恒生电子股份有限公司
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核心员工入股“创新业务子公司”
投资与管理办法（2021 版）
第一章 依据与目的
第1条 根据恒生电子股份有限公司（以下简称“公司”、
“本公司”、
“上
市公司”或“恒生电子”）
《公司章程》、
《恒生电子股份有限公司
子公司管理办法》以及中华人民共和国《公司法》、
《证券法》、
《合
伙企业法》等相关法律、法规的规定制订《恒生电子股份有限公
司核心员工入股“创新业务子公司”投资与管理办法》
（2021 版）
（以下简称“管理办法”或“本办法”）。
第2条 本办法制订的目的：（1）引导公司进入金融科技创新业务领域，
提升公司长期核心竞争力；
（2）体现公司“成长与分享”的核心
价值观，公司与员工共同发展与成长，共享收益，共担风险，建
立优秀的价值分配体系，激发一线核心骨干员工的创业精神和战
斗力；（3）为引进互联网人才与创新人才提供理想的创业平台。
第二章 创新业务性质、范围与基本原则
第3条 创新业务与公司传统业务存在较大区别，主要体现以下几点：（1）
在传统的、分业监管的金融市场上，公司传统业务主要采集样板客
户的共性需求来形成软件产品及其配套服务，并复制给同类客户使
用，业务规模的扩张依托产品生命周期的更迭来获得，整体架构是
以产品为中心的运营思维，基本采用成本定价的模式，更多的是交
易类和通道类的产品线，业务的受控性比较好，容易积累行业壁垒，
传统业务能够提供稳定的现金流贡献，传统业务的发展模式比较成
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熟。创新业务则面临多元化、混业监管的金融 创新年代，为客户提
供多层次、多元的 IT 托管、资讯与网络社区、程序化与量化交易平
台、全球交易通联等服务，创新业务以客户为中心，更多的是增值
类和服务类的产品线。
（2）传统业务主要服务金融机构单位，创新
业务则覆盖金融机构单位和自然人投资者；
（3）传统业务的业务发
展与投资分布比较均匀和有规律性，并且行业门槛较高，创新业务
具有一定的风险和不确定性，初始的投资较大，投资回收期较长，
新进入者较多，因此，创新业务需要依靠更多的个人创业精神，需
要本办法创新的机制配合予以激活，使公司和员工实现双赢。
第4条 创新业务需要与原有传统业务有清晰的区隔，本公司已经占有较大
市场份额或优势的成熟产品与服务，一般不纳入创新子公司的范围。
公司已经涉足创新业务，但面临较大或极大不确定性的业务板块，
及时按照实际情况在本办法的指导下进行调整。原有传统业务板块
如有创新方向或面临市场环境变化的，也可以采纳本办法。中国国
内市场以外(包括中国台湾、香港、澳门地区)的市场，也可视为创新
的业务市场。
第5条 本办法适用的对象：
（1）公司及其下属子公司（包括创新业务子公
司）；
（2）公司及其下属子公司员工；
（3）公司及其下属子公司员工
投资的员工持股平台公司（有限公司、有限合伙等形式）。
第6条 创新业务子公司实行独立经营、独立核算、自负盈亏。创新业务子
公司的人员除了公司总部委派的管理层人员外，原则上保持人员的
相对独立。创新业务子公司与本公司及其他下属子公司的业务往来
及交易以市场公允价格为基本定价原则。
第7条 经上市公司股东大会、董事会或有权机构批准，公司及其他下属子
公司可以为创新业务子公司提供担保、融资等支持。
第8条 创新业务子公司需依照法律法规及相关规定建立健全公司的组织
架构，满足上市公司的监管要求和信息披露要求，遇有重大事项依
法及时向上市公司报告，履行信息披露义务。
第9条 创新业务子公司可以根据自身的业务类型依法合规地建立与之配
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套、切实可行的管理制度与薪酬体系。
第10条 本办法涉及的个人所得税依法由员工自行承担。
第11条 本办法涉及对外投资、关联交易、对外担保等事项，按照相关法律
法规与公司制度的规定办理。
第12条 本办法确定的恒生电子股份有限公司核心员工入股创新业务子公
司暨创新业务子公司员工持股计划不属于《上市公司股权激励管理
