中国联通重大事件快评:(更新版)方案出炉,“势大力沉”引入多元协同
中国联通 600050
研究机构:国信证券 分析师:程成,王齐昊 撰写日期:2017-08-23
业绩有望触底,看好公司变革预期,维持“买入”评级
未来,联通有望通过调整投资支出,加大创新优化业务结构。变革层面,公司微信沃卡范围逐步扩大、流量银行打造平台优势提升客户黏性,语音经营向流量经营数据经营成为必然趋势,并且公司以“营改增”为契机深化营销模式转型,促进业务和客户质量的持续提升。虽然短期收入和用户数增长面临一定的压力,但公司积极推进集中化、专业化、扁平化运营管理体系,带来经营效率提升,看好公司变革,预计2017/2018/2019年EPS 分别为0.06/0.11/0.19元,维持“买入”评级。