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中辰股份: 中辰电缆股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）

证券之星 2021-10-21 00:00:00
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中辰电缆股份有限公司                         募集说明书
股票简称：中辰股份                     股票代码：300933
         中辰电缆股份有限公司
             （宜兴环科园氿南路 8 号）
             创业板向不特定对象
     发行可转换公司债券募集说明书
               （修订稿）
             保荐机构（主承销商）
（深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层）
               二〇二一年十月
中辰电缆股份有限公司                   募集说明书
                声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露
资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及
完整性承担相应的法律责任。
  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财
务会计资料真实、完整。
  中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或
意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保
证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质
性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资
风险。
中辰电缆股份有限公司                          募集说明书
                重大事项提示
  本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集
说明书相关章节。
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
  根据《证券法》、《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》等相
关法规规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。
二、关于公司本次发行可转债的信用评级
  本次可转债经中证鹏元资信评估股份有限公司评级，根据其出具的信用评级
报告，中辰股份主体信用等级为 AA-，本次可转债信用等级为 AA-，评级展望为
稳定。
  在本次评级的信用等级有效期内（至本次债券本息的约定偿付日止），中证
鹏元将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于外部经营环境、本公司自身情况或
评级标准变化等因素，导致本可转债的信用评级降低，将会增大投资者的投资风
险，对投资者的利益产生一定影响。
三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保
  公司本次发行可转债未提供担保措施，如果可转债存续期间出现对公司经
营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，可转债可能因未提供担保而增加风
险。
四、关于公司的利润分配政策和现金分红情况
  （一）公司利润分配政策
  根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证
监发[2012]37 号）及《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（中国
证券监督管理委员会公告[2013]43 号）的相关要求，在充分听取、征求股东及独
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立董事意见的基础上，公司 2019 年第一次临时股东大会审议通过了《关于制定
<中辰电缆股份有限公司章程（草案）（上市后适用）>的议案》，明确了首次发
行上市后公司的利润分配政策。
  根据中辰股份最新公司章程相关规定，上市公司利润分配政策如下：
  “第一百五十八条 公司可以采取现金或者股票方式分配股利：
  （一）利润分配原则
投资者的合理投资回报基础上，兼顾公司的可持续发展；
将实施积极的现金股利分配办法；
虑独立董事和公众投资者的意见；
  （二）公司利润分配具体政策如下
规允许的其他方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损
害公司持续经营能力。
符合现金分红的条件为：
  （1）该年度无重大投资计划或重大现金支出，且资产负债率低于 70%；
  （2）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余
的税后利润）及累计未分配利润为正值；
  （3）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
  重大投资计划或重大现金支出是指以下情形之一：
  （1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买资产累计支出达到
或超过公司最近一期经审计净资产的 30%；（募集资金投资的项目除外）
  （2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买资产累计支出达到
或超过公司最近一期经审计总资产的 20%。（募集资金投资的项目除外）
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则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司盈利及资金需求情况提
议公司进行中期现金分红。
金分红的条件下，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的
  公司进行利润分配时，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、
自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，
并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
  （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
合理因素，董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利
于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利
分配预案。
该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
  （三）公司利润分配的决策程序和机制
盈利情况、资金需求提出和拟定，经董事会审议通过并经半数以上独立董事同意
后提请股东大会审议。独立董事及监事会对提请股东大会审议的利润分配预案进
行审核并出具书面意见；
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时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发
表明确意见；独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董
事会审议；
东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小
股东参会等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问
题；
配预案或者按低于本章程规定的现金分红比例进行利润分配的，还应说明原因并
在年度报告中披露，独立董事应当对此发表独立意见。同时在召开股东大会时，
公司应当提供网络投票等方式以方便中小股东参与股东大会表决；
况及决策程序进行监督，并应对年度内盈利但未提出利润分配预案的，就相关政
策、规划执行情况发表审核意见；
进行表决。
  （四）公司利润分配政策调整
  公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要等原因需调整利润分配
政策的，应由公司董事会根据实际情况提出利润分配政策调整议案，提请股东大
会审议并经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过；调整后的利润
分配政策应以股东权益保护为出发点，且不得违反中国证监会和证券交易所的有
关规定；调整利润分配政策的相关议案需分别经监事会和二分之一以上独立董事
同意后提交董事会、股东大会批准，提交股东大会的相关提案中应详细说明修改
利润分配政策的原因。公司调整利润分配政策，应当提供网络投票等方式为公众
股东参与股东大会表决提供便利。”
  （二）公司未来三年股东分红回报规划
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   公司为完善和健全科学、持续、稳定的分红决策和监督机制，积极回报股东，
引导投资者树立长期投资和理性投资理念，根据中国证券监督管理委员会颁布的
《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》、公司章程，公司对现有分配
政策及决策程序进行了修订，并制订了《中辰电缆股份有限公司未来三年（2021
年-2023 年）股东分红回报规划》。2021 年 8 月，经公司第二届董事会第十三次
会议审议通过《中辰电缆股份有限公司关于制定公司未来三年（2021 年-2023 年）
股东分红回报规划》的议案，该议案已经公司 2021 年第二次临时股东大会审议
通过。
   关于公司未来三年（2021 年-2023 年）的具体股东回报规划详见本募集说明
书“第四节 发行人基本情况”之“十五、上市公司利润分配情况”之“（二）
公司未来三年股东分红回报规划”。
   （三）公司最近三年现金分红情况
   根据公司 2020 年年度股东大会审议通过的公司 2020 年度利润分配预案：以
公司总股本 458,500,000 股为基数，每 10 股拟派送 0.30 元（含税）现金红利，
该分配方案共派送现金红利 13,755,000.00 元，并已实施完毕。
   公司最近三年（2018-2020年度）现金分红情况如下：
                                                     单位：万元
          现金分红金额       分红年度合并报表中归属于            占合并报表中归属于上市
分红年度
           （含税）         上市公司股东的净利润             公司股东的净利润的比例
 合计         1,375.50               27,769.39           4.95%
 最近三年累计现金分红金额占最近三年年均净利润的比例                            14.86%
注：公司自2021年1月在深交所上市，并于2021年对2020年年度利润进行了现金分红。
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盈余公积金及向股东分红后，当年的剩余未分配利润结转至下一年度，主要用于
公司的日常生产经营。
五、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并
特别注意以下风险：
   （一）与发行人经营相关的风险
别为 70,082.66 万元、84,349.20 万元、100,744.35 万元和 123,271.03 万元，应收
账款余额占当期营业收入的比例分别为 36.86%、40.28%、49.04%和 104.81%，
应收账款余额较大且占营业收入比重较高。如果主要客户经营状况发生重大不利
变化，公司将面临应收账款无法收回的风险。
   随着公司业务的发展和规模的扩张，应收账款可能进一步增加，若公司不能
严格控制风险、制定合理信用政策、加强应收账款管理、建立有效的催款责任制，
将会影响资金周转速度和经营活动的现金流量，可能使公司面临流动性风险或
坏账风险，将对公司经营业绩和财务状况产生不利影响。
   报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 2,871.09 万元、
和净利润变动不完全匹配。由于公司所属电线电缆行业是资金密集型行业，下
游客户主要是各省市电力公司、电力工程公司、新能源发电企业、火力/水力
发电企业、铁路局及城轨建设单位、大型工程施工单位等，公司对上述客户主
要采取赊销政策；上游供应商主要为电解铜、电解铝及塑料粒子生产企业，由
于原材料采购的账期较短，原材料采购需要占用大量资金。若公司现金流管理
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不当则可能导致资金无法满足日常经营中付款、投资或偿债的需求，进而使公
司面临经济损失或信誉损失的风险。
  电线电缆行业属于典型的“料重工轻”行业，铜、铝等主要原材料在产品的
成本构成中占比在 80%左右。公司在对外投标、报价时参照当时铜、铝价格，按
照“成本+目标毛利”的方式确定投标价格，产品价格在签订销售订单时最终确
定。公司在接到客户的要货指令后，会及时组织原材料采购，规避铜、铝价大幅
波动的风险。但是，在投标至开标期间以及收到中标通知（签订合同）至客户要
货期间，存在一段时间的风险敞口。虽然公司与客户签订的供货合同中多数附有
对合同货物原材料的有色金属（铜或铝）实行价格联动的条款，但是联动价格的
计算具有一定的滞后性，且一般会设定触发价格联动的最低铜、铝价格波动比率，
若铜、铝价格持续上涨或下跌将会导致价格联动机制可能无法全面消化铜、铝价
格波动的影响，铜、铝价格的大幅波动仍会对公司的原材料采购成本产生一定的
影响，进而影响公司盈利能力的稳定性。
  公司部分生产线属于“6 千伏及以上（陆上用）干法交联电力电缆制造项
上用）干法交联电力电缆制造项目”被列为限制类项目，限制类新建项目将被禁
止投资，属于限制类的现有生产能力，允许企业在一定期限内采取措施改造升级。
因此，公司上述部分生产线目前被列为限制产能范畴，但《产业结构调整指导目
录》仅限制新增产能，并未限制原有生产线继续生产经营。
  报告期内公司限制类生产线根据客户需求情况继续生产经营。2018 年末、
万元、78,700.02 万元、77,074.88 万元和 44,056.12 万元，占营业收入的比例
分别为 39.89%、37.59%、37.54%和 37.47%。若未来的产业政策对现有电线电缆
限制类项目的生产经营实施限制，公司生产经营将会受到较大影响。
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  （二）与本次募投项目相关的风险
  公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目“工业自动
化用高柔性电缆和轨道交通用信号电缆建设项目”的实施将会扩大公司高柔性
电缆和轨道交通信号电缆产能，对公司的市场营销提出了更高的要求。本次募投
项目达产后，工业自动化用高柔性电缆产能 9,000.00 千米，轨道交通用信号电
缆产能 8,000.00 千米。若公司不能相应有效地拓展产品市场，可能会导致产品
积压或者产能过剩的情况，对公司的经营和盈利能力产生不利影响。
  本次募投项目建设期 2 年，在建设过程中涉及场地准备、建设工程、场地装
修、设备购置与安装、员工增配与培训、试生产等多个环节；本次募投项目投产
期 3 年，项目建成后存在产能释放、市场开拓的过程，存在短期内无法盈利的风
险。
     在综合考虑了公司现有产品销售价格、生产成本、期间费用等因素的基础上，
结合对未来市场行情、生产成本、期间费用等变动趋势的判断，公司对本次募投
项目预期可实现的经济效益进行了合理预测。根据测算，募投项目达产后运营期
年均可实现净利润 9,981.65 万元。敬请投资者注意，该等经济效益测算为预测
性信息，不表明公司对本次募投项目未来可实现的经济效益作出了任何保证或
承诺。
  公司募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、现有技术基础和
对未来市场趋势的预测等因素作出的，而项目的实施则与国家产业政策、市场供
求、行业竞争、技术进步等情况密切相关，任何一个因素的变动都会直接影响项
目的经济效益。如果市场环境等发生重大不利变化，募集资金投资项目将无法实
现预期收益。
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  公司在募集资金投资项目实施过程中涉及建设工程、装修工程、采购设备、
安装调试工程等多个环节，组织和管理工作量大，受到市场变化、工程进度、工
程管理等因素的影响。若在募投项目实施过程中，上述某一工程环节出现延误或
停滞，公司募投项目将存在不能全部按期竣工投产的风险。
  （三）与本次发行相关的风险
  在可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分
每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、
法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能没有带来预期的回
报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司对可转债
本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
  本次发行的可转债存续期为六年，每年付息一次，到期后一次性偿还本金和
最后一年利息，如果在可转债存续期出现对公司经营管理和偿债能力有重大负
面影响的事件，将有可能影响到债券利息和本金的兑付。
  在可转债触发回售条件时，若投资者提出回售要求，则公司将在短时间内面
临较大的现金支出压力。加之本次发行的可转债未提供担保，可能影响公司对可
转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑能力。
  本次可转债发行募集资金的用途围绕公司主营业务展开，符合国家相关的
产业政策，与公司发展战略及现有主业紧密相关，在巩固原有优势的前提下，公
司不断追踪国内外技术发展趋势，进一步增强产品的市场竞争力，提高盈利水平，
但是市场竞争存在一定复杂多变性，未来如果公司募投项目未达预期或经营状
况出现恶化，当债券到期且存在较大金额未转股的情形下，将会产生本次可转债
无法兑付的风险。
  本次发行的可转换债券可以转换为公司股票，股票市场的价格变化莫测，其
波动不仅取决于企业的经营业绩，还要受宏观经济周期、利率和资金供求关系等
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因素影响，同时也会因国际和国内政治经济形势及投资者心理因素的变化而产生
波动。因此当宏观环境、行业相关政策、公司经营状况等发生不利变化时，均会
对可转债的内在价值和市场价格产生不利影响，可能给投资者造成损失。
  可转债转股情况受转股价格、转股期内公司股票价格、投资者偏好及预期等
诸多因素影响。如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因，导致本
次发行的可转债转股价值发生重大不利变化，从而可能导致出现可转债在转股期
内回售或持有到期不能转股的风险。
  本次可转债发行方案设置了公司转股价格向下修正条款：“在本次发行的可
转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交
易日的收盘价格低于当期转股价格 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下
修正方案并提交公司股东大会表决，该方案须经出席会议的股东所持表决权的三
分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发行的可转换公
司债券的股东应当回避；修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十
个交易日公司股票交易均价和前一交易日的公司股票交易均价，同时，修正后的
转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。若在前述三十个
交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前
的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及以后的交易日按调整后的转股
价格和收盘价格计算。”
  未来在触发转股价格修正条款时，公司董事会可能基于公司的股票情况、市
场因素、业务发展情况和财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方
案，或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决。因此，
存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。
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六、上市公司持股 5%以上股东、董事、监事及高级管理人员参与本
次可转债发行认购的计划
  发行人控股股东中辰控股向发行人出具了《关于可转换公司债券相关事项的
确认及承诺函》，针对认购本次发行可转债的计划及本次可转债认购前后六个月
内对发行人股份或已发行可转债的减持计划作出说明及承诺如下：
  “1、本公司确认，在本承诺函出具之日前六个月内，本公司不存在减持所
持发行人股份的情形；
或间接减持发行人股票之日在 6 个月以内的（即本次可转债发行的股权登记日距
本公司最近一次直接或间接减持发行人股票在 6 个月以内），则本公司将不参与
本次可转债的发行认购；
或间接减持发行人股票之日在 6 个月以上的（即本次可转债发行的股权登记日距
本公司最近一次直接或间接减持发行人股票在 6 个月以上），本公司将根据市场
情况决定是否参与本次可转债的发行认购；
本次可转债认购之日起六个月内，本公司不以任何方式减持本公司所持有的发行
人股票及可转债（包括直接持有和间接持有）；
人所有，并依法承担因此产生的法律责任。”
  公司其他董事、监事、高级管理人员、持股 5%以上的股东均向公司出具了
《关于不参与本次可转债发行认购的承诺函》，就本次向不特定对象发行可转换
公司债券的相关事项承诺如下：
  “1、本企业/本人不存在参与认购发行人本次向不特定对象发行可转换公司
债券的计划或安排；
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可转换公司债券。”
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   五、本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险： ....... 8
   六、上市公司持股 5%以上股东、董事、监事及高级管理人员参与本次可转债发行认购的计划
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                     第一节 释义
  在本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
一、基本术语
发行人、公司、本
公司、中辰股份、   指   中辰电缆股份有限公司
股份公司
山东聚辰       指   山东聚辰电缆有限公司，系发行人控股子公司
               江苏聚辰电缆科技有限公司（曾用名：江苏中辰电缆有限公
江苏聚辰       指
               司），系发行人全资子公司
               江苏拓源电力科技有限公司（曾用名：常州市拓源电缆成套有
江苏拓源       指   限公司、常州市拓源电缆附件有限公司），系发行人全资子公
               司
润邦售电       指   江苏润邦售电有限公司，系发行人全资子公司
上海中辰       指   上海中辰振球贸易有限公司，系发行人全资子公司
               中辰控股有限公司（曾用名：中辰电缆有限公司），系公司控
中辰控股       指
               股股东
               宁波梅山保税港区旭辰投资管理合伙企业（有限合伙），系中
旭辰投资       指
               辰控股股东
达辰投资       指   宜兴市达辰投资合伙企业（有限合伙）
中辰泰        指   上海中辰泰投资（集团）有限公司，系中辰控股的股东
               天津新远景优盛股权投资合伙企业（有限合伙），系发行人股
天津新远景      指
               东
               宁波梅山保税港区耘陵志合投资合伙企业（有限合伙），系发
耘陵志合       指
               行人股东
三花控股       指   三花控股集团有限公司，系发行人股东
中海同创       指   中海同创投资有限公司，系发行人股东
启浦海本       指   杭州启浦海本投资管理合伙企业（有限合伙），系发行人股东
润邦投资       指   宜兴润邦投资咨询有限公司，系发行人股东
               德州市陵城区德兴乾城房地产开发有限公司，系中辰控股控股
乾城地产       指
               子公司
润邦科技       指   宜兴市润邦科技有限公司，系中辰控股全资子公司
金鱼陶瓷       指   宜兴市金鱼陶瓷有限公司，系润邦科技控制的企业
华源陶瓷       指   宜兴华源陶瓷有限公司，系金鱼陶瓷全资子公司
华航陶瓷       指   宜兴市华航陶瓷有限公司，系华源陶瓷全资子公司
中辰电缆股份有限公司                                             募集说明书
碧玉青瓷       指   宜兴市碧玉青瓷有限公司，系金鱼陶瓷全资子公司
金碧辰兴       指   金碧辰兴酒业（宜兴）有限公司，系金鱼陶瓷全资子公司
               宜兴瑞驰智能科技有限公司，系实际控制人曾控制的企业，现
瑞驰智能       指
               已注销
               宜兴市联卓科技有限公司，系实际控制人曾控制的企业，现已
联卓科技       指
               注销
               常州市如丰电缆设备有限公司，系发行人子公司江苏拓源的全
如丰电缆       指
               资子公司，现已注销
海通恒信       指   海通恒信国际租赁股份有限公司
中国证监会、证监
           指   中国证券监督管理委员会
会
深交所        指   深圳证券交易所
《公司法》      指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》      指   《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》   指   《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》
《公司章程》     指   《中辰电缆股份有限公司章程》
《可转债募集说明       《中辰电缆股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的
           指
书》             募集说明书》
董事、董事会     指   中辰电缆股份有限公司董事、董事会
监事、监事会     指   中辰电缆股份有限公司监事、监事会
本次发行       指   公司向不特定对象发行 57,053.70 万元可转换公司债券的行为
可转债        指   公司即将发行的每张面值人民币 100 元的可转换公司债券
               据中国证券登记结算有限责任公司的记录显示在其名下登记拥
债券持有人      指
               有本次发行的可转换公司债券的投资者
               债券持有人将其持有的债券按照约定的价格和程序转换为发行
转股         指
               人股票
               债券持有人可以将发行人的债券转换为发行人股票的起始日至
转股期        指
               结束日
               本次发行的债券转换为发行人股票时，债券持有人需支付的每
转股价格       指
               股价格
               债券持有人按事先约定的价格将所持有的全部或部分债券卖还
回售         指
               给发行人
               发行人按照事先约定的价格买回全部或部分未转股的可转换公
赎回         指
               司债券
报告期、最近三年
           指   2018 年、2019 年、2020 年和 2021 年 1-6 月
及一期
报告期各期末     指
中辰电缆股份有限公司                              募集说明书
长城证券、保荐机
构、保荐人、主承     指   长城证券股份有限公司
销商、受托管理人
律师、律师事务所     指   北京海润天睿律师事务所
会计师、会计师事
             指   信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
务所、信永中和
中证鹏元         指   中证鹏元资信评估股份有限公司
元、万元、亿元      指   人民币元、万元、亿元
二、专业术语
电力电缆    指   在电力系统的主干线路中用以传输和分配大功率电能的电缆
电气装备用       从电力系统的配电点把电能直接送到各种用电设备、器具的电源连接线
        指
电线电缆        路用电线电缆，各种工农业装备中电气安装线和控制信号用的电线电缆
裸电线     指   表面裸露、没有绝缘层的电线
低压电缆    指   电压等级 3kV 及以下的电缆
中压电缆    指   电压等级 6～35kV 的电缆
高压电缆    指   电压等级 66～220kV 的电缆
超高压电缆   指   电压等级 220kV 及以上的电缆
            通过铁塔、水泥杆塔架设在空气中的导线或绝缘架空线，一般分为裸导线
架空线     指
            和绝缘架空线
            绝缘层采用交联材料的电缆，最常用的材料为交联聚乙烯（XLPE），目前
交联电缆    指
            高压电缆绝大部分都采用了交联聚乙烯绝缘
            一系列具有独特性能和特殊结构的产品，相对量大面广的普通电线电缆
特种电缆    指   而言，具有技术含量较高、使用条件较严格、批量较小、附加值较高的特
            点
            能够将电场控制在绝缘内部，同时能够使得绝缘界 面处表面光滑，并借此
屏蔽      指
            消除界 面处空隙的导电层
            用物理或者化学方式（交联剂）使两个或者更多的分子分别耦联从而使这
交联      指
            些分子结合在一起，使线形的分子结构形成网状结构
护套      指   均匀连续的金属或非金属材料管状包覆层，通常挤出形成
            在产品的绝缘线芯外面加装一层金属保护层，用来保护内部的效用层在
铠装      指
            运输、安装、运行时不受到损坏
外护套     指   通常包覆在金属层外面的非金属护套，从外部保护电缆
            聚氯乙烯，是一种非结晶性材料，具有不易燃、高强度、耐气侯变化性以
PVC     指
            及优良的几何稳定性（加工性能）
PE      指   聚乙烯，乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂，具有优良的电绝缘性能
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              在外力作用下使金属强行通过模具，金属横截面积被压缩，并获得所要求
拉丝        指
              的横截面积形状和尺寸的加工方法
绞线        指   由多根圆线或型线呈螺旋形绞合成的导体
装机容量      指   装机容量指发电机组的发电能力（即额定功率）的总和
              直接向最终用户供电的线路称为配电线路，由配电线路组成的网络叫配
配电网       指
              电网
              中国强制性产品认证的简称，是政府为保护消费者人身安全和国家安全，
CCC       指
              加强产品质量管理、依照法律法规实施的一种产品合格评定制度
GB        指   中华人民共和国国家标准
GB/T      指   中华人民共和国国家推荐性标准
kV        指   千伏（特）
       本募集说明书所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口
 径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。
       本募集说明书部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，则为
 四舍五入所致。
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                  第二节 本次发行概况
 一、发行人基本情况
中文名称             中辰电缆股份有限公司
英文名称             Sinostar Cable Co.,Ltd
股票简称             中辰股份
股票代码             300933
上市地              深圳证券交易所
注册资本             45,850 万元
法定代表人            杜南平
有限公司成立日期         2003 年 6 月 18 日
股份公司成立日期         2016 年 4 月 27 日
上市日期             2021 年 1 月 22 日
                 江苏省宜兴市宜兴环科园氿南路 8 号（经营场所：宜兴市新街街道百
公司注册地址
                 合村）
                 电线、电缆、光缆及电工器材、输配电及控制设备、电气信号设备装置
                 的研究、开发、制造、销售；电缆附件、电缆盘、塑料粒子的制造、销
经营范围
                 售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或
                 禁止进出口的商品和技术除外）。
 二、本次发行基本情况
      （一）本次发行核准情况
       本次发行已经公司 2021 年 8 月 13 日召开的第二届董事会第十三次会议、
       本次发行尚需经深圳证券交易所审核通过，并经中国证监会同意注册。
      （二）本次发行基本条款
       本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
 换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
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  根据有关法律法规及公司目前情况，本次可转换公司债券的发行总额不超过
人民币 57,053.70 万元（含本数），具体发行数额提请公司股东大会授权公司董
事会（或董事会转授权的相关人士）在上述额度范围内确定。
  本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
  根据有关规定和公司本次可转换公司债券募集资金拟投资项目的实施进度
安排，结合本次可转换公司债券的发行规模及公司未来的经营和财务等情况，本
次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起 6 年。
  本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利
率水平，提请公司股东大会授权公司董事会（或董事会转授权的相关人士）在发
行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
  本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可
转债本金和最后一年利息。
  （1）年利息计算
  年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：
  I=B×i
  I：指年利息额；
  B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或
“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
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  i：指可转换公司债券当年票面利率。
  （2）付息方式
  本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可
转换公司债券发行首日，可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由可
转换公司债券持有人承担。
  付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年的
当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付
息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
  付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司
将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括
付息债权登记日）已转换或已申请转换为公司股票的可转换公司债券不享受当年
度及以后计息年度利息。
  本次发行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日起满六
个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。
  （1）初始转股价格的确定
  本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二
十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引
起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整
后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，以及最近一期经审计
的每股净资产值和股票面值。具体初始转股价格由公司股东大会授权公司董事
会（或董事会转授权的相关人士）在发行前根据市场状况与保荐机构（主承销
商）协商确定。
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  前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公
司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
  （2）转股价格的调整方式及计算公式
  在本次发行之后，当公司发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次
发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，
公司将按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行调整（保留小数点后两
位，最后一位四舍五入），具体调整办法如下：
  送红股或转增股本：P1=P0/（1+n）
  增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）
  上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）
  派发现金股利：P1=P0-D
  上述三项同时进行：P1＝（P0-D＋A×k）/（1+n+k）
  其中：P1 为调整后有效的转股价，P0 为调整前转股价，n 为送股率或转增
股本率，k 为增发新股率或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现
金股利。
  公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并在
深交所网站和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的
公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当
转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后、且为转
换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
  当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的
债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以
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及充分保护债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作
办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
  （1）修正权限与修正幅度
  在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格 85%时，公司董事会有
权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决，该方案须经出席会议的
股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司
本次发行的可转换公司债券的股东应当回避；修正后的转股价格应不低于该次股
东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日的公司股票交易
均价，同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票
面值。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及以后的交
易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
  （2）修正程序
  公司向下修正转股价格时，公司须在深圳证券交易所网站和中国证监会指定
的上市公司信息披露媒体上公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）
等信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起恢复转股申请
并执行修正后的转股价格。
  若转股价格修正日为转股申请日或之后，且为转换股份登记日之前，该类转
股申请应按修正后的转股价格执行。
  本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算
方式为：Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
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  其中：V 为可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；
P 为申请转股当日有效的转股价。
  可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是一股的整数倍。转股时不足
转换为一股的可转换公司债券余额，公司将按照有关规定在可转换公司债券持
有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券票面余额及
其所对应的当期应计利息。
  （1）到期赎回条款
  本次发行的可转换公司债券到期后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的
可转换公司债券，具体赎回价格提请股东大会授权公司董事会（或董事会转授权
的相关人士）在本次发行时根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
  （2）有条件赎回条款
  在转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面
值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券：
  （A）在转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少有十五个
交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
  （B）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
  当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
  IA：指当期应计利息；
  B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债券票
面总金额；
  i：指可转换公司债券当年票面利率；
  t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
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  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及以后的交
易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
     （1）有条件回售条款
  自本次可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个
交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%，可转换公司债券持有人有权将其
持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加当期应计利息的价格回售给公
司。
  若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不
包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利
等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，
在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下
修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起
重新计算。
  最后两个计息年度可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按
上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再行使回
售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
     （2）附加回售条款
  若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会、深圳证券交易所
的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会、深圳证券交易所认定为改
变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债
券持有人有权将全部或部分其持有的可转换公司债券按照债券面值加当期应计
利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附
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加回售申报期内进行回售，本次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附
加回售权。
  上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
  IA：指当期应计利息；
  B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将回售的可转换公司债券票
面总金额；
  i：指可转换公司债券当年票面利率；
  t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
  因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原股票同等的
权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换公
司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
  本次可转换公司债券的具体发行方式由股东大会授权公司董事会（或董事会
转授权的相关人士）与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。本次可转换
公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账
户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、
法规禁止者除外）。
  本次发行的可转换公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配
售权。向原股东优先配售的具体比例由股东大会授权董事会（或董事会转授权的
相关人士）根据发行时具体情况确定，并在本次发行可转换公司债券的发行公告
中予以披露。原股东优先配售之外和原股东放弃优先配售后的部分采用网下对机
构投资者发售和通过深圳证券交易所交易系统网上发行相结合的方式进行，余额
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由承销商包销。具体发行方式由股东大会授权董事会（或董事会转授权的相关人
士）与保荐机构（主承销商）在发行前协商确定。
     （1）债券持有人的权利
  ①依照其所持有的本期可转债数额享有约定利息；
  ②根据《可转债募集说明书》约定的条件将所持有的本期可转债转为公司股
票；
  ③根据《可转债募集说明书》约定的条件行使回售权；
  ④依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的本期
可转债；
  ⑤依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
  ⑥按《可转债募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付本期可转债本息；
  ⑦依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并
行使表决权；
  ⑧法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
     （2）债券持有人的义务
  ①遵守公司发行可转债条款的相关规定；
  ②依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
  ③遵守债券持有人会议形成的有效决议；
  ④除法律、法规规定及《可转债募集说明书》约定之外，不得要求公司提前
偿付可转债的本金和利息；
  ⑤法律、行政法规及公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义务。
     （3）在可转换公司债券存续期间，当出现以下情形之一时，债券受托管
理人或公司董事会应当召集债券持有人会议：
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  ①拟变更《募集说明书》的约定；
  ②拟修订本规则；
  ③拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
  ④公司未能按期支付本期可转换公司债券本息；
  ⑤公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并等可能导致
偿债能力发生重大不利变化，需要决定或者授权采取相应措施；
  ⑥公司分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序；
  ⑦公司拟变更募集资金用途；
  ⑧保证人（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施（如有）发生重
大变化；
  ⑨公司、单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人书面提议
召开；
  ⑩公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确定性；
  ?公司提出债务重组方案的；
  ?发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项
  ?根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及本规则的规定，应
当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
  （4）下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
  ①公司董事会提议；
  ②单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人；
  ③债券受托管理人；
  ④法律、行政法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
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  公司预计不能偿还债务时，应当按照受托管理人要求追加担保，并履行受
托管理协议约定的后续偿债保障措施，在出现预期不能按期偿付债券本息或者
到期未能按期偿还债券本息时，公司将至少采取如下措施：
  （1）不向股东分配利润；
  （2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
  （3）调减或停发董事和高级管理人员的薪酬和奖金；
  （4）主要责任人不得调离。
  本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金不超过人民币 57,053.70
万元（含本数），本次发行可转换公司债券募集资金总额扣除发行费用后拟用于
工业自动化用高柔性电缆和轨道交通用信号电缆建设项目及补充流动资金项目。
  若本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额，不足部分由公
司自筹解决。在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会或董事会授权人士
可根据项目的实际需求，在不改变本次募投项目的前提下，对上述项目的募集资
金投入顺序和金额进行适当调整。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实
际情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后予以置
换。
  本次发行可转债不提供担保。
  自公司股东大会通过本次发行可转换公司债券方案相关决议之日起十二个
月内有效。
  （三）募集资金专项存储账户
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  公司已制定募集资金使用管理制度，本次发行的募集资金将存放于公司董事
会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并在发行公
告中披露开户信息。
  （四）本次发行的可转债评级
  本次可转债经中证鹏元资信评估股份有限公司评级，根据其出具的信用评级
报告，中辰股份主体信用等级为 AA-，本次可转债信用等级为 AA-，评级展望为
稳定。
  （五）承销方式及承销期
  本次发行由保荐机构（主承销商）长城证券以余额包销方式承销。
  本次可转债发行的承销期自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。
  （六）发行费用概算
          项目               金额
承销费用                       【】
保荐费用                       【】
会计师费用                      【】
律师费用                       【】
资信评级费用                     【】
发行手续费用等                    【】
          合计               【】
  注：以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。
  （七）主要日程与停复牌示意性安排
  本次发行期间的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
中辰电缆股份有限公司                                募集说明书
  日期                       发行安排           停牌安排
 T-2 日   1、刊登募集说明书、发行公告、网上路演公告            正常交易
 T-1 日   购日，网下机构投资者在 17:00 前提交《网下申购表》等相   正常交易
         关文件，并于 17:00 前缴纳申购保证金
  T日     优先配售认购日（缴付足额资金）;3、网上申购（无需缴付      正常交易
         申购资金）;4、确定网上申购中签率
 T+1 日                                    正常交易
         摇号抽签
         号码确认认购数量并缴纳认购款（投资者确保资金账户在
 T+2 日                                    正常交易
         T+2 日日终有足额的可转债认购资金）；3、网下投资者根
         据配售金额缴款（如申购保证金低于配售金额）
         主承销商根据网上网下资金到账情况确定最终配售结果和
 T+3 日                                    正常交易
         包销金额
 T+4 日   刊登《发行结果公告》                       正常交易
  注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事
件影响发行，主承销商将及时公告，修改发行日程。
  （八）本次发行证券的上市流通
  本次发行的可转换公司债券无持有期限制。发行结束后，本公司将尽快向深
圳证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
三、本次发行的有关机构
  （一）发行人
   名称：          中辰电缆股份有限公司
   法定代表人：       杜南平
   住所：          江苏省宜兴市宜兴环科园氿南路8号（经营场所：宜兴市
                新街街道百合村）
   电话：          0510-80713366
   传真：          0510-87076198
   联系人：         徐积平
中辰电缆股份有限公司                              募集说明书
  （二）保荐机构（主承销商）
  名称：        长城证券股份有限公司
  法定代表人：     张巍
  住所：        深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼
  电话：        0755-83516222
  传真：        0755-83516266
  保荐代表人：     简光垚、张辉波
  项目协办人：     毕萍萍
  项目组成员：     张巍、徐小明
  （三）律师事务所
  名称：        北京海润天睿律师事务所
  负责人：       罗会远
  住所：        北京市朝阳区建外大街甲 14 号广播大厦 9/13/17 层
  电话：        010-65219696
  传真：        010-88381869
  经办律师：      王肖东、刘向坡
  （四）会计师事务所
  名称：        信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
  负责人：       谭小青
  住所：        北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层
  电话：        010-65542288
  传真：        010-65547190
  注册会计师：     张玉虎、罗文龙
  （五）资信评级机构
  名称：        中证鹏元资信评估有限公司
  法定代表人：     张剑文
中辰电缆股份有限公司                               募集说明书
  住所：        深圳市深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼
  电话：        021-51035670
  传真：        021-51035670
  评级人员：      毕柳、范俊根
  （六）申请上市的证券交易所
  名称：        深圳证券交易所
  住所：        深圳市福田区深南大道2012号
  电话：        0755-88668888
  传真：        0755-88666000
  （七）登记机构
  名称：        中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
  住所：        广东省深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场22-28楼
  电话：        0755-21899999
  传真：        0755-21899000
四、发行人与本次发行有关人员之间的关系
  截至本募集说明书签署日，公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高
级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。
中辰电缆股份有限公司                           募集说明书
               第三节 风险因素
  投资者在评价本公司此次发行时，除本募集说明书提供的其他资料外，应特
别认真考虑下述各项风险因素。
一、市场风险
  （一）电力行业投资政策变化的风险
  电力行业是国民经济基础能源产业，与国民经济发展息息相关，同时又受国
家能源战略投资规划的影响。近年来，国家电网建设投资保持较高水平，根据《电
力发展“十三五”规划》，“十三五”期间，继续合理布局能源富集地区外送，
建设特高压输电和常规输电技术的“西电东送”输电通道，新增规模 1.3 亿千瓦，
达到 2.7 亿千瓦左右；电网主网架进一步优化，省间联络线进一步加强，形成规
模合理的同步电网。全国新增 500 千伏及以上交流线路 9.2 万公里，变电容量 9.2
亿千伏安。
  公司电线电缆产品是电力产业重要的配套产品，其市场需求与我国电力行业
的投资政策密切相关，若未来国家电力电网建设投资政策发生较大变化，将可能
对公司经营业绩产生影响。
  （二）市场竞争风险
  我国电线电缆行业具有企业数量多、行业集中度低的特点，行业前十名制造
商的市场占有率不到 10%。在中、低压电力电缆领域，由于市场参与企业多数规
模较小，研发实力及技术水平较弱，产品同质化严重，市场竞争激烈，整体利润
率较低。同时，随着国外电线电缆生产厂商直接或通过联营、合资等间接方式进
入国内市场，进一步加剧了行业的市场竞争。未来若公司在市场开拓、成本控制
或技术创新等方面无法实现预期目标，将可能面临激烈的竞争压力。
  （三）宏观经济周期风险
中辰电缆股份有限公司                                 募集说明书
  电线电缆被喻为国民经济的“血管”与“神经”，广泛应用于电力、通信、
建筑、民用、船舶以及石油化工等重要领域，因此，其行业发展与国民经济发展
息息相关，宏观经济的周期性波动对行业的市场需求产生较大影响。随着国民经
济增长方式由粗放型向集约型转变，各重要领域对电线电缆的需求将可能发生较
大变化，公司经营若不能及时适应经济发展的新常态，将对公司业务及业绩产生
较大影响。
  （四）产业政策风险
  公司部分生产线属于“6 千伏及以上（陆上用）干法交联电力电缆制造项
上用）干法交联电力电缆制造项目”被列为限制类项目，限制类新建项目将被禁
止投资，属于限制类的现有生产能力，允许企业在一定期限内采取措施改造升级。
因此，公司上述部分生产线目前被列为限制产能范畴，但《产业结构调整指导目
录》仅限制新增产能，并未限制原有生产线继续生产经营。
  报告期内公司限制类生产线根据客户需求情况继续生产经营。2018 年末、
万元、78,700.02 万元、77,074.88 万元和 44,056.12 万元，占营业收入的比例
分别为 39.89%、37.59%、37.54%和 37.47%。若未来的产业政策对现有电线电缆
限制类项目的生产经营实施限制，公司生产经营将会受到较大影响。
二、经营风险
  （一）原材料价格波动风险
  电线电缆行业属于典型的“料重工轻”行业，铜、铝等主要原材料在产品的
成本构成中占比在 80%左右。公司在对外投标、报价时参照当时铜、铝价格，按
照“成本+目标毛利”的方式确定投标价格，产品价格在签订销售订单时最终确
定。公司在接到客户的要货指令后，会及时组织原材料采购，规避铜、铝价大幅
波动的风险。但是，在投标至开标期间以及收到中标通知（签订合同）至客户要
中辰电缆股份有限公司                                         募集说明书
货期间，存在一段时间的风险敞口。虽然公司与客户签订的供货合同中多数附有
对合同货物原材料的有色金属（铜或铝）实行价格联动的条款，但是联动价格的
计算具有一定的滞后性，且一般会设定触发价格联动的最低铜、铝价格波动比率，
若铜、铝价格持续上涨或下跌将会导致价格联动机制可能无法全面消化铜、铝价
格波动的影响，铜、铝价格的大幅波动仍会对公司的原材料采购成本产生一定的
影响，进而影响公司盈利能力的稳定性。
   （二）劳动力成本上升风险
   近年来，我国劳动力人口结构发生较大改变，劳动力结构性短缺矛盾引起了
劳动力成本的持续上升。随着生活水平提高及物价上涨，未来公司员工工资水平
很可能将继续提高，公司人工成本支出也将保持增长，公司面临劳动力成本上升
的风险。
三、财务风险
   （一）应收账款回收的风险
别为 70,082.66 万元、84,349.20 万元、100,744.35 万元和 123,271.03 万元，应收
账款余额占当期营业收入的比例分别为 36.86%、40.28%、49.04%和 104.81%，
应收账款余额较大且占营业收入比重较高。如果主要客户经营状况发生重大不利
变化，公司将面临应收账款无法收回的风险。
   随着公司业务的发展和规模的扩张，应收账款可能进一步增加，若公司不能
严格控制风险、制定合理信用政策、加强应收账款管理、建立有效的催款责任制，
将会影响资金周转速度和经营活动的现金流量，可能使公司面临流动性风险或
坏账风险，将对公司经营业绩和财务状况产生不利影响。
   （二）存货跌价损失的风险
中辰电缆股份有限公司                                        募集说明书
别为 28,934.67 万元、33,146.74 万元、34,753.25 万元和 45,505.36 万元，占流动
资产的比例分别为 21.76%、21.40%、18.62%和 20.40%，随着发行人业务规模不
断增加，存货余额可能相应增加，鉴于铜、铝等主要原材料价格波动的不确定性，
公司存货仍存在发生跌价损失的风险。
   公司的存货绝大部分按照客户的合同及订单组织生产，与合同及订单相对
应，但是由于客户的需求及现场施工进程变动，导致公司每年末会有少量库存商
品无法按原计划发出。公司存货跌价准备主要为公司计提的未能按原计划发出
的库存商品的跌价准备。原材料价格大幅波动情形下，存货的可变现净值可能也
会有较大波动，从而影响存货跌价准备计提的及时性和充分性。
   若未来原材料价格持续大幅上涨、下跌或客户自身经营状况出现重大不利
变化，也将有可能出现合同执行亏损等情形，公司存货将面临减值风险，将会对
公司的经营业绩产生不利影响。
  （三）经营活动现金流波动较大的风险
   报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 2,871.09 万元、
净利润变动不完全匹配。由于公司所属电线电缆行业是资金密集型行业，下游客
户主要是各省市电力公司、电力工程公司、新能源发电企业、火力/水力发电企
业、铁路局及城轨建设单位、大型工程施工单位等，公司对上述客户主要采取赊
销政策；上游供应商主要为电解铜、电解铝及塑料粒子生产企业，由于原材料采
购的账期较短，原材料采购需要占用大量资金。若公司现金流管理不当则可能导
致资金无法满足日常经营中付款、投资或偿债的需求，进而使公司面临经济损失
或信誉损失的风险。
四、技术创新风险
   由于低压电力电缆技术含量较低，行业准入门槛不高，故市场参与者众多，
竞争激烈且利润率低，国内中大型电缆生产企业积极开拓铁路及轨道交通、新能
源发电、新能源汽车、工业机器人和高端数控机床等新兴领域，上述领域所需电
中辰电缆股份有限公司                        募集说明书
线电缆技术含量较高，市场参与者相对较少。若公司对行业未来技术发展趋势判
断出现偏差而导致无法实现产业化，或者技术创新落后于行业技术水平的发展速
度，将可能使公司面临相应的风险。
五、募投项目实施风险
  （一）募集资金投资项目实施的风险
  公司在募集资金投资项目实施过程中涉及建设工程、装修工程、采购设备、
安装调试工程等多个环节，组织和管理工作量大，受到市场变化、工程进度、工
程管理等因素的影响。若在募投项目实施过程中，上述某一工程环节出现延误或
停滞，公司募投项目将存在不能全部按期竣工投产的风险。
  （二）募集资金投资项目新增产能消化的风险
  公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目“工业自动
化用高柔性电缆和轨道交通用信号电缆建设项目”的实施将会扩大公司高柔性
电缆和轨道交通信号电缆产能，对公司的市场营销提出了更高的要求。本次募投
项目达产后，工业自动化用高柔性电缆产能 9,000.00 千米，轨道交通用信号电
缆产能 8,000.00 千米。若公司不能相应有效地拓展产品市场，可能会导致产品
积压或者产能过剩的情况，对公司的经营和盈利能力产生不利影响。
  （三）不能达到预期收益的风险
  在综合考虑了公司现有产品销售价格、生产成本、期间费用等因素的基础上，
结合对未来市场行情、生产成本、期间费用等变动趋势的判断，公司对本次募投
项目预期可实现的经济效益进行了合理预测。根据测算，募投项目达产后运营期
年均可实现净利润 9,981.65 万元。敬请投资者注意，该等经济效益测算为预测
性信息，不表明公司对本次募投项目未来可实现的经济效益作出了任何保证或
承诺。
  公司募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、现有技术基础和
对未来市场趋势的预测等因素作出的，而项目的实施则与国家产业政策、市场供
中辰电缆股份有限公司                             募集说明书
求、行业竞争、技术进步等情况密切相关，任何一个因素的变动都会直接影响项
目的经济效益。如果市场环境等发生重大不利变化，募集资金投资项目将无法实
现预期收益。
  （四）募集资金投资项目短期内无法盈利的风险
  本次募投项目建设期 2 年，在建设过程中涉及场地准备、建设工程、场地装
修、设备购置与安装、员工增配与培训、试生产等多个环节；本次募投项目投产
期 3 年，项目建成后存在产能释放、市场开拓的过程，存在短期内无法盈利的风
险。
  （五）募投项目未来新增的折旧摊销对公司未来经营业绩的风险
     公司募投项目工业自动化用高柔性电缆和轨道交通用信号电缆建设项目建
成投产后，将大幅增加固定资产金额，每年将新增折旧摊销金额合计 3,208.03
万元，占公司 2020 年度营业收入的比例为 1.56%。如果募集资金投资项目不能
如期达产，或募集资金投资项目达产后不能达到预期的盈利水平以抵减因固定
资产增加而新增的折旧摊销费用，公司将面临短期内经营业绩下降的风险。
  （六）募投项目无法按计划实施的风险
     公司本次发行募投项目之一工业自动化用高柔性电缆和轨道交通用信号电
缆建设项目投资总金额 49,233.00 万元，计划使用募集资金 41,053.70 万元，
资金缺口约为 8,179.30 万元。公司未来将通过自有资金、经营积累、银行贷款
等多种方式筹集资金进行项目建设投入，确保项目的稳步实施。若发行市场环境、
行业政策、公司业绩、公司股价等出现重大不利变化，则本次发行存在募集资金
未全额募足或发行失败的风险，进而导致本次募投项目无法按计划实施的风险。
  （七）IPO 募投项目无法按计划实施的风险
     截至本募集说明书签署日，发行人 IPO 募投项目正在按计划有序进行中。随
着公司相关产品产能的扩张，公司的资产规模及业务复杂度将进一步提升，研发、
中辰电缆股份有限公司                                募集说明书
运营、营销和管理人员将相应增加，如果公司未能根据业务发展状况及时提升人
力资源、法律、财务等方面的管理能力，可能会影响项目研发及建设进程，导致
募投项目未能按期投入运营的风险。
六、税收优惠政策变化风险
国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书。公司自 2012 年
（含 2012 年）起至 2014 年享受高新技术企业税收优惠政策，减按 15%的税率缴
纳企业所得税。2015 年 8 月 24 日，公司通过高新技术企业复审，自 2015 年（含
业所得税。2018 年 12 月 3 日，公司通过高新技术企业认定，自 2018 年（含 2018
年）起至 2020 年享受高新技术企业税收优惠政策，减按 15%的税率缴纳企业所
得税。
政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书。江
苏拓源自 2014 年（含 2014 年）起至 2016 年享受高新技术企业税收优惠政策，
减按 15%的税率缴纳企业所得税。2018 年 12 月 3 日，江苏拓源通过高新技术企
业认定，自 2018 年（含 2018 年）起至 2020 年享受高新技术企业税收优惠政策，
减按 15%的税率缴纳企业所得税。
  目前中辰股份正在申请重新认定高新技术企业。未来，如果国家或地方有关
高新技术企业的认定或鼓励政策和税收优惠的法律法规发生变化，或其他原因导
致公司未来不再符合或持续符合高新技术企业的认定条件，则公司可能面临不能
继续享受上述税收优惠政策的风险。
七、与本次发行相关的风险
  （一）标的证券价格发生不利变动的风险
  本次发行的可转换债券可以转换为公司股票，股票市场的价格变化莫测，其
波动不仅取决于企业的经营业绩，还要受宏观经济周期、利率和资金供求关系等
中辰电缆股份有限公司                     募集说明书
因素影响，同时也会因国际和国内政治经济形势及投资者心理因素的变化而产生
波动。因此当宏观环境、行业相关政策、公司经营状况等发生不利变化时，均会
对可转债的内在价值和市场价格产生不利影响，可能给投资者造成损失。
  （二）可转债在转股期内不能转股的风险
  可转债转股情况受转股价格、转股期内公司股票价格、投资者偏好及预期等
诸多因素影响。如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因，导致本
次发行的可转债转股价值发生重大不利变化，并进而可能导致出现可转债在转股
期内回售或持有到期不能转股的风险。
  （三）转股后每股收益和净资产收益率摊薄的风险
  本次可转债发行后，如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或
全部可转债转换为公司股票，公司总股本将相应增加，净资产规模将有所扩大，
如公司利润增长幅度小于总股本及净资产增加幅度，公司将面临当期每股收益和
净资产收益率被摊薄的风险。
  （四）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险
  本次可转债发行方案设置了公司转股价格向下修正条款：在本可转债存续期
间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当
期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司
股东大会审议表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通
过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修
正后的转股价格应不低于前述的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易
均价和前一个交易日公司股票交易均价，同时修正后的转股价格不得低于最近一
期经审计的每股净资产值和股票面值。若在前述三十个交易日内发生过转股价格
调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计
算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
中辰电缆股份有限公司                     募集说明书
  未来在触发转股价格修正条款时，公司董事会可能基于公司的股票情况、市
场因素、业务发展情况和财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方
案，或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决。因此，
存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。
  （五）转股价格向下修正的风险
  当公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价
低于当期转股价格的 85%时，将触发转股价格向下修正条款。公司本次可转债转
股价格向下修正时，修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交
易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价，同时，修正后的转股
价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
  因此，即使公司根据向下修正条款对转股价格进行修正，转股价格的修正幅
度仍将受上述条款的限制，从而存在不确定性。并且如果在修正后公司的股票价
格仍然持续下跌，未来股价持续低于向下修正后的转股价格，则将导致可转债的
转股价值发生重大不利变化，进而导致出现可转债在转股期内回售或不能转股的
风险。
  本次可转债的转股价格向下修正条款被触发时，公司董事会有权提出转股价
格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。如转股价格向下修正方案获股东
大会审议通过并实施，转股价格向下修正还可导致转股时新增股本总数较修正前
有所增加，对原有股东持股比例、净资产收益率和每股收益均产生一定的摊薄作
用。
  （六）利率风险
  在债券存续期内，当市场利率上升时，可转债的价值可能会相应降低，从而
使投资者遭受损失。投资者充分考虑市场利率波动可能引起的风险，以避免和减
少损失。
  （七）本息兑付的风险
中辰电缆股份有限公司                    募集说明书
  在可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分
每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、
法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能没有带来预期的回
报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司对可转债
本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
  本次发行的可转债存续期为六年，每年付息一次，到期后一次性偿还本金和
最后一年利息，如果在可转债存续期出现对公司经营管理和偿债能力有重大负
面影响的事件，将有可能影响到债券利息和本金的兑付。
  在可转债触发回售条件时，若投资者提出回售要求，则公司将在短时间内面
临较大的现金支出压力。加之本次发行的可转债未提供担保，可能影响公司对可
转债本息的按时足额兑付，以及投资者回售时的承兑能力。
  本次可转债发行募集资金的用途围绕公司主营业务展开，符合国家相关的
产业政策，与公司发展战略及现有主业紧密相关，在巩固原有优势的前提下，公
司不断追踪国内外技术发展趋势，进一步增强产品的市场竞争力，提高盈利水平，
但是市场竞争存在一定复杂多变性，未来如果公司募投项目未达预期或经营状
况出现恶化，当债券到期且存在较大金额未转股的情形下，将会产生本次可转债
无法兑付的风险。
  （八）未设定担保的风险
  公司未对本次可转债发行设定担保，如果本次可转债存续期间出现对公司经
营能力和偿债能力有重大负面影响的事件，本次可转债可能因未设担保而存在兑
付风险。
  （九）可转债二级市场价格波动风险
  可转债具有股票与债券的双重特性，其二级市场价格受到市场利率、票面利
率、转股价格、转股价格向下修正条款、上市公司股票价格、赎回条款及回售条
款、投资者心理预期等诸多因素的影响，因此二级市场价格存在波动风险，甚至
中辰电缆股份有限公司                     募集说明书
可能会出现异常波动或与其投资价值背离的现象，从而可能使投资者不能获得预
期的投资收益。
  （十）信用评级变化的风险
  经中证鹏元综合评定，发行人主体信用等级为 AA-，本期债券的信用等级为
AA-。在可转债存续期间，若出现任何影响本公司信用等级或债券信用等级的事
项，资信评级机构或将调低本公司信用等级或债券信用等级，则可能对投资者利
益产生不利影响。
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                 第四节 发行人基本情况
一、公司股本结构及前十名股东持股情况
  （一）公司股本结构
  截至 2021 年 6 月 30 日，发行人的股本结构情况如下：
            项目                    数量（股）                 比例
 一、有限售条件股份                            372,394,839         81.22%
 二、无限售条件股份                             86,105,161         18.78%
      其中：人民币普通股                        86,105,161         18.78%
          股份总数                        458,500,000        100.00%
  （二）发行人前十名股东持股情况
  截至 2021 年 6 月 30 日，发行人前十名股东持股情况如下：
   股东名称          股东性质    持股比例         持股总数（股）          限售股数（股）
 中辰控股有限公司        境内法人        48.80%      223,750,000     223,750,000
天津新远景优盛股权投资
                 境内法人        10.91%       50,010,000      50,010,000
合伙企业（有限合伙）
    张学民          境内自然人        4.19%       19,230,000      19,230,000
    宋天祥          境内自然人        3.27%       15,000,000      15,000,000
宁波梅山保税港区耘陵志
合投资合伙企业（有限合      境内法人         2.43%       11,160,000      11,160,000
    伙）
    赵楠渊          境内自然人        1.96%        9,000,000       9,000,000
三花控股集团有限公司       境内法人         1.67%        7,670,000       7,670,000
中海同创投资有限公司       境内法人         1.53%        7,000,000       7,000,000
    陈金玉          境内自然人        1.37%        6,280,000       6,280,000
杭州启浦海本投资管理合
                 境内法人         1.09%        5,000,000       5,000,000
 伙企业（有限合伙）
中辰电缆股份有限公司                                         募集说明书
二、发行人最近三年股权结构变化情况
  公司自 2018 年 1 月 1 日以来股权结构变化如下表所示：
     变动时间               变动原因        股本变动数量        变动后总股本
  根据中国证监会[2020]3570 号《关于同意中辰电缆股份有限公司首次公开发
行股票注册的批复》文件，公司于 2021 年 1 月 13 日向社会公开发行 9,170 万股
股票，并于 2021 年 1 月 22 日在深圳证券交易所上市。本次股票公开发行后，公
司股本总额变更为 45,850 万股。
三、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
  （一）公司组织结构图
  截至本募集说明书签署日，公司的内部组织结构图如下：
中辰电缆股份有限公司                                                        募集说明书
  （二）公司对其他企业的重要权益投资情况
      杜南平         达辰投资                张茜              旭辰投资        其他股东
      天津新远景        张学民              中辰控股              宋天祥         其他股东
                                    中辰股份
      江苏聚辰        江苏拓源              山东聚辰              上海中辰        润邦售电
     截至报告期末，发行人拥有控股子公司 5 家，其基本情况如下：
公司名称              山东聚辰电缆有限公司
成立时间              2012 年 3 月 16 日
注册资本              20,800 万元
实收资本              10,800 万元
注册地               陵城区经济开发区马颊河路 1588 号
主要生产经营地           陵城区经济开发区马颊河路 1588 号
法定代表人             杜战芳
                  电线电缆、铜线铜杆、风能用电缆、光伏电缆、轨道交通用电
经营范围              缆、矿用电缆、国防电缆制造、销售；铜、铝原材料销售；货物
                  及技术的进出口业务
股权结构              中辰股份持有 55%股权；德州东兴投资有限公司持有 45%股权
                                 项目                         2020 年度
                  总资产（万元）                                             25,324.75
最近一年主要财务数
据（经信永中和审          净资产（万元）                                              6,741.30
计）                营业收入（万元）                                            20,991.59
                  净利润（万元）                                               -249.05
中辰电缆股份有限公司                                   募集说明书
公司名称         江苏聚辰电缆科技有限公司
成立时间         2010 年 4 月 30 日
注册资本         6,000 万元
实收资本         6,000 万元
注册地          宜兴市新街街道工业集中区 8 号
主要生产经营地      宜兴市新街街道工业集中区 8 号
法定代表人        杜南平
             电线电缆、高低压开关、高低压电缆接头、电缆附件、高分子材
             料、电缆设备、金具、电缆盘、输变电设备的研究、开发、制
经营范围
             造、销售；电工器材、通用机械设备、电子产品、有色金属的销
             售；道路普通货物运输。
股权结构         中辰股份持有 100%股权
                         项目             2020 年度
             总资产（万元）                              10,384.60
最近一年主要财务数
据（经信永中和审     净资产（万元）                               6,040.94
计）           营业收入（万元）                             84,103.44
             净利润（万元）                                 -18.47
公司名称         江苏拓源电力科技有限公司
成立时间         2005 年 9 月 6 日
注册资本         10,000 万元
实收资本         5,000 万元
注册地          江苏省宜兴市新街街道新园路 2 号
主要生产经营地      宜兴市新街街道百合村
法定代表人        杜杰
             电力技术、电力设备研发；电线电缆、电缆附件，塑料电缆穿
             管，玻璃钢电缆穿管，波纹电缆穿管制造、加工、销售；电缆附
经营范围
             件安装服务；电力设备、塑料粒子、PVC 树脂（除危险品）销
             售；电缆盘制造、销售。
股权结构         中辰股份持有 100%股权
                         项目             2020 年度
中辰电缆股份有限公司                                    募集说明书
              总资产（万元）                              9,578.11
最近一年主要财务数     净资产（万元）                              6,707.57
据（经信永中和审
              营业收入（万元）                             3,192.66
计）
              净利润（万元）                               193.07
     分公司情况：
     江苏拓源电力科技有限公司宜兴分公司
公司名称          江苏拓源电力科技有限公司宜兴分公司
成立时间          2018 年 1 月 10 日
注册地           宜兴市新街街道百合村
主要生产经营地       宜兴市新街街道百合村
负责人           杜杰
              电线电缆、电缆附件、电缆盘的制造、销售；电缆附件安装服
经营范围          务；塑料电缆穿管、玻璃钢电缆穿管、波纹电缆穿管、塑料粒
              子、PVC 树脂（除危险品）的销售。
公司名称          江苏润邦售电有限公司
成立时间          2016 年 7 月 20 日
注册资本          1,000 万元
实收资本          0 万元
注册地           宜兴市新街街道工业集中区 8 号
主要生产经营地       宜兴市新街街道工业集中区 8 号
法定代表人         杜南平
              售电业务；电力工程设计、施工；电力设施运行维护；新能源技
经营范围
              术开发。
股东结构及控制情况     中辰股份持有 100%股权
                         项目              2020 年度
              总资产（万元）                                 0.14
最近一年主要财务数
据（经信永中和审      净资产（万元）                                 -0.68
计）            营业收入（万元）                                0.00
              净利润（万元）                                 -0.21
  注：截至 2021 年 6 月 30 日，润邦售电尚未实际开展经营活动。
中辰电缆股份有限公司                                    募集说明书
公司名称          上海中辰振球贸易有限公司
成立时间          2017 年 1 月 9 日
注册资本          5,000 万元
实收资本          0 万元
注册地           中国（上海）自由贸易试验区浦东大道 2123 号三层
主要生产经营地       中国（上海）自由贸易试验区浦东大道 2123 号三层
法定代表人         杜南平
              电线、电缆、高低压电气成套设备、五金交电、机械设备及配
经营范围          件、机电设备及配件、电子产品、金属材料及制品的销售，从事
              货物及技术的进出口业务。
股东结构及控制情况     中辰股份持有 100%股权
                         项目              2020 年度
              总资产（万元）                              0.04
最近一年主要财务数
据（经信永中和审      净资产（万元）                              -0.74
计）            营业收入（万元）                                 -
              净利润（万元）                              -0.37
  注：截至 2021 年 6 月 30 日，上海中辰尚未实际开展经营活动。
四、发行人控股股东及实际控制人情况
  （一）控股股东和实际控制人的基本情况
     截至 2021 年 6 月 30 日，中辰控股持有公司 48.80%股权，为公司的控股股
东。杜南平持有中辰控股 32.10%股权，为中辰控股第一大股东、法定代表人、执
行董事、总经理。达辰投资持有中辰控股 20.61%股权，为中辰控股第二大股东，
杜南平为达辰投资执行事务合伙人，实际控制达辰投资。张茜持有中辰控股 14.83%
