三季报收官推高机构调研热情 消费电子龙头被“踏破门槛”

以三季度业绩调研为主线，本周(10月28日至11月1日)机构调研热度极其高涨，超500家上市公司披露接待机构调研，三季度业绩亮眼的消费电子板块龙头吸引了大量机构来访。

本周市场表现相对低迷，A股指数震荡走低。其中，上证指数下跌0.84%，深证成指下跌1.55%，创业板指下跌5.14%，各行业指数跌多涨少。

分行业来看，地产链条板块集体走高，其中房地产板块大幅上涨6%，领跑31个申万行业指数，钢铁、建材、建筑装饰等相关板块涨幅居前；国防军工、通信、医药生物板块整体跌幅超3%。主题题材表现方面，稀土永磁、钒电池、小市值等概念表现活跃，次新股、卫星互联网、半导体等前期涨幅较大的概念出现回调。

虽然行情暂时处于调整期，但因本是周三季报密集披露期，机构调研热情空前高涨。截至11月1日19时，全市场共有524家公司披露机构调研纪要，其中，迈瑞医疗、立讯精密、水晶光电、三花智控等55家上市公司接受百家以上机构调研。

从赚钱效应来看，机构调研标的多数追随大盘表现走低，整体赚钱效应不佳，实现正收益的公司仅三成。不过，部分个股涨幅惊人，北交所标的荣亿精密本周完成了3个涨幅达30%的“大号涨停”，周内涨幅超80%。此外，福光股份、朱老六、豪能股份、聚和材料、凌志软件、新相微等个股涨幅也在30%以上。

涨幅领跑的荣亿精密涉及消费电子、新能源汽车等概念。荣亿精密在接待调研时回应“以旧换新”政策影响时表示，目前，公司在3C和汽车行业的客户，均为行业知名客户，相信随着客户业绩的增长，公司也能享受到政策的利好。

此外，福光股份、聚和材料均被问及未来是否有兼并重组计划。福光股份回应称，公司将利用上市公司平台优势，持续稳健地通过战略投资、并购或建立战略合作关系等方式参与境内外产业链资源整合，寻求积极、稳健的外延式增长。聚和材料就此表示，公司当前专注于提升主营业务的核心竞争力，但也会密切关注外部潜在的优质并购机会。

从调研关注度来看，迈瑞医疗在本周吸引了多达568家机构参与调研。这家医疗设备龙头企业近几个季度业绩增速逐级下滑，机构在调研中关注其在利好政策下业绩增速回升的可能。

迈瑞医疗高管在会上回应称，坚信迈瑞医疗一定会再次克服重重困难险阻并回到快速增长的发展阶段，给各位股东带来可持续的长期回报。“我们有能力在任何环境下敏锐地捕捉外部市场机遇，获得比同业竞争对手更加优异的表现。”相关高管回应称。

此外，消费电子板块各龙头企业的关注度整体都非常高，如立讯精密、水晶光电、三花智控、石 头科技、传音控股等公司均接待了超200家机构的调研。在全球经济逐渐复苏、生成式AI等因素驱动下，消费电子终端市场持续复苏，带动产业链上市公司业绩提升，16家企业第三季度净利润同比增长超过100%，31家企业净利润同比增长超过30%。

以水晶光电为例，该公司前三季度实现净利润8.62亿元，同比增长97%，第三季度营收、利润均创历史新高。在接待调研的过程中，水晶光电与“北美大客户”的合作情况被机构重点关注。水晶光电回应称，当前双方合作已经到了一个非常重要的窗口期，“一旦走过这个窗口期，相信水晶的远期成长也会进入到新的阶段，我们有决心和信心去完成这个挑战，迎接新的发展周期”。

在立讯精密的调研中，同样被重点询问与“大客户”的合作情况。立讯精密表示，公司在客户相关业务上增加了产品的品类，把握住了客户在产品迭代中伴随内部结构的变化所带来的全新产品机会，当客户在产品落地方面出现棘手的情况时，公司都能在第一时间协助客户解决问题，使得公司能在客户新的品类、新的产品上赢得更多增量的机会。