票简称：新希望 A 股股票代码：000876
新希望六和股份有限公司
NEW HOPE LIUHE CO.,LTD.
（住所：四川省绵阳市国家高新技术产业开发区）
保荐人（牵头主承销商）
（深圳市福田区福田街道福华一路 111 号）
联席主承销商
（浙江省杭州市五星路 201 号） （北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 2-6 层）
（深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） （北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
二〇二一年十月
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何
虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在做出认购决
定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。募集说明书
全文同时刊载于深圳证券交易所网站（http:// www.szse.cn）。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因
素”等有关章节。
一、公司本次公开发行可转债的信用评级为 AAA 级
公司聘请联合资信评估股份有限公司为本次发行的可转债进行信用评级，评
级结果为“AAA”级，该级别反映了本次可转换债券到期不能偿还的风险极低；
联合资信评估股份有限公司评定本公司主体信用评级为“AAA”级，该级别反
映了公司偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
本次发行的可转债上市后，联合资信评估股份有限公司将进行跟踪评级。
二、公司本次公开发行可转债不设担保
根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条的规定“公开发行可转换公司
债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公
司除外”。截至 2021 年 6 月 30 日，公司归属于母公司股东权益为人民币 371.95
亿元，高于 15 亿元，符合不设担保的条件，因此本次发行的可转债未设担保。
三、可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其二级市场价格
受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条款和
转股价格向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响，需要可转债的投资者
具备更多的专业知识。和股票、债券一样，可转债的价格会有上下波动，从而可
能使投资者遭受损失。为此，公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市
场中可能遇到的风险，以便作出正确的投资决策。
投资本次发行的可转债还应注意：
人会议规则。
提议修正转股价格以及该等提议会否被股东大会批准存在不确定性。
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四、风险因素
本公司提请投资者仔细阅读募集说明书“第三章 风险因素”全文，并特别
注意以下风险：
（一）疫情风险
动物疫病风险是畜禽养殖行业面临的主要风险。从公司的角度看，如果公司
自有畜禽在养殖过程中发生疫情，将会导致畜禽死亡或生产能力下降，给公司造
成直接的经济损失；同时，疫病的发生具有持续性的影响，因为净化禽舍、猪场
需要较长的时间，这将导致公司的生产成本增加，进一步降低公司的经营效益。
从行业的角度看，如果行业出现大规模动物疫情，将会增加公司畜禽产品受
感染的风险，给公司带来较大的防疫压力，增加公司的防疫支出，包括为响应政
府对疫区及周边规定区域实施强制疫苗接种、隔离、甚至扑杀等防疫要求而产生
的支出或损失。同时，大规模动物疫情的出现还会造成消费者的恐慌心理，导致
市场需求下降，产品价格降低，从而对公司的经营业绩带来不利影响。
带来严峻挑战。由于非洲猪瘟具有潜伏期长、发病后死亡率高的特点，目前尚无
有效的、可信赖的疫苗研发成功，我国各地生猪产业遭受了不同程度损失。2019
年，我国生猪产能大幅下滑，年末生猪存栏同比下降 27.5%，全年生猪出栏同比
下降 21.6%。2020 年，我国生猪存栏量有所恢复，2020 年末我国生猪存栏量约
为 4.07 亿头，同比增加 30.96%，全年出栏量 5.27 亿头，同比下降 3.15%，生猪
存栏量及出栏量仍低于正常年份水平。
此外，2020 年初爆发的新型冠状病毒肺炎疫情，也给中国畜禽产业链的抗
风险能力带来了严峻挑战。在疫情重点防控期间，交通管制、延迟复工等防疫措
施导致部分饲料、养殖、食品生产活动难以正常开展，也在一定程度上影响了公
司畜禽新建产能的建设进度，对畜禽养殖特别是生猪产能的恢复造成不利影响，
从而对公司整体经营造成一定的不利影响。
虽然公司具有完善的疫情防控体系和能力，但若公司生猪养殖所在区域疫情
较为严重，或公司疫病防控体系执行不力，公司生猪产业将可能存在产量下降、
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盈利下降甚至亏损的风险。
（二）畜、禽价格波动风险
公司的业务覆盖饲料生产、畜禽养殖、屠宰及肉类加工销售等环节，其中畜
禽养殖板块的产成品主要包括种猪、仔猪、肥猪、禽肉等。2016 年以来，公司
加大养猪业务布局，在 2020 年生猪对外销量已经突破 829 万头，自养及委托代
养的商品代鸡、鸭总量也超过 5 亿只，使得畜、禽养殖在公司整体营收与利润贡
献的占比更大，畜、禽价格的变动也会更明显地影响公司的营收与利润水平。
畜禽类产品的市场价格受市场供求关系、养殖成本、疫情及自然灾害等因素
的影响而有所波动。从禽养殖看，2017 年由于流感疫情与环保严管导致的被动
去产能，从 2018 年中期开始有所恢复，但由于此前引种量的不足，使得 2019
年上半年的种禽、毛鸡毛鸭、禽肉的价格处于高位，2019 年下半年受猪肉价格
高企的替代消费效应影响，禽肉价格总体仍处于高位，促使行业整体盈利水平上
升；2020 年以来全国种禽存栏处于近年高位，加上新冠疫情导致的消费需求减
弱，禽周期开始出现明显下行，2021 年上半年全国祖代种鸡存栏量、父母代种
鸡存栏量、商品代鸡苗销量都保持在近 6 年的最高水平，禽肉价格较 2019 年平
均水平有所下降、持续低迷。从猪养殖看，我国商品猪价格的周期性波动特征明
显，一般 3-4 年为一个波动周期，平均上涨期约 16-18 个月时间。2006 年以来，
我国生猪养殖行业大致经历了如下波动周期：2006 年-2010 年、2010 年-2015 年、
叠加“非洲猪瘟”疫情造成行业产能供给大幅下滑的影响，商品猪价格自 2019
年下半年至 2020 年末处于高位波动阶段；2021 年初以来，受非洲猪瘟变异后弱
毒疫情、春节后猪肉消费为淡季等因素的影响，生猪集中出栏，供应量较大，商
品猪价格呈持续大幅下降趋势。
畜、禽产品市场价格的周期性波动导致畜禽养殖行业的毛利率呈现周期性波
动态势，公司在畜禽养殖板块的毛利率也呈现相应的波动趋势。在畜、禽产品的
市场价格进入下行周期以及处于周期底部时，将会阶段性对公司的生产经营带来
不利影响，公司畜、禽板块存在盈利下降、甚至亏损的风险。
（三）原材料价格波动风险
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饲料生产的主要原料包括玉米、豆粕、棉粕、菜粕、鱼粉、氨基酸、维生素
等，其原料成本占饲料生产总成本的 90%以上。玉米、豆粕等大宗原材料价格受
国家农业产业政策、国际贸易往来、市场供求状况、运输条件、气候及自然灾害
等多种因素的影响。饲料业务占公司营收的比重较大，饲料行业通常采用成本加
价法的定价方式，饲料原料价格的波动可以部分向下游养殖环节传导，缓解原料
价格上涨为公司生产经营带来的压力。因此，在原料价格上涨的背景下，公司饲
料业务可以通过向下游养殖环节传导等形式保持一定的毛利空间，但公司畜禽养
殖业务将面临较大的经营压力。
原料价格的大幅波动和上涨均会对公司的生产经营产生不利影响。一方面，
原料价格的大幅波动增加了公司控制和管理生产成本的难度；另一方面，虽然公
司是国内最大的饲料生产企业，在原料采购规模及价格上具有相当竞争优势，但
原料价格的上涨也会增加公司的生产成本，对公司的业绩产生不利影响。
业的经营业绩产生不利影响。如果未来原料价格持续处于高位或继续上涨，将对
公司经营业绩造成不利影响，从而可能导致公司未来整体盈利下降、甚至亏损的
风险。
（四）公司未来业绩下降甚至亏损的风险
公司业务布局广泛，覆盖农牧全产业链，包含饲料生产、畜禽养殖、屠宰及
肉类加工等业务，抗风险能力强，但在疫情风险、畜禽价格波动风险、原材料价
格波动风险等多种市场风险的共同影响下，公司存在未来业绩下降甚至亏损的风
险。
从饲料业务看，公司已在国内饲料行业保持多年规模第一的市场地位，2018
年至 2021 年 1-6 月各期，饲料业务实现毛利分别为 30.02 亿元、34.37 亿元、37.27
亿元及 22.71 亿元，为公司持续稳定贡献业绩。2020 年以来，原料价格持续上升，
如果未来原料价格持续处于高位或继续上涨，将对公司饲料业务经营业绩造成不
利影响。
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从禽产业业务看，公司凭借每年约 7.5 亿只的禽屠宰量，约 200 万吨的禽肉
产销量，多年来一直位居行业第一位。2018 年、2019 年，禽产业业务实现毛利
分别为 15.92 亿元、22.75 亿元，2020 年以来，全国种禽存栏处于近年高位，加
上新冠疫情导致的消费需求减弱，禽周期开始出现明显下行，禽肉价格持续低迷，
猪产业业务看，公司自 2016 年以来加大养猪业务布局，在 2020 年生猪对外销量
已经突破 829 万头，2019 年初以来，猪周期叠加“非洲猪瘟”疫情造成商品猪
价格持续处于高位波动阶段，2018 年至 2020 年，猪产业实现毛利分别为 5.23
亿元、28.85 亿元、57.31 亿元，2021 年以来，生猪产能恢复，猪肉价格持续大
幅下降，饲料原料价格上升，导致 2021 年上半年公司猪产业毛利为负。如果畜、
禽产品的市场价格进入下行周期或持续处于周期底部、原材料价格持续处于高位
或继续上涨、公司发生大规模疫病等不利情况，将会阶段性对公司的经营业绩带
来不利影响，公司畜、禽板块存在盈利下降、甚至亏损的风险。
从食品业务来看，公司是国内领先的肉食加工企业，在肉猪屠宰业务上处于
国内领先梯队。已树立多个得到市场广泛认可的食品品牌。2018 年至 2020 年，
食品业务实现毛利分别为 7.02 亿元、9.63 亿元、9.60 亿元，2021 年上半年，受
畜禽价格波动影响，食品价格同向变化，2021 年 1-6 月实现毛利 5,245.85 万元。
如果畜、禽产品的市场价格进入下行周期或持续处于周期底部，将对公司食品业
务的经营业绩带来不利影响。
公司 2021 年 1-6 月营业利润-14.22 亿元，同比下降 134.59%，归属于上市公
司股东的净利润-34.15 亿元，同比下降 207.94%。根据公司 2021 年 10 月 15 日
披露的《2021 年前三季度业绩预告》，公司第三季度归属于母公司股东的净利润
预计为-25.80 亿元至-29.80 亿元，前三季度归属于母公司股东的净利润预计为
-59.95 亿元至-63.95 亿元。公司 2021 年前三季度整体经营亏损主要的原因是受
食品板块等板块持续稳健运营；同时，在第三季度猪价较第二季度整体持续下行
的情况下，公司第三季度经营状况仍较第二季度环比减亏，经营形势有所好转。
但公司第四季度猪产业预计仍将亏损，受此影响预计公司第四季度业绩及 2021
年度整体业绩亏损的可能性较大。
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除上述 2021 年情况外，如果疫情风险、畜禽价格波动风险、原材料价格波
动风险等多种市场风险持续对公司产生不利影响，也可能对公司未来的盈利情况
产生重大不利影响，公司存在未来营业利润、净利润等盈利指标较上年下滑 50%
以上、甚至亏损等风险。
（五）生物资产减值风险
公司消耗性生物资产主要为肉猪、肉鸡、肉鸭，生产性生物资产主要为种猪、
种鸡、种鸭。生物资产（含消耗性生物资产与生产性生物资产）的可变现净值易
受畜禽市场价格波动的影响。根据会计准则，资产负债表日账面成本高于其可变
现净值的，公司需计提存货跌价准备或生产性生物资产减值准备，计入当期损益。
畜禽价格未来持续大幅下滑或处于价格低位、公司发生大规模疫病等不利情况，
将导致公司计提较大金额的存货跌价准备和生产性生物资产减值准备的风险，从
而对公司盈利情况产生重大不利影响。
（六）偿债风险
农牧行业是资金密集型产业，公司作为农牧行业的龙头企业，产业布局完善，
产业链条完整，多业务协同共同发展。近年来，公司各业务规模持续扩大，资金
需求量大，各业务均需投入大量的资金。2021 年 6 月末，公司有息负债（含短
期借款、长期借款、其他流动负债、应付债券等）规模达 561.91 亿元，较 2020
年末增长 51.25%，公司资产负债率有所上升，同时受 2021 年上半年经营业绩下
滑的影响，公司利息保障倍数显著下降，偿债风险有所提高。
原材料价格持续处于高位或继续上涨，除对公司盈利水平造成不利影响外，也会
直接对公司经营活动产生的现金流量净额带来不利影响。如果未来银行信贷政策
发生不利变化、公司资金管理不善等情形，将显著增加公司的偿债风险和流动性
风险，并对公司生产经营造成重大不利影响。
（七）募集资金投资项目风险
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本次发行募集资金总额不超过 81.5 亿元（含 81.5 亿元），扣除发行费用后，
将用于投资生猪养殖项目及偿还银行贷款。其中，计划投入生猪养殖项目 57.05
亿元、偿还银行贷款 24.45 亿元。
公司 2021 年上半年业绩下滑及全年业绩预计亏损主要系公司猪产业出现大
幅亏损使公司净利润减少所致，公司 2021 年前三季度猪产业受生猪行业周期性
波动及疫情等行业客观因素的影响明显。在农业供给侧结构性改革和国家推动生
猪产业向标准化规模养殖发展的产业趋势下，尽管受生猪行业周期性波动影响，
公司 2021 年业绩出现短期下滑，但仍坚定推进生猪养殖业务发展的长期战略，
着眼行业长期价值及效益，有序实施本次募投项目。
截至本募集说明书签署日，本次募投项目中的生猪养殖项目均已开展前期投
入，目前均正常实施，不存在延期实施或取消实施的情形。但受行业周期性波动，
叠加非洲猪瘟影响，生猪行业周期波动加剧，存在部分项目达产时间不及预期以
及部分项目短期效益不及预期的风险。
除上述情况外，虽然公司已对募投项目进行了充分的可行性研究论证，但仍
然存在着出现资金到位不及时、项目实施的组织管理不力、项目不能按计划开工
或完工、项目投产后市场环境发生重大不利变化、市场拓展不理想等情况的可能
性，以上情况如果实际发生，将会对募集资金投资项目的实施效果产生不利影响。
（八）与本次可转换公司债券发行相关的风险
股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济形
势、产业政策、投资者的投资偏好和投资项目的预期收益等因素的影响。如果公
司股票价格在可转债发行后持续下跌，则存在公司未能及时向下修正转股价格或
即使公司持续向下修正转股价格，但公司股票价格仍然低于转股价格，导致本次
可转债到期未能转股的情况。公司必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应地
增加公司的财务负担和资金压力。
可转换公司债券作为一种兼具债券属性和股票属性的复合型衍生金融产品，
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其二级市场的价格受市场利率、票面利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票
价格、赎回条款、回售条款、向下修正条款及投资者的预期等多重因素的影响。
可转换公司债券在流通的过程中，价格可能出现异常波动并甚至可能低于面值，
因此公司特别提醒投资者必须充分认识债券市场和股票市场的风险，以及可转债
产品的特殊性，以便作出正确的投资决策。
在本次可转换公司债券的存续期内，公司需按发行条款的要求就可转债未转
股的部分按期支付利息并到期偿付本金，同时需承兑投资者可能提出的回售要
求。公司目前经营情况良好、财务状况稳健，但受宏观经济环境、产业发展状况、
行业政策等外部因素的影响，加之公司自身的生产经营存在一定的不确定性，这
些因素的不利变化将会对公司的运营能力、盈利能力和现金流量产生不利影响，
从而导致公司可能无法从预期的还款来源获得足够的资金，进而影响可转债本息
的按时足额兑付或无法承兑投资者可能提出的回售要求。
本次可转换公司债券采用固定利率的付息方式，市场利率的变动不会影响投
资者每期的利息收入，但会对可转债的投资价值产生影响。在可转债存续期内，
如果市场利率上升，可转债的市场价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。
因此，公司特别提醒投资者注意市场利率的波动可能引起可转债价值变动的风
险，以规避或减少损失。
本次可转换公司债券经联合资信评估股份有限公司评级，根据联合资信评估
股份有限公司出具的《新希望六和股份有限公司公开发行可转换公司债券信用评
级报告》，公司的主体评级为 AAA，本次可转换公司债券的债项评级为 AAA，
评级展望为稳定。
在本次可转债的存续期内，联合资信将每年至少进行一次跟踪评级。如果由
于外部经营环境、公司自身经营情况或评级标准的变化等因素导致本次可转换公
司债券的信用等级下调，将会对可转债的投资价值产生不利影响并增加投资者的
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投资风险，损害投资者的利益。
如果可转换公司债券的持有人在转股期开始后的较短时间内将其持有的可
转债大部分或全部转股，会导致公司总股本及净资产规模的大幅增加。同时，由
于本次发行的募集资金所投资项目从项目的实施到收益的实现需要一定的周期，
短期内无法完全实现项目效益，因此，可转换公司债券在转股后将会稀释原有股
东的持股比例，并对公司的每股收益和净资产收益率产生一定的摊薄作用。
定的风险
本次可转换公司债券设置了转股价格向下修正条款：在本次发行的可转换公
司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的
收盘价低于当期转股价格的 80%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案
并提交公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二
以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股
东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公
司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。同时，修正后的转股价格不得
低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
可转换公司债券存续期内，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，
发行人董事会可能基于公司实际情况、股价走势、市场因素等多方面考虑，不提
出或提出与投资者预期不符的转股价格向下修正方案，或董事会虽提出了与投资
者预期相符的转股价格向下修正方案，但该方案未能通过股东大会的批准。因此，
本次可转换公司债券存在着存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险。
另一方面，受限于“修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十
个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者”之规定，因此，即
使公司决议向下修正转股价格，但本次可转换公司债券仍存在转股价格修正幅度
不确定的风险。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
本次可转换公司债券设置了有条件赎回条款：在本次发行的可转换公司债券
转股期内，如果公司 A 股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘
价不低于当期转股价格的 130%（含 130%），或本次发行的可转换公司债券未转
股余额不足人民币 3,000 万元时，公司董事会有权按照债券面值加当期应计利息
的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。
可转换公司债券的存续期内，在相关条件满足的情况下，如果公司行使了上
述有条件赎回条款，可能促使本次可转债的投资者提前转股，从而导致投资者面
临投资期限缩短、丧失未来预期利息收入的风险。
五、本公司的股利分配政策和现金分红比例
（一）本公司现行的股利分配政策
公司在《新希望六和股份有限公司章程（2021 年修订）》中对利润分配政策
的规定如下：
“第一百五十五条 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会
须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
第一百五十六条 公司利润分配政策如下：
（一）利润分配原则
公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报，以可持续发展和维
护股东权益为宗旨，应保持利润分配政策的连续性和稳定性，并符合法律、法规
的相关规定。公司董事会和股东大会在对利润分配政策作出调整的具体条件、决
策程序和论证过程中应充分听取独立董事和中小股东的意见，并严格履行信息披
露义务；公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。
（二）利润分配方式及优先顺序
公司利润分配可采取现金、股票、现金股票相结合或者法律许可的其它方式；
公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。利润分配中，现金
分红优先于股票股利；在具备条件的情况下，根据实际经营情况，公司可进行中
期分红。
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（三）公司现金分红的条件
如无重大投资计划或重大资金支出发生，且审计机构对公司的该年度财务报
告出具标准无保留意见的审计报告的，公司应实施现金分红。
（四）现金分红比例
公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分
配利润的 30%。
（五）发放股票股利的条件
公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分
红及公司股本规模合理的前提下，并考虑公司成长性、每股净资产摊薄等合理因
素，公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会
审议通过后，提交股东大会审议决定。
（六）差异化的现金分红政策
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司《章程》规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
公司在实际分红时具体所处阶段，由公司董事会根据具体情形确定。
（七）公司利润分配方案的决策机制
公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红
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的时机、条件和最低比例等事宜，独立董事应当发表明确意见。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
公司董事会审议通过的公司利润分配方案，应当提交公司股东大会进行审
议。股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过投资者电话、邮件、
投资者互动平台等多种渠道与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中
小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
（八）公司调整利润分配政策的决策机制：
境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证
监会和证券交易所的有关规定。
平台等多种渠道广泛征集股东特别是中小股东的意见，独立董事应当对利润分配
政策调整发表独立意见。
券交易所交易系统、互联网投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大
会提供便利。股东大会审议调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所
持表决权的 2/3 以上通过。
（九）若董事会未做出现金利润分配预案，公司应在定期报告中披露未分红
的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，独立董事应对此发表独
立意见，且公司应披露现金分红政策在本报告期的执行情况。
（十）公司留存的未分配利润主要用于补充公司流动资金、投入研发技改和
进行对外投资等，以扩大生产经营规模，优化财务结构，促进公司快速发展，确
保股东资产保值增值，最终实现股东利益最大化。
（十一）若存在股东违规占用公司资金的情况，公司在实施现金分红时应扣
减该股东所获分配的现金红利，以偿还其占用的公司资金。”
（二）本公司最近三年的现金分红及未分配利润的使用情况
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最近三年公司现金分红情况如下：
单位：万元
项目 2018 年度 2019 年度 2020 年度
现金分红金额（含税） 26,021.86 109,453.17 19,540.96
归属于上市公司股东的净利润 170,464.68 504,199.98 494,419.10
现金分红占归属于上市公司股东净利润的比
率
最近三年累计现金分红占最近三年年均可供
分配利润的比例
公司未分配利润主要用于补充公司营运资金，提高公司净资本水平，以提升
公司的市场竞争力和抗风险能力。
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目 录
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
第一章 释义
本募集说明书摘要中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：
一、一般简称
本公司、公司、发行
人、新希望、新希望 指 新希望六和股份有限公司
六和
新希望集团 指 新希望集团有限公司，系发行人控股股东
南方希望 指 南方希望实业有限公司
新希望乳业 指 新希望乳业股份有限公司
希望集团 指 四川新希望集团有限公司，系新希望集团有限公司前身
民生银行 指 中国民生银行股份有限公司
公司创新的畜禽养殖模式，将饲料、种禽、养殖、食品各业务条
聚落 指 线纳入一体化运作，各单元紧密配合，统一考核，有利减少利益
冲突，实现资源的最优分配
实际控制人 指 刘永好
控股股东 指 新希望集团有限公司
公司章程 指 《新希望六和股份有限公司章程》
股东、股东大会 指 新希望六和股份有限公司股东、股东大会
董事、董事会 指 新希望六和股份有限公司董事、董事会
监事、监事会 指 新希望六和股份有限公司监事、监事会
A股 指 境内上市的人民币普通股
《新希望六和股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明
募集说明书 指
书》
募集说明书摘要、本 《新希望六和股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明
指
募集说明书摘要 书摘要》
本次发行 指 本次公司公开发行可转换公司债券的行为
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
保荐人、保荐机构、
指 招商证券股份有限公司
牵头主承销商
浙商证券股份有限公司、中国银河证券股份有限公司、中信证券
联席主承销商 指
股份有限公司、中信建投证券股份有限公司
招商证券股份有限公司、浙商证券股份有限公司、中国银河证券
主承销商 指 股份有限公司、中信证券股份有限公司、中信建投证券股份有限
公司
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
公司律师、发行人律
指 北京市中伦律师事务所
师
申报会计师、发行人
指 四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师
评级机构、联合资信 指 联合资信评估股份有限公司
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
报告期 指 2018 年度、2019 年度、2020 年度、2021 年 1-6 月
元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元
二、专业术语
由多种饲料添加剂与载体或稀释剂按一定比例配制的混合物，包
括复合预混合饲料、微量元素预混合饲料、维生素预混合饲料，
预混合饲料、预混料 指
预混合饲料主要用于配制浓缩饲料和配合饲料，不能直接用于饲
喂动物
在预混合饲料的基础上添加豆粕、鱼粉等蛋白原料和矿物质原料
浓缩饲料、浓缩料 指 而制成的混合物，饲料成分中包含了各种氨基酸、维生素和无机
盐，用于小型养殖场和农户自配料使用，不能直接用于饲喂动物
在浓缩饲料的基础上添加玉米等能量原料而制成的饲料，是能够
配合饲料、配合料 指
直接用于饲喂饲养对象的饲料
为补充以饲喂粗饲料、青饲料、青贮饲料等为主的草食动物的营
精料补充料 指 养，而用多种饲料原料和饲料添加剂按一定比例配制的均匀混合
物
为保证或者改善饲料品质、提高饲料利用率而掺入饲料中的少量
饲料添加剂 指
或者微量物质
大豆提取豆油后得到的一种副产品，可作为饲料中的植物蛋白质
豆粕 指
原料
用一种或多种鱼类为原料，经去油、脱水、粉碎加工后的高蛋白
鱼粉 指
质饲料原料
菜粕 指 又称“菜籽粕”
，为油菜籽榨油后的副产物
棉籽经过压榨后得出的面饼，再经过浸出工艺将里面的大部分残
棉粕 指
油分离出来，得到的一种微红或黄色的颗粒状物品
分割品、分割产品 指 畜禽经屠宰分割后的产品，包括排骨类、膘类、混合类等产品
H7N9 指 一种亚型流感病毒
以育种、扩繁为目的生产、销售的生猪，统称为种猪，包括曾祖
种猪 指
代种猪、祖代种猪、二元种猪
从出生到体重 30 千克左右的猪，仔猪阶段生长发育快、饲料利
仔猪 指
用率高，是养猪生产的重要阶段
商品代肉猪、肥猪、
指 以提供猪肉为目的生产、销售的生猪
商品猪
生猪 指 种猪、商品猪的统称
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英文“Pigs Weaned per Sow per Year”的缩写，即母猪年产断奶
PSY 指 仔猪数，是衡量母猪群繁殖性能最常用的指标，表示一头母猪一
年提供的断奶成活仔猪数
一种急性，发热传染性很高的滤过性病毒所引起的猪病，其特征
非洲猪瘟 指 是发病过程短，临床表现为发热、皮肤发绀、淋巴结、肾、胃肠
粘膜明显出血。因其最早发现于非洲而得名
通过创造遗传变异、改良遗传特性，以培育优良动植物新品种的
育种 指
技术和过程
育肥 指 使禽畜变得肥胖或丰满的养殖过程
存栏量 指 某一时刻实际存养的畜禽的数量，是畜禽生产的指标之一
期末实际出栏宰杀或供应市场的畜禽数量，是畜禽生产的指标之
出栏量 指
一
针对家宴大菜制菜程序繁杂特点，运用现代标准化流水作业，对
预制菜 指 菜品原料进行前期准备工作，简化制作步骤，经过卫生、科学包
装，再通过加热或蒸炒等方式，就能直接食用的便捷菜品
本募集说明书摘要中部分合计数与各分项数值之和如存在尾数上的差异，均
为四舍五入原因所致。
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第二章 本次发行概况
一、本次发行基本情况
（一）发行人基本情况
发行人名称： 新希望六和股份有限公司
英文名称： NEW HOPE LIUHE CO.,LTD.
