股市必读：青山纸业三季报 - 第三季度单季净利润同比下降71.82%

截至2025年10月28日收盘，青山纸业(600103)报收于3.79元，上涨2.16%，换手率14.48%，成交量320.36万手，成交额12.0亿元。

当日关注点

• 来自交易信息汇总：10月28日主力资金净流入7926.72万元，占总成交额6.61%。
• 来自股本股东变化：截至2025年9月30日，公司股东户数达20.79万户，较6月30日增长113.93%。
• 来自业绩披露要点：2025年第三季度归母净利润891.01万元，同比下降71.82%。
• 来自公司公告汇总：公司拟取消监事会，由董事会审计委员会行使监事会职权，相关议案尚需股东大会审议。

交易信息汇总

资金流向

10月28日主力资金净流入7926.72万元，占总成交额6.61%；游资资金净流入2822.44万元，占总成交额2.35%；散户资金净流出1.07亿元，占总成交额8.96%。

股本股东变化

股东户数变动

截至2025年9月30日，公司股东户数为20.79万户，较6月30日增加11.07万户，增幅113.93%；户均持股数量由上期的2.32万股降至1.08万股，户均持股市值为3.97万元。

业绩披露要点

财务报告

青山纸业2025年三季报显示，主营收入17.68亿元，同比下降11.87%；归母净利润6498.91万元，同比下降25.07%；扣非净利润4127.35万元，同比下降27.37%。2025年第三季度单季度主营收入5.58亿元，同比下降3.46%；单季度归母净利润891.01万元，同比下降71.82%；单季度扣非净利润378.73万元，同比下降82.4%。负债率27.64%，投资收益1155.21万元，财务费用1054.13万元，毛利率20.3%。

公司公告汇总

2025年第三季度报告

一、主要财务数据

（一）主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本报告期 | 本报告期比上年同期增减变动幅度(%) | 年初至报告期末 | 年初至报告期末比上年同期增减变动幅度(%) ||---|---|---|---|---|| 营业收入 | 558,163,631.96 | -3.46 | 1,768,314,174.14 | -11.87 || 利润总额 | 12,967,890.08 | -69.34 | 86,127,991.63 | -25.16 || 归属于上市公司股东的净利润 | 8,910,062.25 | -71.82 | 64,989,056.48 | -25.07 || 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 3,787,349.64 | -82.40 | 41,273,521.89 | -27.37 || 经营活动产生的现金流量净额 | 不适用 | 不适用 | -20,782,064.90 | -112.67 || 基本每股收益（元/股） | 0.0040 | -72.03 | 0.0292 | -24.94 || 稀释每股收益（元/股） | 0.0041 | -71.33 | 0.0294 | -25.00 || 加权平均净资产收益率（%） | 0.22 | 减少0.59个百分点 | 1.64 | 减少0.58个百分点 |

（二）非经常性损益项目和金额

单位：元 币种：人民币
| 非经常性损益项目 | 本期金额 | 年初至报告期末金额 | 说明 ||---|---|---|---|| 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 | -4,751,386.77 | -4,944,030.32 | || 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外 | 2,025,005.77 | 5,998,637.67 | || 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益 | 10,817,105.40 | 33,117,272.75 | 闲置资金理财收益 || 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -617,678.64 | -564,899.11 | || 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 12,420.00 | 12,696.10 | || 减：所得税影响额 | 1,193,260.90 | 6,715,004.27 | || 少数股东权益影响额（税后） | 1,169,492.25 | 3,189,138.23 | || 合计 | 5,122,712.61 | 23,715,534.59 | |

（三）主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因

二、股东信息

报告期末普通股股东总数207,909，表决权恢复的优先股股东总数为0。

前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

上述股东关联关系或一致行动的说明

前十大股东中，福建省盐业集团有限责任公司、福建省金皇贸易有限责任公司为福建省轻纺（控股）有限责任公司控股子公司；福建省能源集团有限责任公司与福建省轻纺（控股）有限责任公司签署《一致行动协议》，构成一致行动人。

三、其他提醒事项

1. 实施部分股权激励限制性股票回购注销：2025年8月11日已完成回购注销，公司总股本由2,253,255,047股减少至2,240,826,747股，剩余股权激励限制性股票28,497,700股，激励对象减至170人。
2. 收到专利无效宣告请求受理：公司一项发明专利被宣告无效，已向北京知识产权法院提起诉讼，案件已于2025年8月7日开庭，尚未收到审理结果。
3. 控股子公司经营合同纠纷案：福建高院已下达终审民事判决书，公司将申请强制执行。
4. 募集资金项目进展缓慢：水仙药业风油精车间扩建及新建口固车间和特医食品车间项目因多重因素影响，一期工程尚未取得突破性进展，资金未实质性投入，预计难以按原计划完成。
5. 年产20万吨竹浆技改工程：项目总投资39,314.64万元，建设工期18个月，截至报告期末已开工，累计投入7,040万元，预计2026年上半年完工。

