股票简称：华林证券 股票代码：002945
华林证券股份有限公司
Chinalin Securities Co., Ltd.
（注册地址：拉萨市柳梧新区国际总部城 3 幢 1 单元 5-5）
（第一期）募集说明书
本期债券发行金额： 不超过人民币 10 亿元（含）
担保情况： 本期债券无担保
发行人主 体评级 为 AA+，本 期债券 评级为
信用评级结果：
AA+
发行人： 华林证券股份有限公司
主承销商/受托管理人： 中信证券股份有限公司
信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司
主承销商/债券受托管理人
签署日期： 年 月 日
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
声 明
发行人将及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、
高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误
导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。
债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵
发行定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利
益主体输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务
资助，不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。
发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关
联方参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。
中国证监会、深圳证券交易所对债券发行的注册或审核，不代表对债券的
投资价值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购
本期债券的投资者，应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，
对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价
值，自行承担与其有关的任何投资风险。
投资者认购或持有本期债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包
括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行
人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
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重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等
有关章节。
一、本期债券发行上市
业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2021〕391 号）同意公
司向专业投资者公开发行面值总额不超过 40 亿元的公司债券的注册申请。本次
公司债券采用分期发行方式，本期发行为证监许可〔2021〕391 号注册批复项
下的第一期发行，发行规模为不超过 10 亿元（含 10 亿元）。
本期债券评级为 AA+级；本期债券上市前，本公司最近一期末（2021 年 9
月 30 日）合并报表中股东权益合计为 62.64 亿元；本期债券上市前，本公司
为人民币 3.45 亿元、4.42 亿元和 8.12 亿元，最近三个会计年度实现的年均可分
配利润为 5.33 亿元（2018 年度、2019 年度及 2020 年度合并报表中归属于母公
司股东的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。本期债券
发行及上市安排请参见发行公告。
二、上市后的交易流通
本期发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交
易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台
同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财
务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保
证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债
券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司
经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承
担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
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三、本期债券不符合标准质押式回购条件
发行人主体信用等级为 AA+，本期债券的信用等级为 AA+，根据中国证券
登记结算有限责任公司 2017 年 4 月 7 日发布的《质押式回购资格准入标准及标
准券折扣系数取值业务指引（2017 年修订版）》，本期债券不符合进行质押式
回购交易的基本条件。
四、本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行
根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者
发行，普通投资者和专业投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券
上市后将被实施投资者适当性管理，仅专业投资者中的机构投资者参与交易，
普通投资者和专业投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。
五、本期债券为无担保债券
在本期债券的存续期内，受国家政策法规、行业及市场等不可控因素的影
响，若发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金，可能将影响本期债
券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本息，债券持有人亦无法从
除发行人外的第三方处获得偿付。
六、利率波动对本期债券的影响
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际环境变
化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债
券，且期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发
生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
七、公司主要业务受宏观经济及市场波动影响的风险
最近三年及一期，发行人归属于母公司股东的净利润分别为 34,467.25 万
元、44,166.66 万元、81,249.63 万元和 48,090.53 万元。2021 年 1-9 月发行人归
属于母公司股东的净利润同比下降较大，主要系 2021 年 1-9 月公司投资收益下
降所致。发行人绝大部分收入来自证券市场，市场波动和市场交易量的不稳定
等因素都可能直接影响发行人的业务。同时，宏观经济和货币政策、影响金融
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和证券行业的法律法规、通胀、汇率波动、市场上短期及长期可获得的资金来
源、资金成本以及利率水平和波动程度等因素都可能会对公司业务产生影响。
总体经济环境变差、或与证券行业普遍相关的其他风险均可能使得证券交易和
金融活动减少，影响相关金融资产的价值，进而对公司经营业绩和财务状况产
生重大不利影响。公司也可能因持有金融资产而暴露于与该资产的发行人相关
的信用风险。公司承销、投资、融资融券或其他证券经营可能导致公司持有大
量特定类别的资产，这类资本投入使得公司面临集中性的风险。
面对中国证券行业的激烈竞争，公司业务可能由于未能有效竞争而受到重
大不利影响。在行业创新不断深入的背景下，为了提高在行业内的竞争地位，
公司一直致力于为客户提供新的产品和服务。但是，创新业务也会导致风险的
加大。业务创新促使公司与更广泛的客户群或交易对手进行交易，促使公司进
入新的市场领域，提供新的产品，这使公司面临新的风险。公司可能受到更多
监管审查，或承担更大的市场风险、信用风险及经营风险。
八、公司资产公允价值变动的风险
截至 2021 年 9 月 30 日，公司合并口径财务报表中交易性金融资产、其他
债权投资余额合计为 908,646.63 万元，合计占资产总额的比重为 37.31%。交易
性金融资产、其他债权投资的投资规模对公司损益或净资产均有较大影响，若
未来上述资产的公允价值发生大幅变动，将对公司资产总额及盈利能力产生较
大影响。此外，截至 2020 年 9 月 30 日，公司其他债权投资中票据投资公允价
值 1,088,799.82 万元，占资产总额的比重为 35.86%，占比较高，主要系公司自
年 9 月 30 日，公司其他债权投资中票据投资公允价值 77,335.21 万元，占资产
总额的比重为 3.18%，占比已下降至较低水平，主要原因系公司减少票据业务
规模。公司于 2019 年 2 月收到上海票据交易所《关于华林证券股份有限公司接
入中国票据交易系统的通知》（票交所便函[2019]53 号），且公司票据业务开展
情况已向西藏证监局进行了报备，公司具备直接开展票据业务的资格，但若未
来公司持有票据的公允价值发生大幅变动，将对公司资产总额及净资产产生影
响。
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九、有息债务规模较大的风险
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人有息负债金额为 721,090.02 万元。主要为
卖出回购金融资产款、应付短期融资款和拆入资金。报告期内，发行人有息债
务呈快速上升趋势。随着发行人经营规模的扩大，其债务规模也随之增加，有
息债务规模相应上升，发行人面临着有息债务规模扩大的风险。
十、偿债能力下降的风险
月 30 日，发行人合并口径的资产负债率分别为 49.99%、50.19%、65.99%和
近三年及一期，发行人 EBITDA 利息倍数分别为 3.35 倍、5.67 倍、4.22 倍和
债务规模有可能继续增加，从而对本期债券的偿付带来不利影响。
十一、受限资产规模较大的风险
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人受限资产合计为 588,795.73 万元，受限资
产合计占 2021 年 9 月末归属于母公司所有者权益的 94.00%，主要为发行人开
展卖出回购业务及债券借贷业务而设定质押或过户的债券或票据，数额较大的
抵质押资产带来的流动性不足将给发行人造成一定的财务风险。
十二、经营活动现金流量净额波动的风险
金 流 量 净 额 分 别 为 6,349.28 万 元 、 190,111.09 万 元 、 1,077,378.44 万 元 和 -
万元，较 2018 年度增加 183,761.81 万元，主要是因为代理买卖证券收到的现金
净额同比增加，拆入资金净增加额和融出资金净减少额同比减少。2020 年度，
公司经营活动产生的现金流量净额为 1,077,378.44 万元，较 2019 年度增加
了回购融资的规模，同时公司为交易目的而持有的金融资产增量减少。2021 年
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品投资规模及回购融资的业务规模。
证券公司业务具有受证券市场行情影响较大的特点。当证券市场行情产生
波动时，经纪业务客户的交易及资金规模、自营投资策略及投资规模等通常会
随之变化，对证券公司的经营活动现金流量带来较大影响。
十三、公司受到监管措施的风险
司采取限制业务活动措施的决定》（中国证券监督管理委员会行政监管措施决
定书〔2019〕60 号），被采取限制新增各项业务规模 3 个月的行政监管措施。
公司已针对监管措施所涉事项完成整改，并于 2020 年 2 月 24 日向西藏证监局
提交《华林证券合规管理及公司治理改进提升总结报告》（华林报字[2020]059
号）。公司于 2020 年 4 月 27 日向中国证监会西藏监管局提交了《华林证券关
于解除业务规模限制的申请》（华林报字[2020]158 号），申请解除新增业务规
模限制。2020 年 6 月 30 日，中国证监会西藏监管局出具《关于恢复各项业务的
通知》（藏证监发〔2020〕94 号），同意公司恢复各项业务。2020 年 1-6 月，
公司实现营业收入 5.74 亿元，较去年同期增长 26.71%，实现归属于上市公司股
东的净利润 2.85 亿元，较去年同期增长 55.74%。上述业务限制的监管措施未对
公司经营业绩产生重大不利影响。
此外，公司报告期内还受到了监管部门、交易所、股转公司出具的其他监
管措施，具体内容及整改情况见“第四节 发行人基本情况”之“十、报告期内
公司违法违规情况”之“（二）公司收到监管措施的情况”。
证券业是受高度监管的行业。证券公司开展的各类业务都要接受中国证监
会的监管。公司可能因违反法律法规及监管部门规定而被监管机关采取监管措
施，包括但不限于：限制业务活动，责令暂停部分业务，停止批准新业务，限
制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利，限制转
让财产或者在财产上设定其他权利，责令更换董事、监事、高级管理人员或者
限制其权利，撤销有关业务许可，认定负有责任的董事、监事、高级管理人员
为不适当人选，责令负有责任的股东转让股权，限制负有责任的股东行使股东
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权利，责令停业整顿，指定其他机构托管、接管或者撤销等。
十四、董事、监事和高级管理人员变动的风险
报告期内，公司董事、监事和高级管理人员存在变动，具体见“第五节 财
务与会计”之“八、重大或有事项或承诺事项”之“（五）其他重要事项”。公
司上述董事、监事和高级管理人员变动系正常的工作变动、监管要求或到龄退
休。公司已建立了完善的公司治理制度和健全的组织架构体系，并已重新聘请
专业人士担任职务。公司上述董事、监事和高级管理人员的变动未对发行人经
营管理造成不利影响，也未对发行人业务发展的持续性和稳定性产生不利影
响。
未来，公司董事、监事及高级管理人员可能由于换届、工作职务调整、个
人职业发展等情况存在一定变动，届时将按照《公司章程》等相关规定履行辞
职、聘任程序，并进行信息披露；但若出现管理工作交接不及时、管理人员对
新岗位熟悉程度不够等情况，将会给公司带来一定的管理风险。
十五、债券持有人会议决议的适用性
债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有
债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券
持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。在
本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效
力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决
议和主张。债券持有人认购或购买或通过其他合法方式取得本期债券之行为均
视为同意并接受本公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约
束。
十六、《债券受托管理协议》的适用性
为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违
约责任，公司聘任了中信证券股份有限公司担任本次债券的债券受托管理人，
并订立了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者其他合法方式取得本
次债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。
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十七、评级结果及跟踪评级安排
经中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）综合评
定，本公司的主体信用级别为 AA+级，本期债券的信用等级为 AA+级，评级展
望为稳定。根据评级报告的信用等级符号及定义，评级结果反映了发行人偿还
债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低；本期发行债券
安全性很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。
评级报告中提出的关注包括：（1）金融业对外开放步伐加快，市场竞争加
剧；（2）经营稳定性存在压力；（3）投行、资管业务竞争力有待提升；（4）
公司治理尚需完善。
根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信国际评级制度相关规
定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信国际
将在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发
行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因
素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪
评级。定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在中诚信
国际网站（www.ccxi.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露
时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
十八、本期债券更名
由于债券发行涉及跨年度，本期债券名称确定为“华林证券股份有限公司
改变原签订的与本次债券发行相关的法律文件的效力，原签署的相关法律文件
对更名后的公司债券继续具有法律效力。
十九、投资者须知
投资者购买本期债券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文
件，进行独立的投资判断。其中，本募集说明书“第一节 风险提示及说明”中
披露的有关信息，可能对投资者决策产生重大影响，请投资者在决策前认真阅
读有关章节的内容，慎重作出决策。
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深圳证券交易所、中国证券监督管理委员会对本次债券发行的批准、注
册，并不表明其对本次债券的投资价值作出了任何评价，也不表明其对本次债
券的投资风险作出了任何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。本次
债券依法发行后，发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负
责。投资者若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律
师、专业会计师或其他专业顾问。
二十、2021 年 3 季度业绩说明
发行人已于 2021 年 10 月在深圳证券交易所（http://www.szse.cn）及巨潮资
讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露了 2021 年 1-9 月未经审计的财务报表。
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人总资产为 243.55 亿元，净资产为 62.64 亿元；
降 27.20%，归属于母公司股东的净利润 4.81 亿元，较去年同期下降 27.20%，
合并口径资产负债率 60.63%。发行人 2021 年 1-9 月的财务指标仍符合公开发行
公司债券的相关规定，不会对本期发行构成实质性障碍。
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目 录
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释 义
在本募集说明书中，除非文意另有所指，下列简称或词汇具有以下含义：
华林证券、本公司、公
指 华林证券股份有限公司
司、发行人
经中国证券监督管理委员会《关于同意华
林证券股份有限公司向专业投资者公开发
本次债券 指
行公司债券注册的批复》（证监许可
〔2021〕391 号）核准的公司债券
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投
本期债券、本期公司债券 指
资者公开发行公司债券（第一期）
本次发行 指 本次债券的发行
本期发行 指 本期债券的发行
主承销商、受托管理人、
指 中信证券股份有限公司
债券受托管理人
发行人律师 指 北京金诚同达律师事务所
审计机构 指 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
资信评级机构、中诚信国
指 中诚信国际信用评级有限责任公司
际
《华林证券股份有限公司 2022 年面向专业
募集说明书 、本募集说明
指 投资者公开发行公司债券（第一期）募集
书
说明书》
发行人根据有关法律、法规为发行本期债
券而制作的《华林证券股份有限公司 2022
募集说明书摘要 指
年面向专业投资者公开发行公司债券（第
一期）募集说明书摘要》
通过认购、交易、受让或其他合法方式取
投资者、债券持有人 指 得并持有本期债券的专业投资者中的机构
投资者
《华林证券股份有限公司 2022 年面向专业
《债券持有人会议规则》 指 投资者公开发行公司债券（第一期）债券
持有人会议规则》
《华林证券股份有限公司 2020 年面向专业
《债券受托管理协议》 指
投资者公开发行公司债券受托管理协议》
除特别说明外，均指公司章程规定的有表
股东大会 指 决权的股东出席的股东大会，按照公司章
程的规定出席股东大会并行使表决权
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本公司制定并定期或不定期修订的《华林
证券股份有限公司章程》。除非特别说
《公司章程》 指 明，本募集说明书所指公司章程是指本公
司于 2021 年 9 月 27 日经公司 2021 年第二
次临时股东大会审议通过的公司章程
财政部 指 中华人民共和国财政部
证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深圳证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳监管局
西藏证监局 指 中国证券监督管理委员会西藏监管局
中国银保监会 指 中国银行保险监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
上交所 指 上海证券交易所
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公
债券登记机构、登记机构 指
司
股转系统 指 全国中小企业股份转让系统
立业集团 指 深圳市立业集团有限公司
华林资本 指 华林资本投资有限公司
华林创新 指 华林创新投资有限公司
华林投服 指 华林投资服务（深圳）有限公司
怡景公司 指 深圳市怡景食品饮料有限公司
希格玛公司 指 深圳市希格玛计算机技术有限公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
中国人民银行、中国银保监会、中国证监
会、国家外汇管理局于 2018 年 4 月发布了
资管新规 指
《关于规范金融机构资产管理业务的指导
意见》（银发〔2018〕106 号文）
获准在中国境内证券交易所上市、以人民
A股 指 币标明股票面值、以人民币认购和进行交
易的股票
报告期、最近三年及一期 指
月
中华人民共和国商业银行的对公营业日
工作日 指
（不包括法定节假日）
交易日 指 深圳证券交易所的营业日
中华人民共和国的法定及政府指定节假日
或休息日（不包括香港特别行政区、澳门
法定节假日或休息日 指
特别行政区和台湾省的法定节假日或休息
日）
元 指 如无特别说明，指人民币元
本募集说明书中所列出的数据可能因四舍五入原因而与根据募集说明书中
所列示的相关单项数据计算得出的结果略有不同。
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第一节 风险提示及说明
投资者在评价公司此次发行的债券时，除本募集说明书提供的其他各项资
料外，应认真地考虑下述各项风险因素。为维护投资者的合法权益，公司也将
采取积极有效的措施防范和降低相关风险。
一、本期债券的投资风险
（一）利率风险
债券属于利率敏感型投资品种，市场利率变动将直接影响债券的投资价值。
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、货币政策以及国际环境变化的影响，
市场利率存在波动的可能性。由于本期债券采取固定利率形式、期限较长，债
券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期
债券投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。
（二）流动性风险
本期债券发行结束后，本公司将积极申请本期债券在深圳证券交易所上市
流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于
有关主管部门的审批同意，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在证
券交易场所上市流通，且具体上市时间存在不确定性。此外，证券交易市场的
交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，
公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交
易其所持有的债券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后，可能出现债
券不能及时上市流通而无法立即出售本期债券，或者由于债券上市流通后交易
不活跃甚至出现无法持续成交的情况，从而面临不能以某一价格足额出售其希
望出售的本期债券所带来的流动性风险。
（三）偿付风险
本公司目前经营和财务状况良好。在本期债券的存续期内，如果出现不可
控因素如宏观经济环境、经济政策和资本市场状况等发生变化，而导致本公司
不能从预期的还款来源中获得足够的资金，则可能会影响本期债券本息到期时
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的按期偿付。
（四）本期债券安排所特有的风险
本期债券为无担保债券。尽管在本期债券发行时，本公司已根据现时情况
安排了偿债保障措施来控制和保障本期债券按时还本付息，但是在本期债券存
续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的
偿债保障措施不能完全充分或无法完全履行，进而影响本期债券持有人的利益。
（五）资信风险
本公司目前资信状况良好，能够按约定偿付贷款本息，不存在银行贷款延
期偿付的状况。报告期内，公司与主要客户发生重要业务往来时，未曾发生严
重违约行为。在未来的业务经营过程中，发行人亦将秉承诚实信用原则，严格
履行所签订的合同、协议或其他承诺。如果本公司因客观原因而导致资信状况
发生不利变化，则可能导致本期债券的投资者面临本公司的资信风险。
（六）信用评级风险
经中诚信国际综合评定，本公司的主体信用等级为 AA+级，本期债券的信
用等级为 AA+级。资信评级机构对本期债券的信用评级并不代表资信评级机构
对本期债券的偿还做出了任何保证，也不代表其对本期债券的投资做出了任何
判断。
虽然本公司目前资信状况良好，但在本期债券存续期内，公司无法保证主
体信用等级和本期债券的信用等级不会发生负面变化。若资信评级机构调低公
司的主体信用等级和/或本期债券的信用等级，则可能对债券持有人的利益造成
不利影响。
二、发行人的相关风险
（一）宏观经济及证券行业相关风险
证券市场景气程度受国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行
业发展状况、投资心理以及国际经济金融环境等诸多因素影响，存在一定的不
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确定性和周期性，目前中国经济仍存在下行压力，房地产调控和金融强监管背
景下投资放缓，证券市场信心不足。公司的经营和盈利水平对证券市场行情及
其走势有较强的依赖性。证券市场行情高涨、交易活跃将推动交易量的增加，
从而拉动公司经纪业务收入的增长；证券市场的活跃会刺激融资和并购需求，
给公司带来更多的投资银行业务机会；持续向好的证券市场还会激发居民的证
券投资意愿，有利于公司资产管理业务的开展；一般而言，公司传统自营业务
也会随证券市场的上涨获得较高的投资收益率。此外，证券市场的活跃还将刺
激证券公司的金融创新活动和新业务机会的拓展。反之，如果证券市场行情下
跌，交易量下滑，公司的经纪、投资银行、资产管理和自营等业务的经营难度
将会增大，盈利水平可能会下降。2018 年以来，资本市场延续降杠杆、去通
道、严监管趋势，受 A 股行情震荡，市场流动性下降、信用违约事件频发、项
目审核趋严趋缓以及资管新规冲击等因素的影响，证券行业业务发展承压。
（1）国内行业竞争加剧的风险
根据中国证券业协会统计信息，截至 2021 年 9 月 30 日，各类证券公司会
员共有 140 家。我国证券行业目前正处于新一轮行业结构升级的阶段。近年来
大型证券公司的规模及市场份额逐渐提高，资源向少数证券公司集中，行业竞
争格局逐步明朗。但总体而言，证券行业的整体竞争格局仍处于由分散经营、
低水平竞争走向集中化的演变阶段，各证券公司在资本实力、竞争手段、技术
水平等方面逐渐拉开差距。本公司在各个业务领域均面临激烈的竞争。
（2）证券行业对外开放所带来的竞争风险
证券业逐步开放是中国加入 WTO 的重要承诺内容。目前，包括高盛、瑞
银、瑞信、德意志银行等国际大型投资银行已通过设立合资证券公司进入中国
金融市场，在高端业务上给国内证券公司带来强大压力。进入 2018 年以来，我
国证券行业的对外开放步伐明显加速。2018 年 4 月 28 日，中国证监会发布《外
商投资证券公司管理办法》，取消了境外股东持股比例或者在外资参股证券公司
中拥有的权益比例不得超过 49%的限制；同时逐步放开合资证券公司业务范
围，允许新设合资证券公司根据自身情况，依法有序申请证券业务。2019 年 7
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月份，国务院推出 11 条金融业进一步对外开放的政策措施，对外开放举措进一
步细化，如扩大外资经营范围、放宽准入门槛等。2019 年 10 月，国务院印发
《关于进一步做好利用外资工作的意见》（以下简称“《意见》”），从深化对
外开放、加大投资促进力度、深化投资便利化改革、保护外商投资合法权益四
方面，提出 20 条利用外资任务清单。《意见》明确，全面取消在华外资证券公
司业务范围限制，丰富市场供给，增强市场活力。2020 年 3 月，中国证监会发
布公告，明确取消证券公司外资股比限制，自 2020 年 4 月 1 日起取消证券公司
外资股比限制，符合条件的境外投资者可根据法律法规、中国证监会有关规定
和相关服务指南的要求，依法提交设立证券公司或变更公司实际控制人的申
请。目前，多家外资证券公司已向中国证监会申请将持股比例提升至 51%或以
上，已有高盛高华证券有限责任公司、摩根士丹利证券（中国）有限公司、瑞
银证券有限责任公司、摩根大通证券（中国）有限公司和野村东方国际证券有
限公司等获得批复。
相比国内的证券公司，外资证券公司在品牌影响、营销能力、管理能力、
技术水平、资本实力等方面具备一定的竞争优势，其海外承销、跨市场运作经
验也较为丰富。随着我国金融市场的逐步开放，外资机构在国内证券市场的参
与程度将进一步深入，证券行业的竞争也将进一步加剧。
针对证券行业对外开放使得外资证券公司蚕食国内市场的情况，如果公司
不能继续保持并强化业已形成的竞争优势，不能及时提高服务品质和管理水
平、提升资本实力，则存在客户流失、市场份额下降的风险。
（3）与其他金融机构及互联网金融竞争产生的风险
近年来，随着金融行业快速发展，机构综合化经营趋势明显。商业银行、
保险公司和其他非银行金融机构不断通过创新业务品种和模式向证券公司传统
业务领域渗透，并凭借其在网络分布、客户资源、资本实力等方面的相对优
势，抢占证券公司业务的市场份额。与此同时，国家也在逐步调整监管体制，
从分业监管逐步转向分业监管和统一监管有机结合，2017 年 11 月，国务院金
融稳定发展委员会成立；2018 年 4 月，中国银保监会成立。至此，我国形成了
新的“一委一行两会”监管格局。随着国家逐步放松对金融分业经营、分业监
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管的限制，证券公司将面临更为严峻的挑战，其业务空间将可能进一步受挤
压。
此外，近年来互联网金融迅猛发展，各类新型金融服务形式也对证券公司
经纪业务、资管业务等带来一定冲击，并对证券公司经营模式转型带来深远的
影响。互联网技术对金融领域的进一步渗透，将可能提供更为多元的金融产
品，影响证券公司的客户来源、业务开展和盈利水平。公司如不能在互联网金
融领域迅速布局并实现业务转型升级，将可能在互联网金融的浪潮中受到冲
击，甚至面临行业竞争地位下降的风险。
（4）金融综合经营趋势将改变行业竞争环境
目前，客户的金融服务需求日益综合化。凭借其客户资源、网络渠道、资
本实力等优势，商业银行、基金管理公司、信托公司、保险公司等其他金融机
构也在向资产管理、理财服务、投资银行等证券公司的传统业务领域进行渗
透，证券公司面临着来自其他金融行业日益激烈的竞争。
我国证券行业属于国家特许经营行业，业务经营与开展受到国家各种法
律、法规及规范性文件的监管。我国颁布了《证券法》、《证券公司监督管理条
例》、《证券公司风险处置条例》、《证券公司分类监管规定》、《证券业从业人员
资格管理办法》等诸多法律、法规、部门规章和规范性文件，对证券业进行规
范。证券公司开展各项业务均需接受中国证监会等监管部门和机构的监管。中
国证监会颁布了《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司证券自营业务
指引》、《证券公司融资融券业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理
业务管理办法》及《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》等部
门规章和规范性文件，逐步建立了以净资本为核心的证券公司风险控制指标监
管体系。
法律、法规、规章和其他规范性文件的变化可能会影响证券业的经营模式
和竞争方式，进而对本公司的各项业务产生较大影响。如果本公司在开展相关
业务过程中未能及时根据法律、法规及监管政策的调整或变化采取必要措施，
可能面临因业务未及时调整而丧失业务机会、以及受到行政处罚或引发诉讼的
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风险。
（二）财务风险
目前，我国证券监管部门对证券公司实施以净资本及流动性风险防范为核
心的风险控制指标管理，证券市场行情的变动、业务经营中的突发事件等均会
影响到本公司风险控制指标的变化，当风险控制指标不符合监管要求时，证券
公司的业务开展将会受到限制，甚至被取消部分业务资格。在此情况下，如果
本公司不能及时调整业务规模和资产结构使公司风险控制指标持续符合监管标
准，将可能失去一项或多项业务资格，给业务经营及声誉造成不利影响。
监管机构针对流动性管理设置流动性覆盖率（指压力情景下公司持有的优
质流动性资产储备与未来 30 日的资金净流出量之比）和净稳定资金率（指公司
可用的稳定资金与业务所需的稳定资金之比）等两项监管指标。根据中国证监
会发布的《证券公司风险控制指标管理办法》，该办法规定证券公司必须持续符
合流动性覆盖率及净稳定资金率不得低于 100%的要求。若由于证券市场行情的
变动、投行业务大额包销、先行赔偿投资者损失、证券自营业务判断失误以及
业务经营中的突发事件导致公司资产出现流动性风险，影响公司流动性风险监
管指标的合规性，则不仅会给公司带来直接损失，还可能影响公司一项或多项
业务资格的存续，给公司业务经营及声誉造成不利影响。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司合并口径财务报表中交易性金融资产、其他
债权投资余额合计为 908,646.63 万元，合计占资产总额的比重为 37.31%。交易
性金融资产、其他债权投资的投资规模对公司损益或净资产均有较大影响，若
未来上述资产的公允价值发生大幅变动，将对公司资产总额及盈利能力产生较
大影响。此外，截至 2020 年 9 月 30 日，公司其他债权投资中票据投资公允价
值 1,088,799.82 万元，占资产总额的比重为 35.86%，占比较高，主要系公司自
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年 9 月 30 日，公司其他债权投资中票据投资公允价值 77,335.21 万元，占资产
总额的比重为 3.18%，占比已下降至较低水平，主要原因系公司减少票据业务
规模。公司于 2019 年 2 月收到上海票据交易所《关于华林证券股份有限公司接
入中国票据交易系统的通知》（票交所便函[2019]53 号），且公司票据业务开展
情况已向西藏证监局进行了报备，公司具备直接开展票据业务的资格，但若未
来公司持有票据的公允价值发生大幅变动，将对公司资产总额及净资产产生较
大影响。
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人有息负债金额为 721,090.02 万元。主要为
卖出回购金融资产款、应付短期融资款和拆入资金。报告期内，发行人有息债
务呈快速上升趋势。随着发行人经营规模的扩大，其债务规模也随之增加，有
息债务规模相应上升，发行人面临着有息债务规模扩大的风险。
月 30 日，发行人合并口径的资产负债率分别为 49.99%、50.19%、65.99%和
近三年及一期，发行人 EBITDA 利息倍数分别为 3.35 倍、5.67 倍、4.22 倍和
债务规模有可能继续增加，从而对本期债券的偿付带来不利影响。
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人受限资产合计为 588,795.73 万元，受限资
产合计占 2021 年 9 月末归属于母公司所有者权益的 94.00%，主要为发行人开
展卖出回购业务及债券借贷业务而设定质押或过户的债券或票据，数额较大的
抵质押资产带来的流动性不足将给发行人造成一定的财务风险。
金 流 量 净 额 分 别 为 6,349.28 万 元 、 190,111.09 万 元 、 1,077,378.44 万 元 和 -
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万元，较 2018 年度增加 183,761.81 万元，主要是因为代理买卖证券收到的现金
净额同比增加，拆入资金净增加额和融出资金净减少额同比减少。2020 年度，
公司经营活动产生的现金流量净额为 1,077,378.44 万元，较 2019 年度增加
了回购融资的规模，同时公司为交易目的而持有的金融资产增量减少。2021 年
品投资规模及回购融资的业务规模。
证券公司业务具有受证券市场行情影响较大的特点。当证券市场行情产生
波动时，经纪业务客户的交易及资金规模、自营投资策略及投资规模等通常会
随之变化，对证券公司的经营活动现金流量带来较大影响。
（三）经营风险
公司面临的经营风险包括：证券经纪业务、投资银行业务、资产管理业
务、证券自营业务等可能存在的风险；业务与产品创新可能存在的风险；公司
开展需经相关监管机构审批的业务，存在业务资格不获批准的风险；不能持续
取得税收优惠政策的风险等。
证券经纪业务是本公司的主要业务之一。2018 年、2019 年、2020 年和
竞争环境变化等因素可能导致本公司证券经纪业务增速放缓或下滑，从而给本
公司带来经营风险。
本公司证券经纪业务收入受佣金水平和交易量影响较大。随着证券公司经
纪业务竞争的日趋激烈以及证券交易方式、投资者结构的变化等，经纪业务佣
金费率可能持续下滑。未来随着竞争环境的变化，本公司佣金率仍存在进一步
下降的可能。目前我国证券市场客户交易偏好受指数涨跌影响较大，市场股票
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成交金额随证券市场行情变化而出现波动。随着投资者结构日益机构化、投资
理念逐步成熟，市场的交易活跃度存在下降的可能，进而可能给本公司证券经
纪业务带来不利影响。证券分支机构的数量和规模也是影响公司经纪业务交易
金额的重要因素。目前，公司大部分的新设分支机构尚处于业务开拓时期。若
新设分支机构业务开展不稳定，将对本公司经纪业务的盈利带来不利影响。
投资银行业务为本公司的主要业务之一，主要包括股权融资、债权及结构
化融资、财务顾问业务等。2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-9 月本公司
投资银行业务产生的营业收入分别为 23,014.59 万元、9,135.51 万元、13,133.23
万元和 20,555.13 万元，占本公司营业收入的比例为 23.00%、9.04%、8.82%和
投资银行业务受监管政策、发行节奏和二级市场行情的影响较大，业务收
入存在一定的不确定性。证券公司在投资银行业务客户开发、项目执行、定价
及承销能力等方面面临的挑战日益增加，如果公司没有及时调整业务策略加以
应对，可能会对投资银行业务收入产生影响。此外，还存在由于公司对市场情
况的判断出现偏差、对发行方案设计不合理或发行时机选择不恰当等原因而导
致出现发行失败或大比例包销的风险。公司承销的债券发行人亦可能由于各种
原因产生违约，导致投资者损失，从而可能使公司面临诉讼、声誉受损等风
险。
在投资银行业务中，可能因客户欺诈、其他机构欺诈或不当行为、公司个
别员工未勤勉尽责、不当行为甚至违法违规导致个别项目出现信息披露问题或
工作不到位甚至违法违规的情况，使公司及相关人员被监管机构或其他有权部
门立案调查、采取监管及自律措施甚至行政或刑事处罚，可能给公司带来声誉
损害、业务资格限制和财务损失。虽然公司投资银行业务建立了较完备的规章
制度和工作指引，并致力于加强员工培训和管理，但仍可能存在因尽职调查不
够充分、员工道德风险等问题面临损失。
受项目自身状况、市场、政策和监管的影响，公司证券承销业务存在项目
周期、收入时间和成本不确定的风险。保荐承销业务存在保荐风险以及证券包
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销风险，项目执行中亦存在因发行申请撤回、未予核准等导致收入不确定的风
险。在债券承销业务中，如果债券的利率和期限设计不符合市场需求或发行时
机不当，也可能产生包销风险。
营业收入分别为 9,962.80 万元、8,164.47 万元、4,945.11 万元和 2,032.65 万元，
占本公司营业收入的比重分别为 9.95%、8.08%、3.32%和 1.91%。公司资产管
理业务的风险主要包括资产管理产品的投资风险和大额赎回的流动性风险。本
公司为客户设定的资产组合方案可能会由于投资决策失误、市场波动等原因无
法达到业绩基准，影响客户对公司资产管理业务的认可程度，从而导致本公司
资产管理规模的降低，进而影响公司的收益。本公司资产管理产品还面临来自
其他证券公司资产管理产品以及基金公司、保险公司、信托公司、银行等金融
机构类似产品的激烈竞争，若公司不能在产品设计、市场推广、投资绩效、客
户服务等方面保持竞争能力，则可能影响公司资产管理业务的进一步拓展。如
果资产管理产品在开放期出现投资者大额或巨额赎回的情况，致使资产管理产
品没有足够的现金应对投资者赎回的要求，则资产管理产品可能发生流动性风
险，也会导致公司声誉损失及客户流失的风险。
要求对资管业务进行整改，一方面积极整改存量业务，积极同委托人、融资人
沟通，有序降低不符合资管新规的资管业务的整体规模；另一方面严格把控新
增业务标准，实现业务平稳过渡。若公司不能及时根据资管新规的要求完成整
改，将可能收到监管部门的监管措施或行政处罚。
证券自营是证券公司的传统业务之一，公司证券自营业务的投资品种主要
包括债券、股票等，还开展了新三板做市、国债期货、利率互换、债券借贷等
业务。在政策许可的情况下，未来公司的投资产品范围和交易投资方式将进一
步扩大。证券公司自营业务通常受市场影响波动较大。2018 年、2019 年、2020
年和 2021 年 1-9 月，本公司自营业务产生的营业收入分别为 23,195.44 万元、
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为 23.18%、21.39%、28.91%和 1.16%。公司自营业务风险主要包括证券市场的
市场风险、投资产品的内含风险及投资决策不当风险。
由于我国证券市场属于新兴市场，投资者缺乏足够的对冲机制和风险管理
手段，市场波动较大、系统性风险较高。若市场持续波动，将导致本公司证券
自营业务业绩的波动。不同的投资产品本身具有独特的风险收益特性，本公司
的证券自营业务需承担不同投资产品自身特有的内含风险。例如，如果债券发
行人出现违约、拒绝或延迟支付到期本息，将会导致公司持有的债券资产损失
和收益下降的风险，客户或者交易对手拖欠大额款项或者严重违约，可能对本
公司经营业绩和财务状况造成不利影响，公司投资的固定收益证券的市场价格
和投资回报亦与市场利率挂钩，如果市场利率上升，这些固定收益证券的市场
价格和投资回报通常会减少。由于证券市场存在较大不确定性，本公司面临因
对经济金融市场形势判断失误、证券投资品种选择失误、证券交易操作不当、
证券交易时机选择不准、证券投资组合不合理等情况而带来的决策风险。
公司信用业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购交易业务及约定购
回式证券交易业务等资本中介型业务，其中融资融券业务收入为公司信用业务
收入的最主要组成部分。2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-9 月，公司信
用业务产生的营业收入分别为 18,637.08 万元、14,117.57 万元、11,498.02 万元
和 12,287.78 万 元 ， 占 营 业 收 入 比 例 分 别 达 到 18.62%、13.97%、7.72%和
险和市场风险。
合规风险是信用业务未能遵循相关制度和准则，从而可能遭受监管处罚、
财务损失或声誉损失的风险；流动性风险是信用业务占用公司自有资金导致公
司流动性不足的风险；信用风险是指由于客户的不履行或无力履行合约所产生
的风险；操作风险是指人为错误、系统失灵、不正确的程序或内部控制方面的
缺陷所导致的意想不到的损失；市场风险是指由于市场的波动而引起证券价格
朝着不利于公司或客户资产安全的方向变动的风险。
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本公司通过设立全资子公司华林创新开展直接投资业务、通过设立华林资
本开展私募股权投资业务。开展直接投资及私募股权投资业务面临的主要风险
包括投资失败和投资退出风险。直接投资及私募股权投资业务决策主要基于对
所投资企业的技术水平、经营能力、市场潜力和行业发展前景的研判，若在投
资项目上出现判断失误，或者投资对象遭遇不可抗力因素的影响，均可能导致
投资项目失败，进而使本公司蒙受损失。直接投资及私募股权投资业务的投资
周期相对较长，在此期间投资项目难以退出，而我国资本市场与发达资本市场
相比仍存在退出方式较为单一的问题，这在一定程度增加了上述投资业务的经
营风险。
本公司已经开展了直接投资、股票质押式回购交易、收益凭证、场外市
场、互联网证券、股票期权、国债期货、利率互换等创新业务。未来，本公司
还将根据市场发展及监管情况积极开展各类创新业务。
鉴于创新业务本身具备较大不确定性，且目前我国证券市场尚处于发展阶
段，市场成熟度有待提高，因此本公司进行业务创新时，可能存在因业务管理
水平、技术水平、配套设施和相关制度等不能与创新业务相匹配而引发的经营
风险和信誉损害。同时，如果公司对创新业务的风险认识不全面、对风险估计
不足、对创新业务的风险控制机制不健全以及对创新业务的风险控制措施不完
善或执行不力，创新业务可能会给公司造成损失。
证券公司开展业务需经相关监管机构的批准并在取得业务资格后持续满足
监管部门的监管标准。证券公司只有具备一定的资本实力、良好的公司治理和
风险控制，达到监管机构对开展相关业务的人才储备、制度安排等要求，才能
通过审批取得相关业务资格。若公司未能满足相应要求，则存在相关业务资格
不获批准的可能。若公司无法开展该类业务，在无法取得相关收益的同时也将
影响公司为客户提供综合服务的能力。
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根据《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部 税务总局 国
家发展改革委公告 2020 年第 23 号）、《国家税务总局关于深入实施西部大开
发战略有关企业所得税问题的公告》（国家税务总局公告 2012 年第 12 号）的
文件规定，自 2011 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励
类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。总机构设在西部大开发税收优惠
地区的企业，符合要求的相关条件，就设在优惠地区的总机构和分支机构的所
得适用 15%优惠税率。
若取消优惠政策，则公司的税负会提高，对公司净利润和股东权益产生不利影
响。
此外，国家关于证券行业税收政策的变化，将可能会对公司业务及财务状
况构成一定的影响，如 2017 年 1 月发布的《关于资管产品增值税政策有关问题
的补充通知》（财税〔2017〕2 号）规定，自 2017 年 7 月 1 日（含）以后资管产
品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，可
能对公司资管业务构成一定影响。2017 年 6 月发布的《关于资管产品增值税有
关问题的通知》（财税〔2017〕56 号文）对原定于 2017 年 7 月 1 日执行的资产
管理产品征税政策推迟至自 2018 年 1 月 1 日起执行。
同时，除上述原因外，公司的经营业绩还受本节所列示的风险因素或其他
不利因素的单独或综合影响，经营业绩存在上市当年营业利润下滑超过 50%甚
至亏损的风险。
（四）管理风险
风险管理和内部控制制度的健全有效是证券公司正常经营的前提和保证。
风险管理方面，公司根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条
例》、《证券公司治理准则》、《企业内部控制基本规范》、《证券公司内部控制指
引》、《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》、《证券公司全面风险
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管理规范》、《证券公司风险控制指标管理办法》等相关法律、法规的要求，不
断建立和完善公司风险管理和内部控制体系，确保了公司各项业务在合法、合
规、风险可测、可控、可承受的前提下稳健发展。
内部控制方面，公司遵循企业内部控制基本规范和相关指引，结合战略规
划和业务发展需要，进一步完善了内部控制制度，加强内部控制监督检查和评
价，提升内部控制制度执行效果，对保障公司规范稳健经营起到了积极作用。
全面客观评价了公司内部控制的运行情况及其有效性。安永华明会计师事务所
（特殊普通合伙）对公司 2018 年末的内部控制有效性出具了《内部控制审核报
告》，认为于 2018 年 12 月 31 日，公司在内部控制评价报告中所述与财务报表
相关的内部控制在所有重大方面有效地保持了按照《企业内部控制基本规范》
（财会〔2008〕7 号）建立的与财务报表相关的内部控制；对公司 2019 年末的
内部控制有效性出具了《内部控制审计报告》，认为公司于 2019 年 12 月 31 日
按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务
报告内部控制，对公司 2020 年末的内部控制有效性出具了《内部控制审核报
告》，认为未发现公司于 2020 年 12 月 31 日与财务报表编制有关的内部控制存
在重大缺陷。
但公司业务处于动态发展的环境中，随着业务规模和经营范围的不断扩
大，风险管理及内部控制体系可能需要做进一步改善或更新，以满足业务发展
的需要，而用以识别、监控风险的模型、数据、信息却难以实时保持准确和完
整，相关管理风险的政策及程序也存在失效或无法预见所有风险的可能；同时
任何内控管理措施都存在其固有局限，有可能因其自身的变化或者内部治理结
构及外界环境的变化、风险管理当事者对某项事务的认识不全面或对现有制度
执行不严格等原因导致风险。上述风险的发生将可能会给公司带来损失及造成
其他不利影响。
本公司各项主要业务及相关管理都高度依赖于信息系统的正常运作。公司
证券经纪及自营等主要业务需要信息系统准确、及时地处理大量交易，并存储
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和处理大量的业务和经营活动数据。公司信息系统面临软硬件故障、系统超负
荷、通信线路中断或延迟、病毒感染、黑客入侵等重大干扰或潜在的不完善风
险，同时在信息系统的升级和更新过程中，也存在由于升级方案不完善等原因
导致的操作风险，这些风险都可能导致公司正常业务受到干扰或导致数据丢
失，从而影响公司信誉和服务质量甚至带来经济损失和法律纠纷。
此外，随着公司业务发展迅速、信息技术创新的不断涌现，公司需要不断
投入资金进行信息系统升级和更新，以保持技术先进性和竞争中的有利地位，
这将增加公司的经营成本。如果公司未能及时有效地改进和提升信息系统，公
司的竞争力和经营业绩均可能受到不利影响。
操作风险是指由于内部操作过程、操作人员、操作系统出错或其他人为、
技术因素而导致公司直接或间接损失的风险。操作风险广泛存在于各个业务部
门，由于各业务的性质和特点差异化较大，对操作风险控制的程度和要求也不
同。特别是近年来创新业务的大力拓展使得公司业务流程日益复杂，风险管理
能力和人员素质差异较大，涉及的操作风险管理难度显著提高。因此公司存在
因操作风险控制不力，从而给公司的声誉、经营活动带来重大不利影响的风
险。
证券行业属于知识密集型行业，人才因素非常关键。随着我国证券行业的
快速发展，国内各证券公司也加大了优秀人才的引进，从而加剧了对人才的竞
争。
在激烈的人才竞争中，公司面临着优秀人才流失的风险，而人才流失可能
会对公司的经营管理和业务发展产生不利影响。此外，随着公司业务规模的扩
张，本公司现有各类人才可能无法满足相关业务拓展的需要，进而可能影响公
司业务的开展，虽然公司已加强对关键岗位人员的选聘及培训等工作，但仍可
能存在该等关键岗位人员因经验或能力不足等原因影响业务顺利开展，从而影
响公司的收益。
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公司员工、委托或聘任的代理人、中介机构，公司客户或其他任何第三
方，如果故意隐瞒风险、未经授权或超过权限进行交易、不恰当地使用或披露
保密信息、提供虚假信息、伪造公司印章、非法集资、利益输送、内幕交易、
玩忽职守以及员工与客户或其他相关第三方共同进行欺诈或舞弊活动等，此类
行为一旦发生而本公司未能及时发现并予以制止，可能给公司造成声誉损失或
经济损失，甚至不排除本公司可能涉及诉讼、受到监管机构处罚或者承担赔偿
责任的风险。另外，公司员工的不当行为亦可能导致公司接受调查或者受到司
法起诉，即使最终认定公司没有责任，都可能使公司遭受声誉损失和支付诉讼
费用等损失。
随着业务的快速发展，若公司提供的服务未能达到客户自身的期望，或者
公司在业务操作中未能严格执行内部控制制度和业务操作流程，将面临被客户
或其他第三方投诉甚至导致诉讼、仲裁的风险，此外，诉讼和纠纷、员工不当
行为、管理层变动、监管部门调查或者处罚、历史遗留问题和负面报道等情况
也都可能损害公司声誉，上述情形均可能对公司经营业绩造成不利影响。
司采取限制业务活动措施的决定》（中国证券监督管理委员会行政监管措施决定
书〔2019〕60 号），被采取限制新增各项业务规模 3 个月的行政监管措施。公
司已针对监管措施所涉事项完成整改，并于 2020 年 2 月 24 日向西藏证监局提
交《华林证券合规管理及公司治理改进提升总结报告》（华林报字[2020]059
号）。公司于 2020 年 4 月 27 日向中国证监会西藏监管局提交了《华林证券关于
解除业务规模限制的申请》（华林报字[2020]158 号），申请解除新增业务规模限
制。2020 年 6 月 30 日，中国证监会西藏监管局出具《关于恢复各项业务的通
知》（藏证监发〔2020〕94 号），同意公司恢复各项业务。2020 年 1-6 月，公司
实现营业收入 5.74 亿元，较去年同期增长 26.71%，实现归属于上市公司股东的
净利润 2.85 亿元，较去年同期增长 55.74%。上述业务限制的监管措施未对公司
经营业绩产生重大不利影响。
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此外，公司报告期内还受到了监管部门、交易所、股转公司出具的其他监
管措施，具体内容及整改情况见“第四节 发行人基本情况”之“十、报告期内
公司违法违规情况”之“（二）公司收到监管措施的情况”。
证券业是受高度监管的行业。证券公司开展的各类业务都要接受中国证监
会的监管。公司可能因违反法律法规及监管部门规定而被监管机关采取监管措
施，包括但不限于：限制业务活动，责令暂停部分业务，停止批准新业务，限
制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利，限制转
让财产或者在财产上设定其他权利，责令更换董事、监事、高级管理人员或者
限制其权利，撤销有关业务许可，认定负有责任的董事、监事、高级管理人员
为不适当人选，责令负有责任的股东转让股权，限制负有责任的股东行使股东
权利，责令停业整顿，指定其他机构托管、接管或者撤销等。
报告期内，公司董事、监事和高级管理人员存在变动，具体见“第五节 财
务与会计”之“八、重大或有事项或承诺事项”之“（四）资产负债表日后事
项”。公司上述董事、监事和高级管理人员变动系正常的工作变动、监管要求或
到龄退休。公司已建立了完善的公司治理制度和健全的组织架构体系，并已重
新聘请专业人士担任职务。公司上述董事、监事和高级管理人员的变动未对发
行人经营管理造成不利影响，也未对发行人业务发展的持续性和稳定性产生不
利影响。
未来，公司董事、监事及高级管理人员可能由于换届、工作职务调整、个
人职业发展等情况存在一定变动，届时将按照《公司章程》等相关规定履行辞
职、聘任程序，并进行信息披露；但若出现管理工作交接不及时、管理人员对
新岗位熟悉程度不够等情况，将会给公司带来一定的管理风险。
（五）政策风险
证券业属于国家特许经营行业，我国颁布了《证券法》《证券公司监督管理
条例》等法律、法规和政策进行规范。证券公司开展证券承销、经纪、自营、
资产管理等业务要接受中国证监会的监管。公司在经营中如违反前述有关法律、
法规和政策规定，可能会受到监管机构罚款、暂停或取消业务资格等行政处罚。
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另外，从证券民事诉讼制度的发展趋势来看，公司存在因经营承销业务引起民
事诉讼导致承担连带赔偿责任的风险。
国家对证券业的监管制度正在逐步完善，证券业的特许经营、佣金管理和
税收管理等政策将可能随着我国证券市场的发展而调整。尤其需要指出的是我
国证券业特许经营政策的调整将遵循放宽市场准入和加强风险监控的原则，逐
步降低对证券业的保护程度，并着力规范证券市场秩序，以促进证券业的有序
竞争。因此，这些政策的变化不仅会影响我国证券市场的行情，而且会改变我
国证券业的竞争方式，将对发行人各项业务产生不同程度的影响。
（六）合规风险
本公司面临的合规风险是指证券公司因未能遵守法规及相关监督组织的标
准、业务适用的操守守则而可能承受的法律风险或者监管制裁，从而造成重大
财务损失或者信誉受损的风险。
证券业是受高度监管的行业。我国颁布了《证券法》、《证券公司监督管理
条例》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等诸多法律、法规、规章和其他规
范性文件，对证券公司、私募基金管理人进行规范，同时证券业也受会计、税
收、外汇和利率方面的政策、法律、法规、规章和其他规范性文件的调整和限
制。证券公司开展的各类业务都要接受中国证监会的监管。
本公司如果违反法律法规，将受到行政处罚，包括但不限于：警告、罚款、
没收违法所得、撤销相关业务许可、责令关闭等；还可能因违反法律法规及监
管部门规定而被监管机关采取监管措施，包括但不限于：限制业务活动，责令
暂停部分业务，停止批准新业务，限制分配红利，限制向董事、监事、高级管
理人员支付报酬、提供福利，限制转让财产或者在财产上设定其他权利，责令
更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利，撤销有关业务许可，认定负
有责任的董事、监事、高级管理人员为不适当人选，责令负有责任的股东转让
股权，限制负有责任的股东行使股东权利，责令停业整顿，指定其他机构托管、
