近期深城交（301091）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：
深城交（301091）2025年三季报财务分析
一、整体经营表现
截至2025年三季报期末，深城交实现营业总收入6.71亿元，同比下降13.96%；归母净利润为4306.7万元，同比下降27.24%；扣非净利润为2382.75万元，同比下降37.91%。整体盈利能力持续承压。
单季度数据显示，2025年第三季度公司营业总收入为2.56亿元，同比下降18.87%；归母净利润为5246.63万元，同比下降23.79%；扣非净利润为4804.89万元，同比下降21.31%。尽管第三季度净利润绝对值高于前三季度均值，但仍呈现同比下滑趋势。
二、盈利质量与成本控制
公司2025年三季报毛利率为40.9%，同比增长21.67%，显示产品或服务的成本控制能力有所提升。然而，净利率为4.69%，同比下降19.63%，表明在毛利率改善的同时，期间费用及其他非经营性因素对公司净利润形成较大侵蚀。
期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计达1.3亿元，三费占营收比例升至19.36%，同比增幅高达32.04%，反映出公司在运营效率或外部融资环境方面面临压力。
三、资产与负债结构
截至报告期末，公司货币资金为5.3亿元，较去年同期的3.39亿元增长56.34%，现金储备较为充裕。但与此同时，有息负债达1.34亿元，相较2024年同期的5186.89万元大幅增加159.18%，债务负担明显加重。
应收账款为13.3亿元，基本与去年同期的13.29亿元持平，变动幅度仅为0.06%。结合利润水平，财报体检工具指出“应收账款/利润”比率已达1257.65%，提示回款周期长、利润含金量偏低的风险。
四、股东回报与资本效率
每股收益为0.08元，同比下降27.27%；每股净资产为4.49元，同比下降20.39%，反映股东权益缩水及盈利能力减弱。
每股经营性现金流为-0.67元，虽较上年同期的-1.09元有所改善（同比增38.32%），但经营活动现金流仍为净流出状态。财报分析工具提示，近3年经营性现金流均值与流动负债之比仅为16.01%，短期偿债能力依赖现金储备支撑。
五、业务模式与投资回报
从业务模式看，公司业绩主要由研发驱动，需进一步审视研发投入产出效率。历史数据显示，公司上市以来中位数ROIC为18.36%，具备较好投资回报基础，但2024年ROIC降至4.32%，资本使用效率明显下滑，当前恢复情况尚待观察。
综上所述，深城交2025年前三季度在营收规模、净利润、费用控制等方面均面临挑战，尽管毛利率提升且货币资金充足，但高企的应收账款、快速上升的有息负债以及偏低的经营性现金流覆盖能力，构成未来经营的主要风险点。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
首页
微信公众号
证券之星APP
