关于广东和胜工业铝材股份有限公司
非公开发行 A 股股票申请文件反馈意见的回复
中国证券监督管理委员会：
根据贵会于 2021 年 12 月 20 日签发的《中国证监会行政许可项目审查一次
反馈意见通知书》
（213308 号），广东和胜工业铝材股份有限公司（以下简称“公
司”、“申请人”、“发行人”或“和胜股份”）、民生证券股份有限公司（以下简
称“保荐机构”或“民生证券”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简
称“会计师”或“审计机构”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“律师”或
“申请人律师”）及时对反馈意见逐项进行认真研究和核查，根据反馈意见的有
关要求具体说明如下：
说明：
一、如无特别说明，本反馈意见回复中的简称与《民生证券股份有限公司关
于广东和胜工业铝材股份有限公司非公开发行 A 股股票之尽职调查报告》中的简
称具有相同含义。
二、本反馈意见回复中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，
这些差异是由四舍五入造成的。
目 录
或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况，并说明公司最近一期末是否
持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形。请保荐机构
说明前次募集资金投资项目延期和业绩不达标的原因及合理性。请保荐机构及
金流状况等，分析说明本次募集资金补充流动资金的必要性与合理性。请保荐
动较大。请申请人结合公司主营业务变化、毛利率变动等情况，补充说明 2018
年和 2019 年扣非归母净利润较低，2020 年和 2021 年前三季度扣非归母净利润
（1）
结合业务模式、信用政策、同行业上市公司情况对比等分析应收账款水平的合
理性，结合应收账款周转率、坏账准备计提政策、同行业上市公司情况等说明
坏账准备计提的合理性；（2）补充说明报告期内存货余额较高的原因及合理性，
是否与同行业可比公司情况相一致，是否存在库存积压等情况，结合存货周转
率、库龄分布及占比、期后销售情况、同行业上市公司情况，补充说明并披露
前述事项相关的账务处理过程及其相关的预计负债计提是否充分谨慎，相关风
构和申请人律师核查发行对象及其控制的关联方从定价基准日前六个月至本次
发行完成后六个月内是否存在减持情况或减持计划，如是，就该等情形是否违
反《证券法》第四十四条以及《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第（七）
项的规定发表明确意见；如否，请出具承诺并公开披露。
（2）请保荐机构和申请
人律师核查上述发行对象认购资金来源，如认购资金来源于自有资金或合法自
筹资金的，请核查是否存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用上
或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况，并说明公司最近一期末是否
持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形。请保荐机构
和会计师发表核查意见。
回复：
一、本次发行相关董事会决议日前六个月起至今（即 2020 年 11 月 26 日至
今），公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况
根据中国证监会于 2020 年 2 月发布的《发行监管问答——关于引导规范上
市公司融资行为的监管要求（修订版）》，上市公司申请再融资时，除金融类企业
外，原则上最近一期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可
供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。
根据中国证监会于 2020 年 6 月发布的《再融资业务若干问题解答（2020 年
金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资
或增资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。
（2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或
整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营
业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
（3）金额较大指的是，公司已持有
和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的 30%（不包
括对类金融业务的投资金额）。期限较长指的是，投资期限或预计投资期限超过
一年，以及虽未超过一年但长期滚存。
根据中国证监会于 2020 年 7 月发布的《监管规则适用指引——上市类第 1
号》，对上市公司募集资金投资产业基金以及其他类似基金或产品的，如同时属
于以下情形的，应当认定为财务性投资：
（1）上市公司为有限合伙人或其投资身
份类似于有限合伙人，不具有该基金（产品）的实际管理权或控制权；
（2）上市
公司以获取该基金（产品）或其投资项目的投资收益为主要目的。
至今），公司不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情况
经逐项对照，本次发行的董事会决议日前六个月（2020 年 11 月 26 日）至
本反馈意见回复出具日，发行人不存在实施或拟实施财务性投资及类金融业务的
情况，具体分析如下：
（1）类金融业务
本次发行相关董事会决议日前六个月起至本反馈意见回复出具日，发行人不
存在实施或拟实施类金融业务的情况。
（2）投资产业基金、并购基金
本次发行相关董事会决议日前六个月起至本反馈意见回复出具日，发行人不
存在实施或拟实施投资产业基金、并购基金的情况。
（3）拆借资金
本次发行相关董事会决议日前六个月起至本反馈意见回复出具日，发行人借
予他人的款项为员工备用金，不存在向他人收取利息的情况，除此之外，自本次
发行相关董事会决议日前六个月起至本反馈意见回复出具日，公司不存在拆借资
金的情况。
（4）委托贷款
本次发行相关董事会决议日前六个月起至本反馈意见回复出具日，发行人不
存在实施或拟实施委托贷款的情况。
（5）以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
本次发行相关董事会决议日前六个月起至本反馈意见回复出具日，发行人不
存在实施或拟实施以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情况。
（6）购买收益波动大且风险较高的金融产品
本次发行相关董事会决议日前六个月起至本反馈意见回复出具日，发行人不
存在实施或拟实施购买收益波动大且风险较高的金融产品的情况。
（7）非金融企业投资金融业务
本次发行相关董事会决议日前六个月起至本反馈意见回复出具日，发行人不
存在实施或拟实施投资金融业务的情况。
二、说明公司最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资（包
括类金融业务）情形
和计量》、
《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》、
《企业会计准则第 24 号—套
期会计》及《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》
（以下简称“新金融工具准
则”），并要求境内上市公司自 2019 年 1 月 1 日起施行。按照新金融工具准则的
分类逐项梳理，具体分析如下：
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人衍生金融资产余额为 495.64 万元，该资产
为公司购买期货的期末持仓占用保证金金额，主要系公司为避免铝价波动而造成
的损失，拟利用境内期货市场进行风险控制的管理措施。公司期货套期保值交易
仅限于在境内期货交易且与公司经营业务所需的材料相关性最高的商品期货品
种，不属于财务性投资的情形。
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人应收款项融资余额为 2,981.18 万元，均为
尚未到期的银行票据，不属于财务性投资的情形。
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人其他应收款余额具体情况如下：
单位：万元
序 是否属于财务
明细 账面余额 说明
号 性投资
合计 1,823.77
注：2021 年 1-9 月财务数据未经审计，下同
发行人上述其他应收款均不属于财务性投资的情形。
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人其他流动资产余额具体情况如下：
单位：万元
序 是否属于财务
明细 账面余额 说明
号 性投资
合计 69.12
发行人上述其他流动资产均不属于财务性投资的情形。
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人其他非流动金融资产余额具体情况如下：
单位：万元
序 是否属于财务
明细 账面余额 说明
号 性投资
以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产-迈安热控
合计 1,039.60
公司投资迈安热控主要是被投资单位在动力电池热管理及电池包系统方面
具有较强的技术研发实力，与公司动力电池托盘业务具有较高的相关性，可与公
司的产品形成技术协同，有助于公司持续改进新能源汽车类产品，以实现公司长
期战略规划，不以获取短期回报为目的，发行人上述其他非流动金融资产不属于
财务性投资的情形。
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人其他非流动资产余额具体情况如下：
单位：万元
序 是否属于财务
明细 账面余额 说明
号 性投资
合计 3,753.58
发行人上述其他非流动资产不属于财务性投资的情形。
综上所述，发行人自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本反馈意见回
复出具日，不存在实施或拟实施财务性投资及类金融业务的情形；最近一期末不
存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形。
三、保荐机构和会计师核查意见
针对上述事项，保荐机构和会计师履行了如下核查程序：
大会会议文件、董事会会议文件、监事会会议文件、独立董事意见等相关文件资
料；
合财务性投资的规定；
若干问题解答（2020 年 6 月修订）》的要求，分析发行人相关科目是否涉及财务
性投资情形。
经核查，保荐机构和会计师认为：本次发行相关董事会决议日前六个月起至
本反馈意见回复出具日，发行人不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业务
情况；发行人不存在最近一期末持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类