接管或者撤销等。
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（七）尚未了结诉讼、仲裁案件的风险
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人不存在尚未了结的或可预见的，对其财务、
经营、资产及偿债能力构成重大不利影响的涉及金额占公司最近一期经审计净
资产绝对值 10%以上，且绝对金额超过一千万元的重大诉讼、仲裁及行政处罚
案件。截至 2021 年 9 月 30 日，发行人及其子公司未达到前述标准但金额在 100
万元以上的未决诉讼、仲裁案件共计 4 例。这些案件均为正常业务运营中发生
的纠纷，不会对本次发行造成实质性法律障碍。由于诉讼及仲裁结果具有一定
的不确定性，如法院或仲裁机构作出不利于发行人的判决或仲裁裁决，则发行
人可能将承担诉讼或仲裁的不利后果，将对发行人正常生产经营造成一定不利
影响。
（八）实际控制人控制的风险
截至 2021 年 9 月 30 日，公司控股股东深圳市立业集团有限公司持有公司
生。同时，林立先生任本公司的董事长。林立先生对公司的日常生产经营有重
大影响，其中包括：提名及选举董事和监事、决定经营战略和投资机会、决定
股利分配、变更募集投资资金用途及审议任何重大事项（如兼并、收购或投资）
有关的机会。虽然公司建立了规范的法人治理结构，通过公司章程、股东大会、
董事会、独立董事制度及关联交易决策制度等制度性安排减少实际控制人损害
公司利益的可能，但是仍然存在实际控制人、控股股东可能利用其控股地位对
公司人事、经营及财务决策等进行不当干预从而损害公司及其他股东利益的风
险。
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第二节 发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）本次发行的内部批准情况及注册情况
发行公司债的议案》，并提交公司 2019 年度股东大会审议。
第十四次会议提交的议案，并授权董事长全权办理本次发行公司债券相关事宜。
限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2021〕391 号）
同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过 40 亿元的公司债券的注册申请。
本次公司债券采用分期发行方式，首期发行自同意注册之日起 12 个月内完成；
其余各期债券发行，自同意注册之日起 24 个月内完成。
（二）本期债券的主要条款
发行主体：华林证券股份有限公司。
债券名称：华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债
券（第一期）。
发行规模：本期债券发行规模为不超过 10 亿元（含 10 亿元）。
债券期限：本期发行的公司债券期限为 2 年期。
债券票面金额：本期债券票面金额为 100 元。
发行价格：按面值平价发行。
增信措施：本期债券无担保。
债券形式：本期发行的公司债券为实名制记账式公司债券。投资者认购本
期发行的公司债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期发行结束后，债
券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让等操作。
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债券利率及确定方式：本期发行的公司债券票面年利率将根据网下询价结
果，由公司与主承销商按照国家有关规定共同协商确定。
发行方式：本期债券发行采取网下发行的方式面向专业投资者中的机构投
资者询价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。
发行对象：本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分
公司开立 A 股证券账户的专业投资者中的机构投资者（法律、法规禁止购买者
除外）。
承销方式：本期债券由主承销商或主承销商组织的承销团，以余额包销的
方式承销。
配售规则：与发行公告一致。
网下配售原则：与发行公告一致。
起息日：本期债券的起息日为 2022 年 1 月 25 日。
兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关规定执行。
付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定
统计债券持有人名单。采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一
次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另
计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。
付息日：本期债券付息日为 2023 年至 2024 年每年的 1 月 25 日（如遇法定
节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计息）。
兑付日：本期债券兑付日为 2024 年 1 月 25 日（如遇法定节假日或休息日，
则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计息）。
支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至利
息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投
资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最
后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。
偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。
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信用级别及资信评级机构：经中诚信国际综合评定，公司的主体信用级别
为 AA+级，本期债券的信用级别为 AA+级。
募集资金专项账户：本公司将根据《公司债券发行与交易管理办法》《债券
受托管理协议》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规定，指定专项账
户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转。
主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：中信证券股份有限公司。
向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。
拟上市交易场所：深圳证券交易所。
募集资金用途：本期发行的募集资金扣除发行费用后，其中 7 亿元拟用于
偿还公司债务，剩余部分将用于补充公司的营运资金。
质押式回购安排：公司主体信用等级为 AA+，本期债券信用等级为 AA+，
本期债券不符合进行质押式回购交易的基本条件。
税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所
应缴纳的税款由投资者承担。
（三）本期债券发行及上市安排
发行公告刊登日期：2022 年 1 月 20 日
发行首日：2022 年 1 月 24 日
预计发行期限：2022 年 1 月 24 日至 2022 年 1 月 25 日，共 2 个交易日
网下发行期限：2022 年 1 月 24 日至 2022 年 1 月 25 日
本期发行结束后，本公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市
交易的申请。具体上市时间将另行公告。
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二、认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，
及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有
关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等
变更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，
并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
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第三节 募集资金运用
一、募集资金运用计划
（一）本次债券的募集资金规模
根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及
未来资金需求，经公司董事会和股东大会审议通过，并经中国证券监督管理委
员会注册（证监许可〔2021〕391 号），本次债券发行总额不超过 40 亿元（含
（二）本期债券募集资金运用计划
本期公司债券的募集资金金额为不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元），扣除
发行费用后，其中 7 亿元拟用于偿还公司债务，剩余部分将用于补充公司的营
运资金。
从负债结构看，截至 2021 年 9 月 30 日，公司有息债务均为收益凭证、拆
入资金等短期负债，显示了公司短期偿债压力较大，需继续调整债务结构，合
理配置长短期限债务融资规模。本期债券募集资金拟偿还的有息负债如下：
拟偿债金
债务 发行规模 票面利率
债务名称 起息日 到期日 额
品种 （亿元） （%）
（亿元）
华林月月红 60 天固
收益
息【2021207】期收 0.19 3.70% 2021-11-30 2022-01-28 0.19
凭证
益凭证
华林月月红 60 天固
收益
息【2021208】期收 0.20 3.70% 2021-12-01 2022-01-29 0.20
凭证
益凭证
华林金钥匙（专属
收益 定制款）180 天固
凭证 息【2021160】期收
益凭证
华林金钥匙 90 天固
收益
息【2021209】期收 0.14 3.75% 2021-11-12 2022-02-09 0.14
凭证
益凭证
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拟偿债金
债务 发行规模 票面利率
债务名称 起息日 到期日 额
品种 （亿元） （%）
（亿元）
华林月月红 60 天固
收益
息【2021211】期收 0.20 3.70% 2021-12-14 2022-02-11 0.20
凭证
益凭证
华林月月红 60 天固
收益
息【2021212】期收 0.20 3.70% 2021-12-15 2022-02-12 0.20
凭证
益凭证
华林月月红 60 天固
收益
息【2021217】期收 0.20 3.70% 2021-12-16 2022-02-13 0.20
凭证
益凭证
华林月月红 60 天固
收益
息【2021218】期收 0.12 3.70% 2021-12-17 2021-02-14 0.12
凭证
益凭证
华林金钥匙 90 天固
收益
息【2021213】期收 0.13 3.75% 2021-11-19 2022-02-16 0.13
凭证
益凭证
华林月月红 60 天固
收益
息【2021213】期收 0.13 3.70% 2021-12-21 2022-02-18 0.13
凭证
益凭证
华林金钥匙 120 天
收益
固息【2021195】期 0.12 3.85% 2021-10-22 2022-02-18 0.12
凭证
收益凭证
华林月月红 60 天固
收益
息【2021214】期收 0.20 3.70% 2021-12-22 2022-02-19 0.20
凭证
益凭证
华林月月红 60 天固
收益
息【2021215】期收 0.17 3.70% 2021-12-28 2022-02-25 0.17
凭证
益凭证
华林月月红 60 天固
收益
息【2021216】期收 0.12 3.70% 2021-12-29 2022-02-26 0.12
凭证
益凭证
华林金钥匙（专属
收益 定制款）181 天固
凭证 息【2021172】期收
益凭证
华林金钥匙 90 天固
收益
息【2021221】期收 0.14 3.75% 2021-12-03 2022-03-02 0.14
凭证
益凭证
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拟偿债金
债务 发行规模 票面利率
债务名称 起息日 到期日 额
品种 （亿元） （%）
（亿元）
华林金钥匙（专属
收益 定制款）180 天固
凭证 息【2021186】期收
益凭证
华林金钥匙 120 天
收益
固息【2021214】期 0.12 3.85% 2021-11-19 2022-03-18 0.12
凭证
收益凭证
华林金钥匙 180 天
收益
固息【2021180】期 0.15 3.95% 2021-09-24 2022-03-22 0.15
凭证
收益凭证
华林金钥匙（专属
收益 定制款）120 天固
凭证 息【2021241】期收
益凭证
华林金钥匙 180 天
收益
固息【2021192】期 0.15 3.95% 2021-10-15 2022-04-12 0.15
凭证
收益凭证
华林金钥匙（专属
收益 定制款）181 天固
凭证 息【2021202】期收
益凭证
华林金钥匙（专属
收益 定制款）360 天固
凭证 息【202183】期收
益凭证
华林金钥匙（专属
收益 定制款）180 天固
凭证 息【2021204】期收
益凭证
合计（亿元） 7.19 - - - 7.33
根据本期债券发行时间和实际发行规模、募集资金到账时间、公司债务结
构调整计划及其他资金使用需求等情况，发行人未来可能调整用于偿还到期债
务的具体金额。
在有息债务偿付日前，发行人可以在不影响偿债计划的前提下，根据公司
财务管理制度，将闲置的债券募集资金用于补充流动资金（单次补充流动资金
最长不超过 12 个月）。
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本期债券募集资金除偿还到期债务外，剩余部分用于补充公司日常生产经
营所需流动资金，且不用于新股配售、申购，或用于股票及其衍生品种、可转
换公司债券等的交易及其他非生产性支出。根据公司财务状况和资金使用需求，
公司未来可能调整部分流动资金用于偿还有息债务。
本期募集资金中补充营运资金部分拟主要用于固收自营业务和资本中介业
务。
公司自营业务与证券公司传统以权益类为主的自营投资业务不同，公司的
权益类证券投资较少，自营业务主要集中在固定收益类的投资交易业务，主要
包括交易业务（做市交易、撮合交易等）和投资业务两类。该交易业务主要通
过赚取买卖差价、取得利息等方式获取收益。公司于 2016 年获得全国同业拆借
中心“银行间债券市场尝试做市商（综合做市）”资格，并连续多年获得银行间
债券市场“年度活跃交易商”等荣誉。增加固收自营业务投入，有助于进一步
增强公司市场影响力。
资本中介型业务风险可控，收益稳定，对于改善公司收入结构，提升综合
盈利能力具有重要的意义。资本中介型业务是资金消耗型业务，需要相应的配
套资金支持，因此公司存在较大的营运资金需求。为优化公司负债结构，满足
各项业务对资金的需求，有必要合理的补充公司营运资金，以保证公司经营目
标的顺利实施。
公司将根据发行完成后的债务结构进一步加强资产负债管理、流动性管理
和资金运用管理，确保募集资金的有效运用并控制相关财务风险。
（三）募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者
内设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、
流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回
购等。
（四）募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
经发行人董事会或者根据公司章程、管理制度授权的其他决策机构同意，
本期公司债券募集资金使用计划调整的申请、分级审批权限、决策程序、风险
控制措施如下：
债券存续期间，如募集资金需要变更用途，则需根据《公司法》和《公司
债券发行与交易管理办法》等相关法律法规和《公司章程》的规定，完成必要
的公司内部审批、授权程序，安排信息披露，并召开债券持有人会议对变更事
项进行审议，经审议通过，方可变更资金用途。
（五）本期债券募集资金专项账户管理安排
公司拟开设募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的存放、使用及监
管。本期债券的资金监管安排包括募集资金管理制度的设立、债券受托管理人
根据《债券受托管理协议》等的约定对募集资金的监管进行持续的监督等措施。
为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理，提高其使用效率和效益，
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与
交易管理办法》等相关法律法规的规定，公司制定了募集资金管理制度。公司
将按照发行申请文件中承诺的募集资金用途计划使用募集资金。
根据《债券受托管理协议》，受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的
接收、存储、划转与本息偿付进行监督。受托管理人将对专项账户资金使用情
况进行检查，确保本期债券募集资金用于募集说明书披露的用途。
（六）本期债券募集资金运用对公司财务状况的影响
本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并口
径的资产负债率相较于 2021 年 9 月 30 日有所增长，根据模拟测算结果，资产
负债率将增长至 61.36%。
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公司各业务发展需要大量资金，通过拆借、回购和短期融资券等方式融入
短期资金支持中长期业务面临一定的流动性风险。因此公司发行中长期债券，
可以降低流动性风险，有效满足公司中长期业务发展的资金需求。
（七）发行人关于本期债券募集资金的承诺
发行人承诺将严格按照募集说明书约定的用途使用本期债券的募集资金，
不转借他人使用，不用于弥补亏损和非生产性支出，不用于房地产开发业务，
不用于购置土地，并将建立切实有效的募集资金监督机制和隔离措施。另外，
本期债券不涉及新增地方政府债务；募集资金用途不用于偿还地方政府债务或
用于不产生经营性收入的公益性项目。本期债券存续期内，若发行人拟变更本
期债券的募集资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。
二、本期债券发行后公司资产负债结构的变化
本期债券发行完成后将引起公司资产负债结构的变化。假设公司的资产负
债结构在以下假设基础上产生变动：
的相关费用且全部发行；
负债表；
分将用于补充公司的营运资金；
基于上述假设，本期发行对公司合并报表财务结构的影响如下表：
单位：万元
项目 2021年9月30日 本期债券发行后（模拟） 模拟变动额
资产合计 2,435,530.44 2,465,530.44 30,000.00
负债合计 1,809,121.40 1,839,121.40 30,000.00
资产负债率 60.63% 61.36% 0.73%
流动比率（倍） 0.91 1.02 0.11
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注：上表中的财务指标计算公式为
（1）资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买
卖证券款-代理承销证券款）
（2）流动比率=（货币资金+结算备付金+融出资金+存出保证金+以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产+交易性金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款
项+应收利息-代理买卖证券款-代理承销证券款+其他应收款+应收股利）/（拆入资金+以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购
金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付短期融资款+应付款项+其他应付款）
三、前次公司债券募集资金使用情况
截至 2021 年 9 月 30 日，本公司未曾发行公司债券。
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第四节 发行人基本情况
一、发行人概况
发行人全称：华林证券股份有限公司
法定代表人：林立
注册资本：2,700,000,000 元人民币
实缴资本：2,700,000,000 元人民币
设立日期：1997 年 6 月 18 日
统一社会信用代码：915400001939663889
注册地址：拉萨市柳梧新区国际总部城 3 幢 1 单元 5-5
邮政编码：850000
电话：0755-8270 7888
传真：0755-8270 7993
办公地址：深圳市南山区深南大道 9668 号华润置地大厦 C 座 31-33 层
信息披露事务负责人：谢颖明
信息披露事务负责人联系方式：0755-8270 7766
所属行业（证监会规定的行业大类）：资本市场服务（J67）
互联网网址：http://www.chinalions.com
股票上市场所：深圳证券交易所
股票简称及代码：华林证券，002945
经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资有关的财务
顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券投资基金代销；证券资产管理；代销
金融产品；融资融券业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动】
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二、发行人历史沿革及股权变动
（一）本公司的前身江门证券（有限）公司设立情况
公司的前身为江门证券（有限）公司，系依据中国人民银行广东省分行
（以下简称“广东人行”）1988 年 4 月 15 日作出的《关于同意成立江门证券
（有限）公司的批复》（[88]粤银管字第 51 号）批准成立。1988 年 6 月，中国
人民银行江门分行（以下简称“江门人行”）签署《企业登记注册资金来源证明
书》，确认江门证券（有限）公司注册资金 2,000.00 万元。
《营业执照》，企业性质为全民所有制。
根据国务院《关于进一步清理整顿公司的决定》、《关于进一步清理整顿金
融性公司的通知》的要求，1989 年底江门人行对江门证券公司进行清理整顿，
于 1990 年 11 月 13 日向广东人行申请对江门证券公司重新登记。
司重新登记的批复》（银复[1991]345 号），准予该公司重新登记，核准修改后的
江门证券公司章程。
人营业执照》，企业名称为江门证券公司，注册资金为 1,000.00 万元，其中，江
门人行出资 700.00 万元，江门市财政局出资 300.00 万元，企业性质为全民所有
制，重新登记后出资明细如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 1,000.00 100.00
（二）本公司历次股本变化
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资入股的证券公司脱钩问题的通知》（银传[1996]49 号），要求人民银行各级分
行与其投资入股的证券公司脱钩。为此，江门人行向广东人行申请对江门证券
公司增资扩股至 7,000 万元，新增股东 10 家，原江门市财政局出资的 300 万元
保留，原江门人行出资的 700 万元退回。
复》（非银司[1996]193 号），批复内容为：（1）江门证券公司资本金由 1,000.00
万元增加至 7,000.00 万元，并核准广东开平供水集团股份有限公司、恩平市物
资总公司、鹤山市电机厂、江门市企业发展服务公司、江门市蓬江区商供集团
公司、鹤山金银珠宝公司、江门市蓬江区中兴工业总公司、台山市英达利企业
集团股份有限公司、江门市高新技术联合开发总公司、江门海城经济发展公司
及阳江华阳（集团）公司等 11 家公司的股东资格和出资情况；（2）同意公司更
名为“江门证券有限责任公司”，并核准其章程。
本次增资中，《关于江门证券公司增资扩股的批复》（非银司[1996]193 号）
批准的 11 家股东中江门市高新技术联合开发总公司、江门海城经济发展公司及
阳江华阳（集团）公司 3 家企业因故退出，其余 8 家企业参与出资，每家出资
企业发展服务公司作为出资人，江门市企业发展服务公司另增加出资 400 万元
合计出资 700 万元；江门人行的股本 700.00 万元已于 1996 年 12 月清退。
[1997]601 号），根据该《验资报告》，截至 1996 年 12 月 31 日，江门证券收到 8
家新股东投入资本 5,600 万元。该《验资报告》确认的新股东出资明细如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
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合计 5,600.00 100.00
江门证券公司在 1996 年底办理登记注册时，江门市工商局认为其中 3 家股
东（即鹤山市电机厂、江门市蓬江区中兴工业总公司、江门市蓬江区商供集团
公司）不符合登记条件，未予办理登记。
根据江门市工商局的意见及实际股东出资情况，江门市金融工会对江门证
券公司股东及其持股比例进行了调整，在广东开平供水集团股份有限公司、鹤
山金银珠宝公司、台山英达利企业集团股份有限公司、恩平市物资总公司、江
门市企业发展服务公司 5 家股东基础上增加 7 家股东。本次调整后，注册资本
仍为 5,600 万元，出资股东共 12 家企业。
并取得《营业执照》（注册号 19396638-8），公司变更名称为“江门证券有限责任
公司”，注册资本为 5,600.00 万元，企业类型为有限责任公司。本次工商登记出
资股东不符合中国人民银行非银司[1996]193 号文要求。
转让未取得相关批复。
定》（中国人民银行银发[1994]198 号）和《关于中国人民银行各级分行与其投
资入股的证券公司脱钩的通知》（中国人民银行[1996]49 号）、《关于江门证券公
司增资扩股的批复》（中国人民银行（非银司）[1996]193 号）等文件的要求与
中国人民银行江门分行彻底脱钩，恢复 1996 年的恩平市物资总公司、鹤山市电
机厂、江门市企业发展服务公司、江门市蓬江区商供集团公司、鹤山金银珠宝
公司、江门市蓬江区中兴工业总公司、广东开平供水集团服务有限公司及台山
市英达利企业集团股份有限公司等 8 家股东权益。
根据 1999 年江门市人民政府《关于江门证券有限责任公司脱钩有关问题的
请示》（江府函[1999]7 号）、中国人民银行广州分行《关于江门证券有限责任公
司脱钩有关问题的报告》（广州银办发[1999]69 号）、广东省证券监督管理委员
会《关于江门证券有限责任公司与人民银行脱钩情况的调查报告》（粤证监
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[1999]140 号）确认江门证券已完成脱钩工作。
《关于公司整改工作情况的报告》（江证[2000]25 号），申请按中国人民银行
《关于江门证券公司增资扩股的批复》内容（非银司[1996]193 号），对恩平市
物资总公司、鹤山市电机厂、江门市企业发展服务公司、江门市蓬江区商供集
团公司、鹤山金银珠宝公司、江门市蓬江区中兴工业总公司、广东开平供水集
团服务有限公司及台山市英达利企业集团股份有限公司等 8 家国有股东的股权
登记予以确认，并已同时请示江门市人民政府。
因江门证券未按《关于江门证券公司增资扩股的批复》（非银司[1996]193
号）办理股权登记，其 1997 年、1998 年两次股权调整未取得必要批准文件，
工商处字[2000]第 01 号），认定公司在 1997 年 6 月办理公司转制登记时隐瞒重
要事实，取得公司登记，责令江门证券改正并处以一万元罚款。
江门证券有限责任公司根据上述责令改正的处罚决定，向江门市工商行政
管理局申请办理改正登记手续。广东正中会计师事务所出具《验资报告》（粤会
所验字（2000）第 90583 号），审验截至 2000 年 6 月 26 日，江门证券已收到中
国人民银行批准的恩平市物资总公司等 8 家股东投入的资本 5,600.00 万元。
照》。
该次工商登记手续完成后公司股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
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合计 5,600.00 100.00
分行、广东省证券监督管理委员会及江门市人民政府。
自 2000 年 6 月至今，江门证券未因发生于 2000 年 6 月以前的脱钩改制、
出资人调整、股权转让不规范事宜被主管部门处罚，股权未出现任何争议。
截至 2000 年 6 月，江门证券的股东符合规定，其出资经会计师事务所审验
已缴足，出资资金来源合法，为自有资金，该次增资经过股东会审议，及有权
主管部门同意，经过证券监管部门同意，该次增资合法、有效，不存在出资不
实或虚假出资。
工业总公司将其持有的公司 400.00 万元出资（占公司出资额 7.1428%）转让于
广东开平供水集团股份有限公司，将其持有的 300.00 万元出资（占公司出资额
份有限公司将其持有的 660.00 万元出资（占公司出资额 11.7857%）转让于江门
市自来水公司，将其持有的公司 40.00 万元出资（占公司出资额 0.7143%）转让
于江门市公用设施投资控股有限公司；同意江门市蓬江区商供集团公司将其持
有的公司 700.00 万元出资（占公司出资额 12.50%）转让于江门市公用设施投资
控股有限公司；同意鹤山市电机厂将其持有的公司 420.00 万元出资（占公司出
资额 7.50%）转让于江门市企业发展服务公司，将其持有的公司 80.00 万元出资
（占公司出资额 1.4286%）转让于江门市公用设施投资控股有限公司，其他股
东放弃优先购买权。
任公司股权转让价格的批复》（江资委办[2000]139 号），同意本次股权转让无需
作资产评估，确认按转让双方协商议定的股权原值每股 1 元转让。
任公司股权变更的批复》（证监机构字[2000]265 号），同意公司的股权变更方案，
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核准江门市公用设施投资控股有限公司、江门市自来水公司、江门市企业发展
服务公司和广东开平供水集团股份有限公司的股东资格，同意其分别受让江门
市蓬江区中兴工业总公司、台山英达利企业集团股份有限公司、江门市蓬江区
商供集团公司和鹤山市电机厂所持的公司股权，并对股权变更后的股权结构进
行了确认。
管理局换发的《企业法人营业执照》。
此次股权转让后，公司股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 5,600.00 100.00
根据 2002 年 5 月《江门市政府工作会议纪要》及 2002 年 8 月江门市人民
政府报请广东省人民政府的《关于转让江门证券公司部分股权和增资扩股有关
问题的请示》（江府报[2002]64 号），江门证券由于历史种种原因，生存发展陷
入严峻的困境，江门市政府确定了“股权转让和增资扩股工作同步进行”的一揽
子方案，并将江门市政府所持的江门证券 51.79%国有股权全部转让，承接的新
股东受让国有股权后，注入资金确保注册资本达到 6.00 亿元以上，获得综合类
证券公司业务资格。
（1）2002 年股权转让
任公司增资扩股有关问题的请示》。2002 年 5 月 13 日，江门市人民政府召开市
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政府工作会议，讨论研究并同意江门证券增资扩股及国有股权转让事宜。2002
年 6 月 27 日，江门证券召开临时股东会，会议同意公司股东江门市公用设施投
资控股有限公司、江门市自来水有限公司、江门市企业发展服务公司按其商定
的条件向外全额转让各自持有的股份；公司其他四家股东广东开平供水集团股
份有限公司、恩平市物资总公司、鹤山市金银珠宝公司、鹤山电机厂放弃本次
股权转让的优先受让权。
展有限公司（注：立业集团的前身，其于 2005 年 9 月 2 日更名为立业集团）签
订《股权转让合同书》，以 1,456.00 万元转让江门市公用设施投资控股有限公司
持有的江门证券 20.00%股权。
同书》，以 858.00 万元转让江门市自来水有限公司持有的江门证券 11.79%股权。
同书》，怡景公司以 1,456.00 万元受让江门市企业发展服务公司持有江门证券
证券公司股权的通知》（江资委办[2002]143 号）、《关于转让江门证券公司股权
的通知》（江资委办[2002]144 号），同意江门市企业发展服务公司以每股 1.30 元
转让其持有的 1,120.00 万股，同意江门市公用设施投资控股有限公司以每股
其持有的 660.00 万股。
券公司部分股权和增资扩股有关问题的请示》（江府报[2002]64 号），经过广泛
的联系、沟通和考察多家有意向企业之后，江门市政府最后研究选定了深圳市
立业投资发展有限公司、深圳市怡景食品饮料有限公司、深圳市希格玛计算机
技术有限公司作为受让江门市政府国有股权的新投资方，同意将江门市政府所
持的江门证券 51.79%国有股权全部转让新投资方。
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变更的函》（机构部部函[2002]403 号），同意深圳市立业投资发展有限公司受让
江门市公用设施投资控股有限公司持有的江门证券 1,120.00 万元股份；同意怡
景公司受让江门市企业发展服务公司持有的江门证券 1,120.00 万元股份；同意
希格玛公司受让江门市自来水有限公司持有的江门证券 660.00 万元股份。
立业投资发展有限公司受让江门市公用设施投资控股有限公司持有江门证券
公司持有江门证券 20.00%股权，合计 1,120.00 万元出资；同意希格玛公司受让
江门市自来水有限公司持有江门证券 11.79%股权，合计 660.00 万元出资。
门市工商行政管理局换发的《企业法人营业执照》。
此次股权转让后，公司股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 5,600.00 100.00
（2）2003 年更名为华林证券有限责任公司以及增资至 8.07 亿元
批复》（证监机构字[2003]42 号），该批复同意公司注册资本由 5,600.00 万元增
至 84,500.00 万元，核准深圳市立业投资发展有限公司、怡景公司、希格玛公司
及广州中车铁路机车车辆销售租赁有限公司等持股 5%以上单位的股东资格及出
资额，核准公司增资扩股后更名为“华林证券有限责任公司”。
因增资人北京世纪家园房地产开发有限公司放弃出资 3,800.00 万元，2003
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年 4 月 19 日，江门证券召开股东会，同意公司注册资本由 5,600.00 万元增加至
铁路机车车辆销售租赁有限公司、深圳市平泰投资发展有限公司、深圳市旺海
怡康实业有限公司、安徽省同邦投资管理有限公司、深圳市滨基实业（集团）
有限公司、深圳市恒富源投资有限公司、广州市特发房地产开发有限公司、深
圳市创锐科技有限公司、深圳市子泰实业有限公司、国营云南开关厂，并同意
公司更名为“华林证券有限责任公司”。
资报告》，确认截至 2003 年 4 月 15 日，公司已收到全体股东缴纳的注册资本合
计 7.51 亿元，均为货币出资。
公司名称变更为“华林证券有限责任公司”（以下简称“华林有限”），注册资本为
此次增资后，公司股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
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合计 80,700.00 100.00
扩股方案有关问题的函》（机构部部函[2003]124 号），因北京世纪家园房地产开
发有限公司放弃出资 3,800.00 万元，华林有限注册资本由原批准的 8.45 亿元调
整为 8.07 亿元。
（1）2006 年股权转让
由于监管机构认为部分代持方不具备股东资格或代持安排调整，公司于
①第一次变更登记
资发展有限公司持有公司 4.71%股权作价 3,800.00 万元转让于深圳市宝树实业
有限公司；2006 年 3 月 27 日，华林有限召开股东会，会议同意公司股东深圳市
旺海怡康实业有限公司将其持有公司 4.71%股权作价 3,800.00 万元转让于深圳
市宝通投资咨询有限公司；2006 年 3 月 28 日，华林有限召开股东会，会议同意
公司股东深圳市滨基实业（集团）有限公司将其持有公司 4.71%股权作价
开股东会，会议同意公司股东深圳市恒富源投资有限公司将其持有的公司
圳市创锐科技有限公司将其持有的公司 3.72%股权作价 3,000.00 万元转让于深
圳市国树实业有限公司。其他股东放弃优先购买权。
上述转让方与受让方均已于 2006 年 3 月签订了《股权转让协议》，并于
理局核发的《企业法人营业执照》。
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②第二次变更登记
厂将持有公司 2.48%的股权作价 2,000.00 万元转让于深圳市佳皇实业有限公司，
其他股东放弃优先购买权。
转让协议书》
，并于当日向江门市工商行政管理局报送了股权变更登记申请。
理局向公司核发的《企业法人营业执照》。
③第三次变更登记
树实业有限公司将其持有的公司 3.72%的股权作价 3,000.00 万元转让给深圳市
本清投资管理有限公司，其他股东放弃优先受让权。
公司签订《股权转让协议书》，并于 2006 年 12 月 25 日向江门市工商行政管理
局报送了股权变更登记申请。
政管理局向公司核发的《企业法人营业执照》。
华林有限上述股权转让均已向广东证监局履行报备手续。
本次股权转让后，公司股权结构如下：
序号 出资人 出资额（万元） 出资比例（%）
深圳市立业集团有限公司
（原深圳市立业投资发展有限公司）
深圳市恒生源投资有限公司
（原深圳市宝树实业有限公司）
深圳市财智星投资咨询有限公司
（原深圳市宝通投资咨询有限公司）
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序号 出资人 出资额（万元） 出资比例（%）
深圳市嘉华丰电子有限公司
（原深圳市统安电子有限公司）
深圳市太盈投资有限公司
（原深圳市宝信实业有限公司）
深圳市百讯投资有限公司
（原深圳市佳皇实业有限公司）
合计 80,700.00 100.00
注1：原深圳市立业投资发展有限公司于2005年9月2日更名为深圳市立业集团有限公司
注2：原深圳市宝树实业有限公司于2006年11月13日更名为深圳市恒生源投资有限公司
注3：原深圳市宝通投资咨询有限公司于2006年11月23日更名为深圳市财智星投资咨询有限
公司
注4：原深圳市统安电子有限公司于2006年11月21日更名为深圳市嘉华丰电子有限公司
注5：原深圳市宝信实业有限公司于2006年11月17日更名为深圳市太盈投资有限公司
注6：原深圳市佳皇实业有限公司于2006年11月23日更名为深圳市百讯投资有限公司
（2）2007 年股权转让及迁址
资管理有限公司将其持有公司 2.48%的股权作价 520.00 万元转让给深圳市百讯
投资有限公司；同意将其持有公司 0.248%的股权作价 52.00 万元转让给深圳市
恒生源投资有限公司；同意将其持有公司 0.248%的股权作价 52.00 万元转让给
深圳市太盈投资有限公司；同意将其持有公司 0.248%的股权作价 52.00 万元转
让给深圳市财智星投资咨询有限公司；同意将其持有公司 0.248%的股权作价
股权作价 52.00 万元转让给广州市特发实业有限公司，其他股东放弃优先购买
权。2007 年 1 月 10 日，深圳市本清投资管理有限公司分别与上述受让方签订
《股权转让协议》。2007 年 1 月 18 日，华林有限完成了工商变更登记，取得了
江门市工商行政管理局向公司核发的《企业法人营业执照》。
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份有限公司将其持有的公司 1.36%的股权作价 880.00 万元转让于深圳市子泰实
业有限公司；同意恩平市物资总公司将其持有的公司 0.87%的股权作价 560.00
万元转让于深圳市银石电子科技有限公司；同意广州中车铁路机车车辆销售租
赁有限公司将其持有的公司 3.35%的股权作价 2,700.00 万元转让于深圳市丰联
投资咨询有限公司；同意深圳市丰联投资咨询有限公司将其持有的公司 3.35%
的股权作价 2,700.00 万元转让于深圳市银石电子科技有限公司。2007 年 11 月
份有限公司的股权转让事项及转让价格已经开平市资产管理委员会出具的《对<
关于转让所持华林证券公司股权的请示>的批复》（开资办字[2006]216 号）批复
同意。2007 年 12 月 24 日，华林有限完成了工商变更登记，取得了江门市工商
行政管理局向公司核发的《企业法人营业执照》。
州中车铁路机车车辆销售租赁有限公司将其持有的公司 3.72%股权作价 3,000.00
万元转让给深圳市宝通投资咨询有限公司；同意股东深圳市宝通投资咨询有限
公司将其持有的公司 3.72%股权作价 3,000.00 万元转让给深圳市诺腾投资发展
有限公司。随后上述股权转让签订了《股权转让协议》。2007 年 12 月 27 日，华
林有限完成了工商变更登记，取得了江门市工商行政管理局向公司核发的《企
业法人营业执照》。
华林有限上述股权转让均已向广东证监局履行报备手续。
上述股权转让后，公司股权结构如下：
序号 出资人 出资额（万元） 出资比例（%）
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
序号 出资人 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 80,700.00 100.00
（3）2007 年 12 月公司注册地迁至珠海
门市港口路 1 号”变更为“广东省珠海市拱北夏湾华平路 96 号二层 202-203 号”。
林证券有限责任公司迁址的批复》。
其核发了《企业法人营业执照》
公司迁址珠海的主要原因系，公司前身江门证券一直致力于由区域性券商
逐步向全国性券商迈进的发展路线。珠海是最早设立的经济特区之一，毗邻港
澳，与广州、深圳等经济金融中心相距较近，地理位置优越，经济发展良好。
迁址珠海可树立走向全国的公司形象，提升公司影响力，为实现公司做大做强
的目标创造条件。
（4）2008 年股权转让
公司将其持有的公司 4.96%股份作价 4,000.00 万元转让于深圳市莲塘房地产开
发有限公司；同意深圳市太盈投资有限公司将其持有的公司 4.96%的股份作价
限公司将其持有的公司 4.96%股份作价 4,000.00 万元转让于深圳市德道投资管
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
理有限公司；同意深圳市财智星投资咨询有限公司将其持有的公司 4.96%股份
作价 4,000.00 万元转让于深圳市瑞福达实业有限公司；同意深圳市嘉华丰电子
有限公司将其持有的公司 4.71%股份作价 3,800.00 万元转让于深圳市荣庆投资
有限公司，其他股东放弃优先购买权。之后，上述各方分别签订了《股权转让
协议》。
营业执照》。
华林有限上述股权转让均已向广东证监局履行报备手续。
本次股权转让后，公司股权结构如下：
序号 出资人 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 80,700.00 100.00
（5）2009 年股权转让及迁址
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
拱北夏湾华平路 92 号二层 202-203 房变更为广东省深圳市福田区民田路 178 号
华融大厦五、六层，并同意对公司章程作出相应修改。
公司章程重要条款的批复》（证监许可[2009]516 号），同意华林有限变更《华林
证券有限责任公司章程》重要条款。
《企业法人营业执照》。
公司迁址深圳的主要原因系，公司主要运营管理部门在深圳，为规范公司
住所地与主要办事机构地不一致的情况（《证券公司分公司监管规定（试行）》
证监会公告[2008]20 号文规定“证券公司的主要办事机构应当依法设在经公司登
记机关登记的公司住所”，该文件已于 2013 年 3 月 15 日废止），公司决定将注
册地迁至深圳市。此外，深圳为经济特区，金融行业相对发达，选择深圳作为
注册地能更好地加强同业间的合作和交流，为公司业务发展带来更多机遇。
转让其持有的华林证券有限责任公司股权的批复》（鹤工联字[2009]29 号）确认：
根据中审亚太会计师事务所审计报告（中审亚太字[2009]010181 号）截至 2008
年末华林有限净资产 94,744.10 万元，根据江门市中坤资产评估土地房产估价有
限公司的《股权价值分析报告》（江中坤资析报字（2009）第 D01 号），鹤山市
电机厂持有华林证券有限责任公司 0.25%股权评估价为 240.00 万元，同意鹤山
市电机厂将 0.25%股权以 290.00 万元转让给希格玛公司，免予挂牌，免予评估，
将所得转让款用于偿还鹤山市源创电机有限公司欠款。2009 年 8 月 14 日，华林
有限召开临时股东会，根据鹤山市人民法院函（2008）鹤法执字第 863-1 号，
同意鹤山市电机厂将其持有的华林有限 0.25%股权转让给希格玛公司，转让价
格为 290.00 万元，用以偿还债务。
公司转让持有的华林证券有限责任公司股权的复函》（鹤府办函[2009]32 号），
同意鹤山市金银珠宝公司将其持有的华林有限 0.87%股权以 840.00 万元的价格
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转让给希格玛公司；2009 年 8 月 14 日，华林有限召开临时股东会，同意鹤山市
金银珠宝公司将其持有的华林有限 0.87%股权转让给希格玛公司，转让价格为
鉴证书》（深高交所鉴[2009]第 00066 号），确认根据中审亚太会计师事务所审
计报告（中审亚太字[2009]010181 号）截至 2008 年末华林有限净资产约 94,744
万元，根据鹤山市人民政府办公室出具鹤府办函[2009]32 号，转、受让双方已
签署股权转让合同书，本次转让、受让各方提交的相关材料真实有效、股权交
易行为符合法定程序。
根据 2008 年 9 月中国证监会颁布《证券公司变更持有 5%以下股权股东报
备工作指引》要求，华林有限就上述股权变动向深圳证监局进行了报备。2009
年 9 月 16 日，中国证监会深圳监管局出具《关于华林证券有限责任公司变更持
有 5%以下股权股东的无异议函》（深证局函[2009]524 号），对希格玛公司受让
鹤山市金银珠宝公司持有的华林有限 0.87%股权及鹤山市电机厂持有的华林有
限 0.25%股权无异议。
理局向公司核发的《企业法人营业执照》。
本次股权转让后，公司股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
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序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 80,700.00 100.00
至此，华林证券全部国有股东所持股权全部转让给其他非国有法人，华林
证券不存在国有股东持股情况。
（6）2013 年股权转让
产开发有限公司、深圳市金鹏人酒店管理有限公司、安徽省同邦投资管理有限
公司、深圳市瑞福达实业有限公司、广州市特发实业有限公司、新疆德道股权
投资管理合伙企业（有限合伙）（原深圳市德道投资管理有限公司）、深圳市荣
庆投资有限公司、深圳市子泰实业有限公司、深圳市银石电子科技有限公司、
深圳市诺腾投资发展有限公司等 10 家股东分别将其持有的全部华林有限股权按
每注册资本 1 元价格转让给立业集团，其他股东放弃优先购买权。
本次股权转让主要为解决代持问题，2013 年 3 月立业集团与深圳市莲塘房
地产开发有限公司等 10 家股东签署股权转让协议，受让该 10 家股东全部代持
股份，对代持股权进行了全部清理。中国证监会深圳监管局出具了[2012]6 号行
政监管措施决定书，对实际控制人林立采取监管谈话措施，对华林有限不予行
政处罚。
关于核准华林证券有限责任公司变更持有 5%以上股权的股东的批复》（深证局
许可字[2013]29 号），确认对公司 37,800 万元股权（占出资总额 46.84%）变更
至立业集团名下无异议。
于同日由深圳联合产权交易所进行见证。
管理局核发的《企业法人营业执照》。
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本次股权转让后，公司股权结构如下：
序号 出资人 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 80,700.00 100.00
（1）2014 年 3 月公司注册地迁至北京
至北京市西城区金融大街 35 号 1 幢 1501-1504，1511-1514。
于同意华林证券有限责任公司注册地迁入北京市的批复》，同意公司变更注册地
址。
关于核准华林证券有限责任公司变更公司章程重要条款的批复》，同意公司住所
变更为北京市西城区金融大街 35 号 1 幢 1501-1504，1511-1514。
理局核发的《营业执照》。
《关于核准华林证券有限责任公司变更公司章程重要条款的批复》，同意公司住
所变更为北京市丰台区西四环南路 55 号 7 号楼 401。2014 年 7 月 17 日，华林
有限完成了注册地址工商变更登记。
公司迁址北京的主要原因系，随着证券市场竞争日益激烈，为更好地适应
市场发展，公司根据自身实际情况决定走特色化券商之路，并实现全国布局规
划。迁址北京有利于公司利用当地的企业聚集优势及人才吸引优势，增强公司
的业务实力，提高公司在证券行业的竞争力，利于公司开展全国业务布局。
（2）2014 年增资（注册资本增至 10.60 亿元）
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认购价格为每注册资本 1.00 元，新增资本全部以现金形式认购。
资报告》（亚会 A 验字（2014）008 号），确认截至 2014 年 7 月 29 日，公司已
收到全体股东缴纳的新增注册资本合计 25,300.00 万元，出资方式均为货币。
任公司增加注册资本且股权结构未发生重大调整备案材料的回执》，确认公司注
册资本由 80,700.00 万元增加至 106,000.00 万元，原股东按持股比例对公司同比
例增资，增资完成后公司股权结构未发生重大调整。
理局核发的《营业执照》。
此次增资后，公司股权结构如下：
序号 股东 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 106,000.00 100.00
（1）2015 年第一次增资（注册资本增至 12.60 亿元）
每注册资本 1.00 元，新增资本全部以现金形式认购。
《验资报告》（亚会 A 验字（2014）011 号），确认截至 2014 年 12 月 29 日，公
司已收到全体股东缴纳的新增注册资本合计 20,000.00 万元，出资形式均为货币。
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管理局向公司核发的《营业执照》。
林证券有限责任公司增加注册资本且股权结构未发生重大调整备案材料的回执》，
确认公司注册资本由 106,000.00 万元增加至 126,000.00 万元，原股东按持股比
例对公司同比例增资，增资完成后公司股权结构未发生重大调整。
此次增资后，公司的股权结构如下：
序号 股东 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 126,000.00 100.00
（2）2015 年 8 月公司注册地迁至西藏
区拉萨市柳梧新区察古大道 1-1 号君泰国际 B 栋 1 层 3 号，并对公司章程作出
相应修改。
证监局”）出具《关于同意华林证券有限责任公司注册地迁入西藏自治区拉萨市
的批复》（藏证监发[2015]36 号），同意华林有限迁入西藏自治区。
林证券有限责任公司变更公司章程重要条款的批复》（京证监许可[2015]72 号），
核准华林有限变更公司章程重要条款。
政管理局核发的《营业执照》。
公司迁址西藏地区的主要原因系，近年来，西藏地区拥有较多发展快速的
实体企业，对于资本市场需求潜力巨大，国家“一带一路”建设的利好消息，也
为西藏发展带来了重大历史机遇。因此，公司迁址西藏，将有效促进公司在西
南市场乃至整个大西部地区的业务拓展。
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（3）2015 年第二次增资（注册资本增至 20.80 亿元）
万元增加至 208,000.00 万元，原股东按持股比例增资，认购价格为每注册资本
（2015）验字第 61169786_B01 号），经审验截至 2015 年 7 月 16 日，公司已收
到全体股东缴纳的新增注册资本合计 82,000.00 万元，均为货币出资，变更后公
司的累计注册资本为 2,080,000,000.00 元，实收资本为 2,080,000,000.00 元。
行政管理局核发的《营业执照》。
任公司增加注册资本且股权结构未发生重大调整备案材料的回执》，确认公司注
册资本由 126,000.00 万元增加至 208,000.00 万元，原股东按持股比例对公司同
比例增资，增资完成后公司股权结构未发生重大调整。
本次增资完成后，华林有限的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 208,000.00 100.00
根据 2016 年 2 月 19 日公司《股东会决议》、2016 年 3 月 3 日《发起人协
议》，同意以截至 2015 年 12 月 31 日经审计的净资产 2,801,425,988.47 元，以截
至 2015 年 12 月 31 日登记在册的股东所持比例按 1:0.8674153842 折股，折为股
份 公 司总股本 2,430,000,000 股，每股 面值 人民币 1 元， 净资 产余额中的
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公积（“资本公积-股本溢价”），将华林有限整体变更为华林证券股份有限公司。
安永华明会计师事务所审计了 2015 年度财务报表并出具了《审计报告》
（安永华明（2016）审字第 61169786_B01 号）。
国众联评估有限公司对公司截至 2015 年 12 月 31 日的净资产进行评估，并
于 2016 年 2 月 20 日出具《资产评估报告》（国众联评报字（2016）第 2-072
号）。
安永华明会计师事务所对此次有限责任公司整体变更为股份有限公司进行
了验资，并于 2016 年 3 月 4 日出具《验资报告》（安永华明（2016）验字第
大会审议通过了公司章程、公司治理各项制度，同时选举了第一届董事会、监
事会并聘任了高级管理人员。
照》（统一社会信用代码 915400001939663889）。
册资本变更的备案程序。
整体变更后的股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）
合计 2,430,000,000 100.00
西藏自治区人民政府于 2017 年 4 月 11 日出具《西藏自治区人民政府关于
对华林证券股份有限公司历史沿革有关情况的确认函》（藏政函[2017]105 号），
向中国证监会函告确认：“经查阅相关主管部门对该公司股权变动出具的法律文
件资料掌握，该公司的国有股权形成与变动情况真实，且目前不存在相关法律
纠纷和遗留问题，也未造成国有资产流失，国有股权形成与变动结果合法有效。
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该公司于 2003 年增资扩股时，由于历史原因曾存在委托持股情形，经了解，已
于 2013 年 3 月底全部清理完毕，现在不存在股权纠纷及其他法律纠纷”。
开发行股票的批复》（证监许可〔2018〕2010 号）核准，华林证券公开发行人
民币普通股（A 股）股票 27,000 万股。2019 年 1 月 17 日，发行人在深圳证券
交易所完成 A 股的首次公开发行，发行后的注册资本为人民币 2,700,000,000.00
元。本次注册资本变更业经安永华明会计事务所审验并出具《验资报告》（安永
华明(2019)验字第 61169786_B01 号）。
三、公司控股股东及实际控制人情况
（一）发行人股东情况
截至 2021 年 9 月 30 日，公司前 10 名股东情况如下：
期末 持有有限售 质押或冻结
比例
股东名称（全称） 持股数量 条件股份数量 的股份数量 股东性质
(%)
（股） （股） （股）
深圳市立业集团有 境内非国
限公司 有法人
深圳市怡景食品饮 境内非国
料有限公司 有法人
深圳市希格玛计算 境内非国
机技术有限公司 有法人
香港中央结算有限
公司
中国建设银行股份
有限公司－国泰中
证全指证券公司交 5,841,834 0.22 其他
易型开放式指数证
券投资基金
中国建设银行股份
有限公司－华宝中
证全指证券公司交 3,564,603 0.13 其他
易型开放式指数证
券投资基金
阿布达比投资局 3,517,400 0.13 境外法人
深圳市平石资产管
理有限公司－平石 2,423,200 0.09 其他
T5对冲基金
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期末 持有有限售 质押或冻结
比例
股东名称（全称） 持股数量 条件股份数量 的股份数量 股东性质
(%)
（股） （股） （股）
境内自然
金虹 1,722,000 0.06
人
境内自然
黄小彪 1,530,000 0.06
人
（二）控股股东情况
截至 2021 年 9 月 30 日，公司控股股东为深圳市立业集团有限公司，持有
本公司 64.46%股份，控股股东所持公司股份均未被质押。公司控股股东立业集
团基本情况如下：
公司名称：深圳市立业集团有限公司
注册地址：深圳市南山区粤海街道大冲社区华润置地大厦 C 座 3501
法定代表人：林立
成立日期：1995-04-13
注册资本：1,000,000 万元人民币
经营范围：投资电力行业、新能源行业和高科技项目（具体项目另行申报）；
国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；经济信息咨询（不含限
制项目）；计算机软件、通信产品的技术开发；金属新材料、非金属新材料的技
术开发与销售及其他国内贸易；从事生物医药科技的技术开发及技术咨询。（以
上项目法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外，限制
的项目须取得许可后方可经营）。
截至 2021 年 9 月末，立业集团持有发行人 1,740,397,076 股，持股比例为
圳市立业集团有限公司 99.90%股份，实际控制人间接持有的发行人股份未被质
押。
林立先生情况详见本节“六、现任董事、监事、高级管理人员基本情况”
之“（一）董事、监事、高级管理人员的主要工作经历”之“1、董事”。
截至 2021 年 9 月 30 日，除控制华林证券及其子公司以及控股股东立业集
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团外，林立先生直接或间接控制的境内其他企业情况如下：
序
公司名称 关联关系 经营范围
号
自营产品出口业务。电子元器件、基础材料的研制、
生产及销售*（以上项目涉及国家禁止限制经营的除外
四川立业电 立业集团持
子有限公司 股100%
时效经营）
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
物业管理；销售自有物业；园林绿化；房地产经纪；
深圳市立业
立业集团持 兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销
股90% 业（不含专营、专控、专卖商品）；各类安全技术防范
限公司
工程设计、安装、维修（不含限制项目）。
投资兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资
深圳市华业
立业集团持 供销业（不含专营、专控、专卖商品）；经济信息咨询
股90% （不含限制项目）；金属新材料、非金属材料的技术开
限公司
发与销售及其它国内贸易。
立业集团通
湖北立业生 过直接及间 研发、生产及销售糖化酶、淀粉酶、纤维素酶、木聚
（依法须经批准的项目，经
公司 控制100%股 相关部门批准后方可开展经营活动）
权
湖南立业房
立业集团持 房地产开发及自建商品房销售（凭相应资质证书经
股74.83% 营）
限公司
立业集团通 房地产开发；销售自行开发的商品房；物业管理。（企
立业京城房 过直接及间 业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经
限公司 控制100%股 营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的
权 经营活动。）
房地产开发；销售开发后的商品房；物业管理；出租
办公用房、体育场所和体育器材；为展览会、会议提
立业集团通 供服务；摄影服务；租赁、养殖花卉；销售本单位商
北京金中都 过立业京城 品房、百货、工艺美术品、针纺织品、五金交电、民
司 有限公司持 自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的
