容知日新（688768）2025年三季报财务分析：盈利能力显著提升，现金流与应收账款风险仍需关注

近期容知日新（688768）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

盈利能力大幅改善

容知日新（688768）2025年前三季度实现营业总收入3.9亿元，同比增长13.86%；归母净利润达2689.52万元，同比大幅上升889.54%；扣非净利润为2519.58万元，同比增幅高达1111.57%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业收入为1.34亿元，同比增长9.05%；归母净利润为1265.96万元，同比增长514.56%；扣非净利润为1195.85万元，同比增长618.3%。盈利增速远超收入增长，显示出公司盈利能力的显著增强。

报告期内，公司毛利率为63.96%，同比提升3.38个百分点；净利率为6.89%，同比增幅达769.08%。每股收益为0.31元，同比增长933.33%；每股净资产为11.96元，同比增长21.64%；每股经营性现金流为0.47元，同比增长423.68%。

成本控制与财务结构

公司销售费用、管理费用和财务费用合计1.5亿元，三费占营收比例为38.5%，同比下降4.28个百分点，反映出公司在期间费用控制方面取得积极成效。

截至报告期末，公司货币资金为2.22亿元，较上年同期的6434.83万元大幅增长244.44%；有息负债为1.21亿元，相比上年同期的4029.88万元增长201.31%。

应收账款为4.47亿元，较上年同期的4.29亿元增长4.03%，增速低于收入增速，但绝对规模较高。

风险提示

尽管盈利能力大幅提升，但财务分析工具提示多项潜在风险：

• 近三年经营性现金流净额均值为负，且经营性现金流均值与流动负债之比为-5.22%，表明公司持续面临一定的现金流压力。
• 财务费用状况需关注，经营活动产生的现金流净额均值为负，可能影响债务偿付能力。
• 应收账款与利润之比高达415.46%，说明应收账款回收情况与盈利质量存在较大背离，存在回款风险。

此外，公司业务模式主要依赖研发及营销驱动，其长期可持续性需进一步观察。历史ROIC中位数为14.21%，2024年ROIC为10.86%，虽处于合理区间，但呈下降趋势，需警惕资本效率下滑风险。

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