拨叉、隔圈、啮合套、前支架、输入轴等，新能源汽车产品主要包括电驱变
速箱产品、高压储能系统产品、电驱动桥产品。通过自主研发和技术改进，公司产品
具有良好的技术及质量优势，获得了部分汽车整车商及一级供应商的认可。
（2）企业组织结构
（3）企业前两年和评估基准日简要财务数据
金额单位：人民币万元
项 目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
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资产总额 42,919.57 56,018.18 93,404.28
负债总额 21,684.24 31,312.00 55,041.67
净资产 21,235.34 24,706.18 38,362.62
项 目 2019 年度 2020 年度 2021 年度
营业收入 33,028.10 44,033.86 77,899.10
营业成本 23,513.65 32,412.95 65,862.55
营业利润 5,206.59 3,893.82 3,872.64
利润总额 5,199.22 3,867.74 3,899.11
净利润 3,507.62 3,470.84 3,656.43
上表中，2019 年、2020 年和 2021 年财务数据经中兴华会计师事务所（特殊普通
合伙）审计。截至资产评估报告日，2021 年财务数据尚未出具正式审计报告。
执行财政部 2006 年 2 月 15 日及其后颁布和修订的 41 项具体会计准则、企业会计
准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定。
公司所处行业的主要法律法规及产业政策如下：
颁布机构及
名称 主要内容
颁布时间
打破不利于汽车零部件配套的地区之间或企业集
《关于汽车工业结 团之间的封锁，逐步建立起开放的、有竞争性的、
国家发改委
构调整意见的通 不同技术层次的零部件配套体系；国家支持有条
知》 件的地区发展汽车零部件产业集群，鼓励汽车生
产企业与零部件企业联合开发整车产品。
以纯电驱动为新能源汽车发展和汽车工业转型的
《节能与新能源汽
主要战略取向，当前重点推进纯电动汽车和插电
车产业发展规划 国务院
式混合动力汽车产业化，推广普及非插电式混合
动力汽车、节能内燃机汽车，提升我国汽车产业
整体技术水平。
《关于加快新能源 以纯电驱动为新能源汽车发展的主要战略取向，
国务院
汽车推广应用的指 重点发展纯电动汽车、插电式（含增程式）混合
导意见》 动力汽车和燃料电池汽车。
提出了汽车行业要增强节能环保工程技术和设备
《国民经济和社会 制造能力，加快汽车尾气净化等新型技术装备研
国务院
发展第十三个五年 发和产业化；采用境外投资、工程承包、技术合
规划纲要》 作、装备出口等方式，开展国际产能和设备制造
合作，推动装备、技术、标准、服务走出去。
推动新能源汽车、智能电网等技术的研发应用；
国务院、中
《国家创新驱动发 开发移动互联技术、量子信息技术、空天技术，
共中央
展战略纲要》 推动增材制造装备、智能机器人、无人驾驶汽车
等发展。
《江苏省“十三五” 江苏省经济 完善整车设计与开发流程，优化材料设计与制造
工业设计产业发展 和信息化委 工艺，推进绿色环保化，改善行车安全性、乘员
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规划》 员会 舒适性和车身轻量化。加强信息技术应用，推广
提升轻量化材料、动力电池、驱动电机等集成创
新能力。。
鼓励行业企业加强高强轻质车身、关键总成及其
工信部、国 精密零部件、电机和电驱动系统等关键零部件制
《汽车产业中长期 家发改委、 造技术攻关，开展汽车整车工艺、关键总成和零
发展规划》 科技部 部件等先进制造装备的集成创新和工程应用。大
能力，鼓励企业开发先进适用的新能源汽车产品。
鼓励汽车产能利用率低的省份和企业加大资金投
入和兼并重组力度。科学规划新能源汽车产业布
局，鼓励现有传统燃油汽车企业加大资金投入，
《汽车产业投资管 国家发改委 调整产品结构，发展新能源汽车产品。严格新建
理规定》 2018 年 12 月 纯电动汽车企业投资项目管理，防范盲目布点和
低水平重复建设。支持社会资本投资新能源汽车、
智能汽车等，支持国有汽车企业与其他各类企业
开展混合所有制改革。
调整完善推广应用补贴政策，以加快促进能源汽
财政部、工
《关于进一步完善 车产业提质增效、增强核心竞争力实现高质量发
信部、科技
新能源汽车推广应 展，做好新能源汽车推广应工作。具体内容包括
部、国家发
用财政补贴政策的 提高技术门槛要求、完善新能源汽车补贴标准、
改委
通知》 完善新能源汽车补贴标准、分类调整运营里程要
求。
国家鼓励发展包括汽车关键零部件、轻量材料应
《产业结构调整指 国家发改 用、新能源汽车关键零部件、车载电机、汽车电
本） 2019 年 11 月 零部件、高效车用内燃机研发能力建设等相关产
业。
以动力汽车与管理系统、驱动电机与电力电子、
网联化与智能化技术为“三横”，构建关键零部
件技术共给体系。开展先进模块化动力电池与燃
《新能源汽车产业 料电池系统技术攻关，探索新一代车用电机驱动
国务院
发展规划 系统解决方案，加强智能网联汽车关键零部件及
（2021-2035）》 系统开发，突破计算和控制基础平台技术、氢燃
料电池汽车应用支撑技术等瓶颈，提升基础关键
技术、先进基础工艺、基础核心零部件、关键基
础材料等研发能力。
（1）主要税种及税率
税 种 计税依据 税率
增值税 应税销售收入 13%
城市维护建设税 应缴流转税税额 7%
教育费附加 应缴流转税税额 5%
企业所得税 应纳税所得额 15%
（2）税收优惠及批文
江苏恒义工业技术有限公司取得了《江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税