股权，为中辰控股第三大股东。杜南平与张茜为父女关系，两人合计控制中辰控
股 67.54%股权，为公司实际控制人。
     公司控股股东、实际控制人的基本情况如下：
中辰电缆股份有限公司                                            募集说明书
公司名称          中辰控股有限公司
成立时间          2011 年 10 月 12 日
注册资本          47,208.35 万元
实收资本          47,208.35 万元
注册地           宜兴市新街街道南岳村
主要生产经营地       环保科技大厦 C 区 5 楼 504 室
法定代表人         杜南平
              实业投资、电线电缆产业投资、环保产业投资、农业投资、文化
              产业投资；利用自有资金对外投资（国家法律法规禁止限制的领
经营范围
              域除外）；钢铁、五金、环保设备、耐火材料、耐火陶瓷制品的
              销售。
主营业务及其与发行
              股权投资，未从事与发行人主营业务相关的业务。
人主营业务的关系
                         项目                     2020 年度
              总资产（万元）                                     70,223.73
最近一年主要财务数
              净资产（万元）                                     53,541.73
据（经审计）
              营业收入（万元）                                            -
              净利润（万元）                                       -240.40
  截至本募集说明书签署日，中辰控股股权结构如下：
 序号         股东名称                 认缴出资额（万元）            持股比例
中辰电缆股份有限公司                                    募集说明书
          合计                      47,208.35     100.00%
   杜南平，男，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：3202231964********，
道电工塑料厂，任经理。1993 年 2 月至 1994 年 12 月就职于陕西宁强电缆厂，
任厂长。1995 年 1 月至 2010 年 8 月就职于远东控股集团有限公司、新远东电缆
有限公司，任董事局副主席、党委副书记、总经理。2010 年 8 月至今任本公司董
事长。现兼任中辰控股执行董事、总经理，山东聚辰董事长，江苏聚辰董事长，
润邦售电董事长，上海中辰董事长，润邦科技执行董事、总经理。
   张茜，女，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：3202821986********，
局；2010 年 6 月至 2015 年 6 月就职于宜兴质量技术监督局；2015 年 8 月至今就
职于中辰控股有限公司，任党委副书记；2015 年 6 月至今就职于本公司，任公
司董事、行政总监。现兼任上海中辰监事。
  （二）控股股东、实际控制人控制的其他企业的情况
中辰电缆股份有限公司                                                          募集说明书
  截至本募集说明书签署日，除中辰控股外，实际控制人张茜未控制其他企业；
实际控制人杜南平作为达辰投资执行事务合伙人，实际控制达辰投资。达辰投资
的基本情况详见本节之“四、发行人控股股东及实际控制人情况”之“（二）控
股股东、实际控制人控制的其他企业的情况”之“2、控股股东对外控制的其他
企业的情况”。
  截至本募集说明书签署日，除本公司外，发行人控股股东中辰控股持有乾城
地产 51.00%股权、润邦科技 100.00%股权。中辰控股通过润邦科技持有金鱼陶瓷
股权、金碧辰兴 100.00%股权、华源陶瓷 100.00%股权，通过华源陶瓷持有华航
陶瓷 100.00%股权。中辰控股的股权结构图如下：
      杜南平         达辰投资                   张茜         旭辰投资           其他股东
                                   中辰控股
            乾城地产                   润邦科技                   中辰股份
                                   金鱼陶瓷
            碧玉青瓷                   金碧辰兴                   华源陶瓷
                                                          华航陶瓷
  截至本募集说明书签署日，控股股东中辰控股控制的其他企业的基本信息如
下：
中辰电缆股份有限公司                                              募集说明书
     （1）德州市陵城区德兴乾城房地产开发有限公司（原陵县德兴乾城房地
产开发有限公司）
公司名称         德州市陵城区德兴乾城房地产开发有限公司
成立时间         2013 年 9 月 3 日
注册资本         2,000 万元
实收资本         2,000 万元
注册地          陵城区经济开发区马颊河路中段
法定代表人        张海旺
             房地产开发经营（国家法律、行政法规禁止、限制经营的除外，
经营范围
             涉及许可的，待取得许可证后，方可经营）
主营业务及其与发行
             房地产开发经营，未从事与发行人主营业务相关的业务
人主营业务的关系
                         项目                        2020 年度
             总资产（万元）                                         59,039.26
最近一年主要财务数
             净资产（万元）                                          2,999.48
据（未经审计）
             营业收入（万元）                                         3,065.68
             净利润（万元）                                           478.68
     截至本募集说明书签署日，股权结构如下：
                                        持股数量（万
序号           股东名称                                        持股比例
                                          股）
             合计                            2,000.00           100.00%
     （2）宜兴市润邦科技有限公司
公司名称         宜兴市润邦科技有限公司
成立时间         2014 年 9 月 17 日
注册资本         300.00 万元
实收资本         300.00 万元
注册地          宜兴市丁蜀镇汤渡村汤蜀路以南厂区办公楼
法定代表人        杜南平
             智能通讯设备的研发与销售；钢材、五金、环保设备、耐火材
经营范围
             料、耐火陶瓷制品、有色金属的销售。
中辰电缆股份有限公司                                                   募集说明书
主营业务及其与发行    持股平台，未实际开展经营活动。未从事与发行人主营业务相关
人主营业务的关系     的业务
                        项目                              2020 年度
             总资产（万元）                                              11,559.56
最近一年主要财务数
             净资产（万元）                                                117.17
据（未经审计）
             营业收入（万元）                                                     -
             净利润（万元）                                                  -1.33
     截至本募集说明书签署日，股权结构如下：
序号          股东名称                        持股数量（万股）            持股比例
            合计                               300.00                100.00%
     （3）宜兴市金鱼陶瓷有限公司
公司名称         宜兴市金鱼陶瓷有限公司
成立时间         1991 年 8 月 31 日
注册资本         3,000 万元
实收资本         3,000 万元
注册地          宜兴市丁蜀镇汤渡村
法定代表人        范汉祥
经营范围         日用陶瓷、园林陶瓷、陈设艺术陶瓷的制造。
主营业务及其与发行
             陶瓷制造，未从事与发行人主营业务相关的业务
人主营业务的关系
                        项目                              2020 年度
             总资产（万元）                                              30,203.82
最近一年主要财务数
             净资产（万元）                                               7,138.49
据（未经审计）
             营业收入（万元）                                              6,246.85
             净利润（万元）                                                -719.03
     截至本募集说明书签署日，股权结构如下：
序号          股东名称                        持股数量（万股）             持股比例
中辰电缆股份有限公司                                                   募集说明书
            合计                               3,000.00              100.00%
     （4）宜兴市碧玉青瓷有限公司
公司名称         宜兴市碧玉青瓷有限公司
成立时间         1998 年 7 月 2 日
注册资本         50 万元
实收资本         50 万元
注册地          宜兴市丁蜀镇边庄
法定代表人        吴胤
经营范围         普通陶瓷制品制造。
主营业务及其与发行
             陶瓷制造，未从事与发行人主营业务相关的业务
人主营业务的关系
                        项目                              2020 年度
             总资产（万元）                                              10,234.07
最近一年主要财务数
             净资产（万元）                                              -1,742.72
据（未经审计）
             营业收入（万元）                                               475.26
             净利润（万元）                                                -346.50
     截至本募集说明书签署日，股权结构如下：
序号          股东名称                        持股数量（万股）            持股比例
            合计                                 50.00               100.00%
     （5）宜兴市华航陶瓷有限公司
公司名称         宜兴市华航陶瓷有限公司
成立时间         2010 年 1 月 28 日
注册资本         500 万元
实收资本         500 万元
注册地          宜兴市丁蜀镇汤渡村汤蜀路
法定代表人        单洪康
经营范围         日用陶瓷、园林陶瓷、陈设艺术陶瓷的制造、销售。
主营业务及其与发行
             陶瓷制造，未从事与发行人主营业务相关的业务
人主营业务的关系
                        项目                              2020 年度
中辰电缆股份有限公司                                                 募集说明书
             总资产（万元）                                            1,804.11
最近一年主要财务数    净资产（万元）                                            -160.89
据（未经审计）      营业收入（万元）                                                  -
             净利润（万元）                                               -0.05
     截至本募集说明书签署日，股权结构如下：
序号          股东名称                        持股数量（万股）           持股比例
            合计                               500.00             100.00%
     （6）宜兴华源陶瓷有限公司
公司名称         宜兴华源陶瓷有限公司
成立时间         1996 年 4 月 30 日
注册资本         300 万元
实收资本         300 万元
注册地          宜兴市丁蜀镇汤渡村汤蜀路
法定代表人        单洪康
             陶瓷餐具、茶具、陶瓷酒瓶及陶瓷花盆、工业陶瓷制品、耐火材
经营范围
             料制品的制造。
主营业务及其与发行
             陶瓷制造，未从事与发行人主营业务相关的业务
人主营业务的关系
                        项目                            2020 年度
             总资产（万元）                                            1,210.48
最近一年主要财务数
             净资产（万元）                                             842.17
据（未经审计）
             营业收入（万元）                                                  -
             净利润（万元）                                              -11.64
     截至本募集说明书签署日，股权结构如下：
序号          股东名称                        持股数量（万股）           持股比例
            合计                               300.00             100.00%
     （7）金碧辰兴酒业（宜兴）有限公司
公司名称         金碧辰兴酒业（宜兴）有限公司
成立时间         2020 年 06 月 16 日
中辰电缆股份有限公司                                              募集说明书
注册资本         100 万元
实收资本         100 万元
注册地          宜兴市丁蜀镇汤渡村汤蜀路以南厂区第 7 幢
法定代表人        吴胤
             许可项目：食品经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
经营范围
             方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
主营业务及其与发行    食品经营，尚未实际开展经营活动。未从事与发行人主营业务相
人主营业务的关系     关的业务
                        项目                         2020 年度
             总资产（万元）                                         100.93
最近一年主要财务数
             净资产（万元）                                          99.93
据（未经审计）
             营业收入（万元）                                              -
             净利润（万元）                                           -0.07
     截至本募集说明书签署日，股权结构如下：
序号          股东名称                     持股数量（万股）           持股比例
            合计                            100.00             100.00%
     （8）宜兴市达辰投资合伙企业（有限合伙）
公司名称         宜兴市达辰投资合伙企业（有限合伙）
成立时间         2019 年 04 月 01 日
注册资本         97,294 元
实收资本         0元
注册地          宜兴市新街街道绿园路 479 号彩虹大厦 105 号
执行事务合伙人      杜南平
             利用自有资金对外投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批
经营范围
             准后方可开展经营活动）
主营业务及其与发行
             投资，未从事与发行人主营业务相关的业务
人主营业务的关系
                        项目                         2020 年度
             总资产（万元）                                           0.04
最近一年主要财务数
             净资产（万元）                                          -0.11
据（未经审计）
             营业收入（万元）                                              -
             净利润（万元）                                          -0.10
中辰电缆股份有限公司                                   募集说明书
      截至本募集说明书签署日，出资结构如下：
序号          合伙人   出资金额（元）        出资比例      合伙人类型
中辰电缆股份有限公司                                 募集说明书
        合计          97,294.00   100.00%     -
      除此之外，公司控股股东、实际控制人未控制其他企业。
  （三）控股股东和实际控制人股份质押情况
      截至本募集说明书签署日，公司控股股东及实际控制人直接或间接持有发行
人的股份不存在被质押、冻结或限制权利行使的情况。
五、公司、控股股东、实际控制人等作出的重要承诺及履行情况
  （一）首次发行上市时的重要承诺及履行情况
      （1）控股股东关于股份锁定的承诺
      根据相关法律法规要求，公司控股股东中辰控股出具了《关于股份锁定的承
诺函》，具体内容如下：
      “（1）自发行人股票在深圳证券交易所上市之日起 36 个月内，不转让或者
委托他人管理本企业直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股
份，也不由发行人回购该部分股份。
中辰电缆股份有限公司                       募集说明书
  （2）本企业直接或间接所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减
持价格不低于发行价；公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘
价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁
  定期限自动延长至少 6 个月。（若发行人股票在上述期间发生派息、送股、
资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理）。
  （3）若本企业未能遵守以上承诺事项，则本企业违反承诺出售股票所获的
全部收益将归公司所有，且本企业将承担相应的法律责任。
  （4）若法律、法规及中国证监会相关规则另有规定的，从其规定。”
  （2）实际控制人关于股份锁定的承诺
  根据相关法律法规要求，公司实际控制人杜南平、张茜出具了《关于股份锁
定的承诺函》，具体内容如下：
  “（1）自发行人股票在深圳证券交易所上市之日起 36 个月内，不转让或者
委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，
也不由发行人回购该部分股份。
  （2）本人直接或间接所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持
价格不低于发行价；公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价
均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定
期限自动延长至少 6 个月。（若发行人股票在上述期间发生派息、送股、资本公
积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理）。
  （3）上述承诺不因本人职务变更、离职等原因而终止。
  （4）若本人未能遵守以上承诺事项，则本人违反承诺出售股票所获的全部
收益将归公司所有，且本人将承担相应的法律责任。
  （5）若法律、法规及中国证监会相关规则另有规定的，从其规定。”
  根据相关法律法规要求，公司持有发行人股份的董事、监事、高级管理人员
出具了《关于股份锁定的承诺函》，具体内容如下：
中辰电缆股份有限公司                       募集说明书
  “（1）自发行人股票在深圳证券交易所上市之日起 12 个月内，不转让或者
委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，
也不由发行人回购该部分股份。
  （2）本人作为发行人董事/监事/高级管理人员的，本人直接或间接持有的发
行人股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。发行人上市后 6
个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个
月期末收盘价低于发行价，本人直接或间接持有发行人股份的锁定期限自动延长
除息事项的，发行价应相应作除权除息处理）。
  （3）上述承诺不因本人职务变更、离职等原因而终止。
  （4）若本人未能遵守以上承诺事项，则本人违反承诺出售股票所获的全部
收益将归公司所有，且本人将承担相应的法律责任。
  （5）若法律、法规及中国证监会相关规则另有规定的，从其规定。”
  （1）公司控股股东承诺
  “1、本企业以及本企业直接、间接控制的其他企业与发行人之间现时不存
在其他任何依照法律法规和中国证监会的有关规定应披露而未披露的关联交易。
其他企业将尽量避免、减少与发行人发生不必要的关联交易。
间接控制的其他企业将根据有关法律、法规和规范性文件、发行人章程以及有关
关联交易管理制度的规定，遵循平等、自愿、等价和有偿的一般商业原则，与发
行人进行交易，并确保关联交易的价格公允，关联交易价格原则上不偏离市场独
立第三方的价格或收费的标准，以维护发行人及其他股东的利益。
义务。
发行人向本企业提供任何形式的担保。
中辰电缆股份有限公司                      募集说明书
人或其他股东的权益受到损害，本企业将依法承担相应的赔偿责任。”
  （2）发行人持股 5%以上股东天津新远景、张学民承诺
  “1、本企业以及本企业直接、间接控制的其他企业与发行人之间现时不存
在其他任何依照法律法规和中国证监会的有关规定应披露而未披露的关联交易。
控制的其他企业将尽量避免、减少与发行人发生不必要的关联交易。
间接控制的其他企业将根据有关法律、法规和规范性文件、发行人章程以及有关
关联交易管理制度的规定，遵循平等、自愿、等价和有偿的一般商业原则，与发
行人进行交易，并确保关联交易的价格公允，关联交易价格原则上不偏离市场独
立第三方的价格或收费的标准，以维护发行人及其他股东的利益。
义务。
发行人向本企业提供任何形式的担保。
人或其他股东的权益受到损害，本企业将依法承担相应的赔偿责任。”
  （3）公司实际控制人、董监高承诺
  “1、本人以及本人直接、间接控制的其他企业与发行人之间现时不存在其
他任何依照法律法规和中国证监会的有关规定应披露而未披露的关联交易。
人直接、间接控制的其他企业将尽量避免、减少与发行人发生不必要的关联交易。
接控制的其他企业将根据有关法律、法规和规范性文件、发行人章程以及有关关
联交易管理制度的规定，遵循平等、自愿、等价和有偿的一般商业原则，与发行
人进行交易，并确保关联交易的价格公允，关联交易价格原则上不偏离市场独立
第三方的价格或收费的标准，以维护发行人及其他股东的利益。
中辰电缆股份有限公司                     募集说明书
发行人向本人及控制的企业提供任何形式的担保。
其他股东的权益受到损害，本人将依法承担相应的赔偿责任。”
     （1）控股股东承诺
  为避免同业竞争，公司控股股东中辰控股出具了《关于避免同业竞争的承诺
函》，具体内容如下：
  “1、在本承诺函签署之日，本企业及本企业控制的企业均未以任何方式直
接或间接经营与发行人及其下属子公司经营的业务构成竞争或可能构成竞争的
业务，也未参与投资任何与发行人及其下属子公司经营的业务构成竞争或可能构
成竞争的其他企业，或以任何方式与发行人及其子公司竞争的企业、机构或其他
经济组织提供任何资金、业务、技术和管理等方面的帮助。
接或间接经营与发行人及其下属子公司经营的业务构成竞争或可能构成竞争的
业务，也不参与投资任何与发行人及其下属子公司经营的业务构成竞争或可能构
成竞争的其他企业，或以任何方式与发行人及其子公司竞争的企业、机构或其他
经济组织提供任何资金、业务、技术和管理等方面的帮助。
范围，本企业及本企业控制的企业将不与发行人及其下属子公司拓展后的业务相
竞争；若与发行人及其下属子公司拓展后的业务产生竞争，则本企业及本企业控
制的企业将以停止经营相竞争的业务的方式，或者将相竞争的业务纳入到发行人
经营的方式，或者将相竞争的业务转让给无关联关系的第三方的方式避免同业竞
争。
可从事、参与或入股任何可能会与发行人生产经营构成竞争的业务，本企业将按
照发行人的要求，将该等商业机会让与发行人，由发行人在同等条件下优先收购
有关业务所涉及的资产或股权，以避免与发行人存在同业竞争。
中辰电缆股份有限公司                    募集说明书
企业履行上述承诺，并赔偿发行人及其股东因此遭受的全部损失，本企业因违反
上述承诺所取得的利益亦归发行人所有。”
  （2）实际控制人承诺
  公司实际控制人杜南平、张茜出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，具体
内容如下：
  “1、在本承诺函签署之日，本人及本人控制的企业均未以任何方式直接或
间接经营与发行人及其下属子公司经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业务，
也未参与投资任何与发行人及其下属子公司经营的业务构成竞争或可能构成竞
争的其他企业，或以任何方式与发行人及其子公司竞争的企业、机构或其他经济
组织提供任何资金、业务、技术和管理等方面的帮助。
间接经营与发行人及其下属子公司经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业务，
也不参与投资任何与发行人及其下属子公司经营的业务构成竞争或可能构成竞
争的其他企业，或以任何方式与发行人及其子公司竞争的企业、机构或其他经济
组织提供任何资金、业务、技术和管理等方面的帮助。
本人及本人控制的企业将不与发行人及其下属子公司拓展后的业务相竞争；若与
发行人及其下属子公司拓展后的业务产生竞争，则本人及本人控制的企业将以停
止经营相竞争的业务的方式，或者将相竞争的业务纳入到发行人经营的方式，或
者将相竞争的业务转让给无关联关系的第三方的方式避免同业竞争。
事、参与或入股任何可能会与发行人生产经营构成竞争的业务，本人将按照发行
人的要求，将该等商业机会让与发行人，由发行人在同等条件下优先收购有关业
务所涉及的资产或股权，以避免与发行人存在同业竞争。
履行上述承诺，并赔偿发行人及其股东因此遭受的全部损失，本人因违反上述承
诺所取得的利益亦归发行人所有。”
中辰电缆股份有限公司                          募集说明书
  公司控股股东、实际控制人承诺：
  “1、本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业今后将不再以借款、代偿债
务、代垫款项或者其他方式占用中辰电缆及其子公司之资金，且将严格遵守《中
华人民共和国公司法》、《中辰电缆股份有限公司章程》、《关联交易管理和决
策制度》等相关法律及制度的规定，避免与中辰电缆及其子公司发生除正常业务
外的一切资金往来。
人控制的其他企业违反本承诺给中辰电缆及其子公司造成损失的，由本公司/本
人赔偿一切损失。”
  根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证
监发[2012]37 号）及《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（中国
证券监督管理委员会公告[2013]43 号）的相关要求，在充分听取、征求股东及独
立董事意见的基础上，公司 2019 年第一次临时股东大会审议通过了《关于制定
<中辰电缆股份有限公司章程（草案）（上市后适用）>的议案》，明确了首次发
行上市后公司的利润分配政策。
  关于公司上市后具体利润分配政策详见本募集说明书“重大事项提示”之
“三、关于公司的利润分配政策和现金分红情况”之“（一）公司利润分配政策”。
  本公司/本人将严格履行本公司/本人就首次公开发行股票并在创业板上市所
作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监督。如本公司/本人未能履行公开承
诺事项的，需提出新的承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相
关审批程序）并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施
完毕：
  （1）发行人承诺
中辰电缆股份有限公司                     募集说明书
  “（1）在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体
原因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）不得进行公开再融资；
  （3）对公司该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理
人员调减或停发薪酬或津贴；
  （4）不得批准未履行承诺的董事、监事、高级管理人员的主动离职申请，
但可以进行职务变更；
  （5）给投资者造成损失的，本公司将向投资者依法承担赔偿责任。”
  （2）发行人控股股东、持股 5%以上法人股东承诺
  “1、在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的
具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
护投资者利益承诺等必须转股的情形除外；
获得收益的五个工作日内将所获收益支付给发行人指定账户；
偿投资者损失；
业依法承担连带赔偿责任。”
  （3）发行人实际控制人、持股 5%以上自然人股东、董事、监事、高级管理
人员承诺：
  “1、在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的
具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
护投资者利益承诺等必须转股的情形除外；
中辰电缆股份有限公司                    募集说明书
获得收益的五个工作日内将所获收益支付给发行人指定账户；
偿投资者损失；
依法承担连带赔偿责任。”
  报告期内，发行人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员均
不存在违反上述承诺的行为。
  （二）本次发行所作出的重要承诺事项
施的承诺
  “1、本人/本公司承诺不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司
利益。
实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定
的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，承诺届时将按照中国证监会的
最新规定出具补充承诺。
函中的各项承诺，本人自愿接受监管机构、社会公众等的监督，若违反上述承诺
或拒不履行上述承诺，本人/本公司同意按照中国证监会和深圳证券交易所等证
券监管机构制定或发布的有关规定、规则，对本人/本公司采取相关措施。”
的承诺
中辰电缆股份有限公司                                      募集说明书
  “1、本人承诺不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也
不采用其他方式损害公司利益。
措施的执行情况相挂钩。
公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且
上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，承诺届时将按照中国证监会的最新规
定出具补充承诺。
各项承诺，本人自愿接受监管机构、社会公众等的监督，若违反上述承诺或拒不
履行上述承诺，本人同意按照中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构制定
或发布的有关规定、规则，对本人采取相关措施。”
六、公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的基本情况
  （一）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介
  公司现任董事8名，其中独立董事3名；公司监事会由3名成员构成，其中职
工代表监事1名；发行人聘任了总经理、副总经理、财务总监等高级管理人员。
  截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员的基本情况如下：
 姓名           职位                     任职期间
杜南平           董事长              2019 年 4 月-2022 年 4 月
姜一鑫          董事、总经理            2019 年 4 月-2022 年 4 月
中辰电缆股份有限公司                                       募集说明书
       董事、副总经理、董事会秘书、
 徐积平                            2019 年 4 月-2022 年 4 月
              财务总监
 张茜            董事               2019 年 4 月-2022 年 4 月
 平涛            董事               2019 年 4 月-2022 年 4 月
 丁含春          独立董事              2019 年 4 月-2022 年 4 月
 杨黎明          独立董事              2019 年 4 月-2022 年 4 月
 史勤           独立董事              2021 年 5 月-2022 年 4 月
 王雪琴         监事会主席              2019 年 4 月-2022 年 4 月
 刘过成           监事               2019 年 4 月-2022 年 4 月
 李雯雯         职工代表监事             2019 年 4 月-2022 年 4 月
 周少琴          副总经理              2019 年 4 月-2022 年 4 月
 孙洪军          副总经理              2019 年 4 月-2022 年 4 月
  （1）杜南平，公司董事，其简历请详见本节“四、发行人控股股东及实际
控制人情况”之“（一）控股股东和实际控制人的基本情况”之“2、杜南平”。
  （2）姜一鑫，男，中国国籍，无境外永久居留权，1968 年出生，大专学历，
高级经济师。1987 年 11 月至 2002 年 4 月就职于江苏上上电缆集团有限公司，
任副总经理；2002 年 5 月至 2003 年 6 月就职于广东固特科技发展有限公司，任
总经理；2003 年 8 月至 2009 年 1 月就职于远东电缆有限公司，任副总经理；
月至今就职于本公司，任董事、总经理。现兼任润邦售电董事、总经理，江苏聚
辰董事、总经理，上海中辰董事、总经理。
  （3）徐积平，男，中国国籍，无境外永久居留权，1971 年出生，博士研究
生学历，高级经济师。1993 年 7 月至 2002 年 8 月就职于安庆市委党校，任教师；
至 2008 年 3 月就职于安徽省政府研究室，任职员；2008 年 3 月至 2010 年 1 月
就职于远东电缆有限公司，任总经理工作部部长；2010 年 1 月至今就职于本公
司，任董事、董事会秘书、副总经理、财务总监，分管公司证券事务、财务及投
融资工作。现兼任江苏聚辰董事，润邦售电董事，上海中辰董事。
中辰电缆股份有限公司                                募集说明书
  （4）张茜，公司董事，其简历请详见本节“四、发行人控股股东及实际控
制人情况”之“（一）控股股东和实际控制人的基本情况”之“3、张茜”。
  （5）平涛，男，中国国籍，无境外永久居留权，1991 年出生，高中学历。
理。现任本公司董事。
  （6）丁含春，女，中国国籍，无境外永久居留权，1978 年出生，硕士研究
生学历。2006 年 6 月至今就职于国浩律师（上海）事务所，任律师。现任本公司
独立董事。
  （7）杨黎明，男，中国国籍，无境外永久居留权，1955 年出生，本科学历，
教授级高级工程师。曾任国家电网武汉高压研究所高级工程师、主任、所长；2008
年至今，就职于国网电力科学研究院，历任副总工程师、首席电缆专家、教授级
高工。现任本公司独立董事。
  （8）史勤，女，中国国籍，无境外永久居留权，1963 年出生，大专学历，
高级会计师、注册会计师。曾任宜兴市农资公司会计、江苏宜兴会计师事务所项
目助理、无锡宜信会计师事务所有限公司项目经理，江苏天华大彭会计师事务所
有限公司董事。现任天衡会计师事务所（特殊普通合伙）宜兴分所所长、江苏天
华大彭会计师事务所无锡分所所长，兼任海南宜净环保股份有限公司独立董事及
本公司独立董事。
  （1）王雪琴，女，中国国籍，无境外永久居留权，1967 年出生，本科学历。
账会计；2000 年 1 月至 2007 年 1 月就职于江苏赛特钢结构有限公司，任财务总
监；2007 年 2 月至 2013 年 12 月就职于江苏中超电缆股份有限公司，任财务副
总监；2013 年 12 月至 2014 年 4 月就职于江苏中超控股有限公司，任财务总监；
席，兼任润邦售电监事。
  （2）刘过成，男，中国国籍，无境外永久居留权，1962 年出生，工商管理
硕士，高级工程师、高级经济师。1980 年至 1996 年，就职于东梁泉煤矿，任矿
长；2001 年至今任山西亚通煤焦有限公司执行董事；2012 年至今任北京亚通能
中辰电缆股份有限公司                                募集说明书
源投资有限公司执行董事、总经理；2020 年 11 月至今任上海捷生能源发展有限
公司执行董事、经理。现任本公司监事。
  （3）李雯雯，女，中国国籍，无境外永久居留权，1988 年出生，本科学历。
  （1）姜一鑫，公司总经理，其简历请详见本节“六、公司董事、监事、高
级管理人员与其他核心人员的基本情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员
与其他核心人员简介”之“1、董事简历”。
  （2）徐积平，公司副总经理、董事会秘书、财务总监，其简历请详见本节
“六、公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的基本情况”之“（一）
董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介”之“1、董事简历”。
  （3）周少琴，男，中国国籍，无境外永久居留权，1969 年出生，本科学历，
工程师。1995 年 8 月至 1996 年 12 月就职于常州连环集团电线分厂，任分厂厂
长；1997 年 1 月至 1999 年 9 月就职于无锡市远东电缆厂电缆研究所，任副所长；
任总经理；2002 年 6 月至 2009 年 12 月就职于远东电缆有限公司，任营销总监；
  （4）孙洪军，男，中国国籍，无境外永久居留权，1967 年出生，大专学历。
月至 2010 年 1 月就职于无锡市华美电缆有限公司，任副总经理；2011 年 2 月至
今就职于本公司，任副总经理，现兼任中辰控股监事。
  公司其他核心人员为许启发，现任公司总工程师，具体情况如下：
  许启发，男，中国国籍，无境外永久居留权，1969 年出生，硕士研究生学历，
高级工程师。1993 年 7 月至 2006 年 2 月就职于特变电工山东鲁能泰山电缆有限
公司，历任技术员、副主任、电缆研究所所长；2006 年 3 月至 2008 年 12 月就
职于山东国源电缆电器有限公司，任副总经理、总工程师；2009 年 1 月至 2010
中辰电缆股份有限公司                                  募集说明书
年 12 月就职于杭州电缆股份有限公司，任总工程师；2011 年 1 月至 2012 年 3
月就职于申环电缆科技有限公司，任总工程师；2012 年 5 月至 2013 年 4 月就职
于国家电线电缆质量监督检验中心（江苏），任技术总监；2013 年 5 月至 2016
年 5 月就职于青岛豪迈电缆集团有限公司，任总工程师；2016 年 5 月至 12 月就
职于无锡市沪安电缆有限公司，任总工程师；2016 年 12 月至今就职于本公司，
任总工程师。
  （二）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员兼职情况
  截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员与其他核心
人员在发行人及其控股子公司以外的其他单位兼职情况如下：
姓名    在本公司职务    兼职单位名称          兼职职务    兼职单位与本公司关系
                                执行董事、
                  中辰控股                   发行人控股股东
                                 总经理
                  山东聚辰           董事长     发行人控股子公司
                  江苏聚辰           董事长     发行人全资子公司
杜南平    董事长
                  上海中辰           董事长     发行人全资子公司
                                执行董事、   发行人实际控制人控制
                  润邦科技
                                 总经理       的企业
                  润邦售电           董事长     发行人全资子公司
                                董事、总经
                  润邦售电                   发行人全资子公司
                                  理
                                董事、总经
姜一鑫   董事、总经理      江苏聚辰                   发行人全资子公司
                                  理
                                董事、总经
                  上海中辰                   发行人全资子公司
                                  理
张茜      董事        上海中辰           监事      发行人全资子公司
                  江苏聚辰           董事      发行人全资子公司
      董事、副总经
徐积平   理、董事会秘      润邦售电           董事      发行人全资子公司
      书、财务总监
                  上海中辰           董事      发行人全资子公司
               国浩律师（上海）事务
丁含春    独立董事                      律师       无关联关系
                   所
                                教授级高级
杨黎明    独立董事    国网电力科学研究院                  无关联关系
                                 工程师
中辰电缆股份有限公司                                                募集说明书
                   浙江晨光电缆股份有限
                                         独立董事           无关联关系
                   公司
                   天衡会计师事务所（特
                                           所长           无关联关系
                   殊普通合伙）宜兴分所
                   江苏天华大彭会计师事
史勤      独立董事                               所长           无关联关系
                   务所无锡分所
                   海南宜净环保股份有限
                                         独立董事           无关联关系
                   公司
                         润邦售电              监事       发行人全资子公司
                         中辰控股             副总裁       发行人控股股东
                                                   发行人监事在该公司担
王雪琴     监事会主席      宜兴市良希咨询有限公            执行董事、
                                                   任执行董事、高级管理
                          司               总经理
                                                          人员
                   江苏中超影视传媒有限
                                         监事会主席          无关联关系
                         公司
                   北京亚通能源投资有限            执行董事、     发行人监事在该公司担
                         公司               总经理           任执行董事
                                                   发行人监事在该公司任
刘过成        监事      山西亚通煤焦有限公司            执行董事
                                                         执行董事
                   上海捷生能源发展有限            经理、执行     发行人监事在该公司担
                         公司                董事       任经理、执行董事
周少琴     副总经理             山东聚辰              董事       发行人控股子公司
孙洪军     副总经理             中辰控股              监事       发行人控股股东
     除上述人员外，本公司其他董事、监事、高级管理人员及其他核心人员未
在除本公司以外的其他企业兼职。
    （三）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员持有发行人股权的情况
     截至 2021 年 6 月 30 日，本公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人
员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的情况如下：
                              直接持       间接持      通过何公司    合并持股比
序号    姓名   公司职务/亲属关系
                              股比例       股比例      间接持股          例
中辰电缆股份有限公司                                               募集说明书
            董事、副总经理、
                                                 达辰投资
             董事会秘书                      0.06%
            采购中心主任、
             董事张茜配偶                     0.21%                 0.21%
            副总经理周少琴配
               偶                        0.10%                 0.10%
            董事平涛父亲、营                    0.06%    旭辰投资
             销中心副主任                              达辰投资
            合计                         28.01%                28.01%
     除上述董事、监事和高级管理人员及其直系亲属外，发行人其余现任董
事、监事和高级管理人员及其直系亲属未持有发行人股份。
     （四）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员领取薪酬情况
     发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员 2020 年从公司领取薪酬
情况如下：
                                                         单位：万元
     姓名            在本公司职务              薪酬（万元）           领薪单位
     杜南平               董事长                          -   中辰控股
     姜一鑫           董事、总经理                       34.46   发行人
     徐积平     董事、副总经理、董事会秘书                      29.19   发行人
     衣进                 董事                          -    -
     张茜                 董事                      26.33   发行人
     平涛                 董事                      20.58   发行人
     丁含春               独立董事                      5.00   发行人
     杨黎明               独立董事                      5.00   发行人
     朱霖                独立董事                      5.00   发行人
     史勤                独立董事                         -   发行人
中辰电缆股份有限公司                                        募集说明书
  王雪琴            监事会主席                      -   中辰控股
  刘过成              监事                       -      -
  李雯雯           职工代表监事                   7.35    发行人
  周少琴             副总经理                  23.35    发行人
  孙洪军             副总经理                  18.68    发行人
  刘志庆             财务总监                  25.36    发行人
  许启发       其他核心人员（总工程师）                21.00    发行人
  注：衣进于 2021 年 2 月 8 日离任，刘志庆于 2021 年 2 月 7 日离任，朱霖于 2021 年 4
月 1 日提交辞职报告，史勤于 2021 年 5 月 7 日就任。
   在公司任职的董事、监事和高级管理人员按其职务在公司领取岗位工资；公
司董事长、总经理、副总经理、财务总监及董事会秘书等高级管理人员按照公司
薪酬管理制度执行。同时，公司向独立董事支付津贴 5 万元/年（含税），不单独
向非独立董事、监事支付董事、监事津贴。
  （五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年的变动情况
原因辞任公司董事职务，增选平涛为公司第一届董事会成员。
衣进、姜一鑫、徐积平、平涛为公司第二届董事会非独立董事，选举朱霖、丁含
春、杨黎明为公司第二届董事会独立董事。2019 年 4 月 21 日，公司召开第二届
董事会第一次会议，选举杜南平为公司董事长。
   公司于 2021 年 2 月 8 日收到董事衣进先生的书面辞职报告，衣进先生因个
人原因辞去公司董事职务，辞职后不再担任公司任何职务。
   公司于 2021 年 4 月 1 日收到独立董事朱霖先生的书面辞职报告，朱霖先生
因个人原因辞去公司独立董事职务，辞职后不再担任公司任何职务。
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独立董事的议案》，同意补选史勤女士为公司独立董事，任期与本届董事会任期
相同。
会职工代表监事。
担任公司第二届监事会成员，与职工代表监事李雯雯组成第二届监事会。2019 年
总经理，周少琴、孙洪军、徐积平为公司副总经理，刘志庆为公司财务负责人，
徐积平为公司董事会秘书。
  公司于 2021 年 2 月 7 日收到财务总监刘志庆先生的书面辞职报告，刘志庆
先生因个人原因辞去公司财务总监职务，辞职后不再担任公司任何职务。
聘任公司财务总监的议案》，董事会同意聘任徐积平为公司财务总监，任期与本
届董事会任期相同。
  除上述变动外，最近三年发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员
不存在其他变动。最近三年公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本
保持稳定，未发生重大变动，未对公司生产经营的稳定性产生不利影响。
  （六）公司对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况
  公司首发上市以来，公司暂未对董事、高级管理人员及其他员工安排或实施
股权激励方案。
中辰电缆股份有限公司                          募集说明书
七、公司所处行业的基本情况
  （一）发行人所属行业
  根据中国证监会 2012 年 10 月颁布的《上市公司行业分类指引（2012 年修
订）》，公司所属行业为制造业中的“电气机械和器材制造业（C38）”；根据
《国民经济行业分类（GB/T4754-2011）》，公司所属行业为制造业中的“电线
电缆制造（C3831）”。
  （二）行业主管部门、管理体制及主要法律法规政策
  国家发改委作为国家产业政策主管部门，主要通过研究制定电线电缆行业产
业政策，提出中长期发展导向和指导性意见等履行宏观调控、宏观管理等职能。
国家工业和信息化部作为行业管理部门，主要负责拟订实施电线电缆行业规划、
产业政策和标准，监测行业日常运行，负责行业中长期规划、政策和标准的拟订
及组织实施，指导电线电缆行业发展。国家市场监督管理总局按照《工业产品生
的电线电缆产品实施强制认证（CCC 认证），确保产品质量及安全性。
  中国电器工业协会电线电缆分会是我国电线电缆行业自律管理组织，其主要
职能是协助政府进行自律性行业管理、代表和维护电线电缆行业的利益及会员企
业的合法权益、组织制订电线电缆行业共同信守的行规行约等。
  （1）行业主要法律法规
  作为基础配套产业，电线电缆行业发展受国家发布的《产业结构调整指导目
录》的指导，电线电缆生产企业的生产经营活动受到相关部门法律法规的约束。
除此之外，电线电缆行业的发展与国民经济发展形势密切相关，受电力（包括发
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电和输配电）、铁路基建、城轨建设、新能源、工程建筑等诸多支柱性产业发展
的影响较大，电线电缆企业的生产经营亦应遵守上述行业相关规定。
序号           颁布单位                              名称
         国家质量监督检验检疫总局
                       【注 2】
    注 1：2018 年 3 月，根据第十三届全国人民代表大会第一次会议批准的国务院机构改革
方案，将国家质量监督检验检疫总局的职责整合，组建国家市场监督管理总局，不再保留国
家质量监督检验检疫总局。
    注 2：2003 年 3 月 10 日，第十届全国人民代表大会第一次会议通过了国务院机构改革
方案，决定撤消国家经济贸易委员会，设立商务部。
     （2）行业主要产业政策
生效时间         法律法规或政策名称                         主要内容
           《公共场所阻燃制品及组件燃         对公共场所应用阻燃制品及阻燃制品标识做出
             烧性能要求和标志》           了明确规定。
                                 要加快推进电线电缆企业产品质量分类监管制
                                 度，加大电线电缆生产企业和产品质量的执法
           《关于促进电线电缆产品质量
              提升的指导意见》
                                 上下游合作，强化保证质量的关键技术、前沿技
                                 术和基础技术研究。
           （2011 年本）2013 年修订》    制造项目列为限制类。
                                 对圆线同心绞架空导线、漆包圆绕组线、塑料绝
                                 缘控制电缆、额定电压 1kV 和 3kV 挤包绝缘电
           《电线电缆产品生产许可证实
                  施细则》
                                 电缆、架空绝缘电缆等六种电线电缆产品实行
                                 生产许可证制度。
           《强制性认证实施细则-电线         对交流额定电压 3kV 及以下铁路机车车辆用电
                电缆产品》            线电缆、额定电压 450/750V 及以下橡皮绝缘电
中辰电缆股份有限公司                                   募集说明书
                           线电缆、额定电压 450/750V 及以下聚氯乙烯绝
                           缘电线电缆等五种电线电缆产品实行 CCC 强制
                           性认证。
                           明确了电线电缆行业“十三五”期间发展目
                           标：实现行业有质量有效益的平稳增长；提升创
          《中国电线电缆行业“十三
            五”发展指导意见》
                           应结构；提升两化融合、智能制造水平；提升节
                           能节材环保减排的绿色制造水平。
                           对架空绞线、塑料绝缘控制电缆、额定电压 1kV
                           和 3kV 挤包绝缘电力电缆、额定电压 6kV 到
          《电线电缆产品生产许可证实
              施细则》
                           电线电缆产品实行生产许可证制度，增加了新
                           的品种。
            （2019 年本）》     品类别
   上述行业管理部门负责制定产业政策、引导技术升级和技术改造并实施其他
宏观调控措施，对行业发展起到规划、监控等宏观调控作用，有助于行业健康有
序发展，为公司经营发展提供良好的外部环境。
   行业法律法规及行业政策主要对电线电缆生产企业的生产经营活动进行规
范指导和约束。
   行业新制定或修订的与发行人生产经营密切相关的法律法规、行业政策主要
为《电线电缆产品生产许可证实施细则》（2018 年 12 月制定，以下简称“实施
细则”）。2018 版的实施细则对 2016 版的进行了调整，具体调整内容包括：
                                       （1）
产品单元、产品种类及规格型号；（2）产品标准；（3）必备生产设备；（4）必
备检测设备等。公司及子公司的产品、执行的生产标准、生产设备和检测设备完
全满足 2018 版实施细则的规定，公司及从事电线电缆生产业务的子公司根据调
整后的 2018 版实施细则，重新申请并取得了新的《全国工业产品生产许可证》。
   （三）行业发展状况
中辰电缆股份有限公司                     募集说明书
  电线电缆是输送电（磁）能、传递信息和制造各种电机、仪器、仪表，实现
电磁能量转换所不可缺少的基础产品，广泛应用于国民经济各个领域，被喻为国
民经济的“血管”与“神经”。作为国民经济中最大的配套行业，电线电缆行业
是各产业（包括基础性产业）的基础。电线电缆产品是电气化、信息化社会中必
要的配套产品，广泛应用于发电（包括火力发电、水力发电以及其他新能源发电）、
输配电（包括长距离输电、变电以及城市电网及农网配电）及终端用电（包括工
业生产、城市服务、居民生活、通信、交通等）等电力生产、传输及应用的各个
环节，与国民经济的发展及人们日常生活密切相关。
             电线电缆产品应用领域示意图
  “电线”和“电缆”并没有严格的界限，通常将芯数少，产品直径小，结构
简单的产品称为电线（没有绝缘的电线称为导线，绝缘的电线称为布电线），其
他的称为电缆。
  电线的主要结构为“导体”（导线）或“导体＋绝缘”（布电线），电缆的
主要结构为“导体＋绝缘＋护套”。导体一般采用铜、铝或铝合金等金属材料，
绝缘和护套一般采用橡胶、聚乙烯、交联聚乙烯和聚氯乙烯等材料。
     导线            布电线       电缆
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  电线电缆产品根据用途主要分为五大类：导线（裸电线）、电力电缆、电气
装备用电线电缆、通信电缆、绕组线，具体内容详见下表：
                 电线电缆的种类及具体用途
 用途   产品大类          主要品种                产品性能及用途介绍
                                    表面裸露、没有绝缘层的产品，包括铜、
               钢芯铝绞线、铝绞线、 铝等各种金属和复合金属导线、各种结
         导线    铝合金导线和铝包钢            构的架空输电线用的绞线、软接线、型
 电力
               导线                   线和型材，主要应用于长距离、大跨越、
 系统
                                    超高压输电电网建设的电线电缆产品。
               低压电缆、中压电缆、 在电力系统的主干线路中用以传输和分
      电力电缆
               高压电缆、超高压电缆           配大功率电能的电缆产品。
               布电线、建筑及工程用
               电线电缆、家电线、轨
               道交通工程及车辆用
      电气装备用                         从电力系统的配电点把电能直接传送到
机器设            电缆、新能源用电缆、
      电线电缆                          各种用电设备、器具的电线电缆产品。
备及仪            仪表控制及计算机电
器仪表            缆、船舶及海洋工程用
 系统            电缆等
               漆包圆线/扁线、绕包
                                    用于各种电机、仪器仪表等，用于产生
       绕组线     圆线/扁线、换位导线、
                                    磁场或者感应电流的电线电缆产品。
               组合导线等
               综合布线用电缆、铁路
 信息
               信号电缆、同轴电缆、 传输电话、电报、电视、广播、传真、
 传输   通信电缆
               高频数据电缆、光电复           数据和其他电信信息的电线电缆产品。
 系统
               合电缆、光纤光缆等
  公司电线电缆产品主要包括电力电缆、裸导线和电气装备用电线电缆三大类，
上述三大类产品具体涵盖的主要产品如下：
  （1）电力电缆
  ①按照产品电压等级分类
  产品类别                              产品用途
 低压电力电缆       电压等级 3kV 及以下，主要用于电力、冶金、建筑、机械等行业。
              电压等级 6～35kV，主要用于电力系统的配电网络，将电力从高压
 中压电力电缆       变电站送到城市和偏远地区；其余用于建筑行业，机械、冶金、化
              工以及石化企业等。
              电压等级 66～220kV，绝大部分应用于城市高压配电网络；部分用
 高压电力电缆
              于大型企业内部供电，如大型钢铁、石化企业等。
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  ②按照产品绝缘材料分类
    产品类别                      性能及用途
               绝缘材料为交联聚乙烯（经过交联技术改性后的聚乙烯
               （PE））的电力电缆。交联聚乙烯材料不仅显著提高 PE 的
 交联聚乙烯绝缘电缆     力学性能、耐环境应力开裂性能、耐化学药品腐蚀性能、抗
               蠕变性和电性能等综合性能，而且非常明显地提高了耐温等
               级，可使 PE 的长期工作温度从 70℃提高到 90℃以上。
               绝缘材料为聚氯乙烯（PVC），PVC 的长期工作温度为 70℃
               左右，低于交联聚乙烯绝缘材料。相比交联聚乙烯，聚氯乙
  聚氯乙烯绝缘电缆
               烯价格相对较低，在对电缆绝缘材料耐热性要求不高的环境
               下，聚氯乙烯绝缘电力电缆广泛使用。
               绝缘材料为橡胶，橡皮绝缘具有优良的电气绝缘性能，化学
               稳定性，柔软性和物理性能，包括硅橡胶，氯丁橡胶，乙丙
   橡皮绝缘电缆      橡胶，丁苯橡胶，氯磺化聚乙烯等。橡皮绝缘电缆大多用于
               移动或工作条件严酷的场合，如船舶，矿山，井下，机车车
               辆等。
  （2）裸导线
    产品名称                       产品用途
               具有机械强度高、重量轻、价格便宜等特点，用于远距离、
   钢芯铝绞线
               大功率输电线路。
               强度大致与钢芯铝绞线相当，但重量比钢芯铝绞线轻，因而弧
   铝合金导线
               垂减小，档距可放大，用于远距离、大功率输电线路。
  钢芯铝合金绞线      用于高压和超高压、受力大、大跨越输配电线路。
  铝包钢芯铝绞线      用于高压和超高压、受力大、大跨越输配电线路。
    铝绞线        用于受力不大、跨距较小的一般输配电线路。
    铜绞线        用于高、中压输电线路及一些配电线路用架空导线。
  防腐钢芯铝绞线      用于沿海咸水湖、含盐质砂土区及工业污染区等输配电线路。
特轻型大截面钢芯铝绞线    用于高压和超高压变电站用配电线路及母线。
  （3）电气装备用电线电缆
   产品类别                       产品用途
   布电线       用于建筑物内布线，仪器设备间线路连接。
   分支电缆      连接用电设备配电网路的电缆。
  计算机电缆      电厂、冶金、化工等集散系统及仪器仪表连接。
   控制电缆      用于仪器、设备的控制。
 高端装备用电缆     用于电气化铁路、城市轨道交通、新能源等领域。
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   此外，根据产品性能、结构和使用环境的不同，电线电缆可分为常规电缆和
特种电缆。
   特种电缆是相对于常规电缆而言，在性能、结构和使用环境等方面有别于常
规电缆的专用电缆产品。特种电缆的特殊性体现在四个方面：（1）使用环境的
特殊性，要求产品具有特殊的机械物理性能，例如耐高温、耐低温、耐辐照、耐
紫外线等，典型的有特种重机用电缆；（2）使用条件的特殊性，要求产品具有
优异的电性能，例如低电容、低衰减、超屏蔽、高阻抗等，典型的有军用相控雷
达用电缆等；（3）使用方式的特殊性，要求产品具有优异的机械性能，例如高
耐磨性、高抗拉强度、高抗压力性能或特殊的柔软性能等，典型的有海洋石油平
台用电缆等；（4）产品结构的特殊性，通过对产品结构的设计改变，从而保证
电缆适应各种特殊的环境及特殊施工的要求，如扁电缆、同心导体电缆等。
   公司轨道交通用电线电缆、新能源发电用电线电缆、新能源汽车及充电桩用
电线电缆、机场用电线电缆、防火电缆和矿用电缆等均属于特种电缆。
   （1）全球电线电缆行业发展概况
   国外电线电缆行业经过长时间的发展已日趋成熟，行业增长速度也随之放缓。
   目前欧美日等国家和地区仍是国外主要的电线电缆需求市场。但随着上述经
济体经济总量增速放缓，对电线电缆产品的增量需求下降，国外电线电缆行业增
速缓慢。国外电线电缆市场的供给方主要是总部位于欧洲、美国、日本等国家和
地区的大型电线电缆企业，包括意大利的普睿司曼（Prysmian）、法国的耐克森
（Nexans）、美国的通用电缆（General Cable）和南方电缆（Southern Cable）、
日本的住友电工（Sumitomo Electric）和古河电工（Furukawa Electric）等。上述
电线电缆企业依靠资金、技术、人才等优势，通过战略并购重组，已形成跨国跨
地区的大规模专业化生产集团，产品向超高压、环保化、智能化、功能化等方向
发展，产业集中度不断上升。
   目前在电线电缆行业，无论是电缆制造技术还是市场占有率（尤其是高端产
品领域），欧洲一直保持着全球领先的地位，这主要归功于普睿司曼、耐克森等
在电缆生产设备、电缆材料和工艺研究方面的大量投入。另一方面，由于劳动成
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本占电缆全部成本的比例很低，亚洲企业传统的竞争优势——廉价劳动力在竞争
中无法体现。
     随着以金砖国家为代表的发展中国家经济腾飞，电线电缆需求巨大，这些国
家的电线电缆产业和其国内电线电缆企业也随之快速发展。另一方面，欧美日大
型跨国电线电缆企业为拓展新兴市场，不断通过直接投资或并购的方式占领市场，
也推动了新兴经济体的电线电缆产业的发展。
     （2）国内电线电缆行业发展概况
     我国的电线电缆行业是新中国成立后从无到有发展起来的。进入 20 世纪 90
年代以来，我国电线电缆行业迎来高速发展期，目前已发展成为国民经济中最大
的配套产业之一。根据《中国电线电缆行业“十三五”发展指导意见》，截至“十
二五”期末，全行业销售收入突破一万亿，分别占电器工业总产值的 25%以上、
机械工业的 6%以上。
     ① 行业整体发展迅速，整体规模位居世界第一
     随着我国经济的高速发展，城市配电网及农网升级改造工程、特高压输变电
工程、高速电气化铁路、城市轨道交通等一系列重大基础设施建设工程相继投入
建设，新能源发电、新能源汽车等新型产业快速崛起，这为我国电线电缆行业的
高速发展提供了巨大的市场空间，行业规模快速增长。截至 2019 年末，全行业
销售收入总额达到 1.4 万亿元，同比增长 21.70%，整体规模位居世界第一1。
     ②行业集中度较低，市场竞争激烈
     与欧美日市场均由少数几家大型电线电缆企业垄断不同，我国电线电缆行业
虽然产值过万亿，但行业内企业众多，行业集中度较低，行业前十名企业的市场
占有率不到 10%。
     我国电线电缆行业多数企业规模较小，产品单一且多集中在中低压电线电缆
领域，因此中低压电线电缆产品同质化严重，市场竞争非常激烈。
     随着我国城镇化建设的持续推进，新能源、高端装备制造业等领域的快速崛
起，各行业客户对电缆性能、质量的要求不断提高，对特高压、超高压电力电缆
     数据来源：前瞻产业研究院发布的《2020 年中国电线电缆行业市场现状及竞争格局分析进口量下降
将迎来新发展机遇》
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和高端特种电缆的需求日益增加，行业的技术水平也不断提升。囿于技术门槛和
供货业绩资质要求，特高压、超高压电力电缆和高端特种电缆领域国内电缆企业
中只有为数不多的企业涉足。受到我国电线电缆市场持续发展的吸引，世界排名
前 20 的电线电缆企业包括普睿司曼、住友电工、古河电工等纷纷在我国建立合
资、独资企业。目前，国内大型电线电缆企业、外资企业和合资企业在国内特高
压、超高压电力电缆和高端特种电缆如核电、海缆等领域开展市场竞争，在某些
细分市场往往形成几家电线电缆企业寡头垄断的竞争格局。
  ③全国形成多个电线电缆产业集群
  长三角地区是我国最大的电线电缆生产基地，形成了数个以区域大型电缆企
业为龙头的电线电缆企业集群，如以宝胜股份、上上电缆、远东股份、亨通光电、
中天科技、本公司等为代表的江苏企业集群；以杭电股份、万马股份等为代表的
浙江企业集群；以太平洋电缆为代表的安徽企业集群；以金龙羽、南洋电缆等企
业为代表的珠三角产业集群。本公司所在的宜兴市是我国电线电缆产业最集中的
区域之一，区域内配套成熟，企业技术水平、生产能力和市场开拓能力均处于全
国领先水平。
  我国主要的电线电缆产业集群主要分布区域及特色如下：
 产业集群     主要分布区域          代表企业        特色/竞争优势
                     宝胜股份、上上电
         无锡市宜兴市、苏州   缆、远东股份、亨通      电力电缆、特种电缆和光
  江苏
           市吴江区      光电、中天科技、本          纤光缆
                              公司
  浙江      杭州市临安市     杭电股份、万马股份       电力电缆、特种电缆
  安徽      芜湖市无为县         太平洋电缆         特种电缆
                                    电气装备用电线电缆、
 珠三角         东莞市              金龙羽
                                      电线电缆出口
  我国电线电缆行业是国民经济中最大的配套产业之一，行业的发展与国民经
济发展形势密切相关，与电力系统建设、电气化铁路及城市轨道交通建设、新能
源产业等诸多产业的景气度高度关联。上述产业的发展主要受国家的宏观调控和
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产业政策的支持影响。根据国家对上述产业的相关发展规划，“十三五”期间以
及未来更长时间上述产业发展的景气度较高，电线电缆行业发展前景广阔。
  （1）工业自动化用高柔性电缆发展前景
  ①工业机器人电缆的发展现状及发展前景
  我国工业自动化的生产销售呈现出快速增长的趋势，相应的工业机器人密度
也在不断的快速提升，2014 年仅为 36 台/万人，2017 年达到 108 台/万人，首次
超越全球平均水平。虽然我国机器人密度的提升速度已经非常迅速，并已超过制
定的 2020 年目标，但依旧远低于其他发达国家的机器人密度水平，2019 年全球
平均工业机器人使用密度约为 114 台/万人，我国、新加坡、韩国、日本、德国、
美国分比为 187、918、855、364、346、228 台/万人。
  根据我国机器人产业联盟的数据推算，2020 年我国国产工业机器人在整个
工业机器人市场中渗透率为 30%，未来每年可提升 3~5%，2019 年我国工业机器
人销售额 342 亿元，可推算出 2025 年我国工业机器人市场规模将超过 550 亿元，
我国国产工业机器人 2025 年市场规模将超过 200 亿元。
  ②高档数控机床的发展现状及发展前景
美元，其中中国机床产值 194.2 亿美元，在全球市场中占据 23.1%，居第一位。
  我国处于产业结构的调整升级阶段，先进制造业将逐步替代传统制造业，高
性能数控机床的市场需求将大大增加，数控化是机床行业的大势所趋。我国机床
的产量数控化率近年来整体保持着稳定增长，主要与产业转型升级有关。随着加
工产品的结构复杂化、加工精度要求的不断提高以及生产效率的提升，我国机床
设备正逐步从传统普通机床向数控机床过渡。
  根据《中国制造 2025》规划，预计我国关键工序数控化率在“十四五”期间
达到 50%，而目前发达国家机床数控化率一般为 80%以上，我国机床的数控化程
度提升空间很大。
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      工业自动化的持续发展，促进工业自动化用线缆良好的发展前景和机遇，工
业自动化用线缆包括高柔性电缆、工业机器人电缆、工业总线以及各类工业电缆
等，智能制造和自动化升级为工业自动化用线缆提供了广阔市场空间。
      （2）电气化铁路基建及城市轨道交通行业发展规划
      电气化铁路和城市轨道交通用电缆主要包括牵引电力电缆、机车控制电缆、
信号电缆等。电气化铁路和城市地铁的大规模建设将直接给国内电线电缆行业带
来长期、稳定、大量的产品需求。
      ①电气化铁路建设规划
      铁路在我国五大交通运输方式中处于首要地位，铁路运输是最低碳环保的运
输方式，最符合当下节能减排的全球趋势。近年来，我国铁路建设稳固发展，电
气化进程亦是日新月异。
      “十二五”期间，铁路投资的加速使得我国铁路网密集度不断提升，铁路现
代化突飞猛进。“十二五”期间，全国铁路固定资产投资完成 3.58 万亿元，建设
新线 3.05 万千米，铁路建设投资规模创历史最高水平。截至 2019 年末，全国铁
路运营里程 13.9 万千米，其中高速铁路超过 3.5 万千米2。“十二五”及“十三
五”期间，我国铁路建设总投资情况如下：
                                                  单位：亿元
 年份      固定资产投资 基本建设投资      设备总投资       设备更新改造   机车车辆购置额
      数据来源：铁路统计公报及《铁路“十三五”发展规划》
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      数据来源：铁道统计公报
      *2014 年铁道统计公报未披露设备更新改造的投资，而是直接将设备总投
      资和机车车辆购置费用统一为机车车辆购置投资 1,465 万元。
      *2015、2016、2017 年、2018 年、2019 年及 2020 年铁道统计公报未披露
      基本建设投资、设备总投资、设备更新改造的投资和机车车辆购置费。
      “十二五”及“十三五”期间，我国铁路运营里程情况如下：
 项目      2011   2012   2013   2014      2015    2016   2017   2018    2019   2020
运营总里程
（万公里）
电气化里程
（万公里）
 里）
      根据《铁路“十三五”发展规划》，“十三五”期间铁路固定资产投资规模
  将达 3.5 至 3.8 万亿，其中基本建设投资约 3 万亿元，建设新线约 3 万公里，其
  中高速铁路 1.1 万公里。至 2020 年，全国铁路营业里程达到 15 万公里，其中高
  速铁路 3 万公里，电气化率达到 70%左右；高速铁路网覆盖 80%以上的大城市，
  铁路基本覆盖常住人口 20 万以上的城市。
      ②城市轨道交通建设规划
      作为城市公共交通系统的一个重要组成部分，目前城市轨道交通有地铁、轻
  轨、市郊铁路、有轨电车以及悬浮列车等多种类型，号称“城市交通的主动脉”。
      由于经济实力和技术水平的限制，我国城市轨道交通建设起步较晚。随着城
  市化建设步伐的加快，中心城市不断在向周边辐射，轨道交通建设的紧迫性也在
  增加。进入 21 世纪以来，随着我国经济的飞速发展和城市化进程的加快，城市
  轨道交通也迎来了飞速发展的黄金时期。
      根据中国城市轨道交通协会发布的《城市轨道交通 2019 年度统计和分析报
  告》，截至 2019 年末，中国内地拥有城市轨道交通的城市为 40 个，运营总里程
  路长度 6,902.5 公里。截至 2019 年末，城轨交通建设项目已获批复的城市为 65
  个，可研批复投资额累计 46,430.3 亿元。
      （3）电力行业发展规划
      公司产品在电力行业中主要应用于电网建设及升级改造，主要应用产品为电
  力电缆（主要用途为短距离输电及配电）及裸导线（主要用于为超高压、特高压
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长距离输电），公司电力电缆和裸导线的市场需求直接受国家对电网建设投入金
额的影响。
   ①城市配电网及农村电网建设及改造规划
化建设的若干意见》、《关于加快配电网建设改造的指导意见》、《配电网建设
改造行动计划（2015-2020）》、《关于“十三五”期间实施新一轮农村电网改造
升级工程的意见》，对新一轮城市配电网及农网建设改造进行指导。
   新一轮城市配电网建设改造提出要对中心城市（区）高起点、高标准建设配
电网，提高供电可靠性和智能化水平；目标到 2020 年，中心城市（区）核心区
新建线路电缆化率达到 60%，提高城镇地区架空线路绝缘化率。根据《配电网建
设改造行动计划（2015-2020）》，“十三五”期间配电网建设改造投资累计将不
低于 1.7 万亿元，年均投资预计 3,400 亿元。到 2020 年，高压配电网变电容量达
到 21 亿千伏安，线路长度达到 101 万千米，分别是 2014 年的 1.5 倍和 1.4 倍，
中压公用配变容量达到 11.5 亿千伏安，线路长度达到 404 万千米，分别是 2014
年的 1.4 倍和 1.3 倍。
   按照国务院的要求，“十三五”期间国家电网公司计划投资 5,222 亿元用于
农网改造升级，南方电网公司也将投资 1,300 亿元，两网合计投资达 6,522 亿元。
   ②特高压输电工程建设规划
   “十三五”期间，国家电网公司将加快建设中国能源互联网，建设以特高压
电网为骨干网架，各级电网协调发展的坚强智能电网。“十三五”期间国家电网
公司将规划分三批建设 23 条特高压工程，其中，“十三五”期间建成投运 19 条，
开工 4 条。到 2020 年，国家电网公司将建成东部、西部同步电网，总体形成送、
受端结构清晰，交直流协调发展的骨干网架；特高压建设线路长度将达到 8.9 万
千米，110kV 及以上线路长度将超过 129 万千米；特高压项目投资预计将达到
   截至“十二五”期末，南方电网公司已建成“八交八直”的西电东送输电通
道，送电规模达到 3,980 万千瓦。“十三五”期间，南方电网公司规划再建设 6～
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东、广西、云南和贵州各自形成坚强的 500kV 智能电网。到 2020 年，500 千伏
线路长度超过 4.8 万千米；220 千伏线路长度超过 9.2 万千米；110 千伏线路长度
超过 13 万千米。
  上述特高压输电工程项目将对裸导线形成巨大需求。
  （4）新能源汽车生产及充电桩建设规划及行业发展前景
  我国已明确新能源在能源结构中的战略地位，国家能源局发布的《电力发展
“十三五”规划》明确提出到 2020 年和 2030 年非化石能源占一次能源消费比重
分别达到 15%和 20%。
  新能源汽车产业作为国家战略性新兴产业，对于推动我国经济转型、产业升
级具有重要意义。“十三五”仍将是我国新能源产业发展的重要机遇期，新能源
快速发展的趋势不会改变，新能源用特种电缆的需求也必将在未来相当长的时间
内保持快速增长。
  ①新能源汽车行业发展规划及发展前景
  全球主要汽车制造商为适应汽车产业的重大变革，谋求长远发展，均加快新
能源汽车产业布局，大力推广新能源汽车。大众：到 2020 年预计在中国累计销
售 40 万辆新能源汽车，到 2025 年，将为中国消费者提供约 150 万辆零排放的新
能源汽车，其中绝大部分是纯电动车；奔驰：将在未来成立全新环保子品牌，将
重点放在研发和生产新能源产品上，未来奔驰的插电式混动、纯电动等新能源动
力车型均将在该品牌的系列中出现；宝马：将加大对互联网化、智能化和新能源
汽车的投入（包括混合动力、电动汽车、燃料汽车等）；沃尔沃：自 2019 年起，
沃尔沃所有新上市车型均将配备电动机；丰田：到 2050 年将停售内燃机汽车，
届时只会出售混合动力汽车、电动汽车以及燃料电池汽车。
  我国也正在积极制订多项政策措施，以推动新能源汽车产业的发展。2017 年
管理办法》（以下简称“管理办法”），自 2018 年 4 月 1 日起施行。管理办法
规定，未来对企业的油耗积分和新能源积分将实行并行管理，汽车制造商除了需
要降低燃油消耗来获取油耗正积分，还必须出售足够数量的新能源汽车才能获得
相应的新能源积分。双积分政策实施后，新能源汽车产销量较高的汽车制造商可
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以通过出售多余积分赚钱，新能源汽车发展滞后的汽车制造商则会面临花钱购买
积分以及燃油汽车停产等重大损失。如此，汽车制造商只有大力发展新能源汽车
才能够避免损失。
      我国新能源汽车行业的发展以 2009 年启动的“十城千辆”工程为起点，以
国家相继对公共服务领域新能源汽车以及新能源乘用车开展购车补贴工作并延
续至今为主要推动力，经过十年的发展，新能源汽车产量由 2010 年的 239 辆增
长至 2019 年的 124.2 万辆，2020 年零售销量为 110.9 万辆。截至 2020 年末，我
国新能源汽车保有量达到 492 万辆3。
      新能源汽车产业已成为我国战略性新兴产业。传统能源汽车退出计划的制订，
也将推动我国汽车产业发展环境和动力发生深刻变化。“十三五”规划提出要推
动新能源汽车产业成为支柱产业，到 2020 年实现新能源车产销 200 万辆以上，
累积产销超过 500 万辆，整体技术水平保持与国际同步，形成一批具有国际竞争
力的新能源汽车整车和关键零部件企业。
      ②新能源汽车充换电领域发展规划及发展前景
      在新能源汽车电池性能、单次充电行驶里程短期不能显著提高的情况下，充
换电设备作为新能源汽车的标配，直接决定了新能源汽车产业的发展。近年来我
国新能源汽车产销量呈现爆发式增长，充换电设备处于极度的“供不应求”状态。
      自 2010 年以来我国充电桩数量呈现爆发式增长。2010 年末，我国充电桩数
量仅有 1,122 个，到 2017 年末，我国公共电动汽车充电桩已达到 21.4 万个，私
人电动汽车充电桩约 23.2 万个，充电桩数量合计达到约 45 万个，桩车比约为
指导意见》（以下简称《指导意见》），坚持以纯电驱动为新能源汽车发展的主
要战略取向，将充电基础设施建设放在更加重要的位置，形成布局合理、科学高
效的充电基础设施体系，促进电动汽车产业发展和电力消费。到 2020 年，基本
建成适度超前、车桩相随、智能高效的充电基础设施体系，初步形成覆盖大部分
主要城市的城际快充网络，满足超过 500 万辆电动汽车的充电需求。原则上，新
      数据来源：乘用车市场信息联席会网站
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建住宅配建停车位建设充电设施或预留建设安装条件的车位比例为 100%，大型
公共建筑物配建停车场、社会公共停车场的该比例不低于 10%，每 2,000 辆电动
汽车至少配套建设一座公共充电站等。
     作为《指导意见》的配套文件，国家发改委、国家能源局、工信部和住建部
在系统内部联合印发了《电动汽车充电基础设施发展指南（2015～2020）》（以
下简称《发展指南》），确定我国充电基础设施发展的目标是到 2020 年，建成
集中充换电站 1.21 万座，分散式充电桩 480 万个，满足全国 500 万辆电动汽车
充电需求。
     （5）新能源发电行业发展规划及发展前景
     ①风力发电行业发展规划及发展前景
     近年来，特别是《中华人民共和国可再生能源法》实施以来，我国的风电产
业和风电市场发展十分迅速，风电新增、累计装机容量均位居全球第一。国家能
源局统计数据显示，截至 2020 年末，我国风电装机量达到 2.81 亿千瓦。
     ②光伏发电领域发展规划及发展前景
     我国光伏发电产业于 20 世纪 70 年代起步，90 年代中期进入稳步发展时期，
太阳能电池及组件产量逐年稳步增加。经过 30 多年的努力，已迎来了快速发展
的新阶段。在“光明工程”先导项目和“送电到乡”工程等国家项目及世界光伏
市场的有力拉动下，我国光伏发电产业迅猛发展，近年来呈现快速增长态势，已
形成具有规模化、国际化、专业化的产业链条，并拥有一批具有国际竞争力的企
业。根据国家能源局发布的数据，截至 2015 年末，我国累计光伏装机量约 4,318
万千瓦，首次超越德国，跃居全球第一。2016 年、2017 年和 2018 年，我国光伏
新增装机和累计装机继续保持全球第一。截至 2020 年末，我国光伏发电累计装
机容量为 2.53 亿千瓦4。到 2030 年，中国非化石能源占一次能源消费比重将达到
     国内和国外未来相当长时间内对风力发电和光伏发电的建设需求将极大带
动我国风力发电和光伏发电用电缆生产企业的发展。
     数据来源：国家能源局网站
     数据来源：国家能源局网站
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  （四）行业特点和发展趋势
  电线电缆行业的客户主要集中在电力、能源、交通、通信、工程建筑等行业。
电力公司、五大发电集团和新能源发电企业、石油/石化企业及大型工程客户等
均通过招投标的方式采购，因此电线电缆企业会定期参与上述客户的招标。小型
工程和民用工程客户一般会通过询价报价的方式采购。电线电缆企业通常根据合
同签订情况，以铜、铝的即期或远期价格作为报价基础，加算其他辅料及加工费
及目标毛利等确定产品的销售价格。
  由于铜、铝等金属材料采购一般账期很短，且铜、铝等原材料占产品成本的
比重很高，电线电缆企业通常采用以销定产的生产模式，在接到客户的订货单后
安排原材料采购并组织生产供货。
  （1）行业的周期性
  电线电缆行业的发展与国民经济发展形势密切相关，受电力、能源、交通、
通信及工程建筑等诸多支柱性产业景气度的影响较大。目前我国正处于经济持续
健康发展和城市化进程快速推进的阶段，特高压及超高压输电线路、电气化铁路
和城市轨道交通、新能源发电等领域一系列重大项目的建设，预示着我国电线电
缆行业具有较长的景气周期。
  （2）行业的区域性
  我国电线电缆行业已形成以江苏宜兴、浙江临安、安徽无为、广东东莞等为
代表的产业集群。上述主要的产业基地均位于我国东部经济总量大、电力建设投
入高的省份，相互竞争又各有特色，如宜兴的电力电缆和特种电缆，无为的特种
电缆和广东的电缆出口等。
  由于电缆产品的运输成本较高，电线电缆企业存在明显的运输半径，因此各
区域均存在具有相当规模和竞争力的当地企业。为有效降低运输成本，同时开拓
外省市市场，部分大型电缆企业采取异地建厂或与当地电缆企业合作的方式提高
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竞争力。为拓展并巩固华北及东北市场，本公司在山东德州设立控股子公司山东
聚辰，很大程度上提升了公司的竞争实力。
  （3）行业的季节性
  电线电缆主要应用领域包括电网建设、火力发电及新能源发电、能源开采、
电气化铁路和城市轨道交通建设、通信及工程建筑等。电网公司一般在上半年进
行招标，二、三、四季度集中供货并施工；铁路和城轨等基础设施建设、建筑工
程等受气候和春节假期影响较大，一般集中于二、三、四季度供货。受前述因素
影响，电线电缆企业的销售存在一定的季节性。
  经过多年发展，国内电线电缆行业整体技术水平取得了明显进步，近年来技
术水平提升及技术特点体现在以下几个方面：
  （1）新材料与新工艺的应用
  各种性能合成材料的研发和应用能力是衡量电线电缆企业技术水平的重要
标志。随着碳纤维、弹性体、石墨烯、陶瓷化橡胶、超高压直流电缆用绝缘料等
新材料合成技术与新配方的成功开发，大批新材料在电线电缆行业得到应用和推
广，满足了各种恶劣和特殊应用环境对电线电缆产品安全性、可靠性的要求，推
动了特种电线电缆产品的发展。在电线电缆的制造过程中，随着拉丝—退火—镀
锡—挤出、绞合—挤出、在线检测、大容量、高速化等新工艺的采用，生产设备
自动化程度日渐提高，显著提高了生产效率和产品质量的稳定性。