金融业务）情形。
充说明前次募集资金投资项目延期和业绩不达标的原因及合理性。请保荐机
构及会计师核查并发表意见。
回复：
一、前次募集资金投资项目延期的原因及合理性
公司前次募集资金投资项目由于施工地点地质结构复杂导致重新修改施工
设计方案，建设进度存在一定程度的延期，具体情况如下：
的建设工作，在完成施工设计图纸并向中山市城市规划局申请办理《建设工程规
划许可证》的过程当中，发现由于坑基支护成本较高且地下室区域地质情况复杂，
导致原方案中地下室的造价成本超出工程预算，因此公司主动更改施工方案，要
求设计单位重新修改工程施工图纸，取消地下室，并重新向中山市城市规划局申
请办理《建设工程规划许可证》。由于上述原因，公司于 2017 年 10 月重新取得
中山市城市规划局出具的《建设工程规划许可证》。
住房和城乡建设局出具的《建筑工程施工许可证》，募投项目生产厂房及研发中
心的建设工程全面启动。
公司已对前次募集资金投资项目建设进度延期事项履行了必要的决策程序
和信息披露义务，同时采取了与工程设计单位、工程施工单位和工程监理单位等
相关责任主体积极协调；与中山市城乡规划局、中山市住房和城乡建设局等相关
主管部门积极沟通以及重新制定前次募投项目生产产线的投产计划及生产设备
采购计划等补救措施，从而确保募投项目实施进度按计划推进。
截至 2021 年 6 月 30 日，前次募集资金投资项目已全部实施完毕，上述项目
建设进度延期情况已消除，同时公司已于 2021 年 7 月 29 日注销了对应的募集资
金专户。
二、前次募集资金投资项目业绩不达标的原因及合理性
根据容诚会计师事务所（特殊普通合伙）于 2021 年 5 月 26 日出具的《前次
募集资金使用情况鉴证报告》（容诚专字[2021]518Z0323），截至 2020 年 12 月
单位：万元
实际投资项目 截止日投资项 最近三年实际效益 截止日累计实现 是否达到
目累计产能利 承诺效益
序号 项目名称 2018 年 2019 年 2020 年 效益 预计效益
用率
项目达产后预
合计 — 526.25 253.08 1,630.07 2,409.40
注：“高端工业铝型材生产建设项目”由于受地质结构复杂、外部相关手续办理进度、相关生产设备采购计划调整等因素的影响，项目进度延期，生产线
投产进度有所延后；2018 年及 2019 年部分投产生产线尚处于调试阶段，生产稳定性相对较差，无法完全释放产能；2020 年受新冠疫情等因素影响，项
目无法完全释放产能；上述原因导致“高端工业铝型材生产建设项目”实际效益低于承诺效益。
存在一定程度的延期
的建设工作，在完成施工设计图纸并向中山市城市规划局申请办理《建设工程规
划许可证》的过程当中，发现由于坑基支护成本较高且地下室区域地质情况复杂，
导致原方案中地下室的造价成本超出工程预算，因此公司主动更改施工方案，要
求设计单位重新修改工程施工图纸，取消地下室，并重新向中山市城市规划局申
请办理《建设工程规划许可证》。由于上述原因，且外部相关手续办理进度较为
缓慢，公司于 2017 年 10 月重新取得中山市城市规划局出具的《建设工程规划许
可证》。2018 年 2 月，公司完成建筑工程的招标工作，并于 2018 年 3 月取得中
山市住房和城乡建设局出具的《建筑工程施工许可证》，募投项目生产厂房及研
发中心的建设工程全面启动。
备购买计划需随公司发展战略及外部市场需求变化进行不断调整，导致设备采
购及生产线投产进度有所延后
近年来，随着国家对新能源汽车及汽车轻量化的规划指导及大力扶持，新能
源汽车市场快速发展，铝合金代替钢材这一重要的减重节能方式得到大力推广，
铝合金被广泛应用于新能源汽车的电池托盘、模组结构件等部件。公司紧跟行业
发展方向，将研发重心向汽车产业倾斜，大力开拓汽车零部件市场，2018-2019
年，公司铝型材收入中汽车部件产品收入分别为 15,810.73 万元和 38,181.57 万
元，2019 年同比增长 141.49%，公司已进入向新能源汽车领域发展的业务转型期。
由于汽车部件产品与电子消费品、耐用消费品等产品在焊接、表面处理等深
加工工序上存在较大差异，对应的生产加工设备不同，因此公司需根据新能源汽
车领域发展战略对该募投项目相关生产设备购买计划进行调整。同时，由于汽车
零部件行业具有前期投入大、客户及产品开发周期长的特点，公司在设备采购及
新产线投产前，需根据下游市场需求变化对相关生产设备投入的种类、数量、预
计经济效益等进行审慎研究分析，上述因素导致设备采购及生产线投产进度有所
延后，该募投项目于 2019 年 9 月才全面达到预定可使用状态。
随着铝挤压行业不断发展以及公司业务规模持续扩大，下游客户对公司铝挤
压材产品质量、种类、性能等方面的要求日益提升，为满足下游客户对铝挤压材
产品的多样化需求，公司通过该募投项目针对大吨位挤压机台（挤压吨位超过
要求，进而不断拓宽公司的产品领域，完善产品结构。由于大吨位挤压机设备技
术水平要求较高，操作难度较大，对应模具耗用量较多，相关设备陆续投产后需
进行持续调试，因此该募投项目生产效率在 2020 年仍处于爬坡状态，效益无法
完全释放。
疫情的影响导致下游客户生产销售计划受到不利影响，上述不利因素向上游传
导，影响了该募投项目产能和效益的释放
出现阶段性下滑，据乘用车市场信息联席会（简称“乘联会”）统计，2020 年上
半年我国新能源乘用车销量为 31.3 万辆，同比下滑 44%，下游客户生产销售计
划受到较大不利影响，上述不利因素向上游传导，导致新能源汽车部件业务不及
预期。公司与新能源汽车行业客户不断深化合作，积极与宁德时代、广汽集团、
比亚迪等新能源汽车及动力电池行业领先企业建立深度合作关系，但上述合作处
于不断深化的过程，因新冠疫情等因素影响，相关合作受到阶段性不利影响，2020
年下半年特别是四季度，随着国内疫情得到有力控制，同时《关于完善新能源汽
车推广应用财政补贴政策的通知》(财建〔2020〕86 号)明确将新能源汽车推广
应用财政补贴政策实施期限延长至 2022 年底并平缓补贴退坡力度和节奏，我国
新能源汽车月度销量不断创新高，新能源汽车厂商加大了生产力度，公司订单持
续增长，募投项目 2020 年第四季度开始产能利用率得到明显提升，但由于前三
季度产能利用率较低，综合导致 2020 年全年该募投项目效益离预期效益仍存在
一定差距。
及下游新能源汽车销量不断提升带来的订单提升，募投项目效益显著增强，较
三、保荐机构及会计师核查意见
针对上述事项，保荐机构及会计师履行了如下核查程序：
《建筑工程规划许可证》、《建筑工程施工许可证》等文件；
事意见等公告文件；
报告》、募集资金专户银行流水、与建筑公司及设备供应商签署的合同及支付凭
证等相关资料；
经核查，保荐机构及会计师认为：发行人前次募集资金投资项目较原计划有
所延迟，且实现效益暂未达到承诺效益，对应原因具有合理性，发行人已履行了
相应的决策程序和信息披露义务并采取了积极补救措施。
金流状况等，分析说明本次募集资金补充流动资金的必要性与合理性。请保荐
机构及会计师核查并发表意见。
回复：
一、发行人资产负债率水平
财务指标 2021 年 9 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
资产负债率（母公司）（%） 44.24 37.46 37.92 27.56
资产负债率（合并）（%） 42.34 39.16 41.20 31.07
和资金需求的上升，短期借款、应付票据及应付账款增长较快，导致负债规模上
升。本次募集资金补充流动资金将有效降低公司资产负债率，优化公司资本结构，
增强财务稳健性和提高公司抗风险能力。
二、发行人货币资金持有及未来使用情况
单位：万元
项目 2021 年 9 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
库存现金 11.98 11.67 17.20 24.91
银行存款 11,586.16 7,946.69 6,953.63 5,155.01
其他货币资金 2,293.84 2,827.70 2,393.94 0.26
合计 13,891.99 10,786.06 9,364.76 5,180.18
元、9,364.76 万元、10,786.06 万元和 13,891.99 万元。发行人的货币资金主要
由银行存款和其他货币资金构成，其中其他货币资金主要为银行承兑汇票保证
金。剔除因诉讼受冻结的银行存款、其他货币资金中的银行承兑汇票保证金后，
各期末货币资金余额合计分别为 5,180.18 万元、6,971.03 万元、7,581.15 万元
和 11,153.95 万元。
截至 2021 年 9 月 30 日，发行人货币资金合计 13,891.99 万元，不受限的货
币资金余额为 11,153.95 万元。在不考虑投资扩产等大额资本性支出的情况下，
发行人未来半年内（2021 年 10 月至 2022 年 3 月）确定的资金用途包括经营性
现金支出及用于偿还将于 2021 年 10 月至 2022 年 3 月到期的借款，具体情况如
下：
（1）经营性现金支出
经营性现金支出为维持公司正常业务开展，保证必要和基本的经营性现金支
出需要。发行人需持有一定的货币资金维持公司日常的采购、工资发放、研发投
入、缴纳税费等支出，以保障日常生产经营活动的流动性需求，控制流动性风险。
根据发行人 2021 年 1-9 月经营活动现金流出金额，发行人月均经营性现金流出
为 17,108.26 万元。考虑到发行人上游主要为铝锭和铝棒供应商，对应采购结算
方式主要为现款现货，而发行人下游客户销售回款存在一定的信用期，因此原材
料采购与销售回款之间有一定的时间差，而且伴随着发行人业务增长和规模扩
张，对应经营性现金流出也相应增加，因此发行人需保留至少满足 2 个月资金支
出的可动用货币资金金额，即 34,216.52 万元货币资金。
（2）偿还半年内到期的借款
根据发行人短期借款及一年内到期的长期借款明细，将于 2021 年 10 月至
还预留资金。
综上所述，未来半年内，公司的货币资金需求和规划情况如下：
序号 用途 金额（万元） 测算依据
以 2021 年 1-9 月 经 营 活 动 现 金 流 出 额
用货币资金
合计 50,639.95 -
由上表，公司未来半年的货币资金需求约为 50,639.95 万元，超过截至 2021
年 9 月 30 日不受限的货币资金余额，因此在未获得新增融资的情况下，发行人
在未来半年货币资金使用规划上存在较大的资金缺口，本次募集资金补充流动资
金具有合理性和必要性。
增大，为保持公司日常经营和发展，公司需要预留一定的营运资金。
以 2020 年度财务数据为基期，假设公司 2021-2023 年期间各年营业收入以
最近三年复合增长率 18.08%增长，各项经营性流动资产项目、经营性流动负债
项目占营业收入的比例为 2020 年度水平，同时假设公司未来三年仅通过自身生
产经营产生的现金流量运营，不考虑可能发生的外部融资行为。
根据上述假设，公司测算的未来三年流动资金缺口情况如下：
单位：万元，%
项目
/2020 年末 入比例 /2021 年末 /2022 年末 /2023 年末
营业收入 148,449.36 100.00 175,292.03 206,988.41 244,416.14
应收票据 1,985.67 1.34 2,344.72 2,768.69 3,269.33
应收账款 46,847.37 31.56 55,318.34 65,321.02 77,132.39
应收账款融资 2,236.25 1.51 2,640.61 3,118.08 3,681.90