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务总局江苏省税务局》联合颁布的高新技术企业证书。根据《中华人民共和国企业所
得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》、《高新技术企业认定管理办
法》（国科发火[2016]32 号）等相关规定，江苏恒义工业技术有限公司企业所得税享
受 15%的优惠政策。
(三) 评估委托合同约定的其他评估报告使用人
资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人包括涉及本次经济行为的其他
有关方及国家有关部门等可依据国家法律、行政法规明确规定的资产评估报告使用人。
(四) 委托人和产权持有人之间的关系
委托人持有产权持有人51%的股权。
二、 评估目的
根据《企业会计准则第 8 号—资产减值》的相关要求，华达汽车科技股份有限公
司拟以财务报告为目的进行商誉减值测试，为此需对上述商誉减值测试涉及的江苏恒
义工业技术有限公司含商誉资产组于评估基准日的可收回金额进行评估，为商誉减值
测试提供价值参考。
三、 评估对象和评估范围
本次评估对象和评估范围与商誉减值测试涉及的评估对象和评估范围一致。
（一）评估对象
本评估项目的评估对象是华达汽车科技股份有限公司以财务报告为目的进行减值
测试涉及的江苏恒义工业技术有限公司含商誉资产组于评估基准日的可收回金额。
（二）评估范围
本项目的评估范围包括商誉、商誉相关资产组，具体包括全商誉、流动资产、非
流动资产、流动负债，以及账外资产，以江苏恒义工业技术有限公司提供的资产清单
为准。
义 51%股权，合并成本合计 24,735.00 万元。江苏恒义可辨认资产、负债公允价值是
以北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）2018 年 5 月 31 日出具的北方亚事
评报字[2018]第 01-370 号资产评估报告中采用资产基础法评估的净资产 22,037.38 万
元为基础，对评估基准日至购买日之间发生的经济事项调整后计算确定，计算过程见
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下表：
合并成本项目 金额（人民币万元）
--现金 24,735.00
--非现金资产的公允价值
--发行或承担的债务的公允价值
--发行的权益性证券的公允价值
--或有对价的公允价值
--购买日之前持有的股权于购买日的公允价值
合并成本合计 24,735.00
减：取得的可辨认净资产公允价值份额 14,776.43
商誉 9,958.57
华达汽车科技股份有限公司收购江苏恒义工业技术有限公司形成的商誉相关的资
产组是同一业务，未在不同的业务资产组之间进行分摊。
含商誉的资产组可收 商誉确认的减值金
商誉减值测试年度 是否发生了减值损失
回金额确定方法 额（万元）
本次商誉减值测试是商誉确认后的第四次商誉减值测试行为。截至评估基准日，
商誉已计提减值 2,296.92 万元，商誉账面价值 7,661.65 万元。
资产组划分的标准为：2018年8月，华达汽车科技股份有限公司将收购江苏恒义工
业技术有限公司形成的商誉分配至购买日经营性相关的汽车零配件业务资产组。本次
商誉相关资产组内容具体列示如下：
金额单位：人民币万元
江苏恒义工业技术
华达汽车科技股份
江苏恒义工业技术 有限公司公允价值
序号 项目 有限公司合并报表
有限公司账面金额 与原账面金额差额
反映的账面金额
的净值
一 流动资产 53,814.90 53,814.90
二 流动负债 40,955.14 40,955.14
三 非流动资产 19,538.81 4,996.10 24,534.91
其中：固定资产 17,772.39 1,430.76 19,203.16
无形资产 530.69 3,565.34 4,096.02
长期待摊费用 1,235.73 0.00 1,235.73
不含商誉的资产组合
四 32,398.57 4,996.10 37,394.67
计
五 商誉账面余额 *** *** 9,958.57
减：商誉减值准备 *** *** 2,296.92
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未确认的归属于少数
六 *** *** 7,361.19
股东权益的商誉价值
七 含商誉的资产组合计 *** *** 52,417.51
本次商誉所在资产组的划分与商誉初始确认与以前年度减值测试保持一致。
以上数据业经中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)予以审计，截至资产评估报告
日，尚未出具正式审计报告。
商誉所在资产组主要资产及负债为：
流动资产主要包括货币资金、应收账款融资、应收账款、预付账款、其他应收款、
存货、合同资产和其他流动资产。
非流动资产主要包括固定资产、无形资产、长期待摊费用。
其中：
①房屋建筑物主要包括厂房、办公楼、重庆办事处商品房、青岛办事处商品房。
②构筑物主要包括天然气管道、厕所、防腐木木屋。
③机器设备主要包括卧式升降台铣床、立钻、车床、摇臂钻床、铣床、拉床、数
控车床、万能工具磨、花键铣、四柱液压机、外园磨床、精密外园磨床、刃磨机等。
机器设备目前技术状况整体良好，能够满足公司生产经营的需要。
④车辆主要包括轿车、客车、叉车、电动车。证载权利人均为江苏恒义工业技术
有限公司，车辆没有到达报废年限及报废里程，目前行驶正常。
⑤电子设备主要为各类计算机、打印机、复印机、空调、办公家具等生产、办公
用设备，所有电子设备目前均在正常使用。
