久其软件（002279）：2025年三季报营收下滑但亏损大幅收窄，三费占比显著上升

近期久其软件（002279）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

久其软件（002279）2025年三季报显示，公司实现营业总收入15.89亿元，同比下降41.6%；归母净利润为-2881.65万元，同比上升87.36%；扣非净利润为-3452.15万元，同比上升85.21%。尽管营业收入出现较大幅度下滑，但亏损规模显著收窄。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为7.34亿元，同比下降24.14%；第三季度归母净利润达4657.7万元，同比上升159.62%；扣非净利润为4614.73万元，同比上升158.41%，盈利能力在当季实现明显改善。

盈利能力与费用结构

报告期内，公司毛利率为37.51%，同比上升150.43%；净利率为-2.39%，同比上升73.59%。尽管仍处于亏损状态，但盈利质量有所提升。

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为4.59亿元，三费占营收比例达28.89%，同比增幅高达78.36%，反映出公司在收入下降背景下费用压力加剧，成本控制面临挑战。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为4.64亿元，同比增长20.85%；应收账款为6.01亿元，同比增长1.03%；有息负债为1008.02万元，同比下降46.33%，债务负担减轻。

每股指标方面，每股净资产为1.62元，同比增长5.09%；每股收益为-0.03元，同比上升87.32%；每股经营性现金流为-0.36元，同比上升31.92%，现金流出压力有所缓解。

主营业务与长期表现

从业务模式看，公司业绩主要依赖研发驱动，需关注其技术转化效率及市场竞争力。

历史财务数据显示，公司过去10年中位数ROIC为4.91%，投资回报整体偏弱，且曾出现年报亏损情况，累计亏损年份达4次，反映出经营稳定性不足。

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