公司住所： 四川省绵阳市国家高新技术产业开发区
法定代表人： 刘畅
注册资本： 450,521.13 万元（截至 2021 年 6 月 30 日）
成立时间： 1998 年 3 月 4 日
股票简称： 新希望
A 股股票代码： 000876
A 股上市地： 深圳证券交易所
董事会秘书： 兰佳
邮政编码： 610063
电话号码： 028-82000876
传真号码： 028-85950022
电子信箱： 000876@newhope.cn
信息披露报纸名称： 《中 国 证 券 报》、《证券时报》
年度报告登载网址： http://www.cninfo.com.cn
配合饲料、浓缩饲料、精料补充料的生产、加工（限
分支机构经营）（以上项目及期限以许可证为准）。
（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可
证或审批文件经营）谷物及其他作物的种植；牲畜的
经营范围： 饲养；猪的饲养；家禽的饲养；商品批发与零售；进
出口业；项目投资与管理（不得从事非法集资、吸收
公众资金等金融活动）；科技交流和推广服务业。
（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）
（二）本次发行的核准情况
本次发行已经取得中国证监会《关于核准新希望六和股份有限公司公开发行
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可转换公司债券的批复》（证监许可[2021]1351 号）文件核准。
（三）本次发行方案要点
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
本次发行可转债募集资金总额为人民币 81.50 亿元，发行数量为 81,500,000
张。
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年，即自 2021 年 11 月
第一年 0.20%、第二年 0.40%、第三年 0.80%、第四年 1.20%、第五年 1.60%、
第六年 2.00%。
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和
最后一年利息。
（1）年利息计算
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
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I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或
“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：可转换公司债券的当年票面利率。
（2）付息方式
①本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为
可转换公司债券发行首日。
②付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年
的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另
付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有
人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
④可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
本次发行的可转换公司债券不提供担保。
本次发行的可转债转股期自本次可转债发行结束之日（2021 年 11 月 8 日，
T+4 日）满 6 个月后的第一个交易日（2022 年 5 月 9 日）起至可转债到期日（2027
年 11 月 1 日）止。
（1）初始转股价格的确定依据
本次发行的可转换公司债券初始转股价格为 14.45 元/股。
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本次发行的可转换公司债券初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十
个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息
引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整
后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价。
前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交易
总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量。
前一个交易日公司 A 股股票交易均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额
/该日公司 A 股股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本
次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，
则转股价格相应调整。具体的转股价格调整公式如下：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股
或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转
股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于
公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调
整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之
前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
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当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部门的相关
规定来制订。
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 80%时，公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的
转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前
一交易日均价之间的较高者。同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计
的每股净资产值和股票面值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度和暂停转股期间等有关信息。从转股价格
修正日起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转
股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执
行。
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本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量=可转
换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额/申请转股当日有效的
转股价格，并以去尾法取一股的整数倍。
转股时不足转换为一股的可转换公司债券余额，公司将按照深圳证券交易所
等部门的有关规定，在可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金
兑付该可转换公司债券余额及该余额所对应的当期应计利息。
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将按债券面值的
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司 A 股股票连续三十个交
易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 130%（含 130%），
或本次发行的可转换公司债券未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司董事会
有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司
债券。
当期应计利息的计算公式为：
IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金
额；
i：指可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
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前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（1）有条件回售条款
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三
十个交易日的收盘价低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人有权将
其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售
给公司。（当期应计利息的计算方式参见第 12 条赎回条款的相关内容）
若在前述三十个交易日内发生过转股价格因发生送股票股利、转增股本、增
发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派
发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收
盘价计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。如果出现转股
价格向下修正的情况，则上述三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易
日起重新计算。
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每
年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条
件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售
的，该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回
售权。
（2）附加回售条款
若本次发行可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书
中的承诺相比出现变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可
转换公司债券持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持
有的全部或部分可转换公司债券的权利。在上述情形下，可转换公司债券持有人
可以在回售申报期内进行回售，在回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加
回售权（当期应计利息的计算方式参见第 12 条赎回条款的相关内容）。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
权益，在利润分配股权登记日下午收市后登记在册的所有股东均参与当期利润分
配，享有同等权益。
本次发行的可转债将向发行人在股权登记日（2021 年 11 月 1 日，T-1 日）
收市后中国结算深圳分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额
（含原股东放弃优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者发
行，认购金额不足 81.50 亿元的部分由联席主承销商包销。
（1）向发行人原股东优先配售：股权登记日（2021 年 11 月 1 日，T-1 日）
收市后中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的公司所有普通股
股东。
（2）网上发行：在深交所开立证券账户的境内自然人、法人、证券投资基
金以及符合法律法规规定的其他投资者（法律法规禁止购买者除外）。
本次发行的可转债将向发行人在股权登记日（2021 年 11 月 1 日，T-1 日）
收市后中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的原股东优先配售。
原股东可优先配售的希望转 2 数量为其在股权登记日（2021 年 11 月 1 日，
T-1 日）收市后登记在册的持有新希望的股份数量按每股配售 1.8374 元面值可转
债的比例计算可配售可转债金额，再按 100 元/张的比例转换为张数，每 1 张为
一个申购单位。
原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。原股东参与
网上优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与网上优先
配售后余额的网上申购部分无需缴付申购资金。
（1）债券持有人的权利与义务
①债券持有人的权利
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A、根据可转债募集说明书约定的条件将所持有的本次可转债转为公司股
票；
B、根据可转债募集说明书约定的条件行使回售权；
C、依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有
的本次可转债；
D、依照法律、《公司章程》的规定获得有关信息；
E、按可转债募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；
F、依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议
并行使表决权；
G、法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
②债券持有人的义务
A、遵守公司发行可转债券条款的相关规定；
B、依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
C、遵守债券持有人会议形成的有效决议；
D、除法律、法规规定、《公司章程》及可转债募集说明书约定之外，不得
要求公司提前偿付可转债的本金和利息；
E、法律、行政法规及《公司章程》规定应当由可转债持有人承担的其他义
务。
（2）债券持有人会议的召开情形
在可转换公司债券存续期间内，有以下情形之一的，应当召集债券持有人会
议：
①公司拟变更可转债募集说明书的约定；
②拟修改债券持有人会议规则；
③公司不能按期支付本次可转债本息；
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④公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解
散、重整或者申请破产；
⑤担保人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
⑥公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确定
性，需要依法采取行动；
⑦公司提出债务重组方案；
⑧发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
⑨根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及本规则的规定，应
当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 81.5 亿元（含 81.5 亿元），
扣除发行费用后，将用于投资生猪养殖项目与偿还银行贷款。募集资金拟投资具
体情况如下：
拟投入募集
项目投资总
序号 项目名称 发改委备案文号 资金金额（万
额（万元）
元）
一、生猪养殖项目
川投资备
号
川投资备
号
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
[2020-511402-03-03-485134]FGQB-0123
号
桐发改许可备[2020]052 号 24,804.55 19,000.00
桐发改许可备[2020]053 号 19,730.46 16,500.00
锦黑发改备字[2020]23 号 26,229.85 19,000.00
锦黑发改备字[2020]22 号 20,700.00 16,500.00
小计 764,995.51 570,500.00
二、偿还银行贷款 244,500.00 244,500.00
合计 1,009,495.51 815,000.00
项目投资总额高于本次募集资金拟投资金额部分，由公司自筹解决。募集资
金到位后，若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金低于本次募集资金拟投资
金额，公司董事会将按照项目的轻重缓急投入募集资金投资项目，不足部分由公
司自筹解决。在不改变募集资金投资项目的前提下，董事会可根据项目实际情况，
对上述单个或多个项目的募集资金拟投资金额和顺序进行调整。
在本次募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，以自有资金或其
他方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以
置换。
公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资
金必须存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前
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由公司董事会确定，并在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。
公司本次发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东
大会审议通过之日起计算。
（四）预计募集资金量和募集资金专项存储账户
本次发行可转债的预计募集资金为 81.5 亿元（未扣除发行费用）。
本次发行可转债募集资金将存放于本公司董事会指定的专项账户。
（五）债券评级
公司聘请联合资信评估股份有限公司为本次发行的可转债进行信用评级，评
级结果为“AAA”级，该级别反映了本次可转换债券到期不能偿还的风险极低；
联合资信评估股份有限公司评定本公司主体信用评级为“AAA”级，该级别反
映了公司偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
（六）承销方式及承销期
本次发行认购金额不足 81.5 亿元的部分由主承销商包销。
本次可转债发行的承销期为自 2021 年 10 月 29 日至 2021 年 11 月 8 日。
（七）发行费用
项目 金额
承销及保荐费用 1,400.00
律师费用 110.16
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项目 金额
会计师费用 40.00
资信评级费用 25.00
信息披露及路演推介、发行手续费等 115.20
合计 1,690.36
发行费用的实际发生额会因实际情况略有增减。
（八）本次发行有关的时间及停、复牌安排
日期 事项 停复牌安排
T-2 刊登《募集说明书》及其摘要、《发行公告》、
正常交易
T-1 网上路演
正常交易
刊登《可转债发行提示性公告》
T 原股东优先配售认购日（缴付足额资金）
正常交易
确定网上申购摇号中签率
T+1 刊登《网上发行中签率及优先配售结果公告》
正常交易
刊登《网上中签结果公告》
T+2 网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴
正常交易
认购资金）
T+3 联席主承销商根据网上资金到账情况确定最
正常交易
T+4
刊登《发行结果公告》 正常交易
上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大
突发事件影响发行，主承销商将及时公告，修改发行日程。
（九）本次发行证券的上市流通
本次发行的可转债发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所申请上市交
易，具体上市时间将另行公告。
二、债券持有人及债券持有人会议
（一）债券持有人的权利与义务
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
①根据可转债募集说明书约定的条件将所持有的本次可转债转为公司股票；
②根据可转债募集说明书约定的条件行使回售权；
③依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有的
本次可转债；
④依照法律、《公司章程》的规定获得有关信息；
⑤按可转债募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；
⑥依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并
行使表决权；
⑦法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
①遵守公司发行可转债券条款的相关规定；
②依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
③遵守债券持有人会议形成的有效决议；
④除法律、法规规定、《公司章程》及可转债募集说明书约定之外，不得要
求公司提前偿付可转债的本金和利息；
⑤法律、行政法规及《公司章程》规定应当由可转债持有人承担的其他义务。
（二）债券持有人会议的召开情形
在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会
议：
（1）公司拟变更可转债募集说明书的约定；
（2）拟修改债券持有人会议规则；
（3）公司不能按期支付本次可转债本息；
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
（4）公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、
解散、重整或者申请破产；
（5）担保人（如有）或担保物（如有）发生重大变化；
（6）公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确
定性，需要依法采取行动；
（7）公司提出债务重组方案；
（8）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
（9）根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及本规则的规定，
应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
三、本次发行的相关机构
（一）发行人
名称：新希望六和股份有限公司
法定代表人：刘畅
联系人：兰佳
注册地址：四川省绵阳市国家高新技术产业开发区
办公地址：四川省成都市锦江工业园区金石路 376 号
联系电话：028-82000876
传真：028-85950022
（二）保荐人、牵头主承销商
名称：招商证券股份有限公司
法定代表人：霍达
保荐代表人：张寅博、王会民
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项目协办人：杜文晖
项目组其他成员：许德学、徐晨、朱翔、张培镇、何彦、葛嘉兴
办公地址：深圳市福田区福田街道福华一路 111 号
邮编：518048
联系电话：0755-82943666
传真：0755-83081361
（三）联席主承销商
名称：浙商证券股份有限公司
法定代表人：吴承根
经办人员：邹颖、冯佳慧
办公地址：浙江省杭州市五星路 201 号
邮编：100081
联系电话：010-65546328
传真：010-65546320
（四）联席主承销商
名称：中国银河证券股份有限公司
法定代表人：陈共炎
经办人员：姚召五、蔡辰、谢理涵、谌晓晨
办公地址：上海市浦东新区富城路 99 号震旦国际大楼 3103 室
邮编：200120
联系电话：021-60870878
传真：021-60870879
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（五）联席主承销商
名称：中信证券股份有限公司
法定代表人：张佑君
经办人员：孙向威、许唯杰、莘雨桐、鲍奕旻、王粟壹、陈俊波
办公地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
邮编：518048
联系电话：010-60833989、0371-55623176
传真：0371-55623176
（六）联席主承销商
名称：中信建投证券股份有限公司
法定代表人：王常青
经办人员：吴晓峰、于颖欣、孟婧、孟杉、李良
办公地址：北京市东城区朝内大街凯恒中心 B、E 座三层
邮编：100010
联系电话：010-86451777、010-86451114
传真：010-56162006
（七）审计机构
名称：四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）
法定代表人：李武林
经办会计师：周丕平、李武林、伍丹、肖莉
办公地址：成都市洗面桥街 18 号金茂礼都南楼 28 层
联系电话：028- 85560449
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传真：028-85592480
（八）发行人律师事务所
名称：北京市中伦律师事务所
负责人：张学兵
经办律师：贺云帆、曹美竹、刘志广
办公地址：北京市朝阳区建国门外大街甲 6 号 SK 大厦 31/36/37 层
联系电话：010-59572288
传真：010-65681022
（九）资信评级机构
名称：联合资信评估股份有限公司
资信评级机构负责人：万华伟
评级人员：华艾嘉、李敬云
办公地址：天津市南开区水上公园北道 38 号爱俪园公寓 508
联系电话：022-58356998
传真：022-58356989
（十）申请上市的证券交易所
名称：深圳证券交易所
办公地址：深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话：0755-88668888
传真：0755-82083104
（十一）证券登记机构
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名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址：广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28
楼
联系电话：0755-21899999
传真：0755-21899000
（十二）收款银行
名称：招商银行深圳分行深纺大厦支行
地址：深圳市华强北路 3 号深纺大厦 B 座 1 楼
户名：招商证券股份有限公司
账号：819589052110001（人民币户）
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第三章 发行人基本情况
一、公司发行前股本总额及前十名股东持股情况
截至 2021 年 6 月 30 日，公司总股本 450,521.1342 万股，公司的股本结构如
下所示：
股权性质 股份数量（万股） 股份比例
总股本 450,521.1342 100.00%
其中：非限售流通股 432,336.8802 95.96%
限售流通股 18,184.2540 4.04%
截至 2021 年 6 月 30 日，公司前十名股东持股情况如下：
序 持股数量 限售股数量（万
股东名称 股东性质 持股比例
号 （万股） 股）
境内非国有
法人
境内非国有
法人
中国证券金融股份有限 境内非国有
公司 法人
西藏思壮投资咨询有限 境内非国有
公司 法人
西藏善诚投资咨询有限 境内非国有
公司 法人
新希望六和股份有限公 境内非国有
司回购专用证券账户 法人
拉萨开发区和之望实业 境内非国有
有限公司 法人
中央汇金资产管理有限
责任公司
合计 - 307,689.89 68.30% 17,714.79
二、公司控股股东和实际控制人的基本情况
（一）控股股东
公司控股股东为新希望集团有限公司。截至 2021 年 6 月 30 日，公司股本总
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数为 4,505,211,342 股，新希望集团有限公司直接持有公司 25.08%的股份，通过
南方希望实业有限公司间接持有公司 29.50%的股份。
截至 2021 年 6 月 30 日，控股股东新希望集团有限公司不存在将所持公司股
份进行质押的情况。
新希望集团的基本情况如下：
公司名称 新希望集团有限公司
成立日期 1997 年 1 月 9 日
注册资本 320,000 万元
法定代表人 刘永好
公司住所 成都市武侯区人民南路 4 段 45 号
农、林、牧、副、渔产业基地开发建设；生态资源开发；菜蓝子基地
建设；饲料，农副产品（除棉花、烟叶、蚕茧、粮油）的加工、仓储、
销售；高新技术的开发，销售化工原料及产品、建筑材料（以上项目
不含危险化学品），普通机械，电器机械，电子产品，五金，交电，
经营范围
针纺织品，文化办公用品；本企业自产产品及相关技术的出口及本企
业生产、科研所需的原辅材料，仪器仪表，机械设备，零配件和相关
技术的进口，进料加工和三来一补业务；商务服务业。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
股东姓名 出资金额（万元） 持股比例
新希望控股集团有限
公司
股权结构
刘永好 46,725.55 14.60%
刘畅 29,082.39 9.09%
李巍 4,192.06 1.31%
（二）实际控制人
本公司的实际控制人为刘永好先生。
刘永好先生，男，大专文化，高级工程师。2018 年被中共中央、国务院授
予改革开放杰出贡献人员“改革先锋”称号。曾任希望集团总裁，第七、八届全
国工商联副主席，第九、十届全国政协常委、第十、第十一届全国政协经济委员
会副主任等职务。现任公司董事，新希望集团董事长，民生银行副董事长，第十
三届全国政协委员。
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公司控股股东与实际控制人对公司的控制关系如下图所示：
截至 2021 年 6 月 30 日，实际控制人刘永好先生不存在将所持公司股份进行
质押的情况。
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第四章 财务会计信息
公司 2018 年度、2019 年度、2020 年度财务报告均经四川华信（集团）会计
师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了川华信审（2019）031 号、川华
信审（2020）0034 号、川华信审（2021）038 号标准无保留意见审计报告。公司
本节的财务会计数据及有关分析引用的财务数据，非经特别说明，均引自财
务报表。投资人欲对公司进行更详细的了解，应当认真阅读审计报告及财务报告
全文。
一、公司财务报表
（一）合并报表
单位：元
资产 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动资产：
货币资金 11,674,800,886.30 8,799,264,356.20 5,777,179,578.87 5,450,870,659.26
交易性金融资产 22,076,125.34 2,196,760.08 4,594,255.65 -
以公允价值计量且其变动计
- - - 5,121,911.72
入当期损益的金融资产
应收票据 63,506,880.25 25,116,000.00 64,091,249.80 64,151,220.74
应收账款 1,504,568,263.46 865,340,970.83 894,050,167.92 567,538,118.87
预付款项 4,746,432,723.89 3,146,703,624.53 644,252,622.96 482,653,500.32
其他应收款 639,060,010.62 464,350,467.03 346,508,417.87 434,117,669.96
存货 19,654,525,975.42 15,649,735,402.26 9,307,812,126.89 5,394,870,914.20
持有待售资产 - - - 648,242,655.02
其他流动资产 146,123,191.10 101,034,046.15 140,064,259.62 543,028,571.09
流动资产合计 38,451,094,056.38 29,053,741,627.08 17,178,552,679.58 13,590,595,221.18
非流动资产：
可供出售金融资产 - - - 319,212,710.22
长期股权投资 23,538,638,058.14 22,702,080,340.55 21,121,784,349.18 18,728,359,383.83
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资产 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
其他权益工具投资 320,276,827.48 320,276,827.48 318,276,827.48 -
投资性房地产 174,306,520.36 364,645.04 381,137.69 397,630.34
固定资产 32,537,004,193.25 28,861,009,355.16 13,825,102,269.78 8,750,044,772.49
在建工程 15,962,053,442.98 11,006,466,489.26 4,745,959,274.86 2,561,597,811.79
生产性生物资产 9,722,917,996.68 11,797,596,610.49 2,510,633,170.64 518,442,473.72
使用权资产 6,324,700,984.83 - - -
无形资产 1,741,773,293.45 1,552,519,664.88 1,388,930,702.26 1,390,737,738.29
商誉 1,234,756,072.93 1,234,756,072.93 1,234,756,072.93 865,474,034.36
长期待摊费用 431,258,224.10 1,057,479,934.91 406,320,291.51 227,613,274.17
递延所得税资产 298,578,055.20 315,540,930.34 277,744,391.09 209,793,994.35
其他非流动资产 1,650,527,056.50 1,541,633,064.03 1,209,225,716.55 781,519,088.80
非流动资产合计 93,936,790,725.90 80,389,723,935.07 47,039,114,203.97 34,353,192,912.36
资产总计 132,387,884,782.28 109,443,465,562.15 64,217,666,883.55 47,943,788,133.54
合并资产负债表（续）
单位：元
负债和股东权益 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动负债：
短期借款 19,010,984,011.32 10,399,072,204.60 13,620,562,405.56 8,271,337,901.04
交易性金融负债 17,137,307.83 16,850,229.73 5,240,664.99 -
以公允价值计量且其变动
- - - 135,320.00
计入当期损益的金融负债
应付票据 1,354,503,485.26 1,884,106,201.82 546,413,194.42 569,438,635.10
应付账款 8,507,158,233.35 8,215,467,451.85 4,966,318,094.79 3,731,489,323.73
预收款项 - - 1,347,222,574.40 785,573,587.11
合同负债 2,248,863,709.87 2,285,698,452.30
应付职工薪酬 1,314,117,992.83 1,265,148,482.17 794,865,691.98 529,508,302.71
应交税费 259,793,094.23 244,404,612.93 216,106,174.26 163,907,788.16
其他应付款 3,644,130,849.46 4,515,294,643.20 3,848,824,206.47 2,296,433,674.82
一年内到期的非流动负债 4,163,885,409.75 2,051,926,912.84 850,351,706.57 2,003,566,736.95
其他流动负债 60,529,747.86 1,040,287,446.72 - 10,000,000.00
流动负债合计 40,581,103,841.76 31,918,256,638.16 26,195,904,713.44 18,361,391,269.62
非流动负债： -
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负债和股东权益 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
保险合同准备金 175,922,283.65 153,364,872.70 109,584,637.12 101,149,041.06
长期借款 32,294,983,344.43 22,901,808,635.67 4,954,486,449.54 1,823,288,622.80
应付债券 4,824,241,306.54 2,808,543,708.55 - -
其中：优先股 - - - -
永续债 - - - -
租赁负债 5,113,375,251.89 -
长期应付款 - - 6,000,000.00 15,500,000.00
递延收益 311,101,483.17 275,540,610.92 284,798,587.55 287,506,124.54
递延所得税负债 14,182,323.98 14,999,095.91 17,026,975.65 19,206,530.15
非流动负债合计 42,733,805,993.66 26,154,256,923.75 5,371,896,649.86 2,246,650,318.55
负债合计 83,314,909,835.42 58,072,513,561.91 31,567,801,363.30 20,608,041,588.17
所有者权益（或股东权益）
：
实收资本（或股本） 4,505,211,342.00 4,505,800,981.00 4,216,015,009.00 4,216,015,009.00
其他权益工具 3,751,061,036.00 1,991,904,960.44
资本公积 9,756,250,994.47 9,750,908,624.64 2,507,590,540.72 2,437,658,367.98
减：库存股 1,205,333,599.66 370,970,103.39 611,317,618.59 135,933,209.85
其他综合收益 -450,603,995.66 -343,891,820.87 -41,562,505.82 -142,136,867.47
盈余公积 3,093,515,491.69 3,093,735,140.45 2,400,778,310.95 2,202,206,559.59
未分配利润 17,745,006,850.51 21,218,846,353.41 17,590,186,212.30 12,997,313,375.41
归属于母公司所有者权益
合计
少数股东权益 11,877,866,827.51 11,524,617,864.56 6,588,175,571.69 5,760,623,310.71
所有者权益总计 49,072,974,946.86 51,370,952,000.24 32,649,865,520.25 27,335,746,545.37
负债和所有者权益总计 132,387,884,782.28 109,443,465,562.15 64,217,666,883.55 47,943,788,133.54
单位：元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业总收入 61,518,574,560.67 109,825,224,396.56 82,050,539,486.67 69,063,225,293.92
其中：营业收入 61,518,574,560.67 109,825,224,396.56 82,050,539,486.67 69,063,225,293.92
二、营业总成本 63,157,087,165.54 104,440,871,612.39 77,498,998,021.92 67,344,926,270.94
其中：营业成本 59,181,012,728.29 98,175,150,554.22 72,150,061,066.97 63,033,328,796.12
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项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
提取保险合同准
备金净额
税金及附加 103,141,924.10 174,637,250.41 141,657,402.06 138,479,575.23
销售费用 886,165,806.70 1,453,469,438.62 1,813,491,200.26 1,649,728,013.89
管理费用 2,071,241,942.81 3,430,565,329.40 2,702,098,353.40 2,051,647,423.89
研发费用 147,076,799.89 265,174,311.01 172,876,104.78 91,934,788.08
财务费用 753,564,042.97 899,988,879.01 434,054,838.78 341,261,399.65
其中：利息费
用
利息收入 70,004,378.51 145,017,575.95 98,329,806.67 144,510,886.19
加：其他收益 107,232,509.12 178,151,147.60 113,155,014.75 95,039,970.81
投资收益（损失
以“－”号填列）
其中：对联营
企业和合营企业的 1,176,426,216.33 1,500,421,249.79 2,378,312,195.70 2,234,240,525.75
投资收益
公允价值变动收
益（损失以“－”号填 -11,086,791.11 34,854,130.28 -11,799,458.56 1,577,581.96
列）
信用减值损失
（ 损 失 以 “-” 号 填 -77,108,559.38 -120,680,295.15 -98,448,080.45 -
列）
资产减值损失
（ 损 失 以 “-” 号 填 -1,002,396,508.13 -39,737,655.10 -166,148,031.22 -697,730,462.34
列）
资产处置收益
（ 损 失 以 “-” 号 填 22,936,727.98 -232,211,176.63 -98,143,476.42 -58,123,151.72
列）
三、营业利润（亏
-1,422,339,160.04 6,729,921,128.27 6,668,704,622.37 3,241,249,871.15
损以“－”号填列）
加：营业外收入 53,491,540.63 138,714,611.10 78,665,831.90 58,407,368.55
减：营业外支出 1,330,740,961.06 704,483,219.90 316,637,297.26 308,972,513.71
四、利润总额（亏
损总额以“－”号填 -2,699,588,580.47 6,164,152,519.47 6,430,733,157.01 2,990,684,725.99
列）
减：所得税费用 255,813,436.08 316,475,011.74 250,176,964.79 268,881,449.89
五、净利润（净亏
-2,955,402,016.55 5,847,677,507.73 6,180,556,192.22 2,721,803,276.10
损以“－”号填列）
（一）按经营持续
- -
性分类：
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
（二）按所有者权
- -
归属分类：
-3,415,066,136.23 4,944,191,027.81 5,041,999,768.06 1,704,646,781.14
有者的净利润
六、其他综合收益
-100,184,166.73 -344,946,371.34 13,145,771.42 158,901,855.58
的税后净额
归属母公司所有者
的其他综合收益的 -106,712,174.79 -302,329,315.05 5,743,988.67 112,620,059.84
税后净额
（一）以后不能重
分类进损益的其他 31,319.25 1,033,535.25 -93,832,476.98 -
综合收益
- - - -
受益计划变动额
转损益的其他综合 31,319.25 1,033,535.25 997,896.00 -
收益
- - -94,830,372.98 -
投资公允价值变动
- - - -
风险公允价值变动
（二）将重分类进
损益的其他综合收 -106,743,494.04 -303,362,850.30 99,576,465.65 112,620,059.84
益
损益的其他综合收 19,793,766.00 -128,690,798.25 21,207,452.25 146,919,995.77
益
- - - -
公允价值变动
类计入其他综合收 - - - -
益的金额
- - - -
信用减值准备
- - - -
储备
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
-126,537,260.04 -174,672,052.05 78,369,013.40 -34,299,935.93
折算差额
归属少数股东的其
他综合收益的税后 6,528,008.06 -42,617,056.29 7,401,782.75 46,281,795.74
净额
七、综合收益总额 -3,055,586,183.28 5,502,731,136.39 6,193,701,963.64 2,880,705,131.68
归属于母公司所有
-3,521,778,311.02 4,641,861,712.76 5,047,743,756.73 1,817,266,840.98
者的综合收益总额
归属于少数股东的
综合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收
-0.79 1.17 1.22 0.40
益（元/股）
（二）稀释每股收
-0.78 1.17 1.22 0.40
益（元/股）
单位：元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务收到的
现金
收到的税费返还 32,105,332.50 53,650,903.68 40,997,832.64 33,870,621.30
收到其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流入小计 62,538,101,621.41 115,307,558,575.56 87,354,470,144.13 72,831,823,164.96
购买商品、接受劳务支付的
现金
支付给职工以及为职工支
付的现金
支付的各项税费 450,248,536.66 689,333,534.88 617,672,328.17 625,922,129.93
支付其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流出小计 67,134,708,307.15 109,649,389,068.43 82,917,577,113.09 69,494,836,364.87
经营活动产生的现金流量
-4,596,606,685.74 5,658,169,507.13 4,436,893,031.04 3,336,986,800.09
净额
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项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金 30,753,951.98 299,298,139.70 989,044,758.11 1,358,832,162.02
取得投资收益收到的现金 396,108,100.45 729,735,873.94 646,305,494.11 172,864,705.12
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金 108,644,341.05 839,782,107.43 525,081,308.02 304,331,804.54
净额
处置子公司及其他营业单
位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关
的现金
投资活动现金流入小计 552,170,541.26 1,991,528,484.90 2,193,314,270.76 1,988,168,125.73
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 147,993,299.49 1,290,399,801.47 689,122,316.05 669,241,964.32
取得子公司及其他营业单
位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关
的现金
投资活动现金流出小计 11,011,520,755.99 36,006,041,746.14 10,930,603,052.89 4,379,761,713.88
投资活动产生的现金流量
-10,459,350,214.73 -34,014,513,261.24 -8,737,288,782.13 -2,391,593,588.15