  （2）清洁能源和低碳经济催生了大量的电线电缆新产品
  目前国家正大力开展清洁能源和低碳经济建设，以核电、光伏、风能等新能
源为代表的绿色能源正蓬勃发展，而新能源相关设施均对电线电缆产品有着相应
的特殊要求，如光伏电缆要求耐辐射、抗紫外线、使用寿命高，风能发电用电缆
要求耐反复弯曲、耐高寒和盐碱等。传统电线电缆产品无法满足上述要求，因而
在需求拉动下，催生了大量的新型电线电缆产品。
  （3）超高压交联电缆技术应用和发展
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  “十一五”期间后，我国超高压交联电缆得到快速发展，超高压电缆技术取
得显著进步，形成规模化生产的超高压交联电缆产品从 220 千伏、330 千伏到 500
千伏，有效满足了市场对超高压电缆的需求。
  （1）行业整合加剧与规模化发展趋势明显，行业集中度将逐步提升
  电线电缆生产企业具有明显的规模经济效应。行业内较大规模的电缆企业具
备产能较大、产品规格齐全、产品质量较好、资金实力较强、对供应商的议价能
力较强等优势，在全行业对电线电缆的质量要求越来越严格、对特种电缆的需求
日益增加的形势下，规模较大的电缆企业在竞争中优势明显。由于我国电线电缆
行业起步相对较晚，行业集中度较低。由于电线电缆的天然规模效应，我国电线
电缆行业集中度将逐步提升。
  （2）新兴领域应用发展促进产品结构优化调整，特种电缆成为新的业绩
增长点
  相对于常规电缆，特种电缆具有技术含量相对较高、使用条件严格、附加值
高等特点，具有更优越的特定性能，如绿色环保、阻燃、耐火、耐高温、耐酸碱、
耐腐蚀、耐辐射、防白蚁等性能。目前，轨道交通、工业自动化、清洁能源、新
能源汽车、充电桩、航空航天、船舶制造等行业均需要用到大量的特种电缆。
  随着科技的进步、传统产业的转型升级、战略性新兴产业和高端制造业的快
速发展，我国经济社会进一步向安全环保、低碳节能、信息化、智能化等方向发
展，国家智能电网建设、现代化城市建设、城乡电网大面积改造、新能源电站建
设、新能源汽车制造和轨道交通建设等领域对电线电缆的功能和质量提出了更高
要求，这也为特种电线电缆的发展提供了历史机遇。
  （3）我国经济持续发展促使电线电缆企业向品质化方向发展
  随着我国经济迅速发展，以及用户对高品质产品需求的升级，尤其是在“西
安地铁奥凯电缆事件”发生后，国家质检总局下发了《质检总局办公厅关于加强
电线电缆产品质量地方监督抽查的通知》，要求各地区充分贯彻落实国务院在全
国开展电线电缆产品专项整治的要求，持续保持从严监管高压态势，促使电线电
缆企业提升产品技术并优化生产工艺，进而使电线电缆产品向品质化方向发展。
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  （五）行业与上、下游行业之间的关联性
  电线电缆行业的上游行业包括铜、铝等金属冶炼行业以及护套料、绝缘料屏
蔽料的生产行业，下游行业为电力、交通、新能源、建筑、通信、船舶、石油化
工以及民用等诸多行业。行业产业链示意图如下：
  电线电缆行业是典型的“料重工轻”行业，铜和铝是最重要的基础材料，占
到电线电缆成本的 80%左右。铜、铝属于大宗商品，供应充足，但价格波动较大，
因而对电缆产品的成本影响最大。铜和铝的供应商主要包括电解铜、电解铝生产
企业以及铜、铝贸易商。公司所处宜兴市是我国最重要的电缆生产基地，区域内
产业配套非常完善，铜、铝以及绝缘、护套料的供应商数量众多。
  电线电缆行业的下游行业为电力、交通、新能源、建筑、通信、船舶、石油
化工以及民用等重要的国民经济领域，下游行业的需求状况直接影响到电线电缆
行业的发展。随着我国经济持续快速发展以及城市化进程的稳步推进，下游行业
在中长期内景气度较高，电线电缆行业发展前景十分广阔。
  （六）行业竞争情况
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  我国电线电缆行业经过多年的发展，目前已基本形成了以民营经济为主体，
充满生机和活力，充分竞争的市场格局，并日益向规范化、法制化、规模化方向
发展，市场环境基本同国际接轨。
  截至 2020 年末，我国电线电缆行业内规模以上企业数量已经超过 4,009 家，
这些企业连同少数跨国电线电缆企业是国内电线电缆市场竞争的主要参与者。
  电线电缆市场参与者大致可分为三大类：
  （1）民营企业
  随着国有和集体资本逐渐退出竞争性行业，电线电缆行业中的民营企业成为
行业内数量最多、产品最齐全、产能最大、参与度最广的竞争主体，是市场中最
主要的竞争参与者。
  （2）国有企业和集体企业
  相应地，行业中的国有资本和集体资本逐渐退出，国有和集体电缆企业不断
减少，竞争参与度和竞争实力也不断下降。
  （3）外资企业及其在国内设立的合资或独资企业
  受到中国电线电缆市场持续发展的吸引，国际电缆巨头不断加大参与国内市
场竞争的力度，世界排名前 20 的电线电缆企业包括普睿司曼、耐克森、住友电
工、古河电工等纷纷在我国建立合资、独资企业。外资企业及其在国内设立的合
资和独资企业是我国电线电缆市场重要的竞争主体。
  （1）从整体看，行业内生产厂商数量众多，市场集中度低
  截至 2020 年末，我国电线电缆行业内规模以上企业数量已经超过 4,009 家，
行业前十名企业的市场占有率不到 10%，市场集中度低。
  （2）中低压电线电缆领域充分竞争
  中低压电线电缆技术含量较低，设备工艺简单，导致大量资本进入该领域并
形成巨大的生产能力，市场竞争非常激烈，整体利润率较低。
  （3）高压、超高压电力电缆和高端特种电缆领域寡头垄断
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     高压、超高压电力电缆和高端特种电缆（如核电用电缆、海底电缆等）产品
技术门槛高，目前国内只有为数不多的大型电线电缆企业以及外资、合资企业具
备生产能力，在某些细分市场往往形成几家电线电缆企业寡头垄断的竞争格局。
     由于我国电缆行业起步较晚，高压、超高压电力电缆和高端特种电缆领域曾
长期被外资品牌和合资品牌垄断。伴随着我国经济的蓬勃快速发展，国内大型电
线电缆企业在技术、经验和资本领域实现持续积累，在高压尤其是超高压电力电
缆和高端特种电缆领域逐步实现了技术突破，打破欧美日等电缆强国的垄断。
                                 《关
于加快振兴装备制造业的若干意见》明确提出要尽快扩大提高自主装备市场占有
率，超高压设备要全面实现自主研发、国内生产，这极大地鼓励了国内电缆企业
投入大量资金进行技术研发和装备改造升级。目前，在高压和超高压电缆领域已
部分甚至全部实现国产品牌对外资品牌的替代，国内大型电线电缆企业在高端电
线电缆领域竞争实力大幅提升。
     （4）国内电缆市场参与主体形成了明显的竞争梯队
     在我国电线电缆行业竞争格局中，按照参与竞争企业的研发实力、产品竞争
力和销售规模等因素，可以分为三个层级明显的竞争梯队：
竞争
              分类标准及竞争力                代表企业
梯队
                                  亨通光电、中天科技、宝
      销售收入超过 50 亿元的国内行业龙头企业、外资企
                                  胜股份、远东股份、江南
      业及其在国内设立的合资和独资企业；
第一                                集团、上上电缆等国内龙
      研发实力雄厚、技术和设备先进，在超高压、高端特
梯队                                头企业；普睿司曼、耐克
      种电缆领域竞争实力强，产品广泛应用于电力系统、
                                  森等外资企业及其合资、
      重大工程等各领域。
                                  独资企业。
      销售收入超过 10 亿元的区域龙头企业；
第二    研发实力较强，在中高压电线电缆领域竞争力较强，     东方电缆、尚纬股份、ST
梯队    普遍具有国家电网公司的招标资质和供货记录，产品     远程、本公司等。
      在电力系统和某些特种电缆应用领域大量应用。
      其他电线电缆生产企业；
第三    主要产品为中低压电线电缆，产品同质化严重，竞争
                                  其他企业
梯队    力较弱，基本不具备国家电网公司的招标资质，产品
      主要在某些特定区域和领域应用。
  （七）行业内的主要竞争企业
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    公司在电力系统领域的竞争对手主要是具备国家电网公司和南方电网公司
的招标资质、供货业绩和较大规模生产能力的电线电缆企业，在非电力系统领域
的竞争对手主要是取得该行业的资质或认证，具备较大规模生产能力的电线电缆
企业，主要竞争对手主营业务及产品构成与公司对比情况如下：
证券代码        公司简称          主营业务           产品构成（2020年数据）
                                        电力电缆:57%;电气装备用电
                   一家从事电线电缆研发、生产、
                   销售和服务的专业制造商
                                        务:2.53%
                   公司的主营业务为电线电缆的研
                   发、生产、销售与服务，主要产       特种电缆 52.26%，普通电缆
                   电线分为普通电线和特种电线，       电线 29.91%，其他业务 0.11%
                   电缆分为普通电缆和特种电缆
                   公司主要从事电线电缆、智慧能       智能缆网 87.36%，智能电池
                   源业务                  3.77%，智慧机场 8.87%
                   公司是集电缆及附件系统、状态
                   检测系统、输变电工程总包三个
                   板块于一体的高新技术企业，公       电 力 电 缆 71.61% ， 裸 电 线
                   司产品主要为电力电缆、装备用       13.87%，特种电缆 2.21%，电气
                   空线等，主要应用于电力、石油、 电缆和光缆 2.90%，其他主营
                   化工、交通、通讯、煤炭、冶金、 业务 1.71%，其他 4.31%
                   水电、船舶、建筑等国民经济的
                   多个领域
                   公司围绕“一体两翼”的双主业发      线缆 80.26%，导线 16.12%，光
                   通信两大业务板块。            业务 0.57%
                   公司现拥有陆缆系统、海缆系统、
                   海洋工程三大产品领域。拥有
                   ±535kV 及以下直流海缆、陆缆的
                   系统研发生产能力，并涉及海底
                   光电复合缆、海底光缆、智能电       陆缆系统 52.21%，海缆系统
                   网用光复电缆、核电缆、通信电       43.24%，海洋工程业务 4.54%
                   缆、控制电缆、电线、综合布线、
                   架空导线等一系列产品的设计研
                   发、生产制造、安装敷设及运维
                   服务能力，同时提供海洋工程用
                   线缆的客户定制化服务（如：海
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                   洋脐带缆等）。产品广泛应用于
                   电力、建筑、通信、石化、轨道
                   交通、风力发电、核能、海洋油
                   气勘采、海洋军事等领域。
                                         电力产品 58.68%，高分子材料
                   公司主要业务涉及电线电缆、新
                   材料、新能源三大行业。
                                         及其他 3.52%
                   公司主要从事电线电缆的研发、
                   生产、销售和服务，是国内综合
                   线缆供应商。主要产品涵盖从超
                   高压到低压的各类电力电缆、导        电力电缆 80.02%，电气装备用
                   线及民用电缆。电力电缆是公司        电 线 电 缆 8.00% ， 电 缆 材 料
                   以下塑料绝缘电力电缆、交联聚        料 3.79%，电缆接头 0.31%，其
                   乙烯绝缘电力电缆、10kV 交联聚     他业务 1.67%
                   乙烯绝缘架空电缆、中高压交联
                   电缆及适用于各类特殊场合的特
                   种电缆等。
                   公司是集高端特种电缆产品的研
                   发、生产、销售和服务于一体的
                   国家高新技术企业。公司主要产
                   品包括核电站用电缆、轨道交通
                   用电缆、中压交联电缆、高压电
                   力电缆、太阳能光伏发电用电缆、
                                         特种电缆 87.55%，普通电缆
                   用电缆、军工航天航空用电缆、
                   海上石油平台用电缆等，并被广
                   泛应用于核电、轨道交通、国网
                   电力、光电、风电、化工、石油
                   石化、军工、航天航空等诸多领
                   域。
                   公司是集研发、生产、销售于一
                   体的电线电缆专业生产企业，产
                                         电气装备用电线 38.50%，特种
                   品覆盖电磁线、电力电缆、裸导
                                         电 线 电 缆 26.16% ， 电 磁 线
                   线、电气装备用电线、特种电线
                   电缆等五大类别，能够生产数百
                   个品种近 10,000 个规格的产品，
                   是中部地区最大的电线电缆制造
                                         关 0.27%，新能源业务 2.00%，
                   企业和国内领先的特高压输变电
                                         其他 0.76%
                   设备、高压电机、新能源汽车驱
                   动电机用电磁线制造企业之一
中辰电缆股份有限公司                                          募集说明书
                    公司是一家自主研发并专业制造
                    橡套类电线电缆的企业，主要从
                    事电气设备和特种装备配套电缆
                    的研发、生产和销售，产品主要
                    包括空调连接线组件、小家电配      空调连接线组件 43.78%，小家
                    应用于家用电器、机器人、风力      电缆 27.61%，其他 3.30%
                    发电、海洋工程、港口机械、建
                    筑机械、造船业、电动工具、仪
                    器仪表、汽车、照明、户外设备
                    等领域
                                        光通信及网络 18.29%，电力传
                    光纤通信和电力传输、新能源、      输 22.70%，海洋系列 10.59%，
                    海洋产业。               新能源 3.42%，铜产品 6.31%，
                                        商品贸易 36.36%，其他 1.74%
                                        电力电缆 72.48%，电气装备用
                                        电线电缆 7.02%，通信电缆及
                                        光缆 8.34%，类金融 9.21%，其
                                        他业务收入 2.96%
                    主要以电线电缆为主营业务，产      电 力 电 缆 9.65% ， 建 筑 用 线
                    品主要有电力电缆、特种电缆、      7.53%，特种电缆 33.72%，装备
                    建筑用线、装备用线、数据电缆、 用线 0.19%，数据电缆 0.17%，
                    架空线等，产品主要用于输送电      铜加工 45.14%，架空线 2.66%，
                    能、传递信息和制造各种电机、      其 他 产 品 0.09% ， 酒 店 业
                    电器、仪表所不可缺少的器材       0.01%，其他业务收入 0.84%
                    公司主要从事电线电缆的研发、
                    生产及销售，主要产品包括特种
                    电缆、电力电缆、电气装备用电
                                        特种电缆 53.53%，电力电缆
                    缆、裸导线等。公司是国内领先
                    产品广泛应用于航空航天、武器
                    装备、轨道交通及高速机车、矿
                    山、新能源、工程装备、数据通
                    信等多个领域。
                                        电力电缆 63.08%，电气装备用
                    主营业务为电力电缆、电气装备
                                        电 缆 21.30% ， 潜 油 泵 电 缆
                    装置、潜油泵电缆等
                                        管作业装置 1.36%，其他 1.01%
                    公司主营业务为电线电缆及电缆      电 力 电 缆 86.72% ， 裸 导 线
       发行人          附件的研发、生产与销售，主要      1.98%，电气装备用电线电缆
                    产品为 110kV 及以下电力电缆、 10.07%，电缆附件 1.22%
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              用电线电缆等电线电缆产品及电
              缆附件。
  数据来源：主要竞争对手数据根据其 2020 年年度报告或招股说明书整理。
  （八）发行人的行业地位
  公司自成立以来一直专注于电线电缆及电缆附件的研发、生产、销售，主营
业务经过近十年的发展，公司已经成为电线电缆行业的主要竞争企业之一。经过
由中国电器工业协会电线电缆分会和线缆信息研究院专家组成的中国线缆企业
竞争力研究项目小组共同评定，公司被评为“2020 年中国线缆行业具竞争力企
业 100 强”企业。
  在电力系统领域，公司已通过国家电网公司 10～330kV 钢芯铝绞线、架空
绝缘电缆、110kV 电力电缆、1～35kV 电力电缆、控制电缆供应商资质审核，成
为国内电缆行业中入围产品系列最全的企业之一。公司近年来在国家电网公司和
南方电网公司的历次招投标中大量中标，产品已在全国 31 个省、自治区和直辖
市的重大电网工程中投入使用。
  在非电力系统领域，公司产品广泛应用于火力发电、新能源发电、电气化铁
路、城市轨道交通、机场等行业，深受客户信赖和好评。报告期内，公司在非电
力系统领域的销售金额快速增长，竞争实力不断提升，已成为火力发电、新能源
发电、电气化铁路和城市轨道交通等领域重要的电线电缆供应商。
八、公司从事的主要业务、主要产品及用途
  （一）发行人主营业务、主要产品及主营业务收入的构成
  公司主营业务为电线电缆及电缆附件的研发、生产与销售，主要产品为
产品及电缆附件。
中辰电缆股份有限公司                          募集说明书
  公司以电力电缆、裸导线和电气装备用电线电缆为主导产品，自主研发并生
产两百多个细分品种的电线电缆产品，以国家电网公司、南方电网公司以及“两
网”公司下辖省市县电力公司为主要客户，产品广泛应用于全国 31 个省、自治
区和直辖市的电力传输主干网、城镇配电网以及农村电网的建设和升级改造工程。
近年来，公司持续加大在特种电缆领域的产品研发、市场推广和客户开发力度，
积极完善产品结构和市场布局，已成功开拓新能源发电、电气化铁路、城市轨道
交通、家电、高端装备、机场建设等市场，产品在一系列重大工程中得到应用。
  公司主要产品为 110kV 及以下电力电缆、750kV 及以下裸导线、电气装备
用电线电缆以及电缆附件等四大类。公司具体产品涵盖电力电缆（高、中、低压）、
架空导线、架空绝缘电缆、轨道交通用电缆、风能用电缆、光伏系统用无卤 PV
电缆、矿用电缆、船用电缆、计算机电缆、控制电缆、各类耐火阻燃电缆、家电
用电线、民用电线等电线电缆，以及 110kV 及以下冷缩、热缩电缆附件、插拔
件、电力电缆保护套管等，产品广泛应用于电网建设、火力和水力发电、电气化
铁路、城市轨道交通、新能源发电、石油/石化、冶金、船舶、家电、工程建筑等
行业和国家重点项目，深受客户信赖和好评。
  （1）电力电缆
  主要产品为额定电压 35kV 及以下塑料绝缘电力电缆、橡皮绝缘电力电缆、
低烟无卤阻燃环保型系列电力电缆；额定电压 66kV～110kV 交联聚乙烯绝缘电
力电缆；额定电压 1kV、10kV 架空绝缘电缆；额定电压 1kV 及以下平行集束架
空绝缘电缆等。
  （2）裸导线
  主要产品为 750kV 及以下铝绞线、铜绞线、钢绞线、铝包钢导线、铝合金绞
线、钢芯铝绞线、钢芯铝合金绞线、铝包钢芯铝绞线、扩径导线、耐热钢芯铝合
金铝绞线、特轻型大截面钢芯铝绞线等。
  （3）电气装备用电线电缆
  主要产品为 27.5kV 机车用电线电缆、风力发电用特种电缆、光伏系统用无
卤 PV 电缆、通用橡皮、塑料绝缘电线、橡套软电缆、矿用电缆、计算机屏蔽电
中辰电缆股份有限公司                             募集说明书
缆、耐高温、低温防腐电缆电线、（辐照）交联低烟无卤聚烯烃绝缘阻燃环保型
电线、屏蔽软电缆、新型加强型架空电缆、铝合金导体连锁铠装防火环保电缆、
环保型海洋生物海岛机场助航灯光电缆、石油平台用耐泥浆电力电缆及矿物绝缘
防火环保型电缆等。
  （4）电缆附件
  主要产品为 110kV 及以下冷缩电缆附件、热缩电缆附件、插拔电缆附件、电
力电缆保护套管等。
  公司主要产品及其用途列示如下：
 产品种类        产品示例             用途
                     在电力系统的主干线路中用以传输和分配大
 电力电缆
                     功率电能的电缆产品。
                     主要应用于长距离、大跨越、超高压输电电
 裸导线
                     网建设的电线电缆产品。
电气装备用                从电力系统的配电点把电能直接传送到各种
 电线电缆                用电设备、器具的电线电缆产品。
 电缆附件                用于连接和保护电线电缆的产品。
  报告期内，公司主营业务收入按产品构成情况如下：
                                       单位：万元
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 项目
              金额          比例         金额          比例         金额         比例            金额          比例
电力电缆        102,762.56    87.40%   178,044.50    86.72%   193,177.82     92.27%    174,440.91    91.77%
 裸导线          3,677.54     3.13%     4,065.95     1.98%     3,503.17     1.67%       3,317.78     1.75%
电气装备用
电线电缆
电缆附件          1,164.58     0.99%     2,514.38     1.22%     2,673.72     1.28%       2,260.63     1.19%
 合计         117,574.37   100.00%   205,298.78   100.00%   209,353.51   100.00%     190,094.59   100.00%
             （二）发行人自设立以来，主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情
        况
              自成立以来，公司就一直致力于电线电缆及电缆附件的研发、生产和销售，
        主营业务、主要产品和主要经营模式未发生变化。
             （三）发行人安全生产及环保情况
              公司设立了安全生产管理委员会指导公司安全生产工作，制定了《安全生
        产管理制度》和《消防安全管理制度》，对易燃物品的存放、搬运和生产加工操
        作程序，以及防范火灾及其他生产安全事故都做了明确的规定。公司已取得符合
        GB/T45001-2020 标准的职业健康安全管理体系认证证书。
              报告期内发行人及其子公司严格遵守安全生产相关的法律法规，未发生过重
        大安全事故。
              报告期内，公司共计受到两次环保相关的行政处罚，具体如下：
              （1）无锡市生态环境局对公司行政处罚 3 万元
        《行政处罚决定书》，因公司存在未按照规定使用污染防治设施导致含挥发性有
        机物废气无组织排放，违反了《中华人民共和国大气污染防治法》第四十五条的
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规定，根据《中华人民共和国大气污染防治法》第一百零八条第一项，并适用《江
苏省生态环境行政处罚裁量基准规定》，对公司罚款三万元。公司已按时缴纳罚
款，并对《行政处罚决定书》中的违法行为进行了整改。《中华人民共和国大气
污染防治法》第一百零八条第一项规定，未按照规定安装、使用污染防治设施的，
由县级以上人民政府生态环境主管部门责令改正，处二万元以上二十万元以下的
罚款；拒不改正的，责令停产整治；适用《江苏省生态环境行政处罚裁量基准规
定》，并根据《行政处罚决定书》，无锡市生态环境局在作出行政处罚时考量了
上述违规行为的涉及空间、设备密闭情况、逸散范围、挥发性有机物年排放量、
环境违法次数、对周边居民、单位等造成的不良影响等因素，对中辰股份罚款三
万元，上述违规行为不属于对周边居民、单位等造成不良影响、逸散范围较大或
存在多次违法行为的情形。
  根据《江苏省企事业环保信用评价办法》（苏环规[2019]5 号）规定，公司
的环保行政处罚记录已被录入江苏省企业环保信用评价系统，由该系统自动生成
的环保信用等级的动态评价结果为一般失信，企业“环保脸谱”评价结果为黄色，
公司信用评价等级不属于黑色（严重失信）或红色（较重失信）。
  无锡市宜兴生态环境综合行政执法局于 2021 年 6 月 28 日出具《关于对中辰
电缆股份有限公司行政处罚跟踪监管的环境监察意见书》，发行人环境违法行为
已整改完成。并且，发行人已于 2021 年 6 月 7 日，在法定期限内缴纳了罚款。
上述意见书依据《国家发改委办公厅关于进一步完善“信用中国”网站及地方门
户网站行政处罚信息信用修复机制的通知》（发改办财金【2019】527 号）、《无
锡市企业失信行为联动惩戒实施办法（试行）》（锡政办法【2013】263 号）等
规范性文件规定，发行人上述违反大气污染防治管理制度被处以罚款叁万元的违
法行为，属于一般失信行为。经发行人查阅上述规范性文件，一般失信行为是指
性质较轻、情节轻微、社会危害程度较小的违法行为。因此，上述事项不构成重
大违法违规行为，不会对本次发行构成实质性障碍。
  （2）无锡市生态环境局对公司处罚 20 万元
行政处罚决定书，因公司存在危险废物标识牌设置不规范，标志牌危废种类只写
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了 HW08 等信息，未填写中文名称，并且危险废物出入库台账不规范，未标明出
入库日期、管理人员信息情形，违反了《中华人民共和国固体废物污染环境防治
法》第七十七条、七十八条之规定，对公司罚款二十万元。公司已按时缴纳罚款，
并对《行政处罚决定书》中的违法行为进行了整改。
  依据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第一百一十二条第一项之
规定，未按照规定设置危险废物识别标志的，则处十万元以上一百万元以下罚款；
依据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第一百一十二条第十三项之规
定，未按照国家有关规定建立危险废物管理台账并如实记录的，则处十万元以上
一百万元以下罚款。无锡市生态环境局依据相关规定并在《行政处罚决定书》中
说明，以上两项违法行为采取的处罚金额是根据相关罚则作出的最低处罚金额，
两项环境违法行为合计罚款二十万元。上述违规行为未造成实际危害后果，未对
周围生态环境造成影响。
  根据《江苏省企事业环保信用评价办法》（苏环规[2019]5 号）规定，公司
的环保行政处罚记录已被录入江苏省企业环保信用评价系统，由该系统自动生成
的环保信用等级的动态评价结果为一般失信，企业“环保脸谱”评价结果为黄色，
公司信用评价等级不属于黑色（严重失信）或红色（较重失信）。
  无锡市宜兴生态环境综合行政执法局于 2021 年 6 月 30 日出具《关于对中辰
电缆股份有限公司行政处罚跟踪监管的环境监察意见书》（以下简称“《意见书
（二）》”），发行人环境违法行为已整改完成。并且，发行人已于 2021 年 6 月
废物污染防治管理制度被处以罚款贰拾万元的违法行为，属于一般失信行为。如
前所述，一般失信行为是指性质较轻、情节轻微、社会危害程度较小的违法行为。
因此，上述事项不构成重大违法违规行为，不会对本次发行构成实质性障碍。
  除上述情形之外，发行人及其控股子公司报告期内未因发生环境违法行为
而受到环保部门的其他行政处罚的情形。
九、公司业务的具体情况
  （一）发行人主要产品的流程图
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  （1）高压电力电缆
  （2）中压电力电缆
  （3）低压电力电缆
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  （1）冷缩电缆附件
  （2）热缩电缆附件
  （二）发行人主要经营模式
  公司生产经营中采购的原材料主要包括金属材料和化工原料，金属材料包括
铜杆、铝杆、镀锡铜丝、钢绞线、镀锌钢带、铝带等，化工原料包括绝缘料（包
括 PVC 绝缘料、硅烷交联绝缘料、化学交联聚乙烯绝缘料等）、屏蔽料（内屏
蔽、外屏蔽、非交联屏蔽）和护套料（PVC 护套和 PE 护套）等。此外，受部分
产品产能不足、订单交货期较短以及运输成本较高等因素影响，公司报告期内存
在向其他合格电线电缆企业及电缆附件企业采购电线电缆及电缆附件的情况。
  公司制定了完善的原材料采购制度和流程，原材料均通过采供中心统一向国
内外厂商采购，所有材料的采购，采供中心须凭经过审批的采购申请单对外进行
比质比价。公司建立了合格供应商管理制度，严格按照产品质量、供货及时性、
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价格及售后服务等指标选择优质供应商，并每年对供应商及潜在供应商进行评审，
优胜劣汰，保证供应商队伍稳定和健康发展。
  公司所处宜兴市为电线电缆企业聚集地，区域产业配套完善，电缆企业及原
材料供应商众多。公司与原材料供应商已建立长期互利合作的关系，供应商能够
确保货源稳定、充足、及时供应，为公司高效生产，控制成本提供可靠保证。
  公司金属材料、化工原料与外购成品的具体采购模式如下：
  （1）铜、铝的采购模式
  铜、铝属于全球范围内的大宗交易商品，市场价格透明，公司向主要供应商
采购铜杆、铝杆的结算价格按照铜、铝的价格加上约定的加工费确定。由于铜、
铝等原材料具有价格波动较大、标准化程度高、市场供应充足等特点，为最大程
度地规避铜、铝价格波动对公司产品毛利率的影响，公司严格按照销售订单对应
的铜、铝需求量及时安排采购，不存在过量采购和囤积铜、铝的情形。
  公司签订的销售合同按照交货期和价格的确定方式可以分为“开口”合同
和“闭口”合同两大类：
  ①对于销售价格不确定的“开口”合同，公司通常先与客户签订框架性协议，
协议包含销售物资的种类、数量，部分协议还会约定初始销售价格以及价格调整
机制。之后，客户分批次以订单（或供货单等）的方式向公司下达具体的采购指
令，确定交货的物资数量、价格、交货时间、交货地点等，交货期一般为客户下
达采购指令后一个月内。公司签订框架协议后暂不安排铜、铝采购，在收到订单
（或供货单等）确定销售价格后，测算订单对应的铜、铝需求量，并立即安排采
购，锁定铜、铝采购价格。与公司签订“开口”合同的客户主要是国家电网公司、
南方电网公司等采用集中规模采购模式的大型央企客户。
  ②对于销售价格确定的“闭口”合同，公司与客户签订的销售合同中明确约
定销售物资的价格、数量和交货期，交货期一般为合同签订后 1 个月内。公司在
签订采购合同后测算对应的铜、铝需求量并立即安排采购，锁定铜、铝采购价格。
  铜、铝供应商一般要求现款现货，部分供应商给予公司 7～10 天账期。公司
主要通过电汇的方式向铜、铝供应商支付采购款。
  （2）化工原料的采购模式
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       公司化工原料主要为绝缘料、屏蔽料和护套料等。化工原料的采购遵循货比
  三家，质优价廉的原则，通过向供应商询价的方式进行。由于化工原料占产品成
  本比重相对较低，且短期内价格波动幅度较小，集中批量采购具有一定的价格优
  势，并能有效节约运费，因此通常情况下公司每月对化工原料进行一次集中采购。
       化工原料供应商一般给予公司 2～3 个月的账期。公司通过汇票及电汇方式
  支付采购款。
       （3）电线电缆及电缆附件的外购模式
       受制于部分产品产能不足、订单交货期较短以及运输成本较高等因素，公司
  报告期内存在向其他经公司评审合格的电线电缆企业采购电线电缆及电缆附件
  的情况，以解决短期内公司订单量突然增加导致自主生产不能及时交货的问题。
  报告期内，公司外购的主要是工艺相对简单、附加值相对较低的电线电缆产品以
  及无法自主生产的部分规格型号电缆附件产品。公司与客户签订确定销售数量和
  金额的销售合同或订单后，根据销售数量、交货期以及生产计划确定是否自主生
  产或委托其他厂商生产。一旦确定委托其他厂商生产，公司即与外购厂商洽谈并
  签订采购合同，外购厂商按照公司提供的技术标准自行采购原材料安排生产，并
  在约定的交货期内交货，经公司检验合格后发往最终客户或公司指定的交货地点。
       报告期内，公司外购电线电缆及电缆附件产品金额汇总如下：
                                                                 单位：万元
       项目       2021 年 1-6 月             2020 年度       2019 年度       2018 年度
外购产品金额                   4,546.39           8,919.45     11,868.54    17,344.49
其中：电力电缆                  2,724.79           5,896.78      7,169.98    11,225.22
   裸导线                     19.24              292.80      1,839.29     1,903.69
   电气装备用电线电缆             1,628.68           2,205.73      1,785.94     2,886.51
   电缆附件                   173.68              524.14      1,073.33     1,329.07
营业收入                   117,617.63         205,424.47    209,409.90   190,154.55
外购产品占营业收入比例               3.87%               4.34%        5.67%        9.12%
       报告期内，公司的外购产品主要为电力电缆和电气装备用电线电缆，外购产
  品金额占各期营业收入比例逐年下降。
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  （1）电线电缆的生产模式
  公司采用“以销定产”的方式组织生产，这是由于电线电缆产品具有定制生
产的特点，不同客户对产品性能、规格、长度的要求不尽相同，公司在签订合同
后才能够确定产品的型号规格并组织铜、铝的采购和产品生产。
  在客户下达订单（或供货单）后，公司营销中心向生产中心下达内部订单，
生产中心根据内部订单及技术质量中心测算的铜、铝需求量向采供中心下达采购
任务，采供中心根据库存数量和交货期安排采购入库，生产中心根据内部订单安
排生产计划并分配到生产车间进行生产，生产的成品经技术质量中心检验合格后
发放合格证并入库，之后营销中心根据交货期及交货地点组织车辆送货。
  （2）铜带、铝绞线的委托加工模式
  公司在生产过程中，将部分简单的前序工艺如拉丝（压延）、绞线等委托给
其他企业加工（以下简称“加工方”）。公司将铜杆、铝杆等原材料提供给加工
方，加工方进行拉丝（压延）、绞线后将铜带、铝绞线等交付给公司，公司向其
支付委托加工费。公司定期与加工方签订《委托加工合同》，确定合同执行期内
的加工费以及预计的委托加工数量等。
  公司一直采用“直销”的模式进行销售。公司建立了完善的营销网络，实行
省、自治区和直辖市建立销售网络，向客户提供售前、售中、售后全程式服务。
  对于国家电网公司、南方电网公司及其他通过招投标采购的客户，公司营销
人员即时收集招标信息并制作标书参与投标，中标后区域营销人员负责合同签订、
跟踪合同执行情况，并负责客户项目现场服务。对于其他客户，公司营销人员主
动联系并积极跟踪客户的采购需求，通过商务谈判方式获取订单。
  公司产品研发主要以自主研发为主，以市场为导向，以产品为载体，加快企
业向高科技、高效益、大市场方向发展，从观念上、组织上和技术手段上，确保
研发的产品以市场为主体，能够跟国内外先进技术相接轨，逐步建立一个结构健
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全、目标明确、基础雄厚，集研究、开发、试制、试验与管理为一体的，能迅速
响应市场，并从事中长期超前研究的技术创新与保障体系。
  公司研发机构主要以技术研发院为主体，借助于国内外的科研院所、高等院
校的科技人员的力量，不断提高企业的自主创新能力，改善产品结构和性能。公
司研发部门采用“项目责任制”，根据年度战略目标、市场方向或客户需求，成
立专门项目小组，开展包括从立项、项目管理、研发、设计、试验在内的多项工
作，落实小组各组员责任，明确各阶段的要求和要点，逐步展开研发工作。项目
组定期集中讨论研发过程中遇到的问题，提出改进措施和建议。技术研发院负责
全公司研发项目的具体实施、研发工作的日常管理、研发成果管理、研发质量控
制、专利发明的申报管理等，构建了规范、标准、高效的研发体系。
期内的变化情况、未来变化趋势
  公司目前的经营模式是在长期业务发展过程中不断探索与完善而来的，符
合自身发展要求及电线电缆行业特点，影响公司经营模式的关键因素包括客户
的采购方式；铜、铝等原材料的价格波动趋势；铜、铝等原材料供应商给予的信
用期等。
  报告期内，公司经营模式和影响因素未发生变化，预期在未来的一段时间
也不会发生明显变化。
  （三）发行人采购和主要供应商情况
 原材料名称   采购金额（万元）           采购数量（吨）            采购单价（万元/吨）
   铜材        73,361.34             12,695.90           5.78
   铝材        14,565.34              9,149.51           1.59
   钢材         2,477.71              3,821.97           0.65
  绝缘料         5,232.14              5,129.08           1.02
  屏蔽料          990.92                816.19            1.21
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  护套料             2,988.83              3,613.96           0.83
   其他             3,064.55                     -                -
   合计           102,680.83                     -                -
 原材料名称       采购金额（万元）             采购数量（吨）          采购单价（万元/吨）
   铜材           119,894.99             27,491.88           4.36
   铝材            17,509.73             13,591.99           1.29
   钢材             3,521.04              6,640.99           0.53
  绝缘料             7,675.96              8,729.24           0.88
  屏蔽料             1,592.76              1,524.12           1.05
  护套料             4,891.42              7,053.77           0.69
   其他             5,465.71                     -                -
   合计           160,551.61                     -                -
 原材料名称   采购金额（万元）               采购数量（吨）            采购单价（万元/吨）
   铜材           117,358.76             27,455.37           4.27
   铝材            22,210.58             17,420.10           1.27
   钢材             3,887.13              7,145.31           0.54
  绝缘料             9,584.48              9,858.80           0.97
  屏蔽料             1,641.05              1,499.25           1.09
  护套料             4,333.77              6,260.69           0.69
   其他             5,836.83                     -                -
   合计           164,852.61                     -                -
 原材料名称   采购金额（万元）               采购数量（吨）            采购单价（万元/吨）
   铜材            92,868.13             21,036.90           4.41
   铝材            23,516.77             18,370.48           1.28
   钢材             2,849.52              5,126.88           0.56
  绝缘料             9,121.71              8,921.00           1.02
  屏蔽料             1,596.30              1,490.04           1.07
  护套料             2,973.78              4,266.06           0.70
   其他             5,815.30                     -                -
   合计           138,741.51                     -                -
 中辰电缆股份有限公司                                                  募集说明书
   本公司及子公司经营过程中消耗的主要能源为电力、天然气和蒸汽。报告
 期内能源供应充足，价格稳定，具体采购情况如下：
         项目           2021 年 1-6 月     2020 年度      2019 年度        2018 年度
          耗用量（万度）          1,088.72      2,228.02      2,254.41      1,956.92
用电情况       金额（万元）           776.07       1,543.22      1,647.51      1,462.41
           单价（元/度）             0.71         0.69          0.73              0.75
          耗用量（万立方
              米）
用天然气情况
           金额（万元）            38.28        105.03        109.73             82.88
          单价（元/立方米）            3.09         2.68          3.32              3.14
          耗用量（万吨）              0.54         0.86          1.00              0.87
用蒸汽情况      金额（万元）           109.83        175.46        210.62            186.32
           单价（元/吨）          204.80        204.67        210.46            214.16
 产品产量同比增长较多，其中，主要产品铜芯标准产品折算量同比增长 32.96%。
   天然气主要用作蒸汽锅炉燃料，用于橡皮电缆交联工序加温。2018 年至 2020
 年公司天然气耗用量持续大幅上升，主要是由于公司家电线等橡皮电缆产量增长
 较快。2021 年 1-6 月天然气耗用量同比下降，主要原因系公司通过提高管理水平
 从而提高天然气的使用效率，因此出现家电线等橡皮电缆的产量提高但是天然气
 耗用量降低的情形。
   报告期内，公司前五大供应商情况如下：
                                                        占当年原材料
                              主要采购          金额
           供应商名称                                        采购总额比例
                                物资        （万元）
                                                           （%）
        宝胜科技创新股份有限公司            铜杆         17,944.24              17.48
         安徽天大铜业有限公司             铜杆         10,905.26              10.62
   潞安宏泰新型铜材科技宜兴有限公司             铜杆          8,977.17               8.74
中辰电缆股份有限公司                                  募集说明书
    江苏江润铜业有限公司           铜材    8,898.14       8.67
    江西中核铜业有限公司           铜杆    6,506.91       6.34
              合计              53,231.72      51.84
                                          占当年原材料
                       主要采购    金额
       供应商名称                              采购总额比例
                         物资   （万元）
                                           （%）
 江西中核铜业有限公司              铜杆   17,115.51      10.66
 上海瑞禾贸易有限公司              铜杆   14,624.73       9.11
 摩科瑞（中国）金属资源有限公司         铜杆   14,075.28       8.77
 潞安宏泰新型铜材科技宜兴有限公司        铜杆   12,407.92       7.73
 中证寰球商贸（上海）有限公司          铜杆   10,138.81       6.31
              合计              68,362.25      42.58
                                          占当年原材料
                       主要采购    金额
       供应商名称                              采购总额比例
                         物资   （万元）
                                           （%）
 宜兴市天源铜业有限公司             铜杆   14,484.99       8.79
 江西中核铜业有限公司              铜杆   14,446.40       8.76
                      铜杆、铝
 江苏中集辉煌机械制造有限公司               13,666.43       8.29
                          杆
 摩科瑞（中国）金属资源有限公司         铜杆   11,456.54       6.95
 宝胜科技创新股份有限公司            铜杆   10,134.99       6.15
             合计               64,189.35      38.94
                                          占当年原材料
                       主要采购    金额
       供应商名称                              采购总额比例
                         物资   （万元）
                                           （%）
 宝胜科技创新股份有限公司            铜杆   16,253.13      11.71
                      铜杆、铝
 江苏中集辉煌机械制造有限公司               13,477.27       9.71
                          杆
 宜兴市天源铜业有限公司             铜杆    9,402.96       6.78
 上海京慧诚国际贸易有限公司           铜杆    8,944.67       6.45
 常州同泰高导新材料有限公司           铜杆    8,492.73       6.12
             合计               56,570.76      40.77
中辰电缆股份有限公司                     募集说明书
  报告期内，公司不存在向单个供应商采购比例超过总额的 50%或严重依赖
少数供应商的情况。发行人与上述各期前五名供应商不存在商品购销关系以外的
关系，公司董事、监事、高级管理人员及主要关联方或持有公司 5%以上股份的
股东未在公司上述前五名供应商中拥有任何权益。
  （四）发行人销售和主要客户情况
  （1）主要产品的产量、销量和产销率情况
  公司电线电缆产品规格众多，不同规格产品在产品结构、生产工艺等方面均
存在差异。公司生产模式为按订单生产，各年度生产的产品种类和结构存在较大
差异，有可能存在报告期内某一年度生产的大截面产品占比较高，而另一年度生
产的小截面产品占比较高的情况。因此，报告期内按照每个年度生产的电线电缆
产品总长度或总重量核算公司产品的产量、销量，由于各期数据不具备可比性而
存在局限性，需按照各种产品的截面积比将各种规格的产品折算成“标准截面产
品”的长度，才能进行各期产量、销量及产销率的比较。
  公司电线电缆产品均以铜或铝作为导体，因此可以将产品分为铜芯产品和铝
芯产品两大类。对于铜芯产品，公司将报告期内每个年度生产的不同型号规格铜
芯产品的数量通过两步折算为标准铜芯产品的数量，第一步：按产品定额（即单
位长度产品的铜生产用量）计算出所有产品的含铜量；第二步：根据标准产品的
定额将第一步计算的所有产品含铜总量折算成标准铜芯产品的数量，经过折算后
的标准铜芯产品总量即作为当年度的铜芯产品产量 A。对于铝芯产品，将报告期
内每个年度生产的不同型号规格铝芯产品的数量折算成标准铝芯产品的数量，折
算方法与铜芯产品相同，折算后的标准铝芯产品总量即作为当年度的铝芯产品产
量 B。外购数量和产品销量也按照上述方法依次折算为标准产品外购数量和标准
产品销量。产销率=标准产品销量/（标准产品产量+标准产品外购数量）。
  报告期内，公司按照上述方法确定的产品产量、销量和产销率如下：
                               单位：千米
中辰电缆股份有限公司                                                         募集说明书
                       销量（标准        产量（标准          外购数量（标
  产品        年度                                                      产销率
                       产品长度）        产品长度）          准产品长度）
铜芯产品
铝芯产品
  （2）主要产品产能、产量及产能利用率
  公司在实际生产中，铜芯产品和铝芯产品共线生产，生产中使用的设备基本
为通用设备，大部分设备不会专门用于生产铜芯产品或铝芯产品，因此公司产能
不能够固定分割为铜芯产品产能和铝芯产品产能。为体现公司真实产能，公司将
标准铜芯产品的理论产能代表公司产能，理论产能为假设公司生产资源全部用于
生产标准铜芯产品而生产的产量 C；将本节之“1、公司主要产品产量、销量及
产销率”折算出的标准铝芯产品产量 B 按照一定系数折算为标准铜芯产品产量
D，折算系数综合考虑铝芯产品和铜芯产品的工艺长度、生产效率及委外加工影
响确定。产量 D 加上标准铜芯产品的产量 A，即为当期公司的约当标准铜芯产
品总产量（A+D），公司的产能利用率＝（A+D）/C。
  经上述计算方法得出的公司电线电缆产品的产能、产量和产能利用率如下：
                                                                    单位：千米
                            产能                     产量
  产品        年度                                                     产能利用率
                       （标准产品长度）            （标准产品长度）
 标准截面    2020 年度                3,550.00            3,316.37         93.42%
 铜芯产品    2019 年度                3,350.00            3,337.99         99.64%
  由于公司 2020 年度购买新设备并对部分老设备进行升级改造，因此公司
中辰电缆股份有限公司                                                          募集说明书
产能利用率，主要系 2020 年疫情原因造成公司下游客户工程进度推迟导致公司
生产排期延后。
  报告期内，公司订单充足，各期新增订单金额及期末订单余额较高，报告期
内产能利用率较高。
  （3）主要产品销售收入
  报告期内，公司主要产品销售收入如下：
                                                                    单位：万元
   产品          2021 年 1-6 月        2020 年度             2019 年度       2018 年度
  电力电缆             102,762.56           178,044.50     193,177.82    174,440.91
   裸导线               3,677.54             4,065.95       3,503.17      3,317.78
电气装备用电线电缆            9,969.70            20,673.96       9,998.80     10,075.27
  电缆附件               1,164.58             2,514.38       2,673.72      2,260.63
   合计              117,574.37           205,298.78     209,353.51    190,094.59
  报告期内，公司前五大客户及销售情况：
        客户名称                     金额（万元）                 占销售收入比例（%）
国网江苏省电力有限公司                                15,325.11                    13.03
西安亮丽电力集团有限责任公司                              7,164.81                      6.09
国网河南省电力公司                                   5,348.31                      4.55
福建亿力集团有限公司                                  4,060.79                      3.45
国网甘肃省电力公司                                   3,931.73                      3.34
         合计                                35,830.75                    30.46
        客户名称                    金额（万元）                  占销售收入比例（%）
国网江苏省电力有限公司                                11,422.48                      5.56
南京华群能源集团有限公司                                9,213.39                      4.49
国网山东省电力公司                                   8,525.71                      4.15
贵州电网有限责任公司                                  7,610.90                      3.70
中辰电缆股份有限公司                                   募集说明书
西安亮丽电力集团有限责任公司                7,055.62           3.44
       合计                    43,828.10          21.34
      客户名称            金额（万元）             占销售收入比例（%）
南京华群能源集团有限公司                 18,862.98           9.01
国网江苏省电力有限公司                  18,237.88           8.71
国网山东省电力公司                     9,338.81           4.46
国网福建省电力有限公司                   8,843.77           4.22
国网河北省电力有限公司                   7,650.60           3.65
       合计                    62,934.04          30.05
      客户名称            金额（万元）             占销售收入比例（%）
国网江苏省电力有限公司                  18,361.18           9.66
南京华群能源集团有限公司                 13,688.25           7.20
贵州电网有限责任公司                   11,332.75           5.96
国网山东省电力公司                    10,943.98           5.76
国网河南省电力公司                    10,641.40           5.60
       合计                    64,967.56          34.18
  注：公司将受同一实际控制人控制的客户合并计算销售金额。其中，对各省、直辖市电
力公司及下属电力公司合并统计；对南京华群能源集团有限公司的销售金额为合并南京远能
电力工程有限公司、南京苏逸实业有限公司、南京和源电力实业有限公司和南京安能杰电力
实业有限公司等四家公司的销售额。
  报告期内，公司不存在向单个客户销售比例超过总额的 50%或严重依赖少
数客户的情况。发行人与上述各期前五名客户不存在商品购销关系以外的关系，
公司董事、监事、高级管理人员及主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未
在公司上述前五名客户中拥有任何权益。
十、发行人的技术研发情况
  （一）发行人主要产品的核心技术和技术来源
  公司历来重视研发和科技创新，通过自主创新和引进消化吸收再创新，公司
已形成覆盖电线电缆生产和检测各环节的核心技术。基于核心技术和其他研究成
中辰电缆股份有限公司                               募集说明书
果，截至 2021 年 9 月 30 日，发行人已取得专利 131 项，其中发明专利 14 项，
实用新型专利 117 项。公司核心技术均被应用于电线电缆及电缆附件的生产中，
具体情况如下：
序   核心                                       产品
          技术来源             功能、创新及先进性
号   技术                                       应用
                  在高压交联电缆生产过程中，公司采用自重力落
                  料技术以保证电缆料的纯度。与金属管道传输电
    自重力                                      中高压
          引进吸收消   缆料相比，自重力落料技术可避免引入金属杂
          化再创新    质，同时避免材料在管道中滞留引起材料聚集进
    术                                         缆
                  而导致预交联现象，提升产品质量。本技术国内
                  领先。
                  采用 NCC 自动计算技术，公司可根据所生产电缆
    交联工           的规格、结构尺寸和交联度要求输入数据，系统
                                             中高压
    艺自动   引进吸收消   自动计算出生产线的主要挤出机的转速、硫化管
    计算技   化再创新    道的温度和牵引的速度等。交联工艺自动计算技
                                              缆
    术             术的应用大大提高了生产工艺的准确性，提升产
                  品质量，提高生产效率。本技术国内领先。
                  公司中高压电缆生产线具备实时在线监测功能，
                  能实时对挤出的中高压电缆内屏蔽厚度、绝缘厚
    在线实           度、外屏蔽厚度以及热外径进行测量，并记录和      中高压
          引进吸收消
          化再创新
    技术            监测技术能够对产品的生产过程进行实时监控，       缆
                  发现异常并及时做出调整，有效保证产品质量稳
                  定性。本技术国内领先。
                  高压电缆金属护套主要采用铝、钢或铜等金属材
                  料，在与护套材料直接接触时容易产生化学腐
    金属护           蚀。为有效预防和降低金属护套的腐蚀，公司采      中高压
          引进吸收消
          化再创新
    技术            青漆并用三道胶圈涂覆，实现沥青漆在金属护套       缆
                  外层均匀覆盖，达到金属护套防腐的目的。本技
                  术国内领先。
                  金属屏蔽高频点焊技术是一种冷压焊接技术，通
                  过压力以及特殊模具将铜带互相挤压接在一起，
    金属屏           实现金属的连接。相比于传统的电阻对焊技术，
                                             中高压
    蔽高频           金属屏蔽高频点焊技术更加安全和便捷，而且焊
    点焊技           接表面平整、结实，该技术无需另外使用电焊
                                              缆
    术             机，纯机械操作，节能环保，维护与使用更简
                  便，成本更低。该技术主要用于中压电缆的铜带
                  屏蔽工序铜带焊接。本技术国内领先。
中辰电缆股份有限公司                                募集说明书
                   干式终端应用高压电缆检测技术采用硅橡胶预制
     干式终
                   电缆终端头。试样端头在经过该技术处理后，连
     端应用                                    中高压
                   接到专用的设备上进行电缆检测。该技术主要用
                   于高压电缆检测，相比于水终端检测技术，该技
     缆检测                                     缆
                   术所需的试验长度更短，试验结果更精确。本技
     技术
                   术国内领先。
                   公司采用光谱分析技术，对材料的组成进行分析
                   和调整，并将材料在电缆上应用和反馈，进而不
     阻燃、
                   断调整材料组成。公司与国家电线电缆质量监督
     耐火电
                   检验中心（江苏）进行合作，建立电线电缆产品
     缆材料   引进吸收消                            低压电
     开发和   化再创新                             力电缆
                   验、烟密度透光率试验等项目，验证相关电缆材
     改进技
                   料的阻燃、耐火性能。公司研发的耐火阻燃材料
     术
                   已大量应用在电缆产品中，并顺利通过权威机构
                   的检验。本技术国内领先。
                   公司通过改变低压电力电缆原有异型导体结构为
     绝缘外           紧压圆形导体结构，同时在挤塑生产线上同步安
     径在线   引进吸收消   装外径测试仪，直接在生产过程中采用红外线测    低压电
     测试技   化再创新    试技术对挤出后的绝缘线芯进行外径测量，可有    力电缆
     术             效降低人为测量的偏差和操作员工的操作强度，
                   提高产品的质量。本技术国内领先。
                   公司通过在绞线导体模具内层增加纳米金刚石
     纳米金
                   层，可提高模具接触面强度。导体经过绞合后表
     刚石紧
           引进吸收消   面光洁度提高，同时导体外径不易发生变化，提    架空绝
           化再创新    高产品一次交检合格率。纳米金刚石紧压圆形导    缘线
     导体技
                   体技术还能有效防止金属屑的产生，是一种清洁
     术
                   环保的生产技术。本技术国内领先。
                   公司架空绝缘电缆采用与设备厂商共同改进的设
                   备，实现内屏蔽、绝缘层同时挤出，改变了传统
     内屏            的先内屏后绝缘的挤出技术。该技术采用单机头
     蔽、绝           双层共挤，有效解决单机头上屏蔽料和绝缘料温
           引进吸收消                            架空绝
           化再创新                             缘线
     层共挤           挤出的现象。屏蔽层挤出后，在机头内部便被绝
     技术            缘层包覆，可避免屏蔽层与空气中其它杂质、灰
                   尘接触，或遭到外力破坏，大大提高了产品质量
                   和生产效率。本技术国内领先。
                   公司设计了扁型机头以及模芯、模套免调偏一体
     集束架           模具，利用该技术生产集束架空电缆可以很好的
     空电缆   引进吸收消   解决产品偏心难调控的问题。同时，该技术通过    架空绝
     偏心控   化再创新    增加放线履带牵引，确保线芯放线速度同步，张    缘线
     制技术           力、速度均匀一致，从而确保电缆的偏心度。本
                   技术国内领先。
中辰电缆股份有限公司                                     募集说明书
                     公司在光伏电缆生产中，采用内绝缘、外护套 1+1
     内绝
                     挤出技术，实现了内绝缘和外护套的同时挤出。          高端电
     缘、外
             引进吸收消   为防止内绝缘和外护套黏连，在绝缘层外涂覆滑          气装备
             化再创新    石粉后再进行外护套挤包。该技术的使用在极大          用电线
                     地提高了光伏电缆的生产效率和产品的一次交检          电缆
     出技术
                     合格率。本技术国内领先。
                     公司橡皮绝缘电缆的生产采用连续硫化工艺和悬
     悬链式             链式连续硫化设备，可有效解决绝缘和护套生产          高端电
     连续硫     引进吸收消   过程中的表面擦伤问题。该技术主要用于橡皮绝          气装备
     化工艺     化再创新    缘类机车车辆用电缆、环保型空调家电线、环保          用电线
     技术              型橡皮绝缘类高端装备用电线电缆。本技术国内          电缆
                     领先。
                     该技术通过高能电子束将能量直接输送到高聚物
                     的分子内部，避免了化学交联技术利用热传导传
     电子加             递能量时所造成的大量能量损耗，提高了能源利          高端电
     速器辐     引进吸收消   用效率。此外，辐照交联技术的生产速度极高，          气装备
     照交联     化再创新    小截面线芯生产速度可达 300～500m/min。该技术   用电线
     技术              主要应用于新能源汽车高压电缆、光伏电缆、低          电缆
                     压电力电缆、机车车辆电缆等电缆产品的生产。
                     本技术国内领先。
                     该技术以满足技术条件的常规导线规格为基准，
                     绞制过程中将导线中内层和邻外层铝单线减少根
                     数进行间隔排列，依靠绞线层与层之间的绞制方
     耐电晕             向相反，使铝线各层之间交错形成支撑，保证导
             引进吸收消
             化再创新
     线技术             保证电晕所要求的导线外径前提下，减少导线的
                     铝截面，从而减少导线的总重量，减少铁塔荷载
                     和结构重量，极大地降低线路造价。本技术国内
                     领先。
                     该技术通过绞制工艺设备利用多根铝包钢线和多
     高防腐
                     根高导电率铝线组成，以单根或多根铝包钢线为
     性且电
                     加强芯，外层同心螺旋绞上一层或多层高导电率
     阻率高
             引进吸收消   铝线；用铝包钢线代替镀锌钢线与高导电率铝线
             化再创新    组成节能导线后，耐腐蚀性能提高 3 倍，与同规
     同心绞
                     格钢芯铝绞线相比，导线质量有所减轻，高温弧
     架空导
                     垂减小，过载能力有所增加，极大提高导线的导
     线技术
                     电率。本技术国内领先。
     （二）核心技术产品收入占营业收入的比例
中辰电缆股份有限公司                                                          募集说明书
     报告期内，公司核心技术产品为电力电缆、裸导线和电气装备用电线电缆，
核心技术产品收入占营业收入的比例情况如下：
                                                                    单位：万元
       项目        2021 年 1-6 月       2020 年度           2019 年度       2018 年度
 核心技术产品收入           116,409.80        202,784.41       206,679.79   187,833.96
     营业收入           117,617.63        205,424.47       209,409.90   190,154.55
核心技术产品收入占比             98.97%              98.71%         98.70%       98.78%
     （三）研发投入情况
     发行人历来从企业发展战略角度高度重视研发工作，公司技术研发人员占员
工总数的比例及研发费用占营业收入的比例均保持行业内的较高水平。公司在研
发方面的投入主要包括技术人员的工资、研发领用材料等。
     报告期内，公司研发费用及其占营业收入的比例如下：
序号          项目    2021 年 1-6 月       2020 年度          2019 年度       2018 年度
      研发费用占营业
      收入的比重
     （四）研发人员情况
     截至 2021 年 6 月 30 日，公司拥有技术研发人员 122 人，占员工总人数的比
例为 15.72%。发行人核心技术人员为姜一鑫、许启发和唐敏，均与公司签署了
《保密协议》、《竞业禁止协议》。报告期内，发行人核心技术人员未发生重大变
化。
十一、发行人主要固定资产和无形资产情况
     （一）固定资产情况
     公司的主要固定资产包括房屋建筑物、机器设备、运输工具和办公及电子设
备。截至 2021 年 6 月 30 日，公司的主要固定资产情况如下：
     中辰电缆股份有限公司                                                                   募集说明书
                                                                                  单位：万元
       资产类别               账面原值              累计折旧              账面净值                成新率
       房屋建筑物                 28,063.78           10,419.44     17,644.35           62.87%
       机器设备                   9,224.71            6,703.90         2,520.81        27.33%
       运输工具                     955.60             511.54           444.06         46.47%
      办公及电子设备                 2,314.73            1,945.23          369.49         15.96%
        合计                   40,558.82           19,580.11     20,978.71           51.72%
       公司主要固定资产均通过购买和自建取得，主要分布在中辰股份及子公司山
     东聚辰。
序      房屋    房屋所有权证                               建筑面积                                      他项
                                 坐落位置                          规划用途           取得方式
号     权利人       编号                                 （㎡）                                      权利
             苏（2017）宜
                            新街街道环科园                            工业、交
                              氿南路 8 号                          通、仓储
             苏（2016）宜
                            宜兴市新街街道
                                百合村
             鲁（2018）德
                            陵城区经济技术
             州市陵城区不
              动产权第
                                 中段
                          房屋所有权证           位置及租赁              租赁用        租赁期
序号    承租人      出租人                                                                  租赁金额
                              编号                 内容           途               限
              宜兴市嘉                         宜兴市竹海
                          苏（2017）宜                                      2021-1-1
              和生活服                         路 333 号二           员工宿
              务有限公                         号楼 17 间房            舍
                司                                 屋
              宜兴市锦                         宜兴市高滕
                          苏（2019）宜                                      2021-1-1
              峰电工器                         镇红塔村工                                    230,000 元/
              材有限公                         业集中区 1                                       年
                司                          号厂房 3 号
    中辰电缆股份有限公司                                                               募集说明书
                                          车间及附属
                                            房1间
                                          丰台区南三
                          京房权证市丰                                     12 至
                                          环东路 27 号           北京办
                                          芳群公寓 3-             事处
                                                                         日
         截至 2021 年 6 月 30 日，本公司原值在 100 万元以上、子公司原值在 50 万
    元以上的生产设备（含融资租赁设备）情况如下：
         （1）中辰股份
                                                       原值           净值          成新率
    序号              设备名称
                                                  （万元）             （万元）         （%）
中辰电缆股份有限公司                                             募集说明书
资回租合同》，约定中辰股份将部分机器设备的所有权转让给海通恒信，海通恒
信受让后将机器设备租回给中辰股份。此次租赁物件转让价格为 4,550.00 万元，
租赁期限 20 个月，租赁合同到期后中辰股份可以 100.00 元的价格选择留购租赁
物件。
      （2）山东聚辰
                                   原值         净值        成新率
 序号              设备名称
                                  （万元）       （万元）       （%）
        放电系统
订《抵押合同》（编号为〔陵城农商〕抵字〔2020〕年第 1103702 号），山东聚
辰以 2020 年 9 月 30 日为基准日评估的市场价值 1,701.68 万元的机器设备为双
方签订的《流动资金借款合同》
             （编号为〔陵城农商〕流借字〔2020〕年第 1103702
号）项下的 2,400.00 万元借款提供抵押担保。截至本募集说明书签署日，抵押尚
未解除。
     中辰电缆股份有限公司                                                           募集说明书
         除此之外，公司及子公司其他机器设备不存在资产受限的情形。
         （二）发行人主要无形资产情况
         截至 2021 年 6 月 30 日，公司无形资产账面价值为 8,670.38 万元，主要包括
     土地使用权和软件使用权等，具体情况如下：
                                                                           单位：万元
          项目                 原值                    累计摊销                 账面价值
     土地使用权                        9,937.02             1,484.71                  8,452.31
     财务软件                          385.13                  167.06                 218.07
         合计                    10,322.15               1,651.77                  8,670.38
     序    登记权    土地使用权                   土地面积         取得    土地                    他项
                             坐落位置                                   终止日期
     号     利人      证编号                       （㎡）      方式    用途                    权利
                 苏（2017）
                             新街街道
          中辰股    宜兴不动产
           份        权第
                             南路 8 号
                 苏（2016）
                             宜兴市新
          中辰股    宜兴不动产
           份        权第
                              合村
                 鲁（2018）
                             陵城区经
                 德州市陵城
          山东聚                济技术开
           辰                 发区马颊
                 第 0000864
                             河路中段
                     号
                 苏（2021）     环科园岳
          江苏拓    宜兴不动产       南路北
           源        权第       侧，铜官
          截至 2021 年 9 月 30 日，发行人及子公司已取得专利 131 项，具体情况如
     下：
                     专利                                                  取得       权利        他项
序号         名称                  专利号                授权日期        终止日
                     类型                                                  方式        人        权利
     中辰电缆股份有限公司                                                       募集说明书
     一种高阻燃电缆
                  发明                                                  原始   中辰
                  专利                                                  取得   股份
        方法
     一种防拉拽耐磨
                  发明                                                  原始   中辰
                  专利                                                  取得   股份
         缆
     一种用于电线电
     缆拉丝过程中金      发明                                                  原始   中辰
     属粉屑减少的方      专利                                                  取得   股份
         法
     一种铜带高频点      发明                                                  原始   中辰
        焊机        专利                                                  取得   股份
     具有电压变换功      发明                                                  原始   中辰
      能的特种电缆      专利                                                  取得   股份
     一种中压散热电
     缆、电缆用散热      发明                                                  原始   中辰
     材料及其制备方      专利                                                  取得   股份
         法
     一种安全环保型
                  实用                                                  原始   中辰
                  新型                                                  取得   股份
        电缆
     一种地铁环网用
                  实用                                                  原始   中辰
                  新型                                                  取得   股份
       动力电缆
     一种聚丙烯绝缘      实用                                                  原始   中辰
      阻燃耐火电缆      新型                                                  取得   股份
     一种新型防鼠蚁
                  实用                                                  原始   中辰
                  新型                                                  取得   股份
         缆
     一种核电站用 1E    实用                                                  原始   中辰
     级 K3 类中压电缆   新型                                                  取得   股份