十届二十六次董事会决议公告

2025年10月24日以通讯方式召开，应到董事10人，实到10人。会议审议通过《2025年第三季度报告》；审议通过修订《公司章程》及相关治理制度的议案，拟取消监事会，由董事会审计委员会行使监事会职权，尚需提交股东大会审议；同意使用不超过14亿元自有资金及不超过6亿元闲置募集资金进行现金管理，资金可滚动使用；批准部分固定资产报废，净值4,778,718.88元，影响2025年利润减少相应金额；同意实施污水处理提标改造项目，总投资6,304.57万元；决定召开2025年第二次临时股东大会，时间为2025年11月12日。

十届二十五次监事会决议公告

2025年10月24日以通讯方式召开，应到监事5人，实到5人。会议审议通过《2025年第三季度报告》；审议通过《关于修订<公司章程>的议案》《关于取消监事会的议案》，拟取消监事会，由董事会审计委员会行使监事会职权，尚需提交股东大会审议；审议通过修订《股东会议事规则》《募集资金管理制度》《投资者关系管理制度》的议案；审议通过使用不超过14亿元自有资金及不超过6亿元闲置募集资金进行现金管理的议案；审议通过部分固定资产报废议案，净值合计4,778,718.88元；审议通过实施污水处理提标改造项目议案，总投资6,304.57万元；审议通过召开2025年第二次临时股东大会的议案。所有议案表决结果均为同意5票，反对0票，弃权0票。

关于召开2025年第二次临时股东大会的通知

证券代码：600103，证券简称：青山纸业，公告编号：2025-053。会议定于2025年11月12日14时30分在福州市五一北路171号新都会花园广场16楼公司会议室召开，采用现场加网络投票方式。股权登记日为2025年11月6日。审议事项包括修订《公司章程》《股东会议事规则》《董事会工作规则》《独立董事工作制度》《募集资金管理制度》，取消监事会，使用自有资金及部分闲置募集资金进行现金管理，实施污水处理提标改造项目等9项议案。其中修订《公司章程》为特别决议议案，对中小投资者单独计票。登记时间截至2025年11月12日14:30前。联系方式：徐慧镕、林晓虹，电话0591-83367773。

关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告

公司十届二十六次董事会、十届二十五次监事会审议通过《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意使用不超过6亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，投资低风险、期限不超过12个月的产品，额度内资金可滚动使用。该事项尚需提交股东大会审议。截至2025年10月24日，募集资金余额（含收益及利息）为6.12亿元，已使用17.90亿元，累计理财收益和利息收入3.52亿元。监事会及保荐机构认为该事项符合监管要求，不影响募投项目正常开展。

董事会工作规则（2025年10月修订）

董事会行使召集股东会、执行决议、决定经营计划、审批财务预算、制定利润分配方案、管理信息披露等职权。设战略、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会，其中审计、提名、薪酬与考核委员会独立董事应过半数并担任召集人。董事会会议须有过半数董事出席方可举行。董事应对董事会决议承担责任。本规则为《公司章程》补充，由董事会负责解释，经股东会审议通过后生效。

关于变更注册资本、取消监事会、修订《公司章程》及部分治理制度的公告

公司拟取消监事会，由董事会审计委员会行使监事会职权，全体监事职务将自然免除。因完成回购注销部分股权激励股票，公司总股本由2,253,255,047股减至2,240,826,747股，注册资本相应减少。据此修订《公司章程》，取消监事会章节，增设职工代表董事一名，完善股东会、董事会及专门委员会规定，并修订《股东会议事规则》等治理制度。相关事项尚需股东大会审议通过，并提交监管部门备案。

关于使用自有资金进行现金管理的公告

公司于2025年10月24日召开十届二十六次董事会、十届二十五次监事会，审议通过《关于使用自有资金进行现金管理的议案》，同意使用不超过14亿元的暂时闲置自有资金进行现金管理，投资低风险、期限不超过12个月的产品，额度内资金可滚动使用。投资期限为股东大会审议通过之日起12个月内。截至2025年10月24日，尚有11.33亿元现金管理产品未到期。该事项尚需提交股东大会审议。公司已制定相关风控措施，独立董事及审计委员会有权监督资金使用情况。

关于实施污水处理提标改造项目的公告

公司拟实施污水处理提标改造项目，总投资6,304.57万元，资金来源为企业自有资金及银行贷款。项目建设工期6个月，位于现有厂区内，无需新增用地。设计处理规模为5.0万m3/d，采用“混凝初沉+A/O+复合絮凝+臭氧催化氧化+曝气生物滤池+反硝化深床滤池（预留）”工艺，出水水质达《城镇污水处理厂污染物排放标准》一级A标准，总氮指标执行DB35/1310-2013限值。项目有利于提升环保技术水平，实现“增产不增污”。该事项已获董事会审议通过，尚需提交股东大会审议。不涉及关联交易，不构成重大资产重组。