预付款项 930.05 0.63 1,098.22 1,296.81 1,531.29
存货 20,335.59 13.70 24,012.68 28,354.66 33,481.76
经营性流动资
产合计（A）
应付账款 21,320.58 14.36 25,175.78 29,728.08 35,103.52
应付票据 3,241.82 2.18 3,828.01 4,520.19 5,337.53
预收账款 - - - - -
经营性流动负
债合计（B）
经营性流动资
金占用额 47,772.53 32.18 56,410.77 66,610.99 78,655.62
（=A-B）
至 2023 年流动
资金缺口
经测算，2020 年末，公司营运资金占用额为 47,772.53 万元，截至 2023 年
末，预计公司营运资金占用额为 78,655.62 万元，累计流动资金缺口合计为
通过直接融资的方式补充流动资金。随着经营规模的不断扩大，日常经营所需的
资金缺口可能进一步增加。本次募集资金总额不超过 29,718.32 万元，不超过公
司未来三年流动资金需求缺口，具有必要性与合理性。
三、发行人净利润及现金流状况
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
净利润 12,930.21 7,829.24 1,394.56 1,908.45
经营活动产生的现金流量净额 4,441.76 3,732.58 4,156.55 -3,779.32
投资活动产生的现金流量净额 -6,428.93 -8,067.09 -12,924.12 -9,096.43
筹资活动产生的现金流量净额 5,288.10 5,915.92 10,428.68 13,893.87
汇率变动对现金及现金等价物的影
-13.64 -86.35 129.74 -4.15
响
现金及现金等价物净增加额 3,287.28 1,495.07 1,790.85 1,013.97
期末现金及现金等价物余额 11,753.38 8,466.09 6,971.03 5,180.18
由上表，2018-2019 年，由于销售毛利率相对较低、研发费用和财务费用较
高、相关资产减值损失和信用减值损失增加等原因导致净利润处于较低水平，其
中 2018 年经营活动产生的现金流量净额为负，主要系发行人当年度经营规模和
收入规模快速增加，使得购买商品、接受劳务支付的现金较多，但相关应收账款
尚未收回所致。自 2020 年以来，公司收入规模及净利润水平持续快速增长，但
由于公司铝锭、铝棒等原材料采购与产品销售结算账期差异等因素导致经营活动
产生的现金流量净额均低于当期净利润水平，经营性资金占用水平较高，而随着
公司生产经营规模不断扩大，应付账款等经营性负债持续增加，公司的资金压力
逐渐增加。
并且，近年来公司紧跟行业发展方向，积极布局新能源汽车领域，大力开拓
汽车零部件市场，持续推进相关重点项目建设，因此 2018 年至 2021 年 1-9 月相
关资本性支出规模较大，导致各期投资活动产生的现金流量净流出金额较高。若
未来资本性支出持续增加，公司日常经营所得的净利润将无法彻底满足公司流动
资金需求。因此，基于目前净利润及现金流状况，公司资金存在一定压力，以自
身的经营性积累难以满足业务规模持续增长对资金的需求。
综上所述，公司本次募集资金用于补充流动资金将有效降低公司资产负债
率，优化公司资本结构，增强财务稳健性和提高公司抗风险能力，满足日常经营
周转的需求，填补公司营运资金缺口，缓解公司的资金压力，有利于公司抓住机
遇，实现战略发展目标，具有充分的必要性和合理性。
四、保荐机构及会计师核查意见
针对上述事项，保荐机构及会计师履行了如下核查程序：
计报告、资本性支出等资料；
和未来资金支出需求，并查阅发行人借款明细；
经核查，保荐机构及会计师认为：结合资产负债率水平、货币资金持有及未
来使用情况、净利润及现金流状况等因素，本次募集资金补充流动资金具有充分
的必要性和合理性。
动较大。请申请人结合公司主营业务变化、毛利率变动等情况，补充说明 2018
年和 2019 年扣非归母净利润较低，2020 年和 2021 年前三季度扣非归母净利润
大幅提升的原因。请保荐机构及会计师发表核查意见。
回复：
一、结合公司主营业务变化、毛利率变动等情况，补充说明 2018 年和 2019
年扣非归母净利润较低，2020 年和 2021 年前三季度扣非归母净利润大幅提升的
原因
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
铝型
材
受托
加工
模具
制品
合计 145,838.97 100.00% 138,162.84 100.00% 121,358.47 100.00% 99,527.48 100.00%
升趋势。受托加工业务主要包括收取加工费的铝棒加工业务和氧化处理业务，销
售金额及占比较小。
（1）铝型材分生产工艺变化情况分析
下：
单位：万元，%
项目
收入 毛利率 占比 收入 毛利率 占比
挤型深加工材 85,936.97 20.41 60.72 68,343.43 19.04 51.24
挤型素材 55,598.78 17.02 39.28 65,033.64 16.64 48.76
合计 141,535.74 19.08 100.00 133,377.07 17.87 100.00
（续）
项目
收入 毛利率 占比 收入 毛利率 占比
挤型深加工材 48,628.47 15.71 42.05 32,869.66 16.38 34.87
挤型素材 67,008.13 15.07 57.95 61,399.12 13.02 65.13
合计 115,636.60 15.34 100.00 94,268.78 14.19 100.00
注：铝型材分生产工艺占比系产品收入占铝型材收入比例
和 19.08%，毛利率变动呈上升趋势且生产工艺构成发生明显变化，主要系公司
大力发展汽车部件业务，其生产工艺主要为毛利率更高的挤型深加工材。
要系汽车部件业务处于前期客户开发和产线试产投入阶段，产能释放不足。挤型
素材毛利率分别为 13.02%、15.07%、16.64%和 17.02%，整体呈上升趋势。2019
年挤型素材毛利率大幅上升，主要系电子消费品和汽车部件挤型素材中高毛利率
产品规模较大，带动整体毛利率上升。2018 年至 2021 年 1-9 月，挤型深加工材
毛利率与挤型素材毛利率差异为 3.36%、0.64%、2.40%和 3.39%，挤型深加工材
毛利率始终高于挤型素材且毛利率差额整体呈上升趋势。
主要系一是公司大力发展汽车部件业务，以挤型深加工材产品为主的汽车部件业
务收入占比持续上升；二是公司技术能力提升，大量承接毛利率较高的深加工订
单，公司生产工艺结构显著变化。
综上所述，从铝型材分生产工艺来看，2018 年至 2021 年 1-9 月公司铝型材
毛利率持续上升主要系挤型深加工材毛利率相对较高，其收入占比逐步提升，使
得铝型材整体毛利率上升。
（2）铝型材分行业变化情况分析
单位：万元，%
项目
收入 毛利率 占比 收入 毛利率 占比
汽车部件 71,178.67 18.10 50.29 49,391.01 17.30 37.03
电子消费品 48,286.67 20.12 34.12 54,558.36 19.58 40.91
耐用消费品 22,070.40 19.95 15.59 29,236.30 15.45 21.92
其他类 - - - 191.40 51.08 0.14
合计 141,535.74 19.08 100.00 133,377.07 17.87 100.00
（续）
项目
收入 毛利率 占比 收入 毛利率 占比
汽车部件 38,181.57 16.54 33.02 15,810.73 17.20 16.77
电子消费品 50,275.50 18.58 43.48 50,659.08 16.28 53.74
耐用消费品 26,824.52 7.64 23.20 26,599.09 8.22 28.22
其他类 355.02 9.30 0.31 1,199.87 18.63 1.27
合计 115,636.60 15.34 100.00 94,268.78 14.19 100.00
注：铝型材分行业占比系产品收入占铝型材收入比例
入变动主要受到铝型材中汽车部件业务的大幅提升的影响。2018 年公司成功开
发新产品动力电池托盘，并取得宁德时代、比亚迪、广汽集团等新能源汽车及动
力电池行业领先企业定点项目。2018 年至 2021 年 1-9 月，随着定点项目的量产，
公司电池托盘销量及占比大幅上升，带动汽车部件业务收入大幅上升，实现业务
结构的转变。同时汽车电池托盘业务由于其材料及技术要求更高，能产生较大附
加值，使得产品毛利相对较高。
分别为 36.15%、42.65%、65.00%和 79.52%，整体呈快速上升趋势带动综合毛利
率上升，主要系汽车部件挤型深加工材中毛利率较高的动力电池托盘于 2020 年
开始进入量产期，收入规模明显提升。
终端产品对铝材材质、性能、品质要求高，公司高水平的熔铸技术和挤压技术能
形成较高的技术壁垒，而挤型深加工材产品应用范围窄，订单规模小，价格优势
不显著，因此挤型素材的毛利率相对更高。挤型素材产品的技术壁垒产生的价格
优势和规模化生产形成的成本摊薄推动挤型素材毛利率持续上升。2018 年至
和收入占比提高带动电子消费品毛利率上升。
分别为 52.95%、60.80%、67.88%和 71.34%，整体呈上升趋势带动综合毛利率上
升。
综上所述，从铝型材分行业来看，公司铝型材毛利率 2018 年-2019 年小幅
上升且 2020 年至 2021 年 1-9 月明显上升主要系汽车部件毛利率相对较高且其收
入占比逐步提升，电子消费品毛利率较高且始终保持收入稳定增长，耐用消费品
优化生产经营管理并加强订单承接管控的综合影响所致。
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 156,178.59 148,449.36 133,311.56 106,465.92
营业成本 126,310.96 121,778.69 112,320.56 90,613.75
营业毛利 29,867.63 26,670.67 20,991.00 15,852.17
综合毛利率 19.12% 17.97% 15.75% 14.89%
销售费用 1,108.39 1,528.45 4,330.43 3,658.00
管理费用 6,298.69 7,363.86 7,019.35 5,422.96
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
研发费用 6,255.85 6,539.72 5,524.55 3,281.12
财务费用 1,184.09 1,554.75 1,379.70 439.89
其他收益 211.77 708.93 598.04 530.75
信用减值损失 120.11 -731.72 -248.31 -
资产减值损失 55.13 -535.23 -975.95 -372.55
归母净利润 12,607.14 7,543.94 1,039.32 1,873.34
非经常性损益 127.23 679.38 380.57 347.07
扣非归母净利润 12,479.92 6,864.57 658.75 1,526.28
万元、6,864.57 万元和 12,479.92 万元，2019 年至 2021 年 1-9 月与上年同比变
