【机构调研记录】摩根士丹利基金调研宜安科技、稳健医疗等7只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及10月29日披露的机构调研信息，摩根士丹利基金近期对7家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）宜安科技 （摩根士丹利基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司第三季度净利润显著提升，得益于战略优化与运营改进，包括调整客户结构、聚焦高价值业务、推进精益生产及新项目产能释放。公司将持续深化技术创新，聚焦新能源汽车、非晶合金等领域，完善治理、强化研发、拓展市场、提质增效，提升盈利能力。公司具备非晶合金全制程能力，拥有国内最大规模生产线，在块状非晶合金产业化方面行业领先。高纯镁骨钉纯度达99.99wt.%，具生物相容性好、可降解、免二次手术等优势，公司看好其在骨科的应用前景。目前镁骨钉补正材料主体已完善，待与评审沟通后提交，正全力推进注册。公司将先聚焦国内市场，待基础稳固后逐步拓展海外。在合适时机将推出股权激励计划，绑定核心人才。公司将根据战略需求和市场环境，适时启动再融资计划。

2）稳健医疗 （摩根士丹利基金参与公司业绩说明会&线上调研）
稳健医疗2025年三季报显示，前三季度公司主营收入78.97亿元，同比上升30.1%；归母净利润7.32亿元，同比上升32.36%；扣非净利润6.79亿元，同比上升43.93%；其中2025年第三季度，公司单季度主营收入26.01亿元，同比上升27.71%；单季度归母净利润2.4亿元，同比上升42.11%；单季度扣非净利润2.18亿元，同比上升50.77%；负债率33.87%，投资收益3323.27万元，财务费用-203.6万元，毛利率48.32%。

3）中矿资源 （摩根士丹利基金管理(中国)有限公司参与公司路演活动&电话会议）
调研纪要：2025年三季度，公司实现营业收入15.51亿元，同比增长35.19%；归母净利润1.15亿元，同比增长58.18%。前三季度营收48.18亿元，同比增长34.99%，但归母净利润同比下降62.58%。经营活动现金流净额4.92亿元，同比增长392.18%。Bikita矿山前三季度生产锂辉石精矿25.6万吨，锂盐产量3.14万吨，销量3.05万吨。江西锂盐产线技改后将形成7.1万吨/年电池级锂盐产能。铯铷业务营收超9亿元，毛利超6亿元，均增约25%。Kitumba铜矿剥离完成80%，纳米比亚多金属项目转窑建设顺利推进。公司致力于打造多金属资源池，向全球资源配置型矿业集团转型。

4）华丰科技 （摩根士丹利基金参与公司线上通讯会）
调研纪要：公司高速线模组今年一季度开始逐步上量，二季度产能大幅提升，三季度末继续提升，后续将根据客户需求进行产能建设。目前主要推出56G、112G产品，已与浪潮、超聚变、中兴、新华三等设备商及阿里、腾讯、字节等互联网客户开展合作。预计明年份额稳定且乐观。三季度利润短期下滑因客户交货节奏及新项目爬坡，但订单饱满，产能利用率高。工业客户方面拓展了比亚迪、上汽通用五菱、一汽奔腾、吉利、大疆等。CPU SOCKET产品处于验证和小批量阶段，今年收入较小，明年逐步上量。

5）华阳集团 （摩根士丹利基金参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：公司汽车电子业务通过技术迭代和产品线扩展，形成智能座舱及辅助驾驶产品线，客户从国内扩展至国际品牌，订单显著增长。已获Stellantis、福特、大众、通用、现代起亚、日产等多家国际客户定点，多类产品进入应用升级阶段。HUD作为智能汽车重要显示窗口，市场渗透率预计将持续提升。VPD产品已搭载小米汽车实现全球首家量产，并获其他车企定点。锌合金精密压铸业务2025年前三季度同比增长超80%，服务于泰科、莫仕等客户，订单快速增长。公司依托技术积淀，正推进机器人相关配套业务及企业合作。

6）楚天科技 （摩根士丹利基金管理(中国)有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：公司2025年1-9月实现营收38.96亿元，同比下降6.6%，归母净利润0.84亿元，同比增长145.11%；Q3净利润同比增长186.19%。公司实现扭亏为赢，主要得益于提质增效、国际业务突破和降本增效。海外业务在中东非、东南亚表现突出，欧洲、美洲逐步突破。Romaco经营改善，商誉减值风险较低。生物制药耗材中一次性袋子和微球产品已获数千万元订单，客户以国际生物药企为主。制药机器人已实现自产落地，具备场景与工艺双重优势。国内市场竞争趋理性，公司放弃低毛利订单，2025年毛利率预计维持在30%左右，未来有望稳步提升。

7）开立医疗 （摩根士丹利基金管理(中国)有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：2025年1-9月，公司国内业务收入增长超6%，国际业务增长超2%，国际收入占比超45%。内镜业务同比增长近6%，超声业务下滑6%，外科业务增长80%，血管内超声增长270%。毛利率下降主要因超声集采及新产品结构影响。现金流下滑因战略备货和薪酬支出增加。HD-650系列内镜已实现小批量销售，预计将逐渐放量。

摩根士丹利基金成立于2003年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)260.81亿元，排名109/211；资产管理规模(非货币公募基金)260.81亿元，排名95/211；管理公募基金数60只，排名95/211；旗下公募基金经理13人，排名96/211。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为大摩数字经济混合A，最新单位净值为2.51，近一年增长95.33%。

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