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①土地使用权
江苏恒义工业技术有限公司拥有 3 宗出让土地使用权，土地面积合计为 41,317.00
㎡。详细状况如下表：
序 用地 土地
土地权证编号 土地位置 取得日期 终止日期 面积(㎡)
号 性质 用途
靖江市靖城
靖国用（2010）
第 001445 号
四组
靖江市开发
靖国用（2009）
第 302 号
靖江市靖城
靖国用（2007）
第 434 号
四组
合计 41,317.00
截止到评估基准日，委估宗地开发程度：红线外六通（即通上水、通下水、通电、
通路、通气、通讯)、红线内一平（场地平整）。
②其他无形资产
其他无形资产为产权持有人因经营需要购买的 14 项管理和财务软件，公司已按受
益年限进行了摊销。
长期待摊费用主要包括西办公楼四楼装修、生产用工装和车间电梯改造等。
负债主要包括流动负债，流动负债主要为应付账款、应付票据、合同负债、应付
职工薪酬、应交税费、其他应付款和其他流动负债。
本次评估产权持有人申报的账外资产为 21 项商标专用权，18 项专利权。详细情
况如下：
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序号 商标注册人 商标名称 注册号 核定使用商品 注册有效期
第 12 类。车轮毂；车辆底盘；
陆地车辆用离合器；机动车
江苏恒义工
第 3335980 的前后桥；陆地车辆刹车；
号 陆地车辆变速箱；陆地车辆
公司
传动链；汽车底盘；车辆用
扭矩杆；车辆用液压系统。
第 12 类。洒水车；公共汽车；
江苏恒义工 大客车；卡车；厢式汽车；
第 37766894
号
公司 载工具；汽车；混凝土搅拌
车；房车；无人驾驶汽车。
第 42 类。工业品外观设计；
江苏恒义工 计算机软件设计；计算机硬
业技术有限 第 件设计和开发咨询；技术项
号 研究；质量控制；材料测试；
车辆性能检测；计算机技术
咨询。
第 9 类。计算机用接口；计
算机软件（已录制）；电开
关；高低压开关板；插头、
插座和其他接触器（电连
接）；配电箱（电）；电动
调节装置；整流用电力装置；
工业遥控操作用电气设备；
江苏恒义工 高压防爆配电装置；工业遥
第 15270620
号
公司 关(-)；电动调节装置(-)；
配电箱（电）(-)；高低压开
关板(-)；高压防爆配电装置
(-)；插头、插座和其他接触
器（电连接）(-)；整流用电
力装置(-)；计算机软件（已
录制）(-)；计算机用接口
(-)。
第 7 类。裁布机；缝纫机；
江苏恒义工 工业缝纫机台板；电搅拌器；
第 10887657
号
公司 洗衣机；干洗机；电子工业
设备。
第 12 类。
陆地车辆用离合器；
陆地车辆用电动机；汽车车
轮毂；电动运载工具；陆、
空、水或铁路用机动运载工
江苏恒义工
第 10891086 具；陆地车辆传动齿轮；汽
号 车车轮；陆、空、水或铁路
公司
用机动运载工具；电动运载
工具；遥控运载工具(非玩
具)；电动运载工具；遥控运
载工具(非玩具)；陆、空、
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水或铁路用机动运载工具；
陆、空、水或铁路用机动运
载工具；电动运载工具；遥
控运载工具(非玩具)；遥控
运载工具(非玩具)；牵引机；
电动运载工具；陆、空、水
或铁路用机动运载工具；遥
控运载工具(非玩具)；汽车
刹车片。
第 44 类。保健站；医疗设备
江苏恒义工 出租；疗养院；休养所；按
第 10887927
号
公司 设计；庭园设计；农场设备
出租。
第 41 类。教育；幼儿园；辅
江苏恒义工 导(培训)；职业再培训；安
第 10887842
号
公司 图书馆；节目制作；娱乐；
提供体育设施；动物训练。
第 7 类。非陆地车辆用马达；
马达和引擎用汽缸；液压引
擎和马达；非陆地车辆用喷
江苏恒义工
第 10891246 气发动机；发电机；汽车发
号 动机冷却用风扇离合器；马
公司
达和引擎启动器；非陆地车
辆用传动马达；汽车发动机
活塞；马达和引擎用节油器。
第 12 类。电动运载工具；牵
引机；陆地车辆用电动机；
陆地车辆引擎；陆地车辆马
江苏恒义工 达；陆地车辆用驱动链；汽
第 10891171
号
公司 运载工具；汽车车轮毂；陆
地车辆用离合器；电动运载
工具；电动运载工具；电动
运载工具。
第 7 类。活塞(机器或发动机
部件)；马达和引擎启动器；
江苏恒义工 发电机；机器汽缸；非陆地
第 10890714
号
公司 辆用马达；液压引擎和马达；
汽车发动机冷却用风扇离合
器；发动机汽缸；机器轴。
第 12 类。汽车刹车片；汽车
车轮毂；陆地车辆传动齿轮；
江苏恒义工 陆地车辆用电动机；陆地车
第 10890961
号
公司 陆地车辆马达；陆地车辆传
动马达；汽车减震器；陆地
车辆用离合器。
第 8 类。磨刀轮(手工具)；
江苏恒义工
第 10883675 金刚砂磨轮；警棍；除火器
号 外的随身武器；碎冰锥；餐
公司
具(刀、叉和匙)；长柄勺(手
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工具)。
江苏恒义工 第 6 类。金属阀门(非机器零
第 10882634
号
公司 兰盘；金属滑轮(非机器用)。
第 2 类。染料(0201)着色剂；
着色剂；固定剂(清漆)；油
江苏恒义工
第 10883593 漆粘合剂；涂料(油漆)；油
号 毛毡用涂料(油漆)；漆稀释
公司
剂；防火漆；漆；木材涂料(油
漆)。
第 4 类。工业用矿脂；工业
江苏恒义工 用菜油；工业用骨油；工业
第 10883652
号
公司 炭(燃料)；煤屑(燃料)；蜡
(原料)；工业用蜡；石蜡。
第 3 类。肥皂；香皂；洗发
江苏恒义工
第 10883624 粉；香波；洗衣剂；浴盐；
号 洗衣用浆粉；漂白盐；洗衣
