长江证券承销保荐有限公司
关于江西富祥药业股份有限公司变更部分向特定对
象发行股票募集资金用途暨新增募投项目的核查意
见
长江证券承销保荐有限公司（以下简称“长江保荐”）作为江西富祥药业股
份有限公司（以下简称“富祥药业”或“公司”）持续督导之保荐机构，根据《证
券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深
圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等有关规定，对富祥药业变更部
分向特定对象发行股票募集资金用途暨新增募投项目情况进行了核查，核查情
况及意见如下：
一、向特定对象发行股票募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会出具的证监许可[2020]3231 号《关于同意江西
富祥药业股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》同意注册，公司向特
定对象发行普通股（A 股）79,191,640 股，每股面值 1.00 元，发行价格 12.68
元 / 股 ， 共 募 集 资 金 1,004,149,995.20 元 ， 扣 除 保 荐 承 销 发 行 费 用 人 民 币
元，实际募集资金净额为人民币 991,364,061.67 元。上述募集资金于 2020 年 12
月 31 日到位，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具信会师
报字[2021]第 ZF10008 号验资报告，已全部存放于募集资金专户。
二、原募投项目计划和实际投资情况
截至 2021 年 12 月 31 日，本次向特定对象发行股票募集资金投资项目和使
用情况如下：
单位：万元
未使用募
募集资金 募集资金
序 预计投资 募集资金累计 集资金
实施主体 项目名称 拟投入金 拟投入净 实施进展
号 总额 投入金额 （含利息
额 额
收入）
景德镇富
祥生命科 富祥生物医药
技有限公 项目
司
年产 616 吨那 6,237.21 万元
潍坊奥通
韦中间体、900 （含已签订合
吨巴坦中间体 同尚未支付的
公司
项目 设备等尾款）
合计 120,382.00 100,415.00 99,136.41 39,150.04 - 60,673.07
三、变更部分可转债募集资金用途暨新增募投项目的原因
公司自成立以来，一直围绕产业链不断完善发展，坚持“医药中间体—原料
药—制剂”发展战略。在巩固主业的同时，公司积极依托多年医药行业经验累积
形成的质量管理与EHS管理能力、扎实的工艺开发和高标准规模化的生产制造能
力，不断跟踪市场及行业发展动态，以寻求符合公司战略发展的新机遇。
在综合考虑公司整体发展战略及产能布局前提下，为确保募集资金尽早取得
投资效益，提高募集资金使用效率，把握产品发展契机，公司拟将向特定对象发
行股票募投项目“富祥生物医药项目”的部分募集资金23,905.72万元及使用向特
定对象发行股票募投项目“年产616吨那韦中间体、900吨巴坦中间体项目”的节余
募集资金5,321.78万元，合计29,227.50万元，用于建设“年产10,000吨VC和2,000
吨FEC项目”，以保障公司中长期持续稳定发展。
本次变更后募集资金投资项目情况如下：
单位：万元
募集资金
预计投资总 拟投入金额
序号 实施主体 项目名称
额 （含利息金
额）
景德镇富祥生命科
技有限公司
该项目已建成
潍坊奥通药业有限 年产 616 吨那韦中间体、900 吨 投产，实际使
公司 巴坦中间体项目 用募集资金
景德镇富祥生命科 年产 10,000 吨 VC 和 2,000 吨 FEC
技有限公司 项目
合计 99,823.11
上述项目募集资金不足部分，由公司以自有资金和自筹资金按照原项目施工
计划继续实施建设。
四、新增募投项目情况说明
（一）项目基本情况和投资计划
铺底流动资金3,000.00万元。
控制室、罐区、厂区总平面及厂区综合管线等。
（二）项目实施主体基本情况
服务：片剂、注射剂、原料药制造、销售（凭药品生产经营许可证经营）：医药