净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金 1,914,190,000.00 12,338,960,988.44 29,176,051.27 17,114,039.46
其中：子公司吸收少数股东
投资收到的现金
取得借款收到的现金 34,681,300,861.29 50,208,226,294.24 23,444,719,635.61 11,756,726,118.80
收到其他与筹资活动有关
的现金
筹资活动现金流入小计 38,593,090,861.29 70,832,337,282.68 23,564,491,686.88 11,793,840,158.26
偿还债务支付的现金 17,314,234,618.74 35,585,536,134.84 17,352,696,878.84 9,028,811,404.18
分配股利、利润或偿付利息
支付的现金
其中：子公司支付给少数股
东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关
的现金
筹资活动现金流出小计 20,676,673,528.57 39,698,890,945.37 18,869,913,221.33 10,391,217,904.20
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项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
筹资活动产生的现金流量
净额
四、汇率变动对现金及现
-20,848,279.59 39,784,074.45 -72,821,725.33 -2,710,195.00
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
增加额
加：期初现金及现金等价物
余额
六、期末现金及现金等价
物余额
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
（1）2021 年 1-6 月合并所有者权益变动表
单位：元
归属于母公司所有者权益
其他权益工具 一
专 般
少数股东权 所有者权益
项目 优 其他综合 项 风 其
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 小计 益 合计
先 永续债 其他 收益 储 险 他
股 备 准
备
一、上年期末余额 1,800,0
加：会计政策
变更
前期差错
更正
同一控制
下企业合并
其他
二、本年期初余额 1,800,0
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
三、本期增减变动 1,759,2
金额（减少以“－” -589,639.00 00,000. -43,924.44 5,342,369.83 -219,648.76
号填列） 00
（一）综合收益总 -106,712,17 -3,415,066,13 -3,521,778,31 466,192,127.7 -3,055,586,18
额 4.79 6.23 1.02 4 3.28
（二）所有者投入 1,759,2
和减少资本 -589,639.00 00,000. -43,924.44 8,102,636.86 88,709,830.60
通股 2.60 60 7 13
有者投入资本 00,000. -43,924.44 35,049.83 -185,816.33
.72 .72
-589,639.00 4,951,665.06 4,362,026.06 4,362,026.06
有者权益的金额
（三）利润分配 -58,773,366.6 -58,993,015.4 -201,230,837. -260,223,852.
-219,648.76
备
东）的分配 45 45
-219,648.76
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
（四）所有者权益
内部结转
本（或股本）
本（或股本）
损
动额结转留存收益
转留存收益
（五）专项储备
（六）其他 -2,760,267.0
-2,760,267.03 -422,158.26 -3,182,425.29
四、本期期末余额 3,559,2
（2）2020 年度合并所有者权益变动表
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
单位：元
归属于母公司所有者权益
其他权益工具 一
专 般
所有者权益合
项目 优 其他综合收 项 风 其 少数股东权益
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 小计 计
先 永续债 其他 益 储 险 他
股 备 准
备
一、上年期末余 4,216,015,009.0 2,507,590,54 611,317,61 -41,562,505. 2,400,778,31 17,590,186,21 26,061,689,94 6,588,175,571.6 32,649,865,520.
额 0 0.72 8.59 82 0.95 2.30 8.56 9 25
加：会计政
策变更
前期
差错更正
同一
控制下企业合
并
其他
二、本年期初余 4,216,015,009.0 2,507,590,54 611,317,61 -41,562,505. 2,400,778,31 17,590,186,21 26,061,689,94 6,588,175,571.6 32,649,865,520.
额 0 0.72 8.59 82 0.95 2.30 8.56 9 25
三、本期增减变 289,785,972.00 1,800,0 191,904,96 7,243,318,08 -240,347,51 -302,329,315 692,956,829. 3,628,660,141 13,784,644,18 4,936,442,292.8 18,721,086,479.
动金额（减少以 00,000. 0.44 3.92 5.20 .05 50 .11 7.12 7 99
“－”号填列） 00
（一）综合收益 -302,329,315 4,944,191,027 4,641,861,712 860,869,423.63 5,502,731,136.3
总额 .05 .81 .76 9
（二）所有者投 289,785,972.00 1,800,0 191,904,96 7,231,689,33 -240,347,51 9,753,727,780 4,605,427,663.0 14,359,155,443.
入和减少资本 00,000. 0.44 2.55 5.20 .19 0 19
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的普通股 0.44 9.71 .73 8 1
具持有者投入 00,000. 0.44 7.67 6.20 .31 0 1
资本 00
入所有者权益 5 71
的金额
（三）利润分配 692,956,829. -1,315,530,88 -622,574,057. -529,938,311.76 -1,152,512,368.
积 85 85
险准备
股东）的分配 85 85 61
（四）所有者权
益内部结转
增资本（或股
本）
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
增资本（或股
本）
补亏损
划变动额结转
留存收益
益结转留存收
益
（五）专项储备
（六）其他 11,628,751.3 11,628,751.37 83,518.00 11,712,269.37
四、本期期末余 4,505,800,981.0 1,800,0 191,904,96 9,750,908,62 370,970,10 -343,891,820 3,093,735,14 21,218,846,35 39,846,334,13 11,524,617,864. 51,370,952,000.
额 0 00,000. 0.44 4.64 3.39 .87 0.45 3.41 5.68 56 24
（3）2019 年度合并所有者权益变动表
单位：元
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
归属于母公司所有者权益
其他权益 一
工具 专 般
项目 实收资本 项 风 少数股东权益 所有者权益
优 永 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润
（股本） 其 储 险
先 续
他 备 准
股 债
备
一、上年期末余额 4,216,015,009.00 2,437,658,367.98 135,933,209.85 -142,136,867.47 2,202,206,559.59 12,997,313,375.41 5,760,623,310.71 27,335,746,545.37
加：会计政策变更 -300,444.79 -31,138,927.47 -5,084,980.17 -36,524,352.43
前期差错更正
同一控制下企
业合并
其他
二、本年期初余额 4,216,015,009.00 2,437,658,367.98 135,933,209.85 -142,136,867.47 2,201,906,114.80 12,966,174,447.94 5,755,538,330.54 27,299,222,192.94
三、本期增减变动
金额
（减少以“－”号
填列）
（一）综合收益总
额
（二）所有者投入
和减少资本
的普通股
具持有者投入资本
有者权益的金额
（三）利润分配 198,864,436.40 -323,149,870.97 -238,784,085.11 -363,069,519.68
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
积
险准备
-124,285,434.57 -238,784,085.11 -363,069,519.68
（或股东）的分配
（四）所有者权益
内部结转
增资本（或股本）
增资本（或股本）
补亏损
划变动额结转留存
收益
益结转留存收益
（五）专项储备
（六）其他 -1,847,835.75 -615,945.25 -2,463,781.00
四、本年期末余额 4,216,015,009.00 2,507,590,540.72 611,317,618.59 -41,562,505.82 2,400,778,310.95 17,590,186,212.30 6,588,175,571.69 32,649,865,520.25
（4）2018 年度合并所有者权益变动表
单位：元
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
归属于母公司所有者权益
其他权益 一
工具 专 般
项目 实收资本 项 风 少数股东权益 所有者权益
优 永 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润
（股本） 其 储 险
先 续
他 备 准
股 债
备
一、上年期末余额 4,216,015,009.00 2,426,849,468.27 -301,391,733.05 2,010,192,238.73 12,480,739,193.39 5,402,296,221.39 26,234,700,397.73
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企
业合并
其他 46,634,805.74 -361,020,420.23 -104,795,204.83 -419,180,819.32
二、本年期初余额 4,216,015,009.00 2,426,849,468.27 -254,756,927.31 2,010,192,238.73 12,119,718,773.16 5,297,501,016.56 25,815,519,578.41
三、本期增减变动
金额
（减少以“－”号
填列）
（一）综合收益总
额
（二）所有者投入
和减少资本
普通股
具持有者投入资本
有者权益的金额
（三）利润分配 194,649,927.54 -827,052,178.89 -302,562,826.89 -934,965,078.24
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
积
险准备
-632,402,251.35 -302,562,826.89 -934,965,078.24
（或股东）的分配
（四）所有者权益
内部结转
增资本（或股本）
增资本（或股本）
补亏损
动额结转留存收益
（五）专项储备
（六）其他 438,473.67 438,473.67
四、本年期末余额 4,216,015,009.00 2,437,658,367.98 135,933,209.85 -142,136,867.47 2,202,206,559.59 12,997,313,375.41 5,760,623,310.71 27,335,746,545.37
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（二）母公司报表
单位：元
资产 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动资产：
货币资金 7,744,154,590.56 5,123,092,679.56 3,946,682,922.07 3,782,287,678.50
以公允价值计量且其变动计
- - - -
入当期损益的金融资产
应收票据 19,200,000.00 43,077,270.81 196,274,325.65 500,000.00
应收账款 96,726.07 - 1,474,386.47 -
预付款项 12,867,064.18 11,093,569.12 19,340,940.22 22,530,736.12
其他应收款 64,655,972,743.37 54,606,184,474.17 23,621,677,381.84 15,027,606,325.15
存货 52,794,366.40 35,515,147.51 27,991,352.12 29,155,409.45
其他流动资产 7,034,726.60 3,214,791.70 5,349,774.87 5,800,821.62
流动资产合计 72,492,120,217.18 59,822,177,932.87 27,818,791,083.24 18,867,880,970.84
非流动资产：
可供出售金融资产 - - - 212,196,000.00
长期股权投资 13,605,957,596.25 13,117,654,076.31 9,131,047,342.08 9,040,573,892.09
其他权益工具投资 211,196,000.00 211,196,000.00 211,196,000.00 -
固定资产 20,653,780.02 22,125,177.47 26,018,579.25 34,031,652.18
在建工程 - 108,900.00
使用权资产 5,067,478.02 -
无形资产 7,654,831.51 12,096,017.06 20,778,129.99 23,265,482.75
长期待摊费用 3,620,078.20 3,759,720.34 2,135,449.33 950,236.52
递延所得税资产 2,243,745.16 1,748,966.24 767,190.67 732,340.19
其他非流动资产 5,333,806.05 2,225,896.11 501,293.33 14,400.00
非流动资产合计 13,861,727,315.21 13,370,914,753.53 9,392,443,984.65 9,311,764,003.73
资产总计 86,353,847,532.39 73,193,092,686.40 37,211,235,067.89 28,179,644,974.57
母公司资产负债表（续）
单位：元
负债和股东权益 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
负债和股东权益 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动负债：
短期借款 6,905,583,823.43 1,233,424,669.48 4,345,139,845.07 2,601,958,000.00
应付票据 188,492,364.39 157,626,966.22 98,207,852.09 6,510,000.00
应付账款 55,954,595.60 31,457,471.61 23,734,887.74 25,228,608.00
预收款项 - - 22,226,964.74 28,070,467.57
合同负债 20,878,220.98 26,344,234.44
应付职工薪酬 32,832,923.30 42,181,388.07 29,359,058.80 4,884,775.78
应交税费 9,284,518.80 8,566,076.27 3,763,775.88 3,484,692.06
其他应付款 41,725,427,860.91 39,157,548,434.66 17,749,453,705.10 9,875,406,510.32
一年内到期的非流动负债 594,099,979.51 346,679,721.05 587,050,000.00 1,997,566,390.37
其他流动负债 - 1,013,537,500.00
流动负债合计 49,532,554,286.92 42,017,366,461.80 22,858,936,089.42 14,543,109,444.10
非流动负债：
长期借款 9,536,333,553.94 7,369,143,966.60 2,376,300,000.00 1,290,000,000.00
应付债券 4,824,241,306.54 2,808,543,708.55 - -
其中：优先股 - - - -
永续债 - - - -
租赁负债 5,140,718.21 -
递延收益 5,308,949.49 2,584,397.24 1,569,625.82 2,483,345.09
非流动负债合计 14,371,024,528.18 10,180,272,072.39 2,377,869,625.82 1,292,483,345.09
负债合计 63,903,578,815.10 52,197,638,534.19 25,236,805,715.24 15,835,592,789.19
所有者权益（或股东权益）
：
实收资本（或股本） 4,505,211,342.00 4,505,800,981.00 4,216,015,009.00 4,216,015,009.00
其他权益工具 3,751,061,036.00 1,991,904,960.44
资本公积 11,295,467,044.76 11,290,480,329.87 4,876,984,181.01 4,852,113,628.36
减：库存股 1,205,333,599.66 370,970,103.39 611,317,618.59 135,933,209.85
其他综合收益 - - - -
盈余公积 1,050,790,016.75 1,050,790,016.75 979,184,653.16 958,607,173.47
未分配利润 3,053,072,877.44 2,527,447,967.54 2,513,563,128.07 2,453,249,584.40
所有者权益总计 22,450,268,717.29 20,995,454,152.21 11,974,429,352.65 12,344,052,185.38
负债和所有者权益总计 86,353,847,532.39 73,193,092,686.40 37,211,235,067.89 28,179,644,974.57
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
单位：元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业总收入 497,555,575.60 724,733,184.77 756,314,475.40 552,855,458.72
其中：营业收入 497,555,575.60 724,733,184.77 756,314,475.40 552,855,458.72
二、营业总成本 746,324,085.10 551,722,600.27 863,330,430.02 567,950,435.92
其中：营业成本 453,734,521.08 626,199,985.42 673,473,723.20 486,463,451.77
税金及附加 2,125,933.08 2,521,677.09 1,179,315.99 1,201,954.55
销售费用 6,737,541.98 11,503,671.24 14,288,288.98 12,147,298.29
管理费用 82,701,580.63 265,483,372.62 320,850,533.84 212,385,120.51
研发费用 8,229,789.43 26,007,040.76 28,577,893.66 8,167,137.51
财务费用 192,794,718.90 -379,993,146.86 -175,039,325.65 -152,414,526.71
其中：利息费用 433,399,916.22 687,601,047.14 290,754,118.55 232,344,904.32
利息收入 240,305,921.72 1,086,764,478.17 464,031,298.38 369,536,963.41
加：其他收益 610,204.71 7,378,914.10 10,747,482.01 7,688,458.32
投资收益（损失以“－”号填列） 839,138,169.59 525,377,401.60 300,319,613.85 1,060,059,666.55
其中：对联营企业和合营企业的投资
收益
公允价值变动收益（损失以“－”号填
- - - -
列）
信用减值损失（损失以“-”号填列） -9,443,841.52 -4,080,385.31 496,778.88 -
资产减值损失（损失以“-”号填列） - - - 382,271.40
资产处置收益（损失以“-”号填列） 93.39 35,682.10 -5,143.08 89,893.55
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 581,536,116.67 701,722,196.99 204,542,777.04 1,053,125,312.62
加：营业外收入 2,409,139.47 5,244,321.19 4,828,284.01 2,349,160.07
减：营业外支出 28,788.07 176,783.21 3,520,566.96 482,125.88
四、利润总额（亏损总额以“－”号填
列）
减：所得税费用 -481,808.50 -263,900.94 153,294.68 9,444,614.86
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 584,398,276.57 707,053,635.91 205,697,199.41 1,045,547,731.95
（一）持续经营净利润 584,398,276.57 707,053,635.91 205,697,199.41 1,045,547,731.95
（二）终止经营净利润 - - - -
六、其他综合收益的税后净额 - - 77,597.50 -
（一）以后不能重分类进损益的其他
- - 77,597.50 -
综合收益
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
- - - -
收益
（二）将重分类进损益的其他综合收
- - - -
益
- - - -
益
- - - -
益的金额
七、综合收益总额 584,398,276.57 707,053,635.91 205,774,796.91 1,045,547,731.95
单位：元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 489,496,853.93 893,267,663.78 613,758,385.06 555,554,115.25
收到的税费返还 - - - -
收到其他与经营活动有关的现金 867,037,628.15 403,980,756.92 406,802,389.61 374,063,307.58
经营活动现金流入小计 1,356,534,482.08 1,297,248,420.70 1,020,560,774.67 929,617,422.83
购买商品、接受劳务支付的现金 412,062,158.35 549,657,975.62 628,537,501.22 488,603,898.73
支付给职工以及为职工支付的现金 69,359,294.43 191,863,317.52 222,085,467.37 141,158,221.23
支付的各项税费 8,803,751.56 9,230,697.76 1,491,254.66 1,867,889.91
支付其他与经营活动有关的现金 673,507,381.42 164,998,402.69 87,160,526.13 87,493,986.34
经营活动现金流出小计 1,163,732,585.76 915,750,393.59 939,274,749.38 719,123,996.21
经营活动产生的现金流量净额 192,801,896.32 381,498,027.11 81,286,025.29 210,493,426.62
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - - 21,270,797.50 2,007,085.22
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
取得投资收益收到的现金 354,115,607.06 1,353,476,027.75 871,843,816.62 1,704,713,348.45
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
- 16,336,690.98 635,105,546.59 155,226,696.43
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - 22,655,906,306.90 5,587,756,268.23
投资活动现金流入小计 354,122,782.81 24,025,778,435.03 7,449,879,267.59
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金 - 3,393,861,963.47 80,703,649.35 27,563,200.00
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 6,281,771,104.20 32,897,250,020.44 6,288,880,553.31
投资活动现金流出小计 6,685,737,651.85 36,811,111,584.22 6,409,560,393.51
投资活动产生的现金流量净额 -6,331,614,869.04 -12,785,333,149.19 -370,976,260.04 1,040,318,874.08
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 1,759,200,000.00 5,795,999,988.44 - -
取得借款收到的现金 12,921,529,999.39 14,219,136,088.05 8,050,148,497.41 4,722,123,795.95
发行债券收到的现金 - - - -
收到其他与筹资活动有关的现金 1,997,600,000.00 8,282,700,000.00 29,916,000.00 -
筹资活动现金流入小计 16,678,329,999.39 28,297,836,076.49 8,080,064,497.41 4,722,123,795.95
偿还债务支付的现金 5,856,135,188.84 12,657,507,096.47 6,741,702,897.41 3,134,572,795.95
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 1,665,272,488.74 913,409,629.71 472,968,246.41 139,133,209.85
筹资活动现金流出小计 7,917,510,115.97 14,693,254,105.71 7,630,783,635.27 4,133,549,011.41
筹资活动产生的现金流量净额 8,760,819,883.42 13,604,581,970.78 449,280,862.14 588,574,784.54
四、汇率变动对现金及现金等价物
-944,999.70 -24,337,091.21 4,804,616.18 20,520,200.56
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 2,621,061,911.00 1,176,409,757.49 164,395,243.57 1,859,907,285.80
加：期初现金及现金等价物余额 5,123,092,679.56 3,946,682,922.07 3,782,287,678.50 1,922,380,392.70
六、期末现金及现金等价物余额 7,744,154,590.56 5,123,092,679.56 3,946,682,922.07 3,782,287,678.50
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
（1）2021 年 1-6 月母公司所有者权益变动表
单位：元
其他权益工具 其
他 专
优 综 项 未分配利 所有者权益合
项目 股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 其他
先 永续债 其他 合 储 润 计
股 收 备
益
一、上年期末余额
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
三、本期增减变动金额（减少以 1,759,200, -43,924.4 834,363,496.2 525,624, 1,454,814,565
-589,639.00 4,986,714.89
“－”号填列） 000.00 4 7 909.90 .08
（一）综合收益总额
（二）所有者投入和减少资本 -589,639.00 4,986,714.89
本 000.00 4 .72
-589,639.00 4,951,665.06 4,362,026.06
金额
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
-58,773,3 -58,773,366.6
（三）利润分配
-58,773,3 -58,773,366.6
（四）所有者权益内部结转
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
存收益
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余额
（2）2020 年母公司所有者权益变动表
单位：元
其他权益工具 其 专
优 他 项 未分配利 所有者权益合
项目 股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 其他
先 永续债 其他 综 储 润 计
股 合 备
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
收
益
一、上年期末余额 611,317,618.59
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 611,317,618.59
三、本期增减变动金额（减少以 1,800,000,0 191,904,9 6,413,496,148.8 71,605,363.5 13,884,83 9,021,024,799.5
“－”号填列） 00.00 60.44 6 9 9.47 6
（一）综合收益总额 707,053,635.91
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
（二）所有者投入和减少资本 289,785,972.00 -240,347,515.20
本 00.00 60.44 4
-15,770,590.41 -15,770,590.41
金额
（三）利润分配
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
-621,563, -621,563,432.8
（四）所有者权益内部结转
存收益
（五）专项储备
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
（六）其他
四、本期期末余额 370,970,103.39
（3）2019 年度母公司所有者权益变动表
单位：元
其他权益
工具
其他
实收资本 专项
项目 优 永 资本公积 减：库存股 综合 盈余公积 未分配利润 所有者权益
（股本） 其 储备
先 续 收益
他
股 债
一、上年期末余额 4,216,015,009.00 4,852,113,628.36 135,933,209.85 958,607,173.47 2,453,249,584.40 12,344,052,185.38
加：会计政策变更 -59,833.90 -538,505.08 -598,338.98
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 4,216,015,009.00 4,852,113,628.36 135,933,209.85 958,547,339.57 2,452,711,079.32 12,343,453,846.40
三、本期增减变动金
额
（减少以“－”号填
列）
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
（一）综合收益总额 205,697,199.41 205,774,796.91
（二）所有者投入和
减少资本
通股
持有者投入资本
所有者权益的金额
（三）利润分配 20,629,553.84 -144,914,988.41 -124,285,434.57
-124,285,434.57 -124,285,434.57
股东）的分配
（四）所有者权益内 -77,59
部结转 7.50
资本（或股本）
资本（或股本）
亏损
额结转留存收益
留存收益 7.50
（五）专项储备
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
（六）其他
四、本年期末余额 4,216,015,009.00 4,876,984,181.01 611,317,618.59 979,184,653.16 2,513,563,128.07 11,974,429,352.65
（4）2018 年度母公司所有者权益变动表
单位：元
其他权益
工具
其他
实收资本 专项
项目 优 永 资本公积 减：库存股 综合 盈余公积 未分配利润 所有者权益
（股本） 其 储备
先 续 收益
他
股 债
一、上年期末余额 4,216,015,009.00 4,852,113,628.36 854,052,400.27 2,144,658,877.00 12,066,839,914.63
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 4,216,015,009.00 4,852,113,628.36 854,052,400.27 2,144,658,877.00 12,066,839,914.63
三、本期增减变动金
额
（减少以“－”号填
列）
（一）综合收益总额 1,045,547,731.95 1,045,547,731.95
（二）所有者投入和
减少资本
通股
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
持有者投入资本
所有者权益的金额
（三）利润分配 104,554,773.20 -736,957,024.55 -632,402,251.35
-632,402,251.35 -632,402,251.35
股东）的分配
（四）所有者权益内
部结转
资本（或股本）
资本（或股本）
亏损
额结转留存收益
（五）专项储备 -
（六）其他
四、本年期末余额 4,216,015,009.00 4,852,113,628.36 135,933,209.85 958,607,173.47 2,453,249,584.40 12,344,052,185.38
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
二、注册会计师审计意见类型
公司 2018 年度、2019 年度、2020 年度财务报告均经四川华信（集团）会计
师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了川华信审（2019）031 号、川华
信审（2020）0034 号、川华信审（2021）038 号标准无保留意见审计报告。
三、合并报表范围及变动情况
（一）合并报表范围
截至 2021 年 6 月 30 日，公司纳入合并报表范围的子公司共有 785 家。
（二）合并报表范围变化情况
（1）合并报表范围增加情况
子公司名称 股权取得时间 股权取得比例 股权取得方式
重庆铜梁新希望六和农牧科技有限公司 2018/3/19 100.00% 新设
莱州市新好牧业有限责任公司 2018/8/1 100.00% 新设
广东新好正和农牧有限公司 2018/1/23 99.00% 新设
凉山新六养殖有限公司 2018/1/2 100.00% 新设
德州新好农牧有限公司 2018/1/30 100.00% 新设
海南昌江新六养殖有限公司 2018/1/25 100.00% 新设
张家口新望农牧有限公司 2018/3/12 100.00% 新设
通辽新好农牧有限公司 2018/3/12 100.00% 新设
辽宁新望科技有限公司 2018/3/15 100.00% 新设
康平新望农牧有限公司 2018/5/7 100.00% 新设
禹城市新希望六和种猪繁育有限公司 2018/3/30 100.00% 新设
广元新好农业发展有限公司 2018/5/17 100.00% 新设
菏泽新好农牧有限公司 2018/3/27 100.00% 新设
灵宝新六农牧有限公司 2018/5/2 100.00% 新设
昌邑市新好牧业有限公司 2018/6/5 100.00% 新设
海南临高新六养殖有限公司 2018/12/10 100.00% 新设
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
平邑新希望六和食品有限公司 2017/12/15 100.00% 新设
单县新希望六和食品有限公司 2018/1/5 100.00% 新设
临沂新希望六和食品有限公司 2018/1/11 100.00% 新设
栖霞新希望六和食品有限公司 2018/1/12 100.00% 新设
阳谷县新希望六和鲁信食品有限公司 2018/6/21 80.00% 新设
青岛新航工程管理有限公司 2018/3/1 100.00% 新设
广东新希望新农业股权投资基金管理有
限公司
青岛菲达客食品科技有限公司 2018/5/4 70.00% 新设
馆陶县菲达客食品科技有限公司 2018/10/11 82.00% 新设
成都枫澜动物营养科技有限公司 2018/6/26 100.00% 新设
成都枫澜贸易有限公司 2018/5/9 100.00% 新设
阳谷商羽羽绒制品有限公司 2018/10/11 100.00% 新设
新希望平福养殖有限公司 2018/2/28 100.00% 新设
新希望印度尼西亚水产料有限公司 2018/6/1 100.00% 新设
新希望印度尼西亚禽业商贸有限公司 2018/11/1 100.00% 新设
新和缅甸农业科技有限公司 2018/12/1 100.00% 新设
丰顺新希望生物科技有限公司 2018/1/12 100.00% 新设
南宁新希望农牧科技有限公司 2018/5/8 100.00% 新设
鞍山新六种禽有限公司 2018/3/8 100.00% 新设
盘锦新希望六和种禽有限公司 2018/2/23 100.00% 新设
莱阳市兴望肉鸡养殖有限公司 2018/11/30 100.00% 新设
（2）合并报表范围减少情况
股权处置 股权处置
子公司名称 股权处置比例 剩余股权比例
时间 方式
山西大象农牧集团有限公司 2018/9/30 53.25% 0.00% 转让
滨州六和隆达养殖有限公司 2018/10/31 70.00% 0.00% 转让
沂南县六和祥缘饲料有限公司 2018/01/19 100.00% 0.00% 转让
西藏新希望农牧科技有限公司 2018/6/28 100.00% 0.00% 注销
杨凌本香农业产业集团上海农
牧食品发展有限公司
延安香泉农业科技发展有限公
司
登封六和养殖有限公司 2018/3/26 55.00% 0.00% 注销
临沂市河东区盛宏饲料有限公 2018/11/15 100.00% 0.00% 注销
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
司
随州六和新欣饲料有限公司 2018/1/18 60.00% 0.00% 注销
无棣六和信阳饲料有限公司 2018/2/9 52.00% 0.00% 注销
邯郸六和鲲鹏饲料有限公司 2018/6/8 52.00% 0.00% 注销
潍坊六和惠邦食品有限公司 2018/11/26 80.00% 0.00% 注销
兰陵禽之旺养殖有限公司 2018/12/25 60.00% 0.00% 注销
莱阳禽旺畜禽养殖有限公司 2018/12/28 60.00% 0.00% 注销
德州禽和旺畜禽养殖有限公司 2019/1/15 60.00% 0.00% 注销
聊城市禽之旺畜禽养殖有限公
司
无棣禽旺养殖有限公司 2019/1/7 60.00% 0.00% 注销
洛阳禽好养殖有限公司 2019/1/15 100.00% 0.00% 注销
注：本年转让的子公司山西大象农牧集团有限公司包含了其下属 6 家控股子公司。本年
公司间接控股的全资子公司三台新希望农牧科技有限公司以吸收合并的方式，吸收合并了同
样是公司间接控制的全资子公司三台新海鑫农牧有限公司和绵阳新希望畜牧养殖有限公司，
吸收合并后被合并方已注销，其所有业务包括债权债务由合并方承接，对合并报表不产生任
何影响。
（1）合并报表范围增加情况
子公司名称 股权取得时间 股权取得比例 股权取得方式
陕西仲山兴旺农牧科技有限公司 2019/8/16 100.00% 购买
莱阳市新牧养殖有限公司 2019/12/06 100.00% 购买
衡南县牧耘生态农业有限公司 2019/12/26 100.00% 购买
郑州全生农牧科技有限公司 2019/12/31 100.00% 购买
渭南正能农牧科技有限公司 2019/8/14 100.00% 购买
东阿县新希望现代农业开发有限公司 2019/8/30 100.00% 购买
咸阳永香农业科技有限公司 2019/11/09 49.00% 购买
四川新希望六和科技创新有限公司 2019/9/17 100.00% 新设
青岛嘉智生物技术有限公司 2019/1/31 100.00% 新设
沈阳新希望农投咨询有限公司 2019/10/17 100.00% 新设
海阳市新好牧业有限公司 2019/6/28 100.00% 新设
吴起新六科技有限公司 2019/6/28 100.00% 新设
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
子公司名称 股权取得时间 股权取得比例 股权取得方式
朔州新好农牧有限公司 2019/6/10 100.00% 新设
安阳新六科技有限公司 2019/4/2 100.00% 新设
临沂新好养殖有限公司 2019/5/17 100.00% 新设
白银新希望农牧科技有限公司 2019/5/20 100.00% 新设
宜君新六科技有限公司 2019/5/10 100.00% 新设
广西罗城新好农牧有限公司 2019/6/11 100.00% 新设
曹县新好农牧有限公司 2019/6/24 100.00% 新设
宁明新好农牧有限公司 2019/6/6 100.00% 新设
台前县新六农牧科技有限公司 2019/6/10 100.00% 新设
深泽县新希望六和养殖有限公司 2019/6/28 100.00% 新设
渭南新六科技有限公司 2019/7/11 100.00% 新设
莱西市新希望六和农牧有限公司 2019/7/10 100.00% 新设
阜平新六农牧科技有限公司 2019/7/5 100.00% 新设
襄阳新好农牧有限公司 2019/7/30 100.00% 新设
贺州新好农牧有限公司 2019/7/29 100.00% 新设
肇庆新好农牧有限公司 2019/8/8 100.00% 新设
濉溪县新好农牧有限公司 2019/7/29 100.00% 新设
甘肃新希望六和农牧有限公司 2019/8/15 100.00% 新设
内丘新六农牧科技有限公司 2019/9/19 100.00% 新设
毕节新六农牧有限公司 2019/9/20 100.00% 新设
郴州新好农牧有限公司 2019/9/6 100.00% 新设
萧县大屯养殖有限公司 2019/9/2 100.00% 新设
五莲新好农牧有限公司 2019/9/11 100.00% 新设
临清新六农牧科技有限公司 2019/9/16 100.00% 新设
辛集新六农牧科技有限公司 2019/9/20 100.00% 新设
高密新六农牧科技有限公司 2019/9/11 100.00% 新设
甘肃新六农牧科技有限公司 2019/9/4 100.00% 新设
诸城新六农牧科技有限公司 2019/9/6 100.00% 新设
北京新六农牧科技有限公司 2019/7/11 100.00% 新设
酒泉市新希望农牧科技有限公司 2019/9/2 100.00% 新设
宣威新六农牧科技有限公司 2019/9/16 100.00% 新设
南宁新好农牧有限公司 2019/9/18 100.00% 新设
南宫新好千喜鹤农牧有限公司 2019/8/28 100.00% 新设
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
子公司名称 股权取得时间 股权取得比例 股权取得方式
五河新希望六和牧业有限公司 2019/9/23 100.00% 新设
黑山新六农牧科技有限公司 2019/10/11 100.00% 新设
南宁市武鸣区新六农牧科技有限公司 2019/10/9 100.00% 新设
南宁新六农牧科技有限公司 2019/10/9 100.00% 新设
重庆市彭水县新六农牧科技有限公司 2019/10/9 100.00% 新设
清丰新六农牧科技有限公司 2019/10/15 100.00% 新设
濮阳新六农牧科技有限公司 2019/10/14 100.00% 新设
应城新好农牧有限公司 2019/10/25 100.00% 新设
玉林新好农牧科技有限公司 2019/10/23 100.00% 新设
定州新好农牧有限公司 2019/10/31 100.00% 新设
饶阳新好农牧有限公司 2019/11/11 100.00% 新设
阜城新好农牧有限公司 2019/11/13 100.00% 新设
巨野新好农牧有限公司 2019/11/13 100.00% 新设
咸宁新好农牧有限公司 2019/11/8 100.00% 新设
景县新好农牧有限公司 2019/11/20 100.00% 新设
龙州新好农牧有限公司 2019/11/28 100.00% 新设
汉源新六农牧科技有限公司 2019/11/20 100.00% 新设
兴仁新六农牧科技有限公司 2019/11/22 100.00% 新设
天全新六农牧科技有限公司 2019/11/20 100.00% 新设
宁波新希望六和农牧有限公司 2019/12/6 100.00% 新设
柳州新六农牧科技有限公司 2019/12/4 100.00% 新设
贵港新六农牧科技有限公司 2019/12/3 100.00% 新设
淄博新好农牧有限公司 2019/12/12 100.00% 新设
广安新好农牧有限公司 2019/12/13 70.00% 新设
唐山新好环保科技有限公司 2019/12/18 100.00% 新设
衡水冀州区新好农牧有限公司 2019/12/17 100.00% 新设
徐闻新好农牧有限公司 2019/12/9 100.00% 新设
彰武新望农牧有限公司 2019/11/20 100.00% 新设
通辽新望农牧有限公司 2019/10/22 100.00% 新设
凤阳新好农牧有限公司 2019/12/19 100.00% 新设
廉江新好农牧有限公司 2019/12/23 100.00% 新设
印度尼西亚玉米烘干有限公司 2019/9/30 100.00% 新设
新希望菲律宾动物保健服务有限公司 2019/5/13 100.00% 新设
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
子公司名称 股权取得时间 股权取得比例 股权取得方式
新和国际贸易有限公司 2019/2/7 100.00% 新设
新希望越南科技养殖服务有限公司 2019/4/25 100.00% 新设
新希望曼德勒有限公司 2019/7/23 100.00% 新设
纳雍新希望源生农业有限公司 2019/7/8 60.00% 新设
郴州新希望农业科技有限公司 2019/6/13 100.00% 新设
清远新好农牧有限公司 2019/11/29 100.00% 新设
中阳县新希望六和农牧科技有限公司 2019/4/15 100.00% 新设
湖南新六深耕供应链有限公司 2019/1/31 50.99% 新设
莱西市新希望六和食品有限公司 2019/5/28 100.00% 新设
诸城华欣畜禽养殖有限公司 2019/11/6 100.00% 新设
沈阳新希望农牧科技有限公司 2019/7/5 100.00% 新设
昌乐县利旺养殖有限公司 2019/7/1 100.00% 新设
昌乐县禽和旺养殖有限公司 2019/7/10 100.00% 新设
江西新希望六和食品有限公司 2019/12/10 65.00% 新设
无棣振牧养殖有限公司 2019/7/31 100.00% 新设
沂水新六养殖有限公司 2019/4/1 100.00% 新设
（2）合并报表范围减少情况
股权处置 股权处置
子公司名称 股权处置比例 剩余股权比例
时间 方式
德州六和国力饲料有限公司 2019/7/16 52.00% 0.00% 转让
广东新好正和农牧有限公司 2019/5/27 99.00% 0.00% 转让
丰顺新希望生物科技有限公司 2019/4/30 99.00% 1.00% 转让
江西联和农牧发展有限公司 2019/4/30 55.00% 0.00% 转让
山东新六猪业发展有限公司 2019/5/5 100.00% 0.00% 注销
惠水新希望六和养殖有限公司 2019/6/6 100.00% 0.00% 注销
平邑县禽旺畜禽养殖有限公司 2019/2/14 60.00% 0.00% 注销
临沂新和农场畜禽养殖有限公
司
安丘禽和旺养殖有限公司 2019/4/15 60.00% 0.00% 注销
菏泽禽之旺养殖有限公司 2019/2/28 60.00% 0.00% 注销