公司
用漂白剂；洗面奶。
第 7 类。机器轴；机器、马
达和引擎用连杆；滑轮；分
离器；机械密封件；机器、
江苏恒义工 第 10883839
业技术有限 号
节器(机器部件)；减震器栓
公司 塞；气化装置；减压器(机器
部件)。
第 15 类。风笛；中提琴；乐
江苏恒义工
第 10883697 器盒；钢琴键；低音提琴；
号 号(乐器)；铙钹(150 锣；竖
公司
琴；琵琶。
第 12 类。陆地车辆发动机；
江苏恒义工 陆地车辆传动马达；车辆底
第 6035986
号
公司 车辆内装饰品；防滑链；陆
地车辆传动轴。
第 12 类。车辆轮缘；陆地车
江苏恒义工 辆发动机；陆地车辆传动马
第 6035987
号
公司 轴；车辆车轴；车辆内装饰
品；车辆底盘。
序
专利号 申请日 专利名称 专利类型
号
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一种重型承载汽车主减速器
输入轴的加工方法
机械手装置上的移送滚轮与
轨道状态的检测装置
一种智能电驱变速箱液压控制
系统用阀体的加工方法
上述专利权和商标专用权资产权益，包括所有权和使用权。
商标和专利等无形资产均为产权持有人生产经营所需，处于正常使用状态。
值
本资产评估报告的评估结论无引用其他机构出具的报告的结论。
评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
评估对象和评估范围的具体内容详见产权持有人填报的《评估申报表》。
四、 价值类型
本次评估我们依据《以财务报告为目的的评估指南》的要求，确定本次评估的价
值类型为可收回金额。
可收回金额等于资产预计未来现金流量的现值或者公允价值减去处置费用后的净
额孰高者。
“预计未来现金流量的现值”指按照资产组在持续使用过程中和最终处置时所产
生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额。
“公允价值”指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到
或者转移一项负债所需支付的价格。
“处置费用”指与资产处置有关的法律费用、相关税金、搬运费以及为使资产达
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到预计可销售状态所发生的直接费用等。
五、 评估基准日
本项目评估基准日是2021年12月31日。
评估基准日是根据评估目的由委托人确定。评估基准日与资产评估委托合同载明
日期一致。
六、 评估依据
本次评估遵循的依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、资产评估准则依据、
权属依据，以及估算时采用的取价依据和其他参考依据等，具体如下：
(一) 遵循的主要法律法规依据
会常务委员会第二十一次会议通过）；
常务委员会第六次会议修订）；
常务委员会第十五次会议修订）；
则第 8 号—资产减值》；
表大会常务委员会第七次会议修订）；
[2016]36 号）；
税务总局关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》
（2021
年第 13 号）；
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政部令 97 号修订）；
(二) 资产评估准则依据
(三) 权属依据
(四) 取价依据
(五) 其他参考依据
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七、 评估方法
(一) 评估方法的确定
执行以财务报告为目的的评估业务，应当据评估目的和对象、价值类型、资料收
集情况和数据来源等相关条件，参照会计准则关于评估对象和计量方法的有关规定，
选择评估方法。评估的基本方法为收益法、市场法和成本法。
收益法是指按照资产组在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流
量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定的方法。其中：持续使用过程
中的预计未来现金流量，是在特定资产组现有管理、运营模式前提下，以资产组当前
状况为基础，不包括主要资产在将来可能发生的、尚未作出承诺的改良、重置有关的
现金流量；也不包括筹资活动产生的现金流入或者流出以及与所得税收付有关的现金
流量。处置时所产生的预计未来现金流量，是指资产组在寿命终期处置资产组中各类
资产所收到或者支付的净现金流量。
根据《企业会计准则第8号—资产减值》，可以可靠估计资产组预计未来现金流量
的现值时，可以运用收益法进行评估。
公允价值指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者
转移一项负债所需支付的价格。处置费用指与资产处置有关的法律费用、相关税金、
搬运费以及为使资产达到预计可销售状态所发生的直接费用等。根据《企业会计准则
第8号—资产减值》公允价值减处置费用的确定依次考虑以下方法计算：
（1）根据公平交易中销售协议价格减去可直接归属于该资产处置费用的金额确定。
（2）不存在销售协议但存在资产活跃市场的，按照该资产的市场价格减去处置费
用后的金额确定。资产的市场价格通常应当根据资产的买方出价确定。
（3）在不存在销售协议和资产活跃市场的情况下，以可获取的最佳信息为基础，
估计资产的公允价值减去处置费用后的净额，该净额可以参考同行业类似资产的最近
交易价格或者结果进行估计。
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本次评估假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场或