     加强型电力传输      实用                                                  原始   中辰
        电缆        新型                                                  取得   股份
     一种电缆的挤出      实用                                                  原始   中辰
        模具        新型                                                  取得   股份
     一种电缆屏蔽金      实用                                                  原始   中辰
      属带接头机       新型                                                  取得   股份
     一种大截面分割
                  实用                                                  原始   中辰
                  新型                                                  取得   股份
      联电力电缆
     中辰电缆股份有限公司                                                    募集说明书
     一种风电系统用   实用                                                  原始   中辰
       电力电缆    新型                                                  取得   股份
     光纤复合海底电   实用                                                  原始   中辰
       力电缆     新型                                                  取得   股份
     一种防水中压电   实用                                                  原始   中辰
        缆      新型                                                  取得   股份
     一种轨道交通用   实用                                                  原始   中辰
        电缆     新型                                                  取得   股份
     一种架空绝缘电   实用                                                  原始   中辰
        缆      新型                                                  取得   股份
               实用                                                  原始   中辰
               新型                                                  取得   股份
               实用                                                  原始   中辰
               新型                                                  取得   股份
     一种机场专用照   实用                                                  原始   中辰
       明电缆     新型                                                  取得   股份
               实用                                                  原始   中辰
               新型                                                  取得   股份
     一种抗干扰耐高   实用                                                  原始   中辰
       温电缆     新型                                                  取得   股份
               实用                                                  原始   中辰
               新型                                                  取得   股份
     一种石油平台用   实用                                                  原始   中辰
     阻燃耐泥浆电缆   新型                                                  取得   股份
     一种用于电线电
     缆拉丝过程中金   实用                                                  原始   中辰
     属粉屑减少的装   新型                                                  取得   股份
        置
     双电机驱动卷筒   实用                                                  原始   中辰
      用软电力电缆   新型                                                  取得   股份
     一种核电站用阻
               实用                                                  原始   中辰
               新型                                                  取得   股份
        缆
     适用于多芯一体
     化、大截面预制   实用                                                  原始   中辰
     分支电缆的电缆   新型                                                  取得   股份
       联接体
               实用                                                  原始   中辰
               新型                                                  取得   股份
               实用                                                  原始   中辰
               新型                                                  取得   股份
     中辰电缆股份有限公司                                                   募集说明书
               实用                                                 原始   中辰
               新型                                                 取得   股份
               实用                                                 原始   中辰
               新型                                                 取得   股份
               实用                                                 原始   中辰
               新型                                                 取得   股份
     一种低压防火电   实用                                                 原始   中辰
        缆      新型                                                 取得   股份
     一种公路车辆用   实用                                                 原始   中辰
        电缆     新型                                                 取得   股份
     一种城市轨道交   实用                                                 原始   中辰
      通用电力电缆   新型                                                 取得   股份
     强抗电磁干扰高
               实用                                                 原始   中辰
               新型                                                 取得   股份
        母线
     一种高载流量电   实用                                                 原始   中辰
       力电缆     新型                                                 取得   股份
     一种空调室内外   实用                                                 原始   中辰
       连接线     新型                                                 取得   股份
     一种低烟低卤阻   实用                                                 原始   中辰
       燃电缆     新型                                                 取得   股份
     一种架空绝缘电   实用                                                 原始   中辰
        缆      新型                                                 取得   股份
     一种高强度抗干   实用                                                 原始   中辰
      扰仪表电缆    新型                                                 取得   股份
     一种建筑用阻燃   实用                                                 原始   中辰
        电缆     新型                                                 取得   股份
     一种防化学腐蚀   实用                                                 原始   中辰
        电缆     新型                                                 取得   股份
     一种低烟阻燃电   实用                                                 原始   中辰
        缆      新型                                                 取得   股份
               实用                                                 原始   中辰
               新型                                                 取得   股份
     一种耐高温机场   实用                                                 原始   中辰
      助航灯光电缆   新型                                                 取得   股份
     一种低烟阻燃电   实用                                                 原始   中辰
        缆      新型                                                 取得   股份
     一种高强度耐磨   实用                                                 原始   中辰
       扁电缆     新型                                                 取得   股份
               实用                                                 原始   中辰
               新型                                                 取得   股份
     中辰电缆股份有限公司                                                         募集说明书
     一种建筑用耐用         实用                                                 原始   中辰
        阻燃电缆         新型                                                 取得   股份
     一种多功能铝护         实用                                                 原始   中辰
       套电力电缆         新型                                                 取得   股份
       一种环保型
                     实用                                                 原始   中辰
                     新型                                                 取得   股份
       铁路用电缆
     一种可撕裂阻燃         实用                                                 原始   中辰
       通信软电缆         新型                                                 取得   股份
     一种耐高温型新
                     实用                                                 原始   中辰
                     新型                                                 取得   股份
          缆
     一种耐磨升降机         实用                                                 原始   中辰
         电缆          新型                                                 取得   股份
     一种新型环保自
                     实用                                                 原始   中辰
                     新型                                                 取得   股份
         电线
     一种中压防火电         实用                                                 原始   中辰
          缆          新型                                                 取得   股份
     铝合金芯防辐射         实用                                                 原始   中辰
      高压绝缘导线         新型                                                 取得   股份
     一种新型防鼠蚁
                     实用                                                 原始   中辰
                     新型                                                 取得   股份
          缆
                     发明                                                 原始   江苏
                     专利                                                 取得   拓源
         结构
     一种便携式电缆         发明                                                 原始   江苏
       附件支撑架         专利                                                 取得   拓源
     一种具有同步固
                     发明                                                 原始   江苏
                     专利                                                 取得   拓源
       电缆切割机
     一种便于连接的         发明                                                 原始   江苏
     三相电缆接线器         专利                                                 取得   拓源
     一种带有保护壳         发明                                                 原始   江苏
     的电缆线切割机         专利                                                 取得   拓源
     一种电缆线盘线         发明                                                 原始   江苏
          机          专利                                                 取得   拓源
                     实用                                                 原始   江苏
                     新型                                                 取得   拓源
     中辰电缆股份有限公司                                                         募集说明书
     埋地式高压电力        实用                                                  原始   江苏
       电缆护套管        新型                                                  取得   拓源
     埋地式中压电力        实用                                                  原始   江苏
       电缆护套管        新型                                                  取得   拓源
     抗辐射热缩阻燃        实用                                                  原始   江苏
      电力电缆接头        新型                                                  取得   拓源
     热缩交联电力电        实用                                                  原始   江苏
        缆终端         新型                                                  取得   拓源
     用于铁路的 27500
                    实用                                                  原始   江苏
                    新型                                                  取得   拓源
         终端
     用于电缆接地箱
                    实用                                                  原始   江苏
                    新型                                                  取得   拓源
        护结构
     用于铁路的 27500
                    实用                                                  原始   江苏
                    新型                                                  取得   拓源
         接头
     用于铁路的 27500
                    实用                                                  原始   江苏
                    新型                                                  取得   拓源
         终端
     用于铁路的防火        实用                                                  原始   江苏
      户外电缆终端        新型                                                  取得   拓源
     用于铁路的抗干        实用                                                  原始   江苏
     扰户外电缆终端        新型                                                  取得   拓源
     用于铁路的耐磨        实用                                                  原始   江苏
     损户外电缆终端        新型                                                  取得   拓源
     用于铁路的防水        实用                                                  原始   江苏
      户外电缆终端        新型                                                  取得   拓源
     防鼠咬的 10000V    实用                                                  原始   江苏
       冷缩终端         新型                                                  取得   拓源
     具有定位装置的        实用                                                  原始   江苏
     双路 10000V 电缆   实用                                                  原始   江苏
         接头         新型                                                  取得   拓源
     具有分流结构的        实用                                                  原始   江苏
     用于高温设备的        实用                                                  原始   江苏
       电缆穿管         新型                                                  取得   拓源
                    实用                                                  原始   江苏
                    新型                                                  取得   拓源
      中辰电缆股份有限公司                                                         募集说明书
      煤矿用 110000V    实用                                                  原始   江苏
        冷缩终端         新型                                                  取得   拓源
      阻燃型 10000V 电   实用                                                  原始   江苏
         缆接头         新型                                                  取得   拓源
      高炉用 110000V    实用                                                  原始   江苏
        冷缩终端         新型                                                  取得   拓源
      具有通信功能的        实用                                                  原始   江苏
      复合式冷缩电缆        实用                                                  原始   江苏
          终端         新型                                                  取得   拓源
      密封管阻燃冷缩        实用                                                  原始   江苏
          终端         新型                                                  取得   拓源
      带密封管大小伞
                     实用                                                  原始   江苏
                     新型                                                  取得   拓源
          终端
                     实用                                                  原始   江苏
                     新型                                                  取得   拓源
           构
      支撑管缠绕自动        实用                                                  原始   江苏
        切管装置         新型                                                  取得   拓源
                     实用                                                  原始   江苏
                     新型                                                  取得   拓源
           具
      干式防水防漏油        实用                                                  原始   江苏
       电缆终端接头        新型                                                  取得   拓源
      阻燃防水型冷缩        实用                                                  原始   江苏
        中间接头         新型                                                  取得   拓源
                     实用                                                  原始   江苏
                     新型                                                  取得   拓源
          装置
                     实用                                                  原始   江苏
                     新型                                                  取得   拓源
       阻燃冷缩终端        新型                                                  取得   拓源
                     实用                                                  原始   江苏
                     新型                                                  取得   拓源
         配工装
      一种双路阻燃电
                     实用                                                  原始   江苏
                     新型                                                  取得   拓源
         头线芯
      中辰电缆股份有限公司                                                    募集说明书
      双路电缆接头防   实用                                                  原始   江苏
        脱落结构    新型                                                  取得   拓源
      双路电缆双接头   实用                                                  原始   江苏
         结构     新型                                                  取得   拓源
      双路阻燃电缆终   实用                                                  原始   江苏
         端      新型                                                  取得   拓源
      阻燃冷缩终端密   实用                                                  原始   江苏
         封管     新型                                                  取得   拓源
      阻燃冷缩终防污   实用                                                  原始   江苏
        闪结构     新型                                                  取得   拓源
      一种双路电缆护   实用                                                  原始   江苏
      套生产用硫化机   新型                                                  取得   拓源
      一种高耐寒高弹
                发明                                                  原始   山东
                专利                                                  取得   聚辰
       其制备方法
      一种电缆三层共
                发明                                                  原始   山东
                专利                                                  取得   聚辰
        度的设备
      一种高耐寒高弹   实用                                                  原始   山东
       性的电力电缆   新型                                                  取得   聚辰
      一种利于保护绝
                实用                                                  原始   山东
                新型                                                  取得   聚辰
        绞合电缆
      一种架空绝缘电
                实用                                                  原始   山东
                新型                                                  取得   聚辰
         置
      一种防拖拽耐磨
                实用                                                  原始   山东
                新型                                                  取得   聚辰
        直流电缆
      一种交联聚乙烯
                实用                                                  原始   山东
                新型                                                  取得   聚辰
         电缆
      一种机场助航灯   实用                                                  原始   山东
       用电力电缆    新型                                                  取得   聚辰
      一种高温超导复   实用                                                  原始   山东
        合电缆     新型                                                  取得   聚辰
      一种柔性矿物绝   实用                                                  原始   山东
       缘防火电缆    新型                                                  取得   聚辰
      一种新能源汽车   实用                                                  原始   山东
       用耐高温电缆   新型                                                  取得   聚辰
          中辰电缆股份有限公司                                                              募集说明书
           一种新能源汽车         实用                                                     原始   山东
            用高压电缆          新型                                                     取得   聚辰
           一种石油平台用         实用                                                     原始   山东
            耐泥浆电缆          新型                                                     取得   聚辰
                           实用                                                     原始   山东
                           新型                                                     取得   聚辰
           一种额定电压
                           实用                                                     原始   山东
                           新型                                                     取得   聚辰
           架空绝缘电缆
           一种便携式电缆         实用                                                     原始   山东
             去皮装置          新型                                                     取得   聚辰
                           实用                                                     原始   山东
                           新型                                                     取得   聚辰
           一种电缆剥皮装         实用                                                     原始   山东
                 置         新型                                                     取得   聚辰
           一种电缆绕线装         实用                                                     原始   山东
                 置         新型                                                     取得   聚辰
           一种风能发电设         实用                                                     原始   山东
           备用电力电缆          新型                                                     取得   聚辰
序                                      核定类                                                        他项
          商标样式          注册号                     注册日期            到期日期         权利人       取得方式
号                                        别                                                        权利
     中辰电缆股份有限公司                                                募集说明书
序                          核定类                                            他项
     商标样式      注册号                注册日期         到期日期         权利人    取得方式
号                          别                                              权利
       注：上表中第 16、17 两项注册商标为山东聚辰从发行人受让取得。
       截至本募集说明书签署日，公司非专利核心技术情况详见本节之“十、发行
     人的技术研发情况”之“（一）发行人主要产品的核心技术和技术来源”。
     在权属纠纷和法律风险
       截至本募集说明书签署日，公司及子公司主要无形资产不存在权利瑕疵、权
     属纠纷和法律风险。
       截至本募集说明书签署日，除公司及子公司山东聚辰拥有的土地使用权被用
     作公司银行借款抵押物之外，公司及子公司专利技术、非专利核心技术以及注册
     商标不存在权利受限的情形。
     中辰电缆股份有限公司                                         募集说明书
          （三）资产许可使用情况
           公司不存在作为许可方，允许他人使用自己所拥有的知识产权、非专利技术
     等资产的情况；公司也不存在作为被许可方，使用他人的知识产权、非专利技术
     等资产的情况。
          （四）发行人取得的行政许可、备案、注册或者认证
           截至本募集说明书签署日，公司及子公司已取得的生产经营相关的行政许可、
     备案、注册或者认证情况如下：
序
          证书   涉及的产品/内容         证书编号             发证单位   颁发日期         有效期至
号
     全国工业产品生               （苏）XK06-         江苏省质量技术监
     产许可证                  001-00052        督局
     固定污染源排污   宜兴环科园氿南     91320200750524
     登记        路8号         073X001W
     固定污染源排污   宜兴市新街街道     91320200750524
     登记        工业集中区 8 号   073X002Z
     质量管理体系认   资质范围内电线     SW19Q20312R1     上海赛威认证有限
     证证书       电缆的生产       M                公司
               资质范围内电线
     环境管理体系认               SW19E20149R1     上海赛威认证有限
     证证书                   M                公司
               关管理活动
               资质范围内电线
     职业健康安全管               SW19S10119R1     上海赛威认证有限
     理体系认证证书               M                公司
               关管理活动
                           CMS 苏
     测量管理体系认                                中启计量体系认证
     证证书                                    中心
                           号
     中国国家强制性   聚氯乙烯绝缘无     20100101053969
     产品认证证书    护套电线电缆      02
     中国国家强制性   聚氯乙烯绝缘聚     20100101053969
     产品认证证书    氯乙烯护套电缆     03
     中国国家强制性   聚氯乙烯绝缘软     20100101053969
     产品认证证书    电缆电线        08
     中辰电缆股份有限公司                                            募集说明书
     中国国家强制性   通用橡套软电缆         20130101046384
     产品认证证书    电线              95
     中国国家强制性   橡皮绝缘电焊机         20130101046384
     产品认证证书    电缆              96
     中国国家强制性   聚氯乙烯绝缘无         20170101059693
     产品认证证书    护套电线电缆          86
     中国国家强制性   聚氯乙烯绝缘屏         20190101052514
     产品认证证书    蔽电线             49
               电线电缆的设计
     能源管理体系认   和生产所涉及的         00120En20001R
     证证书       相关能源管理活         0M/3200
               动
               许可范围内电线
     社会责任管理体                   27820B10015R0    盛唐认证南京有限
     系认证证书                     M                责任公司
               售
               电线电缆的研
     知识产权管理体   发、生产、销售         CQM201PMS00      方圆标志认证集团
     系认证证书     所涉及的知识产         81R0M            有限公司
               权管理
               电线、电缆的订
               单设计、技术支
     商品售后服务认                   SW21ASC0020      上海赛威认证有限
       证证书                           R0S           公司
               服务、投诉处理
                   的售后服务
               钢芯铝绞线、铝         12P10870001R1    电能（北京）产品
               绞线              M                认证中心有限公司
               钢芯铝绞线、铝         12P10870002R1    电能（北京）产品
               绞线              M                认证中心有限公司
               绝缘电力电缆          M                认证中心有限公司
                               M                认证中心有限公司
               缆
                               M                认证中心有限公司
               缆
                               M                认证中心有限公司
               电缆
     中辰电缆股份有限公司                                          募集说明书
                              M               认证中心有限公司
              电力电缆
              绝缘电力电缆          M               认证中心有限公司
                              M               认证中心有限公司
              缆
              缘电力电缆           M               认证中心有限公司
              缘阻燃电力电缆         M               认证中心有限公司
              缘耐火电力电缆         M               认证中心有限公司
              缆               M               认证中心有限公司
              缆               M               认证中心有限公司
              架空电缆            M               认证中心有限公司
              塑料绝缘控制电         12P10870016R1   电能（北京）产品
              缆               M               认证中心有限公司
              塑料绝缘编织屏         12P10870017R1   电能（北京）产品
              蔽控制电缆           M               认证中心有限公司
              塑料绝缘控制软         12P10870018R1   电能（北京）产品
              电缆              M               认证中心有限公司
              塑料绝缘屏蔽型
                              M               认证中心有限公司
              缆
              塑料绝缘阻燃控         12P10870020R1   电能（北京）产品
              制电缆             M               认证中心有限公司
              塑料绝缘耐火控         12P10870021R1   电能（北京）产品
              制电缆             M               认证中心有限公司
                              M               认证中心有限公司
              电力电缆
              光伏系统用辐照
              交联聚烯烃绝缘
                              M               认证中心有限公司
              阻燃直流电力电
              缆
     中辰电缆股份有限公司                                          募集说明书
               额定电压
     采用国际标准产   450/750V 及以下     （2018）        中国国家标准化管
     品标志证书     的固定布线用无          3202C2585     理委员会
               护套电缆
               额定电压
     采用国际标准产                    （2018）        中国国家标准化管
     品标志证书                      3202C2584     理委员会
               软电缆（软线）
               额定电压
     采用国际标准产   1kv(um=1.2kv)和   （2018）        中国国家标准化管
     品标志证书     3kv(um=3.6kv)电   3202C2582     理委员会
               缆
               额定电压
     采用国际标准产   6kv(um=7.2kv)到   （2018）        中国国家标准化管
     品标志证书     30kv(um=36kv)    3202C2583     理委员会
               电缆
     清洁生产审核证                                  无锡市清洁生产审
     书                                        核领导小组办公室
               煤矿用移动金属                        安标国家矿用产品
     矿用产品安全标
     志证书
               软电缆                            公司
               煤矿用交联聚乙
                                              安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   烯绝缘钢带铠装
     志证书       聚氯乙烯护套电
                                              公司
               力电缆
               煤矿用交联聚乙
                                              安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   烯绝缘钢带铠装
     志证书       聚氯乙烯护套电
                                              公司
               力电缆
               煤矿用交联聚乙
                                              安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   烯绝缘钢带铠装
     志证书       聚氯乙烯护套电
                                              公司
               力电缆
               煤矿用交联聚乙
                                              安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   烯绝缘钢带铠装
     志证书       聚氯乙烯护套电
                                              公司
               力电缆
               煤矿用交联聚乙                        安标国家矿用产品
     矿用产品安全标
     志证书
               护套电力电缆                         公司
     中辰电缆股份有限公司                                  募集说明书
               煤矿用交联聚乙                安标国家矿用产品
     矿用产品安全标
     志证书
               护套电力电缆                 公司
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   煤矿用电钻橡套
     志证书       电缆
                                      公司
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   采煤机屏蔽橡套
     志证书       软电缆
                                      公司
               煤矿用移动金属                安标国家矿用产品
     矿用产品安全标
     志证书
               软电缆                    公司
               煤矿用交联聚乙
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   烯绝缘细钢丝铠
     志证书       装聚氯乙烯护套
                                      公司
               电力电缆
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   煤矿用移动金属
     志证书       屏蔽橡套软电缆
                                      公司
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   煤矿用移动屏蔽
     志证书       橡套软电缆
                                      公司
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   煤矿用移动屏蔽
     志证书       橡套软电缆
                                      公司
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   煤矿用移动橡套
     志证书       软电缆
                                      公司
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   采煤机金属屏蔽
     志证书       橡套软电缆
                                      公司
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   采煤机金属屏蔽
     志证书       橡套软电缆
                                      公司
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   采煤机屏蔽橡套
     志证书       软电缆
                                      公司
               煤矿用移动金属                安标国家矿用产品
     矿用产品安全标
     志证书
               软电缆                    公司
     中辰电缆股份有限公司                                  募集说明书
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   采煤机金属屏蔽
     志证书       橡套软电缆
                                      公司
               煤矿用交联聚乙
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   烯绝缘粗钢丝铠
     志证书       装聚氯乙烯护套
                                      公司
               电力电缆
               煤矿用交联聚乙
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   烯绝缘粗钢丝铠
     志证书       装聚氯乙烯护套
                                      公司
               电力电缆
               煤矿用移动金属                安标国家矿用产品
     矿用产品安全标
     志证书
               软电缆                    公司
               煤矿用移动金属                安标国家矿用产品
     矿用产品安全标
     志证书
               软电缆                    公司
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   煤矿用移动金属
     志证书       屏蔽橡套软电缆
                                      公司
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   煤矿用移动屏蔽
     志证书       橡套软电缆
                                      公司
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   煤矿用移动屏蔽
     志证书       橡套软电缆
                                      公司
               煤矿用交联聚乙
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   烯绝缘细钢丝铠
     志证书       装聚氯乙烯护套
                                      公司
               电力电缆
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   采煤机金属屏蔽
     志证书       橡套软电缆
                                      公司
               煤矿用交联聚乙
                                      安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   烯绝缘细钢丝铠
     志证书       装聚氯乙烯护套
                                      公司
               电力电缆
               煤矿用移动金属                安标国家矿用产品
     矿用产品安全标
     志证书
               软电缆                    公司
     中辰电缆股份有限公司                                           募集说明书
                                               安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   采煤机屏蔽橡套
     志证书       软电缆
                                               公司
                                               安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   采煤机屏蔽橡套
     志证书       软电缆
                                               公司
               煤矿用交联聚乙                         安标国家矿用产品
     矿用产品安全标
     志证书
               护套电力电缆                          公司
               煤矿用聚氯乙烯
                                               安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   绝缘钢带铠装聚
     志证书       氯乙烯护套电力
                                               公司
               电缆
               煤矿用聚氯乙烯                         安标国家矿用产品
     矿用产品安全标
     志证书
               套电力电缆                           公司
                                               安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   煤矿用移动轻型
     志证书       橡套软电缆
                                               公司
               煤矿用交联聚乙
                                               安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   烯绝缘粗钢丝铠
     志证书       装聚氯乙烯护套
                                               公司
               电力电缆
                                               安标国家矿用产品
     矿用产品安全标   煤矿用移动橡套
     志证书       软电缆
                                               公司
     公共场所阻燃制
               阻燃电缆 WDZA-                      国家防火建筑材料
               YJY-8.7/15kV                    质量监督检验中心
     用证书
               阻燃耐火电缆
     燃烧性能等级标                                   国家防火建筑材料
     识授权使用证书                                   质量监督检验中心
     公共场所阻燃制   阻燃电缆 WDZA-
                                               国家防火建筑材料
                                               质量监督检验中心
     用证书       450/750V
               耐火电缆 WDNH-
     燃烧性能等级标                                   国家防火建筑材料
     识授权使用证书                                   质量监督检验中心
     公共场所阻燃制
               阻燃电缆 WDZA-                      国家防火建筑材料
               YJY23-0.6/1.0kV                 质量监督检验中心
     用证书
           中辰电缆股份有限公司                                            募集说明书
                                                     莱茵检测认证服务
                                                     （中国）有限公司
                                                     莱茵检测认证服务
                                                     （中国）有限公司
序
           证书名称      涉及的产品               证书编号             发证单位    颁发日期          有效期
号
     全国工业产品生产许可                      （鲁）XK06-        山东省质量技术监
     证                               001-02068       督局
     城镇污水排入排水管网                      陵字第 2017011     德州市陵城区住房
     许可证                             号               和城乡建设局
                     耐火电缆
     燃烧性能等级标识授权                                      国家防火建筑材料
     使用证书                                            质量监督检验中心
                     架空绞线；塑料
                                                     北京中大华远认证
                                                     中心
                     的生产等
                     架空绞线；塑料
                     绝缘控制电缆等                         北京中大华远认证
                     的生产的环境管                         中心
                     理活动等
                     架空绞线；塑料
                     绝缘控制电缆等
     职业健康安全管理体系                                      北京中大华远认证
     认证证书                                            中心
                     康安全管理活动
                     等
     中国国家强制性产品认      聚氯乙烯绝缘软 201401010567926
     证证书             电缆电线            5
     中国国家强制性产品认      聚氯乙烯绝缘聚 201401010567926
     证证书             氯乙烯护套电缆 6
     中国国家强制性产品认      聚氯乙烯绝缘无 201401010567926
     证证书             护套电线电缆          7
     中国国家强制性产品认      聚氯乙烯绝缘屏 201401010567926
     证证书             蔽电线             4
                     阻燃电缆
     公共场所阻燃制品及组                                      国家防火建筑材料
     件标识使用证书                                         质量监督检验中心
          中辰电缆股份有限公司                                               募集说明书
                  阻燃电缆
     公共场所阻燃制品及组                                      国家防火建筑材料
     件标识使用证书                                         质量监督检验中心
     公共场所阻燃制品及组   阻燃电缆 ZB-                           国家防火建筑材料
     件标识使用证书      VV22-0.6/1kv                       质量监督检验中心
                  阻燃电缆
     公共场所阻燃制品及组                                      国家防火建筑材料
     件标识使用证书                                         质量监督检验中心
序
          证书名称    经营范围                 证书编号               发证单位     颁发日期         有效期至
号
                                   M                 认证有限公司
                  生产及其服务
                                   M                 认证有限公司
                  生产及其服务
     职业健康安全管理体系                    04419S20851R4     北京中经科环质量
     认证证书                          M                 认证有限公司
                  生产及其服务
                  电线、电缆制           913204127796605
                  造                38W001X
 序
          证书名称     经营范围                证书编号               发证单位    颁发日期         有效期至
 号
                                  苏交运管许可锡
     中华人民共和国道路    道路普通货物
     运输经营许可证      运输
                                  号
     全国工业产品生产许                    （苏）XK06-001- 江苏省质量技术监
     可证                           00457              督局
            润邦售电尚未实际开展经营活动，目前无需取得经营资质。
中辰电缆股份有限公司                     募集说明书
  上海中辰尚未实际开展经营活动，目前无需取得经营资质。
销、撤回的重大法律风险或者存在到期无法延续的风险
  截至本募集说明书签署日，公司及子公司已取得从事其经营范围内业务所
必要的经营许可或批准。公司及子公司上述已取得的行政许可、备案、注册或
者认证不存在被吊销、撤销、注销、撤回的重大法律风险或者存在到期无法延
续的风险。
  （五）发行人各资源要素与产品的内在联系
  公司拥有的固定资产和无形资产是公司经营的必备要素，各要素之间相辅
相成，共同作用，保障公司稳定经营。
  公司拥有的固定资产中，房屋建筑物为发行人提供生产及办公场所；机器
设备直接用于产品生产，报告期内公司产品的产能随机器设备的增减而相应变
动。公司拥有的无形资产中，土地使用权为公司提供生产经营场所的保证；软
件为公司经营提供信息化平台；专利为公司产品的生产提供技术保证；商标为
公司产品的市场拓展和销售提供品牌支持。
  （六）资产纠纷或潜在纠纷情况
  报告期内，中辰股份未发生知识产权、非专利技术纠纷事件，也未发现知
识产权被侵权现象。截至本募集说明书签署日，公司的知识产权、非专利技术
等资产不存在纠纷或潜在纠纷。
十二、公司特许经营权情况
  截至本募集说明书签署日，公司未拥有特许经营权。
   中辰电缆股份有限公司                                                 募集说明书
   十三、公司最近三年发生的重大资产重组情况
      截至本募集说明书签署日，公司不存在重大资产重组交易的情况。
   十四、历次筹资、现金分红及净资产变化表
首发前最近一期末归属于上市公司股东的                            102,813.73 万元
  净资产（2020-12-31，已经审计）
                           发行时间               发行类别            筹资净额（万元）
     上市以来历次筹资情况           2021 年 1 月           IPO              25,747.73
                                        合计                      25,747.73
                                       时间                       金额（万元）
     首发后累计派现金额                       2021 年                     1,375.50
                                       合计                       1,375.50
本次发行前经审计的最近一年末归属于上
市公司股东的净资产额（2020-12-31，已                       102,813.73 万元
       经审计）
本次发行前最近一期末归属于上市公司股                            131,411.20 万元
 东的净资产额（2021-6-30,未经审计）
      十五、上市公司利润分配情况
      （一）公司利润分配政策
      根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证
   监发[2012]37 号）及《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（中国
   证券监督管理委员会公告[2013]43 号）的相关要求，在充分听取、征求股东及独
   立董事意见的基础上，公司 2019 年第一次临时股东大会审议通过了《关于制定
   <中辰电缆股份有限公司章程（草案）（上市后适用）>的议案》，明确了首次发
   行上市后公司的利润分配政策。
      关于公司具体利润分配政策详见本募集说明书“重大事项提示”之“三、关
   于公司的利润分配政策和现金分红情况”之“（一）公司利润分配政策”。
      （二）公司未来三年股东分红回报规划
中辰电缆股份有限公司                          募集说明书
  公司为完善和健全科学、持续、稳定的分红决策和监督机制，积极回报股东，
引导投资者树立长期投资和理性投资理念，根据中国证券监督管理委员会颁布的
《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》、公司章程，公司对现有分配
政策及决策程序进行了修订，并制订了《中辰电缆股份有限公司未来三年（2021
年-2023 年）股东分红回报规划》。2021 年 8 月，经公司第二届董事会第十三次
会议审议通过《中辰电缆股份有限公司关于制定公司未来三年（2021 年-2023 年）
股东分红回报规划》的议案，该议案已经公司 2021 年第二次临时股东大会审议
通过。关于公司未来三年（2021 年-2023 年）的具体股东回报规划如下：
  公司股东分红回报规划应严格执行《公司章程》所规定的利润分配政策。公
司股东分红回报规划应充分考虑和听取股东（特别是公众投资者）、独立董事和
外部监事的意见。
  公司分红回报规划的制定应充分考虑投资者回报，合理平衡地处理好公司自
身稳健发展和回报股东的关系，实施科学、持续、稳定的利润分配政策。公司优
先采用现金分红的利润分配方式，可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方
式分配股利，在有条件的情况下，可以进行中期现金分红。
  公司根据实际情况，可采取现金、股票、现金和股票相结合等利润分配方式。
公司具备现金分红条件的，应当优先采用现金分红的利润分配方式，并保持现金
分红政策的一致性、合理性和稳定性。公司可在现金方式分配利润的基础上，以
股票股利方式分配利润。在满足利润分配条件并保证公司正常经营和长远发展的
前提下，公司原则上每年度进行一次利润分配，也可以根据盈利情况和资金需求
情况进行中期利润分配，具体方案须经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。
  在公司当年盈利、累计未分配利润为正数且保证公司能够持续经营和长期发
展的前提下，如公司无重大资金支出安排，公司应当优先采取现金方式分配股利，
在满足现金分红的具体条件时，公司每年以现金方式累计分配的利润不少于当年
中辰电缆股份有限公司                    募集说明书
实现的可供分配利润的 10%。公司董事会应根据公司年度盈利状况和未来资金
使用计划，对具体每个年度的分红比例提出预案。
  在公司经营状况良好，且董事会认为公司每股收益、股票价格与公司股本规
模、股本结构不匹配时，公司可以在满足上述现金分红比例的前提下，同时采取
发放股票股利的方式分配利润。公司在确定以股票方式分配利润的具体金额时，
应当充分考虑以股票方式分配利润后的总股本是否与公司目前的经营规模、盈利
增长速度相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保利润分配方案符合
全体股东的整体利益和长远利益。
  公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照规定程序，提出
差异化的现金分红政策：
  （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
  （4）公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定
处理。上述重大资金支出事项是指以下任一情形：
  ①公司未来十二个月内拟对外投资、收购或购买资产累计支出达到或超过公
司最近一次经审计净资产的 30%或资产总额的 20%；
  ②当年经营活动产生的现金流量净额为负；
  ③中国证监会或者深圳证券交易所规定的其他情形。
  （三）公司最近三年现金分红情况
中辰电缆股份有限公司                                            募集说明书
     根据公司 2020 年年度股东大会审议通过的公司 2020 年度利润分配预案：以
公司总股本 458,500,000 股为基数，每 10 股拟派送 0.30 元（含税）现金红利，
该分配方案共派送现金红利 13,755,000.00 元，并已实施完毕。
     公司最近三年（2018-2020年度）现金分红情况如下：
                                                      单位：万元
          现金分红金额        分红年度合并报表中归属于             占合并报表中归属于上市
分红年度
           （含税）          上市公司股东的净利润              公司股东的净利润的比例
    合计       1,375.50                27,769.39           4.95%
 最近三年累计现金分红金额占最近三年年均净利润的比例                              14.86%
    注：公司自 2021 年 1 月在深交所上市，并于 2021 年对 2020 年年度利润进行了现金分
红
盈余公积金及向股东分红后，当年的剩余未分配利润结转至下一年度，主要用于
公司的日常生产经营。
     十六、公司最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券
一年利息的情况
     最近三年，发行人不存在发行债券的情况，也不存在其他债务违约或者延迟
支付本息的情形。
     发行人 2018 年度至 2020 年度的归属于发行人普通股股东的净利润（以扣除
非经常性损益前后孰低者计）分别为 7,587.08 万元、8,476.15 万元及 7,982.13 万
元，最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 8,015.12 万元。本次向不特定对
象发行可转换公司债券按募集资金 57,053.70 万元计算，参考近期发行的可转换
公司债券利率估算，公司最近三年平均可分配利润足以支付本次发行可转换公司
债券一年的利息。
中辰电缆股份有限公司                     募集说明书
十七、最近五年被证券监管部门和交易所处罚的情况及相应整改措
施
    （一）最近五年内被证券监管部门和交易所处罚的情况
    经核查，最近五年发行人及董事、监事、高级管理人员不存在被证券监管
部门和交易所处罚的情形。
    （二）最近五年内被证券监管部门和交易所采取监管措施及其整改情况
    经核查，最近五年发行人不存在被证券监管部门和交易所采取监管措施及
整改的情形。
中辰电缆股份有限公司                    募集说明书
             第五节 合规经营与独立性
一、报告期内合规经营情况
  报告期内，发行人不存在与生产经营相关的重大违法违规行为的情形。
  报告期内，发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人
不存在被证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况，不存在被证券交易所公开
谴责的情况，以及因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被
证监会立案调查的情况。
二、报告期内资金占用和对外担保情况
 （一）报告期内公司资金占用情况
  报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况。
 （二）关于避免资金占用的承诺
  为有效防止及避免资金占用，发行人控股股东和实际控制人杜南平、张茜出
具了关于避免资金占用的承诺，具体内容参见本募集说明书“第四节 发行人基
本情况”之“五、公司、控股股东、实际控制人等作出的重要承诺及履行情况”
之“（一）首次发行上市时的重要承诺及履行情况”之“5、不存在资金占用的
承诺”。
 （三）报告期内公司对外担保情况
  报告期内发行人不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担
保的情况。
三、同业竞争情况
 （一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争
中辰电缆股份有限公司                             募集说明书
     截至本募集说明书签署日，除本公司外，控股股东中辰控股、实际控制人杜
南平、张茜控制的企业包括乾城地产、润邦科技、金鱼陶瓷、碧玉青瓷、华源陶
瓷、华航陶瓷、金碧辰兴、达辰投资。上述企业的相关情况详见本募集说明书“第
四节 发行人基本情况”之“四、发行人控股股东及实际控制人情况”之“（二）
控股股东、实际控制人控制的其他企业的情况”。上述企业不存在从事与公司相
同或相似业务的情形。除上述企业外，发行人控股股东中辰控股，实际控制人杜
南平、张茜不存在控制的其他企业。
     综上，发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业
竞争情况。
     （二）关于避免同业竞争的承诺
     为有效防止及避免同业竞争，发行人控股股东和实际控制人杜南平、张茜出
具了关于避免同业竞争的承诺，具体内容参见本募集说明书“第四节 发行人基
本情况”之“五、公司、控股股东、实际控制人等作出的重要承诺及履行情况”
之“（一）首次发行上市时的重要承诺及履行情况”之“4、避免同业竞争的承
诺”。
四、关联方及关联交易情况
     （一）关联方和关联关系
 截至本募集说明书签署日，公司存在的关联方和关联关系如下：
序号           关联方名称              关联关系
中辰电缆股份有限公司                               募集说明书
序号          关联方名称                 关联关系
序号           公司名称                 关联关系
序号           关联方名称                关联关系
      辽宁德澜医院投资管理集团有
      限公司
董事、高级管理人员的除发行人及其控股子公司的法人或其他组织
     发行人董事、监事和高级管理人员的具体情况参见本募集说明书“第四节
发行人基本情况”之“六、公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的基
本情况”。
     发行人董事、监事和高级管理人员直接或间接控制的，或者担任董事、高级
管理人员的除发行人及其控股子公司的法人或其他组织如下：
中辰电缆股份有限公司                                    募集说明书
序号          关联方名称                  关联关系
                       董事平涛之父亲平才良担任执行事务合伙人的
                       份额
                       监事王雪琴担任执行董事、总经理的企业（已
                       于 2010 年 4 月 26 日被吊销，未注销）
                       监事刘过成控制、并担任执行董事及总经理的
                       企业
                       监事刘过成控制，并担任执行董事及经理的企
                       业
                       监事刘过成控制并担任执行董事的企业（已吊
                       销）
     天衡会计师事务所（特殊普通合
     伙）宜兴分所
     江苏天华大彭会计师事务所有限
     公司无锡分所
高级管理人员关系密切的家庭成员，包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及
其配偶、年满十八周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母，均
为发行人的关联自然人。其目前或过去十二个月内直接或间接控制的企业或担
任董事、高级管理人员的企业为发行人的关联方。
序号            关联方名称                  关联关系
                            实际控制人杜南平曾控制的企业（已注
                            销）
                            实际控制人杜南平曾控制的企业（已注
                            销）
中辰电缆股份有限公司                                        募集说明书
                                 独立董事朱霖控制、担任执行董事及经理
                                 的企业
        深圳芸台股权投资合伙企业（有限合
        伙）
                                 独立董事朱霖持股 50%并担任执行董事的
                                 企业
      注：1、独立董事朱霖已于 2021 年 4 月 1 日提交辞职报告，董事衣进已于 2021 年 2 月
民持股比例降至 4.19%。
      （二）经常性关联交易
      报告期内，发生的向关联方采购商品和接受劳务的情况如下：
                                                  单位：万元
      关联方          交易内容       交易金额           占同类交易比重
     碧玉青瓷           瓷器                7.49          100.00%
              合计                      7.49                -
中辰电缆股份有限公司                                                募集说明书
     关联方           交易内容         交易金额              占同类交易比重
  碧玉青瓷              瓷器                 25.31               100.00%
              合计                       25.31                     -
  注:2021 年 1-6 月和 2020 年度公司未向关联方采购商品和接受劳务。
     报告期内，发行人向碧玉青瓷采购部分瓷器产品，主要用于公司办公场所装