青岛禽之旺畜禽养殖有限公司 2019/3/14 60.00% 0.00% 注销
泰安新和畜禽养殖有限公司 2019/2/19 60.00% 0.00% 注销
嘉祥辰鑫养殖有限公司 2019/2/25 60.00% 0.00% 注销
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
股权处置 股权处置
子公司名称 股权处置比例 剩余股权比例
时间 方式
寿光禽和旺养殖有限公司 2019/2/13 60.00% 0.00% 注销
杨凌慧农产业技术研究院有限
公司
乐亭禽好养殖有限公司 2019/2/13 100.00% 0.00% 注销
北京新希望六和商贸有限公司 2019/3/26 100.00% 0.00% 注销
馆陶县禽旺养殖有限公司 2019/1/18 100.00% 0.00% 注销
禹城六和养殖有限公司 2019/5/23 100.00% 0.00% 注销
安丘六和光大食品有限公司 2019/5/29 100.00% 0.00% 注销
唐河六和饲料有限公司 2019/6/17 55.00% 0.00% 注销
高密新希望六和饲料有限公司 2019/6/12 100.00% 0.00% 注销
蒙阴六和饲料有限公司 2019/4/29 100.00% 0.00% 注销
广饶光聚六和饲料有限公司 2019/5/6 52.00% 0.00% 注销
山东六和农业科学研究院 2019/2/18 100.00% 0.00% 注销
盘锦牧泰养殖有限公司 2019/3/4 100.00% 0.00% 注销
周口六和富农饲料科技有限公
司
新疆新希望饲料有限责任公司 2019/9/18 100.00% 0.00% 注销
德州新六农牧科技有限公司 2019/10/30 100.00% 0.00% 注销
滨州禽和旺养殖有限公司 2019/12/3 60.00% 0.00% 注销
莱芜市禽和养殖有限公司 2019/11/25 60.00% 0.00% 注销
成都枫澜贸易有限公司 2019/4/22 100.00% 0.00% 注销
漯河六和日日红饲料有限公司 2019/12/20 52.00% 0.00% 注销
南昌希望饲料有限公司 2019/11/8 60.00% 0.00% 注销
（1）合并报表范围增加情况
子公司名称 股权取得时间 股权取得比例 股权取得方式
浙江一海农业发展有限公司 2020/4/7 100.00% 购买
浙江九壹丰农业科技有限公司 2020/8/2 100.00% 购买
杭州广绿养殖有限公司 2020/8/10 100.00% 购买
浙江新东湾农业开发有限公司 2020/8/10 100.00% 购买
天津市精武种猪有限公司 2020/12/11 100.00% 购买
天津市清杨德盛种猪有限公司 2020/12/11 100.00% 购买
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
子公司名称 股权取得时间 股权取得比例 股权取得方式
天津市圣西联华畜禽养殖有限公司 2020/12/11 100.00% 购买
天津市国泰养殖有限公司 2020/12/11 100.00% 购买
天津市绿地源有机肥有限公司 2020/12/11 100.00% 购买
广西凭祥醇美动物营养食品有限公司 2020/8/17 100.00% 购买
盐城中泰畜牧有限公司 2020/12/4 100.00% 购买
象山华统牧业有限公司 2020/12/11 100.00% 购买
开平市厚朴饲料有限公司 2020/3/16 100.00% 新设
海南儋州新六农牧科技有限公司 2020/7/20 100.00% 新设
台前县新希望六和鲁信食品有限公司 2020/3/23 100.00% 新设
山东千喜鹤食品有限公司 2020/3/9 100.00% 新设
广州希望食品有限公司 2020/5/22 100.00% 新设
始兴新好农牧有限公司 2020/1/7 100.00% 新设
乳源瑶族自治县新好农牧有限公司 2020/1/6 100.00% 新设
桐城市新六农牧科技有限公司 2020/1/2 100.00% 新设
揭西新希望六和养殖有限公司 2020/1/10 100.00% 新设
鹰潭新六科技有限公司 2020/6/29 100.00% 新设
科尔沁左翼中旗新好农牧有限公司 2020/3/10 100.00% 新设
滨州市沾化区新六农牧科技有限公司 2020/2/20 100.00% 新设
邯郸新希望六和养殖有限公司 2020/3/12 100.00% 新设
安岳新希望六和农牧有限公司 2020/3/2 100.00% 新设
威远新六农牧科技有限公司 2020/2/27 100.00% 新设
隆回新希望六和农牧有限公司 2020/3/5 100.00% 新设
海南新六农垦农牧科技有限公司 2020/2/17 51.00% 新设
伊春新望农牧有限公司 2020/2/29 100.00% 新设
荔浦新好农牧科技有限公司 2020/3/11 100.00% 新设
辽宁新望食品有限公司 2020/3/16 100.00% 新设
东营市新好现代农牧有限公司 2020/3/19 100.00% 新设
衡阳新好农牧有限公司 2020/2/27 100.00% 新设
义县新六农牧科技有限公司 2020/3/18 100.00% 新设
长宁县新希望六和生态农牧科技有限
公司
礼泉新希望六和农牧有限公司 2020/3/16 100.00% 新设
南和县新好农牧科技有限公司 2020/3/12 100.00% 新设
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
子公司名称 股权取得时间 股权取得比例 股权取得方式
新民新望农牧有限公司 2020/3/19 100.00% 新设
瑞安新希望六和农牧有限公司 2020/3/25 100.00% 新设
单县新好农牧有限公司 2020/3/16 100.00% 新设
福建大田新希望六和牧业有限公司 2020/4/2 100.00% 新设
南京新牧农牧有限公司 2020/3/30 100.00% 新设
古蔺县新六生态农牧科技有限公司 2020/4/3 100.00% 新设
沭阳新六农牧科技有限公司 2020/3/23 100.00% 新设
武邑新好农牧有限公司 2020/4/8 100.00% 新设
烟台新好农牧有限公司 2020/4/10 100.00% 新设
滨州新希望六和农牧有限公司 2020/4/14 100.00% 新设
大城县新好科技有限公司 2020/4/22 100.00% 新设
莱州市新希望六和农牧有限公司 2020/4/24 100.00% 新设
镇江新希望六和农牧有限公司 2020/4/24 100.00% 新设
重庆市黔江区新好农牧科技有限公司 2020/4/20 100.00% 新设
盐源新六农牧科技有限公司 2020/4/20 100.00% 新设
江西新希望六和农牧科技有限公司 2020/4/26 100.00% 新设
睢宁新六农牧科技有限公司 2020/4/24 100.00% 新设
峡江新六农牧有限公司 2020/4/26 100.00% 新设
赵县新好农牧有限公司 2020/5/13 100.00% 新设
内江新希望六和农牧科技有限公司 2020/4/27 100.00% 新设
曲阳新好农牧有限公司 2020/5/18 100.00% 新设
洛川新六科技有限公司 2020/6/2 100.00% 新设
东光县新好农牧有限公司 2020/6/4 100.00% 新设
大竹县新六农牧科技有限公司 2020/6/6 100.00% 新设
东明新牧农牧有限公司 2020/6/1 100.00% 新设
雷州新好农牧有限公司 2020/6/8 100.00% 新设
犍为新好农牧有限公司 2020/6/18 100.00% 新设
昌乐新希望六和农牧有限公司 2020/6/16 100.00% 新设
天津新六农牧科技有限公司 2020/6/9 100.00% 新设
天津新希望六和农牧科技有限公司 2020/6/9 100.00% 新设
曲周新好农牧有限公司 2020/6/10 100.00% 新设
盘州新六农牧发展有限公司 2020/6/11 100.00% 新设
乐至县新牧农牧有限公司 2020/6/16 100.00% 新设
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
子公司名称 股权取得时间 股权取得比例 股权取得方式
尚义新六农牧科技有限公司 2020/6/17 100.00% 新设
平原新六农牧科技有限公司 2020/6/18 100.00% 新设
蒲城新六科技有限公司 2020/6/23 100.00% 新设
冕宁新六农牧科技有限公司 2020/6/28 100.00% 新设
崇仁县新希望六和农牧有限公司 2020/5/22 100.00% 新设
厦门夏商新希望农业发展有限公司 2020/5/27 60.00% 新设
唐山牧正饲料有限公司 2020/1/20 100.00% 新设
蒲城新希望农牧科技有限公司 2020/3/16 100.00% 新设
夏津新好饲料有限公司 2020/3/23 100.00% 新设
菏泽新好饲料有限公司 2020/4/30 100.00% 新设
白银新希望六和饲料有限公司 2020/6/9 100.00% 新设
枣庄新希望金科饲料有限公司 2020/5/15 100.00% 新设
阳谷安普泰生物科技有限公司 2020/5/6 70.00% 新设
关岭新牧养殖有限公司 2020/3/2 100.00% 新设
青岛益丰达畜禽养殖有限公司 2020/3/17 100.00% 新设
黑山禽旺肉鸭养殖有限公司 2020/3/19 100.00% 新设
德州新赢畜禽养殖有限公司 2020/4/22 100.00% 新设
日照禽益佳生态农业发展有限公司 2020/4/8 100.00% 新设
寿光启航牧业有限公司 2020/4/30 100.00% 新设
四川新希望动物营养科技有限公司 2020/5/22 100.00% 新设
贵港市港南区新六农牧科技有限公
司
伊春新希望畜牧产业发展基金合伙
企业（有限合伙）
吉安市新驰农牧有限公司 2020/6/11 100.00% 新设
沧州新六农牧科技有限公司 2020/5/20 100.00% 新设
青岛新希望六和培训基地有限公司 2020/5/29 100.00% 新设
单县新六农牧科技有限公司 2020/5/22 100.00% 新设
青岛新牧致和科技有限公司 2020/6/11 100.00% 新设
彝良新六农牧科技有限公司 2020/5/20 100.00% 新设
江门市新六农牧有限公司 2020/10/14 100.00% 新设
利津县新希望六和养殖有限公司 2020/6/29 100.00% 新设
利津中新鸭养殖有限公司 2020/8/3 100.00% 新设
濮阳希望食品有限公司 2020/10/13 100.00% 新设
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
子公司名称 股权取得时间 股权取得比例 股权取得方式
蚌埠希望食品有限公司 2020/10/19 100.00% 新设
四川新希望六和雪域天路供应链管
理有限公司
四川新希望六和食品有限公司 2020/12/11 100.00% 新设
揭西县新希望农业投资合伙企业（有
限合伙）
四川新希望农业发展合伙企业（有限
合伙）
山东省新希望农业投资有限公司 2020/9/29 100.00% 新设
山东省新希望农业发展有限公司 2020/9/29 100.00% 新设
山东新希望鑫农股权投资基金合伙
企业（有限合伙）
化州新驰牧业有限公司 2020/9/8 100.00% 新设
巫山县新驰农牧科技有限公司 2020/8/10 100.00% 新设
广元市新驰农牧有限公司 2020/8/13 100.00% 新设
高县新驰农牧有限公司 2020/10/9 100.00% 新设
福安新六农牧科技有限公司 2020/7/3 100.00% 新设
成都新津新好农牧有限公司 2020/7/3 100.00% 新设
安丘新希望六和农牧有限公司 2020/7/14 100.00% 新设
眉山新牧农牧有限公司 2020/7/20 100.00% 新设
巨鹿县新六农牧科技有限公司 2020/7/21 100.00% 新设
诸城新希望六和农牧有限公司 2020/7/22 100.00% 新设
台州市新希望六和农牧有限公司 2020/7/20 100.00% 新设
阜新新望牧业有限公司 2020/7/17 100.00% 新设
阆中新六农牧科技有限公司 2020/7/27 100.00% 新设
龙海新希望六和农牧有限公司 2020/5/25 100.00% 新设
桂林新好农牧科技有限公司 2020/7/28 100.00% 新设
恭城新好农牧有限公司 2020/7/22 100.00% 新设
邳州新希望六和农牧有限公司 2020/8/10 100.00% 新设
万年县新希望六和农牧有限公司 2020/8/6 100.00% 新设
平昌新牧农业有限公司 2020/8/6 100.00% 新设
日照新好农牧有限公司 2020/7/20 100.00% 新设
泸定新越农牧科技有限公司 2020/8/14 100.00% 新设
始兴新牧农牧有限公司 2020/8/14 100.00% 新设
镇远新牧农业发展有限公司 2020/8/21 100.00% 新设
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
子公司名称 股权取得时间 股权取得比例 股权取得方式
上蔡新六农牧科技有限公司 2020/5/19 100.00% 新设
内江新越农牧科技有限公司 2020/9/18 100.00% 新设
资中新越农牧科技有限公司 2020/9/1 100.00% 新设
桂林恭城新越农牧科技有限公司 2020/9/3 100.00% 新设
宜宾新越农牧科技有限公司 2020/9/3 100.00% 新设
衡阳新越农牧科技有限公司 2020/9/15 100.00% 新设
沂水新好农牧有限公司 2020/9/2 100.00% 新设
柳州新好农牧科技有限公司 2020/9/21 100.00% 新设
连州新六农牧科技有限公司 2020/9/7 100.00% 新设
利津新六农牧科技有限公司 2020/9/14 100.00% 新设
秦皇岛新六农牧科技有限公司 2020/9/16 100.00% 新设
廊坊新六农牧科技有限公司 2020/9/21 100.00% 新设
雷州新望农牧有限公司 2020/9/14 100.00% 新设
邵阳县新牧农牧有限公司 2020/9/2 100.00% 新设
广元新越农牧科技有限公司 2020/8/28 100.00% 新设
十堰新越农牧科技有限公司 2020/8/26 100.00% 新设
郴州新越农牧科技有限公司 2020/8/31 100.00% 新设
南通新牧农牧有限公司 2020/8/24 100.00% 新设
荣县新牧农牧有限公司 2020/8/17 100.00% 新设
钦州新好农牧有限公司 2020/8/25 100.00% 新设
宾阳新好农牧有限公司 2020/8/26 100.00% 新设
法库新望牧业有限公司 2020/9/27 100.00% 新设
巴中新希望猪育种科技有限公司 2020/9/28 100.00% 新设
溧阳新希望六和农牧有限公司 2020/8/27 100.00% 新设
广州新希望六和牧业有限公司 2020/8/19 100.00% 新设
惠水新六农牧科技发展有限公司 2020/9/24 100.00% 新设
鹿寨新六农牧科技有限公司 2020/9/28 100.00% 新设
莆田新希望振兴牧业有限公司 2020/10/9 80.00% 新设
乐山市沙湾区新福畜牧有限公司 2020/9/18 100.00% 新设
重庆市南川区新六农牧科技有限公
司
潜山新越农牧科技有限公司 2020/9/28 100.00% 新设
郁南县新越农牧科技有限公司 2020/10/12 100.00% 新设
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
子公司名称 股权取得时间 股权取得比例 股权取得方式
巨鹿县新好农牧有限公司 2020/11/17 100.00% 新设
永兴新六农牧科技有限公司 2020/11/10 100.00% 新设
朝阳新望农牧有限公司 2020/10/28 100.00% 新设
攸县畅好农牧有限公司 2020/11/6 100.00% 新设
杭州新希望六和农牧有限公司 2020/9/7 100.00% 新设
台州新牧农业发展有限公司 2020/11/11 100.00% 新设
垫江县新越农牧科技有限公司 2020/10/20 100.00% 新设
孝感新越农牧科技有限公司 2020/11/11 100.00% 新设
韶关新越农牧科技有限公司 2020/11/12 100.00% 新设
金湖新越农牧科技有限公司 2020/11/16 100.00% 新设
濉溪新越农牧科技有限公司 2020/11/20 100.00% 新设
招远市新牧养殖有限公司 2020/11/24 100.00% 新设
四会新好养殖有限公司 2020/11/24 100.00% 新设
威县新希望饲料有限公司 2020/7/13 100.00% 新设
宁波新希望六和饲料有限公司 2020/7/24 100.00% 新设
通辽新希望饲料有限公司 2020/7/20 100.00% 新设
衡阳新希望农业科技有限公司 2020/8/12 100.00% 新设
汉中新希望六和农牧科技有限公司 2020/9/22 100.00% 新设
衢州新希望六和饲料有限公司 2020/10/9 100.00% 新设
青州新希望饲料有限公司 2020/11/24 100.00% 新设
泗水新希望鱼旺科技有限公司 2020/12/1 100.00% 新设
邯郸和农畜禽养殖有限公司 2020/7/21 100.00% 新设
昌邑雷航牧业有限公司 2020/8/14 100.00% 新设
淄博新牧机械科技有限公司 2020/9/1 100.00% 新设
费县福胜养殖有限公司 2020/8/28 100.00% 新设
山东祥盛畜禽养殖有限公司 2020/10/22 100.00% 新设
新泰新希望饲料有限公司 2020/12/10 100.00% 新设
山东祥泰畜禽养殖有限公司 2020/11/20 100.00% 新设
含山新越农牧科技有限公司 2020/11/24 100.00% 新设
龙泉新越农牧科技有限公司 2020/12/8 100.00% 新设
襄阳新越农牧有限公司 2020/12/15 100.00% 新设
汝州市新希望六和饲料有限公司 2020/12/24 100.00% 新设
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
子公司名称 股权取得时间 股权取得比例 股权取得方式
共青城华函新希望投资管理合伙企
业（有限合伙）
常山新希望六和农牧有限公司 2020/11/30 100.00% 新设
（2）合并报表范围减少情况
股权处置时 股权处置
子公司名称 股权处置比例 剩余股权比例
间 方式
开原六和亚辉饲料有限公司 2020/4/30 60.00% 0.00% 转让
延川永香畜牧发展有限公司 2020/7/8 100.00% 0.00% 转让
上海时和商业有限公司 2020/7/21 100.00% 0.00% 转让
阳江新希望六和饲料有限公司 2020/2/19 100.00% 0.00% 注销
沂水新和畜禽养殖有限公司 2020/4/14 48.00% 0.00% 注销
咸宁新好农牧有限公司 2020/5/27 100.00% 0.00% 注销
平度六和恒立饲料有限公司 2020/5/25 100.00% 0.00% 注销
上海易久易国际贸易有限公司 2020/6/12 100.00% 0.00% 注销
沂水新六养殖有限公司 2020/2/17 100.00% 0.00% 注销
枣阳六和饲料有限公司 2020/5/27 100.00% 0.00% 注销
厨先锋管理咨询（北京）有限
公司
沈阳六和博丰饲料有限公司 2020/8/17 70.00% 0.00% 注销
辽阳六和愽丰饲料有限公司 2020/7/6 70.00% 0.00% 注销
唐山六和饲料有限公司 2020/8/14 100.00% 0.00% 注销
新希望六和投资（美国）股份
有限公司
德州商羽羽绒制品有限公司 2020/12/29 51.00% 0.00% 注销
（1）合并报表范围增加情况
股权取得比
子公司名称 股权取得时间 股权取得方式
例
江苏苏欣缘饲料有限公司 2021/03/03 100.00% 购买
濮阳新希望饲料有限公司 2021/03/04 100.00% 购买
长兴和平华统畜牧有限公司 2021/04/02 100.00% 购买
长兴华统畜牧有限公司 2021/04/02 100.00% 购买
张家界新瑞星饲料有限公司 2021/05/14 70.00% 购买
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
股权取得比
子公司名称 股权取得时间 股权取得方式
例
贺州九鼎农牧有限公司 2021/06/04 100.00% 购买
湖州海皇生物科技有限公司 2021/06/02 100.00% 购买
青岛新希望新融科技集团有限公司 2021/01/29 100.00% 新设
莘县新六农牧有限公司 2020/11/11 70.33% 新设
营山新越农牧科技有限公司 2020/12/04 100.00% 新设
荣县新越农牧科技有限公司 2020/12/04 100.00% 新设
四川新希望六和猪育种科技有限公
司
来宾新希望六和农牧科技有限公司 2020/12/31 100.00% 新设
新希望六和（淄博）农业科技发展
有限公司
武威新希望六和饲料有限公司 2021/01/26 100.00% 新设
泗水达盛养殖有限公司 2021/01/14 100.00% 新设
青岛新嘉生物技术有限公司 2021/02/05 100.00% 新设
桂阳新好农牧有限公司 2021/02/07 100.00% 新设
新希望动物营养孟加拉有限公司 2021/01/28 100.00% 新设
定州新好饲料有限公司 2021/02/06 100.00% 新设
玉林国雄饲料有限公司 2021/02/20 100.00% 新设
惠州六和饲料有限公司 2021/03/09 61.00% 新设
江门市新会区六和生物科技有限公
司
巫山县新希望种猪繁育科技有限公
司
黑山新希望饲料有限公司 2021/03/12 100.00% 新设
广州新和生物饲料有限公司 2021/03/25 100.00% 新设
汾西新希望六和食品有限公司 2021/02/22 100.00% 新设
广西新望供应链管理有限公司 2021/04/28 100.00% 新设
海南新希望六和供应链科技有限公
司
山东祥安畜禽养殖有限公司 2021/04/12 100.00% 新设
资阳新希望饲料有限公司 2021/05/11 100.00% 新设
施秉新希望农业科技有限公司 2021/05/13 100.00% 新设
雅安新希望饲料有限公司 2021/05/17 100.00% 新设
新希望达沃农业有限公司 2021/05/24 100.00% 新设
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
股权取得比
子公司名称 股权取得时间 股权取得方式
例
青岛新希望和润生物科技有限公司 2021/06/08 100.00% 新设
邹平欣牧肉鸭养殖有限公司 2021/05/18 100.00% 新设
吕梁新希望六和农牧有限公司 2021/05/06 100.00% 新设
山东新希望六和农牧科技有限公司 2021/04/20 100.00% 新设
（2）合并报表范围减少情况
股权处置时 股权处置比 股权处置
子公司名称 剩余股权比例
间 例 方式
柘城六和兴农饲料有限公司 2021/01/28 100.00% 0.00% 注销
威远新六农牧科技有限公司 2021/02/05 100.00% 0.00% 注销
费县六和饲料有限公司 2021/01/21 60.00% 0.00% 注销
凯里市新越农牧科技有限公司 2021/03/16 100.00% 0.00% 注销
美食发现食品科技（北京）有
限公司
巨鹿县新好农牧有限公司 2021/05/25 100.00% 0.00% 注销
北川新常乐农牧有限公司 2021/05/06 100.00% 0.00% 注销
海南儋州新六农牧科技有限公
司
泗水达盛养殖有限公司 2021/06/23 100.00% 0.00% 注销
海阳市新好牧业有限公司 2021/03/17 100.00% 0.00% 注销
临清新六农牧科技有限公司 2020/12/21 100.00% 0.00% 注销
淄博新牧机械科技有限公司 2021/06/24 100.00% 0.00% 转让
四、主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
财务指标
/2021 年 1-6 月 /2020 年度 /2019 年度 /2018 年度
流动比率 0.95 0.91 0.66 0.74
速动比率 0.46 0.42 0.30 0.45
资产负债率（合并） 62.93% 53.06% 49.16% 42.98%
资产负债率（母公司） 74.00% 71.31% 67.82% 56.20%
利息保障倍数（倍） 1.02 7.59 14.86 10.14
息税折旧摊销前利润（万元） 108,618.95 1,038,740.90 831,273.70 460,196.89
应收帐款周转率（次/年） 41.72 96.62 85.89 95.25
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
财务指标
/2021 年 1-6 月 /2020 年度 /2019 年度 /2018 年度
存货周转率（次/年） 3.25 7.80 9.69 11.91
总资产周转率（次/年） 0.51 1.26 1.46 1.53
每股经营活动产生的净现金流
-1.02 1.26 1.05 0.79
量（元/股）
每股净现金流量（元/股） 0.63 0.63 0.08 0.56
归属于母公司所有者每股净资
产（元/股）
研 发 费用 占营 业收 入 的比 重
（合并）
计算公式：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
资产负债率=总负债/总资产
利息保障倍数=息税折旧摊销前利润（EBITDA）/（计入财务费用的利息支出+资本化
利息支出）
息税折旧摊销前利润（EBITDA）=净利润+所得税费用+计入财务费用的利息支出+固
定资产折旧+投资性房地产折旧+生产性生物资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+
使用权资产折旧
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
存货周转率=营业成本/存货平均余额
总资产周转率=营业收入/总资产平均余额
每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
归属于母公司所有者每股净资产=归属于母公司所有者权益/期末股本总额
研发费用占合并营业收入的比重=研发费用发生额/营业收入（合并口径）
（二）净资产收益率和每股收益
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产
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收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订），公司报告期的净资产收益率
及每股收益如下：
加权平均净 每股收益（单位：元）
年份 报告期利润 资产收益率
基本每股收益 稀释每股收益
（%）
归属于公司普通股股东的净利润 -9.28 -0.79 -0.78
扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 16.09 1.17 1.17
扣除非经常性损益后归属于公司
度 17.66 1.29 1.29
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 20.63 1.22 1.22
扣除非经常性损益后归属于公司
度 21.57 1.27 1.27
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 7.87 0.40 0.40
扣除非经常性损益后归属于公司
度 9.37 0.48 0.48
普通股股东的净利润
（1）加权平均净资产收益率（ROE）的计算公式如下：
P
ROE ＝ ---------------------------------------------------------------------------
E0 ＋ NP÷2 ＋ Ei×Mi÷M0 － Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0
其中：P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为
归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、
归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属
于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产下一月份起
至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；
Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动
下一月份起至报告期期末的月份数。
（2）基本每股收益和稀释每股收益的计算过程：
基本每股收益＝报告期利润÷期末股份总数
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稀 释每股收益＝ [P+(已确认为费用的稀释 性潜在普通 股利息－ 转换费
用)×(1-所得税率)]÷(S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk+认股权证、股份期权、可
转换债券等增加的普通股加权平均数)
其中：P 为报告期利润；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股
本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份
数；Sj 为报告期因回购或缩股等减少股份数；M0 为报告期月份数；Mi 为增加
股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期期
末的月份数。
（三）非经常性损益明细表
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动资产处置损益 -84,549.28 -42,899.59 -13,147.52 -19,911.29
越权审批或无正式批准文
件或偶发性的税收返还、减 - - - -
免
计入当期损益的政府补助
（与企业业务密切相关，按
照国家统一标准定额或定
量享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融
- - - -
企业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业
及合营企业的投资成本小
于取得投资时应享有被投 32.03 3,863.99 297.45 -
资单位可辨认净资产公允
价值产生的收益
非货币性资产交换损益 - - - -
委托他人投资或管理资产
- - - -
的损益
因不可抗力因素，如遭受自
然灾害而计提的各项资产 - - - -
减值准备
债务重组损益 - - - -
企业重组费用，如安置职工
- - - -
的支出、整合费用等
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项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
交易价格显失公允的交易
产生的超过公允价值部分 - - - -
的损益
同一控制下企业合并产生
的子公司期初至合并日的 - - - -
当期净损益
与公司正常经营业务无关
- - - -
的或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相
关的有效套期保值业务外，
持有交易性金融资产、交易
性金融负债产生的公允价
-1,763.13 -2,849.43 -1,767.03 -685.76
值变动损益，以及处置交易
性金融资产、交易性金融负
债和可供出售金融资产取
得的投资收益
单独进行减值测试的应收
款项减值准备转回
对外委托贷款取得的损益 - - - -
采用公允价值模式进行后
续计量的投资性房地产公 - - - -
允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法
规的要求对当期损益进行
- - - -
一次性调整对当期损益的
影响
受托经营取得的托管费收
- - - -
入
除上述各项之外的其他营
-40,242.58 -31,950.44 -21,172.57 -19,168.81
业外收入和支出
其他符合非经常性损益定
- - 1,021.73 3,849.42
义的损益项目
减：少数股东权益影响额 -3,736.45 -4,167.63 695.40 4,271.32
减：所得税影响额 399.05 4,074.81 -158.00 2,244.49
合计 -111,032.72 -52,846.85 -23,013.43 -32,641.39
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第五章 管理层讨论与分析
一、公司财务状况分析
（一）资产状况分析
报告期各期末，公司资产结构情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
流动资产 3,845,109.41 29.04 2,905,374.16 26.55 1,717,855.27 26.75 1,359,059.52 28.35
非流动资产 9,393,679.07 70.96 8,038,972.39 73.45 4,703,911.42 73.25 3,435,319.29 71.65
资产总计 13,238,788.48 100.00 10,944,346.56 100.00 6,421,766.69 100.00 4,794,378.81 100.00
随着公司业务规模的扩大，公司总资产呈持续增长态势。
从资产结构来看，公司 2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 6 月末
流动资产占总资产的比例分别为 28.35%、26.75%、26.55%和 29.04%；非流动资
产占总资产的比例分别为 71.65%、73.25%、73.45%和 70.96%；资产结构较稳定。
公司非流动资产占比较高，主要系公司持有民生银行股权，对民生银行长期股权
投资的账面价值较大所致。
报告期各期末，公司流动资产结构如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
流动资产:
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项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
货币资金 1,167,480.09 30.36 879,926.44 30.29 577,717.96 33.63 545,087.07 40.11
交易性金融资产 2,207.61 0.06 219.68 0.01 459.43 0.03 - -
以公允价值计量且
其变动计入当期损 - - - - - - 512.19 0.04
益的金融资产
应收票据 6,350.69 0.17 2,511.60 0.09 6,409.12 0.37 6,415.12 0.47
应收账款 150,456.83 3.91 86,534.10 2.98 89,405.02 5.20 56,753.81 4.18
预付款项 474,643.27 12.34 314,670.36 10.83 64,425.26 3.75 48,265.35 3.55
其他应收款 63,906.00 1.66 46,435.05 1.60 34,650.84 2.02 43,411.77 3.19
存货 1,965,452.60 51.12 1,564,973.54 53.86 930,781.21 54.18 539,487.09 39.70
持有待售资产 - - - - - - 64,824.27 4.77
其他流动资产 14,612.32 0.38 10,103.40 0.35 14,006.43 0.82 54,302.86 4.00
流动资产合计 3,845,109.41 100.00 2,905,374.16 100.00 1,717,855.27 100.00 1,359,059.52 100.00
报告期内公司流动资产主要由货币资金、存货等构成。
各项资产的具体情况如下：
（1）货币资金
报告期内，公司货币资金余额构成情况如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
现金 1,441.76 1,099.22 698.38 851.44
银行存款 1,088,229.76 795,596.09 535,280.94 494,267.29
其他货币资金 77,808.56 83,231.13 41,738.63 49,968.33
合计 1,167,480.09 879,926.44 577,717.96 545,087.07
其中：存放在境外的款项总额 48,132.70 40,865.18 44,901.12 56,891.74
货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成，其他货币资金主要为信用证与票
据保证金、在途资金、股票账户资金、期货账户资金。
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币资金较 2018 年末增加 32,630.89 万元，主要系公司经营活动产生的现金流量净
额增加及银行短期借款增加所致。2020 年末公司货币资金较 2019 年末增加
换公司债券及非公开发行股票募集资金到位所致。2021 年 6 月末公司货币资金
较 2020 年末增加 287,553.65 万元，主要系公司发行中期票据及可续期公司债券
所致。
（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
报告期内，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产余额构成
情况如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
交易性金融资产 - - - 512.19
其中：衍生金融资产 - - - 512.19
其他 - - - -
合计 - - - 512.19
元，金额很小。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括衍生金融资产
和其他金融资产，衍生金融资产主要系公司购买的利率掉期和期货合约，用于套
期保值，降低利率风险和原材料采购价格波动风险；其他金融资产主要系购买的
货币基金。2018 年末交易性金融资产较 2017 年末减少 40.37 万元，主要系公司
出售部分货币基金所致。
公司自 2019 年 1 月 1 日起施行财会[2017]7 号文发布的《企业会计准则第
号—金融工具列报》，根据上述准则，公司将原计入“以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产”的利率掉期及期货合约等计入“交易性金融资产”。
（3）交易性金融资产
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报告期内，公司交易性金融资产余额构成情况如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
交易性金融资产 2,207.61 219.68 459.43 -
别为 459.43 万元、219.68 万元和 2,207.61 万元，主要系购买的利率掉期和期货
合约，用于套期保值，降低利率风险和原材料采购价格波动风险。
（4）应收票据
报告期内，公司应收票据账面价值的明细情况如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
应收票据 6,350.69 2,511.60 6,409.12 6,415.12
其中：银行承兑汇票 5,321.44 1,184.70 2,985.00 4,060.61
商业承兑汇票 1,029.25 1,326.90 3,424.12 2,354.51
为 6,415.12 万元、6,409.12 万元、2,511.60 万元和 6,350.69 万元。2019 年末公司
的应收票据较 2018 年末减少 6.00 万元，金额变动较小。2020 年末公司的应收票
据较 2019 年末减少 3,897.52 万元，2021 年 6 月末公司应收票据较 2020 年末增
加 3,839.09 万元，主要系公司票据结算方式变化所致。
（5）应收账款
报告期内，公司应收账款账面余额的构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅 金额
应 收 账
款余额
营 业 收
入
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项目
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅 金额
应 收 账
款 占 总
资 产 比
例
应 收 账
款 占 营
业 收 入
比例
报告期内，公司的应收账款余额占营业收入比例较小，主要系公司执行严格
的销售信用政策。公司饲料及畜禽养殖业务主要采取现款现货的销售模式；屠宰
及肉制品业务向商超、快餐、肉制品深加工企业等销售时，一般会有 30－90 天
的账期。
单位：万元
项目
账面余额 坏账准备
单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款 11,948.38 6,921.43
按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款 52,565.76 1,583.59
单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账
款
合计 76,187.49 19,433.68
按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项确认标准、计提方法：
组合按信用风险特征分类，坏账准备按类似信用风险特征组合分类计提；根
据历史经验确定的不同信用风险组合的应收款项坏账准备计提比例如下：
A.境外企业的应收账款
序号 风险分析 风险等级 计提比例
A-1 对执行商业远期本票及信用期销售业务的
信用期内及超过信用期≤30 日 无风险 0
超过信用期 30—60（含 60）日 中等风险 20%
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超过信用期（60—90）（含 90）日 较高风险 50%
超过信用期 90 日 高风险 100%
A-2 未执行商业远期本票及信用期销售业务的
账龄在 6 个月内的 无风险 0
账龄 7-12 个月 较高风险 50%
账龄超过 1 年 高风险 100%
B.境内企业的应收账款
序号 风险分析 风险等级 计提比例
B-1 账龄在 1 年以内 低风险 5%
B-2 账龄在 1-2 年 较低风险 10%
B-3 账龄在 2-3 年 中等风险 20%
B-4 账龄在 3-4 年 较高风险 50%
B-5 账龄 4 年以上 高风险 100%
单位：万元
风险等级
账面余额 比例（%） 坏账准备 净额
无风险 25,249.76 48.04 - 25,249.76
低风险 25,217.96 47.97 1,260.90 23,957.07
较低风险 969.14 1.84 96.91 872.22
中等风险 1,128.90 2.15 225.78 903.12
合计 52,565.76 100.00 1,583.59 50,982.17
公司自 2019 年 1 月 1 日起施行财会[2017]7 号文发布的《企业会计准则第
号—金融工具列报》，根据上述准则，公司对应收账款进行减值会计处理并确认
损失准备。
如下：
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单位：万元
项目
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
按单项计提坏账准
备的应收账款
按组合计提坏账准
备的应收账款
合计 182,449.32 31,992.50 112,467.58 25,933.48 114,861.21 25,456.19
按组合计提坏账准备：对于划分为风险组合的应收账款，公司参考历史信用
损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个
存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失：
A. 境外企业的应收账款
序号 风险分析 预期信用损失率
A-1 无风险 0.00%
A-2 低风险 2.75%
A-3 中等风险 19.39%
A-4 高风险 100.00%
B. 境内企业的应收账款
序号 风险分析 预期信用损失率
B-1 低风险 1.31%
B-2 较低风险 6.78%
B-3 高风险 100.00%
境外按组合计提坏账准备的应收账款，具体计提情况如下：
单位：万元
风险等级
账面余额 比例（%） 坏账准备 净额
无风险 1,856.04 4.40 - 1,856.04
低风险 30,919.38 73.22 850.28 30,069.10
中等风险 1,964.11 4.65 380.84 1,583.27
高风险 7,489.49 17.74 7,489.49 -
合计 42,229.02 100.00 8,720.61 33,508.40
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单位：万元
风险等级
账面余额 比例（%） 坏账准备 净额
无风险 3,098.54 6.27 - 3,098.54
低风险 30,570.26 61.85 840.68 29,729.58
中等风险 4,410.54 8.92 855.20 3,555.34
高风险 11,343.74 22.95 11,343.74 -
合计 49,423.08 100.00 13,039.63 36,383.45
单位：万元
风险等级
账面余额 比例（%） 坏账准备 净额
无风险 7,078.69 10.17 - 7,078.69
低风险 47,133.10 67.69 1,296.16 45,836.94
中等风险 4,412.82 6.34 855.65 3,557.18
高风险 11,008.34 15.81 11,008.34 -
合计 69,632.94 100.00 13,160.14 56,472.80
境内按组合计提坏账准备的应收账款，具体计提情况如下：
单位：万元
风险等级
账面余额 比例（%） 坏账准备 净额
低风险 53,588.54 76.73 702.01 52,886.53
较低风险 2,035.53 2.91 138.01 1,897.52
高风险 14,216.98 20.36 14,216.98 -
合计 69,841.05 100.00 15,057.00 54,784.05
单位：万元
风险等级
账面余额 比例（%） 坏账准备 净额
低风险 43,981.55 73.03 576.16 43,405.39
较低风险 6,225.62 10.34 422.10 5,803.52
高风险 10,015.11 16.63 10,015.11 -
合计 60,222.28 100.00 11,013.36 49,208.91
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单位：万元
风险等级
账面余额 比例（%） 坏账准备 净额
低风险 79,195.71 73.35 1,037.46 78,158.25
较低风险 13,915.57 12.89 943.48 12,972.10
高风险 14,855.37 13.76 14,855.37 -
合计 107,966.66 100.00 16,836.31 91,130.35
报告期内，公司应收账款前五名情况如下：
单位：万元
项目
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅 金额
应收账款余额前五名金
额汇总
应收账款期末余额 182,449.32 62.22% 112,467.58 -2.08% 114,861.21 50.76% 76,187.49
前五名应收账款余额占
总额比例
户的金额分别为 8,449.42 万元、14,032.80 万元、13,124.74 万元和 15,624.25 万元，
占当期应收账款期末余额的比例分别为 11.09%、12.22%、11.67%和 8.56%。
（6）预付款项
报告期内，公司预付款项账面价值账龄分布情况如下：
单位：万元
账龄
金额 占比（%） 金额 占比（%） 金额 占比（%） 金额 占比（%）
合计 474,643.27 100.00 314,670.36 100.00 64,425.26 100.00 48,265.35 100.00
付账款占全部预付账款分别为 98.82%、98.75%、99.76%和 99.70%，预付账款账
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龄较短，账龄结构合理。预付账款主要为预付饲料原材料款。报告期内，预付账
款期末余额逐年增加，主要系饲料销售规模扩大带动饲料原材料采购增加。2020
年末公司预付账款余额较 2019 年末增加 250,245.10 万元，2021 年 6 月末较 2020
年末增加 159,972.91 万元，主要系公司为应对大宗原料价格上涨风险，预付原料
采购款大幅增加所致。
报告期各期末，公司预付账款前五名情况如下：
单位：万元
项目
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅 金额
预付账款余额前
五名金额汇总
预付账款期末余
额
前五名预付账款
余额合计占总额 39.24% -2.09 41.34% 25.66% 15.68% -0.91% 16.59%
比例
户的金额分别为 8,006.34 万元、10,101.12 万元、130,076.06 万元和 186,268.59
万元，占当期预付账款期末余额的比例分别为 16.59%、15.68%、41.34%和 39.24%。
（7）其他应收款
报告期内，公司其他应收款账面价值的明细情况如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
应收利息 4,699.42 2,884.12 5,273.51 1,647.53
应收股利 8,410.50 - - 249.01
其他应收款 50,796.08 43,550.92 29,377.33 41,515.23
合计 63,906.00 46,435.05 34,650.84 43,411.77
①其他应收款分析
报告期内，公司其他应收款账面余额的构成情况如下：
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单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
