中信银行（601998）2025年三季报财务分析：净利润稳增但营收下滑，经营性现金流显著改善

近期中信银行（601998）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

中信银行（601998）发布的2025年三季报显示，公司实现归母净利润533.91亿元，同比增长3.02%；扣非净利润为529.56亿元，同比增长2.69%。尽管盈利能力保持正增长，但营业总收入为1565.98亿元，同比下降3.46%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为508.36亿元，同比下降4.43%；归母净利润达169.13亿元，同比增长3.53%；扣非净利润为166.21亿元，同比增长2.04%。

盈利能力分析

报告期内，中信银行净利率为34.65%，同比增长7.01%。每股收益为0.89元，同比下降5.32%；每股净资产为12.91元，同比增长3.7%。

虽然净利润实现增长，但收入规模有所收缩，表明公司在成本控制或非利息收入方面可能具备一定优势，支撑了盈利水平的稳定提升。

现金流状况

每股经营性现金流为3.78元，去年同期为-4.16元，同比大幅增长190.95%。经营活动产生的现金流量净额同比增长194.62%，主要原因是同业往来流出和贷款流出较上年同期减少，同时客户存款流入较上年同期增加。

资产与负债情况

截至2025年三季度末，中信银行资产总额为98981.28亿元，较上年末增长3.83%；负债总额为90559.36亿元，增长3.79%。客户存款总额达60673.29亿元，同比增长5.00%；贷款及垫款总额为57824.81亿元，同比增长1.09%。

公司一般对公贷款余额为29742.77亿元，较上年末增长10.99%。其中，制造业中长期贷款、战略性新兴产业贷款、民营经济贷款分别增长15.44%、13.14%、6.01%。个人住房按揭贷款投放1655.98亿元，同比增长5.45%；个人普惠贷款投放1619.92亿元，增长7.39%。

收入结构与业务发展

利息净收入为1077.02亿元，净息差为1.63%，同比下降0.16个百分点。非利息净收入为488.96亿元，其中手续费及佣金净收入为256.88亿元，同比增长5.75%。业务及管理费用同比下降4.17%，成本收入比为28.58%。

在重点业务领域，科技企业贷款余额达5930.89亿元，国家级“专精特新”企业开户数达10272户。绿色金融方面，承销绿色债券，并发行绿债结构性存款1384亿元，投放绿色租赁277.92亿元。“中信碳账户”用户达2765.28万户，累计碳减排量20.59万吨。

普惠型小微企业贷款余额为6372.49亿元，保持稳定增长。个人养老金账户开户数达277.53万户，同比增长26.83%；养老产业贷款规模为18.14亿元，同比增长78.72%。数字经济核心产业贷款余额为2733.51亿元，增长9.42%。

零售管理资产余额达5.26万亿元，同比增长12.12%。综合融资余额为14.91万亿元，增长4.35%；托管规模达17.88万亿元，增长8.94%。理财产品管理规模为2.21万亿元，同比增长10.90%，为客户创造收益337.13亿元，同比增长15.15%。

风险与资本充足性

不良贷款率为1.16%，与上年末持平；拨备覆盖率为204.16%。资本充足率为13.01%，核心一级资本充足率为9.59%。

综合评价

中信银行2025年前三季度在营收下滑背景下仍实现了净利润的稳步增长，得益于有效的成本控制和非利息收入的增长。经营性现金流显著改善，反映资产负债结构优化。资产质量保持稳定，资本充足水平符合监管要求。未来需关注净息差收窄压力以及信贷结构的持续优化能力。

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