饰以及日常使用。2018 年公司向碧玉青瓷采购瓷器主要系公司装修办公楼，布
置展厅，采购瓷器用于装饰宣传。公司向碧玉青瓷采购瓷器主要考虑到碧玉青瓷
产品质量可靠，在当地享有一定的品牌知名度。在定价模式上，针对日用陶瓷采
取市场化定价原则，针对艺术陶瓷由公司内部定价小组评估确定价格，公司采购
价格与碧玉青瓷销售给其他客户一致。
     公司 2021 年 1-6 月和 2020 年度公司未向关联方采购商品和接受劳务。2019
年度和 2018 年度，公司向关联方采购金额分别为 7.49 万元和 25.31 万元，占当
年度公司采购总额比重分别为 0.004%和 0.02%。报告期内公司关联方采购占采
购总额比重较低，且逐年降低，对公司财务状况和经营成果未产生重大影响。
     报告期内，发行人向关联方出售商品和提供劳务的情况如下：
                                                          单位：万元
          关联方             交易内容            交易金额          占同类交易比重
                           电力电缆                  0.94       0.00%
河北承大环保科技有限公司
          【注 1】          电气装备用电线电
                            缆
内蒙古瑞濠新材料科技有限
  【注 2】                    电力电缆                11.16        0.01%
公司
                   合计                          16.02             -
          关联方             交易内容            交易金额          占同类交易比重
河北承大环保科技有限公司               电力电缆                  4.84       0.00%
内蒙古瑞濠新材料科技有限
                           电力电缆                  4.38       0.00%
公司
中辰电缆股份有限公司                                                                  募集说明书
               【注 3】
燕新控股集团有限公司                 电力电缆                              92.09               0.05%
               合计                                           101.31                       -
  注 1：河北承大环保科技有限公司（曾用名：河北承大建材有限公司），系发行人曾持股
持股比例为 4.19%。
  注 2：内蒙古瑞濠新材料科技有限公司，系王季文担任董事的企业。
  注 3：燕新控股集团有限公司（曾用名：河北燕新建材集团有限公司），系王季文控制的
企业。
     报告期内，公司向少数关联方销售少量电缆产品，公司与上述客户交易定价
均按照成本加目标毛利的方式，定价方式与其他客户相同，交易价格公允。
     报告期内，2021 年 1-6 月和 2020 年度公司未向关联方销售商品。2019 年度
和 2018 年度公司向关联方销售产品金额分别为 16.02 万元和 101.31 万元，占当
期营业收入比重分别为 0.01%和 0.05%。报告期内公司关联销售占营业收入比重
均低于 1.00%，对公司财务状况和经营成果未产生重大影响。
                                                                            单位：万元
      项目       2021 年 1-6 月         2020 年度               2019 年度           2018 年度
关键管理人员报酬               100.75                221.31           258.04             244.79
     （1）关联方其他应收款
     报告期内，公司不存在关联方其他应收款情形。
     （2）关联方应收账款
                                                                            单位：万元
       关联方             2021-6-30        2020-12-31         2019-12-31       2018-12-31
河北承大建材有限公司                         -                  -              5.63         15.45
燕新控股集团有限公司                         -                  -                 -         74.77
内蒙古瑞濠新材料科技有限
                                   -                  -                 -          0.25
公司
兴隆县中泰建材有限公司                        -                  -                 -          5.98
 中辰电缆股份有限公司                                                             募集说明书
        合计                       -                 -            5.63          96.46
     注 1：兴隆县中泰建材有限公司，系王季文担任董事的企业。
     （3）关联方应付账款
                                                                        单位：万元
      关联方       2021-6-30         2020-12-31           2019-12-31      2018-12-31
     碧玉青瓷                   -              1.07                1.07            0.75
      合计                    -              1.07                1.07            0.75
     报告期内，公司与关联方发生的全部经常性关联交易汇总如下：
                                                                        单位：万元
       交易内容          2021-6-30        2020-12-31        2019-12-31     2018-12-31
       关联采购                      -                 -            7.49         25.31
       关联销售                      -                 -           16.02        101.31
 向关键管理人员支付薪酬                100.75         221.31             258.04        244.79
     报告期内，发行人与关联方发生的经常性关联交易均具有交易实质，交易
 价格公允。在确保交易的必要性和价格的公允性基础上，发行人与关联方未来
 仍将可能发生上述性质的经常性关联交易。
     （三）偶发性关联交易
     报告期内，发行人与关联方未发生偶发性非经营性资金往来。
     （1）本公司为关联方提供担保
     报告期内，发行人不存在对关联方提供担保的情形。
     （2）报告期内关联方为本公司提供担保
     截至 2021 年 6 月 30 日，关联方为本公司提供担保情况如下：
                                担保金额                                         担保是否已
序号   担保方      被担保方                             担保起始日            担保到期日
                                （万元）                                         经履行完毕
    中辰电缆股份有限公司                                         募集说明书
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 中辰电缆股份有限公司                                            募集说明书
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      杜南平、中
      辰控股
      中辰控股、
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      中辰控股、
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      中辰控股、
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中辰电缆股份有限公司                                                            募集说明书
           第六节 财务会计信息与管理层分析
  本节的财务会计信息，2018 年度、2019 年度和 2020 年度的财务会计数据
引自经审计的财务报告，2021 年 1-6 月财务会计数据引自未经审计的财务报告，
财务指标以上述财务报告为基础编制。
  本节中对财务报表中的重要项目进行了说明，投资者欲更详细了解公司报
告期财务状况，请阅读相应的审计报告和财务报告全文。
  公司 2018 年度、2019 年度和 2020 年度的财务报告已经信永中和会计师事
务所（特殊普通合伙）审计，并出具了编号为“XYZH/2020NJAA20011”和
“XYZH/2021NJAA20021”的审计报告，审计意见类型为标准无保留意见。
一、重要性水平的判断标准
  公司在本节披露的与财务会计信息相关的重要事项判断标准为：根据自身
所处的行业和发展阶段，公司首先判断项目性质的重要性，主要考虑该项目在
性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流
量等因素。在此基础上，公司进一步判断项目金额的重要性，主要考虑项目金
额是否超过税前利润的 5%。
二、最近三年及一期的财务报表
  （一）合并资产负债表
                                                                        单位：元
    项目          2021-6-30         2020-12-31       2019-12-31       2018-12-31
  货币资金        441,605,311.39      403,097,962.40   381,945,928.67   283,789,486.98
  应收票据         59,989,878.53       45,609,759.13    33,024,028.90    47,087,404.34
  应收账款       1,156,515,374.41     935,158,021.41   771,776,199.27   639,600,406.55
  应收款项融资         3,819,186.22       7,183,320.00     4,049,672.97             0.00
  预付款项         19,310,197.31        7,433,184.24     7,091,755.08    47,028,185.16
  其他应收款        18,629,213.78       14,780,884.24    14,797,281.23    19,944,667.92
中辰电缆股份有限公司                                                                  募集说明书
  存货             455,053,577.96      347,532,470.18    331,467,435.61     289,346,676.34
  合同资产            74,027,206.09       99,975,499.03                  -                  -
  其他流动资产            1,441,508.82       5,470,393.09       4,958,548.69       2,825,412.62
     流动资产合计     2,230,391,454.51   1,866,241,493.72   1,549,110,850.42   1,329,622,239.91
     可供出售金融资产                                     -                  -       4,000,000.00
     其他权益工具投资       4,000,000.00       4,000,000.00       4,000,000.00                  -
  固定资产           209,787,124.80      229,117,273.79    226,174,777.85     250,888,962.84
  在建工程            17,028,108.20       22,659,434.40     21,056,663.34                   -
  使用权资产           35,953,599.04                   -                  -                  -
  无形资产            86,703,758.46       68,567,703.35     69,074,380.16      70,049,287.52
  递延所得税资产         21,834,757.00       20,213,344.64     19,823,136.12      19,903,953.35
  其他非流动资产            933,605.12       19,332,950.00       3,501,491.68                  -
     非流动资产合计     376,240,952.62      363,890,706.18    343,630,449.15     344,842,203.71
     资产总计       2,606,632,407.13   2,230,132,199.90   1,892,741,299.57   1,674,464,443.62
  短期借款           773,438,389.72      700,657,629.19    541,804,122.82     560,028,812.43
  应付票据           174,813,460.14      170,164,552.98    143,398,528.00      27,898,629.00
  应付账款           221,149,391.63      183,250,524.52    173,038,396.53     135,227,489.20
  预收款项                         -                  -     26,008,498.89      34,809,771.26
  合同负债            32,430,222.10       33,976,749.25                  -                  -
  应付职工薪酬            7,400,138.78       9,855,593.60     10,454,829.84        9,969,140.38
  应交税费              9,511,182.92      15,036,932.78     19,260,800.74      19,454,315.15
  其他应付款             7,475,914.61       5,410,206.68       6,406,190.97       9,331,660.90
  一年内到期的非流动
负债
  其他流动负债            3,291,275.35       2,705,132.85                  -                  -
     流动负债合计     1,249,984,975.25   1,148,357,321.85    920,371,367.79     796,719,818.32
  长期应付款                        -       6,825,000.00                  -                  -
  预计负债              1,138,523.78                  -                  -                  -
  递延收益            13,618,001.22       16,476,753.94       4,365,078.11       5,988,762.34
     非流动负债合计      14,756,525.00       23,301,753.94       4,365,078.11       5,988,762.34
     负债合计       1,264,741,500.25   1,171,659,075.79    924,736,445.90     802,708,580.66
  实收资本(或股本)      458,500,000.00      366,800,000.00    366,800,000.00     366,800,000.00
  资本公积金          478,245,362.74      312,468,079.71    312,468,079.71     312,468,079.71
中辰电缆股份有限公司                                                                  募集说明书
  盈余公积金           36,953,108.52      36,953,108.52     27,831,246.65      18,002,594.74
  未分配利润          340,413,541.66     311,916,096.41    229,448,965.24     141,941,607.85
  归属于母公司所有者
权益合计
  少数股东权益          27,778,893.96      30,335,839.47     31,456,562.07      32,543,580.66
  所有者权益合计      1,341,890,906.88   1,058,473,124.11    968,004,853.67     871,755,862.96
负债和所有者权益总计     2,606,632,407.13   2,230,132,199.90   1,892,741,299.57   1,674,464,443.62
 （二）合并利润表
                                                                             单位：元
      项目      2021 年 1-6 月         2020 年度             2019 年度             2018 年度
营业总收入         1,176,176,342.68    2,054,244,735.69   2,094,098,984.55   1,901,545,539.18
  营业收入        1,176,176,342.68    2,054,244,735.69   2,094,098,984.55   1,901,545,539.18
营业总成本         1,128,678,898.22    1,946,184,583.86   1,988,475,580.06   1,812,391,812.73
  营业成本        1,005,425,742.71    1,718,371,980.49   1,746,244,852.83   1,588,009,300.14
  税金及附加           3,687,533.13        9,647,911.66      10,949,765.31     11,628,528.44
  销售费用          46,423,325.72        93,317,384.11    101,250,392.84     101,442,313.07
  管理费用          18,838,887.00        25,827,470.02      26,644,843.52     26,198,130.38
  研发费用          37,131,260.09        68,810,076.35      73,762,331.31     56,791,181.68
  财务费用          17,172,149.57        30,209,761.23      29,623,394.25     28,322,359.02
  其中：利息费用       18,186,713.50        32,446,157.52      31,458,888.79     29,677,456.58
       利息收入      -1,651,356.67       -4,557,792.86      -3,795,766.23      -2,403,404.16
加：其他收益            1,335,613.07        1,712,396.85       1,101,418.03       2,206,182.46
  投资收益             120,000.00          120,000.00           80,000.00         80,000.00
  信用减值损失         -4,456,156.41       -6,975,361.17      -8,582,522.32               0.00
  资产减值损失          -140,336.47        -1,592,099.91        -986,192.68      -3,655,592.44
  资产处置收益            37,867.57            -7,208.90          -8,202.02               0.00
营业利润            44,394,432.22       101,317,878.70      97,227,905.50     87,784,316.47
  加：营业外收入          502,682.18         1,188,346.79      12,863,850.48     14,042,493.69
  减：营业外支出         1,369,226.70         229,345.40         362,993.37         163,216.29
利润总额            43,527,887.70       102,276,880.09    109,728,762.61     101,663,593.87
  减：所得税           3,832,387.96       11,808,609.65      13,479,771.90     12,142,279.43
净利润             39,695,499.74        90,468,270.44      96,248,990.71     89,521,314.44
    中辰电缆股份有限公司                                                                 募集说明书
        持续经营净利润   39,695,499.74         90,468,270.44       96,248,990.71     89,521,314.44
        终止经营净利润               -                     -                   -                  -
        归属于母公司所
    有者的净利润
        少数股东损益    -2,556,945.51         -1,120,722.61       -1,087,018.59        752,453.39
        加：其他综合收
                              -                     -                   -                  -
    益
    综合收益总额        39,695,499.74         90,468,270.44       96,248,990.71     89,521,314.44
        归属于母公司股
    东的综合收益总额
        归属于少数股东
                  -2,556,945.51         -1,120,722.61       -1,087,018.59        752,453.39
    的综合收益总额
    每股收益：                                           -                   -                  -
        基本每股收益             0.10                  0.25                0.27              0.25
        稀释每股收益             0.10                  0.25                0.27              0.25
        （三）合并现金流量表
                                                                                  单位：元
         项目       2021 年 1-6 月          2020 年度            2019 年度            2018 年度
    销售商品、提供劳务收
到的现金
    收到的税费返还                                          -                  -                  -
    收到其他与经营活动有
关的现金
    经营活动现金流入小计    1,070,322,392.68    1,939,419,379.85   2,138,963,935.70   1,939,276,893.90
    购买商品、接受劳务支
付的现金
    支付给职工以及为职工
支付的现金
    支付的各项税费          22,012,699.65      59,680,988.46      62,468,654.22      66,926,303.68
    支付其他与经营活动有
关的现金
    经营活动现金流出小计    1,289,418,090.25    2,030,899,758.31   2,022,741,720.26   1,910,565,984.15
    经营活动产生的现金流
                   -219,095,697.57      -91,480,378.46    116,222,215.44      28,710,909.75
量净额
    取得投资收益收到的现
金
    中辰电缆股份有限公司                                                           募集说明书
     处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回的现           90,828.05          15,079.65         5,000.00                -
金净额
     收到其他与投资活动有
                               -                  -                -                -
关的现金
     投资活动现金流入小计      210,828.05         135,079.65         85,000.00        80,000.00
     购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付的现       34,082,586.97      37,467,742.76    25,736,988.72    10,744,911.79
金
     支付其他与投资活动有
                               -                  -                -                -
关的现金
     投资活动现金流出小计    34,082,586.97      37,467,742.76    25,736,988.72    10,744,911.79
     投资活动产生的现金流
                  -33,871,758.92     -37,332,663.11   -25,651,988.72   -10,664,911.79
量净额
     吸收投资收到的现金    276,010,132.09                  -                -    39,600,000.00
     取得借款收到的现金    364,512,723.06     765,925,047.05   711,804,122.82   600,028,812.43
     收到其他与筹资活动有
关的现金
     筹资活动现金流入小计   640,522,855.15     811,425,047.05   711,804,122.82   639,628,812.43
     偿还债务支付的现金    291,625,047.05     608,004,122.82   696,036,699.63   527,325,444.52
     分配股利、利润或偿付
利息支付的现金
     支付其他与筹资活动有
关的现金
     筹资活动现金流出小计   348,615,390.96     658,968,796.02   729,479,553.49   556,712,670.65
     筹资活动产生的现金流
量净额
     汇率变动对现金的影响                -                  -                -                -
     现金及现金等价物净增
加额
     期初现金及现金等价物
余额
     期末现金及现金等价物
余额
    三、合并财务报表的编制基础、范围
       （一）财务报表的编制基础
中辰电缆股份有限公司                                                  募集说明书
  公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易事项，按照企业
会计准则的有关规定，并基于以下所述主要会计政策、会计估计进行编制。
 （二）合并财务报表范围及变化情况
  报告期内公司财务报表合并范围的子公司情况如下：
 序号          公司名称                         注册地址              持股比例
                              宜兴市新街街道工业集中区 8
                              号
                              陵城区经济开发区马颊河路
                              江苏省宜兴市新街街道新园路
                              宜兴市新街街道工业集中区 8
                              号
                              中国（上海）自由贸易试验区
                              浦东大道 2123 号三层
                              武进国家高新技术产业开发区
                              新雅路 18 号 506 室
      公司名称          股权处置方式        股权处置时点          出资额      处置股权比例
常州市如丰电缆设备有限公司         注销             2018-11-29   500 万元    100%
  母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表
以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企
业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。
 （三）公司最近三年及一期的主要财务指标
 中辰电缆股份有限公司                                                     募集说明书
         项目           2021-6-30       2020-12-31   2019-12-31    2018-12-31
        流动比率             1.78            1.63         1.68          1.67
        速动比率             1.42            1.32         1.32          1.31
  资产负债率（母公司）           47.05%          51.18%       48.79%        46.19%
  资产负债率（合并）            48.52%          52.54%       48.86%        47.94%
  每股净资产（元/股）             2.87            2.80         2.55          2.29
         项目          2021 年 1-6 月     2020 年度      2019 年度       2018 年度
  应收账款周转率（次）             0.97            2.10         2.71          2.76
      存货周转率（次）           2.49            5.01         5.56          5.47
  利息保障倍数（倍）              3.39            4.15         4.49          4.43
每股经营活动现金流量（元/股）          -0.48          -0.25         0.32          0.08
 每股净现金流量（元/股）            0.08            0.06         0.20          0.28
      注：各指标计算方法：
      （1）流动比率=流动资产/流动负债
      （2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
      （3）资产负债率=总负债/总资产
      （4）每股净资产=期末归属于母公司的股东权益/期末股份总数
      （5）应收账款周转率=营业收入/（应收账款平均余额+合同资产平均余额）
      （6）存货周转率=营业成本/存货平均余额
      （7）利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）/利息支出
      （8）每股经营活动现金流量=当期经营活动产生的现金流量净额/期末股份总数
      （9）每股净现金流量=当期现金及现金等价物净增加额/期末股份总数
      根据《企业会计准则第 4 号——每股收益》、
                           《公开发行证券公司信息披露编
 报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（证
 监会公告[2010]2 号）和《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——
 非经常性损益》（证监会公告[2008]43 号）要求计算的公司最近三年及一期的每
 股收益和净资产收益率如下：
          项目          2021 年 1-6 月      2020 年度      2019 年度      2018 年度
扣除非    基本每股收益（元/股）         0.10            0.25         0.27         0.25
经常性    稀释每股收益（元/股）         0.10            0.25         0.27         0.25
损益前     加权平均净资产收益率        3.34%           9.32%       10.96%        11.55%
扣除非    基本每股收益（元/股）         0.09            0.22         0.23         0.21
 中辰电缆股份有限公司                                                         募集说明书
经常性     稀释每股收益（元/股）        0.09             0.22         0.23           0.21
损益后
        加权平均净资产收益率        3.32%            8.13%        9.55%          9.87%
      （三）非经常性损益情况
      报告期内，公司非经常性损益的具体情况如下：
                                                                    单位：万元
        项目        2021 年 1-6 月        2020 年度       2019 年度          2018 年度
非流动资产处置损益（包括已
计提资产减值准备的冲销部               3.79            -4.26         -0.95            -1.29
分）
计入当期损益的政府补助（与
企业业务密切相关，按照国家
统一标准定额或定量享受的政
府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业
                              -           220.68        132.40                 -
收取的资金占用费
债务重组损益                        -            -8.00        -25.00                 -
与公司正常经营业务无关的或
                        -113.85                 -        29.83         1,318.47
有事项产生的损益
单独进行减值测试的应收款
                              -           928.08                -              -
项、合同资产减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外
收入和支出
减：所得税影响额                 14.99            218.28        226.20           259.71
非经常性损益合计                 35.70          1,196.90      1,265.62         1,348.84
减：少数股东权益影响额              10.01             20.13          8.16            59.03
归属于母公司所有者的非经常
        性损益
 四、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正
      （一）重要会计政策变更
中辰电缆股份有限公司                                         募集说明书
  根据《财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]15 号）的规定，公司对财务报表相关项目进行列报调整，并对可比会
计期间的比较数据相应进行调整，具体情况如下：
  资产负债表中，本公司将“应收票据及应收账款”项目分拆为“应收票
据”及“应收账款”两个项目；“应付票据及应付账款”项目分拆为“应付票
据”及“应付账款”两个项目；“应付利息”和“应付股利”项目归并至“其
他应付款”项目，新增“其他权益工具投资”项目；
  利润表中，本公司新增“研发费用”项目；在“财务费用”项目下分拆
“利息费用”和“利息收入”明细项目；将原列报于“营业外收入”、“营业
外支出”的处置非流动资产损益列报于“资产处置损益”、新增“信用减值损
失”项目、将利润表“减：资产减值损失”调整为“加：资产减值损失（损失
以“-”列示）”；
  现金流量表明确了政府补助的填列口径，企业实际收到的政府补助，无论
是与资产相关的还是与收益相关，均在“收到的其他与经营活动有关的现金”
项目填列；
  所有者权益变动表，明确了“其他权益工具持有者投入资本”项目的填列
口径，“其他权益工具持有者投入资本”项目，反映企业发行的除普通股以外
分类为权益工具的金融工具的持有者投入资本的金额。该项目根据金融工具类
科目的相关明细科目的发生额分析填列。
  公司对 2018 年度报表进行了重述，受影响的报表项目及金额如下：
                                                     单位：元
        原列报报表项目及金额                    新列报报表项目及金额
                                     应收票据    43,650,028.71
应收票据及应收账款      683,250,435.26
                                     应收账款    639,600,406.55
                                     应付票据    27,898,629.00
应付票据及应付账款      163,126,118.20
                                     应付账款    135,227,489.20
  资产减值损失        3,481,855.27        资产减值损失   -3,481,855.27
  （1）关于执行新金融工具准则导致的会计政策变更
中辰电缆股份有限公司                                                       募集说明书
  公司自 2019 年 1 月 1 日起执行财政部于 2017 年 3 月修订发布的《企业会
计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 23 号--金融资
产转移》、《企业会计准则第 24 号-套期会计》、《企业会计准则第 37 号-金
融工具列报》、《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财
会[2019]6 号），以下简称新金融工具准则，根据相关新旧准则衔接规定，对可
比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则与原准则的差异追溯调整本报告
期期初留存收益或其他综合收益。
  新金融工具准则改变了金融资产的分类和计量方式，确定了三个计量类
别：摊余成本；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；以公允价值计量
且其变动计入当期损益。公司考虑自身业务模式，以及金融资产的合同现金流
特征进行上述分类。权益类投资需按公允价值计量且其变动计入当期损益，但
非交易性权益类投资在初始确认时可选择按公允价值计量且其变动计入其他综
合收益(处置时的利得或损失不能回转到损益，但股利收入计入当期损益)，且
该选择不可撤销。
  新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失模型”改为“预期
信用损失模型”，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的金融资产、租赁应收款。
  执行新金融工具准则对 2019 年 1 月 1 日资产负债表（合并）相关项目的影
响如下：
                                                                  单位：元
                                          影响金额
  项目                                      减值                     2019年1月1日
            日            分类和计量影响                   小计
                                          影响
可供出售金
融资产
其他权益工
                     -    4,000,000.00           4,000,000.00     4,000,000.00
具投资
  （2）关于非货币性资产交换、债务重组准则的修订
  根据财政部《关于印发修订<企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换>
的通知》（财会〔2019〕8 号，2019 年 5 月 9 日发布）、《关于印发修订<企业
  中辰电缆股份有限公司                                                           募集说明书
  会计准则第 12 号——债务重组>的通知》（财会[2019]9 号，2019 年 5 月 16 日
  发布）规定，自 2019 年 6 月 10 日起施行新修订的《企业会计准则第 7 号——
  非货币性资产交换》，自 2019 年 6 月 17 日起施行新修订的《企业会计准则第
  的相应经济业务，应根据准则规定进行调整。公司对 2019 年 1 月 1 日之前发生
  的相应经济业务，不需要进行追溯调整，对公司财务报表无重大影响。
       （1）新收入准则变更
  收入>的通知》(财会〔2017〕22 号)，2020 年 12 月 11 日，财政部会计司陆续
  发布 11 个新收入准则应用案例、《企业会计准则实施问答》，2020 年 11 月 13
  日，中国证监会发布《监管规则适用指引——会计类第 1 号》（以上简称“新
  收入准则及相关案例、指引”）。根据上述文件规定，公司自 2020 年 1 月 1 日
  起执行新收入准则及相关案例、指引，根据准则的衔接规定，首次执行本准则
  的企业，应当根据首次执行本准则的累积影响数，调整首次执行本准则当年年
  初留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。企业可
  以仅对在首次执行日尚未完成的合同的累积影响数进行调整。
       执行新收入准则对 2020 年 1 月 1 日资产负债表（合并）相关项目的影响列
  示如下：
                                                                        单位：元
                                               影响金额
  项目      2019年12月31日                                                  2020年1月1日
                            分类和计量影响            减值影响      小计
预收款项        26,008,498.89   -26,008,498.89            -26,008,498.89                -
合同负债                    -    23,016,370.70             23,016,370.70     23,016,370.70
其他流动负债                  -     2,992,128.19              2,992,128.19      2,992,128.19
应收账款       771,776,199.27   -90,815,063.38            680,961,135.89    680,961,135.89
合同资产                    -    90,815,063.38             90,815,063.38     90,815,063.38
  中辰电缆股份有限公司                                                            募集说明书
       执行新收入准则对 2020 年 1 月 1 日资产负债表（母公司）相关项目影响列
  式如下：
                                                                         单位：元
                                                影响金额
  项目      2019年12月31日                                                   2020年1月1日
                            分类和计量影响             减值影响      小计
预收款项        25,747,184.33    -25,747,184.33            -25,747,184.33                -
合同负债                    -     22,785,118.88             22,785,118.88     22,785,118.88
其他流动负债                  -      2,962,065.45              2,962,065.45      2,962,065.45
应收账款       724,750,964.15    -90,815,063.38            633,935,900.77    633,935,900.77
合同资产                    -     90,815,063.38             90,815,063.38     90,815,063.38
       （2）关联方认定变更
       公司自 2020 年 1 月 1 日起执行财政部于 2019 年 12 月 10 日颁布的企业会
  计准则解释第 13 号（财会[2019]21 号）文件，该文件规定“除第 36 号准则第
  四条规定外，下列各方构成关联方，应当按照第 36 号准则进行相关披露：
  （一）企业与其所属企业集团的其他成员单位（包括母公司和子公司）的合营
  企业或联营企业；（二）企业的合营企业与企业的其他合营企业或联营企
  业。”上述会计政策变更对公司无影响。
       财政部于 2018 年 12 月 7 日发布了《关于修订印发<企业会计准则 21 号—
  —租赁>的通知》(财会[2018]35 号)（以下简称“新租赁准则”），要求在境内
  外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编
  制财务报表的企业，自 2019 年 1 月 1 日起施行；其他执行企业会计准则的企业
  自 2021 年 1 月 1 日起施行。根据上述会计准则的修订及执行期限要求，公司对
  会计政策相关内容进行调整，并从 2021 年 1 月 1 日起开始执行。
       执行新租赁准则对公司 2021 年 1 月 1 日资产负债表（合并）相关项目的影
  响列示如下：
                                                                         单位：元
                                              影响金额
 项目      2020年12月31日                                                    2021年1月1日
                            分类和计量影响           减值影响      小计
  中辰电缆股份有限公司                                                        募集说明书
固定资产      229,117,273.79   -41,628,994.42          -41,628,994.42   187,488,279.37
使用权资产                  -    41,628,994.42          41,628,994.42      41,628,994.42
长期应付款       6,825,000.00    -6,825,000.00           -6,825,000.00                    -
租赁负债                   -     6,825,000.00           6,825,000.00       6,825,000.00
       执行新租赁准则对公司 2021 年 1 月 1 日资产负债表（母公司）相关项目的
  影响列示如下：
                                                                     单位：元
                                            影响金额
 项目      2020年12月31日                                                2021年1月1日
                           分类和计量影响          减值影响      小计
固定资产      142,800,215.66   -41,628,994.42          -41,628,994.42   101,171,221.24
使用权资产                  -    41,628,994.42          41,628,994.42      41,628,994.42
长期应付款       6,825,000.00    -6,825,000.00           -6,825,000.00                    -
租赁负债                   -     6,825,000.00           6,825,000.00       6,825,000.00
       （二）重要会计估计变更
       本报告期内，公司无重大会计估计变更。
       （三）会计差错更正
       报告期内公司存在 TCL 金单贴现业务。TCL 金单是指 TCL 集团股份有限公
  司（以下简称“TCL 集团”）的成员根据 TCL 集团设立并运营的“简单汇平台”
  的规则和指引开具的，显示基础合同项下 TCL 集团成员与基础合同交易对方之
  间债权债务关系的债务凭证。本集团为了加快货款的回收，在收到金单后，在“简
  单汇平台”向相关金融机构进行贴现，根据 TCL 金单贴现协议，TCL 金单贴现
  或背书后不具有追索权，故更正前本集团将资产负债表日尚未到期的上述票据贴
  现或背书后终止确认，相关票据贴现净额在现金流量表中以经营活动产生的现金
  流量净额列式。
       公司自查并结合同行业可比公司关于 TCL 金单贴现相关的会计处理后认为，
  根据 TCL 金单贴现协议，金单贴现后通常不会被追索，但不能完全排除被追索
  的可能性。根据谨慎性原则，公司对上述在资产负债表日尚未到期的已贴现和背
    中辰电缆股份有限公司                                             募集说明书
书票据不予终止确认，并参照应收账款坏账计提政策，在应收商业承兑汇票的账
龄起点追溯至对应的应收账款账龄起始点计提信用减值损失，并将相关票据贴现
净额在现金流量表中从经营活动产生的现金流量净额调整至筹资活动产生的现
金流量净额列示。
      本次前期差错更正已经 2020 年 12 月 10 日召开的第二届董事会第八次会议
审议通过。
      根据企业会计准则规定，公司对此次更正事项采用追溯重述法，此次更正
对报告期各期合并财务报表项目及金额如下：
                                                              单位：元
     受影响的报表项目
                      更正前              更正金额                更正后
                        资产负债表
应收票据                  28,926,635.83    4,097,393.07         33,024,028.90
递延所得税资产               19,790,788.28       32,347.84         19,823,136.12
资产合计                1,888,611,558.66   4,129,740.91    1,892,741,299.57
短期借款                 537,491,077.48    4,313,045.34        541,804,122.82
负债合计                 920,423,400.56    4,313,045.34        924,736,445.90
盈余公积                  27,849,577.09      -18,330.44         27,831,246.65
未分配利润                229,613,939.23     -164,973.98        229,448,965.25
股东权益合计               968,188,158.10     -183,304.43        968,004,853.67
                          利润表
信用减值损失                 -8,540,607.22     -41,915.10         -8,582,522.32
所得税费用                 13,486,059.16        -6,287.26        13,479,771.90
净利润合计                 96,284,618.55      -35,627.84         96,248,990.71
                        现金流量表
销售商品、提供劳务收到的现
金
经营活动产生的现金流量净额        120,426,842.60    -4,204,627.16       116,222,215.44
取得借款所收到的现金           707,491,077.48    4,313,045.34        711,804,122.82
分配股利、利润或偿付利息所
支付的现金
    中辰电缆股份有限公司                                                  募集说明书
筹资活动产生的现金流量净额              -21,880,057.83   4,204,627.16        -17,675,430.67
     受影响的报表项目
                           更正前              更正金额                更正后
                             资产负债表
应收票据                       43,650,028.71     3,437,375.63        47,087,404.34
递延所得税资产                    19,877,892.77       26,060.58         19,903,953.35
资产合计                     1,671,001,007.41    3,463,436.21   1,674,464,443.62
短期借款                      556,417,699.63     3,611,112.80       560,028,812.43
负债合计                      799,097,467.86     3,611,112.80       802,708,580.66
盈余公积                       18,017,362.40       -14,767.66        18,002,594.74
未分配利润                     142,074,516.78      -132,908.93       141,941,607.85
股东权益合计                    871,903,539.55      -147,676.59       871,755,862.96
                               利润表
资产减值损失                      -3,481,855.27     -173,737.17        -3,655,592.44
所得税费用                      12,168,340.01       -26,060.58        12,142,279.43
净利润合计                      89,668,991.03      -147,676.59        89,521,314.44
                             现金流量表
销售商品、提供劳务收到的现
金
经营活动产生的现金流量净额              32,213,230.01    -3,502,320.26        28,710,909.75
取得借款所收到的现金                596,417,699.63     3,611,112.80       600,028,812.43
分配股利、利润或偿付利息所
支付的现金
筹资活动产生的现金流量净额              79,413,821.52     3,502,320.26        82,916,141.78
五、财务状况分析
     （一）资产结构及变动分析
         报告期各期末，公司资产结构情况如下：
                                                                单位：万元
    项目
            金额      占比   金额         占比      金额         占比       金额        占比
      中辰电缆股份有限公司                                                                     募集说明书
 流动资产合计        223,039.15   85.57% 186,624.15        83.68% 154,911.09     81.84% 132,962.22    79.41%
非流动资产合计         37,624.10   14.43%     36,389.07     16.32%    34,363.04   18.16%   34,484.22   20.59%
  资产总额         260,663.24 100.00% 223,013.22 100.00% 189,274.13 100.00% 167,446.44 100.00%
         报告期各期末，公司资产总额分别为 167,446.44 万元、189,274.13 万元、
      流动资产占比逐年提高，报告期内，流动资产占比分别为 79.41%、81.84%、83.68%
      和 85.57%。
         报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
                                                                                      单位：万元
 项目
           金额         占比             金额            占比          金额          占比        金额          占比
货币资金      44,160.53    19.80%     40,309.80        21.60%     38,194.59    24.66%   28,378.95     21.34%
应收票据       5,998.99       2.69%      4,560.98      2.44%       3,302.40    2.13%     4,708.74        3.54%
应收账款     115,651.54    51.85%     93,515.80        50.11%     77,177.62    49.82%   63,960.04     48.10%
应收款项
 融资
预付款项       1,931.02       0.87%       743.32       0.40%        709.18     0.46%     4,702.82        3.54%
其他应收
 款
 存货       45,505.36    20.40%     34,753.25        18.62%     33,146.74    21.40%   28,934.67     21.76%
合同资产       7,402.72       3.32%      9,997.55      5.36%              -         -           -            -
其他流动
 资产
流动资产
 合计
         公司流动资产主要是与主营业务活动密切相关的货币资金、应收账款、合同
      资产和存货等，上述流动资产合计占各期末流动资产的 91.21%、95.87%、95.69%
      和 95.37%。报告期内，公司流动资产逐年增长。
         报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：
    中辰电缆股份有限公司                                                                            募集说明书
                                                                                          单位：万元
    项目
                金额           占比           金额           占比        金额          占比           金额               占比
可供出售金融资
                      -               -          -           -          -           -     400.00           1.16%
产
其他权益工具投
资
固定资产          20,978.71      55.76% 22,911.73          62.96% 22,617.48      65.82% 25,088.90              72.75%
在建工程           1,702.81       4.53%       2,265.94      6.23%    2,105.67      6.13%            -               -
使用权资产          3,595.36       9.56%              -           -          -           -           -               -
无形资产           8,670.38      23.04%       6,856.77     18.84%    6,907.44    20.10%      7,004.93          20.31%
递延所得税资产        2,183.48       5.80%       2,021.33      5.55%    1,982.31      5.77%     1,990.40          5.77%
其他非流动资产          93.36        0.25%       1,933.30      5.31%     350.15       1.02%            -               -
非流动资产合计       37,624.10 100.00% 36,389.07 100.00% 34,363.04 100.00% 34,484.22                          100.00%
         报告期各期末，公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、使用权资产和
    无形资产构成，上述非流动资产合计占各期末非流动资产的 93.07%、92.05%、
         公司资产情况具体分析如下：
         报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：
                                                                                          单位：万元
         项目               2021-6-30           2020-12-31          2019-12-31            2018-12-31
       库存现金                       9.67                    7.40              15.02                   7.28
       银行存款                  32,651.78               28,729.70         26,357.76            19,076.03
    其他货币资金                   11,499.08               11,572.70         11,821.81             9,295.65
         合计                  44,160.53               40,309.80         38,194.59            28,378.95
         报告期各期末，发行人货币资金账面价值分别为 28,378.95 万元、38,194.59
    万元、40,309.80 万元和 44,160.53 万元，占公司流动资产比例分别为 21.34%、
中辰电缆股份有限公司                                                          募集说明书
   报告期各期末，公司货币资金主要以银行存款为主。公司货币资金的余额
较高，主要是电线电缆行业具有“料重工轻”的特点，且铜、铝等金属原材料
的采购一般要求现款现货或账期较短，为保证原材料的采购，公司需要一定的
货币资金规模。另外，公司开具的银行承兑汇票以及履约保函等均需要在银行
存入一定数额的保证金。公司的货币资金储备合理，可供经营使用的货币资金
能够保证正常生产经营的需求。
是因为公司在 2019 年提高了以银行承兑汇票支付货款的比例，应付银行承兑汇
票同期增加 11,549.99 万元；2020 年末货币资金余额较 2019 年末增加 2,115.21
万元，增幅 5.54%；2021 年 6 月末货币资金余额较 2020 年末增加 3,850.73 万元，
增幅 9.55%，主要系公司 2021 年 1 月份首次公开发行股票募集资金净额 25,747.73
万元，但同期主要原材料价格大幅上涨，公司经营活动所支付现金大幅增加，现
金流量净额为-21,909.57 万元，因此公司货币资金余额并无较大增幅。
   报告期各期末，公司其他货币资金为使用受限的银行承兑汇票保证金和保
函保证金。
   报告期各期末，公司应收票据构成情况如下：
                                                                    单位：万元
      项目         2021-6-30       2020-12-31         2019-12-31     2018-12-31
应收票据余额              6,165.18             4,686.95       3,396.52      4,829.81
其中：银行承兑汇票            169.93                23.00         706.32         627.46
    商业承兑汇票          5,995.25             4,663.94       2,690.20      4,202.35
应收票据坏账准备             166.19               125.97          94.11         121.07
应收票据账面价值            5,998.99             4,560.98       3,302.40      4,708.74
应收款项融资账面价值           381.92               718.33         404.97                 -
公司管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融
资产为目标，依据新金融工具准则的相关规定，将其分类为以公允价值计量且其
中辰电缆股份有限公司                                                             募集说明书
变动计入其他综合收益的金融资产，在“应收款项融资”项目列报。2019 年末、
万元。报告期各期末，公司的应收票据账面价值分别为 4,708.74 万元、3,302.40
万元、4,560.98 万元和 5,998.99 万元。
   公司 2019 年末应收票据余额（含分类至“应收款项融资”项目的银行承兑
汇票 404.97 万元）较 2018 年末减少 1,028.32 万元，降幅 21.29%，主要是因为受
对贵州电网等主要通过商业承兑汇票结算的客户销售收入下降的影响。
   公司 2020 年末应收票据余额（含分类至“应收款项融资”项目的银行承兑
汇票 718.33 万元）较 2019 年末增加 1,603.79 万元，增幅 42.19%，主要是应收商
业承兑汇票增加，系客户 TCL 集团增加采购规模，结算方式采用商业承兑汇票
所致。
   公司 2021 年 6 月末应收票据余额（含分类至“应收款项融资”项目的银行
承兑汇票 381.92 万元）较 2020 年末增加 1,141.82 万元，增幅 21.12%，主要是
应收商业承兑汇票增加了 1,331.3 万元，系客户中铁十五局采用商业承兑汇票结
算所致。
   （1）总体变动情况
   报告期各期末，公司应收账款余额情况如下：
                                                                       单位：万元
    项目
 应收账款余额             123,271.03        100,744.35       84,349.20         70,082.66
 合同资产余额               8,156.86         10,717.11                  -                 -
应收账款与合同资
    产合计
   营业收入             117,617.63        205,424.47      209,409.90        190,154.55
应收账款与合同资
产占营业收入比例
中辰电缆股份有限公司                                      募集说明书
价的权利、且该权利取决于时间流逝之外的其他因素的应收质保金在资产负债表
中列示为合同资产。
  公司报告期各期末的应收账款余额较大主要与公司的销售和结算方式有关，
公司客户主要为各省市电力公司、电力工程公司、新能源发电企业、火力/水力发
电企业、铁路局及城轨建设单位、大型工程施工单位等，这些客户都有资金实力
强、商业信誉良好的特点，因此对上述客户主要采取赊销政策，一般给予二至五
个月左右的回款期，并且通常留有 5%～10%左右的质保金。另外，公司客户中
的工程类客户通常根据工程项目的进度分阶段支付货款，货款支付一般分为预付
款、到货款、投运款、质保金等几个阶段，付款周期相应较长。同时公司的电缆
产品主要原材料为铜、铝等大宗材料，产品价格较高，故公司期末账面会形成较
大金额的应收账款。
要原因如下：第一，2019 年公司营业收入较 2018 年增长 10.13%，2019 年末的
应收账款余额较 2018 年末也相应增长；第二，受到下游客户工程进度的影响，
南京远能电力工程有限公司、西安亮丽电力集团有限责任公司等电力三产公司的
付款有所延迟，公司对上述客户的应收款项大幅增长。
  ①疫情影响下收入时间结构变动
成结算业务办理不便等因素影响导致公司上半年收入金额及占比低于同期，下半
年收入金额及占比高于同期，公司一般给予二至五个月左右的回款期，下半年收
入的增量尚未至回款期所致，具体情况如下：
                                                单位：万元
     项目            2020 年度            2019 年度
中辰电缆股份有限公司                                                 募集说明书
                  金额                比例        金额           比例
   上半年度            89,525.07         43.58%   104,263.53    49.79%
   下半年度           115,899.40         56.42%   105,146.37    50.21%
     合计           205,424.47        100.00%   209,409.90   100.00%
  如上表所述，下半年收入同比增长了 10,753.03 万元，受疫情影响发货及验
收时间推迟，进而导致回款期推迟。
  ②电力三产公司客户的结算模式改变
  自 2019 年 10 月起，公司与国网电商科技有限公司（国家电网有限公司全资
子公司，以下简称“国网电商公司”）签订了《集体企业电商化采购代理协议》，
根据协议约定，国家电网公司管辖范围内的集体企业采购公司产品需要通过国网
电商公司建设运营的电商化采购专区进行，协议签订前后公司与电力三产客户的
付款结算流程变动情况如下：
          协议签订前                                协议签订后
                                   ①公司按照销售合同约定将货物运至电力
                                   三产客户指定交货地点，经电力三产客户对
                                   货物验收并办理约定的验收手续；
                                   ②电力三产客户确认收货后，国网电商公司
公司按照销售合同约定将货物运至客户指                 向公司发送开票对账单，公司向国网电商公
定交货地点，经客户对货物验收并办理约定                司开具增值税专用发票并办理结算；
的验收手续后向客户开具增值税专用发票， ③国网电商公司向电力三产客户开具对应
客户按照销售合同约定的付款条件及期限                 增值税发票；并根据销售合同约定的付款条
审核后办理付款结算                          件及期限要求电力三产公司办理付款结算；
                                   ④国网电商公司与电力三产客户完成结算，
                                   并收到电力三产客户货款后，向公司发送对
                                   账函，公司回函确认后，国网电商公司发起
                                   付款的内部流程，审核通过后向公司付款
  发行人与电力三产公司客户的结算模式发生改变，新的结算模式更为复杂，
结算周期相应延长，进而拉长了应收账款的回款期。
增幅 17.91%。除前述下游客户结算模式原因造成的回款周期被拉长外，主要是
上半年营业收入大幅增长所致。
中辰电缆股份有限公司                                                       募集说明书
元，增幅 31.38%，收入的大幅增长直接带动应收账款的增长，应收账款及合同
资产余额较 2020 年 6 月末增长 19,425.74 万元，增幅 17.34%。
   （2）账龄及坏账计提情况
   报告期各期末，公司的应收账款按风险特征分类如下：
                                                                 单位：万元
         项目
                        账面余额            比例       坏账准备             账面价值
按单项计提坏账准备的应收账款              1,558.51     1.26%       1,507.63         50.89
按组合计提坏账准备的应收账款           121,712.52     98.74%       6,111.86     115,600.65
其中：账龄组合                  121,712.52     98.74%       6,111.86     115,600.65
         合计              123,271.03    100.00%       7,619.49     115,651.54
         项目
                        账面余额            比例       坏账准备             账面价值
按单项计提坏账准备的应收账款              1,707.51     1.69%       1,467.44        240.07
按组合计提坏账准备的应收账款             99,036.84    98.31%       5,761.10      93,275.73
其中：账龄组合                    99,036.84    98.31%       5,761.10      93,275.73
         合计              100,744.35    100.00%       7,228.55      93,515.80
         项目
                        账面余额            比例       坏账准备             账面价值
按单项计提坏账准备的应收账款              2,007.25     2.38%       2,007.25              -
按组合计提坏账准备的应收账款             82,341.96    97.62%       5,164.34      77,177.62
其中：账龄组合                    82,341.96    97.62%       5,164.34      77,177.62
         合计                84,349.20   100.00%       7,171.58      77,177.62
         项目
                        账面余额            比例       坏账准备             账面价值
单项金额重大并单项计提坏账准
备的应收账款
按信用风险特征组合计提坏账准
备的应收账款
单项金额不重大但单项计提坏账
准备的应收账款
         合计                70,082.66   100.00%       6,122.62      63,960.04
中辰电缆股份有限公司                                                                  募集说明书
   报告期各期末，公司合同资产均为质保金，其坏账准备的计提情况如下表
所示：
                                                                            单位：万元
        类别           账面余额                  坏账准备               账面价值          坏账计提比例
        质保金                 8,156.86             754.13          7,402.72       9.25%
        合计                  8,156.86             754.13          7,402.72       9.25%
        质保金                10,717.11             719.56          9,997.55       6.71%
        合计                 10,717.11             719.56          9,997.55       6.71%
   报告期各期末，公司按组合计提坏账准备的应收账款账龄情况如下：
                                                                            单位：万元
  项目          账面余额          坏账计提比例               坏账准备         账面价值          账面余额占比
  合计          121,712.52           5.02%           6,111.86    115,600.65      100.00%
  合计           99,036.84           5.82%           5,761.10     93,275.73      100.00%
中辰电缆股份有限公司                                                                    募集说明书
   合计            82,341.96        6.27%            5,164.34     77,177.62        100.00%
   合计            68,075.42        6.05%            4,115.38     63,960.04        100.00%
      报告期各期末，公司账龄一年以内的应收账款占比分别为 81.98%、85.43%、
比公司的对比情况如下：
公司名称              6 个月以内       1 年以内   1-2 年         2-3 年    3-4 年     4-5 年
            内                                                                    上
金龙羽                    0.50%      5%         10%       30%     50%        50%    100%
起帆电缆                              1%         10%       30%      100      100%    100%
远东股份                              5%         10%       20%     50%        80%    100%
汉缆股份                              5%         10%       50%    100%       100%    100%
杭电股份                              5%         10%       20%     50%       100%    100%
东方电缆                              5%         10%       40%     80%        80%    100%
万马股份                              1%         10%       30%    100%       100%    100%
中辰电缆股份有限公司                                                        募集说明书
中超控股                0.50%      5%        10%     30%    50%     80%     100%
尚纬股份         1%       5%       5%        20%     50%   100%     100%    100%
金杯电工                           1%        10%     30%   100%     100%    100%
日丰股份                           5%        10%     30%    50%     50%     100%
中天科技                           3%        5%       7%    25%     50%     100%
摩恩电气                           5%        10%     30%    50%     80%     100%
太阳电缆                0.50%      5%        10%     30%    50%     80%     100%
华菱线缆                2.00%      5%        10%     30%    80%     100%    100%
华通线缆                           3%        10%     30%    50%     100%    100%
本公司                   1%       5%    10%        30%     50%     80%     100%
  注：数据来源于上市公司 2018 年年报。
若干组合，对与划分为账龄组合的应收账款，按照应收账款账龄与整个存续期预
期信用损失率计算预期信用损失。2019 年公司及同行业可比公司划分为账龄组
合的应收账款的预期信用损失计提情况如下：
公司名称              6 个月以内    1 年以内   1-2 年      2-3 年   3-4 年   4-5 年
         内                                                              上
金龙羽                 0.50%      5%        10%     30%    50%     50%     100%
起帆电缆                           1%        10%     30%     100    100%    100%
远东股份                           5%        10%     20%    50%     80%     100%
汉缆股份                           5%        10%     50%   100%     100%    100%
杭电股份                           5%        10%     20%    50%     100%    100%
东方电缆                           5%        10%     40%    80%     80%     100%
万马股份                           1%        10%     30%   100%     100%    100%
中超控股                0.50%      5%        10%     30%    50%     80%     100%
尚纬股份         1%       5%       5%        20%     50%   100%     100%    100%
金杯电工                           1%        10%     30%   100%     100%    100%
日丰股份                           5%        10%     30%    50%     50%     100%
中天科技                           3%        5%       7%    25%     50%     100%
摩恩电气                           5%        10%     30%    50%     80%     100%
太阳电缆                0.50%      5%        10%     30%    50%     80%     100%
华菱线缆                2.00%      5%        10%     30%    80%     100%    100%
中辰电缆股份有限公司                                                        募集说明书
华通线缆                           3%        10%     30%    50%     100%    100%
本公司                   1%       5%    10%        30%     50%     80%     100%
  注：数据来源于上市公司 2019 年年报。
计提情况如下：
公司名称              6 个月以内    1 年以内   1-2 年      2-3 年   3-4 年   4-5 年