其他应收款 75,178.09 65,932.33 51,481.59 88,758.59
其中：备用金 2,768.20 2,151.01 1,268.15 1,156.63
保证金 11,526.33 7,357.47 4,788.77 1,891.32
押金 17,025.39 15,590.91 2,056.68 1,537.45
员工借款 - - - 171.05
暂借款 30,188.75 28,596.73 19,566.73 24,214.72
其他 2,096.50 2,086.58 4,756.04 5,911.84
代垫款 11,572.91 10,149.64 19,045.22 53,875.58
合计 75,178.09 65,932.33 51,481.59 88,758.59
分别为 88,758.59 万元、51,481.59 万元、65,932.33 万元和 75,178.09 万元。
司对欠款时间较长，确认难以收回的往来款予以核销所致。2020 年末其他应收
款账面余额较 2019 年末增加 14,450.74 万元，2021 年 6 月末其他应收款账面余
额较 2020 年末增加 9,245.76 万元，主要系公司租赁增加，押金、保证金增加所
致。
单位：万元
项目
账面余额 坏账准备
单项金额重大并单独计提坏账准备的其
他应收款
按信用风险特征组合计提坏账准备的其
他应收款
单项金额不重大但单独计提坏账准备的
其他应收款
合计 88,758.59 47,243.36
按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款确认标准、计提方法：
组合按信用风险特征分类，坏账准备按类似信用风险特征组合分类计提；根
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据历史经验确定的不同信用风险组合的其他应收款坏账准备计提比例如下：
序号 风险分析 风险等级 计提比例
A-1 账龄在 1 年以内 低风险 5%
A-2 账龄在 1-2 年 较低风险 10%
A-3 账龄在 2-3 年 中等风险 20%
A-4 账龄在 3-4 年 较高风险 50%
A-5 账龄 4 年以上 高风险 100%
单位：万元
风险等级
账面余额 比例（%） 坏账准备 净额
无风险 - - - -
低风险 16,463.09 53.15 823.15 15,639.94
较低风险 11,936.27 38.53 1,193.63 10,742.65
中等风险 2,575.93 8.32 515.19 2,060.74
合计 30,975.29 100.00 2,531.97 28,443.33
公司自 2019 年 1 月 1 日起施行财会[2017]7 号文发布的《企业会计准则第
号—金融工具列报》，根据上述准则，公司以预期信用损失为基础，对其他应收
款进行减值会计处理并确认损失准备。
单位:万元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预期
坏账准备 未来 12 个月预期 合计
信用损失(未发生 信用损失(已发生
信用损失
信用减值) 信用减值)
本期计提 - 1,730.30 - 1,730.30
项目变动 - -13,995.56 13,995.56 -
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第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预期
坏账准备 未来 12 个月预期 合计
信用损失(未发生 信用损失(已发生
信用损失
信用减值) 信用减值)
核销后收回 - - 976.41 976.41
汇率变动 - 56.55 - 56.55
子公司变动 - -170.92 - -170.92
本期核销 - - 29,975.78 29,975.78
单位:万元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预期
坏账准备 未来 12 个月预期 合计
信用损失(未发生 信用损失(已发生
信用损失
信用减值) 信用减值)
--转入第三阶段 - -4,247.33 4,247.33 -
本期计提 - 2,951.43 - 2,951.43
本期核销 - - 4,519.84 4,519.84
其他变动 - 21.56 1,824.00 1,845.56
单位:万元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预期
坏账准备 未来 12 个月预期 合计
信用损失(未发生 信用损失(已发生
信用损失
信用减值) 信用减值)
项目变动 - - - -
本期计提 - 922.17 - 922.17
本期转回 - - - -
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第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预期
坏账准备 未来 12 个月预期 合计
信用损失(未发生 信用损失(已发生
信用损失
信用减值) 信用减值)
本期核销 - - 38.62 38.62
其他变动 - -0.73 1,117.78 1,117.05
于谨慎性原则，对难以收回的其他应收款项予以核销所致。
报告期内，公司其他应收款前五名情况如下：
单位：万元
项目
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅 金额
其他应收款余额前五
名金额汇总
其他应收款期末余额 75,178.09 14.02% 65,932.33 28.07% 51,481.59 -42.00% 88,758.59
前五名其他应收款余
额合计占总额比例
客户的金额分别为 12,553.61 万元、10,731.81 万元、12,312.19 万元和 13,381.50
万元。
（8）存货
报告期内，公司存货账面余额及存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
项目
账面余额 占存货比例 跌价准备 账面价值
原材料 565,845.31 27.35% 780.77 565,064.54
包装物 14,282.78 0.69% 94.83 14,187.95
在产品 18,087.73 0.87% 4.29 18,083.44
库存商品 417,158.06 20.16% 4,381.90 412,776.16
发出商品 - 0.00% - -
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低值易耗品 3,473.02 0.17% - 3,473.02
委托加工物资 12.83 0.00% - 12.83
消耗性生物资产 1,040,893.36 50.30% 98,495.86 942,397.50
周转材料 9,478.72 0.46% 21.57 9,457.15
合计 2,069,231.82 100.00% 103,779.22 1,965,452.60
存货账面价值占总资产
比例
项目
账面余额 占存货比例 跌价准备 账面价值
原材料 438,158.03 27.87% 812.17 437,345.86
包装物 12,673.44 0.81% 145.68 12,527.76
在产品 22,524.91 1.43% 1,651.38 20,873.53
库存商品 328,159.50 20.87% 4,537.00 323,622.50
发出商品 - 0.00% - -
低值易耗品 3,649.96 0.23% - 3,649.96
委托加工物资 29.17 0.00% - 29.17
消耗性生物资产 758,450.40 48.24% - 758,450.40
周转材料 8,495.92 0.54% 21.57 8,474.35
合计 1,572,141.35 100.00% 7,167.81 1,564,973.54
存货账面价值占总资产
比例
项目
账面余额 占存货比例 跌价准备 账面价值
原材料 335,984.88 35.54% 827.19 335,157.69
包装物 9,976.16 1.06% 196.60 9,779.55
在产品 11,115.79 1.18% 2,980.63 8,135.16
库存商品 202,732.69 21.44% 7,393.98 195,338.71
发出商品 705.78 0.07% - 705.78
低值易耗品 1,201.72 0.13% - 1,201.72
委托加工物资 809.68 0.09% - 809.68
消耗性生物资产 378,167.74 40.00% 3,243.94 374,923.80
周转材料 4,782.50 0.51% 53.38 4,729.12
合计 945,476.93 100.00% 14,695.72 930,781.21
存货账面价值占总资产
比例
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项目
账面余额 占存货比例 跌价准备 账面价值
原材料 259,908.15 47.79% 787.05 259,121.10
包装物 9,432.97 1.73% 115.23 9,317.74
自制半成品 4,993.79 0.92% 7.14 4,986.66
库存商品 123,940.28 22.79% 3,378.19 120,562.09
发出商品 1,803.24 0.33% - 1,803.24
低值易耗品 425.39 0.08% - 425.39
委托加工物资 203.78 0.04% - 203.78
消耗性生物资产 138,900.68 25.54% - 138,900.68
周转材料 4,225.30 0.78% 58.88 4,166.42
合计 543,833.58 100.00% 4,346.49 539,487.09
存货账面价值占总资产
比例
①存货的结构分析
公司存货中，原材料主要为用于饲料生产的玉米、豆粕、鱼粉等，用于畜禽
养殖业务的饲料，用于屠宰与肉制品业务的鸡肉、鸭肉、商品猪等。库存商品主
要为饲料、肉制品等。消耗性生物资产主要为肉猪、肉鸡、肉鸭。周转材料主要
为托盘、吨包袋等。
消耗性生物资产合计占存货的比例分别为 96.12%、96.98%、96.99%和 97.81%。
②报告期内存货的变动分析
总资产的比例分别为 11.25%、14.49%、14.30%和 14.85%。
报告期内，公司存货期末余额逐年增加，主要系公司各业务板块经营规模不
断扩大，原材料、库存商品、消耗性生物资产账面余额增加所致。
系：①公司自 2016 年起开始加大对养猪业务的投入，新增在建产能在 2018 年逐
步竣工投产，生猪养殖规模进一步扩大，生猪存栏量增加；②公司在 2018 年将
以前自建但长期外租的一批商品鸡场收回统一管理，扩大了肉鸡养殖产能，肉鸡
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存栏量增加。
系：①公司通过自产和外购仔猪相结合的方式扩大生猪养殖规模，生猪存栏量增
加；②公司加快商品代禽自养基地建设，新建商品代自养场逐步竣工投产，商品
代鸡鸭养殖规模扩大；其次，公司通过自养场的示范效应，并为农户提供棚舍升
级改造、技术与资金支持等其他综合服务，从而扩大了商品代禽的代养规模，期
末存栏量增加。
系：①非洲猪瘟造成了全行业生猪和能繁母猪的大幅损失，猪价高位运行，公司
加快生猪养殖项目建设进度，多个新建猪场陆续竣工投产，并将部分猪场临时改
造成种培场，加快引种和育种，从而促进公司自产仔猪和育肥猪的存栏量大幅增
加。②公司在 2020 年度新完成 54 个商品代禽自养基地建设，新增产能规模约合
年出栏 1.46 亿只，商品代鸡鸭养殖规模进一步扩大。
主要系公司继续稳步推进生猪养殖项目及商品代禽自养基地建设，公司自产仔猪
和育肥猪的存栏量大幅增加，商品代鸡鸭养殖规模继续扩大。
（9）持有待售资产
报告期内，公司持有待售资产账面价值构成情况如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
长期股权投资 - - - 64,824.27
合计 - - - 64,824.27
报告期内，持有待售资产系公司持有的美国蓝星贸易集团有限公司股权。
因美国蓝星的第一大股东安德森斯有限公司（TheAndersons,Inc.，以下简称
“安德森斯”）要约收购美国蓝星全部股权，考虑到未来业务协同、管理层继任
等因素，公司对该交易方案予以支持，将持有的美国蓝星贸易集团有限公司部分
股权以现金方式回收，将部分股权置换至安德森斯，为以后长期发展保留战略机
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
会。公司于 2018 年 10 月 17 日召开的第七届董事会第三十四次会议审议通过了
《关于出售美国蓝星贸易集团有限公司股权的议案》，交割时间为 2019 年 1 月 2
日。
（10）其他流动资产
报告期内，公司其他流动资产账面价值构成情况如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
理财产品 - - - 40,000.00
待抵扣增值税进项税 8,805.30 4,697.52 7,717.50 8,759.06
预交各项税金 5,693.61 5,200.34 5,284.31 5,195.89
其他 113.41 205.54 1,004.61 347.91
合计 14,612.32 10,103.40 14,006.43 54,302.86
报告期内，公司的其他流动资产主要为理财产品、待抵扣增值税进项税和预
交的各项税金。2019 年末其他流动资产较 2018 年末减少 40,296.43 万元，主要
系公司购买的理财产品“浙金信托汇业 199 号信托计划”于 2019 年 3 月 8 日到
期所致。
报告期各期末，公司非流动资产账面价值构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
可供出售金融资产 - - - - - - 31,921.27 0.93
长期股权投资 2,353,863.81 25.06 2,270,208.03 28.24 2,112,178.43 44.90 1,872,835.94 54.52
其他权益工具投资 32,027.68 0.34 32,027.68 0.40 31,827.68 0.68 - -
投资性房地产 17,430.65 0.19 36.46 0.00 38.11 0.00 39.76 0.00
固定资产 3,253,700.42 34.64 2,886,100.94 35.90 1,382,510.23 29.39 875,004.48 25.47
在建工程 1,596,205.34 16.99 1,100,646.65 13.69 474,595.93 10.09 256,159.78 7.46
生产性生物资产 972,291.80 10.35 1,179,759.66 14.68 251,063.32 5.34 51,844.25 1.51
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
使用权资产 632,470.10 6.73 - - - - - -
无形资产 174,177.33 1.85 155,251.97 1.93 138,893.07 2.95 139,073.77 4.05
商誉 123,475.61 1.31 123,475.61 1.54 123,475.61 2.62 86,547.40 2.52
长期待摊费用 43,125.82 0.46 105,747.99 1.32 40,632.03 0.86 22,761.33 0.66
递延所得税资产 29,857.81 0.32 31,554.09 0.39 27,774.44 0.59 20,979.40 0.61
其他非流动资产 165,052.71 1.76 154,163.31 1.92 120,922.57 2.57 78,151.91 2.27
非流动资产合计 9,393,679.07 100.00 8,038,972.39 100.00 4,703,911.42 100.00 3,435,319.29 100.00
公司非流动资产主要由长期股权投资、固定资产、在建工程、生产性生物资
产、使用权资产、无形资产、商誉及其他非流动资产构成，2018 年末、2019 年
末、2020 年末和 2021 年 6 月末，此七类资产占非流动资产的比例分别为 97.80%、
扣增值税进项税。
（1）可供出售金融资产
报告期内，公司可供出售金融资产账面价值构成情况如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
可供出售权益工具
其中：按公允价值计量 - - - -
按成本计量 - - - 31,921.27
合计 - - - 31,921.27
公司可供出售金融资产均为按成本计量的可供出售权益工具，按成本计量的
权益工具为对被投资单位的经营管理不具有重大影响且该资产不存在活跃市场
价格的股权投资。
公司自 2019 年 1 月 1 日起施行财会[2017]7 号文发布的《企业会计准则第
号—金融工具列报》，根据上述准则，将原计入“可供出售金融资产”的股权投
资计入“其他权益工具投资”。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
（2）长期股权投资
报告期内，公司长期股权投资账面价值构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
一、合营企业
台山市嘉新物流有限公司 - - - - - - - -
北京美好美得灵食品有限公
司
安徽新桥羽绒有限公司 2,454.43 0.10 2,235.62 0.10 2,880.25 0.14 2,985.66 0.16
咸阳永香农业科技有限公司 - - - - - - 2,567.89 0.14
广东希望壹号股权投资合伙
企业（有限合伙）
延安新永香科技有限公司 5,488.30 0.23 4,276.10 0.19 2,238.77 0.11 - -
沈阳新希望新农产业基金合
伙企业（有限合伙）
海南农垦新希望农牧科技有
限公司
湛江广垦新好农牧有限公司 11,063.45 0.47 8,883.72 0.39 - - - -
山东工融新希望股权投资基
金合伙企业（有限合伙）
二、联营企业
中国民生银行股份有限公司 2,050,461.90 87.11 1,975,866.73 87.03 1,925,332.69 91.15 1,760,952.89 94.03
广州市亚洲吃面文化发展有
限公司
新云和创（北京）科技有限公
司
黔西南希望农牧有限公司 1,277.46 0.05 1,195.09 0.05 1,080.99 0.05 1,015.75 0.05
河北千喜鹤肠衣有限公司 340.51 0.01 316.38 0.01 497.20 0.02 480.00 0.03
新希望财务有限公司 72,406.37 3.08 69,143.26 3.05 62,115.51 2.94 56,439.40 3.01
浙江顶誉食品有限公司 - - - - 15,231.93 0.72 14,852.71 0.79
上海顶誉食品有限公司 - - - - 986.12 0.05 934.66 0.05
青岛港航联合商品贸易场有
- - - - 30.20 0.00 31.90 -
限公司
南京和大食品有限公司 - - - - - - - -
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项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
临沂鲁盛食品有限公司 - - - - - - 1,080.87 0.06
青岛大牧人机械股份有限公
司
安徽新华鸭业有限公司 273.25 0.01 275.94 0.01 277.12 0.01 279.06 0.01
上海六和勤强食品有限公司 4,428.37 0.19 4,502.07 0.20 4,545.93 0.22 4,492.64 0.24
北京采之道农业发展有限公
司
山东海波尔六和育种有限公
司
安徽安泰农业开发有限责任
公司
杨凌万果丰生物有机肥有限
- - - - - - 171.99 0.01
公司
浙江优亿食品有限公司 - - - - 440.35 0.02 390.63 0.02
重庆戈云沃网络科技有限公
- - - - 1,701.27 0.08 2,099.33 0.11
司
南通云帆网络科技有限公司 1,720.60 0.07 1,904.71 0.08 - - - -
新至汇德机械科技有限公司 4,129.89 0.18 - - - - - -
合计 2,353,863.81 100.00 2,270,208.03 100.00 2,112,178.43 100.00 1,872,835.94 100.00
注：台山市嘉新物流有限公司、南京和大食品有限公司由于净资产已为负数，公司按权
益法核算，投资成本已减记为 0。
报告期各期末，公司长期股权投资账面价值变化主要是由于增加或处置对外
投资、权益法下确认投资收益、其他综合收益调整及被投资企业宣派股利引起的。
益法下确认对中国民生银行股份有限公司的投资收益，同时向广东希望壹号股权
投资合伙企业（有限合伙）、延安新永香科技有限公司和北京美好美得灵食品有
限公司增资所致。
益法下确认对中国民生银行股份有限公司的投资收益，同时向沈阳新希望新农产
业基金合伙企业（有限合伙）、山东工融新希望股权投资基金合伙企业（有限合
伙）增资所致。
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在权益法下确认对中国民生银行股份有限公司的投资收益所致。
（3）其他权益工具投资
报告期内，公司其他权益工具投资账面价值构成如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
其他权益工具 32,027.68 32,027.68 31,827.68 -
合计 32,027.68 32,027.68 31,827.68 -
截至 2021 年 6 月 30 日，其他权益工具投资明细如下：
单位：万元
项目 账面价值
民生人寿保险股份有限公司 21,119.60
中储粮莱州丰和物流有限公司 1,000.00
资阳市农业融资担保有限责任公司 450.00
诸城六和东方食品有限公司 502.80
北京佰镒通科技有限公司 2,197.00
和创（北京）科技股份有限公司 1,059.65
陕西杨凌农村商业银行股份有限公司 702.00
河北兴达饲料集团有限公司 3,290.12
国宝人寿保险股份有限公司 1,500.00
丰顺新希望生物科技有限公司 6.51
美姑阿尔沙种养殖专业合作社 200.00
合计 32,027.68
公司 2019 年末其他权益工具投资账面价值较 2018 年末可供出售金融资产账
面价值减少 93.59 万元，主要系公司处置了所持有的北京众敏投资管理中心（有
限合伙）和河北新大畜牧有限公司的股权所致。2020 年末其他权益工具投资账
面价值较 2019 年末账面价值增加 200.00 万元，主要系公司新增投资美姑阿尔沙
种养殖专业合作社所致。
（4）投资性房地产
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
报告期内，公司投资性房地产账面价值构成如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
房屋、建筑物 17,430.65 36.46 38.11 39.76
合计 17,430.65 36.46 38.11 39.76
报告期内，公司的投资性房地产主要为房屋、建筑物，公司对现有投资性房
地产采用成本模式计量。2018 年末、2019 年末及 2020 年末，投资性房地产账面
价值逐期下降，主要系对投资性房地产计提折旧所致。2021 年 6 月末，公司投
资性房地产账面价值大幅上升，主要系公司将部分自有厂房用途变更为出租，导
致投资性房地产增加所致。
（5）固定资产
报告期内，公司固定资产账面价值构成情况如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
固定资产 3,253,685.76 2,886,086.40 1,382,137.00 871,487.81
固定资产清理 14.66 14.53 373.23 3,516.67
合计 3,253,700.42 2,886,100.94 1,382,510.23 875,004.48
报告期内，公司固定资产构成如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
账面价值 账面价值 账面价值 账面价值
（%） （%） （%） （%）
房屋建筑物 2,063,325.88 63.42 1,828,435.86 63.35 866,107.84 62.66 539,817.89 61.94
机器设备 1,032,385.69 31.73 928,371.56 32.17 465,951.39 33.71 303,552.13 34.83
运输设备 83,191.83 2.56 63,683.35 2.21 20,922.48 1.51 7,693.34 0.88
其他 74,782.35 2.30 65,595.64 2.27 29,155.29 2.11 20,424.45 2.34
合计 3,253,685.76 100.00 2,886,086.40 100.00 1,382,137.00 100.00 871,487.81 100.00
公司的固定资产主要为与生产经营活动相关的房屋建筑物、机器设备、运输
设备等。其中房屋建筑物、机器设备合计占固定资产的比例均在 95%以上。公司
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一直坚持产业间畜、禽多元化与产业内农食一体化结合的发展战略，随着公司业
务规模持续扩大，公司依据战略规划稳步扩大各业务板块的固定资产投资规模，
优化产能布局，因此，报告期内，公司固定资产账面价值持续增长。
公司 2019 年末固定资产投资账面价值较 2018 年末增加 510,649.18 万元，
月末固定资产投资账面价值较 2020 年末增加 367,599.35 万元，主要系公司持续
加快生猪养殖场和商品代禽自养基地建设，前期投建的多个养殖场项目陆续竣工
投产，从在建工程转为固定资产所致。
（6）在建工程
报告期内，公司在建工程账面价值构成情况如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
在建工程 1,596,203.56 1,100,622.40 474,429.29 256,067.22
工程物资 1.78 24.25 166.64 92.56
合计 1,596,205.34 1,100,646.65 474,595.93 256,159.78
报告期内，公司在建工程构成如下：
项目 比例 比例 比例 比例
账面价值 账面价值 账面价值 账面价值
（%） （%） （%） （%）
饲料厂改扩建
工程
食品加工改扩
建工程
养殖公司改扩
建工程
其他 2,182.60 0.14 6,593.43 0.60 231.77 0.05 20,195.61 7.89
合计 1,596,203.56 100.00 1,100,622.40 100.00 474,429.29 100.00 256,067.22 100.00
报告期内，公司主要建设项目为饲料厂改扩建工程、食品加工厂改扩建工程
和养殖公司改扩建工程。
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新建猪场和商品代禽自养基地。
猪产业方面，现阶段，公司将从饲料销售为主的商业模式转型为以商品猪销
售盈利的商业模式，为推动公司实现战略转型落地，在优势区域集中发展聚落化
养猪业务，推动公司养猪产业的规模化、标准化、现代化，2016 年，公司研究
制定了养猪业务战略规划，开始加大对养猪业务的投入，多个养猪项目进入建设
施工阶段，在建工程账面余额逐年增加。2020 年，公司公开发行可转换公司债
券募集资金总额 40 亿元及非公开发行股票 40 亿元已到位，募集资金陆续投资于
生猪养殖项目，在建猪场增多，导致在建工程账面余额进一步增加。
禽产业方面，公司重点推动商品代养殖环节从传统合同养殖向商品代自养或
委托代养转型，从而持续加大商品代禽自养基地建设，在建工程账面余额逐年增
加。
（7）生产性生物资产
报告期内，公司的生产性生物资产构成如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
账面价值 账面价值 账面价值 账面价值
（%） （%） （%） （%）
未成熟生产性
生物资产
成熟生产性生
物资产
合计 972,291.80 100.00 1,179,759.66 100.00 251,063.32 100.00 51,844.25 100.00
报告期内，公司的生产性生物资产包括成熟的和未成熟的种猪、种鸡和种鸭。
公司 2019 年末生产性生物资产账面价值较 2018 年末增加 199,219.07 万元，主要
系随着公司新建猪场和禽自养基地陆续竣工投产，公司的生猪和禽养殖产能逐步
扩大，并通过外购和自行培育相结合的方式增加了种猪和种禽的存栏量所致。
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主要系公司加快生猪养殖项目建设进度，多个新建猪场陆续竣工投产，并将部分
自育肥猪场临时改造成种培场，加快引种和育种，从而促进公司种猪的存栏量大
幅增加所致。
（8）使用权资产
下：
单位：万元
房屋及建 交通运输
项目 机器设备 土地 整体租赁 其他 合计
筑物 设备
原值 33,094.92 4,377.94 1,661.58 390,658.33 229,740.36 289.08 659,822.20
折旧 -3,382.60 -307.29 -37.34 -7,076.91 -16,520.49 -27.47 -27,352.10
净值 29,712.32 4,070.66 1,624.24 383,581.41 213,219.87 261.60 632,470.10
公司自 2021 年 1 月 1 日起执行财会[2018]35 号文发布的《企业会计准则第
响数，调整 2021 年年初财务报表相关项目金额，将原计入“预付款项、长期待
摊费用”的租赁费计入“使用权资产”，根据租赁合同确认“使用权资产”、“租
赁负债”，将“一年内到期的租赁负债”计入“一年内到期的非流动负债”。
（9）无形资产
报告期内，公司无形资产的构成内容如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
账面价值 账面价值 账面价值 账面价值
（%） （%） （%） （%）
土地使用权 147,932.32 84.93 139,812.68 90.06 126,525.69 91.10 125,749.82 90.42
商标使用权 4,462.32 2.56 3,859.66 2.49 4,541.36 3.27 5,223.73 3.76
软件 6,641.37 3.81 7,475.53 4.82 7,422.17 5.34 7,941.19 5.71
专利权 43.85 0.03 74.33 0.05 77.85 0.06 81.14 0.06
其他 15,097.47 8.67 4,029.77 2.60 325.99 0.23 77.89 0.06
合计 174,177.33 100.00 155,251.97 100.00 138,893.07 100.00 139,073.77 100.00
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报告期内，公司无形资产主要为用于生产经营的土地使用权、商标使用权和
软件。2018 年至 2019 年，公司的无形资产账面价值减少，主要系对无形资产进
行摊销所致。
的畜禽养殖规模扩大，购置的土地使用权增加所致。2021 年 6 月末，公司无形
资产较 2020 年末增加 18,925.36 万元，主要系购置的土地使用权增加，及收购子
公司增加特许经营权所致。
（10）商誉
①公司商誉的构成情况
报告期内，公司商誉构成如下：
单位：万元
项目
账面余额 账面余额 账面余额 账面余额
新希望六和投资有限公司 5,856.75 5,856.75 5,856.75 5,856.75
北京千喜鹤食品有限公司 1,909.14 1,909.14 1,909.14 1,909.14
成都枫澜科技有限公司 3,627.65 3,627.65 3,627.65 3,627.65
成都世纪投资有限公司 39,857.37 39,857.37 39,857.37 39,857.37
北京嘉和一品企业管理有限公司 8,031.50 8,031.50 8,031.50 8,031.50
合肥华仁农牧集团有限公司 611.83 611.83 611.83 611.83
仙桃六和饲料有限公司 42.23 42.23 42.23 42.23
射阳六和饲料有限公司 219.44 219.44 219.44 219.44
安徽省皖西白鹅原种场有限公司 195.81 195.81 195.81 195.81
临西县和兴饲料有限公司 353.54 353.54 353.54 353.54
杨凌本香农业产业集团有限公司 28,051.48 28,051.48 28,051.48 28,051.48
平邑县禽旺畜禽养殖有限公司 - - - 15.33
安丘禽和旺养殖有限公司 - - - 2.51
滨州禽和旺养殖有限公司 - - - 10.75
菏泽禽之旺养殖有限公司 - - - 7.32
渭南正能农牧科技有限公司 1,992.01 1,992.01 1,992.01 -
莱阳市新牧养殖有限公司 25,137.16 25,137.16 25,137.16 -
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郑州全生农牧科技有限公司 9,834.94 9,834.94 9,834.94 -
合计 125,720.84 125,720.84 125,720.84 88,792.64
支付方式收购了莱阳市新牧养殖有限公司、郑州全生农牧科技有限公司和渭南正
能农牧科技有限公司三家公司 100%的股权，并确认了商誉所致。
②商誉减值测试情况
A.商誉减值测试原则
根据《企业会计准则第 8 号——资产减值》，第二十二条规定：资产组或者
资产组组合的可收回金额低于其账面价值的（总部资产和商誉分摊至某资产组或
者资产组组合的，该资产组或者资产组组合的账面价值应当包括相关总部资产和
商誉的分摊额），应当确认相应的减值损失。减值损失金额应当先抵减分摊至资
产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉
之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价
值。第二十三条规定：企业合并所形成的商誉，至少应当在每年年度终了进行减
值测试。商誉应当结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。第二十
四条规定：企业进行资产减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，应
当自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组
的，应当将其分摊至相关的资产组组合。
B.商誉减值测试方式
因合并形成的商誉难以分摊至相关的资产组，公司将被投资单位的所有资产
确定为能够从企业合并的协同效应中受益的资产组组合，在此基础上进行商誉减
值测试。在报告期各资产负债表日，公司以被投资单位的所有资产预计未来现金
流量的现值作为资产组组合的可回收金额，并与公司现有资产账面价值及还原少
数股东的商誉后的价值之和进行比较，按测算的可收回金额低于公司现有资产账
面价值及还原少数股东的商誉后的价值之和的差额确定商誉减值金额。
C.商誉减值测试情况
报告期内，公司商誉减值准备计提情况如下：
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
北京千喜鹤食品有限公司 1,041.82 1,041.82 1,041.82 1,041.82
合肥华仁农牧集团有限公司 611.83 611.83 611.83 611.83
仙桃六和挑战饲料有限公司 42.23 42.23 42.23 42.23
安徽省皖西白鹅原种场有限公司 195.81 195.81 195.81 195.81
临西县和兴饲料有限公司 353.54 353.54 353.54 353.54
合计 2,245.23 2,245.23 2,245.23 2,245.23
公司根据减值测试结果对存在减值的商誉计提了减值准备，商誉减值测试程
序符合企业会计准则规定，减值准备计提充分。
（11）长期待摊费用
报告期内，公司长期待摊费用的构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
账面价值 账面价值 账面价值 账面价值
（%） （%） （%） （%）
土地使用费 16,979.61 39.37 64,662.76 61.15 25,500.80 62.76 12,002.94 52.73
租入固定资产
改良支出
电力增容费 - - - - 12.09 0.03 19.27 0.08
厂房及设备租
赁费
其他 10,164.89 23.57 8,997.17 8.51 3,148.69 7.75 3,578.24 15.72
合计 43,125.82 100.00 105,747.99 100.00 40,632.03 100.00 22,761.33 100.00
报告期内，公司的长期待摊费用主要包括土地使用费、租入固定资产改良支
出、厂房及设备租赁费。2019 年末长期待摊费用较 2018 年末增加 17,870.70 万
元，2020 年末长期待摊费用较 2019 年末增加 65,115.96 万元，主要系随着公司
经营规模进一步扩大，支付的土地使用费、厂房及设备租赁费增加所致。2021
年 6 月末长期待摊费用较 2020 年末减少 62,622.17 万元，主要系公司按租赁准则
将部分长期待摊费用转至使用权资产科目所致。
（12）递延所得税资产
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
报告期内，公司未经抵消的递延所得税资产的构成情况如下：
单位：万元
项目 可抵扣暂时 递延所得税 可抵扣暂时 递延所得税 可抵扣暂时 递延所得 可抵扣暂 递延所得
性差异 资产 性差异 资产 性差异 税资产 时性差异 税资产
资产减值准备 29,094.10 6,893.86 26,346.68 5,650.48 34,075.64 6,092.24 18,366.43 4,296.40
可抵扣亏损 69,868.06 17,243.98 73,177.79 17,922.65 67,891.18 16,804.45 53,037.95 13,122.57
交易性金融资产
公允价值变动
内部交易未实现
利润
担保赔偿准备及
递延收益等
合计 124,699.71 29,974.53 133,982.17 31,554.09 122,809.39 27,778.79 87,812.64 20,992.33
（13）其他非流动资产
报告期内，公司其他非流动资产的构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
账面价值 账面价值 账面价值 账面价值
（%） （%） （%） （%）
预付长期资产款项 108,733.47 65.88 91,921.74 59.63 66,096.84 54.66 21,336.66 27.30
待抵扣增值税进项税 56,319.24 34.12 62,241.56 40.37 54,825.74 45.34 56,815.24 72.70
合计 165,052.71 100.00 154,163.31 100.00 120,922.57 100.00 78,151.91 100.00
报告期内，公司的其他非流动资产包括预付长期资产款项、待抵扣增值税进
项税。其中，预付长期资产款项为设备采购与工程预付款。
增值税进项税减少所致。2019 年末其他非流动资产较 2018 年末增加 42,770.66
万元，2020 年末其他非流动资产较 2019 年末增加 33,240.73 万元，2021 年 6 月
末其他非流动资产较 2020 年末增加 10,889.40 万元，主要系公司增加对养殖业务
的项目投资，设备采购与工程预付款相应增加所致。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
本公司管理层认为：报告期内，本公司资产质量良好，资产结构符合公司所
处行业实际情况和公司实际生产经营特点，应收账款、预付款项、存货、固定资
产规模均与主营业务规模相匹配，各项资产规模的增长与主营业务规模增长相匹
配，处于合理范围内并得到有效管理，公司将继续加强资产管理。同时，本公司
制定了稳健的会计估计政策，主要资产的减值准备计提充分、合理，不存在因资
产减值准备未足额计提从而影响公司持续经营能力的情况。
（二）偿债能力分析
报告期内，公司负债的构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
流动负债 4,058,110.38 48.71 3,191,825.66 54.96 2,619,590.47 82.98 1,836,139.13 89.10
非流动负债 4,273,380.60 51.29 2,615,425.69 45.04 537,189.66 17.02 224,665.03 10.90
负债合计 8,331,490.98 100.00 5,807,251.36 100.00 3,156,780.14 100.00 2,060,804.16 100.00
随着公司业务规模的扩大，公司总负债呈持续增长态势。
报告期内，公司流动负债的构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
短期借款 1,901,098.40 46.85 1,039,907.22 32.58 1,362,056.24 52.00 827,133.79 45.05
交易性金融负债 1,713.73 0.04 1,685.02 0.05 524.07 0.02 - -
以公允价值计量且
其变动计入当期损 - - - - - - 13.53 0.00
益的金融负债
应付票据 135,450.35 3.34 188,410.62 5.90 54,641.32 2.09 56,943.86 3.10
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
应付账款 850,715.82 20.96 821,546.75 25.74 496,631.81 18.96 373,148.93 20.32
预收款项 - - - - 134,722.26 5.14 78,557.36 4.28
合同负债 224,886.37 5.54 228,569.85 7.16 - - - -
应付职工薪酬 131,411.80 3.24 126,514.85 3.96 79,486.57 3.03 52,950.83 2.88
应交税费 25,979.31 0.64 24,440.46 0.77 21,610.62 0.82 16,390.78 0.89
其他应付款 364,413.08 8.98 451,529.46 14.15 384,882.42 14.69 229,643.37 12.51
一年内到期的非流
动负债
其他流动负债 6,052.97 0.15 104,028.74 3.26 - - 1,000.00 0.05
合计 4,058,110.38 100.00 3,191,825.66 100.00 2,619,590.47 100.00 1,836,139.13 100.00
报告期内，公司流动负债主要包括生产经营活动相关的短期借款、应付票据
及应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期的
非流动负债等。
（1）短期借款
报告期内，公司短期借款的构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
账面价值 账面价值 账面价值 账面价值
（%） （%） （%） （%）
质押借款 996.62 0.05 5.52 0.00 - - 500.00 0.06
抵押借款 12,414.97 0.65 9,271.38 0.89 25,330.81 1.86 15,679.00 1.90
保证借款 289,240.89 15.21 242,944.48 23.36 227,243.34 16.68 135,148.30 16.34
信用借款 892,761.17 46.96 171,691.54 16.51 636,165.03 46.71 441,338.58 53.36
票据贴现借款 688,199.25 36.20 596,781.32 57.39 473,317.06 34.75 234,467.91 28.35
信用证贴现借款 4,990.73 0.26 12,097.19 1.16
可转让应收账款
债权凭证贴现借 900.00 0.05 2,411.25 0.23
款
应收账款保理 9,951.44 0.52 3,844.28 0.37
借款应付利息 1,643.33 0.09 860.26 0.08
合计 1,901,098.40 100.00 1,039,907.22 100.00 1,362,056.24 100.00 827,133.79 100.00
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
为 827,133.79 万元、1,362,056.24 万元、1,039,907.22 万元和 1,901,098.40 万元。
其中，票据贴现借款产生于公司内部采用票据结算的购销交易，收款方将所取得
的票据在新希望财务有限公司提前贴现，因具有融资性质，在合并报表上将应付
票据结转到短期借款。
报告期内，公司短期借款期末余额基本呈增长趋势，主要系公司业务规模不
断扩大，日常经营所需流动资金相应增加，从而增加了短期借款。2020 年末短
期借款余额较 2019 年末有所降低，主要系公司 2020 年末部分信用借款已归还所
致。
（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
报告期内，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的构成情
况如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
交易性金融负债 - - - 13.53
其中：衍生金融负债 - - - 13.53
合计 - - - 13.53
报告期内，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债金额较小，其
中，衍生金融负债系公司购买的期货合约及利率掉期。
公司自 2019 年 1 月 1 日起施行财会[2017]7 号文发布的《企业会计准则第
号—金融工具列报》，根据上述准则，公司将原计入“以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债”的期货合约计入“交易性金融负债”。
（3）交易性金融负债
报告期内，公司的交易性金融负债构成情况如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
交易性金融负债 1,713.73 1,685.02 524.07 -
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
别为 524.07 万元、1,685.02 万元和 1,713.73 万元，主要系购买的期货合约及利率
掉期，用于套期保值，降低利率风险和原材料采购价格波动风险。
（4）应付票据
报告期内，公司应付票据的构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
账面价值 账面价值 账面价值 账面价值
（%） （%） （%） （%）
银行承兑汇票 34,322.84 25.34 118,558.28 62.93 1,630.92 2.98 56,943.86 100.00
商业承兑汇票 92,470.04 68.27 68,332.26 36.27 53,010.40 97.02 - -
可转让应收账
款债权凭证
合计 135,450.35 100.00 188,410.62 100.00 54,641.32 100.00 56,943.86 100.00
公司 2019 年末应付票据期末余额较 2018 年末减少 2,302.54 万元，主要系公
司减少采用票据结算方式所致。
公司 2020 年末应付票据期末余额较 2019 年末增加 133,769.30 万元，主要系
公司 2020 年调整了货款支付的方式，银行承兑汇票金额大幅增加，同时随着公
司业务规模进一步扩大，公司对原材料的采购增加所致。公司 2021 年 6 月末应
付票据期末余额较 2020 年末减少 52,960.27 万元，主要系公司本期票据结算减少，
银行承兑汇票账面价值降低所致。
（5）应付账款
报告期内，公司应付账款主要为应付饲料原材料款、应付工程和设备款。2018
年末、
公司应付账款余额分别为 373,148.93
万元、496,631.81 万元、821,546.75 万元和 850,715.82 万元，期末余额中无账龄
超过 1 年的重要应付账款。
报告期各期末，应付账款期末余额逐年增加，主要系：①饲料销售规模扩大
带动饲料原材料采购增加；②公司贯彻农牧食品产业一体化的发展战略，不断增
加对饲料、禽畜养殖、肉制品等业务板块固定资产的投资，2020 年，公司公开
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
发行可转换公司债券募集资金总额 40 亿元及非公开发行股票 40 亿元已到位，募
集资金陆续投资于生猪养殖项目，在建猪场增多，设备采购与工程应付款也相应
增加。
（6）预收款项
报告期内，公司预收账款账面价值如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
预收账款 - - 134,722.26 78,557.36
报告期内，公司预收账款主要系向饲料业务客户销售饲料预收的货款。
公司采用预收款形式的业务主要为水产饲料业务。水产饲料业务具有季节
性，每年的 4 月份到 10 月份为销售旺季，而公司需在上年年底和当年年初进行
鱼粉等原材料的采购，因此，从原材料采购到产成品销售的周期较长。为减低水
产饲料销售风险，公司对水产饲料销售采用预收款形式，以提前锁定客户。
饲料产品迭代升级开发，特种水产料销量增幅较大，预收的水产饲料销售款增加
所致。
公司自 2020 年 1 月 1 日起执行财会[2017]22 号文发布的《企业会计准则第
（7）合同负债
报告期内，公司合同负债账面价值如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
合同负债 224,886.37 228,569.85 - -
式，从过去单纯饲料销售调整为立体化市场开发模式，通过为核心养殖基地设立
服务站、加强服务人员配备、协调对接上下游种苗、调水、动保等资源，帮助公
司特种水产料销量实现大幅增长，公司预收的水产饲料销售款也相应增加。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
（8）应付职工薪酬
