收评：创业板指两日跌近5% 锂电半导体军工狂跌

大盘午后继续走低，创业板指一度跌超3%。盘面上，冬奥会概念股盘中震荡走强，冰山冷热涨停3连板，京城股份、金一文化、嘉麟杰、菜百股份、莱茵体育涨停。元宇宙午后异动反弹，中青宝20CM涨停，佳创视讯、宣亚国际涨超10%。下跌方面，午后赛道股维持弱势，跌停或大跌的个股明显增多。截止收盘，两市超50只个股跌停或跌幅超10%。总体上今日个股跌多涨少，超3300只个股下跌，沪深两市成交额13052亿。

截止收盘，沪指跌1.02%，深成指跌1.8%，创业板指跌2.73%。北向资金今日全天净流入30.46亿元，其中沪股通净流入29.2亿，深股通净流入1.26亿。

央行今日开展100亿元7天期逆回购操作，因今日有2100亿元逆回购到期，实现净回笼2000亿元。

目前看，本周央行公开市场将延续小额操作，全周出现净回笼的概率较大。不过，机构指出，1月份流动性并非高枕无忧，预计从中下旬开始，央行大概率会重新加大公开市场操作等流动性操作力度。

机构预测，今年春节前，流动性供给缺口仍将超过1万亿元。天风证券预计缺口在1.8万亿元左右，中信证券则预计可能达到2.6万亿元。

近几个交易日高景气板块走势较弱。有市场分析人士称，资金对于高位高景气板块的博弈激烈，多数个股为机构重仓股，不乏获利了结的可能。

国海证券认为，尽管近期热门的赛道股集体大跌，新能源赛道可谓遭受重创，但并非说明新能源赛道失去了关注价值。短期来看，如果没有大利好刺激，新能源赛道或许会持续震荡弱势调整。新能源产业链包含着很多的环节，并不排除资金转向产业链中还未有明显涨幅环节的可能。

不过，当前不应悲观，磨底的阶段更需要耐心，当前市场看好结构性行情，春节后对指数应该更加乐观。对于高景气高估值赛道产业整体趋势中期看好，但短期波动性会明显增强，维持以时间换空间的观点。

在操作策略上，财信证券提到，展望2022年第一季度，在“稳货币+结构性宽信用”、反垄断持续推进、主流赛道交易拥挤的背景下，市场将继续青睐中小市值公司以及边缘赛道股。预计2022年A股市场仍能取得正收益，但指数表现可能不及2021年，依次看好以下四个板块：(1)产销两旺的板块。未来1-3个季度，业绩改善预期从强到弱分别为：国防军工、家用电器、交通运输、通信、计算机。

(2)新能源等赛道股。预计新能源赛道股的分化将加剧，业绩证实的个股仍将高增长，业绩证伪的个股会回调。

(3)下游消费板块。中国11月PPI同比上涨12.9%，CPI同比上涨2.3%，剪刀差处于历史高位。预计本轮PPI-CPI收敛时期将从2021年11月持续至2022年8月，消费板块在明年上半年大概率取得超额收益，可关注食品饮料和家电行业。

(4)疫情受损板块。目前疫情已蔓延至印度、非洲等疫苗接种最薄弱的地方，这可能意味着全球抗疫进程已迈入中尾声。2022年随着全球疫情得控，疫情受损板块存在估值修复动力，可关注：航空、机场、旅游、酒店、院线等。