         内                                                              上
金龙羽                 0.50%      5%        10%     30%    50%     50%     100%
起帆电缆                           1%        10%     30%     100    100%    100%
远东股份                           5%        10%     20%    50%     80%     100%
汉缆股份                           5%        10%     50%   100%     100%    100%
杭电股份                           5%        10%     20%    50%     100%    100%
东方电缆                           5%        10%     40%    80%     80%     100%
万马股份                           1%        10%     30%   100%     100%    100%
中超控股                0.50%      5%        10%     30%    50%     80%     100%
尚纬股份         1%       5%       5%        20%     50%   100%     100%    100%
金杯电工                           1%        10%     30%   100%     100%    100%
日丰股份                           5%        10%     30%    50%     50%     100%
中天科技                           3%        5%       7%    25%     50%     100%
摩恩电气                           5%        10%     30%    50%     80%     100%
太阳电缆                0.50%      5%        10%     30%    50%     80%     100%
华菱线缆                2.00%      5%        10%     30%    80%     100%    100%
华通线缆                           3%        10%     30%    50%     100%    100%
本公司                   1%       5%    10%        30%     50%     80%     100%
  注：数据来源于上市公司 2020 年年报。
      综上，报告期内，公司与同行业可比公司应收账款坏账准备计提方法及比例
与同行业可比公司无重大差异。
      （3）坏账准备的计提和转回对经营业绩的影响
      报告期内公司应收账款及合同资产减值准备的计提情况以及对经营业绩的
影响如下：
中辰电缆股份有限公司                                                   募集说明书
                                                             单位：万元
                                       本期变动金额
     期间         期初余额                                         期末余额
                            计提          收回或转回      转销或核销
    如上表所示，报告期内应收账款及合同资产坏账准备对利润总额影响分别为
-395.59 万元、-1,048.96 万元、-792.53 万元和-425.51 万元。
万元；2019 年度公司按照会计政策及估计计提坏账准备对利润总额影响为-
准备对利润总额影响-1,712.61 万元，单独进行减值测试的应收款项减值准备转
回对利润总额影响为 928.08 万元（作为非经常性损益），应收账款转销对利润总
额影响为-8 万元。2021 年 1-6 月公司按照会计政策及估计计提应收账款及合同
资产减值准备对利润总额影响-425.51 万元。
    ① 2020 年单独进行减值测试的应收款项减值准备主要转回情况
请求判令被告支付 2011 年 6 月至 2013 年 9 月买卖合同交易所欠货款 8,852,410.29
元，2017 年 5 月 31 日宜兴市人民法院判令江苏立宇支付所欠货款 885.24 万元及
自 2017 年 4 月 18 日起至实际给付之日止按照中国人民银行同期贷款基准利率
计算的利息，经调查，截止至 2014 年末江苏立宇经营已处于停顿状态且无可执
行财产，公司预计其欠款无法收回，对该笔应收账款全额计提坏账准备。公司对
于预计不可收回的应收账款，仍通过各种方式积极催讨，2020 年 4 月，江苏立
宇通过第三方公司向发行人支付 885.24 万元，用于偿还结欠发行人的全部款项。
公司已转回上述坏账损失 885.24 万元并计入当期非经常性损益。
    ②2020 年应收账款转销情况
中辰电缆股份有限公司                                                募集说明书
东聚辰应收中国联合工程有限公司货款 133.95 万元，中国联合工程有限公司于
协议签订后 15 个工作日内支付 125.95 万元，公司豁免余款 8.00 万元，山东聚辰
已收到上述款项 125.95 万元，债务重组损失 8.00 万元计入当期营业外支出，并
计入当期非经常性损益。
  （4）应收账款前五名单位及金额
  报告期各期末，公司应收账款前五名客户的情况如下表所示：
                                                          单位：万元
                                               占应收账款
 序号           单位名称                 金额                     坏账准备
                                               余额比例
          合计                       33,469.96     27.15%   1,081.00
          合计                       26,589.50     26.40%    810.59
      国家电力投资集团有限公司物资
      装备分公司
          合计                       22,044.35     26.13%    529.71
中辰电缆股份有限公司                                                       募集说明书
              合计                      10,238.64         14.61%   725.75
     报告期各期末，公司应收账款余额前五名单位欠款合计占全部应收账款余
额的比例分别为 14.61%、26.13%、26.40%和 27.15%。公司给予客户的信用政
策是基于客户的还款实力、以往信用情况等综合考核后做出的，公司的客户主
要是国有电力企业、大型行业客户以及公司的长期客户，信用等级相对较高，
发生坏账的风险相对较小。报告期内，公司不存在放宽信用政策突击确认收入
的情形。
     主要应收账款方与其收入匹配情况如下：
                                                                 单位：万元
                                                              主要应收账款方
序号              单位名称                          金额              与其收入是否匹
                                                                 配
               合计                                 33,469.96
               合计                                 26,589.50
中辰电缆股份有限公司                                          募集说明书
      国家电力投资集团有限公司物资装备分公
      司
             合计                         22,044.35
             合计                         10,238.64
     注：报告期各期末应收账款余额小于或等于当期该客户营业收入，则应收账款方与该客
户收入匹配，反之则不匹配。
     如上表所示，报告期各期前五大应收账款客户中，应收账款余额与当期收入
匹配的客户数量分别是 4 名、5 名、4 名和 2 名，整体匹配度较高。
     其中：重庆市送变电工程有限公司 2018 年度应收账款余额大于当期营业收
入，出现不匹配的情形，主要系项目施工暂停原因未能按期支付货款，导致当期
应收账款余额较高。截至本募集说明书签署日，重庆市送变电工程有限公司已全
额回款。
     南京苏逸实业有限公司 2020 年度和 2021 年 1-6 月应收账款余额大于当期
营业收入，出现不匹配的情形，主要系该客户为电力三产公司客户，业务来源为
招投标，受中标规模变动以及下游工程施工进度影响导致的付款期限延迟等因素
导致不匹配。
     南京远能电力工程有限公司 2021 年 1-6 月应收账款余额大于当期营业收入，
出现不匹配的情形，主要系该客户为电力三产公司客户，业务来源为招投标，受
中标规模变动以及下游工程施工进度影响导致的付款期限延迟等因素导致不匹
配。
     云南顺华智能科技有限公司 2021 年 1-6 月应收账款余额大于当期营业收入，
出现不匹配的情形，该客户为其他类型客户，业务来源为商务谈判，因客户承做
中辰电缆股份有限公司                                                  募集说明书
昭通至泸州高速公路彝良至镇雄段的需要，采购公司电缆产品，因工程施工进度
影响导致付款期限延迟产生不匹配。
  综上，报告期内主要应收账款方与其收入匹配度较高，个别客户出现不匹配
的情况，主要是中标规模变动及客户工程施工变动导致的客户付款期的差异所导
致。
     （5）应收账款的期后回款情况
  截至 2021 年 8 月 31 日，公司报告期各期末应收账款及合同资产的回款情况
如下：
                                                            单位：万元
     报告期      期末余额                       期后回款            回款比例
  公司与客户的主要结算方式为电汇、汇票等，具体结算方式根据客户规模、
商业信誉、产品需求量等因素确定。对于国家电网、南方电网等电力系统客户，
公司交货并由客户完成验收流程后，向客户提交相应的验收结算材料后由客户根
据付款计划支付货款，且通常保留 5%-10%的质保金，质保金待质保期满后支付；
对于其他客户通常在发货前预付一定比例的预付款，并在货物到现场后的 3 个月
内或 6 个月内付清全部货款。部分三产及其他类型客户需要根据下游客户的项目
回款进度来安排货款的支付，若下游客户回款拖延或者项目进度不达预期，则付
款期在 6 个月及以上。受此影响，公司 2020 年 12 月 31 日期后回款比例相对较
低；2021 年 1-6 月期后付款比例较低，除上述影响因素外，部分当期新增收入截
止 2021 年 8 月 31 日尚未至回款期，也导致了当期期后回款比例较低。
     （6）同行可比公司比较情况
  最近三年，同行业上市公司应收账款余额（含合同资产）占营业收入比例
情况如下：
  证券简称        2020 年                     2019 年          2018 年
中辰电缆股份有限公司                                                 募集说明书
  金龙羽               29.34%                21.65%              19.05%
  起帆电缆              20.12%                14.57%              13.75%
  远东股份              31.17%                31.54%              33.12%
  汉缆股份              36.76%                39.59%              41.34%
  杭电股份              35.54%                38.54%              36.61%
  东方电缆              44.70%                33.83%              28.08%
  万马股份              32.21%                30.56%              33.87%
  中超控股              48.67%                38.75%              46.57%
  尚纬股份              53.18%                62.92%              69.40%
  金杯电工              18.65%                15.01%              18.59%
  日丰股份              30.26%                24.38%              24.54%
  中天科技              22.75%                17.46%              19.22%
  摩恩电气              53.88%                41.45%              38.84%
  太阳电缆              15.97%                16.78%              22.64%
  华菱线缆              28.65%                25.75%              22.53%
  华通线缆              29.60%                33.63%              34.37%
  平均值               33.22%                30.40%              31.41%
  发行人               54.26%                40.28%              36.86%
  注：数据根据上市公司定期报告整理计算。
  最近三年公司应收账款（含合同资产）占营业收入比例高于同期行业平均
值；2019 年同行可比公司中应收账款（含合同资产）占营业收入比例较 2018
年增加的企业数量为 6 家，2020 年较 2019 年增加的企业数量为 10 家；公司整
体变动趋势与行业部分企业一致，但应收账款占营业收入比例仍然较大。同行
可比公司中应收账款（含合同资产）占营业收入比例差别较大，这主要是因为
虽然同是电线电缆企业，但是企业具体的产品构成、销售模式和下游主要客户
性质不尽相同。报告期内，由于公司主要收入产品为电力电缆，客户类型为电
力公司、电力三产公司和非电力客户并对其进行直接销售导致应收账款余额及
占营业收入比例较高。
  最近三年，公司应收账款坏账计提实际情况与同行业可比公司对比情况如
下：
  证券简称   2020 年 12 月 31 日      2019 年 12 月 31 日    2018 年 12 月 31 日
中辰电缆股份有限公司                                             募集说明书
  金龙羽                 8.04%                  6.26%          6.65%
 起帆电缆                 6.70%                  7.90%          8.21%
 远东股份                20.82%                  16.47%        14.16%
 汉缆股份                10.48%                  9.62%         10.72%
 杭电股份                 6.69%                  6.72%          7.98%
 东方电缆                 6.03%                   6.11%         6.40%
 万马股份                 6.10%                  5.75%          5.02%
 中超控股                12.62%                  12.38%         9.68%
 尚纬股份                 7.80%                  6.27%          8.14%
 金杯电工                 5.14%                  6.17%          6.28%
 日丰股份                 3.37%                  3.26%          2.95%
 中天科技                 4.70%                  4.49%          3.92%
 摩恩电气                18.92%                  28.80%        21.20%
 太阳电缆                 5.90%                  5.23%          5.71%
 华菱线缆                 6.34%                  5.02%          4.91%
 华通线缆                12.93%                  12.13%         9.26%
  平均值                8.91%                   8.91%         8.20%
  发行人                 7.13%                  8.50%          8.74%
  注：数据根据上市公司定期报告整理计算。
为接近，2020 年略低于平均值，其中高于日丰股份、中天科技、金杯电工、太阳
电缆、东方电缆、万马股份、华菱线缆、杭电股份、起帆电缆 9 家企业；同行可
比公司中远东股份由于锂电池业务导致计提比例远高于同行实际计提比例，剔除
远东股份后最近三年同行可比公司应收账款坏账计提实际比例平均值为 7.80%、
  报告期各期末，公司预付款项情况如下：
                                                       单位：万元
项目
     金额       占比    金额        占比        金额       占比   金额     占比
中辰电缆股份有限公司                                                                    募集说明书
 合计     1,931.02 100.00%   743.32     100.00%        709.18    100.00% 4,702.82 100.00%
    报告期各期末，公司预付款项账面价值分别为 4,702.82 万元、709.18 万元、
和 0.87%，整体占流动资产的比例较低。公司 2019 年末预付款项较 2018 年末减
少 3,993.64 万元，降幅 84.92%，主要是因为公司 2019 年增加了向能提供账期的
铜、铝供应商的采购比例，期末预付给供应商的货款相应减少。2020 年末预付款
项较 2019 年末增长 34.14 万元，增幅 4.81%，波动较小。2021 年 6 月末，预付
款项较 2020 年末增加 1,187.70 万元，系 2021 年以来主要原材料铜铝价格上涨，
采购材料的锁铜预付款增加所致。
    报告期各期末，公司其他应收款情况如下：
                                                                              单位：万元
     款项性质            2021-6-30           2020-12-31           2019-12-31      2018-12-31
      保证金                  1,887.54              1,528.11         1,483.09          1,789.21
    个人备用金                   156.59                116.78           212.30            537.68
     业务往来                    46.24                 46.19              5.87            52.87
        小计                 2,090.36              1,691.08         1,701.26          2,379.76
     坏账准备                   227.44                212.99           221.53            385.29
        合计                 1,862.92              1,478.09         1,479.73          1,994.47
    报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 1,994.47 万元、1,479.73 万
元、1,478.09 万元和 1,862.92 万元。占公司流动资产比例分别为 1.50%、0.96%、
少，主要是因为公司的主要客户逐渐采用投标保证金保险以及年度保证金的方式
取代了原有的投标保证金模式，公司在购买投标保证金保险或者在年度保证金有
效期内的投标业务均不再需要支付保证金。公司个人备用金下降主要是因为公司
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     加强备用金管理，缩短备用金结算周期导致的。2020 年末，其他应收款余额无较
     大波动。2021 年 6 月末，其他应收款余额增加 384.83 万元，增幅 26.04%，系电
     网公司一般在上半年进行招标，故应收投标保证金增加 359.43 万元。
        （1）存货变动分析
        报告期各期末，公司存货账面价值情况如下：
                                                                                单位：万元
项目
            金额         占比         金额           占比         金额         占比         金额         占比
 原材料       2,132.72     4.69%    4,457.07      12.82%    1,421.15     4.29%    1,491.14     5.15%
 库存商品     11,797.25    25.92%   10,136.14      29.17%   10,992.12    33.16%    7,729.82    26.71%
 发出商品      6,540.91    14.37%    8,202.67      23.60%   10,052.66    30.33%    8,549.81    29.55%
委托加工物资      753.82      1.66%      36.12        0.10%        9.71     0.03%        5.15     0.02%
 在产品      24,280.65    53.36%   11,921.25      34.30%   10,671.11    32.19%   11,158.76    38.57%
 合计       45,505.36   100.00%   34,753.25    100.00%    33,146.74   100.00%   28,934.67   100.00%
        报告期各期末，公司存货账面价值分别为 28,934.67 万元、33,146.74 万元、
     产特点吻合。
        报告期各期末，公司存货主要包括原材料、库存商品、发出商品、在产品等。
     公司目前采用“以销定产”模式组织生产，期末存货大部分是根据客户订单安排
     生产所需的各种原材料、在产品、库存商品。报告期内公司存货的变动主要受两
     方面的影响：一是公司根据客户的订单安排组织生产，并根据客户的发货指令或
     者合同约定的日期发货，存货数量随公司在手订单数量以及客户发货计划变动而
     波动；二是期末存货价值受到铜、铝等大宗商品价格波动的影响。
        原材料：公司期末的原材料主要由绝缘料、屏蔽料等电缆料以及铜材、铝材
     构成。由于铜、铝供应环节与产品生产环节紧密衔接，为提高生产效率，减少铜、
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铝在不同地点之间搬迁发生的成本及安全问题，公司铜、铝采购入库后及时领用
流转至在产品车间进入生产环节。2020 年末原材料较 2019 年增加 3,035.92 万元，
结构比重同比上升约 8%，主要是期末已到货但尚未投入生产的铜材金额大幅上
升。
   库存商品：公司期末的库存商品主要是根据客户订单完成生产并检测合格的
电缆成品。公司根据客户订单完成生产后，按照客户的交货指令或者合同约定的
交货日期分批或全部发出，待客户验收后确认收入。库存商品的变动受到客户要
货计划以及工程项目进度的影响，因此公司期末的库存商品余额会有波动。
   发出商品：公司期末的发出商品系公司发往客户但尚未完成验收流程的产品。
余额也大幅增加，2020 年库存商品、发出商品余额略有下降，2021 年 6 月末库
存商品、发出商品余额与 2020 年基本持平。
   在产品：由于公司铜、铝采购入库后及时领用流转至在产品车间进入生产环
节，公司在产品科目核算内容包括生产所需的铜、铝材料，因此公司期末在产品
余额较高。
减少 487.65 万元，降幅 4.37%。2020 年末增加 1,250.13 万元，增幅 11.72%。2021
年 6 月末，在产品余额增加 12,359.40，增幅 103.68%，一方面是因为主要原材料
铜铝价格有较大涨幅，另一方面是期末在手订单较多。
   公司报告期各期末的存货余额及结构变动主要是由于公司收入变动、原材料
价格变动、在手订单数量以及订单执行情况变动引起，公司不存在异常的余额增
长或结构变动的情形。
     （2）各期末存货项目的库龄、退换货和对应在手订单情况
   ①报告期各期末存货项目库龄情况
                                                  单位：万元
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                                          库龄
 存货项目    存货余额
原材料           2,132.72     1,942.81     88.16     34.77     66.99
库存商品         12,090.69    10,853.02    593.49    271.49    372.69
发出商品          6,540.91     6,540.91
委托加工物资         753.82        753.82
在产品          24,280.65    24,280.65
  合计         45,798.80    44,371.21    681.65    306.26    439.68
                                          库龄
  货项目    存货余额
原材料           4,457.07     4,265.72     90.14     37.11     64.11
库存商品         10,485.41     9,111.01    460.66    379.16    534.58
发出商品          8,202.67     8,202.67
委托加工物资          36.12         36.12
在产品          11,921.25    11,921.25
  合计         35,102.52    33,536.77    550.80    416.26    598.68
                                          库龄
 存货项目    存货余额
原材料           1,421.15     1,258.06     65.24     30.62     67.23
库存商品         11,404.06    10,257.41    561.31    353.00    232.34
发出商品         10,052.66    10,052.66
委托加工物资            9.71         9.71
在产品          10,671.11    10,671.11
  合计         33,558.69    32,248.95    626.55    383.62    299.57
                                          库龄
 存货项目    存货余额
原材料           1,491.14     1,318.70     89.68     37.38     45.39
库存商品          8,086.00     6,910.31    438.24    139.25    598.21
发出商品          8,549.81     8,549.81
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委托加工物资            5.15             5.15
在产品          11,158.76        11,158.76
     合计      29,290.86        27,942.72          527.92       176.63      643.59
  如上表所示，报告期各期末公司存货项目库龄集中在 1 年以内，报告期各期
末公司不存在大量的残次冷背品及滞销存货。少量 1 年以上的存货主要是未能按
原计划发出的库存商品以及备库的原材料。公司的存货绝大部分按照客户的合同
及订单组织生产，与合同及订单相对应，但是由于客户的需求及现场施工进程变
动，导致公司每年末会有少量库存商品无法按原计划发出。
  ②退换货情况
                                                                       单位：万元
      项目     2021 年 1-6 月         2020 年            2019 年             2018 年
     退换货金额         1,680.20             747.96            320.65         1,055.68
  占营业收入比例            1.43%              0.36%             0.15%            0.56%
  公司与客户在合同条款中关于产品质量保证、退换货方面进行了约定，报告
期内存在少量销售退换货的情形，相关退换货金额及比例较低，占报告期各期营
业收入的比例分别为 0.56%、0.15%、0.36%和 1.43%，退换货的原因主要系下单
错误以及需要重新分割、印字等，上述因素导致的退换后存货通常二次简单加工
后不影响后续使用与销售。同时公司按照《企业会计准则》及公司会计政策，对
报告期各期末存货实施跌价测试，并依照谨慎性原则对期末存货计提存货跌价准
备。
  ③存货对应在手订单情况
  公司生产模式为“以销定产”，因此报告期期末库存商品、发出商品、在产
品中绝大部分与已签订销售订单对应，报告期各期末，库存商品、发出商品、在
产品对应销售合同的情况如下：
                                                                       单位：万元
 项目           余额                          有对应合同的存货余额                       占比
中辰电缆股份有限公司                                                   募集说明书
在产品                    24,280.65                 22,487.37     92.61%
库存商品                   12,090.69                 11,513.99     95.23%
发出商品                    6,540.91                  6,540.91    100.00%
 项目               余额                   有对应合同的存货余额              占比
在产品                    11,921.25                 11,029.18     92.52%
库存商品                   10,485.41                  9,845.38     93.90%
发出商品                    8,202.67                  8,202.67    100.00%
 项目               余额                   有对应合同的存货余额              占比
在产品                    10,671.11                 10,456.64     97.99%
库存商品                   11,404.06                 11,090.70     97.25%
发出商品                   10,052.66                 10,052.66    100.00%
 项目               余额                   有对应合同的存货余额              占比
在产品                    11,158.76                 11,040.00     98.94%
库存商品                    8,086.00                  7,519.56     92.99%
发出商品                    8,549.81                  8,549.81    100.00%
  公司无对应销售合同的库存商品、在产品主要是以前年度客户发货计划变更
后留存在公司仓库的电缆产品、公司对标准产品的备货库存以及公司用于检测、
研发或自用的产品。发出商品根据客户订单要求发出存货，故均有合同订单与之
匹配。
  （3）发出商品所对应的具体情况
                                                             单位：万元
             客户                             金额                 占比
广东电网有限责任公司                                         3,694.63    56.48%
国网湖北省电力有限公司                                        1,189.15    18.18%
国网江苏省电力有限公司                                          808.21    12.36%
广西电网有限责任公司                                           267.92    4.10%
国家电力投资集团有限公司物资装备分公司                                  247.91    3.79%
中辰电缆股份有限公司                                  募集说明书
             小计                      6,207.83   94.91%
其他客户                                  333.08      5.09%
             合计                      6,540.91   100.00%
             客户                金额                占比
云南顺华智能科技有限公司                         1,185.95    14.46%
国网新疆电力有限公司                            875.40     10.67%
国网湖北省电力有限公司                           509.54      6.21%
南京中已辰商贸有限公司                           474.54      5.79%
宁夏城农网电力服务有限公司                         419.80      5.12%
             小计                      3,465.22   42.25%
其他客户                                 4,737.45    57.75%
             合计                      8,202.67   100.00%
             客户                金额                占比
国网河南省电力公司                            1,192.97    11.87%
国网山东省电力公司                            1,092.77    10.87%
南京凯源电力安装工程有限公司                        876.94      8.72%
国网新疆电力有限公司                            875.40      8.71%
国网湖北省电力有限公司                           851.26      8.47%
             小计                      4,889.34   48.64%
其他客户                                 5,163.32    51.36%
             合计                     10,052.66   100.00%
             客户                金额                占比
国网山东省电力公司                            1,133.45    13.26%
国网新疆电力有限公司                            954.76     11.17%
国网江苏省电力有限公司                           830.10      9.71%
贵州电网有限责任公司                            796.41      9.31%
南京华群电力实业有限公司                          651.82      7.62%
             小计                      4,366.54   51.07%
其他客户                                 4,183.27    48.93%
             合计                      8,549.81   100.00%
中辰电缆股份有限公司                                                  募集说明书
  发出商品主要为已经发至客户指定的地点，但尚未完成验收结算程序的商品，
待客户完成约定的验收结算程序后确认收入，验收结算周期一般在 1-6 个月左右，
少量电网客户发出商品受工程进度的影响，验收结算周期在 6 个月以上。公司与
客户定期核对发出尚未验收结算的发出商品余额并持续跟进后期验收结算，公司
发出商品不存在损毁灭失风险。
  （4）存货跌价准备分析
  报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：
                                                            单位：万元
   项目        2021-6-30      2020-12-31     2019-12-31      2018-12-31
存货账面余额          45,798.80      35,102.52       33,558.68      29,290.85
跌价准备              293.44          349.27         411.94         356.19
账面价值            45,505.36      34,753.25       33,146.74      28,934.67
计提比例               0.64%          1.00%           1.23%          1.22%
  报告期各期末，公司对存货盘点并进行减值测试，依照减值测试的结果对该
部分存货计提存货跌价准备。报告期各期末，公司存货跌价准备主要为公司计提
的未能按原计划发出的库存商品的跌价准备。公司的存货绝大部分按照客户的合
同及订单组织生产，与合同及订单相对应，但是由于客户的需求及现场施工进程
有发生变动的情况，导致公司每年末均有少量库存商品未按原计划发出。公司采
用成本与可变现净值孰低计量，按照存货类别成本高于可变现净值的差额计提存
货跌价准备。可变现净值的确定方法如下：库存商品有订购单位的，以不含税合
同价作为可变现净值；对于无订购单位的库存商品，库龄一年以内，且当年有销
售的，以最近的销售价格作为可变现净值；库龄一年以上或在当年无销售的，则
以库存商品所含导体材料的期末价值作为可变现净值。报告期各期末，公司计提
的存货跌价准备分别占期末存货账面余额的 1.22%、1.23%、1.00%和 0.64%。2018
年度至 2020 年度，公司实际计提的存货跌价准备占期末存货账面余额的比例相
对稳定，2021 年 1-6 月，原材料价格有一定提升，存货可变现净值相应提升，因
此转回或转销了部分跌价准备，使得计提存货跌价准备占比有所下降。
  报告期内，公司与同行业可比公司的存货跌价准备的比较情况如下：
中辰电缆股份有限公司                                                       募集说明书
                                    存货跌价准备计提比例
证券代码        证券简称
  可比公司平均水平              1.35%             1.86%         1.15%        0.97%
        公司              0.64%             1.00%         1.23%        1.22%
    注：数据来源于 wind
当，2020 年度由于远东股份主要因锂电池业务大幅计提存货跌价准备 23,869.29
万元，拉高了同行业可比公司存货跌价计提比例的平均水平，排除远东股份后，
同行业可比公司存货跌价准备计提比例的平均值为 1.00%，公司 2020 年度存货
跌价准备计提比例与同行业可比公司均值整体相当。从存货跌价准备计提比例变
动趋势上看，公司 2021 年 1-6 月存货跌价准备计提比例变动趋势与同行业可比
公司变动趋势一致。公司的存货跌价准备计提充分。
   （5）存货质押情况
简称“陵城农商行”）签订编号为“陵城农商高动质字（2020）年第 1103701 号”
中辰电缆股份有限公司                                                           募集说明书
的《最高额动产质押合同》，山东聚辰以其存货作价 2,174.61 万元为发生于 2020
年 11 月 3 日至 2021 年 10 月 27 日期间的最高额不超过 1,500 万元的融资提供质
押担保。山东聚辰的存货以铜材、铝材等大宗材料为主，价值较高，变现能力较
强，但是也占用了大量的营运资金。为了缓解公司营运资金的压力，山东聚辰根
据日常的存货余额水平，将部分存货质押给银行以取得流动资金借款。
   报告期各期末，公司其他流动资产情况如下：
                                                                     单位：万元
     项目        2021-6-30        2020-12-31        2019-12-31       2018-12-31
 预交税费及待抵扣
    进项税
  上市中介费用                   -             423.31        328.97            89.62
     其他                    -               0.00           0.00            0.06
     合计             144.15               547.04        495.85           282.54
   报告期各期末，公司其他流动资产分别为 282.54 万元、495.85 万元、547.04
万元和 144.15 万元，主要为待抵扣增值税进项税及预付上市中介费用。
   报告期各期末，公司其他权益工具投资构成如下：
                                                                     单位：万元
     项目        2021-6-30        2020-12-31        2019-12-31       2018-12-31
 可供出售金融资产                  -                  -                -        400.00
 其他权益工具投资           400.00               400.00        400.00                   -
   报告期内，公司可供出售金融资产（其他权益工具投资）为 400.00 万元，系
山东聚辰于 2015 年 11 月出资 400.00 万元参股德州陵城农村商业银行股份有限
公司，占其股权比例为 0.33%，2018 年公司将该投资作为可供出售金融资产进行
核算，2019 年公司根据新金融工具准则调整至其他权益工具投资核算。
   为建立与当地金融机构的良好关系，公司控股子公司山东聚辰于 2015 年 11
月参与了德州市陵城区农村信用合作联社（现更名为“德州陵城农村商业银行股
中辰电缆股份有限公司                                                       募集说明书
份有限公司”）增资扩股计划。根据中国银监会德州监管分局发布的《关于同意
德州市陵城区农村信用合作联社增资扩股方案的批复》（德银监准（2015）113
号），德州市陵城区农村信用合作联社此次募集股份 30,000 万股，每股面值人民
币 1 元，发行价格 2 元。山东聚辰以自有资金 400 万元认购 200 万股，价格公
允，相关款项于 2015 年 11 月支付完毕。公司基于实际资金状况及公司业务发展
战略未来并无进一步收购计划，同时公司与交易对手不存在关联关系及其他利益
安排。
     报告期各期末，公司固定资产情况如下：
                                                                 单位：万元
序号      项目      2021-6-30       2020-12-31       2019-12-31     2018-12-31
一    固定资产原值       40,558.82        41,919.67        41,926.39      41,719.75
二    累计折旧         19,580.11        19,007.94        19,308.91      16,630.85
三    账面价值         20,978.71        22,911.73        22,617.48      25,088.90
较 2020 年末减少 1,360.84 万元，其中房屋建筑物原值增加 2,795.97 万元，系“智
能高压裸线制造车间建设工程项目”竣工验收，转入固定资产；机器设备原值减
中辰电缆股份有限公司                                             募集说明书
少 4,498.29 万元，主要是因为公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则，将售
后租回资产由固定资产科目调整至使用权资产科目，因此固定资产原值调减金额
   公司在经营过程中会根据生产和研发的需求不断补充和更新固定资产，公司
固定资产处于良好的运营状态。公司已按稳健会计核算原则制定符合公司经营特
点的固定资产折旧政策和估计期限。报告期内，公司已按照各类固定资产的折旧
期限足额完整的计提固定资产折旧，公司无因市价持续下跌或技术陈旧、损坏、
长期闲置导致的固定资产可收回金额低于其账面价值的情况。公司报告期各期末
固定资产不存在减值迹象。
   除已提足折旧仍继续使用的固定资产外，公司对所有固定资产计提折旧。计
提折旧时采用平均年限法，公司固定资产的分类折旧年限、预计净残值率、折旧
率如下：
 序号          类别       折旧年限(年)         预计残值率(%)       年折旧率(%)
   公司于每年年度终了，对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法
进行复核，如发生改变，则作为会计估计变更处理。
   公司及同行业可比公司固定资产折旧年限比对情况如下：
证券代码        证券简称    资产类别        折旧方法     折旧年限（年）         残值率
                   房屋建筑物        年限平均法        20-40        5%
                   机器设备         年限平均法        5-10         5%
                   研发设备         年限平均法        5-10         5%
                   办公设备及其他      年限平均法         5           5%
                   房屋建筑物        年限平均法         20          5%
                   机器设备         年限平均法         10          5%
                   运输设备         年限平均法         4           5%
                   办公及其他设备      年限平均法         3-5         5%
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                   光伏电站       年限平均法   10-25     5%
                   房屋建筑物      年限平均法   10-40     5%
                   运输设备       年限平均法   2-12      5%
                   办公及其他设备    年限平均法    2-8      5%
                   房屋建筑物      年限平均法   20-40   5%或 10%
                   机器设备       年限平均法    10     5%或 10%
                   运输设备       年限平均法    5      5%或 10%
                   办公及其他设备    年限平均法    5      5%或 10%
                   房屋建筑物      年限平均法   20-30     5%
                   机器设备       年限平均法   5-20     3%-5%
                   运输设备       年限平均法   4-10      5%
                   其他设备       年限平均法    5       3%-5%
                   房屋建筑物      年限平均法   10-20     5%
                   通用设备       年限平均法   5-10      5%
                   专用设备       年限平均法   5-10      5%
                   运输工具       年限平均法    5        5%
                   房屋建筑物      年限平均法    20       5%
                   机器设备       年限平均法   5-10      5%
                   运输设备       年限平均法   5-10      5%
                   办公及其他设备    年限平均法   5-10      5%
                   房屋建筑物      年限平均法   8-20      5%
                   机器设备       年限平均法   5-10     3%-5%
                   运输设备       年限平均法    5       3%-5%
                   办公及其他设备    年限平均法    5       3%-5%
                   房屋建筑物      年限平均法   10-30     5%
                   机器设备       年限平均法   5-15      5%
                   运输设备       年限平均法   5-10      5%
                   电子及其他设备    年限平均法   5-10      5%
                   房屋建筑物      年限平均法   20-40    3%-5%
                   机器设备       年限平均法   5-10     3%-5%
                   运输设备       年限平均法    5-8     3%-5%
                   办公及其他设备    年限平均法   3-10     3%-5%
                   房屋建筑物      年限平均法    20       5%
                   机器设备       年限平均法    10       5%
                   运输设备       年限平均法    5        5%
                   办公及其他设备    年限平均法    5        5%
                   房屋建筑物      年限平均法    20       5%
                   光伏电站       年限平均法    10       5%
中辰电缆股份有限公司                                                            募集说明书
                   机器设备            年限平均法               6-10              5%
                   运输设备            年限平均法                10               5%
                   办公及其他设备         年限平均法                 5               5%
                   房屋建筑物           年限平均法                20               5%
                   机器设备            年限平均法                10               5%
                   运输设备            年限平均法                 5               5%
                   电子及其他设备         年限平均法                 5               5%
                   房屋建筑物           年限平均法               10-45             5%
                   机器设备            年限平均法               10-15             5%
                   运输设备            年限平均法               6-10              5%
                   电子及其他设备         年限平均法               5-15              5%
                   房屋建筑物           年限平均法               10-40              0
                   机器设备            年限平均法               10-20              0
                   运输设备            年限平均法                 5                0
                   电子及其他设备         年限平均法                 5                0
                   房屋建筑物           年限平均法                20               4%
                   机器设备            年限平均法                10               4%
                   电子设备            年限平均法                3-5              4%
                   办公设备及其他         年限平均法               3-10              4%
                   房屋及建筑物          年限平均法                20               5%
                   机器设备            年限平均法                10               5%
      发行人
                   运输设备            年限平均法                 5               5%
                   电子及其他设备         年限平均法                 5               5%
  注：数据根据上市公司 2020 年定期报告整理
   报告期内，公司固定资产主要分为房屋及建筑物、机器设备、运输设备、电
子及其他设备。公司与同行业可比公司皆采用年限平均法的折旧方法，折旧年限、
年折旧率等折旧政策与同行业可比上市公司无显著差异。总体来看，公司固定资
产折旧政策与同行业基本相当，公司会计政策及估计符合谨慎性原则。
   报告期各期末，公司在建工程项目情况如下：
                                                                      单位：万元
        项目          2021-6-30      2020-12-31       2019-12-31       2018-12-31
环保型轨道交通用特种
电缆建设项目
中辰电缆股份有限公司                                                    募集说明书
新能源用特种电缆建设
项目
新厂展厅智能化设备              82.30                -            -         -
中辰电缆 5G 工艺视觉检
测项目
实验室系统工程                44.60                -            -         -
智能高压裸线制造车间
                           -         2,265.94     1,369.24         -
建设工程
电缆挤出机及配套生产
                           -                -      427.18          -
线
交联机更新改造                    -                -      156.01          -
MES 订单管理系统                 -                -      132.74          -
智能蒸汽交联房                    -                -       20.51          -
       合计          1,702.81          2,265.94     2,105.67         -
    报告期各期末，公司在建工程分别为 0 万元、2,105.67 万元、2,265.94 万元、
目主要为环保型轨道交通用及新能源用特种电缆建设项目、固定资产更新改造项
目、无形资产软件更新项目以及围绕中辰股份新厂建设投入的智能化设备、实验
室等。目前在建工程规模整体占比较小，随着募投项目的陆续投建，未来投入会
不断增加。
    截至 2021 年 6 月 30 日，在建工程预算及投入金额情况如下：
                                                              单位：万元
                建设期                         累计已投入金额           累计已投入金
      项目                   预算金额
                （年）                             （不含税）         额（含税）
展厅智能化设备项目             1          155.00               82.30       93.00
实验室系统工程项目         0.75           168.00               44.60       50.40
环保型轨道交通用特
种电缆建设项目
新能源用特种电缆建
设项目
合计                             16,608.69           1,702.81     1,736.84
中辰电缆股份有限公司                                                              募集说明书
        截至 2021 年 6 月 30 日，在建工程是否存在减值及转固后对经营业绩影响情
况如下：
                    预计达到可使用              资金投入是否           是否存在减值迹         转固后对经营业
          项目
                       状态时点              符合建设进度                 象              绩影响
展厅智能化设备项目           2021 年末                    是                否        不适用
                    一期预计 2021 年
实验室系统工程项目           2021 年末                    是                否        不适用
                                                                         预计年平均税后
环保型轨道交通用特
种电缆建设项目
                                                                         元
                                                                         预计年平均税后
新能源用特种电缆建
设项目
                                                                         元
公司自 2021 年 1 月 1 日起执行上述新准则，将售后租回资产由固定资产调整至
使用权资产，期初账面价值调整为 4,162.90 万元，截至 2021 年 6 月末账面价值
为 3,595.35 万元。
        报告期各期末，公司无形资产情况如下：
                                                                         单位：万元
序号             项目        2021-6-30       2020-12-31       2019-12-31    2018-12-31
一        无形资产原值           10,322.15            8,372.79      8,200.75        8,110.99
二        累计摊销                 1,651.77         1,516.02      1,293.31        1,106.06
三        账面价值                 8,670.38         6,856.77      6,907.44        7,004.93
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       报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 7,004.93 万元、6,907.44 万元、
 年末增加 1,813.61 万元，系江苏拓源新购置一块土地，入账价值为 1,941.39 万
 元。
       报告期各期末，公司各类无形资产不存在账面价值低于可收回金额的情况，
 公司无形资产不存在减值迹象。
       公司无形资产包括土地使用权、软件等，其中土地使用权从出让起始日起，
 按其出让年限平均摊销，公司土地使用权摊销期限为 50 年；软件等无形资产按
 预计使用年限、合同规定的受益年限和法律规定的有效年限三者中最短者分期平
 均摊销，公司的软件摊销期限在 2-5 年。
       公司及同行业可比公司无形资产摊销年限比对情况如下：
证券代码        证券简称         资产类别             折旧方法       摊销年限（年）
                   土地使用权                  直线法                40-50
                   商标                     年限平均法               10
                   土地使用权                  年限平均法               50
                   软件                     年限平均法               10
                   土地使用权                  直线法      土地使用权证书列示年限
                                                   预计使用年限、合同规定
                   软件                     直线法      受益年限和法律规定的有
                                                   效年限三者中最短者
                                                   预计使用年限、合同规定
                   专利和非专利技术               直线法      受益年限和法律规定的有
                                                   效年限三者中最短者
                   土地使用权                  直线法                 50
                   商标权                    直线法                 10
                   软件                     直线法                3-10
                   专利权                    直线法                 8-9
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                   商标权                 直线法        10
                   专利                  直线法        5
                   土地使用权               直线法       40-50
                   特许经营权               直线法        5
                   土地使用权               直线法   土地使用权证书列示年限
                                             预计使用年限、合同规定
                   软件                  直线法   受益年限和法律规定的有
                                             效年限三者中最短者
                                             预计使用年限、合同规定
                   专利                  直线法
                                             受益年限和法律规定的有
                                             效年限三者中最短者
                   土地使用权               直线法       47-50
                   专利                  直线法       5-10
                   财务软件及其他             直线法       5-10
                   土地使用权               直线法        50
                   软件                  直线法       5-10
                   专利权                 直线法        10
                   商标使用权               直线法        10
                   土地使用权               直线法        50
                   软件                  直线法        5
                   土地使用权               直线法        50
                   软件                  直线法        5
                   土地使用权               直线法        50
      发行人
                   软件                  直线法        2-5
     注：数据根据上市公司 2020 年定期报告整理
      报告期内，公司无形资产主要为土地使用权及软件。公司与同行业可比公司
 皆采用直线法或年限平均法的摊销方法，摊销年限等摊销政策与同行业可比上市
 公司无显著差异。总体来看，公司无形资产摊销政策与同行业基本相当，公司会
 计政策及估计符合谨慎性原则。
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       报告期各期末，公司递延所得税资产情况如下：
                                                                                      单位：万元
          项目                  2021-6-30          2020-12-31       2019-12-31        2018-12-31
       信用及资产减值准备                 1,417.90            1,326.39         1,209.13          1,086.37
          担保损失                    520.83              520.83              583.81         686.04
         可抵扣亏损                         83.50           30.21               43.52          24.13
          预提费用                         69.23           52.16               54.63         108.62
         固定资产折旧                        66.59           62.85               55.36          47.87
       递延收益-政府补助                       25.43           28.91               35.86          37.37
          合计                     2,183.48            2,021.33         1,982.31          1,990.40
       公司递延所得税资产形成主要是信用及资产减值准备、担保损失、可抵扣亏
   损等形成的暂时性差异，进而确认递延所得税资产。
       报告期各期末，公司其他非流动资产具体情况如下：
                                                                                      单位：万元
          项目               2021-6-30           2020-12-31        2019-12-31         2018-12-31
        预付设备款                    57.02                57.30               350.15                 -
    预付土地及工程款                     36.34             1,876.00                    -                 -
          合计                     93.36             1,933.30               350.15                 -
       报告期各期末，公司其他非流动资产主要为公司预付的设备购置款及预付土
   地出让款项。报告期内预付设备款的变动，主要与公司机器设备的购置规模及付
   款时点相关。2020 年末预付土地款为江苏拓源新购置土地所预付款项，至 2021
   年 6 月末，已确认为无形资产。
       （二）负债结构及变动分析
       报告期各期末，公司负债结构情况如下：
                                                                                      单位：万元
  项目
            金额          占比         金额            占比            金额           占比        金额             占比
流动负债合计     124,998.50   98.83% 114,835.73        98.01%       92,037.14    99.53%    79,671.98       99.25%
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非流动负债合计      1,475.65       1.17%       2,330.18       1.99%       436.51       0.47%       598.88       0.75%
 负债总额      126,474.15 100.00% 117,165.91 100.00%               92,473.64 100.00%        80,270.86 100.00%
        报告期各期末，公司负债总额分别为 80,270.86 万元、92,473.64 万元、
        报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
                                                                                            单位：万元
   项目
              金额            占比             金额            占比         金额           占比          金额          占比
 短期借款        77,343.84      61.88%       70,065.76       61.01% 54,180.41        58.87% 56,002.88 70.29%
 应付票据        17,481.35      13.99%       17,016.46       14.82% 14,339.85        15.58%      2,789.86    3.50%
 应付账款        22,114.94      17.69%       18,325.05       15.96% 17,303.84        18.80% 13,522.75 16.97%
 预收款项                   -           -              -           -   2,600.85       2.83%      3,480.98    4.37%
 合同负债         3,243.02       2.59%         3,397.67       2.96%             -           -            -           -
 应付职工薪酬         740.01       0.59%          985.56        0.86%    1,045.48       1.14%       996.91     1.25%
 应交税费           951.12       0.76%         1,503.69       1.31%    1,926.08       2.09%      1,945.43    2.44%
 其他应付款          747.59       0.60%          541.02        0.47%      640.62       0.70%       933.17     1.17%
一年内到期的非流
  动负债
 其他流动负债         329.13       0.26%          270.51        0.24%             -           -            -           -
流动负债合计      124,998.50 100.00% 114,835.73 100.00% 92,037.14 100.00% 79,671.98
                                                                                                            %
        报告期各期末，公司流动负债主要由短期借款、应付票据和应付账款等构成，
   合并占各期末流动负债的 90.77%、93.25%、91.79%和 93.55%。
        公司负债情况具体分析如下：
        电线电缆行业原材料成本占比较高，同时对于铜、铝等大宗商品的采购账期
   较短，部分需要现款现货，对公司的资金规模提出较高的要求，公司在经营过程
   中需要银行短期借款补充营运资金。因此，短期借款在公司流动负债中占比较高。
        报告期各期末，公司的短期借款明细情况如下：
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                                                                   单位：万元
     项目         2021-6-30      2020-12-31       2019-12-31       2018-12-31
    抵押借款          26,900.00       27,900.00        27,900.00        28,400.00
    质押借款           4,861.27        4,862.50         2,780.41         7,002.88
    保证借款          45,400.00       37,210.00        23,500.00        20,600.00
    信用借款             100.00                 -                -                -
    应计利息              82.57             93.26                -                -
     合计           77,343.84       70,065.76        54,180.41        56,002.88
   报告期各期末，公司短期借款余额分别为 56,002.88 万元、54,180.41 万元、
证借款增加 13,710.00 万元；2021 年 6 月末短期借款增加 7,278.08 万元，其中保
证借款增加 8,190.00 万元。
   报告期各期末，公司的应付票据情况如下：
                                                                   单位：万元
     项目         2021-6-30      2020-12-31       2019-12-31       2018-12-31
   商业承兑汇票          3,000.00        3,000.00                  -                -
   银行承兑汇票         14,481.35       14,016.46        14,339.85         2,789.86
     合计           17,481.35       17,016.46        14,339.85         2,789.86
   报告期各期末，公司的应付票据余额分别为 2,789.86 万元、14,339.85 万元、
具的银行承兑汇票和商业承兑汇票。报告期内，公司不存在应付票据到期未支付
情形。2019 年末，公司应付票据余额较 2018 年末增长 11,549.99 万元，主要是
因为 2019 年提高了以承兑汇票支付货款的比例，同时为了提高公司资金的流动
性，2019 年公司将收到承兑汇票贴现以收回现金而非背书支付供应商货款，导
致公司 2019 年开具银行承兑汇票支付货款的金额大幅增加。2020 年末，应付银
行承兑汇票金额与 2019 年末相比变动不大，应付商业承兑汇票增加 3,000 万元，
系 2020 年 9 月公司与建设银行和建信融通有限责任公司合作开展网络供应链“e
信通”业务所致。2021 年 6 月末，应付商业承兑汇票和银行承兑汇票余额与 2020
年末余额相比波动较小。
中辰电缆股份有限公司                                                        募集说明书
  应付账款是公司流动负债的重要组成部分。报告期各期末，公司应付账款余
额主要为应支付给供应商的原辅材料采购款以及应付物流供应商的运输费用，另
有少量的工程款和设备采购款等。
  报告期各期末，公司应付账款的详细情况如下：
                                                                  单位：万元
     项目         2021-6-30      2020-12-31        2019-12-31     2018-12-31
    材料款           18,914.27       14,767.42         14,710.25      11,697.31
     运费            1,030.42        1,187.03           976.93         885.00
   工程设备款           1,239.60        1,557.55          1,022.58        394.51
   委托加工费             282.78             313.23        192.20         357.15
     其他              647.87             499.82        401.88         188.78
     合计           22,114.94       18,325.05         17,303.84      13,522.75
  公司 2019 年末应付账款余额较 2018 年末增长 3,781.09 万元，增幅 27.96%，
主要是因为：第一，2019 年公司销售收入较 2018 年增长 10.13%，公司的原材料
采购规模也相应扩大，同时公司提高了向能够提供账期的供应商的采购比例，因
此 2019 年末的应付材料款余额较 2018 年大幅增长，涨幅 25.76%；第二，随着
公司新建“智能高压裸线制造项目”的投入，公司 2019 年末应付工程设备款较
元，增长幅度为 5.90%，整体波动幅度较小，应付账款余额上升主要系本期基建
投入、设备购置形成的工程设备款应付账款余额上升所致，其中应付工程设备款
增长 52.32%，主要为公司新建“智能高压裸线制造项目”的持续投入。
一方面是 2021 年 1-6 月实现销售收入较 2020 年同期增长 31.38%，材料采购也
相应增加；另一方面是主要原材料铜铝价格大幅上涨，2021 年上半年铜均价较
元，较去年同期增加 28,587.02 万元，应付材料款也有明显涨幅，增加 4,146.85
万元，增幅 28.08%。
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  预收款项是公司根据合同订单的约定向部分客户预收的合同货款，自 2020
年 1 月 1 日起，公司根据新收入准则将该部分款项在合同负债列示。
  报告期各期末，公司预收款项（合同负债）情况如下：
                                                                         单位：万元
      账龄         2021-6-30           2020-12-31         2019-12-31     2018-12-31
     一年以内            2,366.95            2,878.33           1,973.77       2,359.21
     一年以上                 876.07              519.34          627.08       1,121.77
      合计             3,243.02            3,397.67           2,600.85       3,480.98
  报告期内的预收款项（合同负债）主要为客户按照合同约定支付的货款，但
因客户现场不具备交货条件、客户工程进度发生变化等原因，会出现合同对应的
产品未能按照原计划发出的情形，导致对应的收入推后确认，预收款的账龄也相
应延长。
收款较 2019 年末增加 796.83 万元；2021 年 6 月末，预收款规模略低于 2020 年
末，波动较小。
  报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为 996.91 万元、1,045.48 万元、
薪酬体系，为职工提供相应的福利保障，报告期内应付职工薪酬整体水平相对稳
定。
  报告期各期末，公司应交税费构成情况如下：
                                                                         单位：万元
     项目       2021-6-30            2020-12-31          2019-12-31      2018-12-31
     增值税           197.02                385.65              512.21          654.61
  企业所得税            431.78                693.33              928.86          872.14
  个人所得税             28.70                100.28              130.11           60.03
城市维护建设税             19.02                 35.90               45.76           60.35
中辰电缆股份有限公司                                                              募集说明书
  教育费附加            13.59                25.65               32.81            44.54
   房产税            167.91               167.91              167.91          158.02
  土地使用税            66.60                53.11               66.23            34.56
   印花税              7.51                 8.13                8.89            10.84
    其他             18.98                33.73               33.30            50.33
    合计            951.12              1,503.69           1,926.08         1,945.43
   公司应交税费主要包括增值税、企业所得税、个人所得税和房产税等，报告
期各期末余额分别为 1,945.43 万元、1,926.08 万元、1,503.69 万元和 951.12 万元，
占流动负债的比例分别为 2.44%、2.09%、1.31%和 0.76%，占流动负债比重呈下
降趋势。
   报告期内，增值税税率有所调整，自 2018 年 5 月 1 日起由 17%降至 16%、
自 2019 年 4 月 1 日起由 16%降至 13%的影响，因此在营业收入变动不大的情况
下，公司增值税逐年下降，以增值税为计税基数的城市建设维护税、教育费附加
等也有所下降，对应的应交增值税、应交城市建设维护税和应交教育费附加均呈
下降趋势。
   报告期各期末，公司其他应付款构成情况如下：
                                                                        单位：万元
         项目           2021-6-30         2020-12-31       2019-12-31    2018-12-31
       应付利息                       -                  -         98.81         79.35
         保证金               411.08            392.37          266.72        190.27
    业务及往来款项                336.52            148.65          275.10        663.54
         合计                747.59            541.02          640.62        933.17
   报告期各期末，其他应付款金额分别为 933.17 万元、640.62 万元、541.02 万
元和 747.59 万元，占流动负债的比例分别为 1.17%、0.70%、0.47%和 0.60%，主
要为收取的供应商及合作伙伴的保证金及应付销售人员的报销款项。
                                                                        单位：万元
         项目           2021-6-30         2020-12-31       2019-12-31    2018-12-31
   中辰电缆股份有限公司                                                                            募集说明书
       一年内到期的长期应付款/租
            赁负债
            合计                       2,047.50           2,730.00                -                -