办法》规定的上市公司股权激励，亦非《上市公司实施员工持股计
划试点指导意见》中上市公司员工持有上市公司股份的员工持股计
划。
第三章 入股员工与持股计划类型
第13条 入股员工包括公司的核心管理层、事业部的核心层以及业务骨干以
及下属子公司（包括创新业务子公司）的核心员工，并可拓展至公
司及其下属子公司（包括创新业务子公司）普通员工（以下简称“核
心员工”、“公司员工”或“入股员工”）；持股计划的重点对象为对
公司及其子公司（包括创新业务子公司）的发展有重大价值与作用
的员工。
第14条 根据业务发展需要，公司员工可以通过各类型的员工持股平台（有
限合伙、有限公司等形式）对创新业务子公司进行投资，员工自身
或通过持股投资平台公司直接或间接持有创新业务子公司股权（权
益）份额称之为“创新业务子公司员工持股计划”、
“员工持股计划”
或“持股计划”。
第15条 员工持股计划分为 “员工现金出资持股”、
“持股计划之延迟投资认
股权（简称“投资认股权”）”、
“股份增值权（股票增值权）”三种类
型。
第16条 持股计划的股份（权益）来源本质上取决于创新业务子公司的业务
发展与资金需求，可以分为创始、绩效、晋升、入职等几种来源形
式，具体由《员工持股计划操作办法》予以规定。
第17条 员工现金出资持股系指公司员工为自身利益以自己名义以自有或
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其他合法来源资金对员工持股平台或创新业务子公司出资，直接或
间接持有股份。
第18条 投资认股权系指公司员工基于公平自愿、风险自担的原则，在未来
可以从公司或其子公司处受让对创新业务子公司的直接或间接投
资权，具体由员工持股计划操作办法予以规定。
第19条 股份增值权（股票增值权）系指公司或子公司以现金出资的方式持
有员工持股平台或创新业务子公司股份份额，同时在满足一定条件
下把上述持有股份份额的财产增值权授予给公司员工，员工享有股
份（股票）增值权权益（扣除投资本金的股份份额变现增值部分）；
除股票（股份）增值权以外的投票权等仍归公司或子公司所有。若
股份增值权在实施过程中，因股份支付、个税等因素需要调整和变
更的，授权公司董事会或持股计划管理执行委员会按照依法合规、
有利于公司发展、有利于调动员工积极性、经济、便利的原则，进
行相应的调整和变更。
第20条 在实施员工延迟投资认股权过程中，持股股份可先由公司或子公司
出资持有，在达致延迟投资条件并基于员工自愿、风险自担、协商
一致的前提下，由公司或子公司向员工进行上述股份的转让以实现
员工的延迟投资，股份转让时由员工支付相应的股份对价，股份对
价以公司的实际投资本金为基数，同时由员工支付对应的、合理公
允的时间成本价值，具体由持股计划操作办法予以规定。
第21条 在特殊情况下，经公司有权机构审核同意后，员工可以以个人身份
直接对创新业务子公司出资并持有股份。
第四章 员工持股计划的审批机构与日常管理
第22条 公司股东大会负责审批如下事项：
份额的基本原则以及创设“股份增值权（股票增值权）”的基本原
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则；
体回购”）员工持股计划持有的创新业务子公司的股份份额事项；
第23条 公司董事会负责审批如下事项：
易事项；
例、授予对象、授予价格、行权价格、行权条件、回购条件、实
施期限等；
务子公司员工持股计划，并选任及解聘公司“持股计划管理执行
委员会”
（以下简称“执委会”）成员负责日常持股计划的管理与
执行；
持有的创新业务子公司的股份份额的事项；
围内的其他事项；
第24条 公司持股计划管理执行委员会负责员工持股计划的日常管理与执
行，并下设“持股计划管理小组”辅助日常工作。持股计划管理执
行委员会负责审批以下事项：
授予对象、授予价格、行权价格、行权条件、回购条件、实施期
限等；
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以以其他形式确认涉及的股份份额估值问题；
的需回避）；
踪、死亡、继承、工伤、疾病等各种情况下的涉及持股股份或权