有100%股权 项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活
动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营
活动。）
对工业、商业、市场建设的投资、策划、咨询。（依法
奎屯贸诚投 立业集团持
资有限公司 股90%
动）
制造、研发、销售电池、充电器、电容器、电子元器
立业集团通
件及配件；电池、充电器、电容器的技术咨询、技术
过直接及间
重庆精进能 转让；货物进出口（国家限定公司经营和国家禁止进
源有限公司 出口商品除外）。
【经营范围中法律、行政法规禁止的
控制100%股
不得经营；法律、行政法规规定须经批准的项目，应
权
当依法经过批准后方可经营】
河北强能锂 立业集团持
电科技股份 股70%
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公司名称 关联关系 经营范围
号
有限公司
立业集团通
过河北强能
电池材料的生产、研发、销售；新能源设备及配件的
赵县强能电 锂电科技股
（需其它部门审批的事
源有限公司 份有限公司
项，待批准后方可经营）
控制100%股
权
江门市华证 实业投资；经济信息咨询；房地产开发；物业管理。
立业集团持
股100%
限公司 经营活动）
一般项目：实业投资，市场信息咨询与调查（不得从
上海立业华 事社会调研、社会调查、民意调查、民意测验），物业
立业集团持
股100%
公司 合金销售，金属材料销售。（除依法须经批准的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
海丰立业电 从事新能源项目投资、开发、电力投资、电力项目投
立业集团持
股100%
公司 准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
立业集团通 为企业及个人提供贷款担保、票据承兑担保、贸易融
深圳市立信 过直接及间 资担保、项目融资担保、信用证担保等融资性担保；
限公司 控制100%股 的融资咨询、财务顾问等中介服务，以自有资金进行
权 投资。
生产变压器、变压器辅助设备、电厂辅助设备、电力
自动化系统设备；销售自产产品；维修变压器及辅助
设备；道路货物运输。（依法须经批准的项目，经相关
立业集团通 部门批准后方可开展经营活动）许可项目：货物进出
南京立业电 过香港立业 口；技术进出口；检验检测服务（依法须经批准的项
限公司 司控制100% 项目以审批结果为准）一般项目：新材料技术研发；
股权 有色金属合金销售；国内贸易代理；技术服务、技术
开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开
展经营活动）
立业集团通
深圳市融通 投资兴办实业（具体项目另行申报）
；从事担保业务；
过直接及间
供应链商业 投资咨询、企业管理咨询、经济信息咨询、产业供应
服务股份有 链项下的债权债务实现的策划、重组、交易服务（不
控制100%股
限公司 含限制项目）
权
立业集团通
广西七星精 过香港精进 锂电池、锂离子电池、太阳能电池、充电器及电池配
（依法须经批准的项目，经相
有限公司 司控制100% 关部门批准后方可开展经营活动。）
股权
立业集团通 一般项目：电池制造；金属材料销售；金属矿石销
广东精进能 过直接及间 售；非金属矿及制品销售；国内贸易代理；信息咨询
源有限公司 接持股方式 服务（不含许可类信息咨询服务）；普通货物仓储服务
控制广东精 （不含危险化学品等需要许可审批的项目）（除依法须
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序
公司名称 关联关系 经营范围
号
进能源有限 经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
公司100%股 动）；许可项目：货物进出口；技术进出口（以上项目
权 不含烟草制品）（以上项目不涉及外商投资准入特别管
理措施）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件
或许可证为准）。
立业集团通
深圳市广宇 过广东精进 电子产品的技术开发（不含限制项目）；锂离子电池的
公司 司控制87% 许可及专营专控的项目、商品除外）
。
股权
电子产品、纸制品、包装制品的技术开发、生产（环
立业集团通
保批文有效期至2013年9月24日）与销售；兴办实业
深圳市鑫优 过广东精进
（具体项目另行申报）；通讯产品、化工产品的技术开
发和销售；国内贸易，货物及技术进出口。（法律、行
公司 司控制70%
政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除
股权
外）
石油制品（成品油除外） ，化工产品（危险化学品除
新疆瑞正化 立业集团持 外）的生产、销售。石化产品的仓储服务（易燃易爆
工有限公司 股100% 及有毒危险品除外）。 （依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
立业集团通 化学试剂，助剂的生产及销售（易燃易爆及危险化学
过新疆瑞正 品除外）；石油制品（成品油除外），化工产品（易燃
新疆科源化
工有限公司
司控制100% 爆及危险化学品除外）。（依法须经批准的项目，经相
股权 关部门批准后方可开展经营活动）
研发、生产片剂、胶囊剂、颗粒剂、滴眼剂、滴鼻
剂、溶液剂（外用） 、软胶囊剂、原料药（以药品生产
立业集团通 许可证核准的内容为准） 、中药提取；销售自产产品及
过直接及间 相关技术的出口业务；中成药、化学药制剂、抗生素
立业制药股
份有限公司
控制65.32% 品）；进出口业务（药品进出口按国家相关规定办理） 、
股权 （涉及行政许可的在许可证期限内生产经营）。 （依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
信息科技技术推广、技术研发；企业管理服务（不含
西藏立业信
立业集团持 投资管理和投资咨询）；网络信息咨询服务。【依法须
股100% 经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
公司
动】
立业集团通 肉牛养殖、销售；有机肥料、生物有机肥、生物有机
过湖北立业 菌肥、有机无机复混肥的生产、销售；秸秆收购、加
湖北祥牛牧
业有限公司
限公司控制 的技术推广和相关服务。 （依法须经批准的项目，经相
立业集团通 有机肥料及微生物肥料、水溶性肥料、微生物菌剂、
湖北农丰生 过湖北立业 土壤改良剂、水质净化剂、有机废弃物资源再生处理
物有限公司 生物制品有 设备制造销售、饲料添加剂销售（涉及行政许可的凭
限公司控制 有效许可证经营）。
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
序
公司名称 关联关系 经营范围
号
药品批发（按《药品经营许可证》所列范围经营） ；
II、III类医疗器械经营（按《医疗器械经营企业许可
立业集团通 证》所列范围经营） ；保健食品（商品类别限保健食品
过立业制药 审批表核定范围）批发；预包装食品兼散装食品、乳
南京立业医
药有限公司
司控制100% 械、化妆品、文化用品、百货、日用化学品、化工产
股权 品、办公用品、生、鲜食用农产品销售；会务服务。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
深圳市立业
立业集团持 投资兴办实业；国内贸易；房地产开发；城市更新改
股100% 造工程的设计与施工。
限公司
数据的采集、存储、分析处理；移动定位系统、遥感
测控系统、车船调度系统、智能交通系统的技术开
发、系统集成、技术服务；受托资产管理、投资管理
深圳油菜通 立业集团持
信有限公司 股68%
险资产管理等业务） ；经营进出口业务。（以上项目法
律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的
项目须取得许可后方可经营）。
对厚德医院的管理；医疗器械领域内的技术开发、技
术咨询。从事货物及技术的进出口业务（法律、行政
立业集团通
法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除
过深圳市华
外）。III、II类医疗器械（医用超声仪器及有关设备，
深圳厚德医 业实业发展
院 有限公司持
室、诊疗室设备及器具，口腔科材料，医用X射线附
有56.20%股
属设备及部件；医用光学器具、仪器及内窥镜设备，
权
口腔科设备及器具，消毒和灭菌设备及器具）的批发
零售；社会医疗机构的设立。
其他经济作物种植；农业项目开发；油料种植（罂粟
籽除外）；林木育种；林木育苗；造林、育林；木材采
运；木竹材林产品采集；林产品初级加工服务；油料
立业集团通
作物批发；货物进出口（专营专控商品除外） ；商品批
广东华业绿 过深圳市华
发贸易（许可审批类商品除外） ；销售本公司生产的产
品（国家法律法规禁止经营的项目除外；涉及许可经
有限公司 有限公司持
营的产品需取得许可证后方可经营） ；企业管理咨询服
有51%股权
务；投资咨询服务；企业自有资金投资；项目投资
（不含许可经营项目，法律法规禁止经营的项目不得
经营）
银冶炼；生产销售高纯银及银制品、银基纳米抗菌
剂、电解铅、粗铅；综合回收黄金及其他金属；其他
湖南立业贵
立业集团持 贸易经纪与代理；非金属矿及制品、金属及金属矿的
股100% 批发；从事货物和技术进出口业务；有色金属材料的
司
销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
上海立业有 一般项目：金属材料、冶金材料、金银饰品、矿产
立业集团持
股100%
公司 险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、
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公司名称 关联关系 经营范围
号
易制毒化学品）的销售；食用农产品、国内贸易代
理；商务信息咨询；市场信息咨询与调查（不得从事
社会调查、社会调研、民意调查、民意测验） ；仓储服
务（除危险品）；货物或技术进出口（国家禁止或涉及
行政审批的货物和技术进出口除外）。 （除依法须经批
准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
许可项目：货物进出口；技术进出口。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体
经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般
上海立业沪 项目：金属材料销售，金属制品销售，金属矿石销
立业集团持
股100%
有限公司 理，信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务），国内
货物运输代理，从事新材料、化工科技领域内的技术
开发、技术咨询、技术服务、技术转让。 （除依法须经
批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
仓储设备租赁服务；普通货物仓储服务（不含危险化
学品等需许可审批的项目）；社会调查（不含涉外调
查）；市场调查（不含涉外调查） ；信息咨询服务（不
含许可类信息咨询服务）；商务秘书服务；商务代理代
广州立业中
立业集团持 办服务；国内贸易代理；贸易经纪；化工产品销售
股100% （不含许可类化工产品）；橡胶制品销售；煤炭及制品
限公司
销售；锻件及粉末冶金制品销售；金属制品销售；金
属矿石销售；金属材料销售；有色金属合金销售；非
金属矿及制品销售；货物进出口；技术进出口；黄金
及其制品进出口
一般项目：金属材料销售；有色金属合金销售；新材
料技术研发；国内贸易代理；贸易经纪；信息咨询服
务（不含许可类信息咨询服务） ；市场调查（不含涉外
调查）；专用化学产品销售（不含危险化学品） ；食用
农产品批发；食用农产品零售；冶金专用设备销售；
宁波立业宏
立业集团持 销售代理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需
股100% 许可审批的项目）；（以上不含投资咨询） （除依法须经
有限公司
批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 。
许可项目：货物进出口；第二类监控化学品经营；烟
花爆竹零售；药品类易制毒化学品销售（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具
体经营项目以审批结果为准） 。
一般项目：供应链管理服务；新材料技术研发；国内
贸易代理；贸易经纪；信息咨询服务（不含许可类信
息咨询服务）；市场调查（不含涉外调查） ；专用化学
产品销售（不含危险化学品）；食用农产品批发；食用
宁波鼎丰供 农产品零售；冶金专用设备销售；有色金属合金销
立业集团持
股100%
司 （不含危险化学品等需许可审批的项目）； （以上不含
投资咨询）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
法自主开展经营活动）。许可项目：货物进出口；第二
类监控化学品经营；烟花爆竹零售；药品类易制毒化
学品销售；海关监管货物仓储服务（不含危险化学品）
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
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公司名称 关联关系 经营范围
号
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。
一般项目：金属材料销售；有色金属合金销售；进出
口代理；货物进出口；技术进出口；国内贸易代理；
信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；专用化学
天津立业汇
立业集团持 产品销售（不含危险化学品）；食用农产品批发；食用
股100% 农产品零售；金银制品销售；石油制品销售（不含危
公司
险化学品）；橡胶制品销售；化工产品销售（不含许可
类化工产品）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执
照依法自主开展经营活动）。
一般项目：新材料技术研发；国内贸易代理；贸易经
纪；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；市场
调查（不含涉外调查）；专用化学产品销售（不含危险
化学品）；食用农产品批发；食用农产品零售；冶金专
用设备销售；有色金属合金销售；金属材料销售；销
宁波立业汇 售代理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许
立业集团持
股100%
限公司 准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 。许
可项目：货物进出口；第二类监控化学品经营；烟花
爆竹零售；药品类易制毒化学品销售；海关监管货物
仓储服务（不含危险化学品）（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目
以审批结果为准） 。
一般经营项目是：供应链管理；软件开发、技术咨
询、技术支持；供应链技术成果转让；商务信息咨
询；采购代理服务；商品批发贸易（许可审批类商品
除外）；计算机网络系统工程服务；建筑、装饰材料、
电线电缆、机械设备、钢材、木材、砂石、电梯、金
属材料、金属制品销售；建筑机械设备及其周转材料
租赁、销售；电器水暖等装潢材料销售；货物及技术
深圳市立业
立业集团持 的进出口业务；建筑工程技术研究、咨询及服务（以
股100% 上根据法律、行政法规、国务院决定等规定需要审批
有限公司
的，依法取得相关审批文件后方可经营）。，许可经营
项目是：预拌混凝土及其制品、预拌砂浆、沥青混凝
土、水泥及水泥制品、防水材料、保温材料、混凝土
外加剂研发、生产、运输及销售；预制化建筑、钢结
构及其装修部品研发、生产、制造、销售、流通配送
及其现场实施；门窗生产、安装及销售；建筑劳务输
出。
深圳华鼎投 一般经营项目是：受托管理股权投资基金；投资管
立业集团持
股100%
有限公司 人才中介服务及其它限制项目）；股权投资。
一般经营项目是：货物或技术进出口；投资兴办实
业；国内贸易（不含专营、专卖、专控商品） ；经营进
深圳市立业
立业集团持 出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目
股100% 除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；国内、国
有限公司
际货运代理；从事装卸、搬运业务；供应链管理；物
流方案设计；物流信息咨询；信息咨询（不含限制项
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公司名称 关联关系 经营范围
号
目）；经济信息咨询（不含限制项目）
；贸易咨询；企
业管理咨询（不含限制项目）；商务信息咨询；商业信
息咨询；电解铜，电解铝销售；金属材料、非金属材
料的技术开发与销售。（以上不含限制项目）
许可项目：进出口代理；货物进出口；技术进出口；
民用核材料销售；离岸贸易经营（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项
目：金属材料销售；新型金属功能材料销售；高性能
有色金属及合金材料销售；五金产品批发；国内贸易
海南立博汇
立业集团持 代理；贸易经纪；销售代理；家具零配件销售；集成
股100% 电路销售；集成电路芯片及产品销售；计算机软硬件
公司
及辅助设备批发；软件销售；人工智能硬件销售；软
件开发；建筑材料销售；日用品批发；日用品销售；
日用化学产品销售；食品销售（仅销售预包装食品）；
家用电器销售（除许可业务外，可自主依法经营法律
法规非禁止或限制的项目）
许可项目：货物进出口（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审
批结果为准）一般项目：供应链管理服务；软件开
江苏宜立供 发；金属材料销售；有色金属合金制造；新型金属功
立业集团持
股100%
司 国内贸易代理；贸易经纪；经济贸易咨询；社会经济
咨询服务；销售代理；五金产品批发；五金产品研
发；计算机软硬件及辅助设备批发（除依法须经批准
的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
一般项目：货物进出口；进出口代理；贸易经纪；国
内贸易代理；采购代理服务；信息咨询服务（不含许
上海立颢国
立业集团持 可类信息咨询服务）；金属材料销售；互联网销售（除
股100% 销售需要许可的商品）；机械零件、零部件销售；五金
公司
产品批发（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
法自主开展经营活动）。
许可项目：货物进出口；离岸贸易经营（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一
般项目：以自有资金从事投资活动；融资咨询服务；
企业总部管理；信息咨询服务（不含许可类信息咨询
服务）；社会经济咨询服务；金属材料销售；五金产品
海南立业投 批发；国内贸易代理；集成电路芯片及产品销售；计
立业集团持
股100%
公司 础软件开发；建筑材料销售；日用百货销售；日用品
批发；日用化学产品销售；集成电路销售；人工智能
行业应用系统集成服务；软件开发；合成材料销售；
新材料技术推广服务；新材料技术研发；新型金属功
能材料销售（除许可业务外，可自主依法经营法律法
规非禁止或限制的项目）
许可项目：货物进出口；技术进出口；进出口代理；
海南立洋供
立业集团持 离岸贸易经营（依法须经批准的项目，经相关部门批
股100% 准后方可开展经营活动）一般项目：供应链管理服
限公司
务；国内贸易代理；金属材料销售；五金产品批发；
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公司名称 关联关系 经营范围
号
高性能有色金属及合金材料销售；有色金属合金销
售；新材料技术研发；集成电路芯片及产品销售；计
算机软硬件及辅助设备批发；软件销售；人工智能硬
件销售；软件开发；建筑材料销售（除许可业务外，
可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）
一般项目：金属材料销售；有色金属合金销售；国内
贸易代理；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服
厦门立业博 务）；金银制品销售；橡胶制品销售。（除依法须经批
立业集团持
股100%
限公司 可项目：货物进出口。（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关
部门批准文件或许可证件为准）。
河源市联润 实业投资；商务信息咨询；社会经济管理咨询；投资
立业集团持
股70%
公司 准后方可开展经营活动)
许可项目：国营贸易管理货物的进出口；货物进出
口；技术进出口；离岸贸易经营（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项
目：新材料技术推广服务；新材料技术研发；人工智
能基础软件开发；人工智能应用软件开发；互联网销
售（除销售需要许可的商品）；软件开发；供应链管理
服务；新型金属功能材料销售；金属材料销售；建筑
海南清林盛 用金属配件销售；有色金属合金销售；五金产品批
立业集团持
股100%
限公司 电路芯片及产品制造；半导体器件专用设备销售；软
件销售；国内贸易代理；金属制日用品制造；日用百
货销售；日用品批发；日用品销售；日用化学产品销
售；社会经济咨询服务；计算机软硬件及辅助设备零
售；贸易经纪；以自有资金从事投资活动；自有资金
投资的资产管理服务；普通货物仓储服务（不含危险
化学品等需许可审批的项目）（除许可业务外，可自主
依法经营法律法规非禁止或限制的项目）
一般项目：货物进出口；技术进出口；进出口代理；
金属材料销售；五金产品批发；高性能有色金属及合
金材料销售；有色金属合金销售；新材料技术研发；
云南立睿国
立业集团持 供应链管理服务；国内贸易代理；集成电路芯片及产
股100% 品销售；计算机软硬件及辅助设备批发；软件销售；
公司
人工智能硬件销售；软件开发；建筑材料销售（除依
法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营
活动）。
许可项目：矿产资源（非煤矿山）开采（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具
体经营项目以相关部门许可证件为准）一般项目：选
西藏立业锂
立业集团持 矿；矿物洗选加工；非金属矿物制品制造；非金属矿
股100% 及制品销售；金属矿石销售；有色金属合金制造；金
有限公司
属材料销售；新型金属功能材料销售；高性能有色金
属及合金材料销售；专用化学产品销售（不含危险化
学品）；稀土功能材料销售；机械设备租赁；货物进出
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
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公司名称 关联关系 经营范围
号
口（除依法须经批准的项目外，自主开展法律法规未
禁止、限制的经营活动）
许可项目：离岸贸易经营（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以
相关部门许可证件为准）一般项目：国内贸易代理；
以自有资金从事投资活动；社会经济咨询服务；融资
西藏立业邦 咨询服务；电子元器件制造；其他电子器件制造；建
立业集团持
股100%
公司 售；供应链管理服务；软件开发；区块链技术相关软
件和服务；日用品批发；日用化学产品销售；集成电
路销售；集成电路芯片及产品销售；货物进出口；技
术进出口；进出口代理（除依法须经批准的项目外，
自主开展法律法规未禁止、限制的经营活动）
许可项目：离岸贸易经营（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以
相关部门许可证件为准）一般项目：货物进出口；技
术进出口；进出口代理；新材料技术研发；新材料技
术推广服务；金属材料销售；新型金属功能材料销
西藏立业盛
立业集团持 售；有色金属合金销售；国内贸易代理；供应链管理
股100% 服务；软件开发；风动和电动工具销售；区块链技术
公司
相关软件和服务；建筑材料销售；信息咨询服务（不
含许可类信息咨询服务）
；日用品批发；日用品销售；
日用化学产品销售；集成电路销售；集成电路芯片及
产品销售；软件销售（除依法须经批准的项目外，自
主开展法律法规未禁止、限制的经营活动）
许可项目：离岸贸易经营（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以
相关部门许可证件为准）一般项目：新能源汽车生产
测试设备销售；智能输配电及控制设备销售；新能源
原动设备销售；新兴能源技术研发；科技中介服务；
创业空间服务；工程和技术研究和试验发展；资源再
西藏立业新 生利用技术研发；国内贸易代理；金属材料销售；新
立业集团持
股100%
限公司 理服务；软件开发；风动和电动工具销售；区块链技
术相关软件和服务；建筑材料销售；信息咨询服务
（不含许可类信息咨询服务）；日用品批发；日用品销
售；日用化学产品销售；集成电路销售；集成电路芯
片及产品销售；软件销售；货物进出口；技术进出
口；进出口代理（除依法须经批准的项目外，自主开
展法律法规未禁止、限制的经营活动）
一般经营项目是：供应链管理服务；软件开发；技术
服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、
技术推广；商务信息咨询（不含投资类咨询）；信息咨
深圳市立业
立业集团持 询服务（不含许可类信息咨询服务）；采购代理服务；
股100% 金属制品销售；机械设备租赁；机械设备销售；建筑
限公司
装饰材料销售；工程管理服务；工程和技术研究和试
验发展；水泥制品销售；建筑防水卷材产品销售；保
温材料销售；建筑用钢筋产品销售；门窗销售；信息
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
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公司名称 关联关系 经营范围
号
技术咨询服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执
照依法自主开展经营活动），许可经营项目是：货物进
出口；技术进出口；建筑劳务分包。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经
营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
一般经营项目是：计算机软硬件的技术开发、技术维
深圳市贸诚
林立先生直 护及技术咨询（不含证券、保险、基金、金融业务、
接持股94% 人才中介服务及其它限制项目）；电子计算机及其配
司
件、自动终端产品、通讯设备、网络设备的销售。
一般经营项目是：投资兴办实业（具体项目另行申
深圳市紫金 报）；投资管理（不含证券、期货、保险及其它金融业
林立先生直
接持股90%
司 证券及限制项目）；国内贸易（法律、行政法规、国务
院决定规定在登记前须经批准的项目除外）。
立业集团持
深圳市华鼎
股100%的华
丰睿股权投
鼎投资，为 一般经营项目是：股权投资、投资管理及投资咨询
华鼎丰睿之 （不含限制项目）。
企业（有限
执行事务合
合伙）
伙人
立业集团持
深圳华鼎丰
股100%的华
睿二期股权 一般经营项目是：股权投资、投资管理、投资咨询
鼎投资，为
华鼎丰睿二
伙企业（有 目）。
期之执行事
限合伙）
务合伙人
（三）公司最近三年资金被违规占用及关联方担保情况
发行人最近三年内不存在资金被主要股东及其关联方违规占用，或者为主
要股东及其关联方提供担保的情形。
截至本募集说明书签署之日，公司不存在尚未了结的对外担保。
四、公司的股权结构及权益投资情况
（一）公司的股权结构
截至 2021 年 9 月 30 日，公司股权结构如下所示：
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
截至 2021 年 9 月 30 日，公司重要权益投资情况如下：
子公司全称 注册地址 注册资本 设立时间 持股比例
发行人全资子公司
西藏拉萨市柳梧新区国
华林资本投资 6,000 2013年
际总部城3幢1单元2层7 100.00%
有限公司 万元人民币 6月26日
号
西藏拉萨市柳梧新区国
华林创新投资 206,000 2014年
际总部城3幢1单元2层7 100.00%
有限公司 万元人民币 9月25日
号
深圳市前海深港合作区
华林投资服务
前湾一路1号A栋201室 5,000 2016年
（深圳）有限 100.00%
（入驻深圳市前海商务 万元人民币 1月19日
公司
秘书有限公司）
发行人主要参股公司
中国（上海）自由贸易
证通股份有限 251,875 2015年
试验区新金桥路27号1 4.57%
公司 万元人民币 1月08日
幢
中证机构间报
北京市西城区金融大街 755,024.4469 2013年
价系统股份有 0.40%
限公司
深圳市南山区粤海街道
深圳市亿科数
科技园中区科苑路15号 323.78409 2005年
字科技有限公 7.92%
科兴科学园A栋2单元3 万元人民币 4月12日
司
层01/05/06号单位
西藏金凯新能 拉萨经济技术开发区A
源股份有限公 区苏州路金凯新能源大 3.17%
万元人民币 5月23日
司 厦
广州市番禺区东环街番
广州创显科教 21,336 2010年
禺大道北555号天安总 1.14%
股份有限公司 万元人民币 12月14日
部中心16号楼302房
深圳微众信用 深圳市南山区粤海街道
科技股份有限 深圳国际软件园一期8 1.60%
万元人民币 9月29日
公司 栋202室
深圳沙河文化
深圳南山区沙河东路1 13,000 1993年
体育创意发展 40.00%
号 万港元 1月4日
有限公司
内蒙古天润化 内蒙古自治区鄂尔多斯 85,306 2006年
肥股份有限公 市准格尔旗大路工业园 万元人民币 9月26日
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
子公司全称 注册地址 注册资本 设立时间 持股比例
司 区南煤化工基地世纪大
道东侧
注 1：除证通股份有限公司、中证机构间报价系统股份有限公司外，其余参股公司为公司
通过下属子公司华林资本、华林创新及结构化主体进行投资参股。
（二）公司的主要子公司和参股公司情况
（1）华林资本投资有限公司
华林资本投资有限公司，注册资本 6,000 万元人民币，为公司的全资子公
司。华林资本投资有限公司的主营业务为：股权投资；创业投资；创业投资管
理。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。】
（2）华林创新投资有限公司
华林创新投资有限公司，注册资本 206,000 万元人民币，为公司的全资子
公司。华林创新投资有限公司的主营业务为：创业投资（不得从事担保和房地
产业务）；创业投资管理；企业管理。【依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动。】
（3）华林投资服务（深圳）有限公司
华林投资服务（深圳）有限公司，注册资本 5,000 万元人民币，为公司的
全资子公司。华林投资服务（深圳）有限公司的主营业务为：一般经营项目是：
金融信息咨询、提供金融中介服务、接受金融机构委托从事金融外包服务（根
据法律、行政法规、国务院决定等规定需要审批的，依法取得相关审批文件后
方可经营）；投资管理、投资咨询、财务咨询（不得从事信托、金融资产管理、
证券资产管理及其他限制项目）；企业管理咨询（不含人才中介服务）；税务代
理；代理记账；企业登记代理。（以上各项涉及法律、行政法规、国务院决定禁
止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营。）
（1）证通股份有限公司
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
证通股份有限公司，注册资本 251,875 万元人民币，为公司的参股公司。
证通股份有限公司的主营业务为：许可项目：第一类增值电信业务；第二类增
值电信业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具
体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：软件开发；软件
与信息技术服务；软件外包服务；互联网安全服务；信息系统集成服务；计算
机系统服务；工业互联网数据服务；大数据服务；数据处理和存储支持服务；
物联网技术服务；物联网技术研发；金融信息服务；证券行业联网互通平台建
设；从事互联网科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；金
银制品与饰品销售；安防设备销售；智能家庭消费设备销售；计算机软硬件及
辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；投资与资产管理；仓储服务
（除危险品）；货运代理；自有设备租赁；电子商务；国内贸易（国家有专项规
定的除外）；人力资源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）。（除依法须经
批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
（2）中证机构间报价系统股份有限公司
中证机构间报价系统股份有限公司，注册资本 755,024.45 万元人民币，为
公司的参股公司。中证机构间报价系统股份有限公司的主营业务为：提供以非
公开募集方式设立产品的报价、发行与转让服务；提供证券公司柜台市场、区
域性股权交易市场等私募市场的信息和交易联网服务，并开展相关业务合作；
提供以非公开募集方式设立产品的登记结算和担保品第三方管理等服务；管理
和公布机构间私募产品报价与服务系统相关信息，提供私募市场的监测、统计
分析服务；制定机构间私募产品报价与服务系统业务规则，对其参与人和信息
披露义务人进行监督管理；进行私募市场和私募业务的开发、推广、研究、调
查与咨询；建设和维护机构间私募产品报价与服务系统技术系统；经中国证券
业协会授权和证监会依法批准的其他业务。（市场主体依法自主选择经营项目，
开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经
营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
（3）深圳市亿科数字科技有限公司
深圳市亿科数字科技有限公司，注册资本 323.78409 万元人民币，为公司
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
的参股公司。深圳市亿科数字科技有限公司的主营业务为：一般经营项目是：
从事广告业务（法律、行政法规规定应进行广告经营审批登记的，另行办理审
批登记后方可经营）；企业形象策划；展览展示策划；网络软件、计算机软硬件
的技术开发、数据库服务（以上不含限制项目）；经营电子商务（涉及前置性行
政许可的，须取得前置性行政许可文件后方可经营）。，许可经营项目是：广播
电视节目制作经营。
（4）西藏金凯新能源股份有限公司
西藏金凯新能源股份有限公司，注册资本 12,617 万元人民币，为公司的参
股公司。西藏金凯新能源股份有限公司的主营业务为：新能源设备、不间断电
流、机械产品的销售与服务；太阳能照明安装、太阳能系统应用设备、太阳能
光伏独立及并网电站、太阳能路灯及城市照明系统、太阳能光热系统风能及风
光互补电站、生物能源、工程项目服务和新能源产品技术研发及应用推广；智
能电网研发及应用；对新能源业的投资及投资咨询服务（不得从事股权投资业
务）；输配电设备的研发及应用；进出口贸易；光伏逆变一体机的研发；房屋租
赁；高原型逆变器的研发、生产、销售；光伏产品的研发、生产、销售；光伏
电站运营与维护、电力生产、电力购销；电力工程施工总承包；机电工程施工
总承包。【依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可经营该项目。】
（5）广州创显科教股份有限公司
广州创显科教股份有限公司，注册资本 21,336 万元人民币，为公司的参股
公司。广州创显科教股份有限公司的主营业务为：自动售货机、售票机、柜员
机及零配件的批发；软件开发；信息系统集成服务；计算机房设计服务；金属
制品批发；信息技术咨询服务；办公设备耗材批发；数据处理和存储服务；计
算机房维护服务；办公设备批发；建筑工程后期装饰、装修和清理；园林绿化
工程服务；风景园林工程设计服务；电子元器件批发；电子产品批发；电子设
备工程安装服务；室内装饰、装修；景观和绿地设施工程施工；房屋建筑工程
施工图设计文件审查；房屋建筑工程设计服务；数字动漫制作；游戏软件设计
制作；网络技术的研究、开发；教学设备的研究开发；计算机技术开发、技术
服务；教育咨询服务；安全技术防范系统设计、施工、维修；计算机批发；计
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算机零配件批发；软件批发；通讯设备及配套设备批发；广播设备及其配件批
发；电视设备及其配件批发；集成电路设计；房屋租赁；场地租赁（不含仓储）；
机械设备租赁；计算机及通讯设备租赁；办公设备租赁服务；灯光设备租赁；
音频和视频设备租赁；自有设备租赁（不含许可审批项目）；文化传播（不含许
可经营项目）。
（6）深圳微众信用科技股份有限公司
深圳微众信用科技股份有限公司，注册资本 36,137.7392 万元人民币，为公
司的参股公司。深圳微众信用科技股份有限公司的主营业务为：一般经营项目
是：计算机数据库管理；计算机系统分析；计算机系统集成领域内的技术开发、
技术咨询、技术服务；通信设备、计算机产品的销售；在网上从事商务活动；
征集、利用企业信用信息，开展企业信用评估、咨询服务；数据库服务、计算
机软件开发与销售。许可经营项目是：数据库服务。
（7）深圳沙河文化体育创意发展有限公司
深圳沙河文化体育创意发展有限公司，注册资本 13,000 万港元，为公司的
参股公司。深圳沙河文化体育创意发展有限公司的主营业务为：一般经营项目
是：文化活动策划、展览展示策划、体育用品、经济信息咨询。许可经营项目
是：从事体育及其配套的会员所、餐厅、商店、网球场、健身室（健身室经营
的具体内容要另行报批）设施的建设和经营；物业管理；机动车辆停放服务。
（8）内蒙古天润化肥股份有限公司
内蒙古天润化肥股份有限公司，注册资本 85,306 万元人民币，为公司的参
股公司。内蒙古天润化肥股份有限公司的主营业务为：危险化学品生产;危险化
学品经营;货物进出口;化肥销售;肥料销售;专用化学产品销售（不含危险化学
品）;基础化学原料制造（不含危险化学品等许可类化学品的制造）;仪器仪表销
售;机械设备销售;非居住房地产租赁;机械设备租赁;计算机及通讯设备租赁
发行人主要子公司 2020 年度主要财务数据如下：
单位：万元
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公司名称 资产 负债 所有者权益 收入 净利润
华林资本投资有限公司 26,738.75 19,160.84 7,577.91 1,311.71 1,080.42
华林创新投资有限公司 82,298.20 1,152.65 81,145.55 9,636.44 8,684.74
华林投资服务（深圳）有限公司 4,011.05 12.75 3,998.30 105.45 -258.27
五、发行人的治理结构及独立性
（一）发行人治理结构及基本情况
发行人严格按照《公司法》《证券法》及中国证监会相关规章制度的要求，
始终致力于进一步健全公司治理制度，完善公司治理结构，形成了股东大会、
董事会、监事会和经理层相互分离、相互制衡的公司治理结构，使各层次在各
自的职责、权限范围内，各司其职，各负其责，确保了公司的规范运作。
公司能够按照规定召集、召开股东大会，每次股东大会均采用现场投票与
网络投票相结合的表决方式，确保所有股东，特别是中小股东享有平等的地位，
能够充分行使自己的权利。
公司控股股东能够按照法律、法规及《公司章程》的规定行使其享有的权
利，不存在超越股东大会直接或间接干预公司的决策和经营活动的情形，没有
占用公司资金或要求为其担保或为他人担保，在人员、资产、财务、机构和业
务方面与公司完全分开。
公司各位董事严格遵守其公开做出的承诺，忠实、诚信、勤勉履行职责。
公司董事会向股东大会负责，按照法定程序召开会议，并严格按照法律、
法规及《公司章程》规定行使职权。董事会下设各专门委员会，在董事会的科
学决策中发挥重要作用。
公司监事会能够按照法律、法规及《公司章程》规定履行自己的职责，对
公司财务、公司董事会和公司高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督，
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维护公司及股东的合法权益。
公司能够严格按照法律、法规和《公司章程》的规定，真实、准确、完整、
及时地披露信息，并确保所有股东都有平等的机会获得信息。公司按照证监会、
深交所有关文件的规定，完善信息披露工作流程，加强信息披露工作管理，确
保披露内容和格式符合监管要求，保障全体投资者平等获取公司相关信息的权
利。
（二）发行人的独立性
公司自设立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和
《公司章程》的规定，规范运作。本公司的业务、资产、人员、财务、机构独
立，具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。
本公司拥有独立完整的经营证券业务相关资产，与本公司股东及其控制的
其他企业资产完全分离，不存在本公司股东及其控制的其他企业违规占用本公
司资金、资产及其他资源的情况。
本公司设立了专门的人力资源管理部门，建立了独立的人力资源管理制度。
本公司的首席执行官、执行委员会委员、财务总监、合规总监、首席风险官、
董事会秘书等高级管理人员，未在本公司股东及其控制的其他企业中担任除董
事、监事以外的其他职务，未在本公司股东及其控制的其他企业领薪；本公司
的财务人员未在本公司股东及其控制的其他企业中兼职。本公司的高级管理人
员实行聘任制，全体员工实行劳动合同制。本公司的人员独立于股东单位及其
控制的企业。
本公司董事、监事及高级管理人员的选聘符合《公司法》、《证券法》及
《公司章程》的有关规定，董事、监事及高级管理人员的任职资格已经得到证
券监督主管部门核准或已向证券监督主管部门进行报备。
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本公司严格按照《公司法》、《公司章程》的规定，建立了股东大会、董事
会、监事会等议事、决策、监督机构，聘任了首席执行官、执行委员会委员、
财务总监、合规总监、首席风险官、董事会秘书等高级管理人员。本公司作为
面向市场独立运营的经济实体，根据自身经营管理需要设置了适应业务发展的
组织机构，不存在与本公司股东的职能部门之间的从属关系，本公司经营办公
场所与本公司股东完全分离，不存在合署办公的情形。
本公司按照《企业会计准则》、《证券公司财务制度》等规定建立了独立的
财务会计核算体系，设立了独立的财务会计部门。本公司开设了独立的银行账
户，办理了独立的税务登记，依法照章纳税，与本公司股东无混合纳税的情形。
截至报告日，本公司不存在为本公司股东及其控制的其他企业提供担保的情形。
本公司各项业务具有完整的业务流程、独立的经营场所。本公司经营的业
务未受到本公司股东及其他关联方的干涉、控制，也未因与本公司股东及其他
关联方存在关联关系，而使得本公司经营自主权的独立性和完整性受到不良影
响。
六、现任董事、监事、高级管理人员基本情况
截至本募集说明书签署日，本公司共6名董事（非独立董事4名，独立董事2
名），3名监事，均具有符合《公司法》法律、法规及规范性文件及《公司章程》
规定的任职资格。
截至本募集说明书签署日，本公司经中国证监会或其派出机构核准或备案
任职资格并由公司董事会聘任的高级管理人员7名。本公司现有高级管理人员均
具有符合《公司法》法律、法规及规范性文件及《公司章程》规定的任职资格。
截至本募集说明书签署日，公司董事、监事及高级管理人员情况如下表所
示：
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姓名 职务 任职起始时间 任期终止时间
林立 董事长 2014年10月 2022年5月
副董事长 2021年6月 2022年5月
朱文瑾
执行委员会委员 2021年6月 2022年5月
李华强 董事 2020年2月 2022年5月
李葛卫 董事 2013年11月 2022年5月
齐大宏 独立董事 2016年3月 2022年5月
米旭明 独立董事 2017年4月 2022年5月
职工监事 2019年8月 2022年5月
吴伟中
监事会主席 2019年12月 2022年5月
张则胜 监事 2008年11月 2022年5月
薛梅梅 监事 2019年11月 2022年5月
首席执行官 2021年11月 2022年5月
赵卫星
执行委员会主任委员 2021年11月 2022年5月
财务总监 2021年9月 2022年5月
关晓斌
执行委员会委员 2019年11月 2022年5月
执行委员会委员 2019年5月 2022年5月
雷杰 合规总监 2021年6月 2022年5月
首席风险官 2021年8月 2022年5月
王健瑛 执行委员会委员 2021年8月 2022年5月
首席信息官 2021年9月 2022年5月
张大威
执行委员会委员 2021年9月 2022年5月
董事会秘书 2021年9月 2022年5月
谢颖明
执行委员会委员 2021年9月 2022年5月
（一）董事、监事、高级管理人员的主要工作经历
林立先生，董事长，中国国籍，无境外永久居留权，1963 年 5 月出生，金
融学博士，会计师。林立先生 1979 年 11 月至 1983 年 3 月任中国人民银行河源
紫金县支行信贷员；1983 年 3 月至 1984 年 10 月任中国农业银行河源紫金县支
行会计；1984 年 10 月至 1985 年 9 月任深圳市中华贸易公司财务部经理；1985
年 9 月至 1993 年 5 月任中国银行深圳上步支行会计科长；1993 年 5 月至 1994
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年 10 月任中国银行深圳滨河支行行长；1994 年 10 月至 1995 年 4 月任中国银行
深圳上步支行总稽核；1995 年 5 月至 2019 年 5 月、2020 年 5 月至今任深圳市
立业集团有限公司董事长；2006 年 5 月至 2009 年 5 月、2012 年 6 月至 2015 年
券董事；2014 年 10 月至 2019 年 4 月、2021 年 4 月至今任深圳市创新投资集团
有限公司董事；2014 年 10 月至今担任华林证券董事长；2015 年 10 月至今任深
圳前海微众银行股份有限公司董事；2021 年 9 月 15 日至今担任证通股份有限公
司董事。现任华林证券董事长、深圳市立业集团有限公司董事长，深圳前海微
众银行股份有限公司董事，深圳市创新投资集团有限公司董事，证通股份有限
公司董事，深圳市航天立业实业发展有限公司董事。
朱文瑾女士，副董事长、执委会委员，女，中国国籍，无境外永久居留权，
学历、经济学学士学位，2004 年 6 月毕业于上海交通大学工商管理专业，获工
商管理硕士学位。朱文瑾女士 1998 年 7 月至 2004 年 8 月，任职于三九医药股
份有限公司国际拓展部；2004 年 8 月至 2004 年 12 月，任职于麦格伦投资咨询
（深圳）有限公司，担任总经理助理；2004 年 12 月至 2012 年 9 月，任职于平
安证券有限责任公司投资银行事业部，担任执行总经理；2012 年 9 月至 2015 年
年 3 月，任华林证券内核部总经理；2016 年 12 月至 2019 年 2 月，担任华林证
券首席风险官；2017 年 3 月至 2019 年 12 月，担任华林证券副总裁；2019 年 7
月至 12 月，担任华林证券董事会秘书；2019 年 12 月至 2021 年 6 月担任华林证
券总裁、执委会主任委员；2021 年 6 月至今担任华林证券副董事长、执委会委
员。
李华强先生，董事，中国国籍，无境外永久居留权，1958 年出生，湖南醴
陵人，中共党员，北京钢铁学院工学学士、中南大学商学院 MBA、北京大学光
华管理学院 EMBA。主要经历如下：1982 年至 1990 年，任中国有色金属工业
总公司株洲冶炼厂工程师、分厂副厂长、下属合资公司总经理；1990 至 1996
年，任深圳科技工业园总公司深莫公司（中俄合资）部门总经理，1997 年至
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总经理、总经理、总部副总经理；2002 年至 2011 年，先后担任方正证券有限
责任公司董事长兼总裁、华西证券有限责任公司副总裁、华林证券有限责任公
司总裁；2011 年至 2018 年，先后担任中央汇金投资有限责任公司非银行部资
本市场处主任、中国中投证券有限责任公司非执行董事、中信建投证券股份有
限公司副董事长、中国光大集团股份公司和中国光大银行股份有限公司专职董
事。2019 年 8 月起任华林证券执委会委员，2020 年 2 月起任华林证券董事，
李葛卫先生，董事，中国国籍，无境外永久居留权，1967 年 10 月出生，
月至 1991 年 12 月任职于甘肃省刘化总厂总工办；1993 年 8 月至 1996 年 9 月，
任西安福帝尔化工有限公司总经理；1996 年 10 月至 1999 年 6 月，任神府能源
发展有限公司副董事长；1999 年 7 月至 2002 年 3 月，任北京中嘉投资管理公司
副总经理；2002 年 4 月至 2004 年 2 月，任北京首都国际投资管理公司常务副总
裁；2008 年 6 月至 2014 年 6 月，任东方集团股份有限公司独立董事；2011 年 5
月至 2014 年 12 月，任海通证券股份有限公司董事；2014 年 2 月至 2016 年 3 月，
任锦州港股份有限公司独立董事。2013 年 11 月起至今任华林证券董事，现任
新世界策略投资有限公司执行董事，新世界（中国）投资有限公司常务副总经
理，新世界策略（北京）投资顾问有限公司执行董事，西藏林芝新策略投资有
限公司执行董事兼总经理，上海开示艺网络科技有限公司董事长，北京天济投
资管理有限公司执行董事兼经理，云南国一矿业投资有限公司董事长，北京中
北电视艺术中心有限公司副董事长，新余永向荣投资管理有限公司监事，北京
中宏赛思生物技术有限公司董事兼经理，北京兰大英才信息咨询中心执行董事
兼经理，西藏林芝正源策略投资有限公司执行董事兼总经理，北京中晨光雕科
技发展有限公司监事，航天新世界（中国）科技有限公司董事，北京弘成立业
科技股份有限公司独立董事，北京正源策略投资有限公司董事，深圳市翔龙通
讯有限公司常务副总经理。
齐大宏先生，独立董事，中国国籍，无境外永久居留权，1967 年 10 月出
生，研究生学历，注册会计师。1993 年 1 月毕业于大连理工大学夜大工业民用
建筑专业，获本科学历，2002 年 12 月毕业于香港浸会大学工商管理专业，获
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硕士学位。齐大宏先生 1989 年 8 月至 1993 年 12 月任大连理工大学审计处职员；
京中则会计师事务所有限责任公司董事；2008 年 5 月至 2013 年底任联合创业担
保集团有限公司副总裁。2010 年 9 月至 2015 年 1 月任宏源证券独立董事；2015
年 1 月至 2018 年 12 月任申万宏源股份有限公司独立董事。2016 年 3 月起任华
林证券独立董事，现任大连立信工程造价咨询事务所有限公司执行董事兼总经
理，沈阳东管电力科技集团股份有限公司独立董事，北京中则会计师事务所有
限责任公司董事，北京中鼎浩瀚投资管理有限公司监事，北京中则宏益税务师
事务所有限责任公司总经理，大连友信资产评估有限公司监事，博纳影业集团
股份有限公司董事，辽宁友信会计师事务所有限公司董事长。
米旭明先生，独立董事，中国国籍，无境外永久居留权，1975 年 10 月出
生，管理学博士、应用经济学博士后。米旭明先生 1998 年 7 月至 2000 年 8 月
任上海宝钢冶金建设公司技术员；2006 年 7 月至 2007 年 10 月任深圳大学讲师；
后；2009 年 12 月至今，任深圳大学副教授；2012 年 12 月至 2018 年 9 月，任
深圳冰川网络股份有限公司独立董事；2015 年 4 月至 2016 年 4 月任英国埃克塞
特大学（University of Exeter）会计系访问学者；2020 年 6 月 30 日至今担任深
圳经济特区房地产（集团）股份有限公司独立董事；2021 年 1 月 29 日担任深圳
市法本信息技术股份有限公司独立董事。2017 年 4 月起至今任华林证券独立董
事。
吴伟中先生，监事会主席、职工监事，中国国籍，无境外永久居留权，
作，现任科技运营部落运维团队负责人，2019 年 8 月起至今任华林证券职工监
事，2019 年 12 月起至今任华林证券监事会主席。
张则胜先生，监事，中国国籍，无境外永久居留权，1970 年 9 月出生，
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投资有限公司副总经理；1999 年 9 月至今任深圳市怡景食品饮料有限公司董事
长兼总经理；2008 年 11 月起至今任华林证券监事。
薛梅梅女士，监事，中国国籍，无境外永久居留权，1968 年 8 月出生，大
专学历。1991 年 1 月至 1994 年 10 月在海南凯利达贸易有限公司担任商务主管
一职；1994 年 11 月至 2002 年 8 月在吉林省白山市中国旅行社担任商务总监；
朱文瑾女士情况详见本节“六、董事、监事、高级管理人员基本情况”之
“（一）董事、监事、高级管理人员的主要工作经历”之“1、董事”。
赵卫星先生，首席执行官、执委会主任委员，男，中国国籍，无境外永久
居留权，1975 年 11 月出生，1997 年 7 月毕业于华东理工大学投资经济管理专
业，获本科学历、工学学士学位；2012 年 1 月毕业于上海财经大学投资经济管
理专业，获经济学硕士学位。赵卫星先生 1997 年 7 月至 2004 年 8 月任华夏银
行股份有限公司（总行、分行）科长；2004 年 9 月至 2008 年 6 月任浦东发展银
行股份有限公司总行零售业务部高级经理；2008 年 7 月至 2009 年 12 月，任民
生银行股份有限公司总行零售银行部副总经理；2010 年 1 月至 2010 年 12 月任
杭州银行股份有限公司一级部门零售业务总部副总经理（主持工作），并于
主要负责人；2017 年 1 月至 2018 年 10 月，任四川新网银行股份有限公司执行
董事、行长；2018 年 10 月至 2020 年 4 月，任尚乘（珠海）股权投资基金管理
有限公司（筹）筹建工作组负责人；2020 年 5 月至 2021 年 4 月，任尚乘（珠海）
股权投资基金管理有限公司执行董事兼总经理、法定代表人；2021 年 4 月至
法定代表人；2020 年 3 月至 2021 年 11 月，任天星数科科技有限公司（小米金
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
融）副总裁。2021 年 11 月至今任华林证券首席执行官、执行委员会主任委员。
关晓斌先生，财务总监、执委会委员，男，中国国籍，无境外永久居留权，
学学士学位；2006 年 7 月毕业于香港城市大学国际会计专业，获硕士学位。关
晓斌先生 1995 年 9 月至 1996 年 10 月任深圳市建筑材料进出口总公司财务部会
计；1996 年 10 月至 2002 年 11 月先后任英大证券有限责任公司武汉营业部财务
经理、华福证券有限责任公司深圳营业部财务经理；2002 年 11 月至 2011 年 6
月先后任第一创业证券股份有限公司计划财务部会计经理、总经理助理、副总
经理；2011 年 6 月至 2016 年 4 月任第一创业摩根大通证券有限责任公司副首席
财务官兼财务部负责人；2016 年 4 月至 2017 年 9 月任第一创业投资管理有限公
司财务负责人；2017 年 9 月至 2018 年 10 月任国厚金融资产管理股份有限公司
董事、财务总监；2018 年 10 月至 2019 年 10 月任东亚前海证券有限责任公司计
划财务部总经理；2019 年 11 月至 2021 年 5 月，担任华林证券财务总监；2019
年 12 月至 2021 年 9 月，担任华林证券董事会秘书、执委会委员；2021 年 9 月
至今，担任华林证券财务总监、执委会委员。
雷杰先生，执委会委员、合规总监、首席风险官，男，中国国籍，无境外
永久居留权，1983 年 5 月出生，2003 年毕业于武汉大学计算机科学与技术专业，
获本科学历、工学学士学位，2008 年毕业于华中科技大学计算机系统结构专业，
获博士研究生学历、工学博士学位。雷杰先生 2008 年 7 月至 2014 年 10 月就职
于中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司，历任电脑工程部经理、高级经
理，2012 年 8 月至 2014 年 10 月借调至中国证券登记结算有限责任公司总部账
户管理部工作；2014 年 10 月至 2019 年 5 月，担任华林证券总裁助理，并履行
互联网金融部负责人职责；2016 年 11 月至 2018 年 3 月，兼任深圳前海证券营
业部总经理；2017 年 8 月至 2021 年 4 月兼任财富管理中心总经理；2018 年 8
月至 2019 年 6 月，兼任深圳分公司总经理。2019 年 5 月至今，担任华林证券副
总裁、执委会委员，2019 年 8 月至 2021 年 9 月期间兼任首席信息官；并自
王健瑛先生，执委会委员，男，中国国籍，无境外永久居留权，1982 年 8
月出生，2005 年 7 月毕业于东北大学信息技术与商务管理专业，获管理学学士
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
学位；2019 年 8 月获美国班尼迪克大学工商管理硕士学位。王健瑛先生 2005 年
月，任平安保险集团股份有限公司人力资源经理；2014 年 1 月至 2019 年 5 月，
任平安银行股份有限公司沈阳分行人力资源部总经理，2017 年至 2018 年期间
先后兼任办公室总经理、财务企划部总经理等职务；2019 年 5 月至 2021 年 1 月，
任辽宁振兴银行股份有限公司人力资源总监兼人力资源部总经理；2021 年 2 月
至 2021 年 8 月，任华林证券首席人力资源官兼人力资源部总经理；2021 年 8 月
起任华林证券执委会委员、首席人力资源官兼人力资源部总经理。
张大威先生，执委会委员、首席信息官，男，中国国籍，无境外永久居留
权，1975 年 9 月出生，1998 年 7 月毕业于山东大学国际金融专业，获经济学学
士学位；2001 年 7 月毕业于天津财经大学金融学专业，获经济学硕士学位；
年 9 月至 2006 年 6 月，任联合证券宏观及金融行业分析师；2006 年 6 月至
月至 2021 年 8 月，任中证机构间报价系统股份有限公司执委会委员，期间于
年 9 月至 2021 年 6 月兼任中证技术有限责任公司董事长，2021 年 6 月至 2021
年 8 月兼任中证技术有限责任公司执行董事；2021 年 9 月至今，担任华林证券
执委会委员兼首席信息官。
谢颖明女士，董事会秘书、执委会委员，女，中国国籍，无境外永久居留
权，1983 年 2 月出生，2005 年 7 月毕业于西南政法大学新闻学专业，获本科学
历、文学学士学位；2012 年 6 月毕业于武汉大学传播专业，获文学硕士学位。
谢颖明女士 2005 年 7 月至 2006 年 9 月任证 券 日 报记者；2006 年 9 月至 2008 年
担任平安信托有限责任公司品牌经理；2014 年 6 月至 2021 年 4 月担任平安信托
有限责任公司董事会秘书处负责人、品牌公关团队负责人；2021 年 4 月至 2021
年 9 月任华林证券董事会办公室总经理；2021 年 9 月至今，任华林证券董事会
秘书、执委会委员、董事会办公室总经理。
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公司董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》的
规定。
（二）董事、监事、高级管理人员及其近亲属持有公司股份及债券情况
截至 2021 年 9 月 30 日，本公司董事、监事、高级管理人员及其近亲属不
存在直接持有本公司股份的情况。
（1）本公司董事长林立的间接持股情况
本公司董事长林立通过持有立业集团的股权间接持有本公司股份。报告期
内，林立一直为立业集团控股股东。截至 2021 年 9 月 30 日，立业集团持有本
公司 64.46%的股份。
截至 2021 年 9 月 30 日，林立的母亲钟菊清持有立业集团 0.1%的股权。
（2）本公司监事张则胜的间接持股情况
本公司监事张则胜通过持有深圳市怡景食品饮料有限公司的股权间接持有
本公司股份。截至 2021 年 9 月 30 日，张则胜持有深圳市怡景食品饮料有限公
司 84.70%股权。截至 2021 年 9 月 30 日，深圳市怡景食品饮料有限公司持有本
公司 17.96%的股份。
截至 2021 年 9 月 30 日，张则胜的弟弟张育民持有深圳市怡景食品饮料有
限公司 15.30%的股权。
除以上间接持股情况外，公司董事、监事、高级管理人员及其近亲属不存
在其他间接持有公司股份的情况。
截至 2021 年 9 月 30 日，本公司董事、监事及高级管理人员均未持有本公
司债券。
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（三）现任董事、监事、高级管理人员违法违规情况
报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员不存在被有权机关处罚、涉