   及 2,047.50 万元，主要为一年内到期的长期应付款/租赁负债，系应付海通恒信
   国际租赁股份有限公司融资租赁款。
        报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：
                                                                                         单位：万元
  项目
             金额          占比            金额             占比           金额         占比           金额          占比
 长期应付款               -          -       682.50        29.29%            -            -           -           -
 预计负债           113.85      7.72%               -           -           -            -           -           -
 递延收益        1,361.80    92.28%        1,647.68       70.71%       436.51    100.00%        598.88     100.00%
非流动负债合计      1,475.65 100.00%          2,330.18 100.00%            436.51 100.00%           598.88 100.00%
        报告期内，公司的非流动负债主要为长期应付款和递延收益，其中长期应付
   款为应付融资租赁款，递延收益主要为融资租赁形成的未实现售后租回损益以及
   与资产有关的政府补助，具体情况如下：
                                                                                         单位：万元
           项目                 2021-6-30             2020-12-31      2019-12-31           2018-12-31
       未实现售后租回损益                    1,253.24            1,524.64            284.54            439.74
          政府补助                       108.56              123.03             151.97            159.14
           合计                       1,361.80            1,647.68            436.51            598.88
   后回租）》，公司以售后回租的方式向英大汇通融资租赁设备一批，该批设备的
   出售价格为 6,000 万元，该交易产生的未实现售后租回损益为 1,164.01 万元。报
   告期各期末与该项售后回租业务相关的未实现售后租回损益余额分别为 439.74
   万元、284.54 万元、129.33 万元、51.73 万元。2020 年 7 月，公司与海通恒信签
中辰电缆股份有限公司                                                           募集说明书
订《融资回租合同》，以售后租回的方式向海通恒信租赁一批设备，该批设备的
转让价格为 4,550 万元。该交易产生的未实现售后租回损益为 1,556.81 万元。
别为 1,395.31 万元和 1,201.51 万元。
性原则和会计政策计提预计负债，目前本诉讼二审仍在审理中，详见本募集说明
书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十、重大担保、诉讼、其他或有
事项和重大期后事项”中的披露。
   （三）偿债能力分析
   报告期内，公司主要偿债能力指标如下：
    项目
资产负债率（合并）               48.52%              52.54%         48.86%        47.94%
资产负债率（母公司）              47.05%              51.18%         48.79%        46.19%
   流动比率                   1.78                1.63            1.68          1.67
   速动比率                   1.42                1.32            1.32          1.31
利息保障倍数（倍）                  3.39               4.15            4.49          4.43
   注：上述指标如无特别说明，均依据合并报表口径计算。
   流动比率＝流动资产/流动负债
   速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
   资产负债率＝总负债/总资产
   利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用
   报告期各期末，公司合并资产负债率分别为 47.94%、48.86%、52.54%和
债率较 2020 年末下降，系公司 2021 年 1 月首次公开增发股票，净资产增加
    中辰电缆股份有限公司                                                   募集说明书
        报告期内，公司流动比率分别为 1.67、1.68、1.63 和 1.78，速动比率分别为
    较好，具有较好的偿债能力，随着公司盈利能力的逐步提升，公司的偿债能力将
    日益增强。
        报告期内，公司与同行业可比公司偿债能力指标的比较情况如下：
证券代码        证券简称     指标        2021.6.30   2020.12.31   2019.12.31   2018.12.31
                   资产负债率（%）        61.67        52.08        56.57        55.71
                   速动比率（倍）          1.06         1.06         1.05         1.07
                   资产负债率（%）        42.31        42.05        40.03        35.54
                   速动比率（倍）          1.21         1.25         1.42         1.38
                   资产负债率（%）        67.28        62.37        59.28        59.64
                   速动比率（倍）          1.11         1.27         1.16         1.11
                   资产负债率（%）        48.39        48.61        45.66        49.19
                   速动比率（倍）          1.65         1.72         1.34         1.33
                   资产负债率（%）        51.31        51.61        47.61        36.98
                   速动比率（倍）          1.29         1.38         1.49         1.71
                   资产负债率（%）        80.00        80.52        71.65        72.89
                   速动比率（倍）          0.76         0.76         0.80         0.83
                   资产负债率（%）        47.56        48.55        46.54        39.14
                   速动比率（倍）          1.54         1.52         1.58         1.32
                   资产负债率（%）        49.99        28.83        24.53        45.49
                   速动比率（倍）          1.92         2.17         2.92         1.46
                   资产负债率（%）        37.18        27.04        23.21        30.54
                   速动比率（倍）          1.46         2.28         2.62         1.88
                   资产负债率（%）        52.54        46.02        43.32        38.70
                   速动比率（倍）          1.12         1.45         1.18         1.44
    中辰电缆股份有限公司                                         募集说明书
                   流动比率（倍）          3.76    3.86    4.25    2.94
                   速动比率（倍）          2.88    3.01    3.16    2.41
                   资产负债率（%）        75.29   73.04   73.02   70.01
                   速动比率（倍）          0.92    1.02    0.93    0.86
                   资产负债率（%）        42.14   42.40   41.94   58.39
                   速动比率（倍）          1.26    1.12    0.99    0.91
                   资产负债率（%）        58.56   57.04   60.21   62.95
                   速动比率（倍）          1.29    1.19    0.80    0.71
                   资产负债率（%）        53.62   45.74   43.68   45.08
                   速动比率（倍）          1.42    1.67    1.65    1.46
                   资产负债率（%）        44.22   46.27   47.67   58.31
                   速动比率（倍）          1.73    1.65    1.42    1.14
                   资产负债率（%）        52.28   48.56   46.59   49.24
      平均值          流动比率（倍）          1.91    1.95    1.99    1.71
                   速动比率（倍）          1.41    1.53    1.53    1.31
                   资产负债率（%）        48.52   52.54   48.86   47.94
      发行人          流动比率（倍）          1.78    1.63    1.68    1.67
                   速动比率（倍）          1.42    1.32    1.32    1.31
        注：数据来源于 Wind
        最近三年末，公司负债率高于同行可比公司平均负债率，流动比率和速动比
   率低于同行可比公司平均水平，主要系公司未上市前融资渠道较为单一，主要通
   过银行借款、供应商信用融资，负债基本为流动负债，导致公司负债率较高、流
   动比率和速动比率较低；最近一期末，由于公司上市获得股权融资募集资金，公
   司负债率低于同行可比公司平均负债率，流动比率和速动比率略有提升。
        根据《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》的规定，本
   次债券发行完成后，累计债券余额不超过最近一期末净资产的 50%。公司本次拟
   向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 57,053.70 万元（含本数），
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本次发行完成后，公司累计债券余额不超过 57,053.70 万元（含本数），占最近
一期末归属于母公司所有者权益的比例为 43.42%，未超过 50%。
  本次发行可转换公司债券募集资金后，资产负债率将暂时有所提升，但由于
可转换债券带有股票期权的特性，在一定条件下，债券持有人可以在未来转换为
公司的股票；同时可转换债券票面利率相对较低，每年的债券偿还利息金额较小，
因此不会给公司带来较大的还本付息压力。
  虽然报告期内公司各年度现金流状况存在一定的波动性，但各期末现金及现
金等价物余额较大，同时公司具有良好的银行信用，银行融资渠道通畅，资信状
况良好。公司债务风险较小，拥有较强的偿债能力。本次融资不会对公司的偿债
能力造成重大不利影响。
  （四）资产周转能力分析
  报告期内，公司主要营运能力指标如下：
      项目        2021 年 1-6 月      2020 年度    2019 年度    2018 年度
 应收账款周转率（次）              0.97         2.10       2.71       2.76
  存货周转率（次）               2.49         5.01       5.56       5.47
  报告期内，公司的应收账款周转率分别为 2.76 次、2.71 次、2.10 次和 0.97
次，应收账款周转率下降主要是由于疫情影响下收入时间结构变动和电力三产公
司客户的结算模式改变所致，详见应收账款及合同资产分析部分。报告期内，公
司的存货周转率分别为 5.47 次、5.56 次、5.01 次和 2.49 次，总体较为稳定。公
司持续对订单履约及原材料采购流程进行优化，尽可能地缩短订单交货周期，提
高存货周转效率，以减少存货对公司营运资金的占用。
  （五）财务性投资分析
  根据《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》，上市公司向不特
定对象发行可转债的：“除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性
中辰电缆股份有限公司                              募集说明书
投资”，“除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直
接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司”。
  根据《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》，财务性投
资是指：
  “（一）财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资产业基金、并购基
金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购
买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。
  （二）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收
购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司
主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
  （三）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合
并报表归属于母公司净资产的 30%（不包含对类金融业务的投资金额）。”
  截至 2021 年 6 月 30 日，公司涉及财务性投资相关的报表科目情况如下：
                                        单位：万元
  序号                 科目             账面价值
                合计                      2,407.07
  （1）交易性金融资产
  截至 2021 年 6 月 30 日，公司交易性金融资产账面金额为零。
  （2）其他权益工具投资
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  截至 2021 年 6 月 30 日，公司其他权益工具投资账面金额为 400 万元，系山
东聚辰于 2015 年 11 月出资 400 万元参股德州陵城农村商业银行股份有限公司，
占其股权比例为 0.33%，出资款已于 2015 年 11 月支付完毕。公司基于实际资金
状况及公司业务发展战略未来并无进一步投资计划，同时公司与交易对手不存在
关联关系及其他利益安排。
  （3）其他应收款
  截至 2021 年 6 月 30 日，公司其他应收款账面金额为 1,862.92 万元，该科目
项下核算的主要是与日常经营相关的应收投标保证金及个人备用金，不涉及资金
拆借行为，不属于财务性投资。
  （4）其他流动资产
  截至 2021 年 6 月 30 日，公司其他流动资产账面金额为 144.15 万元，主要
为待抵扣增值税进项税，不属于财务性投资。
  （5）其他非流动金融资产
  截至 2021 年 6 月 30 日，公司其他非流动金融资产账面金额为零。
  （6）长期股权投资
  截至 2021 年 6 月 30 日，公司长期股权投资账面金额为零。
  综上所述，截至 2021 年 6 月 30 日，公司目前持有的财务性投资仅为对德州
陵城农村商业银行股份有限公司的投资，账面金额为 400 万元，占公司净资产的
比例为 0.30%，因此公司最近一期末未持有金额较大的财务性投资，本次募集资
金项目围绕公司主营业务展开，未用于持有财务性投资，未用于直接或间接投资
于以买卖有价证券为主要业务的公司。
的具体情况
  本次向不特定对象发行可转换公司债券董事会决议日前六个月至本募集说
明书签署日期间，公司不存在实施或拟实施的财务性投资的情形。
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     六、盈利能力分析
         报告期内，公司的营业收入和利润状况如下：
                                                                                       单位：万元
                  项目                  2021 年 1-6 月        2020 年度       2019 年度       2018 年度
                营业收入                      117,617.63      205,424.47    209,409.90     190,154.55
                营业毛利                          17,075.06    33,587.28     34,785.41      31,353.62
                期间费用                          11,956.56    21,816.47     23,128.10      21,275.40
                营业利润                           4,439.44    10,131.79      9,722.79       8,778.43
                利润总额                           4,352.79    10,227.69     10,972.88      10,166.36
                净利润                            3,969.55     9,046.83      9,624.90       8,952.13
        归属于母公司所有者的净利润                          4,225.24     9,158.90      9,733.60       8,876.89
         报告期内，2019 年公司营业收入较 2018 年增加 10.13%，2020 年略有下降。
     公司营业利润在报告期内呈增长趋势，利润总额及净利润报告期内相对平稳。报
     告期内营业利润占利润总额的比重分别为 86.35%、88.61%、99.06%和 101.99%，
     公司净利润主要来源于公司业务经营产生的营业利润。
         （一）营业收入分析
         报告期内，公司营业收入按业务类型分类情况如下：
                                                                                       单位：万元
   项目
            金额          比例         金额             比例         金额          比例            金额           比例
主营业务收入 117,574.37       99.96%   205,298.78      99.94%    209,353.51    99.97%      190,094.59     99.97%
其他业务收入        43.26      0.04%      125.69        0.06%        56.39      0.03%          59.97      0.03%
   合计     117,617.63   100.00%   205,424.47     100.00%    209,409.90   100.00%      190,154.55   100.00%
         公司自成立以来，一直从事电线电缆及电缆附件的研发、生产和销售，主要
     产品为电力电缆、裸导线、电气装备用电线电缆等电线电缆产品及电缆附件。报
     告期内，公司主营业务收入占公司营业收入的比例均在 99.90%以上，是营业收
  中辰电缆股份有限公司                                                               募集说明书
  入的主要来源。其他业务收入主要是废料及过期原材料销售收入，占营业收入的
  比例极低。
       公司主营业务收入构成情况如下：
                                                                           单位：万元
 项目
          金额         比例        金额           比例        金额        比例        金额         比例
电力电缆    102,762.56   87.40% 178,044.50      86.72% 193,177.82   92.27% 174,440.91    91.77%
 裸导线      3,677.54    3.13%    4,065.95      1.98%   3,503.17    1.67%    3,317.78   1.75%
电气装备用
电线电缆
电缆附件      1,164.58    0.99%    2,514.38      1.22%   2,673.72    1.28%    2,260.63   1.19%
 合计     117,574.37 100.00% 205,298.78 100.00% 209,353.51 100.00% 190,094.59 100.00%
       报告期内，公司主营业务收入主要来自于电力电缆产品和电气装备用电线电
  缆的销售，其中电力电缆是公司收入比重最高的产品类型和主要利润来源，公司
  的产能通常优先满足电力电缆的订单需求，而裸导线产品由于技术工艺相对较为
  简单，附加值相对较低，公司在短期内如出现产能不能及时满足客户需求的情况
  下，通常优先选择通过外购裸导线的方式满足订单交货需求。
  与同期主营业务收入增幅一致；2020 年主营业务收入较 2019 年略有下降，主要
  是受到电力电缆收入下降的影响，公司电力电缆下游集中在电网建设及升级改造、
  电力配电系统基础设施建设等项目，2020 年上半年受新冠疫情的影响，各地采
  取停工、限制人员流动等疫情防控措施导致电力基建项目进度减缓，进而影响了
  电力电缆收入的增长，2020 年电力电缆收入降幅为 7.83%，占主营业务收入比重
  由 92.27%降为 86.72%。2021 年上半年，电力电缆产品收入较去年同期增加
  时，大力开拓铁路基建项目、大型企业建设项目等电气装备用线缆下游领域，新
  增了包括无锡地铁站项目、中铁后沙峪项目等铁路项目、广西钢铁集团有限公司
中辰电缆股份有限公司                                                           募集说明书
防城港厂区建设等建筑项目，综合导致销售额同比增加。2021 年上半年，电气装
备用电线电缆收入较去年同期增加 4,108.22 万元，增幅 70.09%，但收入权重与
要原因是主要原材料铜铝价格大幅上涨，由于公司按照“成本+目标毛利”的方
式确定产品价格，原材料价格上涨，产品售价随着升高。
  最近一期较上年同期铜铝价格变动情况如下：
    项目         2021 年 1-6 月          2020 年 1-6 月                   涨幅
 铜均价（元）              66,785.93                  44,494.10            50.10%
 铝均价（元）              17,426.69                  13,136.58            32.66%
  同行可比公司最近一期及去年同期营业收入变动情况如下：
                                                                     单位：万元
  证券代码        证券简称            2021 年 1-6 月       2020 年 1-6 月            涨幅
 中辰电缆股份有限公司                                                                       募集说明书
                  均值                         485,695.23           361,375.91         56.46%
                  发行人                        117,617.63            89,525.07         31.38%
      最近一期铜铝均价增长幅度分别为 50.10%和 32.66%；最近一期同行可比公
 司营业收入较去年同期平均增长 56.46%，其中摩恩电气增长幅度最高，增长
 有合理性。
      报告期内，公司主营业务收入按区域分类情况如下：
                                                                                  单位：万元
项目
       金额          比例         金额          比例          金额          比例            金额         比例
东北     1,108.06     0.94%     4,983.34     2.43%      4,265.85     2.04%        2,530.42   1.33%
华北     7,587.78     6.45%    21,596.06    10.52%     23,810.65    11.37%       15,154.76   7.97%
华东    60,682.08    51.61%   104,116.50    50.71%    108,870.24    52.00%       94,853.62   49.90%
华南     5,280.81     4.49%     9,401.41     4.58%      7,313.46     3.49%        3,882.50   2.04%
华中    13,777.84    11.72%    13,435.11     6.54%     16,676.68     7.97%       27,971.68   14.71%
西北    18,521.88    15.75%    21,268.46    10.36%     22,816.77    10.90%       14,911.11   7.84%
西南    10,615.92     9.03%    30,497.89    14.86%     25,599.86    12.23%       30,790.50   16.20%
合计   117,574.37   100.00%   205,298.78   100.00%    209,353.51   100.00%   190,094.59 100.00%
      报告期内，公司主营业务收入均来自于中国境内，其中华东地区、华中地区、
 华北地区、西南地区和西北地区是公司产品的主要销售区域，报告期内，上述地
 区的销售收入合计占公司主营业务收入的比例分别为 96.63%、94.47%、92.99%
 和 94.57%。其中，华东地区是公司最重要的销售区域，公司在华东地区深耕多
 年，报告期内在华东地区的收入占比稳定在 50%左右。
     （二）营业成本分析
      报告期内，公司营业成本按业务类型分类情况如下：
       中辰电缆股份有限公司                                                                                  募集说明书
                                                                                                   单位：万元
  项目
           金额           比例          金额              比例             金额              比例             金额              比例
主营业务成本   100,506.28     99.96%    171,737.24        99.94%       174,570.10        99.97%       158,756.54        99.97%
其他业务成本       36.29       0.04%        99.96          0.06%           54.38          0.03%           44.39          0.03%
  合计     100,542.57    100.00%    171,837.20       100.00%       174,624.49       100.00%       158,800.93       100.00%
         报告期内，公司营业成本的变动趋势与营业收入基本保持一致，且主营业务
       成本占比均在 99.90%以上，是营业成本的主要组成部分。其他业务成本主要为
       废料及过期原材料销售成本，占公司营业成本的比例较低，对公司营业成本不构
       成重大影响。
         报告期内，公司主营业务成本构成明细情况如下：
                                                                                                   单位：万元
   项目
            金额           比例          金额              比例             金额              比例             金额              比例
  直接材料     95,460.96     94.98%    165,049.17        96.11%       167,786.26        96.11%       152,400.90        96.00%
  直接人工      1,637.48      1.63%      2,682.78         1.56%         2,883.97         1.65%         2,682.90         1.69%
  制造费用      2,163.29      2.15%      4,005.28         2.33%         3,899.87         2.23%         3,672.74         2.31%
   运输费      1,244.55      1.24%                -             -                -             -                -             -
   合计     100,506.28    100.00%    171,737.24      100.00%        174,570.10      100.00%        158,756.54      100.00%
         公司主营业务成本以直接材料为主，报告期内各年度，直接材料占主营业务
       成本的比例均超过 90%，符合电缆行业料重工轻的特点。直接材料主要包括铜、
       铝等导体以及绝缘料、屏蔽料、护套料等电缆料，其中铜材、铝材等导体材料占
       公司营业成本的比重在 80%左右。
         报告期内，公司主营业务成本分产品情况如下：
                                                                                                   单位：万元
   项目
              金额          比例           金额             比例              金额             比例              金额             比例
  电力电缆      87,614.33     87.17%    149,030.95        86.78%       161,101.43        92.28%       145,630.12        91.73%
       中辰电缆股份有限公司                                                                   募集说明书
  裸导线       3,249.68     3.23%     3,454.16       2.01%      3,149.70     1.80%      3,102.01      1.95%
 电气装备用
 电线电缆
 电缆附件         918.67     0.91%     1,681.33       0.98%      1,923.03     1.10%      1,573.91      0.99%
  合计      100,506.28   100.00%   171,737.24    100.00%     174,570.10   100.00%    158,756.54    100.00%
         报告期内，公司主要产品为电力电缆、裸导线、电气装备用电线电缆和电缆
       附件，其中，电力电缆产品是公司收入比重最高的产品类型和主要利润来源，报
       告期内公司电力电缆的销售成本占主营业务成本的比重分别为 91.73%、92.28%、
       产品构成及变动趋势与公司主营业务收入的产品构成及变动趋势基本保持一致。
         （三）毛利及毛利率分析
         报告期内，公司营业毛利及占比构成如下：
                                                                                    单位：万元
 项目
           金额           比例        金额            比例          金额           比例         金额           比例
主营业务毛利    17,068.09     99.96%   33,561.54      99.92%    34,783.41      99.99%    31,338.05     99.95%
其他业务毛利         6.97      0.04%      25.73        0.08%         2.00       0.01%       15.57       0.05%
  合计      17,075.06    100.00%   33,587.28    100.00%     34,785.41     100.00%    31,353.62    100.00%
         报告期内，公司的营业毛利率如下：
                 项目                  2021 年 1-6 月         2020 年度       2019 年度      2018 年度
           主营业务毛利率                            14.52%        16.35%        16.61%        16.49%
           其他业务毛利率                            16.11%        20.47%         3.55%        25.97%
             综合毛利率                            14.52%        16.35%        16.61%        16.49%
         报告期内，公司主营业务毛利率分别为 16.49%、16.61%、16.35%和 14.52%，
       综合毛利率分别为 16.49%、16.61%、16.35%和 14.52%，公司综合毛利率的增减
       变动主要受主营业务毛利率变动的影响。公司产品毛利率水平与铜、铝价格走势
       有一定的联动性，联动机制体现在：对于订单合同，公司确定销售价格的时点与
       采购原材料组织生产的时点存在一定的时间间隔，公司根据确定销售价格时点的
   中辰电缆股份有限公司                                                                 募集说明书
   上个月铜、铝市场均价（开口合同）或当天市场价格（闭口合同）确定销售价格
   及目标毛利率，根据采购时点当天的铜、铝市场价格采购铜、铝，由于上述时间
   间隔的存在，若在此期间铜、铝价格上涨，订单合同的实际材料成本将上升，毛
   利率将低于目标毛利率；若在此期间铜、铝价格下跌，订单合同的实际材料成本
   将下降，毛利率将高于目标毛利率。2018 年度至 2020 年度，毛利率相对平稳，
   与原材料价格波动较小有一定关系。2021 年上半年毛利率较之前年度有所下降，
   一方面是因为原材料处于上升通道且价格大幅上升导致成本上升而销售价格调
   整存在一定的滞后，从而毛利率下降；另一方面根据新收入准则，公司将与合同
   履约直接相关的运输费用作为合同成本，由销售费用转入营业成本列报，拉低了
   主营业务毛利率。
        为保证下述分析中相关数据的可比性，本部分分析销售成本、毛利及毛利
   率等指标将不考虑运输费的影响，剔除运输费列报于营业成本的影响后，报告
   期内，公司主营业务产品毛利和毛利率情况如下表：
                                                                              单位：万元
 项目
           毛利        毛利率        毛利        毛利率         毛利        毛利率        毛利        毛利率
电力电缆     16,236.00   15.80%   29,013.55   16.30%    32,076.39   16.60%   28,810.79   16.52%
 裸导线       466.79    12.69%     611.79    15.05%      353.47    10.09%     215.77     6.50%
电气装备用
电线电缆
电缆附件       258.23    22.17%     833.05    33.13%      750.69    28.08%     686.71    30.38%
 合计      18,312.65   15.58%   33,561.54   16.35%    34,783.41   16.61%   31,338.05   16.49%
        （1）电力电缆毛利率变动分析
        报告期内，公司电力电缆产品的毛利率分别为 16.52%、16.60%、16.30%和
   格大幅上升导致成本上升而销售价格调整存在一定的滞后，导致毛利率略有下降。
   电力电缆产品销售收入占主营业务收入比重在 80%以上，因此电力电缆产品毛
   利率水平与公司整体业务毛利率水平相近。
中辰电缆股份有限公司                                  募集说明书
  （2）裸导线毛利率变动分析
  报告期内，公司裸导线产品主要为钢芯和铝绞线等，毛利率分别为 6.50%、
毛利率较其他产品偏低。2018 年度及 2019 年度，公司为提升经营和资金效率，
订单集中时采取外购裸导线的经营模式，外购模式让渡了部分毛利，裸导线业务
产销情况取决于主要产品需求情况及公司生产计划等因素，具有一定的不确定性
和波动性，因此毛利率变化较大。2020 年度及 2021 年 1-6 月，外购裸导线规模
和占比均大幅下降，主要由公司根据订单情况安排生产计划，故毛利率较以往年
度有所提升。2021 年 1-6 月裸导线毛利率虽然较 2020 年度有一定回落，但与
业务收入比重较低，对公司整体毛利率几乎没有影响。
  （3）电气装备用电线电缆毛利率变动分析
  报告期内，电气装备用电线电缆业务平稳发展，各年度毛利率分别为 16.13%、
缆销售，销售收入较 2019 年度提高 10,675.15 万元，增幅 106.76%，对应成本投
入较 2019 年度提高 9,174.86 万元，增幅 109.28%。2021 年上半年，此类产品实
现销售收入较去年同期增加 4,108.22 万元，增幅 70.09%，毛利率较 2020 年略有
下降，系期间签订的少量闭口合同，在面临上半年铜、铝价格短时间内大幅上涨
的情况下，销售价格未联动导致毛利下降。
  （4）电缆附件毛利率变动分析
  报告期内，公司电缆附件产品主要为 110kV 及以下冷缩电缆附件、热缩电
缆附件、插拔电缆附件、电力电缆保护套管等。各年度毛利率分别为 30.38%、
位，但是占公司主营业务收入的比重分别为 1.19%、1.28%、1.22%和 0.99%，占
比较低，对公司整体毛利率影响较小。
  公司与同行业可比上市公司的综合毛利率对比如下：
中辰电缆股份有限公司                                                   募集说明书
                                                              单位：%
证券代码        公司简称   2021年1-6月       2020年度        2019年度      2018年度
   可比公司平均值              15.08            16.27       16.70       16.07
       本公司              14.52            16.35       16.61       16.49
   注：数据来源于Wind资讯。
较之前年度有所下降，根据新收入准则，公司将与合同履约直接相关的运输费
用作为合同成本，由销售费用转入营业成本列报，拉低了主营业务毛利率，剔
除运输费对营业成本的影响后最近一期的毛利率为 15.58%，报告期内毛利率波
动较小。报告期内，发行人的毛利率与可比公司平均值基本一致，最近一期发
行人的毛利率略有下降，与同行可比公司变动趋势相一致。
   综上，发行人的原材料价格大幅波动其毛利率并没有大幅波动，毛利率与
同行可比公司变动趋势一致，原材料的价格波动能够有效传导至下游客户，发
行人对原材料采购成本的具体控制措施总体有效。
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         （四）期间费用分析
         报告期内，公司期间费用及其占营业收入的比重如下：
                                                                                        单位：万元
    项目
             金额          占比           金额           占比         金额          占比           金额        占比
   销售费用      4,642.33    3.95%        9,331.74      4.54%    10,125.04     4.84%   10,144.23     5.33%
   管理费用      1,883.89    1.60%        2,582.75      1.26%     2,664.48     1.27%    2,619.81     1.38%
   研发费用      3,713.13    3.16%        6,881.01      3.35%     7,376.23     3.52%    5,679.12     2.99%
   财务费用      1,717.21    1.46%        3,020.98      1.47%     2,962.34     1.41%    2,832.24     1.49%
    合计      11,956.56   10.17%       21,816.47    10.62%     23,128.10    11.04%   21,275.40 11.19%
         报告期内，公司期间费用分别为 21,275.40 万元、23,128.10 万元、21,816.47
    万元和 11,956.56 万元，占同期营业收入比例分别为 11.19%、11.04%、10.62%和
         报告期内，公司销售费用如下表所示：
                                                                                        单位：万元
  项目
              金额         比例            金额            比例         金额           比例             金额           比例
  职工薪酬      1,217.30     26.22%       1,753.45      18.79%     1,987.31      19.63%      1,791.69        17.66%
  运输费              -             -    2,692.85      28.86%     2,712.83      26.79%      2,677.46        26.39%
  招待费         245.15      5.28%         249.00       2.67%       328.89        3.25%        341.85       3.37%
标书及招标代理费      894.89     19.28%       1,411.68      15.13%     1,453.75      14.36%      1,760.75        17.36%
  差旅费       1,999.25     43.07%       2,936.47      31.47%     3,341.99      33.01%      3,113.11        30.69%
 广告及宣传费       177.99      3.83%          51.08       0.55%        42.73        0.42%        101.64       1.00%
办公及车辆费用        49.32      1.06%         152.02       1.63%       174.63        1.72%        296.27       2.92%
 折旧及摊销         26.50      0.57%          54.05       0.58%        57.39        0.57%         57.27       0.56%
   其他          31.94      0.69%          31.14       0.33%        25.52        0.25%           4.19      0.04%
  合计        4,642.33    100.00%       9,331.74     100.00%    10,125.04     100.00%     10,144.23     100.00%
         报告期内，销售费用分别为 10,144.23 万元、10,125.04 万元、9,331.74 万元
    和 4,642.33 万元，占当期营业收入的比重分别为 5.33%、4.84%、4.54%和 3.95%。
  中辰电缆股份有限公司                                                          募集说明书
  公司销售费用主要为差旅费、运输费、职工薪酬和标书及招标代理费等，合计占
  各期销售费用比重为 92.10%、93.79%、94.24%和 88.56%。报告期内，销售费用
  及销售费用率均呈下降趋势。
  标书及招标代理费在销售收入增加 10.13%的情况下反而下降 17.44%，系公司
  资金和产能规模的限制，减少新接订单的数量，因此招标代理费也相应下降。
  受新冠疫情影响员工出差频率下降，导致差旅费用同比下降，以及社保费用减免、
  员工 2020 年第一季度由于疫情导致的工作量及业绩下降导致薪酬费用下降所致。
  重分类至营业成本，销售费用占当期营业收入的比重明显下降。同时，本期新增
  订单同比增加 18%，差旅费和标书及投标代理费相应也有一定增长，结构占比有
  一定提升；广告及宣传费同比也有较大增幅，系公司上市后加大宣传力度所致；
  职工薪酬同比增幅较大，系营业收入同期有较大增长，故销售人员工资有一定提
  升。
       报告期内，公司管理费用如下表所示：
                                                                      单位：万元
 项目
          金额        比例       金额          比例        金额        比例       金额       比例
职工薪酬       616.62   32.73%   990.64      38.36%   1,118.93   41.99%   913.81   34.88%
折旧与摊销      308.14   16.36%   561.08      21.72%    526.83    19.77%   518.13   19.78%
办公物料消耗
及车辆费用
 招待费       183.94   9.76%    288.55      11.17%    273.18    10.25%   318.65   12.16%
 中辰电缆股份有限公司                                                                   募集说明书
中介咨询费     189.87     10.08%     141.04       5.46%     147.38      5.53%      251.06     9.58%
 差旅费        78.76     4.18%     150.19       5.82%     179.20      6.73%      187.27     7.15%
 其他         52.53     2.79%      25.12       0.97%      21.69      0.81%        9.31     0.36%
 合计      1,883.89   100.00%   2,582.75    100.00%     2,664.48   100.00%    2,619.81   100.00%
       公司管理费用主要包括职工薪酬、折旧与摊销、办公物料消耗及车辆费用、
 招待费、中介咨询费和差旅费等。报告期内，公司管理费用分别为 2,619.81 万元、
 收入的比例分别为 1.38%、1.27%、1.26%和 1.60%，2018 年度至 2020 年度管理
 费用率略有下降趋势，2021 年 1-6 月管理费用率有所上升。
 咨询服务费和尽职调查服务费，自 2019 年起，中介咨询费用有一定降幅，逐步
 平稳。
 同比均有所下降。2021 年 1-6 月，管理费用较去年同期增加 746.76 万元，增幅
 物料等费用均有一定增加。
       报告期内，公司研发费用如下表所示：
                                                                               单位：万元
 项目
          金额         比例        金额           比例        金额         比例         金额         比例
直接材料     2,668.57   71.87%    5,115.41     74.34%    5,430.19    73.62%    3,939.14    69.36%
人工工资      610.32    16.44%    1,046.85     15.21%    1,079.56    14.64%     945.21     16.64%
折旧摊销费     225.13     6.06%     450.70       6.55%     459.88      6.23%     319.36     5.62%
 检测费       65.99     1.78%     107.53       1.56%     128.87      1.75%     135.74     2.39%
 水电费       48.79     1.31%     105.56       1.53%     103.85      1.41%      80.59     1.42%
设备调试费      15.43     0.42%           -      0.00%      49.63      0.67%      34.15     0.60%
 中辰电缆股份有限公司                                                                    募集说明书
专利申请费      14.70      0.40%        9.34      0.14%    20.51        0.28%      13.89      0.24%
  其他       64.18      1.73%      45.61       0.66%     103.74      1.41%     211.02      3.72%
  合计     3,713.13   100.00%    6,881.01    100.00%    7,376.23   100.00%    5,679.12   100.00%
       公司研发费用主要包括直接材料、人工工资及折旧摊销费等，报告期内，合
 计占研发费用比重分别为 91.63%、94.49%、96.10%和 94.37%。报告期内，公司
 研发费用分别为 5,679.12 万元、7,376.23 万元、6,881.01 万元和 3,713.13 万元，
 占营业收入的比例分别为 2.99%、3.52%、3.35%和 3.16%。公司一向重视产品的
 技术研发以及生产过程的工艺改进，研发投入始终保持较高的水准，报告期内公
 司研发费用率相对稳定。
       报告期内，公司财务费用构成情况如下：
                                                                                单位：万元
  项目
           金额         比例         金额          比例         金额         比例         金额         比例
利息支出     1,818.67    105.91%   3,244.62     107.40%   3,145.89    106.20%   2,967.75    104.78%
减：利息收入     165.14     9.62%      455.78      15.09%     379.58    12.81%      240.34     8.49%
融资费用        46.89     2.73%      161.28       5.34%     136.91     4.62%       58.38     2.06%
手续费         16.79     0.98%       70.86       2.35%      59.11     2.00%       46.45     1.64%
  合计     1,717.21   100.00%    3,020.98    100.00%    2,962.34   100.00%    2,832.24   100.00%
       公司财务费用主要包括利息支出、融资费用和手续费支出，公司利息收入主
 要是来自银行的存款利息。报告期内，公司财务费用分别为 2,832.24 万元、
      （五）利润表其他主要项目分析
       报告期内，公司税金及附加构成如下表所示：
                                                                                单位：万元
  中辰电缆股份有限公司                                                             募集说明书
  项目
            金额        比例       金额         比例        金额         比例        金额         比例
城市维护建设税      44.55    12.08%   226.71     23.50%    245.28     22.40%    313.70     26.98%
 教育费附加       31.82     8.63%   161.93     16.78%    180.48     16.48%    231.97     19.95%
  房产税       111.33    30.19%   222.66     23.08%    222.91     20.36%    220.54     18.97%
城镇土地使用税     119.72    32.47%   212.45     22.02%    264.90     24.19%    204.90     17.62%
  印花税        45.75    12.41%    64.12      6.65%     59.78      5.46%     71.48      6.15%
  其他         15.58     4.23%    76.92      7.97%    121.62     11.11%    120.26     10.34%
  合计        368.75   100.00%   964.79    100.00%   1,094.98   100.00%   1,162.85   100.00%
       报告期内，公司税金及附加占当期营业收入的比重分别为 0.61%、0.52%、
  税等。
       报告期内公司税金及附加占当期营业收入的比重呈下降趋势，主要是由于增
  值税税率调低导致部分附加税税基减少，公司销售商品的增值税税率自 2018 年
  告期内公司增值税逐年下降，以增值税为计税基数的城市建设维护税、教育费附
  加等也有所下降。
       公司根据《企业会计准则第 16 号——政府补助》（财会〔2017〕15 号）规
  定，自 2017 年 1 月 1 日起，将与企业日常活动相关的政府补助计入其他收益，
  与企业日常活动无关的政府补助计入营业外收入。报告期内，其他收益科目核算
  的主要是与公司日常经营活动相关的政府补助，分别为 220.62 万元、110.14 万
  元、171.24 万元和 133.56 万元，占各期利润总额的比例为 2.17%、1.00%、1.67%
  和 3.07%，对利润影响较小。报告期内，公司计入其他收益的政府补助明细如下：
       （1）2021 年 1-6 月
中辰电缆股份有限公司                                           募集说明书
项目                金额（元）                         文号
高速中压（35kV）电缆生产线
技改项目奖励
人力资源岗前培训补贴                   16,800.00   宜人社[2017]50 号
                                         宜政办发[2020]35 号、锡
宜兴市职业技能提升补贴                 108,960.00
                                         人社发[2020]49 号
高质量科技创新奖励                   100,000.00   宜财工贸[2021]7 号
个税代扣代缴手续费返还                  35,746.11   财行[2019]11 号
环科园科技创新专项奖励                 250,000.00   中宜环科委字[2021]18 号
宜兴市稳岗补贴资金                    11,000.00   宜人社[2016]18 号
省级博士后创新实践基地奖励               200,000.00   宜财工贸[2021]20 号
宜兴市以工代训补贴                     6,200.00   宜发[2020]16 号
规上企业入库奖励                     95,200.00   中宜环科党字[2019]21 号
核 E 级科技研发项目资金补助             130,645.14   陵发改[2013]15 号
德州市以工代训补贴                   117,000.00   鲁人社函[2020]78 号
鼓励人才创新协同发展奖励                 50,000.00   陵人组发[2018]1 号
合计                      1,335,613.07
  （2）2020 年度
中辰电缆股份有限公司                                              募集说明书
项目                 金额（元）                          文号
德州市失业保险支持企业稳定                             德人社字〔2020〕47 号/
就业岗位补贴                                    鲁人社字〔2020〕26 号
发明专利授权补助                                  陵人组发〔2018〕1 号
                                          陵人组发[2018]1 号、德
德州市“一企一平台”奖励                              科字[2020]24 号、鲁经信
核 E 级科技研发项目资金补助                           陵发改〔2013〕15 号
德州市“企业科技创新平台”奖
                                          德发〔2016〕12 号
励                            200,000.00
                                          常政发〔2020〕16 号）、
常州市武进区稳岗返还                     6,451.76
                                          （常人社发[2020]26 号）
常州市武进区科技企业创新发
展奖励资金
宜兴市援企稳岗促进就业政策                             宜政发〔2016〕7 号/宜兴
补贴                                        人社〔2016〕18 号
高速中压（35kV）电缆生产线技
改项目奖励
                                          （宜税保发〔2019〕1
宜兴市个人所得税补助                   115,359.39
                                          号）
                                          中宜环科党字〔2020〕2
安全生产类奖金                       10,000.00
                                          号
                                          宜发〔2019〕28 号、苏工
促进经济发展补贴                     251,900.00
                                          信融合〔2019〕453 号
知识产权维权补助                      50,000.00   锡市监〔2020〕112 号
合计                       1,712,396.85
    （3）2019 年度
中辰电缆股份有限公司                                              募集说明书
项目                 金额（元）                          文号
专利补助资金                         6,000.00   鲁财教[2017]29 号
武进区实施工业强区战略加快
                                          武经信发[2018]96 号
工业经济创新发展扶持政策奖                 30,000.00
                                          武财工贸[2018]22 号
励资金
科技企业创新发展奖励资金                 132,000.00   武新区发[2016]35 号
                                          宜人社[2019]63 号/宜发
宜兴市失业保险返还补贴                     546.00
                                          〔2020〕25 号
                                          德人社字[2019]49 号/鲁
德州市失业保险支持企业稳定                             人社字[2019]85 号/德人
就业岗位补贴                                    社字〔2020〕47 号/鲁人
                                          社字〔2020〕26 号
高速中压（35kV）电缆生产线技
改项目奖励
                                          陵人组发[2018]1 号、德
德州市“一企一平台”奖励                  50,000.00   科字[2020]24 号、鲁经信
                                          字[2018]69 号
                                          陵发[2015]13 号/陵人组
人才发展专项资金                      44,000.00
                                          发〔2018〕1 号
提高人才科技奖励补助                   100,000.00   陵人组发〔2016〕6 号
市长质量奖奖励                      500,000.00   宜财工贸〔2019〕35 号
武进国家高新区高新技术企业
奖励资金
武进国家高新区知识产权奖励
资金
                                          武市监[2019]51 号
江苏省知识产权专项奖励资金                  5,000.00
                                          武财工贸[2019]22 号
研发费用省级财政奖励                    10,000.00   苏财教[2018]253 号
                                          （陵发改（2013）15
核 E 级科技研发项目资金补助               43,548.39
                                          号）
合计                       1,101,418.03
  （4）2018 年度
        项目         金额（元）                        补助依据
                                          《关于减免增值税及其他
陵城区税金地方留存部分返还            1,023,093.00
                                          税费的申请报告》
德州市“一企一平台”省级技术                            （德发〔2015〕21 号）、
中心补助                                      （鲁经信技〔2017〕432 号）
中辰电缆股份有限公司                                                           募集说明书
武进国家高新区专利申请奖励                            160,000.00   （武新区发〔2016〕34 号）
科技创新创业奖励资金                               119,000.00   （宜财工贸〔2018〕20 号）
宜兴市援企稳岗促进就业政策                                         （宜政发〔2016〕7 号）、
补贴                                                    （宜人社〔2016〕18 号）
陵城区“一企一平台”省级技                                         （陵发〔2015〕13 号）、
术中心补助                                                 （鲁经信技〔2017〕432 号）
政府人才项目补助                                  50,000.00   （陵发〔2015〕13 号）
                                                      （陵人组发〔2018〕1 号）、
陵城区“一企一平台”市级实验
室补助
                                                      号）
德州市陵城区人才科技奖项补
助
武进国家高新区科技奖励                               35,500.00   （武新区发〔2014〕29 号）
                                                      与资产相关的政府补助结
高速中压（35kV）电缆生产线技
改项目奖励
                                                      〔2018〕25 号
山东省 2018 年第一批专利补
助
           合计                        2,206,182.46
    报告期内，公司资产减值损失和信用减值损失构成情况如下：
                                                                     单位：万元
      项目        2021 年 1-6 月        2020 年度           2019 年度        2018 年度
信用减值损失（坏账损
                      -445.62             -697.54          -858.25      -398.14
      失）
    存货跌价损失              20.54              -56.90           -98.62       32.58
 合同资产减值损失              -34.57             -102.31
      合计              -459.65             -856.75          -956.87      -365.56
    公司的信用减值损失及资产减值损失主要为计提的应收账款、应收票据和其
他应收款的坏账准备以及存货跌价损失和合同资产减值损失。
中辰电缆股份有限公司                                                   募集说明书
  公司按照《企业会计准则》制定各项资产减值准备计提政策，严格按照公司
制定的会计政策计提各项减值准备，各项减值准备的计提是充分和合理的，与资
产质量实际状况相符，客观反映了公司的资产价值。
  报告期内，公司投资收益分别为 8.00 万元、8.00 万元、12.00 万元和 12.00
万元，占当期利润总额的比例较小，为山东聚辰参股德州陵城农村商业银行股份
有限公司所取得的股息收入。
  报告期内公司营业外收入具体构成如下：
                                                             单位：万元
      项目      2021 年 1-6 月        2020 年度       2019 年度      2018 年度
   政府补助                      -         109.77     1,248.56       84.39
   担保受偿款                     -              -       29.83      1,318.47
      其他              50.27              9.07         8.00        1.39
      合计              50.27            118.83     1,286.39     1,404.25
  报告期内公司营业外收入主要为计入当期损益的政府补助以及公司收到的
担保受偿款项，计入当期非经常性损益。
业专项奖励 1,015.84 万元和上市阶段性扶持专项奖励 150 万元（宜发[2017]12
号）。
理人支付的江苏天地龙线材有限公司、江苏辰龙科技有限公司、江苏天地龙集团
有限公司、江苏天地龙电缆有限公司破产财产分配款项。该笔业务涉及事项系公
司 2013 年为江苏天地龙线材有限公司与广州银行南京分行签订的编号为（2013）
广银南京授信字第 027 号授信协议提供最高额保证，为上述债务提供连带担保。
发银行无锡分行的 2,000 万元借款提供担保，因辰龙科技资金链断裂，无法清偿
中辰电缆股份有限公司                                                               募集说明书
到期银行贷款，公司于 2017 年履行担保代偿义务，后经宜兴市人民法院出具
（2015）宜商破字第 11 号之一《民事裁定书》，裁定江苏辰龙科技有限公司破
产。江苏辰龙科技有限公司、江苏天地龙线材有限公司、江苏天地龙电缆有限公
司、江苏天地龙集团有限公司合并进行破产清算，公司于 2018 年收到该事项对
应担保受偿款 1,318.47 万元。
客户逾期付款违约金收入。
   报告期内公司营业外支出具体构成如下：
                                                                         单位：万元
     项目          2021 年 1-6 月        2020 年度            2019 年度          2018 年度
  债务重组损失                        -              8.00             25.00                 -
非流动资产处置损失                       -              3.54              0.13           1.29
  对外捐赠支出                        -          11.26                11.12          10.00
     其他                    136.92              0.14              0.05           5.03
     合计                    136.92          22.93                36.30          16.32
  占利润总额比例                  3.15%          0.22%              0.33%            0.16%
   报告期内，公司营业外支出分别为 16.32 万元、36.30 万元、22.93 万元和
营业外支出占各报告期利润总额的比例较小，对公司经营成果影响较小。
   报告期内，公司所得税费用构成情况如下：
                                                                         单位：万元
    项目      2021 年 1-6 月        2020 年度               2019 年度           2018 年度
 当期所得税费用           545.38           1,219.88             1,339.90          1,109.78
 递延所得税费用          -162.14             -39.02                8.08            104.45
    合计             383.24           1,180.86             1,347.98          1,214.23
   报告期内，公司所得税费用分别为 1,214.23 万元、1,347.98 万元、1,180.86
万元和 383.24 万元。
中辰电缆股份有限公司                                                    募集说明书
  （六）非经常性损益分析
     报告期内，公司非经常性损益的具体情况如下：
                                                              单位：万元
         项目          2021 年 1-6 月     2020 年度     2019 年度     2018 年度
  非流动资产处置损益                   3.79        -4.26       -0.95       -1.29
  计入当期损益的政府补助（与
企业业务密切相关，按照国家统一
标准定额或定量享受的政府补助除
外）
  计入当期损益的对非金融企业
                                  -     220.68      132.40            -
收取的资金占用费
  债务重组损益                          -          -8        -25            -
  与公司正常经营业务无关的或
                           -113.85            -      29.83     1,318.47
有事项产生的损益
  单独进行减值测试的应收款
                                  -     928.08            -           -
项、合同资产减值准备转回
  除上述各项之外的其他营业外
收入和支出
  减：所得税费用                    14.99      218.28      226.20      259.71
  减：少数股东损益                   10.01       20.13        8.16       59.03
  归属于母公司所有者的非经常
性损益净额
  归属于母公司所有者的净利润           4,225.24     9,158.90    9,733.60    8,876.89
  非经常性损益/净利润                0.61%       12.85%     12.92%      14.53%
     报告期内，归属于母公司所有者的非经常性损益分别为 1,289.81 万元、
保受偿款，2019 年主要为上市阶段收到的专项奖励，2020 年主要为前期坏账损
失转回。2021 年上半年非经常性损益主要涉及政府补助与或有事项计提的预计
负债，两项互有抵消，抵消后对非经常性损益净额的影响较小。报告期内，公司
非经常性损益对公司盈利能力的持续性和稳定性不构成重大影响。
七、现金流量分析
     报告期内，公司现金流量变化情况如下表所示：
中辰电缆股份有限公司                                                          募集说明书
                                                                    单位：万元
       项目         2021 年 1-6 月        2020 年度          2019 年度      2018 年度
经营活动产生的现金流量净额         -21,909.57       -9,148.04       11,622.22         2,871.09
投资活动产生的现金流量净额          -3,387.18       -3,733.27        -2,565.20       -1,066.49
筹资活动产生的现金流量净额         29,190.75        15,245.63        -1,767.54        8,291.61
  汇率变动对现金的影响                     -             -                -               -
 现金及现金等价物净增加额          3,894.00         2,364.32        7,289.48        10,096.21
  （一）经营活动产生的现金流量分析
  报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
                                                                    单位：万元
        项目               2021 年 1-6 月         2020 年度         2019 年度         2018 年度
销售商品、提供劳务收到的现金               106,145.58       192,502.82      210,771.82      190,471.09
收到的税费返还                                   -        -                -               -
收到其他与经营活动有关的现金                       886.66    1,439.12        3,124.57        3,456.60
经营活动现金流入小计                   107,032.24       193,941.94      213,896.39      193,927.69
购买商品、接受劳务支付的现金               117,635.70       182,178.98      179,001.42      166,864.85
支付给职工以及为职工支付的现金                  4,215.21      6,587.06        7,021.21        6,172.31
支付的各项税费                          2,201.27      5,968.10        6,246.87        6,692.63
支付其他与经营活动有关的现金                   4,889.62      8,355.83       10,004.68       11,326.81
经营活动现金流出小计                   128,941.81       203,089.98      202,274.17      191,056.60
经营活动产生的现金流量净额                -21,909.57       -9,148.04       11,622.22        2,871.09
  公司 2019 年经营活动产生的现金流量净额为 11,622.22 万元，较 2018 年增
长 8,751.13 万元，增幅 304.80%，主要系公司 2019 年营业收入增长带动现金流
入增加，同时公司优化资金管理，增加以票据方式支付供应商货款的比例，受以
上两个因素的综合影响，公司 2019 年销售商品提供劳务与采购商品接受劳务的
现金收支净额较 2018 年增长 8,164.17 万元，公司 2019 年经营活动产生的现金净
流量也相应增长。
  公司 2020 年经营活动产生的现金流量净额为-9,148.04 万元，较 2019 年减
少 20,770.26 万元，主要原因如下：一是受新冠疫情导致的发货及验收时间推迟
和三产电力公司结算方式转变的综合影响，销售商品、提供劳务收到的现金较
中辰电缆股份有限公司                                                  募集说明书
在手订单情况适当增加了铜材的采购规模，导致购买商品、接受劳务支付的现金
较 2019 年增加 3,177.57 万元，在两者的综合影响下，公司本期经营活动产生的
现金流量净额大幅下降。
期经营活动现金流量净额-22,751.28 万元较为接近，其中销售商品、提供劳务收
到的现金较去年同期增加 37,464.74 万元，购买商品、接受劳务支付的现金相应
较去年同期增加 37,022.74 万元。虽然公司 2021 年 1-6 月销售收入较去年同期
大幅增长，但是，公司从产品发货到货款收回一般有二至五个月的账期，部分
销售收入的增长未能带来公司经营性现金流的增加；同时，公司铜、铝等原材
料的采购账期较短或采用现款现货交易，在上半年铜、铝价格大幅波动上涨的
情况下，公司铜、铝供应商为了减轻自身资金压力进一步缩短或取消了销售账
期，导致公司采购铜、铝的现金支出较去年同期大幅增长。
    报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入比值与同行业
可比公司比较情况如下表所示：
证券代码        证券简称   2021 年 1-6 月     2020 年度     2019 年度     2018 年度
中辰电缆股份有限公司                                                         募集说明书
       平均值                   0.91              1.01        1.09        1.06
    注：数据根据 Wind 资讯整理计算，销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入比值=
销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入
    报告期内公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入比值与同行业可比
上市公司基本一致。
     报告期内，公司与同行业可比公司经营活动产生的现金流量净额与当期净
利润的比值的比较情况如下：
  证券代码            证券简称   2021 年 1-6 月       2020 年度    2019 年度     2018 年度
            平均值                     -4.87       2.52        3.70        0.92
    注：数据根据 Wind 资讯整理计算，经营活动产生的现金流量净额与净利润比值=经营
活动产生的现金净额/净利润
中辰电缆股份有限公司                                     募集说明书
   公司 2018 年经营活动产生的现金流量净额与净利润比值低于同行业可比
公司均值，主要是因为 2018 年下半年，公司的订单较 2017 年同期大幅增长，公
司第四季度的收入较 2017 年同期也相应增加。2018 年四季度公司营业收入
给予客户的回款周期通常在二至五个月左右，第四季度销售占款同比增加。
   公司 2019 年经营活动产生的现金流量净额与净利润比值大幅低于同行业
可比公司均值，主要是因为 2019 年，同行业可比公司远东股份加大销售回款催
收力度并压降库存，其经营活动产生的现金流量净额较 2018 年大幅增长 275.34%，
经营活动产生的现金流量净额也大幅高于同行业可比公司，剔除远东股份后，同
行业可比公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比值为 1.59，剔除后公司
比值与同行业可比公司平均值整体差异较小。
   公司 2020 年经营活动产生的现金流量净额与净利润比值大幅低于同行业
可比公司均值，主要是因为：一是在疫情导致发货及验收时间推迟和三产电力公
司结算方式转变两者的影响下公司销售商品提供劳务收到的现金较上年明显下
降；二是公司铜铝采购账期相对较短，2020 年末铜材价格上升，公司根据期末在
手订单情况适当增加了铜材的采购规模，导致购买商品接受劳务支付的现金同比
上升；三是同行可比公司尚纬股份及中超控股比值分别达到 22.15 和 17.45，比
值远高于同行业其他可比公司，拉高了同行业可比公司均值，上述公司比值远高
于同行的原因主要系受特殊经营事项如套期保值及担保损失等影响了相关财务
指标所致，剔除尚纬股份、中超控股后同行业可比公司比值为 0.05。
比上市公司华菱线缆及摩恩电气等较为接近，与同行业可比公司均值整体差异不
大且趋势相一致，符合行业特点。
   综上，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比值变动趋势与同行
业可比公司不存在重大差异。
   报告期内，发行人净利润与经营活动现金流量净额的匹配情况如下：
  中辰电缆股份有限公司                                                           募集说明书
                                                                       单位：万元
           项目                               2020 年度              2019 年度          2018 年度
                              月
净利润                          3,969.55            9,046.83         9,624.90          8,952.13
加：资产减值准备                       459.65              856.75           956.87           365.56
  固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生
物资产折旧
  无形资产摊销                       135.75              222.71           187.25           179.69
  处置固定资产、无形资产和其他长期资产
                                    -3.79            0.72             0.82                  -
的损失（收益以“-”填列）
  固定资产报废损失（收益以“-”填列）                    -            3.54             0.13             1.29
  公允价值变动损益（收益以“-”填列）                    -                -                -                 -
  财务费用（收益以“-”填列）             1,857.57            3,301.79         3,129.77          2,857.79
  投资损失（收益以“-”填列）                -12.00              -12.00            -8.00            -8.00
  递延所得税资产的减少（增加以“-”填列）        -162.14               -39.02            8.08           104.45
  递延所得税负债的增加（减少以“-”填列）                  -                -                -                 -
  存货的减少（增加以“-”填列）           -10,660.98           -1,663.41        -4,310.70         -535.94