动率分别为-56.84%、942.05%和 427.63%，公司扣非归母净利润呈先下降后上升
的趋势。公司扣非归母净利润 2018 年-2019 年相对较低和 2020 年至 2021 年 1-9
月大幅增长的具体变动原因如下：
（1）2018 年和 2019 年扣非归母净利润较低的分析
万元。2018 年和 2019 年扣非归母净利润较低并呈下降趋势主要系产品毛利率较
低、期间费用有所增加以及资产减值损失和信用减值损失增加所致，具体分析如
下：
①产品毛利率影响
消费品收入占比较高，收入占比分别为 28.22%和 23.20%；二是铝型材中毛利率
相对较高的汽车部件业务由于前期投入大、客户开发周期长，大部分产品处于试
产期而收入规模相对较小。2018 年至 2019 年耐用消费品毛利率较低主要系一是
公司原耐用消费品主要产线相对独立，管理成本较高；二是公司分行业专业化生
产导致耐用消费品产线无法承接其他类型产品，为维持机台固定成本承接低毛利
率订单。因此，低毛利率产品的收入占比较高导致当期的毛利率相对较低。
②期间费用影响
费用和财务费用较高，2019 年分别同比上升 68.37%和 213.64%，导致营业收入
和营业毛利有所上升但净利润明显下降。
研发费用变动主要系研发人员职工薪酬大幅上升，公司为开拓汽车部件业务
市场，大幅增加研发投入，2019 年研发人员数量相比 2018 年增加 74 人，同比
增加 42.77%，2019 年研发人员职工薪酬增加 1,048.30 万元，同比上升 55.43%。
财务费用变动主要系一是新增票据贴现和银行贷款规模持续扩大导致利息
支出大幅上涨，2019 年利息支出相比 2018 年上升 757.97 万元，同比增加
比增加 101.51%。
③其他项目影响
用减值损失增加。
资产减值损失增加主要系应收账款余额增加和计提存货跌价准备。2018 年
和 2019 年资产减值损失分别为-372.55 万元和-975.95 万元，资产减值损失有所
增加。2018 年公司尚未执行新金融工具准则，资产减值损失主要为应收账款坏
账损失，由于公司处于业务转型期，新增账期较长的汽车部件业务客户较多，期
末应收账款余额有所增加，导致资产减值损失相对较高。2019 年公司出于谨慎
性考虑开始计提存货跌价准备并计入资产减值损失，当期资产减值损失大幅提升
主要系汽车部件业务前期投入成本大，业务初期订单收入较低，江苏和胜新能源
汽车部件业务整体毛利为负所致。
信用减值损失增加主要系会计政策变更导致的科目调整。2019 年公司按照
新金融工具准则将应收账款坏账准备调整至信用减值损失核算，导致信用减值损
失有所上升。
（2）2020 年和 2021 年 1-9 月扣非归母净利润大幅提升的分析
和 12,479.92 万元。2020 年和 2021 年 1-9 月扣非归母净利润大幅提升主要系产
品毛利率大幅回升、期间费用有所下降、其他收益增加、信用减值损失和资产减
值损失减少，具体分析如下：
①产品毛利率影响
车部件业务正式进入量产期，收入规模快速提升，收入占比分别为 37.03%和
产品的技术壁垒产生的价格优势和规模化生产形成的成本摊薄推动挤型素材毛
利率持续上升，毛利率更高的挤型素材收入占比分别为 69.95%和 71.86%，整体
收入规模保持较高水平，挤型素材毛利率持续上升和收入占比提高带动电子消费
品毛利率上升；三是耐用消费品毛利率开始回升，主要系部分低效益产线搬迁进
行统一管理后降低管理成本，同时合理调配订单生产所致。
②期间费用影响
用变动对期间费用的影响。
销售费用减少主要系公司自 2020 年 1 月 1 日开始执行新收入准则，将合同
履约成本（运输费用）调整至营业成本核算所致，将运费由营业成本还原至销售
费用，2020 年和 2021 年 1-9 月的销售费用实际为 4,044.13 万元和 4,050.33 万
元，还原后的销售费用占营业收入的比例分别为 2.72%和 2.59%，整体呈下降趋
势，其中 2020 年度下降较为明显，主要系一是公司增加单次运输量、减少运输
频次，使得产品运输集约化；二是受新冠肺炎疫情影响，减少了员工出差、业务
招待及外出展览等活动，相应差旅费、业务活动费和展览费下降。
管理费用变动主要系股权激励费用和支付的中介服务费减少，2020 年和
体呈下降趋势。
③其他项目影响
加、公允价值变动收益增加、信用减值损失减少和资产减值损失减少。
其他收益系公司收到的政府补贴，补贴内容以技术改造补助为主，2020 年
其他收益较高主要系公司根据《关于做好受影响企业和职工认定工作的通知》
（粤
人社规〔2019〕6 号）和《关于做好 2019 年受影响企业失业保险费返还工作有
关问题的通知》（粤人社规〔2019〕12 号）有关规定收到受国内外复杂经济形势
影响企业的企业失业保险费返还的 341.24 万元。
公允价值变动收益主要来自以公允价值计量且其变动计入当期损益的非流
动金融资产和衍生金融工具变动产生的收益，2020 年公允价值变动收益较高主
要系公司对宜宾纵贯线科技股份有限公司按签署回购协议约定 4 元/股的回购价
格确认的回购义务公允价值变动收益。
资产减值损失减少主要系一是 2020 年和 2021 年 1-9 月公司持续优化了存货
管理，对呆滞存货进行处理，部分资产减值损失冲回；二是原材料价格上升导致
存货跌价准备计提减少。
信用减值损失减少主要系公司冲回诉讼相关的合同款项的坏账计提，2021
年 8 月公司与星星精密之间的诉讼已执行完毕，星星精密支付买卖合同款项
综上所述，公司 2018 年和 2019 年扣非归母净利润较低，以及 2020 年和 2021
年前三季度扣非归母净利润大幅增长，主要系营业收入、营业毛利、期间费用、
其他收益、公允价值变动收益、资产减值损失和信用减值损失变动，其变动与公
司实际生产经营情况相符。
二、保荐机构及会计师核查意见
针对上述事项，保荐机构及会计师履行了如下核查程序：
各类产品分工艺及行业的销售数量、销售金额、销售成本、销售毛利率以及
对主要客户的销售情况；
内容、数量、价格情况以及相关结算模式、信用政策情况；
动、期间费用变动及其他影响净利润项目变动的原因；
行穿行测试；对主要客户进行实地或视频访谈；
坏账准备计提政策。获取并查阅发行人期后回款明细表、应收账款坏账准备
计提和转回明细表及对主要客户的信用政策等；
存货跌价准备计提的充分性。
经核查，保荐机构及会计师认为：发行人 2018 年和 2019 年扣非归母净利
润较低主要系发行人处于业务转型期，营业收入增长放缓，产品毛利率相对较低，
期间费用和其他项目增加所致；2020 年和 2021 年前三季度扣非归母净利润大幅
增长主要系发行人新增主要产品进入规模化生产阶段后营业收入快速增长，产品
毛利率有所上升，期间费用相对减少和其他项目短期波动所致。基于我国新能源
汽车及相关配套设施的大力推进，加之发行人良好的研发能力及技术储备、较为
齐全的产品系列、良好的客户基础和持续的市场开拓，发行人利润规模大幅增长
具有合理性，同时期间费用和其他项目变动与发行人实际经营情况相匹配，因此
发行人扣非归母净利润的变动具有合理性。
（1）结合业务模式、信用政策、同行业上市公司情况对比等分析应收账款水平
的合理性，结合应收账款周转率、坏账准备计提政策、同行业上市公司情况等
说明坏账准备计提的合理性；（2）补充说明报告期内存货余额较高的原因及合
理性，是否与同行业可比公司情况相一致，是否存在库存积压等情况，结合存
货周转率、库龄分布及占比、期后销售情况、同行业上市公司情况，补充说明
并披露存货跌价准备计提的充分性。请保荐机构及会计师核查并发表意见。
回复：
一、结合业务模式、信用政策、同行业上市公司情况对比等分析应收账款
水平的合理性，结合应收账款周转率、坏账准备计提政策、同行业上市公司情
况等说明坏账准备计提的合理性
的合理性。
（1）公司业务模式和信用政策情况
①业务模式
公司主要从事工业铝挤压材及深加工制品的研发、生产和销售，主要应用于
汽车部件、电子消费品、耐用消费品等行业，销售模式均为直销。
汽车部件业务收入快速增长。近年来，随着国家对新能源汽车及汽车轻量化的规
划指导及大力扶持，新能源汽车市场快速发展，铝合金代替钢材这一重要的减重
节能方式得到大力推广，铝合金被广泛应用于新能源汽车的电池托盘、模组结构
件等部件。公司紧跟行业发展方向，将研发重心向汽车产业倾斜，大力开拓汽车
零部件市场，部分产品于 2018 年逐步实现小批量生产，多款型号产品在 2019 年
和 2020 年进入开始量产阶段，2021 年 1-9 月公司该项业务已进入快速增长阶段。
随着汽车部件的销售收入及占比持续上升，公司主营业务结构已经发生明显变
化。
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
铝型材 141,535.74 97.05% 133,377.07 96.54% 115,636.60 95.29% 94,268.78 94.72%
其中：汽车
部件
电子消费品 48,286.67 33.11% 54,558.36 39.49% 50,275.50 41.43% 50,659.08 50.90%
耐用消费品 22,070.40 15.13% 29,236.30 21.16% 26,824.52 22.10% 26,599.09 26.73%
其他类 - - 191.40 0.14% 355.02 0.29% 1,199.87 1.21%
受托加工 4,300.83 2.95% 4,781.93 3.46% 5,720.99 4.71% 5,257.60 5.28%
模具制品 2.39 0.00% 3.83 0.00% 0.88 0.00% 1.10 0.00%
合计 145,838.97 100.00% 138,162.84 100.00% 121,358.47 100.00% 99,527.48 100.00%
末应收账款的增长情况相一致。
②信用政策
公司对于偶发性交易的客户及首次开展业务的新客户，一般要求支付预付款或采
用款到发货的结算方式；B、对于长期合作的客户提供赊销政策，在合同评审时
综合考虑客户基本情况、合同成本及风险程度，核定其信用等级和信用限额。信
用期一般为月结后 0-4 个月，个别合作时间长、进货量大、信誉好的客户，经综
合评定可适当延长赊销期限。此外，公司根据市场需求和客户情况的变化，经审
批临时调整信用额度。公司的业务人员随时跟踪客户信用情况的变化，维护客户
信息库。
间长、进货量大、信誉好的客户，经双方友好商议并内部综合评定后适当调整信
用期。
类别 信用期（天）
电子消费品 60-75
汽车部件 90-120
耐用消费品 30-60
短，信用期为 1-2 个月。账期较长的汽车部件收入规模和占比持续增加使得公司
产品信用期结构变动以及期末应收账款规模明显增加。
③公司应收账款变动原因分析
单位：万元
项目
应收账款账面价值 58,054.45 46,847.37 36,121.71 28,742.19
营业收入 156,178.59 148,449.36 133,311.56 106,465.92
应收账款同比增长 110.63% 29.69% 25.67% 66.46%
营业收入同比增长 71.23% 11.36% 25.22% 26.59%
度和 2021 年 1-9 月差异较大，具体原因如下：
精密 2018 年末合并资产负债表和 2018 年 11 月至 12 月利润表纳入合并范围。扣
除新马精密营业收入及应收账款因素影响，公司 2018 年度营业收入及应收账款
分别同比增长 21.08%和 25.88%，增幅处于同等水平。