及重大诉讼事项、被移送司法机关或追究刑事责任、或被中国证监会采取市场
禁入、被认定为不适当人选、或被其他行政管理部门处罚，以及被中国证券业
协会或证券交易所公开批评、公开谴责等情形。
七、发行人主要业务情况
（一）所在行业情况
（1）我国证券行业规模快速扩大
在计划经济体制向市场经济体制转变、对外开放不断深化的历史背景下，
我国证券行业经历了从无到有、不断规范完善、日益发展壮大的过程。20 世纪
第一批证券公司也随之成立。1990 年，上海证券交易所和深圳证券交易所的设
立为证券行业的发展奠定了基础。自此以后，证券公司数量迅速增加，规模不
断扩大，业务范围持续扩张。
根据中国证券业协会对证券公司 2021 年上前三季度经营数据的统计（基于
证券公司未经审计财务报表数据统计），140 家证券公司 2021 年前三季度实现
营业收入 3,663.57 亿元，各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入（含
交易单元席位租赁）1,000.79 亿元、证券承销与保荐业务净收入 416.00 亿元、
财务顾问业务净收入 47.12 亿元、投资咨询业务净收入 36.80 亿元、资产管理业
务净收入 219.62 亿元、利息净收入 483.07 亿元、证券投资收益（含公允价值变
动）1,064.04 亿元；2021 年前三季度实现净利润 1,439.79 亿元，124 家证券公司
实现盈利。据统计，截至 2021 年 9 月 30 日，140 家证券公司总资产为 10.31 万
亿元，净资产为 2.49 万亿元，净资本为 1.94 万亿元，客户交易结算资金余额
（含信用交易资金）1.94 万亿元，受托管理资金本金总额 10.97 万亿元。
（2）证券行业的监管体系不断完善
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证券行业在我国受到较严格的监管。中国证监会及其派出机构是我国证券
行业的主要监管部门。自其成立特别是证券法实施以来，中国证监会及其派出
机构作为国务院证券和期货监督管理机构，一直根据证券法、证券投资基金法
和期货交易管理条例等法律法规的规定对我国证券和期货市场，涉及证券、期
货和基金的各项业务的市场准入、业务规模、业务开展和风险管理，以及证券
公司、期货公司、基金管理公司和服务机构等设立、业务范围、公司治理、风
险管理和内部控制和从业人员等方面行使监督管理职责。
中国人民银行及其分支机构、国家外汇管理部门、中国银保监会及其派出
机构根据其职责和有关法律法规的规定，对证券行业和证券公司部分业务的市
场准入、业务规模、业务开展和风险管理行使监督管理职责。财政和国资部门
根据其国有资产监督管理职责，对证券公司、期货公司和基金管理公司的国有
资本和国有资产保值增值实施监督管理。
证券和期货交易所根据证券法和期货交易管理条例等法律法规的规定，对
证券和期货上市以及交易过程行使监督管理职责。证券登记结算公司根据证券
法和证券投资基金管理法等法律法规的规定，对证券和期货交易实施统一集中
的托管登记结算。证券业、期货业和证券投资基金业协会根据证券法、期货交
易管理条例和证券投资基金法等法律法规的规定，分别对证券、期货和证券投
资基金市场实施自律管理。全国中小企业股份转让系统有限责任公司根据其职
责，对新三板公司挂牌和交易过程行使监督管理职责。
与此同时，我国建立了较为完善的多层次行业监管法律法规体系，在证券
行业方面，颁布实施了证券法、证券公司监督管理条例、证券公司风险处置条
例、证券公司治理准则、证券公司业务范围审批暂行规定、外资参股证券公司
设立规则、证券公司分类监管规定、证券公司风险控制指标管理办法、证券公
司设立子公司试行规定、证券公司分支机构监管规定、证券业从业人员资格管
理办法、证券公司董事监事和高级管理人员任职资格监管办法、证券经纪人管
理暂行规定、证券发行与承销管理办法、证券发行上市保荐业务管理办法等。
在期货行业方面，颁布实施了期货交易管理条例、期货公司管理办法、期货从
业人员管理办法、期货公司董事监事和高级管理人员任职资格管理办法、期货
公司风险监管指标管理办法、期货公司信息公示管理规定等。在证券投资基金
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方面，颁布实施了证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基
金托管业务管理办法、证券投资基金评价业务管理暂行办法、公开募集证券投
资基金风险准备金监督管理暂行办法等。
（3）证券公司的公司治理规范日益成熟，公司合规建设纵深推进
证券行业的公司治理主要遵循《中华人民共和国证券法》（2019 年修订）、
《公司法》、《证券公司监督管理条例》和《证券公司治理准则》等法律、法规
和规范性文件。此外，证券公司综合治理完成后，证券行业有效地规范了业务
发展、完成了基础性制度建设；有效地规范了国债回购、自营和委托理财等高
风险业务，并建立了以净资本为核心的风险监控机制。
近年来，我国证券公司数量增加较多，业务竞争日趋激烈。截至 2021 年 9
月 30 日，我国证券公司数量为 140 家。
近年来，我国证券行业不同业务类型呈现出不同的竞争格局。在证券经纪
业务方面，长期以来，我国证券公司证券经纪业务的收入主要来源于代理买卖
证券，造成收入结构单一，同质化竞争日趋白热化。近年来，随着竞争的加剧，
我国代理买卖证券的行业平均佣金率持续走低，对证券经纪业务发展造成较大
冲击。在投资银行业务方面，市场集中度相比较高，形成了层次分明的竞争格
局，大型综合性证券公司依靠雄厚的资本、信息技术和销售优势，在融资规模
较大的融资项目上更具竞争力，而中小型证券公司通过差异化策略在中小型项
目上具有优势。在资产管理业务方面，市场集中度相比更高，以受托资产规模
计，排名前三位的证券公司受托资产本金规模超过达到行业总规模的 30%。在
新业务方面，由于融资融券、转融通、约定购回式证券交易、债券质押式报价
回购交易、股票质押式回购交易、现金管理和新三板主办券商等新业务开展时
间不长，其竞争程度不如传统业务激烈，但从长期来看，这些新业务必将成为
证券公司收入的重要来源，行业竞争亦会逐步加剧。
（1）行业竞争逐步加剧，证券公司发展将呈现差异化趋势
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确指出，“推动证券经营机构实施差异化、专业化、特色化发展，促进形成若干
具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行”。美国等发达国家
的经验表明，差异化和特色化是证券业市场竞争的发展趋势。近年来，随着市
场化程度的逐步提高和竞争的日益激烈，我国证券业已初步呈现出业务差异化
竞争的格局，一些中小型券商在个别领域做出了鲜明的特色，也取得了较大优
势。目前，我国证券公司业务在零售市场竞争最为激烈，机构与企业市场的利
润率相对较高，国际市场的布局差异化较大，仅有极少证券公司可以在各类客
户市场中维持行业前列水平。因此，证券公司能够形成自己的优势特色变得较
为关键。部分证券公司在股权融资方面重点布局，也有部分证券公司在并购重
组方面形成优势。此外，亦有部分证券公司在互联网金融方面提前布局，为经
纪业务客户提供更好的体验。
（2）财务杠杆率将逐步提高
长期以来，我国证券行业财务杠杆率一直处于较低水平，与发达国家相比，
亦差距较大，较低的财务杠杆率严重制约了我国证券行业的发展。本公司认为，
随着证券公司全面创新转型发展，中国证监会开始调整风险控制指标体系，证
券公司风险控制指标将由净资本率向核心净资本与资产总额比例转型，各项业
务风险资本准备比例亦逐步降低。而同时，证券公司已经一改以往融资渠道单
一的局面，可以通过发行公司债券、次级债券、短期融资券、证券回购交易和
收益凭证等工具扩宽了资本和营运资金的来源，为提高财务杠杆率提供了现实
可能。综上所述，随着证券公司风险控制指标体系的调整，以及证券公司融资
渠道的多元化，我国证券行业财务杠杆率必将逐步提高，并有力地促进证券公
司各项业务的快速发展。
（3）经营管理规范化，合规风控能力愈加重要
通过证券公司综合治理，证券行业在规范业务发展、基础性制度建设和优
化行业竞争格局等方面都取得了有效成果，国债回购、自营和委托理财等高风
险业务得到了有效规范，以净资本及流动性为核心的风险监控机制已经建立，
证券公司的风险已得到有效释放，证券行业经营步入合规经营的阶段。同时随
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着证券行业监管体系的不断完善、公司治理机制日益成熟以及证券公司合规建
设的纵深推进，为行业的健康发展奠定了坚实基础。
（4）盈利模式多元化
我国证券公司业务收入来源主要由传统的经纪、投资银行和自营三大业务
构成，其中尤其对经纪业务依赖较为严重。根据美国、日本等发达国家证券行
业的发展情况和规律，传统业务收入占比将随着创新类业务的开展而逐步下降。
随着近年创新类业务如融资融券、集合理财、QDII、直接投资、中小企业
私募债、场外市场、股指期货等业务的逐步推出，证券公司盈利渠道不断拓宽。
此外，各类创新政策的出台加快了证券公司盈利能力的释放，资产管理业
务方面，集合理财产品发行由审批制改为备案制，投资范围得到拓宽，且证券
公司可通过设立专项资产管理产品发展资产证券化业务，这将大幅提升证券公
司在财富管理领域的竞争力；自营业务方面，证券公司自有资金运用范围扩大，
可以有效降低对权益投资的过分依赖；收益凭证的推出将丰富证券公司的融资
渠道，进一步提高证券公司的杠杆率，有利于增强证券公司的盈利能力。未来，
各类创新业务将在行业发展中占据更重要的地位，成为证券公司主要的战略发
展方向，证券行业盈利模式将逐步多元化。
（5）新《证券法》出台标志着中国资本市场发展进入新的历史阶段
的《证券法》正式施行。新《证券法》系统总结了多年来我国证券市场改革发
展、监管执法、风险防控的实践经验，在深入分析证券市场运行规律和发展阶
段性特点的基础上，做出了一系列新的制度改革完善。近年来，中国证券市场
蓬勃发展，改革与创新层出不穷，伴随着科创板创立、注册制推出，需要法律
法规为其保障。本次新《证券法》的推出，关系到我国证券市场的基本运行环
境保障，更关系到证券市场的繁荣稳定。新《证券法》的推出，通过自上而下
重塑发行制度，推行注册制，简化发行调价，切实解决企业“融资难”、“上市
难”、“排队难”的问题，强化一级市场融资功能，改善当前资本市场定价机制，
引导市场回归理性，重塑“价值投资”。新《证券法》还进一步对中介机构的职
责履行加以规范，明确了保荐人、承销商的核查、连带责任，从根本上推动了
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中介机构的勤勉尽责。
新《证券法》推行注册制，对证券发行制度进行了系统的修改完善，充分
体现了注册制改革的决心与方向，通过注册制为我国证券市场的发展带来了更
多的活力。本次《证券法》修订是继 2005 年之后的又一次大修。现行《证券法》
在经历了 2013 年 6 月、2014 年 8 月两次修正后，修订工作于 2015 年开启，在
（二）公司所处行业地位
公司坚持高度重视合规风控管理，坚持以客户为中心，致力成为特色鲜明、
线上线下融合的全国性综合券商，经过多年来的不懈努力，在快速变化的市场
环境中，从一家业务单一的区域型证券公司，发展成为业务较为均衡、具有差
异化经营特色、品牌影响力不断提升、布局全国的综合性证券公司。根据《证
券公司分类监管规定》，经证券公司自评、证监局初审、证监会证券基金机构
监管部复核，以及证监局、自律组织、证券公司代表等组成的证券公司分类评
价专家评审委员会审议，公司 2019 年、2020 年和 2021 年的分类评价结果分别
为 A 类 A 级、B 类 B 级和 A 类 A 级。根据中国证券业协会发布的《证券公司
司中排名行业第三。
（三）公司面临的主要竞争状况
公司在长期经营过程中，逐步形成了具有自身特色的核心竞争力，主要体
现在：
进一步推进西藏经济社会发展和长治久安工作作了新的战略部署，要求加快推
进西藏经济社会高质量发展。2021 年 7 月 21 日至 23 日，在庆祝西藏和平解放
间强调，要全面贯彻新时代党的治藏方略，谱写雪域高原长治久安和高质量发
展新篇章。国家“一带一路”建设的系列利好消息，也为西藏发展带来了重大
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历史机遇，特别是在交通、贸易、金融、旅游、能源、物流领域等热点领域，
金融监管机构推出了多项政策支持西藏发展。
西藏未来潜力巨大，为资本市场发展提供了广阔空间，为公司带来了重大
发展机遇。公司将积极响应国家号召，利用资本市场的工具和桥梁，助力西藏
经济社会发展，积极履行企业社会责任，推动巩固拓展脱贫攻坚成果同全面推
进乡村振兴有效衔接，同时，公司也在此过程中进一步发展壮大。未来，公司
将继续完善在西藏的布局，发挥资本市场投融资服务中介优势，进一步加强对
西藏金融基础设施、中小成长性企业、特色产业等领域的金融服务，助力藏 区
企业通过多层次股权市场发展壮大、通过债券市场拓宽资金来源及盘活资产，
以及提供普惠金融产品，为藏 区人民提供财富管理服务等，在支持西藏乡村振
兴与高质量发展中发挥更大作用。
一直以来，公司坚持以客户为中心，积极践行“您财富的成长，是我们的
使命；守法合规严谨，是我们的原则”的经营理念，贯彻“忠诚、正直、专业”
的核心价值观，不断提升综合金融服务能力。公司坚持不以快速扩张、盲目做
大为目标，不为取得短期的高收益而增加公司的经营风险，完善内控机制，实
现了公司的持续盈利和稳健发展。
公司经营管理层对全面风险管理工作高度重视，规范各项要求标准，投入
资源，完善各项全面风险管理相关工作，积极确保风险管理工作得到有效落实。
公司以相互衔接、有效制衡“三个层级”、“三道防线”的风险管理组织架构
和职责设计，通过风险评审、监测等风险控制活动嵌入内控运作流程环节，保
障风险管理对各风险类型、各业务、各分支机构、子公司的全覆盖，并已建立
健全全面风险管理体系和流动性管理制度，实现了风险控制指标的动态监控并
保障风险控制指标持续达标，有效保障了公司的平稳健康运营。近年来，公司
未发生过重大信用风险损失，未发生过 IPO 先行赔付、重大金额产品代销程序
不规范等重大操作风险损失，亦未出现重大市场风险损失及流动性风险等事项。
公司成立以来，持续推动经营模式转型升级，优化公司收入结构和利润来
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源，在强化经纪业务等传统业务的基础上，积极开拓创新的特色经营模式。
传统经纪业务方面，公司通过差异化服务满足零售客户综合理财需求，加
快传统通道业务向财富管理业务的转型，进一步优化公司经纪业务的经营模式。
在业内，公司较早成立了互联网证券部门，拥有线上服务自主研发和数据分析
团队，于 2014 年 12 月获得了开展互联网证券业务试点资格，也是首批获得微
信证券业务创新试点资格的证券公司。公司不断完善和优化公司金融产品和服
务体系，坚持以客户为中心，为客户提供全面资产配置服务。同时，公司发挥
互联网渠道获客优势和遍布全国主要城市的网点服务优势，在客户新增和客户
服务体验方面均得到进一步提升。
伴随着市场环境改善、注册制改革逐步落地等影响，公司投行业务继续积
极实施转型，不断调整结构，由传统的股债承销服务，延伸至覆盖企业成长路
径的财务顾问、IPO、再融资、并购、产业整合、资产证券化等综合服务，目
前公司投资银行业务已具有一定的品牌优势和行业影响力。
固定收益自营业务方面，近年来保持着稳健、务实、创新的运营风格，是
公司业务重要增长点之一。公司采取全链条式服务模式，集债券投资、销售、
交易职能于一体。2021 年 1-9 月，公司固定收益业务债券交易量达 21,690.04 亿，
其中银行间市场 21,074.52 亿，沪深交易所市场 615.52 亿。在探索数字化转型、
新一代信息技术纵深发展的社会大进程中，公司抢先布局，积极投入金融科技
生态构建，着力打造业内领先的信息科技自主研发系统，为将来相关业务发展
拓宽增长空间。
票据自营业务方面，公司 2018 年成为上海票据交易所会员单位，成立了票
据业务专营部门，同时制定了内部管理制度；业务模式主要为票据转贴现、质
押式回购、买断式回购等。截至 2021 年 9 月 30 日，业务交易量累计超 2 万亿
元，交易对手数超 350 家。公司连续两年荣获上海票据交易所颁发的“优秀非
银行类交易商”、“优秀票据交易主管”和“优秀票据交易员”等奖项。在做
大做强票据业务，助力提升票据市场交易活跃度，提升票据市场运行效率的基
础上，公司打造了纯线上票据撮合交易平台，将服务进一步延伸至实体经济，
全方位精准助力中小微企业发展，配合国家应收账款票据化政策实施落地。同
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时，公司已逐步与多家股份制商业银行建立合作，发展长期稳定的票据领域合
作关系，推动公司票据业务的持续做大做强。
华林证券一直恪守稳健经营的理念，塑造优势业务、提升服务品质，并持
续推进管理提升，不断强化稳健经营能力，始终将回馈社会、回报广大客户及
投资者放在首位。作为成长型上市券商的一员，华林证券为股东创造财富的能
力在行业内处于顶尖水平，净资产收益率和净利率水平指标近几年在全部上市
券商中均名列前茅，体现出良好的盈利能力。根据中国证券业协会数据统计，
华林证券 2018 年、2019 年、2020 年净资产收益率（ROE）在券商中分别位列：
第 1 名、第 2 名及第 3 名。
以交易为基础，以敏捷为特色的经营理念，加大科技投入及核心人才引进，构
建敏捷化、扁平化、互联网化的组织架构，落地自主可控的研发体系，打造行
业领先的科技研发与产品创新核心竞争力。
度融合，积极布局大数据、人工智能、区块链、云计算、5G 等技术领域，产品
优先，技术前置，赋能业务创新，持续提升公司核心竞争力。
（四）公司的主营业务
公司业务领域覆盖面广，具有较强的核心竞争力。公司主要业务有信用及
经纪业务、自营业务、投资银行业务、资产管理业务、其他业务等。
（1）信用及经纪业务
信用及经纪业务由两部分组成。公司信用业务包括融资融券业务、股票质
押式回购交易业务及约定购回式证券交易业务等资本中介型业务。公司经纪业
务包括公司为客户代理买卖股票、基金、债券、期货、衍生金融工具，提供投
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资咨询、投资组合建议、产品销售、账户诊断、资产配置等增值服务，赚取手
续费及佣金收入。此外，公司通过向基金、保险等各类机构客户提供投资研究、
销售与交易、主券商等服务，赚取手续费及佣金收入。
（2）自营业务
证券公司传统自营业务以权益类投资为主，业务收入及利润通常具有较大
不确定性。公司自营业务与证券公司传统以权益类为主的自营投资业务不同，
公司的权益类证券投资较少，自营业务主要集中在固定收益类的投资交易业务，
主要包括交易业务（做市交易、撮合交易等）和投资业务两类。该交易业务主
要通过赚取买卖差价、取得利息等方式获取收益。公司于 2016 年获得全国同业
拆借中心“银行间债券市场尝试做市商（综合做市）”资格，并连续多年获得银
行间债券市场“年度活跃交易商”等荣誉。
（3）投资银行业务
公司是国内首批证券发行上市保荐机构之一，投资银行业务是公司的主要
业务之一，自获得保荐业务资格以来，投资银行业务部门不断适应市场变化，
积极实施业务转型，由单一股权业务向 IPO、再融资、并购重组、债券、新三
板等各条业务全面发展转变的同时，逐渐提升市场定价和销售能力，逐步构建
以客户为中心的业务一体化发展模式和组织架构。
（4）资产管理业务
公司资产管理业务主要包括集合资产管理业务、定向资产管理业务、专项
资产管理业务。资产管理业务是以收取管理费和业绩报酬为基础的证券业务，
对证券公司而言，可以减轻对传统证券经纪业务的依赖。
（5）其他业务
公司其他业务主要包括直接投资及私募股权投资业务、期货中间介绍业务
及股票期权经纪业务。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司拥有的各单项业务资格如下：
序号 资格名称 文号 批准单位 批准日期 持有者
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序号 资格名称 文号 批准单位 批准日期 持有者
经营股票承销业务
资格证书
开放式证券投资基 证监基金字
金代销业务资格 [2004]191号
证券资产管理业务 深证局发 中国证监会深圳
资格 [2012]224号 监管局
约定购回式证券交
易权限
主办券商业务备案
函（推荐业务、经 股转系统函
纪业务、做市业 [2016]6500号
务）
约定购回式证券交 上证会字[2013]41
易权限 号
股票质押式回购业
务交易权限
股票质押式回购业 上证会字
务交易权限 [2013]135号
证监许可
[2013]1252号
外币有价证券经纪 藏汇管复[2016]4 国家外汇管理局
业务 号 西藏自治区分局
主办券商资格业务
股转系统函
[2014]1146号
格）
机构间私募产品报
价与服务系统参与
人资格（可开展投 报价系统参与人 中证资本市场发
类、创设类、推荐 批） 责任公司
类 、 展 示 类5类 业
务）
港股通业务交易权 上证函[2014]598
限 号
转融通-转融资业务 中证金函 中国证券金融公
资格 [2014]356号 司
中证协函
［2014］780号
互联网证券业务试 中证协函
点 [2014]817号
中国证券投资者
客户资金消费支付
服务
任公司
代理证券质押登记 中国证券登记结
业务资格 算有限责任公司
中国证券投资者
私募基金综合托管 证保函[2015]134
业务 号
任公司
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
序号 资格名称 文号 批准单位 批准日期 持有者
机构部函 证券基金机构监
[2015]1081号 管部
中国期货业协会会
员）
中国证券投资基金 会员代码： 中国证券投资基
业协会普通会员 PT0300011538 金业协会
中国结算函字 中国证券登记结
[2015]252号 算公司
上海证券交易所股
上证函[2015]2624
号
资格
银行间债券市场尝 全国银行间同业
做市） 货币网
中国证券业协会会
员证
深圳证券交易所会
员
上海证券交易所会
员
港股通业务交易权 深证会[2016]330
限 号
中国证券业协会会 会员代码：
员证 813047
中国证券投资基金 中国证券投资基
业协会会员登记 金业协会
网上证券委托业务 证监信息字
资格 [2001]8号
乙类结算参与人资 中国结算函字 中国证券登记结
格 [2008]57号 算公司
全国银行间同业拆
借市场资格
中国证券监督管
代销金融产品业务 深证局许可字
资格 [2013]103号
管局
关于同意爱建证券
等期权经营机构开 深证会[2019]470
通股票期权业务交 号
易权限的通知
转融通证券出借交
易权限
转融通证券出借交
易权限
中小企业私募债券 中证协函[2015]11
承销业务资格 号
关于华林证券股份 票交所便函 上海票据交易所
有限公司接入中国 [2019]53号 股份有限公司
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
序号 资格名称 文号 批准单位 批准日期 持有者
票据交易系统的通
知
公司具备上交所和深交所的会员资格，中国证券登记结算有限责任公司权
证结算业务资格。公司附属子公司均依法，或经相关监管部门批准获得相应的
业务资格后开展经营业务活动。
最近三年及一期，公司营业收入按行业划分情况如下表所示：
单位：万元
营业收入
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
信用及经纪业务 65,485.71 61.57% 66,392.73 44.56% 46,984.17 46.49% 43,654.19 43.62%
自营业务 1,229.91 1.16% 43,074.67 28.91% 21,619.93 21.39% 23,195.44 23.18%
投资银行业务 20,555.13 19.33% 13,133.23 8.82% 9,135.51 9.04% 23,014.59 23.00%
资产管理业务 2,032.65 1.91% 4,945.11 3.32% 8,164.47 8.08% 9,962.80 9.95%
其他 17,055.32 16.04% 21,434.33 14.39% 15,156.22 15.00% 257.36 0.26%
合计 106,358.73 100.00% 148,980.06 100.00% 101,060.31 100.00% 100,084.38 100.00%
近年来，国内证券行业进入全新发展阶段，各类创新业务快速发展，互联
网手段在金融领域得到普遍应用，基于传统业务形成的行业格局正面临洗牌。
公司准确研判行业发展趋势，多措并举提升核心竞争力，稳步推进重大战略事
项落地。
（1）信用及经纪业务
公司为客户代理买卖股票、基金、债券、期货、衍生金融工具，提供投资
咨询、投资组合建议、产品销售、账户诊断、资产配置等增值服务，赚取手续
费及佣金收入。此外，公司通过向基金、保险等各类机构客户提供投资研究、
销售与交易、主券商等服务，赚取手续费及佣金收入。
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证券经纪业务是证券公司最基本的一项业务，也是渠道驱动型的传统业务。
经纪业务的发展得到了其他各业务部门的支持，其广泛的客户基础也带动信用
业务、投资咨询、资产管理等业务的发展。本公司实行差异化经营策略，在行
业竞争的新形势下，公司致力打造特色鲜明的线上线下融合发展的综合金融服
务平台，其中经纪业务是公司特色化经营中重要的业务抓手，公司经纪业务将
推进三大经营战略：线上线下协同发展、零售与机构业务并重发展、通道业务
向财富管理转型战略。随着公司经纪业务转型步伐加快，线上线下融合发展的
效果已经初步体现。公司 2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-9 月新
增开户数分别为 11.50 万户、19.04 万户、36.39 万户和 38.57 万户。截至 2021
年 9 月 30 日，公司共设立 37 家分公司、111 家营业部，均已取得开展业务必需
的证照，广泛分布于北京、上海、深圳、广州、拉萨等大部分省会城市及沿海
经济发达城市。网点的合理化布局将为公司经纪业务进一步发展打下基础。随
着公司金融产品线的日趋丰富和线上线下业务的融合加深，公司经纪业务的竞
争优势也将越发明显。
证券经纪业务主要包括代理买卖证券、交易单元席位租赁、代销金融产品
业务。代理买卖证券方面，公司接受客户委托，代理客户买卖股票、债券和基
金等有价证券从而获取代理买卖证券手续费收入。2018 年、2019 年、2020 年和
位租赁方面，公司交易单元席位租赁收入为公司将交易单元席位租赁给公募基
金等机构使用，取得租赁收入。2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-9 月，
公司交易单元席位租赁实现收入分别为 913.90 万元、803.71 万元、1,229.44 万
元和 1,086.22 万元。代销金融产品方面，公司开展代理销售金融产品业务，基
于客户不同的资产规模及投资需求，提供差异化及多元化的服务，满足客户个
性化、定制化与多元化的财富管理服务需求。2018 年、2019 年、2020 年和
元、1,663.77 万元和 1,857.86 万元。
公司信用业务包括融资融券业务、股票质押式回购交易业务及约定购回式
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证券交易业务等资本中介型业务。
融资融券交易，是指客户向公司提供担保物，借入资金买入证券交易所上
市证券或借入证券交易所上市证券并卖出的行为。2012 年以来，随着融资融券
标的证券的增加，转融通业务的试点启动，获批融资融券业务资格证券公司的
增加，融资融券业务快速增长，融资融券业务目前已成为证券行业新的收入和
利润来源，对证券公司收入稳定起到了重要作用。本公司于 2013 年 9 月获得融
资融券业务资格，并于 2013 年 11 月正式开展融资融券业务。为确保业务开展
后对各项业务环节的风险可测、可控、可承受，本公司融资融券业务实行总部
集中统一管理，各下属分支机构未经总部批准禁止向客户融资、融券，禁止分
支机构自行决定签约、开户、授信等应由总部决定的事项。公司建立严格的防
火墙制度，确保融资融券业务与证券自营、资产管理、投资银行等业务在机构、
人员、信息、账户等方面相互分离。建立健全客户信用账户的实时监控体系、
配备完善的融资融券业务实时监控系统是融资融券业务风险管理的重要保障。
融资融券业务的风险管理按公司整体的风险管理工作执行。2015 年以来，公司
采取了多项融资融券业务风险控制措施，包括：动态调整担保证券折算率、调
整客户账户保证金比例、调整标的证券融资保证金比例、调整融资融券标的证
券范围及担保证券范围等，从源头控制融资融券业务风险，保护投资者利益，
防范市场风险。在内部控制体系方面，公司建立了独立的融资融券业务决策与
授权体系，实行“董事会—融资融券业务决策委员会—证券金融小队—证券分
支机构”四个层级的决策与授权体系。其中董事会负责制定公司融资融券业务
发展战略，授权业务决策机构负责融资融券业务的管理，确定融资融券业务总
规模，审议批准融资融券业务经营报告；融资融券业务决策委员会为融资融券
业务的决策机构，负责在董事会批准的融资融券业务总规模内，根据公司经营
情况及市场的变化，对融资融券业务实际开展规模进行调整，拟定融资融券业
务基本管理办法、规则，审核融资融券业务管理制度，决定以净资本为核心的
融资融券业务风险控制指标；证券金融小队为融资融券业务的执行部门，负责
融资融券业务的具体管理和运作，负责拟定融资融券业务的发展规划、业务管
理制度和操作流程等，负责融资融券业务的逐日盯市、业务参数的日常设置及
维护等，根据融资融券业务开展情况、公司自身财务状况及相关业务规模监控
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指标，及时向公司董事会提出调整融资融券规模的方案；分支机构在公司总部
的集中监控下，按公司的统一规定和决定，具体负责客户资格初审及征信调查、
客户服务及投资者教育、信用账户的开立及日常管理、客户风险跟踪及通知等
业务操作。在风险控制体系方面，建立以净资本为核心的监控与调整机制，根
据监管要求、市场及公司净资本变化情况，适时调整融资融券业务规模与风险
敞口，对融资融券的业务集中度等进行动态调整和差异化控制，合理确定全体
客户、单一客户和单一证券的融资、融券的金额占净资本的比例等风险控制指
标；根据逐日盯市制度实时监控客户维持担保比例及融资规模情况，并通过调
整融资融券业务规模使公司净资本等主要财务指标符合监管要求。
股票质押式回购交易业务，是指符合条件的融入方将所持有股票或其它证
券出质给符合条件的融出方并融入资金，按约定支付利息，并在未来某一日期
返还资金，解除质押的交易行为。公司于 2013 年 8 月取得上海证券交易所、深
圳证券交易所股票质押式回购交易业务交易权限并于当月正式开展股票质押式
回购交易业务。公司开展股票质押式回购交易业务遵循客户适当性原则，主要
通过尽职调查对客户进行择优选择，并进一步对客户进行征信调查，风险承受
能力偏好认定，资格初审、复审，资质评级及交易额度动态管理。在内部控制
体系方面，股票质押式回购业务规模由公司董事会审批确定，公司建立了独立
的股票质押式回购业务决策与授权体系，实行“董事会—信用交易业务决策委
员会—证券金融小队—分支机构”的四级架构的业务决策、授权和执行体系。
董事会负责制定公司股票质押式回购交易业务发展战略；授权业务决策机构负
责股票质押式回购交易业务的管理；审议批准股票质押式回购交易业务经营报
告。信用交易业务决策委员会为公司信用交易业务的决策机构，对公司董事会
负责，从公司整体利益出发，独立行使信用交易业务审批决策权。证券金融小
队是业务执行部门，负责制定业务的发展规划、业务管理制度和流程；拟定标
的证券选取标准，制定标的证券质押率测算模型，对标的证券池、标的证券质
押率进行持续动态跟踪管理和维护；对股票质押式回购业务的规模进行实时监
控，根据业务规模的使用、业务开展、市场变化情况及公司自身财务状况，及
时向董事会提出调整方案。分支机构在公司总部的集中监控下，按照公司的统
一规定和决定，具体负责客户尽职调查、客户服务跟踪、投资者教育、柜台业
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务办理、客户风险跟踪和通知工作等。风险控制体系方面，公司建立以净资本
为核心的股票质押式回购业务规模监控和调整机制。根据监管要求、自身财务
状况和业务开展情况，合理确定总体规模、单一客户、单一标的证券的金额占
净资本的比例等风险控制指标体系；把股票质押式回购业务规模监控与净资本
风险控制指标监控相结合，并根据相关指标变化情况，及时预警并调整股票质
押式回购业务规模。2018 年 1 月，中国证券业协会发布了《证券公司参与股票
质押式回购交易风险管理指引》（以下简称“《指引》”），对证券公司的股票质押
式回购业务提出了要求。公司根据《指引》的要求，对股票质押式回购交易业
务采取了提高尽职调查要求、加强融出资金监控、监测风控指标、建立黑名单
制度、强化投资者保护、限制关联方交易等措施，对股票质押式回购业务进行
了进一步规范。报告期内，公司股票质押式回购业务严格遵守上述股票质押式
回购业务规模监控和调整制度内容。股票质押式回购业务规模均控制在董事会
审批的总规模内，股票质押式回购业务规模占净资本比例、单一证券融资规模
占净资本比例、单一融入方累计融资余额占净资本的比例等风险控制指标均未
超出监管标准，股票质押式回购业务规模的调整均已履行相关审批决策程序并
进行压力测试。
约定购回式证券交易业务是指符合条件的投资者以约定价格向证券公司卖
出特定股票，并约定在未来某一日期按照另一约定价格从证券公司购回的交易
业务。公司于 2013 年 2 月及 2013 年 3 月分别取得深圳证券交易所、上海证券
交易所的约定购回式证券交易业务交易权限并于 2013 年 3 月正式开展约定购回
式证券交易业务。
最近三年及一期，开展融资融券业务的分支机构数量和融资融券账户开户
情况：
开展家数
分支机构数量（家） 146 145 143 152
信用账户开户数（户） 16,168 14,965 13,826 12,925
最近三年及一期，本公司融资融券业务主要规模指标如下表所示：
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项目 30日/2021年 31日/2020年 31日/2019年 31日/2018年
期末融资融券开户数 16,168 14,965 13,826 12,925
期末经纪业务资金账户开户数 2,142,226 1,762,005 1,402,279 1,234,034
融资融券开户比例（%） 0.75 0.85 0.99 1.05
融资余额（万元） 423,136.20 320,751.99 206,690.63 198,735.06
融资融券余额市场份额（%） 0.23 0.20 0.20 0.26
日均融资融券余额（亿元） 36.38 26.16 19.31 28.57
客户担保物总价值（万元） 1,280,673.00 1,016,161.52 677,375.19 553,177.28
户均担保物价值（万元） 79.21 67.90 48.99 42.80
期末平均担保比例（%） 302.66 316.81 327.72 278.35
平均利率（%） 6.8 7.1 7.39 7.28
融资融券利息收入（万元） 17,493.39 17,522.69 13,456.40 19,680.93
注1：融资融券开户比例=期末融资融券开户数/期末经纪业务资金账户开户数
注2：融资融券余额仅包含本金，不含利息与减值准备
注3：户均担保物价值=客户担保物总价值/融资融券开户数
注4：期末平均担保比例=期末客户担保物价值/负债总额，其中，期末担保物价值=期末信
用账户当前余额+收市证券市值，负债总额=收市融资负债金额+收市融券负债金额+收市费
用负债+收市其他负债+融资应付利息
注5：平均利率=融资融券年利息（客户应计）/融资融券交易日日均余额
注6：利息收入为毛收入口径，未扣除对应的资金成本
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 9 月 30 日，公司融资余额（不含利息与减值准备）分别为 19.87 亿元、20.67
亿元、32.08 亿元和 42.31 亿元。2020 年末业务规模同比上升 55.18%，和同期
行业整体变动情况趋同；2019 年末业务规模同比上升 4.03%，和同期行业整体
变动情况一致；2018 年末公司业务规模有所下降，与行业变化趋势相同。截至
日 ， 发 行 人 融 资 融 券 业 务 平 均 担 保 比 例 为 278.35%、327.72%、316.81%和
（2）自营业务
证券公司传统自营业务以权益类投资为主，业务收入及利润通常具有较大
不确定性。公司自营业务与证券公司传统以权益类为主的自营投资业务不同，
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公司的权益类证券投资较少，自营业务主要集中在固定收益类的投资交易业务，
主要包括交易业务（做市交易、撮合交易等）和投资业务两类。该交易业务主
要通过赚取买卖差价、取得利息等方式获取收益。公司于 2016 年获得全国同业
拆借中心“银行间债券市场尝试做市商（综合做市）”资格，并连续多年获得银
行间债券市场“年度活跃交易商”等荣誉。报告期内，公司把握市场与政策环
境的机遇，债券业务的交易量大幅提高，活跃度排名不断前行，市场影响力逐
渐增大。
最近三年及一期，本公司根据证券种类划分的投资金额和实际回报率如下：
单位：万元
项目 品种 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
投资损益 15,589.62 24,509.96 20,382.59 28,464.46
其中：固定收益类交易 10,733.79 15,625.00 8,098.35 9,106.48
固 收 类 及 固定收益类投资 5,647.49 11,530.74 12,927.07 21,355.26
衍生品 衍生品投资 -791.66 -2,645.78 -642.83 -1,997.28
平均投资金额 97,117.26 155,055.03 95,753.42 41,594.17
平均回报率（%） 16.05 15.81 21.29 68.43
投资损益 -14,359.71 18,564.71 1,237.34 -5,269.03
权益类及
平均投资金额 97,163.19 37,025.65 4,524.35 24,654.66
衍生品
平均回报率（%） -14.78 50.14 27.35 -21.37
投资损益合计 1,229.91 43,074.67 21,619.93 23,195.44
公司固收类投资包括票据交易业务。公司票据交易业务在上海票据交易所
平台进行，通过公司在票交所开立的自营账户直接投资票据，交易对手方主要
为商业银行。公司于 2019 年 2 月收到上海票据交易所《关于华林证券股份有限
公司接入中国票据交易系统的通知》（票交所便函〔2019〕53 号），且公司票据
业务开展情况已向西藏证监局进行了报备，具备直接投资票据的业务资格。
（3）投资银行业务
公司是国内首批证券发行上市保荐机构之一，投资银行业务是公司的主要
业务之一，自获得保荐业务资格以来，投资银行业务部门不断适应市场变化，
积极实施业务转型，由单一股权业务向 IPO、再融资、并购重组、债券、新三
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板等各条业务全面发展转变的同时，逐渐提升市场定价和销售能力，逐步构建
以客户为中心的业务一体化发展模式和组织架构。
最近三年及一期，公司投资银行业务获得的荣誉如下：
时间 评选单位或媒体 奖项
第十二届新财富中国最佳投行之“2019最佳资产证券化
项目（国药租赁三期ABS）”
第十二届新财富中国最佳投行之“2019最佳IPO项目（万
兴科技IPO项目）”
公司投资银行业务主要包括股票承销业务、债券承销业务、新三板业务和
财务顾问业务，具体情况如下：
本公司股票承销业务自成立以来稳健发展，注重全国化发展，持续扩大股
权融资规模，承销的股权融资项目类型主要包括 IPO、可转换公司债券以及定
向增发等，公司根据承销金额收取承销费。报告期各期，公司股票承销业务情
况如下：
项目 2021 年 1-9 月 2020 年 2019 年 2018 年
股票承销数量（家） 6 7 0 3
股票承销金额（亿元） 34.16 33.30 0.00 7.82
注：以上项目数据口径为完成发行并上市
截至 2021 年 9 月 30 日，公司担任保荐机构和主承销商的项目共有 6 单已
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通过发审会审核。其中，鑫铂股份 IPO 项目于 2021 年 2 月 10 日完成发行上市、
祥源新材 IPO 项目于 2021 年 4 月 21 日完成发行上市、海程邦达 IPO 项目于
发行上市，美联新材定增项目于 2021 年 7 月 12 日完成发行上市，显盈科技
IPO 项目于 2021 年 9 月 6 日完成发行上市。
此外，公司项目资源丰富，截至 2021 年 9 月 30 日，在会及储备的保荐及
承销项目近 35 个，为未来投行业务的发展打下了良好的基础。
本公司承销的债券产品主要为企业债、公司债等。最近三年及一期，公司
债券承销业务情况如下：
项目 2021 年 1-9 月 2020 年 2019 年 2018 年
债券承销数量（只） 89 213 146 9
债券承销金额（亿元） 190.53 116.50 13.95 39.92
券项目风险管理，提高了债券类项目的准入门槛。公司不断优化债券业务各项
制度流程，深化合规经营理念，强化风险意识，业务保持稳步发展的态势。
随着债券市场发行主体的进一步扩容，债券发行种类的进一步增多，本公
司债券业务将在做好债券产品风险控制的基础上，进一步抓住市场机遇，继续
开拓债券新品种，为公司债券业务提供新的业绩增长点。
近年来，新三板市场环境发生了重大变化，新三板推荐挂牌业务增速大幅
放缓。根据 Wind 金融终端数据，2018 年末、2019 年末和 2020 年末，市场挂牌
企业家数分别为 10,691 家、8,953 家和 8,187 家，呈现逐年下降趋势。公司主动
调整了新三板业务的发展策略，聚焦领域优质企业，开展持续拜访和精准营销。
本公司积极开拓中小型企业客户资源，满足不同层次企业的融资需求。本
公司坚持量质并举，着力增强新三板项目开发力度并加强质量控制，为中小企
业客户提供新三板挂牌、定向增发等服务。最近三年及一期，公司新三板项目
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情况如下：
单位：个
项目数量 2021 年 1-9 月 2020 年 2019 年 2018 年
新三板挂牌 0 0 0 0
新三板定增 1 6 4 10
新三板并购 0 0 0 2
本公司财务顾问业务包括为企业间的兼并、收购提供财务顾问服务，帮助
企业进行内部的资产重组、改制等操作。最近三年及一期，公司财务顾问项目
情况如下：
单位：个
项目 2021 年 1-9 月 2020 年 2019 年 2018 年
并购重组 0 1 1 5
其他财务顾问业务 1 0 7 4
本公司财务顾问业务在设计并购方案、把握市场机会、创新交易方式、开
展估值定价及控制项目风险等方面不断发展进步，报告期内，作为财务顾问完
成了美联新材重大资产购买暨关联交易、世嘉科技发行股份及支付现金购买资
产并募集配套融资、麦格米特发行股份及支付现金购买资产暨关联交易等项目。
（4）资产管理业务
证券公司资产管理业务主要包括集合资产管理业务、单一资产管理业务、
资产证券化业务。资产管理业务是以收取管理费和业绩报酬为基础的证券业务，
对证券公司而言，可以减轻对传统证券经纪业务的依赖。
公司于 2012 年 10 月 10 日获得中国证监会核准的证券资产管理业务的资格，
本公司通过资管部落开展资产管理业务，主要从事集合资产管理、定向资产管
理和专项资产管理等券商资产管理业务。公司主要参照市场同类产品的费率结
构和费率水平，结合市场发展情况、公司经营战略、产品销售情况和客户反馈
等因素综合考虑，确定资产管理产品的管理费和业绩报酬。报告期内，公司严
格按照资产管理产品合同的约定收取管理费和业绩报酬，并经会计师事务所审
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计。
目前公司主动管理产品以固定收益为主，业绩稳健，获得客户认可。截至
客户 19 家。公司资产管理业务荣获“2020 绝对收益产品君鼎奖”、“2019 中国
权益类投资团队君鼎奖”、“2019 年度最佳券商资管固定收益投资团队”和
“2018 年度最值得信赖金融机构资管奖”。
最近三年及一期，公司资产管理业务情况如下：
项目 30 日/2021 年 31 日/2020 年 31 日/2019 年 31 日/2018 年
资管产品支数 64 74 96 138
受托资产规模（万元） 2,556,355.02 3,141,205.75 6,241,900.92 9,580,752.39
产品规模（万元） 2,556,355.02 3,141,205.75 6,241,900.92 9,580,752.39
其中：集合资产管理产品 248,010.80 168,261.23 80,906.04 15,927.16
单一资产管理产品 2,185,444.22 2,822,303.30 5,980,750.03 9,276,325.16
资产证券化产品 122,900.00 150,641.21 180,244.85 288,500.07
资产管理业务手续费净收入
（万元）
其中：集合资产管理产品 751.20 2,261.85 317.86 155.35
单一资产管理产品 1,258.44 2,640.58 7,682.30 9,236.89
资产证券化产品 87.86 41.73 164.31 564.42
务营业收入 9,956.66 万元、8,164.47 万元、4,944.16 万元和 2,097.50 万元，占营
业收入的比例分别为 9.95%、8.08%、3.32%和 1.97%。
最近三年及一期，发行人主动管理和被动管理情况如下：
单位：亿元
项目 日 日 日
规模 占比 规模 占比 规模 占比 规模 占比
主动管理 58.29 22.80% 60.99 19.42% 53.32 8.54% 78.92 8.24%
被动管理 197.35 77.20% 253.13 80.58% 570.87 91.46% 879.16 91.76%
合计 255.64 100% 314.12 100% 624.19 100% 958.08 100%
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（5）其他业务
本公司通过设立全资子公司华林创新开展直接投资业务，通过设立全资子
公司华林资本开展私募股权投资业务。
①华林资本
人民币，设立全资子公司华林资本投资有限公司，开展私募股权投资基金业务。
华林资本已于 2018 年 1 月 19 日完成私募基金管理人登记（会员编码：
GC2600030497）。
截至 2021 年 9 月 30 日，华林资本已成立 3 只私募股权投资基金，分别为：
西藏华林青山企业管理合伙企业（有限合伙）、西藏华林绿水企业管理合伙企业
（有限合伙）和西藏华林银山企业管理合伙企业（有限合伙），目前已投资 3 个
股权项目，累计投资规模达到 10,612.80 万元。
②华林创新
人民币，设立了全资子公司华林创新投资有限公司，开展创新投资即另类投资
业务。截至 2021 年 9 月 30 日，华林创新的注册资本为 206,000 万元，共 10 个
股权在投项目，投资余额 76,594.65 万元。
证券公司为期货公司提供中间介绍业务，是指证券公司接受期货公司委托，
为期货公司介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。
公司 2014 年与中信期货有限公司签订了介绍业务委托协议，于 2014 年 9
月向中国证监会北京监管局就开展期货中间介绍业务进行了报备，但未实际开
展业务。公司于 2018 年 6 月与华泰期货有限公司签署了《华林证券股份有限公
司为华泰期货有限公司提供中间介绍业务协议》并进行了报备。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司累计开发 79 名介绍业务客户，2020 年及
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随着上海证券交易所 50ETF 期权的推出，国内的金融市场迎来了多元化投
资和风险管理的新时代。在股票期权经纪业务上，公司按照“期现隔离、集中
管理、内部制衡、风险防范”的整体设计原则，以股票期权业务风险可测、可
控、可承受为出发点，确保股票期权交易与现货标的交易分离管理，持续稳健
的发展股票期权经纪业务。
公司于 2015 年 12 月 28 日正式获批上海证券交易所股票期权交易参与人资
格（上证函〔2015〕2624 号），并于 2016 年 3 月 10 日正式开展上海证券交易所
股票期权经纪业务。自业务开展以来，客户开户数保持较快增长势头。截至
开立股票期权经纪业务衍生品合约账户 965 户，累计成交金额为 55.82 亿元。
（五）公司主营业务和经营性资产实质变更情况
报告期内，公司主营业务和经营性资产未发生实质性变更。
（六）报告期的重大资产重组情况
最近三年及一期，公司未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变
更的重大资产购买、出售和置换的情况。
八、媒体质疑事项
发行人报告期内不存在对发行人偿债能力和生产经营造成重大不利影响的
媒体质疑事项。
九、发行人内部管理制度的建立及运行情况
（一）法人治理结构
公司按照《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司治
理准则》等法律法规和监管规则的要求，建立了由股东大会、董事会、监事会
及管理层等组成的法人治理结构。《公司章程》及各级工作细则、议事规则等明
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确了股东大会、董事会、监事会及经营管理层的职责权限、议事规则和工作程
序等，确保了权力机构、决策机构、监督机构和执行机构之间权责分明、规范
运作和有效制衡。
公司股东大会是本公司的最高权力机构，能够确保所有股东享有平等地位，
并充分行使权利。股东大会每年定期召开年度会议，审议董事会和监事会的工
作报告，决定公司的经营方针和发展计划，按照《公司章程》的有关规定发挥
其职能。
公司董事会是本公司的决策机构，向股东大会负责。董事会对公司内部控
制体系的建立健全负责，建立和完善内部控制制度，监督内部控制制度的执行。
董事会设立了战略与规划委员会、风险控制委员会、审计委员会、薪酬与提名
委员会共四个专门委员会，并下设董事会秘书负责处理董事会日常事务。
公司监事会是公司的内部监督机构，负责对董事、高级管理人员的行为及
公司财务进行监督及检查，向股东大会负责并报告工作。
公司实行董事会领导下的执行委员会负责制，建立了分工合理、职责明确、
报告关系清晰、扁平化的组织结构。公司各部门、各岗位职责清晰，各项业务
操作流程规范、内部控制制度健全且能根据国家法律法规、监管部门要求和业
务发展需要及时做出调整。在多年的运营中，公司各部门形成了前、中、后台
三层组织结构，实现了前、中、后台部门之间的相互协作和制衡。
（二）风险管理
风险管理方面，公司根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、
《证券公司治理准则》、《企业内部控制基本规范》、《证券公司内部控制指引》、
《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》、《证券公司全面风险管理
规范》、《证券公司风险控制指标管理办法》等相关法律、法规的要求，不断建
立和完善公司风险管理和内部控制体系，确保了公司各项业务在合法、合规、
风险可测、可控、可承受的前提下稳健发展。
（三）财务管理
公司按照《企业会计准则》、《金融企业财务规则》等规定建立并完善了独
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立的财务会计核算体系，设立了独立的财务会计部门，建立了公司的会计制度。
根据公司的会计制度，公司计划财务部对会计核算的合法性、合理性、完整性
进行复核，保证了会计核算的严谨性与合规性。
（四）内部控制
公司遵循企业内部控制基本规范和相关指引，结合战略规划和业务发展需
要，进一步完善了内部控制制度，加强内部控制监督检查和评价，提升内部控
制制度执行效果，对保障公司规范稳健经营起到了积极作用。2018-2020 年，公
司编制并经董事会审议通过了各年度内部控制自我评价报告，全面客观评价了
公司内部控制的运行情况及其有效性。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
对公司 2018 年末的内部控制有效性出具了《内部控制审核报告》，认为于 2018
年 12 月 31 日，公司在内部控制评价报告中所述与财务报表相关的内部控制在
所有重大方面有效地保持了按照《企业内部控制基本规范》（财会〔2008〕7 号）
建立的与财务报表相关的内部控制；对公司 2019 年末的内部控制有效性出具了
《内部控制审计报告》，认为公司于 2019 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基
本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，对公司
（五）信息披露
公司上市后制定了完善的信息披露及投资者管理制度，公司董事会秘书负
责信息披露事务及投资者关系管理工作，信息披露及投资者关系管理部门为董
事会办公室。公司不断加强信息披露工作管理，确保披露内容和格式符合监管
要求，保障了全体投资者平等获取公司相关信息的权利。
十、报告期内公司违法违规情况
报告期内，公司存在以下被监管部门采取行政处罚或监管措施的事项：
（一）公司收到行政处罚的情况
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券营业部下发了《中国人民银行蚌埠市中心支行行政处罚决定书》（蚌银罚字
[2019]第 1 号），认为该营业部存在执行客户身份识别制度的问题，未按规定初
次识别客户身份，对该营业部处以 20 万元罚款。受到上述处罚后，公司高度重
视，积极整改，并按时缴纳了罚款。
华林证券股份有限公司蚌埠涂山东路证券营业部行政处罚有关事项的说明》，确
认“我行于 2019 年 9 月 5 日对你营业部作出行政处罚决定，蚌银罚字[2019]第
重大违法行为”。
（1）2018 年 1 月，淄博市地方税务局博山分局城西中心税务所向公司淄
博市博山区中心路证券营业部下发了《税务行政处罚决定书（简易）》（淄博山
地税城西简罚[2018]11 号），认为该营业部未按照规定期限办理 2017 年 1-9 月城
镇土地使用税纳税申报，对该营业部处以 100 元罚款。受到上述处罚后，公司
高度重视，积极整改，并按时缴纳了罚款。
（2）2019 年 11 月，国家税务总局新乡市红旗区税务局向公司新乡平原路
证券营业部下发了《税务行政处罚决定书（简易）》（新红税简罚[2019]180581
号），认为该营业部未按照规定期限办理纳税申报和报送纳税资料，对该营业部
处以 100 元罚款。受到上述处罚后，公司高度重视，积极整改，并按时缴纳了
罚款。
（3）2021 年 6 月国家税务总局桂林市七星区税务局第二税务分局下发了
《税务行政处罚决定书（简易）》（桂市七星税简罚〔2021〕57 号，认为 2018
年营业部未按照规定办理印花税申报，对该营业部处以 200 元罚款。受到上述
处罚后，公司高度重视，积极整改，并按时缴纳了罚款。
公司上述违法违规行为所涉罚款金额较小，占公司资产总额的比例很低，
且公司积极配合相关监管部门进行整改，并已在规定期限内按监管部门要求缴
清该等罚款。此外，《中华人民共和国税收征收管理法》第六十二条规定：“纳
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税人未按照规定的期限办理纳税申报和报送纳税资料的，或者扣缴义务人未按
照规定的期限向税务机关报送代扣代缴、代收代缴税款报告表和有关资料的，
由税务机关责令限期改正，可以处二千元以下的罚款；情节严重的，可以处二
千元以上一万元以下的罚款。”根据前述规定的处罚种类与处罚幅度，公司前述
违法行为不属于“情节严重”的税务违法行为，不会对本期发行及后续偿付造
成重大影响。
（二）公司收到监管措施的情况
（1）2018 年 2 月，公司收到中国证监会山东监管局出具的《关于对华林
证券股份有限公司采取责令增加内部合规检查次数措施的决定》（中国证监会山
东监管局行政监管措施决定书[2018]5 号），认为滨州渤海十六路证券营业部总
经理张士超任职备案材料存在不符合规定情形，责令公司在一定期限内，增加
内部合规检查次数。
公司已完成整改，并按要求向山东证监局报送合规检查报告，对公司经营
不构成重大影响，该事项属于监管措施，不属于行政处罚。上述情况不会对本
期发行及后续偿付造成重大影响。
（2）2018 年 3 月，公司收到中国证监会出具的《关于对华林证券股份有
限公司采取责令改正、增加内部合规检查次数并提交合规检查报告措施的决定》
（中国证券监督管理委员会行政监管措施决定书〔2018〕61 号），认为公司部
分项目执行存在不符合规定行为，拟对公司采取责令改正、增加内部合规检查
次数并提交合规检查报告的监督管理措施。
公司已提交整改报告、落实涉及的事项并进一步完善相关制度，上述事项
涉及的三个项目已实施完毕，未对三个项目的实施构成重大影响，公司已按要
求完成改正，公司已采取或将采取的措施有利于加强业务管理及该类业务相关
内部控制，上述事项主要影响公司分类评级（即 2018 年已公布的分类评级），
对公司经营不构成重大影响，该事项属于监管措施，不属于行政处罚。上述情
况不会对本期发行及后续偿付造成重大影响。
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（3）2019 年 5 月，公司收到中国证监会黑龙江监管局出具的《关于对华
林证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（2019[13]号），华林证券作
为红博会展信托受益权资产支持专项计划（以下简称“专项计划”）管理人存在
如下问题：
一是对特定原始权益人、担保人的尽职调查不到位。对相关主体内部控制、
关联关系、担保人的债务结构等情况尽调不到位。二是存续期管理不到位、信
息披露不及时。对专项计划的部分风险防范措施、增信措施落实不到位，风险
监测不及时，披露不充分。中国证监会黑龙江监管局对华林证券上述行为采取
出具警示函的行政监管措施。
华林证券针对上述监管措施已经进行了及时整改和内部的问责追究。上述
情况不会对本期发行及后续偿付造成重大影响。
（4）2019 年 8 月，公司收到中国证监会上海监管局出具的《关于对华林
证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（沪证监决 2019[127]号），华林
证券对聘任的上海浦东南路证券营业部原负责人卢己为未进行审慎核查，未能
发现其存在的在其他营利性机构兼职，同时控股或参股多家公司，从事其他经
营性活动等违规问题。中国证监会上海监管局对华林证券上述行为采取出具警
示函的行政监管措施。
华林证券针对上述监管措施已经进行了及时整改和内部的问责追究。上述
情况不会对本期发行及后续偿付造成重大影响。
（5）2019 年 12 月，公司收到中国证监会出具的《关于对华林证券股份有
限公司采取限制业务活动措施的决定》（中国证券监督管理委员会行政监管措施
决定书〔2019〕60 号）监管措施：“一是公司章程以及各项制度中均没有规定
各内控部门的职责分工。二是对高级管理人员和下属各单位进行考核时，未由
合规总监出具书面合规性专项考核意见。三是对子公司合规管控不足，如从未
对子公司进行合规检查；未向另类子公司选派合规负责人，向私募子公司选派
的合规负责人主要在母公司办公。四是未对投行、资产证券化业务等出现重大
风险或违规问题涉及的责任人或责任部门进行问责。五是公司董事会、监事会、
经理层中大量职位由存在关联关系的人员担任，甚至部分关键职位由一人兼任
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（代行），公司内部难以形成有效的监督制衡。六是总经理林立除在公司任职外，
还担任了深圳市立业集团有限公司等 4 家公司董事。七是监事会主席任职不符
合《公司章程》第一百九十五条的规定、公司董事会授权不明确等”等违规行
为，公司被采取限制新增各项业务规模 3 个月的行政监管措施。
公司已针对监管措施所涉事项完成整改，并于 2020 年 2 月 24 日向西藏证
监 局 提交《华林证券合规管理 及公司治理改进提升总结报告》（ 华林报字
[2020]059 号），具体整改措施如下：
①及时修订《公司章程》，发布专门制度明确和界定各内控部门职责分工
前期公司各内控部门职责分工仅在公司招股说明书、内部发文及各部门基
本制度中明确。按照监管指导意见，公司将《公司章程》第 182 条修改为“公司
内部控制部门包括合规法律部、风险管理部、稽核监察部、内核部、计划财务
部、人力资源部等职能部门，公司内部控制部门职责分工应划分明确，内部控
制部门之间应协调互动、有效制衡、相互监督，共同做好内部控制各项工作。
公司内部控制部门职责分工制度由执行委员会另行制订”。根据章程要求，公司
已制定《华林证券股份有限公司内部控制部门职责分工管理规定》并于 2020 年
②合规总监对照相关规定认真履职担责、坚决落实管理要求，确保 2019 年
度考核程序合规
前期合规总监仅以电子邮件形式出具考核意见。2019 年度考核中，合规总
监认真落实《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》及《华林证券
股份有限公司合规管理规定》相关要求，以书面形式对公司所有高级管理人员
及华林创新投资有限公司（以下简称华林创新）、华林资本投资有限公司（以下
简称华林资本）的主要负责人出具了书面合规性专项考核意见，符合相关要求。
③及时查漏补缺，加强合规保障，完善子公司合规管控体系