者最有利市场进行。
本次评估的选用的价值类型为可收回金额。可收回金额等于资产预计未来现金流
量的现值或者公允价值减去处置费用后的净额孰高者。
本次评估，委估资产组没有销售意图，不存在销售协议价格，委估资产组没有活
跃交易市场，也无法以可获取的最佳信息为基础，估计资产的公允价值减去处置费用
后的净额。故本次评估根据所获取的资料无法可靠估计委估资产组的公允价值减去处
置费用后的净额来估计可收回金额。根据《企业会计准则第 8 号-资产减值》，无法可
靠估计资产组的公允价值减去处置费用后的净额时，应当以该资产组预计未来现金流
量的现值作为其可收回金额。故本次评估结合评估目的和对象、价值类型、资料收集
情况和数据来源等，以委估资产组预计未来现金流量的现值作为其可收回金额，即采
用收益法进行评估。
本次评估方法与前期采用的评估方法保持一致。
(二) 预计未来现金流量的现值具体评估方法介绍
根据本次评估尽职调查情况以及评估对象资产构成和主营业务特点，本次评估的
基本思路是以评估对象经审计的企业财务报表为基础，采用收益法，选取的现金流量
口径为企业自由现金流，具体为息税前利润（EBIT），按照收益途径采用现金流折现
方法（DCF），获得相关资产负债的价值为预计未来现金流量的现值。
本次现金流量折现法评估，根据具体情况和所收集的资料，选用了现金流量折现
法（DCF），选取的现金流量口径为企业自由现金流，现金流量模型选择了息税前利润
（EBIT）模型。计算公式为：
E ＝ B
式中：E－资产组可收回金额
B－资产组的现金流量的现值：
B ＝ P
式中：P－资产组的经营性资产价值：
? ?Rt ? ? ?rR ? g ? ? ?1 ? r ?
n
? ?1 ? r ?
?t ?n
P ? n ?1
?1
t
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式中：Ri－资产组未来第 i 年的预期收益
r－折现率
g－永续期的增长率，本次评估 g＝0
n－未来预测期
（1）收益预测
对委托人依法提供并保证合理性、合法性、完整性并以经过管理层批准的财务预
测数据为基础形成的未来收益预测资料，进行必要的分析、判断和调整，结合委托人
的人力资源、技术水平、经营状况、历史业绩、发展趋势，考虑资产组所处的宏观经
济环境、行业发展趋势、市场容量和竞争状况、地域因素等外部环境信息及公司产能、
生产状况、在手合同及订单、商业计划等内部经营信息，合理确定评估假设，形成未
来收益预测。同时关注未来收益预测中经营管理、业务架构、主营业务收入、毛利率、
营运资金、资本性支出等主要参数与评估假设、价值类型的一致性。当预测趋势与历
史业绩和现实经营状况存在重大差异时，要求委托人说明差异的合理性及可持续性，
经核查与评估假设、价值类型一致，并对产生差异的原因及其合理性进行披露和说明。
经核查确定这些预测是依据企业目前经营条件、政策环境、市场容量、市场份额、
国内外及经济发展环境、企业的发展趋势以及企业面对当前及未来的形势所采取的各
种措施等条件下对未来发展所做的预测，预测基于企业特定实体现有管理模式下可能
实现的收益，并按照与包含商誉资产组内资产（负债）一致的基础预测未来现金流量。
本次评估计算所采用的收益预测与企业提供的未来收益预测保持一致。
本次评估将息税前利润（EBIT）现金流量作为企业预期收益的量化指标。息税前
利润（EBIT）现金流量是在支付了经营费用之后，向公司权利要求者支付现金之前的
全部现金流。其计算公式为：
息税前利润（EBIT）现金流量＝EBIT+折旧摊销-资本性支出-营运资金变动
其中：EBIT＝营业收入-营业成本-营业税金及附加-营业费用-管理费用-研发费用
（2）收益期
相关资产负债评估中的收益期限通常是指未来获取收益的年限。应当按照法律、
行政法规规定，以及产权持有人所在行业现状与发展前景、协议与章程约定、经营状
况、资产特点和资源条件等，恰当确定收益期。在对营业收入结构、成本结构、资本
性支出、投资收益和风险水平等综合分析的基础上，结合宏观政策、行业周期及其他
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影响进入稳定期的因素合理确定预测期。
资产组为正常生产经营且在可预见的未来不会出现影响持续经营的因素，没有对
影响企业继续经营的核心资产的使用年限进行限定和对企业生产经营期限、投资者所
有权期限等进行限定，并可以通过延续方式永续使用。故本次评估假设企业基准日后
永续经营，相应的收益期为无限期。其中，第一阶段为详细预测期，自 2022 年 1 月 1
日至 2026 年 12 月 31 日，在此阶段根据经营情况及经营计划和发展规划，收益状况处
于变化中；第二阶段自 2027 年 1 月 1 日起为永续经营，在此阶段将保持稳定的盈利水
平。永续期不考虑资产使用寿命结束时处置资产所收到或支付的净现金流量。
（3）折现率
折现率，又称期望投资回报率，是基于收益法确定评估价值的重要参数，折现率
应与预期收益的口径保持一致。确定折现率，应当综合考虑评估基准日的利率水平、
市场投资收益率等资本市场相关信息和所在行业、以及特定风险等相关因素。
根据《企业会计准则第 8 号-资产减值》规定，折现率是反映当前市场货币时间价
值和资产特定风险的税前利率。它是企业在购置或者投资资产时所要求的必要报酬率。
本次评估中，我们在确定折现率时，首先考虑以该资产的市场利率为依据，但鉴于该
资产的利率无法从市场获得的，因此使用替代利率估计。在估计替代利率时，我们根
据企业加权平均资本成本(WACC)确定。
由于本评估报告选用的是税前现金流模型，按照收益额与折现率匹配的原则，本
次评估收益额口径为税前现金流，则折现率选取税前加权平均资本成本(WACC)。计算
公式如下：
? K d ? ?1 ? t ? ?