  经营性应收项目的减少（增加以“-”填列）      -22,672.38          -28,908.66       -14,465.42        -5,148.25
  经营性应付项目的增加（减少以“-”填列）       3,464.92            4,922.28        13,590.44         -6,802.46
  其他                                                     -                -                 -
经营活动产生的现金流量净额               -21,909.57           -9,148.04       11,622.22          2,871.09
       如上表所示，报告期内公司净利润与经营活动产生的现金流量净额的差异主
  要来自于经营性应收应付项目和存货的占用，报告期内公司经营活动现金流量净
  额及其变动符合公司的实际经营情况，具有合理性。
       （二）投资活动产生的现金流量分析
                                                                        单位：万元
            项目             2021 年 1-6 月          2020 年度          2019 年度          2018 年度
      取得投资收益收到的现金                      12.00           12.00              8.00           8.00
      处置固定资产、无形资产和其他长期资                                                                         -
 产收回的现金净额
      收到其他与投资活动有关的现金                        -                -                -                 -
      投资活动现金流入小计                       21.08           13.51              8.50           8.00
 中辰电缆股份有限公司                                                    募集说明书
  购建固定资产、无形资产和其他长期资
产支付的现金
  支付其他与投资活动有关的现金                         -             -               -             -
  投资活动现金流出小计                      3,408.26     3,746.77      2,573.70        1,074.49
  投资活动产生的现金流量净额               -3,387.18       -3,733.27     -2,565.20       -1,066.49
    报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为 -1,066.49 万元、-
 资产、无形资产和其他长期资产，因此现金流向主要为购建固定资产、无形资产
 和其他长期资产支付的现金。报告期内投资活动现金流出持续增加，主要系 2019
 年“智能高压裸线制造项目”持续投入所支付的项目工程款及设备购置款项。
   （三）筹资活动产生的现金流量分析
                                                               单位：万元
          项目             2021 年 1-6 月        2020 年度       2019 年度         2018 年度
  吸收投资收到的现金                   27,601.01                -           -         3,960.00
  取得借款收到的现金                   36,451.27       76,592.50    71,180.41        60,002.88
  收到其他与筹资活动有关的现金                         -     4,550.00            -                 -
  筹资活动现金流入小计                  64,052.29       81,142.50    71,180.41        63,962.88
  偿还债务支付的现金                   29,162.50       60,800.41    69,603.67        52,732.54
  分配股利、利润或偿付利息支付的现金               3,103.59     3,034.13     2,973.40         2,790.66
  支付其他与筹资活动有关的现金                  2,595.44     2,062.34      370.89           148.06
  筹资活动现金流出小计                  34,861.54       65,896.88    72,947.96        55,671.27
  筹资活动产生的现金流量净额               29,190.75       15,245.63    -1,767.54         8,291.61
    报告期内，公司筹资活动现金流量净额分别为 8,291.61 万元、-1,767.54 万
 元、15,245.63 万元和 29,190.75 万元。公司筹资活动产生的现金流量净额受到当
 期新增银行借款规模以及股权融资的影响，具有一定的偶发性，因此报告期内公
 司筹资活动产生的现金流量存在一定的波动。2019 年公司虽然通过借款取得的
 现金较 2018 年增长 11,177.53 万元，但偿还债务所支付的现金较 2018 年增加
 回款 4,550.00 万元，因此筹资活动现金流量净额较大。2021 年 1-6 月，筹资活动
 产生现金流量净额较之前年度有较大增幅，主要是公司 2021 年 1 月份首次公开
 中辰电缆股份有限公司                                                    募集说明书
 发行股票新增募集资金净额 25,747.73 万元。
 八、资本性支出分析
   （一）报告期内重大资本性支出
                                                               单位：万元
            项目             2021 年 1-6 月        2020 年度      2019 年度      2018 年度
  购建固定资产、无形资产和其他长期资
产支付的现金
       报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为
 款、土地款和设备购置款项。
 新街厂区拟投资建设智能高压裸线制造项目的议案》，同意公司在新街厂区现有
 空地上投资建设“智能高压裸线制造项目”，项目预计总投资 5,000 万元。公司
 已于 2019 年 5 月 28 日完成了相关备案手续，并取得了中国宜兴环保科技工业园
 经济发展局《关于中辰电缆股份有限公司智能高压裸线制造项目备案的通知》
                                  （中
 宜环科经备（2019）37 号），截至 2021 年 6 月 30 日，该项目已竣工验收，并结
 转至固定资产。
   （二）未来可预见的重大资本性支出计划
       截至本募集说明书签署日，公司未来可预见的重大资本性支出计划主要为本
 次募集资金拟投资项目和 2021 年 1 月首次公开发行股票募集资金拟投资项目，
 具体明细如下：
  序号                  项目名称                               项目总投资（万元）
                     合计                                             73,249.00
中辰电缆股份有限公司                                         募集说明书
九、技术创新分析
     （一） 技术先进性及具体表现
     凭借十几年的技术研发和生产积累经验，公司已形成国内领先的电线电缆产
品研发、生产技术和生产工艺，为项目实施提供了坚实后盾。
     公司被认定为江苏省企业技术中心，拥有一个省级“能源开发用电缆工程技
术研究中心”和一个市级“多功能电缆工程技术研究中心”；截至 2021 年 9 月
团体标准 11 项；获得国家专利 131 项，其中发明专利 14 项，实用新型专利 117
项。
     （二） 正在从事的研发项目及进展情况
     实
     施                             所处阶段及   拟达到的目   与行业技术
序号             项目名称
     主                              进展       标     水平的比较
     体
         核电站用 1E 级 K3 类中压电力电
                 缆
         额定电压 10kV 铝芯轻型屏蔽薄绝
               缘架空电缆
     中
     辰
     份   阻燃 B1 级安全环保抗干扰通讯电
                 缆
         环保型耐高温（125℃）聚氯乙烯
               绝缘电线
         铜丝屏蔽铝塑复合带纵包超高压电
                 缆
中辰电缆股份有限公司                                       募集说明书
         低压电力电缆绝缘性能改进及新技
               术应用
         交联聚乙烯绝缘防聚乙烯护套开裂
     山     中压电力电缆技术研究
     聚
         塑料绝缘架空绝缘电缆印字喷码
               技术研究
     江          开发                 的采购
     苏   35kV 及以下智能电缆附件的研究
     拓          开发
     源   100KV 纯干式柔性合成绝缘电缆
               户外终端
     （三） 保持持续技术创新的机制和安排
     公司在研发创新中以人为本，非常注重研发团队的建设和研发人员的培养，
不断发掘研发人员的技术潜力。公司制定了公平、高效的研发创新机制，鼓励研
发人员积极开展技术创新研究。
     （1）营造创新环境
     公司技术质量中心形成了以总工程师为研发带头人、核心技术人员为骨干、
各部门研发人员共同参与的研发体系。公司核心技术人员亲自参与技术研发工作，
其他技术人员积极参与研发，内部形成了以老带新、各尽其职、共同参与的研发
氛围，研发人员创新的积极性被充分调动。
     （2）建立创新管理制度和奖励制度
     对实现销售的自主创新产品，公司提取一定比例的奖金，按照参与研发的人
员贡献度给予奖励，让研发人员在精神和物质两个层面均能够享受研发成果带来
中辰电缆股份有限公司                      募集说明书
的收益。为激励核心技术人员的研发热情，保证核心技术人员稳定，还引入了核
心技术人员的持股机制。
  公司坚持专业化、系统化、规范化的研发方向，通过内培外引、高薪聘任、
进修培训、岗位锻炼等各种途径组建高水平、多专业层次、稳定的研发团队，并
主要从技术创新体系建设和新产品研发两个方面着力，使公司研发能力和研发管
理水平不断提升。
  在技术创新体系建设方面，公司紧紧围绕企业技术中心建设，从项目立项到
成果评审推行规范化、科学化管理，先后制定了《新产品立项管理办法》、《研
发绩效考核制度》、《研发费用管理办法》等各规章制度，加强对科研人员的管
理，形成以培养、考核、激励为内容的科技人员综合发展体系。
  目前，公司主要的技术储备如下：
  （1）具有电压变换功能的特种电缆制造技术
  在一些特殊场合中，工程设备使用电压和工业用电电压并不匹配，需要做
一定的升降压处理。公司通过工艺创新在电缆中增加变电结构，使得特种电缆
自带电压变换功能，在不便于架设变电设备的场地上可以直接通过电缆实现电
压变换。
  （2）紫外光交联聚乙烯绝缘电缆制造技术
  目前聚乙烯交联方法主要有高能辐射交联和化学交联。高能辐射交联主要
使用电子束辐照技术，该方法的主要缺点是投资巨大、工艺控制复杂，且需要
专用厂房。经过公司研发探索，紫外光交联聚乙烯绝缘电缆制造技术产业化进
程正在加快，相比电子束辐照技术，该技术具有工艺设备简单、易于操作、光
辐射损伤小、能源利用率高等优点。公司研发人员正进行研究将该技术用于电
缆制造中，预期在技术成熟后将大范围代替硅烷交联聚乙烯产品。
  （3）高阻燃电缆被覆层及其制备方法
  电缆结构包括多根导体、包覆在每个导体外面的绝缘层、编织层和被覆层
四部分。被覆层属于外表面的保护层，原有用于被覆层的的溴化和卤化阻燃材
料存在燃烧后毒性较大、阻燃耐久性查等问题，近年来，树脂越来越多地应用
中辰电缆股份有限公司                        募集说明书
于被覆层的制备中，但树脂聚合物制备得到的电缆外表防护层的机械性能现不
足。为克服上述技术性能不足的问题，公司通过化学材料组合方式和制作工艺
的创新，发明一种被覆层及其制备方法，使得制作的电缆拉伸强度和断裂伸长
率高，阻燃时间能够满足工业上的要求。
  （4）中压散热电缆制造技术
  铝合金最近几年被广泛用作电缆导体材料。相比铜导体，铝合金导体的载
流量要小很多，所以通常设计安装时采用的铝合金导体电缆的截面都会比铜导
体大 1 个或 2 个截面等级，导致其电缆外径也增加，整体散热效果一般。为了
解决上述技术问题，公司进行了电缆材料和技术方案的创新，通过改变电缆的
结构及散热材料的应用，有效加速电缆散热，降低电缆的自身温度，提高电缆
的载流量。
  （5）耐海水腐蚀电缆制造技术
  海底电缆是用绝缘材料包裹的电缆，铺设在海底，主要用于陆岛之间、横
越江河或港湾、从陆上连接钻井平台或钻井平台间的互相连接等。海底电缆长
期在具有强腐蚀性的海底工作，对材料的防腐蚀性能有着极强的要求。为了克
服现有技术中的不足，公司通过电缆材料的创新，加入新型化学材料，发明一
种新型耐腐蚀电缆材料，可以大幅提升电缆的硬度和耐热、耐磨抗撕裂性能，
同时添加了微量元素，进一步提升电缆的硬度和耐腐蚀性能，使电缆避免在海
水中长时间浸泡，出现腐蚀的现象。
  （6）耐寒电缆制造技术
  冬季北方气温严寒，夏季南方为物质储存需要，冷库建设用耐寒电缆需求
越来越广泛，公司通过材料选用和结构设计，满足不同低温环境下的设备设施
需要的耐寒电缆，耐寒温度可达-50 度，甚至满足更低温度要求。
十、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项
 （一）重大担保事项
  截至本募集说明书签署日，公司不存在对合并报表范围外企业提供重大担保
的情况。
中辰电缆股份有限公司                                 募集说明书
  （二）诉讼及其他或有事项
   截至本募集说明书签署日，公司在中国境内所涉及的尚未了结的诉讼标的为
   因劳动争议纠纷，苏国兴向宜兴市劳动人事争议仲裁委员会申请仲裁，要求
中辰股份支付销售提成及由此产生的利息两项合计人民币 1,228,727.2 元及支付
争议仲裁委员会于 2020 年 12 月 8 日作出宜劳人仲案字〔2020〕第 1008 号决定
书，因该案自立案之日起四十五日内未作出仲裁裁决，该委决定终结仲裁活动，
申请人可直接向法院提起诉讼。
   后苏国兴向江苏省无锡市宜兴市人民法院提起诉讼，请求判令中辰股份支付
销售提成和应承担利息合计人民币 1,315,652.15 元并且要求中辰股份承担 2012
年元月至 2017 年元月基本工资人民币 96,830 元。2021 年 6 月 16 日，江苏省无
锡市宜兴市人民法院作出（2021）苏 0282 民初 1006 号一审判决，判决：
                                        （1）中
辰股份于本判决发生法律效力之日起十日内向苏国兴支付业绩提成 1,041,093.78
元，并承担该款自 2021 年 1 月 18 日起至实际支付之日止按全国银行间同业拆借
中心公布的贷款市场报价利率计算的利息；
                  （2）中辰股份于本判决发生法律效力
之日起十日内向苏国兴支付基础工资 96,830 元；（3）驳回苏国兴的其他诉讼请
求。截至本募集说明书签署日，中辰股份已于上诉期内向江苏省无锡市中级人民
法院提起上诉，目前该案二审仍在审理中。公司根据谨慎性原则和公司会计政策，
已计提预计负债 1,138,523.78 元。
   因买卖合同纠纷，中辰股份向云南省昆明市官渡区人民法院提起诉讼，请求
判令昆明耀龙供用电有限公司支付货款 6,592,510.19 元，并承担逾期付款至实际
支付之日止按每日万分之五计算的违约金 925,131.78 元（暂算至 2021 年 7 月 10
日），同时要求昆明耀龙供用电有限公司支付剩余未到期质保金 876,826.68 元。
中辰电缆股份有限公司                                        募集说明书
云南省昆明市官渡区人民法院已于 2021 年 7 月 28 日立案受理，案号为（2021）
云 0111 民初 13173 号。
   公司于 2021 年 10 月 12 日与昆明耀龙签订《货款支付协议》，双方达成协
议，对于已到期但未支付的货款以及未到期质保金共计 7,427,122.75 元，以及
双 方 商 定 应 向 中 辰 股 份 支 付 的 违 约 金 500,000.00 元 ， 三 项 费 用 合 计
耀龙的诉讼，本次撤诉申请尚待法院批准。
   上述案件诉讼标的涉及金额占发行人总资产比例较小，上述诉讼不会对公司
持续经营造成严重不利影响，也不会构成本次发行实质性法律障碍。除上述案件
外，公司目前在中国境内无其他尚未了结的重大诉讼、仲裁案件。
   （三）重大期后事项
   截至本募集说明书签署日，公司无其他重要的资产负债表日后事项。
十一、本次发行对公司的影响
   （一）发行人业务及资产的变动或整合计划
   本次募集资金投资项目符合公司未来的发展战略和国家相关产业政策，具有
较好的发展前景和经济效益。本次发行完成募集资金到位后，公司的资产规模将
有所提高，资金实力得到提升，为公司的后续发展提供有力保障。本次可转债转
股前，公司使用募集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小。本次可转债的转
股期开始后，若本次发行的可转债大部分转换为公司股票，公司的净资产将有所
增加，资本结构将得到改善。
   （二）发行人新旧产业融合情况的变化
   本次向不特定对象发行可转债募集资金投资项目是建立在公司现有业务基
础上，本次募投项目系对公司现有业务布局的补充、扩展和完善，有利于新旧产
中辰电缆股份有限公司                             募集说明书
业快速融合。本次募集资金投资项目的实施将进一步巩固公司的市场地位，有助
于进一步提升公司业务规模，提升产品的质量，提高市场竞争实力，为公司可持
续发展提供强有力的支持。
 （三）对发行人控制权的影响
 截至 2021 年 6 月 30 日，中辰控股持有公司 48.80%股权，为公司的控股股
东。杜南平持有中辰控股 32.10%股权，为中辰控股第一大股东。达辰投资持有
中辰控股 20.61%股权，为中辰控股第二大股东，杜南平为达辰投资执行事务合
伙人，实际控制达辰投资。张茜持有中辰控股 14.83%股权，为中辰控股第三大
股东。杜南平与张茜为父女关系，两人合计控制中辰控股 67.54%股权，为公司
实际控制人。本次发行完成后，上市公司控股权结构不会发生变化。
中辰电缆股份有限公司                                       募集说明书
               第七节 本次募集资金运用
一、本次募集资金概况
     本次发行的募集资金总额不超过人民币 57,053.70 万元（含本数），扣除发
行费用后，募集资金净额将投资于以下项目：
                                项目总投资         拟投入募集资金
序号             项目名称
                                 （万元）          （万元）
      工业自动化用高柔性电缆和轨道交通
      用信号电缆建设项目
            合计                    65,233.00      57,053.70
     工业自动化用高柔性电缆和轨道交通用信号电缆建设项目总投资 49,233.00
万元，本次募集资金拟投入 41,053.70 万元，资金缺口约为 8,179.30 万元。
     若本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额，不足部分由公
司自筹解决。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自有资金或
其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律法规规定的程
序予以置换。
二、募集资金投资项目的必要性和可行性分析
     （一）项目背景
     得益于我国经济的高速发展，电线电缆行业总体保持了较好的发展。从工业
总产值看，自 2000 年到 2014 年的快速增长阶段后，2016 年电线电缆行业的工
业总产值达到最高的 1.47 万亿元，行业规模以上企业 4000 余家，从业人员 80 万
人左右。近几年，受制于国内经济“新常态”战略调整以及原辅材料价格波动的
影响，电线电缆行业每年工业总产值保持在 1.2~1.4 万亿元。2005~2020 年我国
电线电缆行业工业总产值如下图。
                 我国电线电缆行业工业总产值
中辰电缆股份有限公司                                                                           募集说明书
            万亿元
  由于电线电缆行业工业总产值是以当年现价统计，产值受铜价变化影响较大，
故行业规模的另一个重要指标是导体用量。我国 2002 年电线电缆产品用铜量超
过 200 万吨，成为世界第一大线缆制造国，至今一直保持线缆生产和消费第一大
国地位。2019 年电线电缆行业用铜量超过 700 万吨。用铜量的增长表明，线缆
产业得益于国民经济的迅猛发展而稳步快速发展。近几年电线电缆行业导体使用
量见下图。
                            近几年电线电缆行业导体使用量
            万吨                             用铝量            用铜量
一定程度减缓了不正当竞争、过度竞争的压力，快速提升了电线电缆行业的质量
意识，极大的促进了电线电缆市场的规范和净化，成为行业发展的新转折点。行
业的增长趋缓，更加凸显质量优、规模大、效益好、科研能力强、技术含量高、
中辰电缆股份有限公司                       募集说明书
能够抓住未来发展方向等企业的优势。今后几年，电线电缆行业的发展将面对并
呈现以下特征：
  随着国内经济由高速发展转为高质量发展，未来我国的经济增长放缓的压力
将一定程度影响我国电线电缆行业发展，随着我国各行各业自动化、智能化的要
求，国际国内双循环市场、城镇化建设的持续推进、高端制造业的发展及装备制
造业的稳定发展为电线电缆行业注入了强劲的发展动力。因此在“十四五”期间，
我国电线电缆行业依然会维持增长态势。
  《中国制造 2025》提出，将大力支持对国民经济、国防建设和人民生活休戚
相关的数控机床与基础制造装备、航空装备、海洋工程装备与船舶、汽车、节能
环保等产业优先发展，选择与国际先进水平已较为接近的航天装备、通信网络装
备、发电与输变电装备、轨道交通装备等优势产业，进行重点突破。而这些行业
的突破与发展都将要求电线电缆产品具有更高的标准，更新的技术和更快的发展。
  “一带一路”战略的提出，毫无疑问的拉动了整个基础建设，而基础设施互
联互通是这次战略建设的优先领域，“一带一路”战略的展开和推进实施，为国
内电线电缆行业产品“借船出海”、产品出口或直接投资提供了广阔的市场机遇，
为国内过剩产能的释放提供空间和时间。
大循环为主体，国内国际双循环相互促进的新发展格局，同样我国电线电缆企业
加速洗牌，要想继续为经济机体输送血液，为各行各业持续升级改造的产品提供
智能与感知，就必须不断发展创新、转型升级。我国的制造业要想由大国变为强
国，电线电缆产业就必须同时改变现有面貌，也要变大为强，变跟随为引领。
  （二）必要性分析
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  得益于我国经济的高速发展，电线电缆行业总体保持了较好的发展，在《中
国制造 2025》着力发展智能装备和智能产品、新型基础建设发力科技端的基础
设施、“碳中和”“碳达峰”利好轨道交通持续发展下，电线电缆作为国民经济
的“血管”与“神经”，前景广阔，支撑着新兴领域产业的创新与发展，促使电
线电缆尤其是新兴领域对专用特种电缆需求不断增加。
  在此产业政策背景下，公司大力发展技术更先进、品质更优良的特种电线电
缆，积极响应国家产业政策，满足日益增长的市场需求。
  公司自成立以来长期以电力电缆、裸导线和电气装备用电线电缆为主导产品，
以国家电网公司、南方电网公司以及“两网”公司下辖省市县电力公司为主要客
户，产品广泛应用于全国 31 个省、自治区和直辖市的电力传输主干网、城镇配
电网以及农村电网的建设和升级改造工程。公司已通过国家电网公司 10～330kV
钢芯铝绞线、架空绝缘电缆、110kV 电力电缆、1～35kV 电力电缆、控制电缆供
应商资质审核，成为国内电线电缆行业中通过国家电网公司审核的产品种类较为
齐全的电线电缆企业之一。近年来，公司持续加大在特种电缆领域的产品研发、
市场推广和客户开发力度，积极完善产品结构和市场布局，在新能源发电、工业
自动化、城市轨道交通、家电、机场建设等诸多特种电缆应用领域开拓市场，并
在上述领域逐渐实现产品应用。
  公司拟充分利用本次发行契机，募集资金用于增加特种电缆产能，进一步提
高公司在特种电缆领域的销售收入和市场占有率，深耕特种电缆市场，完善电线
电缆产品结构，增强盈利能力和抗风险能力。
  机器人、高端数控机床和轨道交通用特种电缆作为智能制造和轨道交通的关
键基础部件，其质量和性能对整体装备的质量有着直接的影响，而生产环节中的
设备先进水平和公司的工艺技术能力将直接影响产品的质量和性能。与行业先进
企业相比，公司在生产装备先进性、自动化和智能化水平等方面仍有一定差距，
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企业急需引进和配套国内外先进的技术装备、智能厂房和数字化系统，提高生产
效率，提升产品性能和品质，为企业的可持续高质量发展打下良好的基础。
  本项目通过引进国外退火机组、拉丝串列生产线、挤出机等先进生产设备和
检测设备，进一步提高公司装备自动化和智能化水平，有效提高生产效率和产品
质量，降低单位生产成本，提高生产的稳定性，增强公司的市场竞争力。
  （三）可行性分析
  （1）工业自动化用高柔性电缆建设项目
  高柔性电缆是一种应用于自动化生产线、工业机器人、机器手臂、数控机床、
仓储设备、起重机等领域的电缆。由于使用环境的特殊性、复杂性，电缆具有较
好的柔韧性和回弹性，可以保证在百万次甚至千万次的移动弯曲下不发生断线故
障，并具有耐磨、耐油、耐水解及耐高、低温等特性，可以适用于露天、潮湿、
油污等极端复杂恶劣的环境。
然我国机器人密度的提升速度已经非常迅速，但依旧远低于其他发达国家的机器
人密度水平，2019 年全球平均工业机器人使用密度约为 114 台/万人，我国、新
加坡、韩国、日本、德国、美国分比为 187、918、855、364、346、228 台/万人。
目前我国机器人电缆产品性能与国外的相比还存在着一定的差距，国内机器人用
电缆的供给主要依靠进口或者国外厂家在我国设立的分厂，国产机器人电缆替代
进口尚需时日。
  中国作为世界第一大机床生产国，但是中国机床企业在核心技术方面与西方
制造强国和日本之间还存在着较大的差距，主要竞争力集中在中低端机床。我国
机床行业整体国产化率约为 70%，但在中高端产品国产化率仅为 20~30%，且最
高端的产品依然依赖于日本、德国等国的进口。根据《中国制造 2025》规划，预
计我国关键工序数控化率在“十四五”期间达到 50%，而目前发达国家机床数
控化率一般为 80%以上。
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  随着中国城镇化进程的不断提高，城镇的地铁、商业区以及高层建筑正处于
爆发式增长态势。电梯作为城镇地铁、商业区以及高层建筑的配套设施其需求量
也将会得到提高。2003 年我国每万平方米（房地产竣工面积）约配置 1.1 台电梯，
到 2019 年，电梯配置比例升至 9.4 台/万平方米，约为 2003 年的 8.5 倍，预计未
来这一比例将进一步提升。
  根据市场预测，到 2025 年机器人电缆的市场年需求将超过 20 万千米，数控
机床用特种电缆的年需求将达到 10 万千米，随行电梯电缆 10 万千米，再加上用
于伺服系统的伺服电缆、用于特种环境的耐高温电缆等，保守估计高柔性运动电
缆的市场需求将超过 60 万千米。智能制造作为中国制造业的主要驱动力之一，
在国家政策推动下，中国智能制造将持续快速发展，而与之配套的工业自动化用
高柔性特种电缆也必将在未来相当长的时间内面临良好的发展机遇。
  （2）轨道交通用信号电缆建设项目
  根据《2019 年铁道统计公报》，2019 年我国铁路固定资产投资完成 8,029 亿
元，投产新线 8,489 公里，其中高速铁路 5,474 公里，截至 2019 年末，国家铁路
营运里程 13.9 万公里，其中电气化里程 10.0 万公里，电气化率 71.0%。截至 2019
年末，全国铁路机车拥有量为 2.2 万台，铁路客车拥有量为 7.6 万辆，铁路货车
拥有量为 87.8 万辆。《铁路“十三五”发展规划》提出，“十三五”期间铁路固
定资产投资规模将达 3.5 至 3.8 万亿，其中基本建设投资约 3 万亿元，建设新线
约 3 万公里，其中高速铁路 1.1 万公里。目标至 2020 年，全国铁路营业里程达
到 15 万公里，其中高速铁路 3 万公里，电气化率达到 70%左右；高速铁路网覆
盖 80%以上的大城市，铁路基本覆盖常住人口 20 万以上的城市。
  根据中国城市轨道交通协会发布的《城市轨道交通 2019 年度统计和分析报
告》，截至 2019 年末，中国内地拥有城市轨道交通的城市为 40 个，运营总里程
路长度 6,902.5 公里。截至 2019 年末，城轨交通建设项目已获批复的城市为 65
个，可研批复投资额累计 46,430.3 亿元。
  电气化铁路和城市轨道交通建设均需要大量的电线电缆产品，包括牵引供电
用电缆、信号电缆和机车用电缆等。“十三五”期间我国铁路和城市轨道交通建
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设投资仍将保持较高水平，这为公司轨道交通用信号电缆项目提供了广阔的市场
空间。
  公司已形成一支年龄、学历、职称、经验等构成合理，合作研发水平较高的
高层次、高素质研发团队。公司研发团队成员专业构成覆盖电线电缆技术与材料、
机械工程、电气工程、化学分析、计算机工程等电线电缆制造工程开发、与设计
与生产所需的各类专业。公司积极与上海电缆研究所有限公司、武汉高压研究所
和哈尔滨理工大学等科研院所、高校开展交流与合作，为研发新技术、新材料和
新产品提供外部研发支持。
  公司被认定为江苏省企业技术中心，拥有一个省级“能源开发用电缆工程技
术研究中心”和一个市级“多功能电缆工程技术研究中心”；截至 2021 年 9 月
团体标准 11 项；获得国家专利 131 项，其中发明专利 14 项，实用新型专利 117
项。
  凭借十几年的技术研发和生产积累经验，公司已形成国内领先的电线电缆产
品研发、生产技术和生产工艺，为项目实施提供了坚实后盾。
  公司根据行业及客户特点，确立了以销售为先导、以客户需求为核心的营销
理念，构建了高效专业的营销体系。自成立以来，公司坚持采用产品直销的销售
模式，建立了覆盖全国的营销网络。公司营销管理采用 4 级管控模式（即总经理
—销售副总—区域总监—营销经理），在全国 31 个省、自治区和直辖市建立营
销网络，向客户提供售前、售中、售后全程服务。
  公司专业的营销团队和积极的营销策略能够保证公司有效开发和维护客户，
完善的营销网络为新增产能消化提供强有力的支持。
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      三、本次募集资金投资项目的具体情况
           （一）工业自动化用高柔性电缆和轨道交通用信号电缆建设项目
           本项目拟在公司现有厂区预留土地上，规划建设高柔性电缆车间、信号电缆
      车间以及相应配套设施。该项目主要生产工业自动化用高柔性电缆和轨道交通用
      信号电缆。
           本次募集资金不涉及购买土地或房产，不存在直接或变相投资于房地产领域
      的情形。
           本项目由中辰电缆股份有限公司实施。项目建设投资金额为 43,533.00 万元，
      预计建设期为 2 年，其中第 1 年用款 50%，第 2 年用款 50%。项目实施进度计
      划表如下：
     实施进度（月份）
序号            1   2   3   4   5   6   7   8   9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27
     工作内容
     编写可行性研究
     报告
     对外考察及技术
     商务谈判、签约
     产品鉴定及项目竣
     工验收
      建设期（月）              1   2   3   4   5   6    7   8    9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
           （1）项目总投资情况
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   本项目投资总额 49,233.00 万元，其中工程建设费用 43,533.00 万元，铺底流
动资金 5,700.00 万元，拟使用本次募集资金投入 41,053.70 万元，募集资金投入
均为资本性支出，具体投资情况如下：
                                             是否为
                                                   募集资金投入
 序号      名称      金额（万元）            占比        资本性
                                                   金额（万元）
                                             投入
       合计            49,233.00     100.00%    -         41,053.70
     （2）项目投资数额的测算依据和测算过程
  本项目投资数额根据国家发改委与建设部颁发的《建设项目经济评价方法与
参数》(第三版)、建设项目投资估算办法及国家有关政策法规、有关部门制定的
工程建设费用计算办法和费用标准等测算，具体投资数额安排明细及测算过程如
下：
   ①建筑工程
   根据现行市场价格情况估算，建筑工程费用为 12,291.8 万元，其中生产车间
   ②设备购置
   本项目设备购置费用总共 27,919.00 万元，其中包括生产车间的新增设备费
用 23,854.20 万元和其他设备购置费用 4,064.80 万元。
   本项目拟新增 208 台（套）主要工艺设备和检测仪器设备，总费用 23,854.20
万元，其中进口设备按外商提供的有关价格计算（到岸价），测算汇率取 1 欧元
等于 8.0 元人民币，国内设备按近期设备制造厂出厂价格计算，设备具体情况如
下表：
                            数量       每台价格               总价
 序号     设备名称及型号规格
                         （台/套）      万元       万欧元   万元        万欧元
中辰电缆股份有限公司                                                   募集说明书
一、高柔性电缆车间
      MSM86.V13 双头铜大拉及
          连续退火机组
      RN-A 高速薄壁绝缘挤出机
              组
      智能仓库（含货架及自动操
            纵系统）
             小计              143                       3,876.00   1,376.80
二、信号电缆车间
中辰电缆股份有限公司                                                募集说明书
                小计                  41              3,020.80      460.00
三、其他
                小计                  24              2,263.00
                合计                 208              9,159.80    1,836.80
  除以上车间设备外，其他涉及设备购置费用情况如下：
                                                          单位：万元
      序号                    项目                      金额
中辰电缆股份有限公司                            募集说明书
             合计                         4,064.80
  其他设备购置费用共 4,064.80 万元，其中进口设备手续费取进口设备价的
算；项目进口设备关税取进口设备价的 10%。
  ③安装工程
  安装工程费用总共 842.90 万元，其中生产车间安装费用 660.20 万元，辅助
及公用设施安装费用 182.70 万元。
  ④工程其他费用
  工程建设其他费用，包括工器具购置费、环评费、职业卫生费、试生产费、
职工培训费、建设单位管理费、工程监理费、工程勘察等，工程建设其他费用执
行国家建筑材料工业局颁发的《建材工业工程建设其他费用定额》，共计 1,211.30
万元。
  ⑤基本预备费
  预备费根据本项目建设投资的 3%测算，基本预备费预估为 1,268.00 万元，
预备费主要是为解决在项目实施过程中，因国家政策性调整以及为解决意外事件
而采取措施所增加的不可遇见的费用。
  ⑥铺底流动资金
  本项目铺底流动资金 5,700.00 万元，占项目投资总额的 11.58%。铺底流动
资金系结合公司未来资金使用安排与正在实施的项目投资情况，预测项目投产初
期所需，为保证项目建成后进行试运转等所必须的流动资金。
  （1）募投项目预计效益测算依据、测算过程
  ①营业收入
中辰电缆股份有限公司                                                  募集说明书
  本项目建设期为 2 年，第 3 年开始投产，第 3 年至第 6 年产能利用率分别为
过程如下：
                                                            单位：万元
             T+2   T+3              T+4          T+5        T+6-T+12
   项目
           建设期                     投产期                       达产期
  生产负荷        -    40%              70%         90%          100%
  营业收入        -    44,768.14       78,344.25   100,728.32   111,920.36
其中：高柔性电缆      -    31,557.52       55,225.67    71,004.43    78,893.81
   信号电缆       -    13,210.62       23,118.59    29,723.90    33,026.55
  ②生产成本
  本项目成本包括直接材料、直接人工和制造费用，具体测算依据情况如下：
  A、直接材料
  本项目的直接材料主要包括铜杆、绝缘料及护套料等。原材料价格方面，其
中铜单价参考 2021 年上半年均价和沪铜期货价格后取 6.8 万元/吨（含税），其
他材料单价参照公司近期实际平均采购单价。
  B、直接人工
  本项目直接人工成本根据公司工资标准及薪酬规划进行计算。
  C、制造费用
  制造费用由折旧摊销费用、其他制造费用、修理费和动力费构成。对于折旧
费用，根据公司目前采用的会计政策，采用年限平均法计算，其中建筑物折旧年
限为 20 年，机械设备折旧年限为 10 年，净残值率均为 5%。
  ③期间费用
  本项目的期间费用主要由管理费用、研发费用、销售费用构成，参考公司
市场开拓等计划运营情况进行测算。本次项目具体期间费用构成情况如下：
中辰电缆股份有限公司                                                   募集说明书
    项目         2018 年度   2019 年度    2020 年度      平均值         本次募投项目
管理费用占营业总收入       1.38%      1.27%     1.26%         1.30%           1.5%
研发费用占营业总收入       2.99%      3.52%     3.35%         3.29%           4.5%
销售费用占营业总收入       5.33%      4.84%     4.54%         4.90%          5.63%
  ④税金及附加
  税金及附加主要考虑城市建设维护税和教育费附加，本项目分别按照应交增
值税的 7%和 5%进行测算，增值税根据财政部、税务总局的最新规定按 13%进
行测算。
  （2）效益测算的合理性、谨慎性
  经测算，本项目达产后年销售收入为 111,920.36 万元，年净利润为 9,981.65
万元，税后静态投资回收期为 7.72 年，税后财务内部收益率为 15.33%。
  与同行募投项目案例对比情况如下：
                                       投资金额（万               内部收益率
 公司名称            募投项目名称
                                          元）                 （%）
 日丰股份    自动化生产电源连接组件项目                        40,147.38        21.11
 起帆线缆    池州起帆电线电缆产业园建设项目                  104,000.00           20.91
         高端海洋能源装备系统应用示范项
 东方电缆                                     150,518.00           21.12
         目
         轨道交通用特种电缆建设项目                        45,070.00        14.98
 尚纬股份
         新能源用特种电缆建设项目                         19,110.00        15.59
         航空航天、武器装备用特种线缆及
         组件技术升级改造
         矿山及高端装备用特种柔性符合电
         缆技术升级改造
 华菱线缆
         轨道交通用中低压电力及特种信号
         传输电缆技术升级改造
         华菱线缆企业技术中心创新能力建
         设项目
             最大值                          150,518.00           25.28
             最小值                               3,310.00        14.98
             平均值                              43,972.37        19.00
公司本次募投   工业自动化用高柔性电缆和轨道交
  项目         通用信号电缆建设项目
中辰电缆股份有限公司                                       募集说明书
  与同行相似募投项目案例对比情况如下：
       项目    华菱线缆（高柔）         华菱线缆（信号）         募投项目
 总投资（万元）          14,279.32        14,316.61      49,233.00
  收入（万元）          30,919.02        35,452.69     111,920.36
 净利润（万元）           2,692.27         3,105.08       9,981.65
    净利率              8.71%            8.76%           8.92%
 投资内部收益率            16.50%           16.49%         15.33%
 投资回收期（年）              7.32             7.84           7.72
 收入占总投资比               2.17             2.48           2.27
 净利润占总投资比           18.85%           21.69%         20.27%
  注：华菱线缆（高柔）指华菱线缆矿山及高端装备用特种柔性复合电缆技术升级改造
项目；华菱线缆（信号）指华菱线缆轨道交通用中低压电力及特种信号传输电缆技术升级改
造项目。
  综上，本次募投项目的效益测算主要依据市场价格、公司历史期的实际运营
情况以及未来产品投向进行分析预测，与同行业可比上市公司募投项目效益测算
不存在重大差异，与同行募投相似项目效益测算较为相近。因此，公司本次募投
项目效益测算具有合理性、谨慎性。
  本项目已于 2021 年 6 月取得了宜兴环保科技工业园经济发展局出具的《关
于中辰电缆股份有限公司工业自动化用高柔性电缆和轨道交通用信号电缆建设
项目备案的通知》（中宜环科经备（2021）40 号），备案号：2106-320256-89-01-
限公司工业自动化用高柔性电缆和轨道交通用信号电缆建设项目环境影响报告
表的批复》（锡行审环许【2021】2199 号）。本次募投项目不涉及产能过剩或限
制类、淘汰类行业。
  （1）与前次募投项目的区别和联系
  本次募投项目为工业自动化用高柔性电缆和轨道交通用信号电缆建设项目，
其与前次募投项目新能源用特种电缆建设项目和环保型轨道交通用特种电缆建
中辰电缆股份有限公司                                             募集说明书
设项目均为贯彻执行公司深耕特种电缆市场战略的项目，以进一步提高公司在特
种电缆领域的销售收入和市场占有率，完善电线电缆产品结构，增强公司的盈利
能力和抗风险能力；另外，本次募投项目中的轨道交通用信号电缆与前次募投项
目中的环保型轨道交通用特种电缆建设项目均为面向轨道交通领域的特种电缆
项目，通过以上两个项目的建设、实施和运营将形成公司在轨道交通特种电缆技
术、生产和销售上的综合能力，进而成为该领域具有较强竞争力的集成供应商。
        本次募投项目与前次募投项目的主要区别如下：
                IPO 募投项目                      本次募投项目
项目       新能源用特种电    环保型轨道交通用特
                                          高柔性电缆     信号电缆
          缆建设项目         种电缆建设项目
         框式绞线机、高
                                      退火机组、小拉
         速三层共挤特种    框式绞线机、
                         铁路专用
                                      机、束线机、束绞    绞线机、成缆机、
主要设      电缆生产线、挤    电力电缆生产线、高速
                                      机、高速薄壁绝缘    铠装机、挤塑机、
    备    出机、连硫生产    薄壁绝缘挤塑流水线、
                                      挤出机组、高速护    贯通地线轧机
         线、自动加料密    盘绞式成缆机
                                      套挤出机组
         炼生产线
         新能源汽车用高
         压电缆、电动汽车 低烟无卤阻燃薄壁机
         充电桩电缆、太阳 车车辆电缆、低烟无卤
                                      高柔性电缆、数控    铁路数字信号电
         能光伏组件用电 阻燃高速机车车辆用
主要产                                   机床电缆、机器人    缆、铁路信号电缆、
         缆、太阳能光伏发 控制电缆、轨道交通低
品                                     电缆、随行电梯电    漏泄同轴电缆、贯
         电用软电缆、风力 烟无卤阻燃电力电缆、
                                      缆           通地线
         发电用耐寒耐扭 轨道交通直流牵引电
         转软电缆、风力发 力电缆
         电用耐寒软电缆
                                      具有较好的柔韧     漏泄同轴电缆既有
                                      性和回弹性，并具    信号传输作用，又
         新能源汽车用电                      有耐磨、耐油、耐    有天线功能，具有
         缆：具有高柔、耐                     水解及耐高温、耐    较好的传输性和耦
         高压、大电流传    电缆的结构更紧凑、环        低温等特性；机器    合性、覆盖均匀、
产品特      输等特性；充电    保无卤是发展的主要         人用电缆：柔性、 抗 干 扰 性 强 等 优
点        电缆：具有较高    方向，高新技术电缆产        耐磨、耐油、耐弯    点；铁路贯通地线
         的耐热性和耐老    品                 曲、耐扭曲、耐弱    使用的无缝合金护
         化性，具有良好                      酸碱、防紫外线、 套，满足防电磁感
         的低烟阻燃特性                      耐候性等特性；数    应干扰、静电干扰
                                      控机床用电缆：防    以及防雷电侵入等
                                      水、防油、耐寒、 功能。
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                                抗紫外线、耐磨、
                                阻燃；电梯用电
                                缆：长距、高速、
                                抗干扰的传输功
                                能和环保特性
       镀锡铜线、铜线、 铜杆、镀锡铜线、低烟      细铜线、绝缘料、 铜杆、铝带、镀锌
主要原
       低烟无卤阻燃交   无卤辐照交联聚烯烃      护套料、光纤通信   钢带、护套料、绝
材料
       联聚烯烃护套料   料              缆芯、镀锡铜丝    缘料、铜带
       新能源汽车、光                  工业机器人、高端   铁路、城市轨道交
应用市
       伏发电，风力发   铁路、城市轨道交通等     数控机床、智慧电   通、铁路隧道、地
场
       电等                       梯等         下隧道等
     （2）项目与既有业务的发展安排
     既有业务发展安排方面，公司以中高压电线电缆及高端装备用电线电缆为重
点研发和推广产品，巩固产品优势，继续保持和扩大在电力电缆领域的市场占有
率；推动科技创新，在超高压电力电缆、智能电缆等产品领域实现技术突破和规
模化生产，在材料和产品测试的方法、设备、技术方面进行创新性研究以提升产
品质量的可靠性、稳定性；开拓市场，持续扩大公司的客户群体和销售区域；提
升智能化、信息化管理水平，实现从产品设计到制造、应用的智能化，从传统粗
放型管理向智能、绿色管理的战略转型。
     募投项目发展安排方面，公司将持续加大在特种电缆领域的产品研发、市场
推广和客户开发力度，积极完善产品结构和市场布局，公司将加大在城市轨道交
通用、新能源发电用、工业自动化用等特种电缆领域的研发投入，在现有技术储
备和产品的基础上开发出满足客户需求的产品。通过 IPO 和本次募投项目的实
施扩大公司生产场地，新增生产设备，增加募投产品的产能，进一步提高公司在
特种电缆领域的销售收入和市场占有率，通过深耕特种电缆市场，完善电线电缆
产品结构，进一步增强公司的盈利能力和抗风险能力。
     经过十几年的技术研发和生产经验积累，截至 2021 年 9 月 30 日，公司获得
国家专利 131 项，已形成国内领先的电线电缆产品研发、生产技术和生产工艺，
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本次募投项目不存在技术上的实施障碍。截至本募集说明书签署日，公司拥有的
募投产品相关专利如下：
序
           名称        专利类型           专利号           授权日期
号
     公司核心管理人员均在电缆行业从业超过 20 年，在国内知名的电缆企业从
事营销、生产、研发等方面的管理工作，具有丰富的电缆行业管理经验；公司已
形成一支年龄、学历、职称、经验等构成合理，合作研发水平较高的高层次、高
素质研发团队，研发团队成员专业覆盖电线电缆技术与材料、机械工程、电气工
程、化学分析、计算机工程等电线电缆制造工程开发、与设计与生产所需的各类
专业，为本次募投项目赢得市场认可提供了管理和技术保障。
     经过十几年的市场开拓和积累，公司已建立起覆盖全国的营销网络，通过 4
级管控模式（即总经理—销售副总—区域总监—营销经理）在全国 31 个省、自
治区和直辖市建立营销网络，可向客户提供售前、售中、售后全程服务；公司在
充分竞争的市场环境中根据行业及客户特点，以客户需求为核心，构建了高效专
业的营销体系，具备参与电力系统建设项目和重大工程建设项目招投标的资质，
拥有诸多电力系统和其他领域重大工程建设项目经验，可为本次募投项目的产能
消化提供有力支持。
     综上所述，公司已基本具备与本次募投项目相关的生产技术、人员和市场能
力储备，未来公司将持续在技术研发、生产管理、市场销售等方面积极投入，利
用公司在行业内良好的口碑、技术和人才优势开拓市场，本次募投项目不存在实
施的重大障碍。
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      （1）市场需求情况
      工业自动化用高柔性电缆广泛应用于工业机器人、自动化工厂、机床和机器
人设备、自动化系统等持续运动场合。根据市场预测，到 2025 年机器人电缆的
市场年需求将超过 20 万千米，数控机床用特种电缆的年需求将达到 10 万千米，
随行电梯电缆 10 万千米，再加上用于伺服系统的伺服电缆、用于特种环境的耐
高温电缆等，估计工业自动化用高柔性电缆的市场需求将超过 60 万千米。
      “十四五”期间，轨道交通用信号电缆年需求约为 34 亿元，随着“一带一
路”战略的全面实施，跟随中国高铁“走出去”战略，越来越多的海外工程将为
中国线缆制造商提供更多的产品出口商机，轨道交通信号电缆的市场将进一步扩
大，“十四五”期间，轨道交通用信号电缆年需求将超过 15 万千米。随着我国
城市化进程的加快，城市地铁建设正在高速推进，高铁建设里程也逐年增长，漏
泄同轴电缆和贯通地线市场势必会迎来良好发展期，到 2025 年漏泄同轴电缆市
场需求量将达到 1.5 万千米，贯通地线的市场需求约为 4 万千米。
      本次募投项目工业自动化用高柔性电缆包括高柔性电缆、机器人电缆、随行
电梯电缆，轨道交通用信号电缆包括铁路数字信号电缆、铁路信号电缆、漏泄同
轴电缆、贯通地线，其中工业自动化用高柔性电缆设计产能 9,000 千米，约占 2025
年预计需求量的 1.50%，轨道交通用信号电缆设计产能 8,000 千米，约占 2025 年
预计需求量的 3.90%。
      （2）客户和订单情况
      本次募投项目产品为工业自动化用高柔性电缆和轨道交通用信号电缆，其主
要面向工业机器人、高端数控机床、智慧电梯和轨道交通类市场，报告期内，公
司已合作项目中与本次募投项目具有相同应用领域的客户主要有：
 序号                公司名称           项目金额（万元）
中辰电缆股份有限公司                                                      募集说明书
                   总计                                           10,229.46
  公司已与通用电梯股份有限公司签订了《战略合同框架协议》，通用电梯股
份有限公司有意向向中辰股份采购电梯用电缆以及电力电缆等产品。
  公司采取以销定产的生产模式，主要订单产品为电力电缆和电气装备用电线
电缆，公司产能利用率较高，报告期内，公司在手订单情况如下：
                                                    单位：万元（含增值税）
       项目       2021 年 1-6 月       2020 年度        2019 年度       2018 年度
     期初在手订单        139,111.39        117,358.64    132,794.36     97,744.80
     本期新增订单        139,382.52        253,749.24    223,141.13    256,714.69
     本期执行订单        132,925.13        231,996.49    238,576.85    221,665.13
     期末在手订单        145,568.79        139,111.39    117,358.64    132,794.36
  公司目前订单稳定，随着工业自动化用和轨道交通用特种电缆市场需求持续
增长和公司募投项目的投产，公司将充分利用存量项目的合作关系及营销队伍的
进一步完善消化本次募投项目新增产能。
     （3）新增产能具体消化措施
     ①合理规划募投项目产能，避免新增产能消化集中
     公司在本次募投项目进行效益测算时考虑了新增产能的释放过程，本次募投
项目的产能适中，前三年产能利用率分别为 40%、70%和 90%。由于募投项目产
能存在逐步释放过程，产能消化压力并不会在短期内集中出现，随着公司竞争力
的不断提升，业务的进一步开展，新增产能可逐步消化。
     ②把握国产替代机遇，积极开拓市场份额
中辰电缆股份有限公司                              募集说明书
  目前我国机器人和中高档数控机床等电缆产品大部分采用进口，随着《中国
制造 2025》对国产化率规划要求，其进口替代空间较大。公司抓住国产替代机
遇，一方面充分利用国内知名电缆企业品牌积极开拓客户市场，强化营销队伍建
设，持续完善销售体系，积极开拓市场份额；另一方面利用已有客户和合作资源，
积极拓展现有客户的产品需求，进一步深化合作拓展市场。
  ③持续推进智慧工厂战略，确保产品的质量和性能，为产能消化提供支撑
  公司实施智慧工厂建设战略，通过 5G 工艺视觉检测等项目逐步开发和引进
智能设备，建设智能车间和智能工厂，实现生产工艺流程的数字化，有效辅助公
司提升生产效率和产品质量，使募投项目在技术、工艺和质量等方面保持高水准，
提高客户对公司产品的认可度，较高的市场满意度将为公司长期产能消化提供有
力支撑。
  （二）补充流动资金
  公司拟使用本次募集资金中的 16,000.00 万元补充公司流动资金，以满足公
司日常经营资金需要，不属于资本性支出，占本次向不特定对象发行可转债募集
资金总额的 28.04%。
  公司结合货币资金、资产负债结构、现金流状况、经营规模及变动趋势等，
对本次补充流动资金的必要性分析如下：
  （1）货币资金情况
  截至 2021 年 6 月末，公司货币资金情况如下：
           项目                  金额（万元）
          货币资金                          44,160.53
 其中：保证金等其他使用受限的货币资金                     11,499.08
       可自由支配的货币资金                       32,661.45
  （2）资产负债结构情况
中辰电缆股份有限公司                                                    募集说明书
   报告期各期末，公司与同行业可比公司的资产负债率情况如下：
                                                                单位：%
证券代码         证券简称   202 年 6 月末        2020 年末     2019 年末     2018 年末
        平均值                52.28          48.56       46.59      49.24
        本公司                48.52          52.54       48.86      47.94
   报告期各期末，公司资产负债率分别为 47.94%、48.86%、52.54%和 48.52%，
与同行业可比公司资产负债率均值相当。最近三年资产负债率呈上升趋势，主要
原因系公司铜材等原材料价格上涨，资金需求量增大，为了满足业务发展对流动
资金的需求，通过向银行进行短期借款方式筹措资金，使得短期借款规模总体呈
上升趋势。同时，公司根据在手订单情况适当的增加了铜材的采购规模，导致应
付账款和应付票据逐年增加；最近一期末，由于公司上市获得股权融资募集资金，
公司资产负债率下降，低于同行可比公司平均资产负债率。
   （3）现金流状况
   公司最近三年及一期的现金流量简要情况如下：
                                                              单位：万元
            项目         2021 年 1-6 月     2020 年度    2019 年度    2018 年度
中辰电缆股份有限公司                                                      募集说明书
 经营活动产生的现金流量净额          -21,909.57      -9,148.04   11,622.22    2,871.09
 投资活动产生的现金流量净额           -3,387.18      -3,733.27   -2,565.20   -1,066.49
 筹资活动产生的现金流量净额           29,190.75      15,245.63   -1,767.54    8,291.61
   汇率变动对现金的影响                       -           -           -           -
 现金及现金等价物净增加额             3,894.00       2,364.32    7,289.48   10,096.21
   报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 2,871.09 万元、
现金流量净额为 11,622.22 万元，较 2018 年增长 8,751.13 万元，增幅 304.80%，
主要系公司 2019 年营业收入增长带动现金流入增加，同时控制采购付现支出；
公司 2020 年和 2021 年 1-6 月经营活动产生的现金流量净额为负，主要原因是疫
情导致发货及验收时间推迟和三产电力公司结算方式转变两者的影响下，公司销
售商品提供劳务收到的现金较上年明显下降，并且 2020 年和 2021 年 1-6 月铜材
价格大幅上升，公司根据在手订单情况适当的增加了铜材的采购规模，导致购买
商品接受劳务支付的现金同比上升。公司依靠现有经营业务产生的现金流量难以
满足公司扩大业务规模和实施本次募投项目对流动资金的需求。
   （4）经营规模及变动趋势
   公司主营业务为电线电缆及电缆附件的研发、生产与销售，主要产品为
产品及电缆附件。
   公司所属电线电缆行业是传统的资金密集型行业。公司下游客户主要是各省
市电力公司、电力工程公司、新能源发电企业、火力/水力发电企业、铁路局及城
轨建设单位、大型工程施工单位等。下游客户在产业链中处于相对强势地位，货
款审批及支付周期较长，且一般会保留货款总金额 5%～10%作为质量保证金，
在电线电缆企业交货后一年甚至三年后支付，导致电线电缆企业应收账款金额较
大。电线电缆行业的上游主要为电解铜、电解铝及塑料粒子生产行业。由于原材
料采购的账期较短，原材料采购也占用了公司大量资金。随着公司经营规模的持
续扩大，公司对资金的需求日益增加。
中辰电缆股份有限公司                                                                   募集说明书
   现阶段企业通过银行贷款等债务融资方式的融资成本相对较高，且融资额度
相对有限。若公司后续业务发展所需资金完全借助银行贷款，一方面将会导致公
司的资产负债率攀升，加大公司的财务风险，另一方面较高的利息支出将会降低
公司整体利润水平。本次补充流动资金能有效缓解公司营运资金需求，提高抗风
险能力，有利于公司持续、稳定、健康、长远发展。
   报告期内，公司营业收入具体构成情况如下：
                                                                             单位：万元
  项目
            金额         比例        金额         比例        金额         比例        金额         比例
 电力电缆     102,762.56   87.37% 178,044.50    86.67% 193,177.82    92.25% 174,440.91    91.74%
  裸导线       3,677.54   3.13%     4,065.95   1.98%     3,503.17   1.67%     3,317.78   1.75%
电气装备用电线
  电缆
 电缆附件       1,164.58   0.99%     2,514.38   1.22%     2,673.72   1.28%     2,260.63   1.19%
  其他           43.26   0.04%      125.69    0.06%       56.39    0.03%       59.97    0.03%
  合计      117,617.63 100.00% 205,424.47 100.00% 209,409.90 100.00% 190,154.55 100.00%
   最近三年及一期，公司营业收入分别为 190,154.55 万元、209,409.90 万元、
年外，公司营业收入呈现增长态势。随着公司上市，品牌知名度扩大，未来公司
业务有望进一步扩张，客观上要求公司增加在采购、生产、管理、技术及人员等
方面的资金投入。公司目前的流动资金与日益增长的资金需求相比尚存在缺口。
如不能及时获取长期稳定的营运资金，公司的业务发展可能受到制约。
   发行人流动资金占用主要来自于发行人经营过程中产生的经营性流动资产
和流动负债，发行人根据实际情况对 2021 年末、2022 年末和 2023 年末的经营
性流动资产和经营性流动负债进行预测，并分别计算了各年末的流动资金占用额
（即经营性流动资产和经营性流动负债的差额）。发行人对流动资金的需求量为
新增的流动资金缺口，即：公司流动资金需求量=2023 年末的流动资金占用额-
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     （1）主要测算假设和取值依据
  ①基本假设
  假设本次向不特定对象发行可转债于 2021 年完成，募集资金用于补充发行
人 2021-2023 年的营运资本，即 2023 年末的流动资金占用额与 2020 年末流动资
金占用额的差额。
  ②营业收入增长假设
  发行人 2016 年至 2020 年的营业收入平均增长率为 8.06%，取该平均增长率
为营业收入未来增长的假设依据。
  ③经营性流动资产和经营性流动负债的测算取值依据
  选取应收账款、应收票据、应收款项融资、预付款项、存货和合同资产六个
指标作为经营性流动资产，选取应付账款、应付票据和合同负债三个指标作为经
营性流动负债。
  发行人 2021 年至 2023 年各年末的经营性流动资产、经营性流动负债＝当期
预测营业收入×各项目销售百分比。
  发行人经营性流动资产和经营性流动负债相关项目销售百分比，系按资产负
债表相关科目数据占营业收入数据的比例计算得出。营业收入、经营性流动资产、
经营性流动负债相关科目为 2020 年 12 月 31 日经审计的财务报表对应科目的金
额。
  ④流动资金占用金额的测算依据
  发行人 2020 年至 2023 年各期末的流动资金占用金额＝各年末经营性流动
资产-各年末经营性流动负债。
  ⑤流动资金缺口的测算依据
  发行人的流动资金缺口＝发行人 2023 年末流动资金占用金额-发行人 2020
年末流动资金占用金额。
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    （2）测算结果
    综合考虑到以上因素，在其他经营要素不变的情况下，发行人因经营性流动
  资产及经营性流动负债的变动需增加的流动资金测算如下：
                                                                     单位：万元
   项目         2020 年      比例
                                    （预计）          （预计）         （预计）         2020 年期末
  营业收入       205,424.47   100.00%   221,981.68    239,873.41   259,207.20      53,782.73
应收票据及应收账款     98,076.78    47.74%   105,981.77    114,523.90   123,754.53      25,677.75
 应收款项融资         718.33      0.35%        776.23      838.79       906.40         188.07
  预付款项          743.32      0.36%        803.23      867.97       937.93         194.61
   存货         34,753.25    16.92%    37,554.36     40,581.24    43,852.09       9,098.84
  合同资产         9,997.55     4.87%    10,803.35     11,674.10    12,615.04       2,617.49
经营性流动资产合计    144,289.23   70.24%    155,918.94    168,486.01   182,065.98      37,776.75
应付票据及应付账款     35,341.51    17.20%    38,190.04     41,268.15    44,594.37       9,252.86
  合同负债         3,397.67     1.65%     3,671.52      3,967.45     4,287.22        889.55
经营性流动负债合计     38,739.18   18.86%     41,861.56     45,235.60    48,881.59      10,142.41
 流动资金占用额     105,550.05   51.38%    114,057.38    123,250.41   133,184.39      27,634.34
    根据上表测算结果，发行人 2023 年末流动资金占用金额预计为 133,184.39
  万元，2020 年末流动资金占用金额为 105,550.05 万元，2021-2023 年流动资金缺
  口预计为 27,634.34 万元，大于本次可转债拟补充流动资金金额 16,000.00 万元，
  流动资金缺口不足部分，发行人拟通过自筹的方式解决。发行人本次用于补充流
  动资金金额未超过发行人所需流动资金规模，具有合理性。
    本次募集资金投入工业自动化用高柔性电缆和轨道交通用信号电缆建设项
  目，只用于建筑工程、设备购置和安装工程资本性支出，项目中的工程其他费用、
  基本预备费和铺底流动资金等非资本性支出未使用本次募集资金。公司拟使用本
  次募集资金中的 16,000.00 万元补充公司流动资金，以满足公司日常经营资金需
  要，占本次向不特定对象发行可转债募集资金总额的 28.04%，未超过募集资金
  总额的 30%，符合《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要
  求（修订版）》的要求。
中辰电缆股份有限公司                    募集说明书
四、本次募集资金对发行人的影响分析
  （一）对公司经营管理的影响
  本次可转债发行募集资金的用途围绕公司主营业务展开，符合国家相关的产
业政策，与公司发展战略及现有主业紧密相关，在巩固原有优势的前提下，公司
不断追踪国内外技术发展趋势，进一步增强产品的市场竞争力。本次募集资金投
资项目的实施将增加公司的利润增长点，提高盈利水平，实现多层次、多品种的
市场策略，为公司可持续发展奠定坚实的基础。
  （二）对公司财务状况的影响
  本次可转债发行（和转股）完成后，公司资本实力将进一步增强，净资产将
显著提高，同时公司财务状况也将得到优化与改善，财务结构更加合理，有利于
增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。
  本次发行完成后，公司的净资产和总资产将相应增加，公司资本规模扩大，
资本结构得到进一步优化。同时，募集资金的到位将进一步提高公司抗风险能力，
为公司未来的发展提供了保障。
  本次募集资金投资项目实施后，公司营业收入规模及利润水平也将有所增加。
募集资金到位后因募投项目有建设期和投资回收期，短期内净资产收益率、每股
收益等指标会出现一定程度的下降，但随着本次募集资金投资项目实施完成，公
司整体盈利能力将得以释放。中长期来看，募投项目达产后，将促进公司主营业
务收入的迅速提升，不断增强公司整体竞争实力。
  本次可转债发行完成后，公司的筹资活动现金流量将大幅增加。本次募集资
金开始投入使用后，公司的投资活动现金流量将相应增加。在本次拟投资项目建
成投产并产生效益后，公司的经营活动现金流量将相应增加，整体盈利能力将得
到进一步提升。
中辰电缆股份有限公司                     募集说明书
     （三）对关联交易及同业竞争的影响
  本次发行后，公司与控股股东及其关联人之间的关联关系不会发生变化，与
控股股东及其关联人之间的关联交易不会发生重大变化，也不会产生新的同业竞
争。
五、募集资金的专户管理
  公司已根据相关法律法规制定了《募集资金管理制度》，对募集资金的存储、
使用、管理，募集资金投资项目的管理与监督等进行了详细规定。公司募集资金
将存放于董事会决定的专项账户集中管理，做到专款专用。
六、本次募集资金投资项目的可行性结论
  本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用计划符合未来公司整
体战略发展规划，以及相关政策和法律法规，具备必要性和可行性。本次募集资
金的到位和投入使用，有利于提升公司整体实力及盈利能力，增强公司可持续发
展能力，为公司发展战略目标的实现奠定基础，符合公司及全体股东的利益。
  综上所述，本次募集资金投资项目是必要且可行的。
中辰电缆股份有限公司                               募集说明书
              第八节 历次募集资金运用
一、前次募资基本情况
  最近五年，公司共募集资金一次，即 2021 年首次公开发行募集资金，具体
情况如下：
  根据中国证券监督管理委员会于 2020 年 12 月 23 日出具的《关于同意中辰
电缆股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2020〕3570 号）
文件，公司向社会公开发行人民币普通股（A 股）股票 9,170 万股，每股面值人
民币 1 元，每股发行价格为 3.37 元，募集资金总额为人民币 30,902.90 万元，扣
除本次发行费用 5,155.17 万元后，实际募集资金净额为人民币 25,747.73 万元。
上述募集资金已足额到位，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）已对公司首
次公开发行股票募集资金到位情况进行了审验，并于 2021 年 1 月 19 日出具了
XYZH/2021NJAA20003 号《验资报告》。
二、前次募集资金使用及募投项目变更情况
  （一）前次募集资金使用情况
     中辰电缆股份有限公司                                                                                                  募集说明书
      截至 2021 年 6 月 30 日，公司前次募集资金使用情况如下：
                                                                                                                  单位：万元
募集资金总额：25,747.73                                                        已累计使用募集资金总额：3,115.26
变更用途的募集资金总额：0.00                                                        各年度使用募集资金总额：3,115.26
变更用途的募集资金总额比例：0.00                                                      2021 年 1-6 月：3,115.26
                   投资项目                    募集资金投资总额                                     截止日募集资金累计投资额
                                                                                                                       项目达到
                                                                         实际投资金 预定可使
                                     募集前承诺 募集后承诺 实际投资金 募集前承诺 募集后承诺 实际投资金 额与募集后 用状态日
序号        承诺投资项目            实际投资项目
                                      投资金额 投资金额    额   投资金额 投资金额     额   承诺投资金 期/或截止
                                                                          额的差额
                                                                               日项目完
                                                                                                                       工程度
     环保型轨道交通用特种电缆 环保型轨道交通用特种电缆建
     建设项目            设项目
     高端装备线缆研发中心建设 高端装备线缆研发中心建设项
     项目              目
                   投资项目小计            44,016.00   25,747.73   3,115.26     44,016.00   25,747.73   3,115.26 22,632.47
中辰电缆股份有限公司                                               募集说明书
     （二）前次募集资金变更情况
     报告期内，公司不存在前次募集资金变更的情况。
     （三）前次募集资金项目的实际投资总额与承诺的差异内容和原因说明
     公司于 2021 年 1 月 22 日首次公开发行股票并上市，本次实际募集资金净额
为 257,477,283.03 元 ， 少 于 募 集 资 金 投 资 项 目 拟 投 入 的 募 集 资 金 金 额
（440,160,000.00 元）。为保障募集资金投资项目顺利实施，提高募集资金使用
效率，公司根据实际募集资金净额，结合公司实际情况，对原募集资金投资项目
投入金额进行调整，具体调整情况如下：
                                                         单位：万元
                                        调整前拟投入募        调整后募集资金
序号       项目名称          项目投资总额            集资金金额          配置金额
      环保型轨道交通用特种
        电缆建设项目
      新能源用特种电缆建设
          项目
      高端装备线缆研发中心
         建设项目
          合计                44,016.00      44,016.00      25,747.73
     公司本次调整部分募集资金投资项目投入金额，是根据募集资金投资项目实
施和募集资金等实际情况所做作出的审慎决定，不存在变相改变募集资金用途、
影响公司正常经营以及损害股东利益的情形。本次调整有利于提高公司资金使用
效率，优化资源配置，符合公司未来发展的战略要求，符合公司的长远利益和全
体股东的利益。公司将加强对相关项目建设进度的监督，以提高募集资金的使用
效益。
 中辰电缆股份有限公司                               募集说明书
   公司本次调整部分募集资金投资项目投入金额事项已经公司第二届董事会
 第九次会议、第二届监事会第八次会议审议通过，独立董事发表了明确同意意见，
 董事会审议本事项的相关事宜已经得到公司股东大会授权，无需提交股东大会审
 议。公司本次调整部分募集资金投资项目投入金额事项是根据实际募集资金情况
 做出的安排，不存在损害股东利益的情况，符合《上市公司监管指引第 2 号—上
 市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券交易所创业板股票上市规
 则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引（2020 年 06 月修订）》
 等相关规定及公司募集资金管理制度。
   （四）前次募集资金投资项目实现效益情况
   募投项目                         实现效益情况
新能源用特种电缆建设       该项目尚未达到预定可使用状态，尚未实现效益。
环保型轨道交通用特种电
                 该项目尚未达到预定可使用状态，尚未实现效益。
    缆建设
高端线缆研发中心建设项
                 该项目尚未达到预定可使用状态，尚未实现效益。
     目
  补充流动资金      该项目的效益反映在公司的整体经济效益中，无法单独核算。
   （五）前次募集资金到位至本次发行董事会会议日时间间隔
   公司首次公开发行股票募集资金已于 2021 年 1 月 19 日到公司指定账户，本
 次向不特定对象发行可转换公司债券董事会召开日为 2021 年 8 月 13 日，与前次
 募集资金到位日间隔已超过 6 个月。
   （六）尚未使用的前次募集资金的后续使用计划
   前次募投项目总投资（调整后）25,747.73 万元，截至 2021 年 6 月 30 日，
 募集资金已支付金额 3,115.26 万元，占募集资金总额的比例为 12.10%，由于相
 关工程、设备采购合同普遍采取分阶段付款模式，因此导致公司募集资金累计投
 入金额相对较低，但前次募集资金已作出相关使用安排，前次募投项目建设期共
 入使用。
   （七）前次募投项目的实施环境变化对本次募投项目的影响
中辰电缆股份有限公司                           募集说明书
  当前我国铁路和城市轨道交通建设投资依然保持较高水平，碳达峰、碳中和
目标下新能源持续快速发展的趋势不变，公司前次募投项目环保型轨道交通用特
种电缆建设项目和新能源用特种电缆建设项目面临良好发展机遇；发行人拥有成
熟的前次募投项目所需要的生产技术和工艺，且已在新能源发电、新能源汽车、
电气化铁路和城市轨道交通等诸多特种电缆应用领域成功实现产品应用，产品具
备较强的市场竞争力，前次募投项目的实施环境未发生重大不利变化。
  本次募投项目与前次募投项目保持一致，系为贯彻执行公司深耕特种电缆市
场战略，以进一步提高公司在特种电缆领域的销售收入和市场占有率，完善电线
电缆产品结构，增强公司的盈利能力和抗风险能力，前次募投项目建设对本次募
投项目实施不会产生重大不利影响。
三、前次募集资金使用情况的专项报告结论
  信永中和会计师事务所出具编号为“XYZH【2021】NJAA20142”的《前次募
集资金使用情况鉴证报告》认为，中辰股份前次募集资金使用情况报告已经按照
中国证监会、深交所相关规定编制，在所有重大方面如实反映了中辰股份截至
中辰电缆股份有限公司                              募集说明书
            第九节 董事及有关中介机构声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
  全体董事签名：
    杜南平             姜一鑫                 徐积平
    张   茜           平       涛           丁含春
    杨黎明             史       勤
                                中辰电缆股份有限公司
                                    年    月    日
中辰电缆股份有限公司                          募集说明书
  一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明（续）
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
  全体监事签名：
    王雪琴             刘过成             李雯雯
  非董事的高级管理人员签名：
    周少琴              孙洪军
                            中辰电缆股份有限公司
                                年    月    日
中辰电缆股份有限公司                            募集说明书
二、发行人控股股东、实际控制人声明
  本人/公司承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
  控股股东签名（盖章）：中辰控股有限公司
  法定代表人（签字）
                杜南平
  实际控制人签名：
      杜南平                 张   茜
                                  年    月   日
中辰电缆股份有限公司                     募集说明书
三、保荐机构（主承销商）声明
  本公司已对中辰电缆股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债
券募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人（签字）：
      毕萍萍
保荐代表人（签字）：
      简光垚      张辉波
法定代表人（签字）：
      张   巍
                          长城证券股份有限公司
                          年   月   日
中辰电缆股份有限公司                     募集说明书
               声     明
  本人已认真阅读中辰电缆股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公
司债券募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责
任。
保荐机构总经理（签字）：
      李   翔
保荐机构董事长（签字）：
      张   巍
                          长城证券股份有限公司
                          年   月   日
中辰电缆股份有限公司                      募集说明书
四、发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的法律意
见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
律师事务所负责人（签字）：
      罗会远
经办律师（签字）：
      王肖东       刘向坡
                          北京海润天睿律师事务所
                           年   月   日
中辰电缆股份有限公司                     募集说明书
五、会计师事务所声明
  本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的
审计报告等相关文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明
书中引用的审计报告等相关文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述
内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
会计师事务所负责人（签字）：
      谭小青
签字注册会计师（签字）：
   张玉虎         罗文龙
                  信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
                           年   月   日
中辰电缆股份有限公司                           募集说明书
六、资信评级机构声明
  本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书与本机构
出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集
说明书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内
容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
资信评级机构负责人（签字）：
      张剑文
  签字资信评级人员（签字）：
    毕柳       范俊根
                            中证鹏元资信评估股份有限公司
                                年   月   日
中辰电缆股份有限公司                      募集说明书
七、董事会关于本次发行的相关声明及承诺
 （一）关于未来十二个月内其他股权融资计划的声明
  关于除本次向不特定对象发行可转换公司债券外，公司未来十二个月内其他
再融资计划，公司作出如下声明：“自本次向不特定对象发行可转换公司债券方
案被公司股东大会审议通过之日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定
是否实施其他再融资计划。”
 （二）关于应对本次发行可转换公司债券摊薄即期回报采取的措施
  由于本次发行可能导致公司每股收益有所下降，为有效防范即期回报被摊薄
的风险，提高公司持续回报股东的能力，公司将采取多项措施以保障本次发行后
公司有效使用募集资金，具体措施如下：
  公司未来将充分利用优势资源，不断优化生产、降低生产成本，发挥公司产
品和市场优势，进一步开拓国内外市场，扩大产品销售规模，实现经营业绩持续、
稳定增长，不断增强主营业务盈利能力。
  公司已对本次发行募集资金投资项目的可行性进行充分论证，本次募投项目
符合国家产业政策和产业发展趋势，有利于增强公司市场竞争力，具有较好的市
场前景和盈利能力。本次发行募集资金到位后，公司将严格管理募集资金，提高
募集资金使用效率，加快推进募投项目建设以早日实现预期效益。
  为建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，对利润分配做出制
度性安排，保证利润分配政策的连续性和稳定性，公司根据《中国证监会关于
进一步落实上市公司现金分红事项的通知》、《上市公司监管指引第 3 号—上
市公司现金分红》和《上市公司章程指引》的相关要求，修订了公司章程。《公
司章程》进一步明确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例、分配
中辰电缆股份有限公司                            募集说明书
形式和股票股利分配条件等，完善了公司利润的决策程序和机制以及利润分配
政策的调整原则。
  上述填补回报措施不等于对发行人未来利润作出保证。
 （三）董事会关于本次发行可能摊薄即期回报作出的承诺
  为使公司填补回报措施能够得到切实履行，公司全体董事承诺如下：
  “1、本人承诺不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也
不采用其他方式损害公司利益。
措施的执行情况相挂钩。
公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且
上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，承诺届时将按照中国证监会的最新规
定出具补充承诺。
各项承诺，本人自愿接受监管机构、社会公众等的监督，若违反上述承诺或拒不
履行上述承诺，本人同意按照中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构制定
或发布的有关规定、规则，对本人采取相关措施。”
                           中辰电缆股份有限公司董事会
                                  年   月   日
中辰电缆股份有限公司                               募集说明书
                 第十节 备查文件
  除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件
  自本募集说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅募集说
明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）
查阅本次发行的《募集说明书》全文及备查文件。

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