昭锴先生未在母公司办公或任职；2019 年 8 月，华林证券选派屈明芝女士担任
华林资本合规风控负责人（因私募基金管理人合规风控负责人变更手续流程原
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因，于 11 月完成变更手续），屈明芝女士未在母公司办公或任职。2019 年 11 月，
合规法律部、稽核监察部对华林资本开展了合规检查；合规法律部在 2020 年度
合规检查方案中，已制定针对另类子公司及私募子公司的合规检查计划。
④从严落实公司内部问责要求，探索完善内部问责管理机制
公司已制定了较为完善的内部问责制度，包括《华林证券股份有限公司问
责处罚办法》（2014 年发布，2018 年更新）、《华林证券股份有限公司合规问责
实施办法》（2010 年发布，2017 年更新）、《华林证券股份有限公司投资银行事
业部新三板项目质量问题处罚管理办法》（2016 年发布，2019 年更新）等，对
实施问责的组织机构及职责、问责事项分类、处罚措施、问责处罚程序等作出
了具体规定。针对前期投行及资产证券化业务中出现重大风险或违规问题涉及
的责任人，公司已采取了如下问责措施：对明利股份持续督导员采取了扣发 6
个月（2017 年度）持续督导津贴的处罚，对明利股份项目负责人及红博会展
ABS 项目负责人明确提出引咎辞职的要求。公司综合评估项目风险产生的原因
及项目负责人履职尽责的实际情况，基于为员工职业发展前途的考虑，最终批
准了相关人员的主动离职申请。
后续工作中，公司将持续探索完善内部问责机制，做实做细合规问责手段、
切实与绩效考核和薪酬发放相挂钩，努力寻求警示教育与员工关怀的平衡点，
确保违法违规行为得以震慑，确保员工合法权益得以保障，确保公司内部问责
管理机制完全符合监管要求。
⑤及时调整董事会、监事会、经理层人员，落实执行委员会架构，提升内
部监督制衡有效性
公司董事长林立先生已于 2019 年 12 月辞任总经理，潘宁女士已于 2019 年
任职董事的议案，届时潘宁女士将辞任董事及副总裁职务；钟纳先生已于 2019
年 11 月辞任监事会主席及监事，公司已选聘吴伟中先生担任监事会主席，薛梅
梅女士担任公司监事；公司已于 2019 年 12 月选聘温雪斌先生担任公司首席风
险官兼合规总监，选聘关晓斌先生担任财务总监兼董事会秘书。目前，除林立
先生本人任职公司董事长外，无任何其他与林立先生存在关联关系的人员任职
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于公司董事会、监事会或经营管理层。公司通过修改《公司章程》设立了执行
委员会，赋予其重大经营管理事项决策权和组织实施权，执行委员会向董事会
负责并实行集体决策机制；执行委员会是公司唯一经营管理机构，公司总裁在
执行委员会框架下负责经营管理事项的具体实施，接受执行委员会的领导；公
司董事长不进入执行委员会，不介入经营管理机构的日常运行。通过以上人员
调整以及经营管理架构的梳理和重塑，公司治理监督机制已逐步完善，内部监
督制衡有效性显著提升。
⑥聘任职业经理人担任公司经营管理主要负责人
林立先生已于 2019 年 12 月辞任公司总经理，只担任公司董事长职务，公
司已聘任朱文瑾女士担任总裁。
⑦改选监事会主席，完善董事会授权要素
任何职务，同时改选职工监事吴伟中先生担任监事会主席；公司董事会已关注
监管部门对董事会授权方面的指导意见，在后续董事会授权议案中，将细化授
权事项的要素，使得授权边界更明确。
上述整改措施已经提交中国证监会西藏监管局验收，由中国证监会西藏监
管局将验收情况报请中国证监会机构部。公司于 2020 年 4 月 27 日向中国证监
会西藏监管局提交了《华林证券关于解除业务规模限制的申请》（华林报字
〔2020〕158 号），申请解除新增业务规模限制。2020 年 6 月 30 日，中国证监
会西藏监管局出具《关于恢复各项业务的通知》（藏证监发〔2020〕94 号），具
体内容如下：
“你公司《华林证券关于解除业务规模限制的申请》（华林报字〔2020〕
动措施决定书中提及的内部控制不完善、治理结构不健全等问题进行了整改，
现就有关情况通知如下：一、同意你公司恢复各项业务。二、你公司应持续完
善公司治理结构，加强内部控制，提升合规风控水平，审慎开展各项业务，实
现健康稳健发展。三、我局将在你公司恢复业务 6 个月内，再次对你公司进行
专项现场检查。”
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西藏证监局已于 2020 年 12 月 10 日至 12 月 12 日针对公司治理、内部控制
等落实情况，在 2020 年初公司的整改情况自查底稿基础上，进行了专项回访检
查，自查底稿中全部问题已经整改完毕。目前，西藏证监局尚未出具进一步反
馈意见。
现归属于上市公司股东的净利润 2.85 亿元，较去年同期增长 55.74%。上述业务
限制的监管措施未对公司经营业绩产生重大不利影响。
（6）2020 年 3 月，公司收到中国证监会西藏监管局出具的《关于对华林
证券股份有限公司采取出具警示函行政监管措施的决定》（中国证券监督管理委
员会西藏监管局行政监管措施决定书[2020]1 号），华林证券部分互联网渠道交
易系统于 2019 年 9 月 16 日 9 时 44 分 42 秒至 10 时 42 分 11 秒之间全部中断 57
分 29 秒，影响客户正常业务办理，未及时向中国证监会西藏监管局报告。中国
证监会西藏监管局对华林证券上述行为采取出具警示函的行政监管措施。
此外，中国证监会西藏监管局还关注到，2019 年 12 月 13 日发行人合作客
户端 APP 升级后部分页面无法打开持续约 15 分钟；2019 年 12 月 31 日发行人
prop 网关出现故障，导致交易系统为两名客户错误开出权限。中国证监会西藏
监管局要求发行人对信息系统进行全面自查，加强信息安全保障管理，提高信
息系统运维能力，防止此类事件再次发生。
华林证券针对上述监管措施已经及时完成了信息安全自查及整改。上述情
况不会对本期发行及后续偿付造成重大影响。
限公司予以书面警示的决定》（〔2019〕7 号），上交所认为，华林证券作为红博
会展信托受益权资产支持专项计划（以下简称“专项计划”）管理人存在如下问
题：
一是在尽职调查过程中，未严格执行相关规定，未对担保人与特定原始权
益人的关联关系进行全面尽调，未对担保人的债务结构及相关财务数据进行充
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分调查；二是未有效督促执行专项计划资金混同及挪用风险防范机制，未积极
协调增信机构落实增信措施；三是未能及时发现，核实并披露服务机构的账户
冻结及其与第三方委托收付款事宜。上海证券交易所对华林证券上述行为予以
书面警示。
华林证券针对上述监管措施已经进行了及时整改和内部的问责追究。上述
情况不会对本期发行及后续偿付造成重大影响。
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第五节 财务与会计
一、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响
（一） 2018 年度会计政策变更、会计估计变更情况
公司于 2018 年度无会计政策变更、会计估计变更情况。
（二） 2019 年度会计政策变更情况、会计估计变更情况
和计量》、《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号
——套期保值》以及《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》（以下简称
“新金融工具准则”）。本公司自 2019 年 1 月 1 日开始按照新修订的新金融工具
准则进行会计处理，根据衔接规定，对可比期间信息不予调整，首日执行新准
则与现行准则的差异追溯调整本报告期期初未分配利润或其他综合收益。
新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个主要的计
量类别：摊余成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值
计量且其变动计入当期损益。企业需考虑自身业务模式，以及金融资产的合同
现金流特征进行上述分类。权益工具投资需按公允价值计量且其变动计入当期
损益，但在初始确认时可选择将非交易性权益工具投资不可撤销地指定为以公
允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期
信用损失模型”，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的金融资产，以及贷款承诺和财务担保合同。
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在首次执行日（2019年1月1日），金融工具按照修订前后金融工具确认计量准则的规定进行分类和计量，发生变化的项目
对比如下：
修订前的金融工具确认计量准则 修订后的金融工具确认计量准则
计量类别 账面价值（元） 计量类别 账面价值（元）
融出资金 摊余成本 1,983,375,909.47 摊余成本 2,024,572,045.26
以公允价值计量且其变动计入 以公允价值计量且其
当期损益的金融资产 变动计入当期损益
买入返售金融资产 摊余成本 1,977,544,906.69 摊余成本 1,987,482,327.77
以公允价值计量且其变
可供出售金融资产 562,122,200.00 不适用 -
动计入其他综合收益
以公允价值计量且其
交易性金融资产 不适用 - 3,176,913,896.60
变动计入当期损益
应收利息 摊余成本 93,437,204.61 摊余成本 8,872,700.95
递延所得税资产 不适用 3,153,025.33 不适用 2,417,918.30
以公允价值计量且其变动计入 以公允价值计量且其
当期损益的金融负债 变动计入当期损益
以公允价值计量且其
交易性金融负债 不适用 - 1,040,576,867.28
变动计入当期损益
卖出回购金融资产款 摊余成本 1,660,552,010.97 摊余成本 1,661,657,028.42
应付短期融资款 摊余成本 656,790,000.00 摊余成本 668,065,630.63
应付利息 摊余成本 34,247,938.50 摊余成本 478,890.42
（财会 [2018] 15号）要求，本公司将基于实际利率法计提的金融工具的利息相应调整至对应的
注：根据财政部《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》
金融工具的账面余额中。
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（三） 2020 年度会计政策变更、会计估计变更情况
称“新收入准则”）。本公司自 2020 年 1 月 1 日开始按照新修订的上述准则进行
会计处理，根据衔接规定，对可比期间信息不予调整，首日执行新准则与现行
准则的差异追溯调整本报告期期初留存收益。
新收入准则为规范与客户之间的合同产生的收入建立了新的收入确认模型。
根据新收入准则，确认收入的方式应当反映主体向客户转让商品或提供服务的
模式，收入的金额应当反映主体因向客户转让这些商品或服务而预计有权获得
的对价金额。同时，新收入准则对于收入确认的每一个环节所需要进行的判断
和估计也做出了规范。
（四） 2021 年 1-9 月会计政策变更、会计估计变更情况
简称“新租赁准则”）。本公司自 2021 年 1 月 1 日起采用新租赁准则。本公司已
经进行了详细评估，上述修订的采用，会增加本公司的总资产和总负债，但未
对本公司的所有者权益产生重大影响。
新租赁准则的核心变化是，取消承租人关于融资租赁与经营租赁的分类，
要求承租人对所有租赁（选择简化处理的短期租赁和低价值资产租赁除外）确
认使用权资产和租赁负债，并分别确认折旧和利息费用。在出租人方面，该准
则基本沿袭了现行租赁准则的会计处理规定，但改进了出租人的信息披露，要
求出租人披露对其保留的有关租赁资产的权利所采取的风险管理战略、为降低
相关风险所采取的措施等。
采用新租赁准则对 2021 年 1 月 1 日的报表影响如下：
单位：元
资产 103,203,347.91
使用权资产 103,203,347.91
负债 103,203,347.91
租赁负债 103,203,347.91
所有者权益 -
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二、合并报表范围的变化
（一） 报告期新纳入合并报表范围的子公司
报告期内不存在新纳入合并报表范围的子公司。
（二） 报告期新纳入合并财务报表范围的结构化主体
结构化主体 取得方式 持股比例
西藏华林绿水企业管理合伙企业（有限合伙） 投资设立 20%
西藏华林青山企业管理合伙企业（有限合伙） 投资设立 20%
西藏华林银山企业管理合伙企业（有限合伙） 投资设立 20%
报告期内，新增 3 家纳入合并范围的结构化主体，均为华林资本投资有限
公司投资并担任普通合伙人的合伙企业，于 2018 年度新增纳入合并报表范围。
（三） 报告期不再纳入合并财务报表范围的子公司
华林创业投资有限公司 100%的股权（对应实缴出资人民币 1,000 万元），以人
民币 1,010 万元的价格转让给新股东王梦洁，处置日为 2018 年 1 月 5 日。自
（四） 报告期不再纳入合并财务报表范围的结构化主体
结构化主体 取得方式 持股比例
证券行业支持民企发展系列之华林证券 1 号集合资产管理计划 投资设立 99.76%
公司作为该项资产管理计划的管理人，于 2019 年度新增纳入合并报表范围，
该项资产管理计划已于 2020 年 7 月清盘。
三、公司报告期内合并及母公司财务报表
（一） 合并财务报表
单位：万元
项目 2021-9-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
资产：
货币资金 722,904.21 749,416.37 582,391.79 356,952.58
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项目 2021-9-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
其中：客户资金存款 668,804.75 609,913.11 470,472.58 295,516.04
结算备付金 202,465.64 115,061.01 125,416.68 88,534.33
其中：客户备付金 190,229.10 104,418.57 89,099.32 85,354.22
融出资金 425,556.56 323,395.73 208,110.97 198,337.59
衍生金融资产 3,810.68 - - -
以公允价值计量且其变动
- - - 257,559.96
计入当期损益的金融资产
买入返售金融资产 124,919.61 103,624.95 112,802.70 197,754.49
应收款项 1,268.45 453.07 1,544.93 445.34
应收利息 - - - 9,343.72
存出保证金 10,793.89 15,059.23 6,844.70 3,813.11
可供出售金融资产 - - - 56,212.22
金融投资： 908,646.63 1,150,933.80 595,843.01 -
其中：交易性金融资产 218,809.26 203,363.32 595,843.01 -
其他债权投资 689,837.37 947,570.49 - -
固定资产 6,190.74 5,129.78 4,834.77 5,620.91
在建工程 3,649.22 4,109.79 3,824.29 2,136.57
无形资产 12,779.37 7,303.44 4,697.25 4,431.25
使用权资产 6,936.47 - - -
递延所得税资产 - - 242.69 315.30
投资性房地产 164.69 173.01 184.12 195.22
其他资产 5,444.28 4,939.82 4,225.37 5,422.24
资产总计 2,435,530.44 2,479,599.99 1,650,963.27 1,187,074.83
负债：
应付短期融资款 226,273.35 146,939.74 131,192.13 65,679.00
拆入资金 32,715.40 - 56,224.90 55,000.00
以公允价值计量且其变动
- - - 101,918.85
计入当期损益的金融负债
交易性金融负债 210,571.30 92,884.51 15,494.00 -
衍生金融负债 - - - -
卖出回购金融资产款 462,101.27 909,015.37 320,160.18 166,055.20
代理买卖证券款 844,406.43 709,328.80 551,929.79 369,902.95
代理承销证券款 - - 27,185.63 -
应付职工薪酬 877.08 5,693.48 4,008.26 3,582.46
应交税费 2,123.51 3,183.12 4,211.62 3,551.82
应付款项 10,918.16 4,481.96 3,987.77 6,718.83
合同负债 350.00 505.66 - -
应付利息 - - - 3,424.79
租赁负债 7,098.86
应付债券 - - - -
递延所得税负债 3,571.66 3,588.56 773.18 -
其他负债 8,114.41 1,929.88 1,959.63 2,604.89
负债合计 1,809,121.40 1,877,551.09 1,117,127.10 778,438.79
所有者权益（或股东权
益）：
股本 270,000.00 270,000.00 270,000.00 243,000.00
其他综合收益 1,299.24 461.34 - -1.95
资本公积 67,716.45 67,716.45 67,716.45 2,361.17
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项目 2021-9-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
盈余公积 24,994.66 24,994.66 17,820.39 13,489.06
未分配利润 178,291.53 154,769.28 108,592.49 87,449.16
一般风险准备 84,107.16 84,107.16 69,706.84 61,044.19
归属于母公司所有者权益
合计
少数股东权益 - - - 1,294.41
所有者权益合计 626,409.04 602,048.90 533,836.17 408,636.04
负债及股东权益总计 2,435,530.44 2,479,599.99 1,650,963.27 1,187,074.83
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
月
营业收入 106,358.73 148,980.06 101,060.31 100,084.38
手续费及佣金净收入 68,708.61 65,754.84 43,848.11 52,276.03
其中：经纪业务手续费净
收入
投 资银 行业 务手 续
费净收入
资 产管 理业 务手 续
费净收入
利息净收入 31,378.44 33,873.17 18,424.09 16,378.53
其中：利息收入 68,297.92 65,596.38 31,278.99 36,240.37
利息支出 36,919.48 31,723.21 12,854.90 19,861.84
投资净收益 -7,013.16 18,507.27 28,012.58 33,526.40
其他收益 3,765.39 4,578.67 4,581.11 -
公允价值变动净收益 9,476.95 26,359.23 6,182.36 -2,203.28
汇兑净收益 -13.10 -107.20 31.68 75.87
资产处置收益 43.48 1.52 -36.94 14.73
其他业务收入 12.11 12.57 17.31 16.10
营业支出 53,411.07 57,781.75 53,704.05 64,022.80
税金及附加 510.95 717.29 464.55 661.52
业务及管理费用 52,987.38 56,013.03 53,956.77 61,159.91
资产减值损失 - - - 2,190.27
信用减值损失 -95.58 1,040.33 -728.38 -
其他业务成本 8.33 11.10 11.10 11.10
营业利润 52,947.65 91,198.32 47,356.26 36,061.58
加：营业外收入 467.87 317.35 805.56 3,630.71
减：营业外支出 533.39 1,265.35 534.07 504.15
利润总额 52,882.13 90,250.32 47,627.75 39,188.14
减：所得税 4,791.60 9,000.69 3,501.97 4,824.07
净利润 48,090.53 81,249.63 44,125.78 34,364.07
其中：少数股东损益 - - -40.88 -103.18
归属于母公司股东的净利
润
加：其他综合收益 837.90 461.34 - 51.53
综合收益总额 48,928.43 81,710.98 44,125.78 34,415.60
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项目 2020 年 2019 年 2018 年
月
其中：归属于少数股东的
- - -40.88 -103.18
综合收益总额
归属于母公司股东综合收
益总额
每股收益：
基本每股收益（元） 0.18 0.30 0.16 0.14
稀释每股收益（元） 0.18 0.30 0.16 0.14
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
月
经营活动产生的现金流
量：
为交易目的而持有的金融
资产/（负债）净减少额
融出资金净减少额 - - - 25,511.50
收取的利息、手续费及佣
金
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产/ - - - 248,373.50
（负债）净减少额
拆入资金净增加额 32,700.00 - 1,200.00 55,000.00
代理买卖证券款净增加额 135,050.71 155,611.73 182,026.84 -
代理承销证券款净增加额 - - 27,185.63 -
回购业务资金净增加额 - 597,263.31 240,295.45 -
收到其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流入小计 448,919.10 1,398,287.74 550,357.47 459,428.97
融出资金净增加额 - 114,061.37 7,955.57 -
拆入资金净减少额 - 56,200.00 - -
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产/ - - - -
（负债）净增加额
为交易目的而持有的金融
- - 256,783.65 -
资产/（负债）净增加额
返售业务资金净增加额 21,468.85 - - -
回购业务资金净减少额 446,445.91 - - 252,554.70
代理买卖证券款净减少额 - - - 100,516.71
代理承销证券款净减少额 - 27,185.63 - -
支付给职工以及为职工支
付的现金
支付的各项税费 8,048.89 11,521.45 7,434.73 11,470.23
支付的利息、手续费及佣
金
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项目 2020 年 2019 年 2018 年
月
支付其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流出小计 726,076.14 320,909.30 360,246.38 453,079.69
经营活动产生的现金流量
-277,157.04 1,077,378.44 190,111.09 6,349.28
净额
投资活动产生的现金流
量：
收回投资收到的现金 272,468.25 10,303.64 616,597.00 463,515.91
取得投资收益收到的现金 34,053.85 23,119.48 4,000.45 2,731.04
处置固定资产、无形资产
和
其他长期资产收回的现金
净额
投资活动现金流入小计 306,571.22 33,425.83 620,609.35 466,304.99
投资支付的现金 8,159.69 941,022.03 690,558.60 479,237.67
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的现 9,718.54 8,642.83 4,075.65 3,176.78
金
支付其他与投资活动有关
- - - 1,011.50
的现金
投资活动现金流出小计 17,878.23 949,664.86 694,634.26 483,425.95
投资活动产生的现金流量
净额
筹资活动产生的现金流
量：
吸收投资收到的现金 - - 93,825.88 -
其中：股东投资收到的现
- - 93,825.88 -
金
取得短期融资款收到的现
金
筹资活动现金流入小计 618,452.10 327,610.50 258,485.88 284,766.00
偿还债务支付的现金 - - - 100,000.00
偿还短期融资款支付的现
金
分配股利、利润或偿付利
息支付的现金
支付其他与筹资活动有关
- - - -
的现金
筹资活动现金流出小计 569,082.48 332,023.95 112,282.21 349,636.32
筹资活动产生的现金流量
净额
汇率变动对现金的影响 -13.10 -107.20 31.68 -12.95
现金及现金等价物净增加
额
期初现金及现金等价物余
额
期末现金及现金等价物余
额
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注：2021 年 1-9 月“支付其他与经营活动有关的现金”已包含融出资金净增加额。
（二） 母公司财务报表
单位：万元
项目 2021-9-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
资产：
货币资金 716,724.91 739,517.42 581,072.31 346,064.80
其中：客户资金存款 668,804.75 609,913.11 470,472.58 295,516.04
结算备付金 202,465.63 115,061.01 125,416.68 88,534.33
其中：客户备付金 190,229.10 104,418.57 89,099.32 85,354.22
融出资金 425,556.56 323,395.73 208,110.97 198,337.59
衍生金融资产 3,810.68 - - -
以公允价值计量且其变动
- - - 243,459.96
计入当期损益的金融资产
买入返售金融资产 124,919.61 103,624.95 72,798.45 197,754.49
应收款项 1,205.04 371.36 1,555.80 392.75
应收利息 - - - 9,343.72
存出保证金 10,793.89 15,059.23 6,844.70 3,813.11
可供出售金融资产 - - - 45,500.74
金融投资： 798,093.78 1,048,009.94 578,506.58 -
其中：交易性金融资产 108,256.41 100,439.46 578,506.58 -
其他债权投资 689,837.37 947,570.49 - -
长期股权投资 88,481.00 76,481.00 216,481.00 15,500.00
固定资产 6,184.42 5,120.57 4,821.72 5,604.01
在建工程 3,649.22 4,109.79 3,824.29 2,136.57
使用权资产 6,936.47 - - -
无形资产 12,760.05 7,246.51 4,498.54 4,141.01
递延所得税资产 - - - 79.72
投资性房地产 164.69 173.01 184.12 195.22
其他资产 5,271.32 4,927.46 4,228.32 5,366.09
资产总计 2,407,017.26 2,443,097.98 1,808,343.47 1,166,224.11
负债：
应付短期融资款 226,273.35 146,939.74 131,192.13 65,679.00
拆入资金 32,715.40 - 56,224.90 55,000.00
以公允价值计量且其变动
- - - 87,739.08
计入当期损益的金融负债
交易性金融负债 198,081.42 73,914.34 - -
衍生金融负债 - - - -
卖出回购金融资产款 462,101.27 909,015.37 320,160.18 166,055.20
代理买卖证券款 844,406.43 709,328.80 551,929.79 369,902.95
代理承销证券款 - - 27,185.63 -
应付职工薪酬 877.08 5,693.48 4,008.26 3,582.46
应交税费 1,915.52 3,003.19 3,965.69 3,301.16
应付款项 10,916.04 4,481.96 184,039.57 6,718.83
合同负债 350.00 505.66
租赁负债 7,098.86 - - -
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项目 2021-9-30 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
应付利息 - - - 3,424.79
应付债券 - - - -
递延所得税负债 2,474.55 2,491.45 575.51 -
其他负债 18,801.66 1,915.83 1,959.52 2,586.30
负债合计 1,806,011.55 1,857,289.84 1,281,241.18 763,989.77
所有者权益（或股东权
益）：
股本 270,000.00 270,000.00 270,000.00 243,000.00
其他综合收益 1,299.24 461.34 - -1.95
资本公积 67,443.91 67,443.91 67,443.91 2,361.17
盈余公积 24,994.66 24,994.66 17,820.39 13,489.06
未分配利润 153,212.50 138,852.83 102,131.15 82,341.86
一般风险准备 84,055.39 84,055.39 69,706.84 61,044.19
所有者权益合计 601,005.71 585,808.14 527,102.30 402,234.33
负债及股东权益总计 2,407,017.26 2,443,097.98 1,808,343.47 1,166,224.11
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
月
营业收入 96,955.59 137,929.48 98,910.42 98,818.35
手续费及佣金净收入 68,702.53 65,690.31 43,764.00 52,180.87
其中：经纪业务手续费净
收入
投 资银 行业 务手 续
费净收入
资 产管 理业 务手 续
费净收入
利息净收入 31,177.47 33,017.04 17,941.27 16,229.54
其中：利息收入 68,096.95 64,740.25 30,796.17 36,091.38
利息支出 36,919.48 31,723.21 12,854.90 19,861.84
投资净收益 -8,289.12 17,188.76 27,940.76 32,432.56
其他收益 3,765.39 4,578.67 4,581.11 -
资产处置收益 43.48 1.52 -36.94 14.73
公允价值变动净收益 1,556.83 17,547.82 4,648.53 -2,175.52
汇兑净收益 -13.10 -107.20 31.68 75.87
其他业务收入 12.11 12.57 40.01 60.30
营业支出 53,194.24 57,366.18 53,011.37 63,111.32
税金及附加 509.67 717.08 464.09 660.64
业务及管理费用 52,771.82 55,597.67 53,264.56 60,249.30
信用减值损失 -95.58 1,040.33 -728.38 -
资产减值损失 - - - 2,190.27
其他业务成本 8.33 11.10 11.10 11.10
营业利润 43,761.35 80,563.30 45,899.05 35,707.03
加：营业外收入 467.87 317.35 805.31 3,630.71
减：营业外支出 533.39 1,265.35 534.07 504.15
利润总额 43,695.83 79,615.30 46,170.28 38,833.59
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项目 2020 年 2019 年 2018 年
月
减：所得税 4,767.87 7,872.55 3,317.28 4,864.26
净利润 38,927.96 71,742.75 42,853.00 33,969.32
加：其他综合收益 837.90 461.34 - 51.53
综合收益总额 39,765.86 72,204.10 42,853.00 34,020.85
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
月
经营活动产生的现金流
量：
为交易目的而持有的金融
资产/（负债）净减少额
融出资金净减少额 - - - 25,511.50
收取的利息、手续费及佣
金
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产 - - - 262,473.50
/(负债)净减少额
拆入资金净增加额 32,700.00 - 1,200.00 55,000.00
代理买卖证券款净增加额 135,050.71 155,611.73 182,026.84 -
代理承销证券款净增加额 - - 27,185.63 -
回购业务资金净增加额 - 557,263.31 280,295.45 -
收到其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流入小计 448,057.32 1,428,795.47 769,808.59 459,150.92
为交易目的而持有的金融
- - 256,783.65 -
资产/（负债）净增加额
融出资金净增加额 - 114,061.37 7,955.57 -
拆入资金净减少额 - 56,200.00 - -
返售业务资金净增加额 21,468.85 - - -
回购业务资金净减少额 446,445.91 - - 252,554.70
代理买卖证券款净减少额 - - - 100,516.71
代理承销证券款净减少额 - 27,185.63 - -
支付给职工以及为职工支
付的现金
支付的各项税费 8,019.07 11,466.82 7,422.69 11,469.92
支付的利息、手续费及佣
金
支付其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流出小计 714,200.00 319,946.34 359,687.97 452,186.46
经营活动产生的现金流量
-266,142.67 1,108,849.12 410,120.61 6,964.46
净额
投资活动产生的现金流
量：
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项目 2020 年 2019 年 2018 年
月
收回投资收到的现金 271,003.84 10,303.64 558,900.00 456,815.85
取得投资收益收到的现金 33,223.53 23,119.48 3,928.63 2,636.22
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现 49.12 2.71 11.90 58.04
金净额
投资活动现金流入小计 304,276.49 33,425.83 562,840.53 459,510.12
投资支付的现金 13,159.69 982,021.98 843,131.00 471,486.17
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的现 9,718.54 7,642.88 4,075.65 2,954.57
金
投资活动现金流出小计 22,878.23 989,664.86 847,206.65 474,440.74
投资活动产生的现金流量
净额
筹资活动产生的现金流
量：
吸收投资收到的现金 - - 93,725.88 -
其中：股东投资收到的现
- - 93,725.88 -
金
取得短期融资款收到的现
金
筹资活动现金流入小计 618,452.10 327,610.50 258,385.88 284,766.00
偿还债务支付的现金 - - - 100,000.00
偿还短期融资款支付的现
金
分配股利、利润或偿付利
息支付的现金
筹资活动现金流出小计 569,082.48 332,023.95 112,282.21 349,636.32
筹资活动产生的现金流量
净额
汇率变动对现金的影响 -13.10 -107.20 31.68 -12.95
现金及现金等价物净增加
额
期初现金及现金等价物余
额
期末现金及现金等价物余
额
注 ：2021年1-9月 “ 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 ” 已 包 含 融 出 资 金 净 增 加 额 。
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四、最近三年及一期主要财务指标和风险控制指标
（一） 主要财务指标（合并报表口径）
项目 9 月 30 日/ 12 月 31 日/ 12 月 31 日/ 12 月 31 日/
总资产（亿元） 243.55 247.96 165.10 118.71
总负债（亿元） 180.91 187.76 111.71 77.84
全部债务（亿元） 93.88 114.88 52.31 38.87
所有者权益（亿元） 62.64 60.20 53.38 40.86
营业总收入（亿元） 10.64 14.90 10.11 10.01
利润总额（亿元） 5.29 9.03 4.76 3.92
净利润（亿元） 4.81 8.12 4.41 3.44
归属于上市公司股东的净
利润（亿元）
经营活动产生现金流量净
-27.72 107.74 19.01 0.63
额（亿元）
投资活动产生现金流量净
额（亿元）
筹资活动产生现金流量净
额（亿元）
资产负债率（%）（合
并）
债务资本比率（%） 59.98 65.61 49.49 48.75
流动比率（倍） 0.91 0.69 1.97 1.83
速动比率（倍） 0.91 0.69 1.97 1.83
EBITDA（亿元） 9.14 12.31 6.21 6.08
EBITDA 全 部 债 务 比
（%）
EBITDA利息倍数（倍） 2.62 4.22 5.67 3.35
利息保障倍数（倍） 2.52 4.09 5.35 3.16
营业毛利率（%） 49.78 61.22 46.86 36.03
平均总资产回报率（%） 2.86 5.72 4.67 3.82
加权平均净资产收益率
（%）
扣除非经常性损益后的加
权平均净资产收益率 7.30 13.76 7.85 8.13
（%）
归属于上市公司股东的每
股净资产（元/股）
每股经营活动现金流量净
-1.03 3.99 0.70 0.03
额（元/股）
每 股 净 现 金 流 量 （ 元/
股）
应收账款周转率（次） 不适用 不适用 不适用 不适用
存货周转率（次） 不适用 不适用 不适用 不适用
总资产周转率（%） 6.33 10.48 10.70 11.12
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注：上表中的财务指标计算公式为：
（1）资产负债率＝（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销
证券款）
（2）全部债务=应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+交易性金
融负债+卖出回购金融资产款+应付债券+租赁负债
（3）债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）
（4）流动比率=（货币资金+结算备付金+融出资金+存出保证金+以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产+交易性金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息-代理买卖证券款-代
理承销证券款+其他应收款+应收股利）/（拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+
交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付短期融资
款+应付款项+其他应付款）
（5）速动比率=（货币资金+结算备付金+融出资金+存出保证金+以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产+交易性金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息-代理买卖证券款-代
理承销证券款+其他应收款+应收股利）/（拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+
交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付短期融资
款+应付款项+其他应付款）
（6）EBITDA=利润总额+利息支出-客户资金利息支出+固定资产折旧+投资性房地产折旧+无形资产摊销+
长期待摊费用摊销
（7）EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务
（8）EBITDA 利息倍数=EBITDA/（利息支出-客户资金利息支出）
（9）利息保障倍数=（利润总额+利息支出-客户资金利息支出）/（利息支出-客户资金利息支出）
（10）营业毛利率＝营业利润/营业收入；
（11）平均总资产回报率=净利润/[（期初总资产+期末总资产）/2]×100% 其中：总资产=资产总额-代理
买卖证券款-代理承销证券款
（12）归属于上市公司股东的每股净资产=期末归属于上市公司股东的净资产/期末普通股股份总数
（13）每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
（14）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
（15）应收账款周转率、存货周转率：发行人为证券公司，相关指标不适用
（16）总资产周转率=营业收入/（ （期初资产总额-期初代理买卖证券款-期初代理承销证券款）+（期末资
产总额-期末代理买卖证券款-期末代理承销证券款）/2）
（二） 净资产收益率和每股收益（合并报表口径）
报告期内，本公司加权平均净资产收益率和每股收益情况如下：
加权平均净资产 基本每股收 稀释每股收
报告期利润
收益率（%） 益（元） 益（元）
归属于母公司股东的净利润 7.85 0.18 0.18
扣除非经常性损益后归属于母
公司股东的净利润
归属于母公司股东的净利润 14.33 0.30 0.30
公司股东的净利润
归属于母公司股东的净利润 8.69 0.16 0.16
公司股东的净利润
归属于母公司股东的净利润 8.84 0.14 0.14
公司股东的净利润
（三） 非经常性损益（合并报表口径）
报告期内，本公司非经常性损益明细情况如下：
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单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度
月
非流动资产处置损益，包括已计
提资产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助(与正常
经营业务密切相关，符合国家政
策规定、按照一定标准定额或定
量持续享受的政府补助除外)
除上述各项之外的其他营业外收
-294.02 -991.16 -200.24 -476.90
入和支出
减：所得税影响数 408.41 400.35 527.74 399.31
合计 3,334.95 3,231.84 4,287.92 2,741.97
（四） 风险控制指标（母公司口径）
根据中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司风险控制
指标计算标准规定》的规定，本公司截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31
日、2020 年 12 月 31 日和 2021 年 9 月 30 日的主要风险控制指标（母公司口径）
，
具体情况如下：
预警 监管 2021 年 2020 年 2019 年 2018 年
项目
标准 标准 9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
净资本（万
- - 470,510.50 472,455.12 278,482.35 365,198.25
元）
净资产（万
- - 601,005.71 585,808.14 527,102.30 402,234.33
元）
表内外资产
总额（万 - - 1,655,255.13 1,822,459.54 1,282,055.58 821,700.88
元）
风险覆盖率 ≥120% ≥100% 328.75% 298.06% 262.34% 287.94%
资本杠杆率 ≥9.6% ≥8% 28.43% 25.92% 21.72% 44.44%
流动性覆盖
≥120% ≥100% 369.40% 257.86% 1,202.58% 370.16%
率
净稳定资金
≥120% ≥100% 175.48% 206.14% 130.73% 218.86%
率
净资本/净资
≥24% ≥20% 78.29% 80.65% 52.83% 90.79%
产
净资本/负债 ≥9.6% ≥8% 48.93% 41.16% 38.18% 92.67%
净资产/负债 ≥12% ≥10% 62.50% 51.03% 72.27% 102.07%
自营权益类
证券及证券
≤80% ≤100% 18.48% 13.11% 2.83% 2.08%
衍生品/净资
本
自营非权益
类证券及其
≤400% ≤500% 165.50% 221.30% 228.81% 92.51%
衍生品/净资
本
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注：根据《关于修改〈证券公司风险控制指标管理办法〉的决定》 （中国证监会第 125 号令） 、
《证券公司
风险控制指标计算标准规定》 ，自 2020 年 6 月 1 日起，按新管理办法对风险控
（证监会公告[2020]10 号）
制监管报表进行列报并计算风险控制指标。本表格中 2021 年 9 月 30 日及 2020 年 12 月 31 日的风险控制
指标根据新修订的《证券公司风险控制指标管理办法》计算。
公司净资本及各项风险控制指标均在监管部门的监管标准值内，符合中国
证监会风险控制的监管要求，公司运营平稳。
五、管理层讨论与分析
以下财务数据分析如无特别说明均按照经审计的 2018 年度、2019 年度和
口径的资产负债结构、偿债能力、盈利能力、现金流量情况，以及未来业务目
标和盈利能力的可持续性进行了重点讨论和分析。本节部分合计数与各明细数
直接相加之和在尾数上如有差异，原因为四舍五入。
（一） 资产结构分析
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 9 月 30 日，本公司的主要资产项目构成情况如下表：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 722,904.21 29.68 749,416.37 30.22 582,391.79 35.28 356,952.58 30.07
其中：客户资金
存款
结算备付金 202,465.64 8.31 115,061.01 4.64 125,416.68 7.60 88,534.33 7.46
其中：客户备付
金
融出资金 425,556.56 17.47 323,395.73 13.04 208,110.97 12.61 198,337.59 16.71
衍生金融资产 3,810.68 0.16 - - - - - -
以公允价值计量
且其变动计入当
- - - - - - 257,559.96 21.70
期损益的金融资
产
买入返售金融资
产
应收款项 1,268.45 0.05 453.07 0.02 1,544.93 0.09 445.34 0.04
应收利息 - - - - - - 9,343.72 0.79
存出保证金 10,793.89 0.44 15,059.23 0.61 6,844.70 0.41 3,813.11 0.32
可供出售金融资
- - - - - - 56,212.22 4.74
产
金融投资： 908,646.63 37.31 1,150,933.80 46.42 595,843.01 36.09 - -
其中：交易性金
融资产
其他债权投
资
固定资产 6,190.74 0.25 5,129.78 0.21 4,834.77 0.29 5,620.91 0.47
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
在建工程 3,649.22 0.15 4,109.79 0.17 3,824.29 0.23 2,136.57 0.18
无形资产 12,779.37 0.52 7,303.44 0.29 4,697.25 0.28 4,431.25 0.37
使用权资产 6,936.47 0.28 - - - - - -
递延所得税资产 - - - - 242.69 0.01 315.30 0.03
投资性房地产 164.69 0.01 173.01 0.01 184.12 0.01 195.22 0.02
其他资产 5,444.28 0.22 4,939.82 0.20 4,225.37 0.26 5,422.24 0.46
资产总计 2,435,530.44 100.00 2,479,599.99 100.00 1,650,963.27 100.00 1,187,074.83 100.00
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 9 月 30 日，本公司资产主要由货币资金、结算备付金、融出资金、以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产、交易性金融资产、其他债权投资、
买入返售金融资产构成，2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 9 月末上
述 7 类资产合计占本公司总资产的比例分别为 92.59%、98.40%、98.50%和
报告期内，本公司资产由客户资产和自有资产组成，其中客户资产主要包
括客户资金存款和客户备付金。截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、
分别为 380,870.26 万元、559,571.90 万元、714,331.68 万元和 859,033.85 万元，
占总资产的比例分别为 32.08%、33.89%、28.81%和 35.27%。
截至 2018 年 12 月 31 日，本公司资产总额为 1,187,074.83 万元，较 2017 年
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、买入返售金融资产规模下降
所致。
截至 2019 年 12 月 31 日，本公司资产总额为 1,650,963.27 万元，较 2018 年
增加；同时由于市场行情回暖，客户证券交易意愿提升，客户资金存款增加所
致。
截至 2020 年 12 月 31 日，本公司资产总额为 2,479,599.99 万元，较 2019 年
权投资大幅上升，同时本期市场行情回暖，客户资金存款上升，融资融券交易
活跃，融出资金上升所致。
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截至 2021 年 9 月 30 日，本公司资产总额为 2,435,530.44 万元，较 2020 年
末下降 1.78%，变化幅度较小。
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 9 月 30 日，本公司货币资金的构成情况如下：
单位：万元
项目
库存现金 1.26 1.26 1.26 1.39
银行存款 722,902.95 749,415.11 582,390.53 356,951.19
其中：客户存款 668,804.75 609,913.11 470,472.58 295,516.04
公司存款 54,098.20 139,502.01 111,917.95 61,435.15
合计 722,904.21 749,416.37 582,391.79 356,952.58
货币资金是本公司资产的重要组成部分，主要包括库存现金、银行存款和
其他货币资金。截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31
日和 2021 年 9 月 30 日，公司存款分别为 61,435.15 万元、111,917.95 万元、
结算备付金指本公司或本公司代理客户进行证券、期货交易而存入交易所
指定的清算代理机构以满足资金清算与交付需要的款项。本公司根据《中国证
券登记结算有限责任公司结算备付金管理办法》对结算备付金账户及结算备付
金进行严格管理。本公司结算备付金由公司自有备付金和客户备付金组成。
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 9 月 30 日，本公司结算备付金的构成情况如下：
单位：万元
项目
客户备付金 190,229.10 104,418.57 89,099.32 85,354.22
公司备付金 12,236.54 10,642.43 36,317.36 3,180.12
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项目
合计 202,465.64 115,061.01 125,416.68 88,534.33
结算备付金的期末余额主要受国内证券市场行情和年末结算买入证券具体
情况的影响。
公司融出资金来自融资融券业务，截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月
如下：
单位：万元
项目
融资融券业务
融出资金
减：减值准备 325.32 277.29 226.74 397.47
融出资金净值 425,556.56 323,395.73 208,110.97 198,337.59
截至 2018 年 12 月 31 日和 2019 年 12 月 31 日，本公司融出资金基本保持
稳定，截至 2020 年 12 月 31 日，本公司融出资金净值较 2019 年 12 月 31 日增
长 55.40%，主要因本期市场行情回暖，融资融券交易活跃所致。截至 2021 年 9
月 30 日，本公司融出资金净额较 2020 年 12 月 31 日增长 31.59%，主要因本期
市场行情回暖，融资融券交易活跃所致。
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 9 月 30 日，本公司客户因融资融券业务向公司提供担保物公允价值情况如下，
担保物公允价值显著高于融出资金原值，风险较小。
单位：万元
项目
资金 53,674.95 40,048.29 30,665.58 22,532.03
证券 1,226,998.05 976,113.23 646,709.61 530,645.26
合计 1,280,673.00 1,016,161.52 677,375.19 553,177.28
截至 2018 年 12 月 31 日，本公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产情况明细如下：
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单位：万元、%
项目
金额 占比
债务工具 236,293.55 91.74
其中：投资成本 234,546.64 91.06
公允价值变动 1,746.91 0.68
权益工具 7,166.41 2.78
其中：投资成本 7,981.83 3.10
公允价值变动 -815.42 -0.32
指定以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产
其中：投资成本 14,100.00 5.47
公允价值变动 0.00 0.00
合计 257,559.96 100.00
公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括自营持有
的固定收益类投资和权益类投资，其中以固定收益类投资为主，国债、地方政
府债、金融债、同业存单等品种占比较高，整体风险较小。
截至 2018 年 12 月 31 日，本公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产为 257,559.96 万元，较 2017 年 12 月 31 日下降 33.08%，主要因本期
债券和股票投资规模减少所致。
根据 2017 年财政部对新金融工具准则的修订，公司自 2019 年 1 月 1 日起
采用新金融工具准则，截至 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021 年
按资产类别具体列示如下：
单位：万元
项目
初始成本 公允价值 初始成本 公允价值 初始成本 公允价值
债券 4,102.11 4,271.25 20,943.02 21,478.82 434,965.51 437,571.46
股票 76,300.58 108,743.29 54,371.49 78,416.15 7,390.24 8,567.99
理财产品 - - 7,000.00 7,007.19 74,170.00 74,924.64
其他 94,114.56 105,794.71 87,114.56 96,461.16 72,043.81 74,778.91
合计 174,517.25 218,809.26 169,429.07 203,363.32 588,569.55 595,843.01
注：
“其他”包括股权投资和票据
截至 2020 年 12 月 31 日，公司交易性金融资产较 2019 年 12 月 31 日下降
了 392,479.69 万元，主要由于公司根据市场行情，将部分浮盈债券出售获利了
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结导致。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司交易性金融资产较 2020 年 12 月 31 日上升了
根据新金融工具准则的要求，本公司自 2020 年以来对部分债券及票据分类
为“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产”，以“其他债权
投资”科目核算。
截至 2020 年 12 月 31 日和 2021 年 9 月 30 日，本公司其他债权投资主要为
票据、国债、政策性金融债等，具体按资产类别列示如下：
单位：万元
项目
初始成本 公允价值 初始成本 公允价值
国债 198,499.29 200,929.64 177,074.83 178,975.52
金融债 273,028.61 277,931.59 91,545.15 93,836.29
地方债 92,342.73 94,231.75 78,320.99 78,188.36
其他债券 38,468.29 38,637.81 55,336.06 56,341.54
票据 77,335.21 78,106.59 538,745.01 540,228.77
合计 679,674.14 689,837.37 941,022.03 947,570.49
截至 2020 年 12 月 31 日，本公司票据投资公允价值 540,228.77 万元，占其
他债权投资的比重为 57.01%。自 2019 年 8 月开始，公司试运行票据业务交易，
底逢季末和半年末叠加的特殊时点，票据收益率相对较高，公司根据市场利率
波动情况逐步建仓，扩大了票据规模。2020 年第三季度，票据市场利率整体抬
升，与货币市场其他利率品种走势一致，公司保持稳健经营，整体规模不变。
价值有所下降。
截至 2021 年 9 月 30 日，本公司其他债权投资较 2021 年 12 月 31 日下降了
少。
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买入返售交易是指按照合同或协议约定，先以一定的价格向交易对手买入