E D
WACC ? K e ?
D?E D?E
式中：WACC：加权平均资本成本
E：股权的市场价值
D：债权的市场价值
Ke：股权期望报酬率
Kd：债权期望报酬率
T：所得税税率
加权平均资本成本 WACC 计算公式中，股权期望报酬率 Ke 采用资本资产定价模型
（CAPM）估算，计算公式如下：
K e ? R f ? ? ? MRP ? Rc
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式中：Ke：股权期望报酬率
Rf：无风险利率
β：股权系统性风险调整系数
MRP：市场风险溢价
Rc：特定风险报酬率
由于资产预计未来现金流量以税前现金流量为基础，而折现率的估计基础是税后
的，因此应当将其调整为税前折现率，以便与资产预计未来现金流量的估计基础相一
致。具体方法为通过税后折现结果与前述税前现金流量通过单变量求解的方式，倒算
税前折现率。计算公式为：
n n
R1i R1n ?1 R2 i R2 n ?1
?
i ?1 (1 ? r1 )
i
?
r1 (1 ? r1 ) n
＝ ? (1 ? r )
i ?1
i
?
r2 (1 ? r2 ) n
式中：R1i－资产组未来第 i 年的税前现金流量
R2i－资产组未来第 i 年的税后现金流量
r1－税前折现率
r2－税后折现率
n－未来预测期
（4）资产、财务分析和调整情况
委托人基准日财务报表经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计但尚未出具
审计报告。基于本次收益法评估是以经审计后的单体财务报表口径为基础进行的，可
比期间已审财务报表未有变化事项。
八、 评估程序实施过程和情况
本次评估工作包括评估前期工作、现场调查及收集整理评估资料工作、评定估算
工作、汇总分析撰写报告工作等，主要评估工作过程如下：
（一）接受委托阶段
评估报告的使用范围、目的、基准日、对象和范围以及价值类型等评估业务基本事项，
了解所涉及的需要批准的经济行为的审批情况。
合同。
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产的特点以及时间上的总体要求，拟定工作计划和方案，组织工作团队。
（二）现场调查及收集整理评估资料阶段
指导企业相关的财务与资产管理人员在资产清查的基础上，按照评估机构提供的
“评估明细表”、“资产调查表”、“资料清单”、“收益预测表”及其填写要求，
进行登记填报，同时收集评估对象及其所涉及资产的产权归属证明文件和反映性能、
状态、经济技术指标等情况的文件资料。
通过查阅有关资料，了解涉及评估范围内具体对象的详细状况。然后，审查各类
评估明细表，检查有无填列不全、资产项目不明确现象，并根据经验及掌握的有关资
料，检查评估明细表有无漏项等。
根据评估业务具体情况对评估对象及其所涉及资产进行适当的现场调查，获取需
要的基础资料，了解评估对象及其所涉及资产现状，关注评估对象及其所涉及资产法
律权属。
（1）评估对象真实性的核查
在产权持有人子公司申报并确认的基础上，根据资产组经营业务或相关产品的生
产工艺特征、生产流程、产生现金流的独立性以及管理层对生产经营活动的管理或监
控方式和对资产的持续使用或处置的决策方式等复核组成资产组的相关资产负债的关
联性和不可分割性，确认资产组组成的真实性。
（2）现场调查及核查验证
现场工作中，根据含商誉资产组范围内资产负债具体情况，合理利用观察、询问、
访谈、核对、书面审查或实地调查等手段，对评估对象进行现场调查，并对委托人提
供的相关数据和资料进行必要的核查验证，特别是含商誉资产组的范围、历史财务数
据、预测数据及其所依赖的重大商业合同与协议等。
通过询问、核对等手段，对企业提供的资产组历史年度经营财务数据进行分析，
并与并购重组业绩承诺数据、以前年度商誉减值测试预测数据进行核对。若以前年度
对商誉进行减值测试时，企业管理层有关预测参数与期后实际情况存在重大偏差的，
关注管理层是否识别出导致偏差的主要因素，是否在本期商誉减值测试时充分考虑了
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相关因素的影响，并适当调整预测思路。取得企业经管理层批准的含商誉资产组未来
经营预测数据，并通过沟通、核实，判断未来预测数据的可靠性。
（3）资产价值构成及业务发展情况的调查
根据企业的资产特点，调查其资产价值构成的合理性和合规性。根据资产组的组
成和技术特征，通过调查了解和访谈等形式对其历史、现状、行业和市场状况、产能、
市场需求及预期发展情况进行调查。
对企业各种经营资质进行核查，以确定企业是否按照所要求的经营条件进行经营；
通过与企业管理人员进行访谈，了解企业总体概况、经营状况、收益能力、市场状况
和发展规划等；查阅企业的公司章程、验资报告、审计报告及其他法律性文件；对委
托人依法提供并保证合理性、合法性、完整性的未来收益预测资料，进行必要的分析、
判断和调整，结合委托人的人力资源、技术水平、资本结构、经营状况、历史业绩、
发展趋势，考虑资产组所处的宏观经济环境、行业发展趋势、市场容量和竞争状况、
地域因素等外部环境信息及公司产能、生产状况、在手合同及订单、商业计划等内部
经营信息，合理确定假设，形成未来收益预测。同时关注未来收益预测中经营管理、
业务架构、主营业务收入、毛利率、营运资金、资本性支出、资本结构等主要参数与