报告期内，公司应付职工薪酬构成情况如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
短期薪酬 130,490.56 125,737.91 79,052.64 52,721.19
离职后福利-设定提存计划 338.20 218.68 257.32 175.03
辞退福利 583.04 558.25 176.61 54.62
合计 131,411.80 126,514.85 79,486.57 52,950.83
报告期内，随着公司经营业绩的增长及业务规模的扩大，公司员工总数及人
均薪酬相应增加，应付职工薪酬期末余额也逐期增加。
（9）应交税费
报告期内，公司应交税费构成情况如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
企业所得税 16,570.47 15,650.54 13,491.56 9,892.09
增值税 2,908.72 2,495.45 3,250.57 3,000.24
城市维护建设税 327.91 156.92 76.13 62.68
土地使用税 957.52 969.39 762.61 871.96
房产税 910.65 801.32 665.92 618.74
个人所得税 1,821.25 2,192.92 1,211.76 921.80
印花税 865.39 903.11 510.96 326.64
教育费附加 152.47 76.45 38.23 32.09
地方教育费附加 102.35 51.77 34.80 21.78
水利基金 42.60 53.40 41.68 15.53
契税 - - - -
其他 1,319.99 1,089.20 1,526.41 627.22
合计 25,979.31 24,440.46 21,610.62 16,390.78
报告期内，应交税费主要为应交企业所得税、应交增值税及应交个人所得税。
（10）其他应付款
报告期内，公司其他应付款构成情况如下：
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
应付利息 - - 4,576.84 3,542.84
应付股利 7,678.79 7,670.34 19,463.65 28,979.93
其他应付款 356,734.29 443,859.13 360,841.93 197,120.59
合计 364,413.08 451,529.46 384,882.42 229,643.37
①其他应付款分析
报告期内，公司其他应付款构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
账面价值 账面价值 账面价值 账面价值
（%） （%） （%） （%）
暂借款 40,873.60 11.46 97,990.80 22.08 46,935.27 13.01 49,660.32 25.19
各种暂收押金、
保证金
代管担保资金 3,854.40 1.08 4,586.73 1.03 3,781.91 1.05 5,090.84 2.58
预提费用 18,627.21 5.22 12,120.90 2.73 9,642.62 2.67 12,216.50 6.20
其他 17,457.29 4.89 35,432.74 7.98 24,124.55 6.69 10,553.87 5.35
合计 356,734.29 100.00 443,859.13 100.00 360,841.93 100.00 197,120.59 100.00
报告期内，公司其他应付款主要为暂借款、各种暂收押金、保证金、预提费
用等。其中，暂借款主要为公司尚未归还新希望集团有限公司、南方希望实业有
限公司关联方资金等；各种暂收押金、保证金主要为肉制品经销商、合同养殖户
与鸭绒采购商交纳的产品采购押金；代管担保资金主要为公司下属担保公司为合
作养殖户的银行贷款提供了担保，养殖户申请用款时，银行会放款到担保公司账
户，再由担保公司直接支付给供应商，由此形成了代管担保资金。
禽委托代养规模，与公司合作的养殖户增加，向养殖户收取的押金、保证金也增
加所致。
控股股东新希望集团有限公司新增借款 6 亿元；②公司进一步扩大畜禽委托代养
规模，与公司合作的养殖户增加，向养殖户收取的押金、保证金也相应增加。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
还控股股东借款，暂借款减少所致。
（11）一年内到期的非流动负债
报告期内，公司一年内到期的非流动负债构成如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
一年内到期的
长期借款
一年内到期的
应付债券
一年内到期的
- - 600.00 0.29 965.95 1.14 419.81 0.21
长期应付款
一年内到期的
租赁负债
合计 416,388.54 100.00 205,192.69 100.00 85,035.17 100.00 200,356.67 100.00
报告期内，公司一年内到期的非流动负债主要为一年内到期的长期借款、一
年内到期的长期应付款和一年内到期的应付债券。一年内到期的长期应付款系公
司融资租入固定资产将在一年内到期的款项。
系公司发行的中期票据到期所致。
系一年内到期的长期借款增加所致。
主要系公司按租赁准则，确认租赁负债，并将“一年内到期的租赁负债”计入“一
年内到期的非流动负债”所致。
（12）其他流动负债
报告期内，公司其他流动负债账面价值如下：
单位：万元
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
其他流动负债 6,052.97 104,028.74 - 1,000.00
年 5 月发行的期限为 9 个月的短期融资券。
报告期内，公司非流动负债构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
保险合同准备金 17,592.23 0.41 15,336.49 0.59 10,958.46 2.04 10,114.90 4.50
长期借款 3,229,498.33 75.57 2,290,180.86 87.56 495,448.64 92.23 182,328.86 81.16
应付债券 482,424.13 11.29 280,854.37 10.74 - - - -
租赁负债 511,337.53 11.97 - - - - - -
长期应付款 - - - - 600.00 0.11 1,550.00 0.69
递延所得税负债 1,418.23 0.03 1,499.91 0.06 1,702.70 0.32 1,920.65 0.85
递延收益 31,110.15 0.73 27,554.06 1.05 28,479.86 5.30 28,750.61 12.80
非流动负债合计 4,273,380.60 100.00 2,615,425.69 100.00 537,189.66 100.00 224,665.03 100.00
报告期内，公司的非流动负债主要由长期借款、应付债券、租赁负债和递延
收益构成。
（1）保险合同准备金
报告期内，公司保险合同准备金构成如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
未到期责任准备
金
担保赔偿准备金 10,684.86 60.74 9,229.47 60.18 7,155.30 65.29 6,623.14 65.48
合计 17,592.23 100.00 15,336.49 100.00 10,958.46 100.00 10,114.90 100.00
报告期内，公司保险合同准备金主要包括未到期责任准备金和担保赔偿准备
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金。
其中，未到期责任准备金是指融资性担保公司为尚未终止的融资性担保责任
提取的准备金，公司下属融资性担保公司在确认保费收入的当期，按照当年担保
费收入的 50%提取未到期责任准备金；担保赔偿准备金是指融资性担保公司为尚
未终止的融资性担保合同在被担保人到期无法偿还债务时向受益人赔付保金责
任提取的准备金。
（2）长期借款
报告期内，公司长期借款构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例
金额 金额 比例（%） 金额 金额
（%） （%） （%）
质押借款 160,084.21 4.96 170,712.54 7.45 19,500.00 3.94 - -
抵押借款 26,825.00 0.83 27,662.00 1.21 5,905.41 1.19 2,149.66 1.18
保证借款 1,910,755.56 59.17 1,242,351.47 54.25 75,423.23 15.22 41,179.20 22.59
信用借款 1,131,833.57 35.05 849,454.86 37.09 394,620.00 79.65 139,000.00 76.24
合计 3,229,498.33 100.00 2,290,180.86 100.00 495,448.64 100.00 182,328.86 100.00
报告期内，公司长期借款主要为保证借款和信用借款。
模，项目建设所需资金量较大，同时调整债务结构，从而增加了长期借款。
（3）应付债券
报告期内，公司应付债券构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
应付债券-
中期票据
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项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
应付债券-
可转债
合计 482,424.13 100.00 280,854.37 100.00 - - - -
于 2020 年 1 月公开发行期限为 6 年的可转换公司债券，募资总额为 40 亿元；②
公司于 2020 年 3 月发行期限为 3 年的中期票据，募资总额为 20 亿元。
公司于 2020 年 1 月公开发行期限为 6 年的可转换公司债券，募资总额为 40 亿元；
②公司于 2020 年 3 月发行期限为 3 年的中期票据，募资总额为 20 亿元；③公司
于 2021 年 3 月发行期限为 3 年的中期票据（乡村振兴），募资总额为 20 亿元。
（4）租赁负债
据新租赁准则的要求，公司将首次执行新租赁准则的累积影响数，调整 2021 年
年初财务报表相关项目金额，将原计入“预付款项、长期待摊费用”的租赁费计
入“使用权资产”，根据租赁合同确认“使用权资产”、
“租赁负债”，将“一年内
到期的租赁负债”计入“一年内到期的非流动负债”。
（5）长期应付款
报告期内，公司长期应付款构成情况如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
应付融资租赁款 - - 600.00 1,550.00
其中：融资租赁-长期应付款 - - 614.49 1,630.68
融资租赁-未确认融资费用 - - -14.49 -80.68
合计 - - 600.00 1,550.00
报告期内，公司的长期应付款主要为应付融资租赁款。
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（6）递延所得税负债
报告期内，公司未经抵消的递延所得税负债构成情况如下：
单位：万元
项目 应纳税暂 递延所得 应纳税暂 递延所得 应纳税暂 递延所得 应纳税暂 递延所得
时性差异 税负债 时性差异 税负债 时性差异 税负债 时性差异 税负债
交易性金融资产
公允价值变动
资产计税价值小
于账面价值
合计 8,064.68 1,534.95 6,537.15 1,499.91 7,255.58 1,707.05 8,131.89 1,933.58
报告期内，公司的递延所得税负债主要源于交易性金融资产公允价值变动、
资产计税价值小于账面价值。
（7）递延收益
报告期内，公司递延收益情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
政府补助 31,110.15 100.00 27,567.01 100.05 28,552.54 100.26 28,906.16 100.54
未实现售后
- - -12.95 -0.05 -72.68 -0.26 -155.54 -0.54
租回收益
合计 31,110.15 100.00 27,554.06 100.00 28,479.86 100.00 28,750.61 100.00
报告期内，公司递延收益主要为政府补助和未实现售后租回收益。
形成的递延收益逐年摊销所致。
府补助增加所致。
报告期内，公司偿债能力指标如下：
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财务指标
/2021.6.30 /2020.12.31 /2019.12.31 /2018.12.31
流动比率（倍） 0.95 0.91 0.66 0.74
速动比率（倍） 0.46 0.42 0.30 0.45
资产负债率（母公司） 74.00% 71.31% 67.82% 56.20%
资产负债率（合并） 62.93% 53.06% 49.16% 42.98%
息税折旧摊销前利润（万
元）
利息保障倍数 1.02 7.59 14.86 10.14
（1）关于资产负债率
并）分别为 42.98%、49.16%、53.06%和 62.93%，资产负债率维持在合理水平，
长期偿债能力较强。
报告期各期末，公司的资产负债率呈持续上升趋势，主要系公司经营规模持
续扩大，银行借款持续增加，用于补充日常经营所需流动资金和各业务板块项目
投资建设；公司于 2020 年公开发行可转换公司债券和非公开发行股票，用于投
资生猪养殖项目。
公司资产负债率（合并）与可比上市公司的比较如下：
公司名称 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
牧原股份 53.09% 46.09% 40.04% 54.07%
正邦科技 68.57% 58.56% 67.65% 68.02%
天邦股份 66.21% 43.25% 61.53% 61.52%
唐人神 48.20% 42.99% 47.81% 39.48%
禾丰牧业 38.62% 32.15% 28.97% 38.45%
圣农发展 40.37% 36.22% 30.90% 44.78%
行业平均水平 52.51% 43.21% 46.15% 51.05%
新希望（合并） 62.93% 53.06% 49.16% 42.98%
（数据来源：上市公司定期报告）
报告期内，公司整体的资产负债率持续上升，主要系公司经营规模持续扩大，
营运资金需求持续上升，通过银行借款等方式筹集资金的规模持续增加，其中
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月末高于行业行业平均水平。
（2）关于流动比率和速动比率
为 0.74、0.66、0.91 和 0.95，速动比率分别为 0.45、0.30、0.42 和 0.46。
续扩大，短期借款持续增加，部分借款用于各业务板块项目固定资产投资所致。
公司流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，变现能力较强，公司的应
收账款和存货周转速度较快，且公司的经营活动现金流充足，短期偿债风险较低。
要系公司公开发行可转换公司债券、非公开发行股票以及长期借款增加较多所
致。
公司流动比率与可比上市公司的比较如下：
公司名称 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
牧原股份 0.64 0.89 1.08 0.72
正邦科技 0.99 1.22 0.66 0.71
天邦股份 0.73 1.14 0.54 0.67
唐人神 2.12 1.36 0.87 1.14
禾丰牧业 1.48 1.54 1.63 1.26
圣农发展 0.73 0.66 0.94 0.68
行业平均水平 1.12 1.14 0.95 0.86
新希望 0.95 0.91 0.66 0.74
（数据来源：上市公司定期报告）
公司速动比率与可比上市公司的比较如下：
公司名称 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
牧原股份 0.15 0.41 0.68 0.29
正邦科技 0.41 0.70 0.35 0.28
天邦股份 0.32 0.64 0.28 0.24
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唐人神 1.38 0.75 0.48 0.63
禾丰牧业 0.73 0.74 0.98 0.70
圣农发展 0.33 0.22 0.52 0.37
行业平均水平 0.55 0.58 0.55 0.42
新希望 0.46 0.42 0.30 0.44
（数据来源：上市公司定期报告）
（3）关于公司息税折旧摊销前利润和利息保障倍数
为 460,196.89 万元、831,273.70 万元、1,038,740.90 万元和 108,618.95 万元，报
告期各年度息税折旧摊销前利润呈增长趋势，公司自身盈利可以较好地满足偿债
资金需求，2021 年 1-6 月公司息税折旧摊销前利润下降，主要系公司 2021 年半
年度利润亏损所致。
偿债风险较小，2021 年 1-6 月，受公司利润亏损的影响，息税折旧摊销前利润下
降，导致利息保障倍数降低。
经核查，报告期内公司资产负债结构稳健，应收账款和存货周转速度较快，
尽管受生猪价格周期波动的影响，公司最近一期主营业务盈利下降，短期内息税
折旧摊销前利润和利息保障倍数相应下降，但公司总体经营稳健，获取现金能力
较强，本期现金及现金等价物净增加 28.40 亿元，现金流偿债能力能够得到保障。
报告期内，公司营运能力指标如下：
财务指标 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
应收账款周转率 41.72 96.62 85.89 95.25
存货周转率 3.25 7.80 9.69 11.91
总资产周转率 0.51 1.26 1.46 1.53
（1）关于应收账款周转率
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别为 95.25、85.89、96.62 和 41.72，公司的应收账款周转率总体较高，货款回收
情况良好，经营变现能力较强。
公司应收账款周转率与可比上市公司的比较如下：
公司名称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
正邦科技 89.82 197.63 69.02 49.92
天邦股份 36.43 97.08 112.70 88.17
唐人神 39.67 89.89 84.23 86.01
禾丰牧业 20.49 58.65 46.82 42.01
圣农发展 8.31 18.70 21.29 24.19
行业平均水平 38.94 92.39 66.81 58.06
新希望 41.72 96.62 85.89 95.25
（数据来源：上市公司定期报告）
注：因 2018 年度牧原股份无应收账款，不具可比性，故将其剔除。
报告期内，公司应收账款周转率高于行业平均水平，主要系公司执行严格的
销售信用政策，回款周期较短。
（2）关于存货周转率
为 11.91、9.69、7.80 和 3.25，公司的存货周转率总体较高，产品销售情况良好，
存货管理效率较高。
公司存货周转率与可比上市公司的比较如下：
公司名称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
牧原股份 1.10 1.56 2.00 2.41
正邦科技 1.40 4.11 4.41 5.25
天邦股份 1.65 3.45 4.08 3.21
唐人神 4.62 10.45 11.89 12.79
禾丰牧业 4.81 10.73 10.60 10.97
圣农发展 2.61 5.22 5.13 5.08
行业平均水平 2.70 5.92 6.35 6.62
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公司名称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
新希望 3.25 7.80 9.69 11.91
（数据来源：上市公司定期报告）
报告期内，公司存货周转率高于行业平均水平，主要系公司实施以销定产、
适度库存的政策，减少存货对资金的占用。
（3）关于总资产周转率
别为 1.53、1.46、1.26 和 0.51，公司的总资产周转率维持在合理水平，整体资产
管理能力较强，资产运营效率较高。
公司总资产周转率与可比上市公司的比较如下：
公司名称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
牧原股份 0.30 0.64 0.49 0.50
正邦科技 0.42 1.09 0.94 1.17
天邦股份 0.30 0.93 0.87 0.85
唐人神 0.87 2.11 2.22 2.46
禾丰牧业 1.11 2.29 2.21 2.44
圣农发展 0.43 0.91 0.97 0.83
行业平均水平 0.57 1.33 1.29 1.38
新希望 0.51 1.26 1.46 1.53
（数据来源：上市公司定期报告）
司与同行业公司业务构成的差别及公司资产运营效率较高所致。
系公司近年来加快畜禽养殖项目建设，总资产增速较快所致。
二、发行人的盈利能力分析
报告期内，公司营业收入、利润情况具体如下：
单位：万元
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项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 6,151,857.46 10,982,522.44 8,205,053.95 6,906,322.53
营业利润 -142,233.92 672,992.11 666,870.46 324,124.99
利润总额 -269,958.86 616,415.25 643,073.32 299,068.47
净利润 -295,540.20 584,767.75 618,055.62 272,180.33
归属于母公司所有者的净利润 -341,506.61 494,419.10 504,199.98 170,464.68
（一）营业收入分析
报告期内，公司营业收入构成情况如下：
单位:万元
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） (%)
主营业务收入 6,123,940.44 99.55 10,943,574.41 99.65 8,181,409.14 99.71 6,876,201.10 99.56
其他业务收入 27,917.02 0.45 38,948.03 0.35 23,644.81 0.29 30,121.43 0.44
合计 6,151,857.46 100.00 10,982,522.44 100.00 8,205,053.95 100.00 6,906,322.53 100.00
公司的主营业务包括饲料、禽产业、猪产业和食品等。报告期内，公司各年
度主营业务收入占营业收入比例均在 99%以上，主营业务突出。
报告期内，公司营业收入的产品构成情况如下：
单位:万元
产品类型 占比 占比 占比 占比
收入 收入 收入 收入
（%） （%） （%） （%）
饲料 3,282,659.63 53.36 5,164,579.83 47.03 4,243,096.20 51.71 3,941,916.40 57.07
禽产业 920,873.36 14.97 1,837,939.78 16.74 2,135,857.94 26.03 1,864,677.51 27.00
猪产业 1,018,167.49 16.55 2,477,686.92 22.56 748,689.96 9.12 322,493.50 4.67
食品 447,350.40 7.27 884,455.89 8.05 714,851.84 8.71 543,489.87 7.87
商贸 450,982.54 7.33 557,917.54 5.08 285,336.67 3.48 170,336.42 2.47
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产品类型 占比 占比 占比 占比
收入 收入 收入 收入
（%） （%） （%） （%）
其他 31,824.04 0.52 59,942.47 0.55 77,221.33 0.94 63,408.83 0.92
合计 6,151,857.46 100.00 10,982,522.44 100.00 8,205,053.95 100.00 6,906,322.53 100.00
报告期内，公司的营业收入主要来源于饲料、禽产业、猪产业和食品等业务。
各类产品收入变动情况如下：
（1）饲料业务
公司的饲料业务销售的产品主要包括猪饲料、禽饲料、水产料和其他料。
处于景气阶段，商品禽和禽肉价格较高，市场上禽养殖规模扩大，带动公司禽饲
料销量的增长，且公司在 2018 年底对禽饲料事业部进行组织架构优化调整，运
营效率提高，进一步促进了禽饲料销量的增长；②公司加大对水产料研发基地的
建设投入，新建的水产饲料生产线陆续竣工投产，加强了专业化产能，特种水产
料和功能性水产料等销量增幅较大；③公司加大生物环保饲料的推广力度，升级
生物发酵工艺，带动生物环保饲料销量的大幅增长；④公司继续在全国范围内开
展农户培训活动，有效促进了公司的饲料销售。
洲猪瘟防控常态化，生猪存栏量恢复，叠加猪价的高位运行，猪饲料销量大幅增
长；②禽饲料销量因商品代禽养殖存栏上半年高位运行，叠加公司在禽饲料上的
雄厚基础，销量稳步提升；③在居民消费升级的大环境下，水产饲料以结构性变
化为主，名优特品类需求量增大，公司特种水产饲料销量大幅提升。
存栏的快速恢复，2021 年上半年全行业猪料同比增快速上升，带动公司猪饲料
外销销量同比增长 98%；②水产料受鱼价高涨刺激，投苗量上升，全行业水产料
保持全国第一，2021 年上半年外销销量同比增长 10%。
（2）禽产业
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公司的禽产业销售的产品主要包括禽苗、商品代禽和生鲜禽肉分割产品等。
禽自养基地建设，新建商品代自养场逐步竣工投产，养殖规模扩大；同时，公司
通过自养场的示范效应，加上为农户提供棚舍升级改造、技术与资金支持等综合
服务，也扩大了委托代养规模，带动商品代鸡鸭销售量增加；②禽肉销售方面，
在产品结构上，公司加强鲜品销售与面向高端客户的定制化产品销售，在渠道结
构上，公司加强近距离客户开发，及传统批市渠道之外的食品加工原料渠道、餐
饮渠道、商超渠道等渠道开发，促进了禽肉销量的增长；③2019 年年禽行业处
于景气阶段，商品禽和禽肉价格较高，促进了禽产业收入的增长。
于景气阶段，导致行业产能过剩，2020 年上半年全国祖代种鸡存栏量、父母代
种鸡存栏量都达到了较高水平，且随着非洲猪瘟形势逐步稳定，加上新冠疫情导
致的需求减弱，2020 年度禽行业周期开始出现明显下行，商品代禽的价格出现
大幅下跌，价格下跌幅度大于销量增长幅度所致。
生猪产能的快速恢复叠加新冠疫情影响，导致禽肉消费需求减弱；②鸡、鸭苗价
格震荡，公司鸡、鸭苗销量同比小幅增长 4%；③毛鸡、毛鸭价格同比分别上涨
（3）猪产业
公司的猪产业销售的产品主要包括种猪、仔猪、肥猪。
外部形势变化，通过自养和外购仔猪相结合的方式扩大养殖规模，2019 年生猪
销量较 2018 年增长 40.01%；②2019 年生猪行业逐渐进入景气阶段，生猪销售价
格持续上涨，公司生猪销售均价从 1 月份的 13.12 元/公斤上涨至 12 月份的 31.92
元/公斤，促进了猪产业收入的增长。
养猪战略，养猪业务发展迅速，养殖规模持续扩大，2020 年度生猪销量同比增
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长 155.48%；②受非洲猪瘟的影响，生猪行业整体的能繁母猪存栏和生猪存栏仍
有待进一步恢复，2020 年度生猪价格总体仍处于较高水平，公司生猪销售均价
处于 28.19 元/公斤至 36.34 元/公斤之间，而 2019 年度公司生猪销售均价处于
收入实现同比大幅增长。
持续扩大，2021 年 1-6 月生猪销量同比增长 127.05%；②生猪行业供给回升，上
半年全行业生猪出栏同比增长 34%，推动价格大幅下降，2021 年 1-6 月公司生
猪销售均价处于 14.54 元/公斤至 30.52 元/公斤之间，销售价格同比下降。
（4）食品业务
公司的食品业务销售的产品主要包括猪肉白条、分割品等生鲜产品，以及肉
制品及预制菜等。
销售渠道结构，积极开拓新兴销售渠道，加大了对餐饮和新零售等新兴渠道的销
售力度，提高了非批市渠道的销售占比；②公司优化产品结构，并陆续推出小酥
肉、“知初”系列全产业链可溯源猪肉产品等多款新产品，促进了肉制品销量的
增长；③公司加大猪肉制品业务在四川省内的市场下沉和四川省外的市场拓展力
度，推动品牌的全国性扩张，从而促进了猪肉制品销量的增长。
产品结构，在继续加强前期明星产品小酥肉的市场开拓力度的同时，陆续推出无
淀粉肉灌肠、无淀粉纯肉小香肠等新产品，并根据市场反馈快速调整，迭代优化，
带动了肉制品销量的增长；②公司持续优化销售渠道结构，加强商超体系、电商
渠道等新兴销售渠道的开拓，并与第三方专业冷链物流公司合作，提高供应链配
送能力，促进了肉制品销量的进一步增长；③公司继续加大猪肉制品业务在四川
省内的市场下沉和四川省外的市场拓展力度，在川外市场还形成了由三个食品单
元分别对口北上广三大核心消费区牵头开发，其他单元产品协同跟进的市场开发
策略，强化对川外重点市场的开发，实现了猪肉制品在川外市场销量的大幅增长。
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期明星产品小酥肉的市场开拓力度的同时，陆续推出无淀粉肉灌肠、无淀粉纯肉
小香肠等新产品，产品序列不断丰富，肉制品销量增长；②公司立足川内市场，
继续加速向全国拓展，并通过与头部 KA 商超的合同，继续全面拓展北上广深高
线城市；③公司聚焦突破重客渠道，积极开发新兴渠道，持续布局电商、新零售
渠道；④食品售价受上游生猪行情影响有所下降，导致肉制品产品单价同比下降。
（5）商贸业务
公司的商贸业务主要为饲料原材料贸易。
报告期内，公司商贸业务总体收入规模较小。2018 年度商贸业务收入较 2017
年度增长 46.83%，2019 年度商贸业务收入较 2018 年度增长 67.51%，主要系饲
料原材料销售收入增加所致。2020 年度商贸业务收入较 2019 年度增长 95.53%，
所致。
（6）其他业务
公司的其他业务主要包括饲料机械设备及养殖设备的生产销售，鸭毛、鸭绒、
羽绒制品的加工销售、包装材料的生产销售等。
报告期内，公司其他业务总体收入规模较小。
单位:万元
区域 占比 占比 占比 占比
收入 收入 收入 收入
（%） （%） （%） （%）
国内 5,483,744.10 89.14 9,863,599.96 89.81 7,295,573.98 88.92 6,243,956.42 90.41
国外 668,113.35 10.86 1,118,922.48 10.19 909,479.97 11.08 662,366.11 9.59
合计 6,151,857.46 100.00 10,982,522.44 100.00 8,205,053.95 100.00 6,906,322.53 100.00
报告期内，公司营业收入地区分布结构未发生重大变化，公司的销售区域以
国内市场为主，占比 88%以上。
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（二）营业成本分析
报告期内，公司营业成本构成情况如下：
单位:万元
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） (%)
主营业务成本 5,896,535.77 99.64 9,787,323.31 99.69 7,199,388.80 99.78 6,280,012.21 99.63
其他业务成本 21,565.50 0.36 30,191.75 0.31 15,617.30 0.22 23,320.67 0.37
合计 5,918,101.27 100.00 9,817,515.06 100.00 7,215,006.11 100.00 6,303,332.88 100.00
报告期内，公司各年度主营业务成本占营业成本比例均在 99%以上，公司主
营业务成本与主营业务收入基本保持同步增长。
报告期内，公司营业成本的产品构成情况如下：
单位：万元
产品 占比 占比 占比 占比
成本 成本 成本 成本
（%） （%） （%） （%）
饲料 3,055,556.94 51.63 4,791,861.07 48.81 3,899,367.03 54.05 3,641,714.19 57.77
禽产业 875,230.06 14.79 1,747,210.95 17.80 1,908,339.72 26.45 1,705,454.70 27.06
猪产业 1,084,086.31 18.32 1,904,563.94 19.40 460,191.31 6.38 270,148.51 4.29
食品 442,104.55 7.47 788,474.00 8.03 618,528.83 8.57 473,273.16 7.51
商贸 439,148.72 7.42 543,918.54 5.54 269,194.04 3.73 156,743.86 2.49
其他 21,974.69 0.37 41,486.56 0.42 59,385.18 0.82 55,998.45 0.89
合计 5,918,101.27 100.00 9,817,515.06 100.00 7,215,006.11 100.00 6,303,332.88 100.00
报告期内，公司的营业成本主要来源于饲料、禽产业、猪产业及食品等业务。
随着营业收入的增长，营业成本相应呈逐年上升趋势。
（三）营业毛利及毛利率分析
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
报告期内，公司营业毛利构成情况如下：
单位:万元
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） (%)
主营业务毛利 227,404.67 97.28 1,156,251.10 99.25 982,020.34 99.19 596,188.88 98.87
其他业务毛利 6,351.51 2.72 8,756.28 0.75 8,027.50 0.81 6,800.77 1.13
合计 233,756.18 100.00 1,165,007.38 100.00 990,047.84 100.00 602,989.65 100.00
报告期内，公司各年度主营业务毛利占营业毛利比例均在 97%以上，公司主
营业务毛利与主营业务收入基本保持同步增长。
报告期内，公司营业毛利的产品构成情况如下：
单位：万元
产品 占比 占比 占比 占比
毛利 毛利 毛利 毛利
(%) (%) (%) (%)
饲料 227,102.70 97.15 372,718.77 31.99 343,729.18 34.72 300,202.21 49.79
禽产业 45,643.29 19.53 90,728.83 7.79 227,518.22 22.98 159,222.81 26.41
猪产业 -65,918.82 -28.20 573,122.98 49.19 288,498.65 29.14 52,344.99 8.68
食品 5,245.85 2.24 95,981.90 8.24 96,323.01 9.73 70,216.71 11.64
商贸 11,833.82 5.06 13,999.00 1.20 16,142.63 1.63 13,592.56 2.25
其他 9,849.35 4.21 18,455.92 1.58 17,836.15 1.80 7,410.37 1.23
合计 233,756.18 100.00 1,165,007.38 100.00 990,047.84 100.00 602,989.65 100.00
报告期内，公司各产品毛利与产品收入基本保持同步变动趋势。2019 年度
猪产业毛利较 2018 年度大幅增长，2020 年度猪产业毛利较 2019 年度大幅增长，
主要系公司加大对猪产业的投资力度，生猪出栏量持续增长，以及 2019 年生猪
行业进入景气周期，生猪平均售价上涨所致。2020 年度禽产业毛利较 2019 年度
大幅下降，主要系 2020 年度禽行业周期开始出现明显下行，产品价格大幅下降
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所致。
格大幅下降所致；食品产业毛利同比下降，主要系受生猪价格下降影响，肉制品
价格下降，食品业务毛利率较上年同期减少 10.17 个百分点所致。
报告期内，公司业务的综合毛利率和产品毛利率构成情况如下：
产品
毛利率 增幅 毛利率 增幅 毛利率 增幅 毛利率
饲料 6.92% -0.96% 7.22% -0.88% 8.10% 0.48% 7.62%
禽产业 4.96% -0.31% 4.94% -5.72% 10.65% 2.11% 8.54%
猪产业 -6.47% -49.08% 23.13% -15.40% 38.53% 22.30% 16.23%
食品 1.17% -10.17% 10.85% -2.62% 13.47% 0.55% 12.92%
商贸 2.62% -2.74% 2.51% -3.15% 5.66% -2.32% 7.98%
其他 30.95% 15.39% 30.79% 7.69% 23.10% 11.41% 11.69%
合计 3.80% -9.21% 10.61% -1.46% 12.07% 3.34% 8.73%
公司业务毛利率有所下降。各类产品毛利率变动情况如下：
（1）饲料业务
饲料厂生产标准化建设，推动精益生产，提高运营效率，使全年饲料生产的吨均
费用同比下降 4%；②公司优化产品结构，水产料的销量增幅较大，销售占比提
升，且水产料的毛利率较高，因此，饲料总体毛利率也进一步提高。
材料采购模式，扩大产地原材料直采比例，并向头部企业集中采购原材料，充分
发挥集采优势，通过物流散装、精准用料等多种措施降低生产成本；②公司加强
产品迭代升级开发，毛利率较高的特种水产料、功能性水产料和反刍料等饲料销
量增幅较大，从而带动饲料整体毛利率的提升。
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利率较高，而 2020 年度水产饲料销售占比下降，从而导致毛利率下降；②2020
年度饲料原料端成本升高，导致毛利率下降。
相对较低，2021 年 1-6 月猪饲料销量同比增长 98%，销售占比上升，从而导致
整体毛利率下降；②2021 年 1-6 月饲料主要原料玉米、豆粕等价格持续高位震荡
运行，导致毛利率下降。
（2）禽产业
半年受 H7N9 流感冲击，禽养殖行业陷入大幅亏损状态，行业淘汰量明显增多，
叠加下半年环保严管，导致禽养殖产能明显下降，2018 年禽产业逐渐进入景气
阶段，商品禽价格回升；②公司优化销售渠道结构，加大对新兴渠道的开拓力度，
提高了禽肉产品通过新兴渠道销售的占比，新兴渠道销售较农贸、批市等传统渠
道减少了许多中间销售环节，毛利率较高，因此，禽产业总体毛利率提升。
自身供求关系的影响及非洲猪瘟引发的替代效应，禽行业持续处于景气阶段，商
品禽和禽肉价格较高；②公司加快商品代禽自养基地建设，扩大商品代禽自养规
模，同时，公司通过自养场的示范效应，加上为农户提供棚舍升级改造、技术与
资金支持等综合服务，也扩大了委托代养规模，从而提高了禽产业的直供比例，
降低禽产品成本。③禽肉销售方面，在产品结构上，公司加强鲜品销售与面向高
端客户的定制化产品销售，在渠道结构上，公司加强近距离客户开发，及传统批
市渠道之外的食品加工原料渠道、餐饮渠道、商超渠道等渠道开发，通过产品结
构和渠道结构的优化，提升了产品的销售溢价。
处于景气阶段，行业大量补栏导致行业产能过剩，2020 年上半年全国祖代种鸡
存栏量、父母代种鸡存栏量都达到了较高水平，且随着非洲猪瘟形势逐步稳定，
加上新冠疫情导致的需求减弱，2020 年度禽行业周期开始出现明显下行，商品
代禽的价格出现大幅下跌所致。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
随着全国生猪产能的快速恢复叠加新冠疫情影响，导致禽肉消费需求减弱，禽产
业处于下行周期，鸡、鸭苗价格震荡，禽肉价格长期低迷；②公司推动营销转型
及渠道下沉战略，加大食品加工厂、餐饮、商超与新零售等渠道的开发力度，同
时加强近距离客户开发，打通近距离终端，增加溢价，提升禽肉盈利能力；③公
司在养殖端坚定发展自养基地，进一步优化直供合同比例，优化禽产品成本；④
公司通过优化操作流程，提升运营效率，通过搭建种源健康数据库，提高种苗成
活率，通过推广提高自动化设备（自动化喂料、封闭式环控、自动集蛋系统、养
殖舍热能回收装置等先进技术设备）的应用，优化人工及能耗费用。
（3）猪产业
的影响，2018 年上半年生猪价格急剧下降，第四季度受非洲猪瘟影响，跨区调
运受限，主产区生猪积压难卖，公司全年生猪平均售价较上年下降 14.97%，且
饲料原材料成本上升，导致公司 2018 年猪产业毛利率下降。
业逐渐进入景气阶段，生猪销售价格持续上涨，从 1 月份的 13.12 元/公斤上涨至
仔猪占比较高，拉高当期出栏成本；②公司养猪业务目前以“公司+农户”合作
养殖模式为主，2020 年度代养费成本提高，带动成本上升所致。
年猪价大幅下降，从 1 月份的 30.52 元/公斤下降至 6 月份的 14.54 元/公斤，销售
价格同比下降；②上游饲料原料价格上涨，带动生猪养殖成本上升；③公司外购
仔猪采购价格较高，拉高当期出栏成本；④公司养猪业务目前以“公司+农户”
合作养殖模式为主，相较于自繁自养模式，成本相对较高。
（4）食品业务
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级肉制品深加工产能，促进了深加工肉制品销量的增长，在各类肉产品销售总量
中的占比进一步提升，从而带动食品业务总体毛利率的提高；②公司优化渠道结
构，深化与现有餐饮和电商等新兴渠道客户的合作，同时加大对新客户的开拓力
度，提高了肉制品通过新兴渠道销售的占比，新兴渠道销售较农贸、批市等传统
渠道减少了许多中间销售环节，毛利率较高，带动食品业务总体毛利率的提升。
化销售渠道结构，积极开拓新兴销售渠道，加大了对餐饮和新零售等新兴渠道的
销售力度，提高了新兴渠道的销售占比，促进食品业务总体毛利率的提升；②公
司持续优化产品结构，小酥肉、“知初”系列全产业链可溯源猪肉产品等部分高
溢价的肉制品销量增幅较大，带动食品业务总体毛利率的进一步提高。
升带动下游食品产业成本提高；②禽行业产能过剩，且随着非洲猪瘟形势逐步稳
定，加上新冠疫情导致的需求减弱，2020 年度禽行业周期开始出现明显下行，
禽肉制品价格随之下降所致。
游生猪行情影响有所下降，导致肉制品产品单价同比下降；②人力成本同比提高，
带动单位成本上升。
（5）商贸业务
报告期内，公司商贸业务的毛利率整体较低，主要系饲料原材料贸易的毛利
率较低所致。
（6）其他业务
报告期内，各年度销售毛利率变动主要系不同业务的收入占比变化所致。
报告期内，公司与同行业上市公司的毛利率比较情况如下：
公司名称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
牧原股份 32.83% 60.68% 35.95% 9.82%
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正邦科技 10.50% 22.35% 15.74% 10.23%
天邦股份 5.25% 42.22% 13.67% 11.69%
唐人神 10.22% 13.33% 9.56% 8.34%
禾丰牧业 7.21% 8.96% 11.24% 8.44%
圣农发展 9.48% 20.30% 34.55% 20.53%
行业平均水平 12.58% 27.97% 20.12% 11.51%
新希望综合毛利率 3.80% 10.61% 12.07% 8.73%
（数据来源：上市公司定期报告）
报告期内，公司的综合毛利率均低于行业平均水平，主要系产品的销售结构
不同所致。饲料生产经营目前是公司业务的主要支柱，公司饲料业务销售占比较
高，而饲料业务毛利率较养殖业务低，导致公司的综合毛利率较低。
（四）期间费用及其他损益变动情况
报告期内，公司的期间费用构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 增幅 金额 增幅 金额 增幅 金额
销售费用 88,616.58 37.33% 145,346.94 -19.85% 181,349.12 9.93% 164,972.80
管理费用 207,124.19 27.80% 343,056.53 26.96% 270,209.84 31.70% 205,164.74
研发费用 14,707.68 41.57% 26,517.43 53.39% 17,287.61 88.04% 9,193.48
财务费用 75,356.40 74.70% 89,998.89 107.34% 43,405.48 27.19% 34,126.14
期 间 费
用合计
期间费用占营业收入的比率如下表所示：
项目
占比 增幅 占比 增幅 占比 增幅 占比
销售费用占营业
收入比率
管理费用占营业
收入比率
研发费用占营业
收入比率
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项目
占比 增幅 占比 增幅 占比 增幅 占比
财务费用占营业
收入比率
期间费用占营业
收入比率
报告期内，公司的期间费用随着业务规模的扩大而增加，期间费用占营业收
入的比重整体较为稳定。
报告期内，公司与同行业上市公司的期间费用率比较情况如下：
公司名称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
牧原股份 7.71% 8.08% 7.13% 8.84%
正邦科技 13.08% 9.40% 10.74% 8.85%
天邦股份 13.77% 10.54% 13.53% 14.39%
唐人神 7.18% 6.64% 6.85% 5.89%
禾丰牧业 4.28% 3.88% 5.08% 4.98%
圣农发展 4.98% 4.56% 5.33% 6.60%
行业平均水平 8.50% 7.18% 8.11% 8.26%
新希望期间费用率 6.27% 5.51% 6.24% 5.99%
（数据来源：上市公司定期报告）
报告期内，公司的期间费用率略低于行业平均水平。
报告期内，公司销售费用、管理费用、研发费用、财务费用的构成情况如下：
报告期内，公司销售费用的构成情况如下：
单位：万元
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） (%)
职工薪酬 69,701.11 78.65 115,450.64 79.43 99,569.49 54.90 92,218.33 55.90
办公费 227.44 0.26 487.62 0.34 448.13 0.25 454.62 0.28
差旅费 5,507.99 6.22 8,921.74 6.14 9,578.25 5.28 12,050.47 7.30
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项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） (%)
邮电费 301.31 0.34 486.68 0.33 342.60 0.19 394.28 0.24
机物料消耗 251.63 0.28 657.32 0.45 342.15 0.19 427.21 0.26
低值易耗品摊销 9.39 0.01 23.10 0.02 29.73 0.02 97.84 0.06
折旧费 302.20 0.34 716.98 0.49 750.96 0.41 649.13 0.39
使用权资产折旧
费
租赁费 636.65 0.72 968.50 0.67 1,133.31 0.62 1,117.40 0.68
劳动保护费 53.83 0.06 91.45 0.06 35.79 0.02 93.40 0.06
交通费 880.75 0.99 1,738.46 1.20 2,547.94 1.40 2,736.43 1.66
会务费 477.46 0.54 745.85 0.51 1,003.50 0.55 1,139.24 0.69
水电费 18.16 0.02 34.05 0.02 29.66 0.02 82.71 0.05
运输费 - - - - 51,204.73 28.24 40,115.91 24.32
检验检疫费 182.17 0.21 433.28 0.30 259.19 0.14 377.38 0.23
广告费 391.61 0.44 525.28 0.36 214.60 0.12 539.16 0.33
宣传费 3,509.63 3.96 3,913.95 2.69 4,441.27 2.45 3,901.61 2.36
售后服务费 617.98 0.70 1,285.73 0.88 1,265.00 0.70 1,239.43 0.75
装卸费 1,887.27 2.13 2,104.99 1.45 1,170.65 0.65 1,427.55 0.87
仓储费 1,130.97 1.28 1,931.82 1.33 1,252.04 0.69 1,206.33 0.73
市场管理费 2,236.48 2.52 4,603.98 3.17 4,127.90 2.28 2,443.29 1.48
退货损失费 185.83 0.21 62.81 0.04 345.83 0.19 114.95 0.07
周转材料摊销 86.97 0.10 162.70 0.11 80.52 0.04 130.68 0.08
其他 - - - - 1,175.87 0.65 2,015.47 1.22
合计 88,616.58 100.00 145,346.94 100.00 181,349.12 100.00 164,972.80 100.00
报告期内，公司的销售费用主要包括职工薪酬、差旅费、运输费、广告费、
宣传费等。2018 年度和 2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月，上述五项费用
分别占销售费用的 90.21%、90.99%、88.62%和 89.27%。2018 年度、2019 年度、
规模进一步扩大，导致支付给销售人员的薪酬增加 7,351.16 万元，产品销售的运
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输费增加 11,088.82 万元。
产品运输费计入营业成本所致。
销售人员薪酬增加 17,325.68 万元所致。
报告期内，公司管理费用的构成情况如下：
单位：万元
项目 占比 占比 占比
金额 占比(%) 金额 金额 金额
(%) (%) (%)
职工薪酬 104,075.41 50.25 186,824.80 54.46 151,751.03 56.16 110,998.47 54.10
办公费 3,120.96 1.51 6,492.39 1.89 5,551.24 2.05 4,854.26 2.37
差旅费 5,658.06 2.73 10,989.92 3.20 11,925.26 4.41 10,473.16 5.10
邮电费 1,353.68 0.65 2,351.64 0.69 1,986.32 0.74 2,002.79 0.98
机物料消耗 4,612.51 2.23 6,436.68 1.88 2,278.32 0.84 1,301.35 0.63