相关资产（包括债券、股票等），待合同或协议到期日再以约定价格向交易对手
返售相同的金融产品。债券交易方面，包括银行间债券买断式回购交易、交易
所债券买断式回购交易、银行间债券质押式回购交易、交易所债券质押式回购
交易；股票交易方面为股票质押式回购交易。
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 9 月 30 日，本公司买入返售金融资产的构成情况如下：
单位：万元
项目
按业务类别列示：
债券买断式回购 103,197.82 42,097.45 30,609.81 97,450.32
债券质押式回购 - - 73,713.16 75,001.00
股票质押式回购 6,011.10 8,977.11 8,698.50 26,144.40
票据买断式回购 - 49,624.38 - -
票据质押式回购 15,783.32 2,999.16 - -
减值准备 -72.62 -73.16 -218.78 -841.23
账面价值合计 124,919.61 103,624.95 112,802.70 197,754.49
按标的物类别列示：
股票 6,011.10 8,977.11 8,698.50 26,144.40
债券 103,197.82 42,097.45 104,322.97 172,451.32
其中：企业债 - - 18,639.33 27,136.18
政策性金
融债
其他债券 72.62 72.62 73,480.74 84,942.94
票据 15,783.32 52,623.55 - -
减值准备 -72.62 -73.16 -218.78 -841.23
账面价值合计 124,919.61 103,624.95 112,802.70 197,754.49
截至 2018 年 12 月 31 日，本公司买入返售金融资产账面价值为 197,754.49
万元，较 2017 年 12 月 31 日下降 17.75%，主要由于 2018 年 1 月《证券公司参
与股票质押式回购交易风险管理指引》出台，监管机构进一步加强了对股票质
押业务的规范管理，出台了一系列股票质押新规，从融资门槛、资金用途、质
押集中度、质押率四方面规范场内股票质押市场，受此影响，发行人股票质押
式回购业务规模下降。
截至 2019 年 12 月 31 日，本公司买入返售金融资产账面价值为 112,802.70
万元，较 2018 年 12 月 31 日下降 42.96%，主要因为公司根据市场情况主动控
制信用风险敞口，降低债券买断式回购和股票质押式回购业务规模。
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截至 2020 年 12 月 31 日，本公司买入返售金融资产账面价值为 103,624.95
万元，较 2019 年 12 月 31 日下降 8.14%，主要因为纳入合并的结构化主体减少
所致。
截至 2021 年 9 月 30 日，本公司买入返售金融资产账面价值为 124,919.61
万元，较 2020 年 12 月 31 日上升 20.55%，主要因公司根据业务开展需要，增
加买断式逆回购业务规模。
（二） 负债结构分析
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 9 月 30 日，本公司负债的构成和变动情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
应付短期融资款 226,273.35 12.51 146,939.74 7.83 131,192.13 11.74 65,679.00 8.44
拆入资金 32,715.40 1.81 - - 56,224.90 5.03 55,000.00 7.07
以公允价值计量
且其变动计入当
- - - - - - 101,918.85 13.09
期损益的金融负
债
交易性金融负债 210,571.30 11.64 92,884.51 4.95 15,494.00 1.39 - -
卖出回购金融资
产款
代理买卖证券款 844,406.43 46.67 709,328.80 37.78 551,929.79 49.41 369,902.95 47.52
代理承销证券款 - - - - 27,185.63 2.43 - -
应付职工薪酬 877.08 0.05 5,693.48 0.30 4,008.26 0.36 3,582.46 0.46
应交税费 2,123.51 0.12 3,183.12 0.17 4,211.62 0.38 3,551.82 0.46
应付款项 10,918.16 0.60 4,481.96 0.24 3,987.77 0.36 6,718.83 0.86
合同负债 350.00 0.02 505.66 0.03 - - - -
应付利息 - - - - - - 3,424.79 0.44
租赁负债 7,098.86 0.39 - - - - - -
应付债券 - - - - - - - -
递延所得税负债 3,571.66 0.20 3,588.56 0.19 773.18 0.07 - -
其他负债 8,114.41 0.45 1,929.88 0.10 1,959.63 0.18 2,604.89 0.33
负债合计 1,809,121.40 100.00 1,877,551.09 100.00 1,117,127.10 100.00 778,438.79 100.00
截至 2018 年 12 月 31 日，本公司负债主要由应付短期融资款、拆入资金、
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、卖出回购金融资产款、代
理买卖证券款构成，上述负债占公司总负债比例为 97.45%。截至 2019 年 12 月
代理买卖证券款构成，上述负债占公司总负债比例为 94.84%。截至 2020 年 12
月 31 日，本公司负债主要由应付短期融资款、交易性金融负债、卖出回购金融
资产款、代理买卖证券款构成，上述负债占公司总负债的比例为 98.97%。截至
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
回购金融资产款、代理买卖证券款构成构成，上述负债占公司总负债的比例为
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 9 月 30 日，本公司代理买卖证券款分别为 369,902.95 万元、551,929.79 万元、
额分别为 408,535.84 万元、565,197.31 万元、1,168,222.29 万元和 964,714.98 万
元。
截至 2018 年 12 月 31 日，本公司负债总额为 778,438.79 万元，较 2017 年
策略，减少了自营业务债券投资持仓规模，卖出回购金融资产较 2017 年末减少
额。
截至 2019 年 12 月 31 日，本公司负债总额为 1,117,127.10 万元，较 2018 年
出回购金融资产上升所致。
截至 2020 年 12 月 31 日，本公司负债总额 1,877,551.09 万元，较 2019 年
购金融资产款大幅上升，同时债券卖空规模增加，交易性金融负债上升，市场
行情回暖，代理买卖证券款上升，本期发行收益凭证增加，应付短期融资款上
升所致。
截至 2021 年 9 月 30 日，本公司负债总额 1,809,121.40 万元，较 2020 年 12
月 31 日下降 3.64%，主要因固定收益类产品正回购规模降低，公司卖出回购金
融资产款降低，同时债券卖空规模增加，交易性金融负债上升，拆入短期资金，
拆入资金增加，市场行情回暖，代理买卖证券款上升，本期发行收益凭证增加，
应付短期融资款上升所致。
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
截至 2021 年 9 月 30 日，本公司的应付短期融资款来自于公司发行的收益
凭证，截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和
单位：万元
项目
收益凭证 226,273.35 146,939.74 131,192.13 65,679.00
合计 226,273.35 146,939.74 131,192.13 65,679.00
截至 2021 年 9 月 30 日，本公司拆入资金来自于银行间市场拆入资金。截
至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021 年 9 月
单位：万元
项目
银行间市场拆入
资金
合计 32,715.40 - 56,224.90 55,000.00
本公司参与银行间市场和交易所市场债券的卖出回购业务，交易对手主要
是商业银行、证券公司和基金公司。截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31
日、2020 年 12 月 31 日和 2021 年 9 月 30 日，本公司卖出回购金融资产款构成
情况如下：
单位：万元
项目
按业务类别列示：
银行间债券买断
式回购
银行间债券质押
式回购
票据交易所买断
式回购
票据交易所质押
式回购
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项目
账面价值合计 462,101.27 909,015.37 320,160.18 166,055.20
按标的物类别列示：
债券 418,980.16 322,486.77 320,160.18 166,055.20
其中：企业债 - - - 4,998.00
国债 117,104.20 141,732.27 70,643.58 36,770.00
金融债 225,250.92 61,435.19 144,224.02 113,115.20
其他债券 67,423.11 114,616.11 81,740.06 11,172.00
同业存单 9,201.93 4,703.19 23,552.53 -
票据 43,121.11 586,528.61 - -
账面价值合计 462,101.27 909,015.37 320,160.18 166,055.20
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 9 月 30 日，本公司卖出回购金融资产款分别为 166,055.20 万元、320,160.18
万元、909,015.37 万元和 462,101.27 万元。截至 2018 年 12 月 31 日，公司卖出
回购金融资产款减少，主要原因是公司根据债券市场行情变化，调整了债券业
务策略，减少了自营业务债券投资持仓规模，卖出回购金融资产款相应减少。
截至 2019 年 12 月 31 日，卖出回购金融资产款增加，主要因公司 2019 年持仓
债券较 2018 年末增加，导致债券正回购需求增加。截至 2020 年 12 月 31 日，
卖出回购金融资产款增加，主要是因随着自营票据规模增长，公司自有资金规
模有限且资金成本较高，在满足公司流动性风险指标的前提下，配合票据期限
及回购资金久期管理，提高了票据投资规模的同时合理控制了回购融资的比例。
在持仓票据的信用主体中，主要为国有及股份制大行承兑或贴现。截至 2021 年
应的卖出回购融入资金减少。
代理买卖证券款是指公司接受客户委托，代理客户买卖股票、债券和基金
等有价证券而收到的款项。此类负债属于代理性质，与客户资产存在配比关系，
且受我国证券市场环境影响较大。
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
年 9 月 30 日，本公司代理买卖证券款构成情况如下：
单位：万元
项目
经纪业务 790,731.47 669,280.51 521,264.21 347,370.92
个人客户 19,226.54 659,097.05 500,987.82 321,492.57
机构客户 771,504.93 10,183.46 20,276.38 25,878.35
信用业务 53,674.95 40,048.29 30,665.58 22,532.03
合计 844,406.43 709,328.80 551,929.79 369,902.95
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 9 月 30 日，本公司代理买卖证券款金额分别为 369,902.95 万元、551,929.79
万元、709,328.80 万元和 844,406.43 万元，主要是受国内 A 股市场行情影响，
投资者交易意愿变化，导致经纪业务代理买卖证券款规模存在波动所致。
截至 2018 年 12 月 31 日，本公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债，主要为本公司在银行间市场上卖出的通过买断式回购方式购入的国
债和政策性金融债及通过债券借贷方式借入的国债，需于回购到期日及债券借
贷到期日之前买入相同的国债和政策性金融债以完成交割。
单位：万元
项目 2018 年 12 月 31 日
债券 87,739.08
其中：分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债
指定为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债
其他 14,179.76
其中：分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债
指定为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债
合计 101,918.85
根据 2017 年财政部对新金融工具准则的修订，公司自 2019 年 1 月 1 日起
采用新金融工具准则。截至 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021 年
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单位：万元
项目
债券 198,081.42 73,914.34 -
其中：分类为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债
指定为以公允价值计量且其变动计
- - -
入当期损益的金融负债
其他 12,489.88 18,970.16 15,494.00
其中：分类为以公允价值计量且其变动计
- - -
入当期损益的金融负债
指定为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债
合计 210,571.30 92,884.51 15,494.00
注 1：上表中债券系本公司在银行间市场上卖出的通过买断式回购方式购入的债券及通过债券借贷方式借
入的债券，需于回购到期日及债券借贷到期日之前买入相同的债券以完成交割。
注 2：上表中其他系纳入合并范围内的结构化主体中归属于其他投资者的权益，本公司有义务于结构化主
体到期或其他投资者赎回时基于账面净值及该结构化主体的有关条款向其他投资者付款。
截至 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021 年 9 月 30 日，本公司
交易性金融负债分别为 15,494.00 万元、92,884.51 万元和 210,571.30 万元，交易
性金融负债持续上升，主要因根据市场走势调整及结合增加组合规模策略，减
少单边敞口暴露。
报告期内，本公司应付债券主要为公司发行的次级债券。
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 9 月 30 日，本公司应付债券金额分别为 0.00 万元、0.00 万元、0.00 万元和
已于 2018 年行使赎回选择权，全部赎回该次级债券。本公司债券发行及债券期
末余额具体情况如下：
债券 债券 发行 发行 主体
发行主体 起息日期 摘牌日期
简称 类型 期限 规模 评级
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（三） 所有者权益
单位：万元、%
项目 9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
股本 270,000.00 43.10 270,000.00 44.85 270,000.00 50.58 243,000.00 59.47
资本公积 67,716.45 10.81 67,716.45 11.25 67,716.45 12.68 2,361.17 0.58
其他综合收益 1,299.24 0.21 461.34 0.08 - - -1.95 0.00
盈余公积 24,994.66 3.99 24,994.66 4.15 17,820.39 3.34 13,489.06 3.30
一般风险准备 84,107.16 13.43 84,107.16 13.97 69,706.84 13.06 61,044.19 14.94
未分配利润 178,291.53 28.46 154,769.28 25.71 108,592.49 20.34 87,449.16 21.40
少数股东权益 - - - - - - 1,294.41 0.32
股东权益合计 626,409.04 100.00 602,048.90 100.00 533,836.17 100.00 408,636.04 100.00
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 9 月 30 日，本公司所有者权益分别为 408,636.04 万元、533,836.17 万元、
加，以及公司于 2019 年 1 月完成首次公开发行股票并上市，导致 2019 年末股
本及资本公积大幅增加。
（四） 现金流量表重要项目分析
报告期内，本公司现金流量的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动现金流入小计 448,919.10 1,398,287.74 550,357.47 459,428.97
经营活动现金流出小计 726,076.14 320,909.30 360,246.38 453,079.69
经营活动产生的现金流量净额 -277,157.04 1,077,378.44 190,111.09 6,349.28
投资活动现金流入小计 306,571.22 33,425.83 620,609.35 466,304.99
投资活动现金流出小计 17,878.23 949,664.86 694,634.26 483,425.95
投资活动产生的现金流量净额 288,692.99 -916,239.03 -74,024.90 -17,120.96
筹资活动现金流入小计 618,452.10 327,610.50 258,485.88 284,766.00
筹资活动现金流出小计 569,082.48 332,023.95 112,282.21 349,636.32
筹资活动产生的现金流量净额 49,369.62 -4,413.45 146,203.67 -64,870.32
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -13.10 -107.20 31.68 -12.95
现金及现金等价物净增加额 60,892.47 156,618.76 262,321.54 -75,654.95
期末现金及现金等价物余额 925,369.85 864,427.21 707,808.45 445,486.91
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报告期内，本公司经营活动现金流量的构成情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
月
经营活动产生的现金流量：
融出资金净减少额 - - - 25,511.50
收取的利息、手续费及佣金 123,772.25 128,884.01 94,138.96 111,160.74
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产/（负债） - - - 248,373.50
净减少额
为交易目的而持有的金融资产/
（负债）净减少额
代理买卖证券款净增加额 135,050.71 155,611.73 182,026.84 -
拆入资金净增加额 32,700.00 - 1,200.00 55,000.00
回购业务资金净增加额 - 597,263.31 240,295.45 -
代理承销证券款净增加额 - - 27,185.63 -
收到其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流入小计 448,919.10 1,398,287.74 550,357.47 459,428.97
融出资金净增加额 - 114,061.37 7,955.57 -
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产/（负债） - - - -
净增加额
为交易目的而持有的金融资产/
- - 256,783.65 -
（负债）净增加额
返售业务资金净增加额 21,468.85 - - -
回购业务资金净减少额 446,445.91 - - 252,554.70
代理买卖证券款净减少额 - - 100,516.71
代理承销证券款净减少额 - 27,185.63 - -
拆入资金净减少额 - 56,200.00 - -
支付给职工以及为职工支付的
现金
支付的各项税费 8,048.89 11,521.45 7,434.73 11,470.23
支付的利息、手续费及佣金 50,044.42 45,951.03 29,062.37 20,269.64
支付其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流出小计 726,076.14 320,909.30 360,246.38 453,079.69
经营活动产生的现金流量净额 -277,157.04 1,077,378.44 190,111.09 6,349.28
注：2021 年 1-9 月“支付其他与经营活动有关的现金”已包含融出资金净增加额。
报告期内，本公司经营活动现金流入包括：融出资金净减少额、收取的利
息、手续费及佣金，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/（负债）
净减少额，为交易目的而持有的金融资产/（负债）净减少额，拆入资金净增加
额，回购业务资金净增加额，代理买卖证券款净增加额，代理承销证券款净增
加额等；本公司经营活动净现金流出主要包括融出资金增加额，以公允价值计
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量且其变动计入当期损益的金融资产/（负债）净增加额，为交易目的而持有的
金融资产/（负债）净增加额，返售业务资金净增加额，回购业务资金净减少额，
代理买卖证券款净减少额，代理承销证券款净减少额，拆入资金净减少额，支
付给职工以及为职工支付的现金，支付的各项税费，支付的利息、手续费及佣
金等。
年度增加 103,689.65 万元，主要是因为公司根据自身流动性需要于银行间市场
拆入资金，拆入资金净增加额同比增加 55,000.00 万元；2018 年 A 股市场行情
下行，融资融券业务受到一定影响，融出资金净减少额同比增加 60,168.87 万元。
的现金净额同比增加 282,543.55 万元，公司拆入资金余额基本保持稳定，拆入
资金净增加额同比减少 53,800.00 万元，融出资金余额基本保持稳定，融出资金
净减少额同比减少 33,467.07 万元。
去年同期增加 466.71%，主要由公司各项业务综合导致：
一方面，本期回购业务资金净增加额较去年同期增加 356,967.86 万元，主
要因为公司在满足公司流动性风险指标的前提下，配合固定收益类产品期限及
回购资金久期管理，提高了固定收益类产品投资规模的同时提高了回购融资的
规模；此外公司为交易目的而持有的金融资产净减少额增加 510,258.70 万元，
从而导致公司经营活动产生的现金流入增加。
另一方面，本期为交易目的而持有的金融资产净增加额减少 256,783.65 万
元，主要因公司减少了对固定收益类产品的投资。综合上述原因，本公司经营
活动产生的现金流量净额较去年同期上升了 887,267.35 万元。
较去年同期下降 336,511.16 万元，主要因公司降低了固定收益类产品投资规模
的同时降低了回购融资的规模，回购业务资金净增加额较上年同期减少
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万元。
报告期内，本公司投资活动现金流量的构成情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
月
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 272,468.25 10,303.64 616,597.00 463,515.91
取得投资收益收到的现金 34,053.85 23,119.48 4,000.45 2,731.04
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净 49.12 2.71 11.90 58.04
额
投资活动现金流入小计 306,571.22 33,425.83 620,609.35 466,304.99
投资支付的现金 8,159.69 941,022.03 690,558.6 479,237.67
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金
支付其他与投资活动有关的
- - - 1,011.50
现金
投资活动现金流出小计 17,878.23 949,664.86 694,634.26 483,425.95
投资活动产生的现金流量净
额
报告期内，本公司投资活动现金流入包括收回投资收到的现金，取得投资
收益收到的现金，处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额，
收购子公司取得的现金净额等。本公司投资活动现金流出主要包括投资支付的
现金，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，支付其他与投资
活动有关的现金等。
金同比增加 413,291.00 万元，收回投资收到的现金同比增加 375,050.22 万元。
金同比增加 211,320.93 万元。
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年同期下降 842,214.13 万元，主要是因为公司收回投资收到的现金大幅度减少
以及投资支付的现金大幅度增加所致的。
较去年同期上升 238,499.18 万元，主要是因为公司收回投资收到的现金大幅增
加，取得投资收益收到的现金上升以及投资支付的现金下降所致。
报告期内，本公司筹资活动现金流量的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - 93,825.88 -
取得短期融资款收到的现金 618,452.10 327,610.50 164,660.00 284,766.00
筹资活动现金流入小计 618,452.10 327,610.50 258,485.88 284,766.00
偿还债务支付的现金 - - - 100,000.00
偿还短期融资款支付的现金 539,793.00 312,512.50 99,375.00 241,087.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 29,289.48 19,511.45 12,907.21 8,549.32
筹资活动现金流出小计 569,082.48 332,023.95 112,282.21 349,636.32
筹资活动产生的现金流量净额 49,369.62 -4,413.45 146,203.67 -64,870.32
报告期内，本公司筹资活动现金流入主要包括吸收投资收到的现金，取得
短期融资款收到的现金等；本公司筹资活动现金流出主要包括偿还债务支付的
现金，偿还短期融资款支付的现金，分配股利、利润或偿付利息支付的现金等。
司取得短期融资款收到的现金增加 220,724.30 万元，偿还短期融资款支付的现
金增加 175,482.30 万元，短期融资款对公司筹资活动现金流量净额的变动影响
为 45,242.00 万元。同时公司于 2018 年行使赎回选择权，全部赎回发行的次级
债券，偿还债务支付的现金增加 100,000.00 万元。
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股票并上市，本期吸收投资收到的现金同比增加 93,825.88 万元；本期公司收益
凭证的余额进一步上升，公司取得短期融资款收到的现金同比减少 120,106.00
万元，偿还短期融资款支付的现金同比减少 141,712.00 万元，短期融资款对公
司筹资活动现金流量净额的变动影响为 21,606.00 万元。次级债券已于 2018 年
全部赎回，本期偿还债务支付的现金减少 100,000.00 万元。
同期减少 150,617.12 万元，主要是因为本年度公司吸收投资收到的现金同比下
降 93,825.88 万元，取得短期融资款收到的现金同比增加 162,950.50 万元，偿还
短期融资款支付的现金同比增加 213,137.50 万元，短期融资款对公司筹资活动
现金流量净额的变动影响为-50,187.00 万元。
去年同期下降 30,164.91 万元，主要是因为本期公司取得短期融资款收到的现金
同比上升 428,928.60 万元，偿还短期融资款支付的现金同比上升 444,404.50 万
元，分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加 14,789.01 万元。
（五） 盈利能力分析
本公司拥有证券经纪、证券自营与交易、证券承销、资产管理等多项业务
资格。营业收入包括手续费及佣金净收入、利息净收入、投资收益、公允价值
变动收益。
报告期内，本公司主要经营业绩指标如下：
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入（万元） 106,358.73 148,980.06 101,060.31 100,084.38
营业利润（万元） 52,947.65 91,198.32 47,356.26 36,061.58
利润总额（万元） 52,882.13 90,250.32 47,627.75 39,188.14
净利润（万元） 48,090.53 81,249.63 44,125.78 34,364.07
归属于母公司股东
的净利润（万元）
每股收益（元） 0.18 0.30 0.16 0.14
加权平均净资产收
益率（%）
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项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
总资产收益率
（%）
营业净利率（%） 45.22 54.54 43.70 34.44
注：
（1）总资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/平均资产总计余额×100%
（2）营业净利率=归属于母公司所有者的净利润/营业收入×100%
报告期内，面对复杂多变的经营形势，公司经受住了考验，体现了稳健的
经营风格。作为国内最早成立的证券公司之一，公司以“协作、创造、服务中
国成长”为使命，以投行业务为引擎、财富管理业务为依托、资产管理业务和
资本中介业务为重要驱动，致力成为领先的线上线下融合的综合性券商。
长稳中趋缓等因素影响，国内股票市场呈现震荡下行态势，对公司经纪业务及
投行业务造成了一定影响。2018 年度公司实现营业收入 100,084.38 万元，实现
归属于母公司股东的净利润 34,467.25 万元，较 2017 年度分别下降 6.22%和
态势。2019 年度公司实现营业收入 101,060.31 万元，实现归属于母公司股东的
净利润 44,166.66 万元，较 2018 年度分别上升 0.98%和 28.14%。
收入 148,980.06 万元，实现归属于母公司股东的净利润 81,249.63 万元，较去年
同期分别上升 47.42%和 83.96%。
较去年同期下降 7.67%，且受本期信息技术相关费用增加影响，实现归属于母
公司股东的净利润 48,090.53 万元，较去年同期下降 27.20%。
（1）按会计核算口径划分的营业收入
收入 100,084.38 万元、101,060.31 万元、148,980.06 万元和 106,358.73 万元，营
业收入按会计口径划分情况如下：
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单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
手续费及佣金净收
入
其中：经纪业务手
续费净收入
投资银行业
务手续费净收入
资产管理业
务手续费净收入
利息净收入 31,378.44 29.50 33,873.17 22.74 18,424.09 18.23 16,378.53 16.36
投资收益（损失以
-7,013.16 -6.59 18,507.27 12.42 28,012.58 27.72 33,526.40 33.50
“-”号填列）
公允价值变动收益
（损失以“-”号填 9,476.95 8.91 26,359.23 17.69 6,182.36 6.12 -2,203.28 -2.20
列）
汇兑净收益（损失
-13.10 -0.01 -107.20 -0.07 31.68 0.03 75.87 0.08
以“-”号填列）
其他收益 3,765.39 3.54 4,578.67 3.07 4,581.11 4.53 - -
资产处置收益（损
失以“-”号填列）
其他业务收入 12.11 0.01 12.57 0.01 17.31 0.02 16.10 0.02
合计 106,358.73 100.00 148,980.06 100.00 101,060.31 100.00 100,084.38 100.00
从收入结构看，手续费及佣金净收入、利息净收入、投资收益、公允价值
变动收益是公司营业收入的主要组成部分，报告期内，上述四项收入合计占营
业收入的比例分别为 99.89%、95.46%、96.99%和 96.42%。
手续费及佣金净收入是本公司营业收入的主要组成部分，主要来自本公司
证券经纪、投资银行、资产管理等业务。2018 年度、2019 年度、2020 年度和
万元、65,754.84 万元和 68,708.61 万元，占当期营业收入的比例分别为 52.23%、
报告期内，本公司手续费及佣金净收入的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
其中：代理买卖证券业务 41,836.54 42,277.05 24,083.43 16,878.54
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项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
交易单元席位租赁 1,086.22 1,229.44 803.71 913.90
代销金融产品业务 1,857.86 1,663.77 745.53 564.66
其中：证券承销业务 16,803.79 9,416.76 2,619.18 10,244.62
证券保荐业务 1,833.96 1,207.55 522.64 430.19
财务顾问业务 1,917.38 2,508.92 5,993.70 12,339.78
合计 68,708.61 65,754.84 43,848.11 52,276.03
注：公司经纪业务全部为证券经纪业务。
下降 18.73%，主要是由于 2018 年度 A 股行情震荡下行，沪深市场股票基金交
易量和行业平均佣金净费率均呈持续下降态势，导致本公司证券经纪业务净收
入下降；同时，由于 IPO 审核趋严、《上市公司非公开发行股票实施细则》和
《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》持续发酵，A 股市场股权融资
规模同比大幅下降，导致本公司投资银行业务净收入同比下降。
下降 16.12%，主要是由于投行业务分化趋势愈加清晰，向大型券商集中，中小
券商竞争难度加大，业务压力大幅提升，导致投资银行业务净收入同比下降。
上升 49.96%，主要是由于 2020 年证券市场交投活跃，经纪业务手续费净收入
增加和证券承销业务增加引起投资银行业务手续费净收入增加所致。
期上升 37.53%，主要是由于 2021 年证券市场交投持续活跃，经纪业务手续费
净收入增加；和证券承销业务增加引起投资银行业务手续费净收入增加所致。
别为 16,378.53 万元、18,424.09 万元、33,873.17 万元和 31,378.44 万元，占当期
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营业收入的比例分别为 16.36%、18.23%、22.74%和 29.50%。报告期内，本公
司利息净收入的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利息收入
货币资金及结算备付金利息收入 13,372.95 16,674.97 11,021.48 9,891.22
融资融券利息收入 17,868.31 17,522.69 13,456.40 19,680.93
买入返售金融资产利息收入 1,010.35 3,211.57 6,801.10 6,651.73
其他债权投资利息收入 35,875.02 28,186.64 - -
其他 171.29 0.50 - 16.50
小计 68,297.92 65,596.38 31,278.99 36,240.37
利息支出
代理买卖证券款利息支出 2,105.02 2,522.78 1,903.72 1,690.74
卖出回购金融资产款利息支出 27,674.97 20,755.61 8,189.01 8,162.23
短期融资券利息支出 5,395.69 6,662.81 1,477.78 4,087.41
债券利息支出 - - - 4,749.33
债券借贷利息支出 553.91 566.69 651.89 398.49
其他 1,189.89 1,215.32 632.50 773.65
小计 36,919.48 31,723.21 12,854.90 19,861.84
利息净收入 31,378.44 33,873.17 18,424.09 16,378.53
自营债券投资持仓规模，卖出回购金融资产规模缩减，导致卖出回购金融资产
款利息支出减少所致。
支出下降，此外，短期融资券利息支出下降所致。
出售金融资产为目标，变为既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产
为目标，按照新金融工具准则的要求将该部分债券和票据核算为其他债权投资
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科目，其他债权投资持有期间取得的利息收入计入利息净收入所致。
平均规模增加，其他债权投资在持有期间取得的利息收入计入利息净收入所致。
①投资收益
本公司的投资净收益主要是自营业务的债券做市交易、债券撮合交易以及
自营业务的债券投资和股票投资等。2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021
年 1-9 月，本公司分别实现投资净收益 33,526.40 万元、28,012.58 万元、
报告期内，本公司投资收益的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年 2019 年度 2018 年度
一、持有期间取得的收益 859.53 -725.93 11,614.25 11,923.94
其中：以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资 - - - 9,687.94
产/负债
可供出售金融资产 - - - 2,236.00
应收款项类投资 - - - -
交易性金融工具 859.53 2,977.43 11,781.53 -
衍生金融工具 - -3,703.37 -167.27 -
二、处置金融工具取得的收
-7,872.70 19,233.20 16,398.33 21,603.93
益
其中：以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资 - - - 23,800.20
产/负债
可供出售金融资产 - - - -586.89
应收款项类投资 - - - 0.89
衍生金融工具 -25,924.01 -3,500.57 -1,463.10 -1,610.27
交易性金融工具 3,363.16 14,057.04 17,861.42 -
其他债权投资 14,688.15 8,676.73 - -
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项目 2021 年 1-9 月 2020 年 2019 年度 2018 年度
三、处置长期股权投资产生
- - - -1.46
的投资收益
合计 -7,013.16 18,507.27 28,012.58 33,526.40
主要是由于债券利率下行，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产主要为债券投资，2018 年公司对持有的债券进行了处置，导致处置以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产收益增加。
主要是由于 2019 年国内与海外宏观环境更趋复杂，经济下行压力持续增大，受
债券市场因素影响，2019 年债券投资收益有所下降。
主要是由于一方面，受到债券市场变动因素影响，公司债券及衍生品投资收益
较去年同期有所下降；另一方面，公司自 2020 年以来管理部分债券和票据的业
务模式发生变化，由出售金融资产为目标，变为既以收取合同现金流量为目标
又以出售该金融资产为目标，按照新金融工具准则的要求将该部分债券和票据
核算为其他债权投资科目，其他债权投资持有期间取得的利息收入计入利息净
收入，不再计入投资收益。
②公允价值变动收益
报告期内，本公司的公允价值变动收益主要来自以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产。2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-9 月，
本公司分别实现公允价值变动收益-2,203.28 万元、6,182.36 万元、26,359.23 万
元和 9,476.95 万元，占当期营业收入的比例分别为-2.20%、6.12%、17.69%和
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
交易性金融资产/负 10,786.99 21,801.07 5,212.80 -
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项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
债
以公允价值计量且
其变动计入当期损 - - - -1,816.27
益的金融资产/负债
衍生金融工具 -1,310.04 4,558.16 969.56 -387.01
合计 9,476.95 26,359.23 6,182.36 -2,203.28
（2）按业务分部划分的营业收入
本公司营业收入于 2018 年按业务类型主要分为：证券经纪业务收入、投资
银行业务收入、信用业务收入、资产管理业务收入、自营业务收入和其它收入，
具体业务收入情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比
证券经纪业务 25,017.11 25.00
投资银行业务 23,014.59 23.00
信用业务 18,637.08 18.62
资产管理业务 9,962.80 9.95
自营业务 23,195.44 23.18
其他 257.36 0.26
合计 100,084.38 100.00
资银行业务收入、资产管理业务收入、自营业务收入和其它收入，具体业务收
入情况如下：
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单位：万元，%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
信用及经纪业务 65,485.71 61.57 66,392.73 44.56 46,984.17 46.49
投资银行业务 20,555.13 19.33 13,133.23 8.82 9,135.51 9.04
资产管理业务 2,032.65 1.91 4,945.11 3.32 8,164.47 8.08
自营业务 1,229.91 1.16 43,074.67 28.91 21,619.93 21.39
其他 17,055.32 16.04 21,434.33 14.39 15,156.22 15.00
合计 106,358.73 100.00 148,980.06 100.00 101,060.31 100.00
报告期内，公司主营业务毛利情况如下：
单位：万元、%
业务板块
金额 占比
证券经纪业务 -5,521.16 -15.31
投资银行业务 11,917.91 33.05
信用业务 15,963.03 44.27
资产管理业务 7,201.66 19.97
自营业务 15,696.63 43.53
其他 -9,196.49 -25.50
合计 36,061.58 100.00
单位：万元、% 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度
业务板块 金额 占比 金额 占比 金额 占比
信用及经纪业
务
投资银行业务 14,016.40 26.47 5,694.80 6.24 911.06 1.92
资产管理业务 828.78 1.57 937.29 1.03 3,521.90 7.44
自营业务 -3,203.23 -6.05 35,285.66 38.69 16,518.78 34.88
其他 1,725.85 3.26 10,029.95 11.00 7,264.95 15.34
合计 52,947.65 100.00 91,198.32 100.00 47,356.26 100.00
报告期内，公司主营业务毛利率情况如下：
单位：%
业务板块 2018 年度
证券经纪业务 -22.07
投资银行业务 51.78
信用业务 85.65
资产管理业务 72.29
自营业务 67.67
其他 -3,573.37
综合毛利率 36.03
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业务板块 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度
信用及经纪业
务
投资银行业务 68.19 43.36 9.97
资产管理业务 40.77 18.95 43.14
自营业务 -260.44 81.92 76.41
其他 10.12 46.79 47.93
综合毛利率 49.78 61.22 46.86
报告期内，本公司营业支出的构成情况如下：
单位：万元、%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
税金及附
加
业务及管
理费
信用减值
-95.58 -0.18 1,040.33 1.80 -728.38 -1.36 - -
损失
资产减值
- - - - - - 2,190.27 3.42
损失
其他业务
成本
合计 53,411.07 100.00 57,781.75 100.00 53,704.05 100.00 64,022.80 100.00
（1）税金及附加
报告期内，本公司税金及附加主要包括城建税、教育费附加等，具体构成
情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
城建税 292.16 377.88 220.50 344.34
教育费附加 208.41 269.50 156.15 241.51
其他 10.38 69.90 87.90 75.67
合计 510.95 717.29 464.55 661.52
为为 661.52 万元、464.55 万元、717.29 万元和 510.95 万元，占当期营业支出的
比例分别为 1.03%、0.87%、1.24%和 0.96%。
报告期内，本公司严格按照税法计提相关税费，税金及附加的变动主要受
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当期营业收入变动影响。
（2）业务及管理费
报告期内，本公司业务管理费构成如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
员工费用 27,852.11 35,843.48 35,136.31 41,011.80
租赁费 2,404.03 6,034.01 6,179.75 6,180.17
差旅费 498.29 672.92 869.80 1,265.40
业务招待费 698.07 1,237.11 1,316.30 1,703.16
固定资产折旧 1,003.32 1,097.08 1,125.39 1,117.32
无形资产摊销 2,378.07 2,078.06 1,737.53 1,675.35
电子设备运转费 10,647.87 3,182.40 2,550.37 1,811.32
邮电费 371.10 459.91 366.03 855.94
证券投资保护基金 547.27 792.62 432.62 1,679.08
长期待摊费用摊销 290.45 444.33 652.34 684.09
诉讼及律师服务费 91.39 81.64 98.83 3.98
低值易耗品摊销 7.01 18.39 5.77 13.01
咨询费 466.49 158.82 232.42 137.19
办公费 418.22 530.58 383.23 488.28
席位运行费 1,241.05 1,352.03 873.81 680.72
使用权资产折旧 2,244.77 - - -
其他 1,827.86 2,029.66 1,996.27 1,853.09
合计 52,987.38 56,013.03 53,956.77 61,159.91
分别为 61,159.91 万元、53,956.77 万元、56,013.03 万元和 52,987.38 万元，占当
期营业支出的比例分别为 95.53%、100.47%、96.94%和 99.21%。
报告期内，职工工资是本公司业务及管理费的主要组成部分，2018 年、
薪酬政策和员工人数的影响。
此外，公司计提的证券投资保护基金主要受公司证券公司监管分类结果影
响。2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年，公司分类评级结果分别为 B 类 BB
级、A 类 A 级、B 类 B 级和 A 类 A 级，投资者保护基金的缴纳比例分别为
高。
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地推进公司科技金融战略转型，持续加大了信息技术投入和科技人才引进，信
息技术相关费用同比大幅增加。
（3）资产减值损失
单位：万元
项目 2018 年度
融出资金减值损失 -51.02
可供出售金融资产减值损失 1,400.06
买入返售金融资产减值损失 841.23
合计 2,190.27
起债券违约事件频发，公司对部分债务工具计提减值准备 1,400.06 万元，导致
可供出售金融资产减值损失大幅增加，公司已于当年完成了减值债务工具的处
置；另一方面，受 A 股市场大幅下跌、减持规定出台等诸多因素影响，公司根
据《证券公司参与股票质押式回购交易风险管理指引》要求对股票质押式回购
业务计提减值，买入返售金融资产减值损失大幅增加。
（4）信用减值损失
下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度
应收款项减值损失 - 879.24 134.95
其他应收款减值损失 - 89.89 25.00
融出资金减值损失 48.03 50.55 -251.46
买入返售金融资产减值
-0.53 -145.62 -636.87
损失
其他债权投资减值损失 -143.08 166.27 -
合计 -95.58 1,040.33 -728.38
前期确认的股票质押式回购业务减值损失转回。
准备增加所致。
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减值损失增加，且公司票据减值准备冲回。
司 股 东的净利润分别为 34,467.25 万元、44,166.66 万元、81,249.63 万元和
金收入下降，管理费用及资产减值损失上升。2019 年公司净利润较 2018 年上
升 28.41%，主要 因管 理费 用下 降等。2020 年公 司净 利润 较去 年 同期 上升
致。2021 年 1-9 月公司净利润较去年同期下降 27.20%，主要因投资收益、公允
价值变动收益下降，业务及管理费上升所致。
（六） 偿债能力分析
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
年 9 月 30 日，本公司主要偿债能力指标情况如下：
项目
资产负债率（%）（合并） 60.63 65.99 50.19 49.99
资产负债率（%）（母公
司）
流动比率 0.91 0.69 1.97 1.83
速动比率 0.91 0.69 1.97 1.83
利息保障倍数（倍） 2.52 4.09 5.35 3.16
注：
（1）资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销
证券款）
（2）流动比率=（货币资金+结算备付金+融出资金+存出保证金+以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产+交易性金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息-代理买卖证券款-代
理承销证券款+其他应收款+应收股利)/（拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+交
易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付短期融资款+
应付款项+其他应付款）
（3）速动比率=（货币资金+结算备付金+融出资金+存出保证金+以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产+交易性金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息-代理买卖证券款-代
理承销证券款+其他应收款+应收股利)/(拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+交
易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付短期融资款+
应付款项+其他应付款）
（4）利息保障倍数=（利润总额+利息支出-客户资金利息支出）/（利息支出-客户资金利息支出）
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
年 9 月 30 日，公司的资产负债率分别为 49.99%、50.19%、65.99%和 60.63%，
流动比率分别为 1.83、1.97、0.69 和 0.91，速动比率分别为 1.83、1.97、0.69 和
截至 2020 年 12 月末，公司资产负债率较上年末大幅上升，流动比率和速
动比率较上年末大幅下降，主要因为公司 2020 年自营票据业务投资增幅较大，
公司自由资金规模有限且资金成本较高，故在满足公司流动性风险指标的前提
下，卖出回购金融资产款增长较快。截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31
日、2020 年 12 月 31 日和 2021 年 9 月 30 日，公司的利息保障倍数为 3.16、
（七）盈利能力的可持续性
公司将秉承以客户为中心，以科技为驱动，以交易为基础，以敏捷为特色
的经营理念，加大科技投入及核心人才引进，全面推动前中后台数字化转型，
为个人、企业及机构客户提供全价值链的综合金融服务，打造国内领先的科技
金融公司。
（1）西藏巨大发展潜力和广阔资本市场空间为公司提供了重大发展机遇
进一步推进西藏经济社会发展和长治久安工作作了新的战略部署，要求加快推
进西藏经济社会高质量发展。2021 年 7 月 21 日至 23 日，在庆祝西藏和平解放
间强调，要全面贯彻新时代党的治藏方略，谱写雪域高原长治久安和高质量发
展新篇章。国家“一带一路”建设的系列利好消息，也为西藏发展带来了重大
历史机遇，特别是在交通、贸易、金融、旅游、能源、物流领域等热点领域，
金融监管机构推出了多项政策支持西藏发展。
西藏未来潜力巨大，为资本市场发展提供了广阔空间，为公司带来了重大
发展机遇。公司将积极响应国家号召，利用资本市场的工具和桥梁，助力西藏
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
经济社会发展，积极履行企业社会责任，推动巩固拓展脱贫攻坚成果同全面推
进乡村振兴有效衔接，同时，公司也在此过程中进一步发展壮大。未来，公司
将继续完善在西藏的布局，发挥资本市场投融资服务中介优势，进一步加强对
西藏金融基础设施、中小成长性企业、特色产业等领域的金融服务，助力藏 区
企业通过多层次股权市场发展壮大、通过债券市场拓宽资金来源及盘活资产，
以及提供普惠金融产品，为藏 区人民提供财富管理服务等，在支持西藏乡村振
兴与高质量发展中发挥更大作用。
（2）坚持稳健的经营理念，重视风险控制体系建设
一直以来，公司坚持以客户为中心，积极践行“您财富的成长，是我们的
使命；守法合规严谨，是我们的原则”的经营理念，贯彻“忠诚、正直、专业”
的核心价值观，不断提升综合金融服务能力。公司坚持不以快速扩张、盲目做
大为目标，不为取得短期的高收益而增加公司的经营风险，完善内控机制，实
现了公司的持续盈利和稳健发展。
公司经营管理层对全面风险管理工作高度重视，规范各项要求标准，投入
资源，完善各项全面风险管理相关工作，积极确保风险管理工作得到有效落实。
公司以相互衔接、有效制衡“三个层级”、“三道防线”的风险管理组织架构和
职责设计，通过风险评审、监测等风险控制活动嵌入内控运作流程环节，保障
风险管理对各风险类型、各业务、各分支机构、子公司的全覆盖，并已建立健
全全面风险管理体系和流动性管理制度，实现了风险控制指标的动态监控并保
障风险控制指标持续达标，有效保障了公司的平稳健康运营。近年来，公司未
发生过重大信用风险损失，未发生过 IPO 先行赔付、重大金额产品代销程序不
规范等重大操作风险损失，亦未出现重大市场风险损失及流动性风险等事项。
（3）实行差异化经营战略，打造了富有竞争力的特色业务
公司成立以来，持续推动经营模式转型升级，优化公司收入结构和利润来
源，在强化经纪业务等传统业务的基础上，积极开拓创新的特色经营模式。
传统经纪业务方面，公司通过差异化服务满足零售客户综合理财需求，加
快传统通道业务向财富管理业务的转型，进一步优化公司经纪业务的经营模式。
在业内，公司较早成立了互联网证券部门，拥有线上服务自主研发和数据分析
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团队，于 2014 年 12 月获得了开展互联网证券业务试点资格，也是首批获得微
信证券业务创新试点资格的证券公司。公司不断完善和优化公司金融产品和服
务体系，坚持以客户为中心，为客户提供全面资产配置服务。同时，公司发挥
互联网渠道获客优势和遍布全国主要城市的网点服务优势，在客户新增和客户
服务体验方面均得到进一步提升。
伴随着市场环境改善、注册制改革逐步落地等影响，公司投行业务继续积
极实施转型，不断调整结构，由传统的股债承销服务，延伸至覆盖企业成长路
径的财务顾问、IPO、再融资、并购、产业整合、资产证券化等综合服务，目
前公司投资银行业务已具有一定的品牌优势和行业影响力。
固定收益自营业务方面，近年来保持着稳健、务实、创新的运营风格，是
公司业务重要增长点之一。公司采取全链条式服务模式，集债券投资、销售、
交易职能于一体。2021 年 1-9 月，公司固定收益业务债券交易量达 21,690.04 亿，
其中银行间市场 21,074.52 亿，沪深交易所市场 615.52 亿。在探索数字化转型、
新一代信息技术纵深发展的社会大进程中，公司抢先布局，积极投入金融科技
生态构建，着力打造业内领先的信息科技自主研发系统，为将来相关业务发展
拓宽增长空间。
票据自营业务方面，公司 2018 年成为上海票据交易所会员单位，成立了票
据业务专营部门，同时制定了内部管理制度；业务模式主要为票据转贴现、质
押式回购、买断式回购等。截至 2021 年 9 月 30 日，业务交易量累计超 2 万亿
元，交易对手数超 350 家。公司连续两年荣获上海票据交易所颁发的“优秀非
银行类交易商”、“优秀票据交易主管”和“优秀票据交易员”等奖项。在做大
做强票据业务，助力提升票据市场交易活跃度，提升票据市场运行效率的基础
上，公司打造了纯线上票据撮合交易平台，将服务进一步延伸至实体经济，全
方位精准助力中小微企业发展，配合国家应收账款票据化政策实施落地。同时，
公司已逐步与多家股份制商业银行建立合作，发展长期稳定的票据领域合作关
系，推动公司票据业务的持续做大做强。
（4）持续保持较高水平的资本回报率和盈利能力
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华林证券一直恪守稳健经营的理念，塑造优势业务、提升服务品质，并持