假设、价值类型的一致性以及与委托人和其他相关当事人提供的财务预算或预测数据
的一致性。当预测趋势与历史业绩和现实经营状况存在重大差异时，要求委托人和其
他相关当事人说明差异的合理性及可持续性，经核查与假设、价值类型一致，并对产
生差异的原因及其合理性进行披露和说明。
根据评估业务具体情况收集评估资料。收集的评估资料包括从委托人、产权持有
人等相关当事人获取的内部资料；从政府部门、各类专业机构以及市场等其他渠道获
取的外部资料。同时对收集的资料进行必要分析、归纳和整理，形成评定估算和编制
评估报告的依据。
（三）评定估算阶段
分析市场法、收益法和成本法三种基本方法及其衍生方法的适用性，恰当选择评估方
法。
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初步评估结果。
（四）评估汇总、提交评估报告阶段
改和完善，形成评估结论，编制初步资产评估报告。
告。
与评估报告和其他材料一起形成资产评估档案。
九、 评估假设
本资产评估报告及评估结论的成立，依赖于以下评估假设：
地区的政治、经济和社会环境无重大变化；
方面基本一致；
保持一致；
持现有的管理水平、研发水平、销售渠道及稳步扩展的市场占有率；
以评估基准日的国内有效价格为依据；
计信息和其他资料真实、完整、合法；评估范围仅以委托人及产权持有人提供的评估
申报表为准，未考虑委托人及产权持有人提供清单以外可能存在的或有资产及或有负
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债；
所得税；本次评估假设高新技术企业认定标准和政策不发生重大变化的前提下,被评估
的单位能够持续获得高新技术企业资格,享受相关税收优惠,按 15%的所得税税率进行
预测。
根据资产评估的要求，认定这些假设条件在评估基准日时成立，当未来经济环境
发生较大变化时，将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
本评估结论是以上述评估假设为前提得出的，在上述评估假设变化时，本评估结
论无效。
十、 评估结论
根据国家有关法律、行政法规及资产评估准则的规定，本着独立、客观、公正的
原则及必要的评估程序，对华达汽车科技股份有限公司以财务报告为目的进行商誉减
值测试涉及的江苏恒义工业技术有限公司含商誉资产组的可收回金额进行了评估。根
据以上评估工作，得出如下评估结论：
经收益法评估，截至评估基准日，华达汽车科技股份有限公司以财务报告为目的
进行商誉减值测试涉及的江苏恒义工业技术有限公司含商誉资产组的可收回金额的评
估结论为 53,400.00 万元（大写人民币：伍亿叁仟肆佰万圆整）。
本评估报告所揭示评估结论的使用有效期为一年，自评估基准日 2021 年 12 月 31
日起至 2022 年 12 月 30 日止。国家法律、行政法规另有规定的除外。
十一、 特别事项说明
由华达汽车科技股份有限公司、江苏恒义公司管理层和其他人员提供的与评估相
关的所有资料，是编制本报告的基础，华达汽车科技股份有限公司应对其提供资料的
真实性、完整性、合法性负责。对华达汽车科技股份有限公司存在的可能影响评估结
论的瑕疵事项，在委托时未作特殊说明或在评估现场勘查中未予明示并提供相关资料，
而资产评估师根据专业经验一般不能获知的情况下，资产评估机构和资产评估师不承
担相关责任。
以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非资产评估师执业水平和能力所
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能评定估算的有关事项：
本次评估范围暨资产组，为组成与商誉相关的资产组的相关资产负债，是委托人
和被并购方根据对商誉形成的历史及企业目前资产状况的分析，依据《会计准则第 8
号—资产减值》的相关规定，对所有资产及负债按照“与商誉相关的资产组或者资产
组组合应当是能够从企业合并的协同效中受益的资产组或者资产组组合”的原则进行
划分，确定了组成与商誉相关的资产组的相关资产负债并进行了申报。资产评估机构
对其合理性进行了判断，认为其已充分考虑管理层对生产经营活动的管理或监控方式
和对资产的持续使用或处置的决策方式，认定的资产组能够独立产生现金流量，与商
誉初始形成及前期减值测试保持一致，故采纳了委托人的判断并据此进行了评估。
本资产评估报告的评估结论无引用其他机构出具的报告的结论。
资产评估准则规定，资产评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行
估算并发表专业意见，对评估对象及其所涉及资产的法律权属确认或发表意见超出资
产评估师执业范围。委托人和相关当事人委托资产评估业务，应当提供评估对象法律
及其所涉及资产的权属等资料，并对所提供评估对象及其所涉及资产的法律权属资料
的真实性、完整性和合法性承担责任。
根据《资产评估对象法律权属指导意见》，资产评估师对纳入本次评估范围内资
产的权属资料进行了适当的关注。
截止本资产评估报告出具日，尚未发现权属资料不全面或者存在瑕疵的情形。
本次评估中，未对各种设备类资产在评估基准日的技术参数和性能做技术检测，
本次评估在假定商誉所在资产组相关当事人提供的有关技术资料和运行记录是真实有
效的前提下，通过现场调查做出判断。
本次评估中，未对各种建（构）筑物的隐蔽工程及内部结构（非肉眼所能观察的
部分）做技术检测，房屋建（构）筑物是在假定商誉所在资产组相关当事人提供的有