第四季度主营业务收入同比增长 41.86%，第四季度主营业收入占全年主营业收
入的比重由 2019 年的 31.20%上升至 38.88%，2020 年末应收账款相应增加；二
是 2020 年公司汽车部件业务销售收入较 2019 年增长 29.36%，第四季度同比增
加 80.55%，该类产品客户信用期相对较长，导致期末应收账款增加较多。
公司业务规模快速上升，公司 2021 年第三季度主营业务收入同比增长 75.87%，
当期的应收账款相应增加，其中信用期相对较长的汽车部件业务销售收入第三季
度同比增加 162.35%，导致期末应收账款增加较多。
（2）应收账款水平及与同行业可比上市公司的对比分析
具体情况如下：
单位：万元,%
项目 第三季度营业 第四季度营业
应收账款金额 占比 应收账款金额 占比
收入 收入
亚太科技 121,578.23 144,176.63 84.33 108,149.12 142,451.35 75.92
敏实集团 - - - 330,242.99 412,016.22 80.15
福蓉科技 44,283.02 55,717.14 79.48 39,523.55 44,703.62 88.41
凌云股份 353,361.64 360,620.16 97.99 266,173.76 429,434.82 61.98
华域汽车 2,512,966.88 3,372,357.01 74.52 2,456,152.04 4,185,198.43 58.69
平均值 758,047.44 983,217.74 84.08 640,048.29 1,042,760.89 73.03
和胜股份 58,054.45 61,459.03 94.46 46,847.37 57,236.99 81.85
（续）
项目 第四季度营业 第四季度营业
应收账款金额 占比 应收账款金额 占比
收入 收入
亚太科技 88,910.09 114,725.83 77.50 75,987.01 96,851.68 78.46
敏实集团 333,197.33 375,814.16 88.66 311,753.46 350,286.40 89.00
福蓉科技 27,766.12 35,813.31 77.53 16,019.58 22,125.06 72.40
凌云股份 221,610.27 338,772.83 65.42 205,666.06 313,467.64 65.61
华域汽车 2,331,207.24 3,842,716.46 60.67 2,389,119.94 3,837,164.55 62.26
平均值 600,538.21 941,568.52 73.95 599,709.21 924,226.22 73.55
和胜股份 36,121.71 41,838.37 86.34 28,742.19 30,359.31 94.67
注 1：2021 年三季度同行业可比上市公司未披露应收账款余额，故采用 2018 年至 2021 年
注 2：敏实集团未披露 2021 年 1-9 月份的财务数据及分季度营业数据，
仅披露 2018 年至 2020
年分季度主营业务收入；
注 3：福蓉科技 2018 年度未披露分季度营业收入，仅披露分季度主营业务收入；
注 4：占比为应收账款账面价值占第四季度（或第三季度）营业收入（或主营业务收入）的
比例。
业收入（或主营业务收入）的比例分别为 94.67%、86.34%、81.85%和 94.46%，
应收账款金额占营业收入的比例略高于同行业可比上市公司情况，主要系公司与
同行业可比上市公司营收规模、信用政策及产品结构差异等多方面综合因素影响
所致；2018 年至 2021 年 1-9 月各期末，公司应收账款水平的变动趋势与同行业
可比上市公司基本一致。
综上所述，公司应收账款水平主要受到业务结构变动、信用期结构变动和会
计政策变更的影响，与公司实际经营情况相匹配，且与同行业可比上市公司变动
趋势一致，应收账款水平具备合理性。
坏账准备计提的合理性
（1）应收账款周转率
单位：万元、次
项目
应收账款账面余额 59,847.72 48,764.80 37,180.55 30,616.01
营业收入 156,178.59 148,449.36 133,311.56 106,465.92
应收账款周转率 3.83 3.26 3.93 4.36
和 3.83，整体呈先下降后上升的趋势。2020 年公司应收账款余额显著增长，应
收账款周转率明显下降，主要系汽车部件业务快速发展与收入确认政策调整所
致。2018 年至 2021 年 1-9 月，公司应收账款增长、应收账款周转率整体有所下
降主要系公司业务规模持续增长，其中账期较长的汽车部件业务的收入规模和占
比情况明显增加所致，其变动情况符合公司实际的业务经营情况，不存在应收账
款坏账风险，应收账款坏账准备计提充分。
（2）公司应收账款坏账准备计提政策符合公司实际经营情况
单位：万元
账龄
账面余额 占比 账面余额 占比 账面余额 占比 账面余额 占比
以内
以上
合计 59,847.72 100.00% 48,764.80 100.00% 37,180.55 100.00% 30,616.01 100.00%
为 98.23%、96.35%、97.10%和 98.38%，整体保持平稳的较高水平，与公司的信
用政策相匹配。同时公司应收账款回款良好，2018 年无核销的应收账款，2019
年度核销应收账款 1.56 万元，2020 年度核销应收账款 2.88 万元，相关款项在
以前年度已充分计提单项减值准备。除此之外，公司未发生其他的应收账款核销
事项。
账龄 2018 年末 2019 年末 2020 年末 2021 年 9 月末
风险对应收款项预期信用损失率进行了调整，调整后坏账准备计提比例更符合公
司现有的业务结构、信用政策及应收账款回收风险的实际情况。
综上所述，公司应收账款坏账准备计提政策符合公司实际经营情况，能够覆
盖应收账款坏账风险，具备合理性。
（3）公司坏账准备计提情况与同行业可比上市公司不存在重大差异
账龄组合计提坏账比例范围如下：
项目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 6
末 末 末 6 月末 末 末 末 月末
亚太科
技
敏实集
- - - - - - - -
团
福蓉科
技
凌云股
份
华域汽
车
和胜股
份
（续）
项目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 6
末 末 末 6 月末 末 末 末 月末
亚太科
技
敏实集
- - - - - - - -
团
福蓉科
技
凌云股 100.00
份 %
华域汽
车
和胜股 100.00
份 %
注 1：2021 年三季度同行业可比上市公司未披露应收账款余额及应收账款坏账准备金额，故
采用 2018 年至 2021 年 1-6 月各期末的公开披露数据进行比较；
注 2：敏实集团未按账龄计提应收账款坏账准备；
注 3：凌云股份自 2019 年起对应收账款坏账准备计提比例进行调整，调整后按客户性质分
为汽车部件客户、塑料管道系统客户和其他客户，并按客户组合细分账龄的坏账计提比例。
司计提坏账比例范围之内，不存在重大差异。
综上所述，公司应收账款水平变动主要系公司业务规模变动、信用期结构变
动和收入确认准则的调整，与同行业可比上市公司变动情况保持一致；公司应收
账款坏账准备计提情况与公司实际经营情况相匹配，其计提比例处于同行业可比
上市公司计提比例范围内，应收账款坏账准备计提情况具有合理性。
二、补充说明报告期内存货余额较高的原因及合理性，是否与同行业可比
公司情况相一致，是否存在库存积压等情况，结合存货周转率、库龄分布及占
比、期后销售情况、同行业上市公司情况，补充说明并披露存货跌价准备计提
的充分性
况相一致，是否存在库存积压等情况
（1）存货余额较高的原因及合理性
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料及
包装物
半成品及
在产品
库存商品 5,819.32 18.58% 3,480.43 16.81% 4,238.49 18.81% 3,151.84 16.16%
发出商品 312.53 1.00% 698.06 3.37% 5,320.61 23.61% 4,749.02 24.35%
合计 31,319.09 100.00% 20,709.40 100.00% 22,535.97 100.00% 19,504.89 100.00%
注：公司铝棒分为外购铝棒和自行熔铸铝棒，其中外购铝棒计入原材料，自行熔铸铝棒计入
半成品。
趋势，主要系公司业务规模持续上升，存货水平与业务规模相匹配。2020 年末
存货较 2019 年末下降主要系公司 2020 年度执行新收入准则，收入确认时点变更
为控制权转移，2020 年度发出商品较以前年度大幅下降。若剔除该影响，2018
年至 2021 年 1-9 月各期末存货金额均保持持续增长。公司根据在手订单规模进
行生产备货，2021 年 9 月末原材料、在产品及库存商品均明显增加。
存货余额较大的具体原因分析如下：
①原材料及包装物的增长
公司存货构成中原材料及包装物主要为铝锭、铝棒、模具钢、合金，以及包
装物、备品备件、劳保用品等物料用品，其中铝锭占比超过 50%。
下：
单位：吨，天
项目
/2021 年 9 月末 /2020 年末 /2019 年末 /2018 年末
铝锭库存重量 2,452.63 1,905.30 553.60 1,375.67
月均完工品产量 4,375.43 3,552.05 3,211.86 3,013.01
库存天数 16.82 16.09 5.17 13.70
注：库存天数=铝锭库存重量/月均完工品产量*30
天、16.09 天和 16.82 天，除 2019 年外整体呈上升趋势。2019 年末铝锭库存天
数较低主要系期末外购铝棒较多而外购铝锭相对较少所致，2020 年末和 2021 年
铝锭及铝棒的日均生产用量增加，公司增加铝锭备货。整体而言，公司根据生产
计划、部分客户交付周期要求及安全库存量制定铝锭采购计划，铝锭安全库存量
通常为 15 天左右的耗用量，与实际经营情况相匹配。
②半成品及在产品的增长
半成品及在产品主要为铝棒、挤压素材，其中铝棒系公司根据客户性能要求
配备不同合金配方自行熔铸生产，挤压素材系公司根据客户订单生产未完工挤型
深加工材的半成品。随着公司销售订单的增加，半成品及在产品等相应增加。
③原材料采购价格上涨
单位：吨，万元，元/千克
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
采购重量 31,237.75 36,173.13 34,424.64 37,490.68
采购金额 51,816.81 46,651.99 43,404.52 46,989.05
账面采购单价 16.59 12.90 12.61 12.53
元/千克、12.90 元/千克和 16.59 元/千克，整体呈上升趋势。2020 年和 2021 年
导致公司铝锭采购价格大幅上升。
综上所述，公司存货余额较大主要系应对业务规模快速增长的原材料库存量
增加和原材料价格上升所致。
（2）与同行业可比上市公司对比情况，是否存在库存积压情况
情况如下：
单位：万元,%
项目
存货金额 营业成本 占比 存货金额 营业成本 占比
亚太科技 69,628.44 364,288.51 19.11 43,864.17 333,185.46 13.17
敏实集团 - - - 239,815.32 875,826.62 27.38