续推进管理提升，不断强化稳健经营能力，始终将回馈社会、回报广大客户及
投资者放在首位。作为成长型上市券商的一员，华林证券为股东创造财富的能
力在行业内处于顶尖水平，净资产收益率和净利率水平指标近几年在全部上市
券商中均名列前茅，体现出良好的盈利能力。根据中国证券业协会数据统计，
华林证券 2018 年、2019 年、2020 年净资产收益率（ROE）在券商中分别位
列：第 1 名、第 2 名及第 3 名。
（5）金融科技引领，开启全面互联网战略转型
以交易为基础，以敏捷为特色的经营理念，加大科技投入及核心人才引进，构
建敏捷化、扁平化、互联网化的组织架构，落地自主可控的研发体系，打造行
业领先的科技研发与产品创新核心竞争力。
度融合，积极布局大数据、人工智能、区块链、云计算、5G 等技术领域，产品
优先，技术前置，赋能业务创新，持续提升公司核心竞争力。
六、发行人最近一期末有息债务分析
截至 2021 年 9 月 30 日，公司有息债务明细如下：
单位：万元
项目 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-5 年 5 年以 合计
上
应付短期融资款 226,273.35 - - - - 226,273.35
卖出回购金融资产款 462,101.27 - - - - 462,101.27
拆入资金 32,715.40 - - - - 32,715.40
合计 721,090.02 - - - - 721,090.02
截至 2021 年 9 月 30 日，公司的有息负债期限均为一年以内，金额合计
截至 2021 年 9 月 30 日，公司有息负债信用融资、担保融资和抵质押融资
的结构如下：
单位：万元
项目 信用融资 担保融资 抵质押融资 总金额
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应付短期融资款 226,273.35 - - 226,273.35
卖出回购金融资产款 - - 462,101.27 462,101.27
拆入资金 32,715.40 - - 32,715.40
合计 258,988.75 - 462,101.27 721,090.02
七、关联方及关联交易
（一）发行人关联方
根据《公司法》、《企业会计准则第 36 号——关联方披露》和证券交易所股
票上市规则的相关规定，结合公司的实际情况，截至 2021 年 9 月 30 日，公司
的主要关联方包括：
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人控股股东为深圳市立业集团有限公司，实
际控制人为林立先生。
本公司控股股东及实际控制人控制的除本公司及本公司控股子公司以外的
其他企业系本公司关联方。
截至 2021 年 9 月 30 日，持有本公司 5%以上（含 5%）股份的其他股东如
下：
序号 公司名称 对发行人的持股比例（%）
截至 2021 年 9 月 30 日，公司的控股子公司共有 3 家，分别为华林资本投
资有限公司、华林创新投资有限公司和华林投资服务（深圳）有限公司。
子公司全称 注册地址 注册资本 设立时间 持股比例
华林资本投资 西藏拉萨市柳梧新区国际总 6,000 万元 2013 年
有限公司 部城 3 幢 1 单元 2 层 7 号 人民币 6 月 26 日
华林创新投资 西藏拉萨市柳梧新区国际总 206,000 万元 2014 年
有限公司 部城 3 幢 1 单元 2 层 7 号 人民币 9 月 25 日
华林投资服务 深圳市前海深港合作区前湾 5,000 万元 2016 年 100.00%
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子公司全称 注册地址 注册资本 设立时间 持股比例
（深圳）有限 一路 1 号 A 栋 201 室（入驻 人民币 1 月 19 日
公司 深圳市前海商务秘书有限公
司）
截至 2021 年 9 月 30 日，公司不存在合营、联营企业。
本公司其他关联方包括：
（1）本公司的董事、监事和高级管理人员及与其关系密切的家庭成员，包
括配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、
配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。
（2）本公司控股股东立业集团的董事、监事和高级管理人员。
（3）由上述（1）和（2）项所列关联自然人直接或者间接控制的，或者由
关联自然人担任董事、高级管理人员的除本公司及本公司控股子公司以外的其
他企业。
（4）报告期内与公司发生交易的其他关联方。
（5）本公司根据实质重于形式原则认定的其他关联方。
（二）关联交易
易价格的情况发生。
及母子公司交易已作抵销。
单位：元
关联方名称 关联交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
深圳市怡景食品饮 自关联方购买
料有限公司 商品
深圳市希格玛计算 自关联方购买
机技术有限公司 商品
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单位：元
关联方名称 关联交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
深圳市立业集团有 自关联方买入
限公司 固定资产
单位：元
关联方名称 关联交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
深圳市立业集 债券承销和财务
- - - 37,735,849.06
团有限公司 顾问服务收入
深圳市立业集 代理买卖证券手
团有限公司 续费收入
母公司最终控
代理买卖证券手
制方的关系密 22,582.63 15,083.09 6,452.24 300.69
续费收入
切的家庭成员
单位：元
关联方名称 关联交易内容 2020 年 2019 年度 2018 年度
深圳市立业集
支付利息 20,259.23 4,048.33 1,732.20 1,440.96
团有限公司
天津立德汇业
支付利息 - 1.28 1.29 1.28
科技有限公司
母公司最终控
制方的关系密 支付利息 566.84 619.65 399.81 46.36
切的家庭成员
单位：元
担保 担保
关联方名称 担保金额 担保是否履行完毕
起始日 到期日
深圳市立业集团有限公司 1,000,000,000.00 2015/11/12 2018/11/12 是
单位：元
关联方名称 关联交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
深圳市立业集
管理费收入 - 34,371.33 - -
团有限公司
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公司管理的证券行业支持民企发展系列之华林证券 1 号集合资产管理计划
单位：元
关联交易 2021 年
关联方名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
内容 1-9 月
关键管理人员 薪酬发放 7,628,638.54 14,492,311.98 11,522,861.38 7,849,243.75
（三）关联方应收应付款项
单位：元
项目名称 关联方 2020 年度 2019 年度 2018 年度
交易性金 深圳市立业集团
- - 1,020,411.64 -
融负债 有限公司
代理买卖 深圳市立业集团
证券款 有限公司
代理买卖 天津市立德汇业
- 371.26 369.98 368.69
证券款 科技有限公司
母公司最终控制
代理买卖
方的关系密切的 6,501.07 605.61 25,751.17 389.91
证券款
家庭成员
（四）关联交易决策
发行人在《公司章程》、《关联交易管理办法》、《独立董事制度》等主要制
度中对关联交易的决策权限、回避和表决程序、独立董事作用的发挥等做了规
定。
《公司章程》对关联交易决策与程序作出了规范，主要规定如下：
“第四十三条 公司除依照规定为其客户提供融资融券外，不得为股东及其
关联人提供融资或者担保。公司不得为董事、监事、高级管理人员、控股股东、
实际控制人及其控股子公司等关联人提供资金等财务资助。
第五十四条 公司与其股东（在本条范围内包括股东的关联人）之间不得有
下列行为：
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（一）向股东作出最低收益、分红承诺；
（二）持有股东的股份，但法律、法规或中国证监会另有规定的除外；
（三）股东违规占用公司资产；
（四）公司通过购买股东持有的证券等方式向股东输送不当利益；
（五）法律、行政法规或中国证监会禁止的其他行为。
第五十六条 股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：
……
（十三）对公司或公司的控股子公司与关联人拟发生的交易（公司提供担
保、受赠现金资产、单纯减免上市公司义务的债务除外）金额超过三千万元且
交易金额占公司最近一期经审计净资产绝对值百分之五以上的关联交易作出决
议；
……
第五十七条 公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过。
（一）公司及控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计净
资产的百分之五十以后提供的任何担保；
（二）公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计总资产（扣除客
户保证金后）的百分之三十以后提供的任何担保；
（三）为资产负债率超过百分之七十的担保对象提供的担保；
（四）单笔担保额超过最近一期经审计净资产百分之十的担保。
应由股东大会审批的对外担保，必须经董事会审议通过后，方可提交股东
大会审批。
第九十五条 下列事项由股东大会以普通决议通过：
……
（九）对公司或公司的控股子公司与关联人拟发生的交易（公司提供担保、
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受赠现金资产、单纯减免上市公司义务的债务除外）金额超过三千万元且交易
金额占公司最近一期经审计净资产绝对值百分之五以上的关联交易作出决议；
……
第九十八条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票
表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数，股东大会决议的公
告应当充分披露非关联股东的表决情况。
股东大会对有关关联交易事项的表决，应由出席股东大会会议的非关联股
东（包括股东代理人）代表所持表决权的二分之一以上通过方为有效；但是，
属于本章程第九十六条规定的事项应当由出席股东大会会议的非关联股东（包
括股东代理人）代表所持表决权的三分之二以上通过方为有效。
第一百四十一条 董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对
外担保事项、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项目应
当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。具体权限为：
（一）除本章程第五十七条规定的担保行为应提交股东大会审议外，公司
其他对外担保行为均由董事会批准。
（二）公司与关联人发生的关联交易，达到下述标准的，应提交董事会审
议批准：
审计的净资产绝对值百分之零点五以上的关联交易。
未达到本款所述标准的，公司首席执行官有权作出审批决定。
（三）董事会有权审批、决定交易金额占公司最近一期经审计净资产百分
之十以上但不超过最近一期经审计总资产（扣除客户保证金）百分之三十的对
外投资、收购出售资产等事项。本款前述交易金额应当以发生额作为计算标准，
并分别按照交易标的和交易类别在连续十二个月内累计计算。
董事会在前述权限范围内，可以视具体情况授权公司执行委员会审批、决
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定公司对外投资、收购出售资产等事项。未达到董事会审批权限标准的，授权
公司执行委员会研究决定，并报董事长代表董事会审批后实施。
上述对外投资、收购出售资产等事项不包括日常经营活动相关的电脑设备
及软件、办公设备、运输设备等购买和出售、证券的自营买卖、证券的承销和
上市推荐、资产管理、直接投资业务等日常经营活动所产生的交易。
（四）如果中国证监会和相关监管部门对前述事项的审批权限另有特别规
定，按照中国证监会和相关监管部门的规定执行。
第一百五十九条 董事与董事会会议决议事项所涉及的交易对方有关联关系
的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会
会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关
联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足三人的，应将该事
项提交股东大会审议。”
规定
《关联交易管理办法》对关联交易决策与程序作出了规范，主要如下：
“第十七条 公司关联交易的审批权限如下：
（一）与关联自然人交易金额在 30 万元以上的关联交易应提交董事会审议，
公司不得直接或者通过控股子公司向董事、监事、高级管理人员提供借款；
（二）与关联法人发生的交易金额 300 万元以上且占公司最近一期经审计
净资产绝对值 0.5%以上的关联交易事项，或者本办法规定的未达股东大会审议
标准的交易事项应提交董事会审议；
（三）与关联人发生的交易（公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免上
市公司义务的债务除外）金额 3000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产
绝对值 5%以上的重大关联交易事项，应经独立董事认可，并由审计委员会进行
审核，形成书面意见，提交董事会审议。独立董事作出判断前，应聘请具有执
行证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行评估或审计，并将该
交易提交股东大会审议。
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与公司日常经营有关的关联交易所涉及的交易标的，可以不进行审计或评
估，但有关法律法规和监管机构有规定的，从其规定。
（四）交易金额未达前述标准的关联交易，总裁有权作出审批决定。”
报告期内，华林证券的关联交易均履行了上述决策程序。
华林证券最近三年及一期的各项关联交易，遵循了公开、公平、公正的原
则，关联交易的定价公允；华林证券与关联方之间签署的关联交易合同和协议
符合《中华人民共和国公司法》、《华林证券股份有限公司章程》及中国证券监
督管理委员会的有关规定，关联交易均严格履行了法定批准程序，决策程序合
法有效；华林证券规范关联交易的措施是可行、有效的；华林证券有关关联交
易符合公司经营需要和业务发展目标，是必要的，不存在损害公司及公司中小
股东利益或影响公司独立性的情形。
八、重大或有事项或承诺事项
（一）发行人对外担保情况
截至本募集说明书签署之日，公司不存在尚未了结的对外担保。
（二）重大未决诉讼、仲裁或行政处罚情况
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人不存在尚未了结的或可预见的，对其财务、
经营、资产及偿债能力构成重大不利影响的涉及金额占公司最近一期经审计净
资产绝对值 10%以上，且绝对金额超过一千万元的重大诉讼、仲裁及行政处罚
案件。
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人及其子公司未达到前述标准但金额在 100
万元以上的未决诉讼、仲裁案件共计 4 例，情况具体如下：
营业部”）劳动争议仲裁案（案号：兰城劳人仲案字[2019]395 号）
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甘肃省兰州市城关区劳动人事争议仲裁委员会（以下简称“城关区劳仲委”）申
请劳动仲裁。仲裁请求为依法裁决广场南路证券营业部按照《华林证券甘肃 3
号（银河 1 号）定向资管计划》每年业务收入（该项业务每年收入 2,160,000 元，
五年共计 10,800,000 元）的 16%，自 2018 年起至 2023 年期间向其支付提成，
即每年人民币 345,600 元，合计金额 1,728,000 元。
营业部自接到此裁决书之日起十五日内向徐久原支付 2018 年项目奖励（含税）
他仲裁请求。
徐久原不服劳动仲裁裁决，向甘肃省兰州市城关区人民法院提起诉讼，现
该案仍在审理中。
营业部”）劳动合同纠纷案（案号：（2020）沪 0101 民初 8898 号）
发生争议，向上海市黄浦区劳动人事争议仲裁委员会（以下简称“上海黄浦劳
仲委”）申请劳动仲裁，仲裁请求为：（1）确认 2008 年 3 月 10 日至 2019 年 9
月 30 日的劳动关系；（2）支付解除劳动合同赔偿金人民币 359,209.76 元；（3）
支付 2008 年至 2019 年 173 天未休年假折算工资 447,831.61 元；（4）支付 2008
年 3 月 10 日至 2019 年 9 月 30 日工资差额 1,286,213.82 元。陈洪根于 2019 年
裁决书，裁决：一、上海南京西路营业部于裁决书生效之日起十日内支付陈洪
根 2008 年 3 月 10 日至 2019 年 9 月 30 日工资差额人民币 50,000 元；二、对陈
洪根的其他请求不予支持。
院提起诉讼（案号：（2020）沪 0101 民初 8898 号）。上海市黄浦区人民法院于
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上海南京西路营业部应于判决生效之日起十日内向陈洪根支付工资差额共计人
民币 5,239.55 元；二、被告上海南京西路营业部支付陈洪根 2008 年 3 月 10 日
至 2019 年 9 月 30 日工资差额人民币 50,000 元（已履行）；三、上海南京西路营
业部应于判决生效之日起十日内向陈洪根支付 2018 年-2019 年度应休未休年假
折算工资共计人民币 25,921.82 元；四、驳回陈洪根的其余诉讼请求。陈洪根不
服原审判决，提起上诉。上海市第二中级人民法院作出《民事判决书》（（2020）
沪 02 民终 11421 号），判决维持上海市黄浦区人民法院（2020）沪 0101 民初
判决生效之日起十日内向陈洪根支付 2019 年 1 月-9 月合规奖励金 2706.75 元。
对上海南京西路营业部请求不支付陈洪根工资差额 2,532.8 元予以支持。陈洪根
不服二审判决，已向上海市高级人民法院提起再审，现该案仍在审理中。
合同纠纷案
财富投资基金管理股份有限公司（作为管理人）签订《承德恒骏物流私募股权
投资基金基金合同》，约定苏贻福认购承德恒骏物流私募股权投资基金 100 万元
基金份额。华林投资服务（深圳）有限公司与基金管理人签订服务协议，提供
投资服务。
林投资服务（深圳）有限公司、河北恒骏物流有限公司（第三人）、上海尊耀互
联网金融信息服务有限公司（第三人）至济南市铁路运输中级法院，诉讼请求
为：恒丰银行股份有限公司赔偿投资本金 1,000,000 元、预期收益损失人民币
计算至付清之日止，暂计至 2019 年 10 月 28 日），华林投资服务（深圳）有限
公司承担连带责任。
贻福提起上诉，现该案仍在二审审理之中。
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人河北恒骏物流有限公司、第三人上海尊耀互联网金融信息服务有限公司基金
合同纠纷案
富投资基金管理股份有限公司（作为管理人）签订《承德恒骏物流私募股权投
资基金基金合同》，约定薛玲认购承德恒骏物流私募股权投资基金 300 万元基金
份额。华林投资服务（深圳）有限公司与基金管理人签订服务协议，提供投资
服务。
资服务（深圳）有限公司、河北恒骏物流有限公司（第三人）、上海尊耀互联网
金融信息服务有限公司（第三人）至济南市铁路运输中级法院，诉请恒丰银行
股份有限公司赔偿本金 3,000,000 元、预期收益损失人民币 422,384 元，华林投
资服务（深圳）有限公司承担连带责任。
玲提起上诉，现该案仍在二审审理之中。
（三）重大承诺及或有事项
截至 2021 年 9 月 30 日，本公司已签约但尚未拨付的资本承诺金额为
截至 2021 年 9 月 30 日，本公司并无须作披露的或有事项。
（四）资产负债表日后事项
本期无重大资产负债表日后事项。
（五）其他重要事项
姓名 职务 类型 变动日期 变动原因
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
姓名 职务 类型 变动日期 变动原因
朱文瑾 首席风险官 离任 2019 年 02 月 工作调整
陈永健 首席执行官 离任 2019 年 04 月 辞职
陈永健 董事 离任 2019 年 05 月 任期结束
张文 副总裁 离任 2019 年 04 月 退休
宋志江 董事 离任 2019 年 05 月 任期结束
朱卫 董事 离任 2019 年 05 月 任期结束
蔡蓁 独立董事 离任 2019 年 05 月 任期结束
李畅 监事 离任 2019 年 08 月 辞职
赵嘉华 董事会秘书 离任 2019 年 06 月 辞职
赵嘉华 合规总监 离任 2019 年 07 月 辞职
潘宁 财务总监 离任 2019 年 11 月 工作调整
朱文瑾 董事会秘书 离任 2019 年 12 月 工作调整
钟纳 监事、监事会主席 离任 2019 年 11 月 辞职
林立 总经理 离任 2019 年 12 月 工作调整
潘宁 董事、副总裁 离任 2020 年 2 月 辞职
副总裁、执行委员会委
翟效华 离任 2021 年 1 月 辞职
员
副总裁、执行委员会委
陈彬霞 离任 2021 年 4 月 辞职
员
关晓斌 财务总监 离任 2021 年 5 月 工作调整
朱文瑾 总裁、执委会主任委员 离任 2021 年 6 月 工作调整
温雪斌 合规总监 离任 2021 年 6 月 工作调整
首席风险官、执行委员
温雪斌 离任 2021 年 8 月 辞职
会委员
李华强 执行委员会委员 离任 2021 年 8 月 工作调整
雷杰 首席信息官 离任 2021 年 8 月 工作调整
关晓斌 董事会秘书 离任 2021 年 9 月 工作调整
沈顺宏 财务总监 离任 2021 年 9 月 工作调整
沈顺宏 执行委员会委员 离任 2021 年 10 月 辞职
首席执行官、执行委员
韦洪波 离任 2021 年 11 月 辞职
会主任委员
其中：
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因辞职，辞职后妥善完成交接工作，并未与公司发生劳务纠纷；公司已安排现
有董事、高级管理人员兼任或聘请相应专业人员担任职务。
事，因个人原因辞职，辞职后，公司已及时增补监事会成员。
动措施的决定》（中国证券监督管理委员会行政监管措施决定书〔2019〕60 号）
及公司的整改措施《华林证券合规管理及公司治理改进提升总结报告》（华林报
字[2020]059 号），辞去相关职务。
发行人上述董事、监事和高级管理人员变动系正常的工作变动、监管要求
或到龄退休，现任董事会、监事会人数仍符合《公司法》的法定人数要求。董
事、监事和高级管理人员人事变动符合法律法规和《公司章程》的有关规定，
均履行了法定聘任程序和相应的信息披露义务。发行人已建立了完善的公司治
理制度和健全的组织架构体系，并已重新聘请专业人士担任职务。该等人员变
动不会影响发行人控制权的稳定，不会对发行人业务发展的持续性和稳定性产
生重大不利影响，不会构成本期发行的法律障碍。
九、资产抵押、质押和其他限制用途安排
截至 2021 年 9 月 30 日，公司所有权受限的资产情况具体如下：
单位：万元
项目 2021 年 9 月 30 日
交易性金融资产 4,271.25
其他债权投资 583,695.82
固定资产 828.65
合计 588,795.73
注 1：上表中的交易性金融资产为银行间及交易所质押式回购业务而设定质押或转让过户
的以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券及为债券借贷业务而设定质押的以公允价
值计量且其变动计入当期损益的债券。
注 2：上表中的其他债权投资为回购业务而设定质押或过户的以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的债券、票据及为债券借贷业务而设定质押的以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的债券。
注 3：上表中的固定资产为尚未办理房屋产权证的自有房产。
截至 2021 年 9 月 30 日，公司受限的其他债权投资金额较大，为公司开展
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卖出回购业务及债券借贷业务而设定质押或过户的债券或票据。
除上述事项外，发行人不存在主要资产抵押、质押、担保和其他权利限制
安排，亦不存在其他具有可对抗第三方的优先偿付负债的情况。
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第六节 发行人及本期债券的资信状况
一、报告期历次主体评级、变动情况及原因
报告期内，发行人主体长期信用等级无变化，均为 AA+，评级展望为稳定。
二、信用评级报告的主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
经中诚信国际综合评定，发行人主体信用等级为AA+，本期债券信用等级
为AA+。根据评级报告的信用等级符号及定义，评级结果反映了发行人偿还债
务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低；本期发行债券安
全性很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。
（二）评级报告揭示的主要风险
随着国内证券行业加速对外开放、放宽混业经营的限制以及越来越多的券
商通过上市、收购兼并的方式增强自身实力，公司面临来自境内外券商、商业
银行等金融机构的竞争。
宏观环境及证券市场的波动性对证券行业经营稳定性及盈利增长构成一定
压力。
近年来公司投行业务规模有所波动，未来投行业务的发展有待持续观察；
资管业务规模持续下滑，主动管理能力有待提升。
公司的内部合规管理、治理结构存在一定改进空间，公司治理尚需完善。
（三）跟踪评级的有关安排
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根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及评级机构评级制度相关规定，
自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，评级机构将在本
期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外
部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以
对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内，评级机构将于本期债券发行主体及担保主体（如有）
年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并根据上市规则于每一
会计年度结束之日起 6 个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。此外，
自本次评级报告出具之日起，评级机构将密切关注与发行主体、担保主体（如
有）以及本期债券有关的信息，如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，
发行主体应及时通知评级机构并提供相关资料，评级机构将在认为必要时及时
启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
评级机构的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定
在评级机构网站（www.ccxi.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公
告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，评级机构
将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级
别暂时失效。
三、其他重要事项
无。
四、发行人的资信情况
（一）发行人获得主要贷款银行的授信及使用情况
公司资信状况优良，截至2021年9月30日，公司已获得人民银行批复的同业
拆借业务拆出、拆入上限为25.37亿元人民币；共获得32家银行，合计114.90亿
元授信，已使用额度为2.99亿元，可用额度为111.91亿元。
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（二）企业及主要子公司报告期内债务违约记录及有关情况
报告期内，公司及主要子公司不存在债务违约记录。
（三）企业及主要子公司报告期内境内外债券存续及偿还情况
截至本募集说明书出具日，发行人共发行次级债券1期，发行规模合计10亿
元。
截至本募集说明书出具日，“15华林01”已到期并已按时兑付本息。
规模（亿
债券简称 起息日 到期日 利率 期限（年） 偿还状况
元）
报告期内，发行人累计发行823期收益凭证，金额合计139.55亿元，均为私
募性质的保本型固定收益凭证。截至2021年9月30日，累计兑付金额119.28亿，
存续规模为22.47亿元。
除上述证券公司次级债和收益凭证外，发行人未发行其他形式的债券。公
司发行证券公司次级债和收益凭证均按期偿付。
（四）最近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象
近三年，本公司与主要客户发生业务往来时，未曾出现严重违约情形。
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第七节 增信机制
不适用，本期债券无增信。
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第八节 税项
本期债券的投资人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本节税务分析
是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出
的。如果相关的法律、法规发生变更，本节所提及的税务事项将按变更后的法
律法规执行。
本节所列税项不构成对投资者的纳税建议和纳税依据。投资者应就有关事
项咨询财税顾问，发行人不承担由此产生的任何责任。
一、增值税
征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36 号）。经国务院批准，自 2016 年 5 月 1
日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税（以下称营改增）试点。根据
纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。根据 36 号文附件《营业税改征
增值税试点实施办法》的规定，增值税征税范围包括金融商品持有期间（含到
期）利息收入及金融商品转让收入，投资者应按相关规定缴纳增值税。
二、所得税
根据 2008 年 1 月 1 日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相
关的法律、法规，一般企业投资者来源于公司债券的利息所得应缴纳企业所得
税。企业应按照《中华人民共和国企业所得税法》规定，将当期应收取的公司
债券利息计入当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。
三、印花税
根据 1988 年 10 月 1 日施行的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实
施细则，买卖、继承、赠与、交换、分割等所立的财产转让书据，应缴纳印花
税。对债券交易，《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则没有具体规
定。因此，截至本募集说明书签署之日，投资者买卖、继承或赠予公司债券时
所立的产权转移书据，应不需要缴纳印花税。发行人目前无法预测国家是否或
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将会于何时决定对有关公司债券交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率
水平。
四、税项抵销
本期债券投资者所应缴纳的税项与公司债券的各项支付不构成抵销。
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第九节 信息披露安排
一、信息披露制度安排
发行人已经制定《华林证券股份有限公司信息披露事务管理制度》，制定
的信息披露事务管理制度主要内容如下：
（一）未公开信息的传递、审核、披露流程
《华林证券股份有限公司信息披露事务管理制度》对未公开信息的传递、
审核、披露流程的相关规定如下：
第三十二条 重大信息报告、形式、程序、审核、披露程序
（一）董事、监事、高级管理人员获悉重大信息应在第一时间报告公司董
事长并同时知会董事会秘书，董事长应立即向董事会报告并督促董事会秘书做
好相关信息的信息披露工作；公司各部门负责人应当在第一时间向董事会秘书
报告与本部门（本公司）相关的重大信息。
前述报告应以书面、电话、电子邮件、口头等形式进行报告，但董事会秘
书认为有必要时，报告人应提供书面形式的报告及相关材料，包括但不限于与
该等信息相关的协议或合同、政府批文、法律、法规、法院判决及情况介绍
等。报告人应对提交材料的真实性、准确性、完整性负责。
公司签署涉及重大信息的合同、意向书、备忘录等文件前应知会董事会秘
书，并经董事会秘书确认；因特殊情况不能确认的，应在文件签署后立即报送
董事会秘书和董事会办公室。
（二）董事会秘书评估、审核相关材料，认为确需尽快履行信息披露义务
的，应立即组织董事会办公室起草信息披露文件初稿，交董事长审定或董事长
授权首席执行官审定；需履行审批程序的，尽快提交董事会、监事会、股东大
会审批。
（三）经过审批的信息披露文件应当提交交易所及时披露。
上述事项发生重大进展或变化的，报告人应及时报告董事长或董事会秘
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书，并由董事会秘书及时做好相关的信息披露工作。
第五十七条 公司加强未公开重大信息内部流转过程中的保密工作，明确未
公开重大信息的密级，尽量缩小接触未公开重大信息的人员范围，并保证其处
于可控状态。
第六十条 公司应与所有内幕信息知情人和保密责任人签署保密承诺书，约
定对其了解和掌握的公司未公开信息予以严格保密，不得在该等信息公开披露
之前向第三人披露。
（二）信息披露事务负责人在信息披露中的具体职责及其履职保障
《华林证券股份有限公司信息披露事务管理制度》对信息披露事务负责人
在信息披露中的具体职责及其履职保障的相关规定如下：
第三十六条 董事长对公司信息披露事务管理承担首要责任，董事会秘书负
责组织和协调公司信息披露事务，办理公司信息对外公布等相关事宜，董事会
办公室协助董事会秘书工作。
第三十七条 董事会办公室是公司信息披露事务的日常工作部门，在董事会
秘书的指导下，统一负责公司的信息披露事务。
第三十八条 董事会秘书负责组织和协调公司信息披露事务，汇集公司应予
披露的信息并报告董事会，持续关注媒体对公司的报道并主动求证报道的真实
情况。
董事会秘书有权参加股东大会、董事会会议、监事会会议和高级管理人员
相关会议，有权了解公司的财务和经营情况，查阅涉及信息披露事宜的所有文
件。
董事会秘书负责办理公司信息对外公布等相关事宜。除监事会公告外，公
司披露的信息应当以董事会公告的形式发布。董事、监事、高级管理人员非经
董事会书面授权，不得对外发布公司未披露信息。
第三十九条 公司应当为董事会秘书履行职责提供便利条件，财务总监应当
配合董事会秘书在财务信息披露方面的相关工作。
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（三）董事和董事会、监事和监事会、高级管理人员等的报告、审议和披
露的职责
《华林证券股份有限公司信息披露事务管理制度》对董事和董事会、监事
和监事会、高级管理人员等的报告、审议和披露的职责的相关规定如下：
第四条 公司及其董事、监事、高级管理人员忠实、勤勉地履行职责，保证
披露信息的真实、准确、完整，信息披露及时、公平。
第四十条 公司董事和董事会、监事和监事会、首席执行官、执行委员会委
员、财务总监应当配合董事会秘书信息披露相关工作，并为董事会秘书和董事
会办公室履行职责提供工作便利，确保董事会秘书能够第一时间获悉公司重大
信息，关注信息披露文件的编制情况，保证公司信息披露的及时性、准确性、
公平性和完整性。
第四十一条 董事会定期对公司信息披露管理制度的实施情况进行自查，发
现问题应当及时改正，并在年度董事会报告中披露本制度执行情况。
第四十二条 公司董事应了解并持续关注公司生产经营情况、财务状况和公
司已经发生的或者可能发生的重大事件及其影响，主动调查、获取信息披露决
策所需要的资料。
第四十三条 监事对公司董事、高级管理人员履行信息披露职责的行为进行
监督；关注公司信息披露情况，发现信息披露存在违法违规问题的，应当进行
调查并提出处理建议。
监事会对定期报告出具的书面审核意见，应说明编制和审核的程序是否符
合法律、行政法规、中国证监会的规定，报告的内容是否能够真实、准确、完
整地反映公司的实际情况。
第四十四条 监事会和独立董事负责公司信息披露事务管理制度的监督，定
期对公司信息披露情况进行检查，如发现重大缺陷应及时提出处理建议并督促
公司董事会改正，如董事会不予改正的，应立即报告交易所。监事会和独立董
事应在监事会年度报告、独立董事年度述职报告中披露对本制度执行的检查情
况。
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第四十五条 高级管理人员应及时向董事会报告有关公司经营或者财务方面
出现的重大事件、已披露的事件的进展或者变化情况及其他相关信息，同时通
知董事会秘书。
第五十二条 公司董事、监事、高级管理人员应对公司信息披露的真实性、
准确性、完整性、及时性、公平性负责，但有充分证据表明其已经履行勤勉尽
责义务的除外。
公司董事长、首席执行官、董事会秘书，应对公司临时报告信息披露的真
实性、准确性、完整性、及时性、公平性承担主要责任。公司董事长、首席执
行官、财务总监应对公司财务报告的真实性、准确性、完整性、及时性、公平
性承担主要责任。
（四）对外发布信息的申请、审核、发布流程
《华林证券股份有限公司信息披露事务管理制度》对对外发布信息的申
请、审核、发布流程的相关规定如下：
第三十五条 公司对外发布信息应当遵循以下流程：
（一）董事会办公室制作信息披露文件，并提交公司信息披露内部审批流
程；
（二）董事会秘书对信息披露文件进行审核，由董事长审定签发或董事长
授权首席执行官审定、签发；
（三）董事会办公室将信息披露文件报送交易所审核登记；
（四）在中国证监会及交易所指定媒体上进行公告；
（五）董事会办公室将信息披露公告文稿和相关备查文件置备于公司住所
供社会公众查阅，并根据要求将相关文件报送住所地证监局；
（六）董事会办公室对信息披露文件及公告进行归档保存。
（五）涉及子公司的信息披露事务管理和报告制度
《华林证券股份有限公司信息披露事务管理制度》对涉及子公司的信息披
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露事务管理和报告制度的相关规定如下：
第六十七条 公司各部门和控股子公司负责人为本部门（本公司）信息披露
事务管理和报告的第一责任人。公司各部门和控股子公司应指派专人负责本部
门（本公司）的相关信息披露文件、资料的管理，并及时向董事会秘书报告与
本部门（本公司）相关的信息。
第六十八条 公司控股子公司发生本制度第二十二条第（四）款规定的重大
事件，公司委派或推荐的在控股子公司中担任董事、监事或其他负责人的人员
应按照本制度的要求向公司董事会秘书报告，公司董事会秘书负责根据本制度
规定组织信息披露。
第六十九条 董事会秘书和证券事务相关部门向各部门和控股子公司收集相
关信息时，各部门和控股子公司应当按时提交相关文件、资料并积极给与配
合。
二、本期债券存续期内定期信息披露安排
发行人将于每一会计年度结束之日起 4 月内披露年度报告，每一会计年度
的上半年结束之日起 2 个月内披露半年度报告，且年度报告和半年度报告的内
容与格式符合法律法规的规定和深交所相关定期报告编制技术规范的要求。
三、本期债券存续期内重大事项披露
当发生影响发行人偿债能力、债券价格、投资者权益的重大事项或募集说
明书约定发行人应当履行信息披露义务的其他事项时，或者存在关于发行人及
其债券的重大市场传闻时，发行人将按照法律法规的规定和募集说明书的约定
及时履行信息披露义务，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的后果，并
持续披露事件的进展情况。
四、本期债券还本付息信息披露
发行人将按照募集说明书的约定做好债券的还本付息工作，切实履行本期
债券还本付息和信用风险管理义务。如本期债券的偿付存在不确定性或者出现
其他可能改变债券本次偿付安排事件的，发行人将按照法律法规的规定和募集
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说明书的约定及时履行信息披露义务。
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第十节 投资者保护机制
本期债券发行后，本公司将根据债务结构进一步加强资产负债管理、流动
性管理和募集资金运用管理，保证资金按计划使用，及时、足额准备资金用于
每年的利息支付和到期的本金兑付，以充分保障投资者的利益。
一、偿债计划
本期债券到期一次还本付息，存续期内最后一个计息年度利息随本金的兑
付一起支付，支付的具体办法由发行人按照规定在兑付日前通过深圳证券交易
所网站专区发布相关公告。
本期债券付息日为 2023 年至 2024 年每年的 1 月 25 日（如遇法定节假日或
休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计息）。
本期债券兑付日为 2024 年 1 月 25 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延
至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计息）。
本期债券利息的支付和本金的偿付通过登记机构和有关机构办理。利息支
付和本金偿付的具体事项将依照法律法规以及登记机构和交易场所的有关规定
办理。利息支付和本金兑付的具体事项将按照有关规定，由发行人在深交所网
站专区或深交所认可的其他方式向投资者公告。
根据国家税收法律、法规，投资者投资本期公司债应缴纳的有关税金由投
资者自行承担。
二、偿债资金来源
公司将根据本期债券的本息到期支付安排制定资金运用计划，合理调度分
配资金，保证按期支付到期利息和本金。公司偿债资金将主要来源于公司日常
的盈利积累。
一直以来公司秉持稳健的经营作风，以风险控制为前提，坚持合规、守法
经营，构建稳健的业务组合，促使公司长期健康、稳定持续地发展。2018 年、
为 10.01 亿元、10.11 亿元、14.90 亿元和 10.64 亿元，净利润分别为 3.44 亿元、
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以保障公司债券的本息支付。
此外，公司经营情况良好，财务状况稳健，拥有较高的市场声誉，可以利
用国家允许的多种融资渠道融入资金。一方面，公司与各主要商业银行保持着
良好的业务合作关系，可以通过同业拆借市场及时融入资金；另一方面，公司
还可以通过增发 A 股、发行短期公司债券或短期融资券等融资渠道融入资金。
公司将本期公司债本息到期情况纳入公司年度资金运用规划，合理安排和
调度资金，保证按期支付到期利息和本金。
三、偿债应急保障方案
公司长期保持较为稳健的财务政策，资产流动性良好，必要时可以通过资
产变现来补充偿债资金。截至 2021 年 9 月 30 日，公司部分可变现的资产（合
并报表口径）明细构成如下：
单位：万元
项目 2021 年 9 月 30 日
融出资金 425,556.56
交易性金融资产 218,809.26
买入返售金融资产 124,919.61
其他债权投资 689,837.37
部分可变现的资产合计 1,459,122.80
另外，公司资信状况优良，信用记录良好，与银行等金融市场主体有着广
泛和良好的合作关系，外部融资渠道通畅。截至 2021 年 9 月 30 日，公司已获
得人民银行批复的同业拆借业务拆出、拆入上限为 25.37 亿元人民币；共获得
亿元。
四、偿债保障措施
为保障投资者的合法权益，发行人建立了一系列保障措施，包括设立募集
资金与偿债保障金专户，聘请债券受托管理人，制定债券持有人会议规则以及
加强信息披露等，形成了一套行之有效的债券还本付息的保障措施：
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（一）指定募集资金与偿债保障金专项账户
公司设立由受托管理人监管的偿债保障金专户和募集资金账户。该账户均
独立于发行人其他账户，仅能用于兑息、兑付资金归集和募集资金接收、存储
及划转，不得挪作他用。
发行人将按照《募集说明书》约定用途，从专项账户中支取募集资金。同
时，为了保证及时偿还到期债券本息，发行人将按照《募集说明书》的约定，
及时提取资金作为偿债保障资金，并在付息兑付前存入上述专项账户。该专项
账户用于本期债券募集款项的接收、存储及划转，以及本期债券付息、还本资
金的提取和归集。专项账户仅用于募集说明书约定用途，不得用作其他用途。
如本节“二、偿债资金来源”所述，来源于发行人日常的盈利积累及经营
活动所产生的现金流。
公司将严格按照深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分
公司的相关规定，在规定日期前将应付利息或本息存入偿债保障金专户和划至
指定账户。如未能足额提取偿债保障金的，公司不得以现金方式进行利润分配。
专项账户内的偿债保障金用于本期债券的本金兑付和支付债券利息，以及
在当期本息兑付完成后有余额的前提下允许支付登记公司手续费和银行结算费
用。
发行人应不晚于本期债券的本金兑付日和债券利息支付日的前两个交易日
向专项账户开户银行发出划款指令，专项账户开户银行负责根据发行人的划款
凭证办理资金划拨结算工作。
（二）充分发挥受托管理人的作用
发行人已同中信证券签订《债券受托管理协议》，由债券受托管理人代表
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债券持有人对发行人的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代
表债券持有人采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。
发行人将严格按照《债券受托管理协议》的约定，配合债券受托管理人履
行职责，定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况，并在公司可能出现
债券违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据《债券受
托管理协议》采取必要的措施。
有关债券受托管理人的职责、权利和义务，详见本节之“七、债券受托管
理人”之“（三）受托管理人的职责、权利和义务”部分。
（三）订立债券持有人会议规则
发行人和债券受托管理人中信证券已按照《公司债券发行与交易管理办法》
的要求制定了本期债券的《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持
有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本期债券的本息及时
足额偿付做出了合理的安排。
（四）秉持稳健的经营作风，优化资产负债结构
公司财务政策稳健，资产负债结构合理，流动资产变现能力较强，净资本
对债务覆盖度高。公司将积极推进转型发展、跨境发展和创新发展，持续增强
传统业务和创新业务的发展，不断提升主营业务的盈利能力，并持续优化资产
负债结构。
（五）严格信息披露
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集
资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督。发行人将按
照《债券受托管理协议》有关规定将发生事项及时通知债券受托管理人。债券
受托管理人将在发生《债券持有人会议规则》约定重大事项时及时召集债券持
有人大会。
（六）其他保障措施
根据发行人于 2020 年 4 月 17 日召开的第二届董事会第十四次会议和 2020
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年 5 月 11 日召开的公司 2019 年度股东大会，在出现预计不能按期偿付债券本
息或者到期未能按期偿付债券本息的情形时，发行人将采取如下措施：
五、发行人违约情形及违约责任
（一） 违约情形及认定
以下情形构成本期债券项下的违约：
（1）发行人违反募集说明书或其他相关约定，未能按期足额偿还本期债券
的本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、
到期兑付等，下同）或利息（以下合称还本付息）。
当发行人无法按时还本付息时，本期债券持有人同意给予发行人自原约定
各给付日起 90 个自然日的宽限期，若发行人在该期限内全额履行或协调其他主
体全额履行金钱给付义务的，则发行人无需承担除补偿机制（或有）外的责任。
（2）发行人触发募集说明书中有关约定，导致发行人应提前还本付息而未
足额偿付的。
（3）本期债券未到期，但有充分证据证明发行人不能按期足额支付债券本
金或利息，经法院判决或仲裁机构裁决，发行人应提前偿还债券本息且未按期
足额偿付的。
（4）发行人违反募集说明书金钱给付义务外的其他承诺事项且未按持有人
要求落实负面事项救济措施的。
（5）发行人被法院裁定受理破产申请的。
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（二） 违约责任及其承担方式
（1）继续履行。本次债券构成“第十节 投资保护机制”之“五、发行人
违约情形及违约责任”之“（一）违约情形及认定”第 5 项外的其他违约情形的，
发行人应当按照募集说明书和相关约定，继续履行相关承诺或给付义务，法律
法规另有规定的除外。
（2）协商变更履行方式。本次债券构成“第十节 投资保护机制”之“五、
发行人违约情形及违约责任”之“（一）违约情形及认定”第 5 项外的其他违约
情形的，发行人可以与本次债券持有人协商变更履行方式，以新达成的方式履
行。
（1）法定免除。违约行为系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》
关于不可抗力的相关规定。
（2）约定免除。发行人违约的，发行人可与本期债券持有人通过协商或其
他方式免除发行人违约责任。
（三） 争议解决机制
协议或其他相关协议的约定发生争议的，争议各方应在平等、自愿基础上就相
关事项的解决进行友好协商，积极采取措施消除或减少因违反约定导致的不良
影响。如协商不成的，双方约定通过如下方式解决争议：向深圳国际仲裁院提
起仲裁。
生争议，不同文本争议解决方式约定存在冲突的，各方应协商确定争议解决方
式。不能通过协商解决的，以本募集说明书相关约定为准。
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六、债券持有人会议
本公司已按照相关法律法规的要求制定了《债券持有人会议规则》。《债
券持有人会议规则》约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程
序和其他重要事项，为保障本期债券的本息及时足额偿付作了合理的制度安排。
债券持有人认购、交易、受让、继承、承继或以其他合法方式取得本次公
司债券之行为视为同意并接受本公司制定的债券持有人会议规则，受债券持有
人会议规则之约束。本节仅列示了本期债券之《债券持有人会议规则》的主要
内容，投资者在作出相关决策时，请查阅《债券持有人会议规则》全文。
（一）总则
券（第一期）（“本期债券”）债券持有人会议的组织和决策行为，明确债券
持有人会议的职权与义务，维护本期债券持有人的权益，根据《中华人民共和
国证券法》《中华人民共和国公司法》《公司债券发行与交易管理办法》等法
律、行政法规、部门规章、规范性文件及深圳证券交易所相关业务规则的规定，
结合本期债券的实际情况，制订持有人会议规则。
债券简称及代码、发行日、兑付日、发行利率、发行规模、含权条款及投
资者权益保护条款设置情况等本期债券的基本要素和重要约定以本期债券募集
说明书等文件载明的内容为准。
终止后解散。债券持有人会议由持有本期债券未偿还份额的持有人（包括通过
认购、交易、受让、继承或其他合法方式持有本期债券的持有人）组成。
债券上市/挂牌期间，前述持有人范围以中国证券登记结算有限责任公司登
记在册的债券持有人为准，法律法规另有规定的除外。
会议规则约定权限范围内的事项进行审议和表决；其他事项，债券持有人应依
据法律、行政法规和本期债券募集说明书的规定行使权利，维护自身利益。
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债券持有人应当配合受托管理人等会议召集人的相关工作，积极参加债券
持有人会议，审议会议议案，行使表决权，配合推动债券持有人会议生效决议
的落实，依法维护自身合法权益。出席会议的持有人不得利用出席会议获取的
相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损
害其他债券持有人的合法权益。
投资者通过认购、交易、受让、继承或其他合法方式持有本期债券的，视
为同意并接受持有人会议规则相关约定，并受持有人会议规则之约束。
期债券全体持有人均有同等约束力。债券受托管理人依据债券持有人会议生效
决议行事的结果由全体持有人承担。法律法规另有规定或者持有人会议规则另
有约定的，从其规定或约定。
见证律师应当针对会议的召集、召开、表决程序，出席会议人员资格，有
效表决权的确定、决议的效力及其合法性等事项出具法律意见书。法律意见书
应当与债券持有人会议决议一同披露。
债券持有人自行承担。因召开债券持有人会议产生的相关会务费用由发行人承
担。持有人会议规则、债券受托管理协议或者其他协议另有约定的除外。
专业投资者公开发行公司债券受托管理协议》（“《债券受托管理协议》”）
中定义的词语具有相同的含义。
（二）债券持有人会议的权限范围
的权限范围，审议并决定与本期债券持有人利益有重大关系的事项。
除持有人会议规则第 2.2 条约定的事项外，受托管理人为了维护本期债券
持有人利益，按照债券受托管理协议之约定履行受托管理职责的行为无需债券
持有人会议另行授权。
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议方式进行决策：
a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等）；
b.变更增信或其他偿债保障措施及其执行安排；
c.变更债券投资者保护措施及其执行安排；
d.变更募集说明书约定的募集资金用途；
e.其他涉及债券本息偿付安排及与偿债能力密切相关的重大事项变更。
（包括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险防范解决机制、与债券
持有人权益密切相关的违约责任等约定）；
发行人等相关方进行协商谈判，提起、参与仲裁或诉讼程序，处置担保物或者
其他有利于投资者权益保护的措施等）的：
a.发行人已经或预计不能按期支付本期债券的本金或者利息；
b.发行人已经或预计不能按期支付除本期债券以外的其他有息负债，未偿
金额超过 5000 万元且达到发行人母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可
能导致本期债券发生违约的；
c.发行人合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、净
资产或营业收入占发行人合并报表相应科目 30%以上的子公司）已经或预计不
能按期支付有息负债，未偿金额超过 5000 万元且达到发行人合并报表最近一期
经审计净资产 10%以上，且可能导致本期债券发生违约的；
d.发行人及其合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、
净资产或营业收入占发行人合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、
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合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、被托管、解散、申请
破产或者依法进入破产程序的；
e.发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人偿债能力面临严重不确定
性的；
f.发行人或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资产或
放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人偿债能力面临严重不确定性的；
g.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大不利变化的；
h.发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
书、持有人会议规则约定的应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。
（三）债券持有人会议的筹备
本期债券存续期间，出现持有人会议规则第 2.2 条约定情形之一且具有符
合持有人会议规则约定要求的拟审议议案的，受托管理人原则上应于 15 个交易
日内召开债券持有人会议，经单独或合计持有本期未偿债券总额 30%以上的债
券持有人同意延期召开的除外。延期时间原则上不超过 15 个交易日。
人、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人（以下统称提议人）
有权提议受托管理人召集债券持有人会议。
提议人拟提议召集债券持有人会议的，应当以书面形式告知受托管理人，
提出符合持有人会议规则约定权限范围及其他要求的拟审议议案。受托管理人
应当自收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议人书面回复是否召集债券持有
人会议，并说明召集会议的具体安排或不召集会议的理由。同意召集会议的，
应当于书面回复日起 15 个交易日内召开债券持有人会议，提议人同意延期召开
的除外。
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合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有人提议召集债券持有人
会议时，可以共同推举 1 名代表作为联络人，协助受托管理人完成会议召集相
关工作。
单独或者合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有人、保证人或者其
他提供增信或偿债保障措施的机构或个人有权自行召集债券持有人会议，受托
管理人应当为召开债券持有人会议提供必要协助，包括：协助披露债券持有人
会议通知及会议结果等文件、代召集人查询债券持有人名册并提供联系方式、
协助召集人联系应当列席会议的相关机构或人员等。
规范性文件、证券交易场所业务规则及持有人会议规则的相关规定或者约定，
具有明确并切实可行的决议事项。
债券持有人会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体方案或
措施、实施主体、实施时间及其他相关重要事项。
合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有人、保证人或者其他提供增
信或偿债保障措施的机构或个人（以下统称提案人）均可以书面形式提出议案，
召集人应当将相关议案提交债券持有人会议审议。
召集人应当在会议通知中明确提案人提出议案的方式及时限要求。
和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措
施的机构或个人等履行义务或者推进、落实的，召集人、提案人应当提前与相
关机构或个人充分沟通协商，尽可能形成切实可行的议案。
受托管理人、发行人、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或
个人提出的拟审议议案需要债券持有人同意或者推进、落实的，召集人、提案
人应当提前与主要投资者充分沟通协商，尽可能形成切实可行的议案。
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行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供
增信或偿债保障措施的机构或个人等进行谈判协商并签署协议，代表债券持有
人提起或参加仲裁、诉讼程序的，提案人应当在议案的决议事项中明确下列授
权范围供债券持有人选择：
a.特别授权受托管理人或推选的代表人全权代表债券持有人处理相关事务
的具体授权范围，包括但不限于：达成协商协议或调解协议、在破产程序中就
发行人重整计划草案和和解协议进行表决等实质影响甚至可能减损、让渡债券
持有人利益的行为。
b.授权受托管理人或推选的代表人代表债券持有人处理相关事务的具体授
权范围，并明确在达成协商协议或调解协议、在破产程序中就发行人重整计划
