鸥玛软件（301185）2025年三季报财务分析：营收微降但盈利质量提升，现金流与净利率改善明显

近期鸥玛软件（301185）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

鸥玛软件（301185）发布的2025年三季报显示，公司实现营业总收入1.38亿元，同比下降2.57%；归母净利润达4449.99万元，同比增长6.32%；扣非净利润为4135.11万元，同比增长0.11%。单季度数据显示，第三季度营业总收入为3447.35万元，同比下降5.62%；归母净利润为832.49万元，同比增长19.2%；扣非净利润为750.06万元，同比增长5.5%。

盈利能力分析

报告期内，公司盈利能力有所增强。毛利率为63.18%，同比提升2.77个百分点；净利率为32.33%，同比上升9.12个百分点。尽管营业收入略有下滑，但利润水平和利润率均实现增长，反映出公司在成本控制或高毛利业务结构方面的优化。

费用与资产状况

三费（销售费用、管理费用、财务费用）合计为1650.88万元，占营收比重为11.99%，较上年同期上升9.02%。每股净资产为6.98元，同比增长2.56%；每股收益为0.29元，同比增长7.41%。

货币资金为8.16亿元，较去年同期的7.55亿元增长8.12%；应收账款为3899.23万元，较去年同期的8161.6万元大幅下降52.22%；有息负债为99.06万元，同比下降20.93%。

现金流表现

每股经营性现金流为0.25元，去年同期为-0.08元，同比增幅达403.99%，显示出公司经营活动产生的现金能力显著增强，回款效率提高或营运资金管理改善。

投资回报与业务评价

据财报分析工具显示，公司上年度ROIC为5.82%，资本回报率处于一般水平。历史中位数ROIC为10.78%，整体投资回报较好，最低年份2022年ROIC为4.4%。公司净利率达32.99%，表明产品或服务具备较高的附加值。

偿债能力

公司现金资产充足，有息负债规模极低，应收账款大幅减少，体现出较强的短期偿债能力和健康的资产负债结构。

总结

鸥玛软件在2025年前三季度虽面临营收小幅下滑的压力，但通过提升盈利能力和加强现金流管理，实现了净利润和经营性现金流的双增长，财务质量整体向好。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。