福蓉科技 29,738.05 100,850.41 29.49 24,556.97 116,159.98 21.14
凌云股份 225,417.15 953,509.84 23.64 186,540.08 1,128,836.83 16.52
华域汽车 1,879,790.31 8,520,912.53 22.06 1,882,211.55 11,323,296.42 16.62
平均值 551,143.49 2,484,890.32 23.58 475,397.62 2,755,123.11 18.98
和胜股份 31,000.41 126,310.96 24.54 20,335.59 121,778.69 16.70
（续）
项目
存货金额 营业成本 占比 存货金额 营业成本 占比
亚太科技 35,558.21 283,038.55 12.56 31,868.67 284,617.02 11.20
敏实集团 205,928.44 924,370.98 22.28 198,982.72 874,136.84 22.76
福蓉科技 17,859.54 85,184.91 20.97 14,274.06 68,310.34 20.90
凌云股份 193,808.59 981,465.08 19.75 182,779.20 991,614.25 18.43
华域汽车 1,111,645.83 12,319,539.05 9.02 1,141,244.05 13,548,382.78 8.42
平均值 312,960.12 2,918,719.71 16.92 313,829.74 3,153,750.20 16.33
和胜股份 21,560.01 112,320.56 19.20 19,504.89 90,613.75 21.53
注 1：2021 年三季度同行业可比上市公司未披露存货余额，故采用 2018 年至 2021 年 1-9
月各期末的存货账面价值进行比较；
注 2：敏实集团未披露 2021 年 1-9 月份的财务数据及 2018 年至 2020 年分季度的营业成本；
注 3：占比为存货账面价值占营业成本的的比例。
市公司的中间水平，不存在明显差异。2018 年至 2019 年，公司存货账面价值占
营业成本比例高于同行业可比上市公司平均水平，主要系公司当期收入规模相对
较小，并需保持一定水平的安全库存而增加备货，使得存货账面价值占营业成本
比例相对较高。2020 年公司存货账面价值占营业成本比例略低于同行业可比上
市公司平均水平，主要系公司汽车部件业务的快速发展导致的收入规模的大幅增
加以及公司对存货管理的逐步优化。2021 年 1-9 月存货账面价值占营业成本比
例略高于同行业可比上市公司平均水平，主要系公司业务规模大幅增长，为保证
安全库存而增加原材料采购规模。
综上所述，公司存货金额较大主要系公司生产经营规模扩大与原材料价格波
动导致，存货金额与营业成本相匹配，具有合理性；公司存货账面价值占营业成
本比例处于同行业可比上市公司的中间水平，不存在明显差异，不存在库存积压
的情况。
况，补充说明并披露存货跌价准备计提的充分性
单位：万元
项目 2021 年 9 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
存货余额 31,319.09 20,709.40 22,535.97 19,504.89
存货跌价准备 318.68 373.81 975.95 -
存货跌价准备/存货余额 1.02% 1.81% 4.33% -
为 0.00%、4.33%、1.81%和 1.02%，其中 2018 年未计提存货跌价准备，2019 年
至 2021 年 1-9 月各期末存货跌价准备占存货余额的比例整体呈下降趋势，主要
系公司汽车部件业务规模变动所致，存货跌价准备计提与公司业务规模相匹配。
致；2020 年公司汽车部件业务规模增长，上年计提跌价的产品实现转销，同时
成本得到较好的控制，对公司销售收入及利润带来正向影响，故 2020 年跌价金
额较上年减少；2021 年 9 月末存货跌价准备计提余额保持稳定。
（1）存货周转率
财务指标 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
存货周转率 6.47 6.18 5.34 5.48
注:2021 年 1-9 月存货周转率为简单年化数据
强对存货的管理，处理呆滞存货，严格控制原材料库存水平，提升存货管理效率
所致。
（2）库龄分布及占比
单位：万元，%
库龄
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
小 于 90
天
天
大于 180
天
合计 31,319.09 100.00 20,709.40 100.00 22,535.97 100.00 19,504.89 100.00
产经营特点。截至 2021 年 9 月末，库龄在 90 天以内的存货占比为 89.57%，库
龄超过 90 天的存货比例为 10.43%，库龄超过 90 天的存货占比与金额均较小。
截至 2021 年 9 月末，公司库龄超过 90 天的存货主要如下：
①库龄在 90 至 180 天的存货金额 1,173.68 万元，其中铝棒为 151.57 万元，
物料及模具钢合计 514.51 万元，库龄较长的铝棒主要是由于客户产品需求波动，
公司备有少量不同合金配方铝棒；物料用品及模具钢主要用于生产设备维修或消
耗性更换的零配件以及铝材挤压模具制作。
②公司库龄超过 180 天的存货金额 2,092.36 万元，其中模具 1,058.45 万元，
物料用品 337.16 万元。库龄较长的模具主要系公司汽车类业务订单增加，公司
根据客户需求进行生产备货外购的模具，物料用品主要用于生产设备维修或消耗
性更换的零配件。
（3）期后销售情况
单位：万元
项目 2021 年 9 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
存货余额 31,319.09 20,709.40 22,535.97 19,504.89
期后一个月销售情况 23,276.78 14,196.73 8,468.54 8,339.69
期后销售占比 74.32% 68.55% 37.58% 42.76%
注：整个生产周期约为 1 个月，1 季度通常为销售淡季
行业中 1 月为销售淡季以及 2020 年初疫情所致，因此，2019 年末存货跌价准备
计提较多；2020 年末在手订单较多，期后出货情况较好；2021 年得益于新能源
汽车行业快速发展，客户订单大量增加，期后销售情况良好，不存在库存积压的
情况。
（4）与同行业可比上市公司对比情况
备计提比例具体情况如下：
公司名称 2021 年 6 月末 2020 年末 2019 年末 2018 年末
亚太科技 0.64% 0.78% 0.79% 1.84%
敏实集团 - 5.47% 4.28% 3.63%
福蓉科技 0.50% 1.00% 1.54% 1.10%
凌云股份 2.67% 3.19% 2.48% 2.36%
华域汽车 5.17% 4.85% 6.86% 4.87%
平均值 2.25% 3.06% 3.19% 2.76%
和胜股份 1.34% 1.81% 4.33% -
注 1：2021 年三季度同行业可比上市公司未披露存货余额及存货跌价准备金额，故采用 2018
年至 2021 年 1-6 月各期末的公开披露数据进行比较。
由上表，公司 2018 年未计提存货跌价准备，2019 年至 2021 年 1-6 月各期
末存货跌价计提比例处于同行业可比上市公司中间水平，不存在明显差异，并且
存货跌价准备计提比例整体呈下降趋势，与同行业可比上市公司变动趋势保持一
致。
综上所述,公司存货跌价准备计提与公司存货周转率、库龄分布及占比和期
后销售情况相匹配，存货跌价准备计提比例及其变动趋势与同行业可比上市公司
不存在明显差异，公司存货跌价准备计提具有合理性。
三、保荐机构及会计师核查意见
针对上述事项，保荐机构及会计师履行了如下核查程序：
统计主要客户信用期情况，对比应收账款的变化情况，并结合同行业可比上市公
司同期数据分析各期末应收账款水平的合理性；
键假设和参数，并与同行业可比上市公司进行对比，分析应收账款坏账准备会计
估计的合理性；
款及坏账准备核销情况，判断管理层计提坏账准备是否充分；
业务收入的真实性、完整性；
结合企业同期数据分析合理性；
存货的变化情况、存货规模与生产规模是否匹配，并结合同行业可比上市公司同
期数据分析各期末存货规模的合理性；
期末存货规模的影响；
认采购的真实性、完整性；
况，核查是否存在库存积压、存货滞销的情况；
否正常，是否残次、损坏的情况；
所依据的资料、假设及计提方法，考虑是否有确凿证据为基础计算确定存货的可
变现净值，检查其合理性；获取存货跌价准备计算表，复核存货减值测试过程，
检查是否按相关会计政策执行。
经核查，保荐机构及会计师认为：
行人整体营收规模逐年上升，且由于对整体营收规模增长贡献较大的汽车部件客
户信用期较长，导致应收账款余额逐年增加；发行人各期末应收账款整体变动趋
势与同行业可比上市公司基本一致，符合发行人实际经营情况，具备合理性；
账准备计提政策符合发行人实际经营情况；2018 年至 2021 年 1-9 月各期末，发
行人应收账款坏账准备计提充分，计提比例与同行业可比上市公司不存在明显差
异；
购价格上涨的影响下，存货金额亦保持增长；发行人存货金额与营业成本相匹配，
具有合理性；发行人存货账面价值占营业成本比例处于同行业可比上市公司的中
间水平，不存在明显差异，不存在库存积压的情况；
形，2018 年至 2021 年 1-9 月各期末，发行人根据成本与可变现净值孰低的计价
方法充分计提存货跌价准备，存货跌价准备计提比例及其变动趋势与同行业可比
上市公司不存在明显差异，发行人存货跌价准备计提具有合理性。
前述事项相关的账务处理过程及其相关的预计负债计提是否充分谨慎，相关风
险提示是否充分。请保荐机构及会计师核查并发表意见。
回复：
一、申请人存在的未决诉讼或未决仲裁等事项进展情况
截至本反馈意见回复出具日，公司 2018 年至 2021 年 1-6 月存在的未决诉讼
或未决仲裁等事项进度情况如下：
序 起诉 预计负债
事项名称 原告 被告 案件号 诉讼请求 所处阶段/进展情况
号 时间 计提情况
张家港市 张 家 （2020）苏 请求判令江苏 2021 年 12 月 6 日，双方自愿达 已 和 解 结
江苏
博格机械 港 市 0481 民 初 和胜新能源支 成调解协议如下：双方一致确认，案，公司已
和 胜 2020
新 能 年5月
与江苏和 机 械 (2021)苏 04 255.76 万 元 月 17 日前向博格公司支付人民 款项，不存
源
胜新能源 有 限 民 终 1464 及逾期利息， 币 118.49 万元； 在预计负
序 起诉 预计负债
事项名称 原告 被告 案件号 诉讼请求 所处阶段/进展情况
号 时间 计提情况
买卖合同 公司 号 并接收存货成 截至本反馈意见回复出具日，江 债 计 提 情
纠纷案 品 苏和胜新能源已 全额支付货款 况
工程未最
请求判令和胜 终结算，双
广东电白 2021 年 2 月法院摇号确定并聘请
股 份 支 付 方对增补
二建集团 第三方鉴定机构中山市捷高建设
广 东 和胜 727.98 万 元 工程、材料
有限公司 工程事务所有限公司介入,2021
电 白 股 工程款；后和 价格调整
与和胜股 年 5 月中山捷高到和胜股份公司
二 建 份 、 2020 胜股份提起反 差异、税率
集 团 李 建 年1月 诉，请求判令 调整等事