中间体和化工原料（不含危险化学品）制造、销售；经营进出口业务（除许可业
务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）。
务。
（三）项目可行性分析
（1）市场前景广阔
现快速增长，产品质量和工艺技术不断提高，产业发展趋势整体向好。《新能源
汽车产业发展规划（2021-2035）》中明确，到2025年新能源汽车新车销售量达
到汽车新车销售总量的20%左右。国内多个省市均做出了符合自身区域发展的新
材料产业规划，行业迎来新的发展阶段。根据中国汽车工业协会数据显示，2021
年上半年中国新能源乘用车累计销量120.6万辆，同比增长201.5%。伴随新能源
汽车和锂离子电池产业的巨大市场需求和良好的发展前景，碳酸亚乙烯酯（VC）、
氟代碳酸乙烯酯（FEC）等产品的市场需求将会同步增长，产业发展前景广阔。
（2）符合国家政策方向
作为锂电池的关键材料，CEC（氯代碳酸乙烯酯）、VC（碳酸亚乙烯酯）
和FEC（氟代碳酸乙烯酯）是锂电新能源产业链中最前端的基础材料之一，其生
产过程可充分实现电厂余热等资源化利用，工业废盐可利用先进技术和装备实现
循环综合利用。因此，本项目符合国家十四五规划、十四五循环经济发展规划、
年本）》中鼓励类项目。
（3）公司拥有良好的项目实施基础
公司成立至今一直重视产品生产技术的革新与工艺的改进优化，围绕反应物
绿色替代、反应工序优化、反应操作简化、反应条件精细控制等核心工艺，经过
多年的不断探索研发与反复实验攻关，公司开发了大吨位一锅法生产技术、催化
氧化反应技术、手性合成技术、清洁生产技术等技术工艺，有效克服了传统技术
工艺的不足，因此公司具有丰富的化学合成技术优势和行业经验。目前，公司已
经搭建该项目的核心团队，项目前期建设的相关准备工作正在有序推进。基于公
司过往项目推进过程中高效的落地执行能力，以及多年来形成的市场销售能力。
一旦该项目相关行政等手续完成，公司可按照项目计划快速推进项目建设，从而
尽早实现项目投产。
（4）公司战略发展规划的需要
公司一直来以高端抗生素原料药及中间体，以及抗病毒药物中间体产品的研
发、生产和销售为主业，坚持“医药中间体—原料药—制剂”一体化发展战略，并
取得了较好成果。考虑到疫情及国家相关政策带来的不确定性影响，公司结合自
身优势资源，顺应产业发展趋势，拓宽公司产品品种，是完善公司战略发展规划
的现实需要，有利于提高公司的抗风险能力和盈利能力，促进公司可持续发展。
综上所述，本项目的建设具有良好的市场需求，符合国家相关产业政策，在
技术、人员、生产等方面具备了可行性，具有明显的经济和社会效益，因此本项
目的建设是必要的、可行的。
本项目位于江西省景德镇高新区（景德镇电厂南侧），项目在厂区内用地面
积约300亩。本项目已取得景德镇高新技术开发区管理委员会科技发展局出具的
《江西省企业投资项目备案通知书》。目前该项目环评等程序尚在办理中。
（1）市场需求波动风险
全球及中国宏观经济的波动将影响到新能源汽车、消费电子、储能等终端产
品的需求，同时未来全球锂电添加剂行业可能面临较激烈的竞争，进而影响到本
项目产品需求量及价格。针对上述风险，公司将对市场形势和客户需求状况进行
及时跟踪分析，建立系统明确的销售目标；根据目标方案分派具体的执行人员严
格组织实施，严格控制销售风险。
（2）安全生产及环境保护风险
本项目生产经营过程中，存在因操作不当、设备故障或其他偶发因素而引发
的意外安全环保事故可能性，进而影响公司正常的生产经营。公司将按照国家有
关安全生产、环境保护相关法律法规要求，建立健全安全生产、环境保护管理体
系，组建专门的安全环保部门，配备专业的安全环保管理及工艺、设备、电气、
消防、公用规程等专职管理人员，持续严格做好日常安全、环保专业培训和考核，
保障项目安全运行并符合相关环保要求。
（3）生产规模扩大带来的管理风险
随着公司业务的快速发展，公司的资产规模、收入规模、人员规模将不断提
高。本项目实施后，公司的业务规模将进一步扩大，这将对公司的管理水平提出
更高的要求。如果公司管理水平不能适应规模迅速扩张的需要，将削弱公司的市