投资者关系管理制度（2025年10月修订）

制度旨在规范投资者关系管理工作，加强与投资者沟通，保护投资者特别是中小投资者合法权益。明确投资者关系管理内容包括公司发展战略、信息披露、经营管理、股东权利行使、风险挑战等。公司应通过官网、上证e互动、电话、邮件、投资者说明会等多种渠道开展交流。董事会秘书为负责人，设立投资者关系管理部。禁止泄露未公开重大信息、选择性披露或作出收益预测。公司需建立投资者关系管理档案，保存不少于三年。本制度自董事会通过之日起实施，解释权归公司董事会。

募集资金管理制度（2025年10月修订）

募集资金应专款专用，用于主营业务，不得用于财务性投资或变相改变用途。公司须在募集资金到账后一个月内签订三方监管协议，存放于专项账户。使用募集资金需履行董事会或股东大会审议程序，涉及变更用途、超募资金使用、项目变更等事项应及时披露。公司应定期检查募集资金使用情况，每半年披露专项报告，年度聘请会计师事务所出具鉴证报告。保荐人应持续督导并出具核查报告。节余资金使用按规定履行程序并披露。本制度经股东会批准后实施，原制度废止。

股东会议事规则（2025年10月修订）

股东会分为年度和临时会议，年度会议每年召开一次，临时会议在特定情形下2个月内召开。董事会负责召集股东会，独立董事、审计委员会或持股10%以上股东可提议召开。提案需属股东会职权范围，持股1%以上股东可在会前10日提交临时提案。会议通知须提前20日（年度）或15日（临时）公告。股东会采取现场与网络相结合方式召开，表决实行普通决议（过半数通过）和特别决议（2/3以上通过）。特别决议事项包括增减注册资本、合并分立、修改章程等。公司应披露决议并聘请律师出具法律意见。本规则自股东会审议通过后生效，原有规则废止。

独立董事专门会议制度（2025年10月修订）

独立董事专门会议由全部独立董事参加，不定期召开，会议召开前三天通知全体独立董事。半数以上独立董事提议可召开临时会议。会议可采用现场、电子通讯或结合方式召开，须三分之二以上独立董事出席或委托出席方可举行，由过半数独立董事推举召集人主持。会议表决实行一人一票。关联交易、承诺变更、公司被收购决策等事项须经全体独立董事过半数同意后提交董事会审议。独立董事行使特别职权前需经专门会议讨论。会议应制作记录并保存至少十年。公司应提供必要工作条件和支持，并承担相关费用。本制度经董事会审议通过后生效，由董事会负责解释和修订。

独立董事工作制度（2025年10月修订）

独立董事应具备独立性，不得在公司及关联方任职或存在利害关系。独立董事人数不少于董事会成员的三分之一，且至少一名会计专业人士。每届任期不超过六年，连任不得超过两届。独立董事履行参与决策、监督制衡、专业咨询等职责，对关联交易、财务报告、董事任免等事项发表独立意见。公司应为独立董事履职提供知情权、工作条件和经费支持。独立董事每年现场工作时间不少于十五日，需提交年度述职报告。本制度自股东会审议通过之日起生效，原2024年1月修订版同时废止。

董事会战略委员会议事规则（2025年10月修订）

战略委员会为董事会下设专门机构，负责公司长期发展战略、重大投资决策等事项的研究并提出建议。委员会由7名董事组成，至少含一名独立董事，主任委员由董事长担任。主要职责包括研究战略规划、重大投资融资、资本运作等事项，并监督实施情况。会议每年至少召开一次，可召开临时会议，须三分之二以上成员出席方可举行，决议经全体成员过半数通过。会议表决实行一人一票，决议需签字生效并报董事会。委员应保密，涉及利益冲突需回避。日常工作由投资评审小组和董事会秘书处承担。本规则自董事会审议通过之日起执行，原2024年1月版本废止。

董事会薪酬与考核委员会议事规则（2025年10月修订）

薪酬与考核委员会为董事会下设机构，由5名董事组成，独立董事过半数并担任主任委员。负责制定董事、高管考核标准并进行考核，研究薪酬政策与方案，向董事会提出建议。会议每年至少召开一次，临时会议可由董事长、总经理或两名以上委员联名提议召开。会议通知需提前3日发出，可采用现场、视频、电话等方式召开。会议须三分之二以上成员出席，决议经全体成员过半数通过。委员应对关联交易等利害关系事项回避表决。会议记录由董事会秘书保存，保存期十年。本规则自董事会审议通过之日起执行，原2024年1月版本废止。

董事会提名委员会议事规则（2025年10月修订）

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