湘和李江 察结束后，和胜股份按鉴定公司
有 限 湘、 电白二建公司 项存在较
建设工程 的要求补充了资料，截至本反馈
公司 李江 支 付 743.94 大争议，管
施工合同 意见回复出具日，鉴定结果尚未
万元工期延误 理层估计
纠纷案 出具。
违约金 无需计提
预计负债
湖南建工集团有 限公司签署了
《 调 解 协 议 》（ 编 号 ：
HSTJ202008-1）
，双方确认涉案建
设工程结算总价为 6,038.00 万
请求判令和胜
元 （ 含 税）， 和 胜股 份 已 支付
股 份 支 付
湖南建工 4,861.19 万 元 ， 尚 欠 工 程 款 已 和 解 结
集团有限 湖 南 1,176.81 万元未付以及 50.00 万 案，公司已
元及逾期利
公司与和 建 工 （2020）粤 元履约保证金未返还，扣除和胜 支 付 相 应
和 胜 2020 息；后和胜股
股份 年 1 月 份提起反诉，
设工程施 有 限 400 号 当支付工程款 991.11 万元（含 在 预 计 负
请求判令湖南
工合同纠 公司 税）（含质保金 100.00 万元）以 债 计 提 情
建工返还代垫
纷案 及返还 50.00 万元履约保证金， 况
款 246.88 万
共计 1,041.11 万元。
元；
截至本反馈意见回复出具日，和
胜股份已支付工程款并返还履约
保证金 941.11 万元，质保金因未
达到《调解协议》约定的付款条
件和付款时点而尚未支付。
请求判令星星 2021 年 6 月 23 日，广东省中山
和胜股份 星星
（2020）粤 精密科技（深 市中级人民法院作出《民事判决 公 司 作 为
与星星精 精密
密 科 技 科技
和 胜 2020 10381 号 、支付拖欠买卖 2089 号），判决驳回上诉，维持 经济利益，
股份 年4月 （2021）粤 合 同 款 项 原判。 不涉及预
有限公司 圳）
买卖合同 有限
纠纷案 公司
（2020）皖 请求裁决新马 2021 年 6 月，新马精密不服一审 二 审 已 结
新马精密 0504 民 初 精密支付劳动 判决，向安徽省马鞍山市中级人 案，公司已
与陶士芳 新 马 陶 士 2020 3267 号 、 合同赔偿金、 民法院提起上诉，请求撤销一审 支 付 相 应
劳动争议 精密 芳 年9月 (2021)皖 05 未订立无固定 判决并驳回陶士芳的诉讼请求。 款项，不存
纠纷案 民 终 1103 期限劳动合同 2021 年 7 月 29 日，安徽省马鞍 在 预 计 负
号 双 倍 工 资 差 山市中级人民法院作出《民事判 债 计 提 情
序 起诉 预计负债
事项名称 原告 被告 案件号 诉讼请求 所处阶段/进展情况
号 时间 计提情况
额、加班工资 决书》 （案号：(2021)皖 05 民终 况
以及奖金等共 1103 号），判决新马精密支付陶
计 25.54 万 士芳经济赔偿金、加班工资和休
元，并补缴社 假工资合计 11.45 万元。
会保险。 截至本反馈意见回复出具日，新
马精密已全额支付相应款项。
二、说明或有事项相关的账务处理过程及其相关的预计负债计提是否充分
谨慎
根据《企业会计准则第 13 号—或有事项》第四条规定：与或有事项相关的
义务同时满足下列条件的，应当确认为预计负债：1、该义务是企业承担的现时
义务；2、履行该义务很可能导致经济利益流出企业；3、该义务的金额能够可靠
地计量。
第十二条规定：
“企业应当在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。
有确凿证据表明该账面价值不能真实反映当前最佳估计数的，应当按照当前最佳
估计数对该账面价值进行调整”。
第十三条规定：企业不应当确认或有负债和或有资产。或有负债，是指过去
的交易或者事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生
予以证实；或过去的交易或者事项形成的现时义务，履行该义务不是很可能导致
经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠计量。
提预计负债或资产减值准备，具体原因如下：
（1）张家港市博格机械有限公司与江苏和胜新能源买卖合同纠纷案
ST 项目《采购定价合同》；2018 年 12 月 7 日，双方签订 BE11 项目《购销合同》；
格机械有限公司以江苏和胜新能源未支付货款为由，向江苏省溧阳市人民法院提
起诉讼，请求判令江苏和胜新能源支付货款合计 255.76 万元及逾期利息，并接
收存货成品。2020 年 10 月 9 日，江苏省溧阳市人民法院作出《民事判决书》
（案
号：
（2020）苏 0481 民初 2793 号），判决被告江苏和胜新能源支付货款 81.70 万
元及逾期利息，并驳回张家港市博格机械有限公司的其他诉讼请求。
省常州市中级人民法院提出上诉，请求撤销一审判决，改判被上诉人支付上诉人
加工价款 250.11 万元及逾期付款利息。
公司按前述合同进度进行采购确认以及正常付款，截至 2020 年 12 月 31 日，
江苏和胜新能源账面应付张家港市博格机械有限公司 90.58 万元，可覆盖一审判
决结果应付 81.70 万元及对应利息。江苏省常州市中级人民法院尚未做出二审判
决，但根据一审判决的结果以及本起诉讼的证据，从事项整体来看，张家港市博
格机械有限公司要求江苏和胜新能源接收 ST 项目、BE11 项目库存产品并支付对
价无合理理由，且确因货物有质量问题，江苏和胜新能源有单方解除合同的权利。
因此，本起诉讼预计不构成江苏和胜新能源应额外承担的现时义务，预计不会导
致额外的经济利益流出企业，未计提预计负债具有合理性。
（(2021)苏 04 民
终 1464 号），江苏和胜新能源应于 2021 年 12 月 17 日前向张家港市博格机械有
限公司支付人民币 118.49 万元。
截至反馈意见回复出具日，江苏和胜新能源已全额支付货款 118.49 万元，
发行人与张家港市博格机械有限公司就《民事调解书》((2021)苏 04 民终 1464
号）的履行不存在法律纠纷。
（2）广东电白二建集团有限公司与和胜股份、李建湘和李江建设工程施工
合同纠纷案
层工业厂房并分别签订了《深加工厂房 1 标准施工合同》以及《多层工业厂房标
准施工合同》（以下简称《标准施工合同》），合同总价分别为 1,796.62 万元、
防工程合同》，合同总价包干为 150.00 万元，增加消防自动报警工程金额为 18.89
万元，合计最终结算总价为 168.28 万元；后陆续以结算单的方式确认零星签证
工程，合计应付金额为 38.97 万元。和胜股份账面已按合同总额对已达预定可使
用状态的固定资产进行转固处理并按项目进度进行付款，截至 2020 年 12 月 31
日，和胜股份账面应付电白二建 190.98 万元。
山市第一人民法院提起诉讼，请求判令：
（1）和胜股份支付深加工厂房 1 工程款
（2）和胜股份支付多层厂房工程款 285.67 万元，李建湘和李江承
担连带责任；
（3）和胜股份支付深加工厂房 1 和多层厂房的消防工程款 92.42 万
元，李建湘和李江承担连带责任；
（4）和胜股份、李建湘和李江对零星签证结算
公司支付深加工厂房 1 工期延误违约金 358.00 万元及逾期付款损失；（2）广东
电白二建集团有限公司支付多层工业厂房工期延误违约金 358.00 万元；（3）广
东电白二建集团有限公司支付深加工厂房 1、多层工业厂房消防工程的工期延误
违约金 27.94 万元。
机构中山市捷高建设工程事务所有限公司介入对工程进行鉴定，2021 年 5 月中
山捷高到和胜股份现场进行实地勘察，当天实地勘察结束后，和胜股份按鉴定公
司的要求补充了资料。截至本反馈意见回复出具日，鉴定结果尚未出具。
该事项具有重大不确定性，双方的主要争议点在于对增补工程量、材料价格
调整差异等的争议，根据诉讼律师的意见，《标准施工合同》第三部分专用条款
第 82 条，工程量调整只针对因设计变更及发包人要求进行变更而引起的增减工
程量，其他工程量不予以调整，广东电白二建提出的增补工程量具有夸大增补工
程量的情况；
《标准施工合同》第三部分专用条款第 68 条，水泥、钢筋、混凝土
外的材料不予调整，广东电白二建的材料价格调整差异有大部分在该范围之外，
且部分范围内材料的调价是因为广东电白二建工期延期导致的，公司不应承担该
部分责任；因此，管理层估计本诉讼败诉的可能性不大，故未计提预计负债具有
合理性。
（3）湖南建工集团有限公司与和胜股份建设工程施工合同纠纷案
东 省 中 山市 第 一 人民 法 院提 起 诉讼 ， 请求 判 令 和胜 股 份支 付 工程 款 人民 币
司返还代垫水电费、清偿代垫采购款等。广东省中山市第一人民法院受理后，将
本诉与反诉予以合并审理。2020 年 9 月 17 日，和胜股份与湖南建工集团有限公
司签署了《调解协议》
（编号：HSTJ202008-1），双方确认涉案建设工程结算总价
为 6,038.00 万元（含税），和胜股份已支付 4,861.19 万元，尚欠工程款 1,176.81
万元未付以及 50.00 万元履约保证金未返还，扣除和胜股份垫付的款项后，和胜
股份应当支付工程款 991.11 万元（含税）
（含质保金 100.00 万元）以及返还 50.00
万元履约保证金，共计 1,041.11 万元。截至 2020 年 12 月 31 日，和胜股份账面
已按和解协议工程结算总价对已达到预定可使用状态的固定资产进行转固处理。
湖南建工集团有限公司以双方已达成和解为由，于 2021 年 7 月 27 日申请撤
回对和胜股份的本诉起诉，和胜股份基于相同理由于 2021 年 7 月 30 日申请撤回
对湖南建工集团有限公司的反诉起诉。2021 年 7 月 30 日，广东省中山市第一人
民法院出具《民事裁定书》
（案号：
（2020）粤 2071 民初 400 号）
，准许和胜股份
和湖南建工集团有限公司的撤诉申请。
截至本反馈意见回复出具日，和胜股份已 支付工程款并返还履约保证金
支付。
（4）和胜股份与星星精密科技（深圳）有限公司买卖合同纠纷案
司”）陆续向和胜股份下达《采购单》，向和胜股份购买了铝材，并约定了价款及
结算方式，和胜股份已依约向锐鼎公司交付了产品，并完成了对账；因锐鼎公司
无力支付货款，和胜股份、星星精密以及锐鼎公司于 2018 年 12 月 29 日签订了
《债务转移三方协议》，协议约定由星星精密全权承担锐鼎公司的债务，并约定
了付款计划；剩余合同款项 495.56 万元未支付。
向广东省中山市第一人民法院提起诉讼，请求判令星星精密科技（深圳）有限公
司支付拖欠买卖合同款项 495.56 万元、逾期付款损失 15.92 万元。2020 年 10
月 19 日，广东省中山市第一人民法院作出《民事判决书》
（案号：
（2020）粤 2071
民初 10381 号），判决星星精密科技（深圳）有限公司向和胜股份支付货款 495.56
万元及逾期付款利息。截至 2020 年 12 月 31 日，和胜股份账面应收锐鼎公司余
额为 495.56 万元，并根据预期损失率充分计提了坏账准备。
山市中级人民法院提起上诉，2021 年 6 月 23 日，广东省中山市中级人民法院作
出《民事判决书》（案号：（2021）粤 20 民终 2089 号），判决驳回上诉，维持原
判。
项及逾期利息，截至本反馈意见回复出具日，发行人与星星精密科技（深圳）有
限公司就《民事判决书》
（案号：
（2021）粤 20 民终 2089 号）的履行不存在法律
纠纷。
（5）新马精密与陶士芳劳动争议纠纷案
仲裁委员会申请仲裁，请求裁决新马精密支付劳动合同赔偿金、未订立无固定期