场竞争力，存在规模迅速扩张导致的管理风险。针对上述风险，公司已经建立了
系统的现代企业管理制度，后续将根据业务需要持续优化公司治理结构及运作体
系，并进一步加强过程实施和监督管理；同时面向公司核心技术团队和管理层人
员会制定多层次人才共同体及培养计划，培养和吸引更优秀的管理人员。
（四）项目经济效益分析
本项目建设完成并全部达产后，主要经济效益评价指标测算结果如下：
项目指标 项目收益
年均营业收入（万元） 132,727.29
年均利润总额（万元） 17,586.99
年均净利润（万元） 13,190.24
总投资收益率 44.83 %
投资回收期 4.07
以上数据为公司依据市场行情审慎测算的结果，不代表公司的业绩承诺，实
际业绩取决于未来市场环境及公司市场开拓结果，敬请投资者注意投资风险。
五、本次变更部分可转债募集资金用途暨新增募投项目对公司的影响
本次部分募集资金用途变更符合公司的发展战略和长远规划。本次拟建设
新增募投项目，是基于公司多年来在化学合成领域的经验积淀、在安全环保、
生产管理等方面的优势，结合新能源锂电池行业快速发展的契机，为顺应产业
发展趋势，满足市场需求，拓宽公司产品品种，从而做出的审慎决策。项目投
产后，将进一步增强公司的盈利能力和抗风险能力，为公司长期稳健发展提供
强有力保障。本次部分募集资金用途变更不存在损害公司股东利益特别是中小
股东利益的情形。
六、相关审核及批准程序
（一）董事会审议情况
公司于 2022 年 1 月 6 日召开第三届董事会第二十七次会议，审议通过了《关
于变更部分向特定对象发行股票募集资金用途暨新增募投项目的议案》。
（二）监事会审议情况
公司于 2022 年 1 月 6 日召开第三届监事会第二十次会议，审议通过了《关
于变更部分向特定对象发行股票募集资金用途暨新增募投项目的议案》。
监事会认为：本次变更部分向特定对象发行股票募集资金用途暨新增募投
项目的事项，符合公司的实际情况，有利于公司的长远发展和提高募集资金的
使用效率，符合公司及全体股东的利益；不存在损害公司及股东、特别是中小
股东利益的情形，符合有关法律、法规和规范性文件及公司募集资金管理制度
的相关规定。
因此，监事会对上述事项无异议。
（三）独立董事意见
独立董事认为：本次变更部分向特定对象发行股票募集资金用途暨新增募
投项目的事项，履行了必要的审批程序；符合《上市公司监管指引第 2 号——
上市公司募集资金管理和使用的监管要求》
《深圳证券交易所创业板股票上市规
则》
《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等相关法律、法规和规范
性文件的要求。本次变更部分募集资金用途，符合公司的实际情况，有利于公
司的长远发展和提高募集资金的使用效率，符合全体股东的利益，不存在损害
股东利益的情况。
因此，我们一致同意该事项，并将相关议案提交公司股东大会审议。
七、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：本次变更部分向特定对象发行股票募集资金用途事
项已经公司董事会、 监事会审议通过，并将提交股东大会审议，独立董事发表
了明确同意意见，履行了必要的审批程序，该事项符合《证券发行上市保荐业务
管理办法》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管
要求》《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等有关规定的要求，不
存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况。
因此，保荐机构对变更部分向特定对象发行股票募集资金用途暨新增募投项
目事项无异议。
（此页无正文，为《长江证券承销保荐有限公司关于江西富祥药业股份有限公
司变更部分向特定对象发行股票募集资金用途暨新增募投项目的核查意见》之
签署页）
保荐代表人： __________ __________
王海涛 梁国超
长江证券承销保荐有限公司
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