益的处置，包括根据制度和协议回购员工持股计划股份份额或权
益；具体授权执委会主席负责签字确认；
师、会计师、资产评估师、投资银行等；
薪酬委员会）授权的事项。
会授权执委会的事项不得再行分授权（除非董事会明确授权）。
第25条 基于公司对持股计划的管理，以及对持股计划部分股份（权益）的
约束，相应的管理中产生的各项费用，如有限合伙的经营费用等由
公司或全资子公司承担。
第26条 执委会可制定持股计划管理的操作办法，经公司董事会审议通过后
生效。操作办法需符合本办法的原则与精神。具体的创新业务子公
司的投资，仍需要按照权限递交公司董事会或股东大会审议。
第五章 子公司股权比例设置
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第27条 对于恒生电子直接运营与管理的创新业务子公司，恒生电子原则上
要保持 51%的股份，保持控股地位，公司员工持有的股份加上外部
投资者持有的股份合计持股比例不超过 49%。在创新业务子公司具
备上市条件的情况下，恒生电子、公司员工及外部投资者之间的股
份比例可以按照有利于上市及保护股东利益的原则协商确定。除上
述两种情形之外，按照有利于创新业务子公司发展、充分调动公司
员工积极性以及保护上市公司股东利益的原则，由各方沟通协商确
定。
第28条 在员工持股计划中，单个自然人单独或累计持有单一子公司的股权
的比例最高不超过 10%。
第六章 出资方式与出资期限
第29条 原则上，参加员工持股计划的员工出资方式以现金出资为主（遇有
特殊情况需要以知识产权或其他资产出资的应获得持股计划管理
执行委员会的事前同意及其他投资人认可），应保证其资金来源真
实、合法、有效。
第30条 员工出资期限应根据子公司及持股计划管理执行委员会的安排统
一办理，员工应依法按时足额缴纳出资，不得无故拖延。经持股计
划管理执行委员会通知后逾期未出资或出资不足的，视为放弃出资
权利，持股计划管理执行委员或有权机构有权调整或取消其股东资
格，退还入股资金本金（不计利息）。
第七章 关于对员工持股股份的回购
第31条 在员工直接或间接入股子公司三年内（以员工依法取得股东、合伙
人身份为起点），员工与公司或子公司劳动关系解除或终止的，针对
已经确认员工持有的创新业务子公司股份或权益（股份增值权，下
同），除另有规定外，按照以下原则处理：
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电子指定的第三方以公允价格予以回购或收购；恒生电子有权利
选择是否回购或收购；
违法犯罪解除劳动关系的，其直接或间接持有的股份或权益由恒
生电子或恒生电子指定的第三方予以回购或收购，回购或收购的
股份价格为其持有的股份份额对应的最近一期（月度末数据）的
净资产价格；恒生电子有权利选择是否回购或收购；公司或子公
司同时保留对员工的赔偿追索权，并可以优先从股份回购款中予
以提取；如果员工获得的系股份增值权，则公司在此种情况下可
单方取消其已经获得的股份增值权并追索损失赔偿；
死亡或宣告死亡的、员工丧失劳动能力不能再从事劳动的（提前
退休除外），员工直接或间接持有的股份或权益由恒生电子或恒
生电子指定的第三方予以回购或收购，员工或其权利承受人（继
受人）在此种情形下必须卖出其持有的股份或权益，公司必须按
公允价格予以回购或收购；
股份或权益回购（收购）的优先购买权，并配合签署相关文件。
第32条 在员工直接或间接入股子公司三年内（以员工依法取得股东、合伙
人身份为起点），针对已经确认员工持有的创新业务子公司股份或
权益，员工遇法定退休或提前退休的，由双方协商解决。
第33条 在员工直接或间接入股子公司三年内（以员工依法取得股东、合伙
人身份为起点），发生以上 31 条、32 条的辞职、辞退、解雇、劳动
合同期满、死亡、退休等各类现象的，未确认员工拥有的投资认股
权及股份增值权则自动作废及终止，员工丧失继续投资或获取未行
权部分股份增值权权益份额的权利。
第34条 为保护公司的商业机密和防止不正当竞争，保持员工持股的股权
（权益）清晰、合法、规范，员工的股份或权益应定向回购（转让）
给公司或其指定第三方，未经执委会事前同意，不得转让给其他第