限劳动合同双倍工资差额、加班工资以及奖金等共计 25.54 万元，并补缴社会保
险。2020 年 9 月 18 日，马鞍山市劳动争议仲裁委员会出具《仲裁裁决书》（案
号：马劳人仲案字（2020）第 111 号），裁决新马精密向陶士芳支付经济赔偿金、
加班工资和休假工资合计 15.70 万元。
截至 2020 年 12 月 31 日，新马精密未对上述仲裁事项计提预计负债，因涉
案金额较小，故不具有重大影响。
陶士芳不服上述仲裁裁决并向马鞍山市雨山区人民法院提起诉讼，请求判令
新马精密支付违法解除劳动合同赔偿金、未订立无固定期限劳动合同双倍工资差
额、加班工资、奖金以及补缴社会保险等共计 25.83 万元。2021 年 4 月 20 日，
马鞍山市雨山区人民法院作出《民事判决书》
（案号；
（2020）皖 0504 民初 3267
号），判决新马精密支付陶士芳经济赔偿金、加班工资和休假工资合计 17.75 万
元，并驳回陶士芳的其他诉讼请求。
起上诉，请求撤销一审判决并驳回陶士芳的诉讼请求。
号：(2021)皖 05 民终 1103 号），判决新马精密支付陶士芳经济赔偿金、加班工
资和休假工资合计 11.45 万元。截至本反馈意见回复出具日，新马精密已按照上
述判决支付款项。
三、保荐机构及会计师核查意见
针对上述事项，保荐机构及会计师履行了如下核查程序：
开网、天眼查等方式查询发行人及其子公司诉讼、仲裁情况；
提情况；
负债的规定。
经核查，保荐机构及会计师认为：
截至本反馈意见回复出具日，发行人及其控股子公司存在上述未决诉讼，不
存在未决仲裁事项，上述事项未计提预计负债符合企业会计准则的相关规定，发
行人相关的账务处理过程及其相关的预计负债计提充分谨慎，相关风险提示充
分。
构和申请人律师核查发行对象及其控制的关联方从定价基准日前六个月至本次
发行完成后六个月内是否存在减持情况或减持计划，如是，就该等情形是否违
反《证券法》第四十四条以及《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第（七）
项的规定发表明确意见；如否，请出具承诺并公开披露。（2）请保荐机构和申
请人律师核查上述发行对象认购资金来源，如认购资金来源于自有资金或合法
自筹资金的，请核查是否存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用
上市公司及其关联方资金用于本次认购等情形。
回复：
一、请保荐机构和申请人律师核查发行对象及其控制的关联方从定价基准
日前六个月至本次发行完成后六个月内是否存在减持情况或减持计划，如是，
就该等情形是否违反《证券法》第四十四条以及《上市公司证券发行管理办法》
第三十九条第（七）项的规定发表明确意见；如否，请出具承诺并公开披露。
本次非公开发行股票的定价基准日为审议非公开发行股票的董事会决议公
告日，即 2021 年 5 月 27 日。本次非公开发行股票的认购对象为李建湘。定价基
准日前六个月至本反馈意见回复出具日，李建湘持续持有发行人 53,974,624.00
股股票，其控制的珠海长源信德投资企业（有限合伙）不持有发行人股票。定价
基准日前六个月至本反馈意见回复出具日，李建湘及其控制的关联方不存在减持
情况。
本反馈意见回复出具日至本次发行完成后六个月内，李建湘及其控制的关联
方不存在减持计划。2021 年 12 月 23 日，本次发行对象李建湘出具了《关于特
定期限内不存在减持及无计划减持和胜股份股票的承诺函》，具体情况如下：
“1、自广东和胜工业铝材股份有限公司（以下简称“和胜股份”）本次非
公开发行股票定价基准日前六个月至本《承诺函》出具之日，本人及本人控制的
关联方未出售或以任何方式减持所持有的和胜股份股票；
月内，本人及本人控制的关联方将不会出售或以任何方式减持所持有的和胜股份
股票，包括在本次发行前已持有的股票及通过本次发行所取得的股票。同时，本
人及本人控制的关联方也不存在减持和胜股份股票的计划；
公司证券发行管理办法》第三十九条第（七）项等相关规定的情况；
情况，则减持所得全部收益归和胜股份所有，本人依法承担由此产生的全部法律
责任。”
综上所述，本次发行对象李建湘及其控制的关联方从定价基准日前六个月至
本次发行完成后六个月内不存在减持情况或减持计划，未违反《证券法》第四十
四条以及《上市公司证券发行管理办法》相关规定；李建湘已做出承诺并公开披
露。
二、请保荐机构和申请人律师核查上述发行对象认购资金来源，如认购资
金来源于自有资金或合法自筹资金的，请核查是否存在对外募集、代持、结构
化安排或者直接间接使用上市公司及其关联方资金用于本次认购等情形。
根据发行人 2021 年 6 月 11 日召开的 2021 年第一次临时股东大会审议通过
的发行方案，本次非公开发行股票数量不超过 14,682,962 股（含本数）
，募集资
金总额不超过 29,718.32 万元，其中李建湘拟以现金方式认购本次发行的全部股
票。
根据李建湘出具的《关于认购资金来源的说明》，李建湘认购本次非公开发
行股票的资金来源均为自有或合法自筹资金，不存在对外募集、代持、结构化安
排或者直接间接使用上市公司及其关联方资金用于本次认购等情形。
李建湘就参与本次非公开发行股票的认购资金出具了《关于认购资金来源的
承诺函》，具体情况如下：
“1、本人本次认购广东和胜工业铝材股份有限公司（以下简称“和胜股
份”）非公开发行股票的资金均来自于本人自有资金，是合法自筹资金。
不存在通过代持、信托持股、委托持股等方式出资的情况，亦不存在其他任何导
致代持、信托持股、委托持股的协议安排；不存在分级收益等结构化安排，亦未
采用杠杆或其他结构化的方式进行融资。
资金用于本次认购的情形。”
的承诺函》，承诺“本公司及本公司关联方将严格遵守《证券发行与承销管理办
法》等法律、法规和规范性文件的规定，不存在直接或间接对本次非公开发行股
票的发行对象提供任何财务资助或补偿的情形。”
此外，根据中国人民银行征信中心 2021 年 12 月出具的李建湘《个人信用报
告》，李建湘信用状况良好，不存在到期债务未偿还的情形。
综上所述，本次非公开发行的认购对象认购资金来源为自有或合法自筹资
金，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用上市公司及其关联方
资金用于本次认购等情形。
三、保荐机构及申请人律师核查意见
针对上述事项，保荐机构及申请人律师履行了如下核查程序：
信用账户前 N 名明细数据表》和《投资者证券持有变更信息》；
股票的承诺函》；
承诺函》以及发行人出具的《关于不存在向发行对象提供认购资金的承诺函》；
经核查，保荐机构及申请人律师认为：本次发行对象李建湘及其控制的关联
方从定价基准日前六个月至本次发行完成后六个月内不存在减持情况或减持计
划，未违反《证券法》第四十四条以及《上市公司证券发行管理办法》相关规定；
李建湘已做出承诺并公开披露；本次非公开发行的认购对象认购资金来源为自有
或合法自筹资金，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用上市公
司及其关联方资金用于本次认购等情形。
产业务。请保荐机构和律师发表核查意见。
回复：
一、上市公司及控股子公司和参股公司是否存在房地产业务
截至本反馈意见回复出具日，发行人及控股子公司和参股公司的经营范围不
涉及房地产业务，具体如下：
是否涉
序 与发行人的
公司名称 经营范围 及房地
号 关系
产业务
加工、生产、销售：铝合金型材及其制品、
模具、五金零部件、金属材料（不含金银
及炼钢）。货物进出口、技术进出口（法
政法规 限制的项目须取得 许可后方可 经
营）；以下项目由分支机构经营：金属表
面处理。
新兴能源技术研发、新材料技术研发；研
广东和胜新 发、设计、加工、生产、销售：新能源汽
能源 车零部件及配件制品；货物进出口、技术
进出口。
广东和胜新能
安徽和胜新
能源
司
新能源汽车零部件的研发、设计、制造、
广东和胜新能
江苏和胜新 销售；汽车轻量化的技术研发、技术转让；
能源 自营和 代理各类商品及技 术的进出口 业
司
务。
生产、加工、销售：铝合金铸棒、铝材、
工序）；货物进出口。
工业技术研发；生产、加工、销售：铝合
金型材及其制品、模具、五金零部件、金
属材料（不含金银及炼钢）；货物或技术
进出口。
以打印机配件、复印件配件、淋浴房支架
等铝异型材为主的贸易
金属表面处理；加工、生产、销售：铝质
和胜智能家
居
及配件研发；货物进出口、技术进出口。
铝合金型材及其制品、模具、五金零部件、
金属材料（不含金银及炼钢）的制造与销
元器件及传感器）的制造与销售；汽车零、
部件的制造与销售。
电池热管理软件的开发、工程咨询和销售。
产和销售。
产开发资质
根据《中华人民共和国城市房地产管理法》第三十条，房地产开发企业是以
营利为目的，从事房地产开发和经营的企业。
根据《城市房地产开发经营管理条例》第二条，房地产开发经营是指房地产
开发企业在城市规划区内国有土地上进行基础设施建设、房屋建设，并转让房地
产开发项目或者销售、出租商品房的行为。
根据《房地产开发企业资质管理规定》第三条，房地产开发企业应当按照该
规定申请核定企业资质等级。未取得房地产开发资质等级证书的企业，不得从事
房地产开发经营业务。
经 查 询 安 徽 省 住 房 和 城 乡 建 设 厅
（http://dohurd.ah.gov.cn/site/tpl/9311）、广东省建设行业数据开放平台
（https://data.gdcic.net/Dop/Open/EntCreditList.aspx）和江苏省住建厅信
用 管 理 和 双 公 示 信 息 系 统
（http://58.213.147.243:8080/newsgs/punishInfo/punishInfo.html#）的公
示信息，截至本反馈意见回复出具日，发行人及其控股子公司和参股公司未从事
房地产开发业务，也未取得房地产开发资质等级证书。
综上所述，截至本反馈意见回复出具日，发行人及其控股子公司和参股公司
不存在房地产业务。
二、保荐机构及申请人律师核查意见
针对上述事项，保荐机构及申请人律师履行了如下核查程序：
信息公示系统，核查上述主体的经营范围中是否涉及房地产业务；
说明文件；
子公司和参股公司是否取得房地产开发资质；
《城市房地产开发经营管理条
例》《房地产开发企业资质管理规定》等相关法律、法规。
经核查，保荐机构及申请人律师认为：截至本反馈意见回复出具日，发行人
及其控股子公司和参股公司不存在房地产业务。
（本页无正文，为广东和胜工业铝材股份有限公司《关于广东和胜工业铝材
股份有限公司非公开发行 A 股股票申请文件反馈意见的回复》之签章页）
广东和胜工业铝材股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为民生证券股份有限公司《关于广东和胜工业铝材股份有限
公司非公开发行 A 股股票申请文件反馈意见的回复》之签章页）
保荐代表人：
朱云泽 王常浩
民生证券股份有限公司
年 月 日
保荐机构董事长声明
本人已认真阅读广东和胜工业铝材股份有限公司本次反馈意见回复报告的
全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确
认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，反馈意见回复报告不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及
时性承担相应法律责任。
董事长：
冯鹤年
民生证券股份有限公司
年 月 日
首页
微信公众号
证券之星APP