低值易耗品摊销 719.79 0.35 1,857.59 0.54 1,198.94 0.44 727.37 0.35
折旧费 16,613.48 8.02 22,005.79 6.41 17,532.28 6.49 13,876.36 6.76
使用权资产折旧
费
租赁费 7,212.29 3.48 12,447.73 3.63 10,216.06 3.78 7,715.52 3.76
劳动保护费 907.44 0.44 2,207.42 0.64 617.78 0.23 593.83 0.29
修理费 4,756.33 2.30 8,486.60 2.47 7,399.89 2.74 7,648.28 3.73
财产保险费 6,181.13 2.98 6,584.08 1.92 3,722.43 1.38 1,706.44 0.83
交通费 3,598.12 1.74 4,597.37 1.34 2,505.80 0.93 2,522.54 1.23
会员费及会务费 945.80 0.46 2,111.98 0.62 1,903.76 0.70 2,452.15 1.20
水电费 3,381.14 1.63 4,970.48 1.45 4,461.70 1.65 4,248.82 2.07
业务招待费 4,524.14 2.18 7,490.98 2.18 6,657.49 2.46 6,156.33 3.00
中介机构费用 13,785.94 6.66 26,945.05 7.85 19,770.82 7.32 11,987.37 5.84
存货盘亏毁损报
废
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项目 占比 占比 占比
金额 占比(%) 金额 金额 金额
(%) (%) (%)
环境保护费 2,558.23 1.24 3,677.31 1.07 2,463.45 0.91 1,669.65 0.81
商标使用费 337.81 0.16 675.50 0.20 675.16 0.25 676.52 0.33
无形资产摊销 4,228.97 2.04 7,167.05 2.09 6,423.53 2.38 5,376.45 2.62
长期待摊费用摊
销
检验检测费 1,597.83 0.77 2,854.00 0.83 1,226.92 0.45 904.44 0.44
开办费 210.27 0.10 975.15 0.28 306.66 0.11 1,145.61 0.56
税费 502.89 0.24 1,188.61 0.35 819.85 0.30 1,006.90 0.49
董事会费 44.31 0.02 87.97 0.03 119.28 0.04 85.44 0.04
取暖费 457.64 0.22 674.00 0.20 197.39 0.07 535.40 0.26
养殖互助基金 455.91 0.22 1,894.50 0.55 1,369.75 0.51 456.57 0.22
股权激励费用 273.19 0.13 936.88 0.27 1,946.05 0.72 - -
其他 389.76 0.19 276.82 0.08 1,604.86 0.59 1,856.44 0.90
合计 207,124.19 100.00 343,056.53 100.00 270,209.84 100.00 205,164.74 100.00
报告期内，公司的管理费用主要包括职工薪酬、差旅费、折旧费、修理费、
租赁费、业务招待费等。2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月，公
司管理费用占营业收入比率分别为 2.97%、3.29%、3.12%和 3.37%。
业务规模扩大，管理人员人均绩效薪酬增加，导致支付给管理人员的职工薪酬增
加 16,886.09 万元；②公司当年新增审计咨询等中介机构费用 5,962.81 万元。
模进一步扩大，管理人员人均绩效薪酬增加，支付给管理人员的职工薪酬同比增
加 40,752.56 万元；②公司审计咨询等中介机构费用同比增加 7,783.45 万元；③
公司不断扩大各业务板块投资规模，固定资产及对外租赁的生产经营场所增加，
导致固定资产折旧费增加 3,655.92 万元，租赁费增加 2,500.54 万元。④公司 2019
年对员工实施股权激励，确认的管理费用增加 1,946.05 万元。
发展猪产业，业务规模持续扩大，支付给管理人员的职工薪酬同比增加 35,073.77
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
万元；②公司审计咨询等中介机构费用同比增加 7,174.33 万元；③公司持续扩大
生猪养殖板块投资规模，固定资产及对外租赁的生产经营场所增加，导致固定资
产折旧费同比增加 4,473.51 万元，租赁费同比增加 2,231.68 万元。
增加，支付给管理人员的职工薪酬同比增加 16,961.53 万元；②公司不断扩大各
业务板块投资规模，固定资产及对外租赁的生产经营场所增加，导致固定资产折
旧费增加 6,190.87 万元，使用权资产折旧费增加 5,325.88 万元；③公司审计咨询
等中介机构费用同比增加 3,079.04 万元。
报告期内，公司的研发费用主要包括职工薪酬、直接材料等，2018 年度、
报告期内，公司财务费用的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利息支出 80,782.31 95,362.72 52,727.83 43,976.70
减：利息收入 7,000.44 14,501.76 9,832.98 14,451.09
汇兑损失 16,357.53 34,853.37 12,503.09 39,821.31
减：汇兑收益 15,903.75 29,124.24 14,407.54 37,652.56
其他 1,120.75 3,408.80 2,415.09 2,431.79
合计 75,356.40 89,998.89 43,405.48 34,126.14
元，财务费用占营业收入比率分别为 0.49%和 0.53%，占比较低。各年利息支出
的变化与当年借款总额变动趋势一致。
融资规模增加，导致利息支出增加所致。
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报告期内，公司其他收益的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
递延收益摊销-资产 1,092.41 2,366.11 2,309.93 2,141.55
递延收益摊销-收益 426.74 675.29 635.02 227.84
代扣个税手续费返还 782.29 110.60 154.97 13.16
与日常经营活动相关的
政府补助
合计 10,723.25 17,815.11 11,315.50 9,504.00
经营活动相关的政府补助。
报告期内，公司投资收益的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
权益法核算的长期股权投资收益 117,642.62 150,042.12 237,831.22 223,424.05
处置长期股权投资产生的投资收益 671.44 8,811.94 -411.14 -8,211.27
交易性金融资产在持有期间的投资收
-0.11 -1.07 -108.06 -
益
处置交易性金融资产取得的投资收益 -654.35 -6,389.78 -479.02 -1,826.41
可供出售金融资产在持有期间的投资
- - - 102.90
收益
处置可供出售金融资产取得的投资收
- - - 880.00
益
其他权益工具处置及持有产生的投资
- 56.00 - -
收益
其他 - - 1,021.73 3,849.42
合计 117,659.61 152,519.22 237,854.72 218,218.69
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公司投资收益变动主要系权益法核算的对中国民生银行股份有限公司的长
期股权投资收益波动所致。
报告期内，公司公允价值变动损益的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
交易性金融资产 -510.37 4,036.77 -1,137.43 171.29
其中：衍生金融工具产生的
-510.37 4,054.19 -1,154.85 171.29
公允价值变动收益
交易性金融负债 -598.31 -551.36 -42.51 -13.53
合计 -1,108.68 3,485.41 -1,179.95 157.76
益分别为 157.76 万元、-1,179.95 万元、3,485.41 万元和-1,108.68 万元。报告期
内公允价值变动损益系公司购买的期货、利率掉期的期末市价与成本价差额。
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
其他应收款坏账损失 -922.17 -2,951.43 -1,730.30 -
应收账款坏账损失 -6,788.69 -9,116.60 -8,114.51 -
合计 -7,710.86 -12,068.03 -9,844.81 -
公司自 2019 年 1 月 1 日起施行财会[2017]7 号文发布的《企业会计准则第
号—金融工具列报》，根据上述准则，各项金融工具减值准备所形成的预期信用
损失通过“信用减值损失”科目核算。
元、-12,068.03 万元和-7,710.86 万元，主要系公司对应收款项计提的坏账损失。
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报告期内，公司资产减值损失的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
坏账损失 - - - -39,124.31
存货跌价损失 -100,239.65 -3,972.54 -10,848.76 -2,922.60
可供出售金融资产减值损失 - - - -1,940.35
长期股权投资减值损失 - - - -22,351.84
固定资产减值损失 - - -5,260.54 -2,039.70
在建工程减值损失 - -1.22 - -190.83
生产性生物资产减值损失 - - - -
无形资产减值损失 - - -505.51
商誉减值损失 - - - -1,203.41
合计 -100,239.65 -3,973.77 -16,614.80 -69,773.05
别为-69,773.05 万元、-16,614.80 万元、-3,973.77 万元和-100,239.65 万元。
恒泰商贸有限公司、海南文昌永凤水产有限公司、南京和大食品有限公司三家客
户的应收账款难以收回，全额计提了坏账准备；此外，近两年农牧行业行情剧烈
震荡，环保严管引发禁养、限养，畜禽养殖行情处于低迷阶段，导致部分养殖户
陷入经营困难或退出养殖，叠加 2018 年以来的资金面收紧，使养殖户开始难以
继续融资维持经营，造成贷款逾期并难以偿还，而公司下属担保公司对养殖户的
贷款提供了担保，在代替养殖户偿还贷款后，公司对代垫款单独计提了坏账准备，
因而对其他应收款计提的坏账准备增加较多，导致坏账损失较 2017 年增加
响，公司投资参股的美国蓝星贸易集团有限公司受到了直接的冲击，业绩下滑，
公司对美国蓝星贸易集团有限公司的长期股权投资计提了减值准备，导致长期股
权投资减值损失较 2017 年增长 22,351.84 万元。③2018 年受猪行业周期和非洲
猪瘟的影响，猪肉制品价格下跌，导致 2018 年末计提的存货跌价损失较 2017
年末增加 1,424.93 万元。
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等市场行情，本期对存货中库存商品、消耗性生物资产及原材料增加计提 10.11
亿元存货跌价准备所致。
报告期内，公司资产处置收益的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
固定资产处置利得 1,279.54 5,044.00 -672.22 -4,323.40
生产性生物资产处置利得 1,010.14 -31,263.24 -9,956.36 -4,329.53
无形资产处置利得 - 2,998.12 814.23 2,840.62
使用权资产处置利得 3.99 - - -
合计 2,293.67 -23,221.12 -9,814.35 -5,812.32
根据财政部颁发的《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会
[2017] 30 号），对一般企业财务报表格式进行了修订，在利润表中新增“资产处
置收益”科目，将部分原列示为“营业外收入”、
“营业外支出”的资产处置损益
重分类至该科目。
别为-5,812.32 万元、-9,814.35 万元、-23,221.12 万元和 2,293.67 万元。2019 年公
司的资产处置损失较 2018 年增加 4,002.03 万元，2020 年公司的资产处置损失较
置损失增加所致。
（五）非经常性损益明细表
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动资产处置损益 -84,549.28 -42,899.59 -13,147.52 -19,911.29
越权审批或无正式批准文件或偶
- - - -
发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与企业
业务密切相关，按照国家统一标准 10,906.72 19,066.08 11,315.50 9,504.00
定额或定量享受的政府补助除外）
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项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
计入当期损益的对非金融企业收
- - - -
取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营
企业的投资成本小于取得投资时
应享有被投资单位可辨认净资产
公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益 - - - -
委托他人投资或管理资产的损益 - - - -
因不可抗力因素，如遭受自然灾害
- - - -
而计提的各项资产减值准备
债务重组损益 - - - -
企业重组费用，如安置职工的支
- - - -
出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的
- - - -
超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公
- - - -
司期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有
- - - -
事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外，持有交易性金
融资产、交易性金融负债产生的公
-1,763.13 -2,849.43 -1,767.03 -685.76
允价值变动损益，以及处置交易性
金融资产、交易性金融负债和可供
出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减
值准备转回
对外委托贷款取得的损益 - - - -
采用公允价值模式进行后续计量
的投资性房地产公允价值变动产 - - - -
生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要
求对当期损益进行一次性调整对 - - - -
当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入 - - - -
除上述各项之外的其他营业外收
-40,242.58 -31,950.44 -21,172.57 -19,168.81
入和支出
其他符合非经常性损益定义的损
- - 1,021.73 3,849.42
益项目
减：少数股东权益影响额 -3,736.45 -4,167.63 695.40 4,271.32
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项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
减：所得税影响额 399.05 4,074.81 -158.00 2,244.49
合计 -111,032.72 -52,846.85 -23,013.43 -32,641.39
（六）利润情况分析
报告期内，公司的营业收入、主营业务毛利与净利润变化情况如下表所示：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
（注）
营业收入 6,151,857.46 10,982,522.44 8,205,053.95 6,906,322.53
营业收入增长率（%） 37.64 33.85 18.80 10.38
主营业务毛利 227,404.67 1,156,251.10 982,020.34 596,188.88
主营业务毛利增长率（%） -61.51 17.74 64.72 17.82
营业利润 -142,233.92 672,992.11 666,870.46 324,124.99
营业利润增长率（%） -134.59 0.92 105.74 -2.61
利润总额 -269,958.86 616,415.25 643,073.32 299,068.47
利润总额增长率（%） -167.49 -4.15 115.03 -6.86
净利润 -295,540.20 584,767.75 618,055.62 272,180.33
净利润增长率（%） -177.19 -5.39 127.08 -7.18
归属于母公司股东的净利润 -341,506.61 494,419.10 504,199.98 170,464.68
归属于母公司股东的净利润
-207.94 -1.94 195.78 -25.23
增长率（%）
注：增长率变动指标系 2021 年上半年财务数据同比增长率
从利润构成来看，2018 年度、2019 年度、2020 年度，营业利润占利润总额
的比重分别为 108.38%、103.70%、109.18%。报告期内主营业务产生的利润是公
司利润的主要来源。
销售结构及毛利率贡献占比分析具体请参见本章“二、发行人的盈利能力分
析”之“（三）营业毛利及毛利率分析”之“3、毛利率的产品结构分析”。
公司 2018 年净利润较 2017 年下降 7.18%，主要系：①持续受猪周期的影响，
产区生猪积压难卖，公司全年商品猪销售均价进一步下降，且饲料原材料成本上
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升，导致 2018 年生猪养殖业务营业毛利下降；②公司 2018 年确认对北京嘉信恒
泰商贸有限公司、海南文昌永凤水产有限公司、南京和大食品有限公司三家客户
的应收账款难以收回，全额计提了坏账准备；此外，近两年农牧行业行情剧烈震
荡，环保严管引发禁养、限养，畜禽养殖行情处于低迷阶段，导致部分养殖户陷
入经营困难或退出养殖，叠加 2018 年以来的资金面收紧，使养殖户开始难以继
续融资维持经营，造成贷款逾期并难以偿还，而公司下属担保公司对养殖户的贷
款提供了担保，在代替养殖户偿还贷款后，公司对代垫款单独计提了坏账准备，
因而对其他应收款计提的坏账准备增加较多，导致坏账损失较 2017 年增加较多；
③2018 年中美贸易摩擦使得两国之间的大宗农产品贸易受到影响，公司投资参
股的美国蓝星贸易集团有限公司受到了直接的冲击，业绩下滑，公司对美国蓝星
贸易集团有限公司的长期股权投资计提了减值准备，导致长期股权投资减值损失
较 2017 年增加较多。
公司 2019 年净利润较 2018 年增长 127.08%，主要系：①公司持续加强饲料
产品的研发能力，加快饲料产品迭代升级开发，优化饲料产品结构，提升产品竞
争力，且 2019 年禽行业、猪产业都进入景气阶段，下游需求较旺盛，而公司也
加大对饲料产品的销售推广力度，开发新客户，从而带动饲料产业 2019 年营业
毛利较 2018 年增长 14.50%。②2019 年禽行业受自身供求关系的影响及非洲猪瘟
引发的替代效应，禽行业持续处于景气阶段，商品禽和禽肉价格较高，且公司扩
大了商品禽的自养规模和委托代养规模，商品禽和禽肉的销量增加，因此，禽产
业 2019 年营业毛利较 2018 年大幅增长 42.89%。③2019 年生猪行业逐渐进入景
气阶段，生猪销售价格持续上涨，从 1 月份的 13.12 元/公斤上涨至 12 月份的 31.92
元/公斤，且公司根据外部形势变化，通过自养和外购仔猪相结合的方式扩大养
殖规模，从而促进猪产业 2019 年营业毛利较 2018 年大幅增长 451.15%。
公司 2020 年净利润较 2019 年下降 5.39%，主要系:①2020 年禽产业全行业
产能过剩，消费需求减弱，禽周期下行较快，商品代鸡苗、鸭苗及毛鸡、毛鸭价
格下降幅度较大，公司禽产业 2020 年度营业毛利较 2019 年度下降 60.12%。②
公司 2020 年度债务融资规模增加，利息支出增加，导致公司 2020 年度财务费用
较 2019 年度增加 46,593.41 万元。③2020 年度公司对中国民生银行股份有限公
司的长期股权投资收益减少，因此公司 2020 年度投资收益较 2019 年减少
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养殖过程中淘汰的猪只相应增加，导致公司 2020 年度营业外支出较 2019 年度增
加 38,784.59 万元。
公司 2021 年 1-6 月净利润为负，主要系：①2021 年上半年生猪价格受猪周
期市场行情影响，较 2020 年同期大幅下降，同时，饲料原料价格上涨及非洲猪
瘟变异后的弱毒疫情，导致公司生猪养殖成本上升，公司猪产业 2021 年 1-6 月
毛利率为负，营业毛利同比大幅下降；同时公司结合猪周期生猪价格下降等市场
行情，本期对消耗性生物资产增加计提大额的存货跌价准备，资产减值损失同比
大幅增加；此外，2021 年以来疫情防控形势变化，养殖过程中淘汰的猪只增加，
导致非常损失和非流动资产处置损失增加，公司 2021 年 1-6 月营业外支出同比
大幅增加；②受上游生猪行情影响，公司肉制品产品价格下降，2021 年 1-6 月食
品业务营业毛利同比下降；③受 2021 年 1-6 月民生银行净利润同比下降的影响，
公司投资收益同比下降。
报告期内，公司营业收支的情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业外收入 5,349.15 13,871.46 7,866.58 5,840.74
营业外支出 133,074.10 70,448.32 31,663.73 30,897.25
（1）营业外收入
报告期内，公司营业外收入的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动资产报废/毁
- - 24.42 19.94
损的处置利得
接受捐赠 - 9.64 - -
罚款收入 819.95 1,392.05 1,138.95 1,144.89
盘盈利得 65.98 211.43 23.19 61.02
无法支付的应 付款
项
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项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
保险赔款收入 2,369.48 2,569.68 - -
非同一控制企业合
并影响
其他 6.15 3.80 2,721.34 2,102.63
合计 5,349.15 13,871.46 7,866.58 5,840.74
（2）营业外支出
报告期内，公司营业外支出的构成情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动资产处置损失 87,514.39 28,490.41 2,946.45 5,907.65
对外捐赠 576.53 2,135.82 773.10 256.58
罚没支出 729.57 427.90 293.67 567.64
赔偿金/违约金 1,405.49 2,480.59 6,224.88 1,780.33
非常损失 42,669.14 36,742.17 19,137.67 18,815.16
盘亏损失 176.43 155.53 0.59 15.00
其他 2.55 15.90 2,287.38 3,554.90
合计 133,074.10 70,448.32 31,663.73 30,897.25
较大，2021 年 1-6 月营业支出较 2020 年增幅较大，主要系公司生猪养殖规模扩
大，同时疫情防控形势变化，养殖过程中淘汰的猪只增加，导致非常损失和非流
动资产处置损失增加所致。
三、公司现金流量分析
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动产生的现金流量净额（万元） -459,660.67 565,816.95 443,689.30 333,698.68
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项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
投资活动产生的现金流量净额（万元） -1,045,935.02 -3,401,451.33 -873,728.88 -239,159.36
筹资活动产生的现金流量净额（万元） 1,791,641.73 3,113,344.63 469,457.85 140,262.23
现金及现金等价物净增加额（万元） 283,961.22 281,688.67 32,136.10 234,530.53
每股经营活动现金流量（元/股） -1.02 1.26 1.05 0.79
净利润（万元） -295,540.20 584,767.75 618,055.62 272,180.33
经营活动产生的现金流量净额与净利润的比值 155.53% 96.76% 71.79% 122.60%
（一）经营活动现金流量分析
报告期内经营活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 6,188,809.80 11,362,667.46 8,546,512.45 7,184,859.49
收到的税费返还 3,210.53 5,365.09 4,099.78 3,387.06
收到其他与经营活动有关的现金 61,789.83 162,723.31 184,834.78 94,935.77
经营活动现金流入小计 6,253,810.16 11,530,755.86 8,735,447.01 7,283,182.32
购买商品、支付劳务支付的现金 6,018,203.03 9,872,164.09 7,537,139.39 6,214,736.05
支付给职工以及为职工支付的现金 488,317.79 709,639.72 501,607.46 434,017.02
支付的各项税费 45,024.85 68,933.35 61,767.23 62,592.21
支付其他与经营活动有关的现金 161,925.16 314,201.75 191,243.63 238,138.36
经营活动现金流出小计 6,713,470.83 10,964,938.91 8,291,757.71 6,949,483.64
经营活动产生的现金流量净额 -459,660.67 565,816.95 443,689.30 333,698.68
净额分别为 333,698.68 万元、443,689.30 万元、565,816.95 万元和-459,660.67 万
元。
报告期内，公司销售商品收到的现金与营业收入金额相当，销售商品获取现
金能力较强。2018 年度经营活动产生的现金流量净额占同期净利润的比例为
要系：①公司 2019 年投资收益为 237,854.72 万元，该投资收益会影响公司的净
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利润但不会影响经营活动产生的现金流量净额；②随着公司业务规模的持续扩
大，公司 2019 年末存货的账面余额及经营性应收款项相较 2018 年末增加较多。
经营利润减少；②本期营业收入同比增长，应收款项相应增加；③公司饲料产业
为应对原料价格上涨，加大原料采购储备；④公司畜禽产业规模扩大，消耗性生
物资产占用资金增加。
（二）投资活动现金流量分析
报告期内，公司投资活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
收回投资收到的现金 3,075.40 29,929.81 98,904.48 135,883.22
取得投资收益收到的现金 39,610.81 72,973.59 64,630.55 17,286.47
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净
额
收到其他与投资活动有关的现金 1,098.37 12,224.76 745.18 739.24
投资活动现金流入小计 55,217.05 199,152.85 219,331.43 198,816.81
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
付的现金
投资支付的现金 14,799.33 129,039.98 68,912.23 66,924.20
取得子公司及其他营业单位支付的现金净
额
支付其他与投资活动有关的现金 6,897.56 6,852.95 6,032.95 306.11
投资活动现金流出小计 1,101,152.08 3,600,604.17 1,093,060.31 437,976.17
投资活动产生的现金流量净额 -1,045,935.02 -3,401,451.33 -873,728.88 -239,159.36
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额均为负数，主要系公司持续进
行项目投资所致。2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月，公司购建
固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为 370,745.86 万元、
公司贯彻农牧食品产业一体化的发展战略，以“做强饲料、做大养猪、做精肉禽、
做优食品”为发展目标，不断增加对饲料、禽畜养殖、食品等业务板块的投资，
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以提升产品产能、优化产品结构。
（三）筹资活动现金流量分析
报告期内，公司筹资活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
吸收投资收到的现金 191,419.00 1,233,896.10 2,917.61 1,711.40
取得借款收到的现金 3,468,130.09 5,020,822.63 2,344,471.96 1,175,672.61
收到其他与筹资活动有关的现金 199,760.00 828,515.00 9,059.60 2,000.00
筹资活动现金流入小计 3,859,309.09 7,083,233.73 2,356,449.17 1,179,384.02
偿还债务支付的现金 1,731,423.46 3,558,553.61 1,735,269.69 902,881.14
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 121,323.32 224,826.30 97,517.07 118,079.07
支付其他与筹资活动有关的现金 214,920.57 186,509.18 54,204.57 18,161.58
筹资活动现金流出小计 2,067,667.35 3,969,889.09 1,886,991.32 1,039,121.79
筹资活动产生现金流量净额 1,791,641.73 3,113,344.63 469,457.85 140,262.23
公司 2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月筹资活动产生的现
金流量净额分别为 140,262.23 万元、469,457.85 万元、3,113,344.63 万元和
增加，主要系公司经营规模持续扩大，营运资金需求持续上升，通过银行借款等
方式筹集资金的规模持续增加所致。
年公开发行可转换公司债券、非公开发行股票；②公司经营规模持续扩大，取得
银行借款增加所致。
四、资本性支出情况
（一）报告期内的重大资本性支出
形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 形 成 的 重 大 资 本 性 支 出 分 别 为 370,745.86 万 元 、
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及建筑物、机器设备等资产。随着公司业务规模持续扩大，公司依据战略规划稳
步扩大各业务板块的资产投资规模，优化产能布局。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
截至本募集说明书摘要签署日，公司未来可预见的重大资本性支出主要为本
次发行募集资金投资计划，本次募集资金投资项目的具体情况参见本募集说明书
摘要“第六章 本次募集资金运用”。
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第六章 本次募集资金运用
一、本次募集资金计划运用概况
本次发行可转换公司债券拟募集资金不超过 81.5 亿元（含 81.5 亿元），扣除
相关发行费用后的净额将全部用于以下项目：
项目总投资 拟投入募集资
序号 项目名称 项目核准文号 项目环评情况
（万元） 金额（万元）
一、生猪养殖项目
甘肃新六生猪
养殖项目
彝良新六生猪
养殖项目
川投资备
泸定新越生猪
养殖项目
罗城新好生猪
养殖项目
川投资备
乐至新牧生猪
养殖项目
贵港新六生猪
养殖项目
邳州新希望生
猪养殖项目
柳州新六生猪
养殖项目
荔浦新好生猪
养殖项目
川投资备
眉山新牧生猪
养殖项目
桐城新六生猪 24,804.55 19,000.00 桐发改许可备[2020]052 号 宜环建函[2020]54 号
养殖项目 19,730.46 16,500.00 桐发改许可备[2020]053 号 宜环建函[2020]53 号
义县新六生猪
养殖项目
黑山新六生猪 26,229.85 19,000.00 锦黑发改备字[2020]23 号 黑环审承[2020]10 号
养殖项目 20,700.00 16,500.00 锦黑发改备字[2020]22 号 黑环审承[2020]8 号
巨野新好生猪 51,000.00 17,500.00 2020-371724-03-03-029417 巨行审[2020]环保 051 号
养殖项目 16,560.00 9,000.00 2020-371724-03-03-029422 巨行审[2020]环保 054 号
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烟台新好生猪 26,450.00 16,500.00 2020-370612-03-03-046496 牟环承诺审[2020]16 号
养殖项目 20,680.00 15,000.00 2020-370612-03-03-046498 牟环承诺审[2020]15 号
濮阳新六生猪
养殖项目
东营新好生猪 20,000.00 10,500.00 2020-370502-03-03-024780 东环东分审[2020]4 号
养殖项目 20,000.00 9,500.00 2020-370502-03-03-024778 东环东分审[2020]5 号
施秉新希望生
猪养殖项目
小计 764,995.51 570,500.00 - -
二、偿还银行贷款 244,500.00 244,500.00 - -
合计 1,009,495.51 815,000.00 - -
项目投资总额高于本次募集资金拟投资金额部分，由公司自筹解决。募集资
金到位后，若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金低于本次募集资金拟投资
金额，公司董事会将按照项目的轻重缓急投入募集资金投资项目，不足部分由公
司自筹解决。在不改变募集资金投资项目的前提下，董事会可根据项目实际情况，
对上述单个或多个项目的募集资金拟投资金额和顺序进行调整。
在本次募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，以自有资金或其
他方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以
置换。
二、项目的必要性和可行性分析
（一）生猪养殖项目
（1）生猪产业向标准化规模养殖发展是行业发展大势所趋
称“《规划》”），以优化区域布局，推进标准化规模养殖，建设现代生猪种业，推
动全产业链一体化发展等作为总体思路，提出到 2020 年规模场户成为生猪养殖
主体，规模养殖比重达到 52%的发展目标。
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见》，要求加快构建现代养殖体系，大力发展标准化规模养殖，提出到 2022 年养
殖规模化率达到 58%左右，到 2025 年养殖规模化率达到 65%以上。
生猪产业处于发展理念、发展方式、发展环境发生变化的关键时期。为适应
农业供给侧结构性改革的需要，《规划》提出加快发展标准化规模养殖、提高规
模养殖场自动化装备水平、标准化生产水平和现代化管理水平，推动废弃物综合
利用，调整优化养殖区域布局，促进生猪生产与环境保护协调发展等重点发展任
务十分必要。
在产业升级的发展机遇下，公司于 2016 年提出加大生猪养殖业务投资力度，
通过在优势区域布局聚落化养猪，内部进行饲料、养殖、屠宰的合理配套，打造
一体化种养结合的现代化猪产业公司，采用合作育肥与自养育肥并重的养殖模
式，以安全生产和成本优化为导向，在国内力争出栏量前三，有力助推生猪行业
向标准化规模养殖加速发展。
本次融资有助于公司顺应行业发展趋势，推动标准化规模养殖加速发展，同
时保障猪肉作为“菜篮子”产品的市场供应、稳猪价、保民生，促进经济社会稳
定发展。
（2）项目实施有利于进一步促进公司产业一体化发展，巩固和提升公司在
市场的领先地位
在公司“饲料——养殖——屠宰及食品”一体化产业链布局中，公司饲料业
务、屠宰业务、禽养殖业务排名均位居全国前列，生猪养殖业务起步相对较晚，
养殖业务不仅符合产业发展趋势，也是进一步深化公司产业链一体化发展、巩固
和提升公司在市场领先地位的重要举措。
①项目实施有利于提升公司养殖业务的盈利能力
生猪养殖业务虽然存在行业周期性特征，但优秀的大型养殖企业凭借先进养
殖技术形成的较高养殖效率、标准化规模经营形成的成本控制能力，以及规范化、
信息化形成的食品安全保障，使其能够在完整的生猪周期中获得良好的经济效
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
益。
本次募集资金投资项目的实施将进一步提升公司生猪养殖产能，使得公司能
够进一步发挥在养殖效率、成本控制能力、食品安全及优势品牌效率等方面的优
势，从而提升公司养殖业务的综合实力及盈利能力。
②项目实施有助于公司饲料业务结构优化，提升饲料业务的盈利能力
近年来，公司饲料销量位居全国第一，饲料业务包括了禽饲料、猪饲料、水
产饲料等种类，其中以禽饲料为主，其销量占比在 60%以上。近年来，公司大力
发展猪饲料、水产饲料等毛利较高的饲料业务，以巩固和提升公司饲料业务的领
先地位及盈利能力。
本次募集资金投资项目的实施将进一步提升生猪养殖的产能产量，带动公司
猪饲料的生产与销售，加强饲料、养殖的一体化协同效应。由此，伴随公司生猪
养殖业务的快速发展，饲料业务中猪饲料产销量及比重将增加，促进饲料业务结
构进一步优化，提升饲料业务的整体盈利能力。
③项目实施有助于提升公司屠宰产能利用率及盈利能力，增强食品安全保障
猪屠宰及肉制品业务是公司长期转型发展的方向。公司近年来重点关注现有
业务产品结构与渠道结构的持续优化，同时继续保持稳健的投资节奏，为今后的
大发展奠定基础。
本次募集资金投资项目的实施将进一步提升公司生猪出栏规模，从养殖端来
看，配套销售给公司内部屠宰及肉制品板块的生猪规模也将随之增加，从而提升
了公司屠宰业务的产能利用率、盈利能力；从屠宰及肉制品端来看，更多原料来
自于公司内部将更有利于食品安全的保障、提升新希望全产业链的品牌溢价。
（3）项目实施有助于促进农村经济发展，增加农民收入
公司生猪养殖采用一体化自养与“公司+农户”合作代养相结合的业务模式。
本次募集资金项目的实施，将提升当地农业生产产业化规模、提高农业生产效率，
带动当地相关产业的发展，促进地区经济繁荣，同时，也有利于吸纳农村富余劳
动力就业，吸引打工者返乡创业，切实增加农民收入，加快农民致富的步伐，上
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述举措具有良好的社会效益与经济效益。
（4）公司生猪养殖的实际产能利用率接近 100%
报告期各期，公司生猪养殖产业的产能产量情况如下：
单位：万头
产品系列 产能利 产能利
产能 产量 产能 产量 产能 产量 产能利用率
用率 用率
生猪养殖 2,500.00 1,108.78 44.35% 993.51 434.03 43.69% 400.00 310.00 77.50%
万头。由于生猪从后备种猪开始至其对应的仔猪育肥完成出栏至少需要 12 个月，
因此一般当期期末时点的产能与下一期的全年产量具有一定的匹配关系，与当期
的产量匹配关系较弱，因此考虑上述因素后，公司 2018 年度、2019 年度、2020
年度的实际产能利用率（当年产量/前一年度末产能）分别为 103.33%、108.51%
和 111.60%，均超过 100%，产能已得到充分的利用。
（5）公司货币资金不足以覆盖本次募投项目资金需求
公司各期末货币资金余额构成情况如下：
单位：万元
项目 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
现金 1,441.76 1,099.22 698.38 851.44
银行存款 1,088,229.76 795,596.09 535,380.94 494,267.29
其他货币资金 77,808.56 83,231.13 41,738.63 49,968.33
合计 1,167,480.09 879,926.44 577,717.96 545,087.07
注：2021 年 6 月末数据未经审计。
公司的货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成。截止 2021 年 6 月末，
公司货币资金为 1,167,480.09 万元。公司 2021 年 6 月末银行存款较 2020 年末增
加 292,633.67 万元，主要系公司 2021 年发行中期票据、可续期公司债券募集资
金到位，上述募集资金均按照既定募集资金用途进行使用。其他货币资金主要为
信用证与票据保证金、在途资金、股票账户资金、期货账户资金等支配受限的资
金，扣除相关保证金及上述募集资金后，2021 年 6 月末公司实际可自由支配的
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货币资金有限。此外，截止 2021 年 6 月末，公司短期借款余额为 1,901,098.40
万元，金额较大。因此，公司实际可自由支配的货币资金不足以覆盖本次募投项
目资金需求，无法对募投项目的实施提供保障。
（6）发行人多项融资计划系业务发展实际资金需求所致
公司一直坚持产业间畜、禽多元化与产业内农食一体化结合的发展战略，报
告期内，公司依据战略规划稳步扩大各业务板块的固定资产投资规模，优化产能
布局，新建养殖场项目、饲料厂改扩建工程、食品加工厂改扩建工程等项目持续
开展。
业务规模持续快速发展，提高了公司对业务发展资金的需求。考虑到公司自
有资金有限，无法满足公司饲料、养殖、屠宰、食品等各个业务板块发展所需的
资金需求，公司根据相关业务发展需求，并考虑资产负债率水平，有序开展股权
和债权融资，其中控股股东新希望集团及其控制企业南方希望参与了公司多次再
融资，也为公司业务发展持续提供了资金保障。
因此，公司通过多种融资工具进行融资，为公司业务发展提供资金支持，以
满足公司业务发展产生的实际资金需求，具备合理性，不属于过度融资。
（7）发展生猪养殖符合公司战略规划与行业发展趋势，公司本次融资募投
项目与其他融资募投项目相互独立，不存在重复建设情形
近年来，公司遵循“做强饲料、做大养猪、做精肉禽、做优食品、做深海外”
的战略发展规划积极发展业务，并将生猪养殖列为公司核心发展战略。公司自
情况下，凭借先进的聚落式养殖模式和切实有效的疫情防控管理等举措，坚定不
移地按照其战略规划进行投资发展，同时持续提升已有产能的生产效率，使养猪
业务在中、长期将成为公司新的增长极。
公司在全国各地持续建设生猪养殖项目，资金需求量大，部分项目资金来源
于外部融资。本次公开发行可转换公司债券融资及其他融资募集资金投向主要为
生猪养殖项目，各项目间相互独立，不存在重复建设情形，项目新增产能均为公
司生猪业务战略规划的重要组成部分。
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（1）项目实施具备政策可行性
如期实现全面小康的意见》
（简称“2020 年中央一号文件”），在“非洲猪瘟”导致我
国生猪存栏及出栏量大幅下降、猪肉价格大幅上涨的背景下，明确提出要加快恢
复生猪生产。2020 年中央一号文件指出，“生猪稳产保供是当前经济工作的一件
大事”，要“坚持补栏增养和疫病防控相结合，推动生猪标准化规模养殖”、“严格
落实扶持生猪生产的各项政策举措，抓紧打通环评、用地、信贷等瓶颈。”
生猪生产及相关产业的实施意见》，实施意见要求，
“深入推进农业供给侧结构性
改革，切实加大对民营企业发展生猪生产的政策扶持力度，优化民营企业发展生
猪生产及相关产业的营商环境，鼓励民营企业立足当前加快恢复并加大生猪生
产、着眼长远转变方式促进产业转型。”
生猪稳产保供是关系国计民生的重要工程。当前，我国生猪养殖行业正处于
发展理念、发展方式、发展环境深刻变革的关键时期，叠加动物疫病的影响，鼓
励生猪养殖向产业化、标准化、规模化方向发展在政策层面被提到了空前的高度。
本次募集资金投资项目的实施是公司践行国家产业政策的重要举措，符合生猪标
准化规模养殖等产业发展方向，项目实施具备政策可行性。
（2）项目实施具备市场可行性
长期以来，我国的生猪存栏量、出栏量和猪肉产量均稳居世界第一位，生猪
饲养量和猪肉消费量均占世界总量的一半左右。我国生猪消费市场巨大，但养殖
环节集中度仍然处于较低水平，市场以散户养殖为主，造成了我国生猪养殖平均
效率远低于发达养殖国家的不利局面。
近年来，行业内具有技术、资金优势的大型生猪养殖企业逐步扩大产能，加
速推进了生猪行业向标准化规模养殖进行转型，提升了我国平均养殖效率与食品
安全水平，逐步建立起猪肉及猪肉制品的可溯源、品牌化的消费体系，受到下游
食品行业及终端消费者的认可。由此，具有品牌优势、养殖成本优势的生猪产品
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逐步成为市场消费的主力。
此外，2018 年以来受“非洲猪瘟”疫情的影响，我国生猪出栏、存量出现
大幅下降，全国猪肉供应面临严峻挑战。民以食为天，为维护我国居民主要食品
的供应稳定与价格稳定，业内防疫能力强、产能布局合理的大型养殖企业将为保
障生物安全、保障充足的安全猪肉供应承担更多社会责任。
本次募集资金投资项目的实施将进一步增加公司生猪产能，有利于向外部市
场及公司内部食品事业群提供更多优质的生猪产品。公司产品成本、品牌等方面
的竞争力强、符合下游市场的消费需求，项目实施具备市场可行性。
（3）项目实施具备技术可行性
公司生猪养殖发展起点高，注重研发创新及人才储备。
公司组建了养猪研究院，开展育种及种猪发展、总成本领先模型研究和关键
技术迭代，推动各个环节的技术创新，实施更细分阶段的精准饲喂等，确保整体
生产效率持续稳定在国内的领先水平。近年来公司正常二元母猪生产的平均 PSY
一直保持在 24 以上，处于行业领先水平。公司凭借先进的聚落式养殖模式和切
实有效的疫情防控管理等举措，2019 年公司生猪上市率达到了 90%，自产仔猪
育肥的完全成本保持在约 13.0 元/kg，外购仔猪育肥的完全成本控制在约 17.3 元
/kg，整体水平处于行业领先。
为了支持后续生猪业务的发展，公司注重加强人才方面的准备，近年来深入
国内上百家农业类院校招聘了数万名大学毕业生，并结合多种渠道的社会招聘，
为养猪业务储备人才，目前猪产业人才队伍超过 45,000 人，可支撑未来更高出
栏目标的人才需求。
公司生猪养殖技术、养殖效率处于国内领先水平，同时也完成了产能扩张的
人才储备，本次募集资金投资项目的实施具备技术可行性。
（4）公司在项目管理、防疫能力、环保投入、饲料供应、商品销售等方面
能够适应生猪养殖项目的快速扩张
项目管理方面，发行人推进聚落式养猪，积极进行猪产业人才储备；防疫能
力方面，发行人重视疫情防控，防疫能力处于行业领先水平；环保投入方面，发
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行人已建立环境保护内部管理制度，募投项目均配套相应的环保措施；饲料供应
方面，发行人饲料销售规模行业领先，一体化优势明显；商品销售方面，发行人
不断创新销售方法，全面提高销售效率。
（5）公司具备产业布局一体化优势能够更有效消化新增产能
在公司“饲料——养殖——屠宰及食品”一体化产业链布局中，公司饲料业
务、屠宰业务等排名均位居全国前列，生猪养殖业务起步相对较晚，2017 年出
栏量位居国内上市公司第五位，2018 年、2019 年、2020 年均为第四位。
在屠宰与食品业务上，公司旗下的“千喜鹤”品牌猪肉是 2008 年北京奥运
会的指定供应商，屠宰量在华北地区排名前列。“美好”品牌猪肉制品的年销量
在西南四省市排名第 2。近年来，公司不断改善产品结构，从以生鲜肉为最终产
品的屠宰分割向具有更高附加值的肉制品深加工、预制菜生产延伸，扩展产品类
型。同时改善销售渠道，拓展连锁商超、连锁餐饮、食品加工企业等大客户直供
渠道，配合产品优化与渠道优化，通过内外部结合的方式更有效助于消化生猪养
殖的新增产能。
（二）偿还银行贷款
（1）缓解短期偿债压力
随着公司业务规模的扩大，公司总负债呈持续增长态势。
截至 2021 年 6 月 30 日，公司短期借款为 190.11 亿元，流动负债为 405.81
亿元，短期偿债压力较大。随着本次募集资金的到位，可以一定程度上增强公司
的短期偿债能力，降低公司的流动性风险。
（2）降低公司融资成本、提高公司净利润水平
分别为 43,976.70 万元、52,727.83 万元、95,362.72 万元和 80,782.31 万元，占当
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
期净利润的比例分别为 16.16%、8.53%、16.31%和-27.33%，以募集资金偿还借
款，有利于公司降低利息支出，节约财务费用，对降低公司融资成本、提高公司
利润有积极作用。
三、募集资金投资项目的基本情况
（一）生猪养殖项目
（1）项目基本情况
本项目实施主体为甘肃新六农牧科技有限公司，甘肃新六农牧科技有限公司
已于甘肃省酒泉市玉门市玉门镇代家滩村租赁土地 1,283.50 亩用于该项目建设。
本项目总投资金额为 50,000.00 万元，拟使用募集资金投入 43,500.00 万元。
备案，并取得《企业投资项目备案表》（玉发改备发[2019]87 号）。
出具的《酒泉市生态环境局玉门分局关于甘肃新六农牧科技有限公司年出栏 30