草案和和解协议进行表决时，特别是作出可能减损、让渡债券持有人利益的行
为时，应当事先征求债券持有人的意见或召集债券持有人会议审议并依债券持
有人意见行事。
相关方进行充分沟通，对议案进行修改完善或协助提案人对议案进行修改完善，
尽可能确保提交审议的议案符合持有人会议规则第 3.2.1 条的约定，且同次债券
持有人会议拟审议议案间不存在实质矛盾。
召集人经与提案人充分沟通，仍无法避免同次债券持有人会议拟审议议案
的待决议事项间存在实质矛盾的，则相关议案应当按照持有人会议规则第 4.2.6
条的约定进行表决。召集人应当在债券持有人会议通知中明确该项表决涉及的
议案、表决程序及生效条件。
交易日公告。议案未按规定及约定披露的，不得提交该次债券持有人会议审议。
债券持有人会议的通知公告。受托管理人认为需要紧急召集债券持有人会议以
有利于债券持有人权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相结合
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形式召开的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易
日披露召开债券持有人会议的通知公告。
前款约定的通知公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时间、会议召
开形式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及
表决时间等议事程序、委托事项、召集人及会务负责人的姓名和联系方式等。
方式进行现场讨论的形式，下同）、非现场或者两者相结合的形式召开。召集
人应当在债券持有人会议的通知公告中明确会议召开形式和相关具体安排。会
议以网络投票方式进行的，召集人还应当披露网络投票办法、投票方式、计票
原则、计票方式等信息。
反馈环节，征询债券持有人参会意愿，并在会议通知公告中明确相关安排。
拟出席该次债券持有人会议的债券持有人应当及时反馈参会情况。债券持
有人未反馈的，不影响其在该次债券持有人会议行使参会及表决权。
可以与召集人沟通协商，由召集人决定是否调整通知相关事项。
及的召开形式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登
记日前一交易日，在会议通知发布的同一信息披露平台披露会议通知变更公告。
管理人认为如不尽快召开债券持有人会议可能导致持有人权益受损的除外，但
应当确保会议通知时间符合持有人会议规则第 3.3.1 条的约定。
生不可抗力的情形或持有人会议规则另有约定的，债券持有人会议不得随意取
消。
召集人拟取消该次债券持有人会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前
一交易日在会议通知发布的同一信息披露平台披露取消公告并说明取消理由。
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如债券持有人会议设置参会反馈环节，反馈拟出席会议的持有人所代表的
本期债券未偿还份额不足持有人会议规则第 4.1.1 条约定有效会议成立的最低要
求，且召集人已在会议通知中提示该次会议可能取消风险的，召集人有权决定
直接取消该次会议。
成立的最低要求，召集人决定再次召集会议的，可以根据前次会议召集期间债
券持有人的相关意见适当调整拟审议议案的部分细节，以寻求获得债券持有人
会议审议通过的最大可能。
召集人拟就实质相同或相近的议案再次召集会议的，应最晚于现场会议召
开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日披露召开债券持有人会
议的通知公告，并在公告中详细说明以下事项：
a.前次会议召集期间债券持有人关于拟审议议案的相关意见；
b.本次拟审议议案较前次议案的调整情况及其调整原因；
c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；
d.本次债券持有人会议出席人数如仍未达到约定要求，召集人后续取消或
者再次召集会议的相关安排，以及可能对投资者权益产生的影响。
（四）债券持有人会议的召开及决议
之一以上债券持有人出席方能召开。债券持有人在现场会议中的签到行为或者
在非现场会议中的投票行为即视为出席该次持有人会议。
席债券持有人会议并行使表决权，持有人会议规则另有约定的除外。
前款所称债权登记日为债券持有人会议召开日的前 1 个交易日。债券持有
人会议因故变更召开时间的，债权登记日相应调整。
有人会议规则第 3.1.3 条约定为相关机构或个人自行召集债券持有人会议提供必
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要的协助，在债券持有人现场会议中促进债券持有人之间、债券持有人与发行
人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增
信或偿债保障措施的机构或个人等进行沟通协商，形成有效的、切实可行的决
议等。
召集人负责制作出席会议人员的签名册。签名册应载明参加会议的债券持
有人名称或姓名、出席会议代理人的姓名及其身份证件号码、持有或者代表的
未偿还的本期债券表决权总数及其证券账户卡号码或法律规定的其他证明文件
的相关信息等事项。
继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等履行义务或者
推进、落实的，上述机构或个人应按照受托管理人或召集人的要求，安排具有
相应权限的人员按时出席债券持有人现场会议，向债券持有人说明相关情况，
接受债券持有人等的询问，与债券持有人进行沟通协商，并明确拟审议议案决
议事项的相关安排。
若债券持有人为发行人、持有发行人 10%以上股权的股东、或发行人及上
述发行人股东的关联方，则该等债券持有人在债券持有人会议上可发表意见，
但无表决权，并且其持有的本期债券在计算债券持有人会议决议是否获得通过
时，不计入本期债券表决权总数。确定上述发行人股东的股权登记日为债权登
记日当日。经召集人同意，本期债券其他重要相关方可以参加债券持有人会议，
并有权就相关事项进行说明，但无表决权。
发行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提
供增信或偿债保障措施的机构或个人等的资信情况，及时披露跟踪评级报告。
受托管理人、其他债券持有人或者其他代理人（以下统称代理人）出席债券持
有人会议并按授权范围行使表决权。
债券持有人自行出席债券持有人现场会议的，应当按照会议通知要求出示
能够证明本人身份及享有参会资格的证明文件。债券持有人委托代理人出席债
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券持有人现场会议的，代理人还应当出示本人身份证明文件、被代理人出具的
载明委托代理权限的委托书（债券持有人法定代表人亲自出席并表决的除外）。
债券持有人会议以非现场形式召开的，召集人应当在会议通知中明确债券
持有人或其代理人参会资格确认方式、投票方式、计票方式等事项。
有人会议，并按授权范围行使表决权。征集人应当向债券持有人客观说明债券
持有人会议的议题和表决事项，不得隐瞒、误导或者以有偿方式征集。征集人
代理出席债券持有人会议并行使表决权的，应当取得债券持有人的委托书。
a.召集人介绍召集会议的缘由、背景及会议出席人员；
b.召集人或提案人介绍所提议案的背景、具体内容、可行性等；
c.享有表决权的债券持有人针对拟审议议案询问提案人或出席会议的其他
利益相关方，债券持有人之间进行沟通协商，债券持有人与发行人或其控股股
东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障
措施的机构或个人等就属于持有人会议规则第 3.2.3 条约定情形的拟审议议案进
行沟通协商；
d.享有表决权的持有人依据持有人会议规则约定程序进行表决。
人为两人，负责该次会议之计票、监票。召集人应主持推举该期债券持有人会
议之监票人，监票人由出席会议的债券持有人或其代理人担任。与发行人有关
联关系的债券持有人及其代理人不得担任监票人。债券持有人会议对议案进行
表决时，应由监票人负责计票、监票。
列机构或人员直接持有或间接控制的债券份额除外：
a.发行人及其关联方，包括发行人的控股股东、实际控制人、合并范围内
子公司、同一实际控制人控制下的关联公司（仅同受国家控制的除外）等；
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b.本期债券的保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人；
c.债券清偿义务承继方；
d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个人。
债券持有人会议表决开始前，上述机构、个人或者其委托投资的资产管理
产品的管理人应当主动向召集人申报关联关系或利益冲突有关情况并回避表决。
三种类型进行表决，表决意见不可附带相关条件。无明确表决意见、附带条件
的表决、就同一议案的多项表决意见、字迹无法辨认的表决或者出席现场会议
但未提交表决票的，原则上均视为选择“弃权”。
因不可抗力等特殊原因导致债券持有人会议中止、不能作出决议或者出席会议
的持有人一致同意暂缓表决外，债券持有人会议不得对会议通知载明的拟审议
事项进行搁置或不予表决。
因网络表决系统、电子通讯系统故障等技术原因导致会议中止或无法形成
决议的，召集人应采取必要措施尽快恢复召开会议或者变更表决方式，并及时
公告。
提交审议的议案进行表决。
议事项存在矛盾的议案内容进行特别说明，并将相关议案同次提交债券持有人
会议表决。债券持有人仅能对其中一项议案投“同意”票，否则视为对所有相
关议案投“弃权”票。
的重大事项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有人所持表决权的
三分之二以上同意方可生效：
a.拟同意第三方承担本期债券清偿义务；
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b.发行人拟下调票面利率的，债券募集说明书已明确约定发行人单方面享
有相应决定权的除外；
c.发行人或其他负有偿付义务的第三方提议减免、延缓偿付本期债券应付
本息的，债券募集说明书已明确约定发行人单方面享有相应决定权的除外；
d.拟减免、延缓增信主体或其他负有代偿义务第三方的金钱给付义务；
e.拟减少抵押/质押等担保物数量或价值，导致剩余抵押/质押等担保物价值
不足以覆盖本期债券全部未偿本息；
f.拟修改债券募集说明书、持有人会议规则相关约定以直接或间接实现本款
第 a 至 e 项目的；
g.拟修改持有人会议规则关于债券持有人会议权限范围的相关约定；
持有人会议规则第 2.2 条约定范围内的其他一般事项议案作出决议，经超过出
席债券持有人会议且有表决权的持有人所持表决权的二分之一同意方可生效。
持有人会议规则另有约定的，从其约定。
召集人就实质相同或相近的前款一般事项议案连续召集三次债券持有人会
议且每次会议出席人数均未达到持有人会议规则第 4.1.1 条约定的会议召开最低
要求的，则相关决议经出席第三次债券持有人会议的债券持有人所持表决权的
二分之一以上同意即可生效。
偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等履行
义务或者推进、落实，因未与上述相关机构或个人协商达成一致而不具备生效
条件的，债券持有人会议可以授权受托管理人、上述相关机构或个人、符合条
件的债券持有人按照持有人会议规则提出采取相应措施的议案，提交债券持有
人会议审议。
债券持有人提起或参加要求发行人或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、
申请或参与发行人破产重整或破产清算、参与发行人破产和解等事项的仲裁或
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诉讼，如全部债券持有人授权的，受托管理人或推选的代表人代表全部债券持
有人提起或参加相关仲裁或诉讼程序；如仅部分债券持有人授权的，受托管理
人或推选的代表人仅代表同意授权的债券持有人提起或参加相关仲裁或诉讼程
序。
清点、计算，并由受托管理人负责载入会议记录。召集人应当在会议通知中披
露计票、监票规则，并于会议表决前明确计票、监票人选。
债券持有人会议表决结果原则上不得早于债券持有人会议决议公告披露日
前公开。如召集人现场宣布表决结果的，应当将有关情况载入会议记录。
票、表决计算结果、会议记录等相关会议材料，召集人等应当配合。
（五）债券持有人会议的会后事项与决议落实
律师共同签字确认。
会议记录应当记载以下内容：
（一）债券持有人会议名称（含届次）、召开及表决时间、召开形式、召开
地点（如有）；
（二）出席（包括现场、非现场方式参加）债券持有人会议的债券持有人
及其代理人（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总
额及占比，是否享有表决权；
（三）会议议程；
（四）债券持有人询问要点，债券持有人之间进行沟通协商简要情况，债
券持有人与发行人或其控股股东和实际控制人、债券清偿义务承继方、保证人
或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等就属于持有人会议规则第
（如有）；
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（五）表决程序（如为分批次表决）；
（六）每项议案的表决情况及表决结果；
（七）债券持有人会议认为应当载入会议记录的其他内容。
债券持有人会议记录、表决票、债券持有人参会资格证明文件、代理人的
委托书及其他会议材料由债券受托管理人保存。保存期限至少至本期债券债权
债务关系终止后的 5 年。
债券持有人有权申请查阅其持有本期债券期间的历次会议材料，债券受托
管理人不得拒绝。
告，会议决议公告包括但不限于以下内容：
（一）债券持有人会议召开情况，包括名称（含届次）、召开及表决时间、
召开形式、召开地点（如有）等；
（二）出席会议的债券持有人所持表决权情况及会议有效性；
（三）各项议案的议题及决议事项、是否具备生效条件、表决结果及决议
生效情况；
（四）其他需要公告的重要事项。
债券持有人会议形成的决议自通过之日起生效。
生效决议，受托管理人应当积极落实，及时告知发行人或其他相关方并督促其
进行回复。
债券持有人会议生效决议需要发行人或其控股股东和实际控制人、债券清
偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等履行
义务或者推进、落实的，上述相关机构或个人应当按照规定、约定或有关承诺
切实履行相应义务，推进、落实生效决议事项，并及时披露决议落实的进展情
况。相关机构或个人未按规定、约定或有关承诺落实债券持有人会议生效决议
的，受托管理人应当采取进一步措施，切实维护债券持有人权益。
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债券持有人应当积极配合受托管理人、发行人或其他相关方推动落实债券
持有人会议生效决议有关事项。
者申请、参加破产程序的，受托管理人应当按照授权范围及实施安排等要求，
勤勉履行相应义务。受托管理人因提起、参加仲裁、诉讼或破产程序产生的合
理费用，由作出授权的债券持有人承担，或者由受托管理人依据与债券持有人
的约定先行垫付，债券受托管理协议另有约定的，从其约定。
受托管理人依据授权仅代表部分债券持有人提起、参加债券违约合同纠纷
仲裁、诉讼或者申请、参加破产程序的，其他债券持有人后续明确表示委托受
托管理人提起、参加仲裁或诉讼的，受托管理人应当一并代表其提起、参加仲
裁或诉讼。受托管理人也可以参照持有人会议规则第 4.1.7 条约定，向之前未授
权的债券持有人征集由其代表其提起、参加仲裁或诉讼。受托管理人不得因授
权时间与方式不同而区别对待债券持有人，但非因受托管理人主观原因导致债
券持有人权利客观上有所差异的除外。
未委托受托管理人提起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有人可以自行提起、
参加仲裁或诉讼，或者委托、推选其他代表人提起、参加仲裁或诉讼。
受托管理人未能按照授权文件约定勤勉代表债券持有人提起、参加仲裁或
诉讼，或者在过程中存在其他怠于行使职责的行为，债券持有人可以单独、共
同或推选其他代表人提起、参加仲裁或诉讼。
（六）特别约定
权利，导致部分债券持有人对发行人享有的给付请求权与其他同期债券持有人
不同的，具有相同请求权的债券持有人可以就不涉及其他债券持有人权益的事
项进行单独表决。
前款所涉事项由受托管理人、所持债券份额占全部具有相同请求权的未偿
还债券余额 10%以上的债券持有人或其他符合条件的提案人作为特别议案提出，
仅限受托管理人作为召集人，并由利益相关的债券持有人进行表决。
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受托管理人拟召集持有人会议审议特别议案的，应当在会议通知中披露议
案内容、参与表决的债券持有人范围、生效条件，并明确说明相关议案不提交
全体债券持有人进行表决的理由以及议案通过后是否会对未参与表决的投资者
产生不利影响。
特别议案的生效条件以受托管理人在会议通知中明确的条件为准。见证律
师应当在法律意见书中就特别议案的效力发表明确意见。
受托管理人可以按照本节约定的简化程序召集债券持有人会议，持有人会议规
则另有约定的从其约定：
a.发行人拟变更债券募集资金用途，且变更后不会影响发行人偿债能力的；
b.发行人因实施股权激励计划等回购股份导致减资，且累计减资金额低于
本期债券发行时最近一期经审计合并口径净资产的 10%的；
c.债券受托管理人拟代表债券持有人落实的有关事项预计不会对债券持有
人权益保护产生重大不利影响的；
d.债券募集说明书、持有人会议规则、债券受托管理协议等文件已明确约
定相关不利事项发生时，发行人、受托管理人等主体的义务，但未明确约定具
体执行安排或者相关主体未在约定时间内完全履行相应义务，需要进一步予以
明确的；
e.受托管理人、提案人已经就拟审议议案与有表决权的债券持有人沟通协
商，且超过出席债券持有人会议且有表决权的持有人所持表决权的二分之一
（如为第 4.3.2 条约定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有人所持表
决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条约定的重大事项）的债券持有人已经表示
同意议案内容的；
f.全部未偿还债券份额的持有人数量（同一管理人持有的数个账户合并计算）
不超过 4 名且均书面同意按照简化程序召集、召开会议的；
告说明关于发行人或受托管理人拟采取措施的内容、预计对发行人偿债能力及
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投资者权益保护产生的影响等。债券持有人如有异议的，应于公告之日起 5 个
交易日内以书面形式回复受托管理人。逾期不回复的，视为同意受托管理人公
告所涉意见或者建议。
针对债券持有人所提异议事项，受托管理人应当与异议人积极沟通，并视
情况决定是否调整相关内容后重新征求债券持有人的意见，或者终止适用简化
程序。单独或合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有人于异议期内
提议终止适用简化程序的，受托管理人应当立即终止。
异议期届满后，视为本次会议已召开并表决完毕，受托管理人应当按照持
有人会议规则第 4.3.2 条第一款的约定确定会议结果，并于次日内披露持有人会
议决议公告及见证律师出具的法律意见书。
于现场会议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日披露召开
持有人会议的通知公告，详细说明拟审议议案的决议事项及其执行安排、预计
对发行人偿债能力和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式等事
项。债券持有人可以按照会议通知所明确的方式进行表决。
持有人会议的召开、表决、决议生效及落实等事项仍按照持有人会议规则
第四章、第五章的约定执行。
（七）附则
补充的，变更或补充的规则与持有人会议规则共同构成对全体债券持有人具有
同等效力的约定。
或冲突的，以债券募集说明书的约定为准；如与债券受托管理协议或其他约定
存在不一致或冲突的，除相关内容已于债券募集说明书中明确约定并披露以外，
均以持有人会议规则的约定为准。
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因债券持有人会议产生的纠纷，应当向深圳的深圳国际仲裁院提起仲裁。仲裁
裁决为终局裁决，对各方均有约束力。
七、债券受托管理人
凡通过认购、交易、受让、继承、承继或其他合法方式取得并持有本次债
券的投资者均视为同意《债券受托管理协议》；且认可《债券受托管理协议》双
方依据《债券受托管理协议》之约定而享有的各项权利及所需承担的各项义
务；且接受《债券受托管理协议》相关约定之约束。
本节仅列示了本次债券之《债券受托管理协议》的主要内容，投资者在作
出相关决策时，请查阅《债券受托管理协议》全文。
债券受托管理人聘任及《债券受托管理协议》签订情况如下：
名称：中信证券股份有限公司
法定代表人：张佑君
住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号中信证券大厦 19 层
联系人：宋佳佳
电话：0755-23835069
传真：0755-23835201
根据本公司与中信证券股份有限公司于 2022 年 1 月签署的《华林证券股份
有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行公司债券受托管理协议》，中信证券
股份有限公司受聘担任华林证券股份有限公司 2020 年面向专业投资者公开发行
公司债券的债券受托管理人。
债券受托管理人与发行人的利害关系情况：
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除与发行人签订《债券受托管理协议》以及作为本次债券的主承销商之
外，债券受托管理人与发行人之间不存在可能影响其公正履行本次债券受托管
理职责的利害关系。
债券受托管理协议主要内容如下：
（一）受托管理事项
次债券的受托管理人，并同意接受受托管理人的监督。本次债券分期发行的，
各期债券均适用受托管理协议。
募集说明书、受托管理协议及债券持有人会议规则的规定，行使权利和履行义
务。
受托管理人作为本次债券的受托管理人，并视作同意受托管理协议项下的相关
约定及债券持有人会议规则。
（二）发行人的权利和义务
本期债券的利息和本金。
集资金的使用应当符合现行法律法规的有关规定及募集说明书的约定。
披露义务，确保所披露或者报送的信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
面通知受托管理人，并根据受托管理人要求持续书面通知事件进展和结果：
（1）发行人经营方针、经营范围、股权结构或生产经营外部条件等发生重
大变化；
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（2）发行人名称、主体评级或发行人发行的债券信用评级发生变化；
（3）发行人及其合并范围内子公司主要资产被查封、扣押、冻结或者被抵
押、质押、出售、转让、报废、发生重大资产重组或者进行重大投资等；
（4）发行人及其合并范围内子公司发生或预计发生未能清偿到期债务的违
约情况，以及发行人发行的公司债券违约或转移债券清偿义务；
（5）发行人及其合并范围内子公司当年累计新增借款或者对外提供担保超
过上年末净资产的百分之二十，承担他人债务超过上年末净资产百分之十；
（6）发行人及其合并范围内子公司放弃债权或财产、出售或转让资产，资
产金额超过上年末净资产的百分之十；
（7）发行人及其合并范围内子公司发生超过上年末净资产百分之十的重大
损失，发行人丧失对重要子公司的实际控制权；
（8）发行人分配股利，发行人及其主要子公司作出减资、合并、分立、分
拆、解散的决定，股权、经营权等被委托管理，被托管或接管，或者申请破产
及依法进入破产程序、被责令关闭；
（9）发行人及其合并范围内子公司涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大
行政处罚、行政监管措施或自律组织纪律处分；
（10）保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生变化、变更等；
（11）发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件；
（12）发行人及其主要子公司、发行人的控股股东、实际控制人涉嫌犯罪
被司法机关立案调查或者发行人的控股股东、实际控制人发生变更，发行人董
事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施或涉嫌重大违法违
纪被有权机关调查的，或上述相关人员违法失信、无法履行职责、发生变更或
涉及重大变动；
（13）发行人拟变更募集说明书的约定；
（14）发行人管理层不能正常履行职责，以及发行人董事长或者总经理、
三分之一以上董事、三分之二以上监事发生变动的；
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（15）发行人及其主要子公司提出债务重组方案的；发行人及其主要子公
司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，导致
其业务、资产、收入发生重大变化，达到下列标准之一的：购买、出售的资产
总额占发行人最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的
审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到 50%以上；购买、出售的资产净
额占发行人最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例
达到 50%以上；
（16）本期债券可能被暂停或者终止提供交易或转让服务、债券停牌的，
以及债券暂停上市后恢复上市的、债券停牌后复牌的；
（17）发行人及其主要子公司涉及需要说明的市场传闻；
（18）发行人的偿债能力、信用状况、经营与财务状况发生重大变化，发
行人遭遇自然灾害、发生生产安全事故，可能影响如期偿还本期债券本息的或
其他偿债保障措施发生重大变化；
（19）发行人聘请的会计师事务所发生变更的，发行人为发行的公司债券
聘请的债券受托管理人、资信评级机构发生变更的；
（20）发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项；
（21）发生其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项；
（22）发生持有人会议规则规定应召开持有人会议的事项；
（23）法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定或者中国证监会、证
券交易所要求的其他事项。
就上述事件通知受托管理人同时，发行人就该等事项是否影响本期债券本
息安全向受托管理人作出书面说明，并对有影响的事件提出有效且切实可行的
应对措施。
发行人发生《深圳证券交易所公司债券存续期业务指南第 2 号——临时报
告参考格式》规定的相关事项时，应按照深圳证券交易所的要求进行临时信息
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披露。
认为有必要时取得债权登记日的本期债券持有人名册，并承担相应费用。
机构、增信机构及其他专业机构应当履行债券持有人会议规则及债券持有人会
议决议项下相关各方应当履行的各项职责和义务，配合受托管理人履行受托管
理职责，及时向受托管理人通报与本期债券相关的信息，积极提供受托管理所
需的资料、信息和相关情况，为受托管理人履行职责提供必要的条件和便利，
充分保护债券持有人的各项权益。
行受托管理协议约定的其他偿债保障措施，并应当配合受托管理人办理其依法
申请法定机关采取的财产保全措施。发行人追加担保或其他偿债保障措施的费
用应由发行人承担，受托管理人申请财产保全措施的费用应由全体债券持有人
按照本期债券持有比例承担。财产保全措施所需相应担保的提供方式包括：
（1）申请人提供物的担保或现金担保；（2）第三人提供信用担保、物的担保或
现金担保；（3）专业担保公司提供信用担保。
本条上一款规定的其他偿债保障措施包括但不限于：（1）不向股东分配利
润；（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；（3）调减或
停发董事和高级管理人员的工资和奖金；（4）主要责任人不得调离。
并及时通知受托管理人和债券持有人。
本条上一款规定的后续偿债措施包括但不限于：（1）部分偿付及其安排；
（2）全部偿付措施及其实现期限；（3）由增信机构或者其他机构代为偿付的安
排；（4）重组或者破产的安排。
债券持有人有权对发行人安排的后续偿债措施提出异议，若发行人无法满
足债券持有人合理要求的，债券持有人可要求发行人提前偿还本期债券本息。
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效、及时的配合和支持，并提供便利和必要的信息、资料和数据。发行人应指
定专人负责与本期债券相关的事务，并确保与受托管理人能够有效沟通。在不
违反应遵守的法律规定的前提下，于每个会计期间结束且发行人年度报告已公
布后一个月内，尽可能快地向受托管理人提供经审计的会计报告；于公布半年
度报告和/或季度报告后一个月内，应尽快向受托管理人提供半年度和/或季度财
务报表；根据受托管理人的合理需要，向其提供与经审计的会计报告相关的其
他必要的证明文件。
成受托管理人工作及档案移交的有关事项，并向新任受托管理人履行受托管理
协议项下应当向受托管理人履行的各项义务。
如果本期债券停牌，发行人应当至少每个月披露一次未能复牌的原因、相关事
件的进展情况以及对发行人偿债能力的影响等。如果本期债券终止上市，发行
人将委托受托管理人提供终止上市后债券的托管、登记等相关服务。
须以受托管理协议约定的通知方式及时通知受托管理人。
不限于：（1）就依据适用法律和发行人公司章程的规定应当提交发行人董事会
和/或股东大会审议的关联交易，发行人应严格依法提交其董事会和/或股东大会
审议，关联董事和/或关联股东应回避表决，独立董事应就该等关联交易的审议
程序及对发行人全体股东是否公平发表独立意见；和（2）就依据适用法律和发
行人公司章程的规定应当进行信息披露的关联交易，发行人应严格依法履行信
息披露义务。
担保，除非：（1）该等担保在募集说明书公告日已经存在；或（2）募集说明书
公告日后，为了债券持有人利益而设定担保；或（3）该等担保不会对发行人本
期债券的还本付息能力产生实质不利影响；或（4）经债券持有人会议同意而设
定担保。
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且不会对发行人对本期债券的还本付息能力产生实质不利影响；或（2）经债券
持有人会议决议同意。
管理人员（为避免疑问，受托管理协议中发行人的高级管理人员指发行人的总
经理、副总经理、董事会秘书或财务负责人中的任何一位）就该等事项签署的
说明文件，对该等事项进行详细说明和解释并提出拟采取的措施。
其他应付相关款项。在本期债券任何一笔应付款到期日前发行人应按照本期债
券兑付代理人的相关要求，将应付款项划付至兑付代理人指定账户，并通知受
托管理人。
生实质不利影响。
责、权利和义务”第 17 项的规定向受托管理人支付本期债券受托管理费和受托
管理人履行受托管理人职责产生的额外费用。发行人追加担保或其他偿债保障
措施的费用应由发行人承担。此外，在中国法律允许的范围内，且在必要、合
理的情况下，受托管理人在履行受托管理协议项下债券受托管理人责任时发生
的以下费用，由发行人承担：
（1）因召开债券持有人会议所产生的会议费、公告费、律师费等合理费
用，且该等费用符合市场公平价格；
（2）受托管理人基于合理且必要的原则聘用第三方专业机构（包括律师、
会计师、评级机构等）提供专业服务而发生的费用；
（3）因发行人未履行受托管理协议和募集说明书项下的义务而导致受托管
理人额外支出的费用。
如需发生上述（1）、（2）项下的费用，由发行人直接支付，但受托管理人
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应事先告知发行人上述费用合理估计的最大金额，并获得发行人同意，但发行
人不得以不合理的理由拒绝同意。
发行人同意补偿受托管理人行使受托管理协议项下债券受托管理职责而发
生的上述（1）、（2）、（3）项下的合理费用，直至一切未偿还的本期债券均已根
据其条款得到兑付或成为无效。发行人应首先补偿受托管理人上述费用，再偿
付本期债券的到期本息。
的其他义务。
（三）受托管理人的职责、权利和义务
定受托管理业务内部操作规则，明确履行受托管理事务的方式和程序，对发行
人履行募集说明书及受托管理协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督。受托
管理人为履行受托管理职责，有权代表债券持有人查询债券持有人名册及相关
登记信息，以及专项账户中募集资金的存储与划转情况。
状况、担保物状况、内外部增信机制及偿债保障措施的实施情况，以及可能影
响债券持有人重大权益的事项，可采取包括但不限于如下方式进行核查：
（1）就本节“七、债券受托管理人-（二）发行人的权利和义务”第 4 项
约定的情形，列席发行人和保证人的内部有权机构的决策会议；
（2）每年查阅前项所述的会议资料、财务会计报告和会计账簿；
（3）调取发行人、保证人银行征信记录；
（4）对发行人和保证人进行现场检查；
（5）约见发行人或者保证人进行谈话。
偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托管理人应当每年检查发行人募集资
金的使用情况是否与募集说明书约定一致。受托管理人有权要求发行人及时向
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其提供相关文件资料并就有关事项作出说明。
有人会议规则的主要内容，并应当通过本期债券交易场所的网站和证监会指定
的网站（如需）及报刊，向债券持有人披露包括但不限于受托管理事务报告、
本期债券到期不能偿还的法律程序以及中国证监会及自律组织要求的其他需要
向债券持有人披露的重大事项或文件。
机制，监督发行人对募集说明书约定义务的执行情况，并做好回访记录，持续
动态监测、排查、预警并及时报告债券信用风险，采取或者督促发行人等有关
机构或人员采取有效措施防范、化解信用风险和处置违约事件，出具受托管理
事务报告。
情形且对债券持有人权益有重大影响情形的，在知道或应当知道该等情形之日
起五个工作日内，受托管理人应当问询发行人或者保证人，要求发行人或者保
证人解释说明，提供相关证据、文件和资料，并向市场公告临时受托管理事务
报告。发生触发债券持有人会议情形的，召集债券持有人会议。
议规则的规定召集债券持有人会议，并监督发行人或相关各方严格执行债券持
有人会议决议，监督债券持有人会议决议的实施。
债券持有人会议生效决议需要发行人或其控股股东和实际控制人、债券清
偿义务承继方、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人等履行
义务或者推进、落实的，上述相关机构或个人应当按照规定、约定或有关承诺
切实履行相应义务，推进、落实生效决议事项，并及时披露决议落实的进展情
况。相关机构或个人未按规定、约定或有关承诺落实债券持有人会议生效决议
的，受托管理人应当采取进一步措施，切实维护债券持有人权益。
露及有关承诺的义务。受托管理人应当关注发行人的信息披露情况，收集、保
存与本期债券偿付相关的所有信息资料，根据所获信息判断对本期债券本息偿
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付的影响，并按照受托管理协议的约定报告债券持有人。
促发行人履行本节“七、债券受托管理人-（二）发行人的权利和义务”第 7 项
约定的偿债保障措施，或者可以依法申请法定机关采取财产保全措施。发行人
追加担保或其他偿债保障措施的费用应由发行人承担，受托管理人申请财产保
全措施的费用应由全体债券持有人按照本期债券持有比例承担。财产保全措施
所需相应担保的提供方式包括：（1）申请人提供物的担保或现金担保；（2）第
三人提供信用担保、物的担保或现金担保；（3）专业担保公司提供信用担保。
间的谈判或者诉讼事务。
当在本期债券发行前或募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或者其他
有关文件，并在担保期间妥善保管。
记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，受托管理人应
当及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并勤勉尽责、
及时有效地采取相关措施，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其
他相关方进行谈判，督促发行人、增信机构和其他具有偿付义务的机构等落实
相应的偿债措施，要求发行人追加担保，接受全部或者部分债券持有人的委托
依法申请法定机关采取财产保全措施、提起民事诉讼、申请仲裁、参与重组或
者破产的法律程序等。债券持有人按照募集说明书或持有人会议规则的约定对
受托管理人采取上述措施进行授权。发行人应承担受托管理人提起民事诉讼等
法律程序所支付的律师费、诉讼费等。
的发行人商业秘密等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本期债券持有人
权益有重大影响的事项为自己或他人谋取利益。
资料，包括但不限于受托管理协议、债券持有人会议规则、受托管理工作底
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稿、与增信措施有关的权利证明（如有），保管时间不得少于债券到期之日或本
息全部清偿后五年。
对于受托管理人因依赖其合理认为是真实且经发行人签署的任何通知、指
示、同意、证书、书面陈述、声明或者其他文书或文件而采取的任何作为、不
作为或遭受的任何损失，受托管理人应得到保护且不应对此承担责任。
（1）债券持有人会议授权受托管理人履行的其他职责；
（2）募集说明书约定由受托管理人履行的其他职责。
委托其他第三方代为履行。
受托管理人在履行受托管理协议项下的职责或义务时，可以聘请律师事务
所、会计师事务所等第三方专业机构提供专业服务。
人应当依据本节“七、债券受托管理人-（二）发行人的权利和义务”第 20 项
的规定向受托管理人支付履行受托管理人职责产生的额外费用。
务”第 4 项下的事件，受托管理人有权根据债券持有人会议作出的决议，依法
采取任何其他可行的法律救济方式回收未偿还的本期债券本金和利息以保障全
体债券持有人权益。
规定的其他权利，应当履行受托管理协议、募集说明书及法律、法规和规则规
定的其他义务。
（四）受托管理事务报告
告。
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书所约定义务的执行情况，并在每年 6 月 30 日前向市场公告上一年度的受托管
理事务报告。
前款规定的受托管理事务报告，应当至少包括以下内容：
（1）受托管理人履行职责情况；
（2）发行人的经营与财务状况；
（3）发行人募集资金使用及专项账户运作情况；
（4）发行人偿债意愿和能力分析；
（5）增信措施的有效性分析；内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变
化的，说明基本情况及处理结果；
（6）发行人偿债保障措施的执行情况以及本次债券的本息偿付情况；
（7）发行人在募集说明书中约定的其他义务的执行情况；
（8）债券持有人会议召开的情况；
（9）发生本节“七、债券受托管理人-（二）发行人的权利和义务”第 4
项规定的重大事项，说明基本情况及处理结果；
（10）对债券持有人权益有重大影响的其他事项。
（11）发生可能影响发行人偿债能力的重大事项时，受托管理人采取的应
对措施。
上述内容可根据中国证监会或有关证券交易所的规定和要求进行修订、调
整。
生利益冲突、发行人未按照募集说明书的约定履行义务，或出现本节“七、债
券受托管理人-（二）发行人的权利和义务”第 4 项情形以及其他对债券持有人
权益有重大影响的事项的，受托管理人在知道或应当知道该等情形之日起五个
工作日内向市场公告临时受托管理事务报告。
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发行人的权利和义务”第 11 项的约定履行信息披露义务，或者发行人信用风险
状况及程度不清的，受托管理人应当按照相关规定及时对发行人进行排查，并
及时出具并披露临时受托管理事务报告，说明核查过程、核查所了解的发行人
相关信息及其进展情况、发行人信用风险状况及程度等，并提示投资者关注相
关风险。
（五）利益冲突的风险防范机制
（1）受托管理人通过本人或代理人，在全球广泛涉及投资银行活动（包括
投资顾问、财务顾问、资产管理、研究、证券发行、交易和经纪等）可能会与
受托管理人履行受托管理协议之受托管理职责产生利益冲突。
（2）受托管理人其他业务部门或关联方可以在任何时候（a）向任何其他
客户提供服务，或者（b）从事与发行人或与发行人属同一集团的任何成员有关
的任何交易，或者（c）为与其利益可能与发行人或与发行人属同一集团的其他
成员的利益相对立的人的相关事宜行事，并可为自身利益保留任何相关的报酬
或利润。
为防范相关风险，受托管理人已根据监管要求建立完善的内部信息隔离和
防火墙制度，保证：（1）受托管理人承担受托管理协议职责的雇员不受冲突利
益的影响；（2）受托管理人承担受托管理协议职责的雇员持有的保密信息不会
披露给与受托管理协议无关的任何其他人；（3）相关保密信息不被受托管理人
用于受托管理协议之外的其他目的；（4）防止与受托管理协议有关的敏感信息
不适当流动，对潜在的利益冲突进行有效管理。
发生的任何交易或者其对发行人采取的任何行为均不会损害债券持有人的权
益。
协议另一方或债券持有人产生任何诉讼、权利要求、损害、支出和费用（包括
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合理的律师费用）的，应负责赔偿受损方的直接损失。
（六）受托管理人的变更
议，履行变更受托管理人的程序：
（1）受托管理人未能持续履行受托管理协议约定的受托管理人职责；
（2）受托管理人停业、解散、破产或依法被撤销；
（3）受托管理人提出书面辞职；
（4）受托管理人不再符合受托管理人资格的其他情形。
在受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时，发行人、单独或合计
持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人、保证人或者其他提供增信或偿
债保障措施的机构或个人有权自行召集债券持有人会议。
券持有人会议作出变更债券受托管理人的决议且发行人与新任受托管理人签订
受托协议之日或双方约定之日起，新任受托管理人继承受托管理人在法律、法
规和规则及受托管理协议项下的权利和义务，受托管理协议终止。新任受托管
理人应当及时将变更情况向中国证券业协会报告。
工作移交手续。
人签订受托协议之日或双方约定之日起终止，但并不免除受托管理人在受托管
理协议生效期间所应当享有的权利以及应当承担的责任。
（七）陈述与保证
（1）发行人是一家按照中国法律合法注册并有效存续的股份有限公司；
（2）发行人签署和履行受托管理协议已经得到发行人内部必要的授权，并
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且没有违反适用于发行人的任何法律、法规和规则的规定，也没有违反发行人
的公司章程以及发行人与第三方签订的任何合同或者协议的规定。
（1）受托管理人是一家按照中国法律合法注册并有效存续的证券公司；
（2）受托管理人具备担任本期债券受托管理人的资格，且就受托管理人所
知，并不存在任何情形导致或者可能导致受托管理人丧失该资格；
（3）受托管理人签署和履行受托管理协议已经得到受托管理人内部必要的
授权，并且没有违反适用于受托管理人的任何法律、法规和规则的规定，也没
有违反受托管理人的公司章程以及受托管理人与第三方签订的任何合同或者协
议的规定。
（4）受托管理人不对本期债券的合法有效性作任何声明；除监督义务外，
不对本次募集资金的使用情况负责；除依据法律和受托管理协议出具的证明文
件外，不对与本期债券有关的任何声明负责（为避免疑问，若受托管理人同时
为本期债券的主承销商，则本款项下的免责声明不影响受托管理人作为本期债
券的主承销商应承担的责任）。
（八）不可抗力
能克服的自然事件和社会事件。主张发生不可抗力事件的一方应当及时以书面
方式通知其他方，并提供发生该不可抗力事件的证明。主张发生不可抗力事件
的一方还必须尽一切合理的努力减轻该不可抗力事件所造成的不利影响。
案，并应当尽一切合理的努力尽量减轻该不可抗力事件所造成的损失。如果该
不可抗力事件导致受托管理协议的目标无法实现，则受托管理协议提前终止。
（九）违约责任
说明书及受托管理协议的规定追究违约方的违约责任。
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（1）发行人未能依据法律、法规和规则及募集说明书的约定，按期足额支
付本期债券的利息和本金；
（2）发行人或发行人合并报表范围内的企业在任何其他重大债务项下出现
违约或被宣布提前到期，并且因此对本期债券的还本付息能力产生实质不利影
响；
（3）发行人在其资产、财产或股份上设定抵押或质押权利以致对本期债券
的还本付息能力产生实质不利影响，或出售其重大资产以致对本期债券的还本
付息能力产生实质不利影响；
（4）在债券存续期间内，发行人发生解散、注销、停业、清算、丧失清偿
能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；
（5）本期债券存续期内，发行人未能根据法律、法规和规则的规定，履行
信息披露义务；
（6）本期债券存续期内，发行人未能根据法律、法规、规则和受托管理协
议的规定，履行通知义务；
（7）违反受托管理协议项下的陈述与保证；或
（8）发行人未能履行受托管理协议、募集说明书及法律、法规和规则规定
的其他义务，且对债券持有人造成实质不利影响。
（1）在知晓该行为发生之日起五个工作日内以公告方式告知全体债券持有
人；
（2）在知晓发行人未履行偿还本期债券到期本息的义务时，受托管理人可
以根据债券持有人会议决议与发行人谈判，促使发行人偿还本期债券本息；
（3）如果债券持有人会议以决议形式同意共同承担受托管理人所有因此而
产生的保全费、诉讼费、律师费等费用，受托管理人可以在法律允许的范围
内，并根据债券持有人会议决议：
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(a)提起诉前财产保全，申请对发行人采取财产保全措施；
(b)对发行人提起诉讼/仲裁；
(c)参与发行人的重组或者破产等法律程序。
（1）如果本节“七、债券受托管理人-（九）违约责任”第 2 项下的发行
人违约事件中第（1）项情形发生，或发行人违约事件中第（2）至第（8）项情
形发生且一直持续三十个连续工作日仍未得到纠正，债券持有人可按债券持有
人会议规则形成有效债券持有人会议决议，以书面方式通知发行人，宣布所有
未偿还的本期债券本金和相应利息，立即到期应付；
（2）在宣布加速清偿后，如果发行人采取了下述救济措施，受托管理人可
根据债券持有人会议决议有关取消加速清偿的内容，以书面方式通知发行人取
消加速清偿的决定：
(a)受托管理人收到发行人或发行人安排的第三方提供的保证金，且保证金
数额足以支付以下各项金额的总和：所有到期应付未付的本期债券利息和/或本
金、发行人根据受托管理协议应当承担的费用，以及受托管理人根据受托管理
协议有权收取的费用和补偿等；或
(b)受托管理协议项下发行人违约事件已得到救济或被债券持有人通过会议
决议的形式豁免；或
(c)债券持有人会议决议同意的其他措施。
（3）本条项下债券持有人会议作出的有关加速清偿、取消或豁免等的决
议，须经有表决权的债券持有人（或债券持有人代理人）所持未偿还债券面值
总额三分之二以上同意方为有效。
按照募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金及/或利息以及迟延支
付本金及/或利息产生的罚息、违约金等，并就受托管理人因发行人违约事件承
担相关责任造成的损失予以赔偿。
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规的任何行为（包括不作为）而给另一方带来任何诉讼、权利要求、损害、债
务、判决、损失、成本、支出和费用（包括合理的律师费用），该方应负责赔偿
并使另一方免受损失。
（十）法律适用和争议解决
在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，应提交位于深圳的深圳国际仲
裁院按照该会届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁应用中文进行。仲裁裁决是
终局的，对双方均有约束力。
各方有权继续行使受托管理协议项下的其他权利，并应履行受托管理协议项下
的其他义务。
（十一）协议的生效、变更及终止
公章或合同专用章后，自本期债券发行的初始登记日（如系分期发行，则为首
期发行的初始登记日）起生效并对受托管理协议双方具有约束力。
双方协商一致订立书面补充协议后生效。受托管理协议于本期债券发行完成后
的变更，如涉及债券持有人权利、义务的，应当事先经债券持有人会议同意。
任何补充协议均为受托管理协议之不可分割的组成部分，与受托管理协议具有
同等效力。
（1）发行人履行完毕本期债券项下的全部本息兑付义务；
（2）债券持有人或发行人按照受托管理协议约定变更受托管理人；
（3）本期债券未能发行完成或因不可抗力致使受托管理协议无法继续履
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行；
（4）出现受托管理协议约定其他终止情形导致受托管理协议终止。
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第十一节 本期债券发行的有关机构及利害关系
一、本期债券发行的有关机构
（一）发行人：华林证券股份有限公司
住所：拉萨市柳梧新区国际总部城 3 幢 1 单元 5-5
联系地址：深圳市南山区深南大道 9668 号华润置地大厦 C 座 31-33 层
法定代表人：林立
联系电话：0755-82707766
传真：0755-82707993
有关经办人员：谢颖明、万丽
（二）主承销商及债券受托管理人：中信证券股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
法定代表人：张佑君
联系电话：0755-23835069
传真：0755-23835201
有关经办人员：宋佳佳、易通、何一声、满月、王毓、刘育明
（三）律师事务所：北京金诚同达律师事务所
住所：北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 A 座十层
联系地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 5 层
负责人：杨晨
联系电话：0755-22235518
传真：0755-22235528
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有关经办人员：刘胤宏、郑素文
（四）会计师事务所：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室
联系地址：上海市浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 50 楼
执行事务合伙人：毛鞍宁
联系电话：021-22284665
传真：021-22280000
有关经办人员：王自清、朱宝钦、赵英
（五）信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司
住所：北京市东城区南竹竿胡同 2 号 1 幢 60101
联系地址：北京市东城区朝阳门内大街南竹竿胡同 2 号银河 SOHO5 号楼
法定代表人：闫衍
联系电话：010-66428877
传真：010-66426100
有关经办人员：张云鹏、葛山
（六）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深
圳分公司
住所：深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼
负责人：张国平
电话：0755-25938000
传真：0755-25988122
（七）本期债券申请上市的证券交易所：深圳证券交易所
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住所：深圳市福田区深南大道 2012 号
理事长：陈华平
电话：0755-88668888
传真：0755-88666149
二、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系
截至2021年9月30日，中信证券股份有限公司自营业务股票账户累计持有华
林证券（002945.SZ）4,288股，信用融券专户累计持有华林证券（002945.SZ）0
股，资产管理业务股票账户累计持有华林证券（002945.SZ）26,400股。
截至报告期末，发行人与本期发行有关的其他中介机构及其负责人、高级
管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
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第十二节 发行人、中介机构及相关人员声明
（本页无正文，下接声明及签字盖章页）
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一、发行人声明
根据《公司法》《证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》的有关规定，
本公司符合公开发行公司债券的条件。
公司法定代表人签名：
林立
华林证券股份有限公司
年 月 日
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二、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
公司董事签名：
林立
华林证券股份有限公司
年 月 日
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本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
公司董事签名：
朱文瑾
华林证券股份有限公司
年 月 日
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本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
公司董事签名：
李华强
华林证券股份有限公司
年 月 日
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
公司董事签名：
李葛卫
华林证券股份有限公司
年 月 日
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
公司董事签名：
齐大宏
华林证券股份有限公司
年 月 日
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
公司董事签名：
米旭明
华林证券股份有限公司
年 月 日
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
公司监事签名：
吴伟中
华林证券股份有限公司
年 月 日
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
公司监事签名：
张则胜
华林证券股份有限公司
年 月 日
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
公司监事签名：
薛梅梅
华林证券股份有限公司
年 月 日
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
公司非董事高级管理人员签名：
赵卫星
华林证券股份有限公司
年 月 日
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
公司非董事高级管理人员签名：
关晓斌
华林证券股份有限公司
年 月 日
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
公司非董事高级管理人员签名：
雷杰
华林证券股份有限公司
年 月 日
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
公司非董事高级管理人员签名：
王健瑛
华林证券股份有限公司
年 月 日
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
公司非董事高级管理人员签名：
张大威
华林证券股份有限公司
年 月 日
华林证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
公司非董事高级管理人员签名：
谢颖明
华林证券股份有限公司
年 月 日
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三、主承销商声明
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
项目负责人签名：
宋佳佳
法定代表人或授权代表签名：
马 尧
中信证券股份有限公司
年 月 日
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四、发行人律师声明
本所及签字的律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要
与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及签字的律师对发行人在募集说明
书及其摘要中引用的法律意见书的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用
内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性
承担相应的法律责任。
经办律师签名：
刘胤宏 郑素文
律师事务所负责人签名：
杨晨
北京金诚同达律师事务所
年 月 日
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五、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其
摘要与本所出具的审计报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对募集说明书
及其摘要中引用的经本所审计的财务报告的内容无异议，确认募集说明书及其
摘要不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办注册会计师签名：
王自清 朱宝钦 赵英
会计师事务所负责人签名：
毛鞍宁
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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六、资信评级机构声明
本机构及签字的资信评级人员已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明
书及其摘要与本机构出具的报告不存在矛盾。本机构及签字的资信评级人员对
发行人在募集说明书及其摘要中引用的报告的内容无异议，确认募集说明书及
其摘要不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
资信评级人员签名：
张云鹏 葛山
资信评级机构负责人签名：
闫衍
中诚信国际信用评级有限责任公司
年 月 日
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第十三节 备查文件
一、备查文件内容
募集说明书的备查文件如下：
（一）发行人 2018 年度、2019 年度和 2020 年度审计报告，以及 2021 年
（二）主承销商出具的核查报告；
（三）发行人律师出具的法律意见书；
（四）资信评级机构出具的信用评级报告；
（五）债券持有人会议规则；
（六）债券受托管理协议；
（七）中国证监会注册本次发行的文件。
在本期债券发行期内，投资者可以至本公司及主承销商处查阅本募集说明
书全文及上述备查文件，或访问深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）查阅
本募集说明书及摘要。
二、备查文件查阅地点
投资者可以自本期债券募集说明书公告之日起到下列地点查阅募集说明书
全文及上述备查文件：
发行人：华林证券股份有限公司
办公地址：深圳市南山区深南大道 9668 号华润置地大厦 C 座 31-33 层
联系人：谢颖明
电话：0755-82707766
传真：0755-82707993
主承销商：中信证券股份有限公司
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办公地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
联系人：宋佳佳、易通、何一声、满月、王毓、刘育明
电话：0755-23835069
传真：0755-23835201
三、备查文件查阅时间及注意事项
本期债券发行期间，每日 9:00-11:30，14:00-17:00（非交易日除外）。
投资者若对募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、
律师、专业会计师或其他专业顾问。
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