关工程资料是真实有效的前提下，在未借助任何检测仪器的条件下，通过核对图纸、
施工合同、预决算书、检测报告、维修记录、运行记录等实地勘查做出判断。
除上述事项外，尚未发现其他评估程序收到限制的情形。
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截止本资产评估报告出具日，未发现其他主要评估资料不完整及未提供的情形。
根据委托人提供资料，尚未发现基准日存在法律、经济等未决事项。
（1）江苏恒义工业技术有限公司与出租人靖江市城市之星宾馆签订《长租房协议》，
靖江市城市之星宾馆同意将坐落于靖江市兴业路149号门面房4楼出租给江苏恒义工业
技术有限公司，具体为4楼17个房间，其中套房1间（8人/间），大房间13间（6人/间），
小房间2间（4人/间），517经济房1间（2人/间），合计最多可住96人。租赁期限自2020
年10月17日起至2023年10月16日止，年租金为138,000元，租金每年缴纳一次。本合同
签订时江苏恒义工业技术有限公司向靖江市城市之星宾馆支付协议定金20,000元，
后靖江市城市之星宾馆全额无息退还给江苏恒义工业技术有限公司。
（2）江苏恒义工业技术有限公司与出租人陈永红签订《房屋租赁协议》，陈永红
同意将坐落于青山区昌福小区14栋1单元7号的房屋出租给江苏恒义工业技术有限公司
使用。租赁期自2020年8月16日起至2025年8月15日止，租金为每月1,500元，租金一年
一付。江苏恒义工业技术有限公司需向陈永红支付1,500元押金，退房时由陈永红归还
江苏恒义工业技术有限公司。
（3）江苏恒义工业技术有限公司与承租人靖江市聚光光伏新能源有限公司于2019
年4月3日签订《光伏发电项目合作合同书》，江苏恒义工业技术有限公司同意将江苏
省靖江市开发区中洲西路6号的建筑/厂房屋顶（共计屋顶面积16,500平方米）以及项
目电气设备等所需的安装场所（配电房面积50平方米，该部分由江苏恒义工业技术有
限公司免费提供，不计租金）出租给靖江市聚光光伏新能源有限公司使用。租赁期限
为项目并网发电之日起20年，使用期限到期后本协议自动延期5年，顺延期间双方权利
义务仍适用本协议规定。年租金为5万元，自项目并网之日起计算租金，项目并网之日
后5个工作日内，靖江市聚光光伏新能源有限公司应向江苏恒义工业技术有限公司支付
首年租金，后续租金于次年并网月次月1号支付。
除上述事项外，尚未发现被评估单位存在抵押、质押、担保、租赁等事项。
本次评估未考虑抵押、质押、担保、租赁等事项对评估结论的影响。
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评估基准日后，若资产数量及作价标准发生变化，对评估结论造成影响时，不能
直接使用本评估结论，须对评估结论行调整或重新评估。资产评估机构对评估基准日
后的资产、负债以及市场情况的变化不承担任何责任，亦没有义务就评估基准日后发
生的事项或情况修正资产评估报告。
自评估基准日至资产评估报告出具日之间，未发现其他影响评估前提和评估结论
而需要对评估结论进行调整的重大期后事项。
本次资产评估对应的事项中，未发现可能对评估结论产生重大影响的瑕疵情形。
资产评估报告使用人应注意以上特别事项可能对评估结论所产生的影响。
十二、 评估报告使用限制说明
使用范围使用资产评估报告。本资产评估报告使用范围是指应按照本报告中列示的资
产评估报告使用人、用途、评估结论的使用有效期、资产评估报告的摘抄、引用或披
露各项目载明的内容使用。
告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责任。
行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报
告的使用人。
象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证；以财务报告
为目的的评估业务的评估结论是特定目的下的咨询结果/评估结论，其使用受到一定限
制，提醒委托人关注其对财务报告的影响。
抄、引用或披露于公开媒体，法律、行政法规规定以及相关当事人另有约定的除外。
了披露；对不知晓的事项未能进行披露。请资产评估报告使用人正确理解相关披露事项。
十三、 评估报告日
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本资产评估报告日为2022年4月18日。
资产评估报告日为评估结论形成日。
十四、 签名盖章
资 产 评 估 机 构 ：北京中天和资产评估有限公司
资产评估师：
资产评估师：
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评估报告附件
一、 委托人和产权持有人法人营业执照复印件
二、 评估对象及其所涉及资产的主要权属证明资料复印件
三、 委托人和产权持有人承诺函
四、 北京中天和资产评估有限公司资产评估资格证书和备案公告复印件
五、北京中天和资产评估有限公司证券期货相关业务评估资格证书复印件
六、 北京中天和资产评估有限公司营业执照副本复印件
七、 签名资产评估师资格证书（登记卡）复印件
八、 委托人与评估机构签订的《资产评估委托合同》复印件
九、 含商誉资产组评估结果表
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