长盛轴承（300718）2025年三季报财务分析：盈利稳健增长但应收账款压力上升

近期长盛轴承（300718）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

长盛轴承（300718）发布的2025年三季报显示，公司营业收入和净利润实现稳步增长。报告期内，营业总收入达9.35亿元，同比增长11.97%；归母净利润为1.88亿元，同比增长11.01%；扣非净利润为1.75亿元，同比增长8.88%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为3.17亿元，同比增长13.86%；归母净利润为6173.84万元，同比增长14.83%；扣非净利润为5786.15万元，同比增长12.66%，表明公司盈利能力在当季进一步增强。

盈利能力分析

公司盈利能力持续提升。2025年三季报毛利率为34.86%，较去年同期上升0.11个百分点；净利率为20.91%，同比提升0.52个百分点。每股收益为0.63元，同比增长10.53%；每股净资产为5.61元，同比增长3.62%。

费用与现金流情况

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为6484.66万元，三费占营收比例为6.93%，同比上升5.32%。尽管费用控制略有承压，但仍处于较低水平。

现金流方面，每股经营性现金流为0.52元，同比下降15.24%，显示出经营活动现金流入有所减弱。

资产与偿债能力

货币资金为1.71亿元，较上年同期增长2.15%。有息负债为1.28亿元，同比增长13.16%，整体债务规模小幅上升。

应收账款为3.26亿元，较上年同期的2.76亿元增长17.82%，增速高于收入增长。财报体检工具提示需关注应收账款状况，应收账款与利润之比已达142.15%。

投资回报与业务评价

据分析工具数据，公司上年度ROIC为12.48%，显示较强的资本回报能力。历史中位数ROIC为14.11%，长期投资回报表现良好。2022年最低ROIC为6.97%，仍保持基本盈利水平。净利率历史水平稳定，2024年度净利率为20.73%，反映产品附加值较高。

总体来看，公司财务表现稳健，盈利能力和资本回报较强，但需警惕应收账款增长带来的潜在风险。

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