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三方，不得进行交易、转让或对所持股权（权益）进行处置或设置
权利负担。
第35条 在创新子公司人数、资金募集方式、员工持股方式可能触及监管底
线或影响子公司长远发展时，员工及其持股平台具有协助义务，遵
循公平、公正、共赢、有序的原则，在股份或权益的转让过程中，
放弃优先购买权，并应协助公司及其下属机构进行相应调整、补充。
各方在持股计划相关协议中亦遵守上述确定的规则和原则。
第36条 在执行第 20 条的股份转让及执行第 31-32 条的股份（权益）回购或
收购时，除另有规定外，针对一个员工的单笔转让与回购金额在 800
万人民币以下（含）的授权“持股计划管理执行委员会”进行审批
处理；涉及公司董事、监事、高管的，授权董事会薪酬委员会审批，
关联董事需回避表决；上述回购或转让事宜涉及 800 万元人民币以
上的，则由公司董事会审批。超过董事会审批权限，需要报股东大
会审议决定的，从其规定。
第37条 关于本办法涉及的公允价格，由持股计划操作办法制定基本原则，
在和员工签署相关的持股计划协议时，可以由各方对公允价格作出
约定。
第38条 员工直接或间接入股子公司三年后（以员工依法取得股东、合伙人
身份为起点），各方按照相关协议及国家法律法规规定对持股计划
股份份额或权益进行处理。
第39条 在与董事会或股东大会整体回购方案不冲突前提下，执委会可以依
实际情况以员工的投资成本加一定的利息（可以在央行一年期贷款
基准利率基础上做一定比例的上浮）作为回购价格回购本章所涉的
特定员工所持股份，并在相关持股计划协议中予以具体确定。
第八章 整体回购与退出
第40条 公司可以在持股计划相关协议中对员工持有的股份或份额设定整
体回购的条款。整体回购可以一次性完成，也可以分次分批完成。
第41条 整体回购时，可以采用发行股份购买资产、现金回购或两者结合等
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其他适宜方式。
第42条 整体回购的估值参考市场公允价格估值，需要时可聘请第三方独立
财务顾问与中介机构作出公估。
第43条 如国家法律法规对整体回购涉及的事项有规定的，从其规定。
第44条 基于独立上市或回购或其他退出途径产生的员工持股计划的收益，
需及时结算，及时分配给员工，根据税法规定需要公司（企业）依
法代扣代缴个税的，应从其规定。
第九章 关于独立上市
第45条 如子公司满足独立上市的条件，在符合国家法律法规及履行相应审
批程序后，优先考虑及支持子公司独立上市，实现公司与员工的双
赢。
第46条 受限于第 22 条规定，子公司独立上市需事先由子公司的股东会或
有权机构依法独立做出决策，在合理情况下公司及员工应予以全力
支持。
第十章 违约责任与纠纷处理
第47条 为了维护各方利益，各方在签署持股计划相关协议时，需约定好各
自的权利与义务，并明确各自的违约责任与承担方式。
第48条 各方如遇有纠纷，首先应当协商解决，协商不成的，递交恒生电子
所在地人民法院裁判解决，或依各方签署的持股计划相关协议约定
的争议解决方式处理；涉及劳动纠纷的，按照国家相关法律法规规
定办理。
第十一章 其他
第49条 本办法与法律法规的强制性规定相抵触的，以法律法规规定为准，
其余则以本办法规定为准。各创新业务子公司在制定公司章程、合
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伙协议及其相关实施办法细则时，不得与本办法确定的原则和精神
相违背，存在冲突时，以本办法为准。非创新业务子公司的传统金
融 IT 业务可以本办法为指引。本办法所提“股份”并非仅指股份有
限公司的股份，在有限公司时指认缴（实缴）出资额，在有限合伙
时，指拥有的合伙企业权益份额。本办法回购或收购权益中所提“权
益”系指股票增值权权益。
第50条 本办法自股东大会审议通过后生效。本办法通过后，原股东大会于
“创新业务子公司”投资与管理办法》自动废止。
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