万头生猪种养一体化项目环境影响报告书的批复》（玉环发[2020]3 号）。
（2）主要原料和能源供应情况
本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项
目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。
（3）项目投资情况
本项目总投资金额为 50,000.00 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、
生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入 43,500.00 万元，全
部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
截至本次发行董事
是否资
序 会召开日（2020 年 募集资金拟
项目名称 投资总额 本性支
号 10 月 30 日）已投入 投入金额
出
金额
合计 50,000.00 1,868.00 43,500.00
（4）项目建设周期
本项目计划建设期为 2 年。
（5）项目的环保治理
①固粪处理
本项目猪舍采用“干清粪+立式发酵罐发酵”的处理工艺，该工艺能够及时、
有效地清除猪舍内的粪便，保持猪舍环境卫生，“干清粪”得到的粪便作为制造
有机肥料的原料进入立式发酵罐，发酵干燥后加工成有机肥销售或用于项目配套
种植用地的肥料，有效解决固体粪污治理问题，同时可带来一部分经济效益。
②污水处理
项目污水处理工艺为“预处理+固液分离+厌氧 UASB（上流式厌氧污泥床反
应器）+两级 AO（厌氧好氧工艺法）+消毒”。污水经 AO 反应池臭氧消毒处理
后，排入生化氧化塘处理贮存，生化氧化塘中种植有水生植物，废水在生化氧化
塘暂存的同时可进一步进行深度处理。所产沼气进行发电，解决猪场部分的电力，
粪污水处理系统出水水质满足《农田灌溉水质标准》(GB5084-2005)中旱作标准
要求，沼液还田，既能改良土壤，又解决了生产污水综合治理。
③废气处理
项目粪便在存放过程中及粪污水处理过程中会产生废气，公司对粪便暂存间
及粪污处理区的调节池、预沉池、集水池、污泥浓缩池、厌氧池等单元密闭处理，
设置排气口将废气通过引风机引至除臭间，采用生物过滤除臭+UV 光解（特定
波段紫外线对恶臭气体的分子链进行分解）进行处理，处理后的废气通过 10m
高排气筒排出。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
（6）项目经济效益情况
经测算，本项目内部收益率为 17.93%，投资回收期为 6.69 年，项目预期收
益良好。
（1）项目基本情况
本项目实施主体为彝良新六农牧科技有限公司，彝良新六农牧科技有限公司
已于云南省昭通市彝良县树林乡管坝村租赁土地 1,292.16 亩用于该项目建设。本
项目总投资金额为 35,000.00 万元，拟使用募集资金投入 32,000.00 万元。
备案，并取得《投资项目备案证》（项目代码：2020-530628-03-03-041166）。
通市生态环境局关于彝良县 15 万头生猪项目环境影响报告书告知承诺许可决
定》（昭环审[2020]37 号）。
（2）主要原料和能源供应情况
本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项
目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。
（3）项目投资情况
本项目总投资金额为 35,000.00 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、
生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入 32,000.00 万元，全
部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
序 会召开日（2020 年 是否资本 募集资金拟
项目名称 投资总额
号 10 月 30 日）已投入 性支出 投入金额
金额
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
合计 35,000.00 411.79 32,000.00
（4）项目建设周期
本项目计划建设期为 2 年。
（5）项目的环保治理
项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新
六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。
（6）项目经济效益情况
经测算，本项目内部收益率为 16.04%，投资回收期为 6.99 年，项目预期收
益良好。
（1）项目基本情况
本项目实施主体为泸定新越农牧科技有限公司，泸定新越农牧科技有限公司
已于四川省甘孜州泸定县得妥镇发旺村租赁土地 753.44 亩用于该项目建设。本
项目总投资金额为 35,000.00 万元，拟使用募集资金投入 27,500.00 万元。
备案，并取得《四川省固定资产投资项目备案表》（川投资备
[2020-513322-03-03-490844]FGQB-0019 号）。
的《关于泸定县得妥镇种猪存栏 8250 头及配套 9 万头商品猪建设项目建设意见
的复函》（泸环函[2020]134 号）。
（2）主要原料和能源供应情况
本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项
目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。
（3）项目投资情况
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
本项目总投资金额为 35,000.00 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、
生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入 27,500.00 万元，全
部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
是否资
序 会召开日（2020 年 募集资金拟
项目名称 投资总额 本性支
号 10 月 30 日）已投入 投入金额
出
金额
合计 35,000.00 374.91 27,500.00
（4）项目建设周期
本项目计划建设期为 2 年。
（5）项目的环保治理
项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新
六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。
（6）项目经济效益情况
经测算，本项目内部收益率为 14.63%，投资回收期为 7.25 年，项目预期收
益良好。
（1）项目基本情况
本项目实施主体为广西罗城新好农牧有限公司，广西罗城新好农牧有限公司
已于罗城仫佬族自治县小长安镇双蒙村租赁土地 2,448.68 亩用于该项目建设。本
项目总投资金额为 35,900.00 万元，拟使用募集资金投入 31,000.00 万元。
项目备案，并取得《广西壮族自治区投资项目备案证明》（项目代码：
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
池市生态环境局关于河池市罗城县新希望六和生态种养循环生猪养殖项目环境
影响报告书的批复》（河环审(2019)51 号）。
（2）主要原料和能源供应情况
本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项
目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。
（3）项目投资情况
本项目总投资金额为 35,900.00 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、
生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入 31,000.00 万元，全
部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事会 是否资
序 募集资金拟
项目名称 投资总额 召开日（2020 年 10 月 本性支
号 投入金额
合计 35,900.00 2,263.84 31,000.00
（4）项目建设周期
本项目计划建设期为 2 年。
（5）项目的环保治理
项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新
六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。
（6）项目经济效益情况
经测算，本项目内部收益率为 14.96%，投资回收期为 7.18 年，项目预期收
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
益良好。
（1）项目基本情况
本项目实施主体为乐至县新牧农牧有限公司，乐至县新牧农牧有限公司已于
四川省资阳市乐至县双河场乡租赁土地 1,280.00 亩用于该项目建设。本项目总投
资金额为 34,160.04 万元，拟使用募集资金投入 28,500.00 万元。
案，并取得《四川省固定资产投资项目备案表》（川投资备
[2020-512022-03-03-472328]FGQB-0106 号）。
《关于乐至县新牧农牧有限公司双河场乡回龙寺村养猪场项目建设意见的函》
（乐环函[2020]12 号）。
（2）主要原料和能源供应情况
本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项
目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。
（3）项目投资情况
本项目总投资金额为 34,160.04 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、
生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入 28,500.00 万元，全
部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
是否资
序 会召开日（2020 年 募集资金拟
项目名称 投资总额 本性支
号 10 月 30 日）已投入 投入金额
出
金额
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
合计 34,160.04 1,248.17 28,500.00
（4）项目建设周期
本项目计划建设期为 2 年。
（5）项目的环保治理
项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新
六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。
（6）项目经济效益情况
经测算，本项目内部收益率为 14,56%，投资回收期为 7.25 年，项目预期收
益良好。
（1）项目基本情况
本项目实施主体为贵港新六农牧科技有限公司，贵港新六农牧科技有限公司
已于广西壮族自治区贵港市桂平市马皮乡租赁土地 1,780.00 亩用于该项目建设。
本项目总投资金额为 67,200.00 万元，拟使用募集资金投入 53,000.00 万元。
备案，并取得《广西壮族自治区投资项目备案证明》（项目代码：
港市生态环境局关于桂平市马皮乡 2.1 万头种猪生态养殖产业项目环境影响报告
书的批复》（贵环审[2020]7 号）。
（2）主要原料和能源供应情况
本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项
目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。
（3）项目投资情况
本项目总投资金额为 67,200.00 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入 53,000.00 万元，全
部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
序 会召开日（2020 年 是否资本 募集资金拟
项目名称 投资总额
号 10 月 30 日）已投入 性支出 投入金额
金额
合计 67,200.00 7,371.56 53,000.00
（4）项目建设周期
本项目计划建设期为 2 年。
（5）项目的环保治理
项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新
六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。
（6）项目经济效益情况
经测算，本项目内部收益率为 21.84%，投资回收期为 6.16 年，项目预期收
益良好。
（1）项目基本情况
本项目实施主体为邳州新希望六和农牧有限公司，邳州新希望六和农牧有限
公司已于江苏省徐州市邳州市占城镇毛山村租赁土地 750.00 亩用于该项目建设。
本项目总投资金额为 60,000.00 万元，拟使用募集资金投入 53,500.00 万元。
备案，并取得《江苏省投资项目备案证》（邳行审投备[2020]241 号）。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
具的《关于邳州新希望六和农牧有限公司生猪养殖项目初审意见》（邳环函
[2020]35 号）。
（2）主要原料和能源供应情况
本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项
目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。
（3）项目投资情况
本项目总投资金额为 60,000.00 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、
生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入 53,500.00 万元，全
部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
是否资
序 会召开日（2020 年 募集资金拟
项目名称 投资总额 本性支
号 10 月 30 日）已投入 投入金额
出
金额
合计 60,000.00 2,080.72 53,500.00
（4）项目建设周期
本项目计划建设期为 2 年。
（5）项目的环保治理
项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新
六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。
（6）项目经济效益情况
经测算，本项目内部收益率为 15.35%，投资回收期为 7.13 年，项目预期收
益良好。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
（1）项目基本情况
本项目实施主体为柳州新六农牧科技有限公司，柳州新六农牧科技有限公司
已于广西壮族自治区柳州市流山镇流山村租赁土地 1,000.00 亩用于该项目建设。
本项目总投资金额为 27,000.00 万元，拟使用募集资金投入 22,000.00 万元。
目备案，并取得《广西壮族自治区投资项目备案证明》（项目代码：
于新希望柳南流山乡村振兴生猪种养循环项目（一期）环境影响报告书的批复》
（柳审环城审字[2020]86 号）。
（2）主要原料和能源供应情况
本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项
目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。
（3）项目投资情况
本项目总投资金额为 27,000.00 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、
生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入 22,000.00 万元，全
部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
序 会召开日（2020 年 是否资本 募集资金拟
项目名称 投资总额
号 10 月 30 日）已投入 性支出 投入金额
金额
合计 27,000.00 1,932.62 22,000.00
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
（4）项目建设周期
本项目计划建设期为 2 年。
（5）项目的环保治理
项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新
六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。
（6）项目经济效益情况
经测算，本项目内部收益率为 20.76%，投资回收期为 6.29 年，项目预期收
益良好。
（1）项目基本情况
本项目实施主体为荔浦新好农牧科技有限公司，荔浦新好农牧科技有限公司
已于荔浦市双江镇太和村租赁土地 717.30 亩用于该项目建设。本项目总投资金
额为 18,000.00 万元，拟使用募集资金投入 13,500.00 万元。
备案，并取得《广西壮族自治区投资项目备案证明》（项目代码：
于<荔浦新好农牧科技有限公司生猪养殖建设项目环境影响报告书>的批复》
（市
审批环评许可[2020]12 号）。
（2）主要原料和能源供应情况
本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项
目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。
（3）项目投资情况
本项目总投资金额为 18,000.00 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置和
铺底流动资金，拟使用募集资金投入 13,500.00 万元，全部用于资本性支出。本
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
是否资
序 会召开日（2020 年 募集资金拟
项目名称 投资总额 本性支
号 10 月 30 日）已投入 投入金额
出
金额
合计 18,000.00 3,199.47 13,500.00
（4）项目建设周期
本项目计划建设期为 2 年。
（5）项目的环保治理
项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新
六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。
（6）项目经济效益情况
经测算，本项目内部收益率为 18.53%，投资回收期为 6.59 年，项目预期收
益良好。
（1）项目基本情况
本项目实施主体为眉山新牧农牧有限公司，眉山新牧农牧有限公司已于万胜
镇租赁土地 483.23 亩用于该项目建设。本项目总投资金额为 33,846.88 万元，拟
使用募集资金投入 21,500.00 万元。
目备案，并取得《四川省固定资产投资项目备案表》（川投资备
[2020-511402-03-03-485134]FGQB-0123 号）。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
山市东坡生态环境局关于万胜镇新希望 13500 头种猪项目初审意见的函》（眉东
环建函[2020]72 号）。
（2）主要原料和能源供应情况
本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项
目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。
（3）项目投资情况
本项目总投资金额为 33,846.88 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、
生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入 21,500.00 万元，全
部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
是否资
序 会召开日（2020 年 募集资金拟
项目名称 投资总额 本性支
号 10 月 30 日）已投入 投入金额
出
金额
合计 33,846.88 7,787.00 21,500.00
（4）项目建设周期
本项目计划建设期为 2 年。
（5）项目的环保治理
项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新
六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。
（6）项目经济效益情况
经测算，本项目内部收益率为 24.02%，投资回收期为 5.91 年，项目预期收
益良好。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
桐城新六生猪养殖项目包括“桐城市新渡镇香山村年出栏 30 万头生猪项目”
及“桐城市范岗镇棋盘岭村 72000 头猪育肥项目”两个具体实施项目，具体情况
如下：
（1）项目基本情况
①桐城市新渡镇香山村年出栏 30 万头生猪项目
本项目实施主体为桐城市新六农牧科技有限公司，新六农牧科技有限公司已
于安徽省安庆市桐城市新渡镇香山村租赁土地 480.00 亩用于该项目建设。本项
目总投资金额为 24,804.55 万元，拟使用募集资金投入 19,000.00 万元。
备案，并取得《桐城市发展改革委项目备案表》（桐发改许可备[2020]052 号）。
《安庆市生态环境局关于桐城市新渡镇香山村年出栏 30 万头生猪项目环境影响
报告书批复意见的函》（宜环建函[2020]54 号）。
②桐城市范岗镇棋盘岭村 72000 头猪育肥项目
本项目实施主体为桐城市新六农牧科技有限公司，桐城市新六农牧科技有限
公司已于安徽省安庆市桐城市范岗镇棋盘岭村租赁土地 509.00 亩用于该项目建
设。本项目总投资金额为 19,730.46 万元，拟使用募集资金投入 16,500.00 万元。
备案，并取得《桐城市发展改革委项目备案表》（桐发改许可备[2020]053 号）
《安庆市生态环境局关于桐城市范岗镇棋盘岭村 72000 头猪育肥项目环境影响
报告书批复意见的函》（宜环建函[2020]53 号）。
（2）主要原料和能源供应情况
本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项
目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
（3）项目投资情况
①桐城市新渡镇香山村年出栏 30 万头生猪项目
本项目总投资金额为 24,804.55 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、
生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入 19,000.00 万元，全
部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
是否资
序 会召开日（2020 年 募集资金拟
项目名称 投资总额 本性支
号 10 月 30 日）已投入 投入金额
出
金额
合计 24,804.55 1,317.43 19,000.00
②桐城市范岗镇棋盘岭村 72000 头猪育肥项目
本项目总投资金额为 19,730.46 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、
铺底流动资金，拟使用募集资金投入 16,500.00 万元，全部用于资本性支出。本
次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
是否资
序 会召开日（2020 年 募集资金拟
项目名称 投资总额 本性支
号 10 月 30 日）已投入 投入金额
出
金额
合计 19,730.46 1,816.68 16,500.00
（4）项目建设周期
本项目中“桐城市新渡镇香山村年出栏 30 万头生猪项目”及“桐城市范岗
镇棋盘岭村 72000 头猪育肥项目”计划建设期均为 2 年。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
（5）项目的环保治理
项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新
六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。
（6）项目经济效益情况
经测算，本项目中：“桐城市新渡镇香山村年出栏 30 万头生猪项目”内部
收益率为 22.38%，投资回收期为 6.09 年；“桐城市范岗镇棋盘岭村 72000 头猪
育肥项目”内部收益率为 20.79%，投资回收期为 6.28 年，项目预期收益良好。
（1）项目基本情况
本项目实施主体为义县新六农牧科技有限公司，义县新六农牧科技有限公司
已于辽宁省锦州市义县七里河镇杨户台村租赁土地 482.20 亩用于该项目建设。
本项目总投资金额为 20,733.73 万元，拟使用募集资金投入 18,500.00 万元。
案，并取得《关于<义县新六农牧科技有限公司七里河镇 72000 头育肥猪猪场>
项目备案证明》（锦义发改备字[2020]32 号）。
于义县新六农牧科技有限公司七里河镇 72000 头育肥猪猪场项目环境影响报告
书的批复》（义环审[2020]39 号）。
（2）主要原料和能源供应情况
本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项
目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。
（3）项目投资情况
本项目总投资金额为 20,733.73 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、
和铺底流动资金，拟使用募集资金投入 18,500.00 万元，全部用于资本性支出。
本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
是否资
序 会召开日（2020 年 募集资金拟
项目名称 投资总额 本性支
号 10 月 30 日）已投入 投入金额
出
金额
合计 20,733.73 727.87 18,500.00
（4）项目建设周期
本项目计划建设期为 2 年。
（5）项目的环保治理
项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新
六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。
（6）项目经济效益情况
经测算，本项目内部收益率为 20.57%，投资回收期为 6.31 年，项目预期收
益良好。
黑山新六生猪养殖项目包括“辽宁省锦州市黑山县新兴镇茨榆村 13500 头母
猪场项目”及“辽宁省锦州市英城子乡六合村年存栏 72000 头育肥猪场项目”两
个具体实施项目，具体情况如下：
（1）项目基本情况
①辽宁省锦州市黑山县新兴镇茨榆村 13500 头母猪场项目
本项目实施主体为黑山新六农牧科技有限公司，黑山新六农牧科技有限公司
已于辽宁省锦州市黑山县新兴镇租赁土地 621.28 亩用于该项目建设。本项目总
投资金额为 26,229.85 万元，拟使用募集资金投入 19,000.00 万元。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
备案，并取得《关于<辽宁省锦州市黑山县新兴镇茨榆 13500 头母猪场>项目备
案证明》（锦黑发改备字[2020]23 号）。
于辽宁省锦州市黑山县新兴镇茨榆 13500 头母猪场项目环境影响报告书的批复》
（黑环审承[2020]10 号）。
②辽宁省锦州市英城子乡六合村年存栏 72000 头育肥猪场项目
本项目实施主体为黑山新六农牧科技有限公司，黑山新六农牧科技有限公司
已于辽宁省锦州市黑山县英城子乡租赁土地 651.45 亩用于该项目建设。本项目
总投资金额为 20,700.00 万元，拟使用募集资金投入 16,500.00 万元。
备案，并取得《关于<辽宁省锦州市英城子乡六合村年存栏 72000 头育肥猪场>
项目备案证明》（锦黑发改备字[2020]22 号）。
于辽宁黑山六合村 72000 头育肥场项目环境影响报告书的批复》（黑环审承
[2020]8 号）。
（2）主要原料和能源供应情况
本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项
目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。
（3）项目投资情况
①辽宁省锦州市黑山县新兴镇茨榆村 13500 头母猪场项目
本项目总投资金额为 26,229.85 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、
生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入 19,000.00 万元，全
部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
截至本次发行董事
是否资
序 会召开日（2020 年 募集资金拟
项目名称 投资总额 本性支
号 10 月 30 日）已投入 投入金额
出
金额
合计 26,229.85 3,011.25 19,000.00
②辽宁省锦州市英城子乡六合村年存栏 72000 头育肥猪场项目
本项目总投资金额为 20,700.00 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置和
铺底流动资金，拟使用募集资金投入 16,500.00 万元，全部用于资本性支出。本
次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
是否资
序 会召开日（2020 年 募集资金拟
项目名称 投资总额 本性支
号 10 月 30 日）已投入 投入金额
出
金额
合计 20,700.00 3,103.05 16,500.00
（4）项目建设周期
本项目中辽宁省锦州市黑山县新兴镇茨榆村 13500 头母猪场项目”及“辽宁
省锦州市英城子乡六合村年存栏 72000 头育肥猪场项目”计划建设期均为 2 年。
（5）项目的环保治理
项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新
六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。
（6）项目经济效益情况
经测算，本项目中：“辽宁省锦州市黑山县新兴镇茨榆村 13500 头母猪场项
目”内部收益率为 20.36%，投资回收期为 6.34 年；“辽宁省锦州市英城子乡六
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
合村年存栏 72000 头育肥猪场项目”内部收益率为 19.58%，投资回收期为 6.44
年，项目预期收益良好。
巨野新好生猪养殖项目包括“年出栏 40 万头生猪、种养结合生态循环农业
建设项目”及“年存栏 72000 头育肥猪项目”两个具体实施项目，具体情况如下：
（1）项目基本情况
本项目实施主体为巨野新好农牧有限公司，巨野新好农牧有限公司已于山东
省菏泽市巨野县董官屯镇租赁土地 1,921.00 亩用于上述项目建设。
①年出栏 40 万头生猪、种养结合生态循环农业建设项目
本项目总投资金额为 51,000.00 万元，拟使用募集资金投入 17,500.00 万元。
并取得《山东省建设项目备案证明》（项目代码：2020-371724-03-03-029417）。
于巨野新好农牧有限公司年出栏 40 万头生猪养殖、种养结合生态循环农业建设
项目环境影响报告书告知承诺的批复》（巨行审[2020]环保 051 号）。
②年存栏 72000 头育肥猪项目
本项目总投资金额为 16,560.00 万元，拟使用募集资金投入 9,000.00 万元。
项目备案，并取得《山东省建设项目备案证明》（项目代码：
于巨野新好有限公司年存栏 72000 头育肥猪项目环境影响报告书告知承诺的批
复》（巨行审[2020]环保 054 号）。
（2）主要原料和能源供应情况
本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。
（3）项目投资情况
本项目总投资金额为 67,560.00 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、
生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入 26,500.00 万元，全
部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
会召开日（2020 年 是否资本 募集资金拟投
序号 项目名称 投资总额
入金额
种养 固定资产投资 40,800.00 28,115.95 是
结合 生物资产投资 4,950.00 - 是
项目 流动资金 5,250.00 - 否 -
合计 51,000.00 28,115.95 17,500.00
育肥 固定资产投资 16,560.00 7,200.38 是 9,000.00
项目 流动资金 - - 否 -
合计 16,560.00 7,200.38 9,000.00
（4）项目建设周期
本项目中“年出栏 40 万头生猪、种养结合生态循环农业建设项目”及“年
存栏 72000 头育肥猪项目”计划建设期均为 2 年。
（5）项目的环保治理
项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新
六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。
（6）项目经济效益情况
经测算，本项目内部收益率为 15.42%，投资回收期为 7.10 年，项目预期收
益良好。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
烟台新好生猪养殖项目包括“烟台新好农牧有限公司种猪种养基地项目”及
“烟台新好农牧有限公司自育肥猪种养基地项目”两个具体实施项目，具体情况
如下：
（1）项目基本情况
项目实施主体为烟台新好农牧有限公司，烟台新好农牧有限公司已于山东烟
台市牟平区租赁土地 2,463.26 亩用于上述项目的建设。
①烟台新好农牧有限公司种猪种养基地项目
本项目总投资金额为 26,450.00 万元，拟使用募集资金投入 16,500.00 万元。
并取得《山东省建设项目备案证明》（项目代码：2020-370612-03-03-046496）。
的《关于烟台新好农牧有限公司种猪种养基地项目环境影响报告书告知承诺的批
复》（牟环承诺审[2020]16 号）。
②烟台新好农牧有限公司自育肥猪种养基地项目
本项目总投资金额为 20,680.00 万元，拟使用募集资金投入 15,000.00 万元。
并取得《山东省建设项目备案证明》（项目代码：2020-370612-03-03-046498）。
的《关于烟台新好农牧有限公司自育肥猪种养基地项目环境影响报告书告知承诺
的批复》（牟环承诺审[2020]15 号）。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
（2）主要原料和能源供应情况
本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项
目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。
（3）项目投资情况
本项目总投资金额为 47,130.00 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、
生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入 31,500.00 万元，全
部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
会召开日（2020 年 是否资本 募集资金拟投
序号 项目名称 投资总额
入金额
种猪 固定资产投资 18,155.00 5,669.65 是
种养 生物资产投资 4,095.00 - 是
项目 流动资金 4,200.00 - 否 -
合计 26,450.00 5,669.65 16,500.00
自育 固定资产投资 20,680.00 5,598.95 是 15,000.00
肥猪
项目 流动资金 - - 否 -
合计 20,680.00 5,598.95 15,000.00
（4）项目建设周期
本项目中“烟台新好农牧有限公司种猪种养基地项目”及“烟台新好农牧有
限公司自育肥猪种养基地项目”计划建设期均为 2 年。
（5）项目的环保治理
项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新
六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。
（6）项目经济效益情况
经测算，本项目内部收益率为 19.72%，投资回收期为 6.43 年，项目预期收
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
益良好。
濮阳新六生猪养殖项目项目包括“濮阳新六农牧科技有限公司东丁寨年出栏
猪养殖项目”及“濮阳新六农牧科技有限公司年出栏 10 万头生猪养殖项目”三
个具体实施项目，具体情况如下：
（1）项目基本情况
①濮阳新六农牧科技有限公司东丁寨年出栏 20 万头生猪养殖项目
本项目实施主体为濮阳新六农牧科技有限公司，濮阳新六农牧科技有限公司
已于濮阳市濮阳县郎中乡东丁寨村租赁土地 664.00 亩用于该项目建设。本项目
总投资金额为 20,000.00 万元，拟使用募集资金投入 17,000.00 万元。
项目备案，并取得《河南省企业投资项目备案证明》（项目代码：
阳市生态环境局关于濮阳新六农牧科技有限公司年出栏 20 万头生猪养殖项目环
境影响报告书告知承诺制审批申请的批复》（濮环审[2020]30 号）。
②濮阳新六农牧科技有限公司霍营村年出栏 20 万头生猪养殖项目
本项目实施主体为濮阳新六农牧科技有限公司，濮阳新六农牧科技有限公司
已于濮阳市濮阳县郎中乡霍营村租赁土地 808.00 亩，用于该项目建设。本项目
总投资金额为 20,000.00 万元，拟使用募集资金投入 16,500.00 万元。
项目备案，并取得《河南省企业投资项目备案证明》（项目代码：
阳市生态环境局关于濮阳新六农牧科技有限公司年出栏 20 万头生猪养殖项目环
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
境影响报告书告知承诺制审批申请的批复》（濮环审[2020]31 号）。
③濮阳新六农牧科技有限公司年出栏 10 万头生猪养殖项目
本项目实施主体为濮阳新六农牧科技有限公司，濮阳新六农牧科技有限公司
已于濮阳市濮阳县徐镇镇前范寨村租赁土地 784.60 亩用于该项目建设。本项目
总投资金额为 10,000.00 万元，拟使用募集资金投入 8,000.00 万元。
项目备案，并取得《河南省企业投资项目备案证明》（项目代码：
阳市生态环境局关于濮阳新六农牧科技有限公司年出栏 10 万头生猪养殖项目环
境影响报告书告知承诺制审批申请的批复》（濮环审[2020]32 号）。
（2）主要原料和能源供应情况
本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项
目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。
（3）项目投资情况
①濮阳新六农牧科技有限公司东丁寨年出栏 20 万头生猪养殖项目
本项目总投资金额为 20,000.00 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置和
铺底流动资金，拟使用募集资金投入 17,000.00 万元，全部用于资本性支出。本
次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
是否资
序 会召开日（2020 年 募集资金拟
项目名称 投资总额 本性支
号 10 月 30 日）已投入 投入金额
出
金额
合计 20,000.00 1,600.00 17,000.00
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
②濮阳新六农牧科技有限公司霍营村年出栏 20 万头生猪养殖项目
本项目总投资金额为 20,000.00 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置和
铺底流动资金，拟使用募集资金投入 16,500.00 万元，全部用于资本性支出。本
次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
是否资
序 会召开日（2020 年 募集资金拟
项目名称 投资总额 本性支
号 10 月 30 日）已投入 投入金额
出
金额
合计 20,000.00 2,470.00 16,500.00
③濮阳新六农牧科技有限公司年出栏 10 万头生猪养殖项目
本项目总投资金额为 10,000.00 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置和
铺底流动资金，拟使用募集资金投入 8,000.00 万元，全部用于资本性支出。本次
募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
是否资
序 会召开日（2020 年 募集资金拟
项目名称 投资总额 本性支
号 10 月 30 日）已投入 投入金额
出
金额
合计 10,000.00 1,140.00 8,000.00
（4）项目建设周期
本项目中“濮阳新六农牧科技有限公司东丁寨年出栏 20 万头生猪养殖项
目”、“濮阳新六农牧科技有限公司霍营村年出栏 20 万头生猪养殖项目”及“濮
阳新六农牧科技有限公司年出栏 10 万头生猪养殖项目”计划建设期均为 2 年。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
（5）项目的环保治理
项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新
六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。
（6）项目经济效益情况
经测算，本项目中：“濮阳新六农牧科技有限公司东丁寨年出栏 20 万头生
猪养殖项目”内部收益率为 24.57%，投资回收期为 5.84 年；“濮阳新六农牧科
技有限公司霍营村年出栏 20 万头生猪养殖项目”内部收益率为 24.57%，投资回
收期为 5.84 年；“濮阳新六农牧科技有限公司年出栏 10 万头生猪养殖项目”内
部收益率为 24.57%，投资回收期为 5.84 年，项目预期收益良好。
东营新好生猪养殖项目包括“东营区牛庄镇年出栏 18 万头商品猪项目”、及
“东营区龙居镇年出栏 18 万头商品猪项目”两个具体实施项目，具体情况如下：
（1）项目基本情况
①东营区牛庄镇年出栏 18 万头商品猪项目
本项目实施主体为东营市新好现代农牧有限公司，东营市新好现代农牧有限
公司已于山东省东营市东营区牛庄镇官庄村租赁土地 539.48 亩用于该项目建设。
本项目总投资金额为 20,000.00 万元，拟使用募集资金投入 10,500.00 万元。
目备案，并取得《山东省建设项目备案证明》（项目代码：
局出具的《关于东营市新好现代农牧有限公司东营区牛庄镇年出栏 18 万头商品
猪项目环境影响报告书的批复》（东环东分审[2020]4 号）。
②东营区龙居镇年出栏 18 万头商品猪项目
本项目实施主体为东营市新好现代农牧有限公司，东营市新好现代农牧有限
公司已于山东省东营市东营区龙居镇老于村租赁土地 505.75 亩用于该项目建设。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
本项目总投资金额为 20,000.00 万元，拟使用募集资金投入 9,500.00 万元。
目备案，并取得《山东省建设项目备案证明》（项目代码：
局出具的《关于东营市新好现代农牧有限公司东营区龙居镇年出栏 18 万头商品
猪项目环境影响报告书的批复》（东环东分审[2020]5 号）。
（2）主要原料和能源供应情况
本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项
目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。
（3）项目投资情况
①东营区牛庄镇年出栏 18 万头商品猪项目
本项目总投资金额为 20,000.00 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、
生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入 10,500 万元，全部
用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
是否资
序 会召开日（2020 年 募集资金拟
项目名称 投资总额 本性支
号 10 月 30 日）已投入 投入金额
出
金额
合计 20,000.00 7,112.32 10,500
②东营区龙居镇年出栏 18 万头商品猪项目
本项目总投资金额为 20,000.00 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、
生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入 9,500.00 万元，全部
用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
是否资
序 会召开日（2020 年 募集资金拟
项目名称 投资总额 本性支
号 10 月 30 日）已投入 投入金额
出
金额
合计 20,000.00 8,053.74 9,500.00
（4）项目建设周期
本项目中“东营区牛庄镇年出栏 18 万头商品猪项目”、及“东营区龙居镇
年出栏 18 万头商品猪项目”计划建设期均为 2 年。
（5）项目的环保治理
项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新
六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。
（6）项目经济效益情况
经测算，本项目中：“东营区牛庄镇年出栏 18 万头商品猪项目”内部收益
率为 19.74%，投资回收期为 6.42 年；
“东营区龙居镇年出栏 18 万头商品猪项目”
内部收益率为 19.74%，投资回收期为 6.42 年，项目预期收益良好。
（1）项目基本情况
本项目实施主体为施秉县新希望六和养殖有限公司，施秉县新希望六和养殖
有限公司已于双井镇租赁土地 581.75 亩用于该项目建设。本项目总投资金额为
案，并取得《贵州省企业投资项目备案证明》（项目代码：
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
具的《黔东南州生态环境局关于对<贵州黔东南州施秉县双井镇“公司+农户”
母猪及仔猪养殖建设项目环境影响报告书>的批复》
（黔东南环告审[2020]1 号）。
（2）主要原料和能源供应情况
本项目运作的主要原材料为饲料、动保用品等，能源构成主要是电和煤。项
目实施地具备养殖业产业基础，原材料及能源供应充足。
（3）项目投资情况
本项目总投资金额为 52,000.00 万元，主要用于猪场工程建设、设备购置、
生产性生物资产投资和铺底流动资金，拟使用募集资金投入 35,500.00 万元，全
部用于资本性支出。本次募集资金未用于本次发行董事会决议前投入。
项目投资金额安排明细及资本性支出情况如下：
单位：万元
截至本次发行董事
是否资
序 会召开日（2020 年 募集资金拟
项目名称 投资总额 本性支
号 10 月 30 日）已投入 投入金额
出
金额
合计 52,000.00 11,863.99 35,500.00
（4）项目建设周期
本项目计划建设期为 2 年。
（5）项目的环保治理
项目的环保治理措施请参见本节之“（一）生猪养殖项目”之“1、甘肃新
六生猪养殖项目”之“（5）项目的环保治理”。
（6）项目经济效益情况
经测算，本项目内部收益率为 17.01%，投资回收期为 6.83 年，项目预期收
益良好。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
（二）偿还银行贷款
公司本次发行拟使用募集资金不超过 244,500.00 万元用于偿还银行贷款。
四、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目围绕公司的主营业务展开，符合国家相关产业政策及
公司的战略发展方向，有利于提升公司的综合实力，对公司实现发展战略具有积
极作用。同时，本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景，有利于巩固公
司在生猪养殖业务领域的行业领先地位，并促进公司农牧产业链一体化布局向更
深层次发展。
本次募集资金到位后，公司的整体产能及盈利能力有望进一步提升，增强公
司长期可持续发展的能力，符合公司及全体股东的利益。
本次募集资金项目预计将新增少量关联交易，新增关联交易主要系部分项目
采购设备或建造服务及采购种猪，对发行人的独立经营能力不构成重大不利影
响。
本次募投项目实施主体均为发行人全资子公司，不存在少数股东未按投资比
例增资的情形。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次公开发行可转换公司债券完成后，公司总资产与总负债规模将有所增
加，但随着可转债陆续转换为公司股份，公司净资产规模将逐步扩大，资产负债
率将逐步降低，有利于公司优化资本结构，降低公司财务风险，提升公司盈利能
力和持续经营能力。
综上，公司本次募集资金投资项目实施后，可增强公司的抗风险能力，巩固
公司在生猪养殖领域的领先地位，促进公司农牧产业链一体化布局的深入和完
善，提升公司的盈利水平；同时，部分募集资金用于偿还银行贷款后，可缓解公
司短期偿债压力，有利于降低公司融资成本、提高公司利润。若本次募集资金投
资项目得以成功实施，公司的综合竞争力进一步得到提升。公司本次公开发行可
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
转换公司债券募集资金的用途合理、可行，符合公司及全体股东的利益。
新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
备查文件
除本募集说明书摘要所披露的资料外，本公司按照中国证监会的要求将下列
备查文件备置于本公司处，供投资者查阅：
投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于
下列地点查阅上述文件：
地址：四川省成都市锦江工业园区金石路 376 号
联系人：兰佳
联系电话：028-82000876
传真：028-85950022
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新希望公开发行可转换公司债券 募集说明书摘要
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