东百集团（600693）2025年三季报财务分析：营收净利稳增但短期偿债压力突出

近期东百集团（600693）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

东百集团（600693）2025年三季报显示，公司实现营业总收入13.59亿元，同比增长2.34%；归母净利润达8804.79万元，同比增长3.04%；扣非净利润为7739.63万元，同比下降0.6%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为4.3亿元，同比增长7.52%；归母净利润为1649.12万元，同比增长5.89%；扣非净利润为1250.54万元，同比下降16.38%。

盈利能力分析

公司毛利率为57.81%，同比提升0.04个百分点；净利率为11.94%，同比上升5.93个百分点。每股收益为0.1元，同比增长3.06%；每股净资产为4.06元，同比增长0.24%。

三费合计为5.09亿元，占营业收入比例为37.43%，较上年同期上升1.57个百分点。

资产与现金流状况

报告期末，公司货币资金为4.46亿元，较去年同期的1.14亿元大幅增长292.80%；应收账款为5376.83万元，同比增长7.81%。

每股经营性现金流为0.48元，同比大增165.89%。

债务与财务风险提示

公司有息负债达64.94亿元，较去年同期的58.36亿元增长11.27%；流动比率为0.62，短期偿债能力偏弱；货币资金/流动负债为9.57%，近三年经营性现金流均值/流动负债为9.83%，流动性保障不足。

有息资产负债率为44.05%，有息负债总额/近三年经营性现金流均值达14.17%，财务杠杆压力较高；财务费用/近三年经营性现金流均值达61.54%，财务负担较重。

其他风险关注点

应收账款/利润达123.64%，回款质量需重点关注；存货/营收达128.05%，库存水平较高，存在一定的去化压力。

综合评价

尽管东百集团2025年前三季度营收和归母净利润保持小幅增长，且现金流表现改善明显，但扣非净利润下滑、高企的有息负债、偏低的流动比率以及较高的存货和应收账款占比，反映出公司在盈利能力可持续性、资产质量和债务结构方面仍面临一定挑战，需持续关注其流动性管理和运营效率变化。

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