普莱得（301353）2025年三季报财务分析：营收净利稳步增长，应收账款风险需关注

近期普莱得（301353）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

普莱得（301353）发布的2025年三季报显示，公司经营业绩整体保持增长态势。截至报告期末，公司实现营业总收入6.97亿元，同比增长7.74%；归母净利润为6150.47万元，同比增长11.01%；扣非净利润为4753.75万元，同比增长0.34%。

从单季度数据来看，2025年第三季度公司营业总收入为2.36亿元，同比增长0.33%；归母净利润为1585.16万元，同比增长2.67%；扣非净利润为1402.54万元，同比增长30.13%，显示出盈利能力在当季有所增强。

盈利能力分析

报告期内，公司毛利率为27.34%，同比下降5.82个百分点；净利率为8.45%，同比提升2.71个百分点。尽管毛利率有所下滑，但净利率上升表明公司在成本控制或非主营业务方面可能有所优化。

每股收益为0.64元，同比增长12.28%；每股经营性现金流为1.04元，同比大幅增长478.62%，反映出公司经营活动现金生成能力显著改善。

费用与资产结构

公司销售、管理及财务费用合计为1.07亿元，三费占营收比例为15.40%，同比下降6.28个百分点，体现出较好的费用管控能力。

货币资金为4.76亿元，较上年同期的4.86亿元略有下降；有息负债为4567.74万元，同比增长29.26%，债务压力有所上升。

应收账款为1.42亿元，较上年同期的1.64亿元下降13.02%。然而，应收账款占最新年报归母净利润的比例高达225.77%，提示回款周期或信用政策可能存在一定风险，需持续关注其坏账可能性。

每股指标与资本回报

每股净资产为13.19元，同比下降20.32%，或与分红、回购或权益变动有关。

根据财报分析工具数据，公司去年ROIC为3.37%，处于较低水平，资本使用效率有待提升。历史上市以来中位数ROIC为16.45%，说明当前投资回报远低于历史平均水平。

主营构成与商业模式

财报未提供具体的主营分类数据，但从业务评价来看，公司业绩主要依赖营销驱动，需进一步审视其增长可持续性及市场拓展质量。

综合评价

总体来看，普莱得2025年前三季度实现了营收和净利润的双增长，尤其是第三季度扣非净利润增速较快，经营性现金流明显改善。但在毛利率承压、ROIC偏低以及应收账款相对利润规模较大的背景下，未来盈利质量和运营风